Corebridge Financial公佈2024年第二

•淨收入為3.65億美元，合每股收益0.59美元

•調整後的税後營業收入1為6.92億美元，營業每股收益1為1.13美元

•117億美元的保費和存款1

•核心收入總來源2比上一季度增長了5％，基本利差收入、2費用收入2和承保利潤率2,3均有所增長

•控股公司流動性為19億美元

•向股東返還了5.75億美元，包括4.36億美元的股票回購，截至2024年7月31日，今年共回購了約9.4億股股票

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休斯敦——2024年7月31日——Corebridge Financial, Inc.（“Corebridge” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：CRBG）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績。

Corebridge總裁兼首席執行官凱文·霍根表示：“對於Corebridge來説，這是又一個不錯的季度，我們的多元化商業模式、強勁的資產負債表和嚴格的執行推動了積極的業績。我們繼續創造股東價值，收益和現金創造的增長就證明瞭這一點。

“Corebridge的每股營業收益為1.13美元，同比增長9％。我們四家市場領先的業務產生了117億美元的保費和存款，為十多年來的最高水平，這反映了強勁的客户需求以及我們廣泛的產品套件和廣泛的分銷平臺所帶來的好處。我們能夠在客户需求最大、風險調整後回報最具吸引力的地方部署資源，從而繼續增加總的核心收入來源。

“在本季度，我們向股東返還了5.75億美元，上半年的回報總額為9.61億美元，相當於70％的派息率。除了這種積極勢頭外，Corebridge仍然致力於幫助個人採取行動來規劃、儲蓄和實現安全的金融未來。”

1 本新聞稿涉及未根據公認會計原則（非公認會計原則）計算的財務指標；非公認會計準則指標的定義及其與最直接可比的GAAP指標的對賬可在下面的 “非公認會計準則財務指標” 中找到

2 本新聞稿涉及關鍵運營指標和關鍵術語。有關這些指標和術語的信息可以在下面的 “關鍵運營指標和關鍵條款” 中找到

3 不包括國際人壽業務

合併業績

淨收入為3.65億美元，而去年同期為7.71億美元。這一變化主要是由已實現淨虧損的增加所推動的，這主要是資產優化活動的結果。

調整後的税前營業收入（“APTOI”）為8.59億美元，比上一季度增長3％。不包括可變投資收益，APTOI同期增長了9％，這主要是由於總體核心收入來源和支出效率的提高。

4 包括合併和清除

保費和存款為117億美元，比上一季度增長17％。不包括交易活動（即養老金風險轉移、擔保投資合同和集團退休計劃收購），同期保費和存款增長了37％，這主要是由固定年金增長推動的。

淨投資收益為30億美元，按APTOI計算的淨投資收益為27億美元，均比上一季度增長10％。這種改善是由於基本投資組合收入的增加，該收入比上一季度增長了2.83億美元，增長了12％。可變投資收益部分抵消了這一增長，同期可變投資收益下降了4200萬美元，下降了44％。

資本和流動性亮點

•截至2024年6月30日，控股公司流動性為19億美元

•財務槓桿率為28.4％

•Life Fleet RBC比率仍高於目標

•通過4.36億美元的股票回購和1.39億美元的股息向股東返還了5.75億美元

•2024年7月30日宣佈季度股息為每股普通股0.23美元，將於2024年9月30日支付給2024年9月16日營業結束時的登記股東

業務業績

•受定期年金存款增長的推動，保費和存款比上一季度增加了27億美元，增長了68％

•核心收入來源比上年同期增長了7％，這要歸因於新業務量帶來的普通賬户增長，持續的新貨幣收益率增加，以及獨立賬户增長和賬户價值的增加

•APTOI比上一季度增加了4700萬美元，增長了8％，這主要是由於基礎利差收入的增加和費用收入的增加，但遞延收購成本的增加部分抵消了這一點

•保費和存款比上一季度增加了7500萬美元，增長了4％，這主要是受計劃內存款增長的推動

•由於較高年齡羣體的淨流出被賬户價值的增加以及管理的諮詢和經紀資產的增加所抵消，核心收入來源與上一季度持平

•APTOI比上一季度減少了200萬美元，下降了1％，這主要是由於利差收入的降低，但部分被費用收入和支出效率的提高所抵消

•受Laya Healthcare和英國人壽保險業務銷售的推動，不包括可變投資收益的承保利潤率比上年同期下降了15％。不包括可變投資收益和這些業務的出售，在良好的死亡率經歷的推動下，承保利潤率比上年同期增長了4％

•受更有利的死亡率體驗和支出效率的推動，APTOI比上一季度增加了1900萬美元，增長了25％

•保費和存款比上年同期下降了8.62億美元，下降了30％，這要歸因於養老金風險轉移交易的保費降低，但部分被擔保投資合同中存款的增加所抵消

•核心收入來源比上一季度增長了4％，這主要是由於新的業務量

•APTOI比上一季度減少了3000萬美元，下降了24％，這主要是由於可變投資收益減少

•APTOI比上一季度減少了1100萬美元，這主要是由於資產管理方面的非經常性收益，但部分被Corebridge Forward推動的公司支出減少所抵消，Corebridge Forward是我們的現代化計劃，既減少了開支，又提高了效率

電話會議

Corebridge將於美國東部時間2024年8月1日星期四上午10點舉行電話會議，審查這些結果。該電話會議向公眾開放，可以通過corebridgefinancial.com投資者版塊的僅限收聽的網絡直播進行觀看。通話結束後，將在同一地點進行重播。

補充財務數據和我們的投資者簡報可在corebridgefinancial.com的投資者部分查閲。

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關於康橋金融

Corebridge Financial, Inc. 使更多的人有可能在財務生活中採取行動。截至2024年6月30日，Corebridge Financial管理和管理的資產超過3,900億美元，是美國最大的退休解決方案和保險產品提供商之一。我們很榮幸與金融專業人士和機構合作，幫助個人規劃、儲蓄和實現安全的金融未來。欲瞭解更多信息，請訪問corebridgefinancial.com並在領英、YouTube和Instagram上關注我們。這些參考文獻以及有關Corebridge的其他信息是為了方便起見而提供的，此類網站上包含的信息未以引用方式納入本新聞稿。

聯繫人

伊西爾·穆德里索魯（投資者）：investorrelations@corebridgefinancial.com

馬特·沃德（媒體）：media.contact@corebridgefinancial.com

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在下面的討論中，“我們”、“我們” 和 “我們的” 是指Corebridge及其合併子公司，除非上下文僅指Corebridge作為公司實體。

關於前瞻性信息的警示聲明

本新聞稿和其他公開文件中的某些陳述可能包括對歷史或當前事實的陳述，這些陳述如果不是歷史或當前事實的陳述，則構成《1995年美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過使用 “期望”、“相信”、“預期”、“打算”、“尋求”、“目標”、“計劃”、“假設”、“估計”、“項目”、“樂觀”、“目標”、“應該”、“可能”、“將”、“必須” 等詞語來識別，或者這些詞語的變體通常是前瞻性的一部分聲明。此外，前瞻性陳述包括但不限於所有非歷史事實的事項。前瞻性陳述是根據管理層當前對未來發展及其對Corebridge的潛在影響的預期和信念做出的。無法保證影響Corebridge的未來發展會達到管理層的預期。

此處包含的任何前瞻性陳述均不能保證未來的表現，並涉及風險和不確定性，並且某些重要因素可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中反映或暗示的預期或估計存在重大差異，包括與以下內容相關的風險：

•利率的變化和信貸利差的變化、經濟狀況的惡化、經濟放緩或衰退、市場狀況的變化、資本市場疲軟、股票市場的波動、通貨膨脹壓力、商業房地產市場的壓力以及地緣政治緊張局勢，包括烏克蘭和俄羅斯之間以及中東持續的武裝衝突；

•保險責任索賠的金額和時間的不可預測性；

•與我們與Fortitude Reinsurance Company Company Ltd的再保險協議及其履行這些協議規定的義務相關的不確定性和不可預測性；

•我們的投資組合和投資集中度，包括與實現固定期限證券未實現虧損總額以及投資估值變動相關的風險；

•流動性、資本和信貸，包括與我們從子公司獲得資金的能力、我們以優惠條件或完全獲得融資的能力、我們承擔債務的能力、我們可能無法為全部或部分現有債務進行再融資、部分投資的流動性不足、保險公司子公司的財務實力評級或信用評級下調以及交易對手的不良業績；

•我們所依賴的第三方未能代表我們提供和充分執行某些業務、運營、投資諮詢、職能支持和管理服務，我們的關鍵技術系統的可用性，我們的風險管理政策失效，重大的法律、政府或監管程序，或我們的業務戰略失效；

•根據新的國內或國際法律法規或對現行法律法規的新解釋，我們在監管嚴格的行業中進行有效競爭的能力；

•估計和假設，包括與編制財務報表時使用的與實際經驗存在重大差異的估計或假設相關的風險、我們的生產率提高舉措的有效性以及商譽減值；

•我們在每個業務領域都面臨的激烈競爭以及包括人工智能使用在內的技術變革，這可能會給我們的業務帶來新的和更嚴峻的挑戰；

•我們無法吸引和留住支持我們業務所需的關鍵員工和高技能人才；

•我們與黑石 ISG-1 Advisors L.C.（“Blackstone IM”）、貝萊德財務管理公司或我們聘用的任何其他資產管理公司的安排，包括其歷史表現不代表我們投資組合的未來業績以及與黑石IM的某些安排的排他性；

•與公司、美國國際集團和日本人壽保險公司（“Nippon”）之間完成交易相關的風險的影響，據此，美國國際集團同意向日本出售公司約20％的普通股；

•我們與美國國際集團的分離，包括與及時或根本更換或複製職能相關的風險，以及美國國際集團全球合同的收益損失，我們無法在五年內提交單一的美國合併所得聯邦所得税申報表，與上市公司相關的挑戰以及我們使用遞延所得税資產抵消未來應納税所得額的能力的限制；以及

•我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及10-Q表季度報告中的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論的其他因素。

任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映陳述發表之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。但是，建議您查閲我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中就相關主題所作的任何進一步披露。

非公認會計準則財務指標

在本新聞稿中，我們以我們認為最有意義和最能代表業務業績的方式介紹我們的財務狀況和經營業績。根據美國證券交易委員會的規章制度，我們使用的一些衡量標準是 “非公認會計準則財務指標”。我們認為，公佈這些非公認會計準則財務指標可以更深入地瞭解我們業務的盈利驅動因素、經營業績、財務狀況和流動性。這些指標應被視為對我們根據公認會計原則列報的經營業績和財務狀況的補充，不應被視為替代品

GAAP 衡量標準。我們提供的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相提並論。

調整後的税前營業收入（“APTOI”）是通過從所得税前的運營收入中排除以下項目得出的。這些項目通常屬於以下一個或多個大類：與我們當前業務或經營業績無關的遺留事項；為提高交易基礎經濟的透明度而進行的調整；以及記錄我們認為在我們行業中常見的對APTOI的調整。我們認為，對税前收入的調整有助於瞭解我們的總體經營業績。

APTOI 不包括以下項目的影響：

毅力與相關的調整：

與Fortitude Re簽訂的修改後的共同保險（“modco”）再保險協議將支持再保險協議的投資資產的經濟學轉移給了Fortitude Re。因此，Fortitude Re基金扣留資產的淨投資收益和Fortitude Re基金扣留資產的淨已實現收益（虧損）不包括在APTOI中。同樣，Fortitude Re基金扣留的嵌入式衍生品的變動也被排除在APTOI之外。

與Fortitude Re的再保險協議相關的持續業績已被排除在APTOI之外，因為這些業績並不能表明我們的持續業務運營。

與投資相關的調整：

APTOI不包括 “淨已實現收益（虧損）”，與處置房地產投資相關的收益（虧損）除外。除與處置房地產投資相關的收益（虧損）外，淨已實現收益（虧損）不包括在內，因為出售投資資產或準備金變動的時間在很大程度上取決於市場信貸週期，並且可能在不同時期之間有很大差異。此外，利率的變化可能會為買入或賣出投資資產創造機會主義情景。我們的衍生品業績，包括用於經濟對衝保險負債或按公允價值被確認為嵌入式衍生品的衍生品業績，也包含在淨已實現收益（虧損）中，但用於非合格（經濟）套期保值或資產複製的衍生工具的收入（定期結算和應計結算變動）除外，同樣不包括在APTOI中。根據對衝的經濟風險（例如淨投資收益和記入保單持有人賬户餘額的利息），此類經濟套期保值的收入從已實現淨收益和虧損重新歸類為特定的APTOI細列項目。

市場風險收益調整（“MRB”）：

我們的某些可變年金、固定年金和固定指數年金合約包含有保障的最低提款補助金（“GMWB”）和/或有保障的最低死亡撫卹金（“GMDB”），這些補助金計為MRB。這些MRB的公允價值的變化（不包括與我們自己的信用風險相關的變動），包括歸因於MRB的某些附加費，以及用於對衝MRB的衍生品的公允價值的變化，均通過 “淨額MRB的公允價值變化” 進行記錄，不包括在APTOI中。

APTOI不包括用於經濟對衝MRB的證券的公允價值的變化。

其他調整：

其他調整代表APTOI中未包括的所有其他調整，包括與合併投資實體相關的非控股權益的淨税前營業收入（虧損）。排除的調整包括（如適用）：

•與旨在減少運營支出、提高效率和簡化我們組織的計劃相關的重組和其他成本；

•與實施非普通課程法律或監管變更或會計原則變更相關的非經常性費用；

•分離成本；

•非營運訴訟儲備金和解金；

•清償債務的損失（收益）（如果有）；

•商譽減值造成的損失（如果有）；以及

•剝離或決勝業務的收入和損失（如果有）。

歸屬於我們普通股股東的調整後税後營業收入（“調整後的税後營業收入” 或 “AATOI”）是通過從歸屬於我們的淨收益中排除上述受税影響的APTOI調整以及以下税項得出的：

•重新歸類來自AOCI的不成比例的税收影響、不確定税收狀況的變化以及與我們當前業務或經營業績無關的遺留事項相關的其他税收項目；以及

•遞延所得税估值補貼的發放和收費。

調整後的賬面價值是通過排除AOCI得出的，並根據與Fortitude Re的資金預扣資產相關的累計未實現收益和虧損進行了調整。我們認為，這項措施對投資者很有用，因為它消除了可供出售證券投資組合公允價值變動所產生的不對稱影響，對於某些未按公允價值記錄的相關保險負債，通過OCI記錄的公允價值變動基本上沒有抵消影響。它還消除了通過OCI記錄我們自己的信用非績效風險的不對稱影響。此外，由於這些公允價值變動在經濟上轉移到Fortitude Re，我們對與Fortitude Re的資金扣留資產相關的累計未實現收益和損失進行了調整。

調整後的每股普通股賬面價值的計算方法是調整後的賬面價值除以已發行普通股總額。

調整後的平均股本回報率（“調整後的淨資產回報率”）是通過將AATOI除以調整後的平均賬面價值得出的，管理層使用它來評估我們的經常性盈利能力和評估業務趨勢。我們認為，這項措施對投資者很有用，因為它消除了可供出售證券投資組合公允價值變動所產生的不對稱影響，對於某些未按公允價值記錄的相關保險負債，通過OCI記錄的公允價值變動基本上沒有抵消影響。它還消除了通過OCI記錄我們自己的信用非績效風險的不對稱影響。此外，由於這些公允價值變動在經濟上轉移到Fortitude Re，我們對與Fortitude Re的資金扣留資產相關的累計未實現收益和損失進行了調整。

調整後的收入不包括淨已實現收益（虧損），但不包括與處置房地產投資相關的收益（虧損）、非營業訴訟和解收入（包含在用於公認會計原則的其他收入中）以及用於對衝有保障生活補助的證券的公允價值變動（包括在公認會計原則的淨投資收益中）。

淨投資收益（基於APTOI）是基本投資組合收益和可變投資收益的總和。

普通股每股營業收益（“營業每股收益”）是通過將AATOI除以加權平均攤薄後股票得出的。

保費和存款是一項非公認會計準則財務指標，包括傳統人壽保險單和人壽相關支付年金的直接和假定保費，以及通過萬用壽險、投資型年金合同和擔保投資證收到的存款。保費和存款在扣除內部替換費後列報。我們認為，保費和存款的衡量標準有助於瞭解客户對我們產品的需求、不斷變化的產品趨勢以及我們一段時間內的銷售業績。

關鍵運營指標和關鍵條款

管理和管理的資產

•管理的資產（“AUM”）包括我們子公司普通賬户和獨立賬户中用於支持與我們的人壽和年金保險產品相關的負債和盈餘的資產。

•管理的資產（“AUA”）包括我們出售或管理的集團退休共同基金資產和其他第三方資產，以及穩定價值包裝（“SVW”）合約的名義價值。

•管理和管理的資產（“AUMA”）是資產管理規模和AUA的累計金額。

基本淨投資利差是指基礎收益率減去資金成本，不包括遞延銷售激勵資產的攤銷。

基本利差收益是指基本投資組合收入減去記入保單持有人賬户餘額的利息，不包括遞延銷售激勵資產的攤銷。

基本收益率是指基本投資組合收益的回報，包括持有現金和短期投資的增長和影響。

核心收入來源是指基本利差收入、費用收入和承保利潤的總和，不包括可變投資收益。

資金成本是指記入保單持有人的利息，不包括遞延銷售激勵資產的攤銷。

費用和利差收入和承保利潤

•費用收入定義為保單費用加上諮詢費加上其他費用收入。對於我們的機構市場板塊，其SVW產品產生費用收入。

•利差收益定義為淨投資收益減去記入保單持有人賬户餘額的利息，不包括遞延銷售激勵資產的攤銷。利差收益由基礎利差收益和可變投資收益組成。對於我們的機構市場板塊，其結構性結算、PRT和GIC產品產生利差收益，其中包括保費、淨投資收益、扣除貸記利息和保單持有人福利，不包括年度假設更新。

•我們人壽保險板塊的承保利潤率包括保費、保單費、其他收入、淨投資收益、減去存入保單持有人賬户餘額的利息和保單持有人福利，不包括年度假設更新。對於我們的機構市場板塊，其企業市場產品產生的承保利潤率包括保費、淨投資收益、保單和諮詢費收入、減去貸記利息和保單持有人福利，不包括年度假設更新。

財務槓桿率是指金融債務與金融債務總和加上調整後的賬面價值加上不可贖回的非控股權益之比。

生命艦隊加拿大皇家銀行比率

•Life Fleet是指美國通用人壽保險公司（“AGL”）、位於紐約市的美國人壽保險公司（“USL”）和可變年金人壽保險公司（“VALIC”）。

•Life Fleet RBC比率是使用公司行動水平報價的生命艦隊RBC比率的風險資本（“RBC”）比率。

淨投資收益

•基本投資組合收益包括利息、股息和止贖的房地產收入，扣除投資費用和非合格（經濟）套期保值。

•可變投資收益包括看漲和投標收入、商業抵押貸款預付款、公允價值期權下投資的市值變動、違約投資（止贖房地產除外）獲得的利息、另類投資收入和其他雜項投資收入，包括某些需要合併的合夥實體的收入。另類投資包括私募股權基金，這些基金通常延遲四分之一上報。

對賬

下表顯示了歸屬於Corebridge的税前收益（虧損）/淨收益（虧損）與歸屬於Corebridge的調整後税前營業收入（虧損）/調整後税後營業收入（虧損）的對賬情況：

(1) 包括用於非合格（經濟）套期保值或資產複製的衍生工具的收入（定期結算和應計結算變動）以外的所有已實現淨收益和虧損。此外，與處置房地產投資相關的收益（虧損）也未包括在本次調整中

下表按細分市場列出了Corebridge調整後的税前營業收入：

(1) 淨已實現收益（虧損）包括與處置房地產投資相關的收益（虧損）

下表彙總了Corebridge的利差收入、費用收入和承保利潤：

下表顯示了人壽保險的承保利潤：

下表列出了機構市場的利差收入、費用收入和承保利潤：

(1) 代表來自養老金風險轉移、擔保投資合同和結構性結算產品的利差收入

(2) 代表企業市場產品的承保利潤，包括企業和銀行擁有的人壽保險、私募可變萬能人壽保險和私募可變年金產品

下表顯示了營業每股收益：

(1) 包括我們基於股份的員工薪酬計劃下的既得股份

(2) 潛在的攤薄普通股包括我們的基於股份的員工薪酬計劃

下表顯示調整後賬麪價值的對賬情況：

(1) 已發行普通股總額在扣除庫存股後列報

下表顯示了調整後的ROAE的對賬情況：

下表顯示了淨投資收益（淨收益基礎）與淨投資收益（APTOI基礎）的對賬情況：

下表列出了保費和存款：

(1) 其他主要包括割讓的保費，以反映總保費和存款

(2) 包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為7.9億美元和7.2億美元的計劃內共同基金相關的保費和存款

(3) 不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別存入諮詢和經紀賬户的7.83億美元和5.8億美元的客户存款