eCant 公佈2024年第二季度業績並宣佈季度分紅

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GAAP淨收益為1.84億美元，攤薄後每股收益為1.16美元

調整後營業收入為2.01億美元，攤薄後每股收益為1.27美元

股本回報率為15.4％，調整後的營業股本回報率為16.9％

創紀錄的主要保險生效額為2660億美元，比2023年第二季度增長3％

PMIER的充足率為169％，合20.57億美元

每股賬面價值為30.91美元，不包括AOCI在內的每股賬面價值為32.43美元

宣佈每股普通股0.185美元的季度現金分紅

北卡羅來納州羅利，2024年7月31日——Enact Holdings, Inc.（納斯達克股票代碼：ACT）今天公佈了2024年第二季度的財務業績。

Enact總裁兼首席執行官羅希特·古普塔表示：“我們在第二季度取得了非常強勁的業績，這反映了我們戰略各個方面的持續成功執行。”“在動態的市場背景下，我們制定了創紀錄的有效保險，同時謹慎地管理了風險，維持了支出紀律，向股東返還了資本。展望未來，我們對市場的長期動態仍然持樂觀態度。我們對自己在幫助個人負責任地實現房屋所有權夢想方面發揮的作用以及我們為所有利益相關者創造長期可持續價值的能力充滿信心。”

主要財務亮點

2024 年第二季度財務和運營亮點

•淨收益為1.84億美元，攤薄每股收益為1.16美元，而2024年第一季度為1.61億美元，攤薄每股收益為1.01美元，2023年第二季度為1.68億美元，攤薄每股收益為1.04美元。調整後的營業收入為2.01億美元，攤薄每股收益為1.27美元，而2024年第一季度為1.66億美元，攤薄每股收益為1.04美元，2023年第二季度為1.78億美元，攤薄每股收益1.10美元。

•新保險（NIW）為140億美元，較2024年第一季度的110億美元增長29％，這主要是由密歇根州估計市場規模的增加以及與2023年第二季度相比下降10％的推動。本季度的NIW由97％的月度保費保單和97％的購買發放組成。

•生效的主要保險為2660億美元，高於2024年第一季度的2640億美元，較2023年第二季度的2580億美元增長3％。

•持續性為83％，低於2024年第一季度的85％，較2023年第二季度的84％略有下降。隨着我們過渡到春季銷售季，持續性下降與歷史季節性一致。我們投資組合中約有4％的抵押貸款的利率比現行市場利率高出至少50個基點。

•淨保費收入為2.45億美元，較2024年第一季度的2.41億美元增長了2％，較2023年第二季度的2.39億美元增長了3％。淨保費環比上升，同比增長，這要歸因於保險的有效增長，以及我們主要由Enact Re的GSE cRt參與的有吸引力的鄰域的保費增長被更高的割讓保費部分抵消。

•2024年第二季度的虧損為1,700萬美元，虧損率為（7）％，而2024年第一季度分別為2,000萬美元和8％，2023年第二季度分別為4百萬美元和（2）％。虧損和虧損率的連續下降和同比下降主要是由7,700萬美元的儲備金釋放，這反映了良好的治療表現和我們索賠的減少預期利率從10％到9％。由於持續良好的治癒表現和我們當前的市場預期，我們降低了對現有拖欠和新拖欠的索賠率預期。儲備金的發放量為7700萬美元，而2024年第一季度和2023年第二季度的儲備金分別為5400萬美元和6,300萬美元。除了新拖欠款的索賠率降低外，由於新拖欠額減少，本季度的虧損也連續下降。同比下降被正常虧損發展模式下的新拖欠額增加所部分抵消。

•本季度的運營支出為5600萬美元，支出比率為23％。這些指標分別受到自願離職計劃推動的一次性重組成本約300萬美元和一個百分點的影響。相比之下，2024年第一季度分別為5,300萬美元和22％，2023年第二季度分別為5,500萬美元和23％。支出的連續增長和同比增長主要是由這些重組成本推動的。

•淨投資收入為6000萬美元，高於2024年第一季度的5700萬美元和2023年第二季度的5100萬美元，這得益於利率持續上升和平均投資資產的增加。

•本季度的淨投資虧損為800萬美元，環比減少100萬美元，與去年同期相比減少500萬美元，這是因為我們發現的資產在出售後使我們能夠通過增加淨投資收益來彌補損失。

•2024年第二季度的年化股本回報率為15.4％，調整後的年化經營股本回報率為16.9％。相比之下，2024年第一季度的業績分別為13.8％和14.2％，而2023年第二季度的業績分別為15.5％和16.4％。

資本和流動性

•截至2024年6月30日，Enact Holdings, Inc.持有2.16億美元的現金及現金等價物以及3.1億美元的投資資產。現金和投資資產總額比上一季度減少了9000萬美元，這主要是由於股票回購、普通股股息以及債務贖回和發行成本所致。

•我們與一組高評級再保險公司執行了超額損失再保險交易，該小組為2023年7月1日至2023年12月31日期間開具的部分現有抵押貸款保險提供約9000萬美元的再保險保險，自2024年6月1日起生效。

•我們對兩筆CrT交易進行了清理呼籲，涵蓋了2014-2019年賬面和佔我們有效風險15％的2020年賬簿。這些交易提供了名義損失保障和PMIER信貸，而相關貸款的嵌入式淨資產很高，從而降低了損失的可能性。

•PMIERS的充足率為169％，比PMIER的要求高出20.57億美元，而2024年第一季度的PMIERS要求比PMIER的要求高出163％和18.83億美元。

•我們發行了2029年到期的7.5億美元優先票據，利率為6.25％，從2024年11月28日起每半年支付一次。根據相關契約的條款，我們利用本次發行的淨收益贖回了2025年8月到期的6.5％的優先票據，該契約延長了我們的到期日，每年將節省200萬美元的利息支出。該交易產生了約1,100萬美元的債務清償成本，其中包括約800萬美元的債務贖回成本，以及本季度約300萬美元的加速延期發行成本，這兩者都不包括在調整後的營業收入中。

•正如先前宣佈的那樣，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權購買高達2.5億美元的普通股，並將我們的季度股息從每股0.16美元增加到0.185美元。

最近的事件

•我們在本季度以30.43美元的平均價格回購了約160萬股股票，總額約為4900萬美元。此外，截至7月26日，我們以31.01美元的平均價格購買了40萬股股票，總額為1300萬美元。在本季度中，我們完成了2023年8月1日宣佈的1億美元股票回購授權，截至2024年7月26日，我們的2.5億美元回購授權還剩約2.26億美元。

•我們今天宣佈，其董事會已宣佈向2024年8月28日的登記股東派發每股普通股0.185美元的季度股息，將於2024年9月9日支付。

•我們現在預計2024年的總資本回報率在3億至3.5億美元之間，向股東返還的最終資本金額和形式最終將取決於業務表現、市場狀況和監管部門的批准。

電話會議和財務補充信息

本新聞稿、2024年第二季度財務補編和收益報告現已發佈在公司網站 https://ir.enactmi.com 上。鼓勵投資者查看這些材料。

Enact將在明天，即2024年8月1日星期四上午8點（美國東部時間）的電話會議上討論第二季度的財務業績。有興趣參加電話會議實時問答環節的參與者必須單擊此處進行預註冊，以獲取您的撥入號碼和唯一的PIN。建議至少提前 15 分鐘加入，但您可以在通話前註冊並在通話期間隨時撥號。如果您想參加電話會議但不打算提問，我們的網站 https://ir.enactmi.com/news-and-events/events 將提供該活動的網絡直播。

網絡直播還將在公司網站上存檔一年。

關於 Enact

Enact（納斯達克股票代碼：ACT）自1981年以來主要通過其全資子公司Enact Mortgage Insurance Corporation運營，是美國領先的私人抵押貸款保險提供商，致力於幫助更多人實現擁有房屋的夢想。基於對貸款人業務的深刻理解和財務實力的傳承，我們與貸款機構合作，為抵押貸款流程提供一流的服務、領先的承保專業知識以及廣泛的風險和資本管理，幫助更多的人安置在家中並留在家中。通過賦予客户及其借款人權力，Enact力求以可持續的方式對其服務社區中人們的生活產生積極影響。Enact 總部位於北卡羅來納州羅利。

安全港聲明

本通信包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除其他外，這些前瞻性陳述可能涉及我們的預期財務和經營業績、預期業績所依據的相關假設、有關未來資本回報率的指導以及管理層的報價等。這些前瞻性陳述的區別在於使用了 “將”、“可能”、“將”、“預期”、“期望”、“相信”、“設計”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“可能”、“應該” 或 “打算” 等詞語，這些術語的否定詞以及對未來時期的類似提法。這些觀點涉及難以預測的風險和不確定性，因此，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。我們此處包含的前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。我們無法預測的因素或事件，包括與美國和世界其他國家的經濟衰退或衰退相關的風險；政治、商業、監管和經濟狀況的變化；房利美和房地美（“GSE”）的變化，無論是通過聯邦立法、重組還是商業慣例的轉變；未能繼續滿足GSE的抵押貸款保險公司資格要求；競爭適用於客户；尋求私人抵押貸款保險替代方案的貸款人或投資者；以及通過聯邦政府抵押貸款保險計劃（包括聯邦住房管理局提供的貸款）投保的貸款數量的增加；以及我們在2023年10-k表年度報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險因素中描述的其他因素，可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的結果有所不同。儘管Enact認為此類前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但除非適用法律要求，否則Enact無法保證其預期會實現，也沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新任何前瞻性陳述。

GAAP/非公認會計準則披露討論

該通信包括標題為 “調整後營業收入（虧損）”、“調整後每股營業收益（虧損）” 和 “調整後營業股本回報率” 的非公認會計準則財務指標。調整後的每股營業收益（虧損）來自調整後的營業收入（虧損）。首席運營決策者評估業績，並根據調整後的營業收入（虧損）分配資源。Enact Holdings, Inc.（“公司”）將調整後的營業收入（虧損）定義為淨收益（虧損），其中不包括淨投資收益（虧損）、重組成本和不經常或不尋常的非營業項目以及清償債務的收益（虧損）的税後影響。公司不包括淨投資收益（虧損）、清償債務的收益（虧損）以及不經常或不尋常的非經營項目，因為公司認為這些項目與公司的經營業績和其他活動無關。由於市場機會或風險管理等因素，已實現的投資收益或損失的確認在不同時期內可能會有很大差異，因為根據個別證券的銷售時間，該活動是高度自由裁量的。在不影響已實現收益和虧損的情況下，可以更清楚地確定我們基本經營活動的盈利趨勢。我們認為它們並不代表我們的基本經營活動。因此，這些項目不包括在我們調整後的營業收入的計算中。此外，調整後的每股營業收入（虧損）來自調整後的營業收入（虧損）除以已發行股份。調整後的營業股本回報率計算為

所示期間的年化調整後營業收入除以本期的平均值和上一期末的股東權益總額。

儘管根據美國公認會計原則，其中一些項目可能是淨收益（虧損）的重要組成部分，但公司認為，調整後的營業收益（虧損）和源自或包含調整後營業收益（虧損）的指標，包括基本和攤薄後的每股調整後營業收益（虧損）以及調整後的營業股本回報率，是適當的衡量標準，對投資者有用，因為它們確定了歸因於業務持續運營的收益（虧損）。管理層還使用調整後的營業收入（虧損）作為確定高級管理層的獎勵和薪酬的基礎，並在與分析師使用的基礎上評估業績。基本和攤薄後的調整後營業收入（虧損）和調整後每股營業收益（虧損）不能替代Enact Holdings, Inc.普通股股東可獲得的淨收益（虧損）或Enact Holdings, Inc.普通股股東在基本和攤薄基礎上根據美國公認會計原則確定的每股淨收益（虧損）。此外，公司對調整後營業收入（虧損）的定義可能與其他公司使用的定義不同。

為將Enact Holdings, Inc.普通股股東可獲得的淨收益（虧損）與調整後的營業收入（虧損）進行對賬而進行的調整假設税率為21％。

本新聞稿末尾的表格提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，以及截至2024年3月31日的三個月，淨收益（虧損）與調整後營業收入（虧損）和美國公認會計準則股本回報率與調整後營業股本回報率的對賬。

附錄A：合併收益表（金額以千計，每股金額除外）

			2Q24			1Q24			2Q23
收入：
保費			244,567 美元			240,747 美元			238,520 美元
淨投資收益			59,773			57,111			50,915
淨投資收益（虧損）			(7,713)			(6,684)			(13,001)
其他收入			2,207			402			1,088
總收入			298,834			291,576			277,522
損失和開支：
發生的損失			(16,821)			19,501			(4,070)
收購和運營費用，扣除延期			53,960			50,934			51,887
遞延收購成本和無形資產的攤銷			2,292			2,259			2645
利息支出			13,644			12,961			12,913
債務清償損失			10,930			0			0
損失和支出總額			64,005			85,655			63,375
所得税前收入			234,829			205,921			214,147
所得税準備金			51,156			44,933			46,127
淨收入			183,673 美元			160,988 美元			168,020 美元
淨投資（收益）虧損			7,713			6,684			13,001
與重組相關的成本			3,435			(42)			41
債務清償損失			10,930			0			0
調整税			(4,636)			(1,395)			(2,739)
調整後的營業收入			201,115 美元			166,235 美元			178,323 美元
損失率 (1)			(7)		%	8		%	(2)		%
支出比率 (2)			23		%	22		%	23		%
每股收益數據：
每股淨收益
基本			1.17			1.01			1.04
稀釋			1.16 美元			1.01			1.04
調整後的每股營業收入
基本			1.28 美元			1.05 美元			1.11 美元
稀釋			1.27			1.04			1.10 美元
已發行普通股的加權平均值
基本			157,193			158,818			161,318
稀釋			158,571			160,087			162,171
(1) 發生的損失與淨收入保費的比率。
(2) 扣除延期後的收購和運營費用以及遞延收購成本和無形資產攤銷與淨收入保費的比率。與戰略交易準備和重組成本相關的支出使截至2024年6月30日的三個月期間的支出比率提高了1個百分點，在截至2024年3月31日和2023年6月30日的三個月期間增加了零個百分點。

附錄B：合併資產負債表（金額以千計，每股金額除外）