美國 美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
| (標記 一) | |
| 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條作出的註冊聲明 | |
| 或 | |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 | |
| 對於
截止的財政年度 | |
| 或 | |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
| 或 | |
| 殼牌公司根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的公司報告 | |
| 日期 需要空殼公司報告的事件 | |
| 對於 從到的過渡期 | |
| 佣金
文件號 | |
(註冊人在其章程中明確規定的名稱)
| 不適用 | ||
| （翻譯 註冊人的姓名（英文） | （管轄權 成立或組織） |
(+91 124) 4591700
(主要執行辦公室地址 )
首席執行官
(+
(Name、 電話、電子郵件和/或傳真號碼以及公司聯繫人的地址）
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券。
| 每個班級的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券。
沒有一
(班級標題 )
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券 。
沒有一
(班級標題 )
説明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量 。
截至2024年3月31日，普通股，每股面值0.0001美元，以及 F類股票，每股面值0.0001美元， 已發行併發行。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。
☐
是☒
如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。
☐
是☒
註釋-檢查 以上方框不會免除根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交報告的任何註冊人的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。
☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。
☒
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義 。
| 大型 加速文件服務器☐ | 非加速 文件服務器☐ | 新興的
成長型公司 |
如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
† 術語“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會 在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估
編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：
| 美國 GAAP | 作者： 國際會計準則委員會 |
其他 ☐ |
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。
☐ 項目17☐項目18
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
通過勾選標記檢查 這些錯誤更正是否是需要對 註冊人的任何高管或經營者在相關恢復期內根據§240.10D-1（b）收到的激勵性補償進行恢復分析的重述。☐
如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。
☐
是
(僅適用於過去五年內參與破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃進行證券分銷之後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。
☐ 是☐否
目錄表
| 第 頁 | ||
| 第一部分 | 5 | |
| 第 項1. | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 5 |
| 第 項2. | 報價統計數據和預期時間表 | 5 |
| 第 項3. | 關鍵信息 | 5 |
| 第 項。 | 關於該公司的信息 | 51 |
| 第 項5. | 經營和財務回顧與展望 | 87 |
| 第 項6. | 董事、高級管理人員和員工 | 116 |
| 第 項7. | 大股東及關聯方交易 | 132 |
| 第 項8. | 財務信息 | 134 |
| 第 項9. | 報價和掛牌 | 135 |
| 第 項10. | 附加信息 | 135 |
| 第 項11. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 147 |
| 第 項12. | 除股權證券外的其他證券説明 | 148 |
| 第二部分 | 148 | |
| 第 項13. | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 148 |
| 第 項14. | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 148 |
| 第 項15. | 控制和程序 | 149 |
| 第 項16A。 | 審計委員會財務專家 | 152 |
| 第 16B項。 | 道德準則 | 152 |
| 第 項16C。 | 首席會計師費用及服務 | 152 |
| 第 項16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 | 153 |
| 第 16E項。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 153 |
| 第 16F項。 | 更改註冊人的認證會計師 | 153 |
| 第 項16G。 | 公司治理 | 155 |
| 第 16H項。 | 煤礦安全信息披露 | 155 |
| 項目 16i. | 披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 | 155 |
| 第三部分 | 156 | |
| 第 項17. | 財務報表 | 156 |
| 第 項18. | 財務報表 | 156 |
| 第 項19. | 展品 | 156 |
| I |
目錄表
本年度報告中使用的慣例
在本年度報告中，所提及的“美國”、“美國”或“美國”是指美利堅合眾國、其領土和財產。“印度”指的是印度共和國。凡提及“$”、 “美元”和“美元”時，均指美利堅合眾國的合法貨幣，凡提及“盧比”、 “印度盧比”和“盧比”時，均指印度共和國的官方貨幣印度盧比。
此處提供的以1美元兑印度盧比表示的數據是基於紐約聯邦儲備銀行為海關目的認證的印度盧比電匯在紐約市的中午買入價。2024年3月31日，以印度盧比兑1美元表示的美元兑印度盧比匯率為1美元兑1印度盧比。83.34。我們不表示 印度盧比金額代表美元金額，或者已經、可能或可以按這樣的匯率或任何其他匯率轉換為美元。
除另有説明外，本公司截至2024年3月31日、2023年及2022年3月31日的綜合財務狀況表及截至2024年3月31日的三個年度內各年度的相關綜合損益表及其他全面損益表、權益變動及現金流量變動均根據國際會計準則理事會或國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則或IFRS編制。提及特定的“財政年度” 是指我們截至該年度3月31日的財政年度。我們的財政季度將在6月30日、9月30日、12月31日和3月31日結束。 提及“財政”年度以外的年份是指截至12月31日的日曆年。
某些關鍵績效指標和非國際財務報告準則衡量標準
我們 指的是本年度報告中不同地方的某些非IFRS衡量標準，包括“調整後利潤率”、“調整後的EBITDA利潤/(虧損)”、“經營的調整後業績”、“當期調整後的利潤(虧損)”、“調整後的每股基本收益(虧損)”、“調整後的稀釋後每股收益(虧損)”和“調整後的業績”。 我們的主要業績指標是“調整後的利潤率”和“調整後的利潤率%”，這兩個指標也是本年度報告中多個地方提到的非IFRS指標 。非《國際財務報告準則》計量的列報並不是孤立地考慮 ，也不是要替代我們根據《國際財務報告準則》編制的綜合財務結果。請參閲“項目5.運營和財務 回顧和展望.”
我們 根據我們的關鍵業績指標，調整後利潤率和調整後利潤率，評估我們每個可報告部門的財務業績，這些指標是非國際財務報告準則衡量標準和部門盈利能力衡量標準。調整後利潤率為國際財務報告準則收入，扣除主要與我們作為委託人的客户銷售有關的客户 激勵成本、客户獲取成本和忠誠度計劃成本後的收入，這些成本報告為收入減少，並扣除主要與向客户銷售有關的服務採購成本。調整後利潤率%表示調整後利潤率佔總預訂量的百分比。
我們的 綜合損益表和其他全面收益報告將客户誘導成本報告為相應收入行的收入減少。當我們作為代理商時，我們的收入的某些部分是在“淨”的基礎上確認的，當我們作為委託人時，我們的收入的其他部分是在“毛”的基礎上確認的，我們根據調整後的利潤率來評估我們每個可報告部門的財務業績，調整後的利潤率是非IFRS衡量標準和部門盈利能力的衡量標準， 因為我們認為調整後的利潤率反映了我們為客户提供的旅行服務的增值。套餐收入，包括作為旅行團和套餐的一部分出售給客户的機票收入，按“毛”計算 因為公司在將服務轉移給旅行者之前對服務進行控制。套餐業務的收入是指客户為這些旅遊服務和產品支付的總金額，而我們採購相關服務和產品以銷售給這項業務客户的成本被歸類為服務成本。參見 “項目5.業務和財務回顧及展望.”
除提及經調整利潤外，我們亦參考經調整EBITDA利潤/(虧損)、營運經調整業績、期內經調整虧損及經調整基本及經調整稀釋每股虧損，這也是非國際財務報告準則的衡量標準。對於我們的內部管理 報告、預算和決策目的，包括將我們的經營結果與我們的競爭對手進行比較，這些非IFRS財務指標不包括基於員工份額的薪酬成本、或有對價的重新計量, 合資企業貸款減值、上市及相關費用及認股權證公允價值變動
| 1 |
| 目錄表 |
使用非IFRS計量，如調整後EBITDA利潤/(虧損)、經調整經營業績、調整後期間的調整後虧損以及調整後基本和調整後每股攤薄虧損，而不是使用國際會計準則理事會發布的根據IFRS計算的計量，有一個限制，即這些非IFRS計量不包括經常性成本，例如，基於股份的薪酬。管理層通過提供關於被排除的國際財務報告準則金額的具體信息來彌補這一 限制。由於公司在採用IFRS 2“基於股份的支付”時可以使用不同的可用估值方法和主觀假設，管理層認為，提供不包括此類費用的非IFRS計量允許投資者對我們的經營業績與其他公司的經營業績進行額外的比較。關於非國際財務報告準則計量的構成和計算的説明，以及這些非國際財務報告準則計量與最直接可比的國際財務報告準則計量的對賬情況，請參閲本年度報告其他部分的“項目5.經營和財務回顧及展望”。
行業和市場數據
在本年度報告中，我們依賴並參考來自 市場研究報告和其他公開來源的有關旅遊服務業和我們的競爭對手的信息和統計數據。考慮到其他行業參與者的公開信息，以及我們管理層對未公開信息的最佳看法，我們已在必要時使用我們自己的內部評估和從與客户討論中獲得的信息來補充此類信息。雖然我們相信所有此類信息 都是可靠的，但我們尚未獨立核實來自第三方來源的行業和市場數據。此外，儘管我們認為我們公司內部的研究是可靠的，我們對行業和市場的定義是適當的，但我們的研究和這些 定義都沒有得到任何獨立來源的核實。此外，雖然我們認為本 年度報告中包含的市場機會信息總體上是可靠的，但此類信息本質上是不準確的。對我們所在行業的未來業績和我們未來業績的預測、假設和估計 由於各種因素，包括“風險因素”中描述的因素，必然會受到高度的不確定性和風險的影響。這些因素和其他因素可能導致結果與獨立各方和我們的估計中所表達的結果大不相同。請參閲“有關前瞻性陳述的特別説明”。
商標
我們使用多個商標和商品名稱開展業務，其中包括“Yatra”、“Yatra for Business”和“Travelguru”。本年度報告包含對我們商標和商品名稱以及屬於其他 實體的商標和商品名稱的引用。僅為方便起見，本年度報告中提及的商標和商品名稱可能不帶®或TM符號， 但此類引用並不意味着我們不會根據適用的法律在最大程度上主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商品名稱的權利。我們使用或展示其他公司的商標、商號或服務標誌並不意味着與這些公司有任何從屬關係，或由這些公司背書或贊助。
| 2 |
| 目錄表 |
有關前瞻性陳述的特別説明
本年度報告中的部分 陳述為前瞻性陳述，與歷史 事實無關。您不應過度依賴此類陳述，因為它們受許多與我們的運營和業務環境相關的不確定性和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多都是我們無法控制的。前瞻性 陳述包括有關我們未來可能或假設的運營結果的信息，包括對我們業務 戰略的描述。這些陳述通常但不總是通過使用諸如“相信”、“預期”、“ ”“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“ ”、“預測”、“將”、“預期”、“估計”、“項目”、“定位”、“ ”戰略、“”展望““這類詞語和類似表達的否定形式。前瞻性陳述可能包括但不限於關於以下方面的陳述：
| ● | 我們產生正現金流的能力和運營現金流的充分性，以滿足我們的流動性需求； |
| ● | 我們尋求戰略合作伙伴關係的能力； |
| ● | 我們未來的財務業績，包括我們的收入、收入成本、運營費用以及實現和保持盈利能力的能力； |
| ● | 印度旅遊業競爭加劇的影響，以及我們對行業發展和我們經營所處的競爭環境的期望； |
| ● | 我們在當前或不斷變化的經濟或政治環境中的表現； |
| ● | 我們的 與在納斯達克資本市場(“納斯達克”)保持上市相關的成本和管理層關注 ，印度國家證券交易所有限公司(“NSE”)和印度證券交易所有限公司(“BSE”)；
|
| ● | 在我們的產品中利用人工智能技術； |
| ● | 我們 能夠成功地與航空公司供應商和全球分銷系統或GDS服務提供商談判合同，並緩解因佣金、獎勵付款和我們收到的費用減少而對我們的收入造成的任何負面影響； |
| ● | 在本課税年度或可預見的將來，我們是否會成為被動的外國投資公司(“PFIC”)； |
| ● | 印度和其他主要旅遊目的地及其周邊地區的政治和經濟穩定，以及變化可能對我們的業績產生的影響； |
| ● | 我們 使服務適應技術或市場變化併成功整合新功能、改進和 戰略的能力； |
| ● | 我們 有能力增加我們搜索平臺的訪問量和向我們的廣告商推薦的數量； |
| ● | 我們 有能力成功管理任何新業務計劃併成功實施我們的增長戰略； |
| ● | 我們 保持和提高品牌知名度和價值的能力； |
| ● | 移動設備使用的增長，以及我們成功實現這種使用的能力，包括客户對移動設備的使用增加 ，這可能會推動流量流向在此類設備上提供操作系統的實體； |
| ● | 出於美國聯邦所得税的目的，我們是否繼續被視為外國公司； |
| ● | 我們有能力解決法律程序，包括當前的税務糾紛，這對我們有利；以及 |
| ● | 我們 能夠實現任何過去或未來收購的預期收益。 |
| 3 |
| 目錄表 |
所有此類前瞻性陳述都涉及受風險、不確定性和其他因素影響的估計和假設，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與陳述中表達的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭的關鍵因素如下：
| ● | 印度經濟增長放緩以及印度總體經濟、特別是旅遊業的其他衰退或中斷，包括安全擔憂、恐怖襲擊、地區衝突、流行病和自然災害造成的中斷；
|
| ● | 我們 能夠簡化我們的多司法管轄區公司結構或減少用於合規要求的資源和管理時間 ； |
| ● | 我們有效集成人工智能、機器學習和自動化決策工具的能力 ； |
| ● | 不遵守納斯達克的持續上市要求以及由此產生的後果 我們的普通股從納斯達克退市； |
| ● | 我們和雅特拉印度公司吸引、培訓和留住高管和其他合格員工的能力，包括為我們高級管理團隊的任何成員或可能尋求其他就業機會的其他員工提供合適的替代者。 |
| ● | 我們通過債務和股權市場以我們或完全可以接受的金額、利率和成本獲得資本的能力； |
| ● | 我們 保護知識產權的能力； |
| ● | 季度業績波動 及其對我們普通股價值的潛在影響； |
| ● | 潛在的 難以及時從客户和供應商處收回未付的應收賬款； |
| ● | 我們對搜索引擎的依賴，這可能會改變他們的算法； |
| ● | 印度盧比對美元、歐元、英鎊或其他主要貨幣的匯率波動； |
| ● | 我們 能夠與旅遊公司和旅遊研究公司以及在線旅行社或在線旅行社保持和/或擴展關係，並發展新的關係。 |
| ● | 我們對第三方系統和服務提供商的依賴，包括我們對某些呼叫中心服務的外包，以及他們的業務中斷或不利變化或他們的業績質量可能對我們的業務造成的影響； |
| ● | 訴訟程序或因旅行相關事故和/或其他法律、行政或監管程序而引起的索賠； |
| ● | 在未決的法律訴訟中做出不利的税務判決或不利的裁決； |
| ● | 在線商務安全，包括與處理、存儲、使用和披露個人數據相關的風險，導致內部或外部安全漏洞和其他網絡/互聯網攻擊； |
| ● | 消費者和企業差旅需求下降 原因是可自由支配支出減少，以及企業和個人的結構或行為發生變化 企業和個人擔心安全問題，遠程工作的舒適性因使用技術而變得輕鬆，以及我們的企業客户合同不續簽 ； |
| ● | 更加關注我們的環境、社會和治理責任已經並可能繼續導致額外的成本和風險，並可能對我們的聲譽、員工保留率以及客户和合作夥伴與我們開展業務的意願產生不利影響。 |
| ● | 遵守適用於上市公司的規則和要求，包括履行我們作為外國私人發行人的義務，以及 對財務報告保持適當和有效的內部控制，將是昂貴和耗時的； |
| ● | 我們的業務合作伙伴，包括我們任何合作伙伴的潛在破產、重組、合併或聯盟，我們業務合作伙伴的信用 ，可能向這些合作伙伴付款的義務，以及我們對為數不多的此類合作伙伴的相當大比例的收入依賴 ； |
| ● | 地緣政治風險和適用法律法規的變化； |
| ● | 航空公司 供應商(包括我們的GDS服務提供商)可以減少或取消他們向我們支付的機票銷售佣金和其他費用 ；以及 |
| ● | 本報告中包含的風險和不確定因素項目3.關鍵信息--D.風險因素.” |
| 4 |
| 目錄表 |
第 部分I
項目 1.董事、高級管理層和顧問的身份
不適用 。
第 項2.優惠統計和預期時間表
不適用 。
第 項3.關鍵信息
A. [已保留]
B.資本化和負債
不適用 。
C. 提供和使用收益的原因
不適用 。
D. 風險因素
本年度報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於多種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括以下風險因素和本年度報告其他部分中描述的那些因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和 運營結果都可能受到影響。
| 5 |
| 目錄表 |
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險，您應該意識到這些風險。這些風險包括但不限於以下風險：
| ● | 我們 有運營虧損的歷史。 |
| ● | 印度旅遊業競爭激烈，我們未來可能無法有效競爭。 |
| ● | 印度整體經濟，特別是旅遊業的中斷，可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。 |
| ● | 我們 面臨與印度企業相關的風險，特別是印度旅遊業的風險，包括其合作伙伴的破產、重組、合併和聯盟、這些合作伙伴的信用，以及可能的向我們的合作伙伴付款的義務。 |
| ● | 我們 依賴於我們的航空票務業務，這項業務創造了我們相當大比例的收入，來自印度的一小部分航空公司供應商。 |
| ● | 我們的 集成了人工智能、機器學習和自動化決策，帶來了各種法律、商業和 運營方面的考慮。當我們將這些先進技術整合到我們的業務運營中時，我們始終牢記潛在的挑戰。 |
| ● | 作為一家上市公司並保持在納斯達克資本市場、印度國家證券交易所有限公司和印度證券交易所有限公司的上市， 財務報告義務要求我們接受更嚴格的監管審查，並需要在合併的基礎上增加合規成本和管理層關注，這可能會對我們的業務、 運營結果和財務狀況產生重大不利影響。 |
| ● | 我們 在簡化我們的多轄區公司結構或減少用於 合規要求的資源和管理時間方面可能不成功。 |
| ● | 如果我們未能繼續滿足適用的納斯達克上市標準，包括遵守上市證券最低市值要求 ，我們的普通股可能會從納斯達克資本市場退市，這將嚴重損害我們普通股的流動性，並可能對我們的普通股價格產生不利影響。 |
| ● | IND AS與其他會計準則(如印度GAAP、美國GAAP和IFRS)之間存在重大差異，投資者可能更熟悉這些準則，並可能認為這些準則對他們評估我們的財務狀況具有重要意義。 |
| ● | 我們 已發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，並可能在未來發現更多的重大缺陷 或以其他方式無法維持有效的內部控制系統，這可能導致我們的合併財務報表出現重大錯報 或導致我們無法履行定期報告義務。 |
| ● | Yatra Online Limited(“Yatra India”)是在印度註冊成立的，我們的股東可能無法像在美國或開曼羣島註冊成立的公司的股東那樣，在保護其在Yatra India的間接權益方面享有追索權。 |
| ● | Yatra 印度可能會向第三方發行股權或可轉換證券，這將間接減少我們在Yatra印度的持股比例，並會對Yatra India向我們提供的分配額產生攤薄效應。 |
| ● | 在結構上，我們股東的利益將服從雅特拉印度公司及其子公司(“集團”)的所有責任和義務，包括雅特拉印度公司的公眾股東。 |
| 6 |
| 目錄表 |
| ● | 我們未能在未來 籌集額外資本或產生必要的現金流來擴大我們的業務並投資於新技術，可能會降低我們成功競爭的能力，損害我們的運營結果，或導致我們縮減或停止我們的 業務。 |
| ● | 我們 是開曼羣島的一家公司，由於開曼羣島 法律對股東權利的司法判例比美國法律更有限，因此您對股東權利的保護可能會比美國法律下的保護要少。 |
| ● | 您 對我們的公司或我們的董事和高級管理人員提起訴訟或執行鍼對我們或他們的判決的能力將是有限的 ，因為我們是在開曼羣島註冊成立的，因為我們的大部分業務在印度進行 並且因為我們的大多數董事和高級管理人員居住在美國以外。 |
| ● | 作為美國證券交易委員會規則和法規下的外國私人發行人，我們被允許並將向美國證券交易委員會提交比在美國註冊的公司或以其他方式遵守這些規則的信息更少或不同的信息，並可能遵循某些母國公司治理做法，以取代適用於美國發行人的某些納斯達克要求 |
| ● | 維權股東和股東諮詢公司的行動可能會對我們的業務造成負面影響。 |
與我們的工商業相關的風險
我們 有運營虧損的歷史。
我們 有虧損的歷史，在可預見的未來可能會繼續出現運營虧損和淨虧損。雅特拉在2024年財年的淨虧損為32600印度盧比萬，而2023年財年虧損28820印度盧比，2022年財年虧損48250印度盧比 。如果我們的收入增長慢於預期，或者如果我們的運營費用超出預期，那麼我們可能無法在不久的將來實現盈利，或者根本無法實現盈利，這可能會壓低我們的普通股價格。
印度旅遊業競爭激烈，我們未來可能無法有效競爭。
印度旅遊業競爭激烈。我們的成功取決於我們能否有效地與印度和海外眾多老牌和新興競爭對手競爭，包括其他在線旅行社或在線旅行社、傳統線下旅遊公司、旅遊研究公司、支付錢包、搜索引擎和元搜索公司，如Agoda Company Pte。、Akbar Travels、亞馬遜印度、Booking.com B.V.、ClearTrip Pvt.Ltd.、Expedia東南亞私人有限公司。公司包括：Flipkart Pvt.Ltd.、Easy Trip Plans Limited、
| 7 |
| 目錄表 |
我們 面臨來自擁有全球業務的大型成熟互聯網搜索引擎的競爭，以及來自聚合旅遊搜索結果的元搜索公司的競爭。一些競爭對手發起了品牌營銷活動，以提高他們在客户中的知名度。此外，與我們相比， 某些競爭對手擁有更多的人員、財務、營銷和其他資源，並且在印度旅遊市場擁有更長的歷史和更高的聲譽。元搜索網站，如TripAdvisor Inc.、Trivago NV、Skyscanner、 和Kayak，使用户能夠直接在其平臺上進行預訂，這可能會減少通過推薦定向到我們的流量和交易 。如果更多的元搜索網站開始提供直接預訂功能，這將進一步影響我們吸引流量到我們網站的能力。我們會定期降低服務費和調整後的利潤率以保持競爭力並保持或增加我們的市場份額，未來可能需要降低服務費和調整後的利潤率。
我們 可能會面臨來自本行業新進入者的日益激烈的競爭。旅遊業非常活躍，旅遊業新的分銷渠道可能會對我們的市場份額產生負面影響。其他競爭來源包括將在線旅遊服務作為其商業模式的一部分的大公司，如阿里巴巴，以及“每日特惠”網站，如Groupon，Inc.的S Getaways，或P2P庫存來源，如愛彼迎公司，VRBO.com和Oravel Stays Ltd.， 提供房屋和公寓租賃作為酒店房間的替代方案。最近，點對點庫存來源的增長影響了我們在酒店預訂方面的服務需求，特別是在海外市場。我們不能保證我們將 能夠在我們現有的業務線以及我們可能冒險進入的新業務線中成功地與現有或新的競爭對手競爭。如果我們不能有效競爭，我們的業務、現金流和運營結果可能會受到不利影響。
此外，許多航空公司、酒店、汽車租賃公司和旅遊運營商都設有呼叫中心，並建立了自己的旅遊分銷網站和移動應用程序。供應商可能會為客户提供直接預訂的優勢，例如會員專用票價、獎勵里程 或忠誠度積分，這可能會使他們的產品對客户更具吸引力。一些低成本航空公司僅通過自己的網站分發其在線供應 其他航空公司已停止向某些在線渠道提供庫存，並試圖通過取消或限制通過第三方分銷商銷售某些機票來吸引客户直接在其網站上預訂。 此外，航空公司供應商越來越多地在其網站上推廣與機票相關的酒店供應。如果我們 無法與供應商相關的旅遊渠道或其他競爭對手有效競爭，我們的業務、現金流和運營結果可能會受到不利影響 。
我們 面臨來自廣泛使用的搜索引擎的日益激烈的競爭，包括谷歌、必應和雅虎！。這些搜索引擎越來越受歡迎 ，可能會提供全面的旅行計劃或購物功能，從而有可能將更多流量直接推向我們的供應商或競爭對手的網站。搜索引擎通過各種旅遊產品吸引客户的努力，加上這些產品未來可能的發展，可能會削弱我們以合理的 成本確保在付費或非付費搜索結果中突出位置的能力，或者根本沒有。
我們 不能保證我們能夠成功地與當前和未來的競爭對手或新興平臺競爭，也不能保證我們將為我們的客户羣提供差異化的產品和服務。來自現有和新興競爭對手的日益激烈的競爭、新技術的引入以及現有技術的持續擴展(如元搜索和其他搜索引擎技術)可能會迫使我們對業務模式進行更改，從而可能影響我們的財務狀況、現金流和運營結果。競爭加劇已經並可能繼續導致利潤率下降，以及客户、交易和品牌認知度的流失。
| 8 |
| 目錄表 |
印度整體經濟，特別是旅遊業的中斷，可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
我們的所有業務基本上都在印度，因此，我們的財務業績和增長必然取決於印度的經濟狀況 。印度經濟可能會受到流行病、流行病或其他健康危機的實質性和不利影響，如 新冠肺炎、政治不穩定或地區衝突、地緣政治衝突、恐怖主義、利率普遍上升、通貨膨脹、 税收、外匯匯率不利變動以及世界其他地區發生的不利經濟狀況，如中國經濟增長放緩、全球貿易戰等。根據印度儲備銀行的數據，印度2024財年的GDP增長率為8.2%，而2023財年為7%。印度儲備銀行預測2025財年GDP增長率為7.2%。然而，印度經濟可能受到以下因素的不利影響：通脹壓力、油價的任何上漲或波動、貨幣貶值、其大型農業和製造業的糟糕表現、貿易逆差、印度政府 在2016年對某些印度貨幣非貨幣化的倡議、印度政府在全國範圍內實施全面的商品和服務税或GST制度、放鬆破產和破產法的某些條款，這可能會影響我們償還欠公司債務的能力、税率提高、貸款環境放緩、與美國和其他國家的貿易戰。恐怖襲擊、地區衝突、自然災害或其他災難性事件等因素。印度在維持經濟增長方面也面臨着重大挑戰，包括需要大力發展基礎設施，改善醫療保健和教育條件。
我們 面臨與印度企業相關的風險，特別是印度旅遊業的風險，包括破產、重組、合作伙伴的合併和聯盟、這些合作伙伴的信用，以及可能向我們的合作伙伴付款的義務。
我們 幾乎所有的業務都與印度的各種旅遊相關公司開展業務，包括航空公司、大型連鎖酒店和其他公司。我們面臨着與這些印度企業相關的風險，包括其合作伙伴的破產、重組、合併和聯盟 ，這些合作伙伴的信譽，以及可能向我們的合作伙伴付款的義務。
印度航空業經歷了重大虧損，並經歷了破產、重組、合併和其他 類似事件。
未來航空業的破產或加強整合可能會給我們與航空公司的關係帶來挑戰，包括 降低我們航空票務業務的盈利能力。
我們 依賴於我們的航空票務業務，這項業務創造了我們相當大比例的收入，來自印度的一小部分航空公司供應商。
我們的增長戰略在很大程度上依賴於我們航空票務業務的擴張以及我們與航空公司供應商的聯繫。我們為我們的客户提供7家國內航空公司和400多家國際航空公司的服務。然而，我們的大部分航空票務收入來自四家主要的國內航空公司。鑑於印度國內航空旅行市場集中在這些航空公司之間，印度商業航空行業的任何負面趨勢，特別是這些領先的國內航空公司，都可能影響我們的業務。此外，我們對數量有限的國內航空公司的依賴意味着這些航空公司最近減少或取消基本佣金和獎勵付款，而此類佣金和付款的任何進一步減少或取消都可能對我們的收入產生重大不利影響 。我們對數量有限的印度航空公司的依賴使我們暴露於與國內航空業相關的風險，如燃料成本上升、高税收、貨幣貶值、流動性限制和健康問題。此外，我們對這些航空公司的依賴增加了它們在價格和合同談判中的議價能力，而國內航空公司供應商的進一步整合可能會加劇這些趨勢。如果一家或所有這些國內航空公司對我們施加重大的價格和利潤率壓力，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。
我們 主要通過我們的平臺以佣金和獎勵的形式從客户預訂的機票中獲得收入。佣金和獎勵付款，如與績效掛鈎的獎金，主要是定期從GDS服務提供商和某些航空公司(如 )和信用卡公司收到的，通常基於我們產生的銷售額。此外，我們還從與旅行預訂相關的便利費、取消服務費、改期費用和廣告收入中獲得收入 。因此，我們嚴重依賴於少數航空公司的運營、對其服務的總體需求以及它們對我們服務的需求。
| 9 |
| 目錄表 |
我們對這些航空公司的依賴也使我們面臨與其內部管理、財務狀況和信譽相關的風險。 如果這些航空公司越來越多地直接與客户或其他類似的在線旅行社接觸，或者無法 及時或根本無法向我們付款，無論是由於財務狀況惡化、經濟低迷、內部衝突 或任何其他原因，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景都可能受到實質性和不利的影響 。我們對數量有限的航空公司的依賴還意味着，這些航空公司中的一家或多家減少或取消基本佣金和獎勵 可能會對我們的航空票務業務產生的收入產生實質性的不利影響， 從而影響我們的收入。航空公司供應商的進一步整合也可能加劇這些趨勢。如果其中一家或所有航空公司 對我們施加重大的價格和利潤率壓力，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
舉個例子，2023年5月，Go航空(印度)有限公司，也被稱為Go First，我們的五大國內航空公司之一 自願申請破產解決程序，隨後從2023年5月3日起停止所有航班運營。 截至本年度報告時，Go First的航班運營仍處於暫停狀態。他們停止運營 導致我們平臺上可用的機票庫存減少，這導致一些客户的旅行計劃中斷 。
我們的 集成了人工智能、機器學習和自動化決策，隨之而來的是各種法律、商業和運營方面的考慮。當我們將這些先進技術融入我們的業務運營時，我們仍然注意到潛在的挑戰。
在我們的業務中使用人工智能(“AI”)可能會帶來某些風險，例如可能存在算法缺陷、 數據集限制或信息有偏差。儘管我們致力於主動解決這些問題以確保積極的客户體驗 ，但人工智能系統選擇的內容有時可能不符合我們的標準
人工智能系統的這些缺陷和其他故障可能會使我們受到競爭損害、監管行動、法律責任和品牌或聲譽損害。 在集成人工智能工具和技術時，我們可能會遇到運營挑戰。雖然我們將這些視為提升我們平臺和服務的機會 ，但不能保證我們的AI系統集成將具有競爭力或吸引更多客户到我們的平臺 。我們現有和潛在的競爭對手可能會開發和營銷新技術，包括新的或更好地使用不斷髮展的人工智能技術，使我們現有或未來的服務競爭力降低或過時。
此外，如果這些競爭對手開發的服務或平臺的功能與我們的平臺類似或更優越，我們可能需要降低價格或接受不太優惠的條款以保持競爭力。我們推出利用人工智能的新服務和功能的能力依賴於充足的研發資源。如果我們沒有為我們的研發努力提供足夠的資金，我們 可能無法有效競爭，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
| 10 |
| 目錄表 |
航空公司 供應商可能會將其國內庫存轉移到單一GDS服務提供商平臺，這可能會對我們的業務 和運營結果產生不利影響。
航空公司 支持LIER可能會將其國內庫存轉移到單一GDS服務提供商平臺，或採取其他措施以進一步減少我們可用的機票庫存。主要合作伙伴的任何此類措施都可能對我們的業務、現金流和運營結果產生不利影響。
為説明這一點，印度航空已停止向多個GDS平臺提供國內預訂清單。印度航空現在為其全部國內庫存使用一家GDS供應商，為其國際庫存使用兩家GDS供應商。由於這些變化， 我們稱之為“預訂內容運動”，我們通過我們使用的GDS提供商獲取機票庫存的機會和從這些GDS提供商獲得的印度航空票務獎勵 都減少了。
我們從航空公司供應商(包括我們的GDS服務提供商)獲得的機票銷售佣金和其他費用可能會 減少或取消，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
在我們的航空票務業務中，我們通過航空公司供應商的佣金和獎勵付款、向客户收取的服務費和我們的GDS服務提供商的費用來產生收入。儘管我們一直在與我們的GDS合作伙伴接觸，根據行業運量重新調整門檻，但我們從航空公司供應商那裏獲得的佣金和獎勵付款以及我們通過GDS服務提供商產生的費用都有所減少。由於預訂內容移動，我們能夠從我們的GDS服務提供商那裏獲得的費用已減少。如果未來航空公司供應商支付給我們的佣金或獎勵付款或我們通過GDS服務提供商產生的費用進一步減少或取消，我們的收入可能會進一步減少，除非我們能夠通過以可持續的方式提高向客户收取的服務費來充分緩解這種減少。 任何服務費的增加，以減輕佣金的減少或取消或其他方面， 也可能導致潛在客户流失。此外，我們與向我們提供機票的航空公司的協議可能會限制我們向客户收取的服務費金額。如果旅遊業的競爭或監管導致我們降低或取消服務費，我們的業務也會受到負面影響。
我們的業務依賴於我們與廣泛的旅行供應商的關係，這些關係中的任何不利變化，或我們 無法建立新關係，都可能對我們的業務、現金流和運營結果產生負面影響。
我們在很大程度上依賴與航空公司、酒店、鐵路、公交線路、活動供應商、GDS服務提供商和其他旅行供應商的關係，使我們能夠為客户提供全面的旅行服務和產品。 我們與旅行供應商的任何關係發生不利變化，或無法與旅行供應商建立新的關係，都可能會減少我們可能提供的庫存數量。我們與旅遊供應商的協議通常不受長期承諾的約束， 在當前或類似條款下可能不會繼續有效，未來定價選項的淨影響可能會對我們的收入產生不利影響。 旅遊供應商越來越注重將在線需求吸引到他們自己的網站，並可能在未來停止向我們提供相同級別的旅遊庫存。
如果我們與主要供應商的關係持續發生重大變化，包括任何旅行供應商無法及時履行對我們的付款義務，或供應商完全撤回庫存，都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。此外，不能保證我們的旅行供應商不會進一步降低或取消費用或佣金，或試圖向我們收取內容費用，終止我們的合同， 作為與我們競爭對手的獨家協議的一部分，使我們無法獲得他們的產品或服務，或對他們對我們的 付款或其他義務違約或提出異議，其中任何一項都可能減少我們的收入和調整後的利潤率%，或者可能要求我們啟動法律程序或仲裁程序來履行他們的合同付款義務，這可能對我們的業務、現金流和 運營結果產生不利影響。
| 11 |
| 目錄表 |
我們 依賴第三方系統和服務提供商，他們業務中的任何中斷或不利變化都可能對我們的業務產生重大不利影響 。
我們 目前依賴各種第三方系統、服務提供商和軟件公司，包括航空公司使用的GDS和其他電子 中央預訂系統，酒店和住宿供應商和聚合器使用的各種線下和在線渠道管理系統和預訂系統，印度鐵路使用的系統，公共汽車和汽車運營商和聚合器使用的系統，以及支付網關提供商使用的其他技術。特別是，我們依賴第三方來：
| ● | 協助 搜索機票價格並處理機票預訂； |
| ● | 處理 酒店預訂； |
| ● | 處理信用卡、借記卡、網絡銀行、統一支付接口和電子錢包支付； |
| ● | 提供對我們的業務至關重要的計算機基礎設施；以及 |
| ● | 提供客户關係管理或CRM軟件服務。 |
這些 第三方面臨一般業務風險，包括系統停機、網絡安全漏洞、欺詐性訪問、自然災害、 傳染病爆發或敵對行動升級、人為錯誤和其他可能導致意外業務中斷的原因。 這些或其他第三方服務的任何中斷或性能惡化都可能影響我們的服務質量。 例如，第三方系統中的技術故障可能會導致我們向客户提供的信息不準確，例如酒店供應商的中央預訂系統中的酒店房間是否可用。因此，我們可能會招致金錢和/或聲譽方面的損失。此外，如果我們與這些第三方中的任何一方的協議被暫停、終止或不再以商業上可接受的條款提供，我們可能無法及時、以商業上合理的 條款找到替代支持來源，或者根本無法找到替代支持來源。
我們的成功還取決於我們與這些第三方系統和服務提供商(包括我們的技術合作夥伴)保持關係的能力。如果我們與這些第三方中的任何一方的協議受到損害或終止，我們可能無法 及時或以商業上合理的條款找到替代系統支持來源，這可能會給我們的業務帶來巨大的額外成本或中斷。
我們 可能無法充分控制和確保從我們的旅遊供應商採購的旅遊產品和服務的質量。如果客户的性能質量有任何下降，我們的客户可能會要求我們賠償損失，不再繼續使用我們的在線平臺。
我們的業務受到我們客户羣總體規模的顯著影響，這取決於我們提供優質客户服務的能力 。我們通過呼叫中心、電子郵件和基於網絡的支持，在客户旅行的所有階段提供客户支持。 截至2024年3月31日，我們在呼叫中心僱用了93名客户服務代表，此外，我們還擁有75名客户服務代表，他們通過我們外包的呼叫中心合作伙伴提供客户支持服務。如果我們未能提供優質的客户服務，我們的客户可能不太願意向我們預訂旅遊產品和服務，或者向新客户推薦我們，而 可能會通過我們的競爭對手進行預訂。我們能否確保滿意的客户體驗在很大程度上取決於我們的旅遊供應商提供高質量旅遊產品和服務的能力。如果這些服務提供商在滿足我們對質量和客户服務標準的要求方面遇到困難，包括任何運營或系統中斷，我們的聲譽可能會受損，我們的業務可能會受到不利影響。隨着我們通過我們的平臺提供的第三方服務數量增加， 我們可能無法充分監控或保證這些服務的質量，客户不滿的增加可能會對我們的業務產生不利影響 。如果我們與此類服務提供商的一個或多個合同在短時間內被終止，我們可能無法 以商業合理的條款找到替代服務提供商，或者根本無法找到替代服務提供商。此外，新服務提供商或替代服務提供商提供的服務質量可能無法滿足我們的要求，包括在過渡和培訓階段。因此，終止我們與服務提供商的任何合同都可能導致我們的服務質量下降。
| 12 |
| 目錄表 |
在 2015年，我們推出了一個市場平臺，使我們能夠銷售自己的庫存和第三方供應商的庫存，以便在單一平臺上為旅行者提供更廣泛的產品和服務選擇。該平臺允許第三方供應商或旅遊服務 管理Yatra.com上的產品和服務，並將其直接銷售給消費者。我們可能無法充分監控這些第三方 供應商，以確保他們始終如一地為我們的客户提供高質量的旅遊產品和服務。某些旅遊服務提供商可能對其旅遊產品和客户服務缺乏足夠的質量控制。同樣，我們無法確保 每家旅遊服務提供商都已獲得並適當維護向消費者提供旅遊產品所需的所有許可證和許可。
此外，我們還在印度和其他地理市場獲得了大量媒體報道。我們的業務還可能受到與我們的服務、運營和產品質量不佳或不合格有關的客户投訴的不利影響。 過去，由於我們的旅遊供應商未能提供令人滿意的旅遊產品或服務，我們一直受到客户投訴和訴訟。客户投訴通常還涉及對旅遊安排、重新安排和處理退款的錯誤溝通或誤解，對酒店房間和可用便利設施質量的不準確描述，以及 不涉及我們方面的任何違約或不足的問題。如果我們的客户對我們提供的旅遊產品和服務不滿意， 他們可能會通過我們的競爭對手進行預訂，甚至可能會因為服務質量不佳而要求我們退款。如果不能保持客户服務質量、監控我們的旅行供應商或滿意地解決客户投訴，可能會損害我們的聲譽 以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。此外，客户在消費者論壇上對我們的負面反饋、投訴或索賠 或其他方面，可能會分散管理層的注意力和其他資源，從而可能對我們的業務運營產生不利影響。
任何未能維護我們品牌和聲譽質量的 都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們 投入了大量的時間和資源來開發和推廣我們的“雅特拉”品牌。我們預計將繼續花費 來保持我們品牌的高質量，以與數量龐大且數量不斷增加的競爭對手競爭。我們還相信，我們品牌的實力 是我們的關鍵資產之一，它將使我們能夠擴展到新的地理區域，例如印度的“二線”和“三線”城市(根據印度政府的説法，人口在50,000到99,999之間的城市被歸類為 二線城市，而人口在20,000到49,999之間的城市被歸類為三線城市)，在這些城市，我們的品牌知名度並不高。這些努力可能不會成功，即使我們的品牌推廣努力取得成功，這些努力也可能不具成本效益。 如果我們無法保持或提高消費者對我們品牌的認知度，或以經濟高效的方式創造需求，可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
| 13 |
| 目錄表 |
知識產權對我們的業務很重要，我們不能確保我們的知識產權受到保護，不會被他人複製或使用 ，我們可能會因知識產權侵權而受到第三方索賠。
我們的知識產權對我們的業務非常重要。我們依靠著作權法和商標法、商業祕密、保密程序和合同條款來保護我們的知識產權。我們的網站和移動應用程序依賴於內容以及第三方技術的內部定製和增強，其中許多技術不受知識產權保護 。我們依靠版權、商標、商業祕密法和保密協議來保護我們的徽標、品牌名稱、網站域名，並在更有限的程度上保護我們的內容。除其他事項外，我們已在印度為Yatra和Yatra.com申請了我們的徽標和文字標記的商標註冊，其中一些申請目前正在商標註冊處等待處理。我們已對商標註冊局對其中某些申請提出的異議作出迴應。為了保護我們的商標，我們還向商標註冊局提出了針對某些商標的異議，並在相應的法院提起了法律訴訟，以執行和保護我們的知識產權。即使採取了所有這些預防措施，也不能保證我們的知識產權將受到保護。其他人有可能在未經我們授權或開發類似技術的情況下複製或以其他方式獲取和使用我們的內容、技術和技術。雖然我們的域名不能被複制，但另一方可以創建一個類似於我們的替代域名，可以冒充我們的域名。
我們在保護我們的知識產權方面的努力可能還不夠。未經授權的各方可能會侵犯或盜用我們的服務或專有信息。此外，互聯網的全球性使得我們很難控制我們服務的最終目的地。盜用或複製我們的知識產權可能會擾亂我們正在進行的業務，分散我們的管理層和員工的注意力，減少我們的收入，增加我們的支出。未來，可能需要通過訴訟來維護我們的知識產權，或確定他人專有權利的有效性和範圍。任何此類訴訟都可能耗時且成本高昂。
隨着競爭對手數量的增加，以及我們網站或其他服務產品的內容和功能與競爭產品重疊，我們 可能會受到知識產權侵權索賠。隨着行業競爭加劇以及技術產品的功能進一步重疊，此類索賠和反索賠可能會增加。不能保證我們沒有或 不會無意中侵犯第三方的知識產權。我們對這些索賠的辯護，即使不是有價值的，也可能代價高昂，並分散管理層對我們業務運營的注意力。如果我們對第三方 侵犯他們的知識產權負責，我們可能會被要求支付鉅額賠償金作為損害賠償，並被迫開發非侵權技術、獲得許可證或停止使用包含侵權技術的應用程序。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法開發非侵權技術或獲得許可。
我們 使用開源軟件可能會對我們提供產品和服務的能力產生不利影響，並使我們 可能面臨訴訟。
我們在開發技術基礎設施時使用開源軟件。使用開源軟件的公司不時會面臨質疑開源軟件使用和/或遵守開源許可條款的索賠。我們可能會 被聲稱擁有我們認為是開放源代碼軟件的所有權或聲稱不遵守開放源代碼許可條款的各方提起訴訟。一些開放源碼許可證要求分發包含開放源碼的軟件的用户提供所有或部分此類軟件，在某些情況下可能包括用户有價值的專有代碼。雖然我們監控開源軟件的使用，並努力確保沒有任何軟件的使用方式要求我們披露我們的專有源代碼或違反開源協議的條款，但此類使用可能會在無意中發生，部分原因是開源許可條款 通常是模稜兩可的。任何披露我們專有源代碼或支付違約賠償金的要求都可能損害我們的業務、運營結果或財務狀況，並可能幫助我們的競爭對手開發 與我們相似或更好的旅遊產品和服務。
我們的在線平臺上可能會顯示不適當的 或欺詐性內容，這可能會對我們的聲譽和品牌造成不利影響。
雖然我們已經建立了允許我們從我們的平臺上刪除不適當或欺詐性內容的系統、流程和控制，但我們 無法保證我們平臺上顯示的所有內容在任何時候都是合適的。我們不能保證我們平臺上顯示的所有內容不會淫穢、冒犯性或以其他方式損害我們的商業聲譽和品牌名稱、或上市供應商或任何第三方的聲譽。對我們的商譽和品牌造成的損害可能會阻止用户使用我們的平臺， 這可能會對我們的財務業績和前景產生不利影響。
| 14 |
| 目錄表 |
我們的成功取決於保持系統和基礎設施的完整性，並適應技術發展，而技術發展可能會 遭受故障、容量限制、業務中斷和我們無法控制的力量的影響。
我們 非常依賴我們的計算機系統、技術和服務提供商的容量、可靠性和安全性，這些系統、技術和服務提供商可以生成、促進和處理交易，包括某些航空公司、酒店、印度鐵路餐飲和旅遊、印度鐵路餐飲和旅遊或印度鐵路運輸中心以及出租車和巴士運營商使用的全球分銷系統、API、渠道管理器和預訂系統，以及雲計算和支付處理軟件 。然而，儘管我們相信我們的系統和基礎設施是可靠的，但不能保證我們能夠在發生技術故障、未經授權篡改或損壞數據的情況下，隨着我們的運營增長而 保持和改進我們系統的效率、可靠性和完整性。我們業務量的意外增長可能會超出系統容量，導致服務中斷、中斷和延遲，從而可能使我們的部分或全部服務不可用。此類限制還可能導致我們的服務質量 下降或削弱我們處理交易的能力。系統中斷可能會削弱我們處理交易的能力，並可能使我們無法有效地向客户、旅行供應商或其他第三方提供服務， 這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、現金流和運營結果產生不利影響。此外，我們 可能會因存儲在我們系統中的個人信息被盜或濫用，或因客户的旅行預訂安排不正確而導致的任何問題而承擔責任。此外，供應商的系統出現任何技術故障或將其信息技術系統用於我們的業務，或他們的服務因任何原因中斷，都可能阻礙我們的業務， 將對我們產生不利影響。
我們的成功和未來的增長在很大程度上取決於我們成功的營銷努力，如果這些努力不成功，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們 自成立以來一直通過結合使用線上、線下、交叉營銷、社交媒體和其他營銷舉措來投資開發和推廣我們的品牌。有關更多信息，請參閲“業務概述“我們打算繼續 投入大量資源用於營銷工作，包括我們的網站和移動應用程序，特別是在我們繼續 增長和擴展到印度和印度以外的新市場，以補充我們現有的業務。然而，品牌推廣並不一定會帶來額外的收入，即使會，任何增加的收入也不一定會抵消我們在打造品牌時產生的費用。此外，我們在酒店和度假套餐以及火車票領域相對較新，因此，我們可能無法享受與我們其他業務相同的品牌認知度。我們吸引客户的能力在很大程度上取決於這些營銷努力的成功，以及我們用來推廣產品的營銷渠道的成功。如果我們的任何營銷渠道變得不那麼有效，或者如果我們由於成本增加而無法繼續使用我們的任何營銷渠道，或者如果我們未能成功部署新渠道，我們可能無法以經濟高效的方式吸引新客户，或將潛在客户轉化為 活躍客户。此外，如果我們過去參與並打算在未來參與的品牌拒絕與我們合作，或者如果我們無法通過增加我們的移動應用程序的用户或我們網站的流量來收回營銷成本， 或者如果我們停止我們的營銷活動，這可能會對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
| 15 |
| 目錄表 |
我們 可能無法成功實施我們的增長戰略，這可能會對我們的業務運營、財務狀況、 和現金流產生不利影響。
我們的增長戰略包括利用旅遊業的增長，擴大我們的酒店和度假套餐細分市場以及鐵路票務業務，專注於二線和三線城市，加強我們在企業中的存在，投資於技術 ，增加交叉銷售機會和推廣我們的品牌。我們在實施增長戰略方面的成功受以下因素影響：
| ● | 我們 有能力增加與我們直接相關的供應商數量，特別是我們的酒店供應商； |
| ● | 我們 有能力繼續擴大我們的分銷渠道，並營銷和交叉銷售我們的旅遊服務和產品，以促進我們業務的擴展 ； |
| ● | 我們 構建或獲取所需技術的能力； |
| ● | 我們 擴展在線功能和服務的能力； |
| ● | 我們 能夠進入新的相關業務細分市場； |
| ● | 全球經濟的總體狀況(特別是在印度和鄰近印度的市場)和對旅行服務的需求持續增長，特別是在線旅遊服務； |
| ● | 我們 有能力與印度旅遊業現有的和新進入者有效競爭，包括在線旅遊公司以及傳統的旅行社和旅遊供應商； |
| ● | 互聯網作為印度商業媒介的增長，特別是在二線和三線城市；以及 |
| ● | 我們監管環境中的變化 。 |
其中許多因素是我們無法控制的，不能保證我們會成功地實施我們的戰略。此外，實施這些戰略可能會對我們的管理以及我們的財務資源以及會計和操作系統提出重大要求。 我們面臨與新產品推出和應用通常相關的風險，包括缺乏市場接受度、產品開發延遲以及產品無法正常運行。如果我們不能根據客户偏好的變化來預測、識別、開發和營銷 產品，則對我們服務的需求可能會下降 ，我們的經營業績可能會受到不利影響。
雖然我們過去成功地執行了我們的業務戰略，但我們不能向您保證我們將能夠在預計預算內按時執行我們的戰略 。此外，隨着我們擴大業務，我們可能無法有效地管理我們的業務，這可能會導致延遲、增加成本、影響我們的服務質量，並可能對我們的聲譽造成不利影響。我們預期的 未來運營可能會給我們的管理、系統和資源帶來巨大壓力。除了培訓和管理我們的員工隊伍，我們可能還需要繼續改進和發展我們的財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。 有關更多信息，請參閲“無法維持足夠的內部控制可能會影響我們有效管理 運營的能力，從而導致錯誤或信息丟失。因此，如果我們無法管理我們的增長，可能會對我們的業務、財務狀況和現金流產生不利影響。
將我們的業務擴展到新的地理市場可能會使我們面臨更多風險。
我們 全面的旅遊相關產品主要針對印度旅遊市場進行定製。如果我們未來決定在印度以外大幅擴張，我們將需要調整我們的服務和業務模式以適應這些新地理市場的獨特情況 以取得成功，包括建立新的供應商關係和客户偏好。使我們的做法和模式有效地適應新市場中供應商和客户的偏好可能會非常困難且成本高昂，並且可能會分散管理和人力資源。 我們無法向您保證，我們將能夠高效或有效地管理我們在新市場中的業務增長。
| 16 |
| 目錄表 |
此外，我們可能會面臨印度業務中可能不存在的新風險，包括：
| ● | 監管要求和對當地經濟狀況的風險敞口方面的差異 和意外變化； |
| ● | 這些市場中消費者偏好的差異； |
| ● | 增加了我們執行知識產權的能力面臨的風險和限制； |
| ● | 來自這些國家的旅遊服務提供商的競爭； |
| ● | 對從此類外國匯回收入的限制，包括某些外國司法管轄區徵收的預扣税； 和 |
| ● | 貨幣 匯率波動。 |
如果我們選擇進入新市場，但不能有效地緩解或消除這些風險，我們的運營結果可能會受到不利影響。
行業 本年度報告中包含的信息源自我們為此目的委託編寫的行業報告。 無法保證此類第三方統計、財務和其他行業信息是完整或準確的。
我們 利用獨立第三方研究機構CRISIL Limited的服務，編制了一份日期為2023年8月、題為《印度旅遊業評估》的行業報告，以便將此類信息納入本年度報告。 本行業報告受到各種限制，並基於某些主觀性假設。雖然我們在複製信息時已採取合理的謹慎態度，但第三方、行業和市場相關信息並非由我們或我們或其各自的關聯公司或顧問準備或獨立核實，因此，我們不對該等事實和統計數據的準確性或完整性作出任何明示或暗示的陳述或保證。由於收集方法可能存在缺陷或無效 或發佈的信息與市場實踐之間的差異以及其他問題，本報告中的統計數據可能不準確 或無法與其他經濟體的統計數據相比較，不應過度依賴。此外，不能保證它們的陳述或彙編與其他地方的情況一樣，在相同的基礎上或以相同的準確度。涉及估計的來自 第三方的聲明可能會發生變化，實際金額可能與本年度報告中包含的金額大不相同。
我們 面臨因旅行期間與旅行相關的事故或客户不當行為而引起的訴訟或索賠，這些情況的發生可能不是我們所能控制的。
事故 是遊客死亡和發病的主要原因。我們面臨客户因旅行相關事故或與旅行相關的事故而提出索賠的風險。當我們直接與我們的客户進行交易時，我們的客户通常會就他們在旅行中遭受的損失對我們採取行動 。但是，此類事故可能是由於我們的旅行供應商或其他服務提供商的疏忽或不當行為造成的，而我們對此沒有或控制有限。另請參閲“-與我們的業務和行業相關的風險 -我們可能無法充分控制和確保從我們的旅行供應商採購的旅行產品和服務的質量 。如果他們的性能質量有任何下降，我們的客户可能會向我們尋求損害賠償，並不繼續使用我們的在線平臺 。他説：“我們在日常業務運作中，會按需要維持保單。然而， 不能保證此類保險或賠償足以彌補我們的所有損失，我們可能會受到本公司購買的保險單所不包括的索賠或損失的影響。此外，一些與旅行相關的事故 是由我們的客户在旅行期間進行的冒險活動造成的，如潛水、激流漂流、風浪衝浪和滑雪。此外，我們可能會受到客户在旅行期間的不當行為的影響，而我們對此沒有或控制有限。 然而，此類事故和不當行為即使不是由我們或我們的旅行供應商的疏忽或不當行為引起的，也可能會 造成公眾認為我們不如競爭對手可靠，這將損害我們的聲譽，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
| 17 |
| 目錄表 |
我們 可能會受到有關我們的旅遊產品和服務、在我們的在線平臺上提供的信息或我們業務運營的其他方面的法律或行政程序的影響，這些可能會耗時地進行辯護並影響我們的聲譽。
有時，我們已經並可能成為我們正常業務過程中產生的各種法律或行政訴訟的一方，包括違約索賠、反競爭索賠和其他事項。此類訴訟程序本身就是不確定的，其結果也不能肯定地預測。無論此類訴訟的結果和是非曲直如何，任何此類法律行動都可能因辯護成本、負面宣傳、轉移管理層注意力 和其他因素而對我們的業務產生不利影響。此外，無論是在印度還是在其他司法管轄區，一個或多個法律或行政訴訟的不利結果可能會對我們的財務狀況、經營業績或特定時期的現金流產生重大不利影響 或損害我們的聲譽。此外，我們的在線平臺還包含有關我們的旅遊產品和服務、度假目的地和其他與旅遊相關的主題的信息。如果在我們的在線平臺上訪問的任何內容 包含錯誤或虛假或誤導性信息，我們的客户可能會對我們採取行動。
我們的 保險覆蓋範圍可能不足以滿足潛在索賠或保護我們免受潛在的運營風險和損失，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
旅行和旅遊服務涉及許多風險，這些風險可能會對我們的運營產生不利影響，因此，保險的可用性對我們的運營至關重要。我們已經獲得了包括辦公室基礎設施險、火災險和相關險(建築物和內容)、商業一般責任、專業責任和網絡安全在內的保險。此外，我們還獲得了董事和高級管理人員的責任和公司補償政策。然而，不能保證我們目前的保單將為我們提供全面的保險，使我們免受未來可能出現的所有風險和損失。此外，不能保證我們根據保單 提出的任何索賠將全部、部分或按時兑現。如果某些損失或損害不在我們保單的承保範圍內，或者即使此類損失已投保，我們也需要為此類損失的任何索賠支付相當大的免賠額，或者損失金額可能超過我們對損失的承保範圍，或者收取的保費大幅增加，我們的運營結果 和現金流可能會受到不利影響。此外，我們的保單每年都會進行審查，我們不能向您保證 我們將能夠以類似或可接受的條款續訂這些保單，或者根本不能續訂。如果我們發生嚴重的未投保損失或大大超出我們保單限額的損失，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們 依靠假設和估計來計算我們的某些關鍵指標，這些指標中真實或可感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。
我們 認為某些指標對我們的業務至關重要，包括差旅支出、客户、回頭客、總交易量、總預訂量、客户流量、月訪問量、應用程序下載量、旅行社數量和預訂量。隨着我們所處的行業不斷髮展，我們評估業務的指標可能會隨着時間的推移而變化。雖然這些數字基於我們認為合理的估計，但我們的內部工具有許多限制，我們跟蹤這些指標的方法 可能會隨着時間的推移而改變。例如，一個人可能有多個帳户或在多個瀏覽器或設備上瀏覽互聯網， 一些用户可能會限制我們跨訪問準確識別他們的能力，一些移動應用程序會自動聯繫我們的服務器進行定期更新而無需用户操作，而我們並不總是能夠在所有平臺上捕獲用户信息。因此，我們對流量和月訪問量的計算 可能無法準確反映我們平臺的實際訪問人數。此外，如果我們用來跟蹤這些指標的內部 工具少算或多計，或者包含算法錯誤或其他技術錯誤，則我們生成的數據和/或報告可能不準確。此外，從歷史上看，某些指標是由獨立的第三方計算的， 並未經過我們的驗證。我們使用內部工具計算指標，這些工具不會由第三方獨立驗證。此外，我們還在繼續改進我們捕獲數據的工具和方法，並相信我們當前的指標更加準確； 然而，這些工具和方法的改進可能會導致當前數據與以前報告的數據之間的不一致， 這可能會使投資者感到困惑，或導致對數據完整性的質疑。
| 18 |
| 目錄表 |
新功能、改進和策略的推出可能達不到我們的預期。
我們 正在定期改進我們的網站和移動應用程序，並推出新功能，以改善我們的用户體驗，吸引 新用户，擴大我們的市場覆蓋範圍，並開發新的收入來源。然而，不能保證我們開發的任何新功能或計劃 最終都會成功，如果不成功，我們的業務、現金流和運營結果可能會受到實質性的不利影響 。即使我們能夠成功採用新功能、改進或戰略，此類計劃的影響可能需要比我們預期更長的時間才能形成，或者根本不產生。我們可能會將大量的財務資源、管理時間和注意力 投入到我們開發的任何新功能、計劃或業務服務上，但無法從這些新功能、計劃或服務中獲得預期結果。如果這些新功能、計劃或服務未得到很好的接受，我們現有網站、應用程序、 功能和服務的聲譽以及我們的整體品牌和聲譽可能會受到損害。因此，我們的整體業務、現金流和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們 在尋求戰略合作伙伴關係和收購方面可能不會成功，未來的合作伙伴關係和收購可能不會給我們帶來預期的好處 。
我們增長戰略的一部分是尋求戰略合作伙伴關係和收購。不能保證我們將成功實施這一戰略 ，因為我們受到許多我們無法控制的因素的影響，包括我們識別、吸引和成功執行合適的收購機會和合作夥伴關係的能力。這一戰略還可能使我們面臨不確定性和風險，包括收購和融資成本、潛在的持續和不可預見或隱藏的負債、管理資源的轉移以及整合收購業務的成本 。我們可能會遇到將被收購企業的技術與我們的現有技術集成在一起，並將被收購企業的員工整合到我們公司的各個部門中的困難，而且將被收購企業使用的業務流程與我們現有的業務流程整合可能需要大量的時間和精力。此外，不能保證 此類合作或收購將實現我們的預期目標或增強我們的業務。任何此類失敗都可能對我們在旅遊業中的競爭能力產生負面影響，並對我們的業務、現金流或運營結果產生重大不利影響。
我們 可能會受到互聯網搜索引擎算法和動態變化或搜索引擎去中介化的負面影響。
我們 依靠谷歌和必應等互聯網搜索引擎為我們的網站產生流量，主要是通過購買與旅遊相關的 關鍵字。包括谷歌在內的搜索引擎經常更新和更改確定用户搜索結果的放置和顯示的邏輯 ，因此購買的或算法放置的指向我們網站的鏈接可能會受到負面影響。此外，搜索引擎可能出於競爭或其他目的更改其搜索算法或結果，導致我們的網站在搜索查詢結果中排名靠後 。如果大型搜索引擎更改其算法，對我們網站或合作伙伴的搜索引擎排名產生負面影響，或者如果競爭動態對我們搜索引擎優化的成本或效率產生負面影響，或者對搜索引擎貨幣化產生負面影響，我們的業務和財務業績將受到不利影響，可能會在很大程度上影響我們的業務和財務業績。此外，我們未能成功管理我們的搜索引擎優化和搜索引擎盈利策略 可能會導致我們網站的流量大幅下降，如果我們將免費流量替換為 付費流量，則會增加成本。此外，如果印度領先的搜索或元搜索引擎通過提供全面的旅行計劃或購物功能擾亂在線旅行社或旅遊內容提供商的業務，或將這些線索直接推薦給供應商或 推薦給其他優惠合作伙伴，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果這些行動對我們的搜索流量產生負面影響，無論是在臺式機、平板電腦還是移動設備上，我們的業務和運營結果都可能受到不利影響。
| 19 |
| 目錄表 |
在不斷變化的競爭格局中，任何無法適應技術發展或行業趨勢的能力或失敗都可能損害我們的業務 和競爭力。
我們依賴於複雜信息技術和系統的使用。我們的競爭力和未來業績取決於我們是否有能力 根據新的技術發展、行業標準和趨勢以及客户需求，及時、經濟高效地對我們的產品、服務、技術和系統進行增強、升級和添加。適應新的技術和市場發展可能需要大量支出、交付期、管理時間和精力，我們不能保證 預期收益會實現。我們可能會遇到一些困難，可能會延遲或阻止成功的開發、營銷和實施增強、升級和添加功能。此外，我們可能無法像競爭對手那樣快速或以經濟高效的方式維護、升級或引入新功能、產品、服務、技術和系統。此外，旅遊業的標誌是不斷創新和開發新功能、新產品、新服務和新技術。因此，為了保持其競爭力，我們必須繼續投入大量資源，不斷提高我們旅遊產品的速度、準確性和全面性。我們技術平臺的變化或技術投資的增加可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們在適應技術發展方面遇到重大延誤，我們的客户可能會放棄使用我們的服務，轉而使用我們的競爭對手的服務。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們 可能面臨與處理、存儲、使用和披露我們的客户或訪問我們網站和移動應用程序的訪問者的客户數據有關的風險。
作為我們業務的一部分，我們需要處理客户交易，這涉及接收和存儲大量客户 信息，這些信息容易受到安全威脅。我們的操作通常涉及接收、存儲、處理和傳輸與我們的業務、客户、旅行社、供應商、員工和其他敏感事項有關的敏感信息。安全 安全威脅，如安全漏洞、事件、泄露以及計算機惡意軟件、病毒和其他網絡攻擊，這些攻擊的頻率和複雜性都在增加，可能會導致未經授權的信息泄露或為我們造成財務責任 ，並可能使我們受到法律或監管制裁，此外還會損害我們在市場上的聲譽。此外，此類信息 受不同司法管轄區的立法和法規制約，政府越來越多地採取行動保護在相關司法管轄區內或從相關司法管轄區收集、處理和傳輸的個人信息的隱私和 安全。如果擴大或修改法律或法規以要求更改我們的業務實踐，或者如果管轄司法管轄區以對我們業務產生負面影響的方式解釋或實施其法律或法規，我們可能會受到不利的 影響。隨着隱私和數據保護在印度變得更加敏感，我們也可能面臨潛在的責任。例如，根據修訂後的《信息技術法》，對於我們在實施和維護有關我們計算機系統、網絡、數據庫和軟件上的敏感個人數據或信息的 合理安全做法和程序時的任何疏忽所引起的不當損失或收益，我們要承擔民事責任。印度還實施了隱私法，包括2011年的《信息技術(合理安全做法和程序及敏感個人數據或信息)規則》，其中對收集、使用和披露個人信息施加了限制和限制。2019年12月，印度政府公佈了《2019年個人數據保護法案》(《個人數據保護法案》)，為保護個人數據和使用非個人數據規定了框架，並試圖為個人數據跨境轉移制定規範，界定個人數據和非個人數據的定義範圍，建立數據保護機構，並確保處理個人數據的實體的責任，該法案隨後於2022年8月3日撤回，原因是印度政府提交了一項符合全面法律框架的新法案。2022年11月，印度政府(電子和信息技術部)起草了《2022年數字個人數據保護法案》(簡稱《DPDP法案》)，該法案隨後獲得通過。議會兩院 已經成為一項立法《2023年數字個人數據保護法》(《DPDP法案》) 收到同意後《印度總裁法》於2023年8月12日生效，自印度中央政府通知的日期起生效。DPDP法案預計將在印度建立管理數字個人數據保護的全面法律框架。DPDP法案規定了數字個人數據的處理方式，承認個人 保護其個人數據的權利、社會權利以及為合法目的處理個人數據的需要。遵守DPDP法案、其他法律、法規或與隱私、數據保護、數據本地化或安全要求相關的其他義務可能會導致我們產生鉅額運營成本或要求我們修改我們的數據處理做法。不遵守規定可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟，可能導致鉅額罰款或其他責任，並可能在其他方面對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
| 20 |
| 目錄表 |
我們 面臨與支付業務相關的風險，包括在線安全和信用卡欺詐。
在互聯網和電話上安全地傳輸機密信息對於維護客户和供應商對我們的信任至關重要。安全漏洞，無論是在我們的系統或其他基於互聯網的系統上內部或外部引發的，都可能嚴重損害我們的業務 。我們目前要求客户用他們的信用卡在線保證他們的交易。我們依靠經過許可的 加密和身份驗證技術來實現機密客户信息的安全傳輸，包括互聯網上的信用卡號碼。但是，技術進步或其他發展可能會導致我們用來保護客户和交易數據的技術受到損害或遭到破壞。此外，雖然我們相信我們的支付系統是可靠的，但不能保證 我們是否能夠防止涉及我們供應商和客户的機密信息的安全漏洞，包括與我們的支付服務交易有關的任何漏洞。我們集成了第三方支付解決方案提供商的服務 ，因此，我們的客户將被重新定向到這些第三方服務提供商進行支付和完成交易。 不能保證通過我們的第三方提供商傳輸的數據將受到安全漏洞的保護。我們在防範和補救安全漏洞及其後果方面花費了大量費用。但是，我們的安全措施可能無法防止 安全漏洞，而且我們可能無法成功實施補救計劃來應對這些潛在的 風險，或產生額外的成本。
此外，我們通過我們的移動平臺和國際信用卡和借記卡進行的某些銷售的在線支付網關受到相應卡的安全功能的保護，我們可能需要對我們網站上的信用卡接受負責。此外， 過去也曾發生過信用卡詐騙和與客户發生付款糾紛的情況。如果我們無法解決信用卡的欺詐使用問題，我們來自此類銷售的收入將受到相關銀行和信用卡處理公司需求的影響。 我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們 依賴於許多關鍵人員，我們無法吸引或留住這些人員或無法找到同等技能的人員，可能會 對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們 依賴我們的高級管理層和其他關鍵人員來制定我們的業務戰略和管理業務。我們的董事會(“我們的董事會”)和高級管理團隊在互聯網和信息技術 領域擁有豐富的經驗，並擁有技術專長，通過各種舉措幫助我們擴大業務，包括拓寬我們的分銷渠道和增加我們的產品和服務。有關更多信息，請參閲“項目6.董事、高級管理人員和僱員--A.董事和高級管理人員。”
我們的業務和未來的成功在很大程度上取決於我們吸引和培訓新員工以及留住和激勵我們現有員工的能力。我們業務戰略的變化可能會帶來不確定性，可能會對我們快速有效地執行的能力產生負面影響，最終可能不會成功。我們或雅特拉印度公司未能根據我們各自的披露和交易制度提供準確、及時和一致的披露 可能會對我們各自股票的交易價格產生重大的不利影響。 此外，如果關鍵員工沒有達到其職責的期望，我們可能會遇到效率低下或缺乏業務連續性的情況 ，原因是失去歷史知識，以及這些員工不熟悉我們日常運營和財務報告中使用的業務流程、運營要求、政策、 和程序(其中一些是新的)以及關鍵信息技術和相關基礎設施。對於我們的成功來説，這些關鍵員工迅速適應並在新角色中脱穎而出是很重要的。他們的 不這樣做可能會導致運營和管理效率低下，並增加成本，這可能會對我們的運營結果、上市後的股價和我們的客户關係產生不利影響，並可能使招聘未來管理職位變得更加困難 。此外，如果我們失去任何一名或多名關鍵員工的服務，無論是由於死亡、殘疾或解僱 ，我們成功實施業務戰略、財務計劃和其他目標的能力可能會受到嚴重影響。
| 21 |
| 目錄表 |
在我們業務的某些方面，包括軟件工程師、開發人員、產品管理 和具有在線旅遊或搜索行業專業知識的開發人員在內的優秀員工仍然面臨着激烈的競爭。我們行業的特點是高需求和激烈的人才競爭以及自然減員。因此，我們可能無法在吸引業務所需的員工質量方面保持競爭力。 如果我們未能吸引到合格的員工或留住或激勵現有員工，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
如果印度正在進行的互聯網基礎設施升級工作出現任何放緩或中斷，我們 可能需要進行額外投資 ，而印度的基礎設施可能無法升級以支持更高的互聯網普及率，這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的大部分預訂是通過我們的印度網站和移動服務完成的。截至2024年3月，印度的互聯網用户基數超過92405萬(來源：TRAI)。不能保證未來印度的互聯網普及率會增加，因為印度基礎設施升級工作的放緩或中斷可能會降低互聯網使用率的增長速度。 因此，我們可能需要在替代分銷渠道上進行更多投資。此外，印度互聯網普及率預期增長的任何放緩或負偏差 都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。印度互聯網的普及率取決於許多因素，包括：4G和5G網絡的擴展，印度大眾市場智能手機和其他移動設備上的寬帶無線接入；我們在不斷髮展的操作系統(如Android和iOS)上成功部署現有和未來技術 平臺的能力；我們在多設備環境中提供引人注目的平臺和工具的能力，同時確保它們與其中提供的Web瀏覽器平臺兼容；個人電腦、平板電腦和移動設備的增長速度；對互聯網和寬帶使用服務的訪問；對如何操作互聯網的瞭解；現有的管理電子商務的法律、法規和政策仍然有利於我們的運營；消費者對電子商務的信心； 媒體對在線商務的宣傳仍然積極；以及對印度在線數據隱私和總體經濟狀況的擔憂 。在過去的幾年裏，印度互聯網用户激增，互聯網普及率在2020財年佔總人口的比例超過50%，而2015財年這一比例還不到25%。預計到2028財年，全國互聯網用户總數將達到10-12億，互聯網普及率將達到76-78%。(來源：CRISIL)。儘管印度擁有龐大的互聯網用户基礎，但與其他類似國家相比，印度的互聯網普及率相對較低。
印度的互聯網普及率從2014年的約14%上升到2024年的52.4%。儘管這些數字看起來相對較低，但這意味着今年14名億用户中有超過一半的人可以上網。這也使中國在活躍互聯網用户方面排名世界第二。
不能保證未來印度的互聯網普及率會增加，因為印度基礎設施升級工作的放緩或中斷可能會降低互聯網使用率的增長速度。此外，如果印度的在線商務沒有像我們預期的那樣繼續發展，或者如果我們不能識別和預測在線商務行業的趨勢和偏好的變化，並及時或根本解決這些變化，我們的業務、財務狀況、現金流、運營結果和前景將受到實質性的 和不利影響。對欺詐、隱私、缺乏信任和其他問題的擔憂也可能會阻礙客户採用互聯網作為利用旅遊服務的媒介。如果這些問題得不到充分解決，可能會抑制在線商務和通信的增長。
| 22 |
| 目錄表 |
我們的 季度業績可能會因各種原因而波動，包括休閒旅遊行業的季節性，可能無法完全 反映我們業務的基本表現。
我們的 季度運營業績在未來可能會有很大差異，對其運營業績進行期間間的比較可能沒有 意義。此外，我們的增長可能掩蓋了我們業務的季節性。因此，不應將任何一個季度的業績 作為未來業績的指標。我們的季度財務結果可能會因各種因素而波動， 其中許多因素不在我們的控制範圍之內，因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。例如， 我們傾向於在每年的第二個和第四個日曆季度體驗更高的酒店和套餐業務收入，這兩個季度與我們在印度和其他市場的客户的暑假旅遊旺季和年終假日旅遊旺季重合。在我們的航空票務業務中，由於供應商定期打折銷售機票，我們在特定季度可能會獲得更高的收入。其他可能導致我們季度財務業績波動的因素包括但不限於：
| ● | 外國匯率； |
| ● | 我們吸引新客户和向現有客户交叉銷售的能力； |
| ● | 與維護和擴展我們的業務、運營和基礎設施相關的運營費用的金額和時間； |
| ● | 一般的經濟、行業和市場狀況； |
| ● | 自然災害，如地震、海嘯、洪水、乾旱、流行病或其他健康危機，如新冠肺炎，以及為應對此類災害或危機而採取的任何遏制措施，如封鎖或旅行限制； |
| ● | 更改我們的定價政策或競爭對手和供應商的定價政策；以及 |
| ● | 我們和我們的競爭對手推出新服務和服務的時機和成功，或印度旅遊業競爭格局的任何其他變化，包括競爭對手、客户或戰略合作伙伴之間的整合。 |
季度業績的波動 可能會對我們的證券價值產生負面影響，並降低季度業績對比的意義。
我們的業務和財務業績會受到匯率波動的影響。
鑑於我們業務的性質，印度盧比兑美元、歐元、英鎊或其他主要貨幣的價值的任何波動都將影響客户的旅行行為，從而影響我們的經營業績。 此外，我們在非印度盧比計價的貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付款以及現金和現金等價物方面也存在外幣風險敞口。我們目前沒有與任何交易對手達成任何對衝協議或類似安排，以彌補我們對外匯匯率波動的風險敞口。
| 23 |
| 目錄表 |
內部或外部欺詐、不當行為、失實陳述或不當銷售可能會對我們的聲譽和運營結果造成不利影響。
我們的 業務可能會使我們面臨欺詐、不當行為、挪用、虛假陳述或未經授權的交易或我們的代表、員工和未經授權的第三方欺騙性的銷售策略的風險，這可能會導致我們受到 超出授權限制的交易或帶來不可接受的風險的約束。此外，我們可能會因 我們的代表和員工的任何未經授權的交易、欺詐、不當行為、挪用或失實陳述或未經授權的交易或不當銷售而受到監管或其他程序的影響，這可能會對我們的商譽造成不利影響。員工欺詐、不當行為、虛假陳述或未經授權的交易或欺騙性銷售策略還可能涉及不當使用或披露機密信息、違反任何適用的保密協議、挪用或濫用任何第三方知識產權，這可能會導致 監管制裁、處罰和嚴重的聲譽或財務損害。此外，員工還可以利用我們的機密信息和技術創建自己的企業，成為我們的競爭對手。在過去，我們的員工 曾讓我們遭受欺詐、不當行為和虛假陳述的某些情況。儘管我們有防止和阻止員工欺詐活動的系統 ，但不能保證此類系統在所有情況下都有效。此類欺詐或不當行為 或不當銷售的任何情況都可能對我們的聲譽、業務、運營結果、現金流和財務狀況造成不利影響。
酒店房間庫存供應商提供的信息不準確 可能導致客户投訴。
我們的 通過我們的網站在線購買酒店房間庫存的客户可以依靠此類網站上提供的住宿描述來確定相關住宿提供的便利設施和服務的質量。我們直接從住宿提供商、聚合器或渠道經理那裏收到在我們網站上的住宿描述中使用的信息。在我們網站上顯示的信息不能反映住宿設施和服務的實際質量的情況下，我們可能會面臨客户投訴，這些投訴可能會對我們的聲譽和回頭客的可能性產生不利影響，進而對我們的業務和運營結果產生不利影響。
未來任何負運營現金流都將對我們的現金流需求產生不利影響，這可能會對我們運營業務和實施增長計劃的能力造成不利影響，從而影響我們的財務狀況。
長期負現金流或短期顯著負現金流可能會對我們運營業務和實施增長計劃的能力產生重大影響。因此，我們的現金流、業務、未來的財務業績和運營結果可能會受到重大不利影響 。有關更多信息，請參閲“項目5.業務和財務審查及展望”
如果 未能及時或根本無法獲得或續簽批准、執照、註冊和許可來經營我們的業務，可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生不利影響。
我們 可能需要從監管機構獲得某些批准、註冊、許可和許可證，才能開展/承擔我們的業務 。這些批准、許可、註冊和許可可能會受到許多條件的限制。如果我們未能及時或根本獲得部分或所有這些批准或許可證或續簽，如果我們未能遵守適用條件 ，或者我們被聲稱違反了任何此類條件，我們從事特定活動的許可證或許可可能被暫停 或取消，我們可能無法繼續進行此類活動，這可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，我們已經並可能需要在未來申請某些額外的審批，包括續簽審批，這些審批可能會不時過期。
不能保證此類審批和許可證將及時或完全由相關政府 或監管機構授予或續簽。未能及時獲得或續簽此類審批和許可證將使我們的運營不符合適用法律，可能導致相關部門施加處罰，還可能阻止我們開展業務。 我們的許可證和審批受各種條件的制約，包括定期續簽和維護標準。我們的任何實際或所謂的 未能遵守此類監管許可證和註冊的條款和條件都可能使我們面臨法律訴訟、 合規成本或責任，或者可能影響我們在該地點繼續運營的能力，或影響我們目前的運營方式。
| 24 |
| 目錄表 |
我們的 辦公室位於租賃物業上，不能保證這些租約在終止後會續訂，也不能保證我們 能夠以相同或類似的商業條款租賃其他物業。
我們 完全在租賃場所運營，並不擁有我們任何辦公室的基礎財產，包括我們的註冊辦公室 和公司辦公室。我們的註冊辦事處和公司辦事處分別位於馬哈拉施特拉邦和哈里亞納邦。不能保證 我們將能夠以相同或類似的條款保留或續訂此類租約，也不能保證我們將以對我們有利的條款為現有的 辦公室尋找替代地點，或者根本不能。我們的辦公室和設施所在物業的某些租約可能已過期，或可能沒有足夠的印花或登記。雖然我們在正常業務過程中定期續訂這些租賃協議和契約，但如果這些現有租約被終止或未按商業上可接受的條款續簽，我們 可能會受到運營中斷的影響。如果無法以相同或相似的成本、規模或位置提供替代場所，則我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果可能會受到不利影響。此外，業主的任何違規行為或與業主對此類物業的所有權或所有權有關的不利發展，包括由於業主的任何違規行為而導致的不利發展，都可能導致我們的運營嚴重中斷，特別是如果我們在任何此類開發之後被迫騰出租賃空間，並使我們面臨聲譽風險。
我們 過去曾進行過某些關聯方交易，未來可能還會繼續這樣做。任何非獨立或可能導致利益衝突的關聯方交易 都可能對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們 已經與關聯方達成了某些交易，並可能在未來繼續這樣做。雖然我們可能進行的所有關聯方交易均須經我們的審計委員會、董事會或股東批准，但根據修訂後的1933年《證券法》(《證券法》)、《2013年印度公司法》(《公司法》)和適用於Yatra India的《上市條例》或其他適用法律法規的要求，我們不能向您保證，此類交易，無論是單獨的還是合計的，將不會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響，或者如果沒有與關聯方達成此類交易，我們不可能獲得更優惠的條款。此外，關聯方交易，包括我們與關聯方或Yatra India與關聯方之間的交易，需根據具體情況獲得各自審計委員會/董事會/股東的批准。此類關聯方交易可能涉及潛在的利益衝突， 可能損害我們公司的利益，我們不能向您保證，我們可能在未來 單獨或整體進行的關聯方交易將始終符合我們少數股東的最佳利益，不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生 不利影響。
我們 必須遵守我們融資協議中的某些限制性條款。任何不遵守規定的行為都可能導致其他後果，包括暫停進一步的提款，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們達成的融資 安排可能包括要求本公司在 進行某些活動和進行某些交易之前獲得各自貸款人同意的條件。如果不能滿足這些條件或獲得這些同意，可能會對我們的業務和運營造成嚴重後果。這些公約因提供這類貸款的金融機構的要求以及根據每項融資協議商定的條件而有所不同。截至本報告日期，需要貸款人事先同意的一些公司行動可能包括：變更所有權或管理層，進行任何新業務、運營、項目、多元化、現代化或任何業務的大幅擴張，實施任何合併或重組計劃，包括創建任何子公司或允許任何公司成為其子公司，對其資本結構或章程文件進行任何變更，進行或允許與其債權人或股東進行任何合併/分拆、合併、與債權人或股東達成妥協，產生超出規定限額的債務，並以貸款或債權證或股本投資或其他方式對任何公司作出任何投資，或以任何方式提供任何信貸或提供任何擔保、彌償或類似保證 成為直接、間接或或有責任承擔或與其本身以外的任何人士的責任有關的責任。
| 25 |
| 目錄表 |
如果 未能遵守我們融資安排下的約定或未能獲得必要的同意/豁免，可能會導致此類融資下到期的 金額加快，從而觸發違約條款，或還可能導致對其施加任何處罰或收費。 如果我們融資文件下的義務加速，我們可能不得不將運營現金流的一部分專門用於此類融資文件下的付款，從而減少了我們營運資金要求和其他 一般企業用途的現金可用。此外，在我們違約的任何時期，我們可能無法籌集進一步融資，或面臨融資困難。
與合規、徵税和會計準則相關的風險
作為一家上市公司並保持在納斯達克資本市場、印度國家證券交易所有限公司和印度證券交易所有限公司的上市，我們有 財務報告義務要求我們接受更嚴格的監管審查，並在合併的基礎上需要額外的合規成本和管理層關注，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們 必須遵守《交易法》和有關公司治理的規則和法規的上市公司報告義務 ，包括《薩班斯-奧克斯利法案》和納斯達克的上市要求。自印度首次公開招股(“印度IPO”)完成以來，Yatra India一直遵守適用於在印度證券交易所上市的印度法律、規則和法規所要求的額外合規要求，包括SEBI規定的證券交易所的上市要求、規則、法規和指導方針，以及我們在美國和開曼羣島遵守的各種法律、規則和 法規。根據SEBI ICDR規則和SEBI上市規則，Yatra India必須披露有關根據印度IPO籌集的收益的使用報告，以及與實際使用收益的任何偏差。我們會產生大量的法律、會計、報告和其他費用 以維持在納斯達克、國家證券交易所和瘋牛病交易所的上市，而這些規章制度會使某些活動更加耗時且成本高昂。涉及適用於我們的公司治理標準的法律法規，包括納斯達克和美國證券交易委員會制定的規則和法規，與適用於雅特拉印度的法規有很大不同。披露制度、披露時間和交易市場的這些差異需要額外的合規成本，包括與雅特拉印度公司的協調，以確保各自的 股東獲得準確、及時和一致的信息披露，其中一些活動可能困難、耗時 或成本高昂，並已增加並可能進一步增加對我們系統和資源的需求。例如，根據Yatra India的股權股份(“股權”)上市，遵守適用於我們和Yatra India的報告要求、公司治理標準和相關規則和法規，導致在美國和印度的支出增加。我們的高級管理層和其他人員在這些合規倡議上投入了大量時間。這些規則和條例往往有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致持續的合規問題不確定性、更高的成本以及持續修訂 披露和治理實踐所需的高級管理層關注。我們或Yatra India未能根據各自的披露和交易制度提供準確、及時和一致的披露，可能會對股權股份和普通股的交易價格產生重大不利影響。
此外，雅特拉印度必須確保遵守適用於向各自證券交易所披露信息的時間表， 根據不同司法管轄區適用法律的要求，報告披露的任何延遲或報告時間表的差異可能會導致公共領域可獲得的信息不一致，從而對股權股票及其交易價格造成不利影響 。
股權股票在印度的上市和交易增加了合規義務和綜合成本 。此外，我們和/或雅特拉印度可能面臨這些司法管轄區和市場的監管機構進行調查、調查、執法行動和其他監管程序的風險。監管當局在其各自管轄範圍內對雅特拉印度採取的任何不利行動也可能導致對我們公司的調查、調查或監管行動。
此外，在印度IPO完成後，我們和Yatra India將在合併的基礎上遵守與我們的業務和/或運營相關的更高的披露要求 ，這可能導致競爭劣勢，甚至可能導致威脅或實際訴訟，包括競爭對手和其他第三方的 。如果此類索賠成功，業務和運營結果可能會受到不利影響， 即使索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會轉移我們高管的資源，並對我們的業務和運營結果產生實質性和不利影響。
此外，這些上市可能會因各種因素而增加我們普通股的價格波動性，這些因素包括在市場上買賣股權的能力、不同資本市場的不同市場狀況、不同的交易量和匯率差異 。我們的普通股在納斯達克以美元交易，雅特拉印度的股票在新交所和印度證券交易所交易。此外，交易所在一天中的不同時間開放交易，交易所也有不同的假期安排。 其他外部影響可能會對我們普通股的交易價格產生不同的影響。此外，低成交量可能會 增加我們普通股的價格波動性。投資者可以通過一種稱為套利的做法，尋求出售或購買我們的普通股，以利用市場之間價格和結算機制的任何相對差異。任何套利活動都可能導致我們普通股價格出現意想不到的波動。這可能會對我們普通股的交易產生不利影響，並增加價格波動性或對我們普通股的價格和流動性產生不利影響。
| 26 |
| 目錄表 |
我們 在簡化我們的多轄區公司結構或減少用於 合規要求的資源和管理時間方面可能不成功。
我們 為了維持在納斯達克、新西蘭證券交易所和瘋牛病證券交易所的上市，會產生鉅額的法律、會計、報告和其他費用。此外，我們的高級管理層和其他人員花費大量時間遵守我們多司法管轄區公司結構的規章制度和公司治理實踐。我們的董事會已經成立了一個獨立委員會，以探索有關簡化我們的多司法管轄區公司結構的某些戰略選擇。該委員會將致力於制定一項計劃，以減少行政管理費用，使成本合理化，並促進有機和無機增長。我們可能無法有效實施此類計劃，或無法降低合規成本和管理層對合規工作的關注。實施此類計劃的實際結果可能會偏離我們的預期。
如果我們未能繼續滿足適用的納斯達克上市標準，包括遵守上市證券最低市值要求 ，我們的普通股可能會從納斯達克資本市場退市，這將嚴重損害我們普通股的流動性，並可能對我們的普通股價格產生不利影響。
我們 為“境外私人發行人”，其普通股在納斯達克上市，並須遵守“納斯達克持續上市” 要求，包括符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條所訂的1.00美元最低買入價要求、維持納斯達克上市規則第5550(B)(1)條所述最低250美元萬的股東權益，達到納斯達克上市規則第5550(B)(2)條規定的上市證券市值3,500美元萬或納斯達克上市規則第5550(B)(3)、 條規定的最近三個會計年度中最近三個會計年度的持續經營淨收益500,000美元或符合納斯達克上市規則第5250(C)(1)條的規定及時提交交易所法案報告，統稱為“納斯達克規則”。
我們 無法向您保證，我們將繼續遵守納斯達克的持續上市要求。如果我們未能 滿足納斯達克規則的上市要求，普通股可能會從納斯達克退市，這可能會對普通股的流動性和普通股的價格產生不利影響，並可能因此影響股權的交易和價格。雖然印度法律對雅特拉印度從雅特拉在線取消合併沒有限制，但根據納斯達克適用的繼續上市要求，雅特拉印度必須保持我們的合併子公司 ，任何違反此類上市要求的行為都可能影響 我們通過公開或私下出售股權證券籌集額外融資的能力。在印度首次公開發行股權後，我們目前持有約64.46%的已發行和已發行股權。我們出售股權的能力僅限於額外約14.45%的已發行和已發行股權，因此雅特拉印度將繼續 繼續作為我們的合併子公司。因此，我們通過出售股權獲得收益的能力是有限的。此外，Yatra India的章程以及我們的直接子公司和Yatra India的發起人實體ACDPL和THCL的章程限制了Yatra印度在沒有董事會和股東最終批准的情況下直接或間接籌集額外資本和/或進行控制權變更交易的能力，前提是此類額外融資或控制權變更交易的結果將 導致Yatra India從我們公司解除合併。如果雅特拉印度公司不再是我們的子公司並取消合併， 普通股可能會從納斯達克退市，我們可能無法將我們的普通股在另一家聲譽良好的國家證券交易所上市 ，這可能導致以下部分或全部行動減少，這也可能對股權 股票產生不利影響：
● 普通股的流動性和可銷售性;
●普通股的市場價格;
●我們 為繼續運營獲得融資的能力;
●考慮 投資普通股的機構和散户投資者數量;
● 有關普通股交易價格和數量的信息的可用性;和
● 願意執行普通股交易的經紀交易商數量。
如果不遵守納斯達克的持續上市要求，以及隨之而來的普通股從納斯達克退市，可能會對我們通過公開或私下出售股權證券籌集額外資金的能力產生不利影響，將顯著影響投資者交易普通股的能力，並將對普通股的價值和流動性產生負面影響。如果退市，普通股的持有者可能面臨重大後果，包括確定我們的證券是“廉價股”， 這將要求經紀公司交易這些證券必須遵守更嚴格的規則，並可能導致這些證券在二級交易市場的交易水平下降 我們在美國的新聞和分析師報道數量有限。 退市還可能帶來其他負面後果，包括員工可能失去信心、機構投資者興趣喪失和業務發展機會減少。此外，如果我們的普通股被摘牌，我們將產生與出售我們的證券相關的額外 成本，這是州“藍天”法律的要求。這可能會嚴重限制我們普通股的市場流動性和我們的股東在二級市場出售普通股的能力， 它可能會對我們的業務、運營、流動性和綜合基礎上的現金流產生不利影響。
| 27 |
| 目錄表 |
遵守適用於美國報告公司的規則和法規可能會導致我們產生額外成本，而我們如果不遵守這些要求，可能會對投資者對我們的信心造成負面影響，並導致我們證券的市場價格下跌。
作為一家美國報告公司，我們產生了大量的法律、會計和其他費用。例如，《2002年薩班斯-奧克斯利法案》或《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們在年度報告中包括管理層對我們財務報告內部控制的評估報告和審計師關於我們財務報告內部控制的認證報告。 有效的財務報告內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的。
遵守這些規章制度對我們來説可能很困難，成本也很高。為了遵守《薩班斯-奧克斯利法案》和其他美國公開的公司報告要求，我們已經並預計將繼續承擔相當大的成本，並使用大量的管理時間和其他資源。我們無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。 此外，如果我們未能遵守與上市公司相關的任何重要規則或要求，此類失敗可能會 導致投資者失去信心，並可能損害我們的聲譽並導致我們證券的市場價格下跌。
IND AS與其他會計原則(如印度GAAP、美國GAAP和IFRS)之間存在重大差異，投資者可能更加 熟悉這些原則，並可能認為這些原則對他們評估我們的財務狀況具有重要意義。
我們的合併財務報表是根據國際財務報告準則編制的。Yatra India的財務報表根據IND AS或IND AS 34(視情況適用而定)編制，並根據公司法第三章第一部分第26節的要求、SEBI發佈的資本和披露要求或“ICDR”規定以及ICAI發佈的關於“公司招股説明書中的報告(2019年修訂)”的指導説明進行重述。IFRS在某些重要方面不同於印度GAAP、IND AS、美國GAAP和其他潛在投資者可能在其他國家/地區熟悉的會計原則。如果我們的財務報表 是根據此類其他會計原則編制的，我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會有很大不同 ，主要是由於財務報表關閉的法定時間表不同以及會計原則的差異造成的時間差異。我們沒有試圖解釋這些差異或量化它們對本年度報告中包含的財務數據的影響，潛在投資者應審查在編制我們的財務報表時應用的會計政策，並諮詢他們自己的專業顧問，以瞭解這些會計原則與他們可能更熟悉的會計原則之間的差異。不熟悉IND作為會計慣例的任何人對本年度報告中提出的財務披露的任何依賴都應受到相應的限制。
如果我們未能建立和維護對財務報告的適當和有效的內部控制，我們的經營結果和我們經營業務的能力可能會受到損害。
我們 受《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的約束，該法案要求我們對財務報告和披露控制及程序建立並保持有效的內部控制 。根據美國證券交易委員會的規定，我們必須對我們的財務報告內部控制進行系統和流程 評估和測試，以便管理層評估我們內部控制的有效性 。此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們根據薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告進行的內部控制 的有效性。
我們的 評估和測試可能會發現我們內部控制中的缺陷，這些缺陷被認為是重大弱點或重大缺陷 ，並使我們對財務報告的內部控制無效。我們產生了大量的會計和審計費用，並花費了大量的管理時間來遵守評估和測試我們內部控制的要求。如果我們不能及時遵守這些要求，或者如果我們或我們的管理層發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷，被認為是重大弱點，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所在需要時無法對我們財務報告內部控制的有效性發表意見，投資者 可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們證券的市場價格可能會下跌， 我們可能會受到美國證券交易委員會、金融業監督管理局、此外，我們可能需要花費大量的管理時間和財務資源來糾正任何可能被發現的重大弱點，或對任何監管調查或訴訟做出迴應。
| 28 |
| 目錄表 |
我們 已發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，並可能在未來發現更多重大缺陷 或無法維持有效的內部控制系統，這可能會導致我們的 合併財務報表出現重大錯報，或導致我們無法履行定期報告義務。
有效的財務報告內部控制對於我們保持財務報告的可靠性和財務報表的編制是必要的。在編制截至2024年3月31日的財政年度的財務報表時，我們 發現了財務報告內部控制的重大缺陷。截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制無效。重大缺陷是指財務報告的內部控制方面的缺陷或缺陷的組合，因此我們的年度財務報表的重大錯報有可能無法得到及時預防或發現。我們對財務報告的 內部控制無效，原因是與 控制屬性、應用的精度級別以及影響多個財務報表賬户和財務報表結算流程的報告的完整性和準確性相關的審核控制文檔不足。作為我們補救工作的一部分，在截至2024年3月31日的財年中，我們能夠通過改進IT一般控制來彌補與公司貨運代理業務相關的設計和運營效率方面的重大缺陷。關於審查控制文件不足的重大缺陷， 如上所述，我們在本年度取得了改進，然而，此類審查控制需要與文件相關的進一步增強，並且需要在更長的時間內一致運行才能生效。我們的獨立註冊會計師事務所 對截至2024年3月31日我們的財務報告內部控制的有效性表示了負面意見。見 “第15項--控制和程序”。隨着補救計劃的實施或繼續實施，管理層可能會採取額外措施或修改正在採取的措施。
我們正在進行的評估和測試可能會發現我們內部控制中的其他缺陷，這些缺陷被認為是重大缺陷 或重大缺陷，並使我們對財務報告的內部控制無效。我們產生了大量的會計和審計費用，並花費了大量的管理時間來遵守要求來評估和測試我們的內部控制。如果 我們不能及時遵守這些要求，或者如果我們繼續發現我們的財務報告內部控制中的重大弱點或重大缺陷被視為重大弱點，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心 ，我們證券的市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會、金融行業監管機構，Inc.或其他監管機構的 調查或制裁。此外，我們可能需要花費大量的管理時間和財務資源來糾正可能發現的任何重大弱點，或者對任何監管調查或訴訟做出迴應。
無法 維護適當的內部控制可能會影響我們有效管理運營的能力，從而導致錯誤或信息 丟失。
隨着我們繼續擴張，我們的成功取決於我們有效利用資源和維護內部控制的能力。我們可能需要 修改和改進我們的財務和管理控制流程、報告系統和程序以及其他內部控制和合規程序，以滿足我們不斷髮展的業務需求。如果我們無法改進我們的控制、系統和程序，它們可能會變得無效，並對我們管理運營的能力產生不利影響，從而導致錯誤或信息丟失，從而影響我們的業務 。我們在改進內部控制系統方面的努力可能不會消除所有風險。如果我們未來不能成功地發現和消除內部控制中的弱點，我們有效管理業務的能力可能會受到重大影響。
我們 依靠假設和估計來計算我們的某些關鍵指標，這些指標中真實或可感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。
我們 認為某些指標對我們的業務至關重要，包括差旅支出、客户、回頭客、總交易量、總預訂量、客户流量、月訪問量、應用程序下載量、旅行社數量和預訂量。隨着我們所處的行業不斷髮展，我們評估業務的指標可能會隨着時間的推移而變化。雖然這些數字基於我們認為合理的估計，但我們的內部工具有許多限制，我們跟蹤這些指標的方法 可能會隨着時間的推移而改變。例如，一個人可能有多個帳户或在多個瀏覽器或設備上瀏覽互聯網， 一些用户可能會限制我們跨訪問準確識別他們的能力，一些移動應用程序會自動聯繫我們的服務器進行定期更新而無需用户操作，而我們並不總是能夠在所有平臺上捕獲用户信息。因此，我們對流量和月訪問量的計算 可能無法準確反映我們平臺的實際訪問人數。此外，如果我們用來跟蹤這些指標的內部 工具少算或多計，或者包含算法錯誤或其他技術錯誤，則我們生成的數據和/或報告可能不準確。此外，從歷史上看，某些指標是由獨立的第三方計算的， 並未經過我們的驗證。我們使用內部工具計算指標，這些工具不會由第三方獨立驗證。此外，我們還在繼續改進我們捕獲數據的工具和方法，並相信我們當前的指標更加準確； 然而，這些工具和方法的改進可能會導致當前數據與以前報告的數據之間的不一致， 這可能會使投資者感到困惑，或導致對數據完整性的質疑。
| 29 |
| 目錄表 |
我們 可能需要對我們的財務狀況、經營業績、現金流和股價產生重大負面影響的減記、重組和減值或其他費用，這可能會導致您的部分或全部投資損失。
我們 可能需要對資產進行沖銷或沖銷，重組我們的業務，或產生減值或其他可能導致報告損失的費用。儘管這些費用可能是非現金項目，不會對我們的流動性產生直接影響，但報告此類費用的事實可能會導致市場對我們公司或我們的證券的負面看法。此外，這種性質的費用可能會導致我們的公司違反淨值或我們可能受到的其他契約。因此，我們的 股東可能會遭受其證券價值的縮水。此類股東不太可能獲得此類減值的補救 ，除非他們能夠成功地聲稱減值是由於我們的高級管理人員或董事違反了應對他們承擔的注意義務或其他受託責任，或者如果他們能夠根據適用的證券法成功地提起私人索賠 本年度報告包含可起訴的重大失實陳述或重大遺漏。
我們 和其他在線旅行社被要求向航空公司徵收税款，並將此類税款存入印度政府。我們可能無法從我們代收此類税款的航空公司追回 此類税款。
正如 根據2018年9月20日第52/2018號通知-中央税收和02/2018號通知-綜合税收，間接税和海關中央委員會已通知 每個電子商務運營商應分別在其平臺上對第三方供應商提供的國內和跨州應税物資徵收源頭税(TCS)。 根據CBIC發佈的這些通知，我們作為電子商務運營商，如果供應商通過我們的平臺由該方供應商收取與該等用品有關的費用，則要求該方供應商分別收取相當於州內和州際應税用品淨值的 0.5%(中央商品和服務税(“CGST”)和國家商品和服務税(“SGST”))和1%(根據綜合商品和服務税(“IGST”))的TCS。此貨物和服務税 應繳税金/服務税包括代表航空公司支付的TCS。我們正在就我們代表航空公司向印度政府支付的可向各自航空公司追回的TCS金額 尋求確認。然而， 不能保證我們能夠成功地向航空公司追回代表航空公司支付的此類TCS金額。具體而言， 如果任何航空公司對可追回的金額提出質疑，或者由於對該航空公司啟動破產程序或任何其他原因而無法向我們清償應繳款項，我們可能無法向各自的航空公司追回該等金額，因此，我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績可能會受到不利影響。
出於美國聯邦所得税的目的，美國國税局(IRS)可能不會同意將我們視為外國公司。
儘管我們是在開曼羣島註冊成立的公司，但美國國税局可能會聲稱，根據修訂後的1986年《國税法》第7874節或《税法》，我們應被視為美國公司(因此應被視為美國税務居民)繳納美國聯邦所得税。就美國聯邦所得税而言，公司通常被視為其組織或公司管轄範圍內的税務居民。由於我們是開曼羣島的免税公司，根據這些規則，我們通常會被歸類為外國公司(因此， 非美國税務居民)。《法典》第7874條規定了一個例外情況，即在某些情況下，外國註冊實體可被視為美國公司，以繳納美國聯邦所得税。
如果我們被視為美國公司，我們獲得的收入將在美國納税，支付給非美國股東的任何股息總額 可能需要繳納30%的美國預扣税，這取決於任何可能適用於降低此類預扣税的所得税條約 。
未來 就美國聯邦所得税而言，我們應被視為外國公司的税法的變化，以及其他與跨國公司相關的税法的變化，可能會對我們產生不利影響。
根據當前法律，我們預計將被視為外國公司，以繳納美國聯邦所得税。更改《守則》第7874條或根據其頒佈的美國財政部條例或未來的美國國税局指引可能會影響我們作為外國公司在美國聯邦所得税方面的地位，任何此類變更或未來的美國國税局指引都可能具有前瞻性或追溯性。這些法律或法規的任何變化，或美國國税局未來的指導方針，都可能對我們產生不利影響。
| 30 |
| 目錄表 |
如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為被動的外國投資公司，我們普通股的美國投資者可能會 受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。
就美國聯邦所得税而言，外國公司在任何應納税年度被歸類為被動外國投資公司或PFIC，條件是：(I)外國公司在該納税年度的總收入中有75%或以上是“被動收入”(在該納税年度的定義見守則第1297節)，或(Ii)該公司在該納税年度持有的資產價值的50%或以上(基於資產季度價值的平均值)可歸因於產生被動收入的資產或為生產被動收入而持有的資產。
正如 在“第10項.其他信息-E.税收：重要的美國聯邦所得税後果”中所討論的，我們不相信我們在截至2024年3月31日的納税年度是PFIC，我們也不希望我們在本納税年度或可預見的未來成為PFIC；然而，我們不能在這方面提供任何保證。確定PFIC地位的測試每年在納税年度結束後進行 。很難準確預測與這一決定相關的未來收入和資產， 尚未或將就我們的PFIC地位徵求美國國税局的裁決或律師的意見。我們是否為PFIC將取決於特定的事實和情況(例如資產的估值，包括商譽和其他無形資產)，也可能受到對PFIC規則的不同解釋的影響。我們資產價值的確定可能部分基於我們普通股的總市值，該總市值可能會發生變化，也可能是不穩定的。因此，無法保證 我們不是PFIC或將來不會成為PFIC。
印度不斷變化的法律、規章制度和法律不確定性，包括公司和税法的不利適用，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們運營所處的監管和政策環境正在演變，並可能發生變化。此類變化，包括下面簡要提及的情況，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，以至於我們無法 適當地應對和遵守適用法律和政策中的此類變化。
根據印度所得税法對我公司進行有效管理
根據經修訂的1961年《(印度)所得税法》或《信息技術法》的規定，居住在印度的個人應按其全球收入徵税。非在印度居住的人僅對在印度收到、應計或產生的收入或被視為在印度收到、應計或產生的收入徵税。
根據《信息技術法》，在印度境外註冊成立的公司，如果其當年的有效管理地點或PORT在印度，將被視為在印度的居民。因此，如果一家外國公司在那一年的詩歌在印度，那麼它就是印度的居民。POSE的定義 被解釋為指一個實體有效和高效地開展業務所必需的關鍵管理和商業決策實質上作出的地方。詩歌是一個國際公認的概念，在幾個税收條約中都有提及。
印度中央直接税委員會發布了指導原則或指導方針，旨在為確定外國公司在印度的住所提供指導。準則強調，詩歌的概念是物質決定形式，由事實決定的概念。一個實體可以有多個管理地點；但是， 它在任何時間點都只能有一首詩。PORT的確定需要按年進行，而確定的過程將主要基於公司是否在印度以外地區從事活躍的業務。如果在特定的年份內，詩歌在印度內外都存在，如果詩歌主要在印度，則該詩歌被推定為在印度。在確定一家公司的公司位於印度的情況下，該公司將被視為印度納税居民，因此，應對其全球收入徵税。
| 31 |
| 目錄表 |
業務 連接。
根據《信息技術法》，居住在印度的個人須對其全球收入徵税。非印度居民僅對在印度收到、應計或產生的收入或被視為在印度收到、應計或產生的收入繳納 税。根據IT 法案，收入在印度被視為應計收入的一種情況是通過在印度的“商業聯繫” 獲得的。
根據《信息技術法》的規定，“商業聯繫”一詞已被定義為包括任何商業活動，即通過習慣性地行使權力訂立合同或維護商品庫存或主要或全部為非印度居民獲得訂單的人進行的任何商業活動。
《2018年金融法》(以下簡稱《金融法》)擴大了“商業聯繫”一詞的範圍，將“非居民在印度的重要經濟存在(”SEP“)包括在內(無論該非居民是否已在印度設立營業地，也不論該非居民是否在印度提供服務，也不論提供此類服務或活動的協議是否在印度簽訂)。“重大經濟存在”的定義包括：(I)非居民在印度進行的任何商品/服務/財產的任何交易，包括在印度提供數據或軟件的下載，如果此類交易產生的付款總額在一年內超過規定的門檻限制；或(Ii)通過數字手段與印度用户進行超出規定門檻限制的定期 互動；或(Iii)通過數字手段以持續和系統的方式招攬商業活動。2021年5月3日，中央直接税委員會通知了SEP的起徵點 限制。
《金融法》還擴大了“商業聯繫”的範圍，規定“商業聯繫”應 包括一個人在印度為非居民開展的任何商業活動，如果此人習慣性地訂立合同或習慣性地發揮主要作用導致訂立合同，並且合同是以非居民的名義簽訂的，或者是為了轉讓或授予該非居民所擁有的財產的所有權或使用權，或者是因為非居民有權使用 財產，或者是為了由非居民提供服務。
因此， 如果非印度居民滿足上述任何條件，則該人將被稱為有商業聯繫 ，可歸因於這種商業聯繫的收入將在印度納税。
然而， 非印度居民也有權根據適用的印度與其居住國之間的雙重徵税避免協定或DTAA 申領福利，如果DTAA包含此類規定的話。DTAA的規定應在其比信息技術法案更有利的範圍內適用。
一般 反避税規則。
一般反避税規則，或GAAR，自2017年4月1日起生效。公認會計準則賦予印度税務當局廣泛的權力，同時確定一項安排的税收後果，該安排被認定為《信息技術法案》所界定的不允許的避税安排。
適用於一項安排的《公認會計準則》條款的税收後果可能導致税收優惠或税收條約優惠被剝奪，以及其他後果。在這個問題上沒有任何先例的情況下，這些條款的適用是不確定的。如果GAAR條款適用於我們公司，可能會對我們產生不利的税務影響。
印度法律的上述任何或全部變化對我們業務的影響目前還不能完全確定。此外，我們的業務和財務業績可能會受到現有法律的不利變化或解釋，或適用於我們和我們的業務的新法律、規則和法規的頒佈 ，包括與互聯網和電子商務、消費者保護和隱私有關的法律、規則和法規的不利影響。此類不利變化可能會減少對我們服務和產品的需求、增加成本和/或使我們 承擔額外的責任。
| 32 |
| 目錄表 |
我們在多個國家/地區開展業務，任何國家/地區税率或税法的變化都可能對我們的税收產生影響。由於旨在制定全球最低税率的《經合組織關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架第二支柱藍圖》(“BEPS”)，一些國家的税率可能會發生變化。由於BEPS的其他支柱(包括數字服務税)，國際税法和實踐可能會發生其他變化，這可能會影響我們的税收成本。
適用於我們的服務和產品的各種印度和國際銷售、使用、佔用、增值税和其他税收法律、規則和法規 以適用的税務機關的解釋為準，此類法律、規則和法規的變化可能會對我們的業務和財務業績產生不利的 影響。
許多徵收銷售税、使用税、佔有税、增值税和其他税的法規 都是在互聯網、移動網絡和電子商務發展之前制定的。如果修改此類税收法律、規則和法規，採用新的不利法律、規則或法規，或者將當前法律解釋為對我們的利益不利，結果可能會增加我們的税負(預期或追溯)和/或使我們受到處罰，如果我們將此類成本轉嫁給我們的客户，可能會減少對我們 服務和產品的需求。因此，任何此類更改或解釋都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。 近年來，我們收到了印度税務管理局的通知，要求對某些事項徵收服務税，其中一些 涉及印度旅遊業，涉及複雜的法律解釋。我們還收到了印度所得税當局的通知和各種評估命令，我們已經做出了迴應。不能保證印度税務當局會持什麼看法。
我們的 投資者通過出售我們的普通股所獲得的收入可能需要繳納印度税。
2012年引入的it法案修正案規定，通過出售資本資產直接或間接產生的收入，包括在印度以外註冊成立的公司的任何股份或權益，如果該等股份或權益直接或間接從位於印度的資產中直接或間接獲得其價值，將在印度納税，無論此類股份的賣家是否在印度有 住所、營業地點、商業聯繫或任何其他存在。通過2015年對信息技術法案的修訂， 定義了“大量”一詞，投資者可根據印度 與其他國家簽訂的避免雙重徵税協議的規定，對通過出售我們的普通股直接或間接產生的收入繳納印度所得税。此外，修訂還包含一項關於轉讓人投資者轉讓股份的豁免 其投票權或股本在出售日期前12個月期間的任何時間不超過公司總投票權或股本的5%，前提是該轉讓人投資者未被授予任何其他形式的管理權或控制權 。
如果包括税法在內的法律法規或其解釋發生任何變化，這些變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。
我們在印度開展業務的監管和政策環境正在演變，並可能發生變化。印度政府可能會實施可能影響整個數字支付和金融服務行業的新法律或其他法規和政策，這可能會導致新的合規要求，包括要求我們獲得印度政府和其他監管機構的批准和許可證，或者施加繁瑣的要求。新的合規要求可能會增加我們的成本或以其他方式對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。此外，執行或解釋新要求的方式 可能會導致我們運營中的不確定性，並可能對我們的運營產生不利影響。此類法律的任何變更，包括以下提及的情況 ，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響。
| 33 |
| 目錄表 |
例如，2019年《印度税法(修正案)法》規定了適用於印度公司的所得税税率的某些變化，公司從此可以自願選擇優惠税收制度(不受其他特殊福利/豁免的約束)。未來的任何修訂可能會影響其他福利，如對其他國內公司和共同基金單位的投資所獲得的股息收入免税，免税債券利息的免税，以及如果未來被法規撤回，股權的長期資本收益。此外，由於新冠肺炎大流行，印度政府 還通過了2020年《税收和其他法律(放寬某些條款)法》，放寬了2017年《中央商品和服務税法》和1975年《海關税法》等項下的某些要求。
此外，印度政府還公佈了《2023年財政聯盟預算》，根據該預算，《2023年財政法》提出了各種修正案。條款變化的一個例子是，從2023年10月1日起，出境(國際)旅遊套餐的TCS費率 從5%提高到20%。但是，這對我們的包裹業務的影響可能微乎其微。 此外，對現有法律、規則和法規的不利更改或解釋，或者頒佈新的法律、規則和法規，包括管理我們的業務、運營和集團結構的外國投資法，可能會導致我們被視為違反了此類法律，或者可能需要我們申請額外的批准。我們可能會因遵守此類新的 要求而產生增量成本，這也可能需要在管理時間和其他相應資源方面付出努力，而任何未能遵守的情況都可能對我們的業務、運營結果和前景產生不利影響。我們可能會因遵守此類新的 要求而產生更多成本，這也可能需要使用管理人員的時間和其他資源，而任何未能遵守的情況都可能對我們的業務、運營結果和前景產生不利影響。對管轄法律、法規或政策的任何修訂、解釋或實施的適用性、解釋或實施方面的不確定性，包括由於缺乏或有限的行政或司法先例 ，對我們來説可能既耗時又昂貴，並可能影響我們當前業務的生存能力或限制我們未來發展業務的能力。
我們 無法預測是否會頒佈任何影響我們服務的新税收法律或法規，任何此類法律或法規的具體 條款的性質和影響是什麼，或者是否有任何法律或法規會對我們的業務產生不利影響。
更加關注我們的環境、社會和治理責任已經並可能繼續導致額外的成本和風險， 並可能對我們的聲譽、員工保留率以及客户和合作夥伴與我們做生意的意願產生不利影響。
機構、個人和其他投資者、代理諮詢服務、監管機構、消費者和其他利益相關者越來越多地 關注公司的環境、社會和治理(ESG)實踐。由於我們希望應對不斷變化的用於識別、衡量和報告ESG指標的標準 ，我們的努力可能會導致成本大幅增加，但仍可能 無法滿足投資者或其他利益相關者的期望以及不斷變化的標準或監管要求，這可能會對我們的財務業績、我們的聲譽、我們的資金成本、我們吸引或留住員工的能力、我們作為服務提供商的吸引力、我們作為服務提供商的吸引力、 投資或業務合作伙伴的吸引力，或者使我們面臨政府執法行動、私人訴訟以及股東或利益相關者的行動產生負面影響。
我們實現ESG目標和計劃的能力受到許多風險的影響，包括：(1)限制或取消使用碳基能源和技術的可用性和成本；(2)影響ESG標準或披露的不斷變化的法規要求； (3)我們與合作伙伴和供應商合作的能力，以滿足我們的可持續性、多樣性和其他標準；(4)我們招聘、開發和留住多樣化人才的能力；(5)我們有機增長和收購或處置業務或運營對我們ESG目標的影響；以及(6)客户對面向ESG的產品的實際需求，這些產品可能比其他選項更昂貴且更少。
| 34 |
| 目錄表 |
關於ESG事項的跟蹤和報告標準相對較新，尚未統一，而且還在繼續發展。我們選擇與之保持一致的披露框架可能會不時發生變化，並可能導致各個時期缺乏一致或有意義的對比數據 。確保有適當的系統和流程來遵守各種ESG跟蹤和報告義務 將需要管理時間和費用。此外，我們的流程和控制可能並不總是符合識別、測量和報告ESG指標的不斷髮展的標準，我們對報告標準的解釋可能與其他標準不同，此類標準可能會隨着時間的推移而變化，其中任何一項都可能導致對我們的目標進行重大修訂或報告在實現這些目標方面的進展。
如果我們的ESG實踐無法滿足投資者或其他利益相關者不斷變化的期望和標準或監管要求，則我們的聲譽、吸引或留住員工的能力以及我們作為投資、業務合作伙伴或投資者的吸引力可能會 受到負面影響。同樣，我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間期限內追求或實現我們的目標、指標和目的，或未能滿足各種報告標準，也可能產生類似的負面影響，並使我們面臨政府執法行動、私人訴訟以及股東或利益相關者的訴訟。
與我們的運營和雅特拉印度公司的股權在印度上市有關的風險
Yatra印度公司是在印度註冊成立的，我們的股東可能無法像在美國或開曼羣島註冊成立的公司的股東那樣，在保護他們在Yatra印度公司的間接利益方面有追索權。Yatra India的公司事務受其憲法文件和管理在印度註冊的公司的法律管轄。根據印度法律，Yatra India的股東(包括我們)的權利和Yatra India董事會成員的責任與適用於在美國或開曼羣島註冊的公司的權利和責任不同，開曼羣島是我們註冊的司法管轄區。因此，我們的公眾股東可能無法保護他們在Yatra India的間接利益，因為Yatra印度公司、其管理層、董事會成員或作為其控股股東的我們採取了行動，而他們作為在美國或開曼羣島註冊的公司的股東將無法保護他們的間接利益。作為Yatra India的母國，印度的某些公司治理實踐可能與對在美國或開曼羣島等其他司法管轄區註冊的公司的要求有很大不同。
Yatra 印度可能會向第三方發行股權或可轉換證券，這將間接減少我們在Yatra India的持股比例 ，並將對Yatra India向我們分配的金額產生攤薄效應。
我們， 通過THCL旅遊控股塞浦路斯有限公司(“THCL”)和亞洲聯合DMC私人有限公司。，我們的子公司目前擁有雅特拉印度公司64.46%的已發行、認購和已繳足的股權，每股面值1印度盧比(“股權”) ，以及未來在印度證券交易所發行的任何股權，可能會導致THCL和ACDPL在雅特拉印度的股權稀釋 這將間接導致雅特拉在線，Inc.‘S(“本公司”，“我們”，“ 我們”或“Yatra Online”)在Yatra India的股份，並將對分發給我們的金額產生稀釋效應 。由於進一步發行證券而稀釋股權，可能會對我們的普通股價格造成不利影響，也可能對Yatra Online獲得貸款或以其他方式籌集額外資本用於營運資金、收購、償債要求、執行我們的業務戰略和其他一般公司目的的能力產生重大影響。
由於雅特拉在線S普通股和其他股權證券的持有者並不直接擁有雅特拉印度公司的股權，因此該等 投資者將不會對雅特拉印度公司的任何此類發行或其他活動直接擁有任何投票權。
| 35 |
| 目錄表 |
我們股東的利益在結構上將從屬於雅特拉印度公司及其子公司的所有債務和義務，包括雅特拉印度公司的公眾股東。
由於我們是一家控股公司，股東的債權在結構上將從屬於我們的運營實體雅特拉印度公司及其子公司和公眾股東的所有現有和未來的債務和義務 (無論是否借款)。因此，在我們破產、清算或重組的情況下，只有在我們和Yatra India及其子公司的所有債務和義務(包括Yatra India的公眾股東)全部清償之後，我們的資產和我們運營實體Yatra India及其子公司的資產才能滿足我們股東的索賠要求。
我們 可能無法罷免可能由印度國家公司法法庭任命的雅特拉印度公司的董事，或根據《公司法》的規定，由少數股東根據比例代表制機制任命的董事。
在印度，《公司法》規定，某些重要決策必須得到公司股東的批准。需要股東批准的一些決定 包括：
●出售或轉讓大量資產；改變股東的權利。
●借入或投資超過一定門檻；
●宣佈 分紅；
●批准 與債權人的任何安排或妥協方案；
●減少公司股本 ；以及
●改變股東權利
根據《公司法》的規定，公司的股東有權任命和罷免董事。如果公司章程有同樣的規定，董事會也可以任命任何人作為額外的董事、候補董事或被提名人董事。新增董事的任期至下一屆股東周年大會日期或應舉行股東周年大會的最後日期為止，兩者以較早者為準，其重新委任由股東於股東大會上考慮。
在給予相關董事被傾聽的機會後， 股東有權以簡單多數投票移除該董事。然而，根據《公司法》的規定，股東不能罷免由國家公司法法庭任命的董事或由 小股東根據比例代表制任命的董事。因此，如果 董事的行為是惡意的，或者他們的行為不符合我們的利益或Yatra India的利益， 可能很難罷免他們，這可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
對外國在印度投資的限制 可能會阻止我們未來在印度進行收購或投資，並可能要求我們對業務進行更改 ，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和財務業績產生不利影響。
印度 監管外國人對印度公司的所有權，儘管對外國投資的一些限制已經放鬆。這些法規和限制可能適用於我們或我們的關聯公司(包括Yatra India)和不在印度居住的關聯公司的收購、 收購印度公司的股份或我們或任何其他實體向我們集團內的印度公司提供資金。例如， 根據其綜合外國直接投資政策或外國直接投資政策，印度政府對外國在印度的投資提出了額外要求，包括對印度公司由外國實體擁有或控制的下游投資的要求，以及將印度公司在有外國投資上限的行業的所有權或控制權從印度居民 印度人或實體轉讓給外國人的要求。這些要求目前包括對定價、股票估值和此類投資的資金來源的限制，在某些情況下可能包括事先通知印度政府或獲得印度政府的批准，可能會 對我們在印度進行投資的能力產生不利影響，包括通過Yatra India進行投資。此外，修訂後的印度1999年《外匯管理法》及其頒佈的規則和條例，或FEMA，限制我們向我們的印度子公司貸款或向其借款。不能保證我們未來在印度的收購或投資將能夠獲得任何所需的批准，或者我們將能夠以令人滿意的條款獲得此類批准。根據FEMA，印度儲備銀行有權 施加罰款，包括最高可達FEMA違規價值的三倍(如果可以量化)，並沒收發行的股票 。此外，印度政府已經並可能繼續對印度的電子商務外國直接投資政策進行修訂(包括在商業模式、庫存、定價和許可服務方面)。印度商業和工業部工業和內部貿易促進司(DPIIT)最近也邀請人們對國家電子商務政策草案提出意見，該草案涉及數據和電子商務監管等主題。該政策仍處於草案階段，其時間或影響尚不確定。 這樣的變化可能需要我們對我們的業務做出改變，以符合印度法律。
| 36 |
| 目錄表 |
印度籌集外國資本的能力可能會受到印度法律的限制。
作為一家印度公司，雅特拉印度公司受到外匯管制，對外幣借款進行監管。此類監管限制限制了其融資來源，並可能限制其以競爭性條款獲得融資和對現有債務進行再融資的能力。 此外，我們不能向您保證，以外幣借款所需的任何監管審批將在沒有繁瑣條件的情況下授予Yatra 印度，或者根本不批准。外債限制可能會對我們的業務增長、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務和活動受修訂後的2002年《競爭法》監管。
經修訂的《2002年競爭法》或《競爭法》對可能對印度競爭產生明顯不利影響的做法進行了監管 。根據《競爭法》，任何安排、諒解或行動，無論是正式的還是非正式的，導致或很可能對印度的競爭造成明顯的不利影響，都是無效的，並可能導致對被證明遭受損失的人進行實質性處罰和賠償。競爭對手之間的任何協議直接或間接決定採購或銷售價格，導致操縱投標或串通投標，限制或控制生產、供應、市場、技術開發、投資或提供服務，或以任何方式分享市場或生產或提供服務的來源，包括以分配地理區域或商品或服務類型或市場客户數量的方式，均被推定對競爭產生明顯的不利影響。此外，《競爭法》禁止任何企業直接或間接濫用支配地位，包括通過不公平或歧視性的定價或銷售商品或服務的條件，利用在一個相關市場中的主導地位進入或保護另一個相關市場，或拒絕市場準入，這種做法將受到實質性處罰，還可能受到損失賠償和命令拆分企業。此外，印度競爭委員會擁有域外權力，可以調查在印度境外發生的任何協議、濫用行為或組合 ，如果此類協議、行為或組合對印度的競爭產生明顯的不利影響。
如果我們或我們集團的任何成員，包括Yatra India，直接或間接受到競爭法任何 條款的應用或解釋、印度競爭委員會或任何其他相關機構發起的任何訴訟(或任何其他方根據競爭法提出的任何其他要求)或因根據競爭法進行審查或起訴而可能產生的任何不利宣傳，包括以經濟處罰的方式，我們的業務、財務業績和聲譽可能受到重大影響 並受到不利影響。
超過特定收入和資產門檻的收購、合併和合並需要事先獲得印度競爭委員會的批准。禁止對印度的競爭產生明顯不利影響的任何此類收購、合併或合併 且無效。不能保證我們將能夠以令人滿意的條款或全部獲得未來此類交易的批准。
有涉及雅特拉印度公司、其子公司、其發起人和/或其董事的未決訴訟程序。不利結果 可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
有一些涉及雅特拉印度公司的未決法律訴訟，它的子公司、其發起人和/或其董事，包括與税務事項有關的某些訴訟，這些訴訟正在各個法院、法庭和 其他機構進行不同級別的裁決。詳情見“項目4.關於公司的信息--b.業務概述-訴訟。“
| 37 |
| 目錄表 |
我們 不能保證這些法律程序將做出有利於雅特拉印度公司或其子公司、發起人或董事(視情況而定)的裁決，也不能保證這些程序不會產生進一步的責任。此外，這樣的法律程序可能會轉移管理人員的時間和注意力，並消耗財政資源。在這類訴訟中做出有損我們利益的決定可能會對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
印度IPO所得資金用途的任何變動均須遵守某些合規要求，包括事先 股東批准。
Yatra印度公司建議將印度首次公開募股所得資金用於(I)戰略投資、收購和無機增長；(Ii)投資於客户獲取和保留、技術和其他有機增長舉措；以及(Iii)一般企業用途。 根據公司法第13(8)和27條，Yatra印度公司在未通過特別決議獲得股東批准的情況下，不得對淨收益的使用進行任何變更。它可能無法 確定合適的目標，或者如果它確定了合適的目標，它可能無法按雅特拉印度公司商業上可以接受的條款 完成這些交易。如有任何情況需要雅特拉印度就印度首次公開招股所得款項的披露用途作出更改，雅特拉印度可能無法及時 取得股東批准，或根本無法取得股東批准。在獲得股東批准方面的任何延誤或無法獲得批准，都可能對雅特拉印度公司的業務或運營產生不利影響。此外，我們的全資子公司印度IPO的發起人將被要求向印度IPO中不同意Yatra India改變印度IPO宗旨或改變該等合同條款的提議的股東提供退出機會 ，價格和方式由印度證券交易委員會(SEBI)規定。 此外，我們不能向您保證，我們或發起人將始終有足夠的資源可供我們支配，使我們能夠以SEBI規定的價格提供 退出機會。考慮到這些因素，Yatra India可能無法改變印度IPO的目標，以使用印度IPO的任何未動用收益(如有)，或更改招股説明書中提及的與印度IPO相關的任何合同的條款，即使此類變化符合Yatra India的利益。這可能會限制Yatra India通過重新部署印度IPO收益中未使用的部分(如果有)或更改合同條款來 應對其業務或財務狀況的任何變化，這可能會對我們的業務、現金流和運營結果產生不利影響。
政治、經濟或其他我們無法控制的因素可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們很大一部分業務和大部分員工位於印度，因此，我們的財務業績和證券的市場價格將受到政府政策變化的影響，這些政策影響到匯率和控制、利率、 税收、外國投資、印度主要證券交易所交易活動的波動性和實際或預期的趨勢、 當前的經濟狀況、控制通貨膨脹的政策、影響印度企業和整體印度經濟的其他法規。印度經濟及其證券市場受其他國家的經濟發展和證券市場波動的影響。投資者對一個國家的事態發展的反應可能會對位於其他國家的公司的證券市場價格產生不利影響，包括印度。其他新興市場國家的不利經濟發展，如財政赤字或貿易赤字的增加，也可能影響投資者信心，導致印度證券市場波動加劇，並間接影響印度整體經濟 。上述任何因素都可能抑制經濟活動並限制我們獲得資本，這可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響，並降低普通股價格。 任何財務中斷都可能對我們的業務、未來財務業績、股東權益和普通股價格產生不利影響。
| 38 |
| 目錄表 |
我們 依賴於國內、地區和全球的經濟和市場狀況。我們普通股的業績、增長和市場價格現在和將來在很大程度上取決於我們所處的經濟健康狀況。印度的經濟增長曾出現過一段時間的放緩。對我們產品的需求可能會受到國內、地區和全球經濟低迷的不利影響。我們經營業務的國家的經濟增長受到各種因素的影響，包括國內消費和儲蓄、貿易變動平衡(即出口需求和關鍵進口的變動)、全球經濟不確定性和流動性危機、匯率波動以及影響農業生產的年降雨量。因此，印度經濟未來的任何放緩都可能損害我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況。此外，政府的變動 或經濟和放松管制政策的變動可能會對我們經營的地區普遍存在的經濟狀況產生不利影響，特別是我們的業務，而印度的高通貨膨脹率可能會增加我們的成本，而不會按比例增加我們的收入，因此降低了我們的運營利潤率。
我們業務的成功運營取決於印度互聯網基礎設施的性能、可靠性和安全性，這可能會削弱我們有效運營平臺、提供服務的能力，並對我們的業務產生不利影響。
我們所有的產品和服務都是通過我們的平臺使用互聯網進行的。因此，我們的業務依賴於印度電信和互聯網基礎設施的性能、可靠性和安全性。此外，為了可靠地運行，印度互聯網服務提供商的固定電信網絡和互聯網基礎設施需要維護和定期升級相應的 網絡和基礎設施，這超出了我們的控制範圍。我們不能向您保證，我們的備份和災難恢復措施以及業務連續性規劃將有效地消除或減輕此類意外情況產生的風險。不能保證 印度將開發出技術更先進、更可靠的固定電信網絡或互聯網基礎設施，以確保我們有能力向我們平臺上的商家和用户順利、可靠地提供我們的服務。我們的成功將取決於第三方維護和改進互聯網基礎設施，以提供具有足夠速度和數據容量的可靠網絡，以及具有良好服務質量和較低擁塞的電信網絡。
印度經濟增長放緩可能會導致我們的業務受到影響。
我們的業績和業務增長必然取決於印度整體經濟的健康狀況。印度經濟的任何放緩或未來全球大宗商品價格的波動都可能對我們的業務產生不利影響。此外，貿易逆差的增加、印度主權債務評級的下調或印度外匯儲備的下降可能會對利率和流動性產生負面影響，這可能會對印度經濟和我們的業務產生不利影響。印度宏觀經濟環境的任何下滑也可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或股票交易價格產生不利影響。
印度經濟可能會受到利率普遍上升、影響農業、大宗商品和能源價格的不利天氣條件以及各種其他因素的不利影響。印度經濟放緩可能會對印度政府對我們行業的政策產生不利影響，這反過來可能會對我們的財務業績和我們實施業務戰略的能力產生不利影響。印度經濟還受到其他國家的經濟和市場狀況的影響，特別是亞洲的新興市場狀況 。印度外匯儲備的下降也可能影響印度經濟的流動性和利率，這可能會對我們的金融狀況產生不利影響。投資者對其他新興市場經濟體失去信心或任何全球金融不穩定都可能對印度經濟產生不利影響，這可能會對我們的業務、運營業績和普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
| 39 |
| 目錄表 |
印度時不時地經歷鄰國之間的社會、宗教和內亂以及敵對行動。未來的軍事活動或恐怖襲擊可能會擾亂通訊，使旅行更加困難，從而影響印度經濟 ，這種政治緊張局勢可能會產生更大的看法，即投資印度公司涉及更高程度的風險。未來發生的這種性質的事件，以及亞洲其他國家的社會和內亂，可能會影響印度經濟。 包括印度在內的亞洲幾個國家以及世界其他地區的國家都容易感染傳染病 ，例如，已經確診的病例包括禽類 和豬的高致病性H7N9、H5N1和H1N1流感毒株，以及最近的新冠肺炎和猴痘病毒。
可能對印度經濟產生不利影響的其他 因素包括：印度缺乏信貸或其他融資，對印度的經濟狀況造成不利影響，我們的發展和擴張缺乏資金；印度主要證券交易所交易活動的波動和實際或預期的趨勢；印度的税收、貿易、財政或貨幣政策的變化，如印度或該地區或全球國家的政治不穩定、恐怖主義或軍事衝突，包括印度的各個鄰國；發生自然災害或人為災難；傳染病爆發或其他嚴重的公共衞生問題；當前的區域或全球經濟狀況，包括印度的主要出口市場；以及印度國內或影響印度的其他重大監管或經濟事態發展。
其他國家的金融不穩定可能導致印度金融市場的波動性增加。
印度市場和印度經濟受到其他國家的經濟和市場狀況的影響，包括美國、歐洲和亞洲某些新興經濟體的狀況。近年來，亞洲、美國、英國、俄羅斯和世界其他地區發生的金融動盪對印度經濟造成了不利影響。任何全球金融不穩定都可能導致印度金融市場波動加劇，並直接或間接對印度經濟和金融業以及美國造成不利影響。儘管不同市場的經濟狀況不同，但投資者對一個新興經濟體失去信心可能會導致包括印度在內的其他經濟體的波動性增加。世界其他地區的金融不穩定可能產生全球影響，從而對印度經濟產生負面影響。財務中斷可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，全球經濟發展可能會對我們的主要市場產生重大影響。對大型經濟體之間貿易戰的擔憂可能導致全球資本市場的避險情緒和波動性增加，從而對印度經濟產生影響。在英國退出歐盟(“英國退歐”)之後，英國退歐對英國和歐盟的總體經濟狀況的影響以及對全球金融市場的任何後續影響仍然存在重大不確定性。
此外，中國是印度的主要貿易夥伴之一，人們越來越擔心中國經濟可能放緩，以及與印度的緊張關係，這可能會對兩國的貿易關係產生不利影響。為了應對這些事態發展，美國和包括印度在內的其他司法管轄區的立法者和金融監管機構實施了幾項旨在增加金融市場穩定性的政策措施。然而，這些和其他立法和監管努力對全球金融市場的整體長期影響是不確定的，它們可能不會產生預期的穩定效果。 任何重大的金融中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 這些事態發展，或認為其中任何一種可能發生的看法，已經並可能繼續對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響，並可能顯著減少全球市場流動性。限制關鍵市場參與者在某些金融市場運營的能力，或限制我們獲得資本的途徑。這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響，並降低普通股的價格。
| 40 |
| 目錄表 |
如果印度的通貨膨脹率上升，我們可能無法按比例提高產品價格以將成本轉嫁給我們的客户，從而降低我們的利潤率。
印度的通貨膨脹率近年來一直不穩定，這種波動可能會在未來繼續下去。印度在最近經歷了高通脹 。通貨膨脹加劇會導致利率上升和業務成本增加，包括運輸成本、工資、原材料和其他與業務相關的費用增加。
通貨膨脹率的高波動可能會使我們更難準確估計或控制成本。印度通脹的任何增加都會增加我們的費用，我們可能無法將這些費用完全或部分轉嫁給我們的客户，並可能 對我們的業務和財務狀況產生不利影響。特別是，我們可能無法降低成本或完全抵消產品價格上漲帶來的成本增加。在這種情況下，我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
此外，印度政府此前已開始採取經濟措施來對抗高通貨膨脹率，目前尚不清楚這些措施是否會繼續有效。不能保證印度的通脹水平在未來不會惡化。
此外，鑑於我們業務的性質，印度盧比對美元、歐元、英鎊或其他主要貨幣的任何價值波動都將影響客户的旅遊行為，因此將對我們的運營業績產生影響。 例如，在2019財年，印度盧比相對於美元的平均價值下降對印度旅遊業產生了不利影響，因為這使得印度消費者的出境旅遊成本更高。此外，我們在非印度盧比計價的貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款以及現金和現金等價物方面也存在外幣風險。我們目前沒有與任何交易對手達成任何對衝協議或類似安排，以彌補我們對任何外匯匯率波動的風險敞口。
由於印度法律中的反收購條款可能會影響我們普通股的價格，因此可能會阻止第三方獲得雅特拉印度公司的控制權。
印度法律中有條款可延遲、阻止或阻止未來對雅特拉印度公司的收購或控制權變更，即使控制權變更將導致以高於市場價的價格購買股權股份，或以其他方式有利於其 股東。此類規定可能會阻止或阻止涉及雅特拉印度控制權實際或威脅變更的某些類型的交易。根據收購條例，收購人被定義為直接或間接收購或同意 獲得公司的股份、投票權或控制權的任何人，無論是單獨或與其他人一致行動。儘管這些規定 旨在確保投資者/股東的利益得到保護，但這些規定也可能阻止第三方 試圖控制雅特拉印度公司。因此，即使對Yatra India的潛在收購將導致以高於其市場價格的溢價購買股權，或者以其他方式對其利益相關者有利，也有可能因為SEBI收購法規而不會嘗試或完成此類收購。此外，某些交易，包括但不限於，出售高於某些門檻的股權，或持有指定數量的股票或投票權的股東出售股權，可能受到SEBI收購法規的約束。此類交易可能需要潛在收購者 根據SEBI收購條例進行公開要約程序。SEBI收購條例規定的合規性包括， 我們提出公開要約、提出股權股票退市要約的要求、披露收購方在公司持有的股權或投票權的變化，可能會限制我們稀釋我們在雅特拉印度公司的股份的能力，或限制雅特拉印度公司以有利條件進行並及時完成此類交易的能力，這可能會對上市時股權股票的市場價格和交易量產生不利影響，並可能阻止或阻止交易。包括我們稀釋股權 ，否則對雅特拉印度公司或其股東有利或有利。此外，如果收購方根據SEBI收購法規和/或SEBI退市法規提出退市要約，則在緊接收購方根據SEBI收購法規提出的公開要約程序完成之前 股權的持有者可以拒絕投標其股權 股票，因此，在公開要約程序完成後，股權持有者可以繼續為少數股東。此外，這種拒絕公開要約投標其股權的少數股東可能會阻止收購方收購所有已發行的股權，這可能會導致失去對雅特拉印度公司和/或其股東有利的機會。此外，在印度，符合某些門檻的收購受到印度競爭委員會(CCI)的監督，並受到CCI的監管，以確定擬議的收購是否會對相關市場的競爭產生明顯的不利影響。
| 41 |
| 目錄表 |
印度盧比與外幣之間匯率的波動 可能會對股權價值產生不利影響，與我們的經營業績無關。
雅特拉印度公司的股票在證券交易所以印度盧比報價。與股權有關的任何股息也將以印度盧比支付，如果需要，隨後將兑換成相關外幣匯回國內。在兑換期間，貨幣匯率的任何不利變動都可能減少對外國投資者的淨股息。此外， 在延遲將股權出售所得匯回印度境外期間，匯率的任何不利變動，例如，由於出售股權所需的監管審批延遲，可能會減少股東收到的收益 。例如，印度盧比兑美元匯率近年來大幅波動，未來可能繼續大幅波動，這可能會對股權股票的回報產生不利影響，獨立於經營業績 ，這可能會對普通股價格產生不利影響。
雅特拉印度公司的股票是公開交易的，可能會經歷價格和成交量的波動，股權股票的活躍交易市場可能無法持續，股權股票的價格可能會波動。
股權股票在印度國家證券交易所有限公司和BSE Limited交易，但不能保證股權股票的活躍交易將繼續保持。如果股票沒有活躍的交易，投資者可能無法按報價出售股票。
印度股市最近出現了大幅波動，股票交易價格可能會因市場波動或各種內部或外部風險而大幅波動。股權股票的市場價格可能受到許多因素的影響，其中一些因素超出了雅特拉印度公司的控制範圍，包括：
| ● | 證券分析師未能涵蓋股票，或分析師對我們業績的估計發生變化； | |
| ● | 競爭對手或供應商的活動； | |
| ● | 雅特拉印度公司或其股東未來出售股權； | |
| ● | 投資者 對雅特拉印度公司及其所在行業的看法； | |
| ● | Yatra印度的季度或年度收益或Yatra印度的競爭對手的收益； | |
| ● | 影響財政、工業或環境法規的事態發展 ； | |
| ● | 公眾對新聞稿或不良媒體報道的反應；以及 | |
| ● | 一般的經濟狀況。 |
我們無法向您保證雅特拉印度公司股票的價格將與美國納斯達克上普通股的交易價格一致。股權價格的任何波動也可能影響普通股的交易和價格 。
根據印度法律，外國投資者受到投資限制，限制了雅特拉印度公司吸引外國投資者的能力， 這可能會對股權股票的交易價格產生不利影響。
根據印度現行的外匯法規，非居民和居民之間的股票轉讓是自由允許的 (遵守部門規範和某些其他限制)，如果符合印度儲備銀行規定的定價指導方針和報告要求 。如果尋求轉讓的股份轉讓 不符合此類定價指南或報告要求，或屬於上述任何例外情況，則需要事先獲得監管部門的批准。此外，除非受到特別限制，否則外國投資在任何程度上都可以自由投資於印度經濟的所有部門，而且無需任何事先的監管批准，但外國投資者必須遵守進行此類投資的某些規定程序。印度央行和有關部委負責批准外商投資。此外，尋求將在印度出售股票所得的盧比兑換成外幣並將該外幣從印度匯回國內的股東需要印度所得税税務機關的無異議或税務清關證明。
| 42 |
| 目錄表 |
此外，根據DPIIT於2020年4月17日發佈的新聞簡報3(已被納入FEMA規則第6(A)條的但書 )，如DPIIT於2020年10月15日發佈的2020年綜合FDI政策通告和FEMA規則中規定，股權的實益所有人位於與印度接壤的國家 或其公民，則只能通過政府批准的途徑進行投資。
我們 不能向您保證，在有或沒有任何 特定條款或條件的情況下，或根本不能及時獲得印度央行或任何其他政府機構的任何必要批准。
美國和印度資本市場的特點不同，這可能會導致股權和普通股的市場價格 出現波動。
印度證券交易所和納斯達克有不同的交易時間、交易特徵(包括交易量和流動性)、交易和上市規則以及投資者基礎(包括不同程度的散户和機構參與)。此外，股權 將不能與在納斯達克交易的普通股互換或互換，納斯達克 與印度證券交易所之間沒有交易或結算。由於這些差異，即使考慮到貨幣差異，我們的普通股和普通股的交易價格也可能不同。由於印度資本市場、經濟和政治條件所特有的情況，我們股票價格的波動 可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響，反之亦然。
Yatra India股東的利益和普通股持有人的利益之間可能會產生利益衝突 ，這可能會阻礙可能有利於股東的商業決策。
由於我們董事會和Yatra India的共同董事，以及我們和Yatra India之間的關係，可能會產生利益衝突。根據適用的開曼羣島法律，我們的董事和高級管理人員對我們和我們的股東負有責任，這可能導致在我們和Yatra印度之間分配潛在機會、管理時間、服務和其他職能方面的利益衝突 。某些董事、高級管理人員和關鍵人員也是Yatra India的高級管理人員和關鍵人員，這可能導致 對他們的時間和資源的競爭要求，以滿足我們公司和Yatra India的運營和業務需求，這可能會 進一步導致(I)利益衝突，(Ii)阻礙獨立的商業決策，(Iii)導致 有害於業務和運營並損害投資目標的實現的行動或不作為。我們不能確定在決定與我們公司的業務和運營相關的事項時，代表雅特拉印度公司行事的董事、 高級管理人員和關鍵人員是否會以我們的最佳利益行事。我們可能無法以最符合股權和普通股股東利益的方式解決未來可能出現的衝突，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響 。
| 43 |
| 目錄表 |
與我們的融資需求相關的風險
我們未能籌集額外資本或產生未來擴展業務和投資新技術所需的現金流 可能會降低我們成功競爭的能力，損害我們的運營結果或導致我們縮減或停止運營。
我們 相信我們現有的現金和現金等價物將足以為我們的運營提供資金，但我們的費用可能比預期的要高 ，我們可能需要籌集額外的資金來繼續我們的運營。然而，我們可能無法以優惠條款獲得額外的債務或股權融資，或者根本無法獲得融資。如果我們能夠籌集額外的股權融資，我們的股東可能會經歷他們的所有權權益被嚴重稀釋，我們的證券價值可能會下降。如果我們要進行額外的債務融資， 我們可能被要求接受進一步限制我們產生額外債務的能力的條款，迫使我們維持特定的流動性或其他比率，或限制我們支付股息或進行收購的能力。此外，資金的可獲得性在很大程度上取決於我們無法控制的資本市場和流動性因素。鑑於 資本和信貸市場的週期性不確定性，我們不能保證將以理想的條款獲得足夠的融資，或者根本不能保證有足夠的融資為投資、收購、股票回購、股息、債務再融資或其他公司需求提供資金，或者我們在任何此類融資中的交易對手將履行其合同承諾。如果我們需要額外的資本，但又無法以可接受的條件籌集，或者根本不能 ，我們可能無法執行我們的增長戰略，這可能會降低我們成功競爭的能力，損害我們的業務 或者我們可能不得不縮減或停止運營。
籌集額外資本可能會稀釋我們的股東，限制我們的運營，或者要求我們放棄大量權利。
對於我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的程度，您的所有權權益將被稀釋，這些新證券的條款可能包括清算或其他優惠，對您作為我們普通股持有人的權利產生不利影響 。債務融資(如果有的話)可能涉及的協議包括限制或限制我們 採取特定行動(如產生額外債務、進行資本支出或宣佈股息)的能力的契約，並可能由我們的全部或部分資產擔保 。此外，我們在尋求未來資本和/或融資時可能會產生大量成本，包括投資銀行費用、法律費用、會計費用、印刷和分銷費用以及其他成本，這些努力可能會分散我們的管理層 對他們日常活動的注意力，這可能會影響我們開發和營銷我們產品的能力。我們還可能被要求確認與我們可能發行的某些證券相關的非現金支出，例如可轉換票據和認股權證，這將對我們的財務狀況產生不利影響 。
我們 不能保證我們能夠以可接受的 條款或在必要的時間內獲得足夠的資金，以滿足未來的營運資金需求。
我們 可能需要額外資金用於我們未來的業務擴展、發展計劃或在正常課程中運營業務，例如品牌建設計劃以及我們網站和移動應用程序的開發和增強。我們獲得額外資本的能力 受到各種不確定性的影響，包括我們未來的財務狀況、經營結果和現金流、我們可能尋求籌集資金的資本市場條件以及印度和其他地方的一般經濟、政治和其他條件 。為了獲得額外的資金來源，以滿足此類營運資金要求，我們可以與貸款機構簽訂新的債務安排，或在資本市場籌集額外債務。如果我們決定通過債務的產生來籌集額外的資金，我們的利息義務將增加，我們可能會受到額外的限制性契約的約束。此類融資 可能會導致債務權益比上升，或要求我們對資產設定抵押權或留置權，以有利於此類貸款人。如果我們決定 通過發行股權(不是通過向現有股東配股)籌集額外資金，我們現有股東的所有權 權益將被稀釋。貸款人的能力和意願取決於幾個我們無法控制的因素，因此，我們不能向您保證，我們將來能夠以可接受的條款、及時或根本不能獲得足夠的融資。如果我們無法獲得足夠的融資，可能會導致任何業務增長或業務發展計劃的實施被推遲或放棄 ，這可能會影響我們的業務和未來的運營結果。
| 44 |
| 目錄表 |
與我們普通股相關的風險
我們 是開曼羣島的一家公司，由於開曼羣島 法律對股東權利的司法判例比美國法律更有限，因此您對股東權利的保護可能會比美國法律下的保護要少。
我們 是根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免公司。因此，投資者可能很難在美國境內向我們的董事或高管送達訴訟程序，或執行在美國法院獲得的針對我們董事或高管的判決。
本公司的公司事務受本公司經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則及開曼羣島公司法(“公司法”)(2020年修訂本，經不時補充或修訂)的公司法(“公司法”)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律，股東對董事採取行動的權利、小股東的行動以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英國普通法，其法院的裁決具有説服力，但對開曼羣島的法院不具約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任與美國某些司法管轄區的法規或司法判例規定的權利和受託責任不同。尤其是開曼羣島擁有與美國不同的證券法體系， 美國某些州(如特拉華州)可能擁有更完善和司法解釋的公司法體系。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
我們開曼羣島的法律顧問Maples and Calder(Cayman)LLP已告知我們，開曼羣島法院不太可能 (I)承認或執行美國法院根據美國或任何州聯邦證券法的民事責任條款做出的針對我們公司的判決，以及(Ii)在開曼羣島提起的原訴中，根據美國或任何州證券法的民事責任條款對我們公司施加法律責任。只要這些規定施加的責任 屬於刑罰性質。在這種情況下，儘管開曼羣島沒有法定強制執行在美國獲得的判決，但開曼羣島法院將承認和執行有管轄權的外國法院的外國貨幣判決，而無需根據案情進行重審，這是基於以下原則：如果滿足某些條件，外國有管轄權的法院的判決向判定債務人施加了支付判決金額的義務。對於要在開曼羣島執行的外國判決，這種判決必須是最終和決定性的，並且是經過清算的金額，並且不得在税收或罰款或懲罰方面 與開曼羣島關於同一事項的判決不一致，以欺詐或以某種方式獲得的判決可被彈劾，或執行的方式違反自然正義或開曼羣島的公共政策 (懲罰性或多重損害賠償的裁決很可能被裁定為違反公共政策)。如果同時在其他地方提起訴訟，開曼羣島法院可以擱置執行程序。在紐約破產法院批准的重組計劃中，最近有樞密院的權力(對開曼羣島法院具有約束力)，該計劃表明，由於破產/破產程序的普遍性，在外國破產/破產程序中獲得的外國資金判決可以在不適用上述原則的情況下執行。然而，最近的英國最高法院當局(具有很強的説服力，但對開曼羣島法院沒有約束力)在破產債務人的接管人對第三方提起的對抗式程序中獲得的缺席判決 在適用上述傳統普通法原則時無法強制執行的情況下，明確拒絕了這一做法。開曼羣島樞密院司法委員會認為，在破產/破產程序中獲得的外國資金判決應適用上述原則，而不是簡單地行使法院的自由裁量權。開曼羣島法院現已審議了這些案件。開曼羣島法院沒有被要求審議破產法院在對抗性程序中的判決是否可在開曼羣島強制執行這一具體問題，但法院確實贊同需要積極協助海外破產程序。我們瞭解到，開曼羣島法院對該案的裁決已被上訴，有關執行破產/破產相關判決的法律仍處於不確定狀態 。
| 45 |
| 目錄表 |
您 對我們的公司或我們的董事和高級管理人員提起訴訟，或執行鍼對我們或他們的判決的能力將是有限的，因為我們是在開曼羣島註冊成立的，因為我們的大部分業務都在印度進行，而且我們的大多數董事和高級管理人員居住在美國以外。
我們 在開曼羣島註冊，並在印度開展大部分業務。我們的大部分資產位於美國境外。我們的大多數高級管理人員和董事居住在美國境外，這些人員的大部分資產位於美國境外。因此，如果您認為您的權利受到適用的證券法或其他方面的侵犯，您可能很難或不可能在開曼羣島或印度對我們的公司或這些 個人提起訴訟。即使您成功提起此類訴訟，開曼羣島和印度的法律也可能使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。
根據開曼羣島法律，本公司等獲開曼羣島豁免的公司的股東並無一般權利查閲公司記錄和賬目，或取得該等公司的股東名單副本。根據開曼羣島法律，我們的董事有權決定我們的股東是否可以以及在何種條件下查閲我們的公司記錄，但沒有義務 將其提供給我們的股東。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何 事實，或向其他股東徵集與委託書競賽相關的委託書。
由於上述原因，公眾股東在面對管理層、董事會或控股股東採取的行動時，可能會比作為美國公司的公眾股東更難保護自己的利益。
作為美國證券交易委員會規則和法規下的外國私人發行人，我們被允許並將向美國證券交易委員會提交比在美國註冊的公司或在其他方面受這些規則約束的信息更少或不同的信息，並可能遵循某些母國公司治理實踐，以取代適用於美國發行人的某些納斯達克要求。
根據交易法，我們 被視為外國私人發行人，因此，我們不受交易法下的某些規則的約束， 包括委託書規則，這些規則對美國和其他發行人的委託書徵集規定了某些披露和程序要求。 此外，我們不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁地或在相同的時間範圍內向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。我們目前根據《國際財務報告準則》編制財務報表。只要我們的財務報表是根據IASB發佈的IFRS編制的，我們就不需要提交按照美國GAAP編制或對賬的財務報表。我們不需要遵守交易所法案下的FD法規，該法規對選擇性地向股東披露重大信息施加了限制。此外，我們的高級管理人員、董事、 和主要股東在購買和銷售我們的證券時，不受《交易法》第16節的報告和短期週轉利潤追回條款以及《交易法》規定的約束。此外，作為普通股在納斯達克上市的外國私人發行人 ，我們被允許遵循某些母國公司治理做法，以代替 某些納斯達克要求。外國私人發行人必須在提交給美國證券交易委員會的年報中披露其不遵守的每一項納斯達克要求，並説明其適用的母國做法。
如果我們 超過50%的未償還有表決權證券由美國持有人直接或間接持有，並且以下情況之一成立：(I)我們的大多數董事 或高管是美國公民或居民；(Ii)我們50%以上的資產位於美國；或者(Iii)我們的業務 主要在美國管理。如果我們未來失去外國私人發行人的地位，我們將不再豁免 上述規則，其中將被要求提交定期報告以及年度和季度財務報表，就像我們是在美國註冊的公司一樣。如果發生這種情況，我們可能會在滿足這些額外監管要求時產生巨大成本，我們的管理層成員可能不得不將時間和資源從其他職責中轉移出來 ，以確保這些額外的監管要求得到滿足。
作為普通股在納斯達克上市的外國私人發行人，我們被允許遵循某些母國公司治理做法，而不是某些納斯達克要求；與我們完全遵守適用於美國國內發行人的納斯達克股票市場公司治理上市要求相比，這些做法對股東的保護可能會更少。
作為境外私人發行人，其普通股在納斯達克上市，我們遵守納斯達克股票市場公司治理 上市要求。然而，納斯達克股票市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法 。開曼羣島(我們的祖國)的某些公司治理做法可能與納斯達克股票市場的公司治理上市要求有很大差異 。
| 46 |
| 目錄表 |
我們 有一個交錯的董事會，這可能會阻礙收購我們公司的嘗試或罷免我們的管理層。
我們的 董事會分為三類，每一類交錯任職三年。交錯的董事會使股東更難 更換大多數董事，因為在任何董事選舉中只能更換特定類別的現有董事 。這一安排可能會使我們的現任董事會成員在比股東希望的更長的時間內保持控制權，並可能阻礙任何接管我們公司或改變或罷免我們管理層的嘗試。
見 “作為普通股在納斯達克上市的外國私人發行人，我們被允許遵循某些母國公司治理做法，而不是某些納斯達克要求；與我們完全遵守適用於美國國內發行人的納斯達克股票市場公司治理上市標準相比，這些做法為股東提供的保護可能較少。”
關於我們的業務合併協議，我們授予了某些股東提名董事進入我們董事會的權利，並與其中某些股東簽訂了投資者權利協議，該協議提供了提名 董事進入我們董事會的額外權利。我們還與某些股東簽訂了合作協議，根據協議，我們任命了 名董事進入我們的董事會。除業務合併協議、投資者權利協議及合作協議另有規定外，本公司股東無權提名董事進入本公司董事會。
於二零一六年十二月十六日，吾等與Mihi LLC、Terrapin保薦人及若干其他Terrapin 3收購公司(“投資者權利協議”)股東及Yatra Online股東訂立投資者權利協議，而Yatra Online股東則收取我們與業務合併協議有關的若干普通股 。投資者權利協議授予各Mihi LLC及Terrapin發起人指定一名代表以無投票權觀察員身份出席本公司任何或所有董事會會議的權利(“董事會觀察員權利”)，於彼等不再持有本公司已發行普通股至少5%時終止。自2024年6月30日起，Mihi LLC不再擁有其董事會觀察員權利。投資者權利協議亦賦予本公司若干投資者及行政總裁Dhruv Shringi及Manish Amin於辭職、本公司根據業務合併協議條款最初指定的任何董事遭撤職、身故或傷殘時提名一名人士進入本公司董事會的權利，以及連續兩次重新提名任何屬第I類或第II類董事的權利，以及 有權重新提名任何屬第III類董事的董事一次或指定一名替代任何該等董事的董事。
參見 “維權股東和股東諮詢公司的行動可能會對我們的業務造成負面影響。”
我們普通股的活躍或流動的交易市場可能無法維持，我們普通股的交易價格可能會大幅波動 。
我們普通股的 活躍、流動的交易市場可能不會長期維持，我們不能確定我們普通股的任何交易市場是否會持續，也不能確定目前的價格是否與我們普通股的未來交易價格相對應。流動性的喪失可能會增加我們普通股的價格波動性。
我們普通股的任何額外發行都將稀釋現有投資者在我們普通股中的頭寸，並可能對我們普通股的市場價格產生不利 影響。我們不能向您保證我們的普通股不會跌破當時的市價 。你可能無法以對你有吸引力的價格出售你的普通股。
可為我們的普通股和歸屬的受限證券行使的未償還 期權可能會增加未來有資格在公開市場轉售的股票數量 ，並導致對我們股東的稀釋。
於二零二四年六月三十日，共有4,238,315股普通股(包括3,795,270股限制性股份單位(“RSU”)及績效股份單位(“PSU”))、已發行股份單位及已發行股份單位(“PSU”)的未行使購股權，於歸屬時可發行3,795,270股普通股。同樣，443,045份未償還期權在行使時，可能導致發行443,045股普通股。只要行使上述購股權，上述受限或履約單位歸屬，或倘吾等發行任何額外股本證券，包括但不限於期權、受限股份或其他可轉換為本公司普通股的衍生證券，則可能會發行額外普通股，這可能導致本公司股東股權大幅稀釋，並增加有資格在公開市場轉售的股份數目。在公開市場上出售大量此類股票、可能行使此類期權或可能授予大量受限證券的事實，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
| 47 |
| 目錄表 |
我們大量普通股的出售或可供出售可能對其市場價格產生不利影響。這可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的
業務 表現良好
在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為此類出售可能發生，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能嚴重削弱我們未來通過發行普通股籌集資金的能力 。
截至2024年6月30日，與Mak Capital One LLC和Apple Orange LLC、TerRapin Partners Employee Partnership 3、TerRapin Partners Green Employee Partnership，LLC(統稱為TerRapin發起人)及其某些關聯實體(包括Nathan Leight)、與阿拉泰資本管理公司關聯的實體和個人、與2020 Timothy J.Maguire投資信託基金關聯的實體以及與文森特·史密斯關聯的實體實益擁有本公司約46.63%的已發行和流通股，假設轉換為所有Yatra USA的普通股，Yatra USA(“Yatra USA”) F類股份(“Yatra USA F類股”)基於吾等所知或吾等從該等股東提交的公開文件中確定的資料 。隨着轉售限制的結束，如果之前受限股票的持有人出售或被市場認為打算出售普通股，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
截至2024年6月30日，我們有59,721,499股普通股已發行和已發行，1,854,871股F類股已發行和已發行(每股可在Yatra USA平行F股交換後轉換為普通股的0.00001)，而Yatra USA有1,854,871股Yatra USA已發行和已發行F股(根據持有人的選擇，每股可隨時兑換為一股公司普通股)。在符合證券法第144條規定的適用限制和限制的情況下，我們的所有股票和Yatra USA已發行的F類股票均有資格在公開市場出售。如果這些股票在公開市場上出售，或者如果人們認為它們將在公開市場上出售，我們普通股的交易價格可能會受到不利影響。我們無法預測我們的主要股東或任何其他股東持有的我們的 普通股的市場銷售或這些普通股未來可供出售的情況對我們普通股的市場價格會產生什麼影響(如果有的話)。
未來發行任何股權證券都可能稀釋我們股東的利益，並降低我們普通股的交易價格。
未來任何股權證券的發行都可能稀釋我們股東的利益，並可能大幅降低我們普通股的交易價格 。我們未來可能會發行股權或股權掛鈎證券，包括根據對公共股權或其他股權證券的私募投資，原因有很多，包括為我們的運營和業務戰略提供資金 (包括與收購和其他交易有關)、調整我們的債務與股權比率、在行使當時未償還的期權或其他股權掛鈎證券時履行義務 ，或出於其他原因。
我們 將不得不主要依靠我們的運營子公司支付的股息和其他權益分配，而限制他們向我們支付股息或向我們分配股息的能力可能會對股東從我們的普通股 獲得股息的能力產生不利影響。
我們運營子公司支付的股息和其他股權分配將是我們的主要現金來源，以便我們能夠 向我們的股東支付任何股息和其他現金分配。截至本報告日期，雅特拉印度公司或任何其他附屬公司(中東旅行管理公司私人有限公司除外)尚未就其股權支付任何現金股息。中東旅行管理 Company Private Limited在2024財年向該公司的子公司ACDPL支付了股息。如果我們的運營子公司未來以自己的名義產生債務，管理債務的工具可能會限制它們向我們支付股息或進行其他 分配的能力。此外，由於我們的主要運營間接子公司是在印度設立的，因此它在股息支付和任何此類分配的增税支付方面都受到一定的 限制。我們子公司向我們支付股息的能力受到限制，可能會對我們的股東從我們的普通股獲得股息的能力產生不利影響。
我們 過去沒有支付任何股息，我們未來支付股息的能力將取決於我們的收益、財務狀況、營運資本要求、資本支出和我們融資安排的限制性條款。
我們 從未就普通股宣佈或支付任何現金股息。我們未來宣佈和支付股息的能力以及任何此類股息的金額(如果宣佈)將取決於一系列因素，包括適用的法律規定的可分配盈餘、我們的流動性狀況和未來的現金流量需求、我們分配的股息金額的記錄、可比公司的派息率、現行税收政策或預期的任何修訂、關於股息分配的我們的資本 支出要求、考慮擴張和收購機會的資本支出要求、其他融資來源的成本和可用性、任何貸款協議下的規定/契諾，目前的宏觀經濟和商業狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。
宣佈及派發股息將由本公司董事會酌情推薦，並由股東根據其 酌情決定權批准，並受適用法律規限。
我們 可能決定保留所有未來收益(如果有)，用於我們的業務運營和擴展。因此，在可預見的未來，我們可能不會宣佈分紅。我們不能向您保證，我們將來將有能力宣佈分紅。因此，股東投資收益的實現將取決於普通股價格的升值。不能保證我們的普通股一定會升值。
如果我們任何收購的收益不符合投資者或證券分析師的預期，我們證券的市場價格可能會受到影響 。
如果我們過去或未來潛在收購的任何收益不符合投資者或證券分析師的預期，我們證券的市場價格可能會受到影響。此外，在任何收購後，我們證券的交易價格可能會波動 ，並受到與我們收購活動相關的各種因素的大幅波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。 此外，以下列出的任何因素都可能對您對我們證券的投資產生重大不利影響，我們的證券 的交易價格可能會大大低於您為其支付的價格。在這種情況下，我們證券的交易價格可能無法恢復，可能會受到進一步的影響。
| 48 |
| 目錄表 |
影響我們證券交易價格的因素 可能包括：
| ● | 我們 有能力成功完成任何過去或潛在的未來收購，並實現此類收購的預期收益； |
| ● | 我們的定期財務業績或被認為與我們類似的公司的財務業績的實際 或預期波動； |
| ● | 改變市場對我們經營業績的預期 ； |
| ● | 競爭對手的成功 ； |
| ● | 我們的經營業績未能達到證券分析師或投資者在特定時期的預期； |
| ● | 證券分析師對我們公司或整個行業的財務估計和建議的變化 ； |
| ● | 投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股價表現； |
| ● | 我們滿足合規要求的能力； |
| ● | 啟動或參與涉及我們的訴訟； |
| ● | 我們資本結構的變化 ，例如未來發行證券或產生額外債務； |
| ● | 可供公開發售的普通股數量發生變化 ； |
| ● | 董事會或管理層的任何重大變動； |
| ● | 我們的董事、高管或大股東出售我們的大量普通股，或認為可能發生此類出售。 |
| ● | 印度經濟增長的任何持續放緩； |
| ● | 一般經濟和政治條件，如經濟衰退、利率、燃料價格、國際貨幣波動和戰爭或恐怖主義行為；以及 |
| ● | 自然災害，如地震、海嘯、洪水、乾旱和流行病或其他健康危機。 |
無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們證券的市場價格造成實質性損害。股票市場，尤其是納斯達克，經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響公司的經營業績無關或不成比例。這些股票以及我們證券的交易價格和估值可能無法預測。如果投資者對旅行相關證券市場或投資者認為與我們類似的其他公司的股票失去信心，可能會壓低我們的股價，無論我們的業務、前景、財務狀況或 運營結果如何。我們證券的市場價格下跌也可能對我們發行額外證券的能力和我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。
維權股東和股東諮詢公司的行動可能會對我們的業務造成負面影響。
股東推動上市公司變革的運動 有時是由尋求通過財務重組、增加債務、特別股息、股票回購或出售資產或整個公司 等行動來增加短期股東價值的投資者領導的。例如，2021年7月，我們收到了我們的股東之一、2020 Timothy J.Maguire投資信託基金的一封信，建議我們進行某些運營改革，重組我們的公司治理，並更新我們的董事會成員。
我們於2022年1月17日訂立合作協議(“馬奎爾合作協議”)，同意委任羅山·門迪斯為董事會成員，任期於2023年股東周年大會屆滿。根據馬奎爾合作協議於2023年8月29日的第一次修訂 ，羅山·門迪斯先生被進一步提名為董事會第I類董事 ，任期至2026年股東周年大會屆滿。股東於2023年9月28日舉行的股東周年大會上批准上述提名，並再度委任羅山·門迪斯先生。
2022年7月，我們收到我們的股東之一Mak Capital One L.L.C.的通知，建議我們除了改變我們的組成和股東參與流程外，還應對公司治理和董事會結構進行某些改變。於2022年7月17日，吾等與Mak Capital One L.L.C.訂立合作協議(“Mak合作協議”)，據此委任Michael A.Kaufman為董事會成員，任期於2023年股東周年大會屆滿。根據日期為2023年8月29日的《合作協議第一修正案》，Michael A.Kaufman先生獲進一步提名為董事董事會第I類董事，任期至2026年股東周年大會屆滿。股東於2023年9月28日舉行的股東周年大會上批准上述提名，並再度委任Michael A.Kaufman先生。
| 49 |
| 目錄表 |
如果我們未來與維權股東進行流程或代理權競爭，我們的業務可能會受到不利影響，因為此類活動可能成本高昂且耗時，擾亂我們的運營，並分散管理層和員工的注意力 執行我們的業務計劃。此外，由於股東行動主義 或我們董事會或管理團隊組成的實際或潛在變化而對我們未來方向的不確定性，可能會導致我們的業務方向發生變化、不穩定或缺乏連續性，這可能會被我們的競爭對手利用，引起對現有或潛在客户和融資來源的擔憂，並使吸引和留住合格人員變得更加困難。如果潛在或現有的 客户或客户因為 任何此類問題而選擇延遲、推遲或減少與我們的交易，或與我們的競爭對手而不是我們進行交易，則我們的運營結果可能會受到不利影響。同樣，我們的聲譽(例如，關於我們的公司治理或股東關係)或品牌可能會受到外部參與者(包括維權投資者和股東諮詢公司)採取的行動或發表的聲明的損害，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，導致 重大價值損失，這可能會影響我們獲得資本的能力，增加我們的資本成本，並降低我們以有吸引力的條款收購物業的能力。
如果證券或行業分析師不繼續發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告， 普通股和股權的市場價格以及交易量可能會受到不利影響。
我們普通股和/或股票的交易市場將在一定程度上依賴股票研究分析師 發佈的關於雅特拉印度公司和我們業務的研究報告。雖然印度的研究分析師受適用法律的約束，包括2014年《證券》和《印度交易所(研究分析師)條例》的法律，但我們不控制分析師或分析師發佈的報告 。如果研究分析師沒有對Yatra India或我們保持足夠的研究覆蓋範圍，或者如果跟蹤我們或Yatra India的一位或多位分析師下調了我們的普通股或股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告， 我們的普通股或股票的市場價格可能會受到不利影響。如果其中一位或多位分析師停止對雅特拉印度或我們的報道，或未能發佈報告或發佈負面但完整、準確和公平的報告，可能會對我們的業務、運營、市場價格或普通股或股票交易量產生重大不利影響 。
印度評級下調可能會影響普通股的交易價格。
印度的借貸成本和進入債務資本市場的渠道在很大程度上取決於印度的信用評級。2020年6月，穆迪將印度的主權評級從Baa2評級下調至Baa3評級，評級展望從“負面”下調至Baa3，評級從“穩定”評級下調至“負面”展望(惠譽)。S對印度的主權評級為BBB-，展望為“穩定”。國際評級機構對印度國內和國際債務的信用評級的任何進一步不利修訂都可能對雅特拉印度公司籌集額外融資的能力以及此類融資的利率和其他商業條款產生不利影響，包括籌集任何海外額外融資。 印度信用評級可能會因政府税收或財政政策的變化而下調，這不是我們所能控制的。這可能會對我們以優惠條款為我們的增長提供資金的能力產生不利影響，或根本不影響，從而對我們的業務和財務業績以及普通股價格產生不利影響。
| 50 |
| 目錄表 |
第 項4.公司信息
答：我們公司的歷史和發展
Yatra Online，Inc.是一家獲得開曼羣島豁免的公司，業務主要在印度。本公司於2005年12月15日註冊為一家獲豁免的私人有限責任公司，其後根據美國、T3母公司、T3合併子公司、TerRapin 3收購公司、Mihi LLC及股東代表服務有限責任公司於2016年9月28日訂立的《業務合併協議》(“業務合併協議”)擬進行的完成交易而成為美國上市公司。我們的註冊辦事處 位於開曼羣島開曼羣島大開曼Uland House郵政信箱-309信箱c/o Maples企業服務有限公司。我們的主要執行辦公室位於阿迪巴灣，地塊編號272，4這是印度哈里亞納邦122008，古魯格拉姆20區，Udyog Vihar二期二樓，我們辦公室的電話號碼是+91-124-4591700。我們的主要網站地址是www.yatra.com。我們不會將網站上包含或可通過網站訪問的信息 合併到本年度報告中，您也不應將其視為本年度報告的一部分。我們在美國的過程服務代理是Puglisi&Associates，位於特拉華州紐瓦克圖書館大道850204Suite204，郵編：19715。美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的信息 ，可在http://www.sec.gov.訪問
Yatra印度公司是一家公共有限公司，主要在印度開展業務，是Yatra Online，Inc.的間接持股64.46%的子公司。Yatra India於2005年12月28日成立為私人有限責任公司，隨後於2021年11月17日成為上市公司，隨後於2023年9月28日在NSE和BSE上市。Yatra India是印度領先的在線旅遊公司，滿足休閒和商務旅行者的需求。由Dhruv Shringi、Manish Amin和Sabina Chopra創建，我們於2006年8月開始運營我們的網站。我們相信雅特拉印度是印度最大的獨立商務旅行服務提供商和印度第二大消費者在線旅遊公司(根據管理層對公開信息的分析)，截至2024年3月31日，約有1,500名萬旅行者通過我們預訂了旅行。通過我們的網站，Www.yatra.com、我們的移動應用程序和其他相關的 平臺，休閒和商務旅行者可以探索、研究、比較價格並預訂滿足其 旅行需求的各種服務。我們不會將我們網站上包含的信息或通過我們網站訪問的信息納入本年度報告中，您也不應將其視為本年度報告的一部分。
B. 業務概述
我們的 公司是印度領先的全方位服務在線旅遊公司，也是印度最知名的旅遊品牌之一，滿足休閒和商務旅行者的需求。我們是印度最大的獨立商務旅行服務提供商，也是印度第二大消費者在線旅遊公司(根據管理層對 公開信息的分析)，大約1,500名萬旅行者已經預訂了他們的從2024年3月31日起通過我們旅行。截至2024年3月31日，我們擁有最多的酒店和住宿合作，主要OTA參與者之間的合作超過2,305,097項。
休閒和商務旅客使用我們的移動應用程序、我們的網站、Www.yatra.com，以及我們的其他產品和服務，以 探索、研究、比較價格並預訂一系列與旅行相關的服務。這些服務包括幾乎所有印度和國際航空公司的國內和國際機票，以及印度國內的公共汽車票、火車票、出租車預訂和輔助服務。我們還通過我們的平臺提供對酒店、寄宿家庭和其他住宿的訪問， 在印度約1,506個城鎮和全球200多家萬酒店 約有108,800家酒店和寄宿家庭。為了確保我們的服務真正為旅行者提供“一站式服務”，我們還為客户 提供約803個度假套餐和1484多項其他活動，如旅遊、觀光、演出和活動。
我們 相信印度是世界上最大、增長最快的經濟體之一，擁有龐大的中產階級、不斷增加的可支配收入和快速增長的在線消費羣體。根據印度儲備銀行的數據，印度2024財年的GDP增長率為8.2%，而2023財年為7%。印度儲備銀行預測2025財年GDP增長率為7.2%。鑑於印度旅遊市場的規模和增長動力，我們從戰略上將重點放在了企業和消費者市場上。截至2024年3月31日，我們是印度領先的商務旅行服務提供商，擁有849個大型企業客户和約56,125個註冊中小型(“SME”)客户，也是印度最大的消費者在線旅遊公司(“OTC”) 2023財年的總預訂收入(來源：CRISIL報告)。
| 51 |
| 目錄表 |
為了抓住這一巨大的市場機遇並推動我們消費者業務的增長，這是我們的主要關注點，我們通過兩個進入市場的 戰略：企業對消費者(B2C)和企業對企業(B2B)，其中包括企業對企業 和企業對代理商。我們相信，我們的B2C和B20億渠道的結合使我們能夠以經濟高效的方式瞄準印度最頻繁和高消費的旅行者，即受過教育的城市消費者。此外，我們的旅行社網絡利用我們的集成技術平臺為我們的業務提供了 額外的規模，以聚合截至2024年3月31日印度各地約1,063個城市約53,340家旅行社的消費者需求。
我們的業務基於一個通用的技術平臺，該平臺通過多個移動應用程序和我們的網站為我們的客户提供服務 Www.yatra.com。我們的通用平臺方法為我們提供了跨我們每個入市渠道的可擴展、全面和一致的用户體驗，並幫助我們有效地創新。我們相信，這種方法可以提高用户對我們服務的熟悉度 ，並鼓勵客户交叉銷售和重複使用，從而進一步提高客户對我們業務的忠誠度。此方法 使我們能夠降低開發成本並加快“上市時間”，因為新功能和服務可以跨渠道同時推出 。我們的技術平臺旨在提供高水平的可靠性、安全性、可擴展性、集成性和創新性。
1. 截至2024年3月31日的12個月數據，僅針對旗艦品牌yatra.com，不包括來自B20億業務的數據。
2. 截至2024年3月31日的累計；不包括B20億業務的數據。
3. 截至2024年3月31日的大致計數。
我們 將“訪問”定義為我們平臺上在30分鐘內發生的一組互動。一次訪問可以 包含多個屏幕或頁面視圖、事件和事務。在本年度報告中，我們交替使用“流量”和“訪問” 。
我們 已邁向“移動優先”業務，並在我們的平臺上經歷了快速的用户增長，移動是客户與我們互動的主要渠道。在2024年財年，我們的網絡和移動物業收到了大約14000次萬訪問。截至2024年3月31日，我們的移動應用程序的萬下載量約為2,800次。
| 52 |
| 目錄表 |
基於我們龐大而忠誠的客户羣、我們全面的服務產品、我們經驗豐富的管理團隊和我們的多渠道戰略，我們相信我們處於有利地位，能夠從蓬勃發展的印度旅遊市場中獲利。我們的品牌不僅在印度在線旅遊行業，而且在所有印度互聯網商務中都是最知名的品牌之一，我們相信這將創造顯著的競爭優勢 。藉助我們的品牌和技術平臺，我們打算通過創新的旅遊解決方案繼續擴大和提升我們的產品 ，這些解決方案將發展我們的業務，改善我們的客户體驗，並滿足商務和休閒旅行者不斷變化的需求。 例如，我們向第三方供應商開放了我們的度假預訂平臺，使他們能夠將我們的平臺作為市場與我們打包的產品一起銷售，為我們的客户提供廣泛的產品和服務。
為了 進一步加強客户忠誠度，並激勵我們的企業客户員工以B2C客户的身份與我們進行交易， 我們運營了一項專有的電子現金忠誠度計劃，使通過我們平臺預訂的旅行者能夠在適用的情況下積累和兑換積分。 我們的電子現金忠誠度計劃充當代理，填補了印度旅遊市場中航空旅行和酒店等產品類別之間存在的忠誠度差距。我們目前在我們的平臺上擁有約700萬eCash註冊用户。在2024財年，我們的客户訪問中約有93%來自直接和有機流量。我們 已邁向“移動優先”業務，並在我們的平臺上經歷了快速的用户增長，移動是客户與我們互動的主要渠道。
我們 相信我們的品牌是印度旅遊業最知名的互聯網品牌之一。利用我們的品牌和技術 平臺，我們打算通過創新的旅遊解決方案繼續擴大和增強我們的產品，以促進我們的業務增長， 改善我們的客户體驗，並滿足商務和休閒旅行者不斷變化的需求。例如，我們已經向第三方供應商開放了我們的假日預訂平臺，使他們能夠將我們的平臺作為市場與我們打包的產品一起銷售，為我們的客户提供廣泛的產品和服務選擇。
我們 對我們提供的旅遊服務和產品的需求出現季節性波動。我們傾向於在每個日曆年的第二個和第四個日曆季度體驗更高的酒店和套餐業務收入 ，這兩個季度與我們的印度客户的暑假旅遊旺季和年終假日旅遊旺季重合。
我們提供服務的收入在2022年財政年度為181740印度盧比萬，2023年財政年度為340550印度盧比萬，2024年財政年度為358380印度盧比萬。我們調整後的利潤率在2022年財年為297170印度盧比萬，在2023年財年為557890印度盧比萬，在2024年財年為582160印度盧比萬。此外，我們的機票業務、酒店和套餐業務的總預訂量在2022財年為3429840萬，2023財年為6739750萬，2024財年為7594800萬 。在2022年、2023年和2024年財年，我們的淨虧損分別為48250印度盧比萬、28820印度盧比萬和32990印度盧比萬 。
在2024財年，與2023財年相比，我們的總預訂量增長了12.7%。同期經調整的利潤率增長4.4%。
2022年財年航空票務業務的預訂量為2764880印度盧比萬，2023年印度盧比為5640840萬，2024年印度盧比為6495010萬，調整後的利潤率分別為221110印度盧比萬，433530印度盧比萬和450239.9999999999印度盧比萬 。同樣，酒店和套餐業務的總預訂量在2022年財年為348730萬，2023年財年為817810萬 ，2024年財年為875890萬，而調整後的利潤率分別為59910萬，106590萬 和114010萬。
我們提供服務的收入在2024年財政年度為358380印度盧比萬，在2023年財政年度為340550印度盧比萬，較同期增長5.2%.我們的調整後利潤率在2024年財年為582160印度盧比萬，在2023年財年為557890印度盧比萬 ，增幅為4.4%。此外，我們的機票業務、酒店和套餐業務以及其他服務的總預訂量從2023財年的674億增加到2024財年的759億， 增長了12.7%。在2024年和2023年財年，我們的淨虧損分別為36650印度盧比萬和28820印度盧比萬， 。
調整後的利潤率是非國際財務報告準則的衡量標準。有關非國際財務報告準則計量以及與最具可比性的國際財務報告準則計量的對賬的更多信息， 請參閲“項目5.經營和財務審查及展望--主要經營指標”
我們 在我們的技術平臺以及銷售和營銷工作上投入了大量資金，以打造我們的品牌和獲得客户。 與2023財年相比，我們的移動流量在2024財年增長了約177%。客運量的增長是由我們的技術發展和整個旅遊業的反彈共同推動的。
在2024財年，安裝了2,800個萬移動應用程序，其中很大一部分安裝在運行安卓操作系統的設備上。此外，我們每月在我們的平臺上收到大約1200名萬在線購物者的訪問。
除非 另有説明，否則以下業務描述中包含的市場和行業信息及統計數據為截至2024年3月31日的 。
| 53 |
| 目錄表 |
我們的 方法
我們 相信印度是世界上最大、增長最快的經濟體之一，擁有龐大的中產階級、不斷增加的可支配收入和快速增長的在線消費羣體。印度2024財年的GDP增長率預計為7.2%，高於2023財年的8.2% ，高於2022財年的7%。
為了有效地發展我們的業務並服務於印度不斷壯大的中產階級的各個細分市場，我們通過兩個入市戰略進行運營：B2C和B20億。通過使用共同的技術平臺，我們相信我們能夠有效地瞄準印度受過教育的城市消費者，並擁有多個聯繫點，向現有客户營銷額外服務。
| ● | 我們的 消費者或B2C產品通過我們的應用程序和網站直接提供給消費者。 |
| ● | 我們的 公司或B20億包括商務旅行和我們的旅行代理業務。 |
我們 相信，我們廣泛多樣的產品為我們的入市渠道提供了可觀的交叉銷售機會，每個渠道的總預訂量都經歷了強勁的增長。使用我們共同的技術平臺，通過僱主介紹到我們平臺的商業客户能夠探索和預訂他們的休閒旅行，在某些情況下，我們的eCash計劃會獎勵 並激勵他們這樣做。我們相信，我們平臺的這些方面以及大量的回頭客和重複交易 為我們提供了一種經濟高效的方式來發展我們的業務，同時為我們的客户提供高質量的服務。
分發 個平臺
我們的 分銷平臺結合了我們的網站、移動應用程序和旅行社網絡，以及專門針對度假套餐的呼叫中心 。我們廣泛的分銷平臺使我們能夠接觸到在國內或國際旅行的印度人，以及非居民印度人和其他入境印度和其他國家的人。
我們 開發了一種通用的技術平臺方法，可跨多個渠道和不同的 產品實現一致的用户體驗，從而支持我們的B2C和B20億渠道的入市戰略。我們的客户“接觸點”包括我們的移動應用程序、網站和呼叫中心，以及我們的一些B20億客户端中的“嵌入式”團隊。此外，通過我們的平臺，我們滿足了龐大的分散的旅行社市場的需求，截至2024年3月31日，我們為印度約1,063個城市的約53,340家旅行社提供了支持。通過在一個通用技術平臺上結合這些產品，我們可以與客户建立持續的回頭客關係，而無需考慮他們開始使用我們服務的具體渠道。例如，使用我們的平臺，B20億客户可以通過yatra探索和預訂他們隨後的休閒旅行，這可能會從我們的電子現金計劃中受益 ，獎勵他們這樣做。
| 54 |
| 目錄表 |
我們的 網站和移動應用程序提供以下功能：
| ● | 瀏覽 搜索(&S)：我們的網絡和移動平臺使客户能夠瀏覽和搜索航班、酒店、度假套餐、公交車、火車和活動。我們在我們的網站上開發了自然語言處理/機器學習或基於NLP/ML的文本/語音搜索引擎 以優化搜索結果。我們還擁有基於NLP/ML的客户支持知識引擎，無需撥打呼叫中心即可解決用户的 問題，從而降低了服務成本，提高了客户滿意度。為了進一步吸引消費者，我們提供了一系列功能，如“最低票價搜索”、“超級省錢”、“要做的事”和通知。 |
| ● | 總能見度 ：使用我們的平臺，客户可以搜索任何給定日期的最低價格，識別公共假日和廣泛慶祝的活動的日期，並獲得其他信息，如谷歌評論、可退還或不可退還的票價信息以及機票預訂和酒店及客房便利設施的停靠站數量。 |
| ● | 預訂： 一旦客户決定預訂旅行，我們提供一系列支付選項，包括銀行轉賬、信用卡、借記卡和通過第三方在線支付平臺的在線支付，以及現在購買、稍後付款和免費的EMI設施。 |
| ● | 航班的碳排放：在價格和飛行持續時間旁邊，將向客户提供特定於航班和座位的碳排放詳細信息。這將幫助客户做出更可持續的選擇，並幫助客户跟蹤他們的足跡。 該功能是為了實現聯合國大會設定的可持續發展目標而引入的。 |
| ● | 此外，對於國際交易，我們使用“動態貨幣轉換器”，它支持29種貨幣，並將 價格從印度盧比轉換為另一種貨幣，以便對國際信用卡進行收費。 |
| ● | 虛擬 幫助：2018年3月，我們推出了YUVA，意思是Yatra通用虛擬助理。此功能允許 客户在旅途中同時使用語音和文本傳達Yatra支持。Yuva可以在臺式機、安卓和iOS上使用。YUVA支持 各種印度口音，以相對人性化的方式實現直觀的客户互動，回答與 機票預訂相關的問題，並實時提供幫助。 |
| ● | 元 搜索工具：2022年4月，我們為我們的企業客户羣推出了Meta搜索工具。這將幫助擁有多個供應商合作伙伴的大型企業客户 在這些供應商中進行搜索，並在單個 屏幕上顯示其員工的最佳可用選項以及企業與航空公司和酒店直接簽訂的費率。此選項適用於 國內和國際航班和酒店。這是我們自助預訂平臺的擴展，具有豐富的集成、 特殊請求管理、高級供應商管理以及精確靈活的對賬和儀表盤。 |
| ● | 與Cleartrip.com的戰略合作伙伴關係：2022年2月，我們與Flipkart(沃爾瑪集團的一部分) 擁有的Cleartrip.com建立了戰略合作關係，Cleartrip.com的客户將可以訪問Yatra.com的庫存，包括108,800家酒店 和從五星級豪華酒店到替代住宿(如村莊、賓館和服務式公寓)等各種類型的住宅，分佈在印度約1,506個城市。 |
| ● | Yatra Prime：2023年5月，Yatra推出了一項旅遊訂閲計劃“Yatra Prime”，目標客户是高消費的常客和家庭旅行者。該計劃為客户提供各種優惠，例如免收便利費、國內優惠的特惠票價、獲得專門的和優先的VIP客户支持。該計劃的努力是讓客户的旅行更實惠、更方便、更愉快。2024年，Yatra Prime也擴展到了酒店。 |
| 55 |
| 目錄表 |
移動應用程序
隨着印度智能手機普及率的增長，我們的移動應用程序已成為我們消費者產品的關鍵組成部分。我們有針對各種消費細分市場和服務的多個 應用程序，包括：
| ● | Yatra： 我們的核心平臺的主要移動界面，已經被下載了大約2,800次萬。 |
| ● | |
| ● | Yatra 公司：為我們的商業客户提供自助預訂應用程序。 |
自我們的移動應用程序推出以來，我們的移動平臺上的流量快速增長，截至2024財年，我們的移動平臺約佔我們消費者總訪問量的79%。
(1) 僅旗艦品牌Yatra.com的數據。
網站
我們的 網站是為印度和印度以外的客户服務的旅遊平臺，允許客户預訂與旅遊相關的產品和服務 。這些網站是一個單一的平臺，可以瀏覽、入圍和預訂機票、酒店、度假套餐、汽車票、火車票和出租車。我們還為企業客户和旅行社開發了可定製的門户網站。
客户 可以快速查看我們的產品和服務的定價和可用性，評估和比較選項，並在幾分鐘內在線預訂和購買此類 產品和服務。對於我們的度假套餐，客户可以通過我們的網站提交他們的查詢 ，如果需要，我們的銷售代表將聯繫這些客户跟進和處理交易。除了我們的產品和服務信息，我們的網站還提供全面的旅行建議，範圍從基本信息到客户對我們覆蓋的目的地的評論。客户可以發佈有關特定產品和服務的問題和詢問，並在網上及時收到客户服務代表的回覆，這反過來有助於他們的旅行計劃、產品選擇、預訂和付款。 客户還可以通過電子郵件對我們的旅遊產品和服務提出投訴，或撥打我們的客户關懷電話與我們聯繫。 我們的網站旨在為客户提供友好的體驗，並會不時進行審查和升級。
| 56 |
| 目錄表 |
移動應用程序
截至2024年3月31日，我們的移動應用程序已被下載約2,800次萬。
通過我們基於Android和iOS的移動應用，客户可以方便地訪問他們過去和未來的所有預訂，檢查和修改 預訂詳情，以及在短信服務上請求電子機票和詳情。此外，客户還可以在我們的移動應用程序上使用網絡登機功能 。我們還提供僅限移動應用程序用户使用的折扣旅遊產品和服務 ，以增強我們的移動用户參與度。此外，我們還在Android移動應用程序上提供了“飛機聊天”功能 ，允許乘客相互交流。
網站和移動應用程序上的交易
在我們的網站和移動應用程序上進行交易通常包括以下步驟：
瀏覽 並搜索。客户通過定義目的地、日期、時間、產品類型和旅客數量等所需參數，在我們的網站或移動應用程序上搜索特定的產品/服務或產品/服務組合。我們能夠 提供實時信息，因為我們的基於Web的預訂引擎已鏈接到我們供應商的系統。
比較 和選擇。我們的網站和移動應用程序顯示各種可能的選擇，並提供有關產品和服務的其他信息，並提示客户提供可用的特別優惠或提供有關產品的其他信息。我們 還向客户提供有關旅遊產品的詳細信息以及照片以及評論和評級。 客户可以通過進一步定義某些搜索參數，如價格範圍、評級、受歡迎程度和便利設施，對搜索結果進行排序、優化或排名。
訂購 下單。客户選擇特定選項後，我們的網站和移動應用程序將為客户提供 查看所購買的旅遊產品和服務的詳細信息以及購買的條款和條件的機會。在此階段，我們的網站和移動應用程序連接到供應商的系統，以確認所選產品的可用性和定價。在此階段，客户還可以選擇購買旅遊保險、預訂首選座位和餐飲以及其他相關的輔助增值服務。
付款。 下訂單後，客户將被定向到支付網頁。我們為客户提供多種支付方式 ，包括銀行轉賬、信用卡、借記卡和第三方在線支付平臺的在線支付。 客户還可以使用我們的優惠券和旅遊代金券扣除我們的旅遊產品和服務的購買價格。為了簡化客户的預訂流程，我們的網站和移動應用程序不需要事先進行客户註冊即可完成購買。電子確認將發送到客户的電子郵件地址或手機，客户可以使用我們網站上的行程管理功能來查看預訂詳細信息，以及修改或取消預訂。
旅行 代理商網絡
我們的 旅行社網絡可以訪問Yatra的定製門户，使他們能夠向客户提供我們的各種產品和 服務。我們相信，這使我們能夠滿足龐大而分散的旅行社市場的需求，並在二線和三線城市內接觸到較小市場的 客户。截至2024年3月31日，我們擁有一個廣泛的旅行社網絡，約有53,340家旅行社在我們印度幾乎所有主要城市註冊。
向我們註冊的 旅行社可以訪問我們的網站，使他們能夠向他們的客户銷售我們的全套旅遊產品和服務。我們與這些註冊代理簽訂協議和合同，並在某些情況下在註冊時接受他們的存款 。這些旅行社根據銷售的旅遊產品和服務的數量和類型從我們那裏賺取佣金。我們還將航空公司提供的促銷優惠的成本收益轉嫁給代理商。此外，我們的旅行社網絡 通過定期會議和電子郵件與我們保持聯繫。我們相信我們的網絡對旅行社很有吸引力，因為我們為旅行社提供了廣泛的旅遊產品和服務，而這些產品和服務可能是旅行社無法以高性價比或根本無法獲得的。此外，我們的旅行社網絡使我們能夠以經濟高效的方式擴大我們在印度的足跡和分銷網絡。
| 57 |
| 目錄表 |
營銷 與品牌意識
我們 相信我們的線上和線下營銷策略提高了我們的品牌知名度，將潛在客户吸引到我們的平臺，並提高了訪問者成為客户的速度。
我們 結合使用線上、線下、交叉營銷、社交媒體和其他 營銷計劃，投資開發和推廣我們的品牌。傳統或離線渠道包括印刷、廣播、電視、大眾媒體活動和短信，以及通過我們的呼叫中心。在線營銷包括搜索引擎營銷和其他創新的數字營銷工具，如搜索引擎貨幣化、病毒式營銷和在線展示橫幅；其他廣告網絡，包括移動廣告合作伙伴； 搜索引擎優化和在網站上與電子郵件一起展示廣告。社交媒體營銷包括在社交媒體平臺上的持續參與。我們在在線社交媒體上的存在使我們能夠擴大並保持與目標客户的接觸。 我們的廣告和促銷費用佔我們2024財年調整後利潤率的61.0%。
我們的 營銷計劃和計劃還包括促銷、季節性、節日和活動相關的優惠，包括我們最近推出的某些以女性為中心的營銷活動。作為我們交叉營銷努力的一部分，我們已經與多家銀行和支付網關達成協議，為在我們的網站和移動應用平臺上購買門票提供促銷活動。
尼爾森(Nielsen)的研究顯示，我們在印度所有旅遊品牌中排名第二，僅次於MakeMyTrip-Goibibo集團。我們的總認知度得分為63分，使我們 遠遠領先於ClearTrip、EasemyTrip和ixiGO等印度同行。
Tom -最重要的回憶
在排名靠前的回憶方面，我們比我們的印度同行--ClearTrip、EasemyTrip和ixiGO領先3倍以上。
我們的 產品和服務
我們 提供全方位的旅行和與旅行相關的產品和服務，滿足國內旅客以及往返國際目的地的旅客的需求。我們為客户提供研究、計劃、預訂和購買印度國內外旅遊產品和服務所需的各種工具和信息。我們通過我們的網站和移動應用程序在線提供我們的產品和服務，並根據過去的搜索和購買歷史，使用數據和分析來個性化我們網站和移動應用程序上的客户體驗 ，我們認為這會增加參與度和購買可能性。
| 58 |
| 目錄表 |
我們 相信，我們已經在航空公司、酒店和度假套餐的供應商組合中建立並繼續保持着牢固的關係。我們有團隊管理我們現有的航空公司關係、酒店關係和度假套餐。這些團隊還 努力擴展我們的產品和網絡。協商的費率、支付條件和共同參與促銷的選擇性組合已 形成了極具吸引力的消費者組合產品，有機會利用我們龐大的客户基礎並有效地進行交叉銷售。
我們的產品和服務主要分為以下部分：(I)機票，包括銷售機票和作為度假套餐的一部分銷售的機票；(Ii)酒店和度假套餐，包括單獨銷售酒店房間和旅行套餐(可能包括酒店房間、郵輪、旅行保險和簽證處理)；以及(Iii)其他 服務，包括火車票、汽車票、出租車租賃和輔助增值服務，如旅行保險、簽證處理和活動和景點的門票。
航空 票務業務
航空票務業務主要面向國內航空乘客和來自印度的國際旅行。我們可以通過Amadeus和Galileo等GDS服務提供商或通過與航空公司的直接連接訪問實時庫存。我們與在印度國內和國際運營的所有主要航空公司都有合作關係。我們的客户支付的票價包括 交易費，這與GDS提供商的每段收入、航空公司的佣金和按流量掛鈎的激勵措施一起構成了我們的應計收入。我們為客户提供400多家航空公司的國內和國際旅行通道。我們的合作伙伴包括所有主要的全方位服務航空公司和低成本航空公司。這些航空公司包括印度航空、印度航空快遞、Akasa Air、IndiGo、SpiceJet、Vistara、Alliance Air等國內航空公司，以及法航-荷航、英國航空、阿聯酋航空、阿提哈德航空、漢莎航空、馬來西亞航空、新加坡航空、泰國航空和卡塔爾航空等國際航空公司。
我們的航空票務業務為消費者提供全面的信息和選擇。我們全面的集成平臺 旨在允許客户使用可定製的搜索和篩選選項列出、選擇和執行交易，所有這些都是以無縫方式 進行的。客户可以按日期、航空公司、旅行等級、票價、始發地、目的地和停靠站數量進行搜索和排序， 我們的搜索結果可以通過客户最近的搜索、歷史記錄和偏好來增強。
我們通過各種銷售渠道從航空公司獲得客户預訂機票的佣金和獎勵。我們要麼在向航空公司供應商支付票價時扣除佣金 ，要麼向航空公司供應商收取佣金。獎勵付款主要基於業務量，定期向我們的航空公司供應商收取。我們向我們的客户收取預訂機票的服務費，並根據我們通過GDS完成的銷售額從我們的GDS服務提供商那裏收取費用。作為套餐一部分銷售的機票收入將從我們的機票業務收入中剔除，並添加到我們的酒店和套餐業務收入中。此外，我們還從便利費、取消服務費、重新安排 費用以及我們可能在預訂旅行時收取的廣告收入中獲得收入。
| 59 |
| 目錄表 |
在截至2024年3月31日的一年中，航空旅客預訂量同比增長24%，航空總預訂量同比增長15%。
| (1) | 僅限旗艦品牌Yatra.com的數據 。 |
| (2) | 請 參考“項目5.運營和財務回顧和前景--主要運營指標“非國際財務報告準則計量的定義和對賬 。 |
| (3) | 2019財年的數字 包括兩個月的TCIL業績。 |
酒店和套餐業務
酒店
截至2024年3月31日，我們的客户可以查看和預訂印度所有主要和國際航空公司的航班，以及印度約1,506個城鎮的約108,800家酒店和寄宿家庭以及全球200多家萬酒店的住宿。 在2024財年，通過我們的平臺預訂了170多個萬獨立酒店客房。
與酒店簽訂合同 由一個專門的團隊完成，該團隊負責登記所列物業以及協商價格和促銷。 酒店還可以使用我們的外聯網(移動和網絡版本)自行管理其房價、庫存、促銷和利潤率。酒店經營者 還可以選擇通過渠道管理器API訪問外聯網，該接口允許酒店經營者將其軟件應用程序 連接到我們的外聯網。
我們的酒店和套餐業務的收入 包括我們從銷售酒店客房（不含套餐）中賺取的佣金和加價， 按“淨”方式記錄。套餐收入（包括作為套餐一部分銷售的酒店和機票）按“毛額”計算。從2023財年到2024財年，由於酒店間晚銷售的增加，我們的酒店和度假套餐的總預訂量 增加了7.1%。然而，由於國際旅行限制（在本財年的大部分時間裏實施），度假套餐銷售的復甦率一直較低。
| 60 |
| 目錄表 |
我們 相信，Yatra在我們的平臺上擁有印度最大的酒店庫存，約有108,800家酒店，特別是在符合印度消費者偏好的二線和三線城市的 關鍵“經濟型”類別。
| (1) | 管理層 估計，截至2024年3月31日。 |
| (2) | 包括約4,800個寄宿家庭住宿。 |
| (3) | 高級酒店包括四星級和五星級住宿，中端酒店包括三星級住宿，經濟型酒店包括所有其他 住宿(包括寄宿住宿)。 |
度假套餐
我們的度假套餐包括固定出發和定製度假套餐。鑑於我們的重點是印度中產階級消費者，其中許多人不是經驗豐富的旅行者，我們的客户通常更喜歡預訂度假套餐，其中包括機票、酒店、觀光、交通、簽證和保險等旅行的大部分要素都得到了照顧。我們有大約887個前往印度、亞洲、中東和歐洲目的地的度假套餐，並在迪拜、新加坡、泰國和馬來西亞建立了地面處理業務和合作夥伴關係 。我們還向第三方度假套餐銷售商開放了我們的平臺，他們現在可以通過我們的平臺與我們自己的產品一起銷售，從而為我們的客户提供了更廣泛的產品選擇。
| 61 |
| 目錄表 |
| (1) | 數字 2019財年包括Travel.co.in Private Limited(“TCIL”)兩個月的業績。 |
| (2) | 請 參考“項目5.運營和財務回顧和展望--主要運營指標“非國際財務報告準則計量的定義和對賬 。 |
其他 服務
鐵路票務
為了利用在線預訂的便利性，我們於2007年9月帶着IRCTC提供的庫存進入鐵路旅行市場。 IRCTC是印度鐵路公司的子公司，負責印度鐵路公司的餐飲、旅遊和在線售票業務。
公共汽車 售票
為了利用在線預訂的便利性，我們於2014年9月進入公交旅行市場。為確保供應的一致性，我們 從多家供應商處採購門票。
| 62 |
| 目錄表 |
活動
我們於2016年7月推出，截至2024年3月31日，我們列出了1,935項印度國內外的活動。我們以多種價位向客户提供廣泛的活動，包括旅遊、歷史和當代觀光、奢華體驗、浪漫之旅、活動、表演、美食之旅、烹飪課程和其他活動，每次活動從幾個小時到一整天不等。
Yatra 運費
2020年10月，我們推出了一項新的端到端貨運代理業務--“貨運代理業務”，將擁有多式聯運物流選項的 家公司連接起來。在我們尋求物流空間數字化的同時，我們與航空公司和企業高管管理層的商務旅行關係，加上我們的技術能力，為我們提供了重要的領先優勢。截至2024年3月31日，我們擁有一支由大約60名經驗豐富的貨運和物流行業專業人員組成的團隊。我們 正在構建的數字平臺具有擴大業務規模的潛力。
新的 計劃
在2023年5月期間，Yatra推出了一項針對高消費常客和家庭旅行者的旅遊訂閲計劃“Yatra Prime”。該計劃為客户提供各種優惠，如免收便利費、國內優惠特惠票價、獲得專門的和優先的VIP客户支持。該計劃的努力是讓客户的旅行更實惠、更方便、更愉快 。2024年，Yatra Prime也擴展到了酒店。
我們的 優勢
我們 相信，我們公司的以下特徵組合使我們有別於競爭對手：
值得信賴的在線旅遊品牌，有良好的業績記錄和有針對性的營銷策略
“Yatra”是印地語中“旅程”的意思，是印度最知名的旅遊品牌之一。我們的品牌獲得了許多獎項和認可，包括印度政府旅遊部頒發的多個獎項，經濟時報 2022最佳品牌，新加坡旅遊局頒發的Yatra商務最佳商務旅行合作伙伴獎，2022年數碼龍獎最佳電子郵件營銷活動和最佳電子郵件營銷B2C品牌推廣，經濟時報品牌資產最受信任品牌調查 2016，旅遊和酒店業最傑出的旅遊公司，第一類(印度其他地區)“最佳國內旅遊運營商”國家旅遊獎 ，2017-18年度最佳入境旅遊運營商和CNBC Awaaz旅遊獎。
該品牌的實力體現在2024財年超過93%的總流量來自直接和有機流量(即在沒有任何中介的情況下通過無償搜索結果進入我們網站的訪問者)。為了進一步強化我們的品牌，我們不時地簽約一些印度的知名名人作為我們過去的品牌大使。
多年來，我們品牌的實力顯著增強。我們的移動應用程序已被下載約2,800次萬 次。
我們 產生與客户激勵和獲取計劃相關的營銷和促銷費用，包括現金獎勵 和忠誠度計劃獎勵促銷，具體如下：
| 3月31日止年度 | ||||||||||||
| 描述 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| (金額以千為單位) | INR | INR | INR | |||||||||
| 客户吸引和獲取成本^ | 1,313,621 | 2,842,455 | 3,103,869 | |||||||||
| 營銷和促銷費用^^ | 124,147 | 336,472 | 459,935 | |||||||||
| 總 | 1,437,768 | 3,178,927 | 3,563,804 | |||||||||
^ 客户引誘和獲取成本包括通過各種預訂平臺獲取客户和促進交易的成本 ，如預付現金獎勵
^ 營銷和促銷費用包括網絡、電視、廣播和印刷媒體廣告費用以及本集團產品和服務的活動推廣費。
| 63 |
| 目錄表 |
我們 自成立以來一直通過結合使用線上、線下、交叉營銷、社交媒體和其他營銷舉措來投資開發和推廣我們的品牌。我們的營銷計劃和計劃還包括促銷、季節性、節慶和活動相關的優惠。作為我們交叉營銷努力的一部分，我們已經與多家銀行和支付網關達成協議，在我們的網站和移動應用平臺上購買門票時提供 促銷和折扣，此外還提供返現 選項。我們允許客户靈活選擇多種支付方式，包括銀行轉賬、信用卡、借記卡和通過第三方在線支付平臺進行的在線支付。我們還與各種品牌建立了聯盟，以交叉營銷我們的產品和服務。我們相信，我們的營銷策略提高了我們的品牌知名度，將潛在客户吸引到我們的平臺上，並提高了訪問者成為客户的速度。
我們針對商務旅行者和休閒旅行者的協同多渠道市場營銷方法
我們 設計了一套獨特的B2C和B20億相結合的“入市”策略。這種全面的方法產生了強大的網絡效應，導致商務旅行者和休閒旅行者之間的顯著交叉銷售，我們相信這解決了印度的整個旅遊市場 。我們是印度最大的商務旅行服務提供商，也是印度最大的在線旅遊公司之一，在2023財年的預訂總收入和運營收入方面，我們是印度最大的在線旅遊公司之一。(來源：CRISIL報告)。我們相信，我們廣泛和多樣化的產品為我們提供了大量跨業務渠道的交叉銷售機會，我們的eCash計劃 提高了渠道間的客户忠誠度，建立了多元化的客户基礎。這些渠道使我們能夠為國內和國際旅客提供端到端旅行解決方案。
B2C 渠道。我們的B2C分銷渠道於2006年開始運營，專注於不斷增長的印度中產階級人口和他們日益增長的旅行需求，通過我們的網站和移動應用程序為他們提供旅遊產品和服務。 在線旅行社最大的客户類別是B2C細分市場，即，使用在線平臺進行預訂的直接或零售客户，他們在2023財年約佔整個在線旅行社淨收入的57%至62%(來源：CRISIL Report)。
B2B 渠道。我們的B20億頻道包括商務旅行和我們的旅行代理業務。
企業差旅 ：我們的商務旅行業務於2013年開始運營，我們為企業提供基於端到端軟件即服務(“SaaS”)的旅行解決方案。我們的企業平臺與企業客户的企業資源信息系統(ERIS)和企業資源計劃(ERP)平臺相集成，為他們的所有出差需求提供一站式解決方案。我們的 自助預訂模式和現場客户支持的混合方法允許我們的企業客户在系統級別無縫執行他們的旅行政策，以確保更好的合規性和成本控制，此外，我們還可以在需要時提供“高接觸”服務 。我們還利用數據和分析在我們的網站和應用程序上為我們的企業客户提供個性化體驗。截至2024年3月31日，我們擁有849家大型企業客户和大約56,125家註冊中小企業客户。預計2023-2028年，印度在線旅行社的B20億部門將以14%至15%的複合年增長率增長(來源：CRISIL Limited)。
旅行 代理：這一細分業務幫助我們接觸到互聯網普及率傳統上較低的較小市場(二線和三線城市)的客户。它通過利用我們的技術平臺為我們的業務提供額外的規模，以經濟高效的方式 滿足印度各地旅行社的總體消費者需求。截至2024年3月31日，我們在印度大多數主要城市約有53,340家旅行社註冊。我們的旅行社網絡使我們能夠擴大我們在印度的足跡和分銷網絡 。
我們的分銷渠道由一個混合平臺提供支持，該平臺結合了我們的網站、移動應用和印度各地的旅行社網絡以及呼叫中心。我們在分銷渠道中開發了簡化的軟件，這為我們提供了多個聯繫點，以便向現有客户營銷額外的旅遊產品和服務。
| 64 |
| 目錄表 |
龐大的 和忠誠的客户羣
截至2024年3月31日，我們已為大約1,500名萬累計旅行客户提供了服務，其中約有一半的客户已註冊了我們的電子現金忠誠度計劃。我們的網站和移動應用程序旨在為客户提供靈活的旅行選擇 。2024財年，我們在我們的網站和B2C渠道的移動應用程序上記錄了97.8%的國內交易預訂成功率 。
我們 致力於確保在我們的平臺上提供卓越的用户體驗，而這其中的一個關鍵組成部分就是客户服務。我們在客户旅行前、旅行中和旅行後的各個階段都提供客户支持。我們的“聊天”系統是買家和賣家、買家和我們的客户服務、賣家以及我們的賣家支持之間重要的 溝通方式。我們使用內部CRM系統監控客户的反饋 ，該系統有助於提供簡單、量身定製的工具來提供快速有效的支持。
在我們的商務旅行業務中，我們目前為849家企業客户提供服務，客户保留率從2021財年的約97%提高到2024財年的約98%。
我們 認為我們的企業業務是一個“平臺”，它為我們提供了一個機會，利用我們與企業客户的牢固和長期的 關係來交叉銷售其他產品，如費用管理和貨運管理。
全面的服務和產品選擇
我們 全面的旅遊相關服務是根據國內和國際旅行者的需求定製的。我們在印度彙總了一份全面的旅行相關清單，其中包括訪問在印度運營的所有主要國內和國際航空公司 [資料來源：行業報告]以及一個酒店網絡，包括大約108,800家國內酒店和大約1,506個印度城市 。除了航空公司和酒店，我們還為客户提供度假套餐、巴士、出租車、火車和其他服務，如簽證便利化、旅遊、觀光、展覽和活動。這一全面的旅行相關服務選擇 使我們成為滿足客户商務和休閒旅行需求的“一站式商店”，從而為我們提供與旅行者的多個聯繫點，使我們能夠與我們的客户發展持續的回頭客關係。
我們 在我們的平臺上擁有印度最大的國內酒店庫存，約有108,800家酒店，我們是一些全球和國內最大的在線旅行和商務旅行管理公司的供應商 。
集成的 技術平臺
我們 在單獨的位置利用單個數據中心和活動數據中心備份，還利用雲服務，能夠在完全關閉的情況下在48小時內恢復所有站點運營。該基礎設施經過認證，可支持航班、酒店、度假、公交和鐵路站臺的流量激增4.5倍。技術棧包括Java、MySQL、MongoDB、 Redis、Memcache和jQuery，採用面向服務的三層架構，以實現橫向擴展、性能和靈活性。我們利用 並促進開源技術，從而實現更快的創新、開發和成本效益。
我們 使用集成層實現高規模、容錯和可配置性，可連接到多個GDS併為低成本運營商 提供託管系統。這提供了供應商之間的自動切換功能和宂餘，因此即使供應商遇到連接或性能問題，我們也可以提供相同的航空公司庫存。我們還開發了通用用户界面平臺 ，該平臺可確保B2C和B20億渠道的單一通用用户視圖，以及Web和移動界面上的單一客户/客户端界面，因此無論用户通過何種渠道找到我們，都能獲得一致的體驗。
| 65 |
| 目錄表 |
為了確保我們的庫存順利集成，我們有一個市場平臺，使我們能夠銷售自己的庫存和第三方供應商的庫存 ，以便在單一平臺上為旅行者提供更廣泛的產品和服務選擇。該平臺提供了一組可重用的服務，允許第三方供應商或旅遊服務在Yatra.com上直接管理和銷售這些服務 。該平臺包括供應商管理、賣家-買家-用户溝通服務、內容提供、庫存和 定價管理以及產品生命週期管理服務。
我們的企業商務差旅解決方案是一個緊密集成的SaaS平臺。對於使用我們平臺的每個企業客户， 我們與客户的ERIS和ERP平臺緊密集成，從而圍繞我們的企業業務打造了一條巨大的護城河。 我們的企業SaaS平臺還具有自助預訂功能，可在移動和桌面上使用。自助預訂功能可幫助 在系統級別執行企業客户的差旅政策，並防止運營成本(運營費用)泄漏，從而對客户的底線產生積極的影響。
我們的 集成平臺方法為我們在三個入市渠道中的每個渠道提供了可擴展、全面且一致的用户體驗 。我們相信，這種方法可以提高用户對我們服務的熟悉度，並鼓勵客户重複使用我們的服務，從而進一步提高客户對我們業務的忠誠度。此外，為了進一步加強客户忠誠度，並激勵商務旅行客户的員工作為B2C客户與我們進行交易，我們推出了專有的電子現金忠誠度計劃 ，使通過我們平臺預訂的旅行者能夠在適用的情況下積累和兑換積分。在印度，大多數航空公司 沒有里程計劃，同樣，許多酒店也沒有提供忠誠度計劃。我們的電子現金忠誠度計劃充當了一個代理，填補了航空旅行和酒店等產品類別之間存在的忠誠度差距。截至2024年3月31日，我們平臺上的eCash註冊用户約為700萬。
內部 高級技術基礎設施。我們擁有專門的內部技術團隊，專注於開發安全、先進且可擴展的技術基礎設施和軟件。我們相信，這使我們能夠更好地管理我們的產品和服務，並通過整合我們的銷售、交付和客户服務功能來提高 運營效率。我們的內部技術團隊使我們 能夠不斷加強我們的可擴展技術基礎設施，支持以客户為中心的計劃，推出創新服務和解決方案，並改進我們的產品和服務交付，我們相信這使我們能夠保持高水平的客户滿意度 我們擴大了市場份額。截至2024年3月31日，我們的技術團隊包括126名員工，他們擁有技術背景和領域專業知識，專注於專注於我們各種產品和服務垂直市場的不斷髮展的技術。
自2020年3月疫情爆發以來，我們增強了自動化能力，在很大程度上自動化了我們的預訂後引擎，以 允許修改、取消和退款預訂。這種自動化已經部署在網站、應用程序和WhatsApp上。此外， 我們還部署了商品及服務税發票解決方案，以自動為企業客户和供應商收集商品及服務税發票。 此自動化使我們無需部署增加的人力即可進行擴展，從而為我們的業務模式提供運營優勢。
數據 分析功能。我們相信，我們專注於強大的技術平臺、龐大的客户羣和不斷增長的市場份額， 以及我們的數據分析能力使我們能夠優先處理搜索結果，並在簡單直觀的界面中提供與客户相關的信息。我們的技術基礎設施使我們能夠根據過去的搜索和購買歷史收集和分析客户行為和相關數據，以不斷改進我們的營銷和客户獲取計劃，以及我們的庫存管理流程。 我們的數據分析功能使我們能夠有效地識別客户需求並瞭解市場趨勢，並相應地修改我們的產品和服務以及我們的客户界面。為了向客户提供定製的產品和服務，我們的數據分析還側重於客户的個人品味和旅行優先級。
| 66 |
| 目錄表 |
經驗豐富的管理團隊，有成功的記錄
我們 是一家由經驗豐富的旅遊專業人士創建的專業管理公司。我們的高級管理團隊由在旅遊行業有着深厚根基的行業高管組成，他們結合了90多年積累的經驗，之前曾與Ebookers.com、福特汽車和安達信等公司合作。我們的創始人積極參與我們的運營，並自成立以來一直在實施我們的增長戰略方面發揮了重要作用。我們相信，我們的管理層在識別、評估和執行新機會方面的專業知識、行業關係和經驗為我們提供了通過補充或擴展現有業務的戰略收購實現有機增長的機會 。
我們的 增長戰略
我們長期增長戰略的關鍵要素包括：
使用經濟高效的技術解決方案擴大客户羣
我們 打算繼續為商務和休閒旅行者提供無縫集成的技術平臺，以滿足他們的所有旅行需求，從而擴大我們的客户基礎。我們的企業客户總共僱傭了700多名萬員工，我們認為他們是 充滿活力、快速增長、擁有可支配收入的客户羣的一部分。這些員工構成了大約2,800個萬 客户的目標客户羣，假設平均家庭規模為四人。在這項努力中，我們還推出了忠誠度計劃，以激勵在我們的商務旅行平臺上與我們交易的員工在我們的B2C平臺上與我們進行交叉授粉和交易，以滿足他們的個人旅行需求 。這種交叉授粉使我們能夠以經濟高效的方式為受眾提供服務，同時確保提高ARPU (每用户平均收入).
| (1) | 截至2024年3月31日的累計 ；不包括旅行社業務的數據。 |
利用我們的多渠道方法和忠誠度計劃，在現有客户中增加“錢包份額”。
該平臺已制定並整合了多項計劃，幫助我們提升和獎勵客户忠誠度。這些服務 專門針對B2C和B20億渠道，我們在這些渠道集成了多種功能，例如(A)忠誠度計劃(電子現金)；(B)產品層面的附加功能，以確保全面的旅行解決方案與增值服務相結合；以及(C)激勵我們的企業旅行客户利用我們的服務來滿足他們的旅行需求。
我們的電子現金計劃於2014年推出，旨在獎勵重複購買的客户。自成立以來，截至2024年3月31日，已有約700萬客户 註冊了我們的eCash計劃。客户在通過我們預訂的旅行中積累電子現金點數，這些 點數可以作為一種貨幣，供客户在未來預訂時兑換。自電子現金計劃啟動以來，我們已經看到該計劃對我們的業務產生了重大影響。我們計劃繼續使用電子現金計劃作為激勵措施，以提高我們B2C客户的重複費率，並激勵B20億客户在B2C平臺上與我們進行交易。
| 67 |
| 目錄表 |
進一步 加強我們對企業業務的關注
截至2024年3月31日，我們擁有849個大型企業客户和大約56,125個註冊中小企業客户。我們的商務旅行業務 於2013年開始運營，現在為企業提供基於SaaS的端到端旅行解決方案。這些服務目前緊密集成在平臺上，包括差旅和費用。我們的SaaS平臺允許我們在3周的時間內使用我們的標準化產品 加入新客户。
從2023財年到2028財年，商務旅行市場預計將以14%-15%的複合年增長率增長，2028財年達到890-930億，2023財年為420-460億(來源：CRISIL報告)。 我們相信，我們在商務旅行、我們的綜合技術平臺方面的領先地位，以及我們將客户推向市場的速度，使我們在競爭中具有明顯的優勢。
我們 於2020年10月通過我們的間接子公司Yatra Online Freight Services Private Limited(“Yatra Freight”)推出貨運代理業務，以進一步擴大我們的企業服務產品。由於我們的B2C和B20億旅行業務，我們與航空公司有現有的供應商關係，我們還在我們的商務旅行業務中與印度一些最大的製藥和製造公司建立了公司關係，這些公司也是貨運服務的一些最大用户。我們打算繼續利用我們的公司和供應商關係，為我們的公司客户提供更多解決方案。通過利用Yatra Online與航空公司、大型企業和中小企業客户的牢固關係，我們將能夠提供一個涵蓋海運、水陸物流和航空貨運的技術支持的數字貨運轉發平臺。
投資 技術-滿足所有旅行需求的“一站式商店”
我們 相信，技術是我們建立的特許經營的重要差異化因素和驅動力。我們在我們認為是市場領先的技術平臺上投入了大量的時間、資金和精力。這些工作包括：
● 創建一個實時、完全集成的B2C預訂平臺，以無縫方式聚合和集成航空公司庫存與客户訪問 ：
● 通過集成到企業的企業資源規劃/企業資源規劃系統中的專用系統，彙總企業差旅需求。
為了確保Yatra保持市場領先的旅行技術平臺，我們將繼續在我們的公共技術平臺上進行投資，以確保我們能夠高效和及時地推出新產品，並實現我們在旅行和旅行相關產品方面為客户提供“一站式服務”的願景 。鑑於我們注重可持續增長，這意味着我們不打算依賴積極的促銷和折扣來發展我們的業務，創新是我們業務的關鍵驅動力，因為它使 我們能夠為我們的客户提供差異化的高質量產品。為了給客户提供選擇和選擇，我們 推出了一個市場平臺，使我們能夠銷售自己的庫存以及第三方供應商的庫存，我們 打算在未來推出類似的創新平臺增強功能。
我們 在我們的企業業務中採用平臺方法，在一個通用的技術平臺上提供我們的全套旅行產品，如飛機、酒店、巴士、鐵路、出租車和保險。此外，我們還在相鄰業務中增加了功能，例如通過與Zaggle建立合作伙伴關係 來增加費用，從而推動公司垂直市場的進一步增長。此外，自2020年10月以來，我們一直向我們現有的企業客户羣提供貨運代理服務，進一步展示了我們平臺內的交叉銷售機會。
| 68 |
| 目錄表 |
利用我們在二線和三線城市的現有旅行社網絡
我們 將繼續投資於針對Tier 2和Tier 3市場的品牌和服務，我們認為這兩個市場目前的在線旅遊滲透率較低 。根據印度政府最新的人口普查，超過20000萬人(佔印度人口的16%)生活在由二級和三級市場組成的488個城鎮。我們預計，二線和三線城市內部和之間的出行增加將推動航空和酒店的增長。根據印度機場管理局的數據，位於較小一線和較大二線城市的二級機場和二線城市較小的支線機場的航空旅客數量同比增長率分別為24%和20%，高於位於最大一線城市的主要大都市機場的16%。
通過創新的收購戰略推動增長
收購公司、知識產權和人才一直是我們增長戰略的核心。2010年，我們收購了TSI及其子公司，以擴大我們的旅行社業務，特別是面向中小型企業的國際機票業務。2012年，我們從TraVelity手中收購了Travelguru集團公司，這兩家公司在印度仍然是久負盛名的酒店聚合器。通過此次收購，我們擴大了酒店業務，在印度建立了更直接的酒店關係 ，並改善了我們負擔得起的旅行選擇的庫存。我們還利用我們在印度旅遊生態系統中的領先地位 進行了包括mGaadi和Dudegenie團隊在內的幾次收購，以發展我們的業務。在2018財年第二季度和2019財年第四季度，我們完成了對Yatra for Business Private Limited(前身為Air Travel Bureau Private Limited)和PL Worldways的公司部門Travel.co.in Private Limited或“TCIL”的多數股權的收購，進一步鞏固了我們在B20億旅遊領域的領先地位。我們希望 繼續進行收購，我們相信這些收購將提供補充或擴展我們現有產品的服務、技術或人員。
供應商 關係
我們 相信，我們已經在航空公司、酒店和度假套餐的供應商組合中建立並繼續保持着牢固的關係。我們有團隊管理我們現有的航空公司關係、酒店關係和度假套餐。這些團隊還 努力擴展我們的產品和網絡。協商的費率、支付條件和共同參與促銷的選擇性組合已 形成了極具吸引力的消費者組合產品，有機會利用我們龐大的客户基礎並有效地進行交叉銷售。
航空公司
航空票務業務主要面向國內航空乘客和來自印度的國際旅行。我們可以通過Amadeus和Galileo等全球分銷系統(“GDS”)服務提供商或通過與航空公司的“直接連接” 訪問實時庫存。我們與在印度國內和國際運營的所有主要航空公司都有關係。我們的 客户支付的票價包括交易費，這與GDS提供商的每段收入、航空公司的佣金和與銷量掛鈎的激勵措施一起構成了我們的應計收入。我們的關係包括所有主要的全方位服務航空公司 和低成本航空公司。其中包括亞洲航空、印度航空、印度航空快遞、Go First、IndiGo、SpiceJet、Vistara等國內航空公司，以及法航-荷航、英國航空、阿聯酋航空、阿提哈德航空、漢莎航空、馬來西亞航空、新加坡航空、泰國航空和卡塔爾航空等國際航空公司。
酒店
我們 擁有約108,800家酒店網絡，2024財年通過我們的平臺預訂了約170間萬酒店客房。我們有一個團隊負責供應方合同、上市物業和需求產生。我們 還有一個外聯網門户，酒店經營者可以使用它來訪問和管理他們的庫存、價格和促銷活動。酒店經營者還可以選擇 通過渠道管理器API訪問外聯網，該接口允許酒店經營者將其軟件應用程序連接到我們的外聯網。
| 69 |
| 目錄表 |
貨運代理業務
2020年10月，我們推出了一項新的端到端貨運代理業務--“貨運代理業務”，將擁有多式聯運物流選項的 家公司連接起來。在我們尋求物流空間數字化的同時，我們與航空公司和企業高管管理層的商務旅行關係，加上我們的技術能力，為我們提供了重要的領先優勢。截至2024年3月31日，我們擁有一支由大約60名經驗豐富的貨運和物流行業專業人員組成的團隊。我們 正在構建的數字平臺具有擴大業務規模的潛力。
客户 服務
我們 致力於確保在我們的平臺上提供卓越的用户體驗，而這其中的一個關鍵組成部分就是客户服務。我們在客户旅行的所有階段提供 客户支持-在旅行前、旅行中和旅行後。我們的“聊天”系統是買家和賣家、買家和我們的客户服務、賣家以及我們的賣家支持之間重要的 溝通方式。我們使用內部CRM系統監控客户的反饋 ，該系統有助於提供簡單、定製的工具來提供快速有效的支持。 我們的客户服務部門約有166名員工，包括主管、銷售代表、質量保證和流程控制團隊 。我們為員工提供為期四周的入職和培訓計劃，由我們的內部培訓團隊管理。
作為客户體驗的核心，我們的客户聯繫中心與業務密切相關，並配備了滿足所有客户需求的設備。 這些中心每週開放七天，並提供持續到午夜的客户支持。這使我們能夠跨所有渠道提供無縫的客户體驗。為了提高靈活性和成本效益，我們還利用了第三方客户服務提供商。在 大多數情況下，我們的員工都駐紮在第三方客户聯繫中心，以確保客户體驗保持在我們統一的公司標準 。
我們 已努力增強我們的自動化能力，以在很大程度上自動化我們的預訂後引擎，以允許更改、取消、 和退款預訂。這種自動化已經部署在我們的網站、應用程序和WhatsApp中。此外，我們還部署了商品及服務税發票解決方案，以自動為企業客户和供應商收集商品及服務税發票。這種自動化使我們能夠在不部署增量人力的情況下進行擴展，從而為我們的業務模式提供運營槓桿。
技術 和數據
我們的 通用技術平臺旨在提供高級別的可靠性、安全性、可擴展性、集成性和創新性。 我們利用具有混合設置的本地數據中心，並且能夠按需擴展為公共雲、公共雲上的活動備份 。我們利用雲服務，能夠在完全關閉的情況下在48小時內恢復所有站點運營。此基礎設施經過認證，可支持航班、酒店、度假、公共汽車和鐵路站臺的流量激增4.5倍。
技術堆棧包括Java、帶有Galera集羣的MariaDB、MongoDB、Redis、Aerospike、jQuery、Reaction和ELK，它們採用面向服務的多層集裝箱化架構，可實現水平擴展、性能和靈活性。我們利用開源技術併為之做出貢獻，從而實現更快的創新、開發和成本效益。我們使用集成層實現高規模、容錯和可配置性 ，可連接到多個GDS，併為低成本運營商提供託管系統。這提供了供應商之間的自動切換功能和宂餘 ，因此即使供應商遇到連接或性能問題，我們也可以提供相同的航空公司庫存。
我們 還開發了一個通用用户界面平臺，可確保B2C和B20億渠道的單一通用用户視圖，以及網絡和移動界面上的單一 客户/客户端界面，從而使用户無論通過何種渠道 聯繫我們，都能獲得一致的體驗。為了確保我們的庫存順利整合，我們推出了一個市場平臺，使我們能夠在單一平臺上銷售我們自己的庫存和第三方供應商的庫存，為旅行者提供更廣泛的產品和服務選擇 。此平臺提供一套可重複使用的服務，允許第三方供應商或旅遊服務管理 並在Www.yatra.com直接面向消費者。該平臺包括供應商管理、賣家-買家-用户溝通服務、內容提供、庫存和定價管理以及產品生命週期管理服務。
| 70 |
| 目錄表 |
安防
我們 接受所有主要的信用卡、借記卡和其他支付工具，包括移動錢包。PaySwift是自主開發的支付引擎，可確保支付安全可靠。我們符合PCI-DSS 3.2標準，符合VeriSign安全認證。我們遵循具有適用卡安全功能的雙因素身份驗證 機制。我們的關鍵數據安全實踐包括在單獨的VLAN中保護信用卡數據 只能通過經過身份驗證的API訪問，並且位於加密存儲中，密鑰被分成兩個不同的 系統。我們還使用風險引擎，這是第三方服務，以驗證和欺詐檢查國際信用卡。
我們的全天候監控和警報安全基礎設施由一家外包公司從多個地點提供。持續掃描、 滲透測試和威脅消除(包括勒索軟件保護)由第三方安全專家在內部安全顧問的協助下進行。已經建立了分佈式拒絕服務(DDoS)保護服務，該服務在外圍級別工作，保護高達1 Gbps，為所有應用程序(第7層)和網絡(第3層)DDoS攻擊提供全面的解決方案。除了網絡防火牆之外，還為網絡和應用程序安全設置了Web應用程序防火牆。
競爭
印度旅遊業競爭激烈。我們的成功取決於我們能否有效地與印度和海外眾多老牌和新興競爭對手競爭，包括其他在線旅行社、傳統線下旅遊公司、旅遊研究公司、支付 錢包、搜索引擎和元搜索公司，如Agoda Company Pte。股份有限公司，阿克巴旅行社，亞馬遜印度， Booking.com B.V.，Expedia東南亞私人有限公司。公司包括：Flipkart Pvt.Ltd.、MakeMyTrip Limited、ClearTrip Private Limited、Easy Tripers Plans Limited、Thomas Cook India Limited、FCM Travel Solutions India Private Limited、GBT India Private Limited、CWT India Private Limited、MakeMyTrip(India)Pvt.Ltd.(包括IBIBO集團)、One 97 Communications Limited、Oravel Stages Ltd.、Riya Travel and Tour(India) Private Limited及Le Travenues Technology Private Limited，每宗個案均包括其附屬公司及集團實體。我們的競爭對手 可能比我們擁有更多的財務、營銷、人員和其他資源。影響我們競爭成功的因素 包括價格、旅遊產品的可用性、跨多個供應商打包旅遊產品的能力、品牌認知度、客户服務和客户關懷、向客户收取的費用、易用性、可訪問性、可靠性和創新。如果我們不能 有效地與我們的競爭對手競爭，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
大型、擁有全球業務的互聯網搜索引擎和元搜索公司可以彙總旅遊搜索結果，與我們爭奪客户。我們的某些競爭對手開展了品牌營銷活動，以提高其在客户中的知名度。 我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財務、營銷、人員和其他資源，與我們相比，我們的某些競爭對手在印度旅遊市場擁有更長的成熟業務和聲譽。Meta Search 網站，包括TripAdvisor Inc.、Trivago NV、Skyscanner和Kayak，使用户能夠直接在他們的 網站上預訂，這可能會減少我們通過這些網站推薦的流量和交易量。如果其他元搜索站點開始提供直接預訂的功能，這將進一步影響我們為 站點產生流量的能力。我們可能會不時被要求降低服務費和調整後的利潤率%，以便有效競爭並保持 或獲得市場份額。
我們 還可能面臨來自本行業新進入者的日益激烈的競爭。旅遊業非常活躍，旅遊業新的分銷渠道可能會對我們的市場份額產生負面影響。其他競爭來源包括將在線旅遊服務作為其商業模式的一部分的大公司，如阿里巴巴，以及“每日特惠”網站，如Groupon，Inc.的S Getaways，或P2P庫存來源，如愛彼迎公司，HomeAway.com和Oravel Stays Ltd.， 提供房屋和公寓租賃作為酒店房間的替代方案。對等庫存來源的增長可能會影響對我們酒店預訂服務的需求 。
| 71 |
| 目錄表 |
此外，許多航空公司、酒店、汽車租賃公司和旅遊運營商都設有呼叫中心，並建立了自己的旅遊分銷網站和移動應用程序。供應商可能會為客户提供直接預訂的優勢，例如僅限會員的票價、獎勵里程 或忠誠度積分，這可能會使他們的產品對客户更具吸引力。一些低成本航空公司僅通過自己的網站分發其在線供應 其他航空公司已停止向某些在線渠道提供庫存，並試圖通過取消或限制通過第三方分銷商銷售某些機票來吸引客户直接在其網站上預訂。 此外，航空公司供應商越來越多地在其網站上推廣與機票相關的酒店供應。如果我們 無法有效地與旅遊供應商相關渠道或其他競爭對手競爭，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們還面臨着來自廣泛使用的搜索引擎的日益激烈的競爭，包括谷歌、必應和雅虎！。搜索引擎越來越受歡迎 並且可能提供全面的旅行計劃或購物功能，這可能會為我們的供應商或競爭對手的網站帶來更多直接流量 。搜索引擎通過各種旅遊產品吸引客户所做的努力，以及旅遊行業此類產品未來可能的發展，可能會改變或削弱我們以合理成本或根本無法在付費或非付費搜索結果中獲得突出位置的能力。
知識產權
我們的 知識產權主要包括與名稱“Yatra”、“Yatra for Business”和“Travelguru”相關的商標和域名，以及版權和與我們網站內容和技術相關的保密協議所產生的權利。我們認為我們的知識產權是促成我們成功的一個因素。我們依靠商標法、商業祕密保護、競業禁止和與員工以及部分合作夥伴和供應商簽訂的保密協議來保護我們的知識產權。我們要求我們的員工簽訂協議，對他們在受僱於我們期間和之後與我們的客户、方法、業務和商業祕密有關的所有信息保密。我們的員工需要確認 並認識到他們在受僱期間進行的所有發明、商業祕密、原創作品、開發和其他過程都是我們的財產。
Yatra印度及其子公司已註冊了主要域名，即Www.yatra.com, Www.yatra.in, Www.tsi-yatra.com 和Www.travelguru.com，並且在這些域名註冊期間對這些域名擁有完全的法律權利。我們主要以“Yatra”品牌名稱和徽標開展業務，並主要在印度註冊了幾個類別的商標。除其他事項外，我們已在印度為Yatra.com申請商標註冊和Yatra.com的文字標記，此類申請目前正在商標註冊處等待處理。我們已對商標註冊局對其中某些申請提出的異議提出了答覆。為了保護我們的商標，我們還向商標註冊處提出了對某些商標的異議。
員工
截至2024年3月31日，我們擁有1,268名員工。下表按活動類別和地理位置顯示了截至3月31日我們的員工在過去三年中的細分情況。
| 僱員人數 | ||||||||||||
| 截至3月31日， | ||||||||||||
| 部門/職能 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 執行管理 | 2 | 3 | 3 | |||||||||
| 產品開發 | 15 | 11 | 7 | |||||||||
| 銷售和營銷 | 202 | 205 | 260 | |||||||||
| 技術開發和技術支持 | 99 | 104 | 126 | |||||||||
| 其他(包括業務、業務發展、行政、財務和會計、法律和人力資源) | 643 | 772 | 872 | |||||||||
| 總 | 961 | 1,095 | 1,268 | |||||||||
| 72 |
| 目錄表 |
僱員人數 截至3月31日， | ||||||||||||
| 位置 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 印度 | 959 | 1,093 | 1,266 | |||||||||
| 美國 | 1 | 1 | 1 | |||||||||
| 新加坡 | 1 | 1 | 1 | |||||||||
| 總 | 961 | 1,095 | 1,268 | |||||||||
我們的員工中沒有一個是由工會代表的。我們相信，我們與員工的關係是良好的。截至2024年3月31日，我們 僱用了99名臨時和合同制員工。
保險
我們 為我們在印度古爾岡的公司辦事處以及我們在印度的各個辦事處維護並每年續保火災、入室盜竊和恐怖活動造成的損失(但不包括業務中斷)保險。此外，我們有大約1,500美元的萬保單，以確保我們的董事和高級管理人員免受因履行職責而產生的各種責任。 我們維持標準的醫療保單和團體人身意外保單。此外，我們還為Yatra India購買了專業賠償保險、公共責任保險、忠誠度保險和工傷賠償保險，Yatra India保持網絡安全保單 。
條例
我們 在印度的業務需要遵守印度的各種法律法規，包括旅行社的要求以及我們網站、呼叫中心和其他辦公室的運營。
Yatra 印度已獲得旅遊部的註冊，將擔任國內旅遊運營商和入境旅遊運營商，有效期分別至2024年5月7日和2024年5月7日。雅特拉印度航空公司還獲得了2024年有效的國際航空運輸註冊證書。
根據修訂後的《2000年印度信息技術法》，對於我們擁有、處理或在我們的計算機系統、網絡、數據庫和軟件中處理的敏感個人數據或信息，我們負有實施和維護合理的安全做法和程序的某些責任。印度還實施了隱私法，包括2011年的《信息技術(合理的安全做法和程序以及敏感的個人數據或信息)規則》，對收集、使用和披露個人信息施加限制。此外，修訂後的《2021年信息技術(中介準則和數字媒體道德守則)規則》規定中介機構有某些義務審查內容和用户，做出合理努力，不託管、顯示或傳播指定類別的不合規內容，並 對不合規用户採取行動，刪除或禁用對此類內容的訪問。
我們 已獲得印度政府通信和信息技術部電信司的批准，以“其他服務提供商”(“OSP”)的身份在印度運營國內和國際呼叫中心。我們對國內OSP和國際OSP的批准有效期分別為2013年10月18日和2012年9月26日。
我們 還根據《商店和機構法》和我們辦事處所在的每個州的規定獲取和維護登記。
根據任何適用的法律或法規，我們在印度的業務目前不能享受免税期。
由印度工商部工業政策和促進司發佈的《印度政府工業政策和促進司》以及修訂後的《1999年外匯管理法》及其框架下的條例，對外國實體擁有或控制的印度公司的下游投資，以及將印度公司在有外國投資上限的行業中的所有權或控制權從 印度居民或實體轉讓給外國人，都有一定的要求。這些要求目前包括對定價、股票估值和此類投資的資金來源的限制，在某些情況下，這些限制可能需要事先通知印度政府或獲得印度政府的批准。 修訂後的印度1999年外匯管理法及其頒佈的規則和法規限制我們向印度子公司放貸或向其借款。此外，印度政府已經並可能繼續對印度電子商務外國直接投資政策(包括商業模式和允許的服務)進行修訂。此類更改 可能要求我們對業務進行更改，以符合印度法律。
| 73 |
| 目錄表 |
《公司法》對印度公司法進行了重大修改，包括公司發行資本、相關交易、公司治理、審計事項、股東集體訴訟以及對子公司層數和企業社會責任支出的限制。
訴訟
我們可能會不時地捲入法律訴訟或受到正常業務過程中產生的索賠的影響， 訴訟和索賠的結果無法準確預測。
除以下所述的法律程序及税務程序外，並無其他政府、法律或仲裁程序(包括我們所知的任何懸而未決或受到威脅的法律程序)可合理地預期會對本公司的經營業績或財務狀況產生重大的不利影響。
法律程序
雅特拉印度的間接附屬公司TSI Yatra Private Limited(“TSI Yatra”)根據2016年破產及破產法(“IBC”)，獲Ezeego One Travel及旅遊有限公司(“Ezeego”)透過其決議專業公司(“Ezeego”)發出催繳通知書，要求支付銀行確認協議項下未償還的營運債務14869印度盧比萬 。TSI Yatra對這一數額提出異議，稱其賬簿只反映了4032印度盧比萬的未付金額，由於這些賬户尚未對賬，這筆款項尚未支付。根據《國際商業慣例》的規定，Ezeego向新德里國家公司法法庭(“NCLT”)提交了一份公司請願書，要求啟動針對TSI Yatra的公司破產解決程序，違約金額為21977印度盧比(萬)(包括截至申請日期的利息)。TSI Yatra已提交回應，對這些指控提出異議。訴訟程序正在等待NCLT的決定。
税收 與雅特拉印度有關的事項
評估 2008-09年度
2010年12月，我們收到了印度所得税當局關於2008-09課税年度的催繳通知書，不允許扣除印度盧比1890萬。2011年1月，我們向所得税局長(上訴)提出上訴。上訴在2012年3月做出了對我們有利的裁決，我們得到了部分救濟，但有一些金額高達160印度盧比的萬不予批准。税務局已就所得税專員(上訴)的命令向所得税審裁處提出上訴。此外，2014年3月，我們收到了一份要求繳納160印度盧比萬不允許費用的繳税通知。這筆税款是在2014年4月繳納的。2016年3月，所得税法庭將此事發回評估官員的檔案，評估官員將重新決定這些問題，並給我們一個機會 向他陳述案件。該事項尚未安排由評估官員進行聽證。2020年12月，本公司申請了Vivad se Vishwas計劃2020(“VSVS”)，以解決其與税務局的税務糾紛。
| 74 |
| 目錄表 |
評估 2012-13年度
2016年4月，我們收到印度所得税當局關於2012-13課税年度的催繳通知，不允許從與豁免收入和保證金註銷相關的支出中扣除820印度盧比萬。我們於2016年7月向所得税專員(上訴)提出上訴。隨後，我們收到了一份索要印度盧比50萬作為税收處罰的通知 ，我們於2016年11月向所得税專員(上訴)提出上訴。此事原定於2018年1月19日舉行聽證會。處罰事項聽證無限期休會。在聽取了量子上訴後，將發出新的通知。此後，我們一直沒有收到部門的回覆。2020年12月，本公司申請VSVS解決與該部門的税務糾紛。
我們 收到了根據2020年6月15日《2020年直接税VSVS法案》(2020年第3期)《2020年直接税VSVS規則》相關章節要求全額和最終清繳欠税的訂單。
評估 2014-15年度
2016年3月，我們接到印度所得税當局的通知，要求對2014-15課税年度進行審查評估。我們 已向有關當局提交了所需信息。評估命令隨後於2017年12月29日發佈， 不允許扣除印度盧比2萬。我們已於2018年1月向所得税税務局局長(上訴)提出上訴。 此事尚未安排。
2016年12月，我們收到了根據《所得税法》第92CA條針對轉讓定價程序發出的通知，要求提供某些 信息。公司向該部門提交了所有必需的信息，隨後於2017年10月根據《所得税法》第92 CA(1)節發佈了轉讓定價單，接受交易的公平定價。評估已 結束。
2021年1月，我們收到了根據1961年《所得税法》第250條提出的通知，該通知涉及針對在2021年1月8日或之前上傳任何進一步的書面提交和文件的命令提出的上訴。
2020年12月，本公司申請VSVS解決與税務部門的税務糾紛。
我們 收到了根據2020年6月15日《2020年直接税VSVS法案》(2020年第3期)《2020年直接税VSVS規則》相關章節要求全額和最終清繳欠税的訂單。
評估 2015-16年度
於二零一七年一月，印度所得税當局發出通知，要求本公司於2015-16課税年度進行評税前查詢，並要求本公司提供與評税有關的若干文件。所需文件已於2017年3月由公司向 所得税機關備案。
2018年6月，我們收到了根據《所得税法》第92CA條針對轉讓定價程序發出的通知，要求提供某些 信息。該公司已向該部門提交了所需的所有資料。
| 75 |
| 目錄表 |
2019年2月，我們接到評估命令，增加了9240印度盧比萬，涉及與聯營企業進行的國內交易的公平定價。我們已於2019年3月向所得税專員(上訴)提出上訴。根據日期為2021年3月1日的命令，本公司決定根據VSVS尋求解決該事項 ，因此駁回了該事項。
我們 收到了根據2020年6月15日《2020年直接税VSVS法案》(2020年第3期)《2020年直接税VSVS規則》相關章節要求全額和最終清繳欠税的訂單。
評估 2016-17年度
2017年7月，我們接到印度所得税當局關於全面審查的通知，要求我們在2017年7月24日或之前以電子方式提供信息。已向該部門提交了所需信息。此後，我們再也沒有收到該部門的回覆。
在2018年12月，我們收到評估命令，增加了3印度盧比萬用於税源徵收(“TDS”) 費用的適用性。我們已經接受了訂單，評估已經結束。
2020年12月，我們收到了關於1961年《所得税法》修訂程序U/S 263的聽證會通知，定於2021年1月4日進行。該公司的一名授權代表出席了聽證會。
於2021年1月，吾等收到1961年所得税法U/S第263號命令，撤銷前評税官通過的命令，並在作出適當查詢後指示新的評估命令。我們已於2021年3月17日向所得税專員(上訴) 提出上訴，反對上述命令。這件事還沒有列出來。
2022年3月，所得税上訴法庭(“上訴法庭”)通過了准予上訴的命令。這件事已經結束了。
評估 2017-18年度
2018年8月，印度所得税當局向我們發出通知，要求我們進行全面審查，並要求我們在2018年8月22日或之前以電子方式提供信息。我們於2017年3月向所得税機關提交了所需文件。納税評估 根據1961年《所得税法》第143(1)條發出的通知於2019年3月發佈，沒有任何補充。税務審查尚未完成。
2021年2月，我們收到了《1961年所得税法》中的U/S 143(3)號評税令，接受了按收入報税表計算的收入，這件事 已經了結。
評估 2018-19年
2020年3月，《1961年所得税法》第143(1)條規定的納税評估通知在沒有任何補充的情況下發布。税務審查 未完成。
評估 2020-21年度
2024年2月，所得税部門下發了《關於辦理S 201 TDS事項的通知》。我們已經提交了必要的細節， 這仍然是一個正在進行的問題，審查尚未完成。
評估 2022-23年
2023年11月，所得税部門下發了《關於辦理u/S 92CA的通知》。我們已於2023年11月21日、2023年12月26日和2024年5月21日提交了必要的詳細信息。這仍然是一個正在進行的問題，審查尚未完成。
服務 税務説明原因和催繳通知-2007-17財年
2012年6月，根據服務税務機關進行的審計，我們收到了服務税務機關2007-11財年的通知，涉及與旅遊業相關的某些事項，涉及對印度法律的複雜解釋。 我們分別於2012年12月、2014年5月、2015年4月和2016年4月收到了2011-12財年、2012-13財年、2013-14財年和2014-15財年的類似通知。2012年11月，我們向税務署署長提交了2007-11財年的答覆，並於2013年4月就2012財年、2015年2月就2013財年、2015年5月就2014財年和2016年5月就2015財年提出了反對意見。我們分別於2015年11月和2015年9月就2007-13財政年度和2014財政年度出席了中央税務局局長親自出席的聽證會。這些顯示原因通知中的索償總額約為100000印度盧比(萬)，如果最終確定為應付，則不包括利息和罰款。我們於2017年11月29日出席了Gurugram首席專員 就上述提出理由通知舉行的個人聽證會。此外，2018年3月9日，我們收到了服務税務局局長的通知，要求繳納983.2印度盧比的服務税，並處以38180印度盧比萬的罰款，外加2018年2月適當利率的利息。2018年6月向海關、海關和勞務税上訴法庭(“CESTAT”)提出上訴。此事尚未安排聽證。
| 76 |
| 目錄表 |
我們 收到了2015年4月至2017年6月期間的類似通知。顯示原因通知中涉及的總價值約為14810萬(不包括利息和罰款)。我們對展示原因通知的答覆已於2018年6月29日提交給古魯格拉姆商品及服務税專員。商品及服務税專員古魯格拉姆通過了一項日期為2018年10月31日的不利命令，該命令是我們於2018年12月19日收到的， 確認了12940印度盧比萬的要求以及1290印度盧比萬的罰款和適當利率的利息。上訴是在2019年2月向CESTAt提出的。此事尚未安排聽證會。
服務 税務説明原因和催繳通知-2010-17財年
2015年10月，根據印度海關和海關總署孟買地區股發起的關於印度各旅行社遵守服務税規章制度的全行業調查，我們收到了來自税務部門的2010至2015財年的通知，要求就某些事項繳納服務税，其中一些與印度的旅遊業有關，涉及對印度法律的複雜解釋。 2016年3月，我們向服務税專員提交了2010-15財年的答覆。上述 顯示原因通知的總需求價值約為24070印度盧比(萬)(不包括利息和罰款，如果最終確定應支付的話)。此外，服務税專員還提出了24070印度盧比萬的服務税要求，並於2016年12月以適當的利率罰款24070印度盧比和利息。已於2017年3月向CESTAt提出上訴。應部門要求，CESTAt於2019年5月20日批准了提前 聽證申請，將此事列入最終處置名單。原定於2019年8月9日開庭審理的案件 延期。CESTAt Chandigarh法官定於2020年1月開庭，但案件清單 尚未公佈。
2018年3月，我們收到專員關於2015年4月至2017年6月期間有關同一事項的通知。顯示原因通知的總價值約為43760印度盧比(萬)(不包括利息和罰款)。我們於2018年5月提交了回覆。商品及服務税專員古魯格拉姆於2018年12月8日通過了一項日期為2018年11月29日的不利命令，確認要求支付38160印度盧比萬，同時罰款3820印度盧比萬，並以適當的利率計息。已於2019年3月向CESTAt提起上訴 。原定於2019年8月9日舉行的聽證會被推遲。CESTAt Chandigarh法官將在2019年10月21日至2019年10月25日期間工作，但案件清單尚未公佈。
此事已於2024年3月開庭審理，訂單已被保留。在接下來的幾個月裏，我們預計會有一筆有利的訂單。
聽證會日期定於2024年3月21日，2024年6月26日宣佈了該命令，收到了對該公司有利的最終命令 。
中央海關情報局調查
中央海關情報局(DGCEI)已對2010年10月至2015年9月期間與酒店預訂相關的服務税展開調查。這些問題涉及整個行業，涉及對法律的複雜解釋 。我們已經預存了2500印度盧比的萬，但我們沒有收到任何這方面的證明理由通知。已收到關於該主題的進一步信息通知，並於2016年1月提交了我們的答覆。調查仍在進行中。我們 相信我們有充分的理由在這些問題上捍衞我們的立場。2021年1月，我們向德里高等法院提交了書面申請，要求退還2500印度盧比萬。2021年1月29日，德里高等法院通過了令狀請願令，指示DGCEI 將令狀請願書作為代理考慮並決定退款要求。法院還指示司法部根據適用法律考慮支付退款利息。
為2012-13-2016-17會計年度審計提供税務申報服務
2017年9月，我們收到商品及服務税審計專員辦公室發出的通知，要求在2012-13財年至2016-17財年進行服務税審計。所要求的信息將提交給有關當局。
2020年9月，根據中央商品及服務税審計署署長古魯格拉姆發起的服務税審計，我們收到了 税務機關發出的2014-15財年(2014年10月)至2017-18財年(至2017年6月)的通知，要求就某些事項 繳納服務税。展示原因通知的總需求價值約為18060印度盧比(萬)(不包括利息和罰款，如果最終確定為應支付的話)。我們在2021年1月提交了答覆。此事定於2021年2月18日開庭審理。親自聽證是通過虛擬模式進行的，我們重申了我們在2021年2月8日的答覆中提出的意見，並請求撤銷訴訟程序。在個人聽證會之後，沒有進一步的更新。
服務 退税申請
退款申請於2018年6月提交，作為對退款申請的迴應，Gurugram GST助理專員於2018年8月8日發佈了一份欠款備忘錄，要求提供某些信息。雅特拉在線通過日期為2019年1月23日的回覆提交了一些信息。
然而， 退款要求被駁回，理由是沒有在自簽發缺陷備忘錄之日起的合理時間內提交信息。Yatra Online沒有收到這份拒絕訂單，直到經過多次跟進後，Yatra Online才於2020年9月收到了該訂單的副本 。
因此， 於2020年11月2日向專員(上訴)提出上訴，並於2020年12月9日批准個人聽證。Yatra Online 提交了該官員根據聽證要求提供的補充資料。
專員(上訴)通過2021年2月12日的命令，已將此事發回核查。Yatra Online通過其 授權代表現已與原當局接洽，進行核查。沒有關於此 問題的進一步更新。
貨物和勞務税顯示原因和催繳通知-2021-22財年
我們 收到了一份關於奧迪薩轄區2021-21年財政年度GSTR30億和GSTR2A中報告的國貿中心可用差異的SCN。 需求的總價值為47萬印度盧比。
該公司於2024年5月提交了對上述通知的答覆，其中公司已向該部門提供了所有文件和對賬。 公司認為ITC聲稱的是合法的，符合商品及服務税規定
根據案情，我們堅信，該主題的優點是強有力的。
| 77 |
| 目錄表 |
貨物和勞務税展示原因通知-2019-20財年
2024年4月，我們收到了馬哈拉施特拉邦助理專員辦公室關於根據CGST法案第65條進行TCS-GST審計的2019年4月至2020年3月期間的ADT-01。該公司已於2024年5月向該部門提交了必要的細節。顧問還參加了一次個人會議，向税務官員解釋了原因。考慮到主要與所記錄的進項税抵免不匹配有關的事實，我們強烈認為此案具有可取之處，我們還看到印度税務當局正在考慮在類似案件中解決差異的事實基礎。
貨物和服務税顯示原因通知-2023-24財年
2024年2月，我們收到泰米爾納德邦助理專員辦公室發出的關於根據2017年《泰米爾納德邦法案》第17(2)條不符合條件的進項税抵免的2023年4月至2024年1月期間金額為980萬的證明理由通知。該公司在2024年5月答覆SCN時回覆了 ，其中向税務官員解釋了原因，即公司在泰米爾納德邦沒有任何免税供應 ，因此根據2017年商品及服務税法案第17(2)條不需要撤銷。
根據案情，我們堅信該標的物的案情較強，
貨物和勞務税展示原因通知-2019-20財年
公司 已收到來自哈里亞納邦助理專員辦公室的ADT-01，期限為2019年4月至2020年3月，涉及CGST法案第65節規定的商品及服務税審計。我們的管理層有信心，根據案件的案情，我們強烈認為標的的案情很強 ，
| 78 |
| 目錄表 |
税收 Yatra TG Stay Private Limited(前身為D.V.TravelsGuru Pvt.Ltd.)相關事宜
評估 2017-18年度
2019年9月，我們接到印度所得税當局發出的2017-18課税年度審查評估通知。 税務局於2019年12月25日通過了u/S 143(3)號評估令，其中拒絕支付廣告促銷費用和員工向國家僱員保險公司(“僱員國家保險公司”)繳納的金額達2000印度盧比萬。此外，我們於2020年1月22日向所得税税務局局長(上訴)U/S 246A提出上訴，反對上述命令。
2021年1月，本公司申請VSVS解決與税務部門的税務糾紛。
我們 收到了2021年11月24日根據《2020年直接税VSVS法案》(2020年第3期)《2020年直接税VSVS規則》相關章節要求全額和最終清繳欠税的訂單。
2024年3月28日，本公司收到86印度盧比萬的索要通知，因為該部門提到已收到兩次退款 。更正u/s154是事實，退款只收到一次，而不是如行政長官所説的兩次。該公司很有可能憑藉整改領域的優點取得成功。
服務 税務説明原因和要求通知-2005年11月至2006年10月
2011年4月，我們收到服務税務機關的通知，基於DGCEI在2005年11月至2006年10月期間就投入抵免的可採性進行的調查。2012年11月，我們向税務局局長提交了回覆 。上述展覽原因通知的需求價值約為370印度盧比萬(不包括利息和罰款，如果最終確定為應支付的話)。2016年7月27日就此事舉行了個人聽證會，我們重申了基於上訴理由的提交意見，並提出了其他書面意見。2016年8月，我們收到命令，其中要求得到專員(上訴)的確認。我們已於2016年11月向海關、海關及服務税上訴法庭(CESTAT)提出上訴。此事於2017年6月29日在孟買CESTAt之前上市。法庭在聽取了當事各方的呈件後，高興地以發回裁決機關的方式允許上訴。審判庭已指示主管當局適當核實上訴人接受服務的情況 ，如果發現公司收到服務，則允許將服務計入貸方。裁決機關被指示在2017年12月31日前完成核查過程，並通過適當的命令。我們已在2017年11月17日的信函中要求助理專員提供所需的任何信息/細節，並表示支持完成核查過程。我們已收到部門於2017年12月22日發出的信函，稱助理專員無權對上述命令作出裁決，因此，我們已要求根據第F.267/40/2016-CX號通告第5段的規定，根據F.267/40/2016-CX 號通告第5段的規定，任何發回新司法管轄權的案件應由通過發回重審命令的級別的當局決定。2018年1月16日，我們向額外的CGST專員提交了1封信，要求完成調查。
| 79 |
| 目錄表 |
2018年12月24日，我們收到CGST警司的通知，安排在2019年1月8日與CGST聯合專員舉行個人聽證會。在聽證會期間，這名官員要求提供一份供應商名單及其地址，以供核實。我們 於2019年1月15日提供了所需信息。到目前為止，尚未收到聯合專員辦公室的進一步通信。
服務 税務説明原因和催繳通知-2007-11財年
2011年8月，在經過服務税務機關的審計後，我們收到了一份關於2007-11財年某些旅遊業事項的通知 ，其中涉及對印度法律的微妙解釋。我們在2012年4月對此做出了迴應，並在2014年7月提交了另一份 。在這些訴訟之後，税務局局長要求繳納23760印度盧比(萬)的服務税，並按規定的税率繳納同等罰金和額外利息。對此，我們於2017年1月向海關、税務及服務税上訴法庭(CESTAT)提出上訴。
提前聽證請願書已於2024年4月5日開庭，此事已於2024年4月29日進行最終聽證
由於正在進行的選舉，此案現已延期至2024年6月10日 。
2024年6月10日安排了聽證日期，2024年7月18日宣佈了這一命令，收到了對該公司有利的最終命令。
服務 2012-13-2016-17審計財政年度的税務告知
2017年8月，孟買商品及服務税額外審計專員辦公室通知我們，從2012-13財年到2016-17財年進行了服務税審計。我們及時向當局提供了必要的細節。然而，在2018年1月，他們要求提供更多信息，我們如期提交了這些信息。我們目前正在等待審計報告。
商品及服務税 2017-18年度審計財政年度
2023年3月3日，我們收到了一份審計備忘錄(ADT-02)，金額為110印度盧比萬，理由是GSTR30億和GSTR2AGSTR30之間存在差異。 根據案件的是非曲直，我們的管理層相信，擬議金額有實質性的減少基礎。
這件事已經完成，最終需求為19印度盧比萬，並已於2024年1月支付。
貨物和服務税展示原因通知-2018-19財年至2022-2023財年
2024年4月，我們收到了安得拉邦助理專員辦公室關於根據CGST法案第65條進行TCS-GST審計的2018年4月至2023年3月期間的ADT-01。審計正在進行中，我們相信本次審計將以零需求結束，因為我們之前對以零需求結束的類似審計有過類似的經驗，我們 相信本次審計也將以零需求類似的方式結束。
税收 與Yatra Hotel Solutions Private Limited(前身為Desiya Online旅遊分銷私人有限公司)有關的事項
評估 2015-16年度
2018年1月，印度所得税當局發佈了2015-16課税年度140印度盧比萬的催繳通知，禁止 340印度盧比萬扣除支出。同月，我們立即對此訂單提出上訴，並預付了30印度盧比 萬。到目前為止，還沒有就此事進行進一步的溝通。
服務 税務説明原因和催繳通知-2012年10月至2013年10月
2014年1月，我們向服務税務機關提交了INR850萬的退款申請。然而，2014年3月， 服務税務部門發出通知，拒絕了我們的退款申請。我們於2014年7月回覆了助理税務長。 助理税務長辦公室隨後在2015年2月和3月提出了提供文件和澄清的要求，我們在2016年2月遵守了要求，並在2018年6月發出了後續信函。
2018年12月3日，加爾各答中央税務助理局長指示孟買中央税務副局長/助理税務專員核實預付款支付的利息。在2019年1月8日的會議之後，我們在2019年1月28日之前提供了所需的提交材料。在2019年9月30日向加爾各答當局發出後續信函後，他們於2019年10月30日要求提供更多細節。我們於2019年11月19日及時迴應了這一要求。
到2021年3月，我們獲得了740印度盧比萬的退款，剩餘的110印度盧比萬因時間限制而被拒絕。這筆 退款已記入我們的銀行賬户。
對於被駁回的INR110萬及其利息部分，我們於2021年7月26日向加爾各答專員(上訴)提出上訴。
該部門已提出上訴，批准的退税金額為7387印度盧比萬，理由是無法證實服務税退税沒有受到不當得利的影響。此外，尚不清楚服務税責任是否與加爾各答服務税登記或孟買服務税登記有關，也不清楚財務部門和服務部門之間的其他幾個重新調解問題。在我們看來，為了提出上訴，該部門已經超越了SCN，並提出了在最初裁決階段沒有提出的理由。此外，在提出上訴時沒有審議記錄在案的文件。該公司正在 提交回復，並將在2024年5月15日舉行聽證會之前進行同樣的處理
| 80 |
| 目錄表 |
税務 與TSI Yatra Private Limited有關的事項
評估 2008-09年度
2018年7月，我們收到印度所得税當局通過電子郵件發出的TDS催繳通知，金額為160萬，涉及TSI Yatra Private Limited名為TSI North East Private Limited的前子公司。此要求是關於永久帳號(“PAN”) 報税表中的錯誤。我們正在修改帶有正確PAN詳細信息的退貨單。我們存放了INR 60萬，並正在通過更新TDS申報單來糾正錯誤。
評估 2013-14年度
2016年2月，印度所得税當局發佈了2013-14課税年度的繳費通知，不允許與免税收入相關的815印度盧比萬 扣除。我們承認了這一決定，評估隨後結束。然而，當局 後來處以189印度盧比萬的罰款。為此，我們於2016年11月向所得税税務局局長(上訴)提出上訴。雖然我們在2018年12月收到了CIT(A)的不利訂單，但我們在2019年1月21日向ITAT提出上訴，進一步調查了此事。截至當時，聽證會日期尚未確定。
然而， 2022年10月19日，我們被給予了有利的判決，導致退還了189印度盧比萬。此後，我們已提交了接收此退款所需的 申請。
評估 2014-15年度
2016年7月，我們收到了印度所得税當局2014-15課税年度的審查評估通知，並迅速 提供了所有要求的信息。
截至2017年1月，根據《所得税法》第92CA條，向我們發出了關於轉讓定價程序的通知。我們完全遵守了要求，提交了所有必要的文檔。因此，在2017年10月，根據《所得税法》第92CA(1)條發佈了轉讓定價命令，確認了我們交易的公平定價。
2018年1月，印度税務當局發佈了2014-15課税年度的評估命令，要求額外繳納9534印度盧比萬的税款。這是由於我們基於股票配售超過其公平市場價值而收到的對價，上調了該年度的申報收入。作為迴應，我們於2018年2月向所得税專員(上訴)提出上訴，並在次月預存了1389印度盧比萬。此外，所得税部門根據前幾期的退款對390印度盧比萬進行了調整。雖然我們在2019年1月15日面臨CIT(A)的不利裁決，但我們並沒有讓步，而是向ITAT提出上訴。在ITAT的指導下，我們在2019年3月又存入了500印度盧比的萬，而其餘的需求被擱置了六個月。儘管三次休會，我們的案件終於在2019年8月29日開庭審理，儘管我們正在等待ITAT的最終裁決。
更復雜的是，所得税部門中央處理中心於2019年5月17日和2019年7月11日發出信函，以抵消我們2017-18課税年度1430印度盧比萬退款的未償還需求。同樣，一封日期為2020年5月9日的信函調整了我們對2019-20課税年度印度盧比2503萬的退款。作為迴應，我們於2020年5月29日向ITAT請願，要求延長逗留令，並要求中央處理中心在此次逗留期間停止退款調整。
到2020年12月，ITAT指示評估官員重新審查此事，併為我們安排了一個新的聽證會日期來支持我們的論點。 這一過程在2022年3月31日達到頂峯，當時ITAT做出了對我們有利的最終裁決，整個調整無效。
評估 2016-17年度
2017年9月，印度所得税當局向我們發出了2016-17課税年度税源扣除的通知， 要求在2017年9月27日之前提供具體細節。我們立即照辦，並提交了必要的信息。
在接下來的一個月，也就是2017年10月，税務機關又發出了關於2016-17課税年度的通知。本通知對我們未預扣税款處以76印度盧比萬的罰款。聽證會定於2017年10月24日舉行，期間我們接到指示 提供更多信息。我們已經提供了所需的詳細信息，目前正在等待該部門的進一步溝通。
| 81 |
| 目錄表 |
評估 2018-19年
2021年3月，所得税當局根據第142(1)條向我們發出通知，要求詳細説明總額為930印度盧比的“基於份額的支付費用”萬。我們及時提供了所要求的答覆。
隨後， 2021年4月，當局根據第143(3)條通過了一項命令，不允許這筆費用。因此，我們面臨總計約40印度盧比(萬)的税收和罰款，以及第156條下的索要通知和270A條下的證明理由通知。為此，我們於2021年5月12日向入息税務局局長(上訴)提出上訴。聽證會的日期尚未確定。
評估 2016-17年度
根據第201/201(1A)條於2022年3月31日發出的關於在時限內延遲提交表格16/16A的TDS證書的命令，提出了131萬的要求。該署已根據第272A(2)(G)條提出法律程序。2023年3月27日，該部門已根據第272a(2)(G)條發佈了懲罰令，以繼續進行上述程序。針對上述訂單，TSI已於2023年11月1日作出答覆。然而，TSI的迴應是該署不能接受的。隨後，根據第272A(2)(G)條於2023年12月29日收到的另一項命令，涉及延遲提供金額為131萬的表格 16/16A中的TDS證書。
針對該命令的上訴已提交給CIT(A)，但已在到期日之後提交，並附有延遲的寬恕申請。 CIT(A)在規定的時間段後提出上訴，將首先決定是否應接納該上訴，並在這方面等待個人 聽證會。
評估 2022-23年
2024年03月23日，根據第143(3)條收到訂單，提出了4779萬的需求。已於2024年4月20日向CIT(A)提出上訴 。此外，還向司法機關提出了暫緩要求的申請。
服務 税務説明原因和催繳通知-2007-12財年
2013年10月，在服務税務機關進行審計後，我們收到了一份關於2007-12財年的通知。該通知 涉及與旅遊業有關的具體問題，並要求對印度法律作出細微差別的解釋。針對此問題，我們於2014年3月向服務税務局局長提交了回覆。在這些討論之後，專員徵收了1994年萬印度盧比的勞務税，並按現行税率徵收同等罰金和利息。2016年12月，我們在海關、海關和服務税上訴法庭(CESTAT)對這一命令提出質疑，並支付了相當於所需關税的7.5%的初步款項。聽證會日期尚未確定。
服務 税務説明原因和催繳通知-2010-14財年
2015年10月，我們接到服務税務機關的通知，涉及2010-14財年的問題，特別是涉及旅遊業及其根據印度法律的複雜解釋。為此，我們於2016年3月向服務税務局局長 提交了迴應，並隨後出席了中央税務局局長的個人聽證會。本通知產生的總需求約為23160印度盧比萬，不包括任何潛在的利息和罰款。2017年1月13日，我們 參加了額外的董事總幹事的另一次聽證會，並於2017年1月27日之前向裁決機關提交了額外的呈件 。
在 這些討論之後，商品及服務税情報總局正式確定了23160印度盧比萬的服務税要求，以及適用的利息。為了對這一命令提出異議，我們於2017年11月向海關、海關和服務税上訴法庭(CESTAT)提出申訴，並按照服務税法規的要求，預付了7.5%的總關税。
在司法部的要求下，CESTAt於2019年5月20日批准了我們的加快聽證請求，為進行決定性的 討論奠定了基礎。然而，原定於2019年8月9日舉行的聽證會被推遲。雖然CESTAt Chandigarh法官計劃於2020年1月召開會議，但議程仍未向公眾公佈，我們等待下一次聽證會的進一步更新。
服務 退税
退款申請於2018年6月提交，作為對退款申請的迴應，Gurugram GST助理專員於2018年8月8日發佈了一份欠款備忘錄，要求提供某些信息。雅特拉在線通過日期為2019年1月23日的回覆提交了一些信息。
然而， 退款要求被駁回，理由是沒有在自簽發缺陷備忘錄之日起的合理時間內提交信息。Yatra Online沒有收到這份拒絕訂單，直到經過多次跟進後，Yatra Online才於2020年9月收到了該訂單的副本 。
因此， 於2020年11月2日向專員(上訴)提出上訴，並於2020年12月9日批准個人聽證。Yatra Online 提交了該官員根據聽證要求提供的補充資料。
日期為2021年2月12日的專員(上訴)令已將此事發回核實。Yatra Online通過其授權的 代表現已與原當局接洽進行核查。
商品和服務税展示原因通知-2018-19財年和2019-2020財年
在2014財年第四季度，公司已收到來自哈里亞納邦、班加羅爾和西孟加拉邦的三份SCN通知，金額分別為424萬、264萬和266萬，主要問題圍繞着GSTR-2A和GSTR-30億之間的不匹配。該公司已向司法部提交了主要文件，並出席了與司法部的個人聽證會。管理層相信，根據案例的實際情況，需求量將會減少，而SCN將在零需求的情況下放棄。
| 82 |
| 目錄表 |
税收 與Yatra企業酒店解決方案私人有限公司(前身為Intech Hotel Solutions Private Limited)有關的事項
評估 2013-14年度
2016年8月，印度所得税當局向我們發出通知，説明2013-14課税年度與聯營企業國際交易有關的某些支出的性質。這可能涉及141萬印度盧比的税收問題。 到目前為止，與評估官員的聽證會日期尚未確定。
評估 2014-15年度
2016年7月，印度所得税當局發佈了關於2014-15課税年度的審查評估通知。我們迅速 提供了所有要求的信息。到2016年12月，我們收到了一份評估命令，增加了780印度盧比的收入，並徵收了90印度盧比萬的要求。同月，我們向所得税税務局局長(上訴)提出上訴。隨後根據第271(1)(C)條發出的處罰通知於2017年6月6日發出。我們以必要的呼籲文件和澄清作出了迴應。到2019年3月， 所得税局長(上訴)部分批准了我們的上訴。作為對這一決定的迴應，我們於2019年6月6日向ITAT提出上訴。 截至目前，聽證會日期仍在等待中。
評估 2016-17年度
2017年8月，我們接到印度所得税當局的通知，要求我們進行全面審查，並於2017年8月22日或之前以電子方式提供信息。已向該部門提交了所需信息。2018年12月，我們收到了向上增加700印度盧比萬的評估 訂單。已於2019年1月向CIT(A)提出上訴，此事尚未安排 聽證。
評估 2018-19年
2020年11月，印度所得税當局向我們發出通知，要求我們在2020年12月1日或之前以電子方式提供信息。所要求的信息已提交給該部門。評估命令仍在等待有關當局的 。
在2022年1月，我們收到了日期為2021年9月17日的需求恢復評估訂單。提出了7440印度盧比萬的需求 ，我們於2022年1月9日提交了答覆。我們亦於2022年2月向工商及科技局局長(A)提出上訴。
2022年11月30日，我們收到了申請暫緩付款的命令，要求按總需求的10%分6次等額支付，以便可以暫緩支付餘額。公司一直在遵守預定的付款計劃， 這件事正在等待該官員的聽證。
為2015-16-2017-18財年(截至2017年6月)提供税務通知服務
2021年1月，我們收到商品及服務税審計專員辦公室發出的通知，要求在2015-16財年至2017-1財年進行服務税審計。所需資料已提交有關當局。
在審計專員CGST和CX審計辦公室的審計組對我們的記錄和報表進行核實的過程中， 確定公司錯誤地使用了某些CENVAt信用額度。我們同意核查/審查期間提出的觀點，並將上述金額為印度盧比1萬的CENVAT貸方連同印度盧比1萬的利息和違約金一起存入DRC-03,2021年3月23日。尚未收到當局的最終命令。
| 83 |
| 目錄表 |
税務 與Yatra for Business Private Limited(前身為Air Travel Bureau Private Limited)有關的事宜
評估 2018-19年
2019年9月，印度所得税當局向我們發出了審查通知，要求我們在2019年9月26日或之前以電子方式提供信息。我們向所得税機關提交了所需的文件。我們在2020年12月和2021年1月收到了進一步的 問卷。所有要求的細節都已提交。2021年2月，我們收到了第143(3)節下的訂單，提高了840印度盧比萬的需求。2021年3月向所得税專員(上訴)提出上訴，隨後在此問題上沒有任何進展。
服務 税務説明原因和催繳通知-2005-12財年
2011年11月，根據服務税務機關進行的審計，我們收到了服務税務機關關於2005年10月至2010年9月期間的通知，涉及與旅遊業有關的某些事項，涉及對印度法律的複雜解釋 。上述展覽原因通知的總需求價值約為320印度盧比萬，外加罰款320印度盧比320萬，以及由額外服務專員提高的適當税率的利息。2012年2月，向中央税務局局長(上訴)提出上訴。此事原定於2018年3月6日舉行聽證會。根據2018年5月9日的訂單，服務税要求在正常期限內與利息一起確認，但沒有處罰。
貨物和勞務税顯示原因和催繳通知-2017-18財年
在2021年2月，我們收到了Telangana助理專員辦公室關於2017年7月至2018年3月期間有關錯誤使用或使用進項税抵免的證明原因通知。總需求價值約為845印度盧比萬。我們在2021年3月提交了對該通知的答覆。舉行了個人聽證會，並於2021年3月20日出席，向税務官員解釋了主要與數據不匹配有關的原因。聽證會後，我們從税務機關收到了一份新的SCN， 部分支付了550印度盧比萬。我們不同意調查結果和付款金額。我們堅信此案具有可取之處，考慮到主要與所記錄的進項税額抵免不匹配有關的事實，我們還看到印度税務當局正在考慮在類似案件中解決差異的事實基礎。
貨物和勞務税顯示原因和要求通知-2017-18財年、2018-19財年、2019-20財年和2020-21財年
從卡納塔克邦收到了2017-18財年至2020-21財年期間(截至2020年12月)的個人聽證傳票 該問題主要涉及GSTR30億和GSTR2a之間的協調
我們 在2022年9月29日收到了SCN，要求我們支付罰款金額為要求的25%，並已提交適當的迴應 以及1009印度盧比萬的Suomoto付款。在此基礎上，我們堅信， 主題具有很強的優點。在過去的一年裏，沒有任何動靜，正在等待最後的訂單。
| 84 |
| 目錄表 |
貨物和勞務税顯示原因和催繳通知-2019-20財年
2021年11月27日，我們收到了來自Telangana助理專員辦公室的2019-20財政年度關於錯誤使用或使用進項税抵免的證明理由通知。總需求價值約為6盧比(萬)。我們已於2021年12月24日提交了我們的 回覆通知。該部門沒有進一步的最新消息。
貨物和勞務税顯示原因和催繳通知-2017-18財年
2022年9月13日，我們收到了孟買司法管轄區關於2017-18年期間GSTR-3B 和GSTR-1之間的差異而提交的報税表存在差異的通知。
我們 在2022年11月29日存放了116萬印度盧比的差額納税義務。此外，我們在2022年12月15日提交了對上述 通知的最新迴應，總需求為1印度盧比萬。該部門沒有進一步的最新消息。
貨物和勞務税顯示導致2017-18財年至2020-21財年
2023年3月15日，我們收到了一份審計備忘錄，這是税務部門對他們在德里承諾的2017-18至2020-21財政年度期間的整體評估的觀察函，其中裁定必須在本季度支付的總需求為287印度盧比 萬。這件事已經結束，最終需求為287印度盧比萬，並已於2023年5月支付了同樣的 。
貨物和勞務税説明原因及催繳通知-2020-21財年
2022年9月13日，我們收到關於馬哈拉施特拉邦管轄的2022-21年財政年度GSTR30億和GSTR2A中報告的國貿中心使用差異的通知。需求的總價值為343印度盧比萬。
對上述通知的答覆 於2022年11月11日提交，聲明報告的金額不正確，與月報中報告的金額 不符。
對上述通知的答覆是在2022年11月14日提交的對通知的答覆，聲明INR 90萬的實際差額 是對公司繳存的超額税款的調整。該部門沒有進一步的最新消息。
貨物和勞務税顯示原因和催繳通知-2017-18財年
Yatra 已收到Telangana裁決機構關於該問題的説明原因通知，主要問題是GSTR1和GSTR30億之間的不匹配。因此，該部門只是聲稱，該公司隨後收到了總額為1470萬的税款， 該公司於2023年12月31日收到了DRC07，最終債務為53萬，不包括利息。該公司已於2024年5月對該訂單提出上訴。這些要求是在三個主要問題上提出的，其中一個要求已被接受，相應的 責任已支付。其他兩個問題是：1.滯納金--在審計程序之前已經支付了在OIO中要求的金額。 OIO沒有考慮到在提交GSTR-30億和GSTR-9時，公司已經支付了爭議的滯納金，因此，在這方面發出的要求在法律上是無效的。2.銷項税差異-OIO 根據假設創建了與向外供應相關的需求，而沒有考慮公司提交的提交和對賬 。OIO因少申報應税營業額而提出的要求是嚴重錯誤的，違反了自然正義原則和2017年商品及服務税法案美國證券交易委員會75(7)；因為在訴訟期間發佈的有缺陷的 通知中從未提出這方面的指控。因此，創造的需求是無效的-從頭開始的。
貨物和勞務税顯示原因和催繳通知-2017-18財年
Yatra已收到班加羅爾裁決機構關於該問題的第13/2023-24AC-DIV5號顯示原因通知，這是圍繞2017-18財年GSTR1和GSTR30億不匹配的主要問題圈。因此，該部門只要求繳納總額為1709印度盧比萬的税款。已向該幹事提交了所需的對賬和其他重要文件。根據 的優點，我們很有可能會被軍官丟棄SCN。
貨物和勞務税展示原因通知-2019-20財年
YATRA 已收到ADT-01表格中關於進行部門商品及服務税審核的通知，單位/S 65，因此部門要求公司 提交初步信息。審計正在進行中，我們相信這次審計將以零需求結束，因為我們之前進行的類似審計在沒有需求的情況下進行了類似的審計，我們相信 這次審計也將以類似的零需求結束。
税收 與雅特拉在線貨運服務私人有限公司有關的事項
評估 2022-23年
2024年3月24日，評估令通過，提高了對印度盧比23650萬的需求。已於2024年4月20日向CIT(A)提出上訴。此外，還向司法機關提出了暫緩要求的申請。該公司的商業模式是，從供應商那裏直接轉嫁給客户的採購在賬簿中扣除，因此，只有佣金收入在賬簿中報告為收入。基於上述上訴理由，該公司有很好的案情， 案件更有可能做出有利於公司的裁決。
| 85 |
| 目錄表 |
C. 組織結構
下圖説明瞭我們的公司結構以及我們每個重要子公司的成立地點和所有權權益：
截至2024年3月31日的組織結構
*TerRapin Acquisition Corp.的某些S創始人股東擁有Yatra Online的F類股份，並擁有收購Yatra Online普通股的交換權。
** 公眾股東持有雅特拉印度公司35.539的流通股。
D.財產、廠房和設備
我們的主要設施是位於印度古爾岡的主要行政辦公室。我們在11個城市租賃了約75,708平方英尺的設施，其中古爾岡約47,759平方英尺，孟買約10,239平方英尺，班加羅爾約4,615平方英尺，海得拉巴約3,450平方英尺，德里約600平方英尺。
在印度之外，我們在新加坡、美國和迪拜租用了一間辦公室。
| 86 |
| 目錄表 |
項目 4A。未解決的員工意見
截至本年度報告提交日期 ，我們沒有收到美國證券交易委員會根據本條款要求披露的未解決意見 4A。
項目 5.經營和財務回顧及展望
以下是對我們的業務、財務狀況和經營結果的討論應與我們的合併財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關説明一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述 ，涉及許多風險和不確定因素，包括但不限於“第3項.關鍵信息-D.風險因素--IND AS與其他會計原則(如印度GAAP、美國GAAP和IFRS)之間存在重大差異，投資者可能更熟悉並可能認為這些準則對他們評估我們的財務狀況具有重要意義”，以及“第 項.關鍵信息-D.風險因素”和本年度報告中其他部分所述的其他風險。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
概述
Yatra是印度領先的全方位服務在線旅遊公司，也是該國最受認可的旅遊品牌之一，滿足休閒和商務旅行者的需求。我們是印度最大的獨立商務旅行服務提供商和印度第二大消費者在線旅遊公司(根據管理層對公開信息的分析)，截至2024年3月31日，約有1,500名萬旅行者通過我們預訂了旅行。截至2024年3月31日，我們擁有最多的酒店和住宿合作，主要OTA參與者之間的合作超過2,305,097項。
休閒 和商務旅行者使用我們的移動應用程序、我們的網站www.yatra.com以及我們的其他產品和服務來探索、研究、 比較價格並預訂一系列與旅行相關的服務。這些服務包括幾乎所有印度和國際航空公司的國內和國際機票，以及印度國內的公共汽車票、火車票、出租車預訂和輔助服務。我們 還通過我們的平臺提供對酒店、寄宿家庭和其他住宿的訪問，在印度約1,506個城鎮和全球200多家萬酒店中擁有約108,800家酒店和寄宿家庭 。為了確保我們的服務為旅行者提供真正的“一站式服務”，我們還為我們的客户提供約803個度假套餐和超過1,484項其他活動，如旅遊、觀光、演出和活動。
我們 相信印度是世界上最大、增長最快的經濟體之一，擁有龐大的中產階級、不斷增加的可支配收入和快速增長的在線消費羣體。根據印度儲備銀行的數據，印度2024財年的GDP增長率為8.2%，而2023財年為7%。印度儲備銀行預測2025財年GDP增長率為7.2%。鑑於印度旅遊市場的規模和增長動力，我們從戰略上將重點放在了企業和消費者市場上。截至2024年3月31日，我們是印度領先的商務旅行服務提供商，擁有849個大型企業客户和約56,125個註冊中小型(“SME”)客户，也是印度最大的消費者在線旅遊公司(“OTC”) 2023財年的總預訂收入(來源：CRISIL報告)。
為了抓住這一巨大的市場機遇並推動我們消費者業務的增長，這是我們的主要關注點，我們通過兩個進入市場的 戰略：企業對消費者(B2C)和企業對企業(B2B)，其中包括企業對企業 和企業對代理商。我們相信，我們的B2C和B20億渠道的結合使我們能夠以經濟高效的方式瞄準印度最頻繁和高消費的旅行者，即受過教育的城市消費者。此外，我們的旅行社網絡利用我們的集成技術平臺為我們的業務提供了 額外的規模，以聚合截至2024年3月31日印度各地約1,063個城市約53,340家旅行社的消費者需求。
我們 通過三個主要業務線產生收入：(1)機票、(2)酒店和套餐以及(3)其他服務。我們 機票業務的銷售主要通過我們的網站、移動應用程序、移動網絡、企業對消費者(“B2B2C”) 旅行社和企業客户植入來實現。我們酒店和套餐業務的銷售是通過我們的網站、移動應用程序、移動網絡、B2B2C(企業對消費者)旅行社和呼叫中心實現的。我們還通過銷售旅行優惠券和優惠券、來自第三方的廣告，包括通過促進獲得旅行保險而在我們的網站上發佈廣告，以及通過在線銷售汽車票、鐵路和出租車服務以及其他輔助旅行服務來創造收入。
在我們的航空票務業務中，機票銷售收入(包括佣金、獎勵和費用)是按淨額確認的。 航空公司的獎勵一旦達到獎勵計劃中規定的績效標準或預期將在各自的期間結束時達到 ，就會計入獎勵。
在我們的酒店和套餐業務中，酒店預訂的收入，包括佣金和獎勵，是按淨額確認的。 旅遊和套餐的收入，包括作為旅遊和套餐的一部分銷售給客户的機票收入，按毛計入賬，因為我們被確定為安排中的主要義務人，因為風險和責任由我們承擔，包括提供服務的責任。提供此類服務的成本包括酒店、航空公司和套餐服務的成本，並作為服務成本披露。
來自其他服務的收入 主要包括出租車服務、火車票和汽車票的銷售，來自貨運代理服務的收入，包括 佣金，按淨額確認。
其他 收入主要包括廣告收入、方便旅遊保險公司訪問網站的費用以及旅遊代金券和優惠券的銷售。這一收入在提供服務時確認。
| 87 |
| 目錄表 |
最近的發展
雅特拉印度公司首次公開募股
印度成功完成印度54,577,465股股票的首次公開募股，換取現金，價格為每股股票142印度盧比(包括每股溢價141印度盧比)，總計775000印度盧比萬。此次要約和出售包括雅特拉印度公司新發行的42,394,366股股本，總額為602000印度盧比(萬)，以及出售股東(即，我們的全資子公司THCL及其受託人代表的潘達拉信託計劃I)出售12,183,099股股本，總額為173000印度盧比 。印度的IPO隨着Yatra India於2023年9月28日在NSE和BSE上市而完成。Yatra India將繼續根據印度IPO的目標使用IPO所得資金。
公司通過出售THCL在印度首次公開募股中提供的股份獲得約2,100美元的萬資金，這筆資金通過 流向本公司。這筆資本不僅使我們能夠償還Mak債務，還使我們能夠根據股份回購計劃完成約500美元的已發行普通股萬 的回購。
重組 委員會
2024年6月，我們組建了董事會重組委員會。我們重組委員會的現任成員是 Neelam Dhawan女士和Murlidhara Kadaba先生。該委員會的主要重點是徹底評估各種途徑，以實現 更高效和更簡化的組織結構。
收購探險和自然網絡私人有限公司的額外股份
於2024年6月19日，雅特拉印度與雪豹探險私人有限公司訂立股份購買協議，以現金代價980印度盧比萬收購探險及自然網絡私人有限公司(“ANN”)(一家合資公司)額外的49%已發行及已繳足股本(按完全攤薄基準)。因此，雅特拉印度公司持有安公司99%的已發行和已繳足股本(在完全稀釋的基礎上)。
共享 回購計劃
2023年11月16日，董事會授權通過公開市場購買最多500億美元的已發行普通股，並通過一家或多家證券經紀-交易商私下 無限制時間內談判購買(“股份回購計劃”)。
截至2024年5月17日，本公司已根據股份回購計劃完成約500美元萬已發行普通股的回購，之後股份回購計劃終止。
| 88 |
| 目錄表 |
關鍵 操作按鈕
我們的 運營結果受某些關鍵運營指標的影響，這些指標代表了我們的旅遊服務和產品產生的整體交易活動和財務表現 。三個最重要的運營指標對我們業務的持續增長至關重要，它們是總預訂量、調整後利潤率和調整後利潤率。
總預訂量
總預訂量是指我們的客户通過我們預訂的旅遊服務和產品支付的總金額，包括税費 和其他費用，並且是扣除取消和退款的淨額。
| 3月31日止年度 | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 總預訂量** | ||||||||||||
| 航空票務 | 27,648,844 | 56,408,351 | 64,950,106 | |||||||||
| 酒店和套餐 | 3,487,276 | 8,178,106 | 8,758,863 | |||||||||
| 其他服務 | 3,162,247 | 2,811,038 | 2,239,056 | |||||||||
| 總 | 34,298,367 | 67,397,495 | 75,948,025 | |||||||||
調整後的 邊距
由於我們收入的某些部分是按“淨”基礎確認的，而我們的其他收入是按“毛利”確認的 ，因此我們根據調整後利潤率來評估我們的財務業績，這是一種非國際財務報告準則的衡量標準。我們相信，調整後的保證金為投資者提供了有關我們業務財務業績的有用補充信息，並更準確地反映了我們為客户提供的旅遊服務的附加值。本非國際財務報告準則信息的列報不應被視為孤立的或替代我們根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則 編制的未經審計的中期簡明綜合財務業績。由於計算方法的潛在差異，我們的調整後利潤率可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。首席運營決策者(CODM)使用調整後的利潤率來評估部門的盈利能力，並決定如何分配資源和評估業績。
有關我們部門的進一步説明，請參閲我們2024年合併財務報表的附註5。
下表將我們的收入(作為IFRS衡量標準)與調整後利潤率(非IFRS衡量標準)進行了核對：
| 截至3月31日的財年， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空票務 | 酒店和套餐 | 其他服務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金額以千盧比計，%除外 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 1,150,474 | 1,779,972 | 1,729,305 | 520,740 | 1,471,270 | 1,693,963 | 146,178 | 154,305 | 160,531 | |||||||||||||||||||||||||||
| 附加。客户促銷費用 | 1,060,600 | 2,555,320 | 2,773,118 | 237,695 | 263,756 | 312,206 | 15,326 | 23,380 | 18,545 | |||||||||||||||||||||||||||
| 服務成本 | - | - | (159,284 | ) | (669,098 | ) | (866,039 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| 調整後的邊際 | 2,211,074 | 4,335,292 | 4,502,423 | 599,151 | 1,065,928 | 1,140,129 | 161,504 | 177,685 | 179,076 | |||||||||||||||||||||||||||
| 89 |
| 目錄表 |
調整後的 保證金%
調整後的 保證金%定義為調整後的保證金佔總預訂量的百分比，代表佣金、費用、激勵付款和 我們業務中賺取的其他金額。我們密切關注各個業務線的淨收入利潤率趨勢，以深入瞭解 我們各個業務的業績。
下表列出了我們的機票業務以及酒店和 套餐業務在所示期間的總預訂量、調整後的利潤率和調整後的利潤率%：
| 截至3月31日的財政年度， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 數字以千計 | ||||||||||||
| 量化詳細信息 * | ||||||||||||
| 航空旅客 | 3,706 | 5,601 | 6,945 | |||||||||
| 酒店客房間夜 | 1018 | 1,753 | 1,692 | |||||||||
| 旅客出行的假期套餐 | 10 | 21 | 24 | |||||||||
| 金額以千盧比計，%除外 | ||||||||||||
| 總預訂量** | ||||||||||||
| 航空票務 | 27,648,844 | 56,408,351 | 64,950,106 | |||||||||
| 酒店和套餐 | 3,487,276 | 8,178,106 | 8,758,863 | |||||||||
| 其他服務* | 3,162,247 | 2,811,038 | 2,239,056 | |||||||||
| 總 | 34,298,367 | 67,397,495 | 75,948,025 | |||||||||
| 調整後的邊際 | ||||||||||||
| 航空票務 | 2,211,074 | 4,335,292 | 4,502,423 | |||||||||
| 酒店和套餐 | 599,151 | 1,065,928 | 1,140,129 | |||||||||
| 其他服務 | 161,504 | 177,684 | 179,076 | |||||||||
| 其他 | 330,632 | 574,238 | 708,460 | |||||||||
| 淨收入利潤率% | ||||||||||||
| 航空票務 | 8.0 | % | 7.7 | % | 6.9 | % | ||||||
| 酒店和套餐 | 17.2 | % | 13.0 | % | 13.0 | % | ||||||
| 其他服務 | 5.1 | % | 6.3 | % | 8.0 | % | ||||||
* 在總體基礎上考慮量化詳細信息。
**預訂量是指我們的客户為通過我們預訂的旅遊服務和產品支付的總金額，包括費用和 其他費用，並且是扣除取消和退款的淨額。
*由於我們的某些部分收入是按“淨”基礎確認的，而我們的其他收入部分是按“毛”基礎確認的 ，因此我們根據調整後的利潤率來評估我們的財務業績，這是一種非國際財務報告準則的衡量標準。我們相信，調整後的保證金為投資者提供了有關我們業務財務業績的有用補充信息，並更準確地反映了我們為客户提供的旅遊服務的附加值。本非國際財務報告準則信息的列報不應被視為孤立的或替代我們根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則 編制的未經審計的中期簡明綜合財務業績。由於計算方法的潛在差異，我們的調整後利潤率可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。
*其他 服務包括公共汽車、鐵路預訂、出租車、我們的貨運業務和其他服務
| 90 |
| 目錄表 |
影響我們運營結果的因素
印度經濟和旅遊業的趨勢和變化。我們的財務業績一直受到印度經濟和旅遊業，特別是印度在線旅遊業的趨勢和變化的影響，預計將繼續受到影響。印度的宏觀經濟趨勢和變化可能影響我們的業績，其中包括：
| ● | 印度經濟增長放緩； |
| ● | 印度中產階級人口的增長，以及印度旅遊支出的增加； |
| ● | 印度家庭的可自由支配支出增加； |
| ● | 增加了印度的互聯網普及率(特別是寬帶普及率)； |
| ● | 印度更多地使用互聯網進行商業活動； |
| ● | 在印度增加了智能手機和移動設備的使用； |
| ● | 來自新的和現有的市場參與者的激烈競爭，特別是在印度在線旅遊行業； |
| ● | 整合印度旅遊業現有的市場參與者。 |
| ● | 印度匯率和管制或利率變化 ； |
| ● | 政府政策的變化，包括印度的税收政策； |
| ● | 社會動亂和內亂以及印度境內或影響印度的其他政治、社會和經濟發展；以及 |
| ● | 酒店供應商的產能增加和平均入住率。 |
印度航空旅遊業特有的變化已經並將繼續影響包括我們公司在內的旅行社的每筆交易的收入。特別是，全球經濟狀況的波動以及流動性限制導致我們的航空公司 合作伙伴在運營中尋求降低成本，包括降低分銷成本。航空公司為降低此類成本而採取的措施包括減少旅行社佣金和減少與此類航空公司有業務往來的GDS服務提供商的數量。最近的破產也影響了印度的航空旅遊業。此外，許多飛往印度的國際航空公司也大幅減少或取消了對旅行社的佣金。提供全方位服務的航空公司通常使用GDS進行機票庫存，GDS是旅行社的主要預訂工具；然而，低成本航空公司通常不使用GDS。 因此，為低成本航空公司銷售機票的旅行社通常不從GDS中賺取費用。
更改我們的業務組合和淨利潤率 。我們的收入主要來自兩個主要業務：(1)機票業務 和(2)酒店和套餐業務。機票銷售收入，包括佣金、獎勵和手續費，按佣金淨額確認。在我們的酒店和套餐業務中，酒店預訂的收入，包括佣金和獎勵， 是在淨佣金收入的基礎上確認的。我們的酒店和套餐業務的利潤率歷來高於我們的航空票務業務。在2022、2023和2024財年，我們來自機票業務的調整利潤率分別為77.5%、77.7%和74.4%，來自酒店和套餐業務的調整利潤率分別為19.4%、19.1%和20.2%。我們在2022、2023和2024財年來自酒店和套餐業務的淨利潤率分別為17.2%、13.0%和13.0%，在 財年來自航空票務業務的淨利潤率分別為8.0%、7.7%和7.0%。我們認為，由於酒店和套餐業務的分散性質，我們提供的服務使我們能夠獲得比機票更高的利潤率，機票在很大程度上受到上述宏觀經濟因素的影響，如航空業的燃料和整合。我們在酒店業務中的運力增加，以及較低的平均客房入住率，進一步促進了我們相對較高的酒店和套餐利潤率， 與航空票務利潤率相比。然而，鑑於我們的競爭對手在這一類別中爭奪客户的激烈競爭， 我們的業務將需要大量投資，以尋求維持和增加我們在酒店業務中的份額。在消費者促銷方面，我們在一定程度上無法與競爭對手匹敵，因此我們面臨着增長率低於競爭對手的風險，這 可能會導致我們的業務組合和利潤率發生變化。
| 91 |
| 目錄表 |
成本 通過B2E渠道和擴大客户羣高效地吸引新的B2C客户。通過我們的B2E產品，我們 服務於商業客户，包括來自印度和世界各地的領先組織，他們僱傭了大約700名萬員工。 我們相信，我們廣泛和多樣化的產品為我們向這些潛在的B2C客户提供了相當大的交叉銷售機會。 此外，為了激勵B2E客户成為B2C客户，我們運營着我們的電子現金忠誠度計劃。隨着我們的B2E客户 更加熟悉我們的產品和我們的電子現金計劃，我們預計我們向其員工交叉銷售的機會也將 擴大。我們相信，這將使我們能夠繼續以具有成本效益的方式瞄準和吸引新的B2C客户。儘管我們相信 這一經濟高效的B2C客户擴張的長期戰略將使我們能夠繼續發展我們的業務，但這些 努力的影響可能需要比我們預期更長的時間才能產生影響。如果我們不能成功利用交叉銷售機會或吸引新的B2C客户，我們業務的持續增長可能會受到負面影響。
通過技術投資提高運營效率的能力 。我們的運營業績一直受到並將繼續受到我們提高運營效率的能力的影響，特別是通過技術投資。我們的業務基於一個單一的通用技術平臺，該平臺通過多個移動應用程序以及我們的網站www.yatra.com為我們的客户提供服務。 我們的單一通用平臺方法為我們的三個入市渠道中的每個渠道提供可擴展、全面和一致的用户體驗。我們的技術還有助於將商務旅行者轉變為休閒旅行者，方法是創建一個熟悉的單一平臺，並支持我們所有渠道和產品的忠誠度計劃，例如我們的eCash計劃。 展望未來，我們打算繼續以經濟高效的方式謹慎地在技術上投入資源，以支持我們業務的長期增長。
印度的客户 正越來越多地轉向移動使用。我們正迅速邁向‘移動優先’業務，因此 能夠利用日益增長的移動使用，這從我們平臺上的用户快速增長中可見一斑，移動是客户與我們互動的主要渠道 。我們已經看到，使用移動設備作為總預訂量的驅動力有所增加，預計隨着我們的更多客户在印度轉向使用移動設備，這一趨勢將繼續推動我們的增長。
通過戰略收購實現無機增長 。除了我們業務的有機增長外，我們還通過戰略收購補充我們的業務垂直市場，實現了無機 增長。2010年，我們收購了TSI Yatra Private Limited，以拓展我們的B2B2C業務，特別是我們面向中小企業的國際機票業務。根據2012年6月27日的購股協議，我們從TG India控股公司和Travelocity.com Private Limited手中收購了Yatra TG Stay Private Limited和Yatra Hotel Solutions Private Limited的100%股權。此外，根據經修訂的2017年7月20日購股協議，本公司收購了Yatra for Business Private Limited的100%股權。根據日期為2019年2月8日的股份購買協議，本公司還收購了Travel.Co.in Private Limited(前身為Travel.Co.In Limited)的100%股權，並收購了PL Worldways的企業旅遊業務，進一步鞏固了我們在B2E旅遊領域的領先地位。2024年6月19日，雅特拉印度公司額外收購了安公司49%的已發行和已繳足股本。雅特拉印度公司目前持有安已發行和已繳足股本(在完全稀釋的基礎上)的99%。作為我們戰略的一部分，我們希望繼續進行收購併進入新業務 合資企業或計劃。我們相信，收購的效果以及被收購實體的財務結果在我們的合併財務報表中的合併將增強我們的財務業績。鑑於旅遊業支離破碎的性質，存在整合的機會。我們成功和及時地整合此類收購將使我們能夠從技術和底線的角度獲取相關的協同效應。我們將尋求以最大化協同效應的方式將這些收購的業務整合到我們當前的業務中。
旅遊業的季節性 。我們對我們提供的旅遊服務和產品的需求出現季節性波動。我們 傾向於在每年的第二個和第四個日曆季度體驗更高的酒店和套餐業務收入，這兩個季度與我們在印度的客户的暑假旅遊旺季和年終假日旅遊旺季重合。
營銷 和促銷費用。印度在線旅遊行業的競爭非常激烈，預計該行業在可預見的未來將保持高度競爭。競爭加劇可能會導致我們在未來增加營銷和促銷費用 以便與市場上的新進入者和現有參與者有效競爭，我們預計這種競爭環境以及我們的費用將隨着時間的推移而變化。我們還產生與客户激勵和獲取計劃相關的營銷和促銷費用，包括現金獎勵和忠誠度計劃獎勵促銷。
與印度運營相關的風險 。我們的大部分業務和大部分員工都在印度，我們打算 繼續發展和擴大我們在印度的業務。因此，我們的財務業績和普通股的市場價格將受到匯率和管制、利率、政府政策(包括税收政策)的變化、社會和內亂以及印度國內或影響到的其他政治、社會和經濟發展的影響。
| 92 |
| 目錄表 |
印度法律、規則和法規變化的影響 。我們運營所處的監管和政策環境正在發展變化， 可能會發生變化。此類變化，包括以下簡要提及的情況，可能會對我們的業務、財務狀況、 和經營結果產生不利影響，以至於我們無法適當地應對和遵守適用法律和政策的此類變化。
《公司法》對印度公司法進行了重大修改，包括與公司資本發行、相關交易、公司治理、審計事項、股東集體訴訟和對子公司層數的限制有關的內容， 現已基本生效。
在實施五年多之後，商品及服務税法律仍然是一個不斷髮展的法規。正在對法律進行修訂，並通過政府倡議或法院判決發佈各種通知和澄清。特別是，在合規方面， 法律修訂限制了納税人可以使用的進項税收抵免，並使其受制於該納税人的供應商在其納税申報單中向政府作出的申報。此外，還對退税和暫停商品及服務税登記條款進行了修訂。
印度政府引入了對登記應税人員向另一登記人員開具商品及服務税發票的電子發票 (“B20億發票”)。根據這些規定，註冊人需要在政府發票登記門户網站上報告B20億發票，並獲得唯一的發票參考編號，然後將其轉換為二維碼並打印在商品及服務税 發票上。
要求遵守這些規定的納税人被以交錯的方式通知，從2017-18財年開始的前三個財政年度中，任何一年的運營收入或營業額超過500克魯爾的納税人被要求 從2020年10月1日起遵守，營業額超過100克魯爾(1克魯爾相當於1000萬盧比或100盧比)的納税人被要求於2021年1月1日上線，營業額超過50克魯爾的納税人被要求從2021年4月1日起上線。超過20只鱷魚的成交量 從2022年4月1日開始上線，超過10只鱷魚的成交量從2022年10月1日開始上線，成交量超過5只鱷魚的 從2023年8月1日開始上線。因此，我們集團的不同實體在去年的不同時間點實施了這一要求，並更新了會計和賬單軟件，並增強了合規能力，以跟上 不斷變化的法律要求。
此外，還計劃對已登記應税人員 對未登記人員開具的商品及服務税發票(B2C發票)引入動態二維碼要求。需要動態二維碼來促進最終客户的數字支付。根據目前的要求 ，發票上需要打印一個二維碼，上面有發票的某些細節和發票的付款明細。這項要求 適用於在過去任何一年(從2017-18財年開始)營業額超過500克羅的納税人 根據延長的最後期限，需要在2021年10月1日之前遵守。
總體而言，商品及服務税對公司的影響喜憂參半。税務登記和相關合規的下放導致我們的合規和審計要求在過去兩年中顯著增加。除了增加合規成本外，該公司還為這些未註冊酒店所在的每個州的未註冊酒店提供的酒店住宿服務支付GST税 。雖然公司正在遵守商品及服務税制度的要求，但仍有某些領域有待澄清， 公司正在敲定税務立場，同時等待澄清。本公司繼續定期密切監察新的間接税環境的影響。
| 93 |
| 目錄表 |
重大會計政策和非國際財務報告準則財務計量的變化
非國際財務報告準則財務計量變更
在截至2023年3月31日的一年中，我們將非IFRS財務指標“調整後收入”改為“調整後利潤率”。 我們根據調整後利潤率來評估我們的財務業績，調整後利潤率代表IFRS規定的收入-扣除服務成本並減去從收入中減去的消費者促銷和忠誠度計劃成本的費用，因為我們認為調整後利潤率反映了我們為客户提供的旅遊服務的真實增值。本非國際財務報告準則信息的列報 不是孤立地考慮，也不是要替代我們根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的綜合財務業績。由於計算方法的潛在差異，我們的調整後利潤率可能無法與其他 公司報告的類似標題的指標進行比較。有關這一非《國際財務報告準則》財務指標與最直接可比的《國際財務報告準則》財務指標的進一步信息和對賬情況，請參見“某些非國際財務報告準則的衡量標準“在本年度報告中的其他地方。
首席運營決策者(CODM)使用調整後的利潤率來評估部門的盈利能力，並決定如何分配資源 以及評估績效。
運營 個細分市場
根據國際財務報告準則8-營運分部，用以呈報可報告分部信息的營運分部乃根據用於向分部分配資源及評估其表現的內部管理報告而確定。可報告部門是我們公司的一個組成部分，它從事業務活動，從中賺取收入併產生費用，包括與我們任何其他組成部分的交易相關的收入和費用 。
我們需要報告的細分市場包括：(1)機票、(2)酒店和套餐以及(3)其他服務。我們的可報告細分市場是根據我們的首席運營決策者如何審查我們的業務、定期評估信息以及為運營決策目的評估績效而確定的 ，包括資源分配。公司的首席運營決策者是我們的首席執行官 官員。
有關我們部門的進一步説明，請參閲我們2023年合併財務報表的附註5。
我們的收入、服務成本和其他收入和支出
收入
我們 於2006年開始在我們的機票業務和酒店和套餐業務中銷售機票， 通過網站和呼叫中心銷售專注於零售客户(B2C)。隨着時間的推移，我們將銷售渠道擴大到小型旅行社(B2B2C)和企業客户(B2E)，以及新的服務和產品，如銷售火車票和汽車票、貨運代理業務收入、汽車轉讓和便利獲得旅行保險。
我們 還從我們網站上的第三方廣告以及旅行券和優惠券的銷售中獲得廣告收入。
我們的總收入包括：(I)運營收入和(Ii)其他收入。
運營收入
航空 售票。我們通過各種銷售渠道從航空公司獲得客户預訂機票的佣金。我們要麼在向航空公司供應商支付票價時扣除 佣金，要麼定期向航空公司供應商收取佣金 ，而獎勵付款主要基於業務量，定期從航空公司供應商收取 。我們向訂機票的顧客收取服務費。我們根據我們通過GDS完成的銷售額從我們的GDS服務提供商那裏收取費用。作為套餐的一部分銷售的機票收入包括在我們的酒店和套餐收入中。
| 94 |
| 目錄表 |
酒店和套餐。我們酒店和套餐業務的收入包括我們銷售酒店房間所賺取的佣金和加價 (不含套餐)，這些收入是按淨額記錄的。套餐收入，包括作為套餐的一部分銷售的酒店和機票，按“毛”計算。
其他 服務。其他服務收入主要包括鐵路和汽車票銷售收入和貨運代理業務收入 。銷售火車票和汽車票的收入在佣金淨額的基礎上確認為代理。與我們的貨運代理業務相關的收入在貨物在原產地離開時確認，如果是出口。如果是進口產品，則根據到貨日期確認收入。我們作為代理，因此我們只確認我們在安排中的佣金收入 。
其他
其他收入 主要包括廣告收入和促進旅遊保險公司訪問網站的費用，隨着服務的進行， 正在確認。
其他 收入
其他 收入主要包括：(A)出售不動產、廠房和設備的收益(淨額)；(B)租賃終止/租金優惠的收益；(C)政府贈款；(E)不再需要回寫的負債；(F)雜項收入。
費用
我們的費用包括：(I)服務成本(Ii)員工福利費用；(Iii)營銷和促銷費用；(Iv)折舊和攤銷費用；(V)商譽和無形資產減值；(Vi)財務成本；(Vii)其他費用和(Viii)合資企業損失的減值。
服務成本
服務成本 主要包括支付給酒店和套餐供應商和航空供應商購買相關服務和銷售給客户的產品的成本，幷包括酒店客房、機票、餐飲和其他本地服務的採購成本，如 套餐觀光費用、博物館和景點門票費用以及當地交通費用。
員工 福利支出
僱員福利開支包括：(一)薪金及工資；(二)公積金及其他公積金供款；(三)工作人員福利開支；及(四)僱員補償開支。
營銷 和促銷費用
營銷和促銷費用主要包括在線、電視、廣播和印刷媒體廣告費用以及公司產品和服務的活動推動型 促銷費用。此類成本是支付給廣告代理機構或直接服務提供商在網站、電視、印刷格式、搜索引擎營銷和任何其他媒體上進行廣告的金額或應計金額。廣告 和業務推廣成本在發生時確認。
| 95 |
| 目錄表 |
其他 運營費用
其他 運營費用主要包括佣金和分銷費用、支付網關提供商的費用、 租金和其他公用事業費用、法律和專業費用、差旅和運輸、通信費用、貿易和其他應收賬款 撥備和預提撥備以及其他雜項費用。
折舊和攤銷
折舊 主要包括記錄在財產和設備上的折舊費用，如計算機和外圍設備、傢俱和固定裝置、租賃改進、辦公設備和車輛。攤銷費用主要包括記錄在計算機軟件和網站等無形資產上的攤銷，以及其他收購的無形資產，如代理商/供應商關係、商標、知識產權和競業禁止協議。二手資產攤銷主要包括攤銷在本公司租用的房產、機動車輛和其他資產上產生的使用權資產。
財務 收入和支出
財務收入包括定期存款的利息收入和衍生工具公允價值變動的淨收益。利息收入按實際利息法計入損益確認 。
財務支出包括借款利息支出、撥備折價解除、租賃負債利息和在金融資產上確認的減值損失。利息支出按實際利息法在損益中確認。
關鍵會計估算
我們的某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用判斷，這些假設本身就包含一定程度的不確定性，但可能會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。本公司管理層根據過往經驗及各種其他假設作出估計，並認為這些假設在當時情況下是合理的，而這些假設的結果構成對報告的資產及負債的賬面價值及報告的收入及開支金額作出判斷的基礎，而其他來源可能並不容易察覺。在不同的假設或條件下，實際的 結果可能與這些估計值不同。
我們 相信以下是在編制我們的合併財務報表時使用的關鍵會計政策以及相關判斷和估計。有關這些政策的更多信息，請參閲我們的 2024合併財務報表的“附註2，重要會計政策”。
準備基礎
2023年合併財務報表是根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》編制的。本集團於該等財務報表列報的所有期間內，一直沿用該等會計政策。
2023年綜合財務報表按歷史成本編制，但按損益計入公允價值的金融工具除外。
| 96 |
| 目錄表 |
收入 確認
我們 從與客户的合同中獲得收入。當我們履行履行義務時，我們通過將承諾服務的控制權 轉移給客户，以反映我們預期從這些服務中獲得的對價，來確認收入。 當我們根據IFRS 15在交易中擔任代理時，我們只確認我們在安排中的佣金收入。本集團的結論是，在銷售機票、酒店預訂、火車票和汽車票的情況下，其作為代理，因為供應商 主要負責提供基本的旅行服務，而本集團不控制供應商 向旅行者提供的服務以及在銷售度假套餐的情況下作為委託人，因為本集團在該等服務轉移給旅行者之前對服務進行控制。
集團為印度和海外的休閒客户(B2C-企業對消費者)、企業旅行者(B2E-企業對企業) 和B2B2C(企業對消費者)旅行社提供旅遊產品和服務。提供這些服務的收入在提供服務後在損益表和其他全面損益表中確認。通常情況是(1)在出售機票的情況下籤發機票，(2)在酒店預訂之日和(3)出境和入境旅遊和套餐結束之日 。
下面介紹了我們的收入確認政策的應用，以及我們產生收入的主要活動(按細分市場組織)的描述。
航空 售票
我們 從旅行供應商和/或旅行者那裏收取佣金或服務費。機票銷售收入在佣金淨額的基礎上確認為代理商。手續費收入以賺取為基礎確認。這兩項履行義務都是在向旅客簽發機票時履行的。我們根據歷史經驗記錄交易時的取消津貼 。
航空公司的獎勵 在獎勵計劃下的績效閾值達到或可能在期末達到時確認 。
酒店 和套餐
酒店預訂收入 在佣金淨額的基礎上確認為代理。來自客户的服務費收入按賺取基礎確認 。這兩項履約義務都在預訂酒店之日履行。我們根據歷史經驗在預訂時根據這一收入記錄取消預訂的津貼 。
來自包裹的收入 按毛數計算，因為本集團被確定為安排中的主要債務人，即風險和責任由本集團承擔，包括提供服務的責任。提供此類服務的成本 包括酒店、航空公司和套餐服務的成本，並作為服務成本披露。
其他 服務
來自其他服務的收入 主要包括銷售火車票和汽車票的收入以及我們貨運代理業務的收入。 銷售火車票和汽車票的收入在佣金淨額的基礎上確認為代理。如果是出口，與我們貨運代理業務相關的收入在貨物在原產地離境時確認。如果是進口，則根據到貨日期確認收入 。我們是代理，因此，我們只根據佣金來確認收入。
收入 是扣除取消、期間退款和税金後確認的淨額。
收入 在忠誠度計劃和銷售的其他組成部分之間分配。分配給忠誠度計劃的金額將遞延 ，並在集團履行其根據計劃條款提供產品/服務的義務時確認為收入。
| 97 |
| 目錄表 |
集團從全球分銷系統(“GDS”)收取預付費用，GDS是促進在其網站或其他分銷渠道上預訂機票的提供商 使用其系統向旅行社收取的預付費用，該費用被確認為在協議期限內實際售出的機票的收入，餘額被確認為合同負債項下的遞延收入。集團產生一定的營銷和促銷費用，這些費用將從收入中扣除。這包括前期現金獎勵和精選忠誠度計劃的成本，這些獎勵計劃用於客户激勵和獲取 以促進各種預訂平臺之間的交易。
營銷 和促銷費用
營銷及促銷費用主要包括網上、電視、廣播及印刷媒體的廣告費用，以及本集團產品及服務的活動推廣費用。此類成本是支付給廣告公司或直接服務提供商在網站、電視、印刷格式、搜索引擎營銷和任何其他媒體上進行廣告的金額或應計金額。廣告 和業務推廣成本在發生時確認。
此外，本集團還會因獲取客户和促進各種預訂平臺的交易(例如預付現金獎勵)而產生客户引誘和收購成本，當發生這些成本時，將從收入中減記。
重要的會計估計和假設
有關未來的主要假設及報告日期估計不確定性的其他主要來源具有重大風險，有可能導致資產及負債的賬面價值在下一財政年度內作出重大調整，詳情如下。 實際結果可能與這些估計有所不同。
| a) | 減值 評審 |
當一項資產或現金產生單位的賬面價值超過其可收回金額時，即存在減值 ，該金額高於使用價值和公允價值減去處置成本(FVLCOD)。本集團首先釐定使用價值以計算可收回金額。如果使用價值計算 顯示減值，則還應確定公允價值減去處置成本。使用價值計算基於貼現 現金流(DCF)模型。現金流來自管理層批准的未來五年預算，不包括本集團尚未承諾的重組活動或將提升接受測試的CGU資產表現的重大未來投資 。預算期間結束後，根據外推法確定現金流量。使用價值對用於貼現現金流模型的貼現率以及用於推斷目的的預期未來現金流入和增長率非常敏感。 FVLCOD的計算是通過考慮EBITDA倍數與可比公司企業價值的中位數四分位數 (“EBITDA市場倍數”)，然後應用貼現來反映上述 CGU的業務風險而確定的。所得EBITDA市場倍數應用於相關CGU年度的EBITDA，以確定FVLCOD。該等估計 與本集團確認的商譽及其他使用年限不確定的無形資產最為相關。
| 98 |
| 目錄表 |
| b) | 應收賬款和預付款預期信用損失(ECL)的計量 |
集團使用撥備矩陣來計算貿易應收賬款和合同資產的ECL。撥備矩陣最初基於 本集團的歷史觀察違約率。本集團根據前瞻性信息調整該矩陣以調整歷史信用損失經驗 。在每個報告日期，都會更新歷史觀察到的違約率，並分析前瞻性估計的變化。
| c) | 忠誠度計劃 |
客户 有權在某些交易中獲得忠誠度積分，這些積分可在未來符合條件的交易中兑換。本集團通過對預期兑換率的假設，估計忠誠度計劃和銷售的其他組成部分之間的收入分配。 小組考慮客户兑換積分的可能性。本集團更新了對未來將兑換的積分的估計 ，對合同負債餘額的任何調整都將計入收入。
| d) | 税費 |
遞延 税項資產確認所有未使用的税項虧損，前提是可能會有應課税利潤可用來抵銷這些虧損。根據未來應課税利潤的可能時間和水平、未來的税務籌劃策略以及最近的業務表現和發展，確定可確認的遞延税項資產的金額需要重大的管理層判斷 。我們沒有確認我們大部分子公司的未使用税項損失和暫時性差異的遞延税項資產。
| e) | 已定義的 福利計劃 |
根據我們的酬金計劃，退休後福利債務的 成本是使用精算估值確定的。精算估值 涉及做出可能與未來實際發展不同的各種假設。這些措施包括確定貼現率、未來的加薪、死亡率和未來的養老金增加。由於估值涉及的複雜性及其長期性，固定收益義務對這些假設的變化高度敏感。所有假設都會在每個報告日期進行審核。
| f) | 估算增量借款利率 |
本集團不能輕易釐定租賃中隱含的利率，因此採用其遞增借款利率(“IBR”) 來衡量租賃負債。IBR是指本集團在類似期限內借貸所需支付的利率，而在類似證券的情況下，獲得與類似經濟環境下的使用權資產具有類似價值的資產所需的資金。 因此，IBR反映了本集團將不得不支付的利率，這需要在沒有可觀察到的利率時或當 需要調整以反映租賃條款和條件時進行估計。本集團使用可觀察到的資料(如市場利率等)估計IBR(如有)。
| g) | 無形資產使用年限 |
本集團無形資產的使用年限由收購資產時的管理層在考慮市場狀況、行業慣例、技術發展、過時及其他因素後，根據歷史 經驗確定。管理層定期審查使用年限，包括在每個財政年度結束時。這些生活基於歷史經驗，具有相似的資產以及對未來事件的預期，這些事件可能會影響他們的生活，例如技術變化。
| 99 |
| 目錄表 |
| h) | 確認與機票有關的可變對價獎勵 |
公司從全球分銷系統(GDS)提供商那裏獲得獎勵，獎勵其在協議期限內實現票段銷售的最低績效門檻 。在達到商定的票段門檻 之前，本公司無權獲得付款。本公司估計交易價格中將計入可變對價(即激勵)，這些對價是在初始時估計的，並在每個報告期結束時隨着獲得額外信息而進行調整，但只有在與可變對價相關的不確定性 隨後得到解決後，確認的累計收入極有可能不會出現重大逆轉的情況下才會進行調整。在進行此類評估時，管理層會考慮各種假設 ，主要包括公司預計的機票銷售增長率以及營銷舉措對公司實現GDS供應商設定的銷售目標的能力的影響。這些假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
應用會計政策時的重要判斷
在應用我們的會計政策的過程中，管理層做出了以下判斷，這些判斷對我們2024年合併財務報表中確認的金額具有最重大的影響 ：
確定 具有續訂和終止選項的合同的租賃期限-集團為承租人
集團將租期確定為租約的不可撤銷期限，以及在合理確定將行使租約的情況下延長租約的選擇權所涵蓋的任何期限，或如果合理確定不會行使租約的選擇權所涵蓋的任何期限。
集團有多個租賃合同，其中包括延期和終止選項。本集團在評估其 是否合理地確定是否行使續訂或終止租約的選擇權時採用判斷。也就是説，它考慮了所有相關因素 ，這些因素會產生經濟激勵，促使其行使續簽或終止合同。於生效日期後，如發生其控制範圍內的重大事件或情況變化，並影響其行使續期或終止選擇權的能力(例如，對租賃資產進行重大租賃改善或重大定製)，本集團將重新評估租賃期。
運營結果
方便 翻譯
合併財務報表以內部收益率列報。然而，僅為方便讀者，截至2024年3月31日的綜合損益及其他全面損益表、截至2024年3月31日的綜合財務狀況表、截至2024年3月31日的綜合現金流量表已按83.34印度盧比兑1美元的匯率折算為美元，這是根據紐約聯邦儲備銀行為海關目的電匯印度盧比的2024年3月31日中午匯率計算的。這種算術換算不應被解釋為以INR表示的金額可以按該匯率或任何其他匯率換算成美元，以及此類數字符合國際財務報告準則的要求。
| 100 |
| 目錄表 |
截至2024年3月31日的財政年度與截至2023年3月31日的財政年度相比的結果
| 截至3月31日的財年， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||||
| 金額 單位：千印度盧比，%除外 | 量 | % | 量 | % | ||||||||||||
| 總收入 | 3,827,265 | 100.0 | 4,189,897 | 100.0 | ||||||||||||
| 其他收入 | 152,520 | 5.0 | 102,362 | 2.4 | ||||||||||||
| 服務成本 | 669,098 | 17.5 | 866,039 | 20.7 | ||||||||||||
| 人員費用 | 1,148,434 | 30.0 | 1,348,215 | 32.2 | ||||||||||||
| 營銷和促銷 費用 | 336,472 | 8.8 | 459,935 | 11.0 | ||||||||||||
| 其他運營費用 | 1,554,963 | 40.6 | 1,579,352 | 37.7 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 190,152 | 5.0 | 197,527 | 4.7 | ||||||||||||
| 對共同貸款的減損 風險 | 1,000 | 0.1 | - | - | ||||||||||||
| 結果 經營 | 79,666 | 2.1 | (158,809 | ) | (3.8 | ) | ||||||||||
| 財務收入 | 28,944 | 0.8 | 170,714 | 4.1 | ||||||||||||
| 融資成本 | (326,399 | ) | (8.5 | ) | (286,998 | ) | (6.8 | ) | ||||||||
| 上市及相關費用 | (23,591 | ) | (0.6 | ) | (54,238 | ) | (1.3 | ) | ||||||||
| 認股權證公允價值變動 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 所得税前虧損 | (241,380 | ) | 6.3 | (329,330 | ) | (7.9 | ) | |||||||||
| 所得税費用 | (46,787 | ) | (1.2 | ) | (37,174 | ) | (0.9 | ) | ||||||||
| 損失 年度 | (288,167 | ) | (7.5 | ) | (366,504 | ) | (8.7 | ) | ||||||||
| 每股基本虧損 | (4.59 | ) | (5.60 | ) | ||||||||||||
| 稀釋每股虧損 | (4.59 | ) | (5.60 | ) | ||||||||||||
收入在截至2024年3月31日的財年中，我們的收入為418689.9999999999印度盧比萬(美元5030萬)，與截至2023年3月31日的財年382730印度盧比萬(美元4590萬)相比，增長了9.5%。收入增長主要是由於我們在截至2024年3月31日的年度的預訂額較截至2023年3月31日的年度增長12.7%，這是由於我們的航空票務業務在印度持續高漲的旅行需求、新的企業客户的增加和我們分銷渠道的擴大的支持下實現了加速增長。
服務成本 。在截至2024年3月31日的一年中，我們的服務成本從截至2023年3月31日的66910印度盧比 (800美元萬)增加到86600印度盧比(1040萬)，這主要是由於在截至2024年3月31日的一年中，由於消費者旅遊市場的復甦，套餐銷售額增加。
航空 售票。在截至2024年3月31日的一年中，我們航空票務業務的收入為172930印度盧比(萬)(2,070美元萬)，而截至2023年3月31日的一年中，我們的收入為178000印度盧比(萬)(2,140美元萬)。
調整後的 邊距(1) 我們的航空票務業務在截至2024年3月31日的一年中增加到450239.9999999999印度盧比萬(美元5,400萬)，而截至2023年3月31日的一年中，我們的航空票務業務增加到433530印度盧比萬(美元5,200萬)。截至2024年3月31日的年度，調整後利潤率 (1) 對於航空票務，包括在截至2024年3月31日的年度增加277310印度盧比萬(美元3330萬)，而在截至2023年3月31日的年度增加消費者推廣和忠誠度計劃成本255530印度盧比(美元3070萬)，這根據IFRS 15減少了 收入。這一調整後利潤率的增加主要是由於截至2024年3月31日的年度航空票務毛利率增加了15.1% 部分被截至2023年3月31日的年度航空公司激勵交易減少所抵消。
| 101 |
| 目錄表 |
酒店和套餐。我們酒店和套餐業務的收入在截至2024年3月31日的一年中為169400印度盧比萬(美元2030萬)，而在截至2023年3月31日的一年中為147130印度盧比萬(1,770美元萬)。
調整後的 邊距(1)在截至2024年3月31日的一年中，這一業務增長了7.0%，從截至2023年3月31日的106590印度盧比(萬)(1,280美元萬)增至114010印度盧比(1,370美元萬)。在截至2024年3月31日的年度內，調整利潤率(1) 對於酒店和套餐，包括在截至2023年3月31日的一年中從收入中扣除的31220印度盧比萬(美元370萬)和26380印度盧比(美元320萬)的客户促銷費用。在截至2024年3月31日的一年中，收入和調整後的利潤率增加了 ，原因是持續的消費者旅行需求和乘客旅行套餐的增加支持了酒店和套餐預訂總值增長7.4%。
其他 服務. 在截至2023年3月31日的一年中，我們來自其他服務的收入為16050印度盧比萬(190美元萬)，比截至2023年3月31日的一年的15430印度盧比萬(190萬)增加了 。
在截至2024年3月31日的一年中，該部門的調整後利潤率為17910印度盧比萬(210美元萬)，較截至2023年3月31日的印度盧比17770萬 (210萬美元)增長0.8%。在截至2024年3月31日的年度中，調整後的利潤率包括在截至2024年3月31日的年度中增加的1850印度盧比萬 (美元20萬)與截至2023年3月31日的年度中的2,340印度盧比萬(美元30萬)。這一調整後利潤率的增加主要是由於與截至2023年3月31日的季度相比，利潤率 有所提高。
其他 收入。在截至2024年3月31日的一年中，我們的其他收入為60610印度盧比萬(730美元萬)，高於截至2023年3月31日的一年的42170印度盧比萬(510美元萬)，這是由於廣告收入的增加。
其他 收入。我們的其他收入在截至2024年3月31日的年度中降至10240印度盧比萬(美元120萬)，而在截至2023年3月31日的年度中，我們的其他收入為15250印度盧比 (美元180萬)，原因是債務沖銷的回寫影響。
人事費用 。在截至2024年3月31日的一年中，我們的人事支出增加了17.4%，達到134820印度盧比(萬)(1620美元萬)，而截至2023年3月31日的一年中，我們的人事支出為114840印度盧比(1380美元萬)。不包括截至2024年3月31日的年度的22930印度盧比 22930萬(美元280萬)的員工股份薪酬成本，與截至2023年3月31日的年度的15210印度盧比(180美元萬)相比，人事支出在截至2024年3月31日的年度增加了12.3%，原因是新招聘和我們年度評估週期的影響 。
營銷 和促銷費用。在截至2024年3月31日的一年中，營銷和促銷費用增加了36.7%，從截至2023年3月31日的33650印度盧比(萬)(400美元萬) 增至45990印度盧比(550萬) 。扣除從IFRS 15收入中扣除的消費者促銷和忠誠度計劃成本，在截至2023年3月31日的一年中，我們的營銷支出為356380印度盧比(萬)(4280美元萬)，而印度盧比317890萬(3810美元萬)，同比增長12.1%。
其他 運營費用。於截至2023年3月31日止年度，其他營運開支增加1.6%至157940印度盧比(萬)(1,900萬美元)，較截至2023年3月31日止年度的155500印度盧比(1,870美元萬)增加，主要是由於法律及專業費用及佣金及PG成本與賬面總值的增長同步上升，部分被可疑債務撥備的減少所抵銷。
調整後的EBITDA利潤 (1).由於上述因素，調整後的EBITDA利潤(1)在截至2024年3月31日的一年中，調整後的EBITDA利潤下降了36.6%，至26800印度盧比萬(320美元萬)(1)截至2023年3月31日的財年，印度盧比42290萬(美元510萬) 。
折舊和攤銷。在截至2024年3月31日的年度內，我們的折舊及攤銷費用增加3.9%至19750印度盧比(萬)(240美元萬)，較截至2023年3月31日的年度的19020印度盧比(230美元萬)增加3.9%，主要原因是無形資產的資本化 部分被截至2024年3月31日的年度全額折舊及攤銷資產所抵銷。
| 102 |
| 目錄表 |
運營結果 。由於上述因素，我們經營活動的結果是在截至2024年3月31日的一年中虧損了15880印度盧比萬(190美元萬)。截至2023年3月31日的財年，我們的利潤為7,970印度盧比(萬)(100美元萬)。不包括員工股份薪酬成本和對合資企業貸款的減值 ，調整後的運營業績(1) 截至2024年3月31日的年度利潤為7050印度盧比萬(美元80萬) ，而截至2023年3月31日的年度利潤為23270印度盧比萬(美元280萬)。
分擔合資企業的損失 。此金額涉及沖銷與經營探險旅行活動的合資企業投資有關的累計虧損貢獻，並代表本公司根據合資企業協議計提撥備的真實情況 對合資企業的貸款計提減值。在截至2023年3月31日的年度內，我們已沖銷因分擔合資企業虧損而產生的債務。我們對合資企業的貸款減值在截至2024年3月31日的年度為 INR Nil(美元為零)，而在截至2023年3月31日的年度虧損為100 INR萬(美元10萬)。
財務 收入。我們的財務收入在截至2024年3月31日的一年中增加到17070印度盧比萬(美元200萬)，而在截至2023年3月31日的一年中，我們的財務收入從2890印度盧比 (美元30萬)增加到17070印度盧比(萬)。這一增長主要是因為我們的定期存款從2023年3月31日的58700印度盧比萬(美元700萬)增加到2024年3月31日的275700印度盧比萬(美元3310萬)。
財務 成本。我們的融資成本降至28700印尼盾萬(美元340萬)，包括截至2024年3月31日的年度的租賃負債利息3230萬(美元40萬)，而截至2023年3月31日的年度的租賃負債利息為32640萬(美元390萬)，包括截至2023年3月31日的租賃負債利息3600萬(美元40萬)。借款利息的下降主要是由於我們償還某些貸款、不可轉換債券(NCDs)和營運資本安排而導致借款減少 。
清單 及相關費用。上市及相關開支涉及與印度首次公開招股有關的開支。在截至2024年3月31日的年度內，公司產生了54.2印度盧比(美元70萬)，而截至2023年3月31日的年度為印度盧比2360萬(美元30萬) 。
收入 税費。在截至2024年3月31日的一年中，我們的所得税支出為3,670印度盧比萬(美元40萬)，而在截至2023年3月31日的一年中，我們的所得税支出為4,680印度盧比萬(60美元萬)。
本期虧損 。由於上述因素，我們在截至2024年3月31日的年度的虧損為36650印度盧比萬(美元440萬)，而在截至2023年3月31日的年度虧損為印度盧比28820萬 (美元350萬)。不包括員工股份薪酬成本、對合資企業的貸款減值和上市及相關費用，調整後虧損(1)截至2024年3月31日的年度為印度盧比8300萬(美元100萬)和調整後虧損(1) 截至2023年3月31日的年度，印度盧比11150萬(美元萬)。
基本每股虧損 。截至2024年3月31日的年度每股基本虧損為5.60印度盧比(0.07美元)，而截至2023年3月31日的年度每股基本虧損為4.59印度盧比(0.06美元)。扣除基於員工股份的薪酬成本、對合資企業的貸款減值和上市及相關費用後，調整後每股基本虧損(1)截至2024年3月31日的財年，調整後的基本虧損為1.81印度盧比(0.02美元)，而截至2024年3月31日的財年，調整後的基本虧損為2.56印度盧比(0.03美元)。
稀釋後每股虧損 。截至2024年3月31日的年度每股攤薄虧損為5.60印度盧比(0.07美元)，而截至2023年3月31日的年度每股攤薄虧損為4.59印度盧比(0.06美元)。扣除員工股份薪酬成本、合資企業貸款減值、上市及相關費用及認股權證公允價值變動後，調整後每股攤薄虧損(1) 截至2024年3月31日的年度將為2.56印度盧比(0.03美元)，而截至2023年3月31日的年度調整稀釋虧損為1.81印度盧比(0.02美元) 。
| 103 |
| 目錄表 |
截至2023年3月31日的財年業績 與截至2022年3月31日的財年相比
Yatra 2023財年和2022財年的在線財務和運營業績包括我們於2020年8月5日註冊成立的“Yatra Freight”的100%財務和運營業績。
| 截至3月31日的財年， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||||||||||
| 金額 單位：千印度盧比，%除外 | 量 | % | 量 | % | ||||||||||||
| 總收入 | 1,989,376 | 100.0 | 3,827,265 | 100.0 | ||||||||||||
| 其他收入 | 158,648 | 8.0 | 152,520 | 5.0 | ||||||||||||
| 服務成本 | 159,284 | 8.0 | 669,098 | 17.5 | ||||||||||||
| 人員費用 | 1,021,881 | 51.4 | 1,148,434 | 30.0 | ||||||||||||
| 營銷和促銷 費用 | 124,147 | 6.2 | 336,472 | 8.8 | ||||||||||||
| 其他運營費用 | 893,313 | 44.9 | 1,554,963 | 40.6 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 308,153 | 15.5 | 190,152 | 5.0 | ||||||||||||
| 商譽減值 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 對共同貸款的減損 風險 | 72,719 | 3.7 | 1,000 | 0.1 | ||||||||||||
| 結果 經營 | (431,473 | ) | (21.7 | ) | 79,666 | 2.1 | ||||||||||
| 財務收入 | 47,816 | 2.4 | 28,944 | 0.8 | ||||||||||||
| 融資成本 | (100,453 | ) | (5.0 | ) | (326,399 | ) | (8.5 | ) | ||||||||
| 佔合營企業虧損 | 41,616 | 2.1 | - | - | ||||||||||||
| 上市及相關費用 | (55,818 | ) | (2.8 | ) | (23,591 | ) | (0.6 | ) | ||||||||
| 認股權證公允價值變動 | 32,756 | 1.6 | - | - | ||||||||||||
| 所得税前虧損 | (465,556 | ) | (23.4 | ) | (241,380 | ) | (6.3 | ) | ||||||||
| 所得税費用 | (16,906 | ) | (0.8 | ) | (46,787 | ) | (1.2 | ) | ||||||||
| 損失 年度 | (482,462 | ) | (24.3 | ) | (288,167 | ) | (7.5 | ) | ||||||||
| 每股基本虧損 | (7.66 | ) | (4.59 | ) | ||||||||||||
| 稀釋每股虧損 | (7.66 | ) | (4.59 | ) | ||||||||||||
收入在截至2023年3月31日的一年中，我們的收入為382730印度盧比萬(美元4,660萬)，比截至2022年3月31日的印度盧比 198940萬(美元2 420萬)增長92.4%。收入增長主要是由於與2022年3月31日同期相比，新冠肺炎的影響減弱，導致我們的消費者業務和商務旅行業務復甦，以及在截至2023年3月31日的年度內，GDS合同的門檻獎金應計。
服務成本 。我們的服務成本在截至2023年3月31日的一年中增加到66910印度盧比(萬)(810美元萬)，而在截至2022年3月31日的一年中，我們的服務成本從15930印度盧比 (190美元萬)增加，這主要是由於消費者旅遊市場的復甦導致截至2023年3月31日的年度套餐銷售額增加。
| 104 |
| 目錄表 |
航空 售票。在截至2023年3月31日的一年中，我們航空票務業務的收入為178000印度盧比(萬)(2,170美元萬)，而截至2022年3月31日的一年中，我們的收入為115050印度盧比(萬)(1,400美元萬)。
調整後的 邊距(1) 在截至2023年3月31日的財年中，我們的航空票務業務收入增至433530印度盧比萬(美元5270萬)，而截至2022年3月31日的財年為印度盧比221110萬(美元2,690萬)。截至2023年3月31日的年度，調整後利潤率 (1) 我們的機票業務包括在截至2023年3月31日的一年中增加255530印度盧比萬(美元3110萬)，而在截至2022年3月31日的一年中增加106060印度盧比萬(美元1,290萬) 消費者促進和忠誠度計劃的成本，這導致收入根據IFRS 15減少。收入和調整後的利潤率的恢復是由於數量增長，全球分銷系統合同的應計 門檻獎金，以及由於旅行需求增加而來自供應商的額外激勵。
酒店和套餐。在截至2023年3月31日的一年中，我們酒店和套餐業務的收入為147130印度盧比(萬)(1,790美元萬)，而在截至2022年3月31日的一年中，我們的收入為52070印度盧比(萬)(630美元萬)。
調整後的 邊距(1)在截至2023年3月31日的一年中，這一業務增長了77.9%，達到106590印度盧比(萬)(1,300美元萬) 在截至2022年3月31日的年度中為59920印度盧比(730美元萬)。在截至2023年3月31日的年度內，調整利潤率(1) 對於我們的酒店和套餐業務，包括在截至2022年3月31日的一年中從收入中減去的26380印度盧比萬(美元320萬)和23770印度盧比萬(美元 萬)的客户促銷費用。 截至2023年3月31日的年度收入和調整後利潤率的增加是由於國內旅遊的復甦，以及 新企業客户的增加和我們分銷渠道的擴大。淨利潤率的下降是因為 產品組合發生了有利於套餐的變化。
其他 服務. 在截至2022年3月31日的一年中，我們來自其他服務的收入為15430印度盧比萬(190美元萬)，比截至2022年3月31日的一年的14620印度盧比萬(180美元萬)增加了 。
在截至2023年3月31日的一年中，該部門的調整後利潤率為17770印度盧比萬(美元220萬)，較截至2022年3月31日的印度盧比16150萬 (美元200萬)增長了10.0%。在截至2023年3月31日的年度內，調整利潤率(1)包括在截至2023年3月31日的財年中增加的2,340印度盧比萬(美元30萬)，與截至2022年3月31日的財年中從收入中扣除的1,530萬(美元20萬)的消費者促進費用。調整後利潤率的增加主要是由於鐵路、巴士和汽車等其他服務收入的增加，但這部分被我們貨運業務收入的減少所抵消。
其他 收入。在截至2023年3月31日的一年中，我們的其他收入為42170印度盧比萬(510美元萬)，比截至2022年3月31日的一年的17200印度盧比萬(210美元萬)有所增加。
其他 收入。我們的其他收入在截至2023年3月31日的一年中下降到15250印度盧比萬(190美元萬)，而在截至2022年3月31日的一年中，我們的其他收入從15860印度盧比 (190萬)(190萬)下降，原因是債務沖銷的回寫影響。
人事費用 。在截至2023年3月31日的一年中，我們的人員支出增加了12.4%，達到114840印度盧比(萬)(1,400美元萬)。 在截至2022年3月31日的一年中，我們的人事支出為102190印度盧比(1,240美元萬)。不包括截至2023年3月31日的年度15210印度盧比(萬)(190美元萬)的員工股份薪酬成本，以及截至2022年3月31日的年度的20950印度盧比(250萬) ，由於員工薪資恢復到疫情前的水平和年度薪資增長以及員工人數的增加，在截至2023年3月31日的年度中，人事支出增加了22.7%。
營銷 和促銷費用。在截至2023年3月31日的一年中，營銷和促銷費用增加了171.0%，達到33650印度盧比萬(美元410萬) ，而截至2022年3月31日的財年，營銷和促銷費用為12410印度盧比(150美元萬)。再加上消費者促銷和忠誠度計劃的費用 ，根據IFRS 15，我們的營銷和銷售促銷費用 在截至2022年3月31日的一年中應該是317890印度盧比(萬)(3870美元萬)，而印度盧比143780萬(1750美元萬) ，同比增長121.1。
其他 運營費用。於截至2023年3月31日止年度，其他營運開支增加74.1%至155500印度盧比(萬)(1,890美元萬)，較截至2022年3月31日止年度的89330印度盧比(1,090美元萬)增加，主要是由於佣金、法律費用及專業費用、壞賬撇賬及呆賬準備及支付途徑費用增加所致。
調整後的EBITDA利潤/(虧損)(1).由於上述因素，調整後的EBITDA利潤(1)在截至2023年3月31日的一年中，調整後的EBITDA虧損增長了166.0，達到42290印度盧比(萬)(510美元萬)(1)在截至2022年3月31日的一年中，印度盧比15900萬(美元 190萬)。
| 105 |
| 目錄表 |
折舊和攤銷。在截至2023年3月31日的年度中，我們的折舊和攤銷費用下降了38.3%，從截至2022年3月31日的年度的30820萬(370美元萬)降至19020印度盧比(230萬)，這主要是由於截至2023年3月31日的年度中完全折舊和攤銷資產的增加。
運營結果 。由於上述因素，我們的經營活動的結果是在截至2023年3月31日的一年中實現利潤7970萬 (美元100萬)。截至2022年3月31日的年度，我們的虧損為43150印度盧比(萬)(520美元萬)。 不包括員工股份薪酬成本和對合資企業貸款的減值，調整後的運營業績(1) 截至2023年3月31日的年度利潤為23270印度盧比萬(美元280萬)，而截至2022年3月31日的年度虧損14920印度盧比 (美元180萬)。
分擔合資企業的損失 。此金額涉及沖銷與經營探險旅行活動的合資企業投資有關的累計虧損貢獻，並代表本公司根據合資企業協議計提撥備的真實情況 對合資企業的貸款計提減值。在截至2022年3月31日的年度內，我們已沖銷因分擔合資企業虧損而產生的債務。在截至2023年3月31日的一年中，我們對合資企業的貸款減值為100 INR 100萬(美元10萬)，而在截至2022年3月31日的年度中，我們對合資企業的貸款減值為7 270 INR萬(美元90萬)。
財務 收入。在截至2023年3月31日的一年中，我們的財務收入從截至2022年3月31日的印度盧比4780萬 (60美元萬)降至2,890印度盧比(美元40萬)。這主要是由於我行存款利息收入減少所致。
財務 成本。我們的融資成本增加到32640印尼盾萬(美元400萬)，包括截至2023年3月31日的年度的租賃負債利息3,600萬(美元40萬)，而截至2022年3月31日的年度的租賃負債利息為10050萬(美元120萬)，包括截至2022年3月31日的租賃負債利息4390萬(美元50萬)。這一增長是由於借款利息增加和借款增加所致。
清單 及相關費用。上市及相關開支涉及與印度首次公開招股有關的開支。在截至2023年3月31日的年度內，公司產生了23.6印度盧比(美元30萬)，而截至2022年3月31日的年度為印度盧比5580萬(美元70萬) 。
權證公允價值變動 .2021年12月16日，紐約時間下午5點，購買總計17,337,500股普通股的已發行認股權證(“認股權證”)按原條款到期。
認股權證公允市值的變動導致在截至2023年3月31日的年度內收益為零，而截至2022年3月31日的年度收益為3280印度盧比萬(40美元萬)。
收入 税費。在截至2023年3月31日的一年中，我們的所得税支出為4,680印度盧比萬(美元60萬)，而在截至2022年3月31日的年度中，我們的所得税支出為1,690印度盧比萬(20美元萬)。
本期虧損 。由於上述因素，我們在截至2023年3月31日的年度的虧損為28820印度盧比萬(美元350萬)，而截至2022年3月31日的年度虧損為48250印度盧比萬(美元590萬)。不包括基於員工股份的薪酬成本、對合資企業的貸款減值、上市和相關費用以及認股權證公允價值的淨變動，調整後的 虧損(1)截至2023年3月31日的年度為11150印度盧比萬(美元140萬)，截至2022年3月31日的年度為印度盧比17710萬(美元220萬) 。
基本每股虧損 。截至2023年3月31日的年度，每股基本虧損為4.59印度盧比(0.07美元)，而截至2022年3月31日的年度，每股基本虧損為7.66印度盧比(0.09美元)。扣除員工股份薪酬成本、合資企業貸款減值、上市及相關費用及認股權證公允價值變動後，調整後每股基本虧損(1) 在截至2023年3月31日的財年，調整後的基本虧損為1.81印度盧比(0.02美元)，而截至2022年3月31日的財年，調整後的基本虧損為2.84印度盧比(0.03美元)。
稀釋後每股虧損 。截至2023年3月31日的年度每股攤薄虧損為4.59印度盧比(0.07美元)，而截至2022年3月31日的年度每股攤薄虧損為7.66印度盧比(2.84美元)。扣除員工股份薪酬成本、合資企業貸款減值、上市及相關費用及認股權證公允價值變動後，調整後每股攤薄虧損(1) 在截至2023年3月31日的財年，調整後稀釋虧損為1.81印度盧比(0.02美元)，而截至2022年3月31日的財年，調整後稀釋虧損為2.84印度盧比(0.03美元)。
| 106 |
| 目錄表 |
流動性 與資本資源
我們的流動資金來源主要是出售公司股票所得收益、長期借款、銀行透支、營運資本安排和營運現金流。我們的現金需求主要包括運營虧損、收購、營運資本以及資本支出。
截至2024年3月31日，我們的主要流動資金來源是174200印度盧比的現金和現金等價物以及275780印度盧比的定期存款(印度盧比42780萬以銀行擔保、銀行透支、車輛貸款、信用證、銷售發票貼現和信用卡融資為抵押)。
截至2023年3月31日，我們的主要流動資金來源是50360印度盧比的現金和現金等價物以及58740印度盧比的定期存款(印度盧比55010萬是以銀行擔保、銀行透支、車輛貸款、信用證、銷售發票貼現和信用卡融資為抵押的)。
截至2022年3月31日，我們的主要流動資金來源是80030印度盧比的現金和現金等價物以及56830印度盧比的定期存款(印度盧比48610萬是以銀行擔保、銀行透支、車輛貸款、信用證、銷售發票貼現和信用卡融資為抵押的)。
我們的貿易應收賬款和合同資產主要包括：(1)航空公司和其他供應商欠我們的佣金、獎勵或其他付款，以及(2)我們的B2B2C旅行社、公司和一些零售客户的應收賬款，我們通常會向這些客户提供信貸 。我們的貿易和其他應收賬款增加了157600印度盧比萬，從截至2023年3月31日的306120印度盧比萬增加到截至2024年3月31日的463720印度盧比萬。
我們的預付款和其他資產主要包括支付給供應商的預付款和存放在供應商的定金的當前部分。 我們的其他流動資產從2023年3月31日的95190印度盧比增加到2024年3月31日的148790印度盧比，這主要是由於對我們的航空公司和酒店供應商的預付款增加。
截至2024年3月31日，雅特拉印度公司批准的限制為
| ● | 印度盧比 30000萬作為ICICI銀行有限公司(“ICICI銀行”)的銀行擔保，以100%的銀行存款為抵押。 |
| ● | INR 30000萬作為Axis銀行的銷售發票貼現，以動產固定資產、流動 資產(現在和未來)以及銀行存款為貸款的20%的第一同等費用為擔保。 |
| ● | INR 20000萬作為銷售發票貼現工具，INR 100萬作為聯邦銀行提供的透支工具，以動產固定資產、流動資產(現在和未來)以及銀行存款的第一對等費用為擔保，最高可達銷售發票貼現工具工具的20%。 |
| ● | 印度盧比 30000印度盧比(萬)作為銷售發票貼現貸款(包括5,000印度盧比的銀行擔保昇華)，以動產固定資產、現在和未來的流動資產以及銀行存款作為擔保，擔保金額為貸款的20%。 萬 |
| ● | 以黑土公司發行的20000印度盧比(萬)不可轉換債券為抵押，以動產固定資產、流動資產(現在和未來)以及銀行存款3個月的利息為抵押。 |
截至2024年3月31日，Yatra for Business的批准限制為
| ● | ICICI銀行提供40000印度盧比的擔保額度(10000萬為銀行擔保額度，30000印度盧比為發票貼現額度)對100%銀行存款的擔保額度 |
| ● | INR 25000萬作為Axis銀行的銷售發票貼現，以動產固定資產、流動資產和銀行存款的第一同等費用擔保，金額為貸款的20%。 |
| ● | INR 20000萬作為銷售發票貼現，以及INR 100萬作為聯邦銀行的透支融資，以動產固定資產、流動資產和銀行存款為擔保，以銷售發票貼現融資的20%為限。 |
| ● | INR 20000萬作為IDFC First Bank的銷售發票貼現貸款，以動產固定資產、流動資產和銀行存款為擔保，金額為貸款的20%。 |
截至2023年3月31日，雅特拉印度公司批准的限制為
| ● | 印度盧比 30000萬作為ICICI銀行有限公司(“ICICI銀行”)的銀行擔保，以100%的銀行存款為抵押。 |
| ● | INR 30000萬作為Axis銀行的銷售發票貼現，以動產固定資產、流動 資產(現在和未來)以及銀行存款為貸款的20%的第一同等費用為擔保。 |
| ● | INR 20000萬作為銷售發票貼現工具，INR 100萬作為聯邦銀行提供的透支工具，以動產固定資產、流動資產(現在和未來)以及銀行存款的第一對等費用為擔保，最高可達銷售發票貼現工具工具的20%。 |
| ● | 印度盧比 30000印度盧比(萬)作為銷售發票貼現貸款(包括5,000印度盧比的銀行擔保昇華)，以動產固定資產、現在和未來的流動資產以及銀行存款作為擔保，擔保金額為貸款的20%。 萬 |
| ● | 以黑土公司發行的30000印度盧比(萬)不可轉換債券為抵押，以動產固定資產、流動資產(現在和未來)以及銀行存款3個月的利息為抵押。 |
截至2023年3月31日，Yatra for Business的批准限制為
| ● | ICICI銀行提供40000印度盧比的擔保額度(10000萬為銀行擔保額度，30000印度盧比為發票貼現額度)對100%銀行存款的擔保額度 |
| ● | INR 25000萬作為Axis銀行的銷售發票貼現，以動產固定資產、流動資產和銀行存款的第一同等費用擔保，金額為貸款的20%。 |
| ● | INR 20000萬作為銷售發票貼現，以及INR 100萬作為聯邦銀行的透支融資，以動產固定資產、流動資產和銀行存款為擔保，以銷售發票貼現融資的20%為限。 |
| ● | INR 20000萬作為IDFC First Bank的銷售發票貼現貸款，以動產固定資產、流動資產和銀行存款為擔保，金額為貸款的20%。 |
截至2023年3月31日，雅特拉在線貨運服務有限公司已發佈
| ● | 擔保 印度盧比15000萬的不可轉換債券，以動產固定資產、流動資產的第一平價抵押，以及雅特拉印度公司的擔保。 |
截至2023年3月31日，Yatra Online，Inc.
| ● | 本公司於2022年10月5日發行本金總額10,000,000美元的本金總額為10,000,000美元的承付票，簡單年利率為11% (下稱“本票”)。根據票據購買協議，票據以非公開發售方式向本公司董事會成員Michael Kaufman的聯營公司Mak發行。該票據為本公司的一般無抵押債務。於2023年9月28日，吾等已全數預付未償還本金連同累計利息約945美元萬。 因此，根據票據購買協議應付的所有款項均已清償，票據亦已註銷。 |
(1) 見下面標題為“某些非國際財務報告準則措施”的章節。
| 107 |
| 目錄表 |
公司的 子公司的保理債務安排包含與未支配現金和現金等價物有關的某些財務契諾， 應等於12個月的往績現金消耗、正淨值和總經營負債不應超過有形淨值的兩倍。 於2023年3月31日，與其中一個債務契約有關的違規行為，即“經營負債總額不應超過有形淨值的兩倍”。公司的子公司隨後從貸款人那裏獲得了這方面的豁免 ，直到2023年5月17日。由於本公司及其附屬公司所使用的其他債務融資中的交叉違約撥備，這些債務融資成為按需支付。其中包括黑土資本私人有限公司、黑土印度信貸基金、Mak Capital Fund、LP、N+1 Capital、IDFC First Bank和聯邦銀行提供的債務融資。本公司及其子公司在2023年5月期間獲得了所有這些貸款人在2023年3月31日之後的豁免。因此，該等違約對本公司的流動資金狀況、未來現金流及其持續經營評估並無任何影響。
由於 與不遵守債務契約有關的豁免是在報告期結束後收到的，債務融資中本應歸類為非流動的22070印度盧比(萬)(270美元萬)部分 已於2023年3月31日歸類為流動融資。
我們 已借出某些車輛；貸款以此類車輛的質押和定期存款為抵押。
截至2024年3月31日，貸款餘額為3,340印度盧比萬，而截至2023年3月31日，貸款餘額為2,390印度盧比萬。
截至2023年3月31日，貸款餘額為2390印度盧比萬，而截至2022年3月31日，貸款餘額為720印度盧比萬。
我們還不時地被某些國際和印度航空公司、酒店和套餐供應商，以及我們從其獲取酒店庫存和其他旅行供應商的某些聚集商 要求獲得銀行擔保或信用證，以確保我們對他們的義務 。
我們 相信，我們目前的現金和現金等價物以及運營現金流將足以滿足我們預期的正常營運資本需求和至少未來12個月的資本支出需求。但是，我們可能需要額外的現金 資源來資助我們的長期資本支出(超過12個月)，或者由於不斷變化的業務條件或其他未來發展， 包括我們可能決定進行的任何投資或收購。
下表列出了我們在所示期間的現金流摘要：
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| Inr (‘00s) | Inr (‘00s) | Inr (‘00s) | ||||||||||
| 淨額 經營活動中使用的現金 | (972,203 | ) | (1,962,346 | ) | (1,433,362 | ) | ||||||
| 投資活動所用現金淨額 | (86,536 | ) | (145,952 | ) | (2,295,504 | ) | ||||||
| 融資活動淨現金 | 135,264 | 1,751,813 | 5,222,476 | |||||||||
| 現金和現金等價物淨增加/(減少) | (923,475 | ) | (356,485 | ) | 1,493,609 | |||||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 12,168 | 59,804 | (255,260 | ) | ||||||||
| 年初現金和 現金等價物 | 1,711,589 | 800,282 | 503,601 | |||||||||
| 年底結清 現金和現金等價物 | 800,282 | 503,601 | 1,741,950 | |||||||||
| 108 |
| 目錄表 |
淨額 經營活動中使用的現金
在截至2024年3月31日的財年中，我們在經營活動中使用的淨現金為143330印度盧比萬，而在截至2023年3月31日的財年中，我們的運營活動淨現金為196230印度盧比萬，在截至2024年3月31日的財年中現金使用量增加了53110印度盧比萬。在截至2024年3月31日的財年中，經利息、税項、攤銷和折舊及其他非現金項目調整後的淨虧損為29900印度盧比萬。此外，在截至2024年3月31日的財年中，我們的營運資本減少了133550印度盧比萬，而截至2023年3月31日的財年營運資本增加了203240印度盧比 萬。在截至2024年3月31日的財年中，營運資本的增加主要是由於貿易和其他應收賬款增加了208970印度盧比萬，但貿易和其他應收賬款減少了75430印度盧比萬，部分抵消了這一增長。在截至2023年3月31日的財年中，營運資本的增加主要是由於貿易和其他應收賬款增加了159350印度盧比萬，貿易和其他應付款增加了43910印度盧比萬。
在截至2023年3月31日的財年中，我們在經營活動中使用的淨現金為200620印度盧比萬，而在截至2022年3月31日的財年中，我們的運營活動淨現金為97220印度盧比萬，在截至2023年3月31日的財年中現金使用量增加了103400印度盧比萬。在截至2023年3月31日的財年中，經利息、税項、攤銷和折舊及其他非現金項目調整後的淨虧損為21070印度盧比萬。此外，在截至2023年3月31日的財年中，我們的營運資本增加了211110印度盧比萬，而截至2022年3月31日的財年營運資本增加了****印度盧比萬。在截至2023年3月31日的財年中，營運資本的增加主要是由於貿易和其他應收賬款增加了160000印度盧比萬，貿易和其他應收賬款增加了51130印度盧比萬，部分抵消了這一增長。在截至2022年3月31日的財年中，營運資本的增加主要是由於貿易和其他應收賬款增加了111540印度盧比萬，但貿易和其他應收賬款增加了21770印度盧比萬，部分抵消了這一增長。
投資活動中使用的現金淨值。
在截至2024年3月31日的財年中，用於投資活動的現金為229550印度盧比萬，而在截至2023年3月31日的財年，用於投資活動的現金為14600印度盧比萬。在截至2024年3月31日的財年中，我們在銀行的定期存款中投資了208810印度盧比萬，並在房地產、廠房和設備以及軟件和技術相關開發項目上投資了26450印度盧比萬。在截至2024年3月31日的財年，我們還收到了5700印度盧比萬定期存款的利息，而截至2023年3月31日的財年，我們的定期存款利息為710印度盧比萬。
在截至2023年3月31日的財年中，用於投資活動的現金為14600印度盧比萬，而在截至2022年3月31日的財年，用於投資活動的現金為8 650印度盧比萬。在截至2023年3月31日的財年中，我們在銀行的定期存款中投資了860印度盧比萬，並在房地產廠房和設備以及軟件和技術相關開發項目上投資了14450印度盧比萬。在截至2023年3月31日的財政年度，我們還收到了710印度盧比萬定期存款的利息，而截至2022年3月31日的財政年度為2100印度盧比萬。
融資活動淨額 。
在截至2024年3月31日的財政年度內，來自融資活動的現金為522250印度盧比萬，這主要是發行7,096.2印度盧比股本、償還發票折扣68380印度盧比和償還貸款所得淨收益 印度盧比105480萬的結果。此外，我們支付了24930印度盧比萬的銀行透支利息、租賃負債利息、車輛貸款和支付租賃負債的本金部分。
在截至2023年3月31日的財政年度內，融資活動的現金為175180印度盧比萬，這主要是發票折扣淨收益73830印度盧比萬和貸款淨收益125250印度盧比萬的結果。此外，我們支付了21160印度盧比的銀行透支利息、租賃負債利息、車輛貸款和支付租賃負債本金部分 萬。
資本支出
我們 歷來通過運營現金流以及出售我們的普通股和可轉換優先股來滿足我們的資本支出需求。
我們在2024年和2023年財政年度的資本支出分別為52540印度盧比萬和33000印度盧比萬。此外，我們預計在截至2025年3月31日的財年中， 將在資本支出上額外支出約45000印度盧比至60000印度盧比萬。我們的資本支出原則上包括購買服務器、工作站、計算機、計算機軟件、租賃 改進以及與我們的技術平臺和基礎設施相關的其他支出、升級我們的網站、創建 無形軟件和移動平臺。
| 109 |
| 目錄表 |
表外安排 表內安排
截至2024年3月31日，雅特拉印度已從國際航空運輸協會銀行獲得5,000印度盧比的銀行擔保，雅特拉貨運已從印度工業信貸投資銀行獲得17印度盧比的銀行擔保，以防止我們對參與國際航空運輸協會賬單結算計劃的所有航空公司的任何付款違約 萬。此外，在2023-24財年，雅特拉印度公司及其子公司為酒店和套餐供應商以及其他商業目的提供了總計5695印度盧比(萬)的銀行擔保。
截至2023年3月31日，雅特拉印度公司已經從印度工業信貸銀行獲得了14459印度盧比的銀行擔保，雅特拉貨運公司也從印度工業信貸銀行獲得了34印度盧比 萬的銀行擔保，雅特拉商業銀行也從印度工業信貸銀行獲得了9306印度盧比的銀行擔保 我們對參與國際航空運輸協會賬單結算計劃的所有航空公司的任何付款違約 。在2022-23財年，雅特拉印度公司承諾了總計1375印度盧比(萬)的保證金，用於向各種酒店和套餐供應商提供擔保。
截至2022年3月31日，雅特拉印度公司已從印度工業信貸投資銀行獲得了14459印度盧比的銀行擔保萬。雅特拉貨運還從ICICI銀行獲得了INR 17萬的銀行擔保，Yatra for Business也從ICICI銀行獲得了INR 9306萬的銀行擔保 我們對參與國際航空運輸協會賬單結算計劃的所有航空公司的任何付款違約。在2021-22財年，亞特拉商業銀行還從ICICI銀行獲得了以其中一個客户為受益人的30印度盧比萬銀行擔保。雅特拉印度公司承諾存款總額為1408印度盧比(萬)，目的是為各種酒店和套餐供應商提供擔保。
除上述內容外， 我們沒有任何未償還的表外衍生金融工具、擔保、利率掉期 交易或外幣遠期合同。我們不從事涉及非交易所交易合同的交易活動。
合同義務
截至2024年3月31日，我們的 合同義務總結如下：
| 財政 截至2024年3月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
| 合同義務 | 少 比1 | 更多 5個 | ||||||||||||||||||
| （金額 單位：千印度盧比） | 總 | 年 | 1 - 3年 | 3 - 5年 | 年 | |||||||||||||||
| 運營支出 * | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 資本支出 ** | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 汽車貸款 | 40,172 | 12,385 | 27,787 | - | - | |||||||||||||||
| 貿易和其他應付款 | 2,574,340 | 2,574,340 | - | - | - | |||||||||||||||
| 保理 | 4,059 | 4,059 | - | - | - | |||||||||||||||
| 其他流動負債 | 436,184 | 436,184 | - | - | - | |||||||||||||||
| 員工福利 * | 97,157 | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 租賃 責任* | 286,972 | 78,628 | 208,344 | - | - | |||||||||||||||
| 總 | 3,438,884 | 3,105,596 | 236,131 | - | - | |||||||||||||||
* 運營支出的合同承諾與廣告服務有關。
** 與採購計算機軟件和網站、辦公設備、傢俱和固定裝置有關的資本支出的合同承諾。
* 財務狀況表中的員工福利反映了員工福利義務。償還/結算的金額和時間的範圍和時間 目前無法可靠地評估或確定，因此沒有在上表中披露。
* 租賃負債與我們對各種辦公場所的租賃安排有關。
| 110 |
| 目錄表 |
關於市場風險的定量和定性披露
公司經營活動面臨信用風險、外幣風險、流動性風險等多種財務風險。公司的高級管理層負責監督這些風險的管理。公司高級管理層確保公司的財務風險活動受到適當的政策和程序的監管，並確保根據公司的政策和風險目標識別、衡量和管理財務風險。公司審查並同意管理 這些風險的政策，概述如下：
信用風險 。信用風險是指交易對手不履行金融工具或客户合同規定的義務，導致財務損失的風險。本公司的經營活動(主要是應收貿易賬款)面臨信用風險，包括在銀行和金融機構的存款、外匯交易和其他金融工具。
客户 信用風險由各業務部門根據公司與客户信用風險管理相關的既定政策、程序和控制進行管理。根據廣泛的信用評級記分卡評估客户的信用質量，並根據此評估定義個人信用額度。有關我們的信用風險敞口的其他 信息，請參閲我們2024年合併財務報表的附註39。
流動性 風險。審慎的流動性風險管理意味着保持充足的現金和有價證券，通過充足的承諾信貸安排獲得資金，並有能力平倉市場。由於基礎業務的動態性質，我們的目標是通過在 銀行保持足夠的存單金額並保持承諾的信貸額度來保持融資的靈活性。
集團通過維持充足的準備金和銀行設施、持續監測預測和實際現金流以及匹配金融資產和金融負債的到期日情況來管理流動性。根據我們過去的業績和目前的預期， 我們相信現金和現金等價物以及運營產生的現金將至少在未來12個月內滿足營運資金需求、運營虧損資金、資本支出需求、承諾和其他與運營相關的流動性需求。此外，本公司與任何其他人士並無任何交易、安排及其他關係，而該等交易、安排及其他關係可能對所需資本資源的供應造成重大影響。有關我們的流動性風險敞口的更多信息，請參閲我們的2024年合併財務報表附註39 。
外國 貨幣風險。外匯風險是指風險敞口的公允價值或未來現金流將因外匯匯率變化而波動的風險。該集團通過在印度、新加坡和美國的子公司運營。這些子公司的職能貨幣為各自國家/地區的當地貨幣，因此不存在相關的重大外匯風險。本公司目前並無與任何交易對手訂立任何對衝協議或類似安排，以涵蓋其受外匯匯率波動影響的風險。本集團面對外匯匯率變動風險的風險 主要涉及本集團的營運交易，該等交易以各附屬公司職能貨幣(外幣計價的應收賬款及應付款項)以外的貨幣計價。有關我們的外國風險敞口的敏感性分析，請參閲我們2024年合併財務報表的附註39。
新會計準則和解釋已發佈，但截至2024年3月31日尚未生效
截至本集團財務報表發佈之日已發佈但尚未生效的新準則、新準則解釋及準則修訂 披露如下。本集團打算在這些標準生效時採用這些標準(如果適用)。
| 111 |
| 目錄表 |
對《國際會計準則》第1號“財務報表列報”關於流動或非流動負債分類的修訂
2020年1月和2022年10月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第1號第69至76段的修正，明確了將負債歸類為流動負債或非流動負債的要求。
修正案澄清；
| ● | 指的是推遲解決的權利； |
| ● | 在報告所述期間結束時，必須有推遲的權利； |
| ● | 該分類不受實體行使其延期權利的可能性的影響 |
| ● | 只有當可轉換負債中嵌入的衍生工具本身是股權工具時，負債的條款才不會影響其分類；以及 |
| ● | 披露 |
修正案還澄清，如果一個實體推遲清償債務的權利僅限於該實體在報告期之後的某一天才遵守所要求的公約(“未來公約”)，則該實體有權推遲清償債務，即使它在報告期結束時不遵守這些公約。修訂自2024年1月1日或之後的年度報告期起生效，必須追溯實施。本集團目前正在評估修訂將對現行做法產生的影響，以及現有貸款協議是否需要重新談判。
《國際財務報告準則》第16號《租賃》關於售後和回租中租賃責任的修正案
租賃 銷售和回租中的負債-對IFRS 16的修訂2022年9月，國際會計準則理事會發布了對IFRS 16“租賃”的修訂， 增加了關於解釋隨後的銷售和回租交易計量的要求。這些修訂不會改變 出售和回租交易中產生的租賃以外的租賃的會計處理。這些修訂適用於2024年1月1日或之後開始的年度報告期 。允許提前申請。
該等修訂預期不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。
對國際會計準則7“現金流量表和國際財務報告準則7金融工具表”的修正案 --披露--供應商融資安排
2023年5月，國際會計準則委員會發布了《供應商融資安排》(《2023年修正案》)，對《國際會計準則》第7號進行了修訂，要求一個實體 提供關於其供應商融資安排的額外披露。修訂中的披露要求加強了目前的要求，旨在幫助財務報表使用者瞭解供應商融資安排對實體的負債、現金流和流動性風險敞口的影響。修訂將於2024年1月1日或之後開始的年度報告期 生效，並允許提前申請。該等修訂預期不會對本集團的綜合財務報表造成重大影響。
| 112 |
| 目錄表 |
某些非國際財務報告準則的衡量標準
由於我們收入的某些部分是按“淨”基礎確認的，而我們的其他收入是按“毛利”確認的 ，因此我們根據調整後利潤率來評估我們的財務業績，這是一種非國際財務報告準則的衡量標準。
我們 相信，調整後的保證金為投資者提供了有關我們業務財務業績的有用補充信息 ，並更準確地反映了我們為客户提供的旅遊服務的增值。本非國際財務報告準則 信息的列報並不意味着孤立地考慮或替代我們根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的未經審計的簡明綜合財務業績 。由於計算方法的潛在差異，我們的調整後利潤率可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準 進行比較。
下表將我們的收入(作為IFRS衡量標準)與調整後利潤率(非IFRS衡量標準)進行了核對：
| 截至3月31日的財年， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空 售票 | 酒店 和套餐 | 其他 服務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金額 單位：千印度盧比，%除外 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 1,150,474 | 1,779,972 | 1,729,305 | 520,740 | 1,471,270 | 1,693,963 | 146,178 | 154,305 | 160,531 | |||||||||||||||||||||||||||
| 添加。客户促銷費用 | 1,060,600 | 2,555,320 | 2,773,118 | 237,695 | 263,756 | 312,206 | 15,326 | 23,380 | 18,545 | |||||||||||||||||||||||||||
| 服務成本 | - | - | (159,284 | ) | (669,098 | ) | (866,039 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| 調整後的 邊距 | 2,211,074 | 4,335,292 | 4,502,423 | 599,151 | 1,065,928 | 1,140,129 | 161,504 | 177,685 | 179,076 | |||||||||||||||||||||||||||
| 佔收入的百分比 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 79.0 | % | 61.4 | % | 56.8 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
除參考經調整毛利外，我們亦參考經調整EBITDA利潤/(虧損)、營運經調整業績、期內經調整虧損及經調整基本及經調整稀釋每股虧損，這些亦為非國際財務報告準則計量。對於我們的內部管理 報告、預算和決策目的，包括將我們的經營結果與我們的競爭對手進行比較，這些非IFRS財務指標不包括基於員工份額的薪酬成本、或有對價的重新計量、商譽減值， 合營企業貸款減值、上市及相關開支及認股權證公允價值變動。
我們的 非《國際財務報告準則》財務指標反映了基於以下各項的調整：
| ● | 員工 基於股份的薪酬成本：要記錄的薪酬成本取決於各種可用的估值方法和公司在評估這些費用時可以使用的主觀假設，特別是在採用IFRS 2時。“基於股份的支付 “。”因此，管理團隊認為，提供不包括此類費用的非國際財務報告準則財務指標允許投資者對我們的經營業績與其他公司的經營業績進行額外的比較。 |
| ● | 更改權證公允價值 ：於業務合併完成後，本公司假設萬認股權證 有權認購1,733股萬普通股及向麥格理企業控股有限公司發行的認股權證。會計指引要求我們將這些認股權證的任何公允價值變動計入綜合利潤表或虧損及其他全面虧損。在計算我們的非IFRS財務指標時，我們已將隱含公允價值變化的影響排除在外。於2021年12月16日，紐約時間下午5：00，購買合共17,337,500股本公司普通股的已發行認股權證(“認股權證”)按其原有條款到期。 |
| 113 |
| 目錄表 |
| ● | 合資企業貸款減值 -要記錄的減值成本取決於公司在評估資產負債表日的公允價值時可以使用的各種可用估值方法和主觀假設。因此，管理層認為，提供不包括此類費用的非國際財務報告準則財務指標允許投資者 將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行額外的比較。 |
| ● | 清單 及相關費用-這些主要反映了印度IPO過程中產生的非經常性費用。 |
我們 在排除上述措施的影響後評估我們的業務表現，並認為了解這些項目對我們的運營業績、期間虧損以及每股基本虧損和稀釋虧損的影響 是有用的。這些非國際財務報告準則 的列報並不意味着孤立地考慮或替代我們根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的未經審計的簡明綜合財務業績。由於計算方法上的潛在差異，這些非國際財務報告準則計量可能無法與其他公司報告的類似名稱計量進行比較。
使用調整後的EBITDA利潤/(虧損)、調整後的營業業績、當期調整後的虧損和調整後的基本虧損以及調整後的每股稀釋虧損相對於使用國際會計準則的限制是，這些非IFRS財務指標不包括基於股份的薪酬成本、商譽減值,合營企業貸款減值、上市及相關開支、認股權證公平值變動及在經調整EBITDA損益情況下的折舊及攤銷。 管理層提供有關不包括於經調整EBITDA損益/虧損的IFRS金額、經調整營運業績、期間虧損及經調整基本及經調整稀釋每股虧損的具體資料，以彌補此限制。
下表將我們的利潤/(虧損)(國際財務報告準則衡量標準)與調整後的EBITDA利潤/(虧損)(非國際財務報告準則衡量標準)進行核對。
| 調整後EBITDA利潤/(虧損)對賬 | 截至3月31日的財年， | |||||||||||
| (金額 以千為單位) | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 根據國際財務報告準則， 期間的虧損 | (482,462 | ) | (288,167 | ) | (366,504 | ) | ||||||
| 基於員工份額的薪酬 成本 | 209,558 | 152,054 | 229,260 | |||||||||
| 折舊及攤銷 | 308,153 | 190,152 | 197,527 | |||||||||
| 財務收入 | (47,816 | ) | (28,944 | ) | (170,714 | ) | ||||||
| 融資成本 | 100,453 | 326,399 | 286,998 | |||||||||
| 認股權證公允價值變動 | (32,756 | ) | - | - | ||||||||
| 對共同貸款的減損 風險 | 72,719 | 1,000 | - | |||||||||
| 上市及相關費用 | 55,818 | 23,591 | 54,238 | |||||||||
| 所得税費用 | 16,906 | 46,787 | 37,174 | |||||||||
| 調整後的 EBITDA利潤 | 158,957 | 422,872 | 267,979 | |||||||||
| 114 |
| 目錄表 |
下表將我們在 所示期間的運營業績（IFRS衡量標準）與調整後的運營業績（非IFRS衡量標準）進行了調節：
| 和解 調整後的運營結果 | 截至3月31日的財年， | |||||||||||
| (金額 以千為單位) | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 結果 來自運營（根據IFRS） | (431,473 | ) | 79,666 | (158,809 | ) | |||||||
| 基於員工份額的薪酬 成本 | 209,558 | 152,054 | 229,260 | |||||||||
| 對共同貸款的減損 風險 | 72,719 | 1,000 | - | |||||||||
| 調整後的 經營業績 | (149,196 | ) | 232,720 | 70,451 | ||||||||
| 和解 調整後的運營結果 | 截至3月31日的財年， | |||||||||||
| (金額 以千為單位) | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 結果 來自運營（根據IFRS） | (431,473 | ) | 79,666 | (122,255 | ) | |||||||
| 基於員工份額的薪酬 成本 | 209,558 | 152,054 | 229,260 | |||||||||
| 對共同貸款的減損 風險 | 72,719 | 1,000 | - | |||||||||
| 調整後的 經營業績 | (149,196 | ) | 232,720 | 107,005 | ||||||||
下表將所示 期間的本期利潤/（虧損）（IFRS衡量標準）與本期調整後虧損（非IFRS衡量標準）進行對賬：
| 和解 調整後損失 | 截至3月31日的財年， | |||||||||||
| (金額 以千為單位) | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 損失 期間（根據IFRS） | (482,462 | ) | (288,167 | ) | (366,504 | ) | ||||||
| 基於員工份額的薪酬 成本 | 209,558 | 152,054 | 229,260 | |||||||||
| 公允價值淨變化 權證 | (32,756 | ) | - | - | ||||||||
| 基於員工份額的薪酬 成本 | 72,719 | 1,000 | - | |||||||||
| 上市及相關費用 | 55,818 | 23,591 | 54,238 | |||||||||
| 調整後的 期內虧損 | (177,123 | ) | (111,522 | ) | (83,006 | ) | ||||||
下表將所示期間的每股基本和稀釋盈利/（虧損）（IFRS衡量標準）與調整後每股基本和稀釋虧損 （非IFRS衡量標準）進行對賬：
| 截至3月31日的財政年度， | ||||||||||||
| 調整後基本損失（每股）對賬 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 每股基本虧損（根據IFRS） | (7.66 | ) | (4.59 | ) | (5.60 | ) | ||||||
| 員工股份薪酬成本 | 3.32 | 2.39 | 2.48 | |||||||||
| 認購證公允價值淨變化 | (0.53 | ) | - | - | ||||||||
| 合資企業貸款的減損 | 1.15 | 0.02 | - | |||||||||
| 上市及相關費用 | 0.88 | 0.37 | 0.56 | |||||||||
| 調整後每股基本損失 | (2.84 | ) | (1.81 | ) | (2.56 | ) | ||||||
| 115 |
| 目錄表 |
| 截至3月31日的財年， | ||||||||||||
| 和解 調整後稀釋虧損（每股） | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 稀釋損失 每股（根據IFRS） | (7.66 | ) | (4.59 | ) | (5.60 | ) | ||||||
| 基於員工份額的薪酬 成本 | 3.32 | 2.39 | 2.48 | |||||||||
| 公允價值淨變化 權證 | (0.53 | ) | - | - | ||||||||
| 對共同貸款的減損 風險 | 1.15 | 0.02 | - | |||||||||
| 上市及相關費用 | 0.88 | 0.37 | 0.56 | |||||||||
| 調整後稀釋損失每 分享 | (2.84 | ) | (1.81 | ) | (2.56 | ) | ||||||
安全 港口
本 年度報告包含《證券法》第27 A條和《交易所法》第21 E條含義範圍內的前瞻性陳述 ，定義見1995年《私人證券訴訟改革法》。請參閲“關於前瞻性陳述的特別注意事項”。
第 項6.董事、高級管理人員和員工
答： 董事和高級管理層
下表列出了本公司高管、董事和其他關鍵官員的信息，以及截至本協議日期的年齡。除非另有説明，否則我們董事和高級職員的地址為Gulf Adiba，地塊編號272，4這是樓層， Udyog Vihar，二期，Sector-20，Gurugram，哈里亞納邦-122008，印度。
| 姓名 | 年齡 | 位置 | ||
| 德魯夫 什林吉 | 50 | 首席執行官兼三級董事 | ||
| 馬尼什 阿明 | 58 | 酋長 信息和技術幹事 | ||
| 尼拉姆 達萬（2）（3）（4） | 64 | 非執行 一級董事 | ||
| Stephen Schifrin(1)(2)(3) | 41 | 非執行 二類董事 | ||
| Murlidhara Lakshmikantha Kadaba(1)(4) | 62 | 董事會主席和非執行二類董事 | ||
| 羅山 門迪斯(1)(3) | 51 | 非執行 一級董事 | ||
| 邁克爾·考夫曼(2) | 52 | 非執行 一級董事 | ||
| 羅漢 米塔爾 | 40 | 集團 首席財務官 |
(1)審計委員會成員。
(2) 薪酬委員會成員。
(3)提名和公司治理委員會成員。
(4)重組委員會成員，成立於2024年6月20日。
| 116 |
| 目錄表 |
執行官員和高級管理人員
德魯夫 施林吉。Shringi先生是我們的聯合創始人，自2008年6月以來一直擔任我們的首席執行官，自2005年12月以來一直擔任我們的董事會成員 。在加入本公司之前，Shringi先生於2003年10月至2005年6月在倫敦的Ebookers Group擔任董事集團運營和技術部主管。2002年2月至2003年9月，Shringi先生在英國福特汽車公司的戰略和業務發展團隊工作，1994年5月至2000年10月，他在Arthur Anderson位於印度和倫敦的辦公室的審計和業務諮詢團隊工作。他擁有一個b.com(榮譽)。德里大學學位，歐洲工商管理學院工商管理碩士學位，也是一名合格的特許會計師。Shringi先生目前擔任Yatra India 和Yatra USA Corp.的董事會成員，不在任何其他上市公司的董事會任職。我們相信Shringi先生有資格在我們的董事會任職，因為他對旅遊業有廣泛的瞭解，而且他作為我們首席執行官的經驗也很豐富。他目前還擔任印度工商聯合會(FICCI)旅遊委員會的聯合主席。他還被《財富》雜誌(Fortune)列為中國前40名首席執行官。
曼尼什·阿明。阿明先生是我們的聯合創始人，自2006年1月以來一直擔任我們的首席信息和技術官。他還擔任雅特拉商務私人有限公司、Yatra企業酒店解決方案私人有限公司、Yatra Hotel Solutions Private Limited、 TSI Yatra Private Limited、Yatra Online貨運服務私人有限公司、Yatra TG Stay Private Limited、Travel.Co.Co.In Private Limited和Adenture and Natural Network Private Limited的職務，這些公司都是Yatra印度公司的子公司，也是中東旅行管理公司私人有限公司的董事 管理公司。在加入我們公司之前，Amin先生於1990年6月至2005年11月在Ebookers工作，其中他的最後 職位是技術基礎設施主管。他擁有南泰晤士學院商學專業的普通證書。
羅翰·米塔爾。Mittal先生自2022年9月8日起擔任集團首席財務官，並於2022年9月23日起被任命為雅特拉印度公司的首席財務官。他曾在2021年11月至2022年9月擔任Rivigo Services Private Limited的首席財務官。他亦曾於2017年1月至2021年11月擔任All Cargo物流有限公司的高級管理人員，並於2020年10月至2021年11月擔任多個高級行政職位，包括All Cargo物流有限公司的集團首席策略官 ，其後是Gati Limited(All Cargo物流有限公司的一部分)的首席財務官及首席轉型官。此外，Mittal先生在2015年2月至2017年1月期間曾在普華永道私人有限公司擔任多個職位，包括董事。米塔爾先生擁有勒克瑙印度管理學院的管理學研究生文憑。他在Gati Limited任職期間，於2021年在第七屆全國卓越CFO領導力大獎上被授予“年度最佳青年CFO”獎，並於2012年12月被授予“年度最佳青年CFO”稱號。這是 首席財務官願景與創新峯會暨2023年大獎。
他 目前監管公司的財務和會計部門，特別關注公司財務和公司發展、合併和收購、增長、風險管理和財務報告。
非執行董事
Murlidhara{br]Lakshmikantha Kadaba。卡達巴先生自2016年11月以來一直擔任本公司董事會的非執行成員。卡達巴是月光資本 董事長兼董事董事總經理，該公司是一家專注於奢侈品、房地產和電子商務項目的專有風險投資公司。Kadaba先生擁有30多年的銀行經驗，在消費者銀行、財富管理、消費者貸款和支付產品的一般管理、市場營銷和產品開發方面擁有成熟的專業知識。在成為企業家之前，他曾擔任總裁集團和信實支付解決方案有限公司金融服務首席執行官 。在此之前，卡達巴先生在美國運通工作了八年，擔任印度和地區國家的地區經理。他負責在印度推出美國運通的消費者銀行業務和幾張信用卡。此前，卡達巴是花旗銀行印度分行的副總裁兼投資產品主管。卡達巴先生曾在美國商會和財務規劃標準委員會的董事會任職。他是印度學習管理學院(IILM)顧問委員會成員，是青年總統組織的活躍成員，也是印度河企業家(TIE)的創始成員。除其他外，Kadaba先生目前是Yatra India、Estee Advisors Private Limited、MoonBeam Capital Manager Private Limited、D.E.Shaw India Securities Private Limited、Magic Capital Services Pvt.Ltd.和Estee Holding Inc.的董事會成員。Kadaba先生是XRLI Jamshedpur的校友，畢業於邁索爾市SRI Jayachamarajendra的機械工程專業。我們相信Kadaba先生有資格在我們的董事會任職，因為他擁有銀行和金融方面的知識以及資本市場方面的專業知識。
尼拉姆·達萬。達萬女士自2019年1月起擔任本公司董事會非執行成員。她自2018年1月以來一直是ICICI銀行有限公司的董事會成員。從2020年12月到2021年12月，她一直擔任Skylo Technologies的董事會成員。她還擔任Capillary Technologies India Limited、Tech Mahindra Limited、印度斯坦聯合利華有限公司、Fractal Analytics Private有限公司和Capita PLC的董事會成員。在她之前的職位上，Dhawan女士是微軟和惠普印度公司的董事董事總經理 ，並在2009至2017年間擔任納斯卡姆執行委員會成員，在行業戰略和公共政策框架方面做出了重大貢獻。2017年至2018年，Dhawan女士還在亞太地區和日本以及惠普新加坡分公司擔任全球工業戰略聯盟和內部銷售副總裁總裁。達萬女士擁有印度德里管理學院的MBA學位。Dhawan女士非常有資格在我們的董事會任職，這是因為她在執行職位上的專業經驗以及她在其他公司的董事會中的服務。
| 117 |
| 目錄表 |
羅山·門迪斯。門迪斯先生自2022年1月17日起擔任本公司董事會非執行董事。門迪斯先生是Sabre Corporation旅遊解決方案的首席商務官 和執行副總裁總裁。Mendis先生常駐倫敦，負責監管Sabre‘s Travel Solutions客户組合的全球商業運營和業務發展，包括旅行社和航空公司的銷售。在之前擔任旅遊網絡首席商務官期間，門迪斯建立並發展了一支強大的全球團隊，負責監管Sabre全球代理客户羣的銷售活動。
在此之前，他還領導了Abacus的成功整合，Abacus是亞太地區領先的GDS，Sabre於2015年收購。在他的領導下，Sabre在該地區的業務通過戰略客户贏得和續簽顯著擴大。在擔任旅遊網絡公司高管之前，門迪斯先生曾擔任旅遊速度和祖基的總裁，這兩個面向消費者的品牌都是Sabre投資組合的一部分。門迪斯先生也是Conferma Ltd.的董事會成員。
門迪斯先生是斯里蘭卡人，在火奴魯魯夏米納德大學和英國劍橋大學完成了本科學業。 他後來在得克薩斯州休斯敦的萊斯大學獲得了MBA學位。根據2022年1月17日的合作協議，門迪斯先生被任命為董事會成員。
斯蒂芬·希夫林。Schifrin先生自2021年5月以來一直擔任本公司董事會非執行成員。Schifrin先生是TerRapin Partners，LLC的總法律顧問，這是一家專注於公共和私人股本、風險投資和特殊目的收購公司投資的私人公司。 Schifrin先生也是TerRapin Asset Management，LLC的總法律顧問兼首席合規官，為高淨值個人和機構管理另類投資，及其附屬的專業金融貸款公司TICO Management Company，LP，以及尋求解決識字和閲讀流利性方面系統性缺陷的教育技術平臺The Juice，LLC的總法律顧問。 Schifrin先生曾擔任TerRapin 3 Acquisition Corporation的公司祕書，上市的SPAC，從2014年7月的首次公開募股 到2016年12月與雅特拉在線(納斯達克：YTRA)的業務合併。自交易以來，他一直擔任董事公司董事會的觀察員，並於2021年5月成為該公司的微博會員。Schifrin先生從2014年開始擔任佛羅裏達州遺留銀行董事的一員，直到2021年8月被佛羅裏達海岸銀行(納斯達克股票代碼：SBCF)收購。
他從德克薩斯大學法學院獲得法學博士學位，並在美國德克薩斯州南區地區法院為尊敬的戴安娜·薩爾達尼亞實習。Schifrin先生在加州大學聖巴巴拉分校獲得政治學學士學位。他是加利福尼亞州律師協會的成員。我們相信Schifrin先生有資格在我們的董事會任職，因為他對資本市場的瞭解 和法律經驗。
邁克爾·考夫曼。考夫曼先生自2022年7月17日起擔任本公司董事會非執行成員。邁克爾·考夫曼是紐約投資諮詢公司Mak Capital的首席執行官兼首席投資官，他於2002年創立了該公司。他是董事 和Agilysys，Inc.的董事會主席，並擔任天際冠軍公司、Trailhead BiosSystems和Noveome生物治療公司的董事。考夫曼先生擁有芝加哥大學經濟學學士學位，並在該大學獲得工商管理碩士學位。他還獲得了耶魯大學的法律學位。考夫曼先生是根據2022年7月17日的合作協議被任命為董事會成員的。
| 118 |
| 目錄表 |
B. 薪酬
非執行董事 董事薪酬
本公司支付因出席本公司董事會會議及本公司董事會委員會會議而產生的合理費用及開支。我們 目前每年向公司董事會中的每位非執行董事支付47,000美元的預聘費。董事會主席還有權獲得每年12,500美元的額外現金補償。我們的非執行董事在我們的審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會任職，作為上述委員會的成員，每年可額外獲得10,000美元的預聘費 。我們沒有與任何非執行董事簽訂服務合同，這些服務合同規定在 終止時提供福利。
2024財年非執行董事薪酬 如下：
| 名字 | 補償(美元)(不包括雅特拉印度公司支付的坐席費用)*# | 以發行普通股方式支付的補償(#) | ||||||
| 穆利達拉{br]拉克什米坎塔·卡達巴 | $ | 41,751 | 16,372 | |||||
| 尼拉姆·達萬 | $ | 33,500 | 18,801 | |||||
| 斯蒂芬·希夫林 | $ | 38,500 | 21,607 | |||||
| 羅山·門迪斯 | $ | 33,500 | 18,801 | |||||
| 邁克爾·考夫曼 | $ | 27,749 | 15,615 | |||||
| 總 | $ | 175,000 | 91,196 | |||||
*包括與董事會成員資格、委員會成員身份有關的費用和支付給董事會主席的費用。此外，Yatra India向Murlidhara Lakshmikantha Kadaba支付了1,000,000印度盧比的會議費用，並向Neelam Dhawan支付了6,000,000印度盧比，Neelam Dhawan也是Yatra India董事會的非執行董事，並持有該董事會的若干委員會成員資格。
# 除向董事會主席支付的12,500美元現金薪酬外，非執行董事的全部薪酬權利的50%以現金支付，其餘以發行本公司普通股的方式支付。這些普通股 反映了2024財年為履行此類補償而發行的股份數量，該數量 是基於公司普通股在納斯達克上的相應季度末的收盤價確定的。
高管 董事和其他高管薪酬
董事高管Dhruv Shringi有權獲得每年3,345印度盧比的薪酬或總年薪， 包括工資、生活津貼、額外津貼和其他津貼、福利等，此外還有 不超過其年總薪酬50%的年度績效獎金，截至2024年3月31日。根據本公司的規定，他還有權獲得酬金、醫療保險和定期人壽保險等。他還有資格獲得股票期權， 限制性股票單位，或RSU和績效股票單位，或PSU，這些股票期權或RSU和PSU的價值構成了他整體薪酬的 部分。Shringi先生還有權根據我們 公司、公司提供的汽車和未用假期的變現的規定獲得公積金繳款。
下表彙總了我們的高管董事和其他高管在截至2023年3月31日和2024年3月31日的財年中支付的總薪酬。
(INR -單位：百萬)
| 短期員工福利 | 對已定義繳費計劃的繳費 | 利潤 掛鈎獎金 | 基於共享 的付款 | 總 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 名字 | 2023財年 | 財年 2024 | 2023財年 | 財年 2024 | 2023財年 | 財年 2024 | 2023財年 | 財年 2024 | 2023財年 | 財年 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 德魯夫·什林吉， 董事兼首席執行官 | 30.55 | 33.50 | 0.02 | 0.02 | 6.77 | - | 92.81 | 152.19 | 130.15 | 185.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Manish Amin，首席信息 和技術官 | 17.33 | 19.69 | 0.73 | 0.83 | 2.52 | - | 15.65 | 27.41 | 36.23 | 47.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Rohan Mittal，集團首席財務官（任命 世界金融協會2022年9月8日） | 8.46 | 15.94 | 0.36 | 0.67 | - | - | 3.94 | 13.42 | 12.76 | 30.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 119 |
| 目錄表 |
截至2024年3月31日，我們的執行董事和其他現任執行官持有的 未行使的股票期權、RSU和PSU如下表所示：
| 德魯夫 什林吉 | 馬尼什 阿明 | 羅漢 米塔爾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| S. 號 | 贈款 日期（月份和年份） | 歸屬 開始日期 | 類型 中標 | 格蘭特 | 傑出的 | 演練 價格 | 格蘭特 | 傑出的 | 演練 價格 | 格蘭特 | 傑出的 | 演練 價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | 2014年9月 | 2013年9月1日 | 股票期權（1） | 172,836 | 172,836 | $ | 4.34 | 17,284 | 17,284 | $ | 4.34 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2 | 2020年6月 | 20年7月1日 | RSU* | 443,291 | 27,705 | - | 91,304 | 5,709 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 | 2020年6月 | - | PSU **（2） | 1,023,018 | 255,754 | - | 89,514 | 22,378 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 | 2020年6月 | - | PSU **（3） | 347,147 | 347,147 | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 | 2021年6月 | 21年4月1日 | RSU* | 400,000 | 100,000 | - | 105,000 | 26,250 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 | 2021年6月 | - | PSU **（4） | 1,025,641 | 769,231 | - | 89,514 | 67,135 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 | 2022年5月 | 22年4月1日 | RSU* | 400,000 | 200,000 | - | 105,000 | 52,500 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 | 2022年5月 | - | PSU **（5） | 1,025,641 | 769,231 | - | 89,514 | 67,135 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 | 2022年9月 | 22年10月1日 | RSU* | - | - | - | - | - | - | 44,000 | 27,500 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 | 2023年7月 | 23年4月1日 | RSU * | 300,000 | 200,000 | - | 78,750 | 52,501 | - | 33,750 | 22,499 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 11 | 2023年7月 | - | PSU **（6） | 1,025,640 | 1,025,640 | - | 89,516 | 89,516 | - | 31,968 | 31,968 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
* RSU按月平等歸屬，為期四年，從歸屬開始日期開始，此後每個 日曆月的第一天，但須遵守2016年股票期權和激勵計劃或2016年計劃。
** PFA的歸屬與公司股價的表現有關，如果公司普通股的20天 成交量加權平均價格等於或超過適用的NSO觸發價格，則PFA將歸屬並賺取。PFA在各自的觸發價格點之間平均分配 ，並自授予之日起四年內到期。
* 根據2016年計劃，自歸屬開始之日起至此後每個日曆月的第一天，RSU按月平均歸屬，為期三年。
| 1. | 根據2006印度股票計劃或2006計劃授予 ，到期日為2024年9月4日。股票期權的普通股數量考慮了5.4242194比1的調整和對此類期權行權價格的相應調整。 |
| 2. | 觸發價格點分別為1.80美元、2.10美元、2.40美元和3.00美元。觸發價格點為1.80美元、2.10美元和2.40美元的PSU在20-21財年期間歸屬，未償還的PSU於2024年6月到期，自授予之日起滿4年。 |
| 3. | 觸發價位分別為5.00美元、6.00美元、7.00美元和10.00美元，未償還的PSU已於2024年6月到期，自授予之日起計滿4年 。 |
| 4. | 觸發價格點為2.50美元、3.00美元、3.50美元和4.00美元，觸發價格點為2.50美元的PSU在22-23財年歸屬。 |
| 5. | 觸發價格點為2.50美元、3.00美元、3.50美元和4.00美元，觸發價格點為2.50美元的PSU在22-23財年歸屬。 |
| 6. | 觸發價位為2.75美元、3.25美元、3.75美元或4.25美元，均未實現。 |
在發生2006年計劃所界定的控制權變更時，《2006年計劃》規定，每項尚未行使的購股權或股份購買權將由繼承公司或該繼承公司的母公司或子公司取代，除非繼承公司不同意接受獎勵或替代同等的期權或權利，在這種情況下，該期權或股份購買權將在控制權變更交易完成時終止。
此外， 在銷售活動完成的情況下(如2016年計劃所定義)，該計劃下所有基於時間授予、條件或限制的獎勵應在銷售活動生效時成為完全歸屬且不可沒收，除非假定、 延續此類獎勵或以後續實體或其母公司的新獎勵取代此類獎勵，與實現績效目標有關的條件 和限制的所有獎勵可由2016計劃的管理人酌情決定或在相關獎勵證書中指定的範圍內根據銷售活動 授予且不可沒收。
有關向高級管理層授予期權的信息，請參閲下面的“-股票期權和限制性股票獎勵”。
| 120 |
| 目錄表 |
股票 期權和限制性股票獎勵。
公司還於2017年11月14日向公司部分員工授予了購買203,194股普通股的股票期權。這些股票期權在四年內以相等的季度分期付款方式授予，從2018年2月1日開始，到2021年11月1日結束。
本公司還於2018年8月7日向本公司某些員工授予了購買21,769股普通股的股票期權。 這些股票期權自2018年9月1日首次歸屬起按月等額分期付款，為期一年零四個月，相當於股票期權標的股份總數的十六分之一，最後一次歸屬於2022年6月1日。
公司還於2020年6月向公司某些員工發放了687,857個RSU和1,609,934個PSU。這些RSU從2020年7月1日首次歸屬開始，分四年按月等額分期付款，最後一次此類歸屬是在2024年6月30日。PSU的歸屬與Yatra股價的表現掛鈎，觸發價格點從1.80美元到 10.00美元不等。
本公司亦於2021年1月向本公司部分員工授予4，90,770份股票期權，以購買合共4，90,770股普通股。這些股票期權從2021年1月1日首次歸屬開始，在四年內按季度等額分期付款，相當於這些股票期權標的股票總數的十六分之一，最後一次此類歸屬是在2024年10月1日。
公司還在2021年6月向公司某些員工發放了692,000個RSU和1,280,154個PSU。這些RSU將從2021年4月1日首次歸屬開始，分四年按月等額分期付款，最後一次此類歸屬於2025年3月1日。 PSU的歸屬與Yatra股價的表現掛鈎，觸發價格點從2.50美元到4.00美元不等。
公司還於2022年5月19日向公司某些員工發放了649,500個RSU和1,248,185個PSU。這些RSU將從2022年4月1日首次歸屬開始，在四年內按月等額分期付款，最後一次此類歸屬於2026年3月1日。PSU的歸屬與Yatra股價的表現掛鈎，觸發價格點從2.50美元到 4.00美元不等。
公司還於2022年9月20日向公司某些員工發放了8.4萬個RSU。這些RSU從2022年10月1日首次歸屬開始，在四年內按月等額分期付款，最後一次此類歸屬於2026年9月1日。
公司還於2023年7月20日向公司某些員工發放了167,873個RSU。這些RSU於2023年9月1日全部歸屬。
公司還於2023年7月20日向公司某些員工發放了475,876個RSU和1,248,184個PSU。這些RSU從2023年4月1日首次歸屬開始，分三年按月等額分期付款，最後一次此類歸屬是在2026年3月1日。 PSU的歸屬與Yatra股價的表現掛鈎，觸發價格點從2.75美元到4.25美元不等。
公司還於2024年3月17日向公司某些員工發放了25,000個RSU。這些RSU將從2024年4月1日首次歸屬開始，分三年 按月等額分期付款，最後一次歸屬於2027年3月1日。
| 121 |
| 目錄表 |
2006年計劃
我們的董事會通過了2006年計劃，以吸引和留住合適的員工，激勵我們的員工和顧問，並促進我們業務的成功。
2006年計劃由本公司董事會薪酬委員會管理。除其他事項外，我們的薪酬委員會決定每項購股權授予的條款及條件，包括但不限於認購權的股份數目、行使價、行使期、行使期、普通股的公平市值、沒收條款、在資本結構或其他公司行動發生變化時對認購權數目及行使價作出的調整，以及對任何業績條件的滿足。
我們 可以根據2006年計劃向我們的任何員工、顧問或董事頒發獎項。計劃管理人根據董事會不時制定的標準確定有資格參加2006年計劃的個人。根據2006年計劃，我們 共預留了1,316,765股普通股。
本公司發生控制權變更時，《2006年計劃》規定，除非繼承人不同意接受獎勵或代之以同等的期權或權利，否則每一項尚未行使的購股權或股份購買權將由繼承公司或該繼承公司的母公司或子公司 承擔，或由該繼承公司的母公司或子公司取代，在這種情況下，該等期權或股份購買權將於控制權變更交易完成時終止。截至本年度報告日期 ，2006計劃下授予的所有期權均已授予。
2016年計劃
2016年12月13日，我們的董事會批准了2016年計劃，2016年12月15日，我們的股東批准了2016年計劃。2016年計劃 使我們的公司能夠對我們的高級管理人員、員工、非員工董事和顧問進行基於股權的獎勵。2016年計劃規定 授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU、非限制性股票獎勵、現金獎勵、績效股票獎勵和股息等價權。截至2024年3月31日，我們已根據2016計劃為發行預留了7,588,646股授權但未發行的普通股，這些股份將於每年1月1日起按年增加，相當於上一年12月31日已發行和發行的股份數量的3%，或2016計劃管理人確定的較少數量的股份。除其他限制外，2016年計劃還限制了在任何一個日曆年度內可授予任何參與者的股票數量或價值。
現金 獎勵獎金計劃
2016年12月13日，我們的董事會通過了高級管理人員現金獎勵獎金計劃，或獎金計劃。獎金計劃規定根據薪酬委員會確定的績效目標的實現情況支付現金 獎金。支付目標將是與我們公司有關的財務和運營指標或目標，我們稱之為公司績效目標，以及個人績效目標。
薪酬委員會可從以下各項中選擇公司業績目標：股東總回報；賬面總價值；調整後利潤率；EBITDA；股票薪酬支出；淨收益(虧損)(利息、税項、折舊和/或攤銷前或攤銷後)； 普通股市價變化；經濟增加值；運營資金或類似指標；銷售、收入或市場份額；收購或戰略交易；營業收入(虧損)；現金流量(包括但不限於運營現金流和自由現金流)；資本、資產、股本或投資的回報率；銷售回報率、毛利或淨利潤水平；生產率；費用利潤率；運營效率；客户滿意度；營運資本；每股收益(虧損)；以及客户數量。 這些指標中的任何一項都可以絕對值衡量，也可以與任何增量增長或與同行集團的業績相比來衡量。
每位被選中參與獎金計劃的高管將為每個績效期間設置一個目標獎金機會。 獎金計劃還允許薪酬委員會自行批准向高管發放額外獎金。
截至2024年3月31日，未發放現金獎勵獎金。
除了上述獎金計劃外，我們的每位高管還有權獲得與績效掛鈎的獎金，作為其薪酬的一部分，這是基於實現某些特定績效目標的結果。我們歷來向我們的高管和某些其他員工支付公共汽車費用。
| 122 |
| 目錄表 |
未完成的 選項
2024財年，我們已向董事和執行人員授予無股票期權（2023年3月31日：無，2022年3月31日：無）。截至2024年3月31日，購買199，620股普通股的未行使期權由我們的董事和執行人員持有 如下表所示。
份額 潛在未償期權 | 演練 價格 | 授予日期 | 過期日期 | |||||||
| 190,120 | $ | 4.34 | 2014年8月1日 | 2024年7月29日 | ||||||
未完成的RSA、RSU和PSU
在截至2021年3月31日的年度內，根據我們2016年的計劃，我們向董事和高管授予了654,142個RSU和1,459,679個PSU，其中1,455,128個已於2024年3月31日完全歸屬。截至2024年3月31日，在截至2021年3月31日的年度內，授予我們董事和高管的未償還RSU和PSU 如下表所示：
| 2021財年授予的RSU和PSU總數 | 標的股份 未完成的 個RSU和PSU | |||||
| 2,113,821 | 658,693 | |||||
在截至2022年3月31日的年度內，根據我們2016年的計劃，我們向董事和高管授予了626,034個RSU和1,115,155個PSU，其中778,573個於2024年3月31日完全歸屬。截至2024年3月31日，在截至2022年3月31日的年度內，授予我們董事和高管的未償還RSU和PSU如下表所示：
| 2022財年授予的RSU和PSU總數 | 標的股份 未完成的 個RSU和PSU | |||||
| 1,741,189 | 962,616 | |||||
在截至2023年3月31日的年度內，根據我們2016年的計劃，我們向董事和高管授予了616,877個RSU和1,115,155個PSU，其中615,666個於2024年3月31日完全歸屬。截至2024年3月31日，在截至2023年3月31日的年度內，授予我們董事和高管的未償還RSU和PSU如下表所示：
| 2023財年授予的RSU和PSU總數 | 標的股份 未完成的 個RSU和PSU | |||||
| 1,732,032 | 1,116,366 | |||||
在截至2024年3月31日的年度內，根據我們2016年的計劃，我們向董事和高管授予了636,224個RSU和1,147,124個PSU，其中361,224個於2024年3月31日完全歸屬。截至2024年3月31日，在截至2024年3月31日的年度內，授予我們董事和高管的未償還RSU和PSU如下表所示：
| 2024財年授予的RSU和PSU總數 | 標的股份 未完成的 個RSU和PSU | |||||
| 1,783,348 | 1,422,124 | |||||
| 123 |
| 目錄表 |
員工 福利計劃
我們 以某些法定和激勵計劃的形式維護員工福利計劃，幾乎覆蓋我們所有的員工。在2022年、2023年和2024年財政年度，我們為所有員工(包括我們的董事和高管)撥備或累計的養老金或退休福利總額分別為5180印度盧比萬、5860印度盧比萬和6520印度盧比6520萬，其中包括公積金和以下披露的酬金。
公積金 基金
根據印度法律，我們在印度的所有員工都有權獲得1952年修訂的僱員公積金計劃下的福利，根據這項退休福利計劃，僱主和僱員都可以從政府基金中 獲得相當於員工基本工資12%的金額。我們每月向政府基金存款，並在2022年、2023年和2024年財政年度分別出資3790印度盧比萬、印度盧比4730萬和印度盧比5470萬。
酬金
根據印度法律，我們向在印度的合格員工支付小費。根據我們的酬金計劃，如果僱員在本公司連續服務不少於 五年，或因死亡或殘疾而被解僱，則僱員有權在終止僱傭關係時領取酬金。支付給合格員工的酬金金額為每工作一年(或一年中超過六個月的任何部分)15天的工資，根據1972年《支付酬金法案》，目前支付的酬金最高金額為200萬印度盧比。我們在2022年、2023年和2024年分別向員工支付了總計1390印度盧比萬、1130印度盧比萬和1050印度盧比萬的小費。
與執行官簽訂的僱傭 協議
我們 已與某些關鍵員工簽訂了僱傭協議。
施林吉先生於2006年1月1日與我們簽訂了僱傭協議。該協議載有關於競業禁止、不徵求意見、信息保密和發明轉讓的慣例規定。我們和施林吉先生各自有義務提前三個月向對方發出終止僱傭關係的書面通知。或者，我們可以選擇向Shringi先生一次性支付一筆相當於他在通知期內的工資的款項，而不是提供三個月的通知。如果我們因協議中列舉的任何一個原因終止與Shringi先生的協議，則上述通知期和終止福利 不適用。
根據該協議，如果Shringi先生的僱傭被我們無故終止，如該協議中定義的條款，他將有權獲得相當於其三個月工資的遣散費。如果在控制權變更期間或之後發生此類終止，他將有權獲得相當於其 工資的6個月的遣散費。收到上述遣散費的條件是，以Yatra為受益人的索賠是否得到執行和有效。
阿明先生還與我們簽訂了僱傭協議，其中包含關於競業禁止、競業禁止、信息保密和發明轉讓的慣例條款。我們和阿明先生各自有義務向對方發出終止僱傭關係的三個月的書面通知。或者，我們可以選擇向Amin先生一次性支付相當於其通知期工資的一筆款項，而不是提供三個月的通知。如果我們因協議中列舉的任何一個原因終止與Amin先生的僱傭協議，則該通知期和解僱福利不適用。
米塔爾先生還與我們簽訂了僱傭協議，其中包含關於競業禁止、競業禁止、信息保密和發明轉讓的慣例條款。我們和米塔爾先生各自有義務提前三個月書面通知對方終止僱傭關係。或者，我們可以選擇向Mittal先生一次性支付相當於其通知期工資的一筆款項，而不是提供三個月的通知。如果我們終止與Mittal先生的僱傭協議，則該通知期和解僱福利不適用於該協議中列舉的任何一種原因。
| 124 |
| 目錄表 |
C. 董事會慣例
董事會
我們的 董事會由六名董事組成，根據納斯達克獨立性的 上市標準和交易所法案規則10A-3，其中至少大多數董事具有獨立董事資格。我們的董事會已確定以下 名董事為獨立董事：Stephen Schifrin、Murlidhara Lakshmikantha Kadaba、Roshan Mendis、Neelam Dhawan和Michael Kaufman。
於2022年1月17日，本公司與2020 Timothy J.Maguire投資信託基金就董事會的組成等事宜訂立合作協議。根據馬奎爾合作協議，本公司同意並委任羅山·門迪斯先生為董事董事會成員。根據馬奎爾合作協議第一修正案，羅山·門迪斯先生被進一步提名為董事會第I類董事董事，任期至2026年股東周年大會時屆滿。股東於2023年9月28日舉行的股東周年大會上批准上述提名，並再度委任羅山·門迪斯先生。自《馬奎爾合作協議第一修正案》簽署之日起 一年後，協議任何一方均可提前90天書面通知另一方終止協議。如果馬奎爾合作協議因此而終止，門迪斯先生有義務立即向董事會提出辭呈。此外，馬奎爾合作協議第一修正案將停頓期(定義見馬奎爾合作協議)延展至自2023年8月29日起至截至(I)2026年股東周年大會日期或(Ii)新董事(定義見馬奎爾合作協議)辭職後60個歷日 (或取代董事(定義見馬奎爾合作協議))的日期，兩者中以較早者為準。
於2022年7月17日，本公司與Mak Capital One L.L.C.就(其中包括)董事會的組成 訂立合作協議。根據麥氏合作協議，本公司同意並委任Michael Kaufman先生為董事會董事董事。 根據麥氏合作協議第一修正案，Michael A.Kaufman先生獲進一步提名為董事會第I類董事 ，任期至2026年股東周年大會屆滿。股東於2023年9月28日舉行的股東周年大會上批准上述提名，並再度委任Michael A.Kaufman先生。倘於 麥氏合作協議有效期內或於麥氏合作協議所界定的投資者集團指定人士於2023年股東周年大會獲委任開始擔任董事期間的任何時間(以較長時間為準)，麥氏投資者 集團(定義見麥氏合作協議)的淨多頭倉位(定義見麥氏合作協議)跌至低於本公司當時已發行普通股及6,085,150股普通股兩者中較少者 ，則投資者集團指定人士 有責任立即向董事會提出辭呈。此外，麥氏合作協議第一修正案將停頓期(定義見麥氏合作協議)延長至自2023年8月29日起至截止日期(br}，以較早者為準)(I)於2024年股東周年大會日期前30個歷日或(Ii)投資者集團指定人士辭職後60個歷日。
我們的公司章程規定，董事會由不少於一個董事組成，所有董事分為三個 類別，交錯任期三年。於本公司每次股東周年大會上，該類別董事任期屆滿後的董事選舉或重選 的任期將於該選舉或重選後的第三次年度股東大會上屆滿。如此選出的每一位董事的任期將持續到其任期屆滿的年度股東大會為止，除非該董事的任期根據公司法提前 屆滿，或者他/她自行辭職或被免職，如下所述。
● 第一類董事是羅山·門迪斯、邁克爾·考夫曼和尼拉姆·達萬，他們的任期將在我們將於2026年舉行的年度股東大會上屆滿 ；
● 第二類董事是Stephen Schifrin和Murlidhara Lakshmikantha Kadaba，他們的任期將在我們將於2024年舉行的年度股東大會上屆滿；以及
● 第三類董事是德魯夫·施林吉，他的任期將在我們2025年舉行的年度股東大會上屆滿。
A 董事可以連任，任期不限。由於條款錯開，並非我們所有的董事都將在任何一年中選舉產生。
董事是在股東大會上任命的。董事可由親自或委派代表出席會議並有權投票的人以多數票 通過的決議予以罷免。在某些情況下，我們的董事會還可以 任命其他董事。此外，TerRapin贊助商以及我們的某些投資者和高管，在某些情況下， 將有權指定被提名的個人擔任我們的董事，並任命至少一名董事 在我們董事會的每個委員會任職。Mihi LLC和TerRapin保薦人各自也擁有董事會觀察權，當他們不再擁有我們至少5%的已發行普通股時，該權利將終止 。自2024年6月30日起，Mihi LLC不再擁有其董事會觀察員權利。
| 125 |
| 目錄表 |
董事高管Dhruv Shringi的主要職責是管理我們的公司。非執行董事的主要職責是監督董事執行董事和高級管理人員的政策以及本公司及其關聯企業的事務。此外，非執行董事為董事的執行董事和高級管理層提供諮詢意見。
執行人員由董事會挑選，並由董事會酌情決定。
董事會委員會
我們有一個審計委員會、一個薪酬委員會、一個提名和公司治理委員會以及重組委員會。我們的董事會可以在其認為必要或適當的情況下不時設立其他委員會。
審計委員會
我們審計委員會的現任成員是穆利達拉·卡達巴、斯蒂芬·希夫林和羅山·門迪斯，卡達巴先生擔任主席。 我們的審計委員會的所有成員都符合美國證券交易委員會和納斯達克適用的規則和法規對財務知識的要求，並且我們的審計委員會的所有成員都是根據納斯達克上市規則中對該術語的定義而“獨立”的。 我們的董事會已經確定，我們的審計委員會中至少有一名審計委員會的財務專家，即穆利達拉先生 卡達巴先生。審計委員會根據符合美國證券交易委員會和納斯達克適用標準的書面章程運作。我們的審計委員會的職責包括：
| ● | 監督我們的公司會計和財務報告流程； |
| ● | 評價獨立審計師的資格、獨立性和業績； |
| ● | 確定聘用獨立審計師的情況； |
| ● | 審查批准年度審計範圍和審計費用； |
| ● | 討論 與管理層和獨立審計師一起了解年度審計結果和季度財務報表的審查; |
| ● | 批准 保留獨立審計師以執行任何擬議的允許非審計服務; |
| ● | 監督 法律要求的獨立審計員合夥人在我們項目團隊中的輪換情況； |
| ● | 審查我們的關鍵會計政策和估算； |
| ● | 監督我們的內部審計職能；以及 |
| ● | 每年 審查審計委員會章程並審查審計委員會的業績，可能需要的時間間隔 不時。 |
審計委員會根據董事會通過的書面章程運作，該章程的最新副本可在我們的網站上獲得，網址為Www.yatra.com。
| 126 |
| 目錄表 |
薪酬委員會
我們薪酬委員會的現任成員是Neelam Dhawan，Michael Kaufman(W.E.F.2023年5月26日)，Stephen Schifrin，Murlidhara Kadaba先生(2023年5月25日之前是成員)。我們的董事會已經決定，我們薪酬委員會的所有成員都是“非僱員 董事”，根據交易所法案第160條億.3的規定，以及根據守則第162(M)條 的規定，是“外部董事”。我們的薪酬委員會審查並建議與其高級管理人員和員工的薪酬和福利相關的政策。 薪酬委員會的職責包括：
| ● | 審核並批准公司目標和與首席執行官薪酬相關的目標； |
| ● | 根據這些目標和目的評價本公司首席執行官的業績； |
| ● | 根據此類評價確定我們首席執行官的薪酬； |
| ● | 確定除首席執行官以外的所有高管的薪酬，並定期審查支付給公司高管或可能支付給公司高管的薪酬總額。 |
| ● | 審查公司高管的激勵性薪酬計劃和股權計劃，並向董事會提出建議；以及 |
| ● | 審查和評估薪酬委員會及其成員的業績，包括薪酬委員會遵守其章程的情況。 |
薪酬委員會根據我們董事會通過的書面章程運作，該章程的最新副本可在我們的網站上獲得 Www.yatra.com。
提名 和公司治理委員會
我們提名和公司治理委員會的現任成員是Stephen Schifrin、Roshan Mendis和Neelam Dhawan女士，Dhawan女士擔任主席。提名和公司治理委員會的職責包括：
| ● | 就董事候選人和董事會的結構和組成向我們的董事會提出建議。 |
| ● | 推薦 董事會和委員會成員的標準； |
| ● | 制定一套適用於本公司的公司治理準則並向董事會提出建議，定期審查該等準則 並建議對其進行任何修改； |
| ● | 監督董事會和管理層的評估工作。 |
| ● | 就治理事項向我們的董事會報告並提出建議；以及 |
| ● | 審查 並不時根據需要評估提名和公司治理委員會的表現 |
| 127 |
| 目錄表 |
提名和公司治理委員會根據我們董事會通過的書面章程運作，該章程的最新副本可在我們的網站上獲得 Www.yatra.com。
重組 委員會
2024年6月，我們成立了重組委員會.我們重組委員會的現任成員是Neelam Dhawan女士和Murlidhara Kadaba先生。
重組委員會有權代表董事會在其認為必要或適當的情況下采取下列任何行動：
● 戰略建議：為董事會制定一套戰略建議，概述潛在途徑、預期收益和任何相關的風險或挑戰，旨在降低管理費用、合理化成本並促進公司的有機和無機增長。
● 專家諮詢：重組委員會可以邀請行業專家、法律顧問、監管機構和其他利益相關者 就任何擬議的公司結構改革收集見解、觀點和要求以供批准。
● 提交定期報告：重組委員會應就重組委員會正在評估的備選方案向董事會提交進度報告，並不時向董事會提交報告，並就提案的評估及其實施情況不時徵求董事會的意見/建議。
重組委員會根據本公司董事會通過的書面章程運作。
外國 私人發行商豁免
根據美國證券法和納斯達克的規則，我們 是“外國私人發行人”。根據美國證券法 ，“外國私人發行人”的披露要求與在美國註冊的註冊人不同。我們打算採取一切必要措施，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案適用的公司治理要求、美國證券交易委員會通過的規則以及納斯達克的上市標準，保持作為外國私人發行人的合規。 根據納斯達克規則，“外國私人發行人”受到的公司治理要求不那麼嚴格。除某些例外情況外，納斯達克的規則允許“外國私人發行人”遵循其母國的做法，而不是納斯達克的上市要求。因此，未來您可能不會獲得受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。
| 128 |
| 目錄表 |
公司治理準則
我們的董事會已經批准了一套為我們的公司治理提供框架的一般指導方針。董事會將在必要時定期審查這些準則和公司治理的其他方面。我們的公司治理準則可在我們的網站上 找到Www.yatra.com.
商業行為和道德準則
我們的 董事會已通過《商業行為和道德準則》或《行為準則》。我們的行為準則記錄了我們的董事、高級管理人員和員工在開展業務和履行日常職責時應遵循的行為準則和道德準則。 我們行為準則的目的是促進誠實和道德的行為，遵守適用的政府規章制度， 及時向內部報告違反行為準則的行為，以及誠實和負責的文化。我們已向我們的每位董事、高級管理人員和員工提供了一份《行為準則》副本，要求他們確認已收到並將遵守《行為準則》 。我們打算根據適用的美國證券交易委員會和納斯達克規則和法規，在我們的公開美國證券交易委員會備案文件和/或我們的網站上披露對本守則的任何實質性修改或對其要求的任何豁免。我們的行為準則可在我們的網站上找到 ，網址為Www.yatra.com.
主板 多樣性
下表列出了截至本年度報告日期的我們董事會的董事會多樣性矩陣：
| 主板 多樣性矩陣 | ||
| 主要執行機構所在國家/地區： | 印度 | |
| 外國私人發行商 | 是 | |
| 根據母國法律，禁止披露信息 | 不是 | |
| 董事總數 | 6 | |
| 女性 | 男性 | 非 二進制 | 是否未透露 性別 | |||||
| 第一部分： 性別認同 | ||||||||
| 董事 | 1 | 5 | 0 | 0 | ||||
| 第二部分： 人口背景 | ||||||||
| 在本國司法管轄區任職人數不足的個人 | 0 | |||||||
| LGBTQ+ | 0 | |||||||
| 未披露人口統計資料 背景 | 1 | |||||||
D. 員工
見 “項目4.關於公司的信息--b.業務概述--員工。“
E. 股份所有權
下表列出了受益所有權：
| ● | 據我們所知，持有我們已發行股本5%以上的實益所有者的每名 人； |
| ● | 我們每一位現任董事； |
| ● | 我們在2024財年任職的每一位執行幹事；以及 |
| ● | 作為一個整體，我們所有的現任董事和高管。 |
受益的 所有權已確定為2024年3月31日。除另有説明外，表中點名的每個人士或實體預期 對其應佔的所有股份擁有獨家投票權和投資權。本表中的受益權屬是根據美國證券交易委員會的規則和規定確定的。這些規則一般規定，如果某人擁有或分享投票或指示投票的權力，或處置或指示處置證券的權力，或有權在60天內獲得此類權力，則此人是證券的實益擁有人。在計算 個人實益擁有的股份數量和該個人的所有權百分比時，我們將根據該個人持有的當前可行使或可在60天內行使的期權和/或認股權證可發行的股份計入在內。然而，就計算任何其他人士的持股百分比而言，這些股份並不被視為已發行股份。
| 129 |
| 目錄表 |
下表所載的 資料以截至2024年3月31日我們已發行及已發行的63,094,663股普通股為基準，而 假設將所有(I)雅特拉美國F類股份及(Ii)F類股份轉換為普通股。
| 受益所有人姓名 (1) | 實益擁有的股份數量 | 流通股百分比 | ||||||
| 5%的股東： | ||||||||
| 實體 附屬MAk Capital One LLC（6） | 12,170,301 | 19.29 | % | |||||
| 實體 隸屬於阿爾泰資本管理有限責任公司（3） | 4,777,984 | 7.57 | % | |||||
| 實體 隸屬於2020年蒂莫西·J·馬奎爾投資信託基金（4） | 4,525,357 | 7.17 | % | |||||
| 實體 隸屬於Nathan Leight（2） | 3,680,442 | 5.83 | % | |||||
| 實體 隸屬於文森特·史密斯（Vincent Smith）（5） | 3,547,346 | 5.62 | % | |||||
| 高管 主管： | ||||||||
| 邁克爾 考夫曼（6）（7） | 12,193,109 | 19.33 | % | |||||
| 德魯夫·什林吉（8） | 2,557,145 | 4.04 | % | |||||
| 馬尼什·阿明（9） | 1,013,408 | 1.61 | % | |||||
| 穆利達拉 拉克什米坎塔·卡達巴（10） | 83,428 | [*] | % | |||||
| 尼拉姆·達萬（11） | 90,354 | [*] | % | |||||
| 羅尚·門迪斯（12） | 39,332 | [*] | % | |||||
| 斯蒂芬·希夫林（13） | 156,022 | [*] | % | |||||
| 羅漢 米塔爾（14） | 56,142 | [*] | % | |||||
| 所有董事 和官員為一組（8人） | 16,188,940 | 25.64 | % | |||||
* 低於 1%。
（1） 除非另有説明，上述每個個人和實體的營業地址均由Yatra Online，Inc.轉交，阿迪巴灣， 地塊第272，4號這是樓層，Udyog Vihar，二期，Sector-20，Gurugram，哈里亞納邦-122008，印度，印度。
(2) 根據2月14日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A，2024年代表(1)Apple Orange LLC持有的401,000股普通股； (Ii)Apple Orange LLC(“Apple Orange”)持有的1,215,744股可轉換為1,215,744股普通股；(Iii)TerRapin Partners Green Employee Partnership，LLC(“TerRapin Green”)持有的28,030股F類股票可轉換為28,030股普通股；(Iv)TerRapin Employee Partnership 3 LLC(“TerRapin Employee Partnership”)持有的422,668股F類股票可轉換為42,668股普通股；(V)由Leight Family 1998不可撤銷信託(“信託”)持有的557,500股普通股； (Vi)由Argyle Investors LLC持有的550,000股普通股；(Vii)由Candlemaker Partners LLP(“Candlemaker”)持有的327,000股普通股； (Viii)由We Worth Better，LLC(“We Worth Better”)持有的158,500股普通股；及(X)Nathan Leight直接持有的20,000股普通股 。萊特先生是以下公司的唯一管理成員：(A)Apple Orange是TerRapin Green的唯一管理成員，(B)Candlemaker Management是Candlemaker的普通合夥人，(C)We Ware Better，以及(D)TerRapin Employee Partnership 和Leight先生對Apple Orange、Candlemaker、We Ware Better、LLC、TerRapin Green和TerRapin Employee Partnership持有的證券擁有唯一投票權和絕對控制權。萊特先生的子女是該信託基金的受益人，他的妻子是受託人。 該信託基金是Argyle的唯一管理成員，對Argyle持有的證券擁有唯一投票權和處分控制權。萊特先生 可能被視為Apple Orange、TerRapin Green、TerRapin Employee Partnership、The Trust、Argyle、Candlemaker和We Ware Better所持證券的實益所有者。萊特先生不承認該等證券的實益擁有權，但在其各自的金錢利益範圍內除外。每位報告人的主要業務地址是佛羅裏達州邁阿密利夫韋3725br}33133。
(3) 僅基於阿拉泰資本管理有限公司(“投資管理人”)、阿拉泰資本管理有限責任公司(“IMGP”)和日石巴賈於2024年2月14日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A。由阿拉泰 Capital Osprey，LLC(“魚鷹”)賬户持有的4,777,984股普通股和由投資經理單獨管理的賬户(“獨立管理賬户”)組成。 投資經理擔任魚鷹和單獨管理賬户的投資經理。投資經理、IMGP 和Bajaj先生可被視為對魚鷹和單獨管理的賬户持有的普通股擁有投票權和處置權。IMGP投資經理和Bajaj先生的業務地址是加州92660，紐波特海灘，MacArthur Court，Suite1500,4675。
| 130 |
| 目錄表 |
(4) 僅基於(I)2020年Timothy J.Maguire投資信託基金(“2020 Maguire投資信託基金”)、(Ii)Christopher J.Maguire、 (Iii)Megan Maguire Nicoletti和(Iv)Timothy J.Maguire投資信託基金於2021年4月8日、2021年7月27日和2022年1月24日向美國證券交易委員會提交的附表13D和附表13D/A。作為2020馬奎爾投資信託基金投資委員會成員的Christopher J.Maguire先生和Nicoletti女士可能被視為實益擁有2020馬奎爾投資信託基金實益擁有的股份。Timothy J.Maguire先生作為2020 Maguire投資信託基金的投資經理，可能被視為實益擁有2020 Maguire投資信託基金實益擁有的股份。每個報告人對除該報告人直接擁有的股份以外的任何股份不承擔實益所有權。Christopher J.Maguire先生和Nicoletti女士共同擁有對2020 Maguire投資信託基金所報告的股份的投票權或直接投票權。Timothy J.Maguire先生擁有處置或指導處置2020 Maguire投資信託基金所報告的股份的唯一權力。2020年馬奎爾投資信託基金、克里斯托弗·J·馬奎爾先生和尼科萊蒂女士各自的主要業務地址是賓夕法尼亞州19428，西康肖霍肯，康肖霍肯州道300號四瀑布企業中心300號。Timothy J.Maguire先生的主要營業地址是亞利桑那州85253，天堂谷東Nauni Valley Drive 5625號。
(5) 僅基於2024年2月8日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A。由3,547,346股普通股組成。其中包括3,244,895股* 以單一投票權和處分權持有的普通股和302,451股**以共享投票權和處分權持有的普通股。 每位報告人的郵寄地址是17595 Harvard Avenue，Suite C511，Irvine，California 92614。
* (I)EDM 2016信託持有35,075股，史密斯先生為設保人；(Ii)MLS 2016信託持有35,000股，其中史密斯先生為設保人；(Iii)MTS 2016信託持有37,000股，史密斯先生為設保人；及(Iv)3,137,820股由史密斯先生直接持有 。史密斯先生否認對EDM 2016信託、MTS 2016信託和MLS 2016信託持有的股份的實益所有權。
*(Ii)紅鬍子控股有限公司持有的4,400股；(Ii)VCS Master Holdings GP持有的295,151股；以及(Iii)Lb 2，LLC持有的2,900股。史密斯先生是紅鬍子控股有限公司和Lb2，LLC各自的經理，因此可能被視為對其持有的股份擁有實益所有權。史密斯先生是作為VCS Master Holdings GP合作伙伴的所有信託的授予人，並放棄對其持有的股份的實益所有權。
(6) 根據麥資本第一有限公司(“麥資本”)、麥高文先生(“考夫曼先生”)及麥資本基金有限責任公司(“麥基金”)於2022年7月18日提交予美國證券交易委員會的附表13D/A，由12,170,301股普通股組成。Mak Capital和Kaufman先生的主要營業地址是：(I)Mak Capital和Kaufman先生的主要營業地址是紐約Madison Avenue，Suite2401，NY 10022；(Ii)Mak Fund的地址是C/o Wakefield，Victoria Place，百慕大維多利亞街31號。
(7) 由12,193,109股普通股組成。該等股份包括(I)麥資本壹有限公司(“麥資本”)持有的12,170,301股普通股、麥高文(“考夫曼先生”)及麥資本基金有限公司(“麥基金”)持有的12,170,301股普通股，以及(Br)麥高文根據二零二二年七月十八日提交予美國證券交易委員會的附表13D/A所擁有的處分權及(Ii)麥高文持有的22,808股普通股。
(8) 由2,315,840股普通股和241,305股普通股組成，這些普通股是已經歸屬或將在2024年3月31日起60天內歸屬的RSU和ESOP。
(9) 由979,192股普通股和34,216股普通股組成，這些普通股是已經歸屬或將在2024年3月31日起60天內歸屬的RSU和ESOP。
(10) 由83,428股普通股組成。
(11) 由90,354股普通股組成。
(12) 由39,332股普通股組成。
(13) 由69,693股普通股和50,000股F類股組成。此外，他是一家公司的投資經理，在該公司中，他沒有擁有額外股份的經濟權益，並已放棄在該36,329股額外股份中的任何實益權益。
(14) 由52,432股普通股和3,710股普通股組成，這些普通股將於2024年3月31日起60天內歸屬RSU。
| 131 |
| 目錄表 |
重大變化
據我們所知，本公司並非由其他公司、任何外國政府或任何其他自然人或法人單獨或共同直接或間接擁有或控制。
截至2024年6月30日，我們估計：
| ● | 我們約90.70%的已發行普通股由13個記錄持有人在美國持有(美國記錄持有人包括存託信託公司的代名人CEDE&Co.)，以及 |
| ● | 我們大約100%的已發行F類股票由大約16名記錄持有者在美國持有。 |
此處列出的作為美國登記居住地的普通股持有人可能不代表受益所有者的實際人數，也不能代表受益所有者的居住地，因為普通股和公司證券的持有者可能會被經紀人和其他被指定人以街道的名義持有。
F.披露註冊人追回錯誤判給的賠償的行動
公司已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)根據1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)和納斯達克股票市場(作為本年度報告附件)發佈的規則，採取了賠償追回政策。
根據截至2023-24財年的賠償追回政策，不需要採取任何行動追回錯誤判給的賠償金 。
項目 7.大股東和關聯方交易
答：主要股東
參見 “項目6.董事、高級管理人員和僱員--E。股份所有權.”
B. 關聯方交易
我們的 審計委員會章程要求我們的審計委員會持續審查所有關聯方交易，並且所有此類交易 均須經我們的審計委員會批准。以下是我們關聯方交易的摘要。
投資者 權利協議
於二零一六年十二月十六日，吾等與Mihi LLC、Terrapin保薦人及若干其他Terrapin 3收購 Corp.股東及Yatra股東訂立投資者權利協議，該等股東及Yatra股東將於業務合併協議完成後持有吾等普通股。根據投資者權益協議的條款，一旦吾等有資格使用F-3表格或其後續表格，吾等便有責任 提交擱置登記聲明，登記轉售與業務合併協議有關而發行的若干普通股。投資者權利協議還向這些股東提供索要、“搭載”和表格F-3註冊的權利，但須符合某些最低要求和慣例條件。股東將有權提出一項普通股登記要求 ，但雅特拉的某些股東將有權提出三項要求。
| 132 |
| 目錄表 |
投資者權利協議亦賦予Terrapin保薦人於彼等根據業務合併協議條款初步指定的董事 辭職、免職、身故或傷殘時提名一名個人加入本公司董事會的權利，以及連續兩次重新提名該董事的權利。投資者權利協議亦賦予本公司若干投資者及行政總裁Dhruv Shringi及Manish Amin於本公司根據業務合併協議條款最初指定的任何董事辭職、免職、死亡或傷殘時提名一名個人進入本公司董事會的權利，以及連續兩次重新提名任何該等第I類或第II類董事的權利，以及有權重新提名任何屬第III類董事的董事一次，或指定一名該等董事的繼任者 。在適用法律及適用證券交易所規則的規限下，吾等須採取一切必要行動，委任至少一名由Terrapin發起人指定的董事及至少一名由吾等投資者提名的董事 進入本公司董事會的每個委員會，直至並無Terrapin發起人指定的董事 或本公司根據業務合併協議的條款指定的董事為止。投資者權利協議還規定，Mihi LLC和TerRapin保薦人各自有權指定一名代表以無投票權觀察員的身份出席我們的董事會會議，當他們不再擁有我們的已發行普通股至少5%時，將停止 擁有董事會觀察權。自本年度報告之日起，Mihi LLC不再擁有其董事會觀察員權利。
Exchange 和支持協議
於2016年12月16日，吾等與TerRapin Acquisition Corp.(現為Yatra USA Corporation)及TerRapin Acquisition Corp.F類普通股持有人訂立交換及支持協議(“交換及支持協議”)。根據交換及支持協議，自二零一七年十一月十六日起，Terrapin Acquisition Corp.的S F類普通股(根據業務合併協議，現為“雅特拉美國F類股”)的持有人有權不時 交換任何或全部非雅特拉美國F類股，以換取與我們相同金額的普通股。在任何此類交換後， 由此類交換股東持有的同等數量的我們F類股票也將由我們轉換為普通股的0.00001股，即每轉換一股F類股票。進行此類交換的權利將於2021年12月16日到期。
然而， 各方已於2021年12月16日訂立交換及支持協議(“修訂”)第1號修正案。 據此，交換及支持協議將於(I)Yatra USA F類股份不再發行之日或(Ii)Yatra、Yatra USA及Yatra USA F類持有人的共同書面同意日期(以較早者為準)失效。
備註： 採購協議
2022年10月5日，Yatra Online，Inc.(“公司”或“我們”)發行了本金總額為10,000,000美元的本金總額為10,000,000美元的本票，年利率為11%(“票據”)。該票據是根據票據購買協議(“購買協議”)以非公開發售方式發行給本公司股東的聯屬公司Mak Capital Fund，LP(“MAK”)及本公司董事會成員Michael Kaufman。
於2023年6月29日，吾等根據購買協議預付了根據購買協議發行的票據項下未償還的1,000萬本金中的部分萬$160。2023年9月28日，我們全額預付了945美元的未償還萬。因此，根據票據購買協議應付的所有款項 均已清償，票據亦已註銷。
股東協議
參見 “項目10.補充資料--b.組織章程大綱及章程細則。”
僱傭協議
參見 “項目6.董事、高級管理人員和僱員--b薪酬--與高級管理人員的僱傭協議。”
| 133 |
| 目錄表 |
股權期權和股票激勵計劃
參見 “項目6.董事、高級管理人員和僱員--b補償。”
C.專家和律師的興趣
不適用 。
第 項8.財務信息
A. 合併報表和其他財務信息
參見 “項目18.財務報表“查閲作為本年度報告一部分提交的財務報表清單。
法律訴訟
我們可能會不時地捲入法律訴訟或受到正常業務過程中產生的索賠的影響，而訴訟和索賠的結果 無法準確預測。
除以下所述的法律程序及税務程序外，並無任何政府或其他法律程序(包括我們所知的任何該等待決或威脅的法律程序)可合理地預期會對本公司的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
法律訴訟
參見 “項目4.關於公司的信息--b.業務概述-訴訟“有關法律程序的説明，請參閲。
税務 訴訟程序
參見 “項目4.關於公司的信息--b.業務概述-訴訟“有關税務程序的説明，請參閲。
股利分配政策
我們 目前預計將保留所有未來收益用於我們的業務運營和擴展，並不打算在不久的將來向我們的普通股支付任何股息 。未來任何股息的宣佈和支付將由我們的董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的收益、資本要求、整體財務狀況、適用法律和合同限制。此外，作為一家控股公司，我們支付股息的能力取決於我們從運營子公司收到的 現金股息，這可能會進一步限制我們支付股息的能力，這可能會由於我們或他們可能產生的 我們或他們可能產生的未來債務下的 子公司組織法律、子公司協議或契約而進一步限制我們支付股息的能力。例如，我們子公司(包括Yatra India和Yatra for Business Private Limited)的股息支付能力可能受到各自未償債務安排協議中包含的約定的限制，這些協議禁止 它們在某些情況下(例如，根據此類協議未能支付款項，或發生違約事件)向我們支付股息或進行分配。因此，我們支付股息的能力也可能受到限制。
B. 重大變化
| 134 |
| 目錄表 |
第 項9.報價和列表
答： 優惠和上市詳情
我們的 已發行普通股目前在納斯達克資本市場上市交易，代碼為“YTRA”。
B. 分銷計劃
不適用 。
C. 市場
我們的 普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為“YTRA”。
D. 出售股東
不適用 。
E. 稀釋
不適用 。
F. 發行的費用
不適用 。
第 項10.其他信息
答：股本
不適用 。
B. 組織備忘錄和章程
我們的F-3表格（文件編號333-224661）註冊聲明中列出的信息（經修訂）最初於2021年5月24日提交給SEC，並於2021年7月12日由SEC宣佈生效，在“股本描述”標題下 通過引用納入本文。
公司已通過公司股東在2022年年度股東大會（隨附於24日舉行的公司年度股東大會）上通過的特別決議通過了第七份修訂和重述的組織章程大綱這是2022年8月， 作為本年度報告的附件附在一起。
C. 材料合同
此處描述了 。
| 135 |
| 目錄表 |
D. 外匯管制
印度
印度 規範外國實體對印度公司的所有權。外國對印度公司發行的證券的投資和外匯管制通常由聯邦應急管理局監管。將印度公司的任何證券從外國人/外國實體轉讓給印度居民，以及反之亦然，都必須符合聯邦應急管理局的規定，在某些情況下，除了聯邦應急管理局的一般報告要求外，還需要得到印度儲備銀行的許可。這些法規和限制可能適用於我們 或我們的關聯公司(包括Yatra India和非印度居民的關聯公司)收購印度公司的股份，或我們或任何其他實體向我們集團內的印度公司提供資金的情況。例如，根據其外國直接投資綜合政策，印度政府對外國在印度的投資提出了額外要求，包括對有外國投資的印度公司的下游投資的要求，對有外國投資上限的部門的印度公司的所有權或控制權從印度居民或實體轉讓給外國人，以及外國實體之間的這種交易的要求。此外，聯邦應急管理局對我們印度子公司的貸款或借款進行限制和監管。這些要求 目前包括對此類投資的估值和資金來源的限制/規定，可能需要事先獲得印度政府的批准。
此外，印度政府過去對印度電子商務外國直接投資政策(包括與商業模式和許可服務有關的政策)進行了修訂，並可能繼續修訂。此類更改可能需要我們對我們的業務進行更改，以符合印度法律。
我們向股東支付股息的能力可能取決於雅特拉印度公司的股息供應等。截至本年度報告日期，雅特拉印度公司尚未就其股權支付任何現金股息。根據印度法律，非現金股息是不允許的。未來任何股息的宣佈和支付將由Yatra India董事會推薦，並由Yatra India的股東酌情批准，並將取決於多個因素，包括其財務狀況、經營業績、資本要求和盈餘、合同義務、適用的印度法律限制、其組織章程細則的規定、考慮派息時的信貸安排和其他融資安排，以及Yatra India董事會認為相關的其他因素。雅特拉印度公司也可能不定期派發中期股息。
根據印度法律，公司在每個財政年度結束後六個月內舉行的年度股東大會上，根據董事會的建議和多數股東的批准宣佈分紅。然而，雖然公司只有在董事會推薦並經股東批准後才能 支付末期股息，但中期股息 只有在董事會推薦的情況下才能支付。股東有權減少但不能增加董事會建議的任何股息金額。根據印度法律，屬於同一類別的公司的股票必須獲得同等的股息待遇。
Yatra 印度可在宣佈任何財政年度的任何股息之前，將其在該財政年度的利潤中其認為適當的百分比轉移到Yatra India的儲備中。
根據印度法律，允許印度公司在按規定的方式計提折舊準備後，從該財年的利潤(計算方式包括任何股息分配税)中宣佈或支付該財年的股息。然而，任何公司都不允許 宣佈分紅，除非將上一年或多個年度未計提的前幾年的結轉虧損和折舊 與公司本年度的利潤相抵銷。
如果某一年度的利潤不足以宣佈分紅(包括中期分紅)，則在滿足下列條件的情況下，可以宣佈該年度的分紅並從累計利潤中支付：
● 宣佈的股息率不得超過緊接該年度的前三個年度宣佈的股息率的平均值(前三個年度未宣佈股息的除外)；
● 從前幾年的累計利潤中提取的總金額不得超過公司已繳足股本和免費準備金(基於可獲得的最新審計財務報表)總和的十分之一，並且應首先用提取的金額抵消在宣佈股息的會計年度發生的虧損，然後才宣佈與股權有關的任何股息；以及
● 提取後的準備金餘額不得低於公司實繳股本的15.0%(根據可獲得的最新經審計財務報表)。
| 136 |
| 目錄表 |
E.徵税
材料：美國聯邦所得税後果
以下是對我們普通股的所有權和處置給美國持有人和非美國股東所產生的重大美國聯邦所得税後果的一般性討論。本討論基於《守則》的條款、根據《守則》頒佈的美國財政部法規(無論是最終的、臨時的還是擬議的)、美國國税局的行政裁決、司法裁決、所有在本協議生效之日起生效的 條款，並且所有這些條款都會受到不同的解釋或更改，可能具有追溯力。 任何此類更改或不同的解釋都可能影響本文陳述和結論的準確性。本討論 僅供一般參考之用，並不旨在完整分析或列出所有潛在的美國聯邦收入 因持有我們普通股而可能適用於持有者的税務考慮因素。本討論不涉及可能與特定持有者相關的美國聯邦所得税的所有方面，也不考慮任何特定持有者可能影響美國聯邦所得税後果的個人事實和情況。 因此，本討論不打算也不應被解釋為税務建議。本討論不涉及除所得税以外的美國聯邦税收的任何方面，也不涉及根據美國任何州和地方或非美國税法產生的任何税收後果。持有者應根據其特殊的 情況，就此類税收後果諮詢其税務顧問。美國國税局沒有要求或將從美國國税局獲得關於以下討論中所作陳述和得出的結論的裁決 ，並且不能保證國税局不會對下文所述的美國聯邦所得税待遇提出質疑，或者如果受到質疑，法院將維持這種待遇。
本討論僅限於與持有我們普通股的美國持有者和非美國持有者有關的美國聯邦所得税考慮事項，這些持有者將我們的普通股 作為守則第1221節所指的“資本資產”(通常是為投資而持有的財產)。本討論並不涉及美國聯邦所得税的所有方面，這些方面對於特定的持有者來説可能是重要的，因為他們的個人情況，包括根據美國税法受到特殊待遇的持有者，例如：
| ● | 銀行、儲蓄機構、共同基金或其他金融機構、承銷商或保險公司； |
| ● | 選擇採用市值計價會計方法的交易商或證券交易商； |
| ● | 房地產投資信託和受監管的投資公司； |
| ● | 免税組織、政府組織、符合條件的退休計劃、個人退休賬户或其他遞延納税賬户； |
| ● | 在美國的僑民或前公民或長期居民； |
| ● | 合夥企業或其他傳遞實體(或被視為此類實體的安排)或其中的投資者； |
| ● | 交易商或證券、商品或貨幣交易商； |
| ● | 設保人 信託； |
| ● | 繳納替代性最低税額的人員 ； |
| ● | 美國 “功能貨幣”不是美元的人； |
| ● | 通過行使激勵性股票期權或根據股權激勵計劃發行限制性股票或通過符合納税條件的退休計劃或其他方式作為補償獲得我們普通股的人員； |
| ● | 擁有(直接或通過歸屬)我們已發行普通股10%或以上(投票或價值)的 個人； |
| ● | 受《準則》第451(B)條規定會計規則約束的人員； |
| ● | 初始股東及其關聯公司；或 |
| ● | 持有我們普通股的持有者 作為“跨座式”、作為“合成證券”或“對衝”的一部分、作為“轉換交易”或其他綜合投資或降低風險交易的一部分的持有者。 |
| 137 |
| 目錄表 |
在本討論中，術語“美國持有者”指的是我們普通股的實益所有人，也就是美國聯邦所得税而言：
| ● | 是美國公民或居民的個人； |
| ● | 在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律創建或組織的公司(或其他實體，根據美國聯邦所得税的目的被歸類為公司)； |
| ● | 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或 |
| ● | 信託(I)如果美國境內的法院能夠對信託的管理進行主要監督，並且一名或多名美國人有權控制信託的所有重大決定，或者(Ii)根據適用的財政部法規， 具有有效的選擇權，在美國聯邦所得税方面被視為美國人。 |
在本討論中，“非美國持有人”指的是我們普通股的實益持有人，既不是美國持有人 ，也不是合夥企業(或被視為合夥企業的實體或安排)，以繳納美國聯邦所得税。
如果 合夥企業，包括為此目的而被視為合夥企業的任何實體或安排持有我們的普通股，則此類合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合夥人的狀況和合夥企業的活動。作為合夥企業的持有人和該合夥企業的合夥人應就我們普通股的所有權和處置所產生的美國聯邦所得税後果諮詢他們的税務顧問。
本摘要並不是對擁有和處置Yatra普通股的所有潛在美國聯邦所得税後果的全面分析或描述。持有者應就持有和處置雅特拉普通股對其產生的特殊税收後果，包括美國聯邦、州、地方和其他税法的適用性和影響，諮詢他們自己的税務顧問。
税收 雅特拉居住地和TerRapin收購公司S税收屬性的利用
為美國聯邦所得税而徵收的Yatra居住地的税
就美國聯邦所得税而言， 公司通常被視為其組織或公司管轄範圍內的税務居民。因此，根據普遍適用的美國聯邦所得税規則，根據開曼羣島法律註冊成立的Yatra Online將被歸類為非美國公司(因此不是美國税務居民)，以繳納美國聯邦 所得税。《法典》第7874節規定了這一一般規則的例外情況(下面將進行更全面的討論)，根據該規則，非美國註冊實體在某些情況下可被視為美國公司，以繳納美國聯邦所得税。這些 規則相對較新且複雜，有關其應用的指導有限。
根據《守則》第7874條，在美國境外成立或組織的公司(即，非美國公司)仍將被視為美國聯邦所得税目的的美國公司(因此，作為美國納税居民，其全球收入應繳納美國聯邦所得税)，如果滿足以下三個條件之一：(I)非美國公司，直接或間接， 收購美國公司直接或間接持有的幾乎所有財產(包括通過收購該美國公司的所有流通股)；(Ii)非美國公司的“擴大關聯集團” 在該非美國公司的組織或註冊所在國家/地區沒有“大量業務活動”，且與擴大關聯集團的全球活動相關的納税居留；和(Iii)收購後，被收購的美國公司的前股東因持有美國被收購公司的股份(計入根據第7874條確定的收到的非美國公司的股份 以換取美國公司的股份)而持有非美國收購公司至少80%的股份(通過投票或價值)(這一測試被稱為“80% 所有權測試”)。
| 138 |
| 目錄表 |
就守則第7874節而言，上述前兩項條件已於2016年7月與TerRapin Acquisition Corp.完成，因為我們透過與TerRapin Acquisition Corp.的合併間接收購TerRapin Acquisition Corp.的所有資產，而Yatra Online，包括其“經擴大的附屬集團”，在完成與TerRapin Acquisition Corp.的合併後，並未在開曼羣島擁有守則第7874節所指的“重大業務活動”。在與TerRapin Acquisition Corp.合併後，是否適用守則第7874條，以使我們被視為美國聯邦所得税目的的美國公司，應取決於80%所有權測試的滿意度 。
根據與TerRapin Acquisition Corp.合併的條款、《守則》第7874節規定的股權確定規則以及據此頒佈的《財政部條例》，並基於某些事實假設，我們認為前Terrapin Acquisition Corp.股東在我公司的持股比例應低於80%，因此，對於美國聯邦所得税而言，我們不應被視為美國公司。此外，就守則第7874條而言，為釐定前TerRapin Acquisition Corp.股東的所有權百分比，前TerRapin Acquisition Corp.的股東被視為在與Terrapin Acquisition Corp.的合併完成前，就TerRapin Acquisition Corp.的某些贖回而被視為擁有我們一定數量的普通股。此外，如上所述，守則第7874條下有關確定所有權的規則是複雜、不明確的，並且是持續監管變化的主題。其中許多規則包含在《財政部條例》第7874條中，對其應用的指導有限。因此，不能保證 美國國税局不會斷言與TerRapin Acquisition Corp.的合併達到了80%的所有權測試，因此，我們應該被視為美國聯邦所得税目的的美國公司，或者法院不會支持這樣的斷言 。
已經討論了對《守則》第7874節的額外修改。對守則第7874節的規則或根據其頒佈的財政部條例的任何更改，或其他可追溯生效的法律更改，都可能對我們作為非美國公司的美國聯邦所得税地位產生不利影響。
如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為美國公司，我們可能要承擔額外的美國所得税的鉅額責任 ，我們向非美國股東支付的任何股息總額可能需要繳納30%的美國預扣税 ，具體取決於任何可能適用於降低預扣税的所得税條約的適用情況。
本討論的其餘部分假定根據《守則》第 7874節，就美國聯邦所得税而言，我們不被視為美國公司。
| 139 |
| 目錄表 |
美國聯邦所得税對雅特拉普通股所有權和處置的影響
美國 持有者
我們普通股的分派
主題 將在下面“-被動外商投資公司現狀，“從我們的當前或累計收益和利潤(根據美國聯邦所得税目的確定)中進行的任何分配的總金額 通常將在實際或建設性地收到此類分配之日作為普通股息收入向美國股東納税。 任何此類股息將沒有資格享受公司從其他美國公司收到的股息扣除 。如果分派金額超過我們當前和累計的收益和利潤 (根據美國聯邦所得税原則確定)，超出部分將首先在我們普通股的美國持有者納税基礎範圍內被視為免税資本返還 ，然後被視為在出售交換或其他應税處置中確認的資本收益 。
如果滿足某些持有期要求和其他條件，非公司美國持有者(包括個人)從“合格外國公司”獲得的股息 可能有資格享受減税。非美國公司 在支付股票股息方面被視為合格的外國公司，這些股票在美國成熟的證券市場上隨時可以交易。美國財政部的指導意見表明，在納斯達克(我們的普通股 目前在該交易所上市)上市的股票將被視為在美國成熟的證券市場上隨時可以交易。不能保證我們的普通股在未來幾年將被認為可以在成熟的證券市場上隨時交易。不符合最短持有期要求(在此期間他們不受損失風險保護)或根據守則第163(D)(4)節選擇將股息收入視為“投資收入”(涉及投資利息支出扣除)的非法人美國 持有人將沒有資格享受降低的税率，無論我們是合格的外國 公司。此外，如果股息接受者有義務就基本相似或相關財產的頭寸支付相關的 ，則利率下調將不適用於股息。即使已達到最低持有量 期限，此拒絕也適用。就本規則而言，如果我們是支付股息的應納税年度或上一納税年度的PFIC，則我們不會構成合格外國公司。見“--被動外國投資公司狀況.”
在符合特定條件和限制的情況下，根據美國外國税收抵免規則，我們支付的股息預扣税(如果有的話)可能被視為符合美國持有者的美國聯邦所得税抵免義務的外國税收。為了計算美國外國税收抵免，我們普通股支付的股息通常將被視為來自美國以外的收入 ，通常將構成被動類別收入。管理美國外國税收抵免的規則很複雜。美國持有者 應諮詢其税務顧問，瞭解在其特定情況下是否可獲得美國外國税收抵免。
| 140 |
| 目錄表 |
出售、交換、贖回或其他應納税處置我們的普通股
主題 將在下面“-被動外商投資公司現狀，“美國持股人一般將確認出售、交換、贖回或其他應納税處置普通股的收益或損失，其金額等於(I)處置變現的金額與(Ii)該美國持有者在該等股票中的調整計税基礎之間的差額。美國股東在應納税處置我們普通股時確認的任何收益或虧損 一般都將是資本收益或虧損，如果股東在處置時持有此類股票的期限超過一年，則將是長期資本收益或虧損。優惠税率可能適用於非公司美國持有者(包括個人)的長期資本收益。資本損失的扣除額 受到限制。一般情況下，美國持有者在我們普通股的應税處置中確認的任何收益或損失將被視為美國來源收益或損失。
印度可能會對出售我們的普通股徵收所得税。由於收益通常將被視為美國來源的收益，因此，由於美國的外國税收抵免限制，對我們普通股的資本收益徵收的任何印度所得税目前可能無法抵免，除非美國持有者在適當的美國外國 税收抵免限制籃子中有該年度的其他外國來源收入。美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解如何將印度税適用於處置我們的普通股，以及他們是否有能力將印度税抵扣其美國聯邦所得税義務。
將 定性為美國聯邦所得税的“受控外國公司”
出於美國聯邦所得税的目的，我們有可能被歸類為“受控制的外國公司”或CFC。 如果我們超過50%的流通股(以投票權或價值衡量)由“10%的美國股東”(直接、間接或歸屬)擁有，我們通常將被歸類為CFC。為此，“10%美國股東” 是指直接、間接或通過歸屬擁有我們已發行普通股10%或更多投票權或價值的任何美國人。此外，最近關於確定氟氯化碳地位的歸屬規則的變化可能會使我們難以確定任何課税年度的氟氯化碳地位。如果我們被歸類為CFC，10%的美國股東可能需要按普通所得税税率對我們全部或部分未分配的收益和應佔利潤 繳納美國聯邦所得税，即使CFC 沒有向其股東進行分配，包括“F分部收入”、全球無形低税收入和由CFC產生的某些其他 收入，還可能對出售我們普通股所獲得的任何收益按普通所得税税率繳納美國聯邦所得税 。本公司的當期及累計盈利及利潤應歸屬於該等 股份。Cfc規則很複雜，我們敦促持有或可能持有10%美國股份的美國股東諮詢他們自己的税務顧問 ，瞭解cfc規則在其特定情況下可能適用於他們的情況。預計我們不會被歸類為氟氯化碳，本討論的其餘部分假定我們不會被歸類為美國聯邦所得税目的的氟氯化碳，但 無法在這方面提供任何保證。
被動 外商投資企業狀況
如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為PFIC ，我們普通股的美國持有者的待遇可能與上述有很大不同。
非美國公司，如Yatra Online，將在任何課税年度成為適用於美國聯邦所得税目的的PFIC，在 適用某些透視規則後：(I)該納税年度其總收入的75%或更多是被動收入，或 (Ii)其總資產價值的50%或更多(基於該年度資產的季度價值平均值)可歸因於產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產，包括現金。被動收入通常包括股息、利息、特許權使用費、租金、年金、出售或交換產生此類收入的財產的淨收益和淨外匯收益。我們是否為PFIC是基於我們的收入和資產的構成(其中包括我們至少擁有25%權益的公司)以及我們活動的性質。
基於我們資產的當前價值和預期價值以及我們的收入和資產(包括商譽)的性質和組成，我們 不相信我們在截至2024年3月31日的本納税年度是PFIC，我們預計我們不會在本納税年度或可預見的未來成為PFIC；然而，我們不能在這方面提供任何保證。確定PFIC狀況的測試 在納税年度結束後每年進行，很難準確預測與這一確定相關的未來收入和資產 。本公司資產的公平市價預期部分取決於(A)本公司普通股的市值及(B)本公司資產及收入的構成。我們普通股市值的下降和/或現金或其他被動資產的增加將增加其被動資產的相對百分比。PFC規則的適用在幾個方面存在不確定性，因此，美國國税局可能會斷言，與預期相反，我們是本課税年度或未來一年的PFC。因此，不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC 。
| 141 |
| 目錄表 |
如果在美國持有人持有我們普通股的任何一年中，我們是或成為PFIC，除非美國持有人就股票進行合格的選擇基金(QEF)選擇或按市值計價選擇(如下所述)，否則美國持有人一般將對出售或以其他方式處置我們的普通股所獲得的任何收益以及從我們收到的任何“超額分配”繳納額外税款(包括按普通所得税税率徵税和利息費用) 。無論我們是否有資格在收到此類分配或實現收益的年份 作為PFIC。為此，將我們的普通股質押為貸款的擔保可被視為一種處置。美國持有人將被視為在應税年度收到超額分派，條件是該年度的股票分派超過前三個納税年度(或如果較短，則為美國持有人的持有期)收到的平均分派金額的125%。為了計算超額分配或任何 收益的税收，(I)美國持有人在出售或以其他方式處置普通股時確認的超額分配或收益將在美國持有人的持有期內按比例分配，(Ii)分配給收到分配或出售或以其他方式處置普通股的應納税年度的金額，以及我們作為PFIC的第一個納税年度之前的任何年度將作為普通收入納税。以及(Iii)分配給其他課税年度的款額將按該年度有效的最高適用邊際税率徵税(即，按一般所得税率計算)，並徵收利息費用，以追回因遞延支付每一該等上年度應佔税項而被視為受益的 。
如果我們被視為PFIC，美國持有人可以通過選擇將我們的公司 (在美國持有人持有任何股票的第一個課税年度)和我們的任何直接或間接子公司視為PFIC、 或較低級別的PFIC(在美國持有人被視為擁有此類較低級別的PFIC的股權的第一個納税年度) ，以避免上述額外的分配規則。如果美國持有者對我們公司(和任何較低級別的PFIC)進行了有效的QEF選擇，則美國持有者將被要求 計入每年的毛收入中，無論我們是否進行資本利得分配，我們按比例分配的 (和這樣的較低級別的PFIC)淨資本利得，以及我們按比例分配的(和這樣的較低級別的PFIC) 淨收益超過其淨資本利得的淨收益。美國持有人只有在我們(以及每個較低級別的PFIC)提供某些 信息，包括根據美國税收原則確定的普通收益和淨資本利得金額時，才能進行QEF選舉。如果我們確定我們是PFIC，我們將在商業上做出合理努力，向美國持有者提供這些信息。
作為進行QEF選舉的另一種選擇，美國持有者也可以通過選擇每年將普通股按市值計價，從而避免PFIC地位帶來的一些不利的美國税收後果。美國持有者可以選擇將普通股按市價計價 ，前提是這些普通股是“可銷售股票”。如果普通股定期在“合格交易所”交易，將被視為“流通股”。普通股在納斯達克上市，應該是符合條件的交易所 。普通股將於任何日曆年被視為定期交易，如在每個日曆季內，普通股的交易量超過最低數量 至少15天。不能確定普通股是否會被充分交易，以至於被視為常規交易。此外，通常不能對我們擁有的任何較低級別的PFIC的股權進行按市值計價的選擇，除非此類較低級別的PFIC的股票本身是“可出售的”。 因此，即使美國持有人就我們的普通股有效地進行了按市值計價的選擇，美國持有人也可以繼續 遵守上述關於其在我們的任何投資中的間接權益的PFIC規則，這些投資被視為美國聯邦所得税目的的PFIC的 股權。
美國 持有人應就PFIC規則的美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。如果我們被視為 PFIC，則每個美國持有人通常需要向IRS提交有關公司 和任何較低級別PFIC的單獨年度信息申報表。
醫療保險 淨投資收益附加税
收入超過特定門檻的非公司美國持有者一般將被徵收3.8%的“投資淨收入”附加税 (除其他事項外，通常包括出售或其他應税處置普通股的股息和資本收益)。非美國公司持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解此類税收對他們的所有權和我們普通股的處置可能產生的影響。
其他 報告要求
某些持有指定外國金融資產合計價值超過適用美元門檻的美國持有者被要求 向美國國税局報告與我們普通股有關的信息，但某些例外情況除外(包括在美國金融機構維護的賬户中持有的我們的普通股的例外)，方法是附上完整的IRS表格8938，指定外國金融資產報表，以及他們持有我們普通股的每一年的納税申報單。任何未能提交IRS Form 8938的行為都將受到重大處罰，除非證明該失敗是由於合理原因而非故意疏忽所致。此外，如果美國持有者 沒有提交IRS表格8938或沒有報告需要報告的特定外國金融資產，則該美國持有者在相關納税年度評估和徵收美國聯邦所得税的訴訟時效 不得在 日期之前結束，即提交所需信息之日後三年。美國持股人應就這些規則對我們普通股的所有權和處置的影響(如果有)諮詢他們的税務顧問。
| 142 |
| 目錄表 |
非美國持有者
一般來説，我們普通股的非美國持有者將不需要繳納美國聯邦所得税，或者，根據以下 項下的討論，-信息報告和備份扣繳，“對從我們的普通股收到的任何股息或在出售或以其他方式處置我們的普通股時確認的任何收益(包括超出非美國持有人普通股調整基礎的任何分配)徵收美國聯邦預扣税，除非：
| ● | 股息或收益與非美國持有人在美國的貿易或業務行為有效相關，如果適用的税收條約要求，該股息或收益可歸因於非美國持有人在美國設立的常設機構 ；或 |
| ● | 僅在收益的情況下，非美國持有者是在出售或處置的納税年度內在美國居住一段或多段時間的非居民外國人，且滿足某些其他要求。 |
作為公司的非美國持有者也可以按30%的税率(或適用的税收條約規定的較低税率)對其有效關聯的收益和利潤繳納分支機構利得税，按某些項目進行調整。非美國 持有者應就可能規定不同規則的任何適用税收條約諮詢其税務顧問。
信息 報告和備份扣繳
一般來説，信息報告要求可能適用於我們普通股的美國持有人收到的股息，以及在美國境內(在某些情況下，在美國境外)處置我們普通股所獲得的收益， 在每種情況下，作為豁免接受者的美國持有人(如公司)除外。如果美國持有者未能提供準確的納税人識別號碼(通常在提供給美國持有者經紀人的支付代理人的美國國税局W-9表格上)，備份預扣(目前的税率為24%) 可能適用於此類金額，或在其他情況下受到備份預扣的影響。出售、交換、贖回或以其他方式處置我們普通股的收益可能會受到向美國國税局報告信息以及可能的美國後備扣留的影響。美國持有者應就美國信息報告和備份 預扣規則的應用諮詢他們的税務顧問。
信息 非美國持有人可向美國國税局提交申報單，非美國持有人可就其普通 股票收到的金額進行備用扣繳，除非非美國持有人向適用的扣繳代理人提供關於其非美國身份的必要證明， 例如提供有效的IRS表格W-8BEN、IRS表格W-8BEN-E或IRS表格W-8ECI(視情況而定)，或者非美國持有人以其他方式確立豁免 。非美國持有人通過某些與美國有關的金融中介機構在美國收到的有關我們普通股的股息和出售或以其他方式處置我們普通股的收益 可能會受到信息 報告和備用扣繳的約束，除非該非美國持有人提供適用豁免的證明或遵守上述某些證明程序，並在其他方面遵守備用扣繳規則的適用要求。
備份 預扣不是附加税。作為備用預扣的扣繳金額可記入持有人的美國聯邦 所得税債務中，持有人可通過及時向美國國税局提交適當的退款申請並提供任何所需信息，獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。
| 143 |
| 目錄表 |
前面的討論不是税務建議。每位潛在投資者應諮詢潛在投資者的税務顧問，瞭解有關我們普通股所有權和處置的具體美國聯邦、州、地方和非美國税收後果，包括任何擬議的適用法律變更的後果。
材料 印度的税收後果
以下是根據不時修訂的1961年《印度所得税法》或《IT法案》，對我們註冊普通股的所有權和處置對非印度居民的投資者的重大印度税務後果進行一般性討論。本 討論基於截至本年度報告之日有效的《IT法案》條款及其解釋 在司法判例中宣佈並可能發生變化。
此外， 如上所述，根據《IT法案》的規定，下面總結的印度税收後果是從非印度居民投資者的角度來看的。符合印度居民資格的投資者仍應就其全球收入繳納印度税款。
本摘要並不打算對與我們普通股的所有權和處置有關的所有印度税收後果進行完整的分析。此外，下面的討論提供了it法案下的税收後果摘要，根據印度可能與個人投資者居住國 簽訂的税收條約，投資者可能有權享受更有利的税收待遇。
儘管相信以下討論代表對it法案相關條款的合理解釋，但不能保證(尤其是考慮到特定投資者的特定事實)税務當局可能會同意此類解釋。
因此，投資者 應就根據印度法律持有和出售我們普通股的印度税收後果諮詢他們的税務顧問，包括具體考慮印度與其居住國之間的税收條約條款。
投資者可能因出售我們的普通股而獲得的收入繳納印度税
It法案的某些 修正案規定，通過出售在印度境外註冊的公司的任何 股份或權益的資本資產直接或間接產生的收入，如果該股份或權益直接或間接 直接或間接地從位於印度的資產獲得其價值，無論此類股份的賣家是否在印度有住所、業務地點、商業聯繫或任何其他存在(見it Act第9(1)(I)節的解釋5)。通過2015年提出的修正案 ，已有規定稱，實體的股份或權益的價值主要來源於位於印度的資產 ，前提是滿足以下兩個條件：(I)轉讓股份或權益的實體直接或間接擁有的位於印度的資產的價值超過10000印度盧比(萬)；(Ii)轉讓股份或權益的實體擁有的印度境內資產的價值至少佔其擁有的全部資產價值的50%(見《信息技術法案》第9(1)(I)節的解釋6至 )。資產價值是根據1962年《所得税規則》(規則11UB)規定的具體方法按公允價值計算的。如根據上述規定觸發應課税，與轉讓股份的外國實體價值中印度資產的公允價值成比例的資本利得在印度被視為應課税 。1962年《所得税規則》(規則11UC)規定了在這種情況下計算資本利得的方式。
截至本年度報告日期 ，我們的普通股和認股權證的價值主要來自位於印度的資產， 根據信息技術法案的定義。因此，投資者可能因轉讓我們的普通股/認股權證所產生的收入而繳納印度税 ，但須遵守印度與其居住國簽訂的各自税務條約的規定。所得應作為資本利得納税，應按照《信息技術法》的規定計算。
然而，《it法案》也包含了一項關於轉讓投資者轉讓股份的豁免，該轉讓投資者的投票權或股本， 可以單獨轉讓，也可以與其關聯企業(定義見it Act)在出售日期前12個月內的任何時間轉讓，但不得超過公司總投票權或股本的5%，前提是該轉讓投資者 未被授予任何其他形式的管理權或控制權。
| 144 |
| 目錄表 |
有關長期資本利得和短期資本利得的規定
轉移資本資產產生的收益 在“資本收益”項下計入税項。資本資產可以是短期資本資產，也可以是長期資本資產，具體取決於其持有期限。
短期資本資產產生的收益是短期資本收益，長期資本資產產生的收益是長期資本收益 。
短期資本收益 ：
未在印度認可的證券交易所上市的股票 如果在緊接轉讓日期之前持有的時間不超過 兩年，則視為短期資本資產(見《信息技術法》第2(42A)條)。轉讓短期資本資產產生的收益作為短期資本利得徵税。
外國公司的短期資本利得税税率為40%(外加適用的附加費和CESS)，但須遵守適用的税收協定優惠 。
對於外國公司以外的資產受讓人，短期資本利得應按財政年度的規定和《印度金融法》中規定的適用板條税率徵税。
長期資本收益 ：
未在印度公認證券交易所上市的股票 如果在緊接轉讓日期前兩年以上持有，則視為長期資本資產(見《信息技術法》第2(29A)條)。轉讓長期資本資產產生的收益作為長期資本利得徵税。
出售未在印度認可證券交易所上市的股票而產生的長期資本利得的税率為10%(根據信息技術法案第112(1)(C)(Iii)節的 )(外加適用的附加費和CESS)，符合適用的税收條約優惠。
結轉 抵銷資本損失
根據《信息技術法》，在印度轉讓資本資產造成的損失只能與資本收益相抵銷，不能與任何其他收入相抵銷。
長期資本損失只能與長期資本收益相抵銷。短期資本損失可以抵消短期資本收益或長期資本收益(見《信息技術法》第74節)。
在轉移當年未吸收損失的範圍內，這些損失可在緊接第一次計算損失的年度之後的8年內結轉，並可與隨後這些年可評估的資本利得相抵銷(見《信息技術法》第74節)。
為了以這種方式獲得資本損失抵銷的好處，非居民投資者必須在印度提交適當和及時的納税申報單，並接受印度的標準評估程序。
代扣代繳本公司證券購買人的納税義務
根據《信息技術法》第195條，向非居民支付在印度應納税的任何款項的每個人都必須 在付款時或在抵免時(以較早者為準)按適當的税率扣除税款。因此，如果所述金額在印度應課税，則付款人將被要求 按印度現行税率或適用的税收條約扣除付款的税款。
| 145 |
| 目錄表 |
因此， 任何負責從現有非居民投資者手中購買我們的普通股/認股權證時付款的人，如果轉讓人因轉讓而有責任繳納印度税，則有責任從源頭上預扣税款。需要注意的是，只有在轉讓普通股/認股權證所產生的資本收益在印度應課税的情況下，付款人才有義務預扣税款。 此外，如果非居民轉讓人考慮到税收條約的好處，則印度法律規定 付款人在扣繳税款時應保留的適當文件。
信息技術法案第56條的含義
《所得税法》第(Br)56(2)(X)節規定，如果購買股票是在沒有對價的情況下進行的，或者對價低於此類股票的公平市場價值，則在股票購買者手中應納税。如果任何股份轉讓的價格低於該等 股份的面值，則該等股份的面值與購買代價之間的差額將在買方手中作為“其他來源的收入”徵税，並按適用於正常收入的税率徵税。上市股票FMV的計算公式考慮了此類股票的市值。如屬報價股份，則該等股份的成交價值代表上市股份的淨資產價值。
分配的税收 。
截至2020年3月31日，股息收入為股東免税，在此期間，公司應按20.5553%的實際税率繳納股息分配税(“DDT”)。早些時候，《2017年金融法》規定，除國內公司或特定基金、信託或機構外，任何居民通過 任何國內公司宣佈、分配或支付的股息賺取的任何收入，總計超過1,000,000印度盧比，將按10%的毛税率對超過1,000,000印度盧比的金額徵税。
《2020年金融法》以股息税的經典制度取代了傳統股息税制度，股息收入將在股東手中按各自適用的税率徵税。鑑於所得税法項下的上述變化，向股東派發股息的公司必須按照所得税法規定的適用税率預扣税款。根據所得税法規定的條件，公司必須與相關國家(連同多邊文書(“MLI”)(視情況適用))簽訂税收條約。
此外，《2020年金融法》恢復了《所得税法》第8000萬條，以防止對相同利潤徵收股息税的連鎖效應，規定如果一家國內公司宣佈從另一家國內或外國公司或商業信託基金獲得股息，應允許其在計算該國內公司的總收入時使用。扣除從其他境內公司、外國公司或商業信託公司以股息形式獲得的收入的金額 ，但不得超過其在申報所得税申報截止日期前一個月內分配的股息金額。
此外，《2020年金融法》修訂了《所得税法》第57節，規定除利息支出扣除外，不得從股息收入中扣除，且在任何前一年度，此類扣除不得超過該年度包括在總收入中的股息收入的20%，而不能根據《所得税法》第57節進行扣除。
員工股票期權的税收 。
正如2009年《金融法》所闡明的那樣，《所得税法》第17(2)節被修訂，規定公司以優惠價格或免費直接或間接向其現任或前任員工分配或轉讓的任何特定證券或汗水股權，在員工手中應作為“額外”徵税。這種待遇適用於根據 公司股票期權計劃授予的所有期權，此類期權在2009年4月1日或之後行使。額外權益的價值為指定證券或股份於僱員行使購股權當日的公平 市值或FMV，減去僱員就該等證券或股份實際支付或向其收回的金額 。如此計算的額外津貼的價值加在僱員手中“薪金”項下應課税的收入中，並按適用於個別僱員的税率 徵税。一家公司免費或以優惠費率向其員工配發或轉讓的證券或汗水股權，早些時候被徵收附帶福利税，現在被取消。
| 146 |
| 目錄表 |
F. 分紅和支付代理
不適用 。
G. 專家發言
不適用 。
H. 展出的文檔
美國證券交易委員會在www.sec.gov上維護一個網站，其中包含有關注冊人的報告、代理和信息聲明以及其他信息，註冊人 通過其電子數據收集、分析和檢索或EDGAR系統我們的所有交易法報告 和其他美國證券交易委員會備案文件進行電子備案。您也可以通過我們的公司網站https://www.yatra.com.獲取關於雅特拉的在線信息這兩個網站中包含的信息 未通過引用併入本年度報告。
I. 子公司信息
不適用 。
J. 給證券持有人的年度報告。
不適用 。
第 項11.關於市場風險的定量和定性披露
公司的經營活動面臨各種財務風險：信用風險、外幣風險和流動性風險。本公司的高級管理層負責監督這些風險的管理。公司高級管理層確保公司的財務 風險活動受適當的政策和程序管理，並確保根據公司的政策和風險目標在 中識別、衡量和管理財務風險。本公司審查並同意管理這些 風險的政策，概述如下：
信用風險 。信用風險是指交易對手不履行金融工具或客户合同規定的義務，導致財務損失的風險。本公司的經營活動(主要是應收貿易賬款)面臨信用風險，包括在銀行和金融機構的存款、外匯交易和其他金融工具。
客户 信用風險由各業務部門根據公司與客户 信用風險管理相關的既定政策、程序和控制進行管理。客户的信用質量是根據廣泛的信用評級記分卡進行評估的，個人信用額度 根據此評估定義。
有關我們信用風險敞口的更多信息，請參閲本年度報告中其他部分包括的我們的經審計綜合財務報表的附註39。
流動性 風險。審慎的流動性風險管理意味着保持充足的現金和有價證券，通過充足的承諾信貸安排獲得資金，並有能力平倉市場。由於基礎業務的動態性質，我們的目標是通過保持承諾的信貸額度可用來保持融資的靈活性。
集團通過維持充足的準備金和銀行設施、持續監測預測和實際現金流以及匹配金融資產和金融負債的到期日情況來管理流動性。
基於我們過去的業績和目前的預期，我們相信至少在未來12個月內，運營產生的現金和現金等價物以及現金將滿足營運資金需求、運營虧損資金、資本支出、承諾和其他流動性需求。此外，與任何其他人士並無任何交易、安排及其他關係 可能會對資本資源需求的供應造成重大影響。有關流動資金風險的其他資料，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表的附註 39。
| 147 |
| 目錄表 |
外國 貨幣風險。外匯風險是指風險敞口的公允價值或未來現金流將因外匯匯率變化而波動的風險。該集團通過在印度、新加坡和美國的子公司運營。這些子公司的職能貨幣為各自國家/地區的當地貨幣，因此不存在相關的重大外匯風險。本公司目前並無與任何交易對手訂立任何對衝協議或類似安排，以涵蓋其受外匯匯率波動影響的風險。本集團面對外匯匯率變動風險的風險 主要與本集團以附屬公司職能貨幣(外幣計價的應收賬款及應付款項)以外的貨幣計價的經營交易有關。有關本公司外匯風險的敏感度分析，請參閲本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表的附註39。
第 項12.股權證券以外的證券説明
答：債務證券
不適用 。
B. 認股權證和權利
不適用 。
C. 其他證券
不適用 。
D.美國存托股份
不適用 。
第 第二部分
第 項13.違約、拖欠股息和拖欠
沒有。
第 項14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
| 1) | 於2021年12月16日，Yatra Online、Yatra USA Corp.(f/k/a TerRapin Acquisition 3 Corporation)(“Yatra USA”)及Yatra USA F類普通股的持有人(“Yatra USA F類持有人”)面值0.0001美元(“Yatra USA 類F股”)訂立交換及支持協議(“修訂”)第1號修正案(“修訂”)。修訂 修訂Yatra，Yatra USA與Yatra USA F類持有人於二零一六年十二月十六日訂立的交換及支持協議(“協議”)，根據該協議，Yatra USA F類持有人有權按其選擇及不時交換其持有的Yatra USA 任何或全部F類股份，以換取與Yatra相同金額的普通股，每股面值0.0001美元(“普通股”)。根據協議條款，該協議原定於2021年12月16日到期。根據修訂，該協議將於(I)沒有Yatra USA F類股份尚存之日或(Ii)Yatra、Yatra USA及Yatra USA F類持有人的相互書面同意日期(以較早者為準)失效。 |
| 2) | Yatra Online和Yatra India已於2014年5月7日簽訂股份認購兼股東協議，並於2015年4月29日與IL&FS Trust Company，Now，Vistra ITCL(India)Limited(以Pandara Trust方案I(“Pandara Trust”)受託人的身份)以及Capital18 FinCap Private Limited，現為Network18 Media and Investments Limited(“Capital18”/“NW18”)簽訂了股份認購兼股東協議。 (統稱為“投資者”)。 |
| 根據SHA，新世界18和Pandara Trust有權將其股權分別交換為母實體的569,768股和172,634股普通股。 | |
| 根據日期為2022年3月23日的豁免及終止協議(“SHA修訂協議”)，NW18及Pandara Trust已同意放棄SHA所載的互換權利。 | |
| 此外， 《SHA修正協議》締約方同意，《SHA修正協議》將在下列日期中較早的日期自行終止，雙方不再採取任何行動，也不承擔任何責任或義務： | |
| (a )根據要約(根據SHA修正案協議定義)分配雅特拉印度公司股權的日期 ；或 | |
| (B) 如果要約中的投標/要約開始日期不是在2023年9月30日之前，或投資者、Yatra Online和Yatra India共同書面商定的其他日期之前 ；或 | |
| (C) 雅特拉印度公司董事會決定不接受要約的日期。 |
因此，SHA修訂協議因根據要約配發Yatra India的股權而終止。
| 148 |
| 目錄表 |
第 項15.控制和程序
A. 披露控制和程序
根據交易法規則13a-15和15d-15的要求，管理層，包括我們的集團首席執行官和集團首席財務官 已評估了截至本年度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制程序的有效性。披露控制和程序是指旨在確保在我們根據交易法提交或提交的報告中要求 披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間 內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序 旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息被累積起來，並傳達給管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便就我們需要的披露做出及時決定。
根據截至2024年3月31日的評估，我們的集團首席執行官和集團首席財務官得出的結論是，由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效 如下所述。
B. 管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照《交易法》規則13a-15(F) 和15d-15(F)的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是由我們的首席執行官和集團首席財務官設計或監督的程序，由我們的管理層和其他人員實施，以根據國際會計準則理事會或IASB發佈的國際財務報告準則或IFRS為我們財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理的 保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
| ● | 與維護合理詳細、準確和公平地反映我們 資產的交易和處置的記錄有關； |
| ● | 根據國際會計準則委員會發布的《國際會計準則》，提供必要的交易記錄，以便編制財務報表，並保證我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行；以及 | |
| ● | 為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證，以確保 可能對財務報表產生重大影響。 |
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險， 或政策或程序的遵守程度可能惡化。
在前一年，管理層評估了公司截至2023年3月31日的財務報告內部控制，並得出結論：財務報告內部控制存在重大缺陷，原因是與控制屬性、應用的精度水平、所使用報告的完整性和準確性的文件有關的審查控制文件不足，影響到多個財務報表賬户和財務報表結算流程，以及與公司貨運代理業務相關的IT 一般控制的設計和運行效率，因此，截至2023年3月31日，財務報告的內部控制 未生效。
| 149 |
| 目錄表 |
作為管理層補救措施的一部分，在截至2024年3月31日的財政年度內，公司通過改進IT總體控制措施，彌補了與公司貨運代理業務相關的設計和運營效率方面的重大缺陷。關於審查控制文件不足的重大弱點，如上文所述，管理層在本年度取得了改進，但此類審查控制需要與文件有關的進一步改進 ，並且需要在更長的時間內一致運作，才能得出有效結論。
管理層評估了截至2024年3月31日，也就是公司會計年度結束時公司財務報告的內部控制。 管理層根據贊助組織委員會(COSO 2013)發佈的《內部控制-綜合框架》(COSO框架)中建立的標準進行了評估。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制、流程文檔、會計政策和公司總體控制環境的設計和運行 有效性等要素的評估。作為這項評估的結果，管理層得出結論，截至2024年3月31日，其對財務報告的內部控制存在重大弱點， 如下所述，因此，截至該日，對財務報告的內部控制並不有效 。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法防止 或無法及時發現。我們管理層對財務報告內部控制有效性的評估範圍包括我們公司的所有合併業務。
由於與控制屬性、應用的精確度水平以及所使用的報告完整性和準確性相關的審查控制文件不充分，我們對財務報告的內部控制無效 賬户和財務報表關閉流程。
補救 計劃
我們 已確定並開始實施多個步驟來糾正上述重大缺陷並增強我們的整體控制 環境。
我們的 補救流程主要包括：
| ● | 我們 將加強我們對信息技術系統的使用，並評估進一步的流程自動化，以減少對人工控制的依賴，從而減少記錄和保留證據以適當執行控制的工作量； | |
| ● | 我們 將加強我們對影響控制措施運行有效性的任何持續違規行為的個人問責框架； | |
| ● | 我們 將計劃及時補救控制缺陷，使控制環境在下一財年的足夠長時間內有效 。 |
公司管理層相信，上述措施將彌補已發現的重大弱點，並致力於改善公司的披露控制和程序以及財務報告的內部控制。儘管我們打算儘快完成補救過程，但不能保證何時完成補救。 隨着補救計劃的實施或繼續實施，管理層可能會採取其他措施或修改上述計劃要素 。我們不能保證我們到目前為止和未來可能採取的措施足以彌補導致我們在財務報告內部控制方面存在重大缺陷的控制 缺陷，或者我們將防止或避免潛在的 未來的重大缺陷。在缺陷得到糾正之前，我們計劃繼續執行額外的分析和其他程序，以確保我們的合併財務報表是按照國際財務報告準則編制的。
我們截至2024年3月31日的財務報告內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所進行審計，其報告全文轉載於第15(C)項。
| 150 |
| 目錄表 |
C.註冊會計師事務所的認證報告
獨立註冊會計師事務所報告
致Yatra Online Inc.的股東和董事會。
關於財務報告內部控制的意見
我們 根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架) (COSO標準)，對雅特拉在線有限公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，由於以下描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響，Yatra Online，Inc.(本公司)截至2024年3月31日未根據COSO標準對財務報告進行有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告的內部控制 的缺陷或缺陷的組合，因此公司年度或中期財務報表的重大錯報有可能無法得到及時預防或發現。
已確定以下重大弱點，並將其納入管理層的評估。管理層已發現財務報告的內部控制存在重大的 弱點，這與與控制屬性有關的審查控制文件不足、所應用的精確度水平以及影響多個財務報表賬户和財務報表結算流程的報告的完整性和準確性文件不足有關。
我們 還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的綜合財務狀況表、截至2024年3月31日的三個年度的相關綜合損益表和其他全面虧損表、權益和現金流量的變化以及相關附註。在決定我們對2024年綜合財務報表進行審計時應用的審計測試的性質、時間和範圍時，我們考慮了這一重大弱點 ，本報告不影響我們於2024年7月31日發表的報告 ，該報告就此發表了無保留意見。
徵求意見的依據
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對公司保持獨立。
我們 根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得對財務報告是否在所有重要方面都保持有效內部控制的合理保證。
我們的 審計包括瞭解財務報告的內部控制、評估存在重大缺陷的風險、根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在此情況下必要的其他 程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義和侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險， 或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/ 安永律師事務所
古魯格拉姆，印度
2024年7月31日
| 151 |
| 目錄表 |
D. 財務報告內部控制的變化
管理層在首席執行官和集團首席財務官的參與下，評估了上一財年財務報告內部控制方面的任何變化是否對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或可能對財務報告內部控制產生重大影響。根據我們進行的評估，管理層得出的結論是，在截至2023年3月31日的財政年度內，除了上述針對已確定的重大弱點所做的補救工作外，沒有發生任何此類變化。
第 項16A。審計委員會財務專家
我們的 董事會已經確定，我們至少有一名審計委員會的財務專家在審計委員會任職，即Murlidhara Kadaba先生。 審計委員會的所有成員都是獨立的，這一術語在納斯達克上市規則中有定義。
第 16B項。道德準則
我們的 董事會已通過《行為準則》。我們的行為準則記錄了我們的董事、高級管理人員和員工在開展業務和履行日常職責時應遵循的行為和道德原則。我們行為準則的目的是 促進誠實和道德的行為，遵守適用的政府規章制度，及時向內部報告違反行為準則的行為，以及誠實和負責任的文化。我們已向我們的每位董事、 管理人員和員工提供了一份《行為準則》副本，他們必須確認已收到並將遵守《行為準則》。我們打算 根據適用的美國證券交易委員會和納斯達克規章制度，在我們的公開美國證券交易委員會備案文件和/或我們的網站上， 披露對本準則的任何實質性修訂或對其要求的任何豁免。我們的行為準則可在我們的網站上找到，網址是Www.yatra.com.
第 項16C。首席會計師費用及服務
我們根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的財務報表由安永會計師事務所審計，該事務所在美國上市公司會計監督委員會註冊。
安永會計師事務所在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的每個年度擔任我們的獨立註冊會計師，其審計報表見於本年度報告。
下表顯示了安永律師事務所在2024財年和2023財年向我們(包括我們的子公司)提供的服務的總費用。
| 財政 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 審計費用(審計和審查財務報表) | 印度盧比33,069 | 印度盧比46,470 | ||||||
| 與審計有關的費用(包括與產品和其他與審計有關的其他證明有關的費用) | 7,500 | - | ||||||
| 税費(其他認證和税務諮詢服務) | 443 | - | ||||||
| 總 | INR 41,012 | 印度盧比46,470 | ||||||
| 152 |
| 目錄表 |
審計 委員會審批前流程
我們的審計委員會審查並預先批准與我們相關的審計服務的範圍和成本，以及由獨立審計師執行的可允許的非審計服務 ，但審計委員會在審計完成之前批准的最低限度服務除外。
第 項16D。豁免審計委員會遵守上市標準
不適用 。
第 16E項。發行人及關聯購買人購買股權證券
下表提供了截至2024年財政年度我們購買的已發行普通股的信息，每股面值0.0001美元：
| 期間 | 購買的股份(或單位)總數1 | 每股(或單位)平均支付價格2 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 | 根據計劃或計劃可能購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) | ||||||||||||
| 11/1/2023 - 11/30/2023 | 45,188 | $ | 1.50 | 45,188 | $ | 4,931,264.45 | ||||||||||
| 12/1/2023 - 12/31/2023 | 235,196 | $ | 1.57 | 235,196 | $ | 4,555,641.42 | ||||||||||
| 1/1/2024 - 1/31/2024 | 254,440 | $ | 1.70 | 254,440 | $ | 4,115,710.71 | ||||||||||
| 2/1/2024 - 2/28/2024 | 440,472 | $ | 1.63 | 440,472 | $ | 3,387,732.08 | ||||||||||
| 01/03/2024-03/31/2024 | 607,828 | $ | 1.55 | 607,828 | $ | 2,429,112.73 | ||||||||||
| 總 | 1,583,124 | $ | 1.60 | 1,583,124 | ||||||||||||
1. 董事會已於2023年11月16日授權股份回購計劃(以下簡稱“股份回購計劃”)通過公開市場和通過一家或多家證券經紀交易商私下協商的方式，在不受限制的時間段內購買最多500萬的已發行普通股。截至2024年5月17日，公司已根據股份回購計劃完成了約500美元萬 已發行普通股的回購，之後股份回購計劃被終止。
2. 每股支付的平均價格不包括經紀費和交易費。
| 153 |
| 目錄表 |
第 16F項。更改註冊人的認證會計師
2024年6月14日，董事會審計委員會批准任命BDO India LLP為本公司截至2025年3月31日的新的獨立註冊公共會計師事務所，但須在即將舉行的2024年股東周年大會上批准。在委任BDO India LLP的同時，亦委任M S k A& 聯營會計師(構成國際BDO網絡的一部分)為雅特拉印度的法定核數師，其中 現有法定核數師即。安永會計師事務所的附屬公司S.R.Batliboi&Associates LLP將根據適用於雅特拉印度的法律，以目前的身份完成其最長任期。
BDO 印度有限責任公司在美國上市公司會計監督委員會註冊，在美國公認會計準則和國際財務報告準則下的美國證券交易委員會報告事項方面擁有豐富經驗 。安永會計師事務所(“安永”)獲審計委員會委任為本公司截至2024年3月31日止財政年度的獨立註冊公共會計師事務所，其委任其後於2023年9月28日舉行的本公司股東周年大會上獲股東批准。安永繼續以獨立註冊會計師事務所的身份審核和報告本公司截至2024年3月31日的財政年度的綜合財務報表。
安永截至2023年、2023年及2022年3月31日止年度的綜合財務報表報告並無不良意見或免責聲明，對不確定性、審計範圍或會計原則並無保留或修改。
在截至2023年、2023年和2022年3月31日止的每個財政年度及其後的過渡期內，(I)在會計原則或實務、財務報表披露或審計範圍或程序等事項上與安永並無任何分歧， 如未能解決至令安永滿意，則會導致安永在有關該等年度的財務報表報告時參考這些事項，及(Ii)沒有表格20-F第16F(A)(1)(V)項所界定的須報告事項。除 外，它涉及在截至2023年3月31日和2022年3月31日的每個財政年度的公司年度報告Form 20-F第15.B和15.C項中披露的財務報告內部控制重大弱點的識別。
公司要求安永出具一封致美國證券交易委員會的信，表明是否同意上述聲明。日期為2024年6月20日的這封信的副本作為本年度報告的附件包括在內.
於截至2023年及2022年3月31日止各年度及其後截至本公告日期的過渡期內，本公司或代表本公司的任何人士 均未就(I)已完成或擬進行的特定交易對會計原則的應用，或本公司合併財務報表可能提出的審計意見類型， 與BDO India LLP進行磋商，且並無向本公司提供書面報告或口頭意見，證明BDO India LLP的結論是本公司在就任何會計、審計、或財務報告問題，(Ii)根據《表格20-F説明》第16F(A)(1)(Iv)項存在分歧的任何事項，或(Iii)根據《表格20-F説明》第16F(A)(1)(V)項 任何應報告的事件。
| 154 |
| 目錄表 |
第 項16G。公司治理
納斯達克市場規則規定，除某些例外和要求以及此類豁免違反美國聯邦證券法律法規的範圍外，外國私人發行人可以遵循納斯達克股票市場有限責任公司的公司治理要求 ，而遵循本國的做法。迄今為止，除納斯達克商城規則下的某些例外情況外，我們已經並打算繼續遵循適用的公司治理標準。
根據規則5250(D)(1)，根據納斯達克商城規則，我們將在公司網站上發佈本年度報告，網址為Www.yatra.com。 此外，我們將應股東的要求免費提供年度報告的硬拷貝。
第 16H項。煤礦安全信息披露
不適用 。
項目 16i.披露妨礙檢查的外國司法管轄權
不適用 。
項目 16J。內幕交易政策
公司採用了內幕交易政策和程序，規範董事、高級管理人員和員工購買、出售和其他處置公司證券的行為，旨在促進遵守適用的內幕交易法律、規則和法規。內幕交易政策和程序作為附件附在本年度報告之後。
第 項16K。網絡安全
網絡安全 風險管理和戰略
本公司在董事會審計委員會(“審計委員會”)的監督下，實施並維護了企業風險管理計劃，其中包括網絡安全風險管理計劃，該計劃主要旨在識別、評估和緩解來自網絡安全威脅的關鍵風險。 我們的網絡安全風險管理計劃納入了公認的行業標準的元素，如ISO 27001。我們的網絡安全計劃包括防火牆、DDoS緩解工具和身份驗證控制等安全措施。
我們 聘請第三方服務提供商協助我們進行網絡安全風險管理。我們還聘請了第三方顧問和 顧問對我們的流程和系統進行定期測試，其中包括旨在符合ISO和PCI標準的年度審核。 我們還維護供應商管理計劃，在與某些第三方簽訂合同之前，例如那些可以訪問 敏感信息或我們的IT系統的供應商，我們對這些第三方進行盡職調查。這項第三方調查包括審查漏洞評估，並視情況在合同中包含對適用數據隱私要求的合規性。我們還為 員工實施了入職期間接受網絡安全培訓的流程。
我們 尚未確定任何對我們造成重大影響或合理地可能對我們造成重大影響的網絡安全事件或威脅，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況；但是，像我們行業中的其他公司一樣，我們 和我們的第三方供應商可能會不時遇到與我們和我們的第三方供應商的 信息系統相關的威脅和安全事件。詳情請參閲項目3，D部分--風險因素。
與網絡安全風險相關的治理
我們的治理風險與合規性-信息安全與隱私負責人(“GRC負責人”)負責對網絡安全風險的評估和管理進行日常監督。目前擔任此角色的個人在信息安全方面擁有超過15年的 經驗。我們的GRC負責人向我們的首席信息和技術官彙報工作，並與其合作，討論和審查我們的信息安全和網絡安全風險管理流程 。
我們的董事會已將網絡安全風險管理計劃的監督委託給我們的審計委員會。審計委員會在評估風險管理系統的有效性和評估風險管理實踐(包括特定於網絡安全的管理實踐)的合規性方面為董事會提供建議。此外，我們的首席信息和技術官將酌情聽取第三方顧問的意見，根據需要向審計委員會和董事會提供最新的網絡安全信息。
| 155 |
| 目錄表 |
第 第三部分
項目 17.財務報表
參見 “項目18.財務報表“查閲作為本年度報告一部分提交的財務報表清單。
項目 18.財務報表
我們的合併財務報表包含在本年度報告的F-1至F-63頁。
物品 19.展品
以下附件作為本年度報告的一部分進行了歸檔：
| 1.1 | 有效的註冊人組織章程大綱和章程細則(通過參考2023年8月14日提交的註冊人年度報告表格20-F的附件1.1併入)。 | |
| 4.1 | 註冊人與投資者方之間的認購協議表格(通過參考2016年11月21日提交的註冊人表格F-4/A的附件10.1併入)。 | |
| 4.2 | 註冊人2006年股份計劃及其下的協議形式(通過參考2016年11月21日提交的註冊人表格F-4/A的附件10.3併入)。 | |
| 4.3#+ | Yatra Online Limited和InterGlobe Technologies Inc.於2021年2月1日簽訂的認購協議(通過參考2021年7月29日提交的註冊人年度報告20-F表格的附件4.3併入)。 | |
| 4.4 | 註冊人、T3母公司、T3合併子公司、TerRapin 3收購公司、Mihi LLC和股東代表服務有限責任公司之間於2016年9月28日修訂和重新簽署的業務合併協議(通過參考2016年11月21日提交的註冊人F-4/A表格的委託書/招股説明書附件A併入)。 | |
| 4.5 | 開曼羣島豁免股份有限公司Yatra Online，Inc.，Dhruv Shringi，E-18 Limited，Capital18 FinCap Private Limited，Haresh Chawla，Harshal Shah，IDG Ventures India Fund II LLC，Pandara Trust Program I，Intel Capital Corporation，Macquarie Corporation Holdings Pty Limited，Manish Amin，Norwest Venture Partners IX，LP，Norwest Venture Partners X，LP，Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II，Reliance Capital Limited，Valiant Capital Master Fund LP，Valiant Capital Partners LP，Vertex Asia Fund Pte Limited，Manish Amin，Norwest Venture Partners IX，LP，Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II，Reliance Capital Limited，Valiant Capital Master Fund LP，Valiant Capital Partners LP，Vertex Asia Fund Pte。有限公司和Wortal，Inc.(通過參考2016年11月15日提交的註冊人表格F-4/A的附件10.17合併)。 | |
| 4.6 | 回購協議，日期為2016年9月28日，回購協議由開曼羣島豁免股份有限公司Yatra Online，Inc.，E-18 Limited，Capital18 FinCap Private Limited，IDG Ventures India Fund II LLC，Pandara Trust Program I，Intel Capital Corporation，Macquarie Corporation Holdings Pty Limited，Norwest Venture Partners IX，LP，Norwest Venture Partners X，LP，Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II，Reliance Capital Limited，SVB Financial Group，Valiant Capital Master Fund LP，Valiant Capital Partners LP及Vertex Asia Fund Pte簽訂。(通過參考2016年11月21日提交的註冊人表格F-4/A的附件10.18併入)。 | |
| 4.7 | 支持協議，日期為2016年9月28日，由開曼羣島豁免股份有限公司Yatra Online Inc.、Dhruv Shringi、E-18 Limited、Capital18 FinCap Private Limited、Haresh Chawla、Harshal Shah、IDG Ventures India Fund II LLC、Pandara Trust Program I、Intel Capital Corporation、Macquarie Corporation Holdings Pty Limited、Manish Amin、Norwest Venture Partners IX、LP、Norwest Venture Partners X、LP、Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II、Reliance Capital Limited、SVB Financial Group、Valiant Capital Partners LP、Valiant Capital Partners LP、Vertex Asia Fund Pte簽署。有限公司和Wortal，Inc.(通過參考2016年11月21日提交的註冊人表格F-4/A的附件10.19合併)。 |
| 156 |
| 目錄表 |
| 4.8 | 註冊人、Yatra USA Corp.及其F類普通股持有人之間於2016年12月16日簽訂的交換和支持協議(通過參考2016年12月22日提交的註冊人的外國私人發行者報告6-k表中的附件10.1合併而成)。 | |
| 4.9 | Yatra Online，Inc.、Yatra USA Corp.和Yatra USA Corp.F類普通股持有人之間於2021年12月16日簽署的交換和支持協議的第1號修正案(通過參考2022年8月1日提交的註冊人年度報告20-F表格的附件4.11併入)。 | |
| 4.10 | 協議書，日期為2016年12月15日，由註冊人Dhruv Shringi，Manish Amin，Harshal Shah，Haresh Chawla，Wortal， Inc.，Norwest Venture Partners X，LP，Norwest Venture Partners IX，LP，Vertex Asia Fund Pte簽署。有限公司、Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II、IDG Ventures India Fund II LLC、Reliance Capital Limited、E-18 Limited、Intel Capital Corporation、 Valiant Capital Master Fund LP、Valiant Capital Partners LP、Capital18 FinCap Private Limited、Pandara Trust Program I和Macquarie Corporation Holdings Pty Limited(通過參考2018年7月31日提交的註冊人年度報告Form 20-F中的Exhibit 4.10註冊成立)。 | |
| 4.11 | 在註冊人、Mihi LLC和Yatra USA Corp.之間轉發購買合同修正案，日期為2016年12月16日(通過引用併入註冊人於2016年12月22日提交的6-k表格中的外國私人發行商報告的附件10.2)。 | |
| 4.12 | 由註冊人、Yatra USA Corp.、Mihi LLC、Apple Orange LLC、Noyac Path LLC、Periscope、LLC、TerRapin Partners Employee Partnership 3 LLC、TerRapin Partners Green Employee Partnership，LLC、Jonathan Kagan、George Brokaw和Victor Mendelson於2016年12月16日簽署的協議(通過引用2016年12月22日提交的外國私人發行人報告附件10.3合併而成)。 | |
| 4.13 | 2016年股票期權和激勵計劃及其協議格式(通過引用附件10.2併入2017年6月5日提交的註冊人 表S-8)。 | |
| 4.14 | 註冊人與投資者方於2016年12月16日簽訂的《投資者權利協議》(通過參考2018年5月3日提交的註冊人表格F-3的附件4.22併入)。 | |
| 4.15 | 工作 Yatra Online Limited和ICICI Bank Limited之間的資本融資協議，日期為2017年6月22日（通過引用合併為） 至2018年5月3日提交的註冊人表格F-3的附件4.24）。 | |
| 4.16 | Yatra For Business Private Limited和Axis Bank Limited於2022年6月10日簽訂的流動資金貸款協議（參考2022年8月1日提交的註冊人20-F表格年度報告的附件4.18合併）。 | |
| 4.17 | Yatra Online Limited和Axis Bank Limited於2022年6月16日簽訂的流動資金貸款協議（參考2022年8月1日提交的註冊人20-F表格年度報告的附件4.20合併）。 | |
| 4.18 | 廣告 Bennett，Coleman and Company Limited和Yatra Online Limited（由 註冊成立）於2019年1月11日簽訂的協議 參考2019年1月31日提交的註冊人關於表格6-k的外國報告的附件99.2）。 | |
| 4.19 | Yatra for Business Private Limited與ICICI Bank Limited之間於2018年8月14日發出的授信安排函(於2019年8月5日提交的註冊人年度報告Form 20-F/A的附件4.25中引用合併)。 | |
| 4.20 | Yatra for Business Private Limited與ICICI Bank Limited於2018年8月16日簽訂的融資協議(引用於2019年8月5日提交的註冊人年度報告Form 20-F/A的附件4.26)。 |
| 157 |
| 目錄表 |
| 4.21 | 續簽 Yatra for Business Private Limited與ICICI Bank Limited於2019年5月28日簽署的信貸安排函(通過引用註冊人於2019年8月5日提交的Form 20-F/A年報附件4.27併入)。 | |
| 4.22 | Yatra Online Limited和ICICI Bank Limited於2020年9月29日和2020年12月28日發出的修訂信貸安排函(通過參考2021年7月29日提交的註冊人年度報告20-F表的附件4.21合併而成)。 | |
| 4.23 | Yatra Online Limited與ICICI Bank Limited於2021年10月18日發出的續訂信貸安排函件，以及於2022年1月17日簽訂的融資協議的補充及修訂協議(於2022年8月1日提交的註冊人年度報告Form 20-F中的附件4.27) | |
| 4.24 | 2021年10月14日的續訂信貸安排函以及2022年1月17日Yatra for Business Private Limited與ICICI Bank Limited簽訂的融資協議的補充和修訂協議(通過參考2022年8月1日提交的註冊人年度報告20-F表格的附件4.28併入) | |
| 4.25* | Yatra for Business Private Limited與ICICI Bank Limited於2020年9月30日簽訂的融資協議的補充和修正協議 | |
| 4.26+† | 全球協議，日期為2017年7月1日，由Yatra Online Limited與Amadeus it Group，S.A.簽訂(通過參考2019年8月5日提交的註冊人年度報告Form 20-F/A中的附件4.30合併)。 | |
| 4.27+† | Yatra Online Limited和Amadeus it Group，S.A.於2020年7月1日簽署的全球協議附函(通過引用2021年7月29日提交的註冊人年度報告Form 20-F的附件4.24併入) | |
| 4.28 | 合作 由Timothy J.Maguire投資信託公司、Timothy J.Maguire投資信託公司和Yatra Online，Inc.於2022年1月17日簽訂的合作協議(通過引用2022年1月21日提交給美國證券交易委員會的發行人6-k表格的附件10.1合併而成)。 | |
| 4.29 | 合作協議，日期為2022年7月17日，由Mak Capital One L.L.C.及其附屬公司與Yatra Online，Inc.(通過引用發行人於2022年7月18日提交的6-k表格當前報告的附件99.1併入)。 | |
| 4.30 | 2022年7月15日的續訂信貸安排函、2023年1月12日的修訂信貸安排函、2023年1月20日Yatra Online Limited與ICICI Bank Limited之間的融資協議補充和修訂協議以及抵押補充契據(通過參考2023年8月14日提交的註冊人年度報告20-F表的附件4.34併入)。 | |
| 4.31 | Yatra for Business Private Limited和ICICI Bank Limited於2022年7月14日發出的續訂信貸安排函(於2023年8月14日提交的註冊人年報20-F表格的附件4.35作為參考而成立)。 | |
| 4.32 | 訂户協議增編1日期為30這是2021年9月，InterGlobe Technology Quantient Private Limited和Yatra Online Limited(通過參考2023年8月14日提交的註冊人年度報告Form 20-F的附件4.36合併) | |
| 4.33+† | 全球協議附函，日期15這是2022年12月，Yatra Online Limited和Amadeus it Group，S.A.(通過參考2023年8月14日提交的註冊人年度報告Form 20-F的附件4.39合併) | |
| 4.34 | 銷售發票/票據貼現安排協議、週轉資金安排協議、動產固定資產質押作為附加擔保協議於2月2日簽署nd2023年2月，Yatra Online Limited和Federal Bank Limited(通過參考2023年8月14日提交的註冊人年度報告20-F表的附件4.41合併)。 | |
| 4.35 | 2007年簽訂的《銷售發票/票據貼現協議》、《週轉資金協議》和《動產抵押作為附加擔保協議》這是2023年2月，Yatra for Business Private Limited和Federal Bank Limited(通過參考2023年8月14日提交的註冊人年度報告20-F表的附件4.42註冊成立)。 | |
| 4.36 | Yatra for Business Private Limited與IDFC First Bank Limited於2023年2月22日簽訂的主融資協議及質押契據(於2023年8月14日提交的註冊人年度報告20-F表格的附件4.43中加入)。 | |
| 4.37 | Yatra Online Limited和IDFC First Bank Limited於2023年3月22日簽署的主融資協議和質押契據(IDFC First Bank Limited通過參考2023年8月14日提交的註冊人年度報告20-F表的附件4.44註冊成立)。 | |
| 4.38 | Yatra Online於2023年8月29日對合作協議進行了第一次修訂，Capital One L.L.C.和Mak Capital Fund LP(通過引用附件99.1至 發行人於2023年9月1日提交的6-k表格的當前報告而合併) | |
| 4.39 | Yatra Online，Inc.和2020 Timothy J.Maguire Investment信託公司於2023年8月29日簽訂的第一份合作協議修正案(通過引用發行人於2023年9月1日提交的6-k表格當前報告的附件99.1併入) | |
| 4.40 | 2024年4月2日，Yatra Online Limited和Axis Bank Limited之間的續簽信貸安排函。 | |
| 4.41 | 2024年7月17日簽署的營運資金安排(增強)補充協議，是Yatra for Business Private Limited和Federal Bank Limited於2023年2月7日簽署的銷售發票/票據貼現安排原始協議的營運資金安排協議。 | |
| 8.1 | Yatra Online，Inc.的重要子公司名單(通過參考2023年8月14日提交的註冊人年度報告20-F表的附件8.1併入)。 | |
11.1* |
內幕交易政策和程序 | |
| 12.1* | 首席執行官根據CFR 17 CFR 240頒發的證書。15D-14(A)，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。 | |
| 12.2* | 由集團首席財務官根據CFR 17 CFR 240認證。15D-14(A)，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。 | |
| 13.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條首席執行官的證明。 | |
| 13.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的集團首席財務官認證。 | |
| 15.1* | 獲得獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所的同意。 | |
| 15.2* | CRISIL Limited同意。 | |
| 15.3 | 安永會計師事務所的信函（參考2024年6月20日提供的發行人當前表格6-k報告的附件99.1合併）。 | |
| 97.1* | 公司董事會批准的薪酬追回政策。 | |
| 99.1 | CRISIL報告題為“印度旅遊業評估”（參考2023年8月14日提交的註冊人20-F表格年度報告的附件99.1合併）。 | |
| 101.INS | 內聯 XBRL實例文檔 | |
| 101.SCH | 內聯 XBRL分類擴展架構文檔 | |
| 101.CAL | 內聯 XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101.DEF | 內聯 XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| 101.LAB | 內聯 XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
| 101.PRE | 內聯 XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
| 104 | 封面 頁面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
| 備註： | |
| * | 在此提交 |
| ** | 隨函提供。 |
| # | 機密 要求治療。 |
| + | 本展覽的某些 部分將被省略，因為它們不是實質性的，如果披露可能會對註冊人造成競爭損害 。 |
| † | 附表 和其他類似附件已被省略。註冊人特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏的附表和其他類似附件的補充副本。 |
| 158 |
| 目錄表 |
財務報表索引
| Yatra 在線公司 | |
| 截至2022年、2023年和2024年3月31日的年度 | |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID： |
F-2 |
| 截至2022年、2023年和2024年3月31日止年度綜合損益表及其他全面虧損表 | F-4 |
| 截至2023年和2024年3月31日的綜合財務狀況表 | F-5 |
| 截至2022年、2023年和2024年3月31日的綜合權益變動表 | F-6 |
| 2022年、2023年和2024年3月31日終了年度合併現金流量表 | F-9 |
| 合併財務報表附註 | F-11 |
| F-1 |
| 目錄表 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Yatra Online，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們 審計了Yatra Online，Inc.(本公司)截至2024年3月31日和2023年3月31日的隨附綜合財務狀況表，截至2024年3月31日的三個年度的相關綜合損益表和其他全面損益表，權益和現金流量的變化，以及相關附註(統稱為“綜合財務 表”)。我們認為，綜合財務報表在各重大方面公平地反映了本公司於2024年、2024年及2023年3月31日的財務狀況，以及截至2024年3月31日的三個年度的經營業績及現金流量，符合國際會計準則 董事會發布的國際財務報告準則。
我們 還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013框架)中確立的標準，對公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對我們於2024年7月31日發佈的報告表示了反對意見。
意見基礎
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須與公司保持獨立。
我們 按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計 包括執行程序以評估財務報表重大錯誤陳述的風險，無論是由於錯誤還是欺詐， 並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
重大審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對合並財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的意見，並不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露的單獨意見。
| F-2 |
| 目錄表 |
| 減值 商譽評估 | ||
| 事件描述 | 如本公司合併財務報表附註20所述，截至202年3月31日的商譽餘額4為52819.1萬。本公司每年或更頻繁地在現金產生單位(CGU)的水平上進行商譽減值測試 如果本公司意識到發生的事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回，則本公司每年或更頻繁地進行減值測試。
審核 本公司的商譽減值分析是複雜而具判斷性的，因為釐定現金增值税的可收回金額所需的估計是使用價值及公允價值減去出售成本中的較高者。特別是，可收回金額估計對EBITDA利潤率、貼現率、終端價值增長率和EBITDA市場倍數等重大假設非常敏感。這些假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 | |
| 我們如何在審計中處理該問題 | 為了測試CGU的估計可回收數量，我們執行了審計程序，其中包括根據IAS 36評估方法，資產減值，供管理層用以推算可收回價值，以及測試本公司在其分析中所使用的重要假設及相關數據。我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層合理估計未來EBITDA利潤率的能力。由於它與管理層對未來EBITDA利潤率的估計有關，我們將這些與當前行業趨勢和外部分析師報告進行了比較，以進行 行業增長預測. 此外，我們的估值專家還根據IAS 36的要求協助我們評估估值方法，並對摺現率、終端價值增長率和EBITDA進行比較市場多個 相對於可觀察到的市場數據和當前經濟趨勢。我們還對EBITDA利潤率、折現率、終端價值增長率和EBIDTA市場倍數進行了敏感性分析，以評估這些基本假設的變化導致CGU可收回金額的潛在變化。我們還評估了該公司 披露的充分性，如上所述。 |
/s/
我們 自2015年起擔任本公司的審計師。
2024年7月31日
| F-3 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併 損益及其他全面損失表
（金額 單位：千，每股數據和股數除外）
| 備註 | 年 截至3月31日， | |||||||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||
| INR | INR | INR | 美元 | |||||||||||||||||
| （參考 至注2.4） | ||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||
| 渲染 服務 | 8 | |||||||||||||||||||
| 其他 收入 | 9 | |||||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||||||
| 其他 收入 | 10 | |||||||||||||||||||
| 服務成本 | ||||||||||||||||||||
| 人事費用 | 11 | |||||||||||||||||||
| 營銷 和促銷費用 | ||||||||||||||||||||
| 其他 運營費用 | 12 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 13 | |||||||||||||||||||
| 損害 向合資企業貸款 | 14 | |||||||||||||||||||
| 結果 經營 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 分享 佔合營企業虧損 | 14 | |||||||||||||||||||
| 財務 收入 | 15 | |||||||||||||||||||
| 財務成本 | 16 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 清單 及相關費用 | 44 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 更改 以認購證收益的公允價值計算 | ||||||||||||||||||||
| 税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 税 費用 | 17 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 本期虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他 綜合收益/(虧損) | ||||||||||||||||||||
| 物品 不會在後續期間重新分類至損益（扣除税款） | ||||||||||||||||||||
| 重新測量 固定福利計劃損失，扣除税款 | 31 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 物品 隨後重新分類至損益（扣除税款） | ||||||||||||||||||||
| 外國 貨幣兑換差異（損失）/收益 | 31 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 其他 期內綜合虧損，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 總計 期內綜合虧損，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 損失 歸因於： | ||||||||||||||||||||
| 所有者 母公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非控股 權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 本期虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 總計 應佔全面虧損： | ||||||||||||||||||||
| 所有者 母公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非控股 權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 本期綜合損失合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 每股虧損 | 18 | |||||||||||||||||||
| 基本信息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 稀釋 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
附註是合併財務報表的組成部分。
| F-4 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併 財務狀況表
（金額 單位：千，每股數據和股數除外）
| 2023年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
| 備註 | INR | INR | 美元 | |||||||||||||
| （參考 至注2.4） | ||||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||||||
| 財產、 廠房和設備 | 19 | |||||||||||||||
| 使用權資產 | 42 | |||||||||||||||
| 無形的 資產及商譽 | 20 | |||||||||||||||
| 預付款 和其他資產 | 21 | |||||||||||||||
| 其他 金融資產 | 22 | |||||||||||||||
| 定期存款 | 23 | |||||||||||||||
| 其他 非金融資產 | 24 | |||||||||||||||
| 遞延 納税資產 | 25 | |||||||||||||||
| 非流動資產合計 | ||||||||||||||||
| 當前資產 | ||||||||||||||||
| 庫存 | ||||||||||||||||
| 貿易 和其他應收款 | 26 | |||||||||||||||
| 預付款 和其他資產 | 21 | |||||||||||||||
| 收入 可收回税項 | ||||||||||||||||
| 其他 流動金融資產 | 27 | |||||||||||||||
| 定期存款 | 23 | |||||||||||||||
| 現金 和現金等價物 | 28 | |||||||||||||||
| 流動資產合計 | ||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||
| 股權 及負債 | ||||||||||||||||
| 股權 | ||||||||||||||||
| 股份 資本 | 29 | |||||||||||||||
| 股票溢價 | 29 | |||||||||||||||
| 國庫股票 | 29 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 其他 資本儲備 | 30 | |||||||||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 非控制性利息準備金 | ||||||||||||||||
| 外匯 貨幣轉換儲備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 總計 母公司股權持有人應佔權益 | ||||||||||||||||
| 總計 非控股權益 | 6 | |||||||||||||||
| 總股本 | ||||||||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||||||
| 借款 | 32 | |||||||||||||||
| 遞延納税義務 | 25 | |||||||||||||||
| 員工 福利 | 34 | |||||||||||||||
| 租賃 負債 | 42 | |||||||||||||||
| 非流動負債合計 | ||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||
| 借款 | 32 | |||||||||||||||
| 貿易 和其他應付款 | 33 | |||||||||||||||
| 員工 福利 | 34 | |||||||||||||||
| 遞延收入 | 35 | |||||||||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||||||||||
| 租賃 負債 | 42 | |||||||||||||||
| 其他 財務負債 | 36 | |||||||||||||||
| 其他 流動負債 | 37 | |||||||||||||||
| 流動負債合計 | ||||||||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||||||
| 權益和負債合計 | ||||||||||||||||
附註是合併財務報表的組成部分。
| F-5 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併 權益變動表
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
| 歸因 於母公司股東 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股權 股本 （注 29） | 股權 股份溢價 （注 29） | 國庫 股份 （注 29） | 累計赤字 | 其他 資本儲備 （注 30） | 外匯 貨幣轉換儲備 | 總 | 非控股 權益 | 總股本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 截至2021年4月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 全面虧損 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外國 貨幣兑換差異損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新測量 固定福利計劃損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 合計 綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 交易 與所有者一起，直接記錄在所有者的股權出資中 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於共享 的付款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 選項練習 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更改 非控股權益* | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易 與非控股權益** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 業主出資 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 截至2022年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| * | |
| ** |
| F-6 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併 權益變動表（續）
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
| 歸因 於母公司股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權 股本（注29） | 股權 股份溢價（注29） | 國庫 股份（注29） | 累計赤字 | 其他 資本儲備（注30） | 外匯 貨幣轉換儲備 | 總 | 非控股 權益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 截至2022年4月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 全面虧損 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外國 貨幣兑換差異損失 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新測量 固定福利計劃損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 合計 綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易 與所有者一起，直接記錄在所有者的股權出資中 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於共享 的付款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 被授予 為員工税務義務進行淨結算的NSO（參考註釋30.2） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選項練習 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更改 非控股權益* | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 業主出資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 截至2023年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| * |
附註是合併財務報表的組成部分。
| F-7 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併 權益變動表（續）
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
| 歸因 於母公司股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權 股本（注29） | 股權 股份溢價（注29） | 國庫 股份（注29） | 累計赤字 | 非控制性利息準備金 * | 其他 資本儲備（注30） | 外匯 貨幣轉換儲備 | 總 | 非控股 權益 | 總股本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 截至2023年4月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 全面虧損 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外國 貨幣兑換差異損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新測量 固定福利計劃損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 合計 綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易 與所有者一起，直接記錄在所有者的股權出資中 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於共享 的付款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 選項練習 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 自己的 股份回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更改 非控股權益** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 業主出資 | ( | ) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 截至2024年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * | 非控制性利息準備金代表公允價值與公允價值之間的差額 已付或已收對價的價值以及因變動而產生的非控制性權益公允價值的變化 非控股權益在子公司中持有的股權比例，但不失去控制權。 | |
| ** |
附註是合併財務報表的組成部分
| F-8 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併 現金流量表
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
| 3月 31， | 3月 31， | 3月 31， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||
| 備註 | INR | INR | INR | 美元 | ||||||||||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||||||||||||
| 税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 調整 將税前虧損與淨現金流量進行對賬： | ||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 13 | |||||||||||||||||
| 利息收入 | 15 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 利息成本 | 16 | |||||||||||||||||
| 未實現 外匯損失/（收益） | 16 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 處置財產、廠房和設備的收益 | 10,19 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 更改 以認購證的公允價值計算-收益 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 規定 （淨） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 收益 租賃終止/租金減免 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 展開 遞延代價 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 分享 合資企業的損失/（收益） | 14 | ( | ) | |||||||||||||||
| 基於份額的 付款開支 | 11 | |||||||||||||||||
| 損害 向合資企業貸款 | ||||||||||||||||||
| 工作 資本變動： | ||||||||||||||||||
| 減少/ 貿易及其他應收賬款（增加） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 減少 庫存 | ||||||||||||||||||
| 增加/ 貿易和其他應付賬款（減少） | ( | ) | ||||||||||||||||
| 直接 税款（已付）/退款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨額 經營活動中使用的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 投資活動產生的現金流： | ||||||||||||||||||
| 購買物業、廠房和設備 | 19 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||||||||||||
| 購買/開發 無形資產 | 20 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 投資 定期存款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 收益 來自定期存款 | ||||||||||||||||||
| 收到利息 | 15 | |||||||||||||||||
| 淨 來自/（用於）投資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 融資活動產生的現金流： | ||||||||||||||||||
| 從非控股股東收到的現金對價 | 6 | |||||||||||||||||
| 交易成本 | 43 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 被授予 MPS淨結算員工税務義務 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 付款 租賃負債本金部分 | 2 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 付款 租賃負債利息部分 | 42 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 回購 股份 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 收益 來自保理 | 32 | |||||||||||||||||
| 還款 代理收益 | 32 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 收益 借款 | 32 | |||||||||||||||||
| 還款 借款 | 32 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 還款 車輛貸款 | 32 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 利息 借款支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 融資活動現金淨額 | ||||||||||||||||||
| 淨 現金及現金等值物增加/（減少） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 效果 現金及現金等值物的匯率差異 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 年初現金 和現金等價物 | ||||||||||||||||||
| 年底結清 現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||
| 組件 現金及現金等值物： | ||||||||||||||||||
| 手頭有現金 | ||||||||||||||||||
| 在 經常賬户 | ||||||||||||||||||
| 已修復 銀行存款（原到期日少於三個月） | ||||||||||||||||||
| 信貸 手頭收藏的卡片 | ||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物合計 | 28 | |||||||||||||||||
附註是合併財務報表的組成部分。
| F-9 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併 現金流量表（續）
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
融資活動引起的負債變化
| 詳情 | 開幕 截至2023年4月1日餘額 | 現金 流量（淨） | 車輛 貸款 ** | 其他 變化 * | 關閉 截至2024年3月31日的餘額 | |||||||||||||||
| 非 流動借款（包括當前期限） | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 當前 借貸 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 總計 融資活動負債 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 詳情 | 開幕 截至2022年4月1日餘額 | 現金 流量（淨） | 車輛 貸款 ** | 其他 變化 * | 關閉 截至2023年3月31日的餘額 | |||||||||||||||
| 非 流動借款（包括當前期限） | ||||||||||||||||||||
| 當前 借貸 | ||||||||||||||||||||
| 總計 融資活動負債 | ||||||||||||||||||||
| 詳情 | 開幕 截至2021年4月1日餘額 | 現金 流量（淨） | 車輛 貸款 ** | 其他 變化 * | 截至2022年3月31日的結清餘額 | |||||||||||||||
| 非 流動借款（包括當前期限） | - | |||||||||||||||||||
| 當前 借貸 | ||||||||||||||||||||
| 總計 融資活動負債 | ||||||||||||||||||||
| * |
| ** |
| F-10 |
| 目錄表 |
Yatra 在線公司
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
1. 企業信息
Yatra Online，Inc.(“母公司”)及其子公司(統稱為“本公司”、“本公司”或“本集團”)和股權投資對象主要從事在印度和新加坡銷售旅遊產品和解決方案的業務 。該集團為其客户提供全方位的旅遊服務，包括售票、旅遊和套餐以及酒店預訂。母公司為於開曼羣島註冊成立並以開曼羣島為註冊地的公眾有限公司； 註冊辦事處位於開曼羣島大開曼Ugland House郵政信箱309室楓樹企業服務有限公司。 本公司代表權益股份的普通股於納斯達克證券交易所上市。關於集團結構的信息 見附註6。
2. 材料會計政策
2.1 準備的基礎
2024年3月31日的綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的。本集團已編制綜合財務報表 ，其基礎是將繼續作為持續經營企業經營。
除按公允價值計量的金融工具(見有關金融工具的會計政策)外，合併財務報表按歷史成本編制。
本集團於該等綜合財務報表所列載的所有期間內，一直沿用會計政策，但與2023年4月1日採納的新準則有關的會計政策除外(請參閲附註2.2)。
母公司董事會已於2024年7月31日授權發佈截至2024年3月31日止年度的本公司綜合財務報表。
除非另有説明，否則所有 金額都已四捨五入到最接近的千位。
2.2 工作組通過的新標準、解釋和修正案
該集團首次申請了某些標準和修訂，自2023年4月1日或之後的年度期間生效。專家組尚未及早通過已發佈但尚未生效的任何其他標準、解釋或修訂。
會計政策披露--對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正
2021年2月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第1號和《國際財務報告準則》實務説明2--《作出重大判斷》的修正案。修正案 提供了指導和實例，以幫助各實體將重大判斷適用於會計政策披露。修訂旨在幫助 實體提供更有用的會計政策披露，將要求實體披露其‘重大’會計政策的要求改為披露其‘重大’會計政策，並增加關於實體如何在作出有關會計政策披露的決策時應用重要性概念的指導。
公司通過了自2023年4月1日起生效的IAS 1修正案。該等修訂並未導致會計政策本身有任何變動，亦不會對該等 綜合財務報表中任何項目的確認、計量或列報產生任何影響。然而，它們影響了這些合併財務報表附註2中披露的會計政策信息。
會計估計的定義--《國際會計準則》第8號修正案
2021年2月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第8號“會計政策、會計估計的變動和錯誤”的修正案，其中引入了“會計估計”的新定義。《國際會計準則》第8號修正案澄清了會計估計變更、會計政策變更和更正錯誤之間的區別。它們還闡明瞭實體如何使用計量技術和投入來制定會計估計數。
這些 修訂對這些合併財務報表沒有影響。
| F-11 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金--《國際會計準則》第12號修正案
2021年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號“所得税”的修正案，縮小了國際會計準則第12號下初始確認例外的範圍，使其不再適用於產生同等應税和可扣除臨時差異的交易，如租賃和退役負債。
這些 修訂對這些合併財務報表沒有影響。
國際税制改革-支柱二示範規則-《國際會計準則》第12條修正案
2023年5月，國際會計準則理事會發布了“國際税務改革--支柱二示範規則(對國際會計準則第12號的修正)”，對國際會計準則 12“所得税”進行了修訂，以包括為實施經濟合作與發展組織(“經合組織”)公佈的支柱二示範規則而頒佈或實質頒佈的税法所產生的影響。這些修正案使公司暫時免除了對經合組織國際税制改革產生的遞延税收影響的會計處理。
《國際會計準則》第12條修正案包括：
● 確認和披露因實施《第二支柱示範規則》而產生的遞延税收影響的強制性臨時例外情況 ；以及
● 受影響實體的披露要求，以幫助合併財務報表的使用者更好地瞭解實體因該法規而產生的第二支柱所得税的風險敞口。
強制性臨時例外--使用情況需要披露--立即生效。其餘披露要求 適用於2023年1月1日或之後開始的年度報告期。
這些 修改對這些合併財務報表沒有影響
2.3 鞏固的基礎
綜合財務報表包括附註6所披露的母公司及其附屬公司的財務報表。
子公司是由本集團控制的實體。當母公司對實體擁有權力、被暴露或對其參與實體的可變回報具有權利，並有能力通過使用其對實體的權力來影響這些回報時，就存在控制。 權力通過允許指導相關活動的能力的現有權利來演示，這些活動對 實體的回報有顯著影響。
附屬公司 自本集團取得附屬公司控制權之日起合併，並於本集團失去對 附屬公司的控制權時終止。所有子公司的財務報表均為與本公司相同的報告期編制，以供合併之用 。如有需要，各附屬公司的財務報表會作出調整，使其會計政策及會計期間與本集團採用的會計政策及會計期間一致。所有與本集團成員公司之間的交易有關的集團內資產及負債、權益、收入、開支及現金流量均於合併時全數撇除。
| F-12 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
非控股 權益是指子公司中不能直接或間接萬億歸屬的權益。一位家長。合併附屬公司淨資產中的非控股權益 與本集團於其中的權益分開確認。非控股權益包括業務合併日該等權益的 金額及自該日起非控股權益所佔權益變動的份額 。
利潤或虧損及其他全面收益/虧損(OCI)的每一部分均歸屬於本集團母公司的股權持有人及非控股權益，即使這會導致非控股權益出現赤字結餘。
當 非控股權益於附屬公司持有的股權比例發生變化時，集團 會調整控股權益及非控股權益的賬面值，以反映彼等於該附屬公司的相對權益的變動。為此，非控股權益按淨資產賬面值的比例計量，包括各附屬公司的商譽(如有)。本集團直接在NCI儲備金中確認非控股權益的調整金額與支付或收取代價的公允價值之間的任何差額，並 將其歸屬於母公司的所有者。在不失去控制權的情況下出售附屬公司的非控股權益而產生的任何交易成本，將從權益中扣除並分配給非控股權益。
若本集團失去對附屬公司的控制權，本集團將不再確認相關資產(包括商譽)、負債、非控股權益及其他權益組成部分，而由此產生的任何損益將於損益中確認。任何保留的投資均按公允價值確認。
2.4 外幣
由於集團的業務活動主要位於印度 ，並通過功能貨幣為印度盧比的子公司進行，因此集團的列報貨幣為印度盧比(INR)。
對於 每個實體，本集團確定每個實體的本位幣，並使用該本位幣計量每個實體的財務報表中包含的項目。母公司的本位幣為美元。本集團的業務 透過附屬公司及計入權益的被投資公司進行，而當地貨幣一般為功能貨幣。本位幣不是INR的實體的 財務報表從各自的本位幣 折算成INR。
集團公司
在合併時，境外業務的資產和負債按報告日的現行匯率折算為列報貨幣，其損益表和其他綜合虧損按截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度的平均匯率折算 ，但交易日的平均匯率和匯率存在重大差異的交易除外，在這種情況下，交易採用當日的匯率 報告。折算為合併而產生的匯兑差額在保監處確認，並在外匯折算儲備總目下的權益中累計。在處置外國業務時，與該特定外國業務有關的保險業保險的組成部分在損益中確認。
交易記錄 和餘額
外幣交易 最初由本集團各實體按其各自的本位幣即期匯率於交易首次符合確認資格的日期 記錄。
貨幣 以外幣計價的資產和負債按報告日期的本位幣即期匯率折算。貨幣項目的結算或折算產生的差異在損益中確認。
| F-13 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
方便 翻譯
合併財務報表以千印度盧比為單位。然而，僅為方便讀者，截至2024年3月31日的綜合財務狀況表、截至2024年3月31日的綜合損益表和截至2024年3月31日的綜合現金流量表均按INR兑美元，這是基於2024年3月31日紐約市電匯印度盧比的午間買入價，經紐約聯邦儲備銀行認證用於海關目的。這種算術換算不應被解釋為以INR表示的金額可以按該匯率換算成美元，並且此類數字符合國際財務報告準則的要求。此類便利翻譯不受本公司獨立註冊會計師事務所的審計。
2.5材料核算政策摘要
當前 與非當前分類
本集團經考慮其正常經營週期及國際會計準則第1號“財務報表列報”所載的其他準則後，將資產及負債分為流動及非流動類別，以在財務狀況表中列報。 為此，流動資產及負債分別包括非流動資產及負債的流動部分。遞延 納税資產和負債始終歸類為非流動資產。
營運週期指收購資產以進行處理與以現金及現金等價物變現/結算之間的時間。 本集團已將最長達十二個月的營運週期確定為對其流動資產及負債進行分類的營運週期。
合資企業
合資企業是一種聯合安排，根據這種安排，共同控制安排的各方有權獲得合資企業的淨資產 。共同控制是合同商定的對一項安排的控制權分享，只有在有關活動的決定要求分享控制權的各方一致同意的情況下才存在。確定聯合控制權時所考慮的因素與確定對子公司的控制權時所需考慮的因素類似。
集團對其合資企業的投資採用權益法核算。根據權益法，對合資企業的投資初步按成本確認。投資的賬面金額已作出調整，以確認自收購日期以來本集團佔合營企業淨資產的 份額的變動。利潤或虧損反映了本集團在合資企業經營成果中所佔的份額。該等被投資人的保單如有任何變動，將作為本集團保單的一部分呈列。此外，當合營企業的權益發生直接確認的變動時，本集團於權益變動表中確認其應佔的變動(如適用)。本集團與合營公司之間的交易所產生的未實現損益在合營公司的權益範圍內予以抵銷。
合營企業的財務報表與本集團的財務報表的報告期相同。
於每個報告日期，本集團確定是否有客觀證據顯示合營企業的投資已減值。如有該等證據，本集團將減值金額計算為合營企業的可收回金額與其賬面價值之間的差額，然後在損益中確認虧損為“合營企業應佔虧損”。
當 本集團應佔合營企業的虧損超過本集團於該合營企業的權益(包括實質上構成本集團於該合營企業的淨投資的任何長期 權益)時，本集團停止確認其應佔的進一步虧損。額外虧損只會在本集團已承擔法律或推定責任或代表合營企業支付款項的範圍內確認。於每個報告日期，本集團將履行其分擔合營企業累計虧損的責任，如有轉回(如有)，則確認為“合營企業應佔虧損”項下的收益。
業務 組合和商譽
使用收購方式核算業務 組合。收購成本以收購日轉移的對價的總和公允價值計量。收購方的可確認資產和負債分別按公允價值計量。與收購有關的成本在發生的損益中計入費用。
當本集團收購一項業務時，會根據收購日期的合約條款、經濟情況及有關條件評估承擔的金融資產及負債以作適當分類及指定。
商譽 最初按成本計量，即轉讓對價和非控制權益確認金額的總和超過收購的可確認淨資產和承擔的負債的公允價值。
在初步確認後，商譽按成本減去任何累計減值損失計量。就減值測試而言，於業務合併中收購的商譽 自收購日期起分配予預期將受惠於合併的本集團現金產生單位(CGU) 或現金產生單位集團(見附註20)，而不論被收購方的其他資產或負債 是否已轉讓予該等單位。
出售附屬公司時，商譽應佔金額計入損益釐定，並於 損益表確認。
| F-14 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
與客户簽訂合同的收入
當我們通過將承諾服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，我們 確認收入，金額 反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。當我們作為國際財務報告準則第15號下的交易的代理時，我們只確認我們在安排中的佣金的收入。本集團的結論是，本集團在銷售機票、酒店預訂、火車票和汽車票的 案件中擔任代理，因為供應商主要負責提供基本的旅行服務，而本集團不控制供應商向旅行者提供的服務，並在 銷售度假套餐的案件中作為委託人，因為集團在該等服務轉移給旅客之前控制服務。
集團為印度和海外的休閒客户(B2C-企業對消費者)、企業旅行者(B2E-企業對企業) 和B2B2C(企業對消費者)旅行社提供旅遊產品和服務。提供這些服務的收入在提供服務後計入損益 。通常情況是1)在出售機票的情況下籤發機票 2)在酒店預訂之日和3)出境和入境旅遊和套餐結束之日。
下面介紹了我們的收入確認政策的應用，以及我們產生收入的主要活動(按細分市場組織)的描述。
航空 售票
我們 從旅行供應商/銀行和/或旅行客户那裏收取佣金或服務費。機票銷售收入 在佣金淨額的基礎上確認為代理商。手續費收入以賺取為基礎確認。在這方面的履行義務 在向旅客簽發機票時履行。我們根據歷史經驗記錄交易時的取消額度，並僅在收入極有可能在未來期間不會發生重大 逆轉的情況下才限制收入確認。
我們 從全球分銷系統(“GDS”)供應商收取預付費用，以促進在其網站或其他分銷渠道上預訂機票，以供旅行社使用其系統。預付費用被確認為在協議期限內實際售出的機票的收入，在這兩種情況下，都是使用此類GDS 平臺銷售的機票總數，餘額確認為遞延收入。
如果在一段時間內實現了特定目標，我們 將從航空公司獲得激勵。此類激勵措施被視為可變對價 ，本集團使用最可能金額法或預期價值法估計其在合同生效日期 和每個報告日期將有權獲得的對價金額，具體取決於本集團 預計哪種方法能夠更好地預測其將有權獲得的對價金額。最有可能的金額用於具有單一成交量閾值的合同 ，而期望值方法用於具有多個成交量閾值的合同。本集團將 估計可變代價納入交易價格，前提是當與可變代價相關的不確定性隨後得到解決時， 確認的累計收入金額極有可能不會出現重大逆轉。
與可變代價估計有關的重大估計和假設的披露見附註8。
酒店 和套餐
酒店預訂收入 在佣金淨額的基礎上確認為代理。來自客户的服務費收入按賺取基礎確認 。履行義務自預訂酒店之日起履行。我們根據歷史經驗在預訂時記錄此收入的取消額度，並僅在未來期間收入極有可能不會發生重大逆轉的情況下才限制收入確認。
套餐收入 按毛數入賬，因為本集團在該等服務轉移至旅行者之前控制該等服務，並被確定為安排中的主要義務人。本集團於出境遊及入境遊及套餐完成之日 確認該等套餐收入。提供此類服務的成本包括酒店、航空公司和套餐服務的成本， 披露為服務成本。
其他 服務
來自其他服務的收入 主要包括鐵路和汽車票銷售收入以及貨運代理服務收入。銷售火車票和汽車票的收入 按訂票之日的佣金淨額、交易時的取消津貼淨額(根據歷史經驗)確認為代理。如果是出口，與貨運代理服務有關的收入 在貨物在原產地離境時確認；如果是進口，收入在到達日期的基礎上確認。我們作為代理人，因此，我們只確認我們的佣金安排的收入。
| F-15 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
其他
其他收入 主要包括廣告收入和促進旅遊保險公司訪問網站的費用，由於服務是根據與各自供應商的協議條款提供的，因此將得到確認。
收入 是扣除取消、期間退款和税金後確認的淨額。
集團提供忠誠度計劃，參與計劃的客户可在當前交易中獲得忠誠度積分，這些積分可兑換為未來符合條件的交易 。根據其客户忠誠度計劃，本集團將收到的部分代價 分配給忠誠度積分，這些積分可在未來購買本集團服務時兑換。此分配基於相對 單機銷售價格。分配給忠誠度計劃的金額將被遞延，並在忠誠度積分 被兑換或客户兑換忠誠度積分的可能性變得很小時確認為收入。
集團產生了一定的營銷和促銷費用，這些費用從收入中扣除。這包括為最終用户提供預付現金獎勵的成本，以及為在各種預訂 平臺上促進交易而進行客户激勵和獲取的忠誠度計劃所產生的成本。
合同餘額
合同 資產
如以完成其他活動/服務為條件而收到該等代價 ，即本集團並無無條件權利收取代價 (請參閲附註8)，則確認合約資產有權獲得代價以換取轉移至客户的服務。
交易 應收賬款
如客户須支付無條件的代價金額(即只需在支付代價前經過一段時間)，則確認應收賬款(見附註26)。
合同債務
A 合同責任是指本集團已收到客户的對價(或應支付的對價金額)的向該客户轉讓服務的義務。如果客户在集團將服務轉移給客户之前支付對價，則在支付或到期(以較早者為準)時確認合同責任。合同負債在本集團履行合同時確認為收入(見附註8)，並披露為遞延收入。
營銷 和促銷費用
營銷及促銷費用主要包括網上、電視、廣播及印刷媒體的廣告費用，以及本集團產品及服務的活動推廣費用。此類成本是支付給廣告公司或直接服務提供商在網站、電視、印刷格式、搜索引擎營銷和任何其他媒體上進行廣告的金額或應計金額。廣告 和業務推廣成本在發生時確認。
| F-16 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
財務 收入和成本
財務收入包括定期存款的利息收入。利息收入採用有效利率法(EIR)在應計損益時確認。
融資成本包括借款利息支出、租賃負債利息支出和其他金融負債的清償。利息 費用使用EIR在損益中確認。
税費
當期 税
本期的當期所得税資產和負債按預計可向税務機關收回或支付的金額計量。用以計算該金額的税率及税法乃於報告日期 在本集團經營及產生應課税收入的國家頒佈或實質頒佈的税率及税法。
與在損益以外確認的項目有關的當期所得税在損益以外確認(或在其他全面收益中或在權益中確認)。管理層定期評估納税申報單中的立場，以應對適用的税務法規需要進行解釋的情況，並在適當的情況下制定規定。
遞延 税
遞延 税項乃使用負債法就資產和負債的税基與其於報告日期的財務報告賬面值之間的暫時差異計提撥備。
遞延 所有可抵扣的暫時性差異、未使用的税收抵免結轉和任何未使用的税收損失都確認為遞延的納税資產， 以下情況除外：
● 當與可抵扣臨時差額相關的遞延税項資產是因初始確認非業務合併交易中的資產或負債而產生的，且在交易時(I)既不影響會計利潤也不影響 應納税損益，以及(Ii)不產生相等的應税和可抵扣臨時差額。
● 就與於附屬公司的投資及於聯合安排中的權益相關的可扣除暫時性差異而言，遞延 税項資產只有在該等暫時性差異有可能在可預見的將來轉回且有可用來抵銷該等暫時性差異的應課税溢利的情況下才予以確認。
遞延 税項資產的確認範圍為有可能獲得可抵扣的暫時性 差額的應課税利潤，並可利用未使用的税項抵免和未使用的税項虧損的結轉。
遞延税項資產的賬面金額於每個報告日期進行審核，並在不可能再有足夠的應課税利潤可供使用全部或部分遞延税項資產的情況下予以扣減。未確認遞延税項 資產於每個報告日期重新評估，並在未來應課税溢利可能可收回遞延税項資產的範圍內確認。
遞延 税項負債乃就所有應課税暫時差額確認，惟：
● 當遞延税項負債是因初始確認商譽或非業務合併交易中的資產或負債而產生的，且在交易時(I)既不影響會計利潤也不影響應納税損益，且 (Ii)不產生相等的應税和可扣除臨時差額。
● 就與於附屬公司的投資及於聯合安排中的權益相關的應課税暫時性差異而言，當該等暫時性差異的撥回時間 可被控制，而該等暫時性差異在可預見的將來可能不會撥回 時。
遞延 税項資產及負債按預期於資產變現或清償負債當年適用的税率計量，以報告日已頒佈或實質頒佈的税率(及税法)為基礎。
與在損益以外確認的項目有關的遞延税項 在損益以外確認(或在其他全面收益或在權益中確認)。遞延税項與相關交易相關，於其他全面損益中確認或直接於權益中確認。
| F-17 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
遞延 如果存在可依法強制執行的權利，將當期納税資產與當期所得税負債進行抵銷，且遞延納税與同一税務機關有關，則遞延納税資產和遞延納税負債應相互抵銷
最低 替代税
在一年內繳納的最低替代税(MAT)作為當年的本期税計入損益表。遞延税項資產 只有在有關公司可能會在指定期間(即允許結轉MAT抵免的期間)繳納正常所得税，並且MAT抵免資產可以收回的範圍內，才能確認MAT抵免。 在公司將MAT抵免確認為資產的年度，通過貸記損益表的方式創建MAT抵免，並顯示為遞延税項資產的一部分。公司在每個報告日期審核“MAT信用額度”資產，並在不再可能在指定期間內繳納正常税款的範圍內減記該資產。
財產、 廠房和設備
物業、廠房及設備按成本、累計折舊及累計減值損失(如有)淨額列賬。所有維修和維護成本均在已發生的損益中確認。
物業、廠房和設備以及任何初步確認的重要部分在出售時或在其使用或處置不會帶來未來經濟利益的情況下被取消確認。因取消確認資產而產生的任何收益或虧損(按出售所得款項淨額與資產賬面金額之間的差額計算)在資產取消確認時計入損益。
折舊 是使用根據資產的估計使用年限得出的比率按直線計算的，如下所示：
| 計算機 和外圍設備 | ||||
| 傢俱和固定裝置 | ||||
| 辦公設備 | ||||
| 車輛 |
租賃權 改進按主要租賃期或經濟使用年限的較低者攤銷。
物業、廠房及設備的 剩餘價值、可使用年期及折舊方法於各財政年度末進行檢討，並 在適當情況下進行前瞻性調整。
無形資產
單獨收購的無形資產在初始確認時按成本計量。在企業合併中收購的無形資產的成本是其在收購之日的公允價值。在初始確認後，無形資產按成本減去任何累計攤銷(按其使用年限直線計算)和累計減值損失(如有)入賬。
研究 成本在發生時計入費用。當集團 能夠證明時，單個項目的開發支出被確認為無形資產：
| ● | 完成無形資產以使資產可供使用或出售的技術可行性 |
| ● | 其完成的意圖以及使用或出售資產的能力和意圖 |
| ● | 資產將如何產生未來的經濟效益 |
| ● | 資源的可用性以完成資產 |
| ● | 能夠可靠地衡量開發期間的支出 |
| F-18 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
在初步確認開發支出為資產後，該資產按成本減去任何累計攤銷和累計減值損失(如有)入賬。當開發完成且資產可供使用時，資產開始攤銷。在預期未來損益期間攤銷。在開發期間，該資產每年進行減值測試。
內部產生的無形資產(不包括資本化的開發成本)不資本化。相反，相關支出在支出發生期間在 損益中確認。
使用年限有限的無形資產按直線法在可用經濟年限內攤銷，並在有跡象顯示該無形資產可能減值時進行減值評估。無形資產的攤銷期限和攤銷方法至少在每個報告期結束時進行審查。資產所體現的未來經濟利益的預期使用年限或預期消費模式的變化 被視為適當地修改攤銷期間或方法，並被視為會計估計的變化。無形資產的攤銷費用在損益中確認。
無形資產攤銷情況如下：
| 代理 /供應商關係 | ||
| 競業禁止協議 | ||
| 商標 | ||
| 知識產權 財產權 | ||
| 計算機 軟件和網站 | ||
| 客户關係 | 至年份 |
租契
小組在合同開始時評估合同是否為租賃或包含租賃。也就是説，如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利。
作為承租人的集團
本集團對所有租賃採用單一確認及計量方法，惟短期租賃及低價值資產租賃除外。 本集團確認租賃負債以作出租賃付款及使用權資產（代表使用相關資產的權利）。
| F-19 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
使用權資產
集團於租賃開始日(即相關資產可供使用之日)確認使用權資產。 使用權資產按成本減去任何累計折舊及累計減值虧損計量，並根據租賃負債的任何重新計量進行調整。使用權資產成本包括已確認的租賃負債額、已產生的初始直接成本、 以及在生效日期或之前支付的租賃付款減去收到的任何租賃獎勵。使用權資產按租賃期和資產估計使用年限中較短的時間按直線折舊，具體如下：
| ● | 建築物
| |
| ● | 其他
|
如果租賃資產的所有權在租賃期結束時轉移至本集團，或成本反映購買選擇權的行使，則按資產的估計使用年限計算折舊。使用權資產也要計提減值。參考 非金融資產減值準備政策。
租賃 負債
於租賃開始日期 ，本集團確認按租賃付款現值計量的租賃負債將於租賃期內支付 。租賃付款包括固定付款(包括實質固定付款)減去任何應收租賃獎勵、取決於指數或費率的可變租賃付款以及根據剩餘價值擔保預期支付的金額。租賃付款 亦包括本集團合理地確定將行使的購股權的行使價及支付終止租約的罰金 (如租期反映本集團行使終止選擇權)。不依賴於指數或費率的可變租賃付款在觸發付款的 事件或條件發生的期間確認為費用(除非它們是為產生庫存而發生的)。
在計算租賃付款現值時，本集團使用租賃開始日的遞增借款利率，因為租賃中隱含的利率無法輕易確定。生效日期後，租賃負債額增加以反映利息的增加，並減少所支付的租賃付款。此外，如果租賃負債的賬面金額發生變動、租賃期限的變化、租賃付款的變化(例如，用於確定租賃付款的指數或利率的變化導致未來付款的變化)或購買標的資產的期權的評估發生變化，則重新計量租賃負債的賬面金額 。
短期租賃和低價值資產租賃
本集團將短期租約確認豁免適用於其短期機器及設備租約(即租期自開始日期起計為12個月或以下且不含購買選擇權的租約)。它還將低價值資產確認豁免的租賃適用於被認為是低價值的辦公設備租賃。短期租賃及低價值資產租賃的租賃付款按直線法於租賃期內確認為開支。
有關租賃的披露，請參閲附註43。
金融工具
金融工具是指產生一個實體的金融資產和另一個實體的金融負債或權益工具 的任何合同。
(I) 金融資產
| F-20 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
金融資產初始確認時的分類取決於金融資產的合同現金流特徵 以及本集團管理這些資產的業務模式。除不包含重大融資成分的應收賬款或本集團已運用實際權宜之計外，本集團初步按公允價值計量金融資產 ，如金融資產並非按損益按公允價值計量，則按交易成本計量。不包含重大融資成分的應收貿易賬款或本集團已申請實際權宜之計的應收賬款，按國際財務報告準則第15號確定的交易價格計量。
後續 測量
財務 攤銷成本資產(債務工具)
如果同時滿足以下兩個條件，則 集團按攤銷成本計量金融資產：
| ● | 金融資產在商業模式中持有，目的是持有金融資產以收集合同現金流 ，以及 |
| ● | 金融資產的合同條款在指定日期產生的現金流僅為未償還本金的本金和利息的支付。 |
財務 按攤銷成本計算的資產隨後採用實際利率(EIR)法計量，並計入減值。當資產被取消確認、修改或減值時，收益和損失在損益中確認
集團按攤銷成本計算的金融資產包括應收貿易賬款、定期存款、保證金及員工貸款。有關應收賬款的更多信息，請參閲附註26。本集團並無按其他類別分類的重大金融資產。
| F-21 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
不再認識
在下列情況下，一項金融資產(或在適用情況下，一項金融資產的一部分或一組類似金融資產的一部分)主要被取消確認(即從集團的綜合財務狀況表中刪除)：
| ● | 從資產接收現金流的 權限已過期 |
| 或 | |
| ● | 本集團已轉讓其從該資產收取現金流量的權利，或已根據“傳遞”安排承擔向第三方悉數支付收到的現金流量的責任 而無重大延誤；及(A)本集團已轉讓該資產的實質所有風險及回報，或(B)本集團既未轉移亦未保留該資產的實質所有風險及回報，但已轉讓該資產的控制權。 |
當本集團轉讓其從資產收取現金流的權利或訂立轉賬安排時，本集團會評估 本集團是否以及在多大程度上保留了所有權的風險及回報。
當本集團轉讓其從資產收取現金流的權利或訂立轉賬安排時，本集團會評估 本集團是否以及在多大程度上保留了所有權的風險及回報。如本集團既未轉移或實質上 未轉移或保留該資產的所有風險及回報，亦未轉移該資產的控制權，則在其持續參與的範圍內繼續確認已轉移的資產 。在這種情況下，本集團還確認了一項關聯負債。轉讓資產及 相關負債乃按反映本集團保留的權利及義務的基準計量。
金融資產減值
本集團就所有屬債務工具且未按公允價值計入損益的金融資產確認預期信貸損失(ECL)準備。ECL是基於根據合同 到期的合同現金流量與本集團預期收到的所有現金流量之間的差額，按原始實際利率的近似值貼現。 預期現金流將包括出售所持抵押品或其他信用增強所產生的現金流，這些現金流是合同條款的組成部分 。
ECL 分為兩個階段確認。對於自最初確認以來信用風險沒有顯著增加的信用風險敞口， 為未來12個月內可能發生的違約事件造成的信用損失提供ECL(12個月ECL)。對於自初始確認以來信用風險顯著增加的信用風險敞口，無論違約的時間如何(終身ECL)，對於風險敞口剩餘壽命內預期的信用損失，都需要 損失準備金。
對於貿易應收賬款和合同資產，本集團在計算ECL時採用簡化方法。因此，本集團不跟蹤信用風險的變化，而是根據每個報告日期的終身ECL確認損失準備金。本集團已根據其過往的信貸損失經驗建立撥備彙總表，並根據債務人及經濟環境的特定前瞻性因素作出調整。
| F-22 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
二) 金融負債
初始確認和測量
財務負債在初步確認時被分類為按公允價值計提損益的財務負債、貸款和借款或應付賬款(視情況而定)。所有金融負債最初均按公允價值確認，就貸款及借款及應付款項而言，則按直接應佔交易成本淨額確認。
集團的財務負債包括貿易及其他應付款項、包括銀行透支在內的計息借款及認股權證。
後續 測量
金融負債的計量取決於其分類，如下所述：
按公允價值計提損益的財務負債
按公允價值計入損益的財務負債包括權證，權證的收益或虧損通過損益轉賬。
借款 和借款
於初步確認後，有息貸款及借款隨後按EIR法按攤銷成本計量。EIR 攤銷作為財務成本計入損益。這一類別適用於計息借款、貿易和其他應付款項。
不再認識
A金融負債在負債項下的債務解除、註銷或期滿時終止確認。當一項現有財務負債由同一貸款人以實質不同條款取代另一項負債，或一項現有負債的條款被大幅修改，則該交換或修改被視為終止確認原負債及確認一項新負債。 有關賬面值的差額在損益中確認。
抵消金融工具的
財務 如有當前可強制執行的法定權利以抵銷已確認金額，且有意按淨額結算，以同時變現資產及清償負債，則資產及財務負債將予抵銷，並於綜合財務狀況表內報告淨額。
公允價值計量
集團按每個資產負債表日的權證等公允價值計量金融工具。本集團亦於附註中披露金融工具及若干其他資產及負債的公允價值。
公允價值是市場參與者之間在計量日進行的有序交易中出售資產所收到的價格或轉讓負債所支付的價格。公允價值計量基於假設出售資產或轉讓 負債的交易發生：
資產或負債的主要市場中的●
或
● 在沒有主要市場的情況下，在資產或負債的最有利市場
主要市場或最有利的市場必須可供集團使用。
集團採用適用於有關情況且有足夠數據以計量公平 價值的估值技術，從而最大限度地使用相關可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
| F-23 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
按公允價值計量或披露公允價值的金融工具的公允價值相關披露摘要載於附註7。
自有 重新收購的權益工具(庫藏股)按成本確認並從權益中扣除。在購買、出售、發行或註銷本集團本身的權益工具時，不會在損益中確認損益。如重新發行，賬面金額與代價之間的任何差額將在股份溢價中確認。
現金 和現金等價物
財務狀況表中的現金和短期存款包括銀行現金、支付網關和手頭現金，以及期限在三個月或以下的短期存款 ，這些存款的價值變動風險不大。
就 綜合現金流量表而言，現金及現金等價物包括現金及短期存款（定義見上文 ），扣除未償還銀行透支，因為其被視為集團現金管理的一部分。
庫存
存貨 按成本和可變現淨值中較低者計價。成本是根據先進先出(FIFO)確定的，可變現淨值 是正常業務過程中的估計銷售價格減去進行銷售所需的估計成本。庫存包括 遊樂園和景點的門票。
| F-24 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
非金融資產減值
具有無限使用壽命和商譽的資產 不需攤銷，至少每年或在有指標表明資產可能減值的情況下進行減值測試。應計提折舊和攤銷的資產將在發生事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時進行減值審查。此類情況包括(但不限於)收入或收益的顯著或持續下降以及經濟環境的重大不利變化。
減值 商譽測試按預期將受惠於收購相關協同效應的每一個CGU或多個CGU集團的水平進行， 代表為內部管理目的而監測商譽的實體內的最低水平，不高於本集團的經營分部。
當一項資產或其現金產生單位的賬面金額超過其可收回金額時，確認減值損失。資產的可收回金額為其公允價值減去出售成本和使用價值後的較大值。為計算使用價值，估計的 未來現金流量使用反映當前市場匯率和資產特有風險的税前貼現率折現至其現值。對於不產生大部分獨立現金流入的資產，可收回金額是為該資產所屬的現金產生單位確定的。公允價值減去出售成本是指在市場參與者之間有序交易中出售一項資產所收到的價格，或為轉移一項負債而支付的價格，減去處置成本。減值損失，如果有，在損益中確認為折舊和攤銷費用的組成部分。
撥備 和或有
當本集團因過去事件而有一項現時的責任(法律或推定)，而該責任很可能需要體現經濟利益的資源外流以清償該責任，並可對該責任的 金額作出可靠的估計，則確認撥備。與任何撥備有關的費用在損益中列報。
如果 貨幣時間價值的影響重大，則使用反映（如適用）負債特定風險的當前税前利率貼現準備金。當使用貼現時，因時間推移而增加的撥備確認 為融資成本。
或有負債如果被假設為企業合併的一部分，則僅按其公允價值確認。或有資產未確認 。然而，當收入實現幾乎確定時，相關資產不再是或有資產， 被確認為資產。或有負債的信息在合併財務報表附註中披露， 除非體現經濟效益的資源流出的可能性微乎其微。
就業 福利計劃
集團的離職後福利包括固定福利計劃和固定繳費計劃。本集團還以遞延補償和補償缺勤的形式提供其他福利 。
根據界定福利退休計劃，本集團根據1972年《酬金支付法案》(印度)以酬金形式提供福利。 根據該計劃，於退休或終止僱用時，根據個別僱員的薪金及在本集團的服務年資，向合資格僱員支付一筆過款項。
| F-25 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
對於 固定福利退休計劃，計劃資產的公允價值與計劃負債的現值之間的差額在財務狀況表中確認為資產或負債。計劃負債按預計單位貸方法計算，並應用於財務狀況表日期的主要精算假設。計劃資產是 符合條件的保險單資產。
與定義福利計劃有關的所有費用(不包括重新計量的界定福利淨負債(資產))均在已發生的 損益中確認。重新計量，包括精算損益和計劃資產回報(不包括界定福利負債(資產)淨利息中包含的金額)，立即在財務狀況表中確認，並在發生期間通過OCI(其他全面收益)對留存收益進行相應的借記或貸記。 重新計量不會重新分類為以後年度的損益。
當服務由員工提供時，集團對固定供款計劃的貢獻在損益中確認。 除定期供款外，集團在這些計劃下沒有其他義務。
該集團的 員工有權獲得補償休假。員工可以結轉未使用的累計補償缺勤中的指定部分，並在未來期間使用它，或者在退休或終止僱傭時領取現金。集團 在僱員提供增加這一應享權利的服務期間記錄了有償缺勤的債務。 集團計量了預期的有償缺勤費用，作為集團預計因報告所述期間結束時累積的未使用應享權利而支付的額外金額。本集團根據精算估值確認累計補償缺勤。任何精算損益均在發生期間在OCI(其他全面收益)中確認。非累積補償缺勤在缺勤發生期間確認。
本集團員工 (包括高級管理人員)以股份支付形式收取部分薪酬，員工 提供服務作為股權工具(股權結算交易)的對價。
股權結算交易的成本 按授予當日的公允價值按Black-Scholes估值模型確定，詳情載於附註30。
該 成本在滿足服務條件和(如適用)績效條件的 期間(歸屬期間)在員工福利支出中確認，以及相應的權益(其他資本準備金)增加。截至歸屬日期止，於每個報告日期就權益結算交易確認的累計支出反映歸屬期間已屆滿的程度，以及本集團對最終歸屬的權益工具數目的最佳估計。一個期間的損益中的費用或貸項代表在該期間期初和期末確認的累計費用的變動。
服務 條件及表現條件(如有)在釐定授出日期時並無考慮獎勵的公允價值，但符合條件的可能性是作為本集團對 最終歸屬的權益工具數目的最佳估計的一部分而評估的。
對於因未滿足服務條件而最終未授予的獎勵，不確認 費用。
集團的每股收益（虧損）（“每股收益”）根據歸屬於母公司股東的淨利潤/（虧損）確定。基本每股收益使用年內已發行股票的加權平均數計算。
| F-26 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
稀釋 每股收益使用年內發行的普通股和稀釋普通股的加權平均數計算，包括， 股票期權和期權（對期權和期權使用庫存股法），除非結果具有反稀釋性。
如果 已發行普通股或潛在普通股數量因資本化、紅股發行或股份拆分而增加， 或因反向股份拆分而減少，則將分別調整所列所有期間每股基本和稀釋收益的計算 ，其進一步詳情見附註18。
3. 已發佈但不有效的標準和解釋
截至本集團財務報表發佈之日已發佈但尚未生效的新準則、新準則解釋及準則修訂 披露如下。本集團打算在這些標準生效時採用這些標準(如果適用)。
對《國際會計準則》第1號“財務報表列報”關於流動或非流動負債分類的修訂
2020年1月和2022年10月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第1號第69至76段的修正，明確了將負債歸類為流動負債或非流動負債的要求。
修正案澄清；
| ● | 指的是推遲解決的權利； |
| ● | 在報告所述期間結束時，必須有推遲的權利； |
| ● | 該分類不受實體行使其延期權利的可能性的影響 |
| ● | 只有當可轉換負債中嵌入的衍生工具本身是股權工具時，負債的條款才不會影響其分類；以及 |
| ● | 披露 |
修正案還澄清，如果一個實體推遲清償債務的權利僅限於該實體在報告期之後的某一天才遵守所要求的公約(“未來公約”)，則該實體有權推遲清償債務，即使它在報告期結束時不遵守這些公約。修訂自2024年1月1日或之後的年度報告期起生效，必須追溯實施。本集團目前正在評估修訂將對現行做法產生的影響，以及現有貸款協議是否需要重新談判。
《國際財務報告準則》第16號《租賃》關於售後和回租中租賃責任的修正案
租賃 銷售和回租中的負債-對IFRS 16的修訂2022年9月，國際會計準則理事會發布了對IFRS 16“租賃”的修訂， 增加了關於解釋隨後的銷售和回租交易計量的要求。這些修訂不會改變 出售和回租交易中產生的租賃以外的租賃的會計處理。這些修訂適用於2024年1月1日或之後開始的年度報告期 。允許提前申請。
該等修訂預期不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。
| F-27 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
國際財務報告準則 18，“財務報表的列報和披露”
2024年4月，國際會計準則理事會發布了國際會計準則第18號“財務報表的列報和披露”，這是一項全面的新會計準則，取代了現有的“國際會計準則1”“財務報表列報”，延續了“國際會計準則1”中的許多要求 不變，並補充了新的要求。國際財務報告準則第18號的新要求包括以下任務：
- 在損益表和其他全面損失表中列出具體類別和確定的小計；
- 在合併財務報表附註中披露管理層定義的業績衡量標準；以及
- 改進合併財務報表中信息的彙總和拆分。
本標準適用於2027年1月1日或之後的年度報告期。允許更早的申請，但需要披露 。該公司目前正在評估採用國際財務報告準則第18號的影響
在合併財務報表上。
國際財務報告準則第9號和第7號關於金融工具分類和計量的修正案
2024年5月30日，國際會計準則理事會發布了關於金融工具分類和計量的國際會計準則第9號“金融工具”和國際會計準則第7號“金融工具：披露”的修正案。
● 澄清一項金融負債在“結算日”--即相關債務被解除、被取消或到期，或該負債在其他方面有資格被取消確認之日--被取消確認。它們還引入了會計政策選項，在滿足某些條件的情況下，取消確認在結算日之前通過電子支付系統結算的金融負債；
● 澄清如何評估金融資產的合同現金流特徵，包括環境、社會和治理 (“ESG”)關聯特徵和其他類似或有特徵；
● 澄清對無追索權資產和與合同掛鈎的票據的處理；以及
● 要求在IFRS 7中對合同條款涉及或有事件的金融資產和負債(包括與ESG相關的資產和負債)以及通過其他全面收益(FVTOCI)按公允價值分類的權益工具進行額外披露。
修正案從2026年1月1日或之後的年度期間生效。允許提前採用，並可選擇提前 僅採用臨時功能的修訂。公司目前正在評估採用IFRS 9和IFRS 7對這些 合併財務報表的影響。
對國際會計準則7“現金流量表和國際財務報告準則7金融工具表”的修正案 --披露--供應商融資安排
2023年5月，國際會計準則委員會發布了《供應商融資安排》(《2023年修正案》)，對《國際會計準則》第7號進行了修訂，要求一個實體 提供關於其供應商融資安排的額外披露。修訂中的披露要求加強了目前的要求，旨在幫助財務報表使用者瞭解供應商融資安排對實體的負債、現金流和流動性風險敞口的影響。修訂將於2024年1月1日或之後開始的年度報告期 生效，並允許提前申請。該等修訂預期不會對本集團的綜合財務報表造成重大影響。
《國際會計準則》第21號修正案《外匯匯率變動的影響》
2023年8月15日，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第21號》修正案《缺乏可兑換性》，要求公司在一種貨幣無法兑換成另一種貨幣時，在其財務報表中提供更多有用的信息。這些修訂規定了 一種貨幣何時可以兑換成另一種貨幣以及何時不可以兑換，並規定了當一種貨幣不可兑換時，實體如何確定適用的匯率。本修正案的生效日期為自2025年1月1日或之後開始的年度期間，但允許提前通過。本集團目前正評估國際會計準則第21號修訂對該等綜合財務報表的影響。
4. 重大會計判斷、估計和假設
在編制本集團的綜合財務報表時，管理層須作出判斷、估計及假設，以影響報告期末的收入、開支、資產及負債的呈報金額及或有負債的披露。然而，這些假設和估計的不確定性可能會導致需要對未來期間的資產或負債的賬面金額進行重大調整的結果。
| F-28 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
4.1在應用本集團會計政策時的重大判斷
在應用本集團會計政策的過程中，管理層作出了以下判斷，這些判斷對合並財務報表中確認的金額具有最重大的影響：
確定 具有續訂和終止選項的合同的租賃期限-組為承租人
集團將租期確定為租約的不可撤銷期限，以及在合理確定將行使租約的情況下延長租約的選擇權所涵蓋的任何期限，或如果合理確定不會行使租約的選擇權所涵蓋的任何期限。
集團有多個租賃合同，其中包括延期和終止選項。本集團在評估其 是否合理地確定是否行使續訂或終止租約的選擇權時採用判斷。也就是説，它考慮了所有相關因素 ，這些因素會產生經濟激勵，促使其行使續簽或終止合同。生效日期後，如發生其控制範圍內的重大事件或情況變化，並影響其行使續期或終止選擇權的能力(例如，對租賃資產進行重大租賃改進或重大定製)，本集團將重新評估租賃期 。
4.2重要的會計估計和假設
集團根據編制綜合財務報表時的可用參數作出假設和估計。然而，現有的 情況和對未來發展的假設可能會因市場變化或本集團無法控制的情況而發生變化。當這些變化發生時，這些變化就會反映在假設中。
有關未來的主要假設及報告日期估計不確定性的其他主要來源具有重大風險，有可能導致資產及負債的賬面金額在下一個財政年度內出現重大調整，詳情如下 。實際結果可能與這些估計不同。
| a) | 減值 評審 |
當一項資產或現金產生單位的賬面價值超過其可收回金額時，即存在減值 ，該金額高於使用價值和公允價值減去處置成本(“FVLCOD”)。本集團首先確定使用價值，以計算可收回的 金額。如果使用價值計算顯示減值，則公允價值減去銷售成本也會確定。使用中的值 計算基於DCF模型。現金流來自管理層批准的未來五年預算 ，不包括本集團尚未承諾的重組活動或將 提升接受測試的CGU資產表現的重大未來投資。在預算期之後，現金流是根據外推法確定的。 現金流的使用價值對用於折現現金流模型的貼現率以及用於外推法的預期未來現金流入和增長率 很敏感。FVLCOD的估計反映了受各種風險和不確定性影響的假設，包括有關EBITDA市場倍數和貼現率的關鍵假設。它需要大量的判斷和估計，實際結果可能與用於估計FVLCOD的判斷和估計大不相同。該等 估計與本集團確認的商譽及其他使用年限不確定的無形資產最為相關。
| F-29 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
用於確定CGU可收回金額的關鍵假設，包括敏感度分析，已在附註20中披露和進一步解釋。
集團於每年3月31日及有減值指標時進行商譽減值測試。
| b) | 應收賬款和合同資產預計信用損失(ECL)的計量 |
集團使用撥備矩陣來計算貿易應收賬款和合同資產的ECL。撥備矩陣最初基於 本集團的歷史觀察違約率。本集團根據前瞻性信息調整該矩陣以調整歷史信用損失經驗 。在每個報告日期，都會更新歷史觀察到的違約率，並分析前瞻性估計的變化。另請參閲附註26和27。
| c) | 忠誠度計劃 |
客户 有權在某些交易中獲得忠誠度積分，這些積分可在未來符合條件的交易中兑換。本集團通過對預期兑換率的假設，估計忠誠度計劃和銷售的其他組成部分之間的收入分配。 小組根據過去的行為和預期變化考慮客户兑換積分的可能性。本集團更新 將按季度兑換的積分估計，對合同負債餘額的任何調整都將從收入中扣除。另請參閲附註35。
| d) | 税費 |
遞延 税項資產確認所有未使用的税項虧損，前提是可能會有應課税利潤可用來抵銷這些虧損。根據未來應課税利潤的可能時間和水平、未來的税務籌劃策略以及最近的業務表現和發展，確定可確認的遞延税項資產的金額需要重大的管理層判斷 。本集團並未就本集團大部分附屬公司的未用税項虧損及暫時性差異確認遞延税項資產 。另請參閲附註25。
| e) | 已定義的 福利計劃 |
酬金計劃項下退休後福利債務的費用 採用精算估值確定。精算估值 涉及做出可能與未來實際發展不同的各種假設。這些措施包括確定貼現率、未來的加薪、死亡率和未來的養老金增加。由於估值涉及的複雜性及其長期性，固定收益義務對這些假設的變化高度敏感。所有假設都會在每個報告日期進行審核。另請參閲附註34瞭解假設和敏感性。
| f) | 估算增量借款利率 |
集團不能輕易確定租賃中隱含的利率，因此，它使用增量借款利率(IBR)來衡量 租賃負債。IBR是指本集團在類似期限內借款所需支付的利率，以及類似的 擔保，即在類似經濟環境下獲得與使用權資產具有類似價值的資產所需的資金。因此，息税前利潤反映了本集團“將須支付”的金額，這需要在沒有可觀察到的匯率或需要調整以反映租賃條款和條件的情況下進行估計。本集團使用可觀察到的資料(例如市場利率)來估計IBR(如有)。
| g) | 無形資產使用年限 |
本集團無形資產的使用年限由收購資產時管理層根據歷史 經驗在考慮市場狀況、行業慣例、技術發展、過時及其他因素後決定。管理層定期審查有用的使用年限，包括在每個財政年度結束時。這些生活基於對類似資產的歷史經驗以及對未來事件的預期，這些事件可能會影響他們的生活，例如技術變化。
| h) | 確認與機票有關的可變對價獎勵 |
集團從全球分銷系統(GDS)提供商那裏獲得獎勵，獎勵其在協議期限內實現票務細分銷售的最低績效門檻 。在達到商定的票務分部門檻 之前，本集團無權獲得付款。將計入交易價格的可變考慮因素(即激勵)在開始時進行估計，並在每個報告期結束時進行調整，因為只有在以下情況下才能獲得額外信息：當與可變因素相關的不確定性隨後得到解決時，確認的累計收入金額極有可能不會發生重大逆轉。在進行該等評估時，管理層會考慮多項假設，主要包括 本集團估計的機票銷售增長率，以及市場推廣措施對本集團實現GDS供應商所訂銷售目標的能力的影響。這些假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 請參閲附註8。
| F-30 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
5. 細分市場信息
出於管理目的，本集團根據其產品和服務劃分為業務線(LOB)，並有三個可報告的 部門，如下所述。LOB提供不同的產品和服務，並分別進行管理，因為產品的性質和/或用於分發服務的方法不同。對於這些LOB中的每一個，首席執行官(CEO)都會審查內部管理報告，以做出與績效評估和資源分配相關的決策。因此，首席執行官被理解為首席運營決策者(CODM)。CODM使用調整後利潤率(非國際財務報告準則)來評估部門的盈利能力，並決定如何分配資源和評估業績。調整後的利潤率是通過(I)將客户激勵成本(包括客户激勵、客户獲取成本和客户忠誠度計劃成本)重新計入收入減少額，以及 (Ii)從“根據國際財務報告準則--提供服務的收入”中降低服務成本得出的。
以下摘要介紹了本集團每個可報告部門的運營情況：
1. 機票：通過互聯網、移動平臺和呼叫中心，集團通過B2C(企業對消費者)、B2E(企業對企業)和 B2B2C(企業對消費者)渠道向最終客户提供國際和國內機票預訂和服務。
2. 酒店和套餐：集團通過互聯網和移動平臺和呼叫中心提供度假套餐和酒店預訂。 為便於內部報告，集團開發的度假套餐中與航空票務相關的收入 分配到酒店和套餐細分市場，並按毛記錄。酒店預訂是度假套餐的組成部分 ，因此，由於服務性質的相似性，酒店預訂被視為一個應報告的部分
3. 其他業務主要包括火車票、汽車票銷售收入和貨運代理收入。其他 服務不符合在這些合併財務報表中列示的任何期間作為可報告分部的任何量化門檻。然而，管理層已將此視為可報告分部，並將其單獨披露，因為管理層認為有關分部的信息將對合並財務報表的使用者有用。
於截至2023年3月31日止年度內，管理層已就分部資料的列報作出若干更改，其中包括： 以配合內部管理報告最近的更改。這些變動包括(A)按國際財務報告準則列報收入，將服務作為分部信息的起點，而不是“分部收入”(根據國際財務報告準則將客户誘因和收購成本計入收入後，分部收入為 )，(B)列報不可報告的 分部的方式改變，(C)對賬列報的相應變化，以及(D)分部盈利衡量的術語從“分部結果”改為“調整後邊際”。管理層亦對截至2022年3月31日止年度的分部信息 作出相應更改。除了對所使用的演示文稿和術語進行修改外， CODM用於決策的盈利能力指標沒有變化
| F-31 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
有關可報告細分市場的信息 ：
| 可報告的細分市場 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空票務 | 酒店和套餐 | 其他服務 | 總 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 詳情 | 3月31 | 3月31 | 3月31 | 3月31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根據IFRS的收入-提供服務* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户誘導和獲取成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服務成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的保證金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入# | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户吸引和獲取成本（記錄為收入減少） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 人員費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市場營銷和促銷費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他運營費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 融資成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商譽減值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合營企業的虧損份額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 認股權證收益的公允價值變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 上市及相關費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合資企業貸款的減損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税費支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當期虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * |
| F-32 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
| # |
由於本集團可在不同分部間互換使用資產及負債，因此，管理層認為提供有關總資產及總負債的分部披露並不切實可行。
可報告部門收入與集團總收入的對賬：
| 詳情 | 總 | |||||||||||
| 3月31 | ||||||||||||
| 2,022 | 2,023 | 2,024 | ||||||||||
| 根據IFRS的收入-提供服務 | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||
地理 信息：
鑑於 公司的產品和服務可在技術平臺上向全球客户提供，因此無法獲得跟蹤客户準確地理位置的必要 信息。
非流動 資產根據資產各自的物理位置進行披露
| 非流動資產 * | ||||||||
| 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||
| 印度 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總 | ||||||||
| * |
主要客户 ：
考慮到業務性質，客户通常包括個人和商業企業。此外，公司和其他客户 在所列三年中的任何一年中，均未佔集團收入的10%或以上。
| F-33 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
6. 羣信息
| A. | 本集團的 子公司以及母公司 直接或間接持有的所有權權益和投票權比例如下披露。註冊所在國也是其主要營業地。本集團的合併財務報表包括： |
有關集團子公司的信息
| % 股權 | ||||||||||||
| 名字 | 主體活動 | 國家 公司註冊 | 3月 31， 2023 |
3月 31， 2024 |
||||||||
| THCL 塞浦路斯旅行控股有限公司 | ||||||||||||
| 雅特拉 美國公司 | ** | ** | ||||||||||
| 雅特拉 琚天下 | ||||||||||||
| 亞洲 合併DMC私人。公司 | ||||||||||||
| 中間 東方旅遊管理公司私人有限公司 | ||||||||||||
| 雅特拉 網絡有限公司 | * | * | ||||||||||
| 雅特拉 企業酒店解決方案私人有限公司 | # | # | ||||||||||
| TSI 亞達私人有限公司 | # | # | ||||||||||
| 雅特拉 TG Stays Private Limited | # | # | ||||||||||
| 雅特拉 Hotel Solutions Private Limited | # | # | ||||||||||
| Yatra for Business Private Limited | # | # | ||||||||||
| 私人有限公司中的Travel.Co. | # | # | ||||||||||
| Yatra 在線貨運服務私人有限公司 | # | # | ||||||||||
| Yatra 中東L.L.C-FZ | #/*** | #/*** | ||||||||||
| * |
| ** |
| *** | ||
| # | 剩餘股份 |
B. 合資企業
組持有
C.非控制性權益
擁有重大非控股權益的子公司詳情
對本集團具有重大意義的非控股權益主要涉及Yatra Online Limited(印度子公司及其 下臺子公司)截至2024年3月31日及截至該年度。(雖然Yatra Online Limited的非控股於截至2023年3月31日及截至2023年3月31日的年度並不重要 ，但披露上一年度的金額以作比較之用。)
下表顯示了Yatra Online Limited在公司間註銷前的彙總財務信息
(一) 綜合財務狀況表
| 截至3月31日 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| (INR) | (INR) | (美元) | ||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||
權益總額 | 87,247 | |||||||||||
| 歸因於： | ||||||||||||
| 非控制性權益 | ||||||||||||
| 母公司權益持有人應佔權益 | ||||||||||||
（ii） 合併損益及其他全面收益表
| 截至三月三十一日止的年度 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| (INR) | (INR) | (美元) | ||||||||||
| 收入 | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||
| 費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 財務收入 | ||||||||||||
| 融資成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 上市及相關費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 税費支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 本年度虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 本年度扣除税項後的其他全面收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 全年綜合收入/（虧損）總額，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 以下人士應佔本年度虧損： | ||||||||||||
| 非控制性權益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 母公司的股權持有人 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 應佔全面收益/（虧損）總額： | ||||||||||||
| 非控制性權益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 母公司的股權持有人 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| F-34 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
（iii） 合併現金流量表
| 截至三月三十一日止的年度 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| (INR) | (INR) | (美元) | ||||||||||
| 用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 投資活動所用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 融資活動產生的現金淨額 | ||||||||||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | ( | ) | ||||||||||
D) 利息變化而不會失去控制
根據Yatra Online Limited(“印度子公司”)在印度的首次公開募股(IPO)，非控股股權份額從
| 截至2024年3月31日止的年度 | ||||
| 從非控股股東收到的現金對價* | ||||
| 減去：印度子公司淨資產中非控股股東的比例權益 | ||||
| 權益內非控制利息準備金確認的差額 | ||||
| * | 在合併現金報表融資活動項下披露為“非控制性權益變動 ” 心流。 |
利息變更日期的其他NCI測量：
| 非控股股東在印度子公司淨資產中的比例權益 | ||||
| 減：將交易成本 歸因於NCI | ||||
| 確認為NCI的金額 |
7. 公允價值計量
以下列示按類別比較本集團於綜合財務報表中列賬的金融工具的賬面金額及公允價值 。
公允的 價值
管理層評估，貿易應收賬款、現金及現金等價物、定期存款、貿易應付款項、借款及其他負債的公允價值主要由於這些工具的短期到期日而接近其賬面值。
| 賬面價值 | 公允價值 | |||||||||||||||
| 截至 3月31日， | 截至 三月三十一日， | 截至 三月三十一日， | 截至 三月三十一日， | |||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||
| 按攤餘成本入賬的資產 | ||||||||||||||||
| 貿易和其他應收款 | ||||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | ||||||||||||||||
| 定期存款 | ||||||||||||||||
| 其他金融資產 | ||||||||||||||||
| 總 | ||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||
| 按攤餘成本列賬的負債 | ||||||||||||||||
| 貿易及其他應付款項 | ||||||||||||||||
| 借款 | ||||||||||||||||
| 其他負債 | ||||||||||||||||
| 總 | ||||||||||||||||
公允 價值層次
下表的 分析/披露按公允價值列賬或要求長期公允價值披露的金融工具的分層公允價值。不同水平的公允價值定義如下：
| ● | 級別 1：相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。 |
| ● | 級別 2：除第1級所含報價之外的可觀察資產或負債的輸入數據，無論是直接（即 作為價格）或間接（即源自價格）。 |
| ● | 級別 3：不基於可觀察市場數據的資產或負債輸入（不可觀察輸入）。 |
| 2023年3月31 | ||||||||||||||||||||
| 賬面價值 | 1級 | 2級 | 3級 | 總 | ||||||||||||||||
| 按攤銷成本列賬並披露公允價值的資產 | ||||||||||||||||||||
| 定期存款 | ||||||||||||||||||||
| 其他金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||
| 按攤銷成本列賬並披露公允價值的負債 | ||||||||||||||||||||
| 借款 | ||||||||||||||||||||
| 其他負債 | ||||||||||||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||||||||||
| F-35 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 賬面價值 | 1級 | 2級 | 3級 | 總 | ||||||||||||||||
| 按攤銷成本列賬並披露公允價值的資產 | ||||||||||||||||||||
| 定期存款 | ||||||||||||||||||||
| 其他金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||
| 按攤銷成本列賬並披露公允價值的負債 | ||||||||||||||||||||
| 借款 | ||||||||||||||||||||
| 其他負債 | ||||||||||||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||||||||||
有
估值 技術和重大不可觀察輸入
下表顯示了測量2023年3月31日和2024年3月31日公允價值時使用的估值技術以及使用的輸入數據。
| 類型 | 估值 技術 | 輸入 使用 | ||
| 財務 披露公允價值的工具： | ||||
| 借款 | 貼現 現金流 | 現行 市場利率、未來支出。 | ||
| 定期存款 | 貼現 現金流 | 現行 未來現金流貼現利率 | ||
| 其他 金融資產 | 貼現 現金流 | 現行 未來現金流貼現利率 | ||
| 其他 負債 | 貼現 現金流 | 現行 未來現金流貼現利率 |
| F-36 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
8. 提供服務
8.1收入分類
在 下表中，收入按產品類型分類
按產品類型劃分的收入
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 航空票務 | ||||||||||||
| 酒店和套餐 | ||||||||||||
| 其他服務 | ||||||||||||
附註
1：於截至2023年3月31日止年度內，就來自GDS供應商的應收獎勵而言，管理層已確定本集團極有可能會遵守規定條件，而當與可變對價相關的不確定性其後獲得解決時，已確認的累計收入不會出現重大逆轉，因此，
集團已確認達INR的收入
由於涉及兩種結果，本集團已採用最可能金額法估計可變對價。
**INR
8.2 合同餘額
合同 資產
合同 資產主要涉及本集團從旅行供應商那裏獲得對價的權利，以換取公司 已轉讓給旅行者的服務，條件是該權利取決於公司未來的業績。當對價權變得無條件時，合同資產被轉移到應收款。本集團預期在一年內滿足待決條件，並變現大部分合同資產金額。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 合同資產 | ||||||||
合同資產中的更改 如下：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初餘額 | ||||||||
| 本年度已確認的收入# | ||||||||
| 年內結賬 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 年底餘額 | ||||||||
| # |
合同債務
A 合同責任是指本集團已收到客户的對價(或應支付的對價金額)的向該客户轉讓服務的義務。
| F-37 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
合同 負債主要涉及在本集團履行義務之前從客户收到的旅行預訂對價，被歸類為“客户預付款”，以及分配給客户忠誠度計劃的對價和從全球分銷系統(“GDS”)提供商收到的未來機票預訂預付款，這被歸類為“遞延收入”， 。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 客户預付款(請參閲附註37) | ||||||||
| 遞延收入(請參閲附註35) | ||||||||
| 合同總負債 | ||||||||
截至2023年3月31日
未提供關於IFRS 15所允許的原始預期期限為一年或更短時間的2024年3月31日和2023年3月31日的剩餘履約債務的信息。
9. 其他收入
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 營銷收入 | ||||||||||||
| 總 | ||||||||||||
主要 包括促進網站訪問旅行保險提供商的廣告收入和費用。
10. 其他收入
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 不再需要支付責任 | ||||||||||||
| 租賃終止/租金減免的收益 | ||||||||||||
| 出售不動產、廠房和設備收益（淨） | ||||||||||||
| 雜項收入 | ||||||||||||
| 總 | ||||||||||||
| F-38 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
不再需要支付的負債 代表貿易應付賬款，在該期限到期後，集團對 供應商沒有進一步的法律義務。
租賃收入終止/租金減免的收益
包括 （2023年3月31日： 和2022年3月31日：INR
11. 人員費用
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 工資、工資和其他短期員工福利 | ||||||||||||
| 對固定繳款計劃的繳款 | ||||||||||||
| 與設定福利計劃相關的費用（參見附註34） | ||||||||||||
| 股份補償成本（參見注30） | ||||||||||||
| 職工福利費 | ||||||||||||
| 總 | ||||||||||||
12. 其他運營費用
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 選委會 | ||||||||||||
| 溝通 | ||||||||||||
| 律師費和律師費 | ||||||||||||
| 外包費 | ||||||||||||
| 支付網關和其他費用 | ||||||||||||
| 預付款準備金 | ||||||||||||
| 貿易應收賬款和其他應收賬款的減損損失/逆轉 | ( | ) | ||||||||||
| 保證金和其他資產的減損損失（參見注27） | ||||||||||||
| 關税和税款 | ||||||||||||
| 租金（參見注42） | ||||||||||||
| 維修和保養 | ||||||||||||
| 旅行和交通工具 | ||||||||||||
| 保險 | ||||||||||||
| 企業社會責任（CSR）費用 | ||||||||||||
| 雜項費用 | ||||||||||||
| 總 | ||||||||||||
13. 折舊及攤銷
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 折舊 | ||||||||||||
| 攤銷 | ||||||||||||
| 使用權資產折舊 | ||||||||||||
| 總 | ||||||||||||
| F-39 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
14. 對合資企業的投資
集團已於2012年9月28日與雪豹私人有限公司(SLA)達成協議，成立一家合資公司 探險和自然網絡私人有限公司(ANN)，從事探險旅遊業務，主要營業地點設在 印度。
集團在截至2024年3月31日的財政年度內做出了貢獻：（2023年3月31日： 和2022年3月31日：)以維護其
合資企業的投資 按照國際會計準則第28號採用權益法入賬對聯營公司和合資企業的投資 合併財務報表中。以下是根據《國際財務報告準則》財務報表彙總的合資企業的財務信息以及與合併財務報表中投資賬面金額的對賬：
ANN財務狀況彙總 報表：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金及現金等價物 | ||||||||
| 其他流動金融資產 | ||||||||
| 非流動負債 | ||||||||
| 員工福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 流動負債 | ||||||||
| 借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 貿易及其他應付款項 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 員工福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他非金融負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股權 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 集團投資的公允價值（ | ( | ) | ( | ) | ||||
| 公允價值與集團股份損失的調整* | ||||||||
| 投資淨資產 | ||||||||
摘要 NN損益表：
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 收入 | ||||||||||||
| 其他運營費用，包括折舊印度盧比 （2023年3月31日： 無和2022年3月31日：印度盧比 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 融資成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 所得税費用 | ||||||||||||
| 本年度虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 集團全年虧損份額* | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| * |
本集團及SLA均有義務平均分擔超出各自投資的合營企業虧損。
本集團亦有權將其給予合營企業的未償還貸款(包括應計利息)與其分擔合營企業虧損的義務
抵銷。截至2024年3月31日，本集團在合資企業累計虧損中應佔的份額為INR
| F-40 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
分擔INR合資企業虧損 （2023年3月31日： ）在截至2024年3月31日止年度的損益表中確認的金額代表上述調整的淨影響。
該合資企業於2024年3月31日有或有負債：印度盧比
15 財務收入
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 利息收入： | ||||||||||||
| - 按攤銷成本確認的銀行存款 | ||||||||||||
| --其他* | ||||||||||||
| 外匯收益（淨） | ||||||||||||
| 其他金融資產的平倉 | ||||||||||||
| 總 | ||||||||||||
| * |
16 融資成本
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 銀行手續費 | ||||||||||||
| 外匯損失（淨） | ||||||||||||
| 按攤銷成本確認的借款利息 | ||||||||||||
| 租賃負債利息 | ||||||||||||
| 解除其他金融負債 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總 | ||||||||||||
| F-41 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
17. 所得税
| (A) | 損失 所得税前一年如下： |
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 國內 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 海外業務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| (B) | 截至2022年、2023年和2024年3月31日止年度所得税費用的主要組成部分 是： |
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 本期 | ||||||||||||
| 當期所得税支出 | ||||||||||||
| 暫時性差異的產生和逆轉 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 遞延税（福利）/費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 損益表中報告的所得税費用總額 | ||||||||||||
（C ）税收費用和會計利潤乘以集團經營所在每個司法管轄區的税率的對賬
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 本年度虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 所得税費用/（逆轉） | ||||||||||||
| 所得税前虧損* | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 按法定所得税率計算的預期税收費用# | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 不可扣除的費用 | ||||||||||||
| 利用以前未確認的税項損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 未確認遞延税項資產的本年度虧損 | ||||||||||||
| 未確認的暫時性差異的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 税率變動的影響 | ( | ) | ||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| * |
| # |
| F-42 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
基本每股虧損金額為本年度歸屬於母公司普通股持有人的淨虧損除以該年度已發行普通股的加權平均數。
攤薄後每股虧損金額乃按普通股持有人應佔淨虧損(經非控股權益可換股股份應佔虧損調整後)除以本年度已發行普通股加權平均數加上所有稀釋性潛在普通股轉換為普通股時將發行的普通股加權平均數計算得出。
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 普通股股東應佔虧損--基本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 用於計算每股基本虧損的已發行普通股加權平均數 | ||||||||||||
| 每股基本虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
以下 反映了每股攤薄虧損計算中使用的收入和份額數據：
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 普通股股東應佔虧損--攤薄 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 用於計算稀釋每股虧損的已發行普通股的加權平均數 | ||||||||||||
| 稀釋每股虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有關本財政年度內股本的詳細變動，請參閲附註29。
股東應佔虧損 平均分配給每一類股份。
2024年3月31日，普通股(2023年3月31日：和2022年3月31日：)， 根據員工購股權和限制性股份發行的股份不包括在普通股的攤薄加權平均數計算中 ，因為它們的影響將是反稀釋的。在計算稀釋後每股收益時，本公司也不計入行權價格高於市場平均價格的期權，因為其影響將是反攤薄的。
對於稀釋每股收益的計算，由於認股權證的行權價大於公允市場價值，因此這些認股權證被假設為資金不足，並被視為於資產負債表日不可行使。這些潛在普通股不計入每股盈利的攤薄影響計算 ，因為它們的影響是反攤薄的。
績效股票單位(PSU)S被視為或有可發行股票，因為他們的發行取決於滿足指定的 條件(即商定的市場價格)以及時間的推移。將包括在稀釋每股收益計算中的或有可發行股票數量 是基於如果期末是或有期間結束時可發行的股票數量 。或有可發行股份不包括在攤薄每股收益計算中，因為如果2023年3月31日和2024年3月31日的市場價格是或有期間結束時的市場價格，則不會發行任何股票。因此，這些單元也是防稀釋的。
於報告日期至該等綜合財務報表批准日期之間，並無其他涉及普通股或潛在普通股的交易 。
| F-43 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
19. 財產、廠房和設備
| 租賃權改進 | 計算機和外設 | 傢俱和固定裝置 | 車輛 | 辦公設備 | 總 | |||||||||||||||||||
| 總地塊 | ||||||||||||||||||||||||
| 2022年4月1日 | ||||||||||||||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊 | ||||||||||||||||||||||||
| 2022年4月1日 | ||||||||||||||||||||||||
| 按年收費 | ||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 按年收費 | ||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 網狀塊體 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
車輛貸款下持有的車輛的公允價值為印度盧比
| F-44 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
20. 無形資產和商譽
| 計算機軟件和網站 | 知識產權 | 代理商/供應商/關係 | 客户關係 | 競業禁止協議 | 商標 | 商譽 | 開發中的無形物質 | 總 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總地塊 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 處置/調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 處置/調整 | ( | )* | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 攤銷和減值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年收費 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商譽減值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年收費 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商譽減值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 網狀塊體 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
* 年內資本化的無形資產。
| F-45 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
損害 評論
通過業務合併獲得的善意 具有無限期限，並分配給現金產生單位或現金產生單位組，其預計將 從合併的協同效應中受益，無論被收購方的其他資產或負債是否被轉讓給 這些單位或單位組。為了進行減損測試，將善意分配給代表 集團內出於內部管理目的而對善意進行監控的最低級別的現金產生單位或現金產生單位組，並且不高於 集團的經營分部。已分配至各自所收購子公司層面，具體如下 ：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| TSI Yatra Private Limited | ||||||||
| Yatra TG Stays Private Limited和Yatra Hotel Solutions Private Limited | ||||||||
| Yatra for Business Private Limited | ||||||||
| 總 | ||||||||
下表 總結了用於確定可收回金額的估值方法：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| TSI Yatra Private Limited | ||||||||
Yatra for Business Private Limited | ||||||||
| Yatra TG Stays Private Limited和Yatra Hotel Solutions Private Limited | ||||||||
由於 估值中使用的不可觀察輸入， 公允價值減處置成本（“FVLCOD”）被歸類為第3級計算。
FVLCOD計算是通過考慮EBITDA倍數與可比公司企業價值的中位數四分位數（“EBITDA 市場倍數”），然後應用折扣以反映與上述現金產生單位業務相關的風險來確定的。所得/貼現/調整後的 EBITDA市場倍數應用於上述現金產生單位截至2024年3月31日止年度的EBITDA，以確定FVLCOD。
FVLCOD的計算對以下假設最敏感：
| 2024年3月31日 | ||||
| EBITDA市場倍數 | – | |||
| 適用的税前折扣 | % | |||
假設的敏感度變化
對於截至2024年3月31日的年度，基於合理的可能假設對計算對關鍵參數(EBITDA利潤率倍數)變化的敏感度的分析沒有發現CGU可收回金額將低於其賬面金額的任何可能情況
於二零二三年三月三十一日，本集團根據使用價值(“VIU”)計算得出Yatra for Business Private Limited及TSI Yatra Private Limited的可收回金額。就本年度而言，管理層認為FVLCOD是釐定 可收回金額的更合適方法，因為考慮到本集團將重點轉移至該等CGU以增加收入機會及改善利潤率，同時應對來自市場上現有及新進入者的競爭所帶來的挑戰，以及 該等CGU仍處於發展階段。
因此， 基於上述，本集團認為本年度並無減值。
FVLCOD的估計反映了受各種風險和不確定性影響的假設，包括有關EBITDA市場倍數和貼現率的關鍵假設。它需要大量的判斷和估計，實際結果可能與用於估計FVLCOD的判斷和估計大不相同。
| F-46 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
Yatra TG Stay Private Limited及Yatra Hotel Solutions Private Limited於截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度的 可收回金額乃根據其使用價值而釐定，並已扣除持續使用CGU將產生的未來現金流。這些計算使用五年的現金流預測，基於管理層批准的財務預算， 外推剩餘期間，以及下文提到的假設範圍的平均值
| 3月31日， | ||||||||
| 2023* | 2024# | |||||||
| 税前貼現率 | % | % | ||||||
| 終值增長率 | % | % | ||||||
| 下一步的EBITDA利潤率 | % | % | ||||||
| * |
| # |
管理層已確定分配給上述每個關鍵假設的值如下：
貼現率：貼現率代表當前市場對特定於每個CGU的風險的評估，考慮到貨幣的時間價值和尚未納入現金流估計的標的資產的個別風險。折現率是根據本集團及其經營分部的具體情況而計算，並按其加權平均資本成本(WACC)計算。
終端 價值增長率：這是用於推斷超出預算期間的現金流的加權平均增長率。這一比率與行業報告中的預測一致。
EBITDA 利潤率：EBITDA利潤率是基於對未來結果的預期，考慮到過去的經驗，並根據預期的收入增長進行了調整。收入增長的預測考慮了過去行業報告中經歷的平均增長水平和未來的估計調整後利潤率增長。
對使用價值的估計反映了受各種風險和不確定性影響的假設，包括關於EBITDA利潤率、終端價值增長率和貼現率的關鍵假設。它需要重要的判斷和估計，實際結果可能與用於估計使用價值的判斷和估計大不相同。
敏感性 假設更改
Yatra TG Stay Private Limited和Yatra Hotel Solutions Private Limited的使用價值計算“對EBITDA利潤率、貼現率和長期增長率假設最為敏感。
於截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度，根據Yatra TG Stay Private Limited及Yatra Hotel Solutions Private Limited的合理可能假設，對計算對主要參數(EBITDA利潤率、折扣率及長期增長率)變動的敏感度分析，並未發現CGU可收回金額將低於其賬面值的任何可能情況。
| F-47 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
21 預付款和其他資產
| 3月31日， | ||||||||
| 當前 | 2023 | 2024 | ||||||
| 向供應商墊付(扣除津貼) | ||||||||
| 預付給合資企業(扣除免税額) | ||||||||
| 與法定機構的平衡 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 員工應收賬款 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總 | ||||||||
| 非當前 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
向供應商支付的預付款 主要包括支付給航空公司和酒店用於未來預訂的金額。
可疑預付款備抵的變動：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初餘額 | ||||||||
| 年內應計撥備 | ||||||||
| 年內核銷金額 | ( | ) | ||||||
| 年底餘額 | ||||||||
22 其他金融資產，非流動
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 證券保證金 | ||||||||
| 總 | ||||||||
保證金
代表初始確認就租賃場所向房東支付的金額時的公允價值。隨後，該金額
按攤銷成本計量。截至2024年3月31日，保證金的剩餘期限範圍為
23 定期存款
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 銀行定期存款 | ||||||||
| 總 | ||||||||
| 非當前 | ||||||||
| 當前 | ||||||||
| 總 | ||||||||
截至2024年3月31日的定期
存款，包括印度盧比
| F-48 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
24 其他非金融資產
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 公允價值調整-金融資產 | ||||||||
| 受限制資產 | ||||||||
| 總 | ||||||||
| 非當前 | ||||||||
| 總 | ||||||||
受限
資產包括印度盧比
25. 遞延税金
未確認 遞延税務資產
下列項目未確認遞延 税資產：
| 截至3月31日， | ||||||||
| 詳情 | 2023 | 2024 | ||||||
| 可扣除的暫時性差異 | ||||||||
| 税收損失結轉和未吸收折舊 | ||||||||
| 總 | ||||||||
在
集團中，很少有子公司未利用遞延所得税資產來處理印度盧比的可扣税暫時性差異
公認的 遞延税務資產和負債
| 截至3月31日止年度， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 遞延所得税資產歸因於以下方面- | ||||||||
| 財產、廠房和設備 | ||||||||
| 貿易和其他應收款 | ||||||||
| 員工福利 | ||||||||
| 未利用的商業損失 | ||||||||
| 為開支撥備 | ||||||||
| 使用權資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租賃負債 | ||||||||
| 遞延税項資產 | ||||||||
| 固定福利計劃的重新測量損失 | ||||||||
| 遞延所得税資產總額（A） | ||||||||
| 遞延税務負債歸因於以下方面- | ||||||||
| 財產、廠房和設備以及無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延所得税負債總額（B） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨遞延所得税資產（A-B） | ||||||||
| 詳情 | 截至2023年3月31日的餘額 | 在損益中確認 | 在其他全面收益中確認 | 截至2024年3月31日的餘額 | ||||||||||||
| 不動產、廠房和設備以及無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 使用權資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 租賃責任 | ( | ) | ||||||||||||||
| 貿易和其他應收款 | ||||||||||||||||
| 員工福利 | ( | ) | ||||||||||||||
| 為開支撥備 | ( | ) | ||||||||||||||
| 固定福利計劃的重新測量損失 | ||||||||||||||||
| 可用於抵消未來應税收入的損失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 遞延税項資產 | ||||||||||||||||
| F-49 |
| 目錄表 |
雅特拉 在線公司
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
| 詳情 | 截至2022年3月31日的餘額 | 在損益中確認 | 在其他全面收益中確認 | 截至2023年3月31日的餘額 | ||||||||||||
| 不動產、廠房和設備以及無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 使用權資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 租賃責任 | ||||||||||||||||
| 貿易和其他應收款 | ||||||||||||||||
| 員工福利 | ( | ) | ||||||||||||||
| 為開支撥備 | ||||||||||||||||
| 固定福利計劃的重新測量損失 | ||||||||||||||||
| 可用於抵消未來應税收入的損失 | ||||||||||||||||
| 遞延税項資產 | ( | ) | ||||||||||||||
26 貿易和其他應收款
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 貿易應收賬款（扣除備抵） | ||||||||
| 來自合資企業的應收賬款（扣除備抵）（參閲附註41） | ||||||||
| 退款和其他應收賬款（扣除備抵） | ||||||||
| 總 | ||||||||
| 合同資產（參見附註8） | ||||||||
| 總 | ||||||||
應收貿易賬款是一種無條件隨時間推移而獲得對價的權利。應收貿易賬款不計息，一般期限為30至90天。
應收貿易賬款主要包括航空公司、酒店、公司和零售客户與交易價值相關的應收賬款。
根據與銀行的一項安排，該集團以追索權為基礎對其某些貿易應收賬款進行了貼現。已貼現的應收賬款
是在考慮了客户的信譽和合同條款後與銀行共同商定的。折扣持續時間
一般為45至90天。本集團從其應收貿易賬款中收取合同現金流，並將其
轉入其銀行。如客户違約，本集團將獨自承擔償還銀行的責任。本集團並未將該等已貼現的應收賬款所有權的實質全部風險及回報轉移至銀行，因此，該等風險及回報並未於財務狀況表中取消確認
。應向銀行支付的金額作為借款披露。截至2024年3月31日，銀行貼現的應收賬款金額為印度盧比
本集團在信貸及貨幣風險方面的風險披露於附註39。
| F-50 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
27 其他金融資產，流動
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 定期存款應計利息 | ||||||||
| 保證金(扣除津貼) | ||||||||
| 其他(包括政府補助金) | ||||||||
| 總 | ||||||||
保證金
代表就租賃場所向房東支付的金額。截至2024年3月31日，保證金的剩餘期限範圍為
在
現金流量表中，利息再投資於定期存款IRR
其他可疑金融資產撥備的變動：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初餘額 | ||||||||
| 年內應計撥備* | ||||||||
| 年內核銷金額 | ( | ) | ||||||
| 撥備從可疑預付款備抵中轉出（參閲附註26） | ||||||||
| 年底餘額 | ||||||||
| * |
年內政府補助金的 變動情況如下：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 在4月1日 | ||||||||
| 記錄/（調整）在損益表中 | ( | ) | ||||||
| 年內收到的 | ||||||||
| 匯率變動的影響 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
這些補助金不附帶未滿足的條件或意外情況。
28 現金及現金等價物
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 手頭現金 | ||||||||
| 信用卡收藏在手 | ||||||||
| 銀行餘額 | ||||||||
| 總 | ||||||||
手頭的信用 卡收款額代表客户刷卡的信用卡收款額，該金額在 年底時未償還，並在年底後記入集團銀行賬户。
截至
2024年3月31日，集團已獲得可用的國際清算利率
| F-51 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
| 3月31日， | ||||||||
| 授權股份 | 2023 | 2024 | ||||||
| 股份數目 | 股份數目 | |||||||
| 印度盧比普通股 ($ ）每個 | ||||||||
| 印度盧比A類股票 ($ ）每個 | ||||||||
| 印度人民幣F類股票 ($ ）每個 | ||||||||
| 印度盧比優先股 ($ ）每個 | ||||||||
截至2024年3月31日和2023年3月31日的財務期間，母公司的法定股本沒有變化
期末已發行股份的對賬如下：
普通股 股
| 股份數目 | 股本 | 股票溢價 | ||||||||||
| 截至2022年4月1日的結餘 | ||||||||||||
| 期權的行使（限制性股票單位和股份支付）（參見附註30） | ||||||||||||
| 截至2023年3月31日的結餘 | ||||||||||||
| 2023年4月1日餘額 | ||||||||||||
| 期權的行使（限制性股票單位和股份支付）（參見附註30） | ||||||||||||
| 回購自有股份 | ( | ) | ||||||||||
| 截至2024年3月31日的餘額 | ||||||||||||
| 截至目前的股數 | ||||||||||||
| 股份類別 | 名義價值 | 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||||
| 普通股* | $ | |||||||||||
| A類股# | $ | |||||||||||
| F類股份 | $ | |||||||||||
| * |
| # |
條款/ 普通股附帶的權利
母公司於2024年3月31日有兩類已發行普通股(於2023年3月31日為三類普通股)，賦予持有人以下權利：
普通股 股
普通股持有人對董事會宣佈持有並有權獲得股息的每股普通股有一票投票權。
A股類別
A股享有與母公司普通股相同的權利，但有權在任何股東大會上以成員身份收到通知、出席或表決，但可在根據母公司章程召開的單獨的A類股東大會上投票。
F類股票
F類股份有權接收任何股東大會的通知、出席任何股東大會並作為成員在任何股東大會上投票，但 沒有其他權利。已發行和已發行的每股F類股票可轉換為交換一股平行的雅特拉美國F類普通股(請參閲附註6)。
| F-52 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
在母公司發生清算的情況下，普通股和F類普通股(2023年3月31日的普通股、A類普通股和F類普通股)的持有人有權在 分配所有優先金額後獲得母公司的剩餘資產。分配將與 股東持有的股權數量成比例。
針對股權工具發行的預留股份
預留的 母公司股票（2023年3月31日- ，2022年3月31日-)以印度盧比的行使價發行 ($ )。該等股份被視為權益工具，並按國際會計準則第32號於交易日期按公允價值入賬，請參閲附註30.1。
期權項下預留供發行的股份
有關根據母公司員工股票期權計劃(ESOP)預留髮行的股份詳情，請參閲附註 30.2。
根據認股權證安排/協議保留供發行的股份
Yatra Online，Inc.(母公司)和Yatra Online Limited(Yatra India)於2014年5月7日簽訂了股份認購兼股東協議，並於2015年4月29日簽訂了股份認購兼股東協議(合稱SHA)，與IL&FS Trust Company Limited，Now，Vistra ITCL(India)Limited(以Pandara Trust-Program I(“Pandara Trust”)受託人的身份)和Capital18 FinCap Private Limited，Now Network18 Media and Investments Limited(“Capital18”/“NW18”)，(統稱為“投資者”)。
NW18和Pandara Trust(Yatra India的股東)持有（2023年3月31日： )和（2023年3月31日： )分別持有Yatra India的股權 。
根據SHA，NW18和Pandara Trust有權將其在Yatra India的股權交換為（2023年3月31日： ） 和 （2023年3月31日： )母公司的普通股。該等購股權可由非控股權益全權行使。截至轉換日期，該等購股權並未授予本集團目前的所有權權益。 因此，就該等購股權而言，確認非控股權益直至變換權取消為止。
根據日期為2022年3月23日的豁免及終止協議(“SHA修訂協議”)，雅特拉印度公司的股東已同意放棄根據SHA所載的互換權利。
此外， 《SHA修正協議》各方已同意，該《修正協議》將於下列日期中較早的日期終止，雙方不再採取任何行動，也不承擔任何責任或義務：
(A) 根據要約(根據SHA修正案協議定義)分配雅特拉印度公司股權的日期 ；或
(B)如果要約中的投標/要約開始日期不是在2023年9月30日之前或雙方以書面商定的其他日期之前 ；或
(C) 雅特拉印度公司董事會決定不接受要約的日期。
因此，SHA修訂協議因根據要約配發Yatra India的股權而終止，因此NW18和Pandara Trust不再有權將其持有的Yatra India的股權與母實體的普通股互換。
國庫股票
| 股份數量： | 量 | |||||||
| 餘額 截至2022年4月1日 | ||||||||
| 選項練習 | ||||||||
| 餘額 截至2023年4月1日 | ||||||||
| 自己的 回購股份 * | ||||||||
| 餘額 截至2024年3月31日 | ||||||||
| * |
| F-53 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
其他 資本儲備
以股份為基礎 付款 （參考註釋30.2） | 股權 工具 （參考註釋30.1） | 授權令到期時保留 （參考註釋36） | 逮捕令（參考註釋36） | 總 | ||||||||||||||||
| 2022年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 本年度以股份為本的付款開支 | ||||||||||||||||||||
| 年內已行使 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 在本年度內被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 於本年度內到期 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 2023年3月31 | ||||||||||||||||||||
| 本年度以股份為本的付款開支 | ||||||||||||||||||||
| 年內已行使 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 在本年度內被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 於本年度內到期 | ||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||
30.1權益類工具
預留的 母公司按印度盧比行權價發行的股份 ($ )。該等股份被視為權益工具，並按國際會計準則第32號於交易日期按公允價值入賬。
30.2基於股份的付款
2006年股票計劃和2006年印度股票計劃
母公司已累計預留截至2024年3月31日的普通股(根據其2006年股票計劃及2006年印度股票計劃向本公司高級管理人員、董事及僱員發行普通股，這兩項計劃均已獲董事會(及Yatra India董事會就2006年印度股票計劃通過)及經本公司股東(及Yatra India股東就2006年印度股票計劃批准)(統稱為“計劃”)通過。從這樣的保留股份中，購買的期權截至2024年3月31日(2023年3月31日)，普通股已授予並已發行 ：普通股)。
根據同一計劃，基於股份的支付獎勵具有以下歸屬期限：-1)60個月，第一批在兩年後歸屬，而其餘獎勵在歸屬期間的剩餘時間內按季度等額分期付款。
2) 12個月的等額分期付款。
3) 從2013年12月1日開始，超過16個等額季度分期付款；如果達到了2015年的里程碑，則在從2015年7月1日開始的 八個季度內獲得%vest；如果達到了2016年的里程碑，將在四個季度內(從2016年7月1日開始)獲得%的獎勵。
該公司使用了 可比較公司的股票波動率，這些公司的期權估計壽命與其授予的期權類似。期權估值模型中使用的無風險利率是基於剩餘期限與期權預期期限相似的美國國庫零息債券。本公司並不預期在可預見的未來派發任何現金股息，因此在期權估值模型中採用預期股息率為零。本公司必須在發放罰金時對沒收金額進行估計，如果實際沒收金額與該等估計金額不同，則須在隨後的期間內修訂該等估計數字。所有以股票為基礎的支付獎勵在獎勵的必要 服務期內按分級歸屬基礎攤銷，這些服務期通常是歸屬期間。
| F-54 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
| 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||||
| 不是的。的股份 | 加權平均每股收益** | 不是的。的股份 | 加權平均每股收益** | |||||||||||||
| 年初未清償期權數量 | ||||||||||||||||
| 年內授出 | ||||||||||||||||
| 在本年度內被沒收 | ||||||||||||||||
| 於本年度內到期 | ||||||||||||||||
| 年內已行使 | ||||||||||||||||
| 年底未行使期權數量 | ||||||||||||||||
| 被授權/可行使 | ||||||||||||||||
| * |
截至2024年3月31日，未行使購股權的加權平均剩餘合同期限為 年（2023年3月31日： 年）。
年底未行使期權的行使價格範圍為美元 (2023年3月31日：美元）和國際匯率 (2023年03月31日：印度）根據各報告期末的匯率確定。
截至2024年3月31日止年度，這些期權的股份支付費用在人員費用項下確認（參見附註11） 金額為印度盧比 (2023年3月31日：INR和2022年3月31日：INR).
公司 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的財政年度內，不授予任何選擇權。
2016年度股票期權激勵計劃(《2016年度計劃》)
2016年12月13日，公司董事會批准了2016年計劃，2016年12月15日，公司股東批准了2016年計劃。2016年計劃允許公司向其高級管理人員、員工、非員工董事和顧問進行股權獎勵。 2016計劃規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票 獎勵、限制性股票單位、非限制性股票獎勵、現金獎勵、績效股票獎勵和股息等價權。 公司保留髮行截至2024年3月31日的2016計劃下的授權但未發行的普通股， 股份於每年1月1日按年增加，相當於緊接上一年12月31日的已發行和已發行股份數量的3%或2016計劃管理人決定的較少數量的股份。2016年的計劃限制了在任何一個日曆年可以授予任何參與者的股票數量或價值，以及其他限制。
於截至2024年3月31日止年度內，本公司根據《2016年度計劃》，可選擇購買（2023年3月31日： )已授予普通股 股，並（2023年3月31日： )截至2024年3月31日仍未償還。
股票支付獎勵在同一計劃下具有以下歸屬期限：-1)股票期權將從2018年9月1日首次歸屬開始，在一年零四個月內按月等額分期付款，相當於股票期權總數的六分之一，最後一次此類歸屬於2022年6月1日
2) 股票期權將在四年內按季度等額分期付款，首次於2021年1月1日授予，相當於股票期權總數的六分之一，最後一次於2024年10月1日授予
| 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
| 不是的。的股份 | 加權平均每股收益** | 不是的。的股份 | 加權平均每股收益** | |||||||||||||
| 年初未清償期權數量 | ||||||||||||||||
| 年內授出 | ||||||||||||||||
| 在本年度內被沒收 | ||||||||||||||||
| 於本年度內到期 | ||||||||||||||||
| 年底未行使期權數量 | ||||||||||||||||
| 被授權/可行使 | ||||||||||||||||
| * |
| F-55 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
截至2024年3月31日，未行使購股權的加權平均剩餘合同期限為 年（2023年3月31日： ).
年底未行使期權的行使價格範圍為美元 到美元(2023年3月31日：美元到美元） 和國際貨幣基金組織 至INR (2023年3月31日：INR至INR ）根據相應報告期末的匯率確定 。
截至2024年3月31日止年度，這些期權的股份支付費用在人員費用項下確認（參見附註11） 金額為印度盧比 （2023年3月31日： 和2022年3月31日：).
股票期權的預期壽命已被視為第一個和最後一個可用行使日期之間的中點。
預期波動率反映了基於一段時間內類似實體股價歷史波動率的假設。
股票期權的預期壽命基於歷史數據和當前預期，不一定表明可能發生的行使 模式。預期波動率反映了這樣的假設：與期權壽命類似的時期內的歷史波動率預示着未來趨勢，而這可能不一定是實際結果。
限制性 股票單位計劃（RSU）和績效股票單位（NSO）“2016年計劃”
母公司根據“2016年計劃”已批准授予 RSU和NSO（2023年3月31日： ） 和 截至2024年3月31日(2023年3月31日：)
股票單位的歸屬期限如下：
股票單位的歸屬期限如下：
1. 授予RSU，這些RSU的歸屬從2020年7月1日開始，第一次歸屬相當於在四年內每月等額分期付款，最後一次歸屬於2024年6月30日。
2. 授予PSU，這些PSU的歸屬與Yatra股價的表現掛鈎，觸發價格點從 $ 至$。未償還的PSU已於2024年6月到期，自授予之日起已滿4年。
3. 授予RSU，這些RSU的歸屬從2021年4月1日開始，第一次歸屬相當於在四年內每月等額分期付款 ，最後一次歸屬於2025年3月1日。在這些中RSU已被視為在授予之日授予。
4. 授予PSU，這些PSU的歸屬與Yatra股價的表現和觸發價格點的範圍 從$至$.
5. 在截至2024年3月31日的財政年度，以季度為基礎授予董事以代替薪酬的RSU。在2023年財政年度，授予董事以代替報酬的RSU。
6. 授予RSU後，這些RSU的歸屬從2022年4月1日開始，首次歸屬相當於四年內等額的每月分期付款 ，最後一次歸屬於2026年3月1日。
| F-56 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
7. 授予PSU，這些PSU的歸屬與Yatra股價的表現和觸發價格點的範圍 從$至$.
8. 授予RSU後，這些RSU的歸屬從2022年10月1日開始，第一次歸屬相當於在四年內每月等額分期付款 ，最後一次歸屬於2026年9月1日。
9. 授予RSU後，這些RSU的歸屬從2023年7月20日開始，第一次歸屬相當於在三年內每月等額分期付款 ，最後一次歸屬於2026年3月1日。
10. 授予PSU，這些PSU的歸屬與Yatra股價的表現和觸發價格點的範圍 從$至$.
11. 授予RSU，於2023年9月1日完全授予。
12.授予25,000個RSU，這些RSU的歸屬於2024年4月1日開始，最後一次歸屬於2027年3月1日。
| 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||
| 不是的。的股份 | 不是的。的股份 | |||||||
| 年初未完成的RSU/PSU數量 | ||||||||
| 年內授出 | ||||||||
| 於本年度內到期 | ||||||||
| 年內既得/行使 | ||||||||
| 已授予的PSU淨結清員工的納税義務* | ||||||||
| 年底未完成的RSU/PSU數量 | ||||||||
| 既得/可行使但不行使 | ||||||||
| * |
截至2024年3月31日，RSU/PSU的未償債務的加權平均剩餘合同壽命為
年底未償還的RSU/PSU的行權價格範圍為零(2023年3月31日：零)。
在截至2024年3月31日的年度內，這些RSU/PSU的基於份額的薪酬成本在人事費用項下確認，總額為INR（2023年3月31日： 和2022年3月31日：)。請參閲附註11
| 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
| PSU的 | RSU的 | PSU的 | RSU的 | |||||||||||||
| 計量日普通股加權平均公允價值(美元) | - | - | ||||||||||||||
| 無風險利率(%) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 預期波動率(%) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 預期壽命 | ||||||||||||||||
| 股息率 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 使用的型號 | ||||||||||||||||
RSU和NSO期權的預期壽命已被視為歸屬期。
預期波動率反映了基於類似實體在一段時期內股價歷史波動率中位數的假設。
31. 其他綜合損失構成
下表總結了歸屬於公司的累計其他全面虧損各個組成部分的累計餘額變化 。
| 2023 | 2024 | |||||||
| 固定福利計劃的精算（損失）/收益： | ||||||||
| 精算（損失）/債務收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税費用 | ( | ) | ||||||
| 總 | ( | ) | ( | ) | ||||
外幣 貨幣兑換： | ||||||||
| 外幣折算差異 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | ( | ) | ||||||
| F-57 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
32. 借款
| 3月31日， | ||||||||||
| 術語 | 2023 | 2024 | ||||||||
| 當前 | ||||||||||
| 安全 | ||||||||||
| 汽車貸款 | ||||||||||
| 不可轉換債券 | ||||||||||
| 保理 | ||||||||||
| 不安全 | ||||||||||
| 來自MAk Capital Fund，LP#的無擔保貸款 | ||||||||||
| 總 | ||||||||||
| 非當前 | ||||||||||
| 汽車貸款 | ||||||||||
| 不可轉換債券 | ||||||||||
| 總 | ||||||||||
| 年份 | 賬面金額 | |||||||||||||
| 詳情 | 貨幣 | 利率 | 成熟性 | 3月31日， | ||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||
| 不可轉換債券 | INR | |||||||||||||
| 汽車貸款 | INR | |||||||||||||
| 保理 | INR | |||||||||||||
| 來自MAk Capital Fund，LP#的無擔保貸款 | 美元 | |||||||||||||
| # |
| * |
銀行 透支
集團擁有印度盧比的透支額度
因子化 *
IRR的
設施
集團擁有INR設施
集團的設施為INR
集團的設施為INR
*有關貼現應收賬款的詳情，請參閲附註26。
Mak Capital Fund LP(母公司股東)的無擔保貸款
在2023年3月31日的財政年度內，母公司發行了本金總額為美元的本票
| F-58 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
2023年6月29日，我們支付了部分預付款$
非 黑土資本私人有限公司和黑土印度信貸基金(“黑土”)的可轉換債券
在截至2023年3月31日的財政年度內，雅特拉在線有限公司發佈了
此外，
在本財政年度內，母公司行使了全額贖回的權利
在截至2024年3月31日的財政年度內，雅特拉在線有限公司發佈了
NP1資本信託的非 可轉換債券
在截至2023年3月31日的財政年度內，Yatra Online Freight Private Limited(“Yatra Freight”)發佈了
該等非信貸違約擔保以Yatra Freight流動資產(現時及未來)的第一同等押記、Yatra Freight無形資產(現時及未來)的獨家第一押記及Yatra Online Limited的公司擔保為抵押。
| F-59 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
在
截至2024年3月31日的財政年度內，Yatra Online Freight Private Limited（“Yatra Freight”）已行使權利
全額贖回發行給NP 1資本信託的未償不可轉換債務（“NCD”），總計至IRR
車輛 貸款
這 包括公司租借的車輛。參見注19。
集團已將銀行和金融機構的借款用於一般企業用途，而此類定期貸款是為了此類企業目的。
33 貿易及其他應付款項
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 貿易應付款項 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 退款和其他應付款項 | ||||||||
| 總 | ||||||||
| 當前 | ||||||||
| 非當前 | ||||||||
| 總 | ||||||||
有關 集團流動性風險管理流程的解釋，請參閲附註39。
34. 就業福利計劃
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 固定收益義務 | ||||||||
| 帶薪缺勤的責任 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 無準備金負債淨額 | ||||||||
集團為其印度員工提供的小費計劃是一項固定福利計劃。小費是在員工退休或終止僱用時一次性支付的，金額基於相應員工的合格工資和在集團的工作年數 。福利計劃已獲得部分資金。下表列出了有關設定福利計劃的披露。
義務變動
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初債務現值 | ||||||||
| 利息成本 | ||||||||
| 當前服務成本 | ||||||||
| 重新測量（收益）/義務損失 | ||||||||
| - 經濟假設 | ( | ) | ( | ) | ||||
| - 人口假設 | ( | ) | ||||||
| - 經驗假設 | ||||||||
| 付福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 年末債務現值 | ||||||||
| F-60 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
計劃資產的變動 *
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初計劃資產公允價值 | ||||||||
| 僱主供款 | ||||||||
| 付福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 計劃資產回報率(不包括計入淨利息支出的金額) | ||||||||
| 計劃資產的重新測量（收益）/損失 | ( | ) | ||||||
| 年底計劃資產公允價值 | ||||||||
| * |
無資金支持 負債
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 當前 | ||||||||
| 非當前 | ||||||||
| 財務狀況表中確認的無準備金負債 | ||||||||
在損益中確認的成本組成部分
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 當前服務成本 | ||||||||||||
| 淨利息成本 | ||||||||||||
在其他全面收益中確認的金額
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 重新測量義務損失 * | ||||||||||||
| * |
用於估計集團設定福利義務的主要精算假設如下：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 貼現率 | % | % | ||||||
| 未來薪金增長 | % | % | ||||||
| 平均預期未來工作壽命（年） | ||||||||
| 退休年齡(年) | ||||||||
| 死亡率表 | ||||||||
| 提款率（%） | ||||||||
| 年齡 | ||||||||
| 長達30年 | % | % | ||||||
| 31歲至44歲 | % | % | ||||||
| 44歲以上 | % | % | ||||||
| * |
| F-61 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
靈敏度分析
合理地 在報告日期，如果保持其他假設不變，相關精算假設之一可能發生變化，則會對確定的福利義務產生影響，影響金額如下：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| A)貼現率變化的影響 | ||||||||
| A)增加的影響 | ( | ) | ||||||
| B)減少的影響 | ( | ) | ||||||
| (B)加薪變動的影響 | ||||||||
| A)增加的影響 | ( | ) | ||||||
| B)減少的影響 | ( | ) | ||||||
上述 敏感性分析是根據一種方法確定的，該方法是根據報告期結束時關鍵假設發生合理變化對確定的福利義務的影響進行推斷的。這些分析基於重大假設的變化，保持所有其他假設不變，可能不代表確定收益義務的實際變化，因為假設的變化不太可能彼此孤立地發生。
以下付款是未來幾年對固定福利計劃的預期繳款：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 第1年 | ||||||||
| 第2年 | ||||||||
| 第三年 | ||||||||
| 第四年 | ||||||||
| 第五年 | ||||||||
| 6-10年級 | ||||||||
| 高於10 | ||||||||
| 預期付款總額 | ||||||||
2020年社會安全準則
有關員工就業期間福利和離職後福利的《2020年社會保障守則》（“守則”）於2020年9月獲得了 總統批准。該準則已在《印度公報》上發表。然而，該準則 生效日期尚未通知，最終規則/解釋尚未發佈。公司將在準則生效時評估其影響 ，並記錄準則生效期間的任何相關影響。
35. 遞延收入
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 全球分銷系統提供商 | ||||||||
| 忠誠度計劃 | ||||||||
| 總 | ||||||||
| 非當前 | ||||||||
| 當前 | ||||||||
| 總 | ||||||||
| F-62 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
“全球分銷系統供應商”是指作為與全球分銷系統(“GDS”)供應商的商業協議的一部分，集團預先收到的金額，以促進在我們的網站或其他分銷渠道上預訂機票 。在上述GDS平臺上銷售的兩種情況下，實際售出的機票均確認為根據協議條款銷售的機票總數的實際機票收入，餘額確認為遞延收入。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 在4月1日 | ||||||||
| 本年度內遞延 | ||||||||
| 記入損益表 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 轉入其他金融負債(存款) | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
36. 其他財務負債
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 當前 | ||||||||
| 因員工 | ||||||||
| 認股權證# | ||||||||
| 存款* | ||||||||
| 總 | ||||||||
| * | |
| # |
為配合各項融資交易，本公司發行認股權證(已報價認股權證除外)以購買本公司 普通股及優先股。該等認股權證被分類為衍生工具，因此按公允價值 於損益賬入賬。該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估算每個報告期內認股權證的公允價值。
本公司將於每個報告期結束時繼續調整認股權證負債的公允價值，以反映公允價值自上一期間起計的變動，直至適用認股權證的行使或到期日期較早，或直至認股權證不再被確定為衍生工具為止。截至2024年3月31日，沒有未償還的麥格理認股權證。截至2023年3月31日，麥格理 未償還認股權證的公允價值為INR. |
認股權證-Innoven (視為股權)
在截至2018年3月31日的財政年度內，本公司進一步配發了針對貸款安排的權證，權證的公允價值採用Black-Scholes期權定價模型計算，截至配發之日。該等認股權證被分類為權益工具，並按相同基準入賬。2022年9月12日，這些未到期的權證在未行使的情況下失效。因此， 最初記入股本的金額仍在股本內。(請參閲附註30)
| F-63 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
認股權證 賦予持有人在特定時間範圍內以特定價格從本公司購買普通股的權利。 已發行認股權證詳情如下：
| 股份數量 | 發出日期 | 行使價 | 到期日 | |||||||||
| 麥格理企業控股有限公司-普通股* | 增量 ($ | ) | ||||||||||
| Innoven Capital -普通股 | INR($ | ) | ||||||||||
| * |
37. 其他流動負債
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 從客户那裏預支資金 | ||||||||
| 法定負債 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 總 | ||||||||
客户的預付款 主要包括未來預訂機票、酒店預訂、包裹和貨運代理服務的金額。
38. 承諾和或有事項
a） 資本和其他承諾：
待執行的合同
收入支出承諾 * 為印度盧比 截至2024年3月31日（印度盧比
*包括與BCCL的 廣告和債券協議
●
待執行期間資本支出的合同承諾額為
B) 或有負債
I)
未被確認為責任的索賠是INR
這些 代表客户因服務相關問題提出的索賠，這些索賠由公司提出，並在印度各地區的消費者補救論壇上懸而未決。 管理層預計這些索賠不會成功，因此，綜合財務報表中沒有確認任何撥備 。
Ii)
增量
Iii)
INR
C) 租賃承諾-作為承租人的集團
作為承租人，本集團因不可撤銷租賃而產生的責任主要與房地產的租賃安排有關。
有
在截至2024年3月31日的年度內
| F-64 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
39. 金融風險管理、目標和政策
集團的經營活動面臨各種財務風險：信用風險、流動性風險和外匯風險。本集團的高級管理層負責監督這些風險的管理。本集團高級管理層確保本集團的財務 風險活動受適當的政策和程序管控，並確保根據本集團的政策和風險目標識別、計量和管理財務風險。本集團審查並同意管理這些風險的政策 ，概述如下：
A) 信用風險
信用 風險是交易對手不履行金融工具或客户合同規定的義務，導致財務損失的風險。本集團因經營活動(主要為應收貿易賬款)而面臨信貸風險，包括在銀行及金融機構的存款、外匯交易及其他金融工具。
金融資產的賬面金額代表最大信用風險。報告日期的最大信用風險敞口為：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 貿易和其他應收款 | ||||||||
| 其他金融資產 | ||||||||
| 現金及現金等價物(手頭現金除外) | ||||||||
| 總 | ||||||||
交易 應收賬款
客户 信用風險由每個業務部門管理，並遵守集團與客户 信用風險管理相關的既定政策、程序和控制。客户的信用質量根據廣泛的信用評級記分卡進行評估，並根據此評估定義個人信用 限額。
於報告日期，貿易及其他應收賬款的賬齡為：
| 3月31日， | 3月31日， | |||||||||||||||
| 2023 | 減值 | 2024 | 減值 | |||||||||||||
| 0-30天 | ||||||||||||||||
| 31-90天 | ||||||||||||||||
| 91 - 180天 | ||||||||||||||||
| 超過180天 | ||||||||||||||||
| 總 | ||||||||||||||||
年內貿易及其他應收賬款的壞賬撥備 變動如下：
| 截至3月31日 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初餘額 | ||||||||
| 年內應計撥備 | ( | ) | ||||||
| 年內核銷金額 | ( | ) | ||||||
| 撥備轉入可疑其他金融資產撥備（參閲附註27） | ( | ) | ||||||
| 匯率變動的影響 | ||||||||
| 年底餘額 | ||||||||
可疑債務撥備 主要指應收航空公司、酒店和客户的款項。根據歷史經驗， 本集團認為，除附註26所披露的情況外，無需就貿易應收賬款進行任何減損撥備。
B) 流動性風險
由於 基礎業務的動態性質，合併實體旨在通過保持承諾的 信貸額度來保持融資靈活性。
集團通過維持充足的現金儲備、銀行信貸和儲備借款信貸，通過持續監控 預測和實際現金流以及匹配金融資產和金融負債的到期情況來管理流動性。
| F-65 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
下表列出了公司根據2023年3月31日和2024年3月31日的預期和未貼現金額計算的金融負債。
截至2023年3月31日
| 賬面金額 | 合同現金流 * | 1年內 | 1 - 5年 | 5年以上 | ||||||||||||||||
| 汽車貸款 | ||||||||||||||||||||
| 租賃負債 | ||||||||||||||||||||
| 貿易及其他應付款項 | ||||||||||||||||||||
| 保理 | ||||||||||||||||||||
| 不可轉換債務 | ||||||||||||||||||||
| 無擔保貸款 | ||||||||||||||||||||
| 其他財務負債 | ||||||||||||||||||||
| 總 | ||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日
| 賬面金額 | 合同現金流 * | 1年內 | 1 - 5年 | 5年以上 | ||||||||||||||||
| 汽車貸款 | ||||||||||||||||||||
| 租賃負債 | ||||||||||||||||||||
| 貿易及其他應付款項 | ||||||||||||||||||||
| 保理 | ||||||||||||||||||||
| 不可轉換債務 | ||||||||||||||||||||
| 其他財務負債 | ||||||||||||||||||||
| 總 | ||||||||||||||||||||
| * |
根據過去業績及目前預期，本集團相信現金及現金等值及營運所產生的現金將滿足營運資金需求、營運虧損資金、資本開支、承諾及其他流動資金需求 至少於未來12個月內與現有營運相關。此外，本公司與任何其他人士並無任何交易、安排及 其他可能會對資本需求或資金需求造成重大影響的關係 。
C) 外幣風險
外匯風險是指風險敞口的公允價值或未來現金流因外匯匯率變化而波動的風險。該集團通過在印度、新加坡和美國的子公司運營。這些子公司的本位幣為各自國家的當地貨幣，因此不存在相關的重大外幣風險。
本公司目前並無與任何交易對手訂立任何對衝協議或類似安排，以承保其受外匯匯率波動影響的風險。本集團對外匯匯率變動風險的風險主要涉及本集團以子公司功能貨幣以外的貨幣(外幣計價的 應收賬款和應付款項)計價的經營交易。
外幣 敏感度
下表顯示了對合理可能的匯率變化的敏感度。美元、歐元、英鎊和新元兑印度盧比以外貨幣的匯率的任何變動，預計不會對本集團的損益產生重大影響。因此，美元、歐元、英鎊和新加坡元對印度盧比升值/貶值5%將使損失/收益減少/增加以下所示金額；本分析基於本集團認為在報告期末合理可行的外幣匯率差異。分析假設所有其他變量保持不變。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| ( | ) | ( | ) | |||||
| F-66 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
40. 資本管理
就本集團的資本管理而言，資本包括已發行資本、股份溢價及母公司股權持有人應佔的所有其他股權儲備。本集團資本管理的主要目標是確保保持強勁的信用評級和健康的資本比率，以支持其業務並使股東價值最大化。
為實現這一總體目標，本集團的資本管理(其中包括)旨在確保其符合構成其資本結構要求一部分的計息貸款和借款所附的財務契約。違反金融契約將允許銀行立即收回計息貸款和借款。
本期間沒有違反任何有息貸款和借款的財務契約。在截至2023年3月31日的財政年度內，違反了與銀行的某些融資安排的部分債務契約。公司子公司的保理債務安排包含與未支配現金有關的某些財務契約
以及相當於12個月後續現金消耗的現金等價物、正淨值和總經營負債不應超過有形淨值的兩倍。截至2023年3月31日，有一項債務契約不符合規定，即“經營負債總額不應超過有形淨值的兩倍”。由於其他債務融資中的交叉違約撥備，包括黑土和NP1 Capital的非可轉換債券、Mak Capital Fund，LP的無抵押貸款、IDFC First銀行和聯邦銀行的保理融資由本公司及其附屬公司利用，這些融資成為按需支付，請參閲附註32。本公司的子公司在2023年3月31日之後於2023年5月17日從貸款人那裏獲得了這方面的豁免。由於與不遵守債務契約有關的豁免是在報告期結束後收到的，債務融資總額為印度盧比
集團管理其資本結構並根據經濟狀況的變化和 財務契約的要求進行調整。為了維持或調整資本結構，集團可能會調整向股東支付的股息、向股東返還資本 或發行新股。截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度，目標、政策或流程沒有發生任何變化。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 借款（注32） | ||||||||
| 減：現金及現金等值物（注28） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨債務 | ( | ) | ||||||
| 股票期權（注36） | ||||||||
| 股權 | ||||||||
| 總股本 | ||||||||
| 資本負債率（淨債務/總權益+淨債務） | % | ( | )% | |||||
| F-67 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
41. 關聯方披露
相關 方和已發生交易的關聯方關係的性質：
| 關係的性質 | 關聯方名稱 | |||
| 關鍵管理人員 | 德魯夫·施林吉先生 | 聯合創始人、首席執行官兼董事 | ||
| Anuj Kumar Sethi先生（任命自2019年10月18日起 截至2022年11月15日） | 首席會計官 | |||
| Rohan Mittal先生（任命自2022年9月8日起） | 首席財務官 | |||
| Murlidhara Laxmikantha Kadaba先生 | 非執行董事董事 | |||
| Sanjay Arora先生（辭去董事會職務，生效日期： 2021年4月30日） | 非執行董事董事 | |||
| Sean Agarwal先生（辭去董事會職務，生效日期： 2022年1月18日） | 非執行董事董事 | |||
| Neelam Dhawan女士 | 非執行董事董事 | |||
| Roshan Mendis先生（任命自2022年1月17日起） | 非執行董事董事 | |||
| 斯蒂芬·希夫林先生（任命自2021年5月1日起） | 非執行董事董事 | |||
| 邁克爾·考夫曼先生（任命自2022年7月17日起） | 非執行董事董事 | |||
| 具有重大影響力的實體 | MAk Capital Fund，LP | |||
| 具有重大影響力的實體的集團公司 | Terrapin Partners，LLC | |||
| 合資公司 | 冒險與自然網絡私人有限公司 |
| F-68 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
年內，本集團在正常業務過程中按照公平原則與關聯方進行了以下交易和餘額：
| 3月31日， | ||||||||||||
| 年內成交量 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 具有重大影響力的實體的集團公司 | ||||||||||||
| 具有重大影響力的實體 | ||||||||||||
| 借入的貸款 | ||||||||||||
| 貸款已償還 | ||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||
| 銀行手續費 | ||||||||||||
| 合資公司 | ||||||||||||
| 收回費用 | ||||||||||||
| 已發放貸款 | ||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 截至餘額（扣除備抵） | 2023 | 2024 | ||||||
| 合資公司 | ||||||||
| 貿易應收賬款 */** | ||||||||
| 其他金融資產 ** | ||||||||
| 預付款 | ||||||||
| 具有重大影響力的實體 | ||||||||
| 來自第三方投資者的無擔保貸款（參見附註32） | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| * |
| ** |
年末未償還餘額 為無擔保和免息。沒有為任何關聯方應收賬款或應付賬款提供或收到擔保。
集團關鍵管理人員薪酬
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 短期僱員福利 | ||||||||||||
| 對固定繳款計劃的繳款 | ||||||||||||
| 利潤掛鈎獎金 | ||||||||||||
| 董事的在座費用 | ||||||||||||
| 基於股份的支付 | ||||||||||||
| 支付給關鍵管理人員的薪酬總額 | ||||||||||||
沒有考慮有關酬金和補償缺勤的撥備，因為撥備是根據本集團整體 實體的精算估值計算的。
表中披露的 金額是報告期間確認為與主要管理人員有關的費用的金額。
| F-69 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
42. 租契
集團擁有用於其運營的各種建築物和其他設備的租賃合同。建築物的租賃條款一般在以下範圍內：2和9年，而其他設備的租賃條款一般為3好幾年了。本集團在其 租約項下的責任以出租人對租賃資產的所有權作抵押。一般而言，本集團受制於轉讓及分租租賃資產 部分合約要求本集團維持若干財務比率。有幾個租賃合同包括 延期和終止選項以及可變租賃付款。
集團還擁有某些租期不超過12個月的建築物的租約。本集團對該等租約適用“短期租約” 認可豁免。
以下列示已確認使用權資產的賬面金額和該期間的變動情況；
| 建築 | 其他 | 總 | ||||||||||
| 截至2022年4月1日餘額 | ||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||
| 刪除部分 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 折舊（參考註釋13） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||
| 截至2023年3月31日餘額 | ||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||
| 刪除部分 | ||||||||||||
| 折舊（參考註釋13） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||||||
| 截至2024年3月31日餘額 | ||||||||||||
以下是在損益中確認的金額：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 使用權資產折舊費用（參見附註13） | ||||||||
| 租賃負債的利息費用（參見附註16） | ||||||||
| 與短期租賃相關的應收賬款（參見附註12） | ||||||||
| 在損益中確認的總金額 | ||||||||
以下是截至2023年3月31日和2024年3月31日的流動和非流動租賃負債的分解：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 流動租賃負債 | ||||||||
| 非流動租賃負債 | ||||||||
| 總 | ||||||||
以下是截至2023年3月31日和2024年3月31日止年度租賃負債的變動：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 截至4月1日的餘額 | ||||||||
| 添加 | ||||||||
| 期內應計財務成本（參見附註16） | ||||||||
| 刪除部分 | ( | ) | ||||||
| 支付租賃債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 外匯匯率變動的影響 | ||||||||
| 截至3月31日餘額 | ||||||||
| F-70 |
| 目錄表 |
Yatra Online，Inc.
合併財務報表附註
（金額 單位：千印度盧比，每股數據和股數除外）
下 表提供了有關截至2023年3月31日和2024年3月31日的租賃負債合同到期日的詳細信息（按未貼現方式）：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 不到一年 | ||||||||
| 一到五年 | ||||||||
| 五年多 | ||||||||
| 總 | ||||||||
43. 上市及相關費用
在本年度，我們的子公司之一雅特拉印度公司完成了其首次公開募股(IPO)面值為
印度盧比的股權
現金
出售INR收到的對價
若未來股權交易可能完成，與印度首次公開招股相關的可能未來股權交易直接應佔的增量成本將被視為交易成本，而 將被確認為預付款和其他資產。該等成本確認為預付款項及其他資產，扣除從出售股東收回的款項後，於首次公開招股完成時於權益中確認。剩餘成本於產生時，立即於總目上市及相關開支項下於損益中確認。
截至2024年3月31日發生的累計費用總額為INR
| ● | 直接歸屬於INR股權交易的增量成本 | |
| ● | INR產生的剩餘成本 |
44. 後續事件
收購探險和自然網絡私人有限公司的額外股份
根據2024年6月19日簽署的股份購買協議，雅特拉印度已收購了更多向雪豹探險私人有限公司(即合營夥伴)收購探險及自然網絡有限公司(ANN)(收購 額外股份前集團的合營實體)的已發行及已繳足股本 (按完全攤薄基準)，現金代價為印度盧比。收購後，本集團將持有ANN 99%的股權和投票權，並對其運營行使控制權。 ANN一直處於虧損狀態，其淨值已被侵蝕。管理層相信，收購控制權將使集團 能夠更好地管理ANN的運營，從而使其有可能收回部分以前的投資。管理層亦相信ANN並非本集團的重大收購項目，因此並無提供IFRS 3所要求的額外披露 。
| F-71 |
| 目錄表 |
簽名
註冊人特此證明其符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權 簽署人代表其簽署本年度報告。
日期： 2024年7月31日
| Yatra 在線公司 | ||
| 作者： | /S/ 德魯夫·舒林吉 | |
| 姓名： | 德魯夫 什林吉 | |
| 標題： | 首席執行官 | |
| 159 |