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dteVantage會員2023-01-012023-06-300000936340US-GAAP:分段間消除成員DTE:能源交易會員2024-04-012024-06-300000936340US-GAAP:分段間消除成員DTE:能源交易會員2023-04-012023-06-300000936340US-GAAP:分段間消除成員DTE:能源交易會員2024-01-012024-06-300000936340US-GAAP:分段間消除成員DTE:能源交易會員2023-01-012023-06-300000936340US-GAAP:企業和其他成員US-GAAP:分段間消除成員2024-04-012024-06-300000936340US-GAAP:企業和其他成員US-GAAP:分段間消除成員2023-04-012023-06-300000936340US-GAAP:企業和其他成員US-GAAP:分段間消除成員2024-01-012024-06-300000936340US-GAAP:企業和其他成員US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-06-300000936340US-GAAP:分段間消除成員2024-04-012024-06-300000936340US-GAAP:分段間消除成員2023-04-012023-06-300000936340US-GAAP:分段間消除成員2024-01-012024-06-300000936340US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-06-300000936340US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:企業和其他成員2024-04-012024-06-300000936340US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:企業和其他成員2023-04-012023-06-300000936340US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:企業和其他成員2024-01-012024-06-300000936340US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:企業和其他成員2023-01-012023-06-300000936340DTE: 電子會員2024-04-012024-06-300000936340DTE: 電子會員2023-04-012023-06-300000936340DTE: 電子會員2024-01-012024-06-300000936340DTE: 電子會員2023-01-012023-06-300000936340DTE: GasMember2024-04-012024-06-300000936340DTE: GasMember2023-04-012023-06-300000936340DTE: GasMember2024-01-012024-06-300000936340DTE: GasMember2023-01-012023-06-300000936340DTE: dteVantage會員2024-04-012024-06-300000936340DTE: dteVantage會員2023-04-012023-06-300000936340DTE: dteVantage會員2024-01-012024-06-300000936340DTE: dteVantage會員2023-01-012023-06-300000936340DTE:能源交易會員2024-04-012024-06-300000936340DTE:能源交易會員2023-04-012023-06-300000936340DTE:能源交易會員2024-01-012024-06-300000936340DTE:能源交易會員2023-01-012023-06-300000936340US-GAAP:企業和其他成員2024-04-012024-06-300000936340US-GAAP:企業和其他成員2023-04-012023-06-300000936340US-GAAP:企業和其他成員2024-01-012024-06-300000936340US-GAAP:企業和其他成員2023-01-012023-06-30
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________________________
表格 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡時期
委員會文件號: 1-11607
DTE 能源公司公司
| | | | | | | | |
密歇根 | | 38-3217752 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
委員會文件號: 1-2198
DTE 電氣公司公司
| | | | | | | | |
密歇根 | | 38-0478650 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
主要行政辦公室的註冊人地址: 能源廣場一號, 底特律, 密歇根48226-1279
註冊人電話號碼,包括區號:(313) 235-4000
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
註冊人 | 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的交易所名稱 |
DTE 能源公司 (DTE 能源) | 普通股,無面值 | | 日期 | | 紐約證券交易所 |
| | | | | |
| | | | | |
DTE 能源 | 2017 年 E 系列 5.25% 的初級次級債券 2077 年到期 | | DTW | | 紐約證券交易所 |
| | | | | |
DTE 能源 | 2020 年 G 系列 4.375% 初級次級債券 2080 年到期 | | DTB | | 紐約證券交易所 |
| | | | | |
DTE 能源 | 2021 年 E 系列 4.375% 初級次級債券,2018 年到期 | | DTG | | 紐約證券交易所 |
| | | | | |
DTE 電氣公司 (DTE Electric) | 無 | | | | 無 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
DTE 能源公司(DTE Energy) | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ | | DTE 電氣公司 (DTE Electric) | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
DTE 能源 | 大型加速文件管理器 | 加速過濾器 | 非加速過濾器 | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
| ☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
| | | | | |
DTE 電氣 | 大型加速文件管理器 | 加速過濾器 | 非加速過濾器 | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
| ☐ | ☐ | ☒ | ☐ | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
截至2024年6月30日的已發行普通股數量:
| | | | | | | | | | | | | | |
註冊人 | | 描述 | | 股票 |
DTE 能源 | | 普通股,無面值 | | 207,020,080 | |
| | | | |
DTE 電氣 | | 普通股,面值10美元,由DTE Energy間接擁有 | | 138,632,324 | |
這份合併後的10-Q表格由兩名註冊人分別提交:DTE Energy和DTE Electric。此處包含的與任何個人註冊人有關的信息僅由該註冊人代表自己提交。DTE Electric 對專門與 DTE Energy 相關的信息不作任何陳述。
DTE Electric是DTE Energy的間接全資子公司,符合10-Q表格H(1)(a)和(b)中規定的條件,因此使用10-Q表格H(2)一般説明中規定的縮減披露格式提交本表格。
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| | 頁面 |
| 定義 | 1 |
| 歸檔格式 | 3 |
| 前瞻性陳述 | 3 |
第一部分-財務信息 |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| DTE Energy 合併財務報表(未經審計) | 5 |
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| DTE Electric 合併財務報表(未經審計) | 11 |
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| 合併財務報表合併附註(未經審計) | 17 |
| 注1 — 組織結構和列報依據 | 17 |
| 附註2 — 重要會計政策 | 20 |
| | |
| 附註 3 — 收入 | 24 |
| 注4 — 監管事宜 | 26 |
| 附註5 — 每股收益 | 26 |
| 附註6 — 公允價值 | 27 |
| 附註7 — 金融和其他衍生工具 | 35 |
| 附註8 — 長期債務 | 40 |
| 附註9 — 短期信貸安排和借款 | 40 |
| 附註 10 — 租賃 | 41 |
| 附註11——承諾和意外開支 | 42 |
| 附註12 — 退休金和受託資產 | 48 |
| 註釋 13 — 分部和相關信息 | 49 |
| | |
| | |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 51 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 66 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 69 |
第二部分-其他信息 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 70 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 70 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 70 |
第 5 項。 | 內幕交易安排和政策 | 70 |
第 6 項。 | 展品 | 71 |
| 簽名 | 72 |
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| | |
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AFUDC | | 施工期間使用的資金補貼 |
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ASU | | FASB 發佈的《會計準則更新》 |
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| | |
| | |
CAD | | 加元 (C$) |
| | |
碳水化合物 | | 加州空氣資源委員會負責管理加州低碳燃料標準 |
| | |
碳排放 | | 被確定為温室氣體的含碳化合物的排放,包括二氧化碳和甲烷 |
| | |
CCR | | 煤炭燃燒殘留物 |
| | |
美國商品期貨交易委員會 | | 美國商品期貨交易委員會 |
| | |
| | |
| | |
DTE 電氣 | | DTE 電氣公司(DTE Energy 的間接全資子公司)及其子公司 |
| | |
DTE 能源 | | DTE 能源公司,直接或間接是 DTE Electric、DTE Gas 和眾多非公用事業子公司的母公司 |
| | |
DTE 天然氣 | | DTE 天然氣公司(DTE Energy 的間接全資子公司)及其子公司 |
| | |
DTE 證券化 I | | DTE Electric 證券化基金I, LLC,一家由德泰電氣全資擁有的特殊目的實體。該實體的成立是為了發行證券化債券,以支付與River Rouge發電廠和樹木修剪激增計劃相關的合格成本,並向DTE Electric客户收回還本付息費用 |
| | |
DTE 證券化 II | | DTE Electric Securitization Funding II, LLC,一家由德泰電氣全資擁有的特殊目的實體。該實體的成立是為了發行證券化債券,以支付與聖克萊爾和特倫頓海峽發電廠相關的合格成本,並向DTE Electric客户收回還本付息費用 |
| | |
DTE 可持續發電 | | DTE Sustainable Generation Holdings, LLC(DTE Energy的間接全資子公司)及其子公司 |
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| | |
| | |
鷹 | | 密歇根州環境、五大湖區和能源部,前身為密歇根州環境質量部 |
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ELG | | 污水限制指南 |
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環保局 | | 美國環境保護署 |
| | |
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| | |
呃 | | 減少能源浪費計劃,其中包括一項由MPSC批准的機制,允許DTE Electric和DTE Gas通過費率回收與減少能源浪費相關的某些成本 |
| | |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
| | |
FERC | | 聯邦能源監管委員會 |
| | |
FGD | | 煙氣脱硫 |
| | |
FOV | | 發現違規行為 |
| | |
FTR | | 金融傳輸權是金融工具,使持有人有權獲得與輸電網擁堵所產生費用相關的付款 |
| | |
GCR | | 由MPSC授權的天然氣成本回收機制,允許DTE Gas通過費率回收其天然氣成本 |
| | |
温室氣體 | | 温室氣體 |
| | |
| | |
互連銷售 | | DTE Electric通過MISO向能源市場銷售電力,這通常是由於與客户需求相比發電量過剩所致 |
| | |
MGP | | 人造天然氣廠 |
| | |
味增 | | 中部大陸獨立系統運營商有限公司 |
| | |
MPSC | | 密歇根州公共服務委員會 |
| | |
| | | | | | | | |
MTM | | 按市值計價 |
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NAAQS | | 國家環境空氣質量標準 |
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導航 | | 資產淨值 |
| | |
淨零 | | DTE Energy的公用事業運營和DTE Gas天然氣供應商的目標是,向大氣中排放的任何碳排放都將與從大氣中排出的碳排放量相平衡。實現這一目標將包括集體努力減少碳排放,並採取行動抵消任何剩餘的排放。對實現淨零目標的進展進行了估計,方法和計算方法可能與具有類似目標的其他公用事業企業的方法和計算方法有所不同 |
| | |
非公用事業 | | 不是公用事業的實體。其服務條件、商品和服務價格以及其他與運營有關的事項不受MPSC的直接監管 |
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NOX | | 氮氧化物 |
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節點 | | 國家污染物排放消除系統 |
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NRC | | 美國核監管委員會 |
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PSCR | | 一種由 MPSC 授權的電力供應成本回收機制,允許 DTE Electric 通過費率回收其燃料、燃料相關和購買的電力成本 |
| | |
REC | | 可再生能源信貸 |
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參考 | | 減少排放的燃料 |
| | |
註冊人 | | DTE 能源和 DTE Electric |
| | |
零售渠道 | | 密歇根州的立法為客户提供了獲得電力和天然氣替代供應商的選擇 |
| | |
RPS | | 可再生能源投資組合標準計劃,其中包括一項由 MPSC 授權的機制,允許 DTE Electric 通過費率回收其可再生能源成本 |
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啜飲 | | 州實施計劃 |
| | |
SO2 | | 二氧化硫 |
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軟弱 | | 有擔保的隔夜融資利率 |
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TCJA | | 2017年《減税和就業法》,將企業聯邦所得税税率從35%降至21% |
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TRM | | 由MPSC批准的過渡對賬機制允許DTE Electric通過費率收回與客户從底特律市公共照明部門過渡到DTE Electric的配電系統相關的遞延淨增量收入需求 |
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話題 606 | | FasB 發佈了經修訂的亞利桑那州立大學第 2014-09 號《與客户簽訂合同的收入》 |
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競爭 | | 可變利息實體 |
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計量單位 |
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Bcf | | 十億立方英尺的天然氣 |
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BTU | | 英國熱量單位,燃料的熱值(能量含量) |
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mmBTU | | 一百萬英熱單位 |
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兆瓦時 | | 兆瓦時的電力 |
這份合併後的10-Q表格由DTE Energy和DTE Electric單獨提交。本合併表格 10-Q 中與每個註冊人相關的信息由該註冊人代表自己提交。除自己的子公司外,DTE Electric對與DTE Energy關聯的任何其他公司的相關信息不作任何陳述。DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(除DTE電氣外)均不對DTE Electric的債務證券承擔任何義務,此類債務證券的持有人在就DTE Electrict的債務證券做出決定時不應考慮DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE電氣及其子公司(在相關情況下))的財務資源或經營業績。同樣,DTE Electrict或DTE Energy的任何其他子公司對DTE Energy的債務證券均不承擔任何義務。應完整閲讀這份合併後的10-Q表格。本10-Q合併表格中沒有一個部分涉及該合併的10-Q表格主題的所有方面。本合併後的10-Q表應與合併財務報表和合並財務報表附註以及DTE Energy和DTE電氣2023年10-k表合併年度報告中包含的管理層討論和分析一起閲讀。
前瞻性陳述
此處提供的某些信息包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的有關注冊人財務狀況、經營業績和業務的 “前瞻性陳述”。諸如 “預測”、“相信”、“期望”、“可能”、“預測”、“抱負”、“計劃” 和 “目標” 之類的詞語表示前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的業績和狀況,而是受許多假設、風險和不確定性的影響,這些假設、風險和不確定性可能導致未來的實際業績與設想、預測、估計或預算的業績存在重大差異。許多因素可能會影響註冊人的前瞻性陳述,包括但不限於以下內容:
•美國環保局、EGLE、FERC、MPSC、NRC的監管以及對DTE Energy、CFTC和CarB的監管以及其他適用的政府程序和法規的影響,包括對費率結構的任何相關影響;
•監管程序、相關上訴或新立法(包括立法修正案和零售准入計劃)允許的成本回收金額和時機;
•註冊人地理區域的經濟狀況和人口變化導致需求變化、客户保護以及電力盜竊,對DTE Energy而言,天然氣被盜;
•電力或天然氣配送系統或基礎設施的運行故障;
•國際鋼鐵市場價格波動以及可再生天然氣投資產生的環境屬性價格波動對DTE Vantage運營的影響;
•發生重大安全事故的風險;
•環境問題、法律、法規以及不斷增加的補救和合規成本,包括實際和潛在的新聯邦和州要求;
•保護資產和客户數據免受網絡事件和恐怖主義造成的損害或損害的成本;
•與核設施所有權和運營相關的健康、安全、財務、環境和監管風險;
•大宗商品市場的波動、天氣偏差以及影響DTE Energy能源交易業務業績的相關風險;
•煤炭和其他原材料、購買的電力和天然氣的成本和可用性的變化;
•產生電力、儲存電力或降低功耗的技術的進步;
•重要客户和戰略合作伙伴財務狀況的變化;
•潛在的投資損失,包括核退役信託和福利計劃資產以及未來支出和繳款的相關增加;
•資本市場準入和其他融資活動的結果,這些結果可能會受到信貸機構評級的影響;
•資本市場的不穩定可能會影響短期和長期融資的可用性;
•通貨膨脹的影響以及利率變動的時間和範圍;
•借款水平;
•成本增加或延遲完成重大資本項目的可能性;
•聯邦、州和地方税法及其解釋的變更和適用,包括《美國國税法》、法規、裁決、法庭訴訟和審計;
•天氣和其他自然現象(包括氣候變化)對運營和向客户的銷售以及從供應商處購買的影響;
•我們發電廠的計劃外停機;
•員工關係和集體談判協議的影響;
•保險的可用性、成本、承保範圍和條款以及保險提供商的穩定性;
•努力降低成本,最大限度地提高發電和配電系統的性能;
•競爭的影響;
•會計準則和財務報告條例的變更和適用;
•聯邦或州法律的變化及其對監管、能源政策和其他商業問題的解釋;
•成功執行新業務發展和未來增長計劃;
•合同糾紛、具有約束力的仲裁、訴訟和相關上訴;
•電力和天然氣公用事業實現碳減排目標的能力;以及
•註冊人向美國證券交易委員會提交的公開文件中討論的風險。
新因素不時出現。註冊人無法預測可能出現哪些因素,也無法預測這些因素如何導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。任何前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日。註冊人沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況,也沒有義務反映意外事件的發生。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
營業收入 | | | | | | | |
公用事業運營 | $ | 1,879 | | | $ | 1,617 | | | $ | 4,035 | | | $ | 3,677 | |
非公用事業運營 | 996 | | | 1,067 | | | 2,080 | | | 2,786 | |
| 2,875 | | | 2,684 | | | 6,115 | | | 6,463 | |
運營費用 | | | | | | | |
燃料、購買的電力和天然氣——公用事業 | 435 | | | 345 | | | 1,035 | | | 929 | |
燃料、購買的電力、天然氣和其他——非公用事業 | 845 | | | 925 | | | 1,834 | | | 2,362 | |
操作和維護 | 543 | | | 505 | | | 1,133 | | | 1,105 | |
折舊和攤銷 | 427 | | | 396 | | | 850 | | | 781 | |
收入以外的税收 | 123 | | | 114 | | | 245 | | | 236 | |
資產(收益)損失和減值,淨額 | — | | | 2 | | | (1) | | | 1 | |
| 2,373 | | | 2,287 | | | 5,096 | | | 5,414 | |
營業收入 | 502 | | | 397 | | | 1,019 | | | 1,049 | |
| | | | | | | |
其他(收入)和扣除額 | | | | | | | |
利息支出 | 233 | | | 192 | | | 451 | | | 383 | |
利息收入 | (36) | | | (13) | | | (54) | | | (30) | |
非營業退休金,淨額 | — | | | 5 | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | |
其他收入 | (65) | | | (31) | | | (92) | | | (57) | |
其他開支 | 12 | | | 9 | | | 22 | | | 15 | |
| 144 | | | 162 | | | 327 | | | 319 | |
所得税前收入 | 358 | | | 235 | | | 692 | | | 730 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 36 | | | 34 | | | 57 | | | 84 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 322 | | | $ | 201 | | | $ | 635 | | | $ | 646 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 1.56 | | | $ | 0.97 | | | $ | 3.07 | | | $ | 3.13 | |
| | | | | | | |
普通股攤薄後每股收益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 1.55 | | | $ | 0.97 | | | $ | 3.06 | | | $ | 3.13 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | |
基本 | 207 | | | 206 | | | 206 | | | 206 | |
稀釋 | 207 | | | 206 | | | 207 | | | 206 | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
淨收入 | $ | 322 | | | $ | 201 | | | $ | 635 | | | $ | 646 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
福利債務,扣除税款 $1 適用於所有時期 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
扣除税款後的衍生品未實現淨收益4, $2, $12,以及 $1,分別地 | 12 | | | 6 | | | 38 | | | 2 | |
| | | | | | | |
外幣折算 | (1) | | | 2 | | | (3) | | | 2 | |
其他綜合收入 | 12 | | | 8 | | | 37 | | | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於DTE能源公司的綜合收益 | $ | 334 | | | $ | 209 | | | $ | 672 | | | $ | 651 | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
資產 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 20 | | | $ | 26 | |
受限制的現金 | 67 | | | 25 | |
應收賬款(減去可疑賬款備抵金美元)74 和 $63,分別是) | | | |
顧客 | 1,503 | | | 1,632 | |
其他 | 247 | | | 155 | |
庫存 | | | |
燃料和天然氣 | 392 | | | 421 | |
材料、用品及其他 | 772 | | | 633 | |
衍生資產 | 202 | | | 297 | |
監管資產 | 48 | | | 108 | |
| | | |
目前的投資 | 1,062 | | | — | |
其他 | 203 | | | 242 | |
| | | |
| 4,516 | | | 3,539 | |
投資 | | | |
核退役信託基金 | 2,170 | | | 2,041 | |
對權益法被投資者的投資 | 125 | | | 166 | |
其他長期投資 | 166 | | | 168 | |
| 2,461 | | | 2,375 | |
財產 | | | |
不動產、廠房和設備 | 38,985 | | | 37,274 | |
累計折舊和攤銷 | (9,540) | | | (9,105) | |
| 29,445 | | | 28,169 | |
其他資產 | | | |
善意 | 1,993 | | | 1,993 | |
監管資產 | 6,501 | | | 6,209 | |
證券化監管資產 | 725 | | | 758 | |
無形資產 | 152 | | | 156 | |
應收票據 | 815 | | | 420 | |
衍生資產 | 77 | | | 109 | |
預付的退休後費用 | 674 | | | 633 | |
經營租賃使用權資產 | 173 | | | 132 | |
其他 | 279 | | | 262 | |
| | | |
| 11,389 | | | 10,672 | |
總資產 | $ | 47,811 | | | $ | 44,755 | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
目錄
DTE 能源公司
合併財務狀況表(未經審計)—(續)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬計,股票除外) |
負債和權益 |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 1,307 | | | $ | 1,361 | |
應計利息 | 229 | | | 170 | |
應付股息 | 422 | | | 210 | |
短期借款 | 560 | | | 1,283 | |
| | | |
當前部分長期債務,包括證券化債券和融資租賃 | 3,209 | | | 2,142 | |
衍生負債 | 144 | | | 177 | |
天然氣庫存均衡 | 40 | | | — | |
監管負債 | 46 | | | 71 | |
經營租賃負債 | 17 | | | 17 | |
| | | |
其他 | 533 | | | 452 | |
| | | |
| 6,507 | | | 5,883 | |
長期債務(扣除流動部分) | | | |
抵押債券、票據等 | 17,701 | | | 15,819 | |
證券化債券 | 671 | | | 705 | |
初級次級債券 | 884 | | | 883 | |
融資租賃負債 | 18 | | | 13 | |
| 19,274 | | | 17,420 | |
其他負債 | | | |
遞延所得税 | 2,843 | | | 2,649 | |
監管負債 | 2645 | | | 2,603 | |
資產報廢債務 | 3,867 | | | 3,556 | |
未攤銷的投資税收抵免 | 179 | | | 181 | |
衍生負債 | 103 | | | 132 | |
應計養老金負債 | 307 | | | 350 | |
退休後應計負債 | 297 | | | 301 | |
核退役 | 339 | | | 320 | |
經營租賃負債 | 152 | | | 108 | |
其他 | 186 | | | 197 | |
| | | |
| 10,918 | | | 10,397 | |
承付款和意外開支(附註4和11) | | | |
| | | |
股權 | | | |
普通股(無面值, 400,000,000 已授權的股份,以及 207,020,080 和 206,357,070 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份) | 6,732 | | | 6,713 | |
留存收益 | 4,404 | | | 4,404 | |
累計其他綜合虧損 | (30) | | | (67) | |
DTE 能源公司總股權 | 11,106 | | | 11,050 | |
非控股權益 | 6 | | | 5 | |
| | | |
權益總額 | 11,112 | | | 11,055 | |
負債和權益總額 | $ | 47,811 | | | $ | 44,755 | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
運營活動 | | | |
淨收入 | $ | 635 | | | $ | 646 | |
將淨收入與經營活動淨現金進行對賬的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 850 | | | 781 | |
核燃料攤銷 | 21 | | | 31 | |
施工期間使用的股權基金補貼 | (38) | | | (18) | |
遞延所得税 | 132 | | | 88 | |
權益法被投資者的權益(收益) | (24) | | | (4) | |
股票法被投資者的股息 | 2 | | | 2 | |
| | | |
資產(收益)損失和減值,淨額 | (1) | | | 1 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | 37 | | | 685 | |
庫存 | (110) | | | 1 | |
預付的退休後福利費用 | (41) | | | (40) | |
應付賬款 | (91) | | | (490) | |
天然氣庫存均衡 | 40 | | | 41 | |
應計養老金負債 | (43) | | | (37) | |
退休後應計負債 | (4) | | | (4) | |
衍生資產和負債 | 65 | | | (217) | |
監管資產和負債 | 211 | | | 381 | |
其他流動和非流動資產和負債 | 160 | | | (88) | |
經營活動產生的淨現金 | 1,801 | | | 1,759 | |
投資活動 | | | |
車間和設備支出——公用事業 | (2,060) | | | (1,851) | |
廠房和設備支出——非公用事業 | (32) | | | (25) | |
| | | |
出售資產的收益 | 45 | | | — | |
出售核退役信託基金資產的收益 | 347 | | | 423 | |
對核退役信託基金的投資 | (350) | | | (419) | |
權益法被投資者的分配 | 19 | | | 12 | |
對權益法被投資者的供款 | (4) | | | (22) | |
應收票據 | (400) | | | (24) | |
投資定期存款 | (1,050) | | | — | |
其他 | (39) | | | (52) | |
用於投資活動的淨現金 | (3,524) | | | (1,958) | |
融資活動 | | | |
長期債務的發行,扣除折扣和發行成本 | 3,022 | | | 2,278 | |
贖回長期債務 | (119) | | | (1,044) | |
| | | |
| | | |
短期借款,淨額 | (723) | | | (634) | |
| | | |
| | | |
普通股支付的股息 | (404) | | | (376) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (17) | | | (27) | |
來自融資活動的淨現金 | 1,759 | | | 197 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 36 | | | (2) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 51 | | | 43 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 87 | | | $ | 41 | |
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | |
應付賬款中的廠房和設備支出 | $ | 523 | | | $ | 364 | |
| | | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股權益 | | |
| 普通股 | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
| (百萬美元,千股) |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | 206,357 | | | $ | 6,713 | | | $ | 4,404 | | | $ | (67) | | | $ | 5 | | | $ | 11,055 | |
淨收入 | — | | | — | | | 313 | | | — | | | — | | | 313 | |
普通股申報的股息 ($1.02 每股普通股) | — | | | — | | | (211) | | | — | | | — | | | (211) | |
普通股的發行 | 84 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
股票薪酬及其他 | 496 | | | (12) | | | (1) | | | — | | | — | | | (13) | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | 206,937 | | | $ | 6,710 | | | $ | 4,505 | | | $ | (42) | | | $ | 5 | | | $ | 11,178 | |
淨收入 | — | | | — | | | 322 | | | — | | | — | | | 322 | |
普通股申報的股息 ($2.04 每股普通股) | — | | | — | | | (422) | | | — | | | — | | | (422) | |
普通股的發行 | 83 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
股票薪酬及其他 | — | | | 13 | | | (1) | | | — | | | 1 | | | 13 | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | 207,020 | | | $ | 6,732 | | | $ | 4,404 | | | $ | (30) | | | $ | 6 | | | $ | 11,112 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股權益 | | |
| 普通股 | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
| (百萬美元,千股) |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 205,632 | | | $ | 6,651 | | | $ | 3,808 | | | $ | (62) | | | $ | 4 | | | $ | 10,401 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 445 | | | — | | | — | | | 445 | |
普通股申報的股息 ($0.95 每股普通股) | — | | | — | | | (196) | | | — | | | — | | | (196) | |
普通股的發行 | 76 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
股票薪酬及其他 | 401 | | | (8) | | | (2) | | | — | | | — | | | (10) | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 206,109 | | | $ | 6,652 | | | $ | 4,055 | | | $ | (65) | | | $ | 4 | | | $ | 10,646 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 201 | | | — | | | — | | | 201 | |
普通股申報的股息 ($1.91 每股普通股) | — | | | — | | | (393) | | | — | | | — | | | (393) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的發行 | 76 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
股票薪酬及其他 | (9) | | | 16 | | | (1) | | | — | | | — | | | 15 | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | 206,176 | | | $ | 6,676 | | | $ | 3,862 | | | $ | (57) | | | $ | 4 | | | $ | 10,485 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
營業收入 — 公用事業運營 | $ | 1,611 | | | $ | 1,326 | | | $ | 3,077 | | | $ | 2,701 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
燃料和購買的電力-公用事業 | 423 | | | 315 | | | 793 | | | 680 | |
操作和維護 | 332 | | | 317 | | | 712 | | | 728 | |
折舊和攤銷 | 353 | | | 328 | | | 703 | | | 645 | |
收入以外的税收 | 88 | | | 84 | | | 172 | | | 168 | |
| | | | | | | |
| 1,196 | | | 1,044 | | | 2,380 | | | 2,221 | |
營業收入 | 415 | | | 282 | | | 697 | | | 480 | |
| | | | | | | |
其他(收入)和扣除額 | | | | | | | |
利息支出 | 124 | | | 103 | | | 241 | | | 205 | |
利息收入 | (2) | | | (5) | | | (4) | | | (11) | |
非營業退休金,淨額 | (2) | | | (1) | | | — | | | (2) | |
其他收入 | (32) | | | (20) | | | (64) | | | (40) | |
其他開支 | 12 | | | 7 | | | 21 | | | 13 | |
| 100 | | | 84 | | | 194 | | | 165 | |
所得税前收入 | 315 | | | 198 | | | 503 | | | 315 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 37 | | | 19 | | | 55 | | | 36 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 278 | | | $ | 179 | | | $ | 448 | | | $ | 279 | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
淨收入 | $ | 278 | | | $ | 179 | | | $ | 448 | | | $ | 279 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
綜合收入 | $ | 278 | | | $ | 179 | | | $ | 448 | | | $ | 279 | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
資產 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8 | | | $ | 15 | |
受限制的現金 | 53 | | | 17 | |
應收賬款(減去可疑賬款備抵金美元)42 和 $41,分別是) | | | |
顧客 | 885 | | | 764 | |
附屬公司 | 8 | | | 12 | |
其他 | 145 | | | 55 | |
庫存 | | | |
燃料 | 210 | | | 191 | |
材料和用品 | 465 | | | 409 | |
| | | |
| | | |
| | | |
監管資產 | 44 | | | 99 | |
| | | |
其他 | 97 | | | 114 | |
| 1,915 | | | 1,676 | |
投資 | | | |
核退役信託基金 | 2,170 | | | 2,041 | |
其他 | 63 | | | 53 | |
| 2,233 | | | 2,094 | |
財產 | | | |
不動產、廠房和設備 | 29,290 | | | 27,936 | |
累計折舊和攤銷 | (6,919) | | | (6,570) | |
| 22,371 | | | 21,366 | |
其他資產 | | | |
監管資產 | 5,895 | | | 5,596 | |
證券化監管資產 | 725 | | | 758 | |
| | | |
| | | |
預付的退休後費用——附屬公司 | 402 | | | 378 | |
經營租賃使用權資產 | 144 | | | 101 | |
其他 | 232 | | | 216 | |
| 7,398 | | | 7,049 | |
總資產 | $ | 33,917 | | | $ | 32,185 | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
目錄
DTE 電氣公司
合併財務狀況表(未經審計)—(續)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬計,股票除外) |
負債和股東權益 |
流動負債 | | | |
應付賬款 | | | |
附屬公司 | $ | 61 | | | $ | 58 | |
其他 | 727 | | | 696 | |
應計利息 | 141 | | | 113 | |
| | | |
當前部分長期債務,包括證券化債券和融資租賃 | 432 | | | 166 | |
監管負債 | 24 | | | 49 | |
短期借款 | | | |
附屬公司 | 51 | | | — | |
其他 | 560 | | | 385 | |
經營租賃負債 | 14 | | | 15 | |
其他 | 188 | | | 169 | |
| 2,198 | | | 1,651 | |
長期債務(扣除流動部分) | | | |
抵押債券、票據等 | 10,821 | | | 10,174 | |
證券化債券 | 671 | | | 705 | |
融資租賃負債 | 8 | | | 4 | |
| 11,500 | | | 10,883 | |
其他負債 | | | |
遞延所得税 | 3,281 | | | 3,109 | |
監管負債 | 1,716 | | | 1,710 | |
資產報廢債務 | 3,631 | | | 3,326 | |
未攤銷的投資税收抵免 | 179 | | | 181 | |
核退役 | 339 | | | 320 | |
應計養老金負債——關聯公司 | 309 | | | 334 | |
退休後應計負債——關聯公司 | 285 | | | 290 | |
經營租賃負債 | 127 | | | 81 | |
其他 | 68 | | | 76 | |
| 9,935 | | | 9,427 | |
承付款和意外開支(附註4和11) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股 ($)10 面值, 400,000,000 已授權的股份,以及 138,632,324 兩個時期的已發行和流通股份) | 7,361 | | | 7,361 | |
留存收益 | 2,923 | | | 2,863 | |
| | | |
股東權益總額 | 10,284 | | | 10,224 | |
總負債和股東權益 | $ | 33,917 | | | $ | 32,185 | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
運營活動 | | | |
淨收入 | $ | 448 | | | $ | 279 | |
將淨收入與經營活動淨現金進行對賬的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 703 | | | 645 | |
核燃料攤銷 | 21 | | | 31 | |
施工期間使用的股權基金補貼 | (37) | | | (17) | |
遞延所得税 | 129 | | | 34 | |
| | | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | (207) | | | (12) | |
庫存 | (75) | | | (87) | |
應付賬款 | 24 | | | (39) | |
預付的退休後福利費用—附屬公司 | (24) | | | (24) | |
應計養老金負債——關聯公司 | (25) | | | (26) | |
退休後應計負債——關聯公司 | (5) | | | (4) | |
監管資產和負債 | 155 | | | 286 | |
其他流動和非流動資產和負債 | (47) | | | (106) | |
經營活動產生的淨現金 | 1,060 | | | 960 | |
投資活動 | | | |
廠房和設備支出 | (1,704) | | | (1,485) | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售核退役信託基金資產的收益 | 347 | | | 423 | |
對核退役信託基金的投資 | (350) | | | (419) | |
應收票據及其他 | (24) | | | (8) | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (1,731) | | | (1,489) | |
融資活動 | | | |
長期債務的發行,扣除折扣和發行成本 | 993 | | | 1,285 | |
贖回長期債務 | (119) | | | (19) | |
| | | |
| | | |
短期借款,淨額 — 附屬公司 | 51 | | | (27) | |
短期借款,淨額——其他 | 175 | | | (346) | |
普通股支付的股息 | (388) | | | (356) | |
其他 | (12) | | | (14) | |
來自融資活動的淨現金 | 700 | | | 523 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 29 | | | (6) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 32 | | | 24 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 61 | | | $ | 18 | |
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | |
應付賬款中的廠房和設備支出 | $ | 412 | | | $ | 285 | |
參見合併財務報表合併附註(未經審計)
目錄
DTE 電氣公司
股東權益變動綜合報表(未經審計)
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| | | | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | | | |
| 普通股 | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
| (百萬美元,千股) |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | 138,632 | | | $ | 1,386 | | | $ | 5,975 | | | $ | 2,863 | | | | | $ | 10,224 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 170 | | | | | 170 | |
普通股申報的股息 | — | | | — | | | — | | | (194) | | | | | (194) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | 138,632 | | | $ | 1,386 | | | $ | 5,975 | | | $ | 2,839 | | | | | $ | 10,200 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 278 | | | | | 278 | |
普通股申報的股息 | — | | | — | | | — | | | (194) | | | | | (194) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | 138,632 | | | $ | 1,386 | | | $ | 5,975 | | | $ | 2,923 | | | | | $ | 10,284 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | | | |
| 普通股 | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
| (百萬美元,千股) |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 138,632 | | | $ | 1,386 | | | $ | 5,216 | | | $ | 3,093 | | | | | $ | 9,695 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 100 | | | | | 100 | |
普通股申報的股息 | — | | | — | | | — | | | (182) | | | | | (182) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 138,632 | | | $ | 1,386 | | | $ | 5,216 | | | $ | 3,011 | | | | | $ | 9613 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 179 | | | | | 179 | |
普通股申報的股息 | — | | | — | | | — | | | (174) | | | | | (174) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | 138,632 | | | $ | 1,386 | | | $ | 5,216 | | | $ | 3,016 | | | | | $ | 9,618 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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參見合併財務報表合併附註(未經審計)
目錄
DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)
合併財務報表合併附註索引(未經審計)
合併財務報表合併附註(未經審計)是DTE Energy和DTE電氣的合併列報。以下列表列出了每份備註所適用的註冊人:
| | | | | | | | | | | | | | |
注意事項 1 | | 演示的組織和依據 | | DTE 能源和 DTE Electric |
注意事項 2 | | 重要會計政策 | | DTE 能源和 DTE Electric |
| | | | |
注意事項 3 | | 收入 | | DTE 能源和 DTE Electric |
注意事項 4 | | 監管事宜 | | DTE 能源和 DTE Electric |
注意事項 5 | | 每股收益 | | DTE 能源 |
注意事項 6 | | 公允價值 | | DTE 能源和 DTE Electric |
注意事項 7 | | 金融和其他衍生工具 | | DTE 能源和 DTE Electric |
注意事項 8 | | 長期債務 | | DTE 能源和 DTE Electric |
注意事項 9 | | 短期信貸安排和借款 | | DTE 能源和 DTE Electric |
注意事項 10 | | 租約 | | DTE 能源 |
注意事項 11 | | 承付款和或有開支 | | DTE 能源和 DTE Electric |
注意事項 12 | | 退休金和受託資產 | | DTE 能源和 DTE Electric |
注意事項 13 | | 細分市場和相關信息 | | DTE 能源 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
註釋 1 — 編排和列報依據
公司架構
DTE Energy 擁有以下業務:
•DTE Electric 是一家公用事業公司,從事發電、購買、分配和銷售電力 2.3 密歇根州東南部的百萬客户
•DTE Gas是一家公用事業公司,從事天然氣的購買、儲存、運輸、分銷和銷售 1.3 密歇根州有數百萬客户以及存儲和運輸能力的銷售
•其他業務包括(1)DTE Vantage,該公司主要參與可再生天然氣項目,為工業、商業和機構客户提供定製能源解決方案;2)能源營銷和貿易業務
DTE Electric 和 DTE Gas 受 MPSC 監管。DTE Electric和DTE Gas的某些活動以及DTE Energy旗下業務的其他各個方面均受FERC監管。此外,註冊人受其他聯邦和州監管機構的監管,包括核管制委員會、環保局、EGLE,以及DTE Energy、CFTC和CarB。
演示基礎
合併財務報表應與DTE Energy和DTE電氣2023年10-k表合併年度報告中包含的合併財務報表合併附註一起閲讀。
隨附的註冊人合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些會計原則要求管理層使用影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債披露的估計值和假設。實際結果可能與註冊人的估計有所不同。
合併財務報表未經審計,但註冊人認為,包括為公允地報告中期業績所必需的所有調整。除非本合併財務報表和合並財務報表合併附註中另有披露,否則所有調整均為正常的經常性調整。該過渡期的財務業績不一定代表任何其他中期或截至2024年12月31日的財政年度的預期業績。
目錄
DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
如合併財務報表合併附註索引所示,這些合併附註中的信息與每位註冊人有關。但是,DTE Electric對僅與DTE Energy或DTE Energy的子公司相關的信息不作任何陳述。
註冊人前一年的某些餘額已重新分類,以匹配本年度的合併財務報表列報方式。
整合原則
註冊人合併所有控股子公司和對其具有控制影響力的實體的投資。當註冊人能夠對被投資者的運營政策產生重大影響時,非多數股權投資使用權益法進行核算。當註冊人不影響被投資者的運營政策時,股權投資的估值按成本減去任何減值(如果適用)。這些合併財務報表還反映了註冊人在某些合資公用事業工廠中的比例權益。註冊人清除所有公司間餘額和交易。
每當重審事件發生時,註冊人都會評估實體是否為虛擬實體。註冊人合併他們是主要受益人的VIE。如果註冊人不是主要受益人且持有所有權權益,則VIE將按權益會計法進行核算。在評估主要受益人的決定時,註冊人會考慮所有相關事實和情況,包括:通過投票權或類似權利指導VIE開展對VIE經濟表現影響最大的活動的權力,以及吸收預期損失的義務和/或獲得VIE預期回報的權利。註冊人對所有VIE進行持續的重新評估,以確定主要受益人身份是否已更改。
DTE Vantage板塊內的法律實體與客户簽訂長期合同安排,以提供與能源相關的產品或服務。這些實體通常旨在將與這些合同相關的大宗商品風險轉嫁給客户,而DTE Energy保留運營和客户違約風險。當DTE Energy是主要受益人時,這些實體通常是VIE併合並的。此外,DTE Energy在某些VIE中擁有權益,通過這些VIE,所有重大活動的控制權都與合作伙伴共享,因此通常按權益法進行核算。
註冊人持有某些有限合夥企業的所有權權益。有限合夥企業包括支持區域發展和經濟增長的投資基金,以及提供能源相關產品的運營企業。由於有限合夥投票權的某些特徵,這些實體通常是VIE。所有權權益按權益法計算,因為註冊人不是主要受益人。
DTE Energy通過其某些長期購買和銷售合同,在VIE中擁有不同的權益。DTE Electric通過其某些長期購買合同,在VIE中擁有不同的權益。截至2024年6月30日,DTE Energy合併財務狀況表中與其長期買賣合同下的可變權益相關的資產和負債賬面金額主要與營運資金賬户有關,通常代表與合同下當前計費週期相關的交付所欠或欠DTE Energy的金額。截至2024年6月30日,DTE Electric合併財務狀況表中與其長期購買合同下的可變權益相關的資產和負債賬面金額主要與營運資金賬户有關,通常代表DTE電氣在合同下與當前計費週期相關的交付所欠的金額。註冊人沒有提供與這些長期合同相關的任何重要形式的財務支持。有 不 通過這些長期買賣合同,由於DTE Energy的可變利益,潛在的重大損失風險。此外,還有 不 由於DTE Electric通過這些長期購買合同獲得的利益各不相同,因此可能面臨重大損失。
DTE Electric此前曾通過出售全資特殊目的實體、DTE證券化II和DTE證券化II(統稱 “DTE證券化實體”)發行債券,為監管資產提供資金,以支付與某些退役發電廠及其樹木修剪激增計劃相關的遞延成本。DTE 證券化實體是 VIE。DTE Electric 有權指導這些實體最重要的活動,包括開展服務活動,例如計費和收取附加費收入。因此,DTE電氣是主要受益人,DTE證券化實體由註冊人合併。證券化債券持有人對註冊人的資產無追索權,DTE證券化實體持有的資產除外。DTE Electric為支付債券服務和其他合格費用而收取的附加費反映了DTE證券化實體獨資擁有的證券化財產。這些附加費匯給受託人,不適用於註冊人的其他債權人。
目錄
DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
合併VIE的最大風險敞口反映在註冊人的合併財務狀況表中。對於非合併的VIE,註冊人的最大風險敞口通常僅限於其投資和應收票據。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日合併VIE的主要合併財務狀況報表項目。如果確定合併後的VIE具有(1)只能用於結算VIE債務的資產,或(2)債權人無權獲得主要受益人一般信貸的負債,則列報合併後的VIE的所有資產和負債。由於DTE Electriction實體的資產和負債性質相似,因此進行了彙總,並在下表中單獨列出,其中包括DTE Electric的全部金額。對於所有其他VIE,由於其性質相似,資產和負債也進行了彙總,並在DTE Energy金額中與DTE證券化實體一起列報如下。DTE Energy持有多數表決權且是主要受益人、符合企業定義且其資產可用於清償VIE債務以外的其他目的的VIE未列入該表。
註冊人合併 VIE 的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| DTE 能源 | | DTE 電氣 | | DTE 能源 | | DTE 電氣 |
| (以百萬計) |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | |
受限制的現金 | 67 | | | 53 | | | 25 | | | 17 | |
應收賬款 | 38 | | | 8 | | | 85 | | | 6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
證券化監管資產 | 725 | | | 725 | | | 758 | | | 758 | |
| | | | | | | |
應收票據 (a) | 595 | | | — | | | 183 | | | — | |
其他流動和長期資產 | — | | | — | | | 4 | | | 1 | |
| $ | 1,431 | | | $ | 786 | | | $ | 1,062 | | | $ | 782 | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
應付賬款 | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | — | |
應計利息 | 25 | | | 25 | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
證券化債券 (b) | 750 | | | 750 | | | 769 | | | 769 | |
| | | | | | | |
其他流動和長期負債 | 34 | | | 16 | | | 20 | | | 8 | |
| $ | 827 | | | $ | 791 | | | $ | 854 | | | $ | 783 | |
_______________________________________
(a) 在2024年第一季度,DTE Vantage的合併VIE記錄了應收票據的大幅增長,這主要是由於一次性支付了美元306百萬美元用於與大型工業項目相關的投資。截至2024年6月30日,應收票據包括美元11在DTE Energy的合併財務狀況表中,流動資產—其他中列報了百萬美元。
(b) 包括美元79百萬和美元64註冊人截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併財務狀況表中分別報告的長期債務的流動部分為百萬美元。
DTE Energy的非合併VIE的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| (以百萬計) |
對權益法被投資者的投資 | $ | 66 | | | $ | 112 | |
應收票據 | $ | 21 | | | $ | 15 | |
| | | |
目錄
DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
注意事項 2 — 重要的會計政策
其他收入
以下是DTE Energy的其他收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
施工期間使用的股權基金補貼 | $ | 20 | | | $ | 9 | | | $ | 38 | | | $ | 18 | |
權益法被投資者的權益收益 | 32 | | | — | | | 24 | | | 4 | |
合同服務 | 6 | | | 7 | | | 13 | | | 13 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投資收益 (a) | 3 | | | 4 | | | 9 | | | 9 | |
其他 | 4 | | | 11 | | | 8 | | | 13 | |
| $ | 65 | | | $ | 31 | | | $ | 92 | | | $ | 57 | |
_______________________________________
(a) 投資損失與合併運營報表中的其他支出分開記錄。
以下是DTE電氣其他收入的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
施工期間使用的股權基金補貼 | $ | 19 | | | $ | 8 | | | $ | 37 | | | $ | 17 | |
合同服務 | 7 | | | 6 | | | 13 | | | 12 | |
投資收益 (a) | 2 | | | 3 | | | 7 | | | 6 | |
| | | | | | | |
其他 | 4 | | | 3 | | | 7 | | | 5 | |
| $ | 32 | | | $ | 20 | | | $ | 64 | | | $ | 40 | |
_______________________________________
(a) 投資損失與合併運營報表中的其他支出分開記錄。
累計其他綜合收益(虧損)的變化
綜合收益(虧損)是指一段時間內普通股股東權益因非所有者來源的交易和事件(包括淨收益)而發生的變化。DTE Energy累計其他綜合收益(虧損)中記錄的金額包括福利義務的變化,包括遞延精算損失和先前的服務成本、計為現金流套期保值的衍生品的未實現損益以及外幣折算調整(如果有)。當累積的其他綜合收益的前提條件不復存在時,DTE Energy會釋放累積的其他綜合收益的所得税影響。
累計其他綜合收益(虧損)的變動在DTE Energy的合併權益變動表和DTE Electric的合併股東權益變動報表(如果有)中列報。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,累計其他綜合收益(虧損)的重新分類並不重要。
目錄
DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
所得税
税率受估計的年度永久項目、生產和投資税收抵免、監管調整以及在任何給定時期內可能發生但不同時期不一致的離散項目的影響。 下表總結了註冊人的有效所得税税率與法定聯邦所得税税率的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
DTE 能源 | | | | | | | |
法定聯邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
增加(減少)是由於: | | | | | | | |
州和地方所得税,扣除聯邦福利 | 3.9 | | | 4.4 | | | 4.0 | | | 4.4 | |
生產税收抵免 | (7.7) | | | (4.4) | | | (8.2) | | | (5.6) | |
TCJA 監管負債攤銷 | (4.2) | | | (3.1) | | | (4.5) | | | (3.8) | |
投資税收抵免 | (2.7) | | | (1.4) | | | (2.9) | | | (2.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
州税務審計結算,扣除聯邦補助金 | — | | | (1.8) | | | — | | | (0.6) | |
其他 | (0.2) | | | (0.3) | | | (1.2) | | | (1.9) | |
有效所得税税率 | 10.1 | % | | 14.4 | % | | 8.2 | % | | 11.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
DTE 電氣 | | | | | | | |
法定聯邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
增加(減少)是由於: | | | | | | | |
州和地方所得税,扣除聯邦福利 | 5.3 | | | 5.7 | | | 5.3 | | | 5.7 | |
生產税收抵免 | (9.2) | | | (8.2) | | | (9.6) | | | (7.8) | |
TCJA 監管負債攤銷 | (4.4) | | | (5.3) | | | (4.6) | | | (5.0) | |
AFUDC 股權 | (1.2) | | | (0.5) | | | (1.3) | | | (0.4) | |
州税務審計結算,扣除聯邦補助金 | — | | | (2.1) | | | — | | | (1.3) | |
其他 | 0.4 | | | (0.9) | | | 0.2 | | | (0.8) | |
有效所得税税率 | 11.9 | % | | 9.7 | % | | 11.0 | % | | 11.4 | % |
DTE Electric 與 DTE Energy 的聯邦所得税應收賬款為 $6 百萬和美元7 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別計入應收賬款——德泰電氣合併財務狀況表中的關聯公司,為百萬美元。
未確認的薪酬成本
截至2024年6月30日,DTE Energy的收入為美元83 與非既得股票激勵計劃安排相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。預計該成本將在加權平均值期間內得到確認 1.7 年份。
分配的基於股票的薪酬
DTE Electric 從 DTE Energy 獲得了與股票薪酬相關的成本分配 $9 百萬和美元10 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,分別為百萬美元,而此類撥款為美元17 百萬和美元20 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行現金和期限在三個月或更短時間內購買的臨時投資。限制性現金包括存放在單獨銀行賬户中的資金,主要由DTE證券化I和DTE證券化II的金額組成,用於支付還本付息和其他合格費用。限制性現金還包括為履行與DTE Vantage大型建築項目相關的合同義務而持有的資金。指定用於在一年內付款的限制性現金被歸類為流動資產。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
融資應收賬款
融資應收賬款主要由貿易應收賬款、應收票據和未開票收入組成。登記人的融資應收賬款按可變現淨值列報。
註冊人通過審查信用質量指標和監測觸發事件(例如信用評級下調或破產),定期監控其融資應收賬款的信貸質量。信貸質量指標包括但不限於信貸機構的評級(如果有)、收款記錄、抵押品、交易對手財務報表和其他內部指標。利用這些數據,註冊人確定了三個內部信用質量等級。內部1級包括信用評級機構將交易對手列為投資等級的交易對手的融資應收賬款。在沒有信用評級的情況下,登記人利用其他信用質量指標來確定與應收融資相關的風險水平。內部1級可能包括信用評級機構將交易對手列為低於投資等級的交易對手的融資應收賬款;但是,由於其他信用質量指標的有利信息,註冊人已確定風險水平與投資級交易對手相似。內部二級包括信用信息有限的交易對手和根據信貸質量指標具有較高風險的交易對手的融資應收賬款。內部3級反映了交易對手風險最大的融資應收賬款,包括處於破產狀態的應收賬款。
以下是按發放年份劃分的註冊人融資應收賬款,按內部信用風險等級分類,包括當前年初至今的總註銷(如果有)。用於制定內部評級的相關信用質量指標和風險評級已更新至2024年6月30日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DTE 能源 | | DTE 電氣 |
| 起源年份 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 年及以前 | | 總計 | | 2024 年及之前 |
| (以百萬計) |
應收票據 | | | | | | | | | |
內部等級 1 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | — | |
內部等級 2 | 404 | | | 7 | | | 25 | | | 436 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
應收票據總額 (a) | $ | 404 | | | $ | 8 | | | $ | 29 | | | $ | 441 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
租賃淨投資 | | | | | | | | | |
內部等級 1 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | 36 | | | $ | — | |
內部等級 2 | 138 | | | — | | | 244 | | | 382 | | | — | |
租賃淨投資總額 (a) | $ | 138 | | | $ | — | | | $ | 280 | | | $ | 418 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
_______________________________________
(a) 對於DTE Energy和DTE電氣而言,流動部分包含在相應的合併財務狀況表中的 “流動資產—其他” 中。對於DTE Electric,非流動部分包含在 “其他資產-其他” 中。
公用事業實體的可疑應收賬款備抵金通常使用賬齡法計算,該方法利用儲備金研究中制定的利率。DTE Electric和DTE Gas根據歷史損失和管理層對現有和未來經濟狀況、客户趨勢和其他因素的評估,為無法收回的賬户設立備抵金。如果在到期日之前未收到賬單金額,則客户賬户通常被視為拖欠款項,通常在 21 但是,援助計劃等因素可能會推遲積極行動。DTE Electric和DTE Gas通常根據與客户的逾期條款評估貿易應收賬款的逾期付款費用。當收款工作用盡時,客户賬户將被註銷。註銷期限為 150 服務終止後的天數。
非公用事業企業的可疑賬户的客户備抵金以及公用事業和非公用事業企業的其他應收賬款的客户備抵額通常是根據通常超過以下的應收賬款餘額對未來可能收款的具體審查來計算的 30 天。還考慮了現有和未來的經濟狀況、客户趨勢和其他因素。應收款在特定識別基礎上註銷,並根據相關應收款的具體情況確定。
DTE Energy的應收票據主要由融資租賃應收賬款和貸款組成,這些應收賬款和貸款包含在DTE Energy合併財務狀況表中的應收票據和其他流動資產中。DTE Electric 的應收票據主要由貸款組成。
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根據應收票據的合同條款,登記人為估計無法收回的到期本金和利息金額設立信用損失備抵金。在確定應收票據的信用損失備抵額時,註冊人會考慮歷史支付經驗以及其他預計會對交易對手的支付能力產生具體影響的因素,包括現有和未來的經濟狀況。如果在以下時間段內未收到付款,則應收票據通常被視為拖欠票據 60 到 120 天。如果不再可能收取款項,則註冊人可以認為應收票據減值,調整備抵額並停止應計利息(非應計狀態)。
非應計狀態應收票據收到的現金支付如果賬户不符合合同規定,則首先計入合同所欠的逾期未付利息,剩餘部分則計入本金。當應收票據按合同生效時,通常恢復應計利息。
下表顯示了登記人融資應收賬款信貸損失準備金活動的展期情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DTE 能源 | | DTE 電氣 |
| 貿易應收賬款 | | 其他應收賬款 | | | | | | 總計 | | 貿易和其他應收賬款 |
| (以百萬計) |
期初準備金餘額,2024 年 1 月 1 日 | $ | 62 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 63 | | | $ | 41 | |
本期準備金 | 38 | | | — | | | | | | | 38 | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | |
從津貼中扣除的註銷 | (50) | | | — | | | | | | | (50) | | | (34) | |
追回先前註銷的款項 | 23 | | | — | | | | | | | 23 | | | 15 | |
期末儲備餘額,2024 年 6 月 30 日 | $ | 73 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 74 | | | $ | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DTE 能源 | | DTE 電氣 |
| 貿易應收賬款 | | 其他應收賬款 | | | | | | 總計 | | 貿易和其他應收賬款 |
| (以百萬計) |
期初準備金餘額,2023 年 1 月 1 日 | $ | 78 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 79 | | | $ | 49 | |
本期準備金 | 52 | | | — | | | | | | | 52 | | | 36 | |
| | | | | | | | | | | |
從津貼中扣除的註銷 | (112) | | | — | | | | | | | (112) | | | (72) | |
追回先前註銷的款項 | 44 | | | — | | | | | | | 44 | | | 28 | |
期末儲備餘額,2023 年 12 月 31 日 | $ | 62 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 63 | | | $ | 41 | |
註冊人無法收回的費用主要包括本期可疑賬户備抵準備金,彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
DTE 能源 | $ | 17 | | | $ | 13 | | | $ | 38 | | | $ | 35 | |
DTE 電氣 | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 21 | | | $ | 17 | |
有 不 截至2024年6月30日,註冊人逾期未繳的融資應收賬款的鉅額款項。
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注意事項 3 — 收入
收入分解
以下是DTE Energy按細分市場分列的收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
電動 (a) | | | | | | | |
住宅 | $ | 744 | | | $ | 658 | | | $ | 1,444 | | | $ | 1,312 | |
商用 | 571 | | | 524 | | | 1,127 | | | 1,019 | |
工業 | 187 | | | 186 | | | 370 | | | 355 | |
其他 (b) | 114 | | | (39) | | | 145 | | | 22 | |
電氣總營業收入 | $ | 1,616 | | | $ | 1,329 | | | $ | 3,086 | | | $ | 2,708 | |
| | | | | | | |
煤氣 | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 201 | | | $ | 216 | | | $ | 766 | | | $ | 817 | |
最終用户運輸 | 53 | | | 54 | | | 135 | | | 140 | |
中級運輸 | 16 | | | 16 | | | 45 | | | 47 | |
其他 (b) | 19 | | | 25 | | | 54 | | | 14 | |
天然氣總營業收入 | $ | 289 | | | $ | 311 | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,018 | |
| | | | | | | |
其他細分市場的營業收入 | | | | | | | |
DTE Vantage | $ | 181 | | | $ | 189 | | | $ | 365 | | | $ | 373 | |
能源交易 | $ | 837 | | | $ | 904 | | | $ | 1,770 | | | $ | 2,472 | |
_______________________________________
(a) 收入通常代表DTE電氣的收入,美元除外5 百萬和美元3 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,與DTE可持續發電相關的其他收入分別為百萬美元,以及美元9 百萬和美元7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
(b) 包括與各種監管機制相關的收入調整,包括電氣板塊的PSCR和天然氣板塊的GCR。與這些機制相關的收入可能會根據燃料、購買的電力和天然氣成本的變化而變化。
收入包括主題606範圍之外的以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | |
電力 — 其他收入 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 9 | | | $ | 10 | |
天然氣—替代收入計劃 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 4 | |
天然氣——其他收入 | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 5 | |
DTE Vantage — 租賃 | $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 26 | | | $ | 25 | |
能源交易—衍生品 | $ | 586 | | | $ | 696 | | | $ | 1,245 | | | $ | 1,857 | |
遞延收入
以下是DTE Energy的遞延收入活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
1月1日期初餘額 | $ | 106 | | | $ | 94 | |
因收到的現金或應收現金而產生的增加,不包括該期間確認為收入的金額 | 81 | | | 61 | |
已確認的收入在期初計入遞延收入餘額 | (29) | | | (40) | |
6月30日期末餘額 | $ | 158 | | | $ | 115 | |
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遞延收入包含在DTE Energy合併財務狀況表中的流動負債——其他和其他負債——其他中。遞延收入通常是指客户支付的金額或從客户那裏收取的應收賬款,但相關履約義務尚未得到履行。遞延收入包括與某些批發全額要求電力合同下的REC履約義務相關的金額。當區域經濟共同體的控制權轉移後,與區域經濟共同體相關的遞延收入被確認為收入。與遞延收入相關的其他履約義務包括提供與客户預付款相關的產品和服務。當控制權移交給客户時,將確認與這些產品和服務相關的遞延收入。
下表顯示了DTE Energy的遞延收入金額,這些金額預計將在未來時期被確認為收入:
| | | | | |
| DTE 能源 |
| (以百萬計) |
2024 | $ | 136 | |
2025 | 21 | |
2026 | 1 | |
2027 | — | |
2028 | — | |
2029 年及以後 | — | |
| $ | 158 | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
根據主題606下的可選豁免,註冊人沒有披露以下未履行義務的價值:(1)最初預期期限為一年或更短的合同,(2)除固定對價以外的合同、按註冊人有權為所提供的商品和提供的服務開具發票的金額確認收入的合同,以及(3)可變對價完全與未履行的履約義務相關的合同。
此類合同包括各細分市場的不同類型的履約義務,包括能源相關產品和服務的供應和交付。交易量可變和/或可變定價的合同,包括那些與消費者價格或其他指數掛鈎的定價條款的合同,也被排除在外,因為合同下的相關對價在合同開始時是可變的。合同期限從可取消到多年不等。
註冊人預計將在所述的每個未來期間確認與剩餘履約義務相關的固定對價的以下金額的收入:
| | | | | | | | | | | |
| DTE 能源 | | DTE 電氣 |
| (以百萬計) |
2024 | $ | 109 | | | $ | 4 | |
2025 | 219 | | | 1 | |
2026 | 142 | | | — | |
2027 | 106 | | | — | |
2028 | 71 | | | — | |
2029 年及以後 | 346 | | | — | |
| $ | 993 | | | $ | 5 | |
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注意事項 4 — 監管事項
2024 年汽油費率案件備案
DTE Gas於2024年1月8日向MPSC提起了費率訴訟,要求將基準費率提高到美元266百萬美元,基於截至2025年9月30日的預計十二個月期間以及股本回報率的增加 9.9% 到 10.25%。該請求反映了客户費率的淨增長僅為美元160百萬,現有 IrM 附加費 $106百萬美元將計入新的基準費率。要求的增加主要是由於與系統可靠性和管道安全相關的工廠投資增加,以及通貨膨脹對運營成本的影響,但銷售額的增加部分抵消了這一影響。該案的最終MPSC命令預計將於2024年11月發佈。
2024 年電費案件備案
DTE Electric 於 2024 年 3 月 28 日向 MPSC 提起費率訴訟,要求將基準利率提高至 $456百萬美元,基於截至2025年12月31日的預計十二個月期間以及股本回報率的增加 9.9% 到 10.5%。要求提高基準費率的主要原因是需要進行資本投資,以支持持續的可靠性改進和向清潔能源的持續過渡。要求提高基準利率的另一個原因是市場動態導致債務成本增加,運營和維護費用增加。該案的最終MPSC命令預計將於2025年1月發佈。
注意事項 5 — 每股收益
每股基本收益的計算方法是將經分配給參與證券的收益調整後的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了任何潛在稀釋工具被行使或轉換為普通股時將發生的稀釋情況。DTE Energy的參與證券是股票激勵計劃下的限制性股票,其中包含獲得不可沒收股息的權利。績效股票不獲得現金分紅;因此,這些獎勵不被視為參與證券。
以下是DTE Energy基本每股收益和攤薄後每股收益計算的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
每股基本收益 | | | | | | | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 322 | | | $ | 201 | | | $ | 635 | | | $ | 646 | |
| | | | | | | |
減去:淨限制性股票獎勵的收益分配 | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
普通股股東可獲得的淨收益——基本 | $ | 322 | | | $ | 200 | | | $ | 634 | | | $ | 644 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已發行普通股的平均數量——基本 | 207 | | | 206 | | | 206 | | | 206 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 1.56 | | | $ | 0.97 | | | $ | 3.07 | | | $ | 3.13 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益 | | | | | | | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 322 | | | $ | 201 | | | $ | 635 | | | $ | 646 | |
| | | | | | | |
減去:淨限制性股票獎勵的收益分配 | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
普通股股東可獲得的淨收益——攤薄後 | $ | 322 | | | $ | 200 | | | $ | 634 | | | $ | 644 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已發行普通股的平均數量——基本 | 207 | | | 206 | | | 206 | | | 206 | |
| | | | | | | |
平均績效份額獎勵 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
已發行普通股的平均數量——攤薄後 | 207 | | | 206 | | | 207 | | | 206 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股攤薄後每股收益 | $ | 1.55 | | | $ | 0.97 | | | $ | 3.06 | | | $ | 3.13 | |
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注意事項 6 — 公允價值
公允價值的定義是,在計量日,在主要市場或最有利的市場中,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值是一種基於市場的衡量標準,根據投入確定,廣泛指市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。這些輸入可以很容易觀察,可以是市場證實的輸入,也可以是通常不可觀察的輸入。註冊人做出了他們認為市場參與者在對資產或負債進行定價時會使用的某些假設,包括風險假設以及估值技術投入所固有的風險。註冊人及其交易對手的信用風險通過使用信貸儲備納入資產和負債的估值,截至2024年6月30日和2023年12月31日,信貸儲備的影響並不重要。註冊人認為,他們使用的估值技術可以最大限度地利用可觀察的基於市場的投入,並最大限度地減少不可觀察投入的使用。
公允價值層次結構已經建立,將用於衡量公允價值的估值技術的投入置於三個主要層面。公允價值等級制度將活躍市場中相同資產或負債(1級)的報價(未經調整)列為最高優先級,對不可觀察的投入(3級)給予最低優先級。在某些情況下,用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。所有資產和負債都必須根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平對所有資產和負債進行全面分類。評估特定投入的重要性可能需要考慮資產或負債的特定因素進行判斷,並可能影響資產或負債的估值及其在公允價值層次結構中的地位。註冊人根據公允價值層次結構對公允價值餘額進行分類,定義如下:
•級別 1 — 包括註冊人截至報告日能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
•級別 2 — 由第 1 級中包含的報價以外的投入組成,這些投入可以直接觀察到資產或負債,也可以通過與可觀察的市場數據進行證實來間接觀察。
•級別 3 — 由不可觀察的資產或負債的投入組成,其公允價值是根據內部開發的模型或方法估算的,使用的投入通常不太容易觀察,也沒有在測量之日得到很少的市場活動支持。不可觀測的輸入是根據現有的最佳信息制定的,並受成本效益的限制。
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下表列出了定期按公允價值計量和記錄的DTE Energy的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 級別 1 | | 級別 2 | | 級別 3 | | 其他 (a) | | 淨額結算 (b) | | 淨餘額 | | 級別 1 | | 級別 2 | | 級別 3 | | 其他 (a) | | 淨額結算 (b) | | 淨餘額 |
| (以百萬計) |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 (c) | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | |
核退役信託基金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 818 | | | — | | | — | | | 144 | | | — | | | 962 | | | 776 | | | — | | | — | | | 145 | | | — | | | 921 | |
固定收益證券 | 122 | | | 394 | | | — | | | 104 | | | — | | | 620 | | | 127 | | | 371 | | | — | | | 92 | | | — | | | 590 | |
私募股權等 | — | | | — | | | — | | | 347 | | | — | | | 347 | | | — | | | — | | | — | | | 312 | | | — | | | 312 | |
對衝基金和類似投資 | 134 | | | 77 | | | — | | | — | | | — | | | 211 | | | 119 | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | 184 | |
現金等價物 | 30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | |
其他投資 (d) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 65 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | | | 58 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58 | |
固定收益證券 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
現金等價物 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | |
其他 | — | | | 1,062 | | | — | | | — | | | — | | | 1,062 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品合約 (e) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣 | 98 | | | 207 | | | 116 | | | — | | | (275) | | | 146 | | | 241 | | | 217 | | | 179 | | | — | | | (416) | | | 221 | |
電力 | — | | | 155 | | | 100 | | | — | | | (157) | | | 98 | | | — | | | 258 | | | 163 | | | — | | | (243) | | | 178 | |
環境及其他 | — | | | 150 | | | 28 | | | — | | | (150) | | | 28 | | | — | | | 131 | | | 8 | | | — | | | (132) | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他合同 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生資產總額 | 98 | | | 519 | | | 244 | | | — | | | (582) | | | 279 | | | 241 | | | 606 | | | 350 | | | — | | | (791) | | | 406 | |
總計 | $ | 1,312 | | | $ | 2,052 | | | $ | 244 | | | $ | 595 | | | $ | (582) | | | $ | 3,621 | | | $ | 1,412 | | | $ | 1,042 | | | $ | 350 | | | $ | 549 | | | $ | (791) | | | $ | 2,562 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品合約 (e) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣 | $ | (137) | | | $ | (162) | | | $ | (113) | | | $ | — | | | $ | 277 | | | $ | (135) | | | $ | (291) | | | $ | (167) | | | $ | (157) | | | $ | — | | | $ | 429 | | | $ | (186) | |
電力 | — | | | (160) | | | (91) | | | — | | | 158 | | | (93) | | | — | | | (272) | | | (116) | | | — | | | 297 | | | (91) | |
環境及其他 | — | | | (166) | | | (2) | | | — | | | 150 | | | (18) | | | — | | | (148) | | | (2) | | | — | | | 137 | | | (13) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他合同 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | (137) | | | $ | (489) | | | $ | (206) | | | $ | — | | | $ | 585 | | | $ | (247) | | | $ | (291) | | | $ | (606) | | | $ | (275) | | | $ | — | | | $ | 863 | | | $ | (309) | |
期末淨資產 | $ | 1,175 | | | $ | 1,563 | | | $ | 38 | | | $ | 595 | | | $ | 3 | | | $ | 3,374 | | | $ | 1,121 | | | $ | 436 | | | $ | 75 | | | $ | 549 | | | $ | 72 | | | $ | 2,253 | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 83 | | | $ | 1,432 | | | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | (399) | | | $ | 1,273 | | | $ | 215 | | | $ | 461 | | | $ | 247 | | | $ | — | | | $ | (613) | | | $ | 310 | |
非當前 | 1,229 | | | 620 | | | 87 | | | 595 | | | (183) | | | 2,348 | | | 1,197 | | | 581 | | | 103 | | | 549 | | | (178) | | | 2,252 | |
總資產 | $ | 1,312 | | | $ | 2,052 | | | $ | 244 | | | $ | 595 | | | $ | (582) | | | $ | 3,621 | | | $ | 1,412 | | | $ | 1,042 | | | $ | 350 | | | $ | 549 | | | $ | (791) | | | $ | 2,562 | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | (108) | | | $ | (334) | | | $ | (106) | | | $ | — | | | $ | 404 | | | $ | (144) | | | $ | (240) | | | $ | (462) | | | $ | (145) | | | $ | — | | | $ | 670 | | | $ | (177) | |
非當前 | (29) | | | (155) | | | (100) | | | — | | | 181 | | | (103) | | | (51) | | | (144) | | | (130) | | | — | | | 193 | | | (132) | |
負債總額 | $ | (137) | | | $ | (489) | | | $ | (206) | | | $ | — | | | $ | 585 | | | $ | (247) | | | $ | (291) | | | $ | (606) | | | $ | (275) | | | $ | — | | | $ | 863 | | | $ | (309) | |
期末淨資產 | $ | 1,175 | | | $ | 1,563 | | | $ | 38 | | | $ | 595 | | | $ | 3 | | | $ | 3,374 | | | $ | 1,121 | | | $ | 436 | | | $ | 75 | | | $ | 549 | | | $ | 72 | | | $ | 2,253 | |
_______________________________________
(a) 金額代表按資產淨值估值的資產,這是獲得公允價值的實際權宜之計。
(b) 金額代表主淨額結算協議的影響,該協議允許DTE Energy對同一交易對手持有或存放的淨損益頭寸和現金抵押品。
(c) 金額包括美元8 百萬和美元11 截至2024年6月30日和2023年12月31日,DTE Energy的合併財務狀況表中分別記錄了100萬美元的限制性現金。所有其他金額均包含在DTE Energy合併財務狀況表中的現金和現金等價物中。
(d) 不包括人壽保險投資和某些歸類為持有至到期的證券的現金退保價值,這些證券按攤銷成本入賬,與合併財務報表無關緊要。
(e) 對於與清算代理簽訂的合同,DTE Energy對大宗商品的所有活動進行淨化。這可能導致某些個別大宗商品出現對衝餘額。
目錄
DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
下表列出了截至目前以公允價值計量和記錄的DTE Electric資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 其他 (a) | | 淨餘額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 其他 (a) | | 淨餘額 |
| (以百萬計) |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 (a) | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | |
核退役信託基金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 818 | | | — | | | — | | | 144 | | | 962 | | | 776 | | | — | | | — | | | 145 | | | 921 | |
固定收益證券 | 122 | | | 394 | | | — | | | 104 | | | 620 | | | 127 | | | 371 | | | — | | | 92 | | | 590 | |
私募股權等 | — | | | — | | | — | | | 347 | | | 347 | | | — | | | — | | | — | | | 312 | | | 312 | |
對衝基金和類似投資 | 134 | | | 77 | | | — | | | — | | | 211 | | | 119 | | | 65 | | | — | | | — | | | 184 | |
現金等價物 | 30 | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | |
其他投資 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
衍生資產 — FTR | — | | | — | | | 28 | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
總計 | $ | 1,154 | | | $ | 471 | | | $ | 28 | | | $ | 595 | | | $ | 2,248 | | | $ | 1,099 | | | $ | 436 | | | $ | 7 | | | $ | 549 | | | $ | 2,091 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 35 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 18 | |
非當前 | 1,147 | | | 471 | | | — | | | 595 | | | 2,213 | | | 1,088 | | | 436 | | | — | | | 549 | | | 2,073 | |
總資產 | $ | 1,154 | | | $ | 471 | | | $ | 28 | | | $ | 595 | | | $ | 2,248 | | | $ | 1,099 | | | $ | 436 | | | $ | 7 | | | $ | 549 | | | $ | 2,091 | |
_______________________________________
(a) 金額代表按資產淨值估值的資產,這是獲得公允價值的實際權宜之計。
(b) 金額包括美元7 百萬和美元11 截至2024年6月30日和2023年12月31日,DTE Electrict的合併財務狀況表中分別記錄了100萬美元的限制性現金。所有其他金額均包含在DTE Electric合併財務狀況表中的現金和現金等價物中。
現金等價物
現金等價物包括購買時到期日為三個月或更短的投資。公允價值表中顯示的現金等價物由貨幣市場基金的短期投資組成。
核退役信託和其他投資
核退役信託和其他投資通過混合基金直接或間接持有債務和股權證券。直接持有的交易所交易債務和股票證券以及公開交易的混合基金在交易活躍的市場中使用報價進行估值。非交易所交易的固定收益證券根據經紀商或定價服務提供的報價進行估值。
持有交易所交易股票或債務證券的非公開交易混合基金根據規定的資產淨值進行估值。這些基金沒有重大限制,可以用以下方式兑換 7 到 65 通知天數視基金而定。無意出售對這些混合基金的投資。
私募股權和其他資產包括被歸類為資產淨值資產的多元化基金。這些基金主要投資於有限合夥企業,包括私募股權、私人房地產和私人信貸。在基金生命週期內,通過清算標的基金資產獲得分配。通常沒有贖回權。有限合夥人必須終身持有該資金或尋找第三方買家,這可能需要獲得普通合夥人的批准。設立這些基金的合同期限各不相同,通常在 7 幾年到 12 年份。普通合夥人通常可以將基金壽命延長幾年,經有限合夥人批准進一步延長。與這些投資相關的無準備金承付款總額為 $143 百萬和美元157 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。
目錄
DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
對衝基金和類似的投資採用了一組多元化的策略,試圖捕獲不相關的回報來源。這些投資包括在活躍交易市場中使用報價進行估值的公開交易共同基金,以及使用經紀商或定價服務報價進行估值的保險相關和資產支持證券。
為了對核退役信託和其他投資進行定價,主要的價格來源是按每種證券的資產類型、類別或發行量確定的。受託人監督定價服務提供的價格,如果受託人確定其他價格來源被認為是可取的,則受託人可以使用補充價格來源或更改給定證券的主要來源。登記人已經瞭解了這些價格是如何得出的,包括用於得出此類價格的投入的性質和可觀察性。
衍生資產和負債
衍生資產和負債由實物和金融衍生品合約組成,包括交易所交易和場外交易合約的期貨、遠期、期權和掉期。根據合約類型和市場數據的可用性,使用各種輸入對衍生品進行估值。交易所交易的衍生品合約使用活躍市場的報價進行估值。註冊人在確定市場是否處於活躍狀態時考慮以下標準:定價信息的更新頻率、不同來源之間或一段時間內的定價差異以及公共信息的可用性。其他衍生合約的估值基於各種輸入,包括大宗商品市場價格、經紀商報價、利率、信用評級、違約率、基於市場的季節性和基差因素。註冊人監控經紀人和定價服務提供的價格,如果價格不可用或確定其他價格來源更能代表公允價值,則註冊人可以使用補充價格來源或更改指數的主要價格來源。註冊人已經瞭解了這些價格是如何得出的。此外,註冊人通過比較市場價格來源,有選擇地證實其交易的公允價值。數學估值模型用於外部市場數據不易觀察的衍生品,例如超出活躍交易報告期的合約。註冊人已經成立了風險管理委員會,其職責包括直接或間接確保所有估值方法的應用符合預定義的政策。註冊人遠期價格曲線的制定和維護已分配給DTE Energy的風險管理部門,該部門與DTE Energy內部的交易職能分開且截然不同。
下表顯示了DTE Energy定期按公允價值計量的三級資產和負債的公允價值對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 |
| 天然氣 | | 電力 | | 其他 | | 總計 | | 天然氣 | | 電力 | | 其他 | | 總計 |
| (以百萬計) |
截至3月31日的淨資產(負債) | $ | (3) | | | $ | (25) | | | $ | 2 | | | (26) | | | $ | (62) | | | $ | (38) | | | $ | 2 | | | $ | (98) | |
從 2 級轉移到 3 級 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
包含在收入中 | 31 | | | 93 | | | (1) | | | 123 | | | 11 | | | 75 | | | 1 | | | 87 | |
記錄在監管負債中 | — | | | — | | | 30 | | | 30 | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
購買、發行和結算 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定居點 | (26) | | | (59) | | | (5) | | | (90) | | | (3) | | | (41) | | | (1) | | | (45) | |
截至6月30日的淨資產(負債) | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | 26 | | | $ | 38 | | | $ | (54) | | | $ | (4) | | | $ | 16 | | | $ | (42) | |
淨收益中包含的總收益(虧損)歸因於6月30日持有的資產和負債的未實現收益(虧損)(a) | $ | 20 | | | $ | 80 | | | $ | (31) | | | $ | 69 | | | $ | (3) | | | $ | 49 | | | $ | (32) | | | $ | (14) | |
監管負債中包含的總收益(虧損)歸因於6月30日持有的資產和負債的未實現收益(虧損)的變化 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | 14 | |
_______________________________________
(a) 金額反映在DTE Energy合併運營報表中的營業收入——非公用事業業務和燃料、購買的電力、天然氣和其他非公用事業中。
目錄
DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 天然氣 | | 電力 | | 其他 | | 總計 | | 天然氣 | | 電力 | | 其他 | | 總計 |
| (以百萬計) |
截至12月31日的淨資產(負債) | $ | 22 | | | $ | 47 | | | $ | 6 | | | $ | 75 | | | $ | (255) | | | $ | (33) | | | $ | 11 | | | $ | (277) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
包含在收入中 (a) | 7 | | | 90 | | | (2) | | | 95 | | | 162 | | | 30 | | | 2 | | | 194 | |
記錄在監管負債中 | — | | | — | | | 27 | | | 27 | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
購買、發行和結算 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定居點 | (26) | | | (128) | | | (5) | | | (159) | | | 39 | | | (1) | | | (2) | | | 36 | |
截至6月30日的淨資產(負債) | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | 26 | | | $ | 38 | | | $ | (54) | | | $ | (4) | | | $ | 16 | | | $ | (42) | |
淨收益中包含的總收益(虧損)歸因於6月30日持有的資產和負債的未實現收益(虧損)(a) | $ | (18) | | | $ | 81 | | | $ | (31) | | | $ | 32 | | | $ | 90 | | | $ | 68 | | | $ | (31) | | | $ | 127 | |
監管負債中包含的總收益(虧損)歸因於6月30日持有的資產和負債的未實現收益(虧損)的變化 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | 14 | |
_______________________________________
(a) 金額反映在DTE Energy合併運營報表中的營業收入——非公用事業業務和燃料、購買的電力、天然氣和其他非公用事業中。
下表顯示了DTE Electric定期按公允價值計量的三級資產和負債的公允價值對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
截至期初的淨資產 | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | $ | 11 | |
監管負債中記錄的總收益 | 30 | | | 14 | | | 27 | | | 5 | |
購買、發行和結算 | | | | | | | |
定居點 | (5) | | | (1) | | | (6) | | | (2) | |
截至6月30日的淨資產 | $ | 28 | | | $ | 14 | | | $ | 28 | | | $ | 14 | |
監管負債中包含的總收益(虧損)歸因於6月30日持有的資產和負債的未實現收益(虧損)的變化 | $ | 28 | | | $ | 14 | | | $ | 28 | | | $ | 14 | |
衍生品在不同級別之間轉移的主要原因是市場流動性的變化導致用於構建價格曲線的源數據發生了變化。轉入和轉出資金的反映就好像它們發生在期初一樣。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,DTE Electric沒有從三級轉入或轉入三級。
目錄
DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
下表列出了與DTE Energy的3級資產和負債相關的不可觀察的輸入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | | | | | | | | | | |
商品合約 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 估值技巧 | | 不可觀察的輸入 | | 範圍 | | 加權平均值 |
| | (以百萬計) | | | | | | | | | | | |
天然氣 | | $ | 116 | | | $ | (113) | | | 折扣現金流 | | 遠期基準價格(每百萬英熱單位) | | $ | (1.45) | | — | | $ | 2.42 | /mmBTU | | $ | (0.12) | /mmBTU |
電力 | | $ | 100 | | | $ | (91) | | | 折扣現金流 | | 遠期基準價格(每兆瓦時) | | $ | (20.82) | | — | | $ | 16.72 | /兆瓦時 | | $ | (3.79) | /兆瓦時 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | | | | | |
商品合約 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 估值技巧 | | 不可觀察的輸入 | | 範圍 | | 加權平均值 |
| | (以百萬計) | | | | | | | | | | | |
天然氣 | | $ | 179 | | | $ | (157) | | | 折扣現金流 | | 遠期基準價格(每百萬英熱單位) | | $ | (1.57) | | — | | $ | 6.27 | /mmBTU | | $ | (0.08) | /mmBTU |
電力 | | $ | 163 | | | $ | (116) | | | 折扣現金流 | | 遠期基準價格(每兆瓦時) | | $ | (18.49) | | — | | $ | 15.47 | /兆瓦時 | | $ | (3.99) | /兆瓦時 |
在電力和天然氣商品類型的公允價值計量中使用的不可觀察的輸入包括不太可觀察的投入,部分原因是缺乏可用的經紀商報價,在計量之日幾乎沒有市場活動(如果有的話)支持,或者基於內部開發的模型。天然氣和電力合同估值中包含的某些基準價格(即兩個地點之間的定價差異)被認為是不可觀察的。不可觀測投入的加權平均價格是使用天然氣和電力的遠期價格曲線的平均值以及月交易量的絕對值計算得出的。
上面列出的投入如果經過調整,將對上述證券類型的公允價值產生直接影響。基差價格的大幅上漲(下降)將導致多頭頭寸的公允價值上升(降低),從而抵消空頭頭寸的影響。
金融工具的公允價值
下表列出了DTE Energy金融工具的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 攜帶 | | 公允價值 | | 攜帶 | | 公允價值 |
| 金額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 金額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| (以百萬計) |
應收票據 (a),不包括出租人融資租賃 | $ | 441 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 474 | | | $ | 175 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 181 | |
短期借款 | $ | 560 | | | $ | — | | | $ | 560 | | | $ | — | | | $ | 1,283 | | | $ | — | | | $ | 1,283 | | | $ | — | |
應付票據 (b) | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34 | |
長期債務 (c) | $ | 22,460 | | | $ | 778 | | | $ | 18,643 | | | $ | 1,136 | | | $ | 19,546 | | | $ | 807 | | | $ | 16,178 | | | $ | 1,202 | |
_______________________________________
(a) 流動資產中包含的流動部分——DTE Energy合併財務狀況表中的其他。
(b) 包含在DTE Energy合併財務狀況表中的流動負債——其他負債——其他負債。
(c) 包括一年內到期的債務,不包括融資租賃債務。賬面價值還包括未攤銷的債務折扣和發行成本。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
下表列出了DTE Electric金融工具的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 攜帶 | | 公允價值 | | 攜帶 | | 公允價值 |
| 金額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 金額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| (以百萬計) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
應收票據 (a) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19 | |
短期借款-關聯公司 | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
短期借款-其他 | $ | 560 | | | $ | — | | | $ | 560 | | | $ | — | | | $ | 385 | | | $ | — | | | $ | 385 | | | $ | — | |
應付票據 (b) | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33 | |
長期債務 (c) | $ | 11,921 | | | $ | — | | | $ | 10,453 | | | $ | 132 | | | $ | 11,043 | | | $ | — | | | $ | 9,999 | | | $ | 126 | |
_______________________________________
(a) 包含在DTE Electric合併財務狀況表中的流動資產——其他資產——其他資產。
(b) 包含在DTE Electric合併財務狀況表中的流動負債——其他負債——其他負債。
(c) 包括一年內到期的債務,不包括融資租賃債務。賬面價值還包括未攤銷的債務折扣和發行成本。
有關金融和衍生工具的更多公允價值信息,請參閲合併財務報表附註7,“金融和其他衍生工具”。
核退役信託基金
DTE Electric 有法律義務在其運營許可證到期後退出其核電站。該義務作為資產報廢義務反映在DTE Electric的合併財務狀況表中。MPSC批准的費率規定回收費米二號的退役費用和處置低放射性廢物。
下表彙總了DTE Electric核退役信託基金資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| (以百萬計) |
費米 2 | $ | 2,152 | | | $ | 2,026 | |
費米 1 | 3 | | | 3 | |
低放射性廢物 | 15 | | | 12 | |
| $ | 2,170 | | | $ | 2,041 | |
出售證券的成本是根據具體身份確定的。 下表列出了DTE Electric的損益以及核退役信託基金出售證券的收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
已實現的收益 | $ | 23 | | | $ | 11 | | | $ | 30 | | | $ | 19 | |
已實現的虧損 | $ | (10) | | | $ | (12) | | | $ | (16) | | | $ | (26) | |
出售證券的收益 | $ | 239 | | | $ | 257 | | | $ | 347 | | | $ | 423 | |
出售證券的已實現收益和虧損以及費米2號信託產生的未實現損益記入監管資產和核電退役負債。出售證券的已實現收益和損失以及低放射性廢物基金的未實現收益和損失記入核退役負債表。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
下表列出了DTE Electric核退役信託基金的公允價值和未實現的損益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 公平 價值 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 |
| (以百萬計) |
股權證券 | $ | 962 | | | $ | 520 | | | $ | (13) | | | $ | 921 | | | $ | 459 | | | $ | (11) | |
固定收益證券 | 620 | | | 10 | | | (31) | | | 590 | | | 8 | | | (30) | |
私募股權等 | 347 | | | 98 | | | (8) | | | 312 | | | 74 | | | (8) | |
對衝基金和類似投資 | 211 | | | 6 | | | (7) | | | 184 | | | 4 | | | (9) | |
現金等價物 | 30 | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | |
| $ | 2,170 | | | $ | 634 | | | $ | (59) | | | $ | 2,041 | | | $ | 545 | | | $ | (58) | |
下表按合同到期日彙總了核退役信託基金中持有的固定收益證券的公允價值:
| | | | | |
| 2024年6月30日 |
| (以百萬計) |
一年內到期 | $ | 13 | |
一到五年後到期 | 105 | |
五到十年後到期 | 105 | |
十年後到期 | 293 | |
| $ | 516 | |
核退役信託基金中持有的固定收益證券包括 $104 數百萬只沒有合同到期日的非公開交易混合基金。
其他證券
截至2024年6月30日,DTE Energy的股價為美元1.1 10億美元投資於到期日超過三個月的定期存款賬户,這些賬户包含在合併財務狀況表的流動投資中。該投資不包括報價,但公允價值可以直接觀察。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,合併財務狀況表中其他長期投資中包含的DTE能源證券主要包括對DTE Energy的拉比信託的投資。拉比信託主要由按公允價值記錄的交易證券以及歸類為持有至到期並按攤銷成本記賬的債務證券組成。該信託基金的設立是為了為某些不符合條件的養老金福利提供資金,因此,交易證券市值的變化和持有至到期證券的利息在收益中確認。收益和虧損由DTE Energy分配給DTE Electric,並分別包含在註冊人的合併運營報表中的其他收入或其他支出中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,與交易證券相關的收益(虧損)並不重要。
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合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
注意事項 7 — 金融和其他衍生工具
註冊人在其各自的合併財務狀況表中將所有衍生品按其公允價值確認為衍生資產或負債,除非他們符合某些範圍的例外情況,包括正常購買和正常銷售例外情況。此外,符合對衝會計條件並被指定為套期保值的衍生品被歸類為預測交易的套期保值或與已確認資產或負債相關的待收或支付的現金流的變動性(現金流對衝);或對已確認資產或負債或未確認的公司承諾的公允價值的套期保值(公允價值對衝)。對於現金流套期保值,衍生品收益或虧損在累計其他綜合收益(虧損)中遞延,隨後在基礎交易發生時重新歸類為收益。對於公允價值套期保值,衍生品和套期保值項目的公允價值的變化在每個週期的收益中確認。對於不符合套期會計條件或未指定用於套期會計的衍生品,公允價值的變動將在每個週期的收益中確認。
註冊人的主要市場風險敞口與大宗商品價格、信貸和利率有關。註冊人制定了風險管理政策來監控和管理市場風險。註冊人使用衍生工具來管理部分風險敞口。DTE Energy在其能源交易領域使用衍生工具進行交易。被歸類為衍生工具的合約包括電力、天然氣、石油、某些環境合約、遠期、期貨、期權、掉期和外幣兑換合約。未歸類為衍生品的物品包括天然氣和環境庫存、管道運輸合同、某些環境合同和天然氣儲存資產。
DTE Electric — DTE Electric 生產、購買、分配和銷售電力。DTE Electric 使用遠期合約來管理電力和燃料價格的變化。幾乎所有這些合同都符合正常採購和正常銷售例外情況,因此按應計法入賬。其他衍生合約為mTM,結算後可通過PSCR機制收回。這導致將未實現的收益和損失作為監管資產或負債推遲到變現為止。
DTE Gas — DTE Gas購買、儲存、運輸、分銷和銷售天然氣,併購買和出售運輸和存儲容量。DTE Gas為截至2027年3月的部分預期天然氣供應需求籤訂了固定價格的合同。幾乎所有這些合同都符合正常採購和正常銷售例外情況,因此按應計法入賬。遠期運輸和倉儲合同通常不是衍生品,因此按應計法進行核算。
DTE Vantage — 該部門管理和運營可再生氣體回收項目、發電資產和其他客户特定的能源解決方案。長期合約和套期保值工具用於分部資產的營銷和管理。這些合約和套期保值工具通常不是衍生品,因此按應計法進行核算。
能源交易 — 大宗商品價格風險 — 能源交易市場和交易電力、天然氣實物產品和能源金融工具,並利用能源商品衍生工具提供能源和資產管理服務。遠期、期貨、期權和掉期協議用於管理其運營中市場價格和交易量波動的風險敞口。除非滿足套期保值會計標準,否則這些衍生品是通過記錄公允價值與收益的變化來計算的。
能源交易—外幣兑換風險—能源交易擁有外幣遠期合約,可以經濟地對衝天然氣和電力購買和銷售合同以及天然氣運輸合同下存在的固定加元承諾。Energy Trading簽訂這些合約是為了緩解加元兑美元的波動引起的價格波動。除非滿足套期保值會計標準,否則這些衍生品是通過記錄公允價值與收益的變化來計算的。
企業和其他——利率風險——DTE Energy可能會使用利率互換、國庫鎖和其他衍生品來對衝與利率市場波動相關的風險。
信用風險— DTE Energy維持的信貸政策可顯著降低整體信用風險。這些政策包括評估潛在客户和交易對手的財務狀況,包括基礎生產資產的可行性、信用評級、抵押要求或其他信用增強,例如信用證或擔保。DTE Energy通常使用標準化協議,允許對與單一交易對手相關的正負交易進行淨額結算。DTE Energy根據客户信用風險的因素、歷史趨勢和其他信息維持信用損失準備金。根據DTE Energy的信貸政策及其2024年6月30日的信貸損失準備金,預計DTE Energy的交易對手不履約風險不會對DTE Energy的合併財務報表產生重大不利影響。
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衍生活動
DTE Energy根據其合同的交付期和每份合約中風險的各個組成部分,在投資組合的基礎上管理其mTM風險。因此,它根據大宗商品(例如電力或天然氣)、產品(例如高峯或非高峯時段的交付用電)、交付地點(例如按地區)、風險概況(例如遠期或期權)和交付期(例如按月和按年),分成不同的組成部分記錄和管理合同下的能源購買和銷售義務。以下描述了以其運營特點和主要風險為代表的活動類別:
•資產優化-代表與DTE Energy擁有和簽約的資產相關的衍生活動,包括遠期天然氣購買和銷售、天然氣運輸和存儲容量。該類別中衍生品價值的變化通常在經濟上抵消不符合公允價值會計條件的標的非衍生品頭寸價值的變化。該類別衍生品會計處理與基礎非衍生品頭寸的會計處理差異可能導致顯著的收益波動。
•營銷和發起-代表通過向批發能源營銷商、生產商、最終用户、公用事業、零售聚合商和替代能源供應商進行大量套期保值頭寸而交易的衍生活動。
•基於基本面的交易-代表以觀點、捕捉市場價格變化或將資本置於風險之中而交易的衍生品活動。這種活動本質上是投機性的,而不是對衝現有風險敞口。
•其他-包括DTE Electric與FTR相關的衍生活動。DTE Electric衍生品合約價值的變化被記錄為衍生資產或負債,並抵消監管資產或負債,因為這些合約的結算價值在實現後將包含在PSCR機制中。
下表列出了DTE Energy衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 衍生物 資產 | | 衍生負債 | | 衍生物 資產 | | 衍生負債 |
| (以百萬計) |
被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | |
利率合約 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (16) | |
外幣兑換合約 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | 6 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (18) | |
| | | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
天然氣 | $ | 421 | | | $ | (412) | | | $ | 637 | | | $ | (615) | |
電力 | 255 | | | (251) | | | 421 | | | (388) | |
環境及其他 | 178 | | | (168) | | | 139 | | | (150) | |
外幣兑換合約 | 1 | | | — | | | — | | | (1) | |
未指定為套期保值工具的衍生品總額 | $ | 855 | | | $ | (831) | | | $ | 1,197 | | | $ | (1,154) | |
| | | | | | | |
當前 | $ | 601 | | | $ | (548) | | | $ | 910 | | | $ | (847) | |
非當前 | 260 | | | (284) | | | 287 | | | (325) | |
衍生品總數 | $ | 861 | | | $ | (832) | | | $ | 1,197 | | | $ | (1,172) | |
DTE Electric 衍生工具的公允價值為 $28 百萬和美元7 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬美元,包括記錄在合併財務狀況表中的流動資產——其他,未指定為套期保值工具。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
DTE Energy的某些衍生頭寸受淨額結算安排的約束,該安排規定抵消資產和負債頭寸以及相關的現金抵押品。這種淨額結算安排通常沒有限制。根據此類淨額結算安排,DTE Energy用為與同一交易對手簽訂的合約而收到或支付的現金抵押品來抵消衍生工具的公允價值,這減少了DTE Energy的總資產和負債。現金抵押品在衍生工具的公允價值和客户向同一交易對手的應收和應付賬款之間進行分配,前提是存在風險的範圍內,按比例分配。在風險淨減為零後,剩餘的任何現金抵押品分別作為已付或收到的抵押品反映在應收賬款和應付賬款中。
DTE Energy還以信用證的形式提供和接收抵押品,這些抵押品可以抵消淨衍生資產和負債以及應收賬款和應付賬款。DTE Energy的信用證為美元1 百萬和美元3 截至2024年6月30日和2023年12月31日,已發行和未償還的分別為100萬份,可用於抵消淨衍生負債。從第三方收到的可用於抵消淨衍生資產的信用證為美元4 百萬和美元10 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。此類信用證餘額不包括在下表中,也未扣除DTE Energy合併財務狀況表中確認的資產和負債。
對於與某些清算代理機構簽訂的合約,衍生工具的公允價值與已實現頭寸相抵消,淨餘額反映為1) 衍生資產或負債或 2) 應收賬款或應付賬款。除某些清算代理機構外,受淨額結算安排約束的應收賬款和應付賬款未被衍生資產和負債的公允價值所抵消。
下表列出了DTE Energy的淨現金抵押品抵消安排:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| (以百萬計) |
以衍生資產為淨額的現金抵押品 | $ | (2) | | | $ | — | |
扣除衍生負債的現金抵押品 | 5 | | | 72 | |
應收賬款中記錄的現金抵押品 (a) | 64 | | | 57 | |
應付賬款中記錄的現金抵押品 (a) | (11) | | | (3) | |
已過賬(已收到)的淨現金抵押品總額 | $ | 56 | | | $ | 126 | |
_______________________________________
(a) 金額按交易對手淨額入賬。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
下表顯示了DTE Energy衍生資產和負債的淨抵消額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 已確認資產(負債)的總金額 | | 合併財務狀況表中抵消的總金額 | | 合併財務狀況表中列報的資產(負債)淨額 | | 已確認資產(負債)的總金額 | | 合併財務狀況表中抵消的總金額 | | 合併財務狀況表中列報的資產(負債)淨額 |
| (以百萬計) |
衍生資產 | | | | | | | | | | | |
商品合約 (a) | | | | | | | | | | | |
天然氣 | $ | 421 | | | $ | (275) | | | $ | 146 | | | $ | 637 | | | $ | (416) | | | $ | 221 | |
電力 | 255 | | | (157) | | | 98 | | | 421 | | | (243) | | | 178 | |
環境及其他 | 178 | | | (150) | | | 28 | | | 139 | | | (132) | | | 7 | |
利率合約 | 6 | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | |
外幣兑換合約 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
衍生資產總額 | $ | 861 | | | $ | (582) | | | $ | 279 | | | $ | 1,197 | | | $ | (791) | | | $ | 406 | |
| | | | | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | | | | | | |
商品合約 (a) | | | | | | | | | | | |
天然氣 | $ | (412) | | | $ | 277 | | | $ | (135) | | | $ | (615) | | | $ | 429 | | | $ | (186) | |
電力 | (251) | | | 158 | | | (93) | | | (388) | | | 297 | | | (91) | |
環境及其他 | (168) | | | 150 | | | (18) | | | (150) | | | 137 | | | (13) | |
利率合約 | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
外幣兑換合約 | (1) | | | — | | | (1) | | | (3) | | | — | | | (3) | |
衍生負債總額 | $ | (832) | | | $ | 585 | | | $ | (247) | | | $ | (1,172) | | | $ | 863 | | | $ | (309) | |
_______________________________________
(a) 對於與清算代理簽訂的合同,DTE Energy對大宗商品的所有活動進行淨化。這可能導致某些個別大宗商品出現對衝餘額。
下表列出了衍生資產和負債的淨抵消額,顯示了衍生工具與DTE Energy合併財務狀況表的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| 當前 | | 非當前 | | 當前 | | 非當前 | | 當前 | | 非當前 | | 當前 | | 非當前 |
| (以百萬計) |
衍生品的公允價值總額 | $ | 601 | | | $ | 260 | | | $ | (548) | | | $ | (284) | | | $ | 910 | | | $ | 287 | | | $ | (847) | | | $ | (325) | |
交易對手淨額結算 | (399) | | | (181) | | | 399 | | | 181 | | | (613) | | | (178) | | | 613 | | | 178 | |
抵押品調整 | — | | | (2) | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 57 | | | 15 | |
報告的衍生品總數 | $ | 202 | | | $ | 77 | | | $ | (144) | | | $ | (103) | | | $ | 297 | | | $ | 109 | | | $ | (177) | | | $ | (132) | |
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
未被指定為套期保值工具的衍生品對DTE Energy合併運營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品收入中確認的收益(虧損)的位置 | | 截至6月30日的三個月衍生品收入中確認的收益(虧損) | | 截至6月30日的六個月衍生品收入中確認的收益(虧損) |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | (以百萬計) |
商品合約 | | | | | | | | |
天然氣 | | 營業收入-非公用事業業務 | | $ | 45 | | | $ | 59 | | | $ | (24) | | | $ | 130 | |
天然氣 | | 燃料、購買的電力、天然氣和其他——非公用事業 | | (21) | | | (65) | | | 38 | | | 83 | |
電力 | | 營業收入-非公用事業業務 | | 95 | | | 60 | | | 90 | | | (55) | |
環境及其他 | | 營業收入-非公用事業業務 | | 3 | | | — | | | (4) | | | (1) | |
外幣兑換合約 | | 營業收入-非公用事業業務 | | — | | | (1) | | | 2 | | | (1) | |
總計 | | | | $ | 122 | | | $ | 53 | | | $ | 102 | | | $ | 156 | |
與交易合約相關的收入和能源成本在DTE Energy的合併運營報表中按淨額列報。用於交易目的的大宗商品衍生品和金融非交易商品衍生品使用mTM方法進行核算,未實現和已實現的損益記錄在營業收入——非公用事業業務中。非交易實物大宗商品銷售和購買衍生品合約通常使用mTM方法進行核算,其未實現和已實現的收益和虧損記錄在營業收入中,即非公用事業運營和記錄在燃料、購買的電力、天然氣和其他非公用事業中的購買。
以下是截至2024年6月30日DTE Energy未償還衍生品合約的累計總交易量:
| | | | | | | | |
大宗商品 | | 單位數量 |
天然氣 (mmBtu) | | 2,161,810,364 | |
電力 (兆瓦時) | | 44,128,175 | |
石油(加侖) | | 2,136,000 | |
外幣兑換(加元) | | 118,314,074 | |
FTR (兆瓦時) | | 147,106 | |
可再生能源證書 (MWh) | | 12,565,936 | |
碳排放(公噸) | | 1,243,306 | |
利率合約(美元) | | 1,150,000,000 | |
| | |
| | |
DTE Energy的各種子公司和股權投資方已經簽訂了衍生和非衍生合約,這些合約包含評級觸發條件,並由DTE Energy擔保。這些合同包含條款,允許交易對手要求DTE Energy將現金或信用證作為抵押品,以防DTE Energy的信用評級降至投資等級以下。其中某些條款(稱為 “硬觸發條件”)規定了信用降級時可能要求DTE Energy提供抵押品的具體情況,而其他條款(稱為 “軟觸發條件”)則不那麼具體。對於具有軟觸發條件的合同,很難估計交易對手可能要求的抵押品金額和/或DTE Energy最終可能需要過賬的抵押品金額。可以申請的此類抵押品的金額會根據大宗商品價格(主要是天然氣、電力和環境價格)以及標的交易的準備金和到期日而波動。截至2024年6月30日,根據硬觸發和軟觸發條款,DTE Energy在評級降至投資等級以下時,以現金或信用證形式出具抵押品的合同義務為美元439 百萬。
截至2024年6月30日,DTE Energy的收入為美元685 數百萬種處於淨負債頭寸的衍生品,其中存在硬觸發因素。有 $3 已按此類負債記賬的數百萬筆抵押品,包括現金和信用證。存在合同抵消的相關衍生品淨資產頭寸為美元568 百萬。淨剩餘金額 $114 百萬來自美元439 上面提到的百萬。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
注意事項 8 — 長期債務
債務發行
有關截至2024年6月30日發行的債務,請參閲下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 月 | | 類型 | | 利率 | | 到期日 | | 金額 |
| | | | | | | | | | (以百萬計) |
DTE 能源 | | 二月 | | 優先票據 (a) | | 5.10% | | 2029 | | $ | 1,200 | |
DTE 電氣 | | 二月 | | 抵押債券 (b) | | 4.85% | | 2026 | | 500 | |
DTE 電氣 | | 二月 | | 抵押債券 (b) | | 5.20% | | 2034 | | 500 | |
DTE 能源 | | 五月 | | 優先票據 (c) | | 5.85% | | 2034 | | 850 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | $ | 3,050 | |
_______________________________________
(a) 用於償還短期借款和一般公司用途的收益。
(b) 用於償還短期借款、資本支出和其他一般公司用途的收益。
(c) 用於償還美元一部分的收益675 百萬 2016 年 C 系列 2.532024年10月1日到期的用於償還部分美元的優先票據百分比1.3 十億 2019 年 F 系列 4.222024年11月1日到期且用於一般公司用途的優先票據百分比。在償還2016年C系列和2019年F系列優先票據之前,票據的收益將投資於短期投資。
債務贖回
有關截至2024年6月30日贖回的債務,請參閲下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 月 | | 類型 | | 利率 | | 到期日 | | 金額 |
| | | | | | | | | | (以百萬計) |
DTE 電氣 | | 三月 | | 抵押債券 | | 3.65% | | 2024 | | $ | 100 | |
DTE 電氣 | | 六月 | | 證券化債券 | | 2.64% | | 2024 | | 19 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | $ | 119 | |
注意事項 9 — 短期信貸安排和借款
DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas都有無抵押的循環信貸協議,可用於一般公司借款,但旨在為每家公司的商業票據計劃提供流動性支持。根據循環貸款可以按現行短期利率進行借款。不超過 $ 的信用證500 還可能在DTE能源循環基金下發行一百萬美元。DTE Energy和DTE電氣還有其他設施來支持信用證的發放和增加流動性。
無抵押循環信貸協議要求融資債務總額與資本化比率不超過 0.70 DTE Energy 改為 1, 0.65 DTE Electric 和 DTE Gas 為 1。在協議中,“融資債務總額” 是指各公司及其合併子公司的所有債務,包括融資租賃義務、對衝協議和第三方債務擔保,但不包括或有債務、無追索權和次級次級債務、某些股票掛鈎證券,以及某些DTE Gas短期債務,除第二季度末的計算外。“資本化” 是指(a)融資債務總額加(b)“合併淨資產” 的總和,等於根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則確定的每家公司及其合併子公司的合併總股本(不包括某些財務會計準則委員會報表下的養老金影響)。截至2024年6月30日,DTE Energy、DTE Electrict和DTE Gas的總融資債務與總資本的比率為 0.66 到 1, 0.53 到 1,並且 0.46 分別為1,並且遵守了該財務契約。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
截至2024年6月30日,這些設施的可用性如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DTE 能源 | | DTE 電氣 | | DTE 天然氣 | | 總計 |
| (以百萬計) |
無抵押循環信貸額度,將於 2028 年 10 月到期 | $ | 1,500 | | | $ | 800 | | | $ | 300 | | | $ | 2,600 | |
無抵押信用證額度,將於 2025 年 6 月到期 (a) | 175 | | | — | | | — | | | $ | 175 | |
無抵押信用證額度,將於 2025 年 2 月到期 | 150 | | | — | | | — | | | 150 | |
無抵押信用證額度,將於 2026 年 6 月到期 | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
無抵押信用證貸款 (b) | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
無抵押信用證貸款 (c) | — | | | 100 | | | — | | | 100 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 1,975 | | | 900 | | | 300 | | | 3,175 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的未償金額 | | | | | | | |
| | | | | | | |
商業票據的發行 | — | | | 560 | | | — | | | 560 | |
| | | | | | | |
信用證 | 77 | | | 85 | | | — | | | 162 | |
| 77 | | | 645 | | | — | | | 722 | |
2024 年 6 月 30 日的淨可用性 | $ | 1,898 | | | $ | 255 | | | $ | 300 | | | $ | 2,453 | |
_______________________________________
(a) 未承付的信用證貸款。
(b) 帶有自動續期條款的未承諾信用證貸款,因此沒有到期。
(c) 帶有自動續期條款的未承諾信用證貸款,因此沒有到期。DTE Energy還可以利用該設施下的可用性。
在維持某些交易所交易風險管理頭寸的同時,DTE Energy可能需要向清算代理人提供抵押品。DTE Energy與其清算機構簽訂了活期融資協議,該協議允許使用已發佈的抵押品行使抵押權。截至2024年6月30日,該設施的容量為美元200 百萬。活期融資協議下的未償金額為美元139 百萬和美元152 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬美元,並被已公佈的抵押品完全抵消。
註釋 10 — 租賃
出租人
在2024年第一季度,根據與大型工業客户簽訂的長期協議,DTE Energy完成了某些能源基礎設施資產的建設並開始運營。DTE Energy開始將這些資產租賃給客户 20-任期於 2044 年結束。DTE Energy已將該安排視為融資租賃,確認淨投資為美元135截至 2024 年 6 月 30 日,百萬人。根據長期協議,更多能源基礎設施資產仍在建設中,預計將在2024年剩餘時間內完工。這些資產隨後將出租給客户,並相應增加對融資租賃的淨投資。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
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DTE Energy剩餘期限內融資租賃淨投資的組成部分如下:
| | | | | |
| DTE 能源 |
| 2024年6月30日 |
| (以百萬計) |
2024 | $ | 25 | |
2025 | 49 | |
2026 | 49 | |
2027 | 49 | |
2028 | 48 | |
2029 年及以後 | 606 | |
未來最低租賃收入總額 | 826 | |
租賃管道的剩餘價值 | 17 | |
減少未賺取的收入 | 425 | |
融資租賃的淨投資 | 418 | |
減少當前部分 | 12 | |
| $ | 406 | |
融資租賃項下確認的利息收入為美元9 百萬和美元7 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元17 百萬和美元14 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
DTE Energy與經營租賃相關的租賃收入(包含在合併運營報表中的營業收入——非公用事業業務中)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
固定付款 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 7 | |
可變付款 | 9 | | | 7 | | | 19 | | | 18 | |
| $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 26 | | | $ | 25 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
註釋 11 — 承付款和意外開支
環保
DTE 電氣
空氣 — DTE Electric 受美國環保局臭氧和細顆粒物運輸以及酸雨法規的約束,這些法規限制了發電廠二氧化硫和氮氧化物的排放。美國環保局和密歇根州還發布了與臭氧、細顆粒、區域霧霾、汞和其他空氣污染有關的減排法規。這些規定導致了對化石燃料發電廠的控制,以減少二氧化硫、氮氧化物、汞和其他排放。未來幾年可能會制定更多規則,這可能需要對二氧化硫、氮氧化物和其他危險空氣污染物進行額外的控制。
2015年,美國環保局最終確定了地面臭氧的NAAQS。2018年8月,美國環保局將密歇根州東南部列為2015年臭氧NAAQS的 “邊際未達標”。2022年1月,在收集了幾年的數據後,該州向美國環保局提交了一份申請,要求將密歇根州東南部臭氧未達標區域重新指定為達標區,並接受其維護計劃和排放清單作為密歇根州SIP的修訂版。2023年5月19日,美國環保局在《聯邦公報》上公佈了密歇根州東南部七個縣的臭氧標準的實現情況。在州規章和實施計劃最終確定之前,DTE Electric預計目前不會產生與臭氧NAAQS相關的重大財務影響。
2024年3月,美國環保局最終確定了細顆粒物質的NAAQS,即直徑通常為2.5微米及以下(PM2.5)的污染顆粒。將來,密歇根州DTE Electric運營的地區很可能會被指定為未達標地區,該州將被要求為這些地區制定SIP。預計短期內不會產生任何影響,目前無法評估任何長期財務影響。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
2024年4月,美國環保局敲定了新規則,以解決電力行業現有、新、改造或重建來源的温室氣體排放。新規定可能會影響未來的發電計劃,這些計劃將在DTE Electric的下一份綜合資源計劃文件中定義。規則可能會受到挑戰,DTE Electric將繼續關注監管的發展。新規則的財務影響仍在評估中。
待定或未來的立法或其他監管行動可能會對DTE Electric的運營和財務狀況以及向其客户收取的費率產生重大影響。潛在的影響包括超出當前計劃的環境設備支出、與額外資本支出相關的融資成本、從市場來源購買排放信用額度、購買電力成本的上漲以及控制設備不經濟的設施的報廢。根據MPSC的授權,DTE Electric將尋求通過提高向公用事業客户收取的費率來收回這些增量成本。
為了遵守空氣污染要求, DTE Electric 已經花費了大約 $2.4 十億。DTE 電氣確實如此 不根據未來規則制定的結果,預測空氣污染要求的額外資本支出。
水 — 根據美國環保局的法規,根據《清潔水法》第 316 (b) 條,DTE Electric 被要求研究替代方案,以減少其多個設施冷卻水進水結構對環境的影響。最終規則於2014年10月生效,該規則要求完成研究並將其作為NPDES許可證申請程序的一部分提交,以確定減少對魚類影響所需的技術類型。DTE Electric 已經完成了大部分發電廠的必要研究並提交了報告,門羅發電廠的最終研究正在進行中。安裝任何減少取水結構影響所需技術的最終合規性將由國家根據具體情況和具體地點確定。
DTE Electric 目前正在評估合規方案,並與密歇根州合作,確定對現有進氣結構的任何必要控制措施或修改。DTE Electric 目前的資本計劃包括估計的 $81百萬美元的合規相關支出,包括美元542024 年到 2028 年將達到百萬美元。由於計劃將貝爾裏弗發電廠改為天然氣以及門羅發電廠的發電機組退役,預計的資本支出將減少。但是,與該州的討論仍在進行中,修訂後的費用估算尚未確定。
作為門羅發電廠NPDES許可證的一部分,EGLE增加了評估該設施與《清潔水法》第316(a)條規定相關的熱排放的選項,以確定適當的温度排放限制。DTE Electric 已向EGLE提交了一份生物學示範研究計劃,以評估熱排放對水生羣落的影響。在EGLE批准計劃並完成實地採樣後,將對數據進行處理並彙編成綜合報告。目前,DTE Electric 無法預測此次評估的結果或財務影響。
受污染場地和其他場地——在建造主要的州際天然氣管道之前,供暖和其他用途的天然氣是通過涉及煤炭、焦炭或石油的工藝在當地生產的。這些生產天然氣的設施已被指定為MGP場地。DTE Electric 對受污染的場所進行了補救調查,包括 三 以前的 MGP 網站。對前MGP場地的調查顯示,污染與天然氣製造的副產品有關。其中一個 MGP 站點的清理工作已經完成,該站點已關閉。DTE Electric 還完成了對另外一個場地的部分關閉。與剩餘場地相關的清理活動將在未來幾年內繼續進行。除了MGP場地外,DTE Electric還正在清理其他受污染場地,包括煤灰填埋場周圍的區域、配電變電站、發電廠以及地下和地上儲罐所在地。這些調查的結果表明,修復這些場地的估計費用預計將在未來幾年內支出。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,DTE Electric 的收入為 $9 累積了100萬美元用於補救。這些成本不按其現值進行折扣。假設的任何變化,例如修復技術、污染的性質和程度以及監管要求,都可能影響場地補救措施成本的估計,並影響DTE Electric的財務狀況和現金流。DTE Electric認為,根據目前對每個工廠狀況的瞭解,應計金額發生實質性變化的可能性微乎其微。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
煤炭燃燒殘留物和廢水限制指南 — 美國環保局關於煤炭燃燒殘留物(俗稱煤灰)處置的最終規定於2015年10月生效,並在隨後的幾年中繼續更新。該規則的基礎是繼續將煤灰列為非危險廢物,並依賴於各種自我實施的設計和性能標準。DTE Electric 擁有並運營 三 允許工程煤灰儲存設施處置來自燃煤發電廠的煤灰,並在其發電廠運營一些較小的蓄水池,但須遵守CCR規則的某些規定。在某些設施,該規定要求持續對監測井進行取樣和測試,遵守地下水標準,並在相關發電廠的使用壽命結束時關閉盆地。
2020年8月28日,CCR規則的A部分在《聯邦公報》上發佈,要求所有未劃界的扣押區在技術上可行的情況下儘快開始關閉,但不得遲於2021年4月11日。此外,該規則修訂了某些報告要求和CCR網站要求。2020年11月12日,CCR規則的b部分發布在《聯邦公報》上,該部分提供了確定某些帶有替代班輪系統的無襯裏蓄水池是否具有足夠的保護性並因此可以繼續運行的程序。
DTE Electric向美國環保局提交了申請,支持在所有蓄水池的有效使用壽命中繼續使用。DTE Electric隨後停止接收聖克萊爾發電廠底灰池的廢物,並開始關閉,導致該發電廠的A部分演示被撤回。此外,DTE Electric在貝爾河和門羅發電廠實施了項目,停止在任何未鋪設的CCR蓄水池內接收廢物,導致這些發電廠的b部分申請被撤回。
2024年5月8日,美國環保局敲定了一項新規則,以監管傳統的CCR地面蓄水池和CCR管理單位。該規則將CCR規則的範圍擴大到不活躍的發電場所和以前不受監管的任何活躍設施的CCR。DTE Electric正在評估最終規則,該規則可能會產生重大的財務影響,具體取決於受新規定監管的單位的特定場地特徵。目前無法明確定義長期財務影響,在確定受監管單位之前,可能無法明確界定。該規則可能會受到挑戰,DTE Electric將繼續關注監管的發展。遵守修訂規則的初步費用估計約為 $211 百萬美元,已於2024年6月30日記入資產報廢債務,並將在更全面地瞭解特定地點的詳細信息後視需要進行更新。根據監管架構,這些費用預計可作為搬運成本的一部分收回。
在州一級,2018年12月簽署了立法,規定對密歇根州的CCR計劃進行進一步監管。此外,該法律修訂為EGLE提交給美國環保局批准的CCR計劃提供了基礎,該計劃旨在全面監管密歇根州的CCR計劃,以取代聯邦許可計劃。美國環保局目前正在與EGLE合作審查已提交的州計劃,DTE Electric將與EGLE合作實施未來可能獲得批准的州計劃。
美國環保局已在2015年、2020年和2024年更新和修訂了ELG。在每一次修訂中,EPA都重新制定了基於技術的標準,適用於在帶有發電機組的設施中產生的廢水。在每次修訂中,EPA還確定了新的適用日期。
2020年定稿的《重審規則》通過最終確定了一組將停用煤炭作為合規選項的合規子類別提供了更多的機會。此外,《2020年重審規則》僅針對煙氣脱硫廢水的合規性制定了自願激勵計劃(VIP)。如果設施申請 VIP,則必須符合更嚴格的標準,但允許在更長的時間內在 2028 年 12 月 1 日之前滿足合規要求。《重審規則》為DTE Electric提供了這些新的機會,使他們能夠評估現有的ELG合規策略並進行任何必要的調整,以確保以具有成本效益的方式完全遵守ELG。
個別設施和個人廢物流的合規時間表是通過密歇根州簽發新的NPDES許可證來確定的。密歇根州已為貝爾河發電廠簽發了NPDES許可證,根據2020年複議規則確定了合規截止日期。2021年10月11日,DTE電氣向密歇根州提交了計劃參與通知(“NOPP”),正式宣佈打算將合規子類別作為ELG合規備選方案:不遲於2028年12月31日停止在貝爾河發電廠使用煤炭,在2028年12月31日之前停止在門羅發電廠使用煙氣脱硫廢水。
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美國環保局還於2024年5月9日敲定了補充ELG規則。這更新了2020年ELG規則中有關煙氣脱硫廢水、底灰輸送水(BATW)、燃燒殘留滲濾液(CRL)和遺留廢水(LWW)的法規。補充規則制定了適用於煙氣脱硫廢水、BATW、CRL和LWW的新型基於技術的污水限制指南和標準。BATW的適用日期儘快從2024年7月8日開始,不遲於2029年12月31日。煙氣脱硫廢水改造必須儘快完成,從2024年7月8日開始,如果許可證持有者正在申請煙氣脱硫廢水的貴賓子類別,則不遲於2029年12月31日或2028年12月31日。《2024年補充規則》中保留了《2020年重審規則》中的 “停止煤炭合規子類別” 和 “VIP”,並且仍然是DTE電氣ELG合規戰略的基本組成部分。
DTE電氣的合規戰略包括在2025-2026年將貝爾河發電廠的兩個發電機組轉換為天然氣峯值資源,這已包含在2021年提交的NOPP中。DTE電氣還提交了一份新的NOPP,申請停止門羅發電廠3號和4號發電機組的煤炭合規子類別。DTE Electric 計劃在 2032 年淘汰門羅的 1 號和 2 號發電機組。
DTE Electric 繼續評估合規策略、技術和系統設計,以根據 FGD 的 VIP 子類別和 BATW 的新排放要求,確保門羅發電廠符合 EPA 的規定。此外,DTE Electric 正在評估合規策略和選項,以滿足貝爾河發電廠和西布利採石場在《2024年補充規則》中對其他廢水流的新要求和截止日期。
DTE Electric 目前估計,CCR 和 ELG 規則的影響為 $413 百萬美元的資本支出,包括美元403 2024 年到 2028 年將達到百萬美元。隨着DTE Electric評估上述最近最終確定的CCR和ELG規則,這一估計在未來可能會發生變化。
DTE 天然氣
受污染場地和其他場所 — DTE Gas擁有或以前擁有的場所 14 以前的 MGP 網站。調查顯示,污染與每個地點的天然氣製造副產品有關。清理 八 MGP 站點已完成,這些站點已關閉。DTE Gas還完成了部分關閉 四 其他站點。與剩餘場地相關的清理活動將在未來幾年內繼續進行。MPSC已經為以前的MGP場地產生的調查和補救費用建立了成本延期和費率回收機制。除MGP場地外,DTE Gas還正在清理其他受污染場所,包括門站、天然氣管道排放和地下儲罐位置。截至2024年6月30日和2023年12月31日,DTE Gas的收入為美元25 百萬和美元26 分別累積了100萬美元用於補救。這些成本不按其現值進行折扣。假設的任何變化,例如修復技術、污染的性質和程度以及監管要求,都可能影響場地補救行動成本的估計,並影響DTE Gas的財務狀況和現金流。DTE Gas預計將採用MPSC批准的成本攤銷方法,該方法允許將MGP成本攤銷到一段時間內 十年 從發生MGP費用之後的第二年開始,將防止相關的調查和補救費用對DTE Gas的經營業績產生重大不利影響。
空氣 — 2023 年 3 月,美國環保局發佈了《睦鄰規則》,其中包括用於運輸天然氣的壓縮機發動機的條款。由於訴訟仍在進行中,該規則的狀況仍不確定。目前,DTE Gas預計不會產生重大的財務影響。
如上所述,DTE Electric 已於 2024 年 3 月完成了細顆粒物的 NAAQS。將來,密歇根州DTE Gas運營的地區很可能會被指定為未達標區域,該州將被要求為這些地區制定SIP。預計短期內不會產生任何影響,目前無法評估任何長期財務影響。
非公用事業
DTE Energy的非公用事業業務受許多環境法律和法規的約束,這些法律和法規涉及保護環境免受各種污染物的侵害。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
2019年3月,美國環保局向密歇根州焦炭電池工廠、DTE Energy的全資子公司EES Coke Battery, LLC(“EES Coke”)發佈了FOV,指控EGLE頒發的2008年和2014年許可證不符合《清潔空氣法》。2020年9月,美國環保局發佈了另一份FOV,指控EES可口可樂2018年和2019年的二氧化硫排放量超出預期,因此違反了未達標的新來源審查許可要求。EES Coke對美國環保局涉嫌的違規行為進行了評估,並認為EGLE批准的許可證符合《清潔空氣法》。EES Coke對美國環保局2020年9月的指控做出了迴應,該指控表明其實際排放量符合未達標的新來源審查要求。2022年6月1日,美國司法部(“DOJ”)代表美國環保局向美國密歇根東區地方法院對EES Coke提起訴訟,指控EES Coke在申請2014年許可證時未能遵守《清潔空氣法》規定的未達標新來源審查要求。2022年11月,塞拉俱樂部和紅河之城獲得幹預。該案正在通過發現進行中,審判定於2025年7月進行。2024年5月20日,法院批准了一項動議,允許司法部修改其申訴,將EES Coke的母公司(包括DTE Energy)列為被告。增加母公司是為了分擔任何潛在的責任;沒有指控提出其他索賠。目前,DTE Energy無法預測此事的結果或財務影響。
其他
2010年,美國環保局最終確定了一項新的一小時二氧化硫環境空氣質量標準,該標準要求各州分階段提交未達標地區的計劃和相關時間表。第 1 階段涉及根據環境監測數據指定的未達標區域。第二階段涉及二氧化硫來源大、模擬濃度超過二氧化硫國家環境空氣質量標準的未達標區域。第三階段針對較小的二氧化硫來源,對新二氧化硫標準的超標情況進行了建模或監測。
密歇根州的第一階段未達標區域包括DTE能源設施。但是,美國環保局於2022年6月發佈了該地區的聯邦實施計劃(FIP),該計劃沒有影響任何DTE能源設施。預計第三階段不會對DTE能源產生任何影響。
密歇根州的第二階段未達標區域包括聖克萊爾縣的DTE電氣設施。美國環保局批准了由EGLE提交的清潔數據確定請求。該決定將暫停對未達標區域的某些規劃要求和制裁,直至該地區繼續達到2010年的二氧化硫空氣質量標準,但這並不能自動將該區域重新指定為達標區域。在該區域被正式重新指定為成就區域之前,DTE Energy無法確定其影響。
REF 擔保
DTE Energy為出售其先前運營的REF設施的權益或租賃提供了某些擔保和賠償。這些擔保涵蓋潛在的商業、環境和税收相關義務,這些義務將持續到 90 所有適用的時效法規到期後的幾天。DTE Energy估計,截至2024年6月30日,其在這些擔保下的最大潛在負債為美元381 百萬。根據這些擔保付款被視為遠程付款。
其他擔保
在某些有限的情況下,註冊人簽訂合同擔保。如果另一個實體未能履行義務,註冊人可以為其義務提供擔保,並可以在某些賠償協議中提供擔保。註冊人還可以為他人的債務提供間接擔保。DTE Energy的擔保不是個人的實質性擔保,最高潛在付款總額為 $69 截至 2024 年 6 月 30 日,為百萬人。根據這些擔保付款被視為遠程付款。
註冊人必須定期獲得履約擔保債券,以支持各政府實體和其他公司承擔的與其業務有關的義務。截至 2024 年 6 月 30 日,DTE Energy 有 $345 百萬未償還的履約保證金,包括美元170 DTE Electric 百萬美元。履約保證金不是個人的實質性保證,美元除外130 數百萬張債券支持能源交易業務。這些債券旨在為交易對手提供額外的保證,使能源貿易能夠履行其在各種商業交易中的合同義務。債券的條款與基礎能源交易合約的條款一致,預計未償還期約為 1 到 3 年份。如果任何履約保證金被要求不履約,登記人將有義務向履約保證金的發行人償還款項。註冊人將在合同履行完成後解除履約保證金,他們認為不會收取任何目前未償還的履約保證金中的大量款項。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
勞動合同
DTE Energy子公司大約有幾個議價單位 4,850 代表員工,包括大約 DTE Electric 2500 代表員工。這代表 51% 和 59分別佔DTE Energy和DTE電氣員工總數的百分比。在這些有代表的員工中,大約 8% 的DTE Energy的合同將在一年內到期。DTE Electric 的合同均未在一年內到期。
購買承諾
公用事業資本支出和非公用事業企業的支出將約為 $4.7 十億和美元3.4 2024 年,DTE Energy 和 DTE Electric 將分別投入數十億美元。註冊人已就預計的2024年年度資本支出做出了某些承諾。
拉丁頓工廠合同糾紛
拉丁頓水電抽水蓄能發電廠(“拉丁頓”)的共同所有者DTE電氣和消費者能源公司(“消費者”)是2010年與東芝美國能源系統(“TAES”)簽訂的工程、採購和施工協議的締約方,根據該協議,TAES簽訂了對拉丁頓進行重大檢修和升級的合同。經過檢修的拉丁頓機組已投入運行,但TAES的工作存在缺陷且不合格。DTE Electric 和消費者要求TAES提供全面的計劃來解決這些問題,包括遵守其保修承諾和其他合同義務。DTE Electric 和消費者為解決TAES的這些問題付出了大量努力,包括在TAES提供的母公司擔保下向TAES的母公司東芝公司提出正式要求。TAES沒有提供全面的計劃或以其他方式履行其績效義務。為了執行合同,DTE電氣和消費者於2022年4月向美國密歇根東區地方法院對TAES和東芝公司提起訴訟。
2022年6月,TAES和東芝公司提出動議,要求駁回申訴,並提出反訴,要求約美元15百萬美元的賠償金與據稱根據雙方合同所欠的款項有關。2022年9月,駁回申訴的動議被駁回。DTE Electric 認為未決的反訴沒有法律依據,但將承擔責任 49如果獲得批准,則為損害賠償金的百分比。2022年10月,合併後的雙方提交了一份聯合發現計劃,以繼續訴訟程序,並可能在2025年下半年進行審判。DTE Electric 無法預測此事的財務影響或結果。
2023年5月,MPSC批准了DTE電氣和消費者聯合提出的請求,要求授權在與TAES和東芝公司的訴訟進行期間將與維修或更換TAES完成的缺陷工作相關的費用推遲為監管資產。DTE Electric目前估計,其在這些維修和更換成本中所佔的份額從美元不等350 百萬美元兑美元400 百萬。此類費用將由TAES或東芝公司收到的任何潛在訴訟收益所抵消。對於未從TAES或東芝公司收回的款項,DTE Electric和消費者將有機會尋求回收和費率制定待遇。
其他突發事件
註冊人參與不同法院、仲裁小組和政府機構就正常業務過程中產生的索賠提起的某些其他法律、監管、行政和環境訴訟。這些程序包括某些合同糾紛、額外的環境審查和調查、審計、來自不同監管機構的詢問以及未決的司法事項。登記人無法預測此類程序的最終處理情況。註冊人定期審查法律事務,記錄索賠條款,以便他們能夠估計並被認為可能遭受損失。預計這些未決訴訟的解決不會在解決期間對註冊人的合併財務報表產生重大影響。
有關與監管事項和衍生品相關的突發事件的討論,分別見合併財務報表附註4和7,“監管事項” 和 “金融和其他衍生工具”。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
註釋 12 — 退休金和信託資產
DTE Energy的子公司DTE Energy Corporate Services, LLC贊助了涵蓋註冊人某些員工的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃。所有計劃的參與者僅是DTE Energy及其附屬參與者。
下表詳細説明瞭DTE Energy的養老金和其他退休後福利的淨定期福利成本(抵免額)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
截至6月30日的三個月 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 15 | | | $ | 14 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
利息成本 | 52 | | | 53 | | | 15 | | | 16 | |
計劃資產的預期回報率 | (85) | | | (87) | | | (30) | | | (27) | |
攤銷: | | | | | | | |
淨精算損失 | 14 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
先前的服務積分 | — | | | — | | | (2) | | | (6) | |
定居點 | — | | | 5 | | | — | | | — | |
定期福利抵免淨額 | $ | (4) | | | $ | (14) | | | $ | (11) | | | $ | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
截至6月30日的六個月 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 29 | | | $ | 28 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
利息成本 | 104 | | | 107 | | | 31 | | | 32 | |
計劃資產的預期回報率 | (170) | | | (175) | | | (60) | | | (55) | |
攤銷: | | | | | | | |
淨精算損失 | 29 | | | 3 | | | 3 | | | 5 | |
先前的服務積分 | (1) | | | (1) | | | (5) | | | (10) | |
定居點 | — | | | 7 | | | — | | | — | |
定期福利抵免淨額 | $ | (9) | | | $ | (31) | | | $ | (22) | | | $ | (19) | |
DTE Electric通過應用多僱主會計核算其參與DTE Energy的合格和非合格養老金計劃的情況。DTE Electric通過應用多僱主會計核算其參與其他退休後福利計劃的情況。在多僱主和多僱主計劃中,參與者彙集計劃資產以用於投資目的並降低計劃管理成本。計劃類型之間的主要區別在於,在多僱主計劃中繳納的資產可用於為所有參與的僱主提供福利,而在多僱主計劃中繳納的資產僅限於繳款僱主使用。
根據多僱主會計處理,與這些計劃相關的資本化成本反映在DTE Electric合併財務狀況表中的不動產、廠房和設備中。相同的資本化成本在DTE Energy的合併財務狀況表中反映為監管資產和負債。
DTE Energy的子公司負責其在合格和非合格養老金福利成本中所佔的份額。DTE Electric在監管資產和負債、運營和維護費用、其他收入和扣除額以及資本支出中包含的養老金福利成本的分配部分為抵免額 $2 百萬和美元3 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元,以及美元7 百萬和美元16 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。這些金額可能包括已確認的合同解僱補助金、削減收益和結算費用。
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
下表詳細説明瞭DTE Electric其他退休後福利的淨定期福利成本(抵免額)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
服務成本 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 7 | | | $ | 7 | |
利息成本 | 12 | | | 13 | | | 24 | | | 25 | |
計劃資產的預期回報率 | (19) | | | (19) | | | (39) | | | (37) | |
攤銷: | | | | | | | |
| | | | | | | |
先前的服務積分 | (3) | | | (4) | | | (4) | | | (7) | |
定期福利抵免淨額 | $ | (6) | | | $ | (6) | | | $ | (12) | | | $ | (12) | |
養老金和其他退休後繳款
沒有 目前,預計DTE Energy的退休後福利計劃將在2024年繳款,而對合格養老金計劃的繳款預計將為 名義上的。計劃可以由管理層自行決定是否更新,具體取決於經濟和金融市場狀況。
註釋 13 — 細分市場和相關信息
DTE Energy 根據以下結構設定戰略目標、分配資源和評估績效:
電力部門主要由DTE Electrict組成,該公司從事電力的發電、購買、配送和銷售 2.3 密歇根州東南部有數百萬住宅、商業和工業客户。
天然氣板塊主要由DTE Gas組成,該公司從事天然氣的購買、儲存、運輸、分銷和銷售 1.3 密歇根州有數百萬的住宅、商業和工業客户,以及存儲和運輸能力的銷售。
DTE Vantage主要由銷售電力和管道質量天然氣的可再生能源項目以及向工業、商業和機構客户提供定製能源解決方案的項目組成。
能源交易包括能源營銷和交易業務。
企業和其他包括各種控股公司活動,持有某些非公用事業債務,並持有某些投資,包括支持區域發展和經濟增長的資金。
分段之間交換的商品和服務的分段間計費基於提供商的關税或市場價格。此類賬單主要包括電力銷售、天然氣銷售和運輸以及以下細分市場的可再生天然氣銷售,以及電氣向其他細分市場收取的使用DTE Electric共享資本資產的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
電動 | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | 36 | | | $ | 35 | |
煤氣 | 3 | | | 4 | | | 7 | | | 9 | |
DTE Vantage | 7 | | | 9 | | | 18 | | | 19 | |
能源交易 | 20 | | | 18 | | | 45 | | | 45 | |
企業和其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
| $ | 48 | | | $ | 49 | | | $ | 106 | | | $ | 108 | |
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DTE 能源公司 — DTE 電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)—(續)
在合併DTE Energy時,所有分部間的交易和餘額都將被清除。勞動力和管理費用等集中產生的成本直接分配給DTE Energy的業務部門,或根據所提供服務的性質根據各種成本驅動因素進行分配。
DTE Energy子公司的聯邦所得税條款或優惠以個體公司為基礎確定,並確認税收抵免和淨營業虧損的税收優惠(如果適用)。公用事業子公司的州和地方所得税條款也以個體公司為基礎確定,並確認各種税收抵免和淨營業虧損的税收優惠(如果適用)。子公司根據每家公司的聯邦、州和地方税收規定記錄應付給DTE Energy或應收的聯邦、州和地方所得税。
DTE Energy業務板塊的財務數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
營業收入 — 公用事業運營 | | | | | | | |
電動 | $ | 1,611 | | | $ | 1,326 | | | $ | 3,077 | | | $ | 2,701 | |
煤氣 | 289 | | | 311 | | | 1,000 | | | 1,018 | |
營業收入-非公用事業業務 | | | | | | | |
電動 | 5 | | | 3 | | | 9 | | | 7 | |
DTE Vantage | 181 | | | 189 | | | 365 | | | 373 | |
能源交易 | 837 | | | 904 | | | 1,770 | | | 2,472 | |
企業和其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
對賬與消除 | (48) | | | (49) | | | (106) | | | (108) | |
總計 | $ | 2,875 | | | $ | 2,684 | | | $ | 6,115 | | | $ | 6,463 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
按細分市場劃分歸屬於DTE Energy的淨收益(虧損) | | | | | | | |
電動 | $ | 278 | | | $ | 178 | | | $ | 449 | | | $ | 279 | |
煤氣 | 12 | | | 24 | | | 166 | | | 195 | |
DTE Vantage | 33 | | | 26 | | | 41 | | | 53 | |
能源交易 | 39 | | | 31 | | | 40 | | | 169 | |
企業和其他 | (40) | | | (58) | | | (61) | | | (50) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 322 | | | $ | 201 | | | $ | 635 | | | $ | 646 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下合併討論由DTE Energy和DTE電氣單獨提交。但是,除自身外,DTE Electric對僅與DTE Energy或DTE Energy子公司相關的信息不作任何陳述。
行政概述
DTE Energy是一家多元化能源公司,是DTE Electric和DTE Gas的母公司,這兩家受監管的電力和天然氣公用事業公司主要在密歇根州提供電力和天然氣銷售、配送和儲存服務。DTE Energy還經營兩個與能源相關的非公用事業板塊,業務遍及美國各地。
下表彙總了DTE Energy的財務業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計,每股金額除外) |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 322 | | | $ | 201 | | | $ | 635 | | | $ | 646 | |
普通股攤薄後每股收益 | $ | 1.55 | | | $ | 0.97 | | | $ | 3.06 | | | $ | 3.13 | |
截至2024年6月30日的三個月,歸屬於DTE能源公司的淨收益增長主要是由於電氣板塊的收益增加。六個月期間的下降是由於能源貿易、天然氣、DTE Vantage以及企業和其他板塊的收益減少,但部分被電氣板塊收益的增加所抵消。
戰略
DTE Energy的戰略是通過強勁的資產負債表和誘人的股息實現長期每股收益增長。
DTE Energy的公用事業公司正在投資資本,通過投資基礎基礎設施和新一代來支持現代、可靠的電網和更清潔、負擔得起的能源。風暴和其他天氣事件強度的增加,加上越來越多的電動汽車採用率,將推動長期內對大量電網投資的持續需求。
DTE Energy計劃在2028年將其電力公用事業運營的碳排放量從2005年的碳排放水平減少65%,在2032年減少85%,到2040年減少90%。DTE Energy計劃在2032年停止使用燃煤發電廠,並承諾到2050年實現其電力和天然氣公用事業運營的淨零碳排放目標。
此外,根據密歇根州在2023年通過的立法,DTE Energy將被要求到2040年達到100%的清潔能源投資組合標準。清潔能源包括可再生能源、核電和天然氣發電廠,這些電廠配備了碳捕集和儲存系統,該系統在減少大氣碳排放方面的有效性至少為90%。該立法還要求到2030年電力公司50%的能源來自可再生能源,到2035年60%的能源來自可再生能源。DTE Energy目前正在評估該立法的影響,並將在其下一個綜合資源計劃中納入更新,以符合新要求。
為了實現電力公司的碳減排目標,DTE Energy將繼續向煤炭能源過渡,並正在用可再生能源、天然氣、電池存儲和減少能源浪費的舉措取代或抵消這些設施的發電。有關DTE Energy退出老化的燃煤電廠以及向可再生能源和其他能源過渡的進一步討論,請參閲下面的 “資本投資” 部分。從長遠來看,DTE Energy還監測新興技術的發展,例如長期儲存、模塊化核反應堆以及碳捕集和封存,以及這些技術如何支持清潔、可靠的發電和客户的負擔能力。
對於天然氣公用事業公司而言,DTE Energy的目標是減少整個價值鏈的碳排放。DTE Energy計劃到2030年將其燃氣公用事業運營的碳排放量減少65%,到2040年減少80%,並承諾到2050年實現內部天然氣業務和天然氣供應商淨零排放的目標。為了實現淨零排放,DTE Energy正在努力採購甲烷強度較低的天然氣,通過其天然氣總管更新和管道完整性計劃減少排放,並在必要時使用碳補償來解決任何剩餘的排放。DTE Energy還旨在通過提高能源效率,追求氫氣和碳捕集與封存等先進技術,以及通過CleanVision天然氣平衡計劃,幫助DTE天然氣客户在2040年之前將排放量減少約35%,該計劃為客户提供使用碳補償和可再生天然氣的選擇。
DTE Energy預計,電力和天然氣公用事業公司的這些舉措將繼續為資本投資提供重大機會,並帶來收益增長。DTE Energy專注於執行其計劃,以實現卓越運營和客户滿意度,重點是客户的負擔能力。為了支持其實現客户可負擔性目標,DTE Energy正在努力提高運營效率並優化《通貨膨脹減少法》中規定的機會,以提供與可再生能源、核發電、儲能以及碳捕集和封存相關的税收抵免。這些税收抵免可以降低擁有相關資產的成本,並減少未來任何成本回收對客户税率的影響。DTE Energy的公用事業在建設性的監管環境中運營,並與監管機構有着牢固的關係。
DTE Energy還對非公用事業業務進行了大量投資,並預計其DTE Vantage細分市場將出現增長機會。DTE Energy在評估增長機會時採用嚴格的投資標準,利用其資產、技能和專業知識,提供誘人的回報以及收益和地域的多樣性。具體而言,DTE Energy投資於具有吸引力的競爭動態的目標市場,在這些市場中,有意義的規模與其風險狀況保持一致。
DTE Energy的關鍵優先事項是保持強勁的資產負債表,以促進資本市場準入和價格合理的融資。增長將通過內部產生的現金流和發行債務和股權來提供資金。DTE Energy擁有一項企業風險管理計劃,該計劃旨在監控和管理與大宗商品價格變化、利率和交易對手信用風險相關的收益和現金流波動風險。
資本投資
DTE Energy的公用事業業務將需要大量資本投資,以維護和改善發電以及電力和天然氣配送基礎設施,遵守環境法規和實現碳減排目標。資本計劃可能會隨着這些要求和目標的變化而定期更新,並可能需要獲得監管部門的批准。
DTE Electric在2024-2028年期間的資本投資估計為200億美元,其中90億美元用於配電基礎設施,40億美元用於基礎基礎設施,70億美元用於清潔發電,包括可再生能源。
DTE Electric 已經淘汰了特倫頓海峽、紅河和聖克萊爾設施的所有十一個燃煤發電機組,並計劃在 2026 年將特倫頓海峽發電廠改為電池儲能系統。DTE Electric 還宣佈計劃退出剩餘的六臺燃煤發電機組,包括在 2025-2026 年將貝爾河工廠的兩臺機組從基本負荷燃煤電廠改為天然氣峯值資源。門羅工廠的四個單位預計將在2028年和2032年分兩個階段退役。可再生能源、減少能源浪費、需求響應、電池存儲和天然氣燃料發電的組合將繼續取代或抵消已退役設施的發電。
DTE Gas在2024-2028年期間的資本投資估計為37億美元,其中21億美元用於基礎基礎設施,16億美元用於天然氣更新計劃,其中包括主要和服務更新、電錶遷出和管道完整性項目。
DTE Electric和DTE Gas計劃就符合費率制定待遇的資本支出尋求監管部門的批准。
DTE Energy的非公用事業業務的資本投資主要用於DTE Vantage細分市場的擴張、增長和持續維護,包括2024-2028年約10億至15億美元用於可再生能源項目和定製能源解決方案,同時擴展到碳捕集和封存。
環境問題
註冊人受廣泛的環境法規的約束,包括應對氣候變化的法規。由於研究了各種物質對環境的影響,制定和實施了政府法規,可能會產生額外的成本。實際合規成本可能相差很大。註冊人預計,根據MPSC的授權,通過向客户收取的費率,繼續收回與公用事業運營相關的環境成本。
由於最近、懸而未決和未來的監管舉措,傳統煤基能源生產的能源成本增加,還可能提高可再生能源、天然氣燃料發電和/或核能源、減少能源浪費舉措以及碳工具市場交易的潛在發展所產生的能源的經濟可行性。
有關環境問題的進一步討論,見合併財務報表附註11,“承諾和意外開支”。
展望
未來幾年將是DTE Energy和能源行業的快速變革時期。DTE Energy強大的公用事業基礎,加上其綜合非公用事業業務,為長期增長奠定了良好的基礎。
展望未來,DTE Energy將重點關注有望改善未來業績的幾個領域:
•電力和天然氣客户滿意度;
•配電系統的可靠性;
•新的發電和儲能;
•燃氣分配系統更新;
•減少電力和天然氣公用事業的碳排放;
•評估競爭力和可負擔性;
•電力和天然氣公用事業的監管穩定性和投資回升;
•對DTE Vantage增長項目的戰略投資;
•員工敬業度、健康、安全和福祉,以及多元化、公平和包容性;
•所有業務領域的成本結構優化;以及
•用於維持或改善財務實力的現金、資本和流動性。
如果DTE Energy能夠獲得符合其戰略、財務和風險標準的機會,它將繼續尋找機會,以嚴格的方式發展其業務。
操作結果
以下各節詳細討論了DTE Energy各細分市場的運營業績和未來前景。分部信息如下所述,包括公司間收入、支出以及合併財務報表中扣除的其他收入和扣除額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
按細分市場劃分歸屬於DTE Energy的淨收益(虧損) | | | | | | | |
電動 | $ | 278 | | | $ | 178 | | | $ | 449 | | | $ | 279 | |
煤氣 | 12 | | | 24 | | | 166 | | | 195 | |
DTE Vantage | 33 | | | 26 | | | 41 | | | 53 | |
能源交易 | 39 | | | 31 | | | 40 | | | 169 | |
企業和其他 | (40) | | | (58) | | | (61) | | | (50) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 322 | | | $ | 201 | | | $ | 635 | | | $ | 646 | |
電動
DTE Electric的運營業績討論根據10-Q表中的第H(2)號一般指令,以簡化的披露格式列報。
電氣部門主要由DTE電氣組成。電氣業績和前景討論如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
營業收入 | | | | | | | |
公用事業運營 | $ | 1,611 | | | $ | 1,326 | | | $ | 3,077 | | | $ | 2,701 | |
非公用事業運營 | 5 | | | 3 | | | 9 | | | 7 | |
| 1,616 | | | 1,329 | | | 3,086 | | | 2,708 | |
運營費用 | | | | | | | |
燃料和購買的電力-公用事業 | 420 | | | 313 | | | 787 | | | 675 | |
操作和維護 | 333 | | | 313 | | | 717 | | | 723 | |
折舊和攤銷 | 357 | | | 332 | | | 710 | | | 652 | |
收入以外的税收 | 88 | | | 83 | | | 172 | | | 168 | |
| | | | | | | |
| 1,198 | | | 1,041 | | | 2,386 | | | 2,218 | |
營業收入 | 418 | | | 288 | | | 700 | | | 490 | |
其他(收入)和扣除額 | 102 | | | 91 | | | 195 | | | 175 | |
所得税支出 | 38 | | | 19 | | | 56 | | | 36 | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 278 | | | $ | 178 | | | $ | 449 | | | $ | 279 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有關其業績的完整視圖,請參閲DTE Electric的合併運營報表。電氣板塊與DTE Electric的合併運營報表之間的差異主要是由於DTE可持續發電的非公用事業業務(其中一些業務包括在合併中被取消的分部內部活動)以及某些收益成本的分類。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註12 “退休金和受託資產”。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,營業收入分別增加了2.87億美元和3.78億美元。與某些機制和附加費(包括回收燃料和購買的電力)相關的收入被註冊人合併運營報表中其他地方的相關費用所抵消。這兩個時期的增長是由於以下原因:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月 |
| (以百萬計) |
新費率的實施 | $ | 83 | | | $ | 168 | |
電源成本回收 | 78 | | | 84 | |
天氣 | 77 | | | 71 | |
基礎銷售額 | 18 | | | 34 | |
監管機制-DTE 證券化 I 和 II | 16 | | | 32 | |
監管機制-TRM | 1 | | | 13 | |
互連銷售 | 19 | | | 12 | |
費率組合 | 4 | | | (13) | |
監管機制-RPS | (12) | | | (24) | |
其他監管機制及其他 (a) | 3 | | | 1 | |
| $ | 287 | | | $ | 378 | |
______________________
(a) 主要包括與EWR相關的監管機制。
收入業績受銷售量變化的影響,下表彙總了這些變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千兆瓦時計) |
DTE 電氣銷售 | | | | | | | |
住宅 | 3,660 | | | 3,314 | | | 7,151 | | | 6,778 | |
商用 | 4,031 | | | 3,884 | | | 7,925 | | | 7,730 | |
工業 | 2,203 | | | 2,159 | | | 4,314 | | | 4,275 | |
其他 | 43 | | | 44 | | | 97 | | | 100 | |
| 9,937 | | | 9,401 | | | 19,487 | | | 18,883 | |
互連銷售 | 2,166 | | | 1,320 | | | 3,428 | | | 2,915 | |
DTE 電氣總銷售額 | 12,103 | | | 10,721 | | | 22,915 | | | 21,798 | |
| | | | | | | |
DTE 電氣交付 | | | | | | | |
零售和批發 | 9,937 | | | 9,401 | | | 19,487 | | | 18,883 | |
電氣零售渠道,包括自發電機 (a) | 1,120 | | | 1,098 | | | 2,170 | | | 2,140 | |
DTE 電氣總銷量和交付量 | 11,057 | | | 10,499 | | | 21,657 | | | 21,023 | |
______________________
(a) 指向替代能源供應商購買電力以補充電力需求的自發電機的交付情況。
燃料和購買的電力——在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公用事業支出分別增加了1.07億美元和1.12億美元。這兩個時期的增長是由於以下原因:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月 |
| (以百萬計) |
煤炭——更高的消費和更高的價格 | $ | 65 | | | $ | 51 | |
購買的電力-2023年將退還MISO,2024年的銷量增加,這主要是由於需求的增加 | 29 | | | 50 | |
更高的傳輸費用 | 18 | | | 27 | |
核燃料——由於2024年加油中斷,攤銷額降低 | (7) | | | (10) | |
其他 | 2 | | | (6) | |
| $ | 107 | | | $ | 112 | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,運營和維護費用分別增加了2000萬美元和減少了600萬美元。第二季度的增長主要是由於EWR支出增加了900萬美元,RPS支出增加了600萬美元,法律費用增加了600萬美元。六個月期間的下降主要是由於配送運營費用減少了7,500萬美元(主要是由於風暴恢復成本降低),但部分抵消了自願分離激勵計劃產生的3200萬美元一次性成本、1400萬美元的發電廠發電費用增加、1,000萬美元的EWR支出增加、700萬美元的RPS支出增加以及400萬美元的不可收回支出增加。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,折舊和攤銷費用分別增加了2500萬美元和5800萬美元。第二季度的增長主要是由於折舊基數的提高。六個月期間的增長主要是由於較高的折舊基數為5,100萬美元,以及與tRM相關的700萬美元增加了700萬美元。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,收入以外的税收分別增加了500萬美元和400萬美元。這兩個時期的增長主要是由於財產税的增加。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,其他(收入)和扣除額分別增加了1,100萬美元和2000萬美元。第二季度的增長主要是由於淨利息支出增加到2300萬美元,部分被AFUDC股權增加的1200萬美元所抵消。六個月期間的增長主要是由於淨利息支出增加4,300萬美元,部分被AFUDC股權增加的2,100萬美元所抵消。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,所得税支出分別增加了1,900萬美元和2000萬美元。這兩個時期的增長主要是由於收入的增加,但部分被生產税收抵免的增加所抵消。
展望 — DTE Electric 將繼續努力實現卓越運營、維持強勁的現金流並獲得授權的股本回報率。DTE Electric 預計,計劃中的大量資本投資將帶來收益增長。DTE Electric將通過提高可靠性和滿意度來保持對客户的高度關注,同時保持客户費率的增長負擔得起。展望未來,其他因素可能會影響收益,例如天氣、監管程序的結果、福利計劃設計的變化、有關氣候變化的立法或監管行動的不確定性以及減少能源浪費計劃的影響。
DTE電氣於2024年3月28日向MPSC提起利率訴訟,要求根據截至2025年12月31日的預計十二個月期間將基準利率提高4.56億美元,並將股本回報率從9.9%提高到10.5%。要求提高基準費率的主要原因是需要進行資本投資,以支持持續的可靠性改進和向清潔能源的持續過渡。要求提高基準利率的另一個原因是市場動態導致債務成本增加,運營和維護費用增加。該案的最終MPSC命令預計將於2025年1月發佈。
氣體
天然氣部門主要由 DTE 天然氣組成。天然氣業績和前景討論如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
營業收入 — 公用事業運營 | $ | 289 | | | $ | 311 | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,018 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
天然氣成本 — 公用事業 | 38 | | | 54 | | | 299 | | | 308 | |
操作和維護 | 128 | | | 126 | | | 264 | | | 251 | |
折舊和攤銷 | 55 | | | 51 | | | 109 | | | 102 | |
收入以外的税收 | 32 | | | 28 | | | 64 | | | 59 | |
資產(收益)損失和減值,淨額 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 253 | | | 259 | | | 736 | | | 719 | |
營業收入 | 36 | | | 52 | | | 264 | | | 299 | |
其他(收入)和扣除額 | 21 | | | 19 | | | 46 | | | 41 | |
所得税支出 | 3 | | | 9 | | | 52 | | | 63 | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 12 | | | $ | 24 | | | $ | 166 | | | $ | 195 | |
營業收入——在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公用事業業務分別減少了2200萬美元和1,800萬美元。與某些機制和附加費(包括天然氣成本的回收)相關的收入被DTE Energy合併運營報表中其他地方的相關費用所抵消。這兩個時期的下降是由於以下原因:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月 |
| (以百萬計) |
天氣 | $ | (16) | | | $ | (22) | |
天然氣成本回收 | (16) | | | (9) | |
基礎銷售額 | 1 | | | (2) | |
基礎架構恢復機制 | 9 | | | 18 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | (3) | |
| $ | (22) | | | $ | (18) | |
收入業績受銷售量變化的影響,下表彙總了這些變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以 Bcf 為單位) |
天然氣市場 | | | | | | | |
天然氣銷售 | 15 | | | 19 | | | 76 | | | 81 | |
最終用户運輸 | 37 | | | 39 | | | 88 | | | 89 | |
| 52 | | | 58 | | | 164 | | | 170 | |
中間運輸 | 114 | | | 132 | | | 265 | | | 280 | |
天然氣總銷量 | 166 | | | 190 | | | 429 | | | 450 | |
天然氣成本——在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公用事業支出分別減少了1,600萬美元和900萬美元。第二季度的下降主要是由於銷售量減少了1400萬美元,天然氣成本降低了200萬美元。六個月期間的下降主要是由於銷售量減少了1900萬美元,部分被天然氣成本上漲的1000萬美元所抵消。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,運營和維護費用分別增加了200萬美元和1300萬美元。第二季度的增長主要是由於天然氣運營費用增加300萬美元,不可收回費用增加200萬美元,但部分被300萬美元的法律費用減少所抵消。六個月期間的增長主要是由於自願離職激勵計劃產生的800萬美元的一次性費用以及800萬美元的天然氣運營費用增加,但部分被減少的300萬美元法律費用所抵消。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,折舊和攤銷費用分別增加了400萬美元和700萬美元。這兩個時期的增長主要是由於折舊基數的提高。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,所得支出以外的税收分別增加了400萬美元和500萬美元。這兩個時期的增長主要是由於財產税的增加。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,其他(收入)和扣除額分別增加了200萬美元和500萬美元。這兩個時期的增長主要是由於淨利息的增加。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,所得税支出分別減少了600萬美元和1100萬美元。這兩個時期的下降都是由於收入減少所致。
展望——DTE Gas將繼續努力實現卓越運營,維持強勁的現金流並獲得授權的股本回報率。DTE Gas預計,計劃中的重大基礎設施資本投資將帶來收益增長。展望未來,其他因素可能會影響收益,例如天氣、監管程序結果和福利計劃設計變更。DTE Gas預計將繼續努力提高生產率和降低成本,同時考慮到客户的價格可負擔性,提高客户滿意度。
DTE Gas於2024年1月8日向MPSC提起利率訴訟,要求根據截至2025年9月30日的預計十二個月期間將基準利率提高2.66億美元,並將股本回報率從9.9%提高到10.25%。該請求反映了客户費率的淨增長僅為1.6億美元,因為現有的1.06億美元iRM附加費將計入新的基本費率。要求的增加主要是由於與系統可靠性和管道安全相關的工廠投資增加,以及通貨膨脹對運營成本的影響,但銷售額的增加部分抵消了這一影響。該案的最終MPSC命令預計將於2024年11月發佈。
DTE VANTAGE
DTE Vantage細分市場主要由銷售電力和管道質量天然氣的可再生能源項目以及向工業、商業和機構客户提供定製能源解決方案的項目組成。DTE Vantage的業績和前景討論如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
營業收入-非公用事業業務 | $ | 181 | | | $ | 189 | | | $ | 365 | | | $ | 373 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
燃料、購買的電力和天然氣——非公用事業 | 92 | | | 96 | | | 192 | | | 190 | |
操作和維護 | 75 | | | 63 | | | 133 | | | 121 | |
折舊和攤銷 | 14 | | | 12 | | | 29 | | | 25 | |
收入以外的税收 | 3 | | | 2 | | | 6 | | | 5 | |
資產(收益)損失和減值,淨額 | — | | | 3 | | | (1) | | | 3 | |
| 184 | | | 176 | | | 359 | | | 344 | |
營業收入(虧損) | (3) | | | 13 | | | 6 | | | 29 | |
其他(收入)和扣除額 | (44) | | | (9) | | | (43) | | | (18) | |
所得税 | | | | | | | |
開支 | 10 | | | 6 | | | 12 | | | 13 | |
税收抵免 | (2) | | | (10) | | | (4) | | | (19) | |
| 8 | | | (4) | | | 8 | | | (6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 33 | | | $ | 26 | | | $ | 41 | | | $ | 53 | |
營業收入——在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,非公用事業業務減少了800萬美元。這兩個時期的下降是由於以下原因:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月 |
| (以百萬計) |
鋼鐵業務的需求和價格下降 | $ | (10) | | | $ | (11) | |
在現場業務中出售項目 | — | | | (3) | |
可再生能源業務的銷售 | (2) | | | 2 | |
現場業務中的新項目 | 4 | | | 4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| $ | (8) | | | $ | (8) | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,燃料、購買的電力和天然氣——非公用事業支出分別減少了400萬美元和增加了200萬美元。這兩個時期的變化是由於以下原因:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月 |
| (以百萬計) |
可再生能源業務的成本更高 | $ | — | | | $ | 8 | |
鋼鐵業務的需求和價格下降 | (4) | | | (3) | |
在現場業務中出售項目 | — | | | (3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| $ | (4) | | | $ | 2 | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,運營和維護費用增加了1200萬美元。這兩個時期的增長主要是由於現場業務的運營成本增加700萬美元。這兩個時期的剩餘增長主要是由於可再生能源和鋼鐵業務的運營成本上漲。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,資產(收益)虧損和減值淨變動分別為300萬美元和400萬美元。這兩個時期的變化主要是由於在2023年第二季度結算了與2017年收購可再生能源業務相關的或有對價。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,其他(收入)和扣除額分別增加了3500萬美元和2500萬美元。這兩個時期的增長主要是由於出售合夥權益使可再生能源業務獲得了2500萬美元的收益。第二季度剩餘的增長主要是由於與現場業務新項目相關的1100萬美元利息收入增加。
所得税——在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,税收抵免分別減少了800萬美元和1500萬美元。這兩個時期的下降主要是由於與2023年現場和可再生能源業務新項目相關的投資税收抵免。
展望——DTE Vantage將繼續利用其豐富的能源相關運營經驗和項目管理能力,開發更多可再生天然氣項目和其他項目,為客户提供特定能源解決方案。DTE Vantage還在開發與碳捕集和封存項目相關的脱碳機會。
能源交易
Energy Trading專注於實物和金融力量、天然氣和環境營銷與交易、結構化交易、提高其資產組合的回報以及合同天然氣管道運輸和儲存頭寸的優化。Energy Trading還提供天然氣、電力、環境和相關服務,其中可能包括代表客户管理相關的儲存和運輸合同,以及向各種客户提供或購買環境屬性。能源交易的結果和前景討論如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以百萬計) |
營業收入-非公用事業業務 | $ | 837 | | | $ | 904 | | | $ | 1,770 | | | $ | 2,472 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
購買的電力、天然氣和其他——非公用事業 | 763 | | | 839 | | | 1,668 | | | 2,195 | |
操作和維護 | 21 | | | 18 | | | 47 | | | 39 | |
折舊和攤銷 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
收入以外的税收 | — | | | 1 | | | 3 | | | 4 | |
| 785 | | | 859 | | | 1,720 | | | 2,240 | |
營業收入 | 52 | | | 45 | | | 50 | | | 232 | |
其他(收入)和扣除額 | — | | | 4 | | | (3) | | | 7 | |
所得税支出 | 13 | | | 10 | | | 13 | | | 56 | |
歸屬於DTE能源公司的淨收益 | $ | 39 | | | $ | 31 | | | $ | 40 | | | $ | 169 | |
營業收入——在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,非公用事業業務分別減少了6700萬美元和7.02億美元。下表詳細説明瞭與前一可比時期相比的變化:
| | | | | |
| 三個月 |
| (以百萬計) |
天然氣結構和天然氣運輸策略-(51美元)主要是由於天然氣價格下跌,(7美元)已結算的財務套期保值 | $ | (58) | |
未實現的mTM-收益為73美元,而前一時期的收益為88美元 | (15) | |
其他已實現收益(虧損) | 6 | |
| $ | (67) | |
| | | | | |
| 六個月 |
| (以百萬計) |
天然氣結構和天然氣運輸策略-(404美元)主要是由於天然氣價格下跌,(67美元)已結算的財務套期保值 | $ | (471) | |
未實現的mTM-虧損(78美元),而前一時期的收益為84美元 | (162) | |
其他已實現收益(虧損) | (69) | |
| $ | (702) | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,購買的電力、天然氣和其他非公用事業支出分別減少了7600萬美元和5.27億美元。下表詳細説明瞭與前一可比時期相比的變化:
| | | | | |
| 三個月 |
| (以百萬計) |
天然氣結構和天然氣運輸策略——主要是降低天然氣價格 | $ | (52) | |
未實現的mTM-虧損21美元,而前一時期的虧損為64美元 | (43) | |
其他已實現(收益)虧損 | 19 | |
| $ | (76) | |
| | | | | |
| 六個月 |
| (以百萬計) |
天然氣結構和天然氣運輸策略——主要是降低天然氣價格 | $ | (490) | |
未實現的mTM-收益(38美元),而前一時期的收益(84美元) | 46 | |
其他已實現(收益)虧損 | (83) | |
| $ | (527) | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,運營和維護費用分別增加了300萬美元和800萬美元。這兩個時期的增長主要是由於薪酬成本的增加。
天然氣結構性交易通常涉及未來天然氣的實物購買或出售,和/或作為衍生品的天然氣基礎金融工具和相關的非衍生管道運輸合約。這些天然氣結構化交易可能導致顯著的收益波動,因為衍生品成分是按市場計價的,而不會對相關的非衍生合約進行重估。
截至2024年6月30日的三個月,營業收入增加了700萬美元,其中包括2200萬美元的有利時機收益變化,主要與天然氣策略有關,隨着標的合約的結算,這些收益將在未來時期逆轉。增幅還包括與時機相關的收益的500萬美元不利變化,這些收益主要與天然氣策略有關,這些收益已在前幾個時期得到確認,隨着標的合約的結算,本期出現逆轉。
截至2024年6月30日的六個月中,營業收入減少了1.82億美元,其中包括8700萬美元的與時機相關的收益的不利變化,主要與天然氣策略有關,隨着標的合約的結算,這些收益將在未來時期逆轉。減少還包括1.21億美元的與時機相關的損益的不利變化,這些收益和損失主要與天然氣策略有關,這些收益和損失已在前幾個時期得到確認,隨着標的合約的結算,本期出現逆轉。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,其他(收入)和扣除額分別發生了400萬美元和1,000萬美元的變化。這兩個時期的變化主要是由於利息收入的增加。
展望—在短期內,能源交易預計市場狀況仍將充滿挑戰。該細分市場的盈利能力可能會受到大宗商品價格波動以及與監管變化相關的影響的不確定性以及區域傳輸組織運營規則變化的影響。能源交易投資組合的很大一部分在經濟上進行了套期保值。大多數金融工具、實物電力和天然氣合約以及某些環境合同被視為衍生品;而天然氣和環境庫存、管道運輸合同、儲存資產和一些環境合同不是衍生品。因此,能源交易將出現收益波動,因為衍生品是按市場計價的,而沒有對標的非衍生合約和資產進行重估。Energy Trading的策略是經濟地管理這些標的非衍生合約和資產的價格風險,包括期貨、遠期、掉期和期權。這導致收益和虧損在不同的中期和年度會計期內確認。
另見此處的 “公允價值” 部分和合並財務報表附註6和7,分別是 “公允價值” 和 “金融和其他衍生工具”。
公司和其他
企業和其他包括各種控股公司活動,持有某些非公用事業債務,並持有某些投資,包括支持區域發展和經濟增長的資金。截至2024年6月30日的三個月和六個月中,淨虧損分別為4000萬美元和6,100萬美元,較2023年同期的5800萬美元和5000萬美元的淨虧損減少了1,800萬美元,增加了1,100萬美元。第二季度的下降主要是由於有效税率的調整、更高的股權投資收入和較低的州所得税,但淨利息支出的增加部分抵消了這一下降。六個月期間的增長主要是由於淨利息支出的增加和州所得税的增加,但部分被有效税率調整和股票投資收入的增加所抵消。
展望——企業和其他部門將繼續支持DTE Energy的目標,即通過管理利息和税收支出等公司成本,同時進行謹慎的投資,實現長期收益增長。企業和其他部門還將繼續支持DTE Energy實現強勁的資產負債表、資本市場準入以及實施包括利率管理在內的融資計劃,以管理近期增加的利息成本。
資本資源和流動性
現金需求
DTE Energy使用現金維護和投資電力和天然氣公用事業,發展非公用事業業務,退休和支付長期債務利息以及支付股息。DTE Energy認為,它將有足夠的內部和外部資本資源來為預期的資本和運營需求提供資金。DTE Energy預計,2024年的運營現金約為33億美元。DTE Energy預計,基本公用事業資本投資,包括環境、可再生能源和減少能源浪費支出,以及2024年非公用事業業務的支出約為47億美元。DTE Energy計劃尋求監管部門的批准,將公用事業資本支出納入監管利率基礎,與先前的待遇一致。現有或新的非公用事業企業增長的資本支出將取決於是否存在符合嚴格風險回報和價值創造標準的機會。
有關運營、投資和融資活動的現金流分析,請參閲下文,這些分析反映了DTE Energy財務狀況的變化。任何重要的非現金項目均包含在合併現金流量表中非現金投資和融資活動的補充披露中(視情況而定)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| (單位:百萬) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 51 | | | $ | 43 | |
經營活動產生的淨現金 | 1,801 | | | 1,759 | |
用於投資活動的淨現金 | (3,524) | | | (1,958) | |
來自融資活動的淨現金 | 1,759 | | | 197 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 36 | | | (2) | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 87 | | | $ | 41 | |
來自經營活動的現金
DTE Energy的大部分運營現金流由電力和天然氣公用事業提供,這些公用事業公司在很大程度上受到天氣、電力零售准入、監管延期、監管結果、經濟狀況、營運資金變化和運營成本等因素的影響。
2024年,來自運營的淨現金增加了4200萬美元。這一增長主要是由於折舊和攤銷的增加,但部分被與營運資本項目相關的現金減少所抵消。
2024年營運資金項目的變化主要是由於與應收賬款、淨額、存貨以及監管資產和負債相關的現金減少,但部分被與應付賬款、衍生資產和負債以及其他流動和非流動資產和負債相關的現金的增加所抵消。
用於投資活動的現金
與投資活動相關的現金流入主要來自資產的出售,而現金流出則是廠房和設備支出和收購的結果。在任何一年,DTE Energy都希望從表現不佳或非戰略資產或到期的全額估值資產中實現現金。
公用事業業務的資本支出主要用於維護和改善發電以及電力和天然氣配送基礎設施,以及遵守環境法規和可再生能源目標。
非公用事業業務的資本支出主要用於持續的維護、擴張和增長。DTE Energy希望進行符合戰略、管理技能、風險和回報等嚴格標準的成長型投資。所有新投資都會根據風險調整後的回報率和現金回報率進行分析。DTE Energy在如何部署資本方面一直遵守紀律,除非符合標準,否則不會進行投資。對於新業務領域,DTE Energy最初根據研究和分析進行投資。DTE Energy從有限的投資開始,評估結果,然後根據這些結果擴大或退出業務。在任何一年中,成長資本的金額將由DTE Energy的基礎現金流決定,同時要清楚地瞭解對其信用評級的任何潛在影響。
2024年,用於投資活動的淨現金增加了16億美元,這主要是由於定期存款投資以及公用事業廠房和設備支出以及應收票據的增加。
來自融資活動的現金
DTE Energy依賴短期借款和長期融資作為其運營未滿足的資本需求的資金來源。
DTE Energy的策略是將固定和浮動利率以及到期日混合的有針對性的債務投資組合。DTE Energy的目標是資產負債表財務指標,以確保其與強勁的投資級債務評級的目標一致。
2024年,來自融資活動的淨現金增加了16億美元,這主要是由於與長期債務發行相關的現金增加,扣除折扣和發行成本以及贖回長期債務,但部分被與短期借款相關的現金減少所抵消。
外表
現金來源
DTE Energy預計,從長遠來看,運營現金流將增加,這主要是公用事業和非公用事業業務增長的結果。預計公用事業的增長將主要由資本支出推動,這將增加確定利率的基礎。DTE Energy預計,與汽車電氣化相關的銷售將長期增長,但短期內不會產生重大影響。非公用事業的增長預計將來自於對DTE Vantage細分市場的額外投資,主要與可再生能源和定製能源解決方案有關,同時擴展到碳捕集和封存領域。DTE Vantage預計,《減少通貨膨脹法》(包括對可再生天然氣和碳捕集項目的税收抵免)將增加脱碳的增長機會。
由於MPSC訂單的時機,DTE Energy的公用事業可能會受到各種回收和跟蹤機制的收款或退款時間的影響。在可預見的將來,能源價格可能會成為營運資金需求波動的來源。DTE Energy繼續努力通過營運資本計劃尋找改善現金流的機會,並保持長期資本項目的時間和範圍的靈活性。
由管理層自行決定,並視經濟和金融市場狀況而定,DTE Energy預計將在2024年發行高達1億美元的股票。DTE Energy預計,這些全權股票將通過對股息再投資計劃和/或員工福利計劃的繳款來發行。
從長遠來看,DTE Energy沒有任何股權承諾,並將繼續每年評估股權需求。DTE Energy目前預計其長期融資的主要來源是發行債務,並正在監測利率的變化和對借貸成本的影響。
現金的用途
DTE Energy擁有32億美元的長期債務,包括證券化債券和融資租賃,將在十二個月內到期。預計將通過內部籌集的資金、發行短期和/或長期債務以及贖回定期存款來償還債務。
DTE Energy已連續100多年支付季度現金分紅,預計未來將繼續定期派發現金分紅,包括2024年的約8億美元。未來股息的任何支付均須經董事會批准,並可能取決於DTE Energy的未來收益、資本要求和財務狀況。從長遠來看,DTE Energy預計股息將持續增長,並計劃實現與純公用事業公司一致的派息率。
DTE Energy的各種子公司和股權投資方已經簽訂了衍生和非衍生合約,這些合約包含評級觸發條件,並由DTE Energy擔保。這些合同包含條款,允許交易對手要求DTE Energy將現金或信用證作為抵押品,以防DTE Energy的信用評級降至投資等級以下。其中某些條款(稱為 “硬觸發條件”)規定了信用降級時可能要求DTE Energy提供抵押品的具體情況,而其他條款(稱為 “軟觸發條件”)則不那麼具體。對於具有軟觸發條件的合同,很難估計交易對手可能要求的抵押品金額和/或DTE Energy最終可能需要過賬的抵押品金額。可以申請的此類抵押品的金額會根據大宗商品價格(主要是天然氣、電力和環境價格)以及標的交易的準備金和到期日而波動。截至2024年6月30日,根據硬觸發和軟觸發條款,DTE Energy的合同義務為4.39億美元,在評級降至投資等級以下時,以現金或信用證的形式提供抵押品。
以下合併財務報表合併附註進一步描述了其他債務:
| | | | | | | | |
注意 | | 標題 |
1 | | 演示的組織和依據 |
2 | | 重要會計政策 |
| | |
7 | | 金融和其他衍生工具 |
8 | | 長期債務 |
9 | | 短期信貸安排和借款 |
11 | | 承付款和或有開支 |
12 | | 退休金和受託資產 |
另請參閲上面的 “資本投資” 部分,瞭解DTE Energy的資本戰略和未來五年的預計支出。有關DTE Energy未來現金義務的更多信息,包括預定債務到期日和利息支付、最低租賃付款額和未來購買承諾,請參閲DTE Energy截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
流動性
截至2024年6月30日,DTE Energy擁有約25億美元的可用流動性,主要包括現金和現金等價物以及無抵押循環信貸協議下的可用金額。
DTE Energy認為,它將有足夠的運營靈活性、現金資源和資金來源,以保持足夠的流動性並滿足未來的運營現金和資本支出需求。但是,幾乎所有DTE Energy的業務都是資本密集型的,或者需要獲得資本,無法獲得足夠的資本可能會對收益和現金流產生不利影響。
公允價值
衍生品通常按公允價值入賬,並顯示為衍生資產或負債。合約DTE Energy通常歸類為衍生工具,包括電力、天然氣、一些環境合約,以及某些遠期合約、期貨、期權和掉期以及外幣兑換合約。DTE Energy通常不算作衍生品,包括天然氣和環境庫存、管道運輸合同、存儲資產和一些環境合同。分別參見合併財務報表附註6和7,“公允價值” 和 “金融和其他衍生工具”。
下表不包括非衍生天然氣儲存、運輸、某些電力合同和一些受應計會計制約的環境合同的預期收益影響。因此,在某些報告期內,這些頭寸的收益和損失可能與相關的實物和金融套期保值工具不匹配,從而導致註冊人報告的逐期收益波動;但是,在實物交割和/或結算時,時間差異的財務影響將逆轉。
註冊人根據合同的交付期和每份合同中風險的各個組成部分,在投資組合的基礎上管理其mTM風險。因此,註冊人根據大宗商品(例如電力或天然氣)、產品(例如高峯或非高峯時段的交付用電)、交付地點(例如按地區)、風險概況(例如遠期或期權)和交付期(例如按月和按年),分別記錄和管理合同下的能源購買和銷售義務。
註冊人已經建立了公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先次序分為三個大致層面。公允價值等級制度將活躍市場中相同資產或負債(1級)的報價(未經調整)列為最高優先級,對不可觀察的投入(3級)給予最低優先級。有關公允價值層次結構的進一步討論,請參閲合併財務報表附註6 “公允價值”。
下表詳細介紹了DTE Energy的mTM淨資產(或負債)狀況的變化:
| | | | | |
| DTE 能源 |
| (以百萬計) |
2023 年 12 月 31 日的 mTM | $ | 97 | |
重新歸類為結算時已實現 | (148) | |
入賬收入的公允價值變動 | 102 | |
計入未實現收入的金額 | (46) | |
監管負債中記錄的公允價值變動 | 27 | |
税前其他綜合收益中記錄的金額 | 23 | |
抵押品變動 | (69) | |
2024 年 6 月 30 日的 mTM | $ | 32 | |
下表顯示了DTE Energy的mTM頭寸的到期日。2027年及以後的頭寸主要代表期限較長的天然氣結構性交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值的來源 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 年及以後 | | 公允價值總額 |
| | (以百萬計) |
第 1 級 | | $ | (23) | | | $ | (12) | | | $ | (3) | | | $ | (1) | | | $ | (39) | |
第 2 級 | | 17 | | | 19 | | | 4 | | | (10) | | | 30 | |
第 3 級 | | 11 | | | 32 | | | 16 | | | (21) | | | 38 | |
抵押品調整前的 mTM | | $ | 5 | | | $ | 39 | | | $ | 17 | | | $ | (32) | | | 29 | |
抵押品調整 | | | | | | | | | | 3 | |
2024 年 6 月 30 日的 mTM | | | | | | | | | | $ | 32 | |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場價格風險
電力和天然氣業務存在大宗商品價格風險,主要與購買煤炭、天然氣、鈾和電力有關。但是,註冊人不承擔重大的收益風險,因為此類變更已包含在PSCR和GCR監管利率回收機制中。如果PSCR或GCR費用增加,從而影響應收賬款的可收性並增加不可收回的費用,則收益可能會受到間接影響。有關其他信息,請參閲下面的 “可疑賬户備抵額” 部分。
天然氣價格的變化還會影響天然氣領域損失和下落不明的天然氣的估值、儲存銷售和運輸服務收入。天然氣板塊主要通過出售長期存儲合同來管理與存儲銷售收入相關的市場價格風險。由於實際現金結算與監管利率恢復之間的時間差,註冊人面臨短期現金流或流動性風險。
DTE Vantage板塊面臨電力、天然氣、煤炭產品及其可再生天然氣投資產生的環境屬性的價格風險。DTE Energy通過使用長期合約和套期保值工具(如果有)來管理其大宗商品價格風險敞口。
DTE Energy的能源貿易業務部門面臨電力、天然氣、環境、原油、取暖油和外幣匯率價格波動的影響。這些風險由能源營銷和交易業務部門通過在預先確定的風險參數範圍內使用遠期能源、容量、存儲、期權和期貨合約來管理。
信用風險
可疑賬款備抵金
註冊人定期審查或有事項、現有和未來的經濟狀況、客户趨勢以及與客户及其合同有關的其他因素,並在可疑賬户備抵中記錄被認為可能遭受損失的金額的準備金。註冊人認為他們的應計金額足以彌補可能的損失。註冊人通過在州和聯邦兩級努力促進針對低收入客户的資助計劃,提供能源援助計劃和支持,並通過遵守與付款安排、能源斷開和恢復相關的MPSC計費慣例規則,促進及時向客户付款,從而管理這種風險。
交易活動
DTE Energy通過交易活動面臨信用風險。信用風險是交易對手未能履行合同義務可能造成的潛在損失。DTE Energy在確定交易對手的信用質量時使用外部和內部信用評估。
下表顯示了截至2024年6月30日DTE Energy交易對手的信貸質量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用敞口 在現金之前 抵押品 | | 現金 抵押品 | | 淨貸款 曝光 |
| (以百萬計) |
投資等級 (a) | | | | | |
A-及更高 | $ | 385 | | | $ | — | | | $ | 385 | |
BBB+ 和 BBB | 360 | | | — | | | 360 | |
BBB- | 17 | | | — | | | 17 | |
總投資等級 | 762 | | | — | | | 762 | |
非投資等級 (b) | 16 | | | — | | | 16 | |
內部評級 — 投資等級 (c) | 339 | | | (1) | | | 338 | |
內部評級 — 非投資等級 (d) | 7 | | | (1) | | | 6 | |
總計 | $ | 1,124 | | | $ | (2) | | | $ | 1,122 | |
_______________________________________
(a) 該類別包括由穆迪投資者服務公司(穆迪)分配的最低信用評級為Baa3或由麥格勞-希爾公司(標準普爾)旗下的標準普爾評級集團分配的最低信用評級為BBB的交易對手。該類別的五大交易對手風險敞口合計佔總信貸敞口的28%。
(b) 該類別包括信用評級低於投資等級的交易對手。該類別的五大交易對手風險敞口合計佔總信貸敞口的1%。
(c) 該類別包括未被穆迪或標準普爾評級,但根據DTE Energy對交易對手信譽的評估被視為投資等級的交易對手。該類別的五大交易對手風險敞口合計佔總信貸敞口的11%。
(d) 該類別包括未被穆迪或標準普爾評級並根據DTE Energy對交易對手信譽的評估被視為非投資等級的交易對手。該類別的五大交易對手風險敞口合計不到總信貸風險敞口的1%。
其他
註冊人與非投資級別的客户開展業務。註冊人密切關注這些客户的信用評級,並在認為必要和費率允許的情況下,要求這些客户提供抵押或擔保,以擔保他們的義務。
利率風險
DTE Energy面臨與發行債務相關的利率風險。為了管理利息成本,DTE Energy可能會使用國庫鎖定和利率互換協議。DTE Energy的利率風險敞口主要來自美國國債利率、商業票據利率、信貸利差和SOFR的變化。截至2024年6月30日,DTE Energy的浮動利率債務為5.6億美元,浮動利率債務與總債務的比率為2.5%。
外幣兑換風險
DTE Energy的外幣兑換風險是由與固定價格合約相關的市場價格波動引起的。這些合同以加元計價,主要用於購買和銷售天然氣和電力,以及長期運輸能力。為了限制DTE Energy受外幣匯率波動影響的風險,DTE Energy已簽訂了一系列截至2032年12月的外幣滙遠期合約。
靈敏度分析摘要
對DTE Energy大宗商品合約的公允價值和註冊人的長期債務進行了敏感性分析。下面列出的商品合約主要與能源營銷和交易活動有關。敏感度分析包括在2024年6月30日和2023年6月30日將遠期價格和利率提高和降低10%,並計算由此產生的公允價值變化。只有DTE Energy將其所有固定利率長期債務轉移給其他債權人,與長期債務相關的假設損失才能實現。
靈敏度分析的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 假設一個 價格/費率上漲10% | | 假設一個 價格/費率下降10% | | |
| | 截至6月30日, | | 截至6月30日, | | |
活動 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 公允價值的變化 |
| | (以百萬計) | | |
環境合同 | | $ | (10) | | | $ | (2) | | | $ | 10 | | | $ | 3 | | | 商品合約 |
天然氣合同 | | $ | 32 | | | $ | 37 | | | $ | (31) | | | $ | (37) | | | 商品合約 |
電力合同 | | $ | (5) | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | (4) | | | 商品合約 |
石油合約 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | 商品合約 |
利率風險 — DTE Energy | | $ | (801) | | | $ | (732) | | | $ | 860 | | | $ | 787 | | | 長期債務 |
利率風險 — DTE Electric | | $ | (510) | | | $ | (481) | | | $ | 556 | | | $ | 525 | | | 長期債務 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
有關市場風險的進一步討論,請參閲合併財務報表附註7,“金融和其他衍生工具”。
第 4 項。控制和程序
DTE 能源
(a) 評估披露控制和程序
DTE Energy的管理層在DTE Energy首席執行官(CEO)兼首席財務官(CFO)的監督和參與下,對截至2024年6月30日,即本報告所涉期末,DTE Energy披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性進行了評估。根據這項評估,DTE Energy的首席執行官兼首席財務官得出結論,此類披露控制和程序可以有效地合理保證DTE Energy在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(i)將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,(ii)收集並傳達給包括其首席執行官在內的DTE Energy管理層酌情和首席財務官,以便及時做出決策關於所需的披露。由於任何披露控制和程序的有效性都有固有的侷限性,管理層無法絕對保證其披露控制和程序的目標將得到實現。
(b) 財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中,DTE Energy對財務報告的內部控制沒有發生任何對DTE Energy對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
DTE 電氣
(a) 評估披露控制和程序
DTE Electric的管理層在DTE Electric首席執行官(CEO)兼首席財務官(CFO)的監督和參與下,對截至2024年6月30日,即本報告所涉期末,DTE Electric披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性進行了評估。根據這項評估,DTE Electric的首席執行官兼首席財務官得出結論,此類披露控制和程序可有效提供合理保證,DTE Electric在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,(ii) 收集並傳達給包括首席執行官在內的DTE電氣管理層酌情和首席財務官,以便及時做出決策關於所需的披露。由於任何披露控制和程序的有效性都有固有的侷限性,管理層無法絕對保證其披露控制和程序的目標將得到實現。
(b) 財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中,DTE電氣對財務報告的內部控制沒有發生任何對DTE電氣財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟和與註冊人有關的事項的信息,分別參見合併財務報表附註4和11,“監管事項” 和 “承諾和意外開支”。
對於政府參與的環境訴訟,註冊人已披露預計將實施100萬美元或以上的制裁。
第 1A 項。風險因素
與註冊人業務的運營相關的風險多種多樣。為了提供一個框架來了解註冊人的運營環境,第 1 部分第 1A 項簡要説明瞭與註冊人業務相關的更重大風險。DTE Energy 和 DTE Electric 在 10-k 表上發佈的 2023 年合併年度報告中的風險因素。儘管註冊人試圖確定和討論關鍵風險因素,但將來可能會出現其他風險因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人和關聯購買者購買DTE能源股票證券
下表提供了有關DTE Energy在截至2024年6月30日的季度中購買由DTE Energy根據1934年《交易法》第12條註冊的股權證券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 股票 已購買 (a) | | 平均值 價格 按每人支付 共享 (a) | | 數字 的股份 以身份購買 公開的一部分 已宣佈 計劃或 程式 | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 最高美元 那五月的價值 然而是 在下方購買 計劃或 程式 | |
04/01/2024 — 04/30/2024 | 12,470 | | | $ | 108.37 | | | — | | | — | | | — | | |
05/01/2024 — 05/31/2024 | 3,363 | | | $ | 112.12 | | | — | | | — | | | — | | |
06/01/2024 — 06/30/2024 | 3,440 | | | $ | 111.84 | | | — | | | — | | | — | | |
總計 | 19,273 | | | | | — | | | | | | |
_______________________________________
(a) 主要代表根據歸屬日的市場價格在限制性股票歸屬時為履行所得税義務而預扣的DTE Energy普通股。
第 5 項。其他信息
c. 在截至2024年6月30日的季度中,沒有DTE Energy董事或高級職員 採用 要麼 終止 任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1的交易安排。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 | | 日期 能量 | | 日期 電動 |
| | | | | | |
| | (i) 隨函提交的證物: | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
4.1 | | DTE 能源公司與作為繼任受託人的紐約銀行梅隆信託公司之間簽訂的截至2024年4月30日的經修訂和重述的契約的補充契約。(2024 年 D 系列) | | X | | X |
31.1 | | 首席執行官第 302 節表格 10-Q 定期報告認證 | | X | | |
| | | | | | |
31.2 | | 首席財務官第 302 節表格 10-Q 定期報告認證 | | X | | |
| | | | | | |
31.3 | | 首席執行官第 302 節表格 10-Q 定期報告認證 | | | | X |
| | | | | | |
31.4 | | 首席財務官第 302 節表格 10-Q 定期報告認證 | | | | X |
| | | | | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | | X | | X |
| | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構 | | X | | X |
| | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | | X | | X |
| | | | | | |
101.DEF | | XBRL 分類擴展定義數據庫 | | X | | X |
| | | | | | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase | | X | | X |
| | | | | | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 | | X | | X |
| | | | | | |
| | (ii) 隨函提供的展品: | | | | |
| | | | | | |
32.1 | | 首席執行官第 906 節表格 10-Q 定期報告認證 | | X | | |
| | | | | | |
32.2 | | 首席財務官第 906 節表格 10-Q 定期報告認證 | | X | | |
| | | | | | |
32.3 | | 首席執行官第 906 節表格 10-Q 定期報告認證 | | | | X |
| | | | | | |
32.4 | | 首席財務官第 906 節表格 10-Q 定期報告認證 | | | | X |
| | | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式要求下列簽署人代表他們簽署本報告,並經正式授權。以下簽名的每位註冊人的簽名應被視為僅與該註冊人及其任何子公司有關的事項有關。
| | | | | | | | | | | |
日期: | 2024年7月25日 | | |
| | | DTE 能源公司 |
| | | |
| | 作者: | /S/ TRACY J. MYRICK |
| | | Tracy J. Myrick 首席會計官 |
| | | (正式授權的官員) |
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| | | DTE 電氣公司 |
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| | | (正式授權的官員) |