C.H. Robinson公佈2024年第二季度業績

明尼蘇達州伊甸草原，2024年7月31日——C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”）（納斯達克股票代碼：CHRW）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。

第二季度關鍵指標：

•毛利同比增長3.0％至6.765億美元，環比增長4.5％

•運營收入同比增長34.3％至1.781億美元，環比增長40.1％

•調整後的營業利潤率（1）增加了600個基點至25.9％

•攤薄後每股收益（EPS）增長29.6％，至1.05美元

•調整後的每股收益（1）增長了25.0％，至1.15美元

•運營產生的現金減少了5,840萬美元，至運營提供的1.664億美元

(1) 調整後的營業利潤率和調整後的每股收益是非公認會計準則財務指標。本新聞稿中描述的影響這些非公認會計準則指標的相同因素也影響了可比的GAAP指標。有關進一步的討論以及GAAP與非GAAP的對賬，請參閲第11至13頁。

“隨着我們繼續實施新的羅賓遜運營模式，我們的第二季度業績反映了更高的執行和業績質量。儘管我們繼續努力應對長期的貨運衰退，但我們在週期的這個階段取得了勝利，表現更好。” C.H. Robinson總裁兼首席執行官戴夫·博茲曼説。“我們的卡車業務連續第四個季度增長了市場份額，考慮到利潤率的提高，我們以正確的方式獲得了份額。而且，我們整個企業的調整後運營收入同比增長了32％。”

博茲曼補充説：“我還要讚揚我們的員工繼續接受我們為實現更高、更穩定的業績水平所做的改變，以及他們在仍然充滿挑戰的市場中取得高質量的第二季度業績。”“通過持續努力改善客户體驗和服務成本，我們將繼續專注於確保我們為最終的貨運市場反彈做好準備，採用嚴格的運營模式，將員工人數增長與銷量增長分開，推動運營槓桿率。”

“我們正在做的所有改變都是為了我們的北極之星，即增加營業收入，並在貨運市場週期中創造更高的高點和更高的低點。為此，我們將專注於兩個主要方面：增加市場份額和擴大營業收入利潤率，” 博茲曼説。“我們將繼續擴大市場份額，利用我們的強大能力為以垂直為中心的解決方案提供支持，收回目標細分市場的份額，以及通過增值服務和解決方案擴大我們的潛在市場，為我們的四種核心模式帶來新的銷量。我們還將更加謹慎地制定市場進入戰略，以推動我們產品組合的更多協同效應和交叉銷售。”

“我們將通過嵌入精益實踐、消除浪費和擴大我們的數字能力來擴大我們的營業收入利潤率。這將使我們能夠提高生產力並優化組織結構，從而成為除價值最高的供應商之外最高效的運營商。我們將通過監控關鍵輸入指標、更快地響應錯誤狀態和不斷變化的市場狀況來優化我們的毛利潤，採取對策和創新技術來改善我們的執行力。當我們在所有這些方面採取行動時，我對我們為重振羅賓遜的制勝文化和通過新的運營模式灌輸紀律所做的工作感到興奮。運營模式正在幫助我們更好地執行穩健的戰略，隨着我們繼續將新的運營模式推廣到組織深處，以及我們的團隊繼續接受新運營模式並增強運營實力，我們預計會進一步改善。從我過去實施精益運營模式的經歷中我知道，改進並不總是線性的，而且我們還有很多草要做。我對團隊在行動執行中提高紀律水平的意願和能力充滿信心，” 博茲曼總結道。

2024 年第二季度與 2023 年第二季度相比的業績摘要

•總收入增長了1.4％，達到45億美元，這主要是由我們的海運服務價格上漲所推動的，但卡車運輸服務價格的降低部分抵消了這一增長。

•毛利增長了3.0％，達到6.765億美元。調整後的毛利增長了3.3％，至6.874億美元，這主要是由於卡車和零擔運輸（“LTL”）服務每筆交易的調整後毛利增加。

•運營支出下降了4.4％，至5.093億美元。人事支出下降了4.3％，至3.612億美元，這主要是由於成本優化工作。平均員工人數下降了10.0％。其他銷售、一般和管理（“SG&A”）支出下降了4.8％，至1.481億美元，多個支出類別有所減少。

•運營收入總額為1.781億美元，增長34.3％，這要歸因於調整後毛利的增加和運營支出的減少。調整後的營業利潤率（1）為25.9％，增加了600個基點。

•利息和其他收入/支出，淨支出總額為2,150萬美元，主要包括2,290萬美元的利息支出，由於平均債務餘額減少，與去年相比減少了30萬美元，以及外幣重估和已實現外幣損益帶來的50萬美元淨收益。

•該季度的有效税率為19.4％，而去年第二季度為14.9％。今年第二季度税率的上升是由外國税收抵免的減少、外國税率的提高以及税前收入增加的影響所推動的，但部分被美國税收抵免和激勵措施的增加所抵消。

•淨收入總額為1.263億美元，比去年同期增長29.7％。攤薄後的每股收益為1.05美元，增長了29.6％。調整後的每股收益（1）為1.15美元，增長了25.0％。

(1) 調整後的營業利潤率和調整後的每股收益是非公認會計準則財務指標。本新聞稿中描述的影響這些非公認會計準則指標的相同因素也影響了可比的GAAP指標。有關進一步的討論以及GAAP與非GAAP的對賬，請參閲第11至13頁。

2024 年迄今與 2023 年相比的業績摘要

•總收入下降了1.5％，至89億美元，這主要是由我們的卡車運輸服務價格下降所推動的，但部分被海運服務價格上漲以及海運和空運服務量的增加所抵消。

•毛利下降了0.8％，至13億美元。調整後的毛利下降了0.4％，至13億美元，這主要是由於卡車和航空服務每筆交易的調整後毛利潤減少，但部分被我們的海運服務量的增加所抵消。

•運營支出下降了1.7％，至10億美元。人事支出下降了2.6％，至7.403億美元，這主要是由於成本優化工作。平均員工人數下降了10.8％。其他銷售和收購支出增長了0.8％，至2.996億美元。

•由於運營費用減少，運營收入總額為3.052億美元，比去年增長3.9％。調整後的營業利潤率（1）為22.7％，增加了100個基點。

•利息和其他收入/支出，淨支出總額為3,830萬美元，主要包括4,500萬美元的利息支出，由於平均債務餘額減少，與去年相比減少了180萬美元。今年迄今為止的業績還包括來自外幣重估的440萬美元淨收益和已實現的外幣損益。

•截至2024年6月30日的六個月中，有效税率為17.9％，而去年同期為14.1％。本期税率的上升是由與股票薪酬交付相關的税收優惠降低、國外税率上升和外國税收抵免利用率降低所推動的，但部分被美國税收抵免和激勵措施的增加所抵消。

•淨收入總額為2.192億美元，比去年同期增長3.3％。攤薄後的每股收益為1.83美元，增長了3.4％。調整後的每股收益（1）為2.01美元，增長了4.7％。

(1) 調整後的營業利潤率和調整後的每股收益是非公認會計準則財務指標。本新聞稿中描述的影響這些非公認會計準則指標的相同因素也影響了可比的GAAP指標。有關進一步的討論以及GAAP與非GAAP的對賬，請參閲第11至13頁。

北美地面運輸（“NAST”）結果

我們的NaST板塊的財務業績摘要如下（千美元）：

______________________________

(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

NaST板塊第二季度的總收入總額為30億美元，比上年下降2.9％，這主要是由於卡車運價下降所致，這反映了與貨運需求相比卡車運力供過於求。NaST調整後的毛利在本季度增長了4.8％，達到4.197億美元。調整後的卡車裝運毛利增長了7.9％，這是由於調整後的每批貨物的毛利增長了6.5％，卡車裝運量增長了1.5％。我們向客户收取的每英里平均卡車運送費率（不包括燃油附加費）與去年同期相比下降了約2.0％，而不包括燃油附加費在內的每英里卡車運輸成本也下降了約3.5％，使卡車載量調整後的每英里毛利增長了8.0％。汽運零擔調整後的毛利潤與去年同期相比增長了6.5％，這得益於汽運零擔量增長了1.5％，調整後的每筆訂單毛利增長了5.0％。NaST 本季度總銷量增長了 1.5%。運營支出下降了1.5％，這主要是由於較低的技術支出和成本優化工作，但可變薪酬的增加部分抵消了這些開支。NaST 的平均員工人數在本季度下降了 9.7%。運營收入增長了19.7％，達到1.411億美元，調整後的營業利潤率擴大了420個基點至33.6％。

全球轉發結果

我們的全球貨運板塊的財務業績摘要如下（千美元）：

______________________________

(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

全球貨運板塊第二季度的總收入增長了18.1％，達到9.212億美元，這主要是受我們海運服務定價上漲的推動。本季度調整後的毛利增長了2.7％，達到1.841億美元。海運調整後的毛利增長了8.6％，這得益於出貨量增長4.0％和調整後每批貨物的毛利增長4.5％。經航空調整後的毛利下降了8.9％，這得益於調整後的每公噸裝運毛利下降18.0％，但部分被公噸出貨量增長11.0％所抵消。受交易量增長6.0％的推動，海關調整後的毛利增長了6.1％。運營費用下降了4.3％，這主要是由於技術支出減少和成本優化工作。第二季度平均員工人數下降了11.0％。運營收入增長了38.2％，達到4,100萬美元，調整後的營業利潤率在本季度擴大了580個基點至22.3％。

所有其他業績和公司業績

Robinson Fresh、管理服務和其他地面運輸的總收入和調整後的毛利彙總如下（千美元）：

______________________________

(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

第二季度Robinson Fresh調整後的毛利增長了5.2％，至3,990萬美元，這要歸因於零售和餐飲服務客户的綜合供應鏈解決方案的增加。管理服務調整後的毛利下降了0.7％。其他地面運輸調整後的毛利下降了20.3％，至1,510萬美元，這主要是由於歐洲卡車載量調整後的毛利下降了23.3％。

其他損益表項目

利息和其他收入/支出，淨支出共計2150萬美元，主要包括2,290萬美元的利息支出，由於平均債務餘額減少，與2023年第二季度相比減少了30萬美元，以及外幣重估和已實現外幣損益帶來的50萬美元淨收益。

第二季度的有效税率為19.4％，高於去年的14.9％。今年第二季度税率的上升是由外國税收抵免的減少、外國税率的提高以及税前收入增加的影響所推動的，但部分被美國税收抵免和激勵措施的增加所抵消。我們預計2024年的全年有效税率為17％至19％。

本季度攤薄後的加權平均已發行股票上漲0.1％。

現金流產生和資本分配

第二季度運營產生的現金總額為1.664億美元，而2023年第二季度運營產生的現金為2.248億美元。運營現金流減少5,840萬美元主要與淨運營資本變動提供的現金減少1.667億美元有關，這是由於2024年第二季度淨運營營運資金連續增長2310萬美元，而2023年第二季度連續下降1.437億美元。

2024年第二季度，向股東返還的現金總額為7,640萬美元，現金分紅為7,270萬美元，普通股回購為370萬美元。

本季度的資本支出總額為1,930萬美元。預計2024年的資本支出將接近先前提供的8,500萬美元至9,500萬美元範圍的較低水平。

關於 C.H. Robinson

C.H. Robinson 是最初的物流領導者之一。世界各地的公司都希望我們重新構想供應鏈，推進貨運技術，解決從簡單到最複雜的物流挑戰。我們網絡中有超過9萬名客户和45萬個合同承運人信任我們每年管理220億美元的運費。通過我們無與倫比的專業知識、無與倫比的規模和量身定製的解決方案，我們確保通過卡車、零擔運輸、海運、空運及其他方式在各行各業和各大洲無縫交付貨物。作為負責任的全球公民，我們使供應鏈更加可持續，並自豪地為員工最重要的事業貢獻了數百萬美元。欲瞭解更多信息，請訪問我們的chrobinson.com（納斯達克股票代碼：CHRW）。

除此處包含的歷史信息外，本新聞稿中列出的內容均為前瞻性陳述，代表了我們對未來事件的期望、信念、意圖或策略。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，可能導致實際業績與我們的歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異，包括但不限於經濟狀況的變化，包括不確定的消費者需求；市場需求的變化和服務定價的壓力；燃油價格的上漲或下降或燃料短缺；可能對我們的盈利能力產生不利影響的全球物流行業的競爭和增長率；運費水平和卡車運力或其他貨運方式的成本和可用性不斷增加；與運輸行業的季節性變化或重大中斷相關的風險；與確定和完成適當收購相關的風險；我們對現有合同卡車、鐵路、海運和航空承運人的依賴和關係的變化；與失去重要客户相關的風險；與依賴技術運營業務相關的風險；與網絡安全相關的風險；我們的人員配備和留住能力員工；與美國境外業務相關的風險；我們成功將收購公司的業務與歷史業務整合的能力；與氣候變化相關的風險；與我們的債務相關的風險；與利率相關的風險；與訴訟相關的風險，包括或有汽車責任和保險；與包括環境相關法規在內的政府法規變更的潛在影響相關的風險；與所得税法規變更相關的風險；風險與農產品行業有關，包括食品安全和污染問題；政治和政府條件變化的影響；資本結構的變化；災難性事件造成的變化；與使用人工智能技術相關的風險；以及我們的年度和季度報告中詳述的其他風險和不確定性。

任何前瞻性陳述僅代表該聲明發表之日，我們沒有義務更新此類陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。在財務業績電話會議上發表的所有言論都將是電話會議時的最新言論，我們沒有義務更新重播。

電話會議信息：

C.H. Robinson 全球 2024 年第二季度財報電話會議

2024 年 7 月 31 日，星期三；美國東部時間下午 5:00

可通過C.H. Robinson網站chrobinson.com上的投資者關係鏈接訪問電話會議的演示幻燈片和同步的網絡音頻直播。

要通過電話參加電話會議，請提前十分鐘撥打：877-269-7756

按服務項目劃分的調整後毛利

（以千計）

該彙總結果表顯示了我們按企業計算的服務項目調整後的毛利潤。表中服務項目調整後的毛利潤與各細分市場中討論的服務項目調整後毛利不同，因為我們的細分市場可能有來自多個服務領域的收入。

______________________________

(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們調整後的毛利潤是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利按毛利計算，其中不包括用於直接為我們的客户和合同承運人提供服務的內部開發軟件的攤銷。我們認為，調整後的毛利是衡量我們採購、增加價值和銷售第三方提供的服務和產品的能力的有用指標，我們認為調整後的毛利是主要的績效衡量標準。因此，對我們經營業績的討論通常側重於調整後毛利的變化。毛利與調整後毛利的對賬情況如下（以千計）：

我們的調整後營業利潤率是一項非公認會計準則財務指標，計算方法是營業收入除以調整後的毛利。我們調整後的營業利潤率（不包括重組）與調整後的營業利潤率類似的非公認會計準則財務指標，但也排除了重組的影響。我們認為，與調整後的毛利相比，調整後的營業利潤率和調整後的營業利潤率（不包括重組）是衡量我們盈利能力的有用指標，如上所述，我們認為調整後的毛利是主要的績效指標。營業利潤率與調整後的營業利潤率和調整後的營業利潤率（不包括重組）的比較如下：

			截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
			2024						2023						% 變化						2024						2023						% 變化
總收入			$	4,483,348					$	4,421,856					1.4		%				$	8,895,659					$	9,033,526					(1.5)		%)
運營收入			178,090						132,623						34.3		%				305,223						293,656						3.9		%
營業利潤率			4.0		%				3.0		%				100 bps						3.4		%				3.3		%				10 bps
調整後的毛利			$	687,409					$	665,496					3.3		%				$	1,345,138					$	1,351,136					(0.4		%)
運營收入			178,090						132,623						34.3		%				305,223						293,656						3.9		%
調整後的營業利潤率			25.9		%				19.9		%				600		bps				22.7		%				21.7		%				100		bps
調整後的毛利			$	687,409					$	665,496					3.3		%				$	1,345,138					$	1,351,136					(0.4		%)
調整後的運營收入			193,279						146,755						31.7		%				333,355						311,510						7.0		%
調整後的營業利潤率——不包括重組			28.1		%				22.1		%				600		bps				24.8		%				23.1		%				170		bps

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們的調整後運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）和調整後的每股淨收益（攤薄後）均為非公認會計準則財務指標。調整後的運營收益（虧損）和調整後的每股淨收益（攤薄）按運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）和不包括重組影響的每股淨收益（攤薄）計算。對每股淨收益（攤薄）的調整包括重組相關成本和剝離業務的外幣虧損。我們認為，這些措施為投資者提供了有用的信息，並將其包含在我們向首席運營決策者提交的內部報告中。因此，對經營業績的討論包括討論我們的調整後運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）和調整後的每股淨收益（攤薄）的變化。運營收益（虧損）與調整後運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）以及每股淨收益（攤薄）與調整後每股淨收益（虧損）和調整後每股淨收益（攤薄）的對賬情況如下所示（每股數據除外，以千計）：

______________________________

(1) 截至2024年6月30日的三個月包括與裁員相關的940萬美元重組支出和570萬美元的其他費用，主要與減少我們的設施佔地面積有關，包括提前終止或放棄運營租賃下的辦公大樓。

(2) 截至2024年6月30日的六個月包括與裁員相關的1,740萬美元重組支出和1,070萬美元的重組費用

其他費用，主要與內部開發軟件的減值以及與減少設施佔地面積相關的費用，包括提前終止或放棄運營租賃下的辦公大樓。

______________________________

(1) 截至2023年6月30日的三個月包括與裁員相關的1,310萬美元重組支出和100萬美元其他費用。

(2) 截至2023年6月30日的六個月包括與裁員相關的1,670萬美元重組支出和110萬美元的其他費用。

簡明合併損益表

（未經審計，以千計，每股數據除外）

業務板塊信息

（未經審計，以千人計，平均員工人數除外）

______________________________

(1) 調整後的毛利潤是上文解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

(2) 所有現金和現金等價物均包含在 “所有其他和公司” 中。

業務板塊信息

（未經審計，以千人計，平均員工人數除外）

______________________________

(1) 調整後的毛利潤是上文解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

(2) 所有現金和現金等價物均包含在 “所有其他和公司” 中。

簡明合併資產負債表

（未經審計，以千計）

簡明合併現金流量表

（未經審計，以千計，運營數據除外）

______________________________

(1) 截至2023年6月30日的六個月已進行了調整，以符合本年度列報方式。

資料來源：C.H. Robinson

CHRW-IR