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Myr group宣佈2024年第二季度和上半年的業績報告
2024年7月31日，myr group股份有限公司（納斯達克代碼：MYRG）宣佈其2024年上半年業績。myr group是美國和加拿大電力設施基礎設施、商業和工業建築市場領先的專業承包商控股公司。
2024年第二季度要點
•季度營收達到82890萬美元
季度淨虧損為1530萬美元，每股攤薄後為（0.91）美元。
季度EBITDA為（4.7）百萬美元。
積壓訂單為25.4億美元。
管理層評論
MYR總裁兼首席執行官Rick Swartz表示：“與2023年同期相比，我們2024年第二季度的財務報表反映出營收和整體毛利潤下降，主要是由於T&D領域內的清潔能源項目和C&I領域內的一個項目不利。我們預計所有這些項目今年都將完成機械化。鑑於這些具有挑戰性的項目，我們的傳輸、分配和C&I核心業務表現良好，我們看到這兩個行業的投標活動穩步增長。我們的團隊繼續執行良好，隨着電氣化的不斷推進、對數據中心日益增長的需求以及對電力基礎設施持續的投資，我們有信心能夠為股東創造正收益。”Swartz先生還説：“除這些受到挑戰的項目之外，我們的核心傳輸、分配和C&I業務表現良好，我們看到這兩個領域的投標活動穩步增長。我們的團隊繼續執行得很好，隨着電氣化的不斷推進、對數據中心日益增長的需求以及對電力基礎設施持續的投資，我們有信心能夠為股東創造正收益。
第二季度業績
MYR報告2024年第二季度營收為8.289億美元，較2023年第二季度下降5970萬美元，下降6.7%。具體而言，我們的傳輸和分配（“T&D”）領域報告的季度營收為4.582億美元，較2023年第二季度下降4550萬美元，下降9.0％，其中傳輸項目收入減少3980萬美元，分配項目收入減少580萬美元。我們的商業和工業（“C&I”）領域報告的季度營收為3.707億美元，較2023年第二季度下降1420萬美元，下降3.7％，這主要是由於某些項目的延遲開始。
第二季度2024年度的綜合毛利潤為4080萬美元，較2023年第二季度的9010萬美元下降。毛利潤降低是由於較低的利潤率和較低的收入。毛利率從2023年第二季度的10.1％下降到2024年第二季度的4.9％。毛利率下降主要與T&D領域內的清潔能源項目、C&I項目的不利影響以及某些項目上勞動力、項目效率和進度緊縮相關的成本上升有關。這些毛利率下降部分抵消了有利的變更訂單、超預期的生產力、有利的項目結算、有利的合資企業業績以及有利的某個項目的材料定價。有關某些項目毛利潤估計的變化導致2024年第二季度和2023年第二季度的毛利率減少7.2％和1.3％，分別。
銷售、一般及行政費用（“SG&A”）為6180萬美元，較2023年第二季度的5780萬美元增加。期間內增加主要是由於與之前的收購相關的應計賠償費用的增加以及為支持未來增長而增加的與員工相關的費用，部分抵消了員工激勵補償成本的降低。
2024年第二季度的所得税減少為690萬美元，税率為31.0％，2023年第二季度的所得税為930萬美元，税率為29.5％。2024年第二季度的有效税率比2023年第二季度高，主要由於其他永久性差異項目較高。
2024年第二季度的淨虧損為1530萬美元，每股攤薄後為（0.91）美元，2023年同期淨收入為2230萬美元，每股攤薄後為1.33美元。第二季度2024年度的EBITDA為（4.7）百萬美元，2023年第二季度為4710萬美元。
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上半年業績
MYR報告了2024年上半年的營收為16.4億美元，較2023年同期下降5570萬美元，下降3.3％。具體而言，我們的傳輸和分配（“T&D”）領域報告的收入為9.486億美元，與2023年上半年持平，其中傳輸項目收入下降2400萬美元，這在很大程度上被分配項目收入的增加2350萬美元所抵消。我們的商業和工業（“C&I”）領域報告的收入為6.958億美元，較2023年上半年下降5540萬美元，下降7.4％，這主要是由於某些項目的延遲開始。
截至2024年上半年，MYR的綜合毛利潤為1.271億美元，較2023年上半年的1.745億美元下降。毛利潤下降是由於較低的利潤率和較低的收入。毛利率從2023年上半年的10.3％下降到2024年上半年的7.7％。毛利率下降主要與T&D領域內的清潔能源項目、勞動力和項目效率、C&I項目的不利影響、某些項目上進度緊縮和變更訂單的不利影響有關。這些下降部分抵消了超預期的生產力、有利的變更訂單、有利的合資企業業績和有利的某個項目的作業結轉。在某些項目毛利估計的變化導致2024年和2023年上半年的毛利率之和下降了4.2％和1.0％。
截至2024年上半年，SG&A為1.241億美元，較2023年上半年的1.147億美元增加。期間內增加主要是由於與之前的收購相關的應計賠償費用的增加以及為支持未來增長而增加的與員工相關的費用。
2024年上半年的利息支出為230萬美元，2023年上半年為170萬美元。期間內增加主要是由於利率上升，部分抵消了2024年上半年平均借款餘額較2023年上半年的降低。
2024年上半年的所得税減少為270萬美元，有效税率為負281.9％，2023年上半年的所得税為1320萬美元，有效税率為22.6％。期間內所得税率的變化主要是由於税前收入較低和其他永久性差異項目較高，但這部分被較低的股票獎勵超額税收益所抵消。
2024年上半年的淨收入為370萬美元，每股攤薄後為0.22美元，2023年同期淨收入為4540萬美元，每股攤薄後為2.70美元。
未完成訂單
截至2024年6月30日，MYR的積壓訂單為2.54億美元，2024年3月31日為2.43億美元。截至2024年6月30日，T&D積壓訂單為830.7萬美元，C&I積壓訂單為1.71億美元。2024年6月30日的總訂單量較2023年6月30日的2.73億美元下降了1905萬美元，下降7.0％。
資產負債表：
截至2024年6月30日，MYR的4900萬美元循環信貸額度中可以借用426.6萬美元。
非依照普遍公認會計準則的財務措施
為了補充MYR按照美國通用會計準則（“GAAP”）發佈的財務報表，MYR使用了某些非GAAP指標。在此新聞稿的最後一項中可以找到這些非GAAP指標的最接近GAAP指標的對應關係。MYR對這些非GAAP指標的定義可能與其他人使用的同名指標定義不同。這些非GAAP指標應視為補充而非GAAP財務信息的替代品。
MYR認為這些非GAAP指標很有用，因為它們（i）通過排除一些不可能出現在在核心業務運營結果中的某些費用和收益，為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，（ii）使投資者可以使用管理層用於評估MYR的過去表現、報告業務部門和未來業績的相同工具，（iii）公開披露與MYR信貸機構條款相關的結果，（iv）為投資者在評估MYR時提供有用的補充信息。
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電話會議
MYR將於2024年8月1日星期四美國山區時間上午8點舉行電話會議，討論其第二季度2024年的業績。如欲通過電話參加並現場加入本次通話，請提前在此處註冊：https://register.vevent.com/register/BI677e6fd415474feea43f3f2f3bbcb594。在註冊後，電話參與者將收到一封確認郵件，詳細介紹如何加入電話會議，包括撥入號碼和唯一密碼。參與者可以從MYR Group的投資者頁面（myrgroup.com）訪問電話會議的僅音頻網絡廣播。網絡廣播的重播將在七天內提供。
關於MYR Group公司
MYR Group是一家持有公司，通過Transmission＆Distribution（T＆D）和Commercial＆Industrial（C＆I）兩個業務部門在美國和加拿大提供專業電氣承包商服務。 MYR Group的子公司擁有完成任何類型和規模的電氣安裝的經驗和專業知識。通過他們的T＆D部門，他們為電力輸電、配電網絡、變電站設施、清潔能源項目和電動車充電基礎設施提供服務。他們的全面的T＆D服務包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和修理服務。T＆D客户包括投資者擁有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立的電力生產商、獨立的輸電公司、工業設施業主和其他承包商。通過他們的C＆I業務部門，他們提供廣泛的服務，包括設計、安裝、維護和修理商業和工業佈線，通常用於機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、商業和工業設施、清潔能源項目、製造工廠、加工設施、水處理/污水處理設施、採礦設施、智能交通系統、道路照明、信號系統和電動車充電基礎設施。C＆I客户包括總承包商、商業和工業設施業主、政府機構和開發商。有關詳細信息，請訪問myrgroup.com。
前瞻性聲明
本公告中的各種聲明，包括那些表達信念、期望或意圖的聲明，以及那些不是歷史事實的聲明，都是前瞻性聲明。前瞻性聲明可能包括關於特定項目的時間和成功的預測和估計，以及我們未來的生產、營業收入、收入、資本支出、業務部門改善和投資等方面的投影和估算。前瞻性聲明通常伴隨着諸如“預計”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“客觀”、“展望”、“計劃”、“項目”、“可能”、“潛在”、“應當”、“不太可能”或其他表達未來事件或結果的不確定性的詞語。本公告中的前瞻性聲明僅於本公告發布日期有效。除非有證券法規定，否則我們不承擔更新這些聲明的任何責任，並警告您不要過度依賴它們。我們基於我們對未來事件的當前預期和假設作出這些前瞻性聲明。雖然我們的管理層認為這些期望和假設是合理的，但它們本質上受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險、不確定性和不可預測性的影響，其中大多數都難以預測，其中許多又超出我們的控制範圍。沒有前瞻性聲明可以得到保證，並且實際結果可能與預期的有所不同。本公告中的前瞻性聲明應與影響MYR業務的許多不確定性一起進行評估，尤其是在MYR的年度報告的第1A項「風險因素和警示性聲明」中提到的那些方面，該報告涵蓋了截至2023年12月31日的財政年度，並在MYR的任何後續季度性或當前報告的第10-Q或第8-K中包含任何風險因素或警示性聲明中提到的那些方面。
MYR Group Inc.聯繫人：
Kelly m. Huntington, 致富金融(臨時代碼), 847-290-1891, investorinfo@myrgroup.com
投資者聯繫人：
David Gutierrez, 德雷斯納公司服務, 312-780-7204, dgutierrez@dresnerco.com
財務表格如下...
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MYR GROUP INC.
合併資產負債表
截至2024年6月30日和2023年12月31日
（以千為單位，除股份數和每股數據外）2020年6月30日
2024		12月31日
2023
(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物$1,869 $24,899
應收帳款，扣除$898和$1,987的允許金額的淨額
554,822 521,893
合同資產，扣除$619和$610的淨額
402,301 420,616
扣除去年底與現收保險索賠的差異後的應收保險賠款的當前部分8,349 8,267
可退還所得税14,093 4,034
資產預付款和其他流動資產的變動35,871 46,535
總流動資產1,017,305 1,026,244 
資產和設備，扣除分別為387,375美元和380,465美元的累計折舊淨額
278,099 268,978 
經營租賃權使用資產40,396 35,012 
商譽115,372 116,953 
無形資產，扣除分別為32,688美元和30,534美元的累計攤銷淨額
79,855 83,516 
保險索賠應收款超額賠款33,687 33,739 
對合營企業的投資12,861 8,707
其他5,667 5,597
總資產$1,583,242 $1,578,746 
負債和股東權益
流動負債:
開多次數$6,617 $7,053
經營租賃償還的當前部分10,472 9,237 
融資租賃負債的流動部分2,168 2,039
應付賬款344,130 359,363 
合同負債256,622 240,411 
保險費用的當期部分24,190 28,269
應計所得税$39,614— 237 
其他流動負債103,244 100,593 
流動負債合計747,443 747,202 
遞延所得税負債47,647 48,230
長期債務38,448 29,188 
已計入負債的自保險費用51,700 51,796 
經營租賃義務，減去流動部分償還29,897 25,775 
融資租賃義務，減：短期到期金額931 314
其他負債33,120 25,039
負債合計949,900 927,544 
承諾和 contingencies
股東權益：
優先股-每股面值0.01美元；授權股數為4,000,000股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，均未發行和流通
— —
普通股-每股面值0.01美元；授權股數為100,000,000股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，發行股份分別為16,648,028股和16,684,492股，均已流通
166 167
額外實收資本160,001 162,386 
累計其他綜合損失（7,525）（3,880）
保留盈餘480,700 492,529
股東權益合計633,342 651,202
負債和股東權益總計$1,583,242 $1,578,746
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myr group inc.
未經審計的綜合損益表
2024年和2023年6月30日止3個和6個月
截至三個月結束時
2020年6月30日		截至2022年6月30日的六個月
2020年6月30日
（以千為單位，每股數據除外）2024202320242023
合同收入$828,890 $888,616 $1,644,452 $1,700,232
合同成本788,047 798,489 1,517,366 1,525,713
毛利潤40,843 90,127 127,086 174,519
銷售，總務及管理費用61,839 57,775 124,072 114,739 
無形資產攤銷1,217 1,229 2,445 2,455
出售固定資產取得的收益(1,506)（1,315）（2,995）（2,539）
營業收支（虧損）（20,707）32,438 3,564 59,864 
其他收入（支出）：    
利息收入81 193223 514
利息費用（1,241）（1,154）(2,295)(1,740)
其他收入（費用）淨額(270)120 (533)30
税前收益（損失）（22,137）31,597 959 58,668 
所得税費用（收益）（6,860）9,324 （2,703）13,232 
淨利潤（損失）$（15,277）$22,273 $3,662 $45,436 
每股普通股收益（虧損）:
——基本$（0.91）$1.33 $0.22$2.73
——稀釋$（0.91）$1.33 $0.22$2.70
普通股和潛在普通股的加權平均股數：
——基本16,756 16,707 16,734 16,662
——稀釋16,809 16,809 16,82016,817
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myr group
未經審計的現金流量表合併報表
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月
截至2022年6月30日的六個月
2020年6月30日
(以千為單位)20242023
經營活動現金流量：
淨收入$3,662 $45,436
調整淨利潤為經營活動產生的淨現金流量:
固定資產折舊和攤銷29,659 26,040
無形資產攤銷2,445 2,455
股票補償費用4,248 4,304
出售固定資產取得的收益（2,995）（2,539）
其他非現金項目1,266 (221)
經營性資產和負債變動:
應收賬款淨額(34,139)（1,714）
合同資產，淨額17,057 (81,243)
應收保險理賠金超過免賠額（30）459
其他（3,507）3147
應付賬款(10,336)23,004
合同負債16,514 1,468 
應計自保(4,161)(1,962)
其他負債10,688 （2,790）
經營活動產生的淨現金流量30,371 15,844 
投資活動現金流量：
出售固定資產的收益3,380 3,331
購買固定資產(45,961)(41,730)
投資活動產生的淨現金流量(42,581)(38,399)
籌集資金的現金流量：
可循環授信借款290,907 185,330
循環信貸額度下的償還款項（279,488）（178,247）
償還設備債務本金(2,595)（2,512）
償還融資租賃本金(549)(584)
期權行權所得款項— 20
回購普通股（14,251）—
債務再融資成本(33)(2,120)
與基於股票的補償税金代扣有關的支出（5,866）（7,936）
其他融資活動1,600 —
籌資活動使用的淨現金流量（10,275）(6,049)
匯率變動對現金的影響（545）414
現金及現金等價物淨減少額（23,030）（28,190）
現金及現金等價物：
期初24,899 51,040 
期末$1,869 $22,850
補充現金流量信息：
非現金融資活動:
股份回購未結算$2,008 $—
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myr group
未經審計的合併精選數據、業績指標和非GAAP指標調節表
未經審計的合併精選數據、業績指標和非GAAP指標調節表
截至2024年6月30日和2023年，3個月、6個月和12個月的時間
截至2024年6月30日、2023年12月31日、2023年6月30日和2022年6月30日
截至三個月結束時
2020年6月30日		最近12個月結束於
2020年6月30日
(除股份和每股數據外單位為千元美元)2024202320242023
操作數據摘要表格：
合同收入$828,890 $888,616 $3,588,125$3,364,036
毛利潤$40,843 $90,127 $316,964$357,134
營業收支（虧損）$(20,707)$32,438 $72,793$123,624
税前收益（損失）$(22,137)$31,597 $67,295$120,550
所得税費用（收益）$(6,860)$9,324 $固定資產和租賃資產減值和租約終止損失$32,105
淨利潤（損失）$（15,277）$22,273 $49,216$88,445
税率31.0 %29.5%26.9 %26.6 %
每股數據：
每股普通股收益（虧損）:
-基本
$（0.91）$1.33 $2.95 (1)$5.31 (1)
-稀釋
$（0.91）$1.33 $2.92 (1)$5.26(1)
普通股和潛在普通股平均已發行數量：
-基本
16,756 16,707 16,718 (2)16,640 (2)
-稀釋
16,809 16,809 16,828 (2)16,818 (2)
(以千為單位)2020年6月30日
2024		12月31日
2023		2020年6月30日
2023		2020年6月30日
2022
摘要資產負債表數據：
總資產$1,583,242 $1,578,746 $1,464,803 $1,264,369
股東權益合計$633,342 $651,202 $604,300 $531,082 
商譽和無形資產$195,227 $200,469 $202,989 $207,151 
總籌資債務(3)$45,065 $36,241 $45125 $55,446 
截至三個月結束時
2020年6月30日		截至2022年6月30日的六個月
2024年6月30日
（以千美元為單位） 2024202320242023
部門業績:數量百分比數量百分比數量百分比數量百分比
合同收入:
變速器及配電線路$458,209 55.3 %$503,737 56.7 %$948,604 57.7 %$949,060 55.8 %
商業和工業370,681 44.7 384,879 43.3 695,848 42.3751,172 44.2 
總費用$828,890 100.0 %$888,616 100.0 %$1,644,452 100.0 %$1,700,232 100.0 %
營業收支：
變速器及輸電配電網絡$(8,300)(1.8)%$37,734 7.5 %$21,536 2.3 %$70,554 7.4 %
商業和工業1,6080.4 12,623 3.3 13,031 1.923,250 3.1
總費用(6,692)(0.8)50,357 5.7 34,567 2.1 93,804 5.5
公司(14,015)(1.7)(17,919)(2.0)(31,003)(1.9)(33,940)(2.0)
合併後的$(20,707)(2.5)%$32,438 3.7 %$3,564 0.2 %$59,864 3.5 %
    
請參閲此財報末尾的註釋
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myr group
未經審計績效指標和非GAAP度量的調節
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和十二個月
截至三個月結束時
2020年6月30日		最近12個月的結束時間為
2020年6月30日
（以千為單位，除股份、每股數據、比率和百分比外）2024202320242023
財務績效指標（4）：    
EBITDA（5）$（4,703）$47,064 $134,939 $180,667
每股稀釋後EBITDA（6）$（-0.28）$2.80 $8.02 $10.74
淨收益息税前攤銷（7）$（13,637）$23,817 $56,375 $$95,021
自由現金流（8）$2,503 $（-43,429）$(3,424)$34,844
期末每股賬面價值（9）$37.92 $35.94 
有形賬面價值（10）$438,115 $401,311
期末每股有形賬面價值（11）$26.23 $23.87
資本負債率（12）0.070.07
資產週轉率（13）2.45 2.66 
資產回報率（14）3.4 %7.3 %
淨資產收益率（15）8.1 %16.7 %
投入資本回報率（16）8.7 %16.0 %
非GAAP措施對應表：
淨利潤 （損失）調整為EBITDA：
淨利潤（損失）$（15,277）$22,273 $49,216 $88,445
利息費用，淨額1,160 961 4,897 3,515
所得税費用（收益）（6,860）9,324 18,079 32,105
折舊和攤銷16,274 14,506 62,747 56,602 
EBITDA (5)$（4,703）$47,064 $134,939 $180,667 
淨利潤（虧損）每股攤薄後收益到EBITDA每股攤薄後收益的對賬單：
每股淨收益（淨虧損）$（0.91）$1.33 $2.92 $5.26
每股淨息費用0.070.06 0.29 0.21 
每股所得税費用（利益）(0.41)0.55 1.08 1.90
每股折舊及攤銷費用0.97 0.86 3.73 3.37
每股EBITDA（6）$（-0.28）$2.80 $8.02 $10.74 
非按照GAAP計算的參考數字的對賬單：
淨利潤（損失）$（15,277）$22,273 $49,216 $88,445 
利息費用，淨額1,160 961 4,897 3,515
無形資產攤銷1,217 1,229 4,897 5,444 
利息和無形資產攤銷的税收影響(737)(646)768-4240(2,635)(2,383)
扣減税金後的EBIA（7）$（13,637）$23,817 $56375 $$95,021
自由現金流的計算方法：
經營活動現金流量淨額$22681 $（21314）$85543 $123209
減：購置固定資產所用現金（20178）（22115）（88967）（88365）
自由現金流（8）$2,503 $（43429）$(3,424)$34844


詳見該收益發布的末尾註釋。
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myr group
未經審計的績效測量和非GAAP測量調節
截至2024年、2023年和2022年6月
（以千為單位，每股金額除外）2024年6月30日2023年6月30日
賬面價值與有形賬面價值的調節：
賬面價值（股東權益總額）$633,342 $604,300
商譽和無形資產(195,227)(202,989)
有形賬面價值（十）$438,115 $401,311
期末每股賬面價值與期末每股有形賬面價值的調節：
期末每股賬面價值$37.92 $35.94 
期末每股商譽和無形資產(11.69)(12.07)
期末每股有形賬面價值（十一）$26.23 $23.87
期末股數的計算：
股份總數16,648 16,710
加：普通股等價物53102
期末股份總數（17）16,701 16,812
(以千為單位)2024年6月30日2023年6月30日2022年6月30日
投資資本與股東權益的調節：
賬面價值（股東權益總計）$633,342$604,300$531,082
加：總有息債務45,06545125 55,446 
減：現金及現金等價物 （1869）(22,850)（22,057）
投資資本$676,538$626,575$564,471
投資資本平均值（18）$651,557$請參見本盈利發佈結束後的註釋。
(1)過去12個月每股盈利是過去四個季度的每股盈利之和。

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(2)過去12個月的加權平均基本和攤薄股數是通過將最近四個季度的加權平均股數相加併除以四來確定的。
(3)有息債務包括我們的循環信貸和我們的在冊設備票據負債。
(4)這些財務業績度量指標是提供給基本報表的補充信息。這些度量指標被 management 用於評估我們的過去業績、我們未來業績的前景以及我們遵守信貸協議中的某些實質性契約的能力，並與我們的同行進行比較。此外，我們認為某些度量指標，如賬面價值、有形賬面價值、自由現金流、資產週轉率、股本回報率和負債槓桿度，是由保證人、貸款人、租賃人、供應商和某些投資者監控的度量指標。我們關於每個度量指標的計算在以下注釋中描述；我們的計算可能與其他公司的計算不同。
(5)EBITDA定義為利潤前利息、税項、折舊和攤銷。 EBITDA未在公認會計準則下作出認可，並且不打算作為衡量運營績效的淨收入（虧損）的替代品或作為流動性的現金流量提供的淨現金流量的替代品。我們信貸協議中的某些重要契約基於EBITDA和某些額外調整，包括我們的利息覆蓋比率和槓桿比率，我們必須遵守它們以避免可能需要立即償還借入金額或向貸款人申請獲得救濟的額外費用。此外，管理層認為EBITDA是有用的指標，因為它提供MYR Group Inc.及其投資者利用額外工具來從一致的基礎上比較我們的運營績效，以剔除管理層認為不直接反映公司核心運營的某些項目。管理層進一步認為，EBITDA有助於評估公司的運營績效和現金流量的投資者和其他外部用户，因為EBITDA廣泛被投資者用於衡量公司的運營績效，不考慮諸如利息支出、税費、折舊和攤銷等項（這些項目因會計方法和資產的賬面價值、置於資產上的有用壽命、資本結構以及獲取資產的方法而大相徑庭）。
(6)每股攤薄的EBITDA是通過將EBITDA除以該時期期末流通股的加權平均數來計算的。攤薄的每股EBITDA未在公認會計準則下作出認可，沒有打算替代每股收益（虧損）的替代品。
(7)經税後的EBIA定義為淨收入（虧損）加上淨利息加上無形資產的攤銷，減去淨利息和無形資產攤銷的税收影響。淨利息和無形資產攤銷的税收影響是通過將淨利息和無形資產攤銷乘以有效税率計算。管理層使用經税後的EBIA來衡量我們除了融資和無形資產成本以外的結果。
(8)自由現金流被定義為由運營活動提供的現金流量減去購買固定資產使用的現金流量。自由現金流未在公認會計準則下作出認可，並且不打算作為淨利潤（損失）、營業現金流量或資產負債表上現金變化的替代品。管理層認為自由現金流是運營績效、流動性和財務健康的一種衡量標準。
(9)期末每股賬面價值是按期末股份總額除以期末股份總數計算的。
(10)有形賬面價值是通過從期末未償還的商譽和無形資產中扣除股東權益得出的。有形賬面價值未在公認會計準則下作出認可，並且沒有打算替代賬面價值或股東權益。
(11)期末每股有形賬面價值是通過將期末有形賬面價值除以期末流通股數計算得出的。期末每股有形賬面價值未在公認會計準則下作出認可，也沒有打算替代攤薄每股收益（虧損）。
(12)資產週轉率是通過將本期營業收入除以期初總資產計算得出的。
(13)資產回報率是通過將該期淨收入（虧損）除以期初總資產計算得出的。
(14)股本回報率是通過將該時期淨收入（虧損）除以期初總股東權益計算得出的。
(15)投資資本回報率是指扣除分紅派息的經税後的EBIA除以平均投資資本計算而得。投資資本回報率未在公認會計準則下作出認可，是管理層用來確定我們的執行補償的關鍵指標。
(16)期末股份是通過將該季度的平均普通股等價物與期末普通股未償付餘額相加而得出的。期末股份未在公認會計準則下作出認可，沒有打算替代攤薄股份。管理層認為，期末股份更好地衡量了期末股份的持有量。
(17)平均投資資本是指將淨資金債務（總資本金扣除現金和有價證券）加上總股東權益並計算每個時期的期初和期末的平均值。
(18)平均投資資本的計算是通過將淨資金負債(總資金負債減去現金和市場證券)加上股東權益，並計算每個期間起始和結束的平均值。
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