辦公物業收益信託基金2024年第二季度財務業績和補充信息 2024年7月31日華盛頓州西雅圖附錄 99.2
2024 年第二季度 2 目錄季度業績辦公物業收益信託基金公佈2024年第二季度財務業績... 4 2024年第二季度亮點... 5 財務關鍵財務數據... 7簡明合併損益表（虧損）... 8 簡明合併資產負債表... 9 債務摘要... 10 債務到期日程表... 11 槓桿比率、覆蓋率和公共債務契約... 12 資本支出摘要... 13 財產處置... 14 對未合併合資企業的投資... 15 投資組合信息摘要相同的房地產業績... 17 入住和租賃摘要... 18 租户多樣性和信用特徵... 19 名租户佔年化租金總收入的 1% 或以上... 20 租約到期時間表... 21 附錄公司概況和研究報道... 23 治理信息... 24 NOI 的計算和核對現金基礎 NOI... 25 相同財產淨資產淨值和相同財產現金基礎淨資產的對賬和計算... 26 按抵押品池劃分的運營指標... 27 息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算... 28 FFO、標準化 FFO 和加元的計算... 29 項非公認會計準則財務指標和某些定義... 30 有關前瞻性陳述的警告... 32個交易代碼：普通股：2050年到期的OPI高級無抵押票據：OPINL投資者關係聯繫人：凱文·巴里，高級董事（617）219-1410 kbarry@ opireit.com ir@ opireit.com公司總部：馬薩諸塞州牛頓街255號牛頓街300號套房02458-1634 www.opireit.com本報告中的所有金額均未經審計。除非另有説明，否則本演示文稿中提供的所有數據均不包括兩處房產，這兩處房產由一家未合併的合資企業擁有，OPI擁有51％的權益，這兩處房產由一家未合併的合資企業擁有。有關該合資企業及其相關抵押貸款票據的信息，請參閲第15頁。有關本演示文稿中使用的術語，請參閲非公認會計準則財務指標和某些定義。
2024 年第二季度3返回目錄季度業績
2024年第二季度4返回目錄辦公物業收入信託基金公佈了2024年第二季度財務業績 “在第二季度，我們在解決債務到期日方面取得了進一步進展，並通過私人債務交易所將OPI的總債務減少了近3億美元。我們同意以約9,350萬美元的價格出售12處房產，我們希望在年底之前關閉。在租賃方面，我們簽署了20.8萬平方英尺的新租約和續訂租約，並在本季度末以相同的房地產投資組合佔用率約為90％。展望未來，我們將繼續專注於留住租户，吸引新租户入住我們的房產，並繼續評估策略，以應對OPI即將到來的債務到期日。”耶爾·達菲，馬薩諸塞州牛頓市總裁兼首席運營官（2024年7月31日）。辦公物業收益信託基金（納斯達克股票代碼：OPI）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。分銷OPI已宣佈向截至2024年7月22日營業結束時的登記股東每季度分配普通股0.01美元。這筆分配將在2024年8月15日左右支付。電話會議討論OPI第二季度業績的電話會議將於美國東部時間2024年8月1日星期四上午10點舉行。可以通過撥打 (877) 328-1172 或 (412) 317-5418（如果從美國和加拿大境外撥打電話）來接聽電話會議；不需要密碼。撥打 (412) 317-0088 可進行為期一週的重播；重播密碼是 7665313。電話會議的網絡直播也將在OPI的網站www.opireit.com上以僅限收聽的模式播出。電話會議結束後，存檔的網絡直播將在OPI的網站上重播。未經OPI事先書面同意，嚴禁以任何方式進行轉錄、錄製和重播。關於辦公物業收益信託基金OPI是一家全國性房地產投資信託基金，專注於在美國各地市場上向高信貸質量的租户擁有和租賃辦公物業。截至2024年6月30日，OPI收入中約有61％來自投資級評級租户。截至2024年6月30日，OPI擁有151處房產，約2030萬平方英尺的房產分佈在30個州和華盛頓特區。2024年，OPI連續第七年被評為能源之星® 年度合作伙伴。OPI由美國領先的另類資產管理公司RMR集團（納斯達克股票代碼：RMR）管理，截至2024年6月30日，該公司管理的資產超過410億美元，在購買、出售、融資和運營商業房地產方面擁有超過35年的機構經驗。OPI 總部位於馬薩諸塞州牛頓。欲瞭解更多信息，請訪問opireit.com。
2024年第二季度5返回目錄2024年第二季度重點投資組合更新•執行了20.8萬平方英尺的總租約，加權平均租賃期為4.0年。•截至季度末，房地產投資組合的佔用率為89.9％，加權平均租賃期為6.6年（按年化收入計算）。• 季度末之後，OPI與其最大的租户之一進行了12.6年的續約，面積為554,000平方英尺。財務業績 • 淨收益為7,620萬美元，合每股普通股收益1.56美元。• 正常化FFO為3,320萬美元，合每股普通股0.68美元。• 相同的房地產現金基礎淨收益為6,510萬美元。投資活動 • 根據協議，出售佔地約140萬平方英尺的12處房產，總銷售價格為9,350萬美元，不包括交易成本。融資活動 • 將2025年、2026年、2027年和2031年到期的總額為8.652億美元的未償還無抵押優先票據交換了2029年到期的5.674億美元9.0％的新優先有擔保票據和140萬股普通股。
2024 年第 2 季度 6返回目錄財務
2024 年第二季度 7返回目錄截至6月30日止三個月 2024 年 3 月 31 日 2023 年 9 月 30 日 2023 年 6 月 30/2023 年 6 月 30/2024 年 6 月 30/2024 年精選損益表數據：市值：租金收入 123,686 美元 133,773 美元 133,361 美元 133,997 美元普通股總額（期末）淨收益（虧損）美元 ,171 美元 (5,184) 美元 (37,151) 美元 (19,593) 美元 (12,242) 收盤價（期末）2.04 美元 NOI 美元 76,046 美元 88,248 美元 80,871 美元 83,698 美元 85,720 美元 85,720 美元股票市值（期末）102,528 美元調整後息税折舊攤銷前利潤 71,469 美元 73,799 美元 76,216 美元 78 美元，910 美元 81,013 美元債務（本金餘額）2,319,530 FFO $258,969 美元 48,183 美元 44,590 美元 33,269 美元 42,532 總市值 $2,422,058 標準化 FFO $33,171 美元 38,317 美元 45,872 美元 49,404 美元 53,713 加元 $ (1,079) $22,340$ 8,560$ 17,3560 美元 3$ 15,782 流動性：滾動四季度加元 47,174 美元 64,035 美元 72,873 美元 74,113 美元 84,832 美元現金及現金等價物 13,498 美元 325,000 美元有擔保循環信貸額度 (2) 147,000 美元每股普通股數據（基本和攤薄後）：總流動性 160,498 美元淨收益（虧損）1.56 美元 (0.11) 美元 (0.77) 美元) $ (0.41) $ (0.25) FFO5.32 美元 0.99 美元 0.92 美元 0.69 美元 0.88 美元 0.68 美元 0.79 美元 0.95 美元 1.02 美元 1.11 加元 (0.02) 0.46 美元 0.18 美元 0.36 美元 0.33 滾動四季度加元 0.97 美元 1.32 美元 1.51 美元 1.54 美元 1.76 美元股息：期間每股普通股支付的年化股息 0.04 美元 0.04 美元 1.00 美元 1.00 美元 1.00 美元 1.00 美元年化股息收益率（期末）2.0% 2.0% 13.7% 24.4% 13.0% 年化正常化 FFO 派息率 1.5% 1.3% 26.5% 24.5% 22.5% 四季度加元滾動派息率 (1) 4.1% 3.0% 65.8% 64.9% 56.8% 選定資產負債表數據：總資產4,410,554美元 4,637 美元,482 美元 4,639,848 美元 4,672,646 美元 4,633,357 美元總資產 3,799,856 美元 3,957,930 美元 3,989,990 美元 4,027,568 美元總負債 2,470,157 美元 2,733,990 美元 2,740,357 美元 2,691,613 美元股東權益總額1,3291,613美元 699 美元 1,250,364 美元 1,255,679 美元 1,304,633 美元 1,335,955 美元（以千美元計，每股數據除外）主要財務數據（1）反映了在此期間支付的每股普通股年化股息佔普通股滾動四季度加元的百分比。（2）OPI擔保循環信貸額度下的可用性視持續情況而定抵押資產的最低表現和市場價值，並滿足所需的財務契約。
2024 年第二季度 8返回目錄截至6月30日的三個月，截至2024年6月30日的六個月 2024 2023 2023 年租金收入 123,686 美元 133,997 美元 263,121 美元 266,419 美元 266,419 費用：房地產税 14,727 15,901 30,436 31,234 公用事業費用 5,762 5,742 13,913 13,002 其他運營費用 27,151 26,634 54,478 552 2,691 折舊和攤銷 50,391 51,601 100,732 103,293 房地產減值虧損 131,732 — 131,732 — 交易相關成本 (1) — 11,181 233 14,399 一般和管理費用 5,290 5,785 10,934 11,710 總費用 235,053 116,844 342,458 226,329（虧損）房地產出售收益（64）（2,305）（2,448）243 利息和其他收入 226 337 1,583 501 利息支出（包括分別為3,634美元、2,327美元、7,078美元和4,532美元的債務溢價、折扣和發行成本的淨攤銷）（38,349美元）（26,525）（73,825）(51,756) 提前清償債務的收益 225,798 — 225,373 — 被投資者的所得税優惠（支出）和淨虧損權益 76,244 (11,340) 71,346 (10,922) 所得税優惠（支出）107 (211) 51 (241) 被投資者的淨虧損權益 (180) (691) (410)) (1,525) 淨收益（虧損）76,171美元（12,242）美元 70,987 美元（12,688）加權平均已發行普通股（基本和攤薄）48,354 48,557 48,557 48,345 每股普通股金額（基本和攤薄後）：淨收益（虧損）1.56 美元（0.25）美元 1.45 美元（0.27）其他數據：一般和管理支出/總資產（期末）0.14% 0.14% 0.29% 0.29% 非現金直線租金調整包含在租金收入中 7,563 美元 4,256 美元 14,942 美元 8,429 美元 8,429 租金收入中包含租賃價值攤銷 56 美元 61 美元 89 美元 140 美元含租賃終止費在租金收入中 200 美元 1,485 美元 12,645 美元 1,584 美元非現金攤銷包含在其他運營費用中 121 美元 121 美元 242 美元非現金攤銷包含在一般和管理費用中 151 美元 151 美元 302 美元（以千美元計，每股數據除外）(1) 包括與 OPI 對潛在交易的評估相關的成本，包括與 OPI 終止與多元化醫療信託及相關公司的合併所產生的成本融資。簡明合併損益表（虧損）亞利桑那州菲尼克斯
2024 年第二季度 9返回目錄 2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日資產房地產物業：土地 750,591 美元 786,310 美元建築和裝修 3,031,469 3,279,369 房地產總額，總額 3,782,060 4,065,679 累計折舊 (610,698) (650,179) 房地產總資產，淨資產3,171,362 3,415,500 待售 117,815 37,310 對未合併合資企業的投資 17,718 18,128 收購的房地產租賃，淨額 225,312 263,498 現金及現金等價物 13,498 12,315 限制性現金 20,889 14,399 租金應收賬款 140,505 133,264 遞延租賃成本，淨額 83,481 86,971 其他資產，淨額 9,276 8,284 總資產 3,799,856 美元 3,989,669 美元負債和股東權益無抵押債務，淨額 987,272 美元 2,400,478 有擔保債務，淨額 1,320,571 172,131 待售財產的負債 3,318 2,525 應付賬款和其他負債 142,443 140,166 應付給關聯人 5,991 7,025 承擔的房地產租賃債務，淨額 10,562 11,665 總負債 2,470,157 2,733,990 承諾和意外開支股東權益：受益普通股利息，面值0.01美元：2億股已授權股票，50,258,636股和48,755,415股已發行和流通股份，分別為503 488 額外已付資本 2,625,486 2,621,493 累計淨收益 171,161 100,174 累計普通股分配（1,467,451）（1,466,476）股東權益總額 1,329,699 1,255,679 負債總額股東權益 3,799,856 美元 3,989,669 美元簡明合併資產負債表（千美元，每股數據除外）伊利諾伊州芝加哥
2024 年第二季度 10返回目錄票面利率 (4) 利率 (5) 到期本金餘額到期日有擔保浮動利率債務：325,000 美元擔保循環信貸額度 (1) 8.910% 8.910% 178,000 美元 1/29/2027 美元 178,000 美元 2.6 10萬美元有擔保定期貸款 (1) 8.910% 8.910% 100,000 1/29/2027 100,000 小計/加權平均 8.910% 8.910% 8.910% 278,000 278,000 2.6 有擔保固定利率債務：抵押貸款債務-一處房產 8.272% 8.272% 42,700 7/1/2028 42,700 4.0 抵押債務-一處房產 8.139% 8.139% 26,340 7/1/2028 26,340 4.0抵押貸款債務——兩處房產 7.671% 7.671% 54,300 10/6/2028 54,300 4.3 2029 年到期的優先擔保票據 (2) 9.000% 10.589% 300,000 3/31/2029 300,8 2029 年到期的優先擔保票據 9.000% 567,429 9/30/2029 567,429 5.3 抵押貸款債務——一處房產 7.210% 30,680 7/1/2033 29,133 05 9.0 抵押貸款債務——一處房產 7.305% 7.305% 8,400 7/1/2033 8,400 9.0 抵押貸款債務——一處房產 7.717% 7.717% 14,900 9/1/2033 14,900 9.2 小計/加權平均值 8.795% 9.251% 1,044,749 1,043,174 5.2 無抵押固定利率債務：2025年到期的優先無抵押票據（3）4。500% 4.521% 499,154 2/1/2025 499,154 0.6 2026 年到期的優先無擔保票據 2.650% 2.815% 140,488 6/15/2026 140,488 2.0 2027 年到期的優先無擔保票據 2.400% 2.541% 80,784 2/2027 80,784 2.6 2031 (3) 3.450% 3.550% 114,350% 114,350% 10/15/2031 114,355 7.3 2050 年到期的優先無擔保票據 6.375% 6.375% 162,000 6/23/2050 162,000 26.0 小計/加權平均值 4.253% 4.310% 996,781 5.9 總計 /加權平均 6.857% 2,319,530 美元 2,317,955 美元 5.2 截至2024年6月30日的債務摘要（千美元）(1) OPI 安全旋轉信貸額度和定期貸款受經修訂和重述的信貸協議或信貸協議的管轄。根據信貸協議，OPI必須以SOFR的利率和350個基點的利潤率支付利息。OPI還根據其有擔保循環信貸額度下的未付金額每年支付25至35個基點的未使用承諾費。在支付延期費並滿足某些其他條件的前提下，OPI可以將有擔保循環信貸額度的到期日延長一年。信貸協議由19處房產的首次抵押留置權擔保。有關這些抵押財產的更多信息，請參閲第27頁。（2）這些票據由OPI的某些子公司擔保，並由17處房產的首次抵押留置權作為擔保。有關這些抵押資產的更多信息，請參閲第27頁。（3）2024年6月，OPI發行了567,429美元的9.000％優先擔保票據或2029年新票據，以換取總額為865,219美元的優先無抵押票據，其中包括（i）2025年到期的150,846美元的優先無抵押票據，（ii）2026年到期的159,512美元的優先無抵押票據，（iii）2027年到期的269,216美元的優先無擔保票據以及（iv）2031年到期的285,645美元的優先無擔保票據或優先票據交易所。2029年新票據由19處房產的首次抵押留置權和擔保信貸協議的19處房產的第二抵押貸款留置權擔保。有關這些抵押資產的更多信息，請參閲第 27 頁。(4) 反映合同條款中規定的或根據合同條款確定的利率。(5) 包括折扣和溢價對優先票據的影響。不包括債務發行成本攤銷的影響。
2024 年第二季度返回目錄 499,154 美元 140,488 美元 80,784 美元 276,355 美元 278,000 美元 123,487 美元 867,708 美元 53,554 美元無抵押固定利率債務有擔保浮動利率債務 2024 2026 2027 2028 2029 2030 年及之後的 0 萬美元 20 萬美元 400,000 美元 600,000 美元 800,000 美元100萬美元債務到期日程表，截至6月30日 2024 年（千美元）固定利率與浮動利率債務固定 88.0% 可變債務 12.0% 有擔保與無抵押債務無抵押 43.0% 有擔保 57.0%
2024年第二季度 12截至2024年6月30日的三個月，截至2024年6月30日的三個月，返回目錄槓桿比率、覆蓋率和公共債務契約槓桿比率 2023 年 9 月 30/2023 年 6 月 30/2023 年 2023 年 6 月 30日 52.3% 55.6% 54.9% 54.7% 淨負債/房地產資產賬面總值 45.7% 50.1% 49.3% 49.1% 49.1% 48.9% 48.9% 48.9%/總資產 34.8% 19.4% 4.4% 4.4% 2.7% 可變利率債務/淨負債 12.1% 11.1% 7.9% 7.8% 9.5% 覆蓋比率：滾動四季度調整後息税折舊攤銷前利息折舊攤銷前利率/滾動四季度利息支出 (1) 2.3x 2.6x 2.8x 3.0x 3.1x 淨負債/連續四季度調整後息税折舊攤銷前利潤 7.7x 8.2x 8.1x 7.9x 公共債務契約：維持契約未抵押資產/無抵押債務總額（最低 150.0%）237.1% 178.1% 205.9% 206.2% 206.2% 206.2% 負債總額/調整後總資產（最高 60.0%）45.5% 49.6% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.5% 48.有擔保債務/調整後總資產（最高 40.0%）26.0% 14.5% 3.3% 3.3% 2.0% 可用於還本付息/還本付息的合併收入（最低1.50倍）1.8x 2.3x 2.8x 2.8x 2.9x 3.0x (1) 根據優先票據交易所的生效進行調整，滾動四季度截至2024年6月30日期間，調整後的息税折舊攤銷前利息折舊攤銷前利息支出至滾動四季度利息支出的1.9倍。喬治亞州亞特蘭大
2024 年第二季度 13返回目錄截至2024 年 6 月 30 日 3 月 31 日 2023 年 9 月 30 日 2023 年 6 月 30 日租賃相關成本 25,965 美元 16,768 美元 18,497 美元 15,677 美元 28,252 建築改善 4,085 4,474 10,877 8,516 5,355 經常性資本支出 30,050 21,374 24,374 24,193 33,607 開發，重建和其他活動（1）3,862 6,911 19,371 28,326 40,435總資本支出33,912美元 28,153美元 48,745美元 52,519美元 74,042美元期間平均可出租平方英尺20,293 20,623 20,745 20,840平方英尺平均每平方英尺建築物改善期內0.20美元 0.22美元 0.53美元 0.41美元 0.26美元資本支出摘要（美元和平方英尺千美元，每平方英尺數據除外）（1）包括自2023年4月1日以來8,340美元的資本化利息和其他運營成本。資本支出摘要華盛頓州西雅圖
2024 年第 2 季度 14返回目錄處置：出售日期地點房產數量 Sq.英尺總銷售價格每平方米總銷售價格2024 年 3 月 21/2024 英尺伊利諾伊州芝加哥 1 248 美元 38,500 美元 155.24 美元自 2024 年 1 月 1 日以來的房地產處置情況（以千美元和平方英尺計，每平方英尺數據除外）印第安納州印第安納波利斯
2024 年第二季度 15返回目錄未合併合資企業：（1）合資企業 OPI 所有權 OPI 投資物業數量位置平方米英尺佔用率加權平均剩餘租賃期限 (2) 繁榮大都會廣場 51% 17,718 美元 2 弗吉尼亞州費爾法克斯 346 70.7% 3.4 年 (1) 2024年6月，OPI西北H街1750號合資企業的無追索權抵押貸款機構完成了該物業的止贖權，合資企業不再擁有該物業的經濟利益。(2) 租賃期限根據年化租金收入進行加權。(3) 包括影響按市值計值會計。(4) 反映OPI根據其在合資企業的所有權百分比中所佔的比例在本金負債餘額中所佔的比例；所有債務均不歸OPI所有。（5）抵押貸款要求在2024年12月之前僅支付利息，屆時該貸款需要在到期日之前支付本金和利息。（6）根據其在合資企業的所有權百分比中反映了OPI在經營業績中所佔的比例份額。（7）包括扣除其他收入的利息支出。（8）OPI的未合併合資企業以直線方式報告租金收入相應的租賃條款；因此，租金收入包括非現金直線租金調整。租金收入還包括費用報銷、税收上報、停車收入、服務收入及其租户向未合併合資企業支付的其他固定和可變費用，以及無形租賃資產和負債非現金攤銷的淨影響。對未合併合資企業的投資截至2024年6月30日（以千美元和平方英尺計）經營業績——繁榮新城廣場：（6）截至2024年6月30日的六個月中截至2024年6月30日的六個月中，虧損權益（180）美元（410）折舊和攤銷 611 1,253 其他費用，淨額（7）229 461 NOI 660 1,304 中包含的租賃價值攤銷租金收入 (8) (1) (2) 租金收入中包含非現金直線租金調整 (8) (36) (72) 現金基礎NOI 623 美元 1,230 美元未償未合併債務：合資企業OPI 所有權利率 (3) 到期日本金餘額年化還本付息到期本金餘額 OPI 本金餘額份額 (4) 繁榮都會廣場 (5) 51% 4.090% 12/1/2029 美元 50,000 美元 2,045 美元 45,246 美元 25,500 美元
2024 年第 2 季度 16返回目錄投資組合信息
2024 年第二季度 17在截至2024 年 6 月 30 日的六個月中返回目錄 2023 年 6 月 30 日至 2023 年 6 月 30 日房產（期末）131 131 131 131 可出租平方英尺 17,326 17,313 17,313 17,313 17,313 租賃百分比 89.9% 95.3% 租金收入 111,366 美元 225,411 美元 2359 美元 235,403 美元同類物業淨資產淨資產淨值美元 69,839 美元 76,954 美元 139,832 美元 152,364 美元同類物業現金基礎淨資產淨值美元 65,144 美元 129,460 美元 141,023 美元 141,023 同類物業淨資產淨資產淨利潤率 62.7% 62.7% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9% 62.9I%變動（9.2％）（8.2％）相同房地產現金基礎淨資產淨值變化百分比（7.7％）（8.2％）摘要相同房地產業績（千美元和平方英尺）
2024 年第二季度 18返回截至及截至2024 年 6 月 30 日止三個月的內容表 2024 年 3 月 31/2023 年 9 月 30/2023 年 6 月 30/2023 年 6 月 30/2024 年 6 月 30日 2024 年 6 月 30日 2024 年 6 月 30日房產（期末）151 151 155 151 151 151 可出租平方英尺 20,293 20,541 20,705 20,784 20,293 已租賃百分比 83.5% 6% 86.9% 89.9% 90.6% 83.5% 租賃活動（平方英尺）：新租約 24 45 11 104 196 69 續約 184 443 185 482 517 627 共計 208 488 196 196 586 69% GAAP 租金變動：(1) 新租約 (22.2%) (18.7%) (13.7%) 1.9% 6.1% (19.6%) 續約 0.2% 18.4% 1.5% (3.7%) 2.8% 8.4% 總計 (1.5%) 10.2% 0.6% (2.7%) 3.7% 4.3% 按平方計算的加權平均租賃期限英尺（年份）：新租約 3.7 6.1 7.3 9.5 8.9 5.3 續約 4.0 9.6 7.0 6.9 10.8 8.0 合計 4.0 9.3 7.0 7.4 10.3 7.7 租賃成本和特許權承諾：新租約 687 美元 2,826 美元 913 美元 13,623 美元 15,894 美元 3,513 續約 3,295 8,151 6,545 11,736 美元 24,744 11,446 總計 3,982 美元 10,977 美元 7,458 美元 25,359 美元 40,638 美元 14,959 美元每平方米的租賃成本和特許權承諾英尺：新租約 29.29 美元 63.01 美元 83.83 美元 131.54 美元 81.10 美元 51.43 美元續約 17.89 美元 18.38 美元 35.37 美元 24.36 美元 47.87 美元 18.24 總計 19.18 美元 22.48 美元 38.06 美元 43.33 美元 57.01 美元每平方米的租賃成本和特許權承諾 21.50 美元每年 Ft.：新租約 7.90 美元 10.29 美元 11.46 美元 13.84 美元 9.08 美元 9.72 續訂 4.45 美元 1.92 美元 5.06 美元 3.53 美元 4.42 美元 2.29 總計 4.81 美元 2.42 美元 5.43 美元 5.89 美元 5.53 美元 2.79 美元 (1) 相同空間先前收取的租金的百分比差額，或空置空間中類似空間的市場租金差額收購之日建築物。租金包括支付給我們的預計經常性費用報銷，不包括租賃價值攤銷，並扣除租賃優惠。佔用率和租賃摘要（以千美元和平方英尺為單位，每平方英尺數據除外）此租賃摘要基於在指定時間段內輸入的租約。
2024 年第二季度返回目錄投資等級 60.8% 未評級 34.1% 非投資等級 5.1% 佔年化租金收入總額的百分比租户信貸特徵 (4) (3) 截至2024年6月30日的租户行業租户多樣性和信用特徵 (1) (1) 包括州政府和市政當局。美國政府：19.3% 房地產與金融：16.9% 技術與通信：14.5% 法律及其他專業服務：13.8% 製造業與運輸：10.8% 其他政府：7.7% 政府承包商：7.4% 生命科學和醫療：3.1% 酒店業：2.4% 其他：2.3% 能源服務：1.8% (1)
2024 年第 2 季度返回目錄租户信用評級 Sq.佔租賃平方英尺的百分比英尺年化租金收入佔年化租金總收入的百分比 1 美國政府投資等級 3,277 19.3% 93,349 美元 19.3% 2 Alphabet Inc.（谷歌）投資等級 386 2.3% 23,004 4.8% 3 Shook、Hardy & Bacon L.L.P. 未評級 596 3.5% 19,604 4.1% 4 IG Investments Holdings LLC 未評級 339 2.0% 18,319 3.8% 5 美國銀行公司 (1) 投資等級 577 3.4% 16,893 3.5% 6 加利福尼亞州投資等級 467 2.8% 14,086 2.9% 7 諾斯羅普格魯曼公司投資等級 337 2.0% 10,781 2.2% 8 索尼斯塔國際酒店集團未評級 234 1.4%10,404 2.2% 9 佐治亞州投資等級 308 1.8% 7,713 1.6% 10 索諾瑪生物治療公司未評級 84 0.5% 7,189 1.5% 11 PNC 銀行投資等級 441 2.6% 7,019 1.5% 12 Allstate 保險公司投資等級 468 2.8% 6,486 1.3% 13 自動數據處理公司投資等級 289 1.7% 6,346 1.3% 14 開放文本公司非投資等級 190 1.1% 6,178 1.3% 15 康帕思集團公司投資等級 267 1.6% 6,076 1.3% 16 Church & Dwight Co., Inc. 投資等級 250 1.5% 6,048 1.3% 17 Leidos Holdings Inc. 投資等級 159 0.9% 5,962 1.2% 18 Primerica, Inc. 投資等級 344 2.0% 5,734 1.2% 19 科學應用國際公司非投資級 159 0.9% 5,254 1.1% 20 BAE Systems plc 投資等級 165 1.0% 4,892 1.0% 21 洛基山健康專業大學未評級 170 1.0% 4,862 1.0% 9,507 56.1% 286,199 美元 59.4% 租户佔年化租金總收入的1％或以上 2024年6月30日（以千美元和平方英尺計）（1）2024年7月，OPI將該租户的554平方英尺的租賃期限延長至2037年。
2024 年第二季度 21 返回目錄年份 (1) 即將到期的租賃數量佔租賃總平方英尺的百分比佔租賃總平方英尺的百分比到期的年化租金收入佔總年化租金收入的百分比佔到期的年化租金收入總額的百分比累計佔2024年到期的年化租金收入總額的百分比 43 1,806 10.7% 44,936 9.3% 9.3% 2025 42 1,957 11.6% 3% 46,655 9.7% 19.0% 2026 (2) 40 1,454 8.6% 30.9% 40,215 8.3% 27.3% 2027 37 1,901 11.2% 42.1% 49,898 10.3% 37.6% 2028 18 659 3.9% 46.0% 31,137 6.4% 44.0% 2029 37 1,163 6.9% 52.9% 35,642 7.4% 51.4% 2030 29 1,037 6.1% 59.0% 28,081 5.8% 57.2% 2031 19 1,027 6.1% 65.1% 29,647 6.1% 63.3% 2032 14 377 2.2% 67.3% 67.3% 13,907 2.9% 66.2% 2033 32.7% 100.0% 總計 331 16,943 33.8% 0.0％483,058美元 100.0％加權平均剩餘租期（以年計）6.1 6.6（1）租約到期年份符合當前合同條款。（2）2024年7月，OPI將租賃554平方英尺（相當於2024年6月30日年化租金收入16,210美元）的租户的租賃期限延長至2037年。截至2024年6月30日的租約到期時間表（以千美元和平方英尺計）德克薩斯州普萊諾
2024 年第 2 季度 22返回目錄附錄
2024年第二季度 23返回目錄公司：截至2024年6月30日，OPI已納入150個市場指數，佔以下指數的1％以上：彭博美國微型股房地產價格回報指數（BMICR）、BI北美辦公室房地產投資信託估值同行（BROFFRTV）、景順標普小盤股高股息低波動率ETF INAV指數（XSHDIV）和彭博房地產投資信託基金小型股指數（BBBRTV）RESMLC)。管理層：OPI由RMR集團（納斯達克股票代碼：RMR）管理。RMR是一家另類資產管理公司，專注於商業房地產和相關業務。RMR主要為上市房地產公司、私人持有的房地產基金和房地產相關運營業務提供管理服務。截至2024年6月30日，RMR管理的房地產資產超過410億美元，合併後的RMR管理的公司年收入超過50億美元，約2,000處房產和超過2萬名員工。OPI認為，由RMR管理是OPI的競爭優勢，因為RMR的管理深度和在房地產行業的經驗。OPI還認為，如果OPI自我管理，RMR向其提供管理服務的成本低於OPI必須為類似質量的服務付費。公司簡介和研究報道萊利證券公司股票研究報道摩根士丹利布萊恩·馬赫羅納德·卡姆德姆 bmaher@ brileyfin.com ronald.kamdem@ morganstanley.com (646) 885-5423 (212) 296-8319 評級機構和發行人評級穆迪投資者服務標普全球克里斯蒂安·阿齊艾倫·齊格曼 Christian.Azzi@ moodys.com alan.zigman@ spglobal.com (212) 553-9342 (416) 507-2556 OPI 受到分析師的關注，其信用由本頁列出的評級機構進行評級。請注意，這些分析師或機構對OPI的業績提出的任何意見、估計或預測均不代表OPI或其管理層的觀點、預測或預測。OPI的上述引用並不意味着其認可或同意任何分析師或機構提供的任何信息、結論或建議。
2024 年第二季度 24返回目錄治理信息信託委員會唐娜·弗萊切芭拉·吉爾摩約翰·哈靈頓獨立受託人獨立受託人威廉·拉姆金·埃琳娜 b. 波普託多羅娃傑弗裏·薩默斯獨立受託人首席獨立受託人獨立受託人馬克·塔利詹妮弗·克拉克亞當·波特諾伊董事會主席兼管理受託人執行官耶爾·達菲 Brian E. Donley 總裁兼首席運營官首席財務官兼財務主管華盛頓特區
2024 年第二季度 25返回截至2024 年 6 月 30 日止六個月的目錄 2024 年 3 月 31 日 2023 年 9 月 30/2023 年 6 月 30/2023 年 6 月 30/2024 年 6 月 30/2024 年 6 月 30日 2023 年 6 月 30日 NOI 的計算：租金收入 123,686 美元 133,773 美元 133,361 美元 133,997 美元 263,121 美元 266,419 美元 266,419 美元 40) (51,187) (52,902) (49,663) (48,277) (98,827) (96,927) NOI 76,046 88,248 80,871 83,698 85,720 164,294 169,492 169,492 非現金直線租金調整包含在租金收入 (7,563) (7,379) (9,074) (8,691) (8,691) (8,691) (8,691) (8,691) (8,691) (8,691) (8,691) (8,691) (4,256) (14,942) (8,429) 租賃價值攤銷包含在租金收入中 (56) (33) (56) (56) (61) (89) (140) 租金收入中包含的租賃終止費 (200) (12,445) (1,554) (1,576) (1,485) (12,645) (1,584) (1,584) 不動產運營費用中包含的非現金攤銷 (121) (121) (121) (121) (242) (242) 現金基礎 NOI 68,106 美元 68,270 美元 70,066 美元 73,254 美元 79,797 美元 136,376 美元 159,097 美元淨收益（虧損）與 NOI 和現金基礎 NOI 的對賬：淨收益（虧損）76,171 美元 (5,184) 美元 (19,593) 美元 (12,242) 美元 (12,242) 美元 70,987 美元 (37,151) 美元 (19,593) 美元 (12,242) 美元 (12,242) 美元 (70,987 美元) 12,688) 被投資者的淨虧損中的權益 180 230 741 765 691410 1,525 權益法投資減值虧損 — — 19,183 — — — — 所得税（收益）支出（107）56 15 95 211（51）241 所得税（收益）支出和淨虧損權益 76,244（4,898）（17,212）（18,733）（11,340）71,346（10,922）（收益）（收益）虧損提前清償債務 (225,798) 425 — — — (225,373) — 利息支出 38,349 35,476 30,056 28,535 26,525 73,825 51,756 利息和其他收入 (226) (1,357) (257) (337) (1,583) (501) 出售房地產的損失（收益）64 2,384 (3,293) (244) 2,305 2,448 (243)一般和管理費用 5,290 5,644 5,301 5,720 5,785 10,934 11,710 交易相關成本 — 233 1,282 16,135 11,181 233 14,399 14,399 房地產減值虧損 131,732 — — — 131,732 — 折舊和攤銷 50,391 50,341 53,695 52,266 51,601 100,732 103,293 NOI 73,293 6,046 88,248 80,871 83,698 85,720 164,294 169,492 房地產運營費用中包含非現金攤銷 (121) (121) (121) (121) (121) (122) (242) (242) (242) (242) (242) (1,554) (1,584) (1,584)) 租賃價值攤銷包含在租金收入中 (56) (33) (56) (56) (61) (89) (140) 租金收入中包含的非現金直線租金調整 (7,563) (7,379) (9,074) (8,691) (4,256) (14,942) (8,429) 現金基礎 NOI 68,106 美元 68,270 美元 73,254 美元 79,797 美元 136,376 美元 159,097 美元 NOI 和現金基礎 NOI 的計算和對賬（千美元）
2024 年第二季度 26在截至2024 年 6 月 30 日的六個月中返回目錄 2023 年 6 月 30/2023 年 6 月 30日 2023 年 6 月 30 日的 NOI 對賬同等房產 NOI：租金收入 123,686 美元 133,997 美元 263,121 美元 266,419 美元房地產運營費用 (47,277) (98,827) (96,927) NOI 76,046 85,720 164,294 169,492 減：未包含在相同房產業績中的房產的淨資產淨資產淨值 (6,207) (8,766) (24,462) (17,128) 相同房產淨資產淨資產淨值69,839 美元 76,954 美元 139,832 美元 139,832 美元 139,832 美元152,364 添加：租金收入中包含租賃價值攤銷 (56) (142) (156) (307) 減去：租金收入中包含的非現金直線租金調整 (4,353) (4,673) (9,643) (9,280) (9,280) 租金收入中包含的租賃終止費 (200) (1,485) (400) (1,584) 房地產運營費用中包含的非現金攤銷 (86) (85)) (173) (170) 相同財產現金基礎 NOI 65,144 美元 70,569 美元 129,460 美元 141,023 相同財產的核對和計算 NOI 和相同財產現金基礎 NOI（以千美元計）猶他州普羅沃
2024 年第二季度 27返回目錄截至2024年6月30日按抵押品池劃分的運營指標（以千美元和平方英尺計）物業數量平方米英尺。平方。英尺。2025年12月31日到期（1）入住率加權平均剩餘租賃期限的年化租金收入過去十二個月的NOI現金基礎NOI未用租賃相關債務房地產資產的賬面總價值擔保物業：信貸協議 (3) 19 3,603 216 98.5% 7.3 美元 117,909 美元 71,607 美元 58,898 美元 38,009 美元 1,001,437 美元3億美元優先票據 2029 21 126 57 98.5% 9.5 69,667 44,432 36,457 11,522 618,644 5.67 億美元優先票據 2029 (2) (3) 19 3,208 155 83.6% 5.1 65,759 39,648 33,971 10,250 715,986 抵押票據 7 1,334 — 100.0%11.9 32,988 25,304 21,939 9,756 303,643 小計擔保 62 10,271 428 94.0% 7.9 286,323 180,991 151,265 69,537 2,639,710 無抵押財產 (1) 74 8,058 2,609 77.4% 4.9 172,403 102,029 10,988 2,135,888 待售房產 15 1,964 726 53.4% 2.5 24,332 20,144 21,293 124 274,455 已售房產 — — — — — 19,323 5,109 — — 總面積/加權平均值 151 20,293 3,763 83.5% 6.6 美元 483,058 美元 328,863 美元 279,696 美元 80,649 美元 5,050,053 (1) 在即將到期的總平方英尺中截至2025年12月31日，預計不會更新2,968平方英尺，其中2,130平方英尺平方英尺與無抵押房產有關。（2）經2024年7月簽訂的延期至2037年的租約調整後，租户租賃了554平方英尺，相當於年化租金收入16,210美元，為OPI2029年到期的5.67億美元優先票據提供擔保，其加權平均租賃期為7.9年。（3）2029年到期的5.67億美元優先票據也由19處房產的二次抵押貸款留置權擔保確保信貸協議的安全。
2024 年第二季度 28截至2024 年 6 月 30 日的六個月返回目錄 2024 年 3 月 31 日 2023 年 9 月 30/2023 年 6 月 30/2023 年 6 月 30/2024 年 6 月 30日 2023 年淨收益（虧損）76,171 美元（5,184）美元（37,151）美元（19,593）美元（12,242）美元 70,987 美元（12,688）增加（減去）：利息支出 38,988 美元 349 35,476 30,056 28,835 26,525 73,825 51,756 所得税（福利）支出 (107) 56 15 95 211 (51) 241 241 折舊和攤銷 50,391 50,341 53,695 52,266 51,601 100,732 103,293 息税折舊攤銷前利潤 164,804 80,689 46,615 63,603 66,095 24,095 5,493 142,602 添加（減去）：實際減值虧損房地產 131,732 — 11,299 — — 131,732 — 出售房地產的虧損（收益）64 2,384（3,293）(244) 2,305 2,448 (243) 未合併合資企業的股權虧損 180 230 741 765 691 410 1,525 權益法投資減值虧損 — — — — 息税折舊攤銷前利潤 296,780 83,303 74,780 83,303 74,780 83,303 74,525 545 62,124 69,091 380,083 143,884 增加（減去）：交易相關成本 — 233 1,282 16,135 11,181 233 14,399 以普通股支付的一般和管理費用 (1) 487 362 389 651 741 849 1,217（收益）損失（225,798）425 — —（225,373）— 租賃出售物業的終止費—（10,524）— — —（10,524）—調整後的息税折舊攤銷前利潤為71,469美元 73,799美元 76,216美元 81,013美元 145,268美元 159,500美元息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（以千美元計）（1）金額代表OPI受託人、OPI高管和某些其他人員的股權薪酬 RMR 的員工。
2024 年第二季度 29截至2024 年 6 月 30 日的六個月返回目錄 2024 年 3 月 31 日 2023 年 9 月 30/2023 年 6 月 30/2023 年 6 月 30/2024 年 6 月 30日 2023 年淨收益（虧損）76,171 美元（5,184）美元（37,151）美元（19,593）美元（12,242）美元 70,987 美元（12,688）加入（減去）：折舊和攤銷:合併物業 50,391 50,341 53,695 52,266 51,601 100,732 103,293 未合併的合資房產 611 642 857 840 868 1,253 1,698 房地產減值虧損 131,732 — 11,299 — — — 131,732 — — 19,183 — — —— 出售房地產的虧損（收益）64 2,384 (3,293) (244) 2,305 2,448 (243) FFO 258,969 48,183 44,590 33,269 42,532 307,152 92,060 添加（減去）：交易相關成本 — 233 1,282 16,135 11,181 233 14,399（收益）提前清償債務造成的損失（223 25,798) 425 — — — (225,373) — 已售房產的租賃終止費 — (10,524) — — — (10,524) — 標準化 FFO 33,171 38,317 45,872 49,404 53,713 71,488 106,459 添加（減少）：非現金支出 (1) 216 (879) (1,093) (1,312) (2,112) (2,112) (2,172) (2,172) (2,172) (2,172) (2,172) (2,172) (2,172) (2,172) (2,172) (2,172) (2,172) (2,157) (663) (4,059) 折舊和攤銷——未合併的合資企業 (611) (642) (857) (840) (868) (1,253) (1,698) 被投資者的淨虧損權益 180 230 741 765 691 410 1,525 租金收入中包含的非現金直線租金調整 (7,563) (7,379) (9,074) (8,074) (4,256) (14,942) (8,429) 包括租賃價值攤銷租金收入 (56) (33) (56) (56) (61) (89) (140) 債務溢價、折扣和發行成本的淨攤銷額 3,634 3,444 2,401 2,276 2,327 7,078 4,532 已售房產的租賃終止費 — 10,524 — — 10,524 — 經常性資本支出 (30,050) (21,242) (29,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,374) (24,193) (33,607) (51,292) (51,230) 加元 (1,079) 美元 22,340 美元 8,560 美元 17,353 美元 15,782 美元 21,261 美元 46,960 加權平均已發行普通股（基本和攤薄）48,466 48,466 48,463 48,463 48,403 48,557 48,357 48,345 每股普通股金額（基本和攤薄）：淨收益（虧損）1.56 美元 ($) 0.11) $ (0.77) $ (0.41) $ (0.25) 1.45 美元 (0.27) FFO 美元 5.32 美元 0.99 美元 0.99 美元 0.69 美元 0.88 美元 6.33 美元 1.90 美元 1.90 標準化 FFO $0.68 美元 0.79 美元 0.95 美元 1.02 美元 1.47 美元 2.20 加元 (0.02) 0.46 美元 0.36 美元 0.33 美元 0.44 美元 0.97 美元 (1) 非現金支出包括基於權益的薪酬、記錄在案的調整將利息支出和某些其他非現金項目資本化。計算FFO、標準化FFO和加元（金額以千計，每股數據除外）
2024年第二季度30返回目錄非公認會計準則財務指標OPI提出了美國證券交易委員會或美國證券交易委員會適用規則所指的某些 “非公認會計準則財務指標”，包括NOI、現金基礎NOI、相同財產NOI、相同財產現金基礎NOI、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、FFO、標準化FFO和加元。這些指標不代表根據公認會計原則經營活動產生的現金，不應被視為淨收益（虧損）的替代方案，以此作為OPI經營業績的指標或衡量OPI流動性的指標。這些指標應與OPI簡明合併損益表（虧損）中列報的淨收益（虧損）一起考慮。OPI認為這些非公認會計準則指標是衡量房地產投資信託基金經營業績以及淨收益（虧損）的適當補充指標。OPI認為，這些指標為投資者提供了有用的信息，因為通過排除某些歷史金額的影響，例如折舊和攤銷費用，它們可能有助於比較OPI的各期經營業績以及與其他房地產投資信託基金的經營業績；就NOI而言，現金基礎NOI、相同財產NOI和相同財產現金基礎NOI僅反映在房地產層面產生和產生的收入和支出項目，可以幫助投資者和管理層理解 OPI 屬性的運營。NOI 和現金基礎 NOI 淨營業收入（NOI）和現金基礎 NOI 的計算不包括淨收益（虧損）的某些組成部分，以便提供與OPI房地產層面的經營業績更密切相關的業績。OPI計算第25頁所示的NOI和現金基礎NOI，以及第26頁顯示的相同財產的NOI和相同財產的現金基礎NOI。OPI將NOI定義為來自OPI房地產租賃的收入減去OPI的房地產運營費用。NOI不包括資本化租户改善成本的攤銷以及OPI記錄為折舊和攤銷費用的租賃佣金。OPI將現金基礎NOI定義為NOI，不包括非現金直線租金調整、租賃價值攤銷、租賃終止費（如果有）以及其他運營費用中包含的非現金攤銷。OPI計算相同財產的NOI和相同財產的現金基礎NOI的方法與OPI計算相應的NOI和現金基礎NOI金額的方式相同，唯一的不同是OPI在計算相同財產的NOI和相同財產的現金基礎NOI時僅包括相同的房產。OPI使用NOI、現金基礎NOI、相同財產NOI和相同財產現金基礎NOI來評估個人和全公司物業層面的業績。其他房地產公司和房地產投資信託基金計算NOI、現金基礎NOI、相同物業NOI和相同物業現金基礎NOI的計算方式可能與OPI不同。息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤OPI計算扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，或息税折舊攤銷前利潤、房地產息税折舊攤銷前利潤或息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，如第28頁所示。息税折舊攤銷前利潤是根據全國房地產投資信託協會（Nareit）定義的基礎計算的，即息税折舊攤銷前利潤，不包括出售房地產的損益、房地產資產減值虧損以及為反映OPI在其未合併合資企業中息税折舊攤銷前利潤中所佔份額而進行的調整。在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤率時，OPI對第28頁顯示的項目進行了調整，包括業務管理激勵費（如果有），僅在第四季度而不是根據公認會計原則確認為支出的季度，因為其季度波動不一定代表OPI的核心經營業績，而且不確定在日曆年年底確定此類費用的所有意外開支都已知時是否會支付任何此類業務管理激勵費。其他房地產公司和房地產投資信託基金計算息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能與OPI不同。FFO 和 Normalized FFO OPI 計算運營資金（FFO）和標準化 FFO，如第 29 頁所示。FFO是根據Nareit定義的基礎計算的，即根據公認會計原則計算的淨收益（虧損），加上房地產折舊和合並物業的攤銷以及OPI在未合併合資物業房地產折舊和攤銷中所佔的比例份額，但不包括房地產資產的減值費用和房地產出售的任何損益，以及目前不適用於我們的某些其他調整。在計算標準化FFO時，OPI根據第29頁顯示的其他項目進行了調整，僅包括第四季度的業務管理激勵費（如果有），而不是根據公認會計原則確認為支出的季度，因為其季度波動不一定表示OPI的核心經營業績，而且不確定在年底確定此類費用的所有意外開支都已知的情況下是否會支付任何此類業務管理激勵費日曆年。FFO和標準化FFO是OPI董事會在確定向OPI股東的分配金額時考慮的因素之一。其他因素包括但不限於維持OPI作為房地產投資信託基金的税收資格的要求、OPI信貸協議和公共債務契約的限制、OPI的債務和股權資本的可用性、OPI對其未來資本要求和經營業績的預期，以及OPI對償還債務的預期現金需求和可用性。其他房地產公司和房地產投資信託基金的計算FFO和標準化FFO可能與OPI不同。可供分配的現金 OPI 計算可供分配的現金或加元，如第 29 頁所示。OPI將加元定義為標準化FFO減去與房地產相關的經常性資本支出，並根據其他非現金和非經常性項目以及不包括在標準化FFO中但以現金結算的某些金額進行了調整。加元是OPI董事會在確定對OPI股東的分配金額時考慮的因素之一。其他房地產公司和房地產投資信託基金計算加元的方法可能與OPI不同。非公認會計準則財務指標和某些定義
2024年第二季度31返回目錄調整後的總資產和未支配資產總額包括根據GAAP計算的減值減記前房地產資產的原始成本（如果有），不包括OPI債務協議中定義的折舊和攤銷、應收賬款和無形資產。未抵押資產按不擔保債務的財產的調整後總資產計算。年化股息收益率是該期間支付的每股普通股的年化股息除以期末OPI普通股的收盤價。年化租金收入使用截至2024年6月30日的OPI租户根據其租賃協議向其提供的年化合同基本租金，加上將支付給OPI的直線租金調整和估計的經常性費用報銷額來計算，不包括租賃價值攤銷。建築物改善通常包括更換過時建築構件的支出和延長現有資產使用壽命的支出。可用於還本付息的合併收入是運營收益，不包括利息支出、折舊和攤銷、資產減值損失、提前清償債務的損益、出售物業的損益和OPI未合併合資企業收益中的權益，包括OPI未合併合資企業的分配（如果有），與本報告所述期間的還本付息一起確定。開發、重建和其他活動通常包括重新定位房產或帶來新收入來源的資本支出項目。GAAP 是美國公認的會計原則。房地產資產的賬面總價值是按公認會計原則計算的成本的房地產，加上折舊和購買價格分配前的某些收購成本（如果有），減去減值減記（如果有）。總銷售價格等於合同總價格，不包括成交成本。投資級租户包括：（a）投資級評級租户；（b）投資級評級母實體的租户，為租户的租賃義務提供擔保；和/或（c）投資級評級母實體的租户，不為租户的租賃義務提供擔保。截至2024年6月30日，繳納年化租金收入的52.3％的租户為投資級評級（或其付款義務由投資級別評級母公司擔保），截至2024年6月30日，額外繳納年化租金收入8.5％的租户是投資級別母公司的子公司（儘管這些母公司不承擔租金支付責任）。租賃相關成本通常包括用於改善租户空間的資本支出或直接向租户支付的用於改善空間的金額和租賃相關成本，例如經紀佣金和租户激勵措施。租賃的平方英尺基於截至2024年6月30日的現有租約，包括（i）根據OPI的租賃協議（如果有）為租户入住而裝修的空間，以及（ii）已租賃但未被租户佔用或正在被租户提供轉租的空間（如果有）。當為新租户重新測量或重新配置空間時，平方英尺的測量值可能會發生變化。租賃成本和特許權承諾包括對租賃支出和特許權的承諾，例如租户改善、租賃佣金、租户報銷和免費租金。淨負債是總債務減去現金。租賃百分比包括（i）根據OPI的租賃協議（如果有）進行裝修以供入住的空間，以及（ii）截至測量之日已租賃但未被租户佔用或正在被租户提供轉租的空間（如果有）。房地產投資信託基金是房地產投資信託基金。可出租平方英尺表示截至測量之日可供租賃的總平方英尺。當為新租户重新測量或重新配置空間時，平方英尺的測量值可能會發生變化。滾動四季度加元表示截至相應季度結束日期的前十二個月期間的加元。截至2024年6月30日的三個月中，相同房產基於OPI自2023年4月1日以來持續擁有的房產；不包括15處歸類為待售房產、5處受重大重建活動影響的房產以及OPI持有51％權益的未合併合資企業擁有的兩處房產。截至2024年6月30日的六個月中，相同房產基於OPI自2023年1月1日以來持續擁有的房產；不包括15處歸類為待售房產、5處受重大重建活動影響的房產以及OPI持有51％權益的未合併合資企業擁有的兩處房產。相同的房地產現金基礎淨資產收益率百分比是相同的房地產現金基礎淨資產佔相同房地產現金基礎租金收入的百分比。現金基礎租金收入不包括非現金直線租金調整、無形租賃資產和負債的非現金攤銷的淨影響以及租賃終止費（如果有）。相同物業的淨資產淨利潤率佔相同物業租金收入的百分比是相同物業的淨資產淨值百分比。SOFR 是有擔保的隔夜融資利率。債務總額代表截至報告日的未償本金餘額。總資產是總資產加上累計折舊。加權平均剩餘租期是根據年化租金收入加權的年平均剩餘租賃期限。非公認會計準則財務指標和某些定義（續）
2024年第二季度 32返回目錄有關前瞻性陳述的警告本演示文稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》和其他受風險和不確定性影響的證券法所指的前瞻性陳述。這些陳述可能包括 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“將”、“可能” 等詞語以及這些或類似表達的否定詞或派生詞。這些前瞻性陳述除其他外包括以下方面的陳述：OPI的租户保留和未來租賃活動以及辦公空間需求；OPI的槓桿水平、債務到期日和可能的未來融資；OPI的待處理或潛在處置；以及未來分配的金額和時間。前瞻性陳述反映了OPI當前的預期，基於判斷和假設，本質上是不確定的，受風險、不確定性和其他因素的影響，這可能導致OPI的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述中表達或暗示的預期未來業績、業績或成就存在重大差異。可能導致OPI的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的一些風險、不確定性和其他因素包括但不限於以下因素：OPI在債務到期或以其他方式到期時按要求償還債務或為債務再融資的能力；OPI保持足夠流動性的能力，包括循環信貸額度下的借款可用性及其獲得新貸款的能力債務或股權融資，以及以其他方式管理槓桿；OPI遵守債務協議條款和履行財務契約的能力；OPI有效籌集和平衡債務和股權資本使用的能力；OPI的租户是否會續訂或延長租約，不根據租約行使提前終止選擇權，或者OPI將以與先前租約一樣有利於OPI的條件獲得替代租户；OPI按照OPI理想的條件增加或維持其物業入住率的能力 I 及其在租約到期或續訂時提高租金的能力；在多大程度上辦公空間利用率和需求的變化和趨勢，包括遠程工作安排引起的變化和趨勢，繼續影響OPI物業對辦公空間的需求；商業房地產行業內部的競爭，尤其是OPI房產所在市場的競爭；高利率、長期的高通貨膨脹、勞動力市場挑戰、供應鏈中斷、公共股權和債務市場以及商業房地產市場波動導致的不利市場和商業房地產行業條件的影響市場，總體而言，在OPI運營的行業，地緣政治的不穩定和緊張局勢、經濟衰退或可能的衰退或房地產利用率的變化等，包括OPI及其租户的租金支付租金或受到持續不利的市場和商業房地產行業狀況或政府預算限制的負面影響的可能性；OPI有效管理其資本支出和其他運營成本以及維護和改善其房產的能力及其吸引力租户；財務OPI租户的實力；OPI按目標價格出售房產的能力；OPI的租户和地域集中度；開發、重建和重新定位活動的成本和時機的風險和不確定性，包括長期高通脹、成本超支、供應鏈挑戰、勞動力短缺、施工延誤或無法獲得必要許可證或商業房地產市場波動造成的風險和不確定性；OPI收購實現目標回報的房產的能力；OPI 的信用評級；OPI 的能力向股東支付分配款並維持或增加此類分配金額；OPI的經理RMR成功管理OPI的能力；聯邦、州和地方法律法規、會計規則、税法和類似事項的遵守和變更；美國政府關閉或未能提高政府債務上限對OPI收取租金、支付運營費用、債務義務和向股東分配的能力的影響及時；實際和潛在的利益衝突與OPI的關聯方共享，包括其管理受託人、RMR、Sonesta International Hotels Corporation及其關聯公司；為維持OPI作為美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金的納税資格而施加的限制以及OPI滿足複雜規則的能力；恐怖主義行為、疫情爆發或其他公共衞生安全事件或條件、戰爭或其他敵對行動、全球氣候變化或OPI除OPI之外的其他人為或自然災害控制；以及其他事項。這些風險、不確定性和其他因素並非詳盡無遺，應與OPI定期文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。OPI向美國證券交易委員會提交的文件中包含的信息，包括其定期報告中標題為 “風險因素” 或其中包含的信息，指出了可能導致與本演示文稿中的前瞻性陳述存在差異的其他重要因素。OPI向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會的網站上查閲，網址為www.sec.gov。您不應過分依賴OPI的前瞻性陳述。除非法律要求，否則OPI無意因新信息、未來事件或其他原因更新或更改任何前瞻性陳述。