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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件編號: 1-1169
這個 鐵姆肯公司公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | | 34-0577130 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
西北芒特普萊森特街 4500 號 | | |
北坎頓 | 俄亥俄 | | 44720-5450 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
234。262.3000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 | |
| 普通股,無面值 | | TKR | | 紐約證券交易所 | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| | | | | |
非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐ 沒有 ☒
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 班級 | | 截至 2024 年 6 月 30 日 | |
| 普通股,無面值 | | 70,134,716 股份 | |
鐵姆肯公司
從索引到表格的十季度報告
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
我。 | 第一部分 | | |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 1 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 53 |
II。 | 第二部分。 | | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 54 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 54 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 54 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 55 |
| 第 6 項。 | 展品 | 55 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
鐵姆肯公司及其子公司
合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
(以百萬美元計,每股數據除外) | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,182.3 | | | $ | 1,272.3 | | | $ | 2,372.6 | | | $ | 2,535.1 | |
銷售產品的成本 | 808.7 | | | 866.9 | | | 1,601.4 | | | 1,712.9 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 184.1 | | | 184.9 | | | 374.8 | | | 371.7 | |
| | | | | | | |
無形資產的攤銷 | 19.0 | | | 17.3 | | | 39.0 | | | 30.8 | |
減值和重組費用 | 3.3 | | | 2.5 | | | 5.6 | | | 31.4 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 167.2 | | | 200.7 | | | 351.8 | | | 388.3 | |
利息支出 | (34.6) | | | (28.3) | | | (66.8) | | | (52.4) | |
利息收入 | 5.1 | | | 1.9 | | | 7.9 | | | 3.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非服務養老金和其他退休後(支出)收入 | (1.0) | | | — | | | (2.0) | | | 0.1 | |
其他收入,淨額 | 1.2 | | | 2.3 | | | 0.3 | | | 5.4 | |
所得税前收入 | 137.9 | | | 176.6 | | | 291.2 | | | 344.8 | |
所得税準備金 | 35.9 | | | 47.1 | | | 78.6 | | | 89.6 | |
淨收入 | 102.0 | | | 129.5 | | | 212.6 | | | 255.2 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 5.8 | | | 4.3 | | | 12.9 | | | 7.7 | |
歸屬於鐵姆肯公司的淨收益 | $ | 96.2 | | | $ | 125.2 | | | $ | 199.7 | | | $ | 247.5 | |
| | | | | | | |
歸屬於鐵姆肯公司的每股普通股淨收益 公司普通股股東 | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.37 | | | $ | 1.74 | | | $ | 2.84 | | | $ | 3.43 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 1.36 | | | $ | 1.73 | | | $ | 2.82 | | | $ | 3.39 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見隨附的合併財務報表附註。
合併綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
(百萬美元) | | | | | | | |
淨收入 | $ | 102.0 | | | $ | 129.5 | | | $ | 212.6 | | | $ | 255.2 | |
扣除税款的其他綜合虧損: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (29.3) | | | (27.9) | | | (80.0) | | | (0.2) | |
養老金和退休後負債調整 | (1.5) | | | (1.6) | | | (3.0) | | | (3.1) | |
| | | | | | | |
衍生金融工具公允價值的變化 | (0.8) | | | (0.3) | | | 0.3 | | | (1.1) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | (31.6) | | | (29.8) | | | (82.7) | | | (4.4) | |
扣除税款後的綜合收益 | 70.4 | | | 99.7 | | | 129.9 | | | 250.8 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | 5.7 | | | 4.0 | | | 12.4 | | | 7.7 | |
歸屬於鐵姆肯公司的綜合收益 | $ | 64.7 | | | $ | 95.7 | | | $ | 117.5 | | | $ | 243.1 | |
見隨附的合併財務報表附註。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
(百萬美元) | 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 469.9 | | | $ | 418.9 | |
受限制的現金 | 1.1 | | | 0.4 | |
應收賬款,減去備抵金(2024 — 美元)15.7 百萬; 2023 — $17.1百萬) | 789.8 | | | 671.7 | |
未開單應收賬款 | 148.1 | | | 144.5 | |
庫存,淨額 | 1,233.3 | | | 1,229.1 | |
遞延費用和預付費用 | 45.0 | | | 41.5 | |
其他流動資產 | 85.9 | | | 128.8 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,773.1 | | | 2,634.9 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 1,290.2 | | | 1,311.9 | |
其他資產 | | | |
善意 | 1,349.7 | | | 1,369.6 | |
其他無形資產,淨額 | 967.7 | | | 1,031.4 | |
經營租賃資產 | 120.1 | | | 119.7 | |
| | | |
| | | |
遞延所得税 | 47.6 | | | 44.3 | |
其他非流動資產 | 27.5 | | | 29.9 | |
| | | |
其他資產總額 | 2,512.6 | | | 2,594.9 | |
總資產 | $ | 6,575.9 | | | $ | 6,541.7 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
| | | |
| | | |
應付賬款,貿易 | $ | 369.6 | | | $ | 367.2 | |
短期債務,包括長期債務的流動部分 | 46.5 | | | 605.6 | |
工資、工資和福利 | 133.8 | | | 161.5 | |
應繳所得税 | 76.3 | | | 19.9 | |
| | | |
其他流動負債 | 314.5 | | | 317.1 | |
| | | |
流動負債總額 | 940.7 | | | 1,471.3 | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 2,129.9 | | | 1,790.3 | |
應計養老金福利 | 160.1 | | | 172.3 | |
應計退休後福利 | 30.4 | | | 30.2 | |
長期經營租賃負債 | 78.0 | | | 78.7 | |
遞延所得税 | 182.1 | | | 186.5 | |
其他非流動負債 | 104.6 | | | 110.0 | |
| | | |
非流動負債總額 | 2,685.1 | | | 2,368.0 | |
股東權益 | | | |
不含面值的I類和II類序列優先股: | | | |
已授權 — 10,000,000 共享每個類別, 無 發行的 | — | | | — | |
不含面值的普通股: | | | |
已授權 — 200,000,000 股份 | | | |
已發行(包括國庫股份)(2024 — 79,169,579 股份; 2023 — 78,680,164 股票) | | | |
法定資本 | 40.7 | | | 40.7 | |
其他實收資本 | 1,255.9 | | | 1,076.5 | |
留存收益 | 2,383.5 | | | 2,232.2 | |
累計其他綜合虧損 | (223.5) | | | (146.9) | |
按成本計算的庫存股(2024 — 9,034,863 股票;2023 — 8,553,272 股票) | (659.8) | | | (620.1) | |
股東權益總額 | 2,796.8 | | | 2,582.4 | |
非控股權益 | 153.3 | | | 120.0 | |
權益總額 | 2,950.1 | | | 2,702.4 | |
負債和權益總額 | $ | 6,575.9 | | | $ | 6,541.7 | |
見隨附的合併財務報表附註。
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
(百萬美元) | | | |
提供現金(已使用) | | | |
運營活動 | | | |
淨收入 | $ | 212.6 | | | $ | 255.2 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 109.5 | | | 96.8 | |
減值費用 | 1.9 | | | 28.3 | |
出售資產的(收益)虧損 | (1.1) | | | 1.2 | |
| | | |
資產剝離的收益 | — | | | (3.6) | |
| | | |
遞延所得税(福利)準備金 | (5.2) | | | 2.8 | |
股票薪酬支出 | 11.5 | | | 17.1 | |
養老金和其他退休後費用 | 3.3 | | | 1.1 | |
養老金和其他退休後福利的繳款和付款 | (16.1) | | | (7.2) | |
| | | |
| | | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (131.2) | | | (87.4) | |
未開單應收賬款 | (3.8) | | | (17.7) | |
庫存 | (20.6) | | | 15.3 | |
應付賬款,貿易 | 13.8 | | | (14.9) | |
其他應計費用 | (20.5) | | | (29.1) | |
所得税 | 31.7 | | | (32.3) | |
其他,淨額 | (11.9) | | | (3.0) | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 173.9 | | | 222.6 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (81.4) | | | (91.3) | |
收購,扣除獲得的現金 | (0.4) | | | (324.6) | |
處置不動產、廠房和設備的收益 | 1.5 | | | 0.3 | |
資產剝離所得收益,扣除已剝離的現金 | 0.3 | | | 4.5 | |
對短期有價證券的投資,淨額 | 20.8 | | | (0.8) | |
其他,淨額 | (0.2) | | | (0.1) | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (59.4) | | | (412.0) | |
融資活動 | | | |
支付給股東的現金分紅 | (48.4) | | | (47.4) | |
購買庫存股 | (29.7) | | | (154.5) | |
行使股票期權的收益 | 5.4 | | | 17.2 | |
與股票薪酬的預扣税相關的付款 | (10.0) | | | (15.1) | |
應收賬款融資機制的借款 | 55.0 | | | 29.0 | |
應收賬款融資機制的付款 | (122.0) | | | (29.0) | |
長期債務的收益 | 1,306.5 | | | 768.9 | |
償還長期債務 | (1,221.3) | | | (643.5) | |
遞延融資成本 | (5.5) | | | — | |
短期債務活動,淨額 | (213.1) | | | (1.4) | |
| | | |
出售鐵姆肯印度有限公司股份的收益 | 232.3 | | | 284.8 | |
其他 | (1.2) | | | — | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的淨現金(用於) | (52.0) | | | 209.0 | |
匯率變動對現金的影響 | (10.8) | | | (8.0) | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加 | 51.7 | | | 11.6 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 419.3 | | | 340.7 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 471.0 | | | $ | 352.3 | |
見隨附的合併財務報表附註。
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬美元計,每股數據除外)
注1-陳述基礎
隨附的鐵姆肯公司(“公司” 或 “鐵姆肯公司”)的合併財務報表(未經審計)是根據10-Q表的説明編制的,不包括美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計費用)和披露均已包括在內。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表和隨附附註。
附註2-重要會計政策
公司的重要會計政策詳見截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告的 “附註1——重要會計政策”。
最近的會計公告:
新會計指南已發佈但尚未通過:
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-09年會計準則更新(“ASU”),即所得税(主題40)。亞利桑那州立大學 2023-09 年旨在提高主要與税率對賬和所得税繳納信息相關的所得税披露的透明度和決策實用性。本更新中的修正案要求公共企業實體每年 (1) 在費率對賬中披露特定類別,(2) 為符合量化門檻的對賬項目提供額外信息。修正案要求所有實體每年披露繳納的所得税金額,按聯邦、州和外國税分列,並在相關金額超過量化門檻的情況下進一步按特定司法管轄區進行分類。對於公共實體,新指南自2024年12月15日之後開始的年度內有效。允許提前收養。該公司正準備在2025年採用該指導方針。
2023 年 11 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07《分部報告》(主題 280)。亞利桑那州立大學2023-07要求公共實體披露:(1)按年度和中期披露定期向首席運營決策者(“CODM”)提供幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中的重要分部支出;(2)按年度和中期披露按應申報細分市場劃分的其他細分項目金額及其組成描述;(3)CodM的標題和地位及其解釋 CodM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和做出決定如何分配資源。其他細分項目類別是分部收入減去披露的分部支出與每項報告的分部損益指標之間的差額。對於公共實體,新指南對2023年12月15日之後開始的年度期限和2024年12月15日之後開始的過渡期有效。公司是 p準備在2024年晚些時候(年度期)和2025年(過渡期)通過該指南。
附註3-收購和資產剝離
收購:
2023 年,鐵姆肯完成了 六 收購,增強了公司的能力和產品組合。2023 年 12 月 20 日,公司完成了收購 100Lagersmit Holding B.V.(“Lagersmit”)股本的百分比,該公司總部位於荷蘭,為海洋、疏浚、水、潮汐能和其他工業應用提供高度工程化的密封解決方案。2023 年 11 月 1 日,公司收購了工程解決方案集團(“iMech”)。該公司收購了 100佔美國資本存量的百分比,加拿大幾乎所有的資產。iMech 生產推力軸承、徑向軸承、特種塗層和其他主要用於能源行業的部件。iMech 在德克薩斯州休斯敦和加拿大艾伯塔省設有工廠。2023 年 9 月 29 日,公司收購了 100Rosa Sistemi S.p.A.(“Rosa”)的股本百分比。Rosa Sistemi S.p.A.(“Rosa”)是滾珠導軌、直線軸承、定製線性系統和執行器、商業化滾珠導軌和精密滾珠絲槓的歐洲設計師和製造商。羅莎的總部、研發和高精度製造工廠位於意大利米蘭。2023 年 9 月 1 日,公司收購了 100D-C過濾控股公司(“Des-Case”)的股本百分比,該公司是一家位於田納西州的工業潤滑油特種過濾產品製造商。Des-Case 在田納西州和荷蘭設有製造工廠。2023 年 4 月 4 日,公司收購了 100Leonardo Top S.a.r.l.(“Nadella”)的股本百分比,該公司是歐洲領先的線性導軌、伸縮導軌、執行器和系統以及其他專業工業運動解決方案製造商。Nadella總部位於意大利,在歐洲和中國設有製造工廠。2023年1月31日,公司收購了總部位於北卡羅來納州的工業軸承製造商美國滾子軸承公司(“ARB”)的幾乎所有資產。Arb在美國擁有龐大的安裝基礎和強大的售後業務,在北卡羅來納州的Hiddenite和摩根頓設有製造工廠。這些商品的總購買價格 六 收購金額為 $641.4百萬美元(包括2024年支付的營運資金調整),扣除收購的現金美元30.8百萬。工業運動板塊公佈了Lagersmit、Rosa、Des-Case和Nadella的業績,而iMech和arB的業績則在工程軸承板塊中公佈。公司承擔了與收購相關的成本 $6.7總共需要一百萬美元才能完成這些 六 2023 年的收購。
附註3-收購和資產剝離(續)
下表顯示了截至2023年12月31日和2024年6月30日2023年收購中扣除所購現金後的公允價值的最新收購價格分配:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日的購買價格分配 | 2024 調整 | 2024 年 6 月 30 日更新的收購價格分配 |
資產: | | | |
| | | |
應收賬款 | $ | 44.7 | | $ | (0.9) | | $ | 43.8 | |
庫存 | 111.8 | | 1.7 | | 113.5 | |
其他流動資產 | 5.0 | | — | | 5.0 | |
財產、廠房和設備 | 47.7 | | 0.2 | | 47.9 | |
經營租賃資產 | 7.3 | | — | | 7.3 | |
善意 | 285.6 | | 5.0 | | 290.6 | |
其他無形資產 | 306.7 | | (6.2) | | 300.5 | |
其他資產 | 6.7 | | (1.6) | | 5.1 | |
收購的資產總額 | $ | 815.5 | | $ | (1.8) | | $ | 813.7 | |
負債: | | | |
應付賬款,貿易 | $ | 24.0 | | $ | 0.2 | | $ | 24.2 | |
工資、工資和福利 | 16.9 | | (2.0) | | 14.9 | |
應繳所得税 | 5.5 | | — | | 5.5 | |
其他流動負債 | 10.7 | | 0.5 | | 11.2 | |
短期債務 | 4.7 | | — | | 4.7 | |
長期債務 | 6.0 | | — | | 6.0 | |
應計養老金福利 | 3.6 | | — | | 3.6 | |
長期經營租賃負債 | 7.0 | | (0.8) | | 6.2 | |
遞延所得税 | 83.3 | | (1.1) | | 82.2 | |
其他非流動負債 | 7.6 | | — | | 7.6 | |
承擔的負債總額 | $ | 169.3 | | $ | (3.2) | | $ | 166.1 | |
收購的非控股權益 | 5.2 | | 1.0 | | 6.2 | |
收購的淨資產 | $ | 641.0 | | $ | 0.4 | | $ | 641.4 | |
下表彙總了2023年收購的可識別無形資產按公允價值計算的初步收購價格分配:
| | | | | | | | |
| 2023 |
| | 加權- 平均壽命 |
| | |
商標名稱 | $ | 25.6 | | 17 年份 |
技術和專有知識 | 70.5 | | 15 年份 |
客户關係 | 202.8 | | 14 年份 |
非競爭協議 | 1.0 | | 3 年份 |
資本化軟件 | 0.6 | | 2 年份 |
無形資產總額 | $ | 300.5 | | |
附註3-收購和資產剝離(續)
在確定上述金額的公允價值時,公司根據所估值的資產或負債採用了各種形式的收益、成本和市場方法。公允價值的估算需要與未來淨現金流量、貼現率、競爭趨勢、市場比較和其他因素相關的判斷。因此,該公司聘請了第三方估值專家來協助確定某些資產的公允價值。投入通常是通過考慮獨立評估和歷史數據來確定的,並輔之以當前和預期的市場狀況。
上表中的金額代表截至上述日期2023年收購的收購價格分配。這種收購價格分配,包括分配給商譽的剩餘金額,在大多數情況下基於初步信息,隨着有關最終資產和負債估值的更多信息的獲得以及管理層根據初步估值結果完成對計量期程序的重新評估,可能會發生變化。Lagersmit、iMech、Rosa和Des-Case的收購價格分配是初步的。納德拉和arB的收購價格分配已完成。在適用的衡量期內,如果獲得有關截至收購之日存在的事實和情況的新信息,如果已知,本來會導致截至該日這些資產或負債的估計價值的修正,則公司將調整資產和負債。計量期調整對估計公允價值的影響將反映出來,就好像調整已在收購之日完成一樣。
資產剝離:
2023年2月28日,公司完成了對S.E. Setco Services Company, LLC(“SE Setco”)所有會員權益的出售, 50% 擁有合資企業。在出售之前,該公司已將SE Setco列為股權法投資。公司收到了 $5.7SE Setco獲得了百萬美元的現金收益,並確認了美元的税前收益4.8銷售額為百萬美元。收益反映在合併損益表中的其他收入淨額中。
註釋 4-分部信息
管理層用來衡量每個細分市場財務業績的主要衡量標準是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額: | | | | | | | |
工程軸承 | $ | 783.4 | | | $ | 857.2 | | | $ | 1,585.9 | | | $ | 1,757.9 | |
工業運動 | 398.9 | | | 415.1 | | | 786.7 | | | 777.2 | |
淨銷售額 | $ | 1,182.3 | | | $ | 1,272.3 | | | $ | 2,372.6 | | | $ | 2,535.1 | |
部門息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | |
工程軸承 | $ | 163.3 | | | $ | 185.5 | | | $ | 342.0 | | | $ | 390.5 | |
工業運動 | 75.6 | | | 80.9 | | | 152.9 | | | 129.1 | |
可報告細分市場的息税折舊攤銷前利潤總額 | $ | 238.9 | | | $ | 266.4 | | | $ | 494.9 | | | $ | 519.6 | |
未分配的公司費用 | (17.3) | | | (13.2) | | | (35.3) | | | (30.9) | |
企業養老金和其他退休後 與福利相關的收入 (1) | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.9 | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | (54.2) | | | (51.2) | | | (109.5) | | | (96.8) | |
利息支出 | (34.6) | | | (28.3) | | | (66.8) | | | (52.4) | |
利息收入 | 5.1 | | | 1.9 | | | 7.9 | | | 3.4 | |
所得税前收入 | $ | 137.9 | | | $ | 176.6 | | | $ | 291.2 | | | $ | 344.8 | |
(1) 企業養老金和其他退休後福利相關收入是指因假設或經驗變化而對養老金和其他退休後計劃資產和債務進行調整而產生的精算(虧損)和收益。
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 2023 年 12 月 31 日 |
按分部劃分的資產: | | | |
工程軸承 | $ | 3,323.8 | | | $ | 3,296.8 | |
工業運動 | 2,712.3 | | | 2,744.5 | |
企業 (2) | 539.8 | | | 500.4 | |
| $ | 6,575.9 | | | $ | 6,541.7 | |
(2) 公司資產包括公司建築物以及現金和現金等價物。
附註 5-收入
下表列出了被認為與財務報表用户最相關的截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月總收入的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | 三個月已結束 |
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 |
| 工程軸承 | 工業運動 | 總計 | 工程軸承 | 工業運動 | 總計 |
美國 | $ | 335.9 | | $ | 203.5 | | $ | 539.4 | | $ | 317.6 | | $ | 218.8 | | $ | 536.4 | |
美洲(不包括美國) | 96.3 | | 26.5 | | 122.8 | | 96.0 | | 27.9 | | 123.9 | |
歐洲/中東/非洲 | 151.0 | | 135.2 | | 286.2 | | 175.6 | | 136.6 | | 312.2 | |
中國 | 80.9 | | 23.0 | | 103.9 | | 156.5 | | 22.9 | | 179.4 | |
亞太地區,不包括中國 | 119.3 | | 10.7 | | 130.0 | | 111.5 | | 8.9 | | 120.4 | |
淨銷售額 | $ | 783.4 | | $ | 398.9 | | $ | 1,182.3 | | $ | 857.2 | | $ | 415.1 | | $ | 1,272.3 | |
| | | | | | |
| 六個月已結束 | 六個月已結束 |
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 |
| 工程軸承 | 工業運動 | 總計 | 工程軸承 | 工業運動 | 總計 |
美國 | $ | 671.0 | | $ | 396.2 | | $ | 1,067.2 | | $ | 658.5 | | $ | 413.1 | | $ | 1,071.6 | |
美洲(不包括美國) | 191.0 | | 51.1 | | 242.1 | | 188.2 | | 55.8 | | 244.0 | |
歐洲/中東/非洲 | 320.5 | | 277.8 | | 598.3 | | 359.5 | | 250.4 | | 609.9 | |
中國 | 152.6 | | 39.3 | | 191.9 | | 314.9 | | 39.2 | | 354.1 | |
亞太地區,不包括中國 | 250.8 | | 22.3 | | 273.1 | | 236.8 | | 18.7 | | 255.5 | |
淨銷售額 | $ | 1,585.9 | | $ | 786.7 | | $ | 2,372.6 | | $ | 1,757.9 | | $ | 777.2 | | $ | 2,535.1 | |
在按銷售渠道審查收入時,公司將向原始設備製造商(“OEM”)的淨銷售額與向分銷商和最終用户的銷售額分開。下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中按銷售渠道劃分的收入的大致百分比:
| | | | | | | | |
| 六個月已結束 | 六個月已結束 |
按銷售渠道劃分的收入 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 |
原始設備製造商 | 60% | 60% |
分發/最終用户 | 40% | 40% |
除了如上所示按細分市場、地理位置和銷售渠道對收入進行細分外,該公司還認為有關商品或服務轉讓時間、客户類型以及區分服務收入與產品銷售的信息也很重要。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,大約 7% 和 8隨着時間的推移,總淨銷售額的百分比分別得到確認,這是由於控制權持續移交給客户,其餘部分截至某一時間點予以確認。大約 5% 和 4總淨銷售額的百分比分別代表截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中的服務收入。最後,與美國(“美國”)政府或其承包商的業務約佔比為 6在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,佔總淨銷售額的百分比。
剩餘履約義務:
剩餘履約義務代表符合未完成工作的合同定義的訂單的交易價格,不包括未行使的合約期權。期限超過一年的履約義務集中在向美國政府或其承包商提供的某些產品和服務的合同中。分配給期超過一年的此類合同的剩餘履約義務的交易價格總額約為美元129.0截至 2024 年 6 月 30 日,為百萬人。
附註5-收入(續)
未開單應收賬款:
下表包含截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的十二個月的未開票應收賬款的結轉情況:
| | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
1 月 1 日期初餘額 | $ | 144.5 | | $ | 103.9 | |
已確認的額外未開票收入 | 158.6 | | 424.1 | |
減去:向客户收取的賬單金額 | (155.0) | | (383.5) | |
| | |
| | |
期末餘額 | $ | 148.1 | | $ | 144.5 | |
有 不 截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的十二個月的未開票應收賬款的減值虧損。
遞延收入:
下表包含截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的十二個月的遞延收入的向前滾動:
| | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
1 月 1 日期初餘額 | $ | 45.4 | | $ | 54.3 | |
收購 | — | | 1.4 | |
預先收到的收入(現金) | 78.8 | | 165.2 | |
減去:收入已確認 | (72.5) | | (175.5) | |
期末餘額 | $ | 51.7 | | $ | 45.4 | |
附註 6-所得税
公司的過渡期所得税準備金是通過將估計的年度有效税率應用於該期間所得税前的收入或虧損來計算的。此外,非經常性或離散項目是在其發生的時期內記錄的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
所得税準備金 | $ | 35.9 | | $ | 47.1 | | | $ | 78.6 | | $ | 89.6 | |
有效税率 | 26.0 | % | 26.7 | % | | 27.0 | % | 26.0 | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的所得税支出是使用預測的多司法管轄區年度有效税率計算的,以確定混合的年度有效税率。有效税率與21%的美國聯邦法定税率不同,這主要是由於非美國司法管轄區的實際和預計收入組合,税率相對較高。
的有效税率 26.0截至2024年6月30日的三個月,百分比低於截至2023年6月30日的三個月的有效税率,這主要是由於離散項目與去年同期相比的淨有利影響。的有效税率為 27.0截至2024年6月30日的六個月中,百分比高於截至2023年6月30日的六個月的有效税率,這主要是由於非美國司法管轄區的收益組合增加,税率相對較高,以及分立項目與去年同期相比的淨不利影響。
2021年12月20日,經濟合作與發展組織(“經合組織”)發佈了定義全球最低税收的第二支柱示範規則,該規則要求以15%的最低税率對大公司徵税。 公司運營、頒佈或宣佈打算頒佈的某些司法管轄區符合一項或多項經合組織第二支柱示範規則的立法。示範規則包括最低國內增值税、收入包容規則和税收不足的利潤規則,所有這些規則都旨在確保跨國公司在其運營的每個司法管轄區繳納的最低有效公司税率為15%,其中一些規則將於2024年生效。管理層預計第二支柱立法不會對公司2024年的年度有效税率產生重大影響。
附註7——每股收益
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月基本每股收益和攤薄後每股收益的分子和分母的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
歸屬於鐵姆肯公司的淨收益 | $ | 96.2 | | | $ | 125.2 | | | $ | 199.7 | | | $ | 247.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行股票數量——基本 | 70,364,539 | | | 71,882,843 | | | 70,301,757 | | | 72,162,267 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
股票期權和獎勵-基於國庫 股票方法 | 484,715 | | | 630,148 | | | 549,035 | | | 745,537 | |
假設已發行股票的加權平均數 股票期權和獎勵的稀釋 | 70,849,254 | | | 72,512,991 | | | 70,850,792 | | | 72,907,804 | |
每股基本收益 | $ | 1.37 | | | $ | 1.74 | | | $ | 2.84 | | | $ | 3.43 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 1.36 | | | $ | 1.73 | | | $ | 2.82 | | | $ | 3.39 | |
基於業績的限制性股票單位達到最低績效門檻後,將考慮其稀釋效應。股票期權的稀釋效應包括所有未兑現的股票期權,但被認為具有反稀釋作用的股票期權除外。當行使價超過本報告所述期間公司普通股的平均市場價格時,股票期權具有反稀釋作用。有 不 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中流通的反稀釋股票期權。
附註8-庫存
截至2024年6月30日和2023年12月31日,庫存組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
製造用品 | $ | 43.6 | | | $ | 41.9 | |
原材料 | 153.1 | | | 145.6 | |
工作正在進行中 | 501.4 | | | 496.1 | |
成品 | 621.6 | | | 619.2 | |
小計 | 1,319.7 | | | 1,302.8 | |
過時和剩餘庫存備抵金 | (86.4) | | | (73.7) | |
庫存總額,淨額 | $ | 1,233.3 | | | $ | 1,229.1 | |
庫存按可變現淨值估值,大約 60先入先出(“FIFO”)方法及其餘方法的百分比值 40後進先出(“LIFO”)方法的百分比值。該公司在美國的大部分庫存均採用後進先出法進行估值。該公司的非美國庫存按FIFO法估值。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,LIFO儲備金為美元240.6 百萬和美元234.7 分別為百萬。只能在每年年底根據當時的庫存水平和成本對庫存進行實際估值,採用後進先出方法對庫存進行實際估值。因此,中期後進先出計算基於管理層對預期年終庫存水平和成本的估計。由於這些計算受管理層無法控制的許多因素的影響,因此年度業績可能與中期業績有所不同,因為它們受最終的年終後進先出庫存估值的影響。
附註9-商譽和其他無形資產
公司至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試,從10月1日起進行年度減值測試。此外,每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,對商譽和無限期無形資產進行減值審查。
公司審查申報單位層面的商譽減值情況。工程軸承板塊有 一 報告單位和工業運動板塊有 六 報告單位。
在2023年前三個月,由於2023年1月1日生效的申報板塊變動,公司對其申報單位的商譽進行了減值審查。該公司同時使用收益方法和市場方法來測試商譽的減值情況。作為商譽減值審查的一部分,公司使用了最新的收益方針預測。根據Industrial Motion板塊旗下Belts & Chain報告部門的收益和現金流預測,該公司確定該報告部門無法支持其商譽的賬面價值。因此,公司錄得的税前減值虧損為美元28.32023年前三個月為百萬美元,這在合併損益表中列報了減值和重組費用。
截至2024年6月30日的六個月中,商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 工程軸承 | 工業運動 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 692.3 | | $ | 677.3 | | | $ | 1,369.6 | |
| | | | |
| | | | |
外幣折算調整和其他變動 | 4.1 | | (24.0) | | | (19.9) | |
期末餘額 | $ | 696.4 | | $ | 653.3 | | | $ | 1,349.7 | |
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 截至2023年12月31日的餘額 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | 累積的 攤銷 | 網 攜帶 金額 | 格羅斯 攜帶 金額 | 累積的 攤銷 | 網 攜帶 金額 |
無形資產 視攤銷情況而定: | | | | | | |
客户關係 | $ | 764.7 | | $ | (243.9) | | $ | 520.8 | | $ | 776.5 | | $ | (222.8) | | $ | 553.7 | |
技術和專有知識 | 340.4 | | (110.1) | | 230.3 | | 343.3 | | (100.9) | | 242.4 | |
商標名稱 | 103.8 | | (14.4) | | 89.4 | | 71.3 | | (11.2) | | 60.1 | |
資本化軟件 | 301.7 | | (273.6) | | 28.1 | | 299.5 | | (272.8) | | 26.7 | |
其他 | 11.2 | | (9.3) | | 1.9 | | 10.8 | | (8.7) | | 2.1 | |
| $ | 1,521.8 | | $ | (651.3) | | $ | 870.5 | | $ | 1,501.4 | | $ | (616.4) | | $ | 885.0 | |
無需攤銷的無形資產: | | | | | | |
商標名稱 | $ | 88.5 | | | $ | 88.5 | | $ | 137.7 | | | $ | 137.7 | |
美國聯邦航空局航空機構證書 | 8.7 | | | 8.7 | | 8.7 | | | 8.7 | |
| $ | 97.2 | | | $ | 97.2 | | $ | 146.4 | | | $ | 146.4 | |
無形資產總額 | $ | 1,619.0 | | $ | (651.3) | | $ | 967.7 | | $ | 1,647.8 | | $ | (616.4) | | $ | 1,031.4 | |
無形資產的攤銷費用為 $42.6 百萬和美元33.9 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。無形資產的攤銷費用預計約為美元80 2024 年為百萬美元;$77 2025 年達到百萬美元;$74 2026 年為百萬美元;$71 2027 年為百萬美元;以及 $69 2028 年達到 100 萬個。
附註10-其他流動負債
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的其他流動負債:
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
銷售返利 | $ | 69.4 | | $ | 79.0 | |
遞延收入 | 51.7 | | 45.4 | |
經營租賃負債 | 27.1 | | 25.9 | |
所得税和工資税以外的税款 | 23.1 | | 17.8 | |
產品質保 | 17.5 | | 15.2 | |
運費和關税 | 15.4 | | 13.4 | |
利息 | 13.2 | | 16.4 | |
專業費用 | 11.6 | | 12.5 | |
當前的衍生負債 | 7.5 | | 11.4 | |
重組 | 3.5 | | 5.8 | |
其他 | 74.5 | | 74.3 | |
其他流動負債總額 | $ | 314.5 | | $ | 317.1 | |
附註11——融資安排
截至2024年6月30日和2023年12月31日,短期債務如下:
| | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
浮動利率定期貸款,將於2024年8月16日到期,利率為 5.112023 年 12 月 31 日的百分比 | $ | — | | $ | 220.8 | |
公司在多家銀行的某些外國子公司根據信貸額度借款,利率從 4.28% 到 4.732024 年 6 月 30 日的百分比以及 4.35% 到 7.332023 年 12 月 31 日的百分比 | 27.7 | | 25.4 | |
短期債務 | $ | 27.7 | | $ | 246.2 | |
2023 年 8 月 16 日,公司簽訂了歐元200百萬浮動利率定期貸款(“2024年定期貸款”),將於2024年8月16日到期。該公司在2024年第二季度償還了2024年的定期貸款。
公司某些外國子公司的信貸額度規定了短期借款。這些信貸額度大多是未承諾的。截至2024年6月30日,該公司的外國子公司的未償借款為美元27.7 百萬加元的銀行擔保2.1 百萬。
截至2024年6月30日和2023年12月31日的長期債務如下:
| | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
浮動利率優先信貸額度,美元的平均利率為 6.42% 和歐元 4.802024 年 6 月 30 日的百分比,美元為 6.48% 和歐元 4.852023 年 12 月 31 日的百分比 | $ | 40.7 | | $ | 247.4 | |
浮動利率應收賬款融資,利率為 6.422023 年 12 月 31 日的百分比 | — | | 67.0 | |
浮動利率定期貸款 (1),將於2027年12月5日到期,利率為 6.572024 年 6 月 30 日的百分比以及 6.582023 年 12 月 31 日的百分比 | 399.5 | | 399.3 | |
固定利率優先無抵押票據 (1),將於2024年9月1日到期,利率為 3.875% | — | | 350.0 | |
固定利率歐元優先無抵押票據 (1),將於2027年9月7日到期,利率為 2.02% | 160.6 | | 165.5 | |
固定利率歐元優先無抵押票據 (1),將於2034年5月23日到期,利率為 4.125% | 630.0 | | — | |
固定利率優先無抵押票據 (1),將於2028年12月15日到期,利率為 4.50% | 397.9 | | 397.7 | |
固定利率中期票據,A系列(1),在2028年5月之前的不同日期到期,利率範圍從 6.74% 到 7.76% | 154.8 | | 154.8 | |
固定利率優先無抵押票據 (1),將於2032年4月1日到期,利率為 4.125% | 344.4 | | 343.7 | |
固定利率的歐元銀行貸款,將於2033年6月30日到期,利率為 2.15% | 11.6 | | 12.7 | |
| | |
其他 | 9.2 | | 11.6 | |
債務總額 | $ | 2,148.7 | | $ | 2,149.7 | |
減去:當前到期日 | 18.8 | | 359.4 | |
長期債務 | $ | 2,129.9 | | $ | 1,790.3 | |
(1) 扣除折扣和費用
附註11——融資安排(續)
該公司有一美元100百萬經修訂和重述的資產證券化協議(“應收賬款額度”),將於2026年11月30日到期。根據應收賬款融資機制的條款,公司持續向鐵姆肯應收賬款公司出售某些國內貿易應收賬款。鐵姆肯應收賬款公司是一家全資合併子公司,該公司反過來使用貿易應收賬款來擔保通過在短期市場發行商業票據的工具融資的借款。應收賬款機制下的借款可能僅限於某些借款基礎限制;但是,截至2024年6月30日,任何此類借款基礎限制均未減少應收賬款機制下的可用性。截至 2024 年 6 月 30 日,有 不 應收賬款融資機制下的未償借款。該融資機制的成本,即現行商業票據利率加上融資費用,被視為融資成本,幷包含在合併收益表中的利息支出中。
2022年12月5日,公司簽訂了第五次修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),其中包含一美元750 百萬無抵押循環信貸額度(“優先信貸額度”)和一美元400百萬筆無抵押定期貸款(“2027年定期貸款”),均於2027年12月5日到期。信貸協議下的利率基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。截至 2024 年 6 月 30 日,該公司有 $40.7 優先信貸額度下的百萬未償借款, 這使該貸款的可用性減少到美元709.3 百萬。信貸協議有 二 財務契約:合併槓桿比率和合並利息覆蓋率。
2024年5月23日,公司發行了本金總額為歐元的固定利率無抵押優先票據(“2034票據”)600 百萬,利率為 4.125%,於 2034 年 5 月 23 日到期。2034年票據的收益用於贖回公司未償還的固定利率無抵押優先票據(“2024年票據”),本金總額為美元350百萬美元,定於2024年9月1日到期,以及發行時其他未償債務的償還。
截至2024年6月30日,公司完全遵守了其未償債務的所有適用契約。
在正常業務過程中,公司利用金融機構簽發的備用信用證來擔保某些債務,其中大多數與保險合同和某些間接税有關。截至2024年6月30日,未付信用證總額為美元60.6 百萬,大多數到期日在 12 個月內。
長期債務的到期日(包括美元)8.72024年6月30日之後的百萬筆融資租賃)如下:
| | | | | |
年 | |
2024 | $ | 7.8 | |
2025 | 28.9 | |
2026 | 53.4 | |
2027 | 558.9 | |
2028 | 521.9 | |
2029 | 1.5 | |
此後 | 997.5 | |
上表不包括 $21.2截至2024年6月30日,從長期債務中扣除的數百萬美元未攤銷的折扣和費用。
附註12-供應鏈融資
該公司提供供應商融資計劃 二 不同的金融機構,供應商可能會通過向公司開具的發票從金融機構獲得提前付款。公司和每家金融機構達成協議,根據該計劃提前支付的任何供應商發票的條款,公司向金融機構付款,並支付供應商融資平臺訂閲和相關支持的年費。公司或金融機構可以通過以下方式終止對該計劃的參與 90 幾天的書面通知。供應商融資計劃沒有擔保,也沒有公司擔保。金融機構與供應商簽訂單獨的安排,直接參與該計劃。公司不確定此類安排的條款或條件,也不參與供應商與金融機構之間的交易。該計劃下的供應商發票條款通常要求在計劃內全額付款 90 發票日期的天數。
下表是截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的十二個月中公司供應商融資計劃的未清債務的展期:
| | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | |
1月1日確認的未清債務 | $ | 21.3 | | | $ | 14.4 | | | |
發票已確認 | 59.1 | | | 97.1 | | | |
已確認發票已支付 | (61.8) | | | (90.2) | | | |
已確認的未清債務,期末餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 21.3 | | | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日的未償債務已包含在合併資產負債表上的應付賬款和交易中。
附註13——意外開支
公司負責對公司目前或以前運營的各種製造設施進行環境修復。2004年12月28日,美國環境保護署(“USEPA”)向Lovejoy, LLC(“Lovejoy”)發送了一封特別通知信,根據稱為超級基金的《綜合環境應對、賠償和責任法》或類似的州法律,Lovejoy是潛在的責任方,負責對伊利諾伊州杜佩奇縣唐納斯格羅夫的埃爾斯沃思工業園場地(“場地”)承擔調查和補救義務。已經對Lovejoy和至少14個非關聯方提出了調查和補救要求,據信這些當事方具有財務償付能力,預計將履行相應的義務。該公司於2016年收購了Lovejoy。Lovejoy在唐納斯格羅夫的房產位於埃爾斯沃思工業園區內。美國環保局和伊利諾伊州環境保護局(“IEPA”)聲稱,曾出現過一次或多次釋放或威脅釋放危險物質,包括但不限於在Lovejoy在現場的財產上釋放或威脅釋放。Lovejoy在與網站相關的過去和未來成本(包括調查和/或補救費用)中分配的份額可能很大。在我們收購Lovejoy之前,針對Lovejoy的所有與本網站有關的未決財產損失和人身傷害訴訟均已和解或駁回。
此外,美國和歐盟的政府當局越來越注重監管全氟烷基和多氟烷基物質(“PFAS”)。全氟辛烷磺酸法規適用於公司的部分產品,並且可能會形成、出現或發現導致其某些設施出現環境合規或補救責任的情況。
該公司的環境應計總額為 $4.6 百萬和美元4.7 百萬美元,用於分別在2024年6月30日和2023年12月31日可能和合理估計的各種已知環境問題,其中包括上述洛夫喬伊事件。這些應計費用是根據在確定補救成本規模、政府當局要求採取補救行動的時間和範圍以及與其他責任方成比例的公司負債金額方面取得的進展,根據對將發生的成本的最佳估計進行記錄的。這些問題的最終解決可能導致實際成本超過應計金額。
附註13——意外開支(續)
法律問題:
2024年6月11日,該公司的子公司鐵姆肯印度有限公司(“TIL”)收到一份政府命令,要求賠償(罰款和利息)總額約為美元12.4百萬。該命令涉及關閉TIL的員工退休信託以及隨後將信託資產轉移給政府管理的僱員公積金組織(“EFPO”)。該命令稱,信託資產的交出沒有遵循適用的EFPO時間準則。TIL認為,在這種情況下,它完全符合EFPO的要求和指導方針。TIL正在對該命令的案情提出異議,並已向對此事擁有管轄權的印度高等法院提起上訴。管理層認為,一旦此事得到全面裁決,將向TIL提供救濟;因此,沒有記錄任何責任。儘管無法保證此事的最終結果,但公司認為最終決議不會對公司的合併財務狀況或流動性產生重大影響;但是,任何未來結果的影響都可能對確認成本(如果有)的任何特定時期的經營業績產生重大影響。
產品保修:
除上述意外情況外,公司還為其某些產品提供有限擔保。合併資產負債表中 “其他流動負債” 中包含的產品保修負債為美元17.5 百萬和美元15.2 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。每個期末的餘額是對仍在保修期內的產品的現有和未來索賠費用的最佳估計。該負債主要涉及銷售到汽車和風能行業的產品的應計費用。應計費用估計數以實際索賠和持續到期的預期趨勢為依據。該公司繼續評估某些客户就銷售到汽車和風能行業的軸承的性能提出的潛在索賠。管理層認為,這些索賠的結果不會對公司的合併財務狀況產生實質性影響;但是,我們評估變更的影響可能對發生此類變化的任何特定時期的經營業績產生重大影響。
以下是截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的十二個月的合併產品保修累積的向前滾動:
| | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 | |
1 月 1 日期初餘額 | $ | 15.2 | | $ | 23.5 | | |
開支 | 4.9 | | 5.9 | | |
付款 | (2.6) | | (14.2) | | |
期末餘額 | $ | 17.5 | | $ | 15.2 | | |
附註14——股權
下表分別顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中權益組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 鐵姆肯公司股東 | |
| 總計 | 申明 資本 | 其他 付費 資本 | 留存收益 | 累積的 其他 全面 損失 | 財政部 股票 | 非 控制 利息 |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 2,735.0 | | $ | 40.7 | | $ | 1,083.0 | | $ | 2,311.2 | | $ | (197.6) | | $ | (629.0) | | $ | 126.7 | |
淨收入 | 102.0 | | | | 96.2 | | | | 5.8 | |
外幣折算調整 | (29.3) | | | | | (29.2) | | | (0.1) | |
養老金和其他退休後負債 調整(扣除所得税優惠) 的 $0.4 百萬) | (1.5) | | | | | (1.5) | | | |
| | | | | | | |
衍生金融公允價值的變化 文書,扣除員額改敍後的淨額 | (0.8) | | | | | (0.8) | | | |
| | | | | | | |
股息-美元0.34 每股 | (23.9) | | | | (23.9) | | | | |
出售鐵姆肯印度有限公司的股份 | 188.0 | | | 162.5 | | | 5.6 | | | 19.9 | |
收購的非控股權益 | 1.0 | | | | | | | 1.0 | |
股票薪酬支出 | 7.0 | | | 7.0 | | | | | |
以公允市場價值購買的股票 | (29.7) | | | | | | (29.7) | | |
股票期權行使活動 | 3.4 | | | 3.4 | | | | | |
| | | | | | | |
與預扣税相關的付款 股票薪酬 | (1.1) | | | | | | (1.1) | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 2,950.1 | | $ | 40.7 | | $ | 1,255.9 | | $ | 2,383.5 | | $ | (223.5) | | $ | (659.8) | | $ | 153.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 鐵姆肯公司股東 | |
| 總計 | 申明 資本 | 其他 付費 資本 | 留存收益 | 累積的 其他 全面 損失 | 財政部 股票 | 非 控制 利息 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 2,702.4 | | $ | 40.7 | | $ | 1,076.5 | | $ | 2,232.2 | | $ | (146.9) | | $ | (620.1) | | $ | 120.0 | |
淨收入 | 212.6 | | | | 199.7 | | | | 12.9 | |
外幣折算調整 | (80.0) | | | | | (79.5) | | | (0.5) | |
養老金和其他退休後負債 調整(扣除所得税優惠) 的 $0.9 百萬) | (3.0) | | | | | (3.0) | | | |
衍生金融公允價值的變化 文書,扣除員額改敍後的淨額 | 0.3 | | | | | 0.3 | | | |
股息-美元0.67 每股 | (48.4) | | | | (48.4) | | | | |
| | | | | | | |
出售鐵姆肯印度有限公司的股份 | 188.0 | | | 162.5 | | | 5.6 | | | 19.9 | |
收購的非控股權益 | 1.0 | | | | | | | 1.0 | |
股票薪酬支出 | 11.5 | | | 11.5 | | | | | |
以公允市場價值購買的股票 | (29.7) | | | | | | (29.7) | | |
股票期權行使活動 | 5.4 | | | 5.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與預扣税相關的付款 股票薪酬 | (10.0) | | | | | | (10.0) | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 2,950.1 | | $ | 40.7 | | $ | 1,255.9 | | $ | 2,383.5 | | $ | (223.5) | | $ | (659.8) | | $ | 153.3 | |
2024 年 5 月 28 日,公司完成了以下產品的出售 5.0TIL的百萬股,淨收益為美元188扣除估計所得税後的百萬美元44百萬和交易成本。此次出售減少了該公司在TIL的所有權 57.70 百分比到 51.05 百分比。印度市場對鐵姆肯公司仍然具有重要的戰略意義,該公司不打算進行任何進一步的銷售交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 鐵姆肯公司股東 | |
| 總計 | 申明 資本 | 其他 付費 資本 | 留存收益 | 累積的 其他 全面 損失 | 財政部 股票 | 非 控制 利息 |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 2,436.3 | | $ | 40.7 | | $ | 853.3 | | $ | 2,030.8 | | $ | (156.8) | | $ | (420.0) | | $ | 88.3 | |
淨收入 | 129.5 | | | | 125.2 | | | | 4.3 | |
外幣折算調整 | (27.9) | | | | | (27.6) | | | (0.3) | |
養老金和其他退休後負債 調整(扣除所得税優惠後的淨額 $0.5 百萬) | (1.6) | | | | | (1.6) | | | |
衍生金融公允價值的變化 文書,扣除員額改敍後的淨額 | (0.3) | | | | | (0.3) | | | |
| | | | | | | |
股息-美元0.33 每股 | (23.8) | | | | (23.8) | | | | |
出售鐵姆肯印度有限公司的股份 | 229.0 | | | 194.5 | | | 8.1 | | | 26.4 | |
股票薪酬支出 | 6.1 | | | 6.1 | | | | | |
以公允市場價值購買的股票 | (100.5) | | | | | | (100.5) | | |
股票期權行使活動 | 4.5 | | | 4.5 | | | | | |
| | | | | | | |
與預扣税相關的付款 基於股票的薪酬 | (1.3) | | | | | | (1.3) | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 2,650.0 | | $ | 40.7 | | $ | 1,058.4 | | $ | 2,132.2 | | $ | (178.2) | | $ | (521.8) | | $ | 118.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 鐵姆肯公司股東 | |
| 總計 | 申明 資本 | 其他 付費 資本 | 留存收益 | 累積的 其他 綜合損失 | 財政部 股票 | 非 控制 利息 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 2,352.9 | | $ | 40.7 | | $ | 829.6 | | $ | 1,932.1 | | $ | (181.9) | | $ | (352.2) | | $ | 84.6 | |
淨收入 | 255.2 | | | | 247.5 | | | | 7.7 | |
外幣折算調整 | (0.2) | | | | | (0.2) | | | |
養老金和其他退休後負債 調整(扣除所得税優惠) 的 $1.0 百萬) | (3.1) | | | | | (3.1) | | | |
衍生金融公允價值的變化 文書,扣除員額改敍後的淨額 | (1.1) | | | | | (1.1) | | | |
| | | | | | | |
股息-美元0.64 每股 | (47.4) | | | | (47.4) | | | | |
出售鐵姆肯印度有限公司的股份 | 229.0 | | | 194.5 | | | 8.1 | | | 26.4 | |
股票薪酬支出 | 17.1 | | | 17.1 | | | | | |
以公允市場價值購買的股票 | (154.5) | | | | | | (154.5) | | |
股票期權行使活動 | 17.2 | | | 17.2 | | | | | |
| | | | | | | |
與預扣税相關的付款 股票薪酬 | (15.1) | | | | | | (15.1) | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 2,650.0 | | $ | 40.7 | | $ | 1,058.4 | | $ | 2,132.2 | | $ | (178.2) | | $ | (521.8) | | $ | 118.7 | |
| | | | | | | |
2023 年 6 月 20 日,公司完成了以下產品的出售 7.6TIL的百萬股,淨收益為美元229扣除估計所得税後的百萬美元55百萬和交易成本。此次出售減少了該公司在TIL的所有權 67.80 百分比到 57.70 百分比。
附註15——減值和重組費用
按分部劃分的減值和重組費用包括以下內容:
在截至2024年6月30日的三個月中:
| | | | | | | | | | | | |
| 工程軸承 | 工業運動 | | 總計 |
減值費用 | $ | 1.9 | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
遣散費和相關福利費用 | 0.2 | | 1.2 | | | 1.4 | |
| | | | |
總計 | $ | 2.1 | | $ | 1.2 | | | $ | 3.3 | |
在截至2024年6月30日的六個月中:
| | | | | | | | | | | | |
| 工程軸承 | 工業運動 | | 總計 |
減值費用 | $ | 1.9 | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
遣散費和相關福利費用 | 0.8 | | 2.5 | | | 3.3 | |
退出成本 | 0.3 | | 0.1 | | | 0.4 | |
總計 | $ | 3.0 | | $ | 2.6 | | | $ | 5.6 | |
| | | | |
在截至2023年6月30日的三個月中:
| | | | | | | | | | | | |
| 工程軸承 | 工業運動 | | 總計 |
| | | | |
遣散費和相關福利費用 | $ | 1.5 | | $ | 0.8 | | | $ | 2.3 | |
退出成本 | 0.2 | | — | | | 0.2 | |
總計 | $ | 1.7 | | $ | 0.8 | | | $ | 2.5 | |
在截至2023年6月30日的六個月中:
| | | | | | | | | | | | |
| 工程軸承 | 工業運動 | | 總計 |
減值費用 | $ | — | | $ | 28.3 | | | $ | 28.3 | |
遣散費和相關福利費用 | 2.2 | | 0.7 | | | 2.9 | |
退出成本 | 0.2 | | — | | | 0.2 | |
總計 | $ | 2.4 | | $ | 29.0 | | | $ | 31.4 | |
| | | | |
以下討論解釋了所列期間記錄的減值和重組費用;但是,它並不打算反映對上表中所有金額的全面討論。
工程軸承:
2023 年 1 月 16 日,該公司宣佈關閉其位於南卡羅來納州加夫尼的軸承工廠。該公司已將其剩餘業務轉移到其他軸承製造工廠。該設施於2023年第四季度末停止運營,這影響了大約 225 員工。該公司預計將產生約美元12百萬到美元14總共有數百萬的税前成本與此次關閉有關。在截至2024年6月30日的六個月中,公司記錄的退出成本為美元0.3百萬,與這次封鎖有關。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司記錄的遣散費和相關福利為美元0.9百萬和美元1.7分別有100萬人與此次封鎖有關。公司已經承擔了與此次收盤相關的累計税前成本12.9截至2024年6月30日,百萬美元,包括記錄在產品銷售成本中的合理化成本。
在截至2024年6月30日的三個月中,公司記錄的減值費用為美元1.9百萬美元與業務中使用的某些工程相關資產有關。管理層得出結論,不會對這些資產進行進一步投資,因此,將價值降至美元0.2百萬。
附註15——減值和重組費用(續)
工業運動:
2023 年 11 月 30 日,該公司宣佈關閉其位於堪薩斯州斯科特堡的皮帶製造工廠。該公司預計將業務轉移到其他皮帶製造工廠。該設施預計將在2025年第一季度末關閉,預計將影響大約 155 員工。該公司預計將產生約美元10百萬到美元12總共有數百萬的税前成本與此次關閉有關。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公司記錄的遣散費和相關福利為美元0.7百萬和美元1.5分別有100萬人與此次封鎖有關。公司已經承擔了與此次收盤相關的累計税前成本3.4截至2024年6月30日,百萬美元,包括記錄在產品銷售成本中的合理化成本。
自 2023 年 1 月 1 日起,公司開始運營 二 新的可報告細分市場、工程軸承和工業運動。在分部業績變動的同時,公司將其商譽重新分配給了這些部門下的新申報單位 二 區段。此外,公司必須審查這些新申報單位下的商譽減值情況。根據此次商譽減值審查,公司確認了税前商譽減值虧損 $28.3在截至2023年6月30日的六個月中,有百萬美元。
合併重組應計額:
以下是截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的十二個月的合併重組應計額的展期:
| | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 | |
1 月 1 日期初餘額 | $ | 5.8 | | $ | 3.1 | | |
開支 | 3.7 | | 12.3 | | |
付款 | (6.0) | | (9.6) | | |
期末餘額 | $ | 3.5 | | $ | 5.8 | | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日的重組應計額已包含在合併資產負債表上的其他流動負債中。
附註16-退休金計劃
下表列出了公司固定福利養老金計劃的淨定期福利成本。截至2024年6月30日的三個月和六個月的金額基於公司精算師編制的計算結果,代表了公司對截至2024年12月31日止年度該期間應記錄金額的比例份額的最佳估計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | 國際計劃 | 總計 |
| 三個月已結束 6月30日 | 三個月已結束 6月30日 | 三個月已結束 6月30日 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
淨定期福利成本(信貸)的組成部分: | | | | | | |
服務成本 | $ | 0.3 | | $ | 0.2 | | $ | 0.4 | | $ | 0.5 | | $ | 0.7 | | $ | 0.7 | |
利息成本 | 4.2 | | 4.5 | | 2.6 | | 2.9 | | 6.8 | | 7.4 | |
計劃資產的預期回報率 | (1.9) | | (2.1) | | (2.4) | | (2.8) | | (4.3) | | (4.9) | |
先前服務成本的攤銷 | 0.1 | | 0.1 | | — | | — | | 0.1 | | 0.1 | |
確認淨精算收益 | — | | (1.0) | | — | | — | | — | | (1.0) | |
| | | | | | |
淨定期福利成本(信貸) | $ | 2.7 | | $ | 1.7 | | $ | 0.6 | | $ | 0.6 | | $ | 3.3 | | $ | 2.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | 國際計劃 | 總計 |
| 六個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
淨定期福利成本(信貸)的組成部分: | | | | | | |
服務成本 | $ | 0.4 | | $ | 0.4 | | $ | 0.9 | | $ | 0.8 | | $ | 1.3 | | $ | 1.2 | |
利息成本 | 8.5 | | 9.0 | | 5.1 | | 5.3 | | 13.6 | | 14.3 | |
計劃資產的預期回報率 | (3.8) | | (4.2) | | (4.8) | | (5.3) | | (8.6) | | (9.5) | |
先前服務成本的攤銷 | 0.1 | | 0.1 | | 0.1 | | 0.1 | | 0.2 | | 0.2 | |
確認淨精算收益 | — | | (1.9) | | — | | — | | — | | (1.9) | |
| | | | | | |
淨定期福利成本(信貸) | $ | 5.2 | | $ | 3.4 | | $ | 1.3 | | $ | 0.9 | | $ | 6.5 | | $ | 4.3 | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,與新退休人員有關的一次性付款超過了該公司美國一項固定福利養老金計劃的年度服務和利息成本,這引發了對該計劃資產和債務的重新評估。由於這次重新評估,公司確認的精算淨收益(“按市值計價”)為美元1.0 百萬和美元1.9 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,有百萬美元。
附註17——其他退休後福利計劃
下表列出了公司其他退休後福利計劃的淨定期福利成本。截至2024年6月30日的三個月和六個月的金額基於公司精算師編制的計算結果,代表了公司對截至2024年12月31日止年度該期間應記錄金額的比例份額的最佳估計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
定期福利抵免淨額: | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.9 | | | 1.0 | |
| | | | | | | |
先前服務抵免的攤銷 | (2.0) | | | (2.1) | | | (4.1) | | | (4.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定期福利抵免淨額 | $ | (1.6) | | | $ | (1.6) | | | $ | (3.2) | | | $ | (3.2) | |
附註18-累計其他綜合收益(虧損)
下表分別詳細介紹了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中累計其他綜合(虧損)收益的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 養老金和其他退休後負債調整 | | 衍生金融工具公允價值的變化 | 總計 |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | (244.1) | | $ | 43.2 | | | $ | 3.3 | | $ | (197.6) | |
出售鐵姆肯印度有限公司的股份 | 5.6 | | — | | | — | | 5.6 | |
之前的其他綜合虧損(收益) 重新分類和所得税 | (29.3) | | — | | | 0.7 | | (28.6) | |
從累計其他金額中重新歸類的金額 收入前的綜合(虧損)收益 税 | — | | (1.9) | | | (1.6) | | (3.5) | |
所得税優惠 | — | | 0.4 | | | 0.1 | | 0.5 | |
本期淨其他綜合(虧損) 所得税,扣除所得税 | (29.3) | | (1.5) | | | (0.8) | | (31.6) | |
非控股權益 | 0.1 | | — | | | — | | 0.1 | |
本期淨其他綜合(虧損) 扣除所得税後的收入,非控制性 印度鐵姆肯公司的利息和股份出售 有限 | (23.6) | | (1.5) | | | (0.8) | | (25.9) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (267.7) | | $ | 41.7 | | | $ | 2.5 | | $ | (223.5) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 養老金和其他退休後負債調整 | | 衍生金融工具公允價值的變化 | 總計 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | (193.8) | | $ | 44.7 | | | $ | 2.2 | | $ | (146.9) | |
出售鐵姆肯印度有限公司的股份 | 5.6 | | — | | | — | | 5.6 | |
之前的其他綜合虧損(收益) 重新分類和所得税 | (80.0) | | — | | | 2.4 | | (77.6) | |
從累計其他金額中重新歸類的金額 所得税前綜合虧損 | — | | (3.9) | | | (1.8) | | (5.7) | |
所得税優惠(費用) | — | | 0.9 | | | (0.3) | | 0.6 | |
本期淨其他綜合(虧損) 所得税,扣除所得税 | (80.0) | | (3.0) | | | 0.3 | | (82.7) | |
非控股權益 | 0.5 | | — | | | — | | 0.5 | |
本期淨其他綜合(虧損) 扣除所得税和非控制性收入後的收入 利息 | (73.9) | | (3.0) | | | 0.3 | | (76.6) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (267.7) | | $ | 41.7 | | | $ | 2.5 | | $ | (223.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 養老金和其他退休後負債調整 | | 衍生金融工具公允價值的變化 | 總計 |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | (208.3) | | $ | 49.3 | | | $ | 2.2 | | $ | (156.8) | |
出售鐵姆肯印度有限公司的股份 | 8.1 | | — | | | — | | 8.1 | |
之前的其他綜合收益(虧損) 重新分類和所得税 | (27.9) | | (0.1) | | | (0.9) | | (28.9) | |
從累計其他金額中重新歸類的金額 所得税前綜合虧損 | — | | (2.0) | | | 0.4 | | (1.6) | |
所得税優惠 | — | | 0.5 | | | 0.2 | | 0.7 | |
本期其他綜合收益淨額 (虧損),扣除所得税 | (27.9) | | (1.6) | | | (0.3) | | (29.8) | |
非控股權益 | 0.3 | | — | | | — | | 0.3 | |
本期淨其他綜合收益 (虧損),扣除所得税和非控制性 利息 | (19.5) | | (1.6) | | | (0.3) | | (21.4) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (227.8) | | $ | 47.7 | | | $ | 1.9 | | $ | (178.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 養老金和其他退休後負債調整 | | 衍生金融工具公允價值的變化 | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (235.7) | | $ | 50.8 | | | $ | 3.0 | | $ | (181.9) | |
出售鐵姆肯印度有限公司的股份 | 8.1 | | — | | | — | | 8.1 | |
之前的其他綜合(虧損)收益 重新分類和所得税 | (0.2) | | (0.1) | | | (1.7) | | (2.0) | |
從累計其他金額中重新歸類的金額 收入前的綜合(虧損)收益 税 | — | | (4.0) | | | 0.1 | | (3.9) | |
所得税優惠 | — | | 1.0 | | | 0.5 | | 1.5 | |
本期淨其他綜合(虧損) 所得税,扣除所得税 | (0.2) | | (3.1) | | | (1.1) | | (4.4) | |
非控股權益 | — | | — | | | — | | — | |
本期淨其他綜合(虧損) 扣除所得税和非控制性收入後的收入 利息 | 7.9 | | (3.1) | | | (1.1) | | 3.7 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (227.8) | | $ | 47.7 | | | $ | 1.9 | | $ | (178.2) | |
| | | | | |
重新分類和所得税前的其他綜合(虧損)收入包括外幣的影響。
附註19——公允價值
公允價值的定義是,在計量日(退出價格),在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的預期價格。FasB 提供會計規則,將用於衡量公允價值的輸入分為以下層次結構:
第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
第 2 級 — 活躍市場中類似資產或負債的未經調整的報價,或非活躍市場中相同或相似資產或負債的未經調整的報價,或資產或負債可觀察到的報價以外的投入。
第 3 級 — 資產或負債的不可觀察輸入。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日定期按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 |
資產: | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 437.6 | | $ | 434.7 | | $ | 2.9 | | $ | — | |
以資產淨值計量的現金和現金等價物 | 32.3 | | | | |
受限制的現金 | 1.1 | | 1.1 | | — | | — | |
短期投資 | 10.2 | | — | | 10.2 | | — | |
| | | | |
| | | | |
外幣遠期合約 | 2.0 | | — | | 2.0 | | — | |
總資產 | $ | 483.2 | | $ | 435.8 | | $ | 15.1 | | $ | — | |
負債: | | | | |
外幣遠期合約 | $ | 7.5 | | $ | — | | $ | 7.5 | | $ | — | |
| | | | |
負債總額 | $ | 7.5 | | $ | — | | $ | 7.5 | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 |
資產: | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 384.4 | | $ | 381.0 | | $ | 3.4 | | $ | — | |
以資產淨值計量的現金和現金等價物 | 34.5 | | | | |
受限制的現金 | 0.4 | | 0.4 | | — | | — | |
短期投資 | 31.6 | | — | | 31.6 | | — | |
| | | | |
外幣遠期合約 | 3.3 | | — | | 3.3 | | — | |
總資產 | $ | 454.2 | | $ | 381.4 | | $ | 38.3 | | $ | — | |
負債: | | | | |
外幣遠期合約 | $ | 11.4 | | $ | — | | $ | 11.4 | | $ | — | |
負債總額 | $ | 11.4 | | $ | — | | $ | 11.4 | | $ | — | |
現金和現金等價物是高流動性投資,購買時到期日為90天或更短,按贖回價值估值。短期投資是到期日介於91天至一年之間的投資,通常按攤銷成本估值,即近似於公允價值。部分現金和現金等價物以及短期投資根據淨資產價值進行估值。該公司使用公開的市場利率來衡量其利率互換合約的公允價值。該公司使用公開的外幣遠期和即期匯率來衡量其外幣遠期合約的公允價值。
附註19——公允價值(續)
此外,由於發生收購會計核算或商譽減值等觸發事件,公司使用三級投入按公允價值重新衡量某些資產。
在截至2024年6月30日的三個月中,該業務中使用的某些工程相關資產,賬面價值為美元2.1百萬,減記為公允價值 $0.2百萬,導致減值費用為 $1.9百萬。這些資產的公允價值是根據對當前交易中將資產出售給第三方的最優惠價格的估計確定的。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,沒有其他重大資產分別按非經常性公允價值計量。
金融工具:
公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、貿易應付賬款、短期借款和長期債務。由於其短期性質,現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、貿易應付賬款和短期借款的賬面價值是其公允價值的合理估計。由於浮動利率債務公允價值計算的性質,公司長期浮動利率債務的賬面價值是其公允價值的合理估計。根據二級投入(報價市場價格),公司長期固定利率債務的公允價值為美元1,655.6 百萬和美元1,387.7 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。這筆債務的賬面價值為美元1,699.4 百萬和美元1,424.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。公允價值和賬面價值之間的差異主要反映了自固定利率債務發行以來現行利率和信貸利差變化的淨影響。
該公司認為,與其金融工具的交易對手相關的風險並不高度集中。
附註20-衍生工具和套期保值活動
公司面臨與其持續業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外幣匯率風險和利率風險。簽訂各種外幣的遠期合約是為了管理與公司某些以外幣計價的承諾相關的外幣匯率風險。利率互換不時用於管理與公司固定利率和浮動利率借款相關的利率風險。
公司將某些外幣遠期合約指定為預測收入的現金流套期保值,將某些利率套期保值指定為固定利率借款的現金流套期保值。
2024年5月23日,該公司指定其2034年票據作為對衝其對一家歐洲子公司的淨投資的對衝工具。對衝交易的目標是保護對外國業務的淨投資免受美元和歐元之間匯率變動的影響。截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨影響均為收益6.1百萬至累計綜合(虧損)收入。
2020 年 9 月 15 日,公司指定了 €54.5其中的百萬歐元150.0百萬張固定利率優先無抵押票據,將於2027年9月7日到期(“2027年票據”),以對衝其對一家歐洲子公司的淨投資。對衝交易的目標是保護對外國業務的淨投資免受美元和歐元之間匯率變動的影響。截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨影響為收益美元0.4百萬和美元1.8百萬至累計綜合(虧損)收入。
公司不為交易目的購買或持有任何衍生金融工具。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $648.1 百萬和美元591.8 分別有100萬張名義價值的未償外幣遠期合約。有關衍生金融工具的公允價值披露,請參閲附註19——公允價值。
現金流對衝策略:
對於某些被指定並符合現金流套期保值資格的衍生工具(即對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流波動風險),衍生工具的收益或虧損作為其他綜合收益的組成部分列報,並重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及套期保值交易影響收益的同一個或多個時期的收益。
為了防止出口銷售導致的預測外幣現金流價值下降,該公司制定了外幣現金流套期保值計劃。該公司通過遠期合約對衝以某些外幣計價的部分預測現金流。當美元兑這些外幣大幅走強時,未來外幣收入現值的下降將被指定為套期保值的遠期合約公允價值的收益所抵消。相反,當美元貶值時,未來外幣現金流現值的增加會被遠期合約公允價值的損失所抵消。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $68.0 百萬和美元73.8 分別有100萬份名義價值的未償外幣遠期合約被歸類為現金流套期保值。
公司在預測交易中對衝其未來現金流波動風險的最大期限通常為 十八個月 或更少。
附註20-衍生工具和套期保值活動(續)
未指定為套期保值工具的衍生工具的目的:
對於未被指定為對衝工具的衍生工具,這些工具通常是遠期合約。通常,這種做法是通過有選擇地對衝包括公司間貸款、應付賬款和應收賬款在內的交易風險來降低波動性。具有不同本位幣的實體之間的公司間貸款通常在貸款開始時使用遠期合約進行套期保值,其到期日與貸款的到期日相對應。這些合約的重估以及基礎資產負債表項目的重估直接記錄在損益表中,因此調整通常會抵消基礎資產負債表項目的重估,以保護現金支付並減少損益表的波動。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $580.1 百萬和美元518.0 分別有100萬份未被指定為套期保值工具的未償外幣遠期合約。 下表分別列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中未被指定為套期保值工具的衍生工具的影響,以及合併收益表中的相關位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入中確認的收益或(虧損)金額 | 收入中確認的收益或(虧損)金額 |
| | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
未被指定為對衝工具的衍生品: | 收入中確認的收益或(虧損)地點 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| | | | | |
外幣遠期合約 | 其他費用,淨額 | $ | (3.9) | | $ | (13.9) | | $ | (10.0) | | $ | (16.5) | |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
(以百萬美元計,每股數據除外)
概述
簡介:
鐵姆肯公司設計和製造越來越多的工程軸承和工業運動產品及相關服務組合。憑藉一個多世紀的知識和創新,公司不斷提高全球機械和設備的可靠性和效率,推動世界向前發展。該公司不斷增長的產品和服務組合包括許多強大的工業品牌,例如鐵姆肯®、GGB®、費城齒輪®、Cone Drive®、Rollon®、Nadella®、Diamond®、Drives®、Groeneveld®、BEKA®、Des-Case®、Lovejoy® 和Lagersmit®。鐵姆肯公司在全球45個國家擁有超過19,000名員工。該公司在兩個應報告的領域開展業務:(1)工程軸承和(2)工業運動。以下內容進一步描述了這些業務領域:
•鐵姆肯公司的工程軸承部門具有廣泛的產品設計,為全球原始設備製造商(OEM)和最終用户提供服務。鐵姆肯公司是圓錐滾子軸承領域的領先權威,通過將工程知識和技術應用於其整個軸承產品組合,包括圓錐軸承、球面滾子軸承和圓柱滾子軸承;滑動軸承、金屬聚合物軸承和杆端軸承;推力和特種滾珠軸承;以及帶座或帶座軸承。工程軸承產品組合以鐵姆肯®、GGB® 和 Fafnir® 品牌為特色,為全球各行各業的客户提供服務,包括風能、農業、建築、食品和飲料、金屬和採礦、汽車和卡車、航空航天、鐵路等。
•鐵姆肯公司的工業運動部門包括多樣化且不斷增長的工程產品組合,包括工業驅動器、自動潤滑系統、線性運動產品和系統、鏈條、皮帶、聯軸器、過濾系統以及保持系統高效運行的工業離合器和制動器。Industrial Motion 還包括工業傳動系統服務,可使設備恢復到全新狀態。工業傳動產品組合包括許多強大的品牌,包括費城齒輪®、Cone Drive®、Spinea®、Rollon®、Nadella®、Groeneveld®、BEKA®、Des-Case®、Diamond®、Drives®、Timken® Belts、Lovejoy®、Pt Tech® 和Lagersmit®。Industrial Motion 產品用於廣泛的行業,包括太陽能、自動化、建築、農業和草皮、客運、海運、航空航天、包裝和物流、醫療等。
鐵姆肯公司通過了解客户需求並運用其專業知識來為全球具有吸引力的市場和行業中的廣泛客户提供服務,從而創造價值。該公司的業務優勢包括其產品技術、終端市場的多樣性、地域覆蓋範圍和售後市場組合。鐵姆肯與原始設備製造商合作,通過其工程產品提高設備效率,並通過主要通過售後市場的獨立渠道進行銷售,縮短隨後的設備更換週期。鐵姆肯公司將其國際努力和足跡集中在城市化、基礎設施發展和可持續發展等強勁宏觀經濟因素為其產品和服務帶來需求的地區。
公司的戰略有三個主要要素:
盈利增長。該公司打算利用其在材料科學、摩擦管理和動力傳動方面的集體知識,向新的和現有市場擴張,為鐵姆肯公司的客户創造價值。該公司採用高度協作的技術銷售方法,特別注重為具有挑戰性和/或要求苛刻的應用創建獨特的解決方案。該公司打算在全球具有吸引力的市場領域中發展,重點關注那些高度分散、需要高服務並重視鐵姆肯公司產品提供的可靠性和效率的領域。該公司還瞄準具有巨大售後需求的應用程序,從而在設備的整個生命週期內提供產品和服務收入。
卓越運營。鐵姆肯公司堅持不懈地追求卓越的業績,並熱衷於卓越的執行力。公司擁護持續改進的文化,負責提高效率、降低成本、消除浪費、鼓勵組織靈活性並建立更大的品牌資產以推動增長。這要求公司持續致力於吸引、留住和培養全球最優秀的人才。
資本部署以提高股東價值。公司專注於通過其資本配置框架為股東提供最高回報,其中包括:(1)通過資本支出、研發和舉措投資核心業務,以推動盈利的有機增長;(2)進行戰略收購以擴大其在不同市場的投資組合和能力,重點是工程軸承、相鄰的工業運動產品和相關服務;(3)通過分紅和股票回購向股東返還資本;(4)維持強勁的資產負債表和足夠的流動性來經營業務。作為該框架的一部分,公司還可能重組、調整或剝離表現不佳的產品線或資產。
概述:
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| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 1,182.3 | | $ | 1,272.3 | | $ | (90.0) | | (7.1) | % |
淨收入 | 102.0 | | 129.5 | | (27.5) | | (21.2) | % |
| | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 5.8 | | 4.3 | | 1.5 | | 34.9 | % |
歸屬於鐵姆肯公司的淨收益 | $ | 96.2 | | $ | 125.2 | | $ | (29.0) | | (23.2) | % |
| | | | |
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| | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 1.36 | | $ | 1.73 | | $ | (0.37) | | (21.4) | % |
平均股票數——攤薄後 | 70,849,254 | | 72,512,991 | | — | | (2.3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 2,372.6 | | $ | 2,535.1 | | $ | (162.5) | | (6.4) | % |
淨收入 | 212.6 | | 255.2 | | (42.6) | | (16.7) | % |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 12.9 | | 7.7 | | 5.2 | | 67.5 | % |
歸屬於鐵姆肯公司的淨收益 | $ | 199.7 | | $ | 247.5 | | $ | (47.8) | | (19.3) | % |
攤薄後的每股收益 | $ | 2.82 | | $ | 3.39 | | $ | (0.57) | | (16.8) | % |
平均股票數——攤薄後 | 70,850,792 | | 72,907,804 | | — | | (2.8) | % |
| | | | |
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與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨銷售額下降是由有機銷售下降和外幣匯率變動的不利影響所推動的,但部分被收購的好處(扣除資產剝離)所抵消。
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月淨收入下降的主要原因是交易量減少、利息支出增加以及外幣匯率變動的不利影響,但部分抵消了有利的價格/組合、較低的運營成本和收購的好處(扣除資產剝離)。與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月淨收入下降的主要原因是交易量減少、利息支出增加以及外幣匯率變動的不利影響,但部分抵消了運營成本降低、價格/組合優惠、減值費用減少以及收購收益(扣除資產剝離)。
展望:
該公司預計,受需求減少和不利貨幣影響的推動,2024年全年收入將比2023年下降3%至4%,但部分被收購(扣除資產剝離)和優惠定價的有利影響所抵消。與2023年相比,公司2024年的淨收益預計將下降,這主要是由於銷售量減少、運營成本上升和所得税率上升的影響,減值和養老金調整費用的降低、優惠的價格/組合以及收購的好處(扣除資產剝離)部分抵消了這一影響。
該公司預計,與2023年相比,2024年的經營活動將產生相當數量的現金。該公司預計,與2023年相比,2024年的資本支出將保持不變,與2023年支出佔銷售額的百分比(4.0%)相對持平。
損益表
營業收入:
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| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
淨銷售額 | $ | 1,182.3 | | $ | 1,272.3 | | $ | (90.0) | | (7.1%) |
銷售產品的成本 | 808.7 | | 866.9 | | (58.2) | | (6.7%) |
銷售、一般和管理費用 | 184.1 | | 184.9 | | (0.8) | | (0.4%) |
無形資產的攤銷 | 19.0 | | 17.3 | | 1.7 | | 9.8% |
減值和重組費用 | 3.3 | | 2.5 | | 0.8 | | 32.0% |
營業收入 | $ | 167.2 | | $ | 200.7 | | (33.5) | | (16.7%) |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 14.1 | % | 15.8 | % | | (170) | bps |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
淨銷售額 | $ | 2,372.6 | | $ | 2,535.1 | | $ | (162.5) | | (6.4%) |
銷售產品的成本 | 1,601.4 | | 1,712.9 | | (111.5) | | (6.5%) |
銷售、一般和管理費用 | 374.8 | | 371.7 | | 3.1 | | 0.8% |
無形資產的攤銷 | 39.0 | | 30.8 | | 8.2 | | 26.6% |
減值和重組費用 | 5.6 | | 31.4 | | (25.8) | | (82.2%) |
營業收入 | $ | 351.8 | | $ | 388.3 | | (36.5) | | (9.4%) |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 14.8 | % | 15.3 | % | | (50) | bps |
| | | | |
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨銷售額有所下降。下降是由分別為9,800萬美元和2.14億美元的有機銷售額下降所推動的(銷售量的減少部分被優惠的定價所抵消),包括可再生能源市場板塊的大幅下滑,以及分別為1,400萬美元和2,000萬美元的外匯匯率變動的不利影響,分別為2,200萬美元和7200萬美元的收購(扣除資產剝離)的有利影響部分抵消。
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的營業收入有所下降,這是由於扣除產品銷售成本後的銷售額下降、攤銷費用增加和減值費用增加所產生的不利影響,銷售和收購支出的減少部分抵消了這一不利影響。與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月的營業收入有所下降,這是由於扣除產品銷售成本後的銷售額下降、銷售和收購費用增加以及攤銷費用增加所產生的不利影響,減值和重組費用的減少部分抵消了這一不利影響。
•與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月中,產品銷售成本有所下降,這是由於5400萬美元交易量減少以及800萬美元外幣匯率變動的影響,但800萬美元的收購(扣除資產剝離)的增量銷售成本部分抵消了這一點。截至2024年6月30日的六個月中,產品銷售成本與截至2023年6月30日的六個月相比有所下降,這是由於1.26億美元銷量減少、1300萬美元外幣匯率變動的影響以及600萬美元的有利淨材料和物流成本的影響,但部分被收購(扣除資產剝離)的3,400萬美元增量銷售成本所抵消。
•與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的銷售和收購支出有所下降,這主要是由於貨幣的有利影響,以及為適應較低的需求水平而減少的全權支出,但部分被收購和薪酬支出增加的影響所抵消。與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月中,銷售和收購支出有所增加,這主要是由於收購的影響,但部分抵消了匯率的有利影響、較低的薪酬支出以及為適應較低的需求水平而減少的全權支出。
•與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月中,無形資產的攤銷有所增加,這主要是由於2023年完成的六次收購增加了無形資產。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註3——收購和資產剝離。
•截至2024年6月30日的三個月,減值和重組費用與截至2023年6月30日的三個月相比有所增加,這主要是由於工程軸承板塊中使用的某些工程相關資產出現減值。截至2024年6月30日的六個月中,減值和重組費用低於截至2023年6月30日的六個月,這主要是由於與2023年前三個月工業運動板塊記錄的商譽減值相關的2,830萬美元的減值費用。
利息收入和支出:
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| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
利息支出 | $ | (34.6) | | $ | (28.3) | | $ | (6.3) | | 22.3 | % |
利息收入 | 5.1 | | 1.9 | | $ | 3.2 | | 168.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
利息支出 | $ | (66.8) | | $ | (52.4) | | $ | (14.4) | | 27.5 | % |
利息收入 | 7.9 | | 3.4 | | $ | 4.5 | | 132.4 | % |
| | | | |
| | | | |
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨利息支出有所增加,這是由於債務水平的增加和平均利率的上升。
其他收入(費用):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
| | | | |
非服務養老金和其他退休後(支出)收入 | $ | (1.0) | | $ | — | | $ | (1.0) | | NM |
其他收入,淨額 | 1.2 | | 2.3 | | (1.1) | | (47.8) | % |
其他收入總額,淨額 | $ | 0.2 | | $ | 2.3 | | $ | (2.1) | | (91.3) | % |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
| | | | |
非服務養老金和其他退休後養老金 (支出)收入 | $ | (2.0) | | $ | 0.1 | | $ | (2.1) | | NM |
其他收入,淨額 | 0.3 | | 5.4 | | (5.1) | | (94.4) | % |
其他(支出)收入總額 | $ | (1.7) | | $ | 5.5 | | $ | (7.2) | | (130.9) | % |
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與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月的非服務養老金和其他退休後支出(收入)的變化是由於2023年確認的養老金調整收益。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註16——退休金計劃和附註17——其他退休後福利計劃。
與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月其他淨收入的變化主要是由於在截至2023年6月30日的六個月中,剝離持股50%的合資企業SE Setco獲得了480萬美元的收益。
所得税支出:
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| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
所得税準備金 | $ | 35.9 | | $ | 47.1 | | $ | (11.2) | | (23.8) | % |
有效税率 | 26.0 | % | 26.7 | % | | (70) | bps |
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| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
所得税準備金 | $ | 78.6 | | $ | 89.6 | | $ | (11.0) | | (12.3) | % |
有效税率 | 27.0 | % | 26.0 | % | | 100 | bps |
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與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月,所得税支出減少了1,120萬美元,這是由於税前收益降低、税率相對較高的非美國司法管轄區的收益組合下降以及與去年同期相比離散項目的淨有利影響。
由於税前收益減少,截至2024年6月30日的六個月的所得税支出與截至2023年6月30日的六個月相比減少了1,100萬美元。與去年同期相比,分立項目的淨不利影響部分抵消了這一點。
有關中期所得税支出計算的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註6——所得税。
業務板塊
該公司的應報告的細分市場是以產品為基礎的業務集團,為不同工業市場的客户提供服務。管理層用來衡量每個細分市場財務業績的主要衡量標準是息税折舊攤銷前利潤。有關按分部劃分的息税折舊攤銷前利潤與所得税前合併收益的對賬,請參閲合併財務報表附註中的附註4——分部信息。
以下分部業績的列報包括根據美國公認會計原則報告的每個細分市場的淨銷售額變動與為消除2023年完成的收購和剝離影響而調整的淨銷售額以及外幣匯率變動的對賬。取消了收購、資產剝離和外幣匯率變化對淨銷售額的影響,使投資者和公司能夠在可比基礎上有意義地評估不同時期淨銷售額的百分比變化。
以下項目代表公司於2023年完成的收購和資產剝離:
•該公司在2023年第四季度收購了拉格斯米特。工業運動板塊公佈了拉格斯米特的業績。
•該公司在2023年第四季度收購了iMech。iMech 的業績在工程軸承板塊中公佈。
•該公司在2023年第四季度完成了對江蘇天威軸承有限公司(“TWB”)的出售。工程軸承板塊報告了TwB的業績。
•該公司在2023年第三季度收購了羅莎和德斯凱斯。Rosa和Des-Case的業績已在工業運動領域公佈。
•該公司在2023年第二季度收購了納德拉。納德拉的業績將在工業運動板塊中公佈。
•該公司在2023年第一季度收購了ArB。arB 的結果在工程軸承板塊中公佈。
工程軸承細分市場:
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| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
淨銷售額 | $ | 783.4 | $ | 857.2 | $ | (73.8) | | (8.6%) |
EBITDA | $ | 163.3 | $ | 185.5 | $ | (22.2) | | (12.0%) |
息税折舊攤銷前利潤 | 20.8 | % | 21.6 | % | | (80) | bps |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 783.4 | | $ | 857.2 | | $ | (73.8) | | (8.6) | %) |
減去:收購 | 4.8 | | — | | 4.8 | | NM |
資產剝離 | (7.7) | | — | | (7.7) | | NM |
貨幣 | (10.7) | | — | | (10.7) | | NM |
淨銷售額,不包括收購的影響, 資產剝離和貨幣 | $ | 797.0 | | $ | 857.2 | | $ | (60.2) | | (7.0) | %) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
淨銷售額 | $ | 1,585.9 | $ | 1,757.9 | $ | (172.0) | | (9.8%) |
EBITDA | $ | 342.0 | $ | 390.5 | $ | (48.5) | | (12.4%) |
息税折舊攤銷前利潤 | 21.6 | % | 22.2 | % | | (60) | bps |
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| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 1,585.9 | | $ | 1,757.9 | | $ | (172.0) | | (9.8 | %) |
減去:收購 | 13.3 | | | 13.3 | | NM |
資產剝離 | (15.3) | | | (15.3) | | NM |
貨幣 | (17.3) | | | (17.3) | | NM |
淨銷售額,不包括收購的影響, 資產剝離和貨幣 | $ | 1,605.2 | | $ | 1,757.9 | | $ | (152.7) | | (8.7) | %) |
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截至2024年6月30日的三個月,工程軸承板塊的淨銷售額(不包括收購、資產剝離和外幣匯率變動的影響)與截至2023年6月30日的三個月相比下降了6,020萬美元,下降了7.0%。下降的主要原因是可再生能源行業的銷量大幅下降以及非公路和重工業行業的銷量減少,但工業分銷、航空航天和鐵路行業的銷量增加部分抵消了這一下降。與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月,息税折舊攤銷前利潤減少了2,220萬美元,下降了12.0%,這主要是由於銷量減少的影響,但有利的價格/組合和製造業成本績效的改善部分抵消了這一影響。
截至2024年6月30日的六個月中,工程軸承板塊的淨銷售額(不包括收購、資產剝離和外幣匯率變動的影響)與截至2023年6月30日的六個月相比下降了1.527億美元,下降了8.7%。這一下降是由可再生能源行業銷量的大幅下降以及非公路和一般工業部門銷量的減少所推動的,但部分被鐵路行業銷量的增加和更高的定價所抵消。與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月的息税折舊攤銷前利潤減少了4,850萬美元,下降了12.4%,這主要是由於交易量減少的影響以及外幣匯率變動的不利影響,但有利的價格/組合和運營成本績效的改善部分抵消了這一影響。
工業運動板塊:
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| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
淨銷售額 | $ | 398.9 | $ | 415.1 | $ | (16.2) | | (3.9%) |
EBITDA | $ | 75.6 | $ | 80.9 | $ | (5.3) | | (6.6%) |
息税折舊攤銷前利潤 | 19.0 | % | 19.5 | % | | (50) | bps |
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| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 398.9 | | $ | 415.1 | | $ | (16.2) | | (3.9) | %) |
減去:收購 | 24.8 | | — | | 24.8 | | NM |
| | | | |
貨幣 | (3.0) | | — | | (3.0) | | NM |
淨銷售額,不包括收購的影響 和貨幣 | $ | 377.1 | | $ | 415.1 | | $ | (38.0) | | (9.2) | % |
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| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
淨銷售額 | $ | 786.7 | $ | 777.2 | $ | 9.5 | | 1.2% |
EBITDA | $ | 152.9 | $ | 129.1 | $ | 23.8 | | 18.4% |
息税折舊攤銷前利潤 | 19.4 | % | 16.6 | % | | 280 | bps |
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| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 786.7 | | $ | 777.2 | | $ | 9.5 | | 1.2 | % |
減去:收購 | 73.9 | | | 73.9 | | NM |
| | | | |
貨幣 | (2.9) | | | (2.9) | | NM |
淨銷售額,不包括收購的影響 和貨幣 | $ | 715.7 | | $ | 777.2 | | $ | (61.5) | | (7.9) | % |
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與截至2023年6月30日的三個月相比,工業運動板塊的淨銷售額(不包括收購和外幣匯率變動的影響)在截至2024年6月30日的三個月中下降了3,800萬美元,下降了9.2%。下降反映了大多數平臺的銷量減少,其中驅動系統和直線運動的降幅最大,但部分被更高的定價所抵消。截至2024年6月30日的三個月,息税折舊攤銷前利潤與截至2023年6月30日的三個月相比下降了530萬美元,下降了6.6%,這主要是由於交易量減少的影響,但收購的好處和較低的銷售和併購成本的降低部分抵消了這一影響。
在截至2024年6月30日的六個月中,工業運動板塊的淨銷售額(不包括收購和外幣匯率變動的影響)與截至2023年6月30日的六個月相比下降了6,150萬美元,下降了7.9%。下降反映了大多數平臺的銷量減少,其中驅動系統、直線運動以及皮帶和鏈條的降幅最大,但被服務收入的增加和更高的定價所部分抵消。截至2024年6月30日的六個月中,息税折舊攤銷前利潤與截至2023年6月30日的六個月相比增長了2380萬美元,增長了18.4%,這主要是由於減值費用降低、收購的好處以及有利的價格/組合,但部分被交易量減少的影響所抵消。減值費用減少的主要原因是截至2023年3月31日的季度記錄的商譽減值。
未分配的公司
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| 三個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
未分配的公司費用 | $ | (17.3) | | $ | (13.2) | | $ | (4.1) | | 31.1 | % |
未分配的公司費用佔淨銷售額的百分比 | (1.5) | % | (1.0) | % | | (50) | bps |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | 2023 | $ Change | 改變 |
未分配的公司費用 | $ | (35.3) | | $ | (30.9) | | $ | (4.4) | | 14.2 | % |
未分配的公司費用佔淨銷售額的百分比 | (1.5) | % | (1.2) | % | | (30) | bps |
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與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月的未分配公司支出有所增加,這主要是由於外幣匯率變動的不利影響。
現金流
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| 六個月已結束 6月30日 | |
| 2024 | 2023 | $ Change |
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經營活動提供的淨現金 | $ | 173.9 | | $ | 222.6 | | $ | (48.7) | |
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用於投資活動的淨現金 | (59.4) | | (412.0) | | 352.6 | |
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融資活動提供的(用於)淨現金 | (52.0) | | 209.0 | | (261.0) | |
匯率變動對現金的影響 | (10.8) | | (8.0) | | (2.8) | |
現金和現金等價物的增加 還有限制性現金 | $ | 51.7 | | $ | 11.6 | | $ | 40.1 | |
經營活動:
與2023年前六個月相比,2024年前六個月經營活動提供的淨現金減少的主要原因是淨收入減少了4,260萬美元,非現金減值費用減少了2640萬美元,營運資本項目2,850萬美元的不利影響以及890萬美元的養老金和退休後補助金增加,但由於税收減少而對5,600萬美元現金的有利影響部分抵消了這一點付款。有關每個細列項目對經營活動提供的淨現金的影響的更多詳情,請參閲下表。
下表分別顯示了2024年和2023年前六個月營運資金項目對現金的影響:
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| 六個月已結束 6月30日 | |
| 2024 | 2023 | $ Change |
提供的現金(用於): | | | |
應收賬款 | $ | (131.2) | | $ | (87.4) | | $ | (43.8) | |
未開單應收賬款 | (3.8) | | (17.7) | | 13.9 | |
庫存 | (20.6) | | 15.3 | | (35.9) | |
貿易應付賬款 | 13.8 | | (14.9) | | 28.7 | |
其他應計費用 | (20.5) | | (29.1) | | 8.6 | |
用於營運資金項目的現金 | $ | (162.3) | | $ | (133.8) | | $ | (28.5) | |
下表分別顯示了2024年和2023年前六個月所得税對現金的影響:
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| 六個月已結束 6月30日 | |
| 2024 | 2023 | $ Change |
應計所得税支出 | $ | 78.6 | | $ | 89.6 | | $ | (11.0) | |
所得税支付 | (51.8) | | (119.4) | | 67.6 | |
其他物品 | (0.3) | | 0.3 | | (0.6) | |
所得税的變化 | $ | 26.5 | | $ | (29.5) | | $ | 56.0 | |
投資活動:
與2023年前六個月相比,2024年前六個月用於投資活動的淨現金減少的主要原因是用於收購的現金減少了3.242億美元,短期有價證券淨清算產生的現金增加了2160萬美元,資本支出減少了990萬美元,部分被剝離收益減少的420萬美元所抵消。
融資活動:
與2023年前六個月相比,2024年前六個月用於融資活動的淨現金減少的主要原因是淨借款減少了3.189億美元,出售TIL股票的收益減少了5,250萬美元,行使股票期權的收益減少了1180萬美元,部分被購買1.248億美元的庫存股減少所抵消。
流動性和資本資源
總負債與淨負債和淨負債與資本比率的對賬:
淨負債:
| | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
短期債務,包括長期債務的流動部分 | $ | 46.5 | | $ | 605.6 | |
| | |
長期債務 | 2,129.9 | | 1,790.3 | |
債務總額 | $ | 2,176.4 | | $ | 2,395.9 | |
減去:現金和現金等價物 | 469.9 | | 418.9 | |
淨負債 | $ | 1,706.5 | | $ | 1,977.0 | |
淨負債與資本的比率:
| | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
淨負債 | $ | 1,706.5 | | $ | 1,977.0 | |
權益總額 | 2,950.1 | | 2,702.4 | |
淨負債加上總權益(資本) | $ | 4,656.6 | | $ | 4,679.4 | |
淨負債與資本的比率 | 36.6 | % | 42.2 | % |
公司之所以列出淨負債,是因為它認為淨負債比總負債更能代表公司的財務狀況,這是由於公司持有的現金和現金等價物數量以及在需要時使用此類現金和現金等價物減少債務的能力。
截至2024年6月30日,該公司的流動性強勁,合併資產負債表上有4.699億美元的現金和現金等價物,承諾信貸額度下還有8.093億美元的可用資金。在4.699億美元的現金及現金等價物中,有4.460億美元居住在美國以外的司法管轄區。非美國現金的匯回可能需要繳税,部分現金可能會受到政府的限制。公司戰略的一部分是在有吸引力的市場領域中發展,其中許多都在美國以外。該戰略包括投資設施、設備和潛在的新收購。公司計劃為這些投資提供資金,並滿足營運資金需求,在可行的情況下,在這些投資的地理位置內提供現金和現金等價物以及未使用的信貸額度。
2022年12月5日,公司簽訂了信貸協議,其中包括7.5億美元的優先信貸額度和4億美元的2027年定期貸款,每筆貸款均於2027年12月5日到期。信貸協議下的利率基於SOFR。截至2024年6月30日,該公司在優先信貸額度下有4,070萬美元的未償借款,這使該貸款的可用性減少至7.093億美元。信貸協議有兩個財務契約:合併槓桿比率和合並利息覆蓋率。優先信貸額度允許的最大合併槓桿率為3.5比1.0。截至2024年6月30日,該公司的合併槓桿率為1.98比1.0。優先信貸額度允許的最低合併利息覆蓋率為3.0比1.0。截至2024年6月30日,該公司的合併利息覆蓋率為7.72比1.0。
優先信貸額度下的利率是可變的,利差基於公司的債務評級。截至2024年6月30日,未償還的美元借款的平均利率為6.42%,未償還的歐元借款的平均利率為4.80%。此外,公司根據適用的利率支付貸款費,該利率是可變的,利差基於公司的債務評級乘以所有貸款機構在優先信貸額度下的總承諾額。截至2024年6月30日,公司對穆迪(Baa2)和標普全球(bbB-)均進行了投資級信用評級。
該公司擁有1億美元的應收賬款融資,將於2026年11月30日到期。應收賬款融資機制受一定的借款基礎限制,並由公司的某些國內貿易應收賬款擔保。截至2024年6月30日,公司在應收賬款額度下沒有未償借款,也沒有借款基礎限制。
其他流動性來源包括公司某些外國子公司的未承諾的短期信貸額度,這些子公司目前提供高達2.239億美元的借款。截至2024年6月30日,該公司的未償借款為2770萬美元,銀行擔保為210萬美元,這使這些貸款的總可用性降至1.941億美元。
2024年5月23日,公司發行了2034張票據,本金總額為60000萬歐元,利率為4.125%,將於2034年5月23日到期。2034年票據的收益用於贖回本金總額為3.5億美元的2024年票據,這些票據將於2024年9月1日到期,並用於償還發行時的其他未償債務。
2023年8月16日,公司簽訂了2億歐元的2024年定期貸款,該貸款將於2024年8月16日到期。2024年定期貸款的收益用於償還優先信貸額度和應收賬款額度的借款,也用於一般公司用途。該公司在2024年第二季度償還了2024年的定期貸款。
截至2024年6月30日,公司完全遵守了其未償債務的所有適用契約。
該公司預計,與2023年相比,2024年的經營活動將產生相當數量的現金。該公司預計,與2023年相比,2024年的資本支出將保持相對平穩,與2023年支出佔銷售額的百分比(4.0%)持平。
融資義務和其他承諾:
在2024年的前六個月中,公司向其全球固定福利養老金計劃繳納了現金繳款和支付了1,550萬美元,向其他退休後福利計劃繳納了70萬美元。該公司預計將在2024年向其全球固定福利計劃繳款約2500萬美元。該公司預計將在2024年向其其他退休後福利計劃支付約400萬美元。不包括按市值計價的費用,該公司預計,與2023年相比,2024年的養老金和其他退休後福利支出將增加,這主要是由於養老金計劃資產的預期回報率降低和利息支出增加。
公司與未合併的實體或其他人員沒有任何資產負債表外安排。
關鍵會計政策和估計
公司的財務報表根據美國公認會計原則編制。這些財務報表的編制要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債數額以及所列期間報告的收入和支出金額。公司全年審查其關鍵會計政策。該公司得出結論,在截至2024年6月30日的六個月中,如其截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中所述,其關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
其他事項
外幣:
子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算;收入和支出按報告期內的平均匯率折算。相關的折算調整作為累計其他綜合虧損的單獨組成部分反映。交易產生的外幣收益和損失以及相關的套期保值活動包含在合併收益表中。
在截至2024年6月30日的六個月中,公司記錄的負外幣折算調整為7,950萬美元,減少了股東權益,而截至2023年6月30日的六個月中,負外幣折算調整為20萬美元,股東權益減少。截至2024年6月30日的六個月的外幣折算調整受到美元相對於包括歐元、人民幣和墨西哥比索在內的其他外幣走強的負面影響。
截至2024年6月30日的三個月公司經營業績中包含的交易產生的扣除套期保值活動的外幣匯兑損益總額為40萬美元的淨虧損,而截至2023年6月30日的三個月的淨收益為170萬美元。截至2024年6月30日的六個月公司經營業績中包含的交易產生的扣除套期保值活動的外幣匯兑損益總額為360萬美元的淨虧損,而截至2023年6月30日的六個月的淨虧損為130萬美元。
首席執行官繼任:
2024年3月26日,該公司宣佈已與塔拉克·梅塔達成協議,成為鐵姆肯公司的下一任總裁兼首席執行官。梅塔先生是一位成就卓著的行業資深人士,他最近擔任過AbB有限公司的Motion業務總裁和集團執行委員會成員。他將接替自2014年起擔任鐵姆肯公司總裁兼首席執行官的理查德·凱爾。預計梅塔先生將於2024年9月5日開始在公司工作,屆時凱爾先生將轉任顧問職位,以協助領導層過渡。預計凱爾先生將於2025年2月15日以鐵姆肯公司員工的身份退休,但將繼續擔任公司董事會成員。梅塔先生還將被任命為董事會成員。
非公認會計準則指標
補充非公認會計準則指標:
除了根據美國公認會計原則報告的業績外,公司還提供有關非公認會計準則財務指標的信息。這些非公認會計準則財務指標包括調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率、分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率、淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率(過去12個月)、淨負債、淨負債與資本的比率和自由現金流。本信息旨在補充GAAP財務指標,無意取代GAAP財務指標。淨負債和淨負債與資本的比率在管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析的 “流動性和資本資源” 部分中披露。
調整後淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤:
調整後的淨收益和調整後的每股收益分別代表歸屬於鐵姆肯公司的淨收益和攤薄後的每股收益,經無形資產攤銷、減值、重組和重組費用、收購成本(包括交易成本和庫存增值攤銷)、財產損失和追回、與調整公司固定福利養老金和其他退休後福利計劃相關的精算損益、出售實物收益和虧損財產、收益和資產剝離虧損、這些調整對所得税的影響,以及其他離散的所得税項目,以及不時不屬於公司核心業務的其他項目。管理層認為,調整後的淨收益和調整後的每股收益對投資者很有用,因為它們代表了公司的核心業務,並用於業務管理。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益,經不屬於公司核心業務的項目進行了調整。這些項目包括無形資產攤銷、減值、重組和重組費用、收購成本(包括交易成本和庫存增值攤銷)、財產損失和追回、與調整公司的固定福利養老金和其他退休後福利計劃相關的精算損益、出售房地產的損益、資產剝離的損益以及不時屬於公司的其他項目核心業務。管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用,因為它代表了公司的核心業務,並用於業務管理,包括有關資源分配和業績評估的決策。
歸屬於鐵姆肯公司的淨收益與調整後的淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率的對賬:
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| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
淨銷售額 | $ | 1,182.3 | | $ | 1,272.3 | | $ | 2,372.6 | | $ | 2,535.1 | |
歸屬於鐵姆肯公司的淨收益 | 96.2 | | 125.2 | | 199.7 | | 247.5 | |
歸屬於鐵姆肯公司的淨收益 佔銷售額的百分比 | 8.1 | % | 9.8 | % | 8.4 | % | 9.8 | % |
調整: | | | | |
收購無形攤銷 | 19.0 | | 17.3 | | 39.0 | | 30.8 | |
減值、重組和重組費用 (1) | 6.0 | | 6.0 | | 10.8 | | 36.3 | |
企業養老金和其他退休後福利相關收入 (2) | — | | (1.0) | | — | | (1.9) | |
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收購相關費用 (3) | 3.0 | | 3.8 | | 7.7 | | 8.5 | |
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資產剝離和出售某些資產的(收益)虧損 (4) | (0.2) | | 0.4 | | (0.9) | | (4.4) | |
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上述調整的非控股權益 | — | | — | | (0.1) | | (0.2) | |
所得税準備金 (6) | (8.8) | | (5.6) | | (15.3) | | (17.0) | |
調整後淨收益 | $ | 115.2 | | $ | 146.1 | | $ | 240.9 | | $ | 299.6 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 5.8 | | 4.3 | | 12.9 | | 7.7 | |
所得税準備金(如報告所述) | 35.9 | | 47.1 | | 78.6 | | 89.6 | |
利息支出 | 34.6 | | 28.3 | | 66.8 | | 52.4 | |
利息收入 | (5.1) | | (1.9) | | (7.9) | | (3.4) | |
折舊和攤銷費用 (6) | 54.0 | | 50.8 | | 108.9 | | 96.2 | |
減去:收購無形攤銷 | 19.0 | | 17.3 | | 39.0 | | 30.8 | |
減去:非控股權益 | — | | — | | (0.1) | | (0.2) | |
減去:所得税準備金 (5) | (8.8) | | (5.6) | | (15.3) | | (17.0) | |
調整後 EBITDA | $ | 230.2 | | $ | 263.0 | | $ | 476.6 | | $ | 528.5 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(佔淨銷售額的百分比) | 19.5 | % | 20.7 | % | 20.1 | % | 20.8 | % |
下表中的攤薄收益和調整後每股收益分別基於上表中歸屬於鐵姆肯公司的淨收益和調整後的淨收益。
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| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
攤薄後的每股收益 (EPS) | $ | 1.36 | | $ | 1.73 | | $ | 2.82 | | $ | 3.39 | |
調整後 EPS | $ | 1.63 | | $ | 2.01 | | $ | 3.40 | | $ | 4.11 | |
攤薄後的股份 | 70,849,254 | | 72,512,991 | | 70,850,792 | | 72,907,804 | |
分部息税折舊攤銷前利潤與分部調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬:
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| 截至2024年6月30日的三個月 |
| 工程軸承 | 工業運動 | 未分配的公司 | 總計 |
淨銷售額 | $ | 783.4 | $ | 398.9 | $ | — | $ | 1,182.3 |
EBITDA | 163.3 | 75.6 | (17.3) | 221.6 |
減值、重組和重組 收費 (1) | 2.8 | 1.9 | 1.1 | 5.8 |
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收購相關費用 (3) | 0.3 | 2.2 | 0.5 | 3.0 |
資產剝離和出售某些資產的收益 (4) | (0.2) | — | — | (0.2) |
調整後 EBITDA | $ | 166.2 | $ | 79.7 | $ | (15.7) | $ | 230.2 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(佔淨銷售額的百分比) | 21.2 | % | 20.0 | % | NM | 19.5 | % |
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| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 工程軸承 | 工業運動 | 未分配的公司 | 總計 |
淨銷售額 | $ | 857.2 | $ | 415.1 | $ | — | $ | 1,272.3 |
EBITDA | 185.5 | 80.9 | (12.2) | 254.2 |
減值、重組和重組 收費 (1) | 4.0 | 1.5 | 0.1 | 5.6 |
企業養老金和其他退休後福利相關收入 (2) | — | — | (1.0) | (1.0) |
| | | | |
收購相關費用 (3) | 0.1 | 3.1 | 0.6 | 3.8 |
虧損剝離和某些資產的出售 (4) | — | 0.4 | — | 0.4 |
調整後 EBITDA | $ | 189.6 | $ | 85.9 | $ | (12.5) | $ | 263.0 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(佔淨銷售額的百分比) | 22.1 | % | 20.7 | % | NM | 20.7 | % |
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| 截至2024年6月30日的六個月 |
| 工程軸承 | 工業運動 | 未分配的公司 | 總計 |
淨銷售額 | $ | 1,585.9 | | $ | 786.7 | | $ | — | | $ | 2,372.6 | |
EBITDA | 342.0 | | 152.9 | | (35.3) | | 459.6 | |
減值、重組和重組 收費 (1) | 5.3 | | 3.7 | | 1.2 | | 10.2 | |
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收購相關費用 (3) | 1.2 | | 5.2 | | 1.3 | | 7.7 | |
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資產剝離和出售某些資產的收益 (4) | (0.9) | | — | | — | | (0.9) | |
調整後 EBITDA | $ | 347.6 | | $ | 161.8 | | $ | (32.8) | | $ | 476.6 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(佔淨銷售額的百分比) | 21.9 | % | 20.6 | % | NM | 20.1 | % |
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| 截至2023年6月30日的六個月 |
| 工程軸承 | 工業運動 | 未分配的公司 | 總計 |
淨銷售額 | $ | 1,757.9 | | $ | 777.2 | | $ | — | | $ | 2,535.1 | |
EBITDA | 390.5 | | 129.1 | | (29.0) | | 490.6 | |
減值、重組和重組 收費 (1) | 5.4 | | 30.2 | | 0.1 | | 35.7 | |
企業養老金和其他退休後福利相關收入 (2) | — | | — | | (1.9) | | (1.9) | |
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收購相關費用 (3) | 2.3 | | 3.1 | | 3.1 | | 8.5 | |
(收益)虧損剝離和某些資產的出售 (4) | (4.8) | | 0.4 | | — | | (4.4) | |
調整後 EBITDA | $ | 393.4 | | $ | 162.8 | | $ | (27.7) | | $ | 528.5 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(佔淨銷售額的百分比) | 22.4 | % | 20.9 | % | NM | 20.8 | % |
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(1) 減值、重組和重組費用(包括記入產品銷售成本的項目)涉及:(i)工廠關閉;(ii)某些工廠的合理化;(iii)與成本削減計劃相關的遣散費;(iv)資產減值。2024年3月26日,公司宣佈,公司總裁兼首席執行官理查德·凱爾將從首席執行官一職退休,塔拉克·梅塔將於2024年9月5日被任命為首席執行官。2024年的減值、重組和重組費用包括加速發放凱爾先生的某些股票薪酬以及與過渡相關的其他一次性成本。2023年的減值、重組和重組費用包括與商譽減值相關的2830萬美元。公司定期重新評估其運營足跡和成本結構,並根據需要進行調整,從而產生重組費用。但是,管理層認為這些行動並不能代表公司的核心業務。
(2) 企業養老金和其他退休後福利相關收入是指因假設或經驗變化而對計劃資產和債務進行調整所產生的精算收益。公司確認與第四季度年度調整相關的精算損益,或特定事件觸發調整時的精算損益。有關更多討論,請參閲附註16——退休金計劃和附註17——其他退休後福利計劃。
(3) 與收購相關的費用是指與已完成交易相關的費用以及由此產生的庫存增加影響。
(4) 代表因剝離和出售某些資產而產生的淨(收益)虧損。
(5) 所得税準備金包括對税前調整的淨税收影響(如上所列)、在相應期間記錄的離散税項的影響以及為反映對中期調整後的税前收入使用一種總體有效税率而進行的其他調整。
(6) 顯示的折舊和攤銷不包括重組費用中確認的折舊(如果有)。
自由現金流:
自由現金流是指經營活動提供的淨現金減去資本支出。管理層認為,自由現金流對投資者很有用,因為自由現金流是衡量經營活動產生的現金的有意義指標,可用於執行其業務戰略。
經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬:
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| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 124.6 | | $ | 144.0 | | $ | 173.9 | | $ | 222.6 | |
資本支出 | (37.3) | | (49.6) | | (81.4) | | (91.3) | |
自由現金流 | $ | 87.3 | | $ | 94.4 | | $ | 92.5 | | $ | 131.3 | |
淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率:
過去十二個月淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率是過去十二個月的總負債減去現金和現金等價物除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。該公司之所以列報淨負債與調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為它認為這更能代表公司的財務狀況,因為它反映了公司用核心業務業績償還其淨負債的能力。截至2024年6月30日和2023年12月31日的過去十二個月的淨收入分別為3.654億美元和4.08億美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日,過去十二個月的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤之比為1.9。
過去十二個月淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬:
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| 十二個月已結束 |
| 6月30日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
淨收入 | $ | 365.4 | | $ | 408.0 | |
所得税準備金 | 111.5 | | 122.5 | |
利息支出 | 125.1 | | 110.7 | |
利息收入 | (13.8) | | (9.3) | |
折舊和攤銷 | 214.0 | | 201.3 | |
合併税折舊攤銷前利潤 | 802.2 | | 833.2 | |
調整: | | |
減值、重組和重組費用 (1) | $ | 33.8 | | $ | 59.3 | |
企業養老金和其他退休後福利相關費用 (2) | 22.5 | | 20.6 | |
收購相關費用 (3) | 31.0 | | 31.8 | |
| | |
資產剝離和出售某些資產的收益 (4) | (1.7) | | (5.2) | |
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調整總額 | 85.6 | | 106.5 | |
調整後 EBITDA | $ | 887.8 | | $ | 939.7 | |
淨負債 | $ | 1,706.5 | | $ | 1,977.0 | |
淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率 | 1.9 | | 2.1 | |
(1) 減值、重組和重組費用(包括記入產品銷售成本的項目)涉及:(i)工廠關閉;(ii)某些工廠的合理化;(iii)與成本削減計劃相關的遣散費;(iv)資產減值。2024年3月26日,公司宣佈,公司總裁兼首席執行官理查德·凱爾將從首席執行官一職退休,塔拉克·梅塔將於2024年9月5日被任命為首席執行官。截至2024年6月30日的十二個月的減值、重組和重組費用包括加速支付某些股票薪酬獎勵和與過渡相關的專業費用。截至2023年12月31日的十二個月的減值、重組和重組費用包括與出售ADS相關的2930萬美元和與商譽減值相關的2,830萬美元。公司定期重新評估其運營足跡和成本結構,並根據需要進行調整,從而產生重組費用。但是,管理層認為這些行動並不能代表公司的核心業務。
(2) 企業養老金和其他與退休後福利相關的支出是指因假設或經驗變化而對計劃資產和債務進行重新評估而造成的精算損失。公司在第四季度確認與年度調整相關的精算損失,或者在特定事件觸發調整時確認精算損失。
(3) 與收購相關的費用是指與已完成交易相關的費用以及由此產生的庫存增加影響。
(4) 代表資產剝離和出售某些資產產生的淨收益。
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》,本10-Q表和公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中列出的某些非歷史性陳述(包括公司的預測、信念和預期)是 “前瞻性” 陳述。特別是,管理層的討論和分析包含許多前瞻性陳述。前瞻性陳述通常會附帶諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“展望”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目” 等詞語或其他類似的詞語、短語或表達。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表本10-Q表格發佈之日。公司提醒讀者,由於多種因素,實際業績可能與公司或代表公司所作的前瞻性陳述中明示或暗示的業績存在重大差異,例如:
•世界經濟狀況的惡化,或公司或其客户或供應商開展業務的任何地理區域的經濟狀況的惡化,包括全球經濟放緩或衰退、流行病、流行病或其他公共衞生問題、恐怖主義或敵對行動造成的不利影響。這包括:與公司或其客户或供應商開展業務的國家的政府和法律制度的潛在不穩定相關的政治風險、貨幣估值的變化、我們開展重要業務的國家之間緊張的地緣政治關係以及最近發生的世界事件增加了國際貿易爭端、關税和制裁的風險;
•對公司業務、經營業績、財務狀況或流動性的負面影響、公司供應鏈的中斷、對客户需求或運營的負面影響、員工的可用性和健康以及政府對旅行和製造業務的限制;
•客户需求波動對公司經營所在行業的銷售、產品組合和價格的影響。這包括:公司應對客户需求快速變化的能力、公司供應鏈中斷、與港口關閉或擁堵、延誤或成本增加相關的物流問題、客户或供應商破產或清算的影響、工業商業週期變化的影響、公司根據不斷變化的動態有效調整產品價格的能力、反映供應鏈庫存減少的分銷商庫存調整的影響以及是否有條件公司市場繼續進行公平貿易;
•競爭因素,包括市場滲透率的變化、現有或新的國內外競爭對手加劇的價格競爭、現有和新的競爭對手推出的新產品或服務、對熟練勞動力和可能影響公司產品生產、銷售或分銷方式的新技術的競爭;
•運營成本的變化。這包括:公司製造流程變化的影響;與不同運營水平和製造能力相關的成本變化;原材料和能源的可用性和成本;與港口關閉或擁堵、延誤或成本增加相關的公司供應鏈中斷和物流問題;與產品保修索賠相關的預期成本變化,尤其是索賠價值可能較高的行業的預期成本變化;全球監管格局的變化(包括氣候方面的變化)變更或其他環境法規);庫存管理和成本削減計劃產生的變化;計劃外工廠關閉的影響;政府施加的限制、商業要求和與氣候變化和排放或其他可持續發展舉措相關的公司目標的影響;以及勞動力和福利成本的變化;
•通貨膨脹對員工開支、運輸成本、原材料成本、能源和燃料成本以及其他生產成本的影響;
•公司運營計劃、宣佈的計劃、舉措和資本投資的成功;整合被收購公司和解決公司盡職調查審查期間發現和未發現的重大問題的能力;以及被收購公司實現令人滿意的經營業績的能力,包括增加收益、實現協同效應和預期產生現金流的業績;
•公司有能力與某些地點代表公司員工的工會或勞資委員會保持適當關係,以避免業務中斷;
•繼續吸引、留住和培養組織各級管理層、其他關鍵員工和其他熟練人員,成功制定和執行繼任計劃以及管理其他人力資本事務;
•意想不到的訴訟、索賠、調查、補救或評估。這包括:與知識產權、產品責任或擔保、國外出口、制裁和貿易法、政府採購法規、競爭和反賄賂法、氣候變化、PFAS、其他環境或健康和安全問題、數據隱私和税收相關的索賠、調查或問題;
•由於財務壓力影響銀行系統或其他方面,全球金融和資本市場的變化影響了以令人滿意的條件提供融資,以及高利率環境,後者影響了公司的資金成本和/或籌集資金的能力,也影響了客户需求和客户獲得融資以購買包含公司產品的產品或設備的能力;
•公司履行其義務和遵守其債務協議下的承諾,維持良好的信用評級的能力以及以優惠條件續訂或再融資借款的能力;
•利率、投資業績和其他旨在降低風險的策略的變化對公司的養老金義務和資產的影響;以及
•在第 1A 項下標識的那些項目。公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告或本10-Q表中的 “風險因素”。
公司向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中可能會不時描述與公司業務、公司經營的行業或公司普通股相關的其他風險。所有這些風險因素都難以預測,受重大不確定性的影響,這些不確定性可能會影響實際業績,也可能超出公司的控制範圍。
提醒讀者,無法預測或確定可能影響未來業績的所有風險、不確定性和其他因素,因此不應將上述清單視為完整清單。除非聯邦證券法要求,否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
請參閲本10-Q表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的信息。此外,關於市場風險敞口的討論載於第二部分第7A項。公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告關於市場風險的定量和定性披露。自從將此討論納入上述公司10-k表年度報告以來,報告的市場風險沒有發生重大變化。
第 4 項。控制和程序
(a) 披露控制和程序
截至本報告所涉期末,公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序在本報告所涉期末生效。
(b) 財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的公司財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
2023年期間,公司完成了六次收購:Lagersmit、iMech、Rosa、Des-Case、Nadella和ArB。這些收購的結果包含在公司2024年前六個月的合併財務報表中。截至2024年6月30日,這些收購的總資產和淨資產佔公司總資產的12%和公司淨資產的20%。這些收購的總淨銷售額佔公司2024年前六個月合併淨銷售額的5%。該公司目前正在將這些收購整合到其內部控制框架和流程中,根據美國證券交易委員會規章制度的規定,自2024年12月31日起,公司將把Lagersmit、iMech、Rosa、Des-Case、Nadella和arB納入財務報告評估的內部控制。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司參與了正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟。美國證券交易委員會的法規要求我們在政府機構參與環境訴訟時披露有關環境訴訟的某些信息,前提是我們有理由認為此類程序可能導致超過規定門檻的金錢制裁。根據此類法規,公司使用100萬美元或以上的最高允許門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟。管理層認為,這些事項的最終處置不會對公司的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
公司截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告包括對我們的風險因素的詳細討論。公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的風險因素沒有重大變化。投資者不應將任何風險因素的披露解釋為暗示風險尚未實現。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買普通股
下表提供了有關公司在截至2024年6月30日的季度中購買其普通股的信息。
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時期 | 總數 的股份 已購買 (1) | 平均值 已付的價格 每股 (2) | 總數 的股份 購買時為 公開的一部分 宣佈了 計劃或 節目 | 最大值 的數量 分享那個 可能還沒有 被購買 在計劃中 我們的程序 (3) |
4/1/2024-4/30/2024 | 393 | | $ | 87.33 | | — | | 2,638,990 | |
5/1/2024-5/31/2024 | 11,236 | | 90.44 | | — | | 2,638,990 | |
6/1/2024-6/30/2024 | 360,000 | | 82.71 | | 360,000 | | 2,278,990 | |
總計 | 371,629 | | $ | 82.95 | | 360,000 | | — | |
(1) 在4月和5月購買的股票中,分別有393股和11,236股為員工為行使股票期權和履行與行使股票期權或限制性股票歸屬有關的預扣義務而擁有和投標的公司普通股。
(2) 對於與限制性股票歸屬相關的投標股票,每股支付的平均價格是使用歸屬時在紐約證券交易所報價的公司普通股的每日最高價和最低價計算得出的平均價格。對於與行使股票期權相關的投標股票,支付的價格是行使期權時的實時交易股票價格。
(3) 2021 年 2 月 12 日,公司董事會批准了一項自 2021 年 3 月 1 日起生效的新股票購買計劃,根據該計劃,公司總共最多可以購買一千萬股普通股。該股票購買計劃將於2026年2月28日到期。根據該計劃,公司可以不時通過公開市場購買或私下談判的交易購買股票,也可以根據加速股票回購或第10b5-1條計劃進行全部或部分收購。
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的財政季度中,公司沒有董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用 要麼 終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”(每個術語的定義見S-K法規第408(a)條)。
第 6 項。展品
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4.1 | 第二份補充契約(包括票據表格)於2024年5月23日由公司與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂並於2024年5月23日以8-k表格(委員會文件編號1-1169)提交,並以引用方式納入此處。 |
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,鐵姆肯公司總裁兼首席執行官(首席執行官)理查德·凱爾獲得認證。 |
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,對鐵姆肯公司執行副總裁兼首席財務官(首席財務官兼首席會計官)菲利普·弗拉卡薩進行認證。 |
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32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,鐵姆肯公司總裁兼首席執行官(首席執行官)理查德·凱爾和執行副總裁兼首席財務官(首席財務官兼首席會計官)菲利普·弗拉卡薩的認證。 |
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101 | 鐵姆肯公司於2024年7月31日提交的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中的財務報表,格式為Inline XBRL:(i)合併收益表,(ii)綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流量表和(v)合併財務報表附註。 |
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104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 鐵姆肯公司 |
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日期:2024 年 7 月 31 日 | | 作者:/s/ 理查德·G·凱爾 |
| | 理查德·G·凱爾 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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日期:2024 年 7 月 31 日 | | 作者:/s/ 菲利普·弗拉卡薩 |
| | 菲利普·弗拉卡薩 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官兼首席會計官) |