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TwothousandTwintyfour系列高級Notes成員2024-01-012024-06-300001622194US-GAAP:房地產其他成員2024-04-012024-06-300001622194DEA:長期激勵計劃會員US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員DEA:二千一五股權激勵計劃成員2024-01-022024-01-020001622194美國公認會計準則:201409 年會計準則更新會員DEA:美國食品藥品監督管理局成員2023-04-012023-06-300001622194US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-310001622194美國公認會計準則:201409 年會計準則更新會員DEA:海關和邊境保護局成員2023-04-012023-06-300001622194DEA: JVPartner會員2023-01-012023-06-300001622194DEA:基於績效的未開發長期激勵計劃會員2023-04-012023-06-300001622194US-GAAP:利率互換成員DEA:二千八百個EntermloanFility成員2024-06-300001622194DEA:收購的租賃委員會成員DEA:IceDallasiceOrlando 和 Hsiorlando 成員DEA:運營地產和地塊收購會員2024-06-300001622194DEA: JudflagstaflagDEA:運營地產和地塊收購會員2024-06-300001622194美國公認會計準則:201409 年會計準則更新會員DEA:美國海岸警衞隊成員2023-01-012023-06-300001622194DEA:二千一十九ATM計劃成員2024-06-300001622194US-GAAP:房地產其他成員2023-04-012023-06-300001622194美國公認會計準則:201409 年會計準則更新會員DEA:退伍軍人事務部成員2024-04-012024-06-300001622194DEA: USCIS堪薩斯城會員美國公認會計準則:抵押貸款成員2024-01-012024-06-300001622194DEA:IceDallasiceOrlando 和 Hsiorlando 成員US-GAAP:獲得的租約到位成員DEA:運營地產和地塊收購會員2024-06-300001622194DEA:運營合作伙伴關係成員的非控制權益2023-01-012023-06-300001622194DEA:根據美國證券交易所成員的條款,五分三百分之一的百分比DEA:二萬二十四循環信貸機構成員US-GAAP:利率互換成員2024-06-300001622194DEA: 股票回購計劃會員SRT: 董事會成員SRT: 最大成員2022-04-280001622194DEA:基於績效的 LTI 單位成員2024-01-012024-06-300001622194DEA:長期激勵計劃會員DEA:二千一五股權激勵計劃成員2024-01-012024-06-30xbrli: pureutr: sqftxbrli: sharesDEA: LandDEA: swapiso4217: 美元xbrli: sharesDEA: 財產iso4217: 美元

$

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表格 10-Q

 

根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告

在截至的季度期間 6月30日 2024

或者

根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會文件編號: 001-36834

 

東方政府地產有限公司

(其章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

馬裏蘭州

 

47-2047728

(公司註冊國)

 

(國税局僱主識別號)

2001 西北 K 街北部 775 號套房華盛頓DC

 

20006

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

(202) 595-9500

(註冊人的電話號碼,包括區號)

根據該法第12(b)條註冊的證券:

每個課程的標題

交易

符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股

DEA

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速文件管理器

 

加速過濾器

非加速過濾器

規模較小的申報公司

 

 

 

 

新興成長型公司

如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 沒有 ☒

截至 2024 年 7 月 23 日,註冊人已經 103,034,602 普通股,每股面值0.01美元,已流通。

 


 

財務報表索引

 

 

頁面

第一部分:財務信息

 

 

 

項目 1:財務報表:

 

合併財務報表

 

 

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表(未經審計)

1

 

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表(未經審計)

2

 

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合收益(虧損)合併報表(未經審計)

3

 

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計)

4

 

 

合併財務報表附註

6

 

 

項目2:管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

20

 

 

項目 3:關於市場風險的定量和定性披露

37

 

 

項目 4:控制和程序

37

 

 

第二部分:其他信息

 

 

 

項目 1:法律訴訟

37

 

 

第 1A 項:風險因素

37

 

 

項目 2:未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

37

 

 

項目 3:優先證券違約

37

 

 

項目 4:礦山安全披露

37

 

 

項目 5:其他信息

38

 

 

項目 6:展品

39

 

 

簽名

 

 

 

 


 

東方政府地產有限公司

合併資產負債表(未經審計)

(金額以千計,股票金額除外)

 

 

2024年6月30日

 

 

2023 年 12 月 31 日

 

資產

 

 

 

 

 

 

不動產,淨額

 

$

2,417,749

 

 

$

2,319,143

 

現金和現金等價物

 

 

14,814

 

 

 

9,381

 

受限制的現金

 

 

12,425

 

 

 

12,558

 

租户應收賬款

 

 

71,273

 

 

 

66,274

 

投資未合併的房地產企業

 

 

280,085

 

 

 

284,544

 

無形資產,淨額

 

 

147,510

 

 

 

148,453

 

利率互換

 

 

2,465

 

 

 

1,994

 

預付費用和其他資產

 

 

49,717

 

 

 

37,405

 

總資產

 

$

2,996,038

 

 

$

2,879,752

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

循環信貸額度

 

 

72,500

 

 

 

79,000

 

定期貸款額度,淨額

 

 

274,181

 

 

 

299,108

 

應付票據,淨額

 

 

844,939

 

 

 

696,532

 

應付抵押貸款票據,淨額

 

 

209,283

 

 

 

220,195

 

無形負債,淨額

 

 

10,826

 

 

 

12,480

 

遞延收入

 

 

105,671

 

 

 

82,712

 

應付賬款、應計費用和其他負債

 

 

106,164

 

 

 

80,209

 

負債總額

 

 

1,623,564

 

 

 

1,470,236

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

 

 

 

 

 

普通股,面值 $0.01200,000,000已授權的股份,
  103,034,602100,973,247已發行和流通的股份
分別為 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日

 

 

1,030

 

 

 

1,010

 

額外的實收資本

 

 

1,810,678

 

 

 

1,783,338

 

留存收益

 

 

121,538

 

 

 

112,301

 

累積分紅

 

 

(630,738

)

 

 

(576,319

)

累計其他綜合收益

 

 

2,344

 

 

 

1,871

 

股東權益總額

 

 

1,304,852

 

 

 

1,322,201

 

運營合夥企業中的非控股權益

 

 

67,622

 

 

 

87,315

 

權益總額

 

 

1,372,474

 

 

 

1,409,516

 

負債和權益總額

 

$

2,996,038

 

 

$

2,879,752

 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

1

 


 

東方政府地產有限公司

合併運營報表(未經審計)

(金額以千計,股票和每股金額除外)

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

$

72,183

 

 

$

67,758

 

 

$

142,929

 

 

$

135,906

 

租户補償

 

 

2,814

 

 

 

2500

 

 

 

3,831

 

 

 

4,575

 

資產管理收入

 

 

551

 

 

 

517

 

 

 

1,101

 

 

 

1,034

 

其他收入

 

 

673

 

 

 

598

 

 

 

1,160

 

 

 

1,078

 

總收入

 

 

76,221

 

 

 

71,373

 

 

 

149,021

 

 

 

142,593

 

開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

物業運營

 

 

18,118

 

 

 

17,629

 

 

 

34,710

 

 

 

35,517

 

房地產税

 

 

7,843

 

 

 

7,619

 

 

 

16,072

 

 

 

15,087

 

折舊和攤銷

 

 

24,086

 

 

 

22,619

 

 

 

47,886

 

 

 

45,700

 

收購成本

 

 

408

 

 

 

444

 

 

 

827

 

 

 

905

 

公司一般和行政

 

 

7,128

 

 

 

7,024

 

 

 

13,583

 

 

 

14,319

 

支出總額

 

 

57,583

 

 

 

55,335

 

 

 

113,078

 

 

 

111,528

 

其他收入(支出)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

來自未合併房地產企業的收入

 

 

1,377

 

 

 

1,418

 

 

 

2792

 

 

 

2,820

 

利息支出,淨額

 

 

(15,165

)

 

 

(11,678

)

 

 

(29,001

)

 

 

(23,693

)

淨收入

 

 

4,850

 

 

 

5,778

 

 

 

9,734

 

 

 

10,192

 

運營合夥企業中的非控股權益

 

 

(239

)

 

 

(675

)

 

 

(497

)

 

 

(1,198

)

東部政府可獲得的淨收入
Properties, Inc

 

$

4,611

 

 

$

5,103

 

 

$

9,237

 

 

$

8,994

 

東部政府可獲得的淨收入
每股地產公司:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.04

 

 

$

0.05

 

 

$

0.09

 

 

$

0.09

 

稀釋

 

$

0.04

 

 

$

0.05

 

 

$

0.09

 

 

$

0.09

 

已發行普通股的加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

102,913,974

 

 

 

93,358,851

 

 

 

102,453,558

 

 

 

92,235,346

 

稀釋

 

 

103,200,622

 

 

 

93,641,382

 

 

 

102,729,699

 

 

 

92,508,651

 

每股普通股申報的股息

 

0.265

 

 

$

0.265

 

 

$

0.530

 

 

$

0.530

 

 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

2

 


 

東方政府地產有限公司

綜合收益(虧損)綜合報表(未經審計)

(金額以千計)

 

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨收入

 

$

4,850

 

 

$

5,778

 

 

$

9,734

 

 

$

10,192

 

其他綜合收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換的未實現收益(虧損),淨額

 

 

(431

)

 

 

3,107

 

 

 

471

 

 

 

1,094

 

其他綜合收益(虧損)

 

 

(431

)

 

 

3,107

 

 

 

471

 

 

 

1,094

 

綜合收益

 

 

4,419

 

 

 

8,885

 

 

 

10,205

 

 

 

11,286

 

運營合夥企業中的非控股權益

 

 

(239

)

 

 

(675

)

 

 

(497

)

 

 

(1,198

)

其他綜合(收益)虧損歸因於
非控股權益

 

 

22

 

 

 

(362

)

 

 

2

 

 

 

(122

)

綜合收益歸因於
東方政府地產有限公司

 

$

4,202

 

 

$

7,848

 

 

$

9,710

 

 

$

9,966

 

 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

 


 

東方政府地產有限公司

合併現金流量表(未經審計)

(金額以千計)

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

來自經營活動的現金流

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

9,734

 

 

$

10,192

 

為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷

 

 

47,886

 

 

 

45,700

 

直線租金

 

 

(1,774

)

 

 

(1,365

)

來自未合併房地產企業的收入

 

 

(2792

)

 

 

(2,820

)

高於/低於市場的租賃的攤銷

 

 

(1,074

)

 

 

(1,376

)

未賺取收入的攤銷

 

 

(3,363

)

 

 

(3,106

)

貸款溢價/折扣的攤銷

 

 

(552

)

 

 

(543

)

遞延融資成本的攤銷

 

 

1,505

 

 

 

1,031

 

租賃激勵的攤銷

 

 

516

 

 

 

431

 

對未合併房地產企業的投資分配

 

 

7,251

 

 

 

5,870

 

非現金補償

 

 

2,389

 

 

 

2,967

 

信貸損失準備金

 

 

218

 

 

 

 

淨變化為:

 

 

 

 

 

 

租户應收賬款

 

 

(3,025

)

 

 

(754

)

預付費用和其他資產

 

 

(2,840

)

 

 

(1,598

)

與經營租賃相關的遞延收入

 

 

26,156

 

 

 

5,730

 

經營租賃債務的本金支付

 

 

(332

)

 

 

(218

)

應付賬款、應計費用和其他負債

 

 

1,005

 

 

 

(1,089

)

經營活動提供的淨現金

 

 

80,908

 

 

 

59,052

 

來自投資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

房地產收購和存款

 

 

(58,215

)

 

 

107

 

增建運營物業

 

 

(19,595

)

 

 

(12,105

)

開發物業的增建

 

 

(43,004

)

 

 

(8,969

)

投資應收貸款

 

 

(5,470

)

 

 

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(126,284

)

 

 

(20,967

)

來自融資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

遞延融資費用的支付

 

 

(7,417

)

 

 

 

普通股的發行

 

 

7,982

 

 

 

52,414

 

信貸額度提款

 

 

153,500

 

 

 

53,750

 

信貸額度還款

 

 

(160,000

)

 

 

(66,250

)

定期貸款還款

 

 

(25000

)

 

 

 

發行應付票據

 

 

15萬

 

 

 

 

償還應付抵押貸款票據

 

 

(10,590

)

 

 

(17,812

)

已支付的股息和分配

 

 

(57,528

)

 

 

(55,619

)

發行成本的支付

 

 

(271

)

 

 

(56

)

由(用於)融資活動提供的淨現金

 

 

50,676

 

 

 

(33,573

)

現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加

 

 

5,300

 

 

 

4,512

 

現金和現金等價物以及限制性現金,期初

 

 

21,939

 

 

 

17,274

 

現金和現金等價物以及限制性現金,期末

 

$

27,239

 

 

$

21,786

 

 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

4

 


 

東方政府地產有限公司

合併現金流量表(未經審計)

(金額以千計)

 

現金流信息的補充披露如下:

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

支付利息的現金(扣除資本化利息 $)1,590和 $665分別在 2024 年和 2023 年)

 

$

27,637

 

 

$

23,555

 

非現金信息的補充披露

 

 

 

 

 

 

運營物業的增建應計,未支付

 

$

8,377

 

 

$

5,404

 

開發物業的增建應計,未支付

 

 

32,786

 

 

 

2,350

 

遞延融資成本應計,未支付

 

 

371

 

 

 

 

報價費用應計,未支付

 

 

11

 

 

 

10

 

遞延資產購置成本應計,未支付

 

 

166

 

 

 

18

 

利率互換的未實現收益,淨額

 

 

471

 

 

 

1,094

 

為普通單位購置的房產

 

 

 

 

 

219

 

普通股換成普通股

 

 

 

 

 

 

運營合夥企業中的非控股權益

 

$

(18,793

)

 

$

(140

)

普通股

 

 

14

 

 

 

 

額外的實收資本

 

 

18,779

 

 

 

140

 

總計

 

$

 

 

$

 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5

 


 

東方政府地產有限公司

合併財務報表附註(未經審計)

1。組織和演示依據

以下合併財務報表附註中包含的信息摘自年度合併財務報表中的信息;因此,此處包含的合併財務報表應與截至2023年12月31日的財政年度的合併財務報表及其相關附註一起審查,這些附註包含在Easterly Governent Properties, Inc.(“公司”)截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中美國證券和交易委員會(“SEC”)於2024年2月27日上線。

該公司是馬裏蘭州的一家公司,自截至2015年12月31日的應納税年度起,根據經修訂的1986年《美國國税法》(“《守則》”),已選擇作為房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)納税。公司的運營主要通過Easterly Government Properties LP(“運營合夥企業”)和運營合夥企業的全資子公司進行。此處使用的 “公司”、“我們” 或 “我們的” 是指 Easterly Government Properties, Inc. 及其合併的子公司和合夥企業,包括運營合夥企業,除非背景另有要求。

我們是一家內部管理的房地產投資信託基金,主要專注於收購、開發和管理A類商業地產,這些地產出租給履行基本職能的美國政府機構。我們幾乎所有的收入都是通過直接或通過美國總務管理局(“GSA”)向此類機構租賃房產來的。我們的目標是通過分紅和資本增值為股東長期創造有吸引力的風險調整後回報。

我們主要專注於收購、開發和管理美國政府租賃的房產,這些物業對於支持租户機構的使命至關重要,並努力成為美國政府的首選合作伙伴,與租户機構密切合作以滿足其需求和目標。我們還可能會考慮其他潛在機會在投資組合中增加房產,包括收購租賃給信譽良好的州和地方政府的房產,以及其他直接或間接支持特定政府機構使命的機會。截至 2024 年 6 月 30 日,我們全資擁有 84 運營特性和 通過未合併的合資企業(“合資企業”)在美國經營財產,包括大約 9.1 百萬平方英尺的租賃面積,包括 91 主要租賃給美國政府租户機構的經營性物業, 運營物業完全租賃給美國州政府的租户機構,以及 完全租賃給私人租户的經營物業。截至2024年6月30日,我們的運營物業為 97% 已租賃。為了計算租賃百分比,我們在分母中排除了在收購時未分配且未計入任何價值的總平方英尺。此外,我們全資擁有 我們預計在開發的房產將包括大約 0.2 完工後租賃了百萬平方英尺。

運營合作伙伴關係持有我們幾乎所有的資產,並開展我們幾乎所有的業務。我們是運營合夥企業的唯一普通合夥人,擁有大約 95.1截至2024年6月30日,運營合夥企業(“普通單位”)中有限合夥權益總額的百分比。我們選擇以房地產投資信託基金的形式徵税,並認為自截至2015年12月31日的應納税年度起,我們的運營和組織均符合用於美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金資格和税收要求。

整合原則

隨附的合併財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)按應計制列報,包括公司、東方政府地產TRS, LLC、Easterly Government Services, LLC、運營合夥企業及其其他子公司的賬目。在合併中,所有重要的公司間餘額和交易均已清除。

演示基礎

此處包含的簡明合併財務報表未經審計;但是,它們包括所有調整(僅包括正常的經常性調整),管理層認為,這些調整是公允陳述公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併財務狀況、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併經營業績以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的合併現金流所必需的。年終合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。所列中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。

6

 


 

合併財務報表的編制要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產負債金額、資產負債表之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設在當時情況下被認為是合理的,包括非常事件的影響,這些事件的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值有所不同。

2。重要會計政策摘要

我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露了在編制簡明合併財務報表時使用的重要會計政策。

最近的會計公告尚未通過

2023年10月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-06年會計準則更新(“ASU”),《披露改進:針對美國證券交易委員會披露更新和簡化倡議(“亞利桑那州立大學2023-06”)的編纂修正案。應美國證券交易委員會(“SEC”)的要求,亞利桑那州立大學2023-06在GAAP中增加了中期和年度披露要求。亞利桑那州立大學2023-06年的指導方針必須在前瞻性地適用,GAAP要求將在美國證券交易委員會相關披露要求的刪除生效後生效。如果美國證券交易委員會不採取行動在2027年6月30日之前取消其相關要求,則任何相關的財務會計準則委員會修正案都將從澳大利亞證券交易委員會中刪除並且不會生效。我們預計亞利桑那州立大學2023-06的採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税(主題740):所得税披露的改進》。該標準旨在通過更改税率對賬和所得税繳納信息來提高所得税披露的透明度和決策實用性。新標準在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度內生效。我們預計亞利桑那州立大學2023-09年的採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

3.房地產和無形資產

收購

在截至2024年6月30日的六個月中,我們收購了 資產收購中的經營性物業,ICE—達拉斯,ICE—奧蘭多和HSI—奧蘭多,總收購價為美元52.1 百萬。 我們根據收購資產和承擔負債的估計公允價值分配了這些收購的總收購價格,如下所示(金額以千計):

 

 

 

總計

 

房地產

 

 

 

土地

 

$

13,108

 

建築

 

 

22,528

 

獲得的租户改進

 

 

6,568

 

房地產總額

 

 

42,204

 

無形資產

 

 

 

就地租賃

 

 

6,984

 

收購的租賃佣金

 

 

2876

 

無形資產總額

 

 

9,860

 

購買價格

 

$

52,064

 

在截至2024年6月30日的六個月中收購的運營物業的無形資產和負債的加權平均攤還期為 13.9 截至 2024 年 6 月 30 日的年份。在截至2024年6月30日的六個月中,我們包括了美元1.3 百萬的收入和美元0.5 我們的合併運營報表中與收購的運營物業相關的淨收入為百萬美元。

除了上述經營性物業活動外,我們還收購了 在截至2024年6月30日的六個月中,JUD — 弗拉格斯塔夫的待開發用地。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們產生了美元0.4 百萬和美元0.8 分別為百萬的收購相關費用,主要包括與房地產收購相關的內部成本。

7

 


 

合併房地產和無形資產

截至2024年6月30日,房地產和無形資產包括以下內容(金額以千計):

 

 

總計

 

不動產,淨額

 

 

 

土地

 

$

241,061

 

建築和改進

 

 

2,391,836

 

獲得的租户改進

 

 

92,517

 

在建工程

 

 

120,544

 

累計折舊

 

 

(428,209

)

房地產總數,淨額

 

 

2,417,749

 

無形資產,淨額

 

 

 

就地租賃

 

 

287,587

 

收購的租賃佣金

 

 

75,435

 

高於市場租約

 

 

14,620

 

代替税款的付款

 

 

6,394

 

累計攤銷

 

 

(236,526

)

無形資產總額,淨額

 

 

147,510

 

無形負債,淨額

 

 

 

低於市場的租約

 

 

(72,037

)

累計攤銷

 

 

61,211

 

無形負債總額,淨額

 

 

(10,826

)

沒有 在截至2024年6月30日的六個月中,運營物業被處置。

下表彙總了截至2024年6月30日我們在接下來的五年中每年收購的高於和低於市場的租賃無形資產的計劃攤銷情況(金額以千計):

 

 

收購了高於市場的租賃無形資產

 

 

收購了低於市場的租賃無形資產

 

2024 (1)

 

$

549

 

 

$

(1,284

)

2025

 

 

1,097

 

 

 

(2,246

)

2026

 

 

1,096

 

 

 

(2,008

)

2027

 

 

1,096

 

 

 

(1,783

)

2028

 

 

725

 

 

 

(1,238

)

(1)
代表截至2024年12月31日的六個月。

高於市場的租賃攤銷減少了我們合併運營報表中的租金收入,低於市場的租賃攤銷增加了合併運營報表中的租金收入。

4。投資未合併的房地產企業

以下是我們在合資企業中的投資摘要(以千美元計):

 

 

 

 

截至6月30日,

 

合資企業

 

所有權權益

 

2024

 

MedBase 風險投資

 

53.0%

 

$

280,085

 

2021 年 10 月 13 日,我們與一家全球投資者成立了一家未合併的房地產企業,我們稱之為合資企業,為收購投資組合提供資金 預計將涵蓋的房產 1,214,165 租賃平方英尺(“弗吉尼亞投資組合”)。我們擁有一個 53.0合資企業的利息百分比,視合資協議中規定的優先分配而定。我們與合資夥伴擁有重大決策的聯合批准權,包括與房地產運營有關的決策。因此,我們在合資企業中持有非控股權益,並根據權益會計法對合資企業進行核算。

沒有 在截至2024年6月30日的六個月中,合資企業收購了運營物業。截至2024年6月30日, 弗吉尼亞州投資組合中的房產已被合資企業收購。

8

 


 

5。債務

截至2024年6月30日,我們的合併借款包括以下內容(金額以千計):

 

 

未償還本金

 

 

利息

 

當前

 

貸款

 

2024年6月30日

 

 

評分 (1)

 

成熟度

 

循環信貸額度:

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 年循環信貸額度 (2)

 

$

72,500

 

 

SOFR + 145 個基點 (3)

 

2028 年 6 月 (4)

 

循環信貸額度總額

 

 

72,500

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期貸款設施:

 

 

 

 

 

 

 

 

2016 年定期貸款機制

 

 

10萬

 

 

5.63% (5)

 

2025 年 1 月

 

2018 年定期貸款機制

 

 

175,000

 

 

5.23% (6)

 

2026 年 7 月

 

定期貸款額度總額

 

 

275,000

 

 

 

 

 

 

減去:未攤銷的遞延融資費用總額

 

 

(819

)

 

 

 

 

 

定期貸款額度總額,淨額

 

 

274,181

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付票據:

 

 

 

 

 

 

 

 

2017 年 A 系列高級筆記

 

 

95,000

 

 

4.05%

 

2027 年 5 月

 

2017 年 B 系列高級票據

 

 

5萬個

 

 

4.15%

 

2029 年 5 月

 

2017 年 C 系列高級票據

 

 

30,000

 

 

4.30%

 

2032 年 5 月

 

2019 年 A 系列高級票據

 

 

85,000

 

 

3.73%

 

2029 年 9 月

 

2019 年 B 系列高級票據

 

 

10萬

 

 

3.83%

 

2031 年 9 月

 

2019 年 C 系列高級票據

 

 

90,000

 

 

3.98%

 

2034 年 9 月

 

2021 A系列高級票據

 

 

5萬個

 

 

2.62%

 

2028 年 10 月

 

2021 年 B 系列優先票據

 

 

20 萬

 

 

2.89%

 

2030 年 10 月

 

2024 A系列高級票據

 

 

15萬

 

 

6.56%

 

2033 年 5 月

 

應付票據總額

 

 

850,000

 

 

 

 

 

 

減去:未攤銷的遞延融資費用總額

 

 

(5,061

)

 

 

 

 

 

應付票據總額,淨額

 

 

844,939

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付抵押貸款票據:

 

 

 

 

 

 

 

 

USFS II — 阿爾伯克基

 

 

10,635

 

 

4.46% (7)

 

2026 年 7 月

 

ICE-查爾斯頓

 

 

11,253

 

 

4.21% (7)

 

2027 年 1 月

 

弗吉尼亞州 — 洛馬琳達

 

 

127,500

 

 

3.59% (7)

 

2027 年 7 月

 

CBP — 薩凡納

 

 

9,119

 

 

3.40% (7)

 

2033 年 7 月

 

美國公民及移民服務局—堪薩斯城

 

 

51,500

 

 

3.68% (7)

 

2024 年 8 月

 

應付抵押貸款票據總額

 

 

210,007

 

 

 

 

 

 

減去:未攤銷的遞延融資費用總額

 

 

(714

)

 

 

 

 

 

減去:未攤銷的溢價/折扣總額

 

 

(10

)

 

 

 

 

 

應付抵押貸款票據總額,淨額

 

 

209,283

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務總額

 

$

1,400,903

 

 

 

 

 

 

(1)
當前利率未進行調整,以包括遞延融資費的攤銷或因獲得債務而產生的債務發行成本或任何未攤銷的公允市場價值溢價。
(2)
我們的 $400.0 百萬個2024年優先無抵押循環信貸額度(“2024年循環信貸額度”)的可用容量為美元327.4 截至 2024 年 6 月 30 日為百萬美元,其中包括手風琴功能,可為我們提供高達 $ 的額外容量300.0 百萬,但須共同籌措的增幅和對習慣條款和條件的滿意程度。
(3)
我們的 2024 年循環信貸額度受以下條件的約束 利率互換,生效日期為 2023年6月23日 名義價值為 $100.0 百萬,其中 $25.0 百萬美元與我們的2024年循環信貸額度有關,旨在有效地將利率固定為 5.46每年百分比。有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的利差基於我們在2024年循環信貸額度協議中定義的合併槓桿比率。此外,2024 年 6 月 30 日,美元34.0 我們在2024年循環信貸額度下未償還的數百萬美元的浮動利率為 5.33美元期限 SOFR 下的% 和剩餘的美元13.5 根據我們的2024年循環信貸額度未償還的百萬美元,浮動利率為 5.31低於美元SOFR的百分比,有五天的回顧。
(4)
我們的 2024 年循環信貸額度有兩種按權利行事的六個月延期期權,但須遵守某些條件並支付延期費

9

 


 

(5)
我們的 2016 年定期貸款額度(我們的 “2016 年定期貸款額度”)受 2016 年定期貸款額度的約束 利率互換,生效日期為 2023年6月23日 名義價值為 $100.0 百萬,這實際上將利率固定為 5.63每年百分比。SOFR的利差基於我們的合併槓桿率,定義見我們的2016年定期貸款額度協議
(6)
我們的2018年定期貸款額度(經修訂的 “2018年定期貸款額度”)受 生效日期為6月23日的利率互換,以及 2023年9月29日 總名義價值為 $200.0 百萬,其中 $175.0 百萬美元與我們的2018年定期貸款額度有關,旨在有效地將利率固定為 5.23每年百分比。SOFR的利差基於我們的合併槓桿率,定義見我們的2018年定期貸款融資協議。
(7)
有效利率如下:USFS II — 阿爾伯克基 3.92%,ICE — 查爾斯頓 3.93%,弗吉尼亞州 — 洛馬琳達 3.78%,CBP — 薩凡納 4.12%,美國公民及移民服務局 — 堪薩斯城 2.05%.

截至2024年6月30日,抵押我們應付抵押貸款的房地產淨賬面價值總額為美元309.7 百萬。有關我們債務工具的公允價值,請參閲附註7。

2024 年 4 月 1 日,我們使用了 $8.4 百萬的可用現金用於抵消弗吉尼亞州Golden的抵押貸款票據債務。

2024 年優先票據協議

2024年5月29日,我們簽訂了主票據購買協議,根據該協議,運營合夥企業將發行和出售總額不超過美元的債券200 百萬張固定利率的優先無抵押票據(“優先票據”),包括 (i) 6.56A系列優先票據到期百分比 2033年5月29日 (“A系列優先票據”),本金總額為美元150.0 百萬,以及 (ii) 6.56B系列優先票據到期百分比 2033年8月14日 (“b系列優先票據”),本金總額為美元50.0 百萬。A系列優先票據發行於 2024年5月29日 而b系列優先票據預計將在當天或前後發行 2024年8月14日,但須遵守慣例成交條件。我們與運營合夥企業的多家子公司一起為A系列優先票據提供了擔保(一旦發行將為b系列優先票據提供擔保)。

2024 年循環信貸額度

2024 年 6 月 3 日,我們簽訂了一項信貸協議(“2024 年信貸協議”),其中規定了 $400.0 百萬美元優先無抵押循環信貸額度,其中包括手風琴功能,可為我們提供高達 $ 的額外容量300.0 百萬,但須共同籌措的增幅和對習慣條款和條件的滿意程度。 2024 年循環信貸額度的初始金額為 四年 期限並將於 2028 年 6 月,有兩個六個月的延期選項,但須遵守某些條件並支付延期費。

根據運營合作伙伴關係的選擇,2024年循環信貸額度下的借款將按浮動利率支付利息,其利率等於(i)波動利率等於(a)北卡羅來納州花旗銀行(x)最高利率之和。”s 基準利率,(y) 聯邦基金有效利率加上 0.50% 和 (z) 一個月的調整後期限 SOFR plus 1.00%,再加上每種情況下的利潤率 (b) 範圍為 0.20% 到 0.80百分比基於我們的槓桿比率,(ii)每日簡單SOFR加上信用利差調整為 0.10%(“調整後的DSS”),或(iii)SOFR一詞,加上信用利差調整為 0.10%(“期限SOFR”),對於按調整後DSS或定期SOFR計息的借款,利潤率介於 1.20% 到 1.80% 基於我們的槓桿比率。

2021 年循環信貸額度

我們也是2021年7月23日經第一修正案修訂和重述的信貸協議、截至2022年11月23日的第二修正案和截至2023年5月30日的第三修正案(經不時修訂、重述或以其他方式修改的 “2021年信貸額度”)的締約方,其中規定(i)一美元450.0 百萬美元優先無抵押循環信貸額度(“2021年循環信貸額度”)和(ii)我們的2018年定期貸款額度。

2024年6月3日生效,自2024年信貸協議簽訂並預付2021年循環信貸額度下所有未償金額度之日起,2021年信貸額度中提供2021年循環信貸額度的部分,包括所有未使用的承付款,已終止。除上述內容外,2021年信貸額度的條款保持不變,我們的2018年定期貸款額度仍未償還。我們認出了總計 $0.3 在截至2024年6月30日的三個月中,100萬美元的債務清償損失包含在利息支出中,扣除我們的合併運營報表。

定期貸款設施

2024年1月23日,我們簽訂了截至2016年9月29日的優先無抵押定期貸款協議第七修正案,該修正案適用於我們的2016年定期貸款額度,將2016年定期貸款額度的到期日從2024年3月29日延長至2025年1月30日。

10

 


 

2024 年 6 月 3 日,我們償還了美元25.0 使用發行A系列優先票據所得的可用現金,我們在2018年定期貸款機制下未償還的數額為100萬英鎊。

2024 年 7 月 8 日,我們使用了 $0.5 百萬的可用現金用於償還我們2018年定期貸款額度的一部分。

2024年7月15日,我們修訂了管理2016年和2018年定期貸款額度的信貸協議,以使與槓桿契約相關的某些定義與2024年信貸協議的規定保持一致。

金融契約注意事項

截至2024年6月30日,我們遵守了與債務有關的所有財務和其他契約。

6。衍生品和套期保值活動

下表列出了我們的利率互換衍生品的關鍵條款和公允價值,截至2024年6月30日,每種衍生品都被指定為現金流對衝工具。我們進入這些利率互換衍生品是為了減少因浮動利率債務(金額以千計)變化而導致的未來現金流波動的風險:

名義金額

 

 

固定利率

 

 

浮動利率指數

 

生效日期

 

到期日期

 

公允價值

 

$

10萬

 

 

 

4.01

%

 

USD-SOFR,有 -5 天回顧

 

2023年6月23日

 

2025年3月23日

 

$

770

 

$

10萬

 

 

 

4.18

%

 

USD-SOFR,有 -5 天回顧

 

2023年6月23日

 

2024年12月23日

 

$

488

 

$

10萬

 

 

 

3.70

%

 

USD-SOFR,有 -5 天回顧

 

2023年9月29日

 

2025 年 6 月 29 日

 

$

1,207

 

下表列出了我們的利率衍生品的公允價值及其在合併資產負債表中的分類(金額以千計):

資產負債表細列項目

 

截至 2024 年 6 月 30 日

 

利率互換

 

$

2,465

 

對衝利率風險的現金流對衝

指定並符合現金流套期保值條件的衍生品的收益或虧損記錄在累計其他綜合收益(“AOCI”)中,在對衝預測交易影響我們的浮動利率債務收益期間,將重新歸類為利息支出。

我們估計 $4.4 未來12個月將從AOCI中重新歸類為利息支出的減少額。

下表顯示了我們的利率衍生品對合並運營報表和綜合收益(虧損)(金額以千計)的影響:

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

AOCI中確認的未實現收益

 

$

597

 

 

$

4,842

 

 

$

2,529

 

 

$

4,336

 

從AOCI中將收益重新歸類為利息支出

 

 

1,028

 

 

 

1,735

 

 

 

2,058

 

 

 

3,242

 

 

與信用風險相關的或有特徵

我們與每個衍生品交易對手簽訂了協議,其中包含一項條款,如果貸款人因我們拖欠此類債務而加速償還基礎債務,則可以宣佈我們拖欠衍生債務。截至 2024 年 6 月 30 日,我們 t 處於任何衍生對手的淨負債頭寸。截至2024年6月30日,我們遵守了這些協議,沒有公佈與這些協議相關的任何抵押品。

11

 


 

7。公允價值測量

會計準則將公允價值定義為退出價格,或在計量之日市場參與者之間通過有序交易出售資產或為轉移負債而支付的金額。這些標準還為用於衡量公允價值的投入建立了層次結構,通過要求在可用時使用最可觀測的輸入,最大限度地利用可觀測的投入,並最大限度地減少不可觀測輸入的使用。可觀察的輸入是市場參與者在估值根據從獨立於我們的來源獲得的市場數據而開發的資產或負債時使用的投入。不可觀察的輸入是反映我們對市場參與者在估值資產或負債時將使用的因素的假設,這些因素是根據當時可用的最佳信息得出的。這些投入的層次結構分為三個級別:第一級,定義為可觀察的投入,例如活躍市場的報價;二級,定義為活躍市場中除報價之外可直接或間接觀察的投入;第三級,定義為不可觀察的投入,其中幾乎沒有或根本沒有市場數據,因此要求實體制定自己的假設。估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量最重要的最低投入水平。

定期公允價值測量

我們的利率互換的公允價值是使用廣泛接受的估值技術(包括貼現現金流分析)根據每種衍生品的預期現金流確定的。該分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和此類利率的隱含波動率。雖然我們確定用於對衍生品進行估值的大多數投入都屬於公允價值層次結構的第二級,但與我們的衍生品相關的信用估值調整使用了三級輸入,例如對當前信用利差的估計,來評估我們和我們的交易對手違約的可能性。我們已經確定,對我們的衍生品合約所做的信用估值調整對整體估值的影響意義不大,該調整是根據每張合約的公允價值確定的。因此,截至2024年6月30日,我們持有的所有衍生品都被歸類為公允價值等級結構的二級。

由於這些工具的到期日短,現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、其他資產和應付賬款以及應計費用的賬面價值是公允價值的合理估計。下表列出了截至2024年6月30日我們按公允價值定期計量的資產,按這些衡量標準所處的公允價值層次結構中的水平(以千計)彙總:

 

 

截至 2024 年 6 月 30 日

 

資產負債表細列項目

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

 

第 3 級

 

利率互換

 

$

 

 

$

2,465

 

 

$

 

在披露債務公允價值時,我們根據可變利率和信貸利差(歸類於公允價值層次結構的第三級)估算了2016年定期貸款額度和2018年定期貸款額度的公允價值,並根據此類債務(歸類於公允價值層次結構的第三級)的折扣估算了其他債務的公允價值;貼現率使用了近似的當前貸款市場利率或貸款組別,到期日和信貸質量相似,而且預計的未來付款包括定期的本金和利息支付。公允價值估算是根據特定時間點進行的,本質上是主觀的,涉及不確定性和重要判斷問題。以這樣的公允價值金額結算可能不可能,也可能不是謹慎的管理決定。

未按公允價值計量的金融資產和負債

截至2024年6月30日,所有金融工具和負債均反映在我們的資產負債表中,據我們估計,其金額合理近似於其公允價值,但以下情況除外:

 

 

截至 2024 年 6 月 30 日

 

金融負債

 

賬面金額 (1)

 

 

公允價值 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 年循環信貸額度

 

$

72,500

 

 

$

72,500

 

2016 年定期貸款機制

 

$

10萬

 

 

$

10萬

 

2018 年定期貸款機制

 

$

175,000

 

 

$

175,000

 

應付票據

 

$

850,000

 

 

$

764,001

 

應付抵押貸

 

$

210,007

 

 

$

196,983

 

(1)
賬面金額僅包含本金。
(2)
我們認為金融負債工具的公允價值計量是三級衡量標準。

12

 


 

8。股權激勵計劃

以下是我們分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的股票薪酬支出摘要:

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

股票薪酬支出

 

$

1,160

 

 

$

1,299

 

 

$

2,389

 

 

$

2,967

 

股票薪酬支出包含在我們的合併運營報表中的公司一般和管理費用中。

2024 年 1 月 2 日,我們總共批准了 201,150 基於服務的 LTIP 單元和 193,993 根據2015年股權激勵計劃(“2015年計劃”),向管理層成員提供基於績效的LTIP單位。以服務為基礎的 LTIP 單位大放異彩 2026年12月31日 但須視受贈方的繼續僱用和獎勵的其他條款而定.基於性能的 LTIP 單元包括 (i) 77,256 受我們約束的股東總回報率績效門檻(絕對和相對基礎)的LTIP單位,以及(ii) 116,737 受我們約束的LTIP單位在截至2026年12月31日的績效期內達到一定的運營績效障礙。基於績效的LTIP單位將在2026年12月31日業績期結束後的收入範圍內歸屬,但須經董事會批准。

2024 年 1 月 19 日,我們批准了 69,419 根據2015年計劃向管理層成員提供基於績效的LTIP單位,前提是我們在截至2026年12月31日的業績期內達到一定的股東總回報績效門檻(相對而言)。基於績效的 LTIP 單位將根據績效期結束後的收入歸屬於 2026年12月31日,以董事會批准為條件。

根據2015年計劃,使用蒙特卡羅模擬(風險中立方法)對基於績效的LTIP單位進行估值所使用的重要假設包括預期波動率(24.0%)、股息收益率 (6.6% - 6.7%)、無風險利率 (4.1%) 和預期壽命 (3 年)。

2024年5月17日,在我們的2024年年度股東大會上,股東批准了東方政府地產公司2024年股權激勵計劃(“2024年計劃”)。2024年計劃取代了2015年計劃,根據2015年計劃,將不再發放更多獎勵。根據2024年計劃,預留髮行的普通股的最大數量為 3,600,000

2024年6月14日,在2024年年度股東大會上,我們共發行了 35,623 限制性股票和 13,601 根據2024年計劃,LTIP分配給我們的非僱員董事。LTIP單位補助金將在撥款週年紀念日或下一次年度股東大會上以較早者為準,前提是受贈方在該日仍擔任董事。

根據2024年計劃,使用蒙特卡羅模擬(風險中立方法)對基於服務的LTIP單位進行估值所使用的重要假設包括預期波動率(27.0%)、股息收益率 (7.8%)、無風險利率 (5.2%) 和預期壽命 (0.9 年份)。

13

 


 

9。股權

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中我們的股東權益的變化(金額以千計,股份金額除外):

 

 

股票

 

 

常見
股票
標準桿數
價值

 

 

額外
付費
資本

 

 

已保留
收益

 

 

累積
分紅

 

 

累積的
其他
全面
收入

 

 

非-
控制
對以下內容感興趣
正在運營
夥伴關係

 

 

總計
股權

 

截至 2024 年 6 月 30 日的三個月

 

截至 2024 年 3 月 31 日的餘額

 

 

102,354,702

 

 

$

1,024

 

 

$

1,801,304

 

 

$

116,927

 

 

$

(603,443

)

 

$

2753

 

 

$

69,281

 

 

$

1,387,846

 

基於股票的薪酬

 

 

 

 

 

 

 

 

77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,083

 

 

 

1,160

 

已支付的股息和分配
($0.265每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(27,295

)

 

 

 

 

 

(1,548

)

 

 

(28,843

)

授予未歸屬的限制性股票

 

 

35,623

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用普通單位兑換
普通股股票

 

 

54,630

 

 

 

 

 

 

705

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(705

)

 

 

 

普通股發行量,淨額

 

 

589,647

 

 

 

6

 

 

 

7,886

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,892

 

利率互換的未實現虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(409

)

 

 

(22

)

 

 

(431

)

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,611

 

 

 

 

 

 

 

 

 

239

 

 

 

4,850

 

非控股權益的分配
在運營合作伙伴關係中

 

 

 

 

 

 

 

 

706

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(706

)

 

 

 

截至 2024 年 6 月 30 日的餘額

 

 

103,034,602

 

 

$

1,030

 

 

$

1,810,678

 

 

$

121,538

 

 

$

(630,738

)

 

$

2,344

 

 

$

67,622

 

 

$

1,372,474

 

截至2023年6月30日的三個月

 

截至2023年3月31日的餘額

 

 

93,389,906

 

 

$

934

 

 

$

1,672,467

 

 

$

97,388

 

 

$

(500,051

)

 

$

1,773

 

 

$

167,528

 

 

$

1,440,039

 

基於股票的薪酬

 

 

 

 

 

 

 

 

148

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,151

 

 

 

1,299

 

已支付的股息和分配
($0.265每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(24,755

)

 

 

 

 

 

(3,401

)

 

 

(28,156

)

授予未歸屬的限制性股票

 

 

25,800

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未實現的利率收益
互換,淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2745

 

 

 

362

 

 

 

3,107

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

675

 

 

 

5,778

 

非控股權益的分配
在運營合作伙伴關係中

 

 

 

 

 

 

 

 

784

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(784

)

 

 

 

截至 2023 年 6 月 30 日的餘額

 

 

93,415,706

 

 

$

934

 

 

$

1,673,399

 

 

$

102,491

 

 

$

(524,806

)

 

$

4,518

 

 

$

165,531

 

 

$

1,422,067

 

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中我們的股東權益的變化(金額以千計,股份金額除外):

 

 

股票

 

 

常見
股票
標準桿數
價值

 

 

額外
付費
資本

 

 

已保留
收益

 

 

累積
分紅

 

 

累積的
其他
全面
收入(虧損)

 

 

非-
控制
對以下內容感興趣
正在運營
夥伴關係

 

 

總計
股權

 

截至2024年6月30日的六個月

 

截至2023年12月31日的餘額

 

 

100,973,247

 

 

$

1,010

 

 

$

1,783,338

 

 

$

112,301

 

 

$

(576,319

)

 

$

1,871

 

 

$

87,315

 

 

$

1,409,516

 

基於股票的薪酬

 

 

 

 

 

 

 

 

200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,189

 

 

 

2,389

 

已支付的股息和分配
($0.53每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(54,419

)

 

 

 

 

 

(3,109

)

 

 

(57,528

)

授予未歸屬的限制性股票

 

 

35,623

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用普通單位兑換
普通股股票

 

 

1,436,085

 

 

 

14

 

 

 

18,779

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,793

)

 

 

 

普通股發行量,淨額

 

 

589,647

 

 

 

6

 

 

 

7,886

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,892

 

財產的捐助
常用單位

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換的未實現收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

473

 

 

 

(2

)

 

 

471

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9,237

 

 

 

 

 

 

 

 

 

497

 

 

 

9,734

 

非控股權益的分配
在運營合作伙伴關係中

 

 

 

 

 

 

 

 

475

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(475

)

 

 

 

截至 2024 年 6 月 30 日的餘額

 

 

103,034,602

 

 

$

1,030

 

 

$

1,810,678

 

 

$

121,538

 

 

$

(630,738

)

 

$

2,344

 

 

$

67,622

 

 

$

1,372,474

 

截至2023年6月30日的六個月

 

截至2022年12月31日的餘額

 

 

90,814,021

 

 

$

908

 

 

$

1,622,913

 

 

$

93,497

 

 

$

(475,983

)

 

$

3,546

 

 

$

166,101

 

 

$

1,410,982

 

基於股票的薪酬

 

 

 

 

 

 

 

 

293

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2674

 

 

 

2,967

 

已支付的股息和分配
($0.53每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(48,823

)

 

 

 

 

 

(6,796

)

 

 

(55,619

)

授予未歸屬的限制性股票

 

 

32,486

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用普通單位兑換
普通股股票

 

 

10,199

 

 

 

 

 

 

140

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(140

)

 

 

 

普通股發行量,淨額

 

 

2,559,000

 

 

 

26

 

 

 

52,206

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

52,232

 

財產的捐助
常用單位

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

219

 

 

 

219

 

未實現的利率收益
互換,淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

972

 

 

 

122

 

 

 

1,094

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8,994

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,198

 

 

 

10,192

 

非控股權益的分配
在運營合作伙伴關係中

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,153

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,153

 

 

 

 

截至 2023 年 6 月 30 日的餘額

 

 

93,415,706

 

 

$

934

 

 

$

1,673,399

 

 

$

102,491

 

 

$

(524,806

)

 

$

4,518

 

 

$

165,531

 

 

$

1,422,067

 

 

14

 


 

截至記錄之日,我們董事會宣佈的每股普通股和每個普通單位的股息摘要如下:

季度

 

申報日期

 

記錄日期

 

付款日期

 

分紅 (1)

2024 年第一季度

 

2024年4月25日

 

2024年5月9日

 

2024年5月21日

 

0.265

2024 年第二季度

 

2024年7月17日

 

2024年8月1日

 

2024年8月13日

 

0.265

(1) 在適用的LTIP單位獎勵中規定的績效期結束之前,基於績效的LTIP單位的持有人有權獲得每個LTIP單位的股息,等於 10每個普通單位支付的股息的百分比。績效期結束後,LTIP獎勵獲得者獲得的LTIP單位的數量(包括既得和未歸屬)(如果有)有權獲得每LTIP單位的股息,金額等於按普通單位支付的定期和特別股息。不受績效目標實現限制的LTIP單位的持有人有權獲得每LTIP單位的股息,金額等於 100自授予之日起,每個普通單位支付的股息的百分比。

自動櫃員機程序

我們分別於2019年12月20日(“2019年自動櫃員機計劃”)和2021年6月22日(“2021年自動櫃員機計劃”,以及2019年ATM計劃,“ATM計劃”)分別與多家金融機構簽訂了單獨的股權分配協議,根據該協議,我們可以發行和出售總髮行價不超過1美元的普通股300.0 根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第415條的定義,不時在談判交易或被視為 “市場上” 發行的交易中,每個自動櫃員機計劃下每筆金額為百萬美元。根據每項自動櫃員機計劃,我們可以根據單獨的主遠期銷售確認書和相關的補充確認書與相應自動櫃員機計劃的各家金融機構進行一項或多筆遠期交易(每筆均為 “遠期銷售交易”),以遠期出售我們的普通股。

下表列出了截至2024年6月30日的六個月內根據2019年自動櫃員機計劃發行的某些信息(金額以千計,股票金額除外):

 

 

 

2019 年 aTm 計劃

 

在結束的三個月裏

 

已發行股票數量 (1)

 

 

淨收益 (1)

 

2024 年 3 月 31 日

 

 

 

 

$

 

2024年6月30日

 

 

589,647

 

 

 

7,903

 

總計

 

 

589,647

 

 

$

7,903

 

(1)我們發行的股票,均為遠期銷售交易結算而發行。截至2024年6月30日,我們已經結算了2019年自動櫃員機計劃下所有未清的遠期銷售交易。我們將遠期銷售交易記作權益。

沒有 在截至2024年6月30日的六個月中,根據2021年自動櫃員機計劃出售了我們的普通股。

截至 2024 年 6 月 30 日,我們有大約 $300.0 根據2021年自動櫃員機計劃,我們的普通股總銷售額為百萬美元79.3 根據2019年aTm計劃,可用的普通股總銷售額為百萬美元。

股票回購計劃

2022年4月28日,我們董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們最多可以回購 4,538,994 我們普通股的股份,或大約 5截至授權日我們已發行股票的百分比。根據股票回購計劃,我們無需購買股票,但可以選擇在公開市場上購買股票,也可以根據我們對市場狀況和其他因素的評估,按時間和金額購買股票。

沒有 在截至2024年6月30日的六個月中,根據股票回購計劃回購了我們的普通股。

10。每股收益

普通股每股基本收益或虧損(“EPS”)的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股收益是在之後計算的

15

 


 

根據本報告所述期間已發行的攤薄普通等價股的影響調整基本每股收益的計算。未歸屬的普通股限制性股票和未歸屬的LTIP單位被視為參與證券,它們需要使用兩類方法來計算每股基本收益和攤薄後的每股收益。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中我們普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算結果(金額以千計,每股金額除外):

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

分子

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

4,850

 

 

$

5,778

 

 

$

9,734

 

 

$

10,192

 

減去:運營合夥企業中的非控股權益

 

 

(239

)

 

 

(675

)

 

 

(497

)

 

 

(1,198

)

東方政府地產公司可獲得的淨收入

 

 

4,611

 

 

 

5,103

 

 

 

9,237

 

 

 

8,994

 

減去:分紅證券的股息

 

 

(135

)

 

 

(151

)

 

 

(283

)

 

 

(299

)

普通股股東可獲得的淨收益

 

$

4,476

 

 

$

4,952

 

 

$

8,954

 

 

$

8,695

 

基本每股收益的分母

 

 

102,913,974

 

 

 

93,358,851

 

 

 

102,453,558

 

 

 

92,235,346

 

基於股份的薪酬獎勵的稀釋效應

 

 

15,534

 

 

 

16,689

 

 

 

21,314

 

 

 

20,448

 

LTIP 單位的稀釋作用 (1)

 

 

271,114

 

 

 

265,842

 

 

 

254,827

 

 

 

252,857

 

根據遠期銷售協議可發行股份的稀釋效應 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後每股收益的分母

 

 

103,200,622

 

 

 

93,641,382

 

 

 

102,729,699

 

 

 

92,508,651

 

基本每股收益

 

$

0.04

 

 

$

0.05

 

 

$

0.09

 

 

$

0.09

 

攤薄後每股

 

$

0.04

 

 

$

0.05

 

 

$

0.09

 

 

$

0.09

 

 

(1)
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,有 421,612456,479 分別是未歸屬的基於業績的LTIP單位,這些單位未包含在攤薄後每股收益的計算中,因為這樣做會對該期間產生反稀釋作用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中, 314,844 未歸屬的基於業績的LTIP單位未包括在攤薄後每股收益的計算中,因為這樣做在同一時期會起到反稀釋作用。
(2)
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中, 未包括在攤薄後每股收益計算中的潛在未結算遠期銷售交易,因為這樣做在同期內會產生反稀釋作用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中, 1,700,000 未計入攤薄後每股收益計算的標的未結算遠期銷售交易的股份,因為這樣做本來會對該期間產生反稀釋作用。

11。租賃

出租人

我們通過GSA或其他聯邦機構或非政府租户向美國政府租賃商業空間。這些租約可能包含延期選項,主要由租户自行決定。我們的某些租約包含 “軟期限” 租賃期,這意味着美國政府租户機構有權在規定的租約結束日期之前終止租約。儘管根據合同,我們的某些租約需要提前終止,但我們認為我們的租户機構不太可能提前終止這些租約,因為租賃物業具有量身定製的特點,這些房產的加權平均年限是根據房產建造或翻新日期得出的(大約 19.1 截至2024年6月30日的年份)、受租賃約束的物業的關鍵任務以及此類物業的當前運營水平。某些租賃協議包括可變租賃付款,將來這些付款將根據通貨膨脹指標、房地產税率、使用情況或租賃場所支出份額的變化而有所不同。

下表列出了我們在固定和可變部分之間確認的租賃收入的構成(金額以千計):

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

已修復

 

$

67,049

 

 

$

62,969

 

 

$

132,485

 

 

$

125,893

 

變量

 

 

5,134

 

 

 

4,789

 

 

 

10,444

 

 

 

10,013

 

租金收入

 

 

72,183

 

 

 

67,758

 

 

 

142,929

 

 

 

135,906

 

 

16

 


 

承租人

我們根據運營租賃安排在華盛頓特區和加利福尼亞州聖地亞哥租賃公司辦公空間。租賃包括可變租賃付款,未來將根據房地產税率、使用情況或租賃場所支出份額的變化而變化。我們選擇不將公司辦公室租賃的租賃和非租賃部分分開。

截至2024年6月30日,與我們的使用權經營租賃資產和經營租賃負債相關的未攤銷餘額均為美元2.6 百萬。我們使用增量借款利率來確定最低租賃付款的淨現值,該利率是根據現行市場利率和2021年循環信貸額度的利差得出的。

下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的已開始運營租約(金額以千計)的定量信息:

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

來自運營租賃成本的現金流

 

$

190

 

 

$

130

 

 

$

382

 

 

$

261

 

此外,下表彙總了截至2024年6月30日我們已開始的公司辦公室租賃下的固定租賃付款的到期日(金額以千計):

公司辦公室租賃

 

按期間到期的付款

 

2024 (1)

 

 

388

 

2025

 

 

793

 

2026

 

 

661

 

2027

 

 

368

 

2028

 

 

385

 

此後

 

 

333

 

未來最低租賃付款總額

 

$

2,928

 

估算利息

 

 

(281

)

總計

 

$

2,647

 

(1)
代表截至2024年12月31日的六個月。

17

 


 

12。收入

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中按租户機構分列的租户建設項目的收入和相關項目管理收入(以千計):

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

租户

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

退伍軍人事務部(“VA”)

 

$

1,142

 

 

$

1,699

 

 

$

1,730

 

 

$

2,632

 

海關和邊境保護局(“CBP”)

 

 

1,507

 

 

 

3

 

 

 

1,646

 

 

 

82

 

美國聯合參謀司令部(“JSC”)

 

 

219

 

 

 

651

 

 

 

383

 

 

 

1,253

 

美國食品藥品監督管理局(“FDA”)

 

 

 

 

 

2

 

 

 

124

 

 

 

11

 

美國政府司法機構(“JUD”)

 

 

53

 

 

 

106

 

 

 

89

 

 

 

110

 

聯邦調查局(“FBI”)

 

 

23

 

 

 

55

 

 

 

84

 

 

 

378

 

美國公民及移民服務局(“USCIS”)

 

 

42

 

 

 

30

 

 

 

42

 

 

 

30

 

交通部(“DOT”)

 

 

14

 

 

 

16

 

 

 

17

 

 

 

136

 

環境保護署(“EPA”)

 

 

16

 

 

 

 

 

 

16

 

 

 

 

總務管理局-其他

 

 

 

 

 

 

 

 

6

 

 

 

 

國税局(“IRS”)

 

 

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

4

 

美國海岸警衞隊(“USCG”)

 

 

 

 

 

62

 

 

 

 

 

 

209

 

移民和海關執法局(“ICE”)

 

 

 

 

 

40

 

 

 

 

 

 

111

 

聯邦緊急事務管理局(“FEMA”)

 

 

 

 

 

70

 

 

 

 

 

 

89

 

邦納維爾電力管理局(“BPA”)

 

 

 

 

 

14

 

 

 

 

 

 

14

 

國家檔案和檔案管理局(“NARA”)

 

 

 

 

 

13

 

 

 

 

 

 

13

 

勞工部(“DOL”)

 

 

 

 

 

3

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

$

3,016

 

 

$

2,765

 

 

$

4,138

 

 

$

5,075

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日,與租户建設項目和相關項目管理收入相關的應收賬款餘額為美元10.8 百萬和美元9.6 分別為百萬。

大多數租户建築項目報銷安排的期限不到一年,通常在項目完成且承租人接受工程後付款。截至2024年6月30日,沒有持續時間超過一年的項目正在進行中。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們確認了美元0.1 百萬和美元0.3 停車庫收入分別為百萬美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們確認了美元0.1 百萬和美元0.2 停車庫收入分別為百萬美元。每月和臨時的每日停車收入屬於與客户簽訂的合同收入(“ASC 606”)的範圍,並在商品或服務的控制權移交給客户且我們的履約義務得到履行時予以核算。截至2024年6月30日和2023年12月31日,與停車庫收入相關的應收賬款餘額均低於美元0.1 百萬。

截至 2024 年 6 月 30 日或 2023 年 12 月 31 日的合約資產或負債。

13。濃度風險

當我們的多個租户從事類似的業務活動、位於相同的地理區域或具有相似的經濟特徵以類似的方式影響他們履行合同義務(包括對我們的義務)的能力時,我們的信用風險就會集中。我們會定期監控租户羣體,以評估信用風險的潛在集中度。

如上文註釋1所述,我們將商業空間租賃給美國政府或非政府租户。截至 2024 年 6 月 30 日,美國政府約佔 96.9佔我們年化租賃收入總額的百分比,州和地方政府租户約佔 1.1我們年化租賃收入的百分比和非政府租户約佔其餘部分 2.0%.

十八 我們的 93 全資和未合併的運營物業位於加利福尼亞州,約佔 15.2佔我們總租賃平方英尺的百分比,大約 19.7截至6月30日,佔我們年化租賃收入總額的百分比,

18

 


 

2024。在某種程度上,疲軟的經濟或房地產狀況或自然災害對加利福尼亞的影響比美國其他地區更為嚴重,因此我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大影響。

14。關聯方

我們與由我們的前董事長(自2024年1月1日起被任命為首席執行官)和副董事長控制的實體達成了報銷安排,後者規定報銷代表我們支付的費用或我們代表他們支付的費用。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,我們負責報銷美元的費用0.1 百萬和美元0.3 分別為百萬美元,並獲得了少於美元的費用補償0.1 兩個時期均為百萬美元。

我們為合資企業擁有的物業提供資產管理服務。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們確認的資產管理收入為美元0.6 百萬和美元1.1 分別為百萬美元,以及我們代表他們支付的某些費用的補償0.1 百萬和美元0.5 分別為百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們確認的資產管理收入為美元0.5 百萬和美元1.0 分別為百萬美元,以及我們代表他們支付的某些費用的補償0.1 百萬和美元0.3 分別為百萬。

截至2024年6月30日,來自關聯方的應收賬款為美元0.2 百萬。截至2024年6月30日,沒有欠關聯方的應付賬款、應計費用和其他負債。

15。後續事件

在截至2024年6月30日的合併財務報表中,我們評估了後續事件並記錄了以下重大事件。

2024 年 6 月 30 日之後,我們根據2019年自動櫃員機計劃進行了遠期銷售交易,以出售額外的 40 萬 尚未結算的普通股。根據我們選擇淨股結算的權利,我們預計將在2025年7月11日之前實際結算遠期銷售交易。假設遠期銷售交易使用淨加權平均初始遠期銷售價格進行全額結算13.14 每股,我們預計將獲得約美元的淨收益5.3 百萬美元,扣除發行成本後,將根據適用的遠期銷售交易進行調整。

19

 


 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。我們提醒投資者,前瞻性陳述是基於管理層的信念以及管理層的假設和目前可獲得的信息。使用 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“結果”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將” 等詞語以及不只與歷史問題相關的類似表述時,旨在識別前瞻性陳述。這些陳述受風險、不確定性和假設的影響,不能保證未來的表現,未來業績可能會受到已知和未知風險、趨勢、不確定性以及我們無法控制的因素的影響。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實,或者基本假設被證明不正確,則實際結果可能與預期、估計或預測的結果存在重大差異。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,我們明確表示不承擔任何更新前瞻性陳述的責任。因此,投資者在依賴前瞻性陳述時應謹慎行事,前瞻性陳述基於發表時的業績和趨勢,以預測未來的業績或趨勢。

可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的一些風險和不確定性包括:

截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下包含的因素,以及我們在其他公開文件中 “風險因素” 標題下包含的因素;
與我們在幾乎所有收入上依賴美國政府及其機構相關的風險,包括信用風險以及美國政府減少房地產支出或將偏好轉向租賃房產的風險;
與房地產所有權和開發相關的風險;
租金下降或空置率上升的風險;
關鍵人員的流失;
資本和信貸市場的總體波動性以及我們普通股的市場價格;
我們可能失去一個或多個主要租户的風險;
難以完成和成功整合收購;
收購或開發項目未能達到預期水平或產生預期結果;
與實際或威脅的恐怖襲擊相關的風險;
與我們的合資活動相關的風險;
房地產市場的激烈競爭可能會限制我們吸引或留住租户或重新租賃空間的能力;
保險金額不足,或面臨未投保或投保不足的事件風險;
與不利天氣狀況、自然災害和氣候變化有關的不確定性和風險;
與環境、健康和安全問題有關的責任風險;
由於房地產投資相對缺乏流動性以及我們資產的性質,處置資產的能力有限;
面臨訴訟或其他索賠的風險;
與違反我們的數據安全相關的風險;
與我們的債務相關的風險,包括未能以優惠條件或根本無法為當前或未來的債務再融資;未能滿足我們現有和新債務協議中的限制性契約和要求、利率波動以及再融資或發行新債務的成本增加;
與衍生品或對衝活動相關的風險;
與抵押債務或無抵押融資相關的風險或其不可用,這可能會使房產融資或再融資變得困難,並可能使我們被取消抵押品贖回權;以及

20

 


 

未來任何大流行、流行病或任何高傳染性疾病的爆發對美國、地區和全球經濟以及我們的財務狀況和經營業績的不利影響。

有關可能影響我們的這些因素和其他因素以及此處所載聲明的進一步討論,請參閲標題為 “項目1A” 的部分。風險因素” 載於我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告,可能會不時補充或修改。

概述

提及的 “我們”、“我們” 和 “公司” 是指馬裏蘭州的一家公司Easterly Government Properties, Inc. 以及我們的合併子公司,包括特拉華州有限合夥企業Easterly Governent Properties LP,我們在此處將其稱為 “運營合夥企業”。我們 “在Easterly Share” 上提供某些財務信息和指標,這些信息和指標是逐個實體計算的。“At Easterly Share” 信息(我們也稱之為 “共享”、“按比例”、“我們的按比例分配” 或 “我們的份額”)不是,也無意成為符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)的列報。

我們是一家內部管理的房地產投資信託基金(“REIT”),主要專注於收購、開發和管理租賃給履行基本職能的美國政府機構的A類商業地產。我們幾乎所有的收入都是通過直接或通過美國總務管理局(“GSA”)向此類機構租賃房產來的。我們的目標是通過分紅和資本增值為股東長期創造有吸引力的風險調整後回報。

我們主要專注於收購、開發和管理美國政府租賃的房產,這些房產對於支持租户機構的使命至關重要,並努力成為美國政府的首選合作伙伴,與租户機構密切合作以滿足其需求和目標。我們還可能會考慮其他潛在機會在投資組合中增加房產,包括收購租賃給信譽良好的州和地方政府的房產,以及其他直接或間接支持特定政府機構使命的機會。截至2024年6月30日,我們通過一家未合併的合資企業(“合資企業”)在美國全資擁有84處運營物業和9處運營物業,包括約91.0萬平方英尺(按比例計算為860萬),包括主要租賃給美國政府租户機構的91處運營物業、一處完全租賃給美國州政府租户機構的運營物業和一處完全租賃給美國州政府租户機構的運營物業私人租户。截至2024年6月30日,我們的運營物業租賃率為97%。為了計算租賃百分比,我們在分母中排除了在收購時未分配且未計入任何價值的總平方英尺。此外,我們全資擁有兩處在建物業,預計完工後將佔地約20萬平方英尺的租賃面積。

運營合作伙伴關係持有我們幾乎所有的資產,並開展我們幾乎所有的業務。截至2024年6月30日,我們是運營合夥企業的唯一普通合夥人,擁有運營合夥企業(我們在此處稱為普通單位)中有限合夥企業總權益的約95.1%。我們選擇以房地產投資信託基金的形式徵税,並認為自截至2015年12月31日的應納税年度起,我們的運營和組織均符合用於美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金資格和税收要求。

2024 年活動

收購

2024 年 4 月 12 日,我們在德克薩斯州達拉斯附近收購了佔地 129,046 平方英尺的租賃美國移民和海關執法局(“ICE”)設施。該建築於 2020 年進行了翻新,以適應。該設施主要租給GSA,用於ICE的有益用途,租約到期時間從2032年到2040年不等。

2024年5月7日,我們在佛羅裏達州奧蘭多收購了佔地27,840平方英尺的國土安全調查局(“HSI”)設施,租期為15年,直到2036年3月才到期。HSI 是國土安全部的主要調查機構。

2024年5月9日,我們在佛羅裏達州奧蘭多收購了佔地49,420平方英尺的ICE設施,租約為期20年,直到2040年8月才到期。

 

 

21

 


 

 

發展

2024 年 4 月 4 日,我們在亞利桑那州弗拉格斯塔夫收購了土地,用於開發一座佔地 50,777 平方英尺的聯邦法院。法院大樓將主要租給GSA,供美國政府司法機構(“JUD”)在20年不可取消的期限內有益使用。

 

22

 


 

操作特性

截至2024年6月30日,我們的運營物業租賃率為97%,每租賃平方英尺的加權平均年化租賃收入為36.00美元(按比例計算為35.67美元),根據該物業的建造或翻新日期(如果適用),加權平均使用年限約為14.8年。我們將年化租賃收入計算為指定時期內最後一個月的年化合同基本租金,加上該期間最後一個月的年化直線租金調整以及該期間最後一個月的年化淨支出報銷額。

下表顯示了截至2024年6月30日我們擁有或擁有所有權的房產的相關信息,其中包括合資企業持有的房產:

房產名稱

 

地點

 

財產
類型 (1)

 

租户租賃
到期
年份 (2)

 

 

已租用
正方形
英尺

 

 

按年計算
租賃
收入

 

 

百分比
佔總數的
按年計算
租賃
收入

 

 

按年計算
租賃
人均收入
已租用
正方形

 

全資擁有的美國政府租賃物業

 

 

 

 

 

 

 

弗吉尼亞州-洛馬琳達

 

加利福尼亞州洛馬琳達

 

OC

 

 

2036

 

 

 

327,614

 

 

$

16,812,723

 

 

 

5.3

%

 

$

51.32

 

美國公民及移民服務局-堪薩斯城 (3)

 

密蘇裏州李斯薩米特

 

O

 

2024-2042

 

 

 

416,399

 

 

 

10,415,676

 

 

 

3.2

%

 

 

25.01

 

JSC-薩福克

 

弗吉尼亞州薩福克

 

SF

 

 

2028

 

 

 

403,737

 

 

 

8,480,871

 

 

 

2.6

%

 

 

21.01

 

各種 GSA-芝加哥

 

伊利諾伊州德斯普蘭斯

 

O

 

 

2026

 

 

 

188,768

 

 

 

7,765,012

 

 

 

2.4

%

 

 

41.14

 

國税局-弗雷斯諾

 

加利福尼亞州弗雷斯諾

 

O

 

 

2033

 

 

 

180,481

 

 

 

6,915,750

 

 

 

2.1

%

 

 

38.32

 

聯邦調查局-鹽湖城

 

猶他州鹽湖城

 

SF

 

 

2032

 

 

 

169,542

 

 

 

6,897,319

 

 

 

2.1

%

 

 

40.68

 

各種 GSA-波特蘭 (4)

 

俄勒岡州波特蘭

 

O

 

2024-2039

 

 

 

205,478

 

 

 

6,887,141

 

 

 

2.1

%

 

 

33.52

 

各種 GSA-布法羅 (5)

 

紐約州布法羅

 

O

 

2025-2039

 

 

 

273,678

 

 

 

6,838,564

 

 

 

2.1

%

 

 

24.99

 

弗吉尼亞州-聖何塞

 

加利福尼亞州聖何塞

 

OC

 

 

2038

 

 

 

90,085

 

 

 

5,809,456

 

 

 

1.8

%

 

 

64.49

 

EPA-Lenexa

 

堪薩斯州萊內克薩

 

O

 

 

2027

 

 

 

169,585

 

 

 

5,732,732

 

 

 

1.8

%

 

 

33.80

 

聯邦調查局-坦帕

 

佛羅裏達州坦帕

 

SF

 

 

2040

 

 

 

138,000

 

 

 

5,313,546

 

 

 

1.6

%

 

 

38.50

 

聯邦調查局-聖安東尼奧

 

德克薩斯州聖安東尼奧

 

SF

 

 

2025

 

 

 

148,584

 

 

 

5,207,961

 

 

 

1.6

%

 

 

35.05

 

FDA-阿拉米達

 

加利福尼亞州阿拉米達

 

L

 

 

2039

 

 

 

69,624

 

 

 

4,898,065

 

 

 

1.5

%

 

 

70.35

 

PTO-阿靈頓

 

弗吉尼亞州阿靈頓

 

SF

 

 

2035

 

 

 

190,546

 

 

 

4,683,980

 

 

 

1.4

%

 

 

24.58

 

聯邦緊急事務管理局-特雷西

 

加利福尼亞州特雷西

 

W

 

 

2038

 

 

 

210,373

 

 

 

4,650,065

 

 

 

1.4

%

 

 

22.10

 

聯邦調查局/緝毒局-埃爾帕索

 

德克薩斯州埃爾帕索

 

SF

 

 

2028

 

 

 

203,683

 

 

 

4,637,353

 

 

 

1.4

%

 

 

22.77

 

聯邦調查局-奧馬哈

 

內布拉斯加州奧馬哈

 

SF

 

 

2024

 

 

 

112,196

 

 

 

4,435,692

 

 

 

1.4

%

 

 

39.54

 

TREAS-帕克斯堡

 

西弗吉尼亞州帕克斯堡

 

O

 

 

2041

 

 

 

182,500

 

 

 

4,377,637

 

 

 

1.3

%

 

 

23.99

 

FDA-Lenexa

 

堪薩斯州萊內克薩

 

L

 

 

2040

 

 

 

59,690

 

 

 

4,246,148

 

 

 

1.3

%

 

 

71.14

 

弗吉尼亞州-南本德

 

印第安納州三舍川

 

OC

 

 

2032

 

 

 

86,363

 

 

 

4,131,084

 

 

 

1.3

%

 

 

47.83

 

聯邦調查局-匹茲堡

 

賓夕法尼亞匹茲堡

 

SF

 

 

2027

 

 

 

100,054

 

 

 

4,079,780

 

 

 

1.3

%

 

 

40.78

 

ICE-達拉斯 (6)

 

德克薩斯州爾灣

 

SF

 

2032-2040

 

 

 

129,046

 

 

 

4,055,474

 

 

 

1.2

%

 

 

31.43

 

弗吉尼亞州-手機

 

阿拉巴馬州莫比爾

 

OC

 

 

2033

 

 

 

79,212

 

 

 

4,004,722

 

 

 

1.2

%

 

 

50.56

 

美國公民及移民服務局-林肯

 

內布拉斯加州林肯

 

O

 

 

2025

 

 

 

137,671

 

 

 

3,968,833

 

 

 

1.2

%

 

 

28.83

 

聯邦調查局-新奧爾良

 

洛杉磯新奧爾良

 

SF

 

 

2029

 

 

 

137,679

 

 

 

3,918,628

 

 

 

1.2

%

 

 

28.46

 

DOT-萊克伍德

 

科羅拉多州萊克伍德

 

O

 

 

2039

 

 

 

116,046

 

 

 

3,685,022

 

 

 

1.1

%

 

 

31.75

 

聯邦調查局-奧爾巴尼

 

紐約州奧爾巴尼

 

SF

 

 

2036

 

 

 

69,476

 

 

 

3,634,460

 

 

 

1.1

%

 

 

52.31

 

聯邦調查局-諾克斯維爾

 

田納西州諾克斯維爾

 

SF

 

 

2025

 

 

 

99,130

 

 

 

3,596,289

 

 

 

1.1

%

 

 

36.28

 

聯邦調查局-伯明翰

 

阿拉巴馬州伯明翰

 

SF

 

 

2042

 

 

 

96,278

 

 

 

3,564,008

 

 

 

1.1

%

 

 

37.02

 

環保局-堪薩斯城

 

堪薩斯州堪薩斯城

 

L

 

 

2043

 

 

 

55,833

 

 

 

3,546,791

 

 

 

1.1

%

 

 

63.52

 

ICE-查爾斯頓

 

南卡羅來納州北查爾斯頓

 

SF

 

 

2027

 

 

 

65,124

 

 

 

3,362,481

 

 

 

1.0

%

 

 

51.63

 

USFS II-阿爾伯克基

 

新墨西哥州阿爾伯克基

 

O

 

 

2026

 

 

 

98,720

 

 

 

3,340,671

 

 

 

1.0

%

 

 

33.84

 

聯邦調查局-裏士滿

 

弗吉尼亞州里士滿

 

SF

 

 

2041

 

 

 

96,607

 

 

 

3,334,875

 

 

 

1.0

%

 

 

34.52

 

 

23

 


 

房產名稱

 

地點

 

財產
類型 (1)

 

租户租賃
到期
年份 (2)

 

 

已租用
正方形
英尺

 

 

按年計算
租賃
收入

 

 

百分比
佔總數的
按年計算
租賃
收入

 

 

按年計算
租賃
人均收入
已租用
正方形

 

全資擁有的美國政府租賃物業(續)

 

弗吉尼亞州-奇科

 

加利福尼亞州奇科

 

OC

 

 

2034

 

 

 

51,647

 

 

 

3,330,260

 

 

 

1.0

%

 

 

64.48

 

JUD-德爾裏奧

 

德克薩斯州德爾裏奧

 

C

 

 

2041

 

 

 

89,880

 

 

 

3,291,972

 

 

 

1.0

%

 

 

36.63

 

USFS I-阿爾伯克基

 

新墨西哥州阿爾伯克基

 

O

 

 

2026

 

 

 

92,455

 

 

 

3,269,997

 

 

 

1.0

%

 

 

35.37

 

緝毒局-英鎊

 

弗吉尼亞州斯特林

 

L

 

 

2038

 

 

 

57,692

 

 

 

3,222,788

 

 

 

1.0

%

 

 

55.86

 

聯邦調查局-小石城

 

阿肯色州小石城

 

SF

 

 

2041

 

 

 

102,377

 

 

 

3,217,259

 

 

 

1.0

%

 

 

31.43

 

DEA-Vista

 

加利福尼亞州維斯塔

 

L

 

 

2035

 

 

 

52,293

 

 

 

3,130,468

 

 

 

1.0

%

 

 

59.86

 

移民局-塔斯汀

 

加利福尼亞州塔斯汀

 

O

 

 

2034

 

 

 

66,818

 

 

 

3,116,164

 

 

 

1.0

%

 

 

46.64

 

弗吉尼亞州-橙色

 

康涅狄格州橙市

 

OC

 

 

2034

 

 

 

56,330

 

 

 

2,991,463

 

 

 

0.9

%

 

 

53.11

 

弗吉尼亞州-印第

 

印第安納州布朗斯堡

 

OC

 

 

2041

 

 

 

80,000

 

 

 

2,981,475

 

 

 

0.9

%

 

 

37.27

 

ICE-阿爾伯克基

 

新墨西哥州阿爾伯克基

 

SF

 

 

2027

 

 

 

71,100

 

 

 

2,841,468

 

 

 

0.9

%

 

 

39.96

 

SSA-查爾斯頓

 

西弗吉尼亞州查爾斯頓

 

O

 

 

2029

 

 

 

110,000

 

 

 

2,806,152

 

 

 

0.9

%

 

 

25.51

 

聯邦調查局-手機

 

阿拉巴馬州莫比爾

 

SF

 

 

2029

 

 

 

76,112

 

 

 

2,802,776

 

 

 

0.9

%

 

 

36.82

 

JUD-埃爾森特羅

 

加利福尼亞州埃爾森特羅

 

C

 

 

2034

 

 

 

43,345

 

 

 

2,800,983

 

 

 

0.9

%

 

 

64.62

 

DEA-達拉斯實驗室

 

德克薩斯州達拉斯

 

L

 

 

2038

 

 

 

49,723

 

 

 

2,786,394

 

 

 

0.9

%

 

 

56.04

 

DEA-普萊森頓

 

加利福尼亞州普萊森頓

 

L

 

 

2035

 

 

 

42,480

 

 

 

2,775,202

 

 

 

0.9

%

 

 

65.33

 

DEA-上萬寶路

 

馬裏蘭州上萬寶路

 

L

 

 

2037

 

 

 

50,978

 

 

 

2,758,955

 

 

 

0.8

%

 

 

54.12

 

奈良-布魯姆菲爾德

 

科羅拉多州布魯姆菲爾德

 

W

 

 

2032

 

 

 

161,730

 

 

 

2,690,321

 

 

 

0.8

%

 

 

16.63

 

國土安全部-亞特蘭大 (7)

 

喬治亞州亞特蘭大

 

SF

 

2031-2038

 

 

 

91,185

 

 

 

2,628,538

 

 

 

0.8

%

 

 

28.83

 

TREAS-伯明翰

 

阿拉巴馬州伯明翰

 

O

 

 

2029

 

 

 

83,676

 

 

 

2,618,611

 

 

 

0.8

%

 

 

31.29

 

USAO-路易斯維爾

 

肯塔基州路易斯

 

SF

 

 

2031

 

 

 

60,000

 

 

 

2,550,159

 

 

 

0.8

%

 

 

42.50

 

JUD-查爾斯頓

 

南卡羅來納州查

 

C

 

 

2040

 

 

 

52,339

 

 

 

2,522,970

 

 

 

0.8

%

 

 

48.20

 

JUD-傑克遜

 

田納西州傑克遜

 

C

 

 

2043

 

 

 

75,043

 

 

 

2,386,456

 

 

 

0.7

%

 

 

31.80

 

CBP-薩凡納

 

喬治亞州薩凡納

 

L

 

 

2033

 

 

 

35,000

 

 

 

2,283,810

 

 

 

0.7

%

 

 

65.25

 

DEA-達拉斯

 

德克薩斯州達拉斯

 

SF

 

 

2041

 

 

 

71,827

 

 

 

2,270,186

 

 

 

0.7

%

 

 

31.61

 

各種 GSA-克利夫蘭 (8)

 

俄亥俄州布魯克林高地

 

O

 

2028-2040

 

 

 

61,384

 

 

 

2,237,124

 

 

 

0.7

%

 

 

36.44

 

NWS-堪薩斯城

 

密蘇裏州堪薩斯城

 

SF

 

 

2033

 

 

 

94,378

 

 

 

2,151,911

 

 

 

0.7

%

 

 

22.80

 

NPS-奧馬哈

 

內布拉斯加州奧馬哈

 

SF

 

 

2029

 

 

 

62,772

 

 

 

2,018,680

 

 

 

0.6

%

 

 

32.16

 

DEA-聖安娜

 

加利福尼亞州聖安娜

 

SF

 

 

2029

 

 

 

39,905

 

 

 

2,013,833

 

 

 

0.6

%

 

 

50.47

 

DEA-北高地

 

加利福尼亞州薩克拉門託

 

SF

 

 

2033

 

 

 

37,975

 

 

 

1,927,123

 

 

 

0.6

%

 

 

50.75

 

GSA-克拉克斯堡

 

西弗吉尼亞州克拉克斯堡

 

O

 

 

2039

 

 

 

70,495

 

 

 

1,880,219

 

 

 

0.6

%

 

 

26.67

 

弗吉尼亞州-金色

 

科羅拉多州黃金

 

W

 

 

2026

 

 

 

56,753

 

 

 

1,772,202

 

 

 

0.5

%

 

 

31.23

 

JUD-紐波特新聞

 

弗吉尼亞州紐波特紐斯

 

C

 

 

2033

 

 

 

35,005

 

 

 

1,670,583

 

 

 

0.5

%

 

 

47.72

 

ICE-奧蘭多

 

佛羅裏達州奧蘭多

 

SF

 

 

2040

 

 

 

49,420

 

 

 

1,670,292

 

 

 

0.5

%

 

 

33.80

 

USCG-馬丁斯堡

 

西弗吉尼亞州馬丁斯堡

 

SF

 

 

2027

 

 

 

59,547

 

 

 

1,619,785

 

 

 

0.5

%

 

 

27.20

 

JUD-阿伯丁

 

密西西州阿伯丁

 

C

 

 

2025

 

 

 

46,979

 

 

 

1,569,061

 

 

 

0.5

%

 

 

33.40

 

弗吉尼亞州-查爾斯頓 (9)

 

南卡羅來納州北查爾斯頓

 

W

 

2024/2040

 

 

 

102,718

 

 

 

1,553,988

 

 

 

0.5

%

 

 

15.13

 

 

24

 


 

 

房產名稱

 

地點

 

財產
類型 (1)

 

租户租賃
到期
年份 (2)

 

 

已租用
正方形
英尺

 

 

按年計算
租賃
收入

 

 

百分比
佔總數的
按年計算
租賃
收入

 

 

按年計算
租賃
人均收入
已租用
正方形

 

全資擁有的美國政府租賃物業(續)

 

DEA-奧爾巴尼

 

紐約州奧爾巴尼

 

SF

 

 

2041

 

 

 

31,976

 

 

 

1,405,541

 

 

 

0.4

%

 

 

43.96

 

USAO-斯普林菲爾

 

伊利諾伊州斯普林菲

 

SF

 

 

2038

 

 

 

43,600

 

 

 

1,391,454

 

 

 

0.4

%

 

 

31.91

 

DEA-河邊

 

加利福尼亞州里弗賽德

 

SF

 

 

2032

 

 

 

34,354

 

 

 

1,318,814

 

 

 

0.4

%

 

 

38.39

 

JUD-康瑟爾布拉夫斯

 

愛荷華州康瑟爾布拉夫斯

 

C

 

 

2041

 

 

 

28,900

 

 

 

1,288,309

 

 

 

0.4

%

 

 

44.58

 

DEA-伯明翰

 

阿拉巴馬州伯明翰

 

SF

 

 

2038

 

 

 

35,616

 

 

 

1,251,695

 

 

 

0.4

%

 

 

35.14

 

SSA-達拉斯

 

德克薩斯州達拉斯

 

SF

 

 

2035

 

 

 

27,200

 

 

 

1,061,704

 

 

 

0.3

%

 

 

39.03

 

HSI-奧蘭多

 

佛羅裏達州奧蘭多

 

SF

 

 

2036

 

 

 

27,840

 

 

 

1,054,225

 

 

 

0.3

%

 

 

37.87

 

JUD-南本德

 

印第安納州南本德

 

C

 

 

2027

 

 

 

30,119

 

 

 

795,203

 

 

 

0.2

%

 

 

26.40

 

ICE-路易斯維爾

 

肯塔基州路易斯

 

SF

 

 

2036

 

 

 

17,420

 

 

 

661,535

 

 

 

0.2

%

 

 

37.98

 

DEA-聖地亞哥

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

W

 

 

2032

 

 

 

16,100

 

 

 

560,224

 

 

 

0.2

%

 

 

34.80

 

DEA-貝克斯菲爾德

 

加利福尼亞州貝克斯菲爾德

 

SF

 

 

2038

 

 

 

9,800

 

 

 

492,966

 

 

 

0.2

%

 

 

50.30

 

SSA-聖地亞哥

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

SF

 

 

2032

 

 

 

10,059

 

 

 

448,019

 

 

 

0.1

%

 

 

44.54

 

ICE-奧泰

 

加利福尼亞州聖地亞哥

 

O

 

 

2027

 

 

 

7,434

 

 

 

260,934

 

 

 

0.1

%

 

 

35.10

 

小計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,869,581

 

 

$

279,379,060

 

 

 

85.8

%

 

$

35.50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

全資擁有的州和地方政府財產

 

 

 

 

 

 

 

加利福尼亞州-阿納海姆

 

加利福尼亞州阿納海姆

 

O

 

2033/2034

 

 

 

95,273

 

 

 

3,364,379

 

 

 

1.0

%

 

 

35.31

 

小計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

95,273

 

 

$

3,364,379

 

 

 

1.0

%

 

$

35.31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

全資私人租賃物業

 

 

 

 

 

 

 

東亨特街 501 號-Lummus Corporation

 

德克薩斯州拉伯克

 

W

 

 

2028

 

 

 

70,078

 

 

 

412,024

 

 

 

0.1

%

 

 

5.88

 

小計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

70,078

 

 

$

412,024

 

 

 

0.1

%

 

$

5.88

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

全資房產總額/加權平均值

 

 

 

8,034,932

 

 

$

283,155,463

 

 

 

86.9

%

 

$

35.24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未合併的房地產風險投資美國政府租賃物業

 

 

 

 

弗吉尼亞州-鳳凰城 (10)

 

亞利桑那州鳳凰

 

OC

 

 

2042

 

 

 

257,294

 

 

 

10,735,555

 

 

 

3.3

%

 

 

41.72

 

弗吉尼亞州-聖安東尼奧 (10)

 

德克薩斯州聖安東尼奧

 

OC

 

 

2041

 

 

 

226,148

 

 

 

9,221,036

 

 

 

2.8

%

 

 

40.77

 

弗吉尼亞州-查塔努加 (10)

 

田納西州查塔努加

 

OC

 

 

2035

 

 

 

94,566

 

 

 

4,369,452

 

 

 

1.3

%

 

 

46.21

 

弗吉尼亞州-拉伯克 (10) (11)

 

德克薩斯州拉伯克

 

OC

 

 

2040

 

 

 

120,916

 

 

 

4,248,831

 

 

 

1.3

%

 

 

35.14

 

弗吉尼亞州-瑪麗埃塔 (10)

 

喬治亞州瑪麗埃塔

 

OC

 

 

2041

 

 

 

76,882

 

 

 

3,946,163

 

 

 

1.2

%

 

 

51.33

 

弗吉尼亞州-伯明翰 (10)

 

阿拉巴馬州艾恩代爾

 

OC

 

 

2041

 

 

 

77,128

 

 

 

3,175,571

 

 

 

1.0

%

 

 

41.17

 

弗吉尼亞州-科珀斯克里斯蒂 (10)

 

德克薩斯州科珀斯克里斯蒂

 

OC

 

 

2042

 

 

 

69,276

 

 

 

2,938,590

 

 

 

0.9

%

 

 

42.42

 

弗吉尼亞州-哥倫布 (10)

 

喬治亞州哥倫布

 

OC

 

 

2042

 

 

 

67,793

 

 

 

2,917,896

 

 

 

0.9

%

 

 

43.04

 

弗吉尼亞州-萊內克薩 (10)

 

堪薩斯州萊內克薩

 

OC

 

 

2041

 

 

 

31,062

 

 

 

1,328,375

 

 

 

0.4

%

 

 

42.77

 

小計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,021,065

 

 

$

42,881,469

 

 

 

13.1

%

 

$

42.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計 /加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9,055,997

 

 

$

326,036,932

 

 

 

100.0

%

 

$

36.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Easterly's Share 的總/加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

8,576,096

 

 

$

305,882,642

 

 

 

 

 

$

35.67

 

(1)
OC=門診診所;sf=專業設施;O=辦公室;C=法院;L=實驗室;W=倉庫。
(2)
租約到期年份不包括續訂選項。
(3)
私人租户佔用了100,081平方英尺的租賃面積。
(4)
私人租户佔用了36,610平方英尺的租賃面積。
(5)
州政府租户佔用了14,274平方英尺的租賃面積。
(6)
私人租户佔用了48,523平方英尺的租賃面積。
(7)
私人租户佔用了17,373平方英尺的租賃面積。

25

 


 

(8)
私人租户佔用了11,402平方英尺的租賃面積。
(9)
私人租户佔用了5,000平方英尺的租賃面積。
(10)
我們通過一家未合併的合資企業擁有該物業的53.0%。
(11)
資產受地面租賃的約束,我們是承租人。

我們的某些租約目前處於租賃的 “軟期限”,這意味着美國政府租户機構有權在規定的租約結束日期之前終止租約。我們認為,從美國政府的角度來看,帶有此類條款的租賃有助於預算目的。儘管根據合同,我們的一些租約需要提前終止,但我們認為我們的租户機構不太可能提前終止這些租約,因為租賃物業具有量身定製的特點,這些房產的加權平均年限,視情況而定(截至2024年6月30日約為19.1年),租賃物業的關鍵任務重點以及此類物業的當前運營水平。

下表列出了截至2024年6月30日的現有租賃(包括全資房產和合資企業持有的房產)的租約到期時間表:

租約到期年份 (1)

 

的數量
租賃
即將到期

 

 

租賃廣場
鏡頭
即將到期

 

 

的百分比
投資組合租賃廣場
鏡頭即將到期

 

 

按年計算
租賃收入
即將到期

 

 

百分比
佔總數的
按年計算
租賃收入
即將到期

 

 

按年計算
租賃收入
每份租賃
平方英尺
即將到期

 

2024

 

 

4

 

 

 

152,063

 

 

 

1.7

%

 

$

5,403,915

 

 

 

1.7

%

 

$

35.54

 

2025

 

 

13

 

 

 

597,180

 

 

 

6.6

%

 

 

19,237,543

 

 

 

5.9

%

 

 

32.21

 

2026

 

 

6

 

 

 

483,013

 

 

 

5.3

%

 

 

17,541,953

 

 

 

5.4

%

 

 

36.32

 

2027

 

 

9

 

 

 

506,510

 

 

 

5.6

%

 

 

18,822,530

 

 

 

5.8

%

 

 

37.16

 

2028

 

 

11

 

 

 

802,397

 

 

 

8.9

%

 

 

17,549,356

 

 

 

5.4

%

 

 

21.87

 

2029

 

 

6

 

 

 

510,144

 

 

 

5.6

%

 

 

16,178,680

 

 

 

5.0

%

 

 

31.71

 

2030

 

 

1

 

 

 

1,536

 

 

 

0.0

%

 

 

59,180

 

 

 

0.0

%

 

 

38.53

 

2031

 

 

3

 

 

 

117,875

 

 

 

1.3

%

 

 

4,608,435

 

 

 

1.4

%

 

 

39.10

 

2032

 

 

9

 

 

 

579,524

 

 

 

6.4

%

 

 

18,608,758

 

 

 

5.7

%

 

 

32.11

 

2033

 

 

10

 

 

 

566,197

 

 

 

6.3

%

 

 

22,247,529

 

 

 

6.8

%

 

 

39.29

 

此後

 

 

58

 

 

 

4,739,558

 

 

 

52.3

%

 

 

185,779,053

 

 

 

56.9

%

 

 

39.20

 

總計 /加權平均值

 

 

130

 

 

 

9,055,997

 

 

 

100.0

%

 

$

326,036,932

 

 

 

100.0

%

 

$

36.00

 

 

(1)
租約到期年份根據現行合同條款確定。一些租户有權在規定的租賃條款到期之前的指定期限或 “軟期限” 內騰出空間。截至2024年6月30日,佔用我們租賃面積約7.0%並繳納約6.8%的年化租賃收入的11名租户擁有在各自租約的規定期限到期之前終止租約的可行使權利。

截至2024年6月30日,有關我們開發物業的信息如下表所示:

房產名稱

 

地點

 

租户

 

財產
類型

 

租賃期限

 

預計已租賃
正方形
英尺

 

美國食品藥品管理局-

 

喬治亞州亞特蘭大

 

美國食品藥品監督管理局

 

L (1)

 

20 年

 

 

 

162,000

 

JUD-弗拉格斯塔夫

 

亞利桑那州弗拉格斯塔

 

美國政府司法機構

 

C (2)

 

20 年

 

 

 

50,777

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

212,777

 

(1)
L = 實驗室
(2)
C=法院

26

 


 

運營結果

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績比較

以下財務信息彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績(金額以千計)。

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

$

72,183

 

 

$

67,758

 

 

$

4,425

 

租户補償

 

 

2,814

 

 

 

2500

 

 

 

314

 

資產管理收入

 

 

551

 

 

 

517

 

 

 

34

 

其他收入

 

 

673

 

 

 

598

 

 

 

75

 

總收入

 

 

76,221

 

 

 

71,373

 

 

 

4,848

 

開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

物業運營

 

 

18,118

 

 

 

17,629

 

 

 

489

 

房地產税

 

 

7,843

 

 

 

7,619

 

 

 

224

 

折舊和攤銷

 

 

24,086

 

 

 

22,619

 

 

 

1,467

 

收購成本

 

 

408

 

 

 

444

 

 

 

(36)

)

公司一般和行政

 

 

7,128

 

 

 

7,024

 

 

 

104

 

支出總額

 

 

57,583

 

 

 

55,335

 

 

 

2,248

 

其他收入(支出)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

來自未合併房地產企業的收入

 

 

1,377

 

 

 

1,418

 

 

 

(41)

)

利息支出,淨額

 

 

(15,165)

)

 

 

(11,678)

)

 

 

(3,487)

)

淨收入

 

$

4,850

 

 

$

5,778

 

 

$

(928

)

收入

截至2024年6月30日的三個月,總收入增加了480萬美元,達到7,620萬美元,而截至2023年6月30日的三個月,總收入為7,140萬美元。

租金收入增加440萬澳元主要歸因於自2023年6月30日以來收購的六處運營物業。

租户報銷額增加30萬美元主要歸因於租户項目報銷額的增加。

資產管理收入增長不到10萬美元主要歸因於我們從2023年6月30日以來收購的一處房產中為合資企業的資產管理所賺取的費用。

其他收入增加10萬美元主要歸因於利息收入的增加。

開支

截至2024年6月30日的三個月,總支出增加了220萬美元,達到5,760萬美元,而截至2023年6月30日的三個月,總支出為5,530萬美元。

房地產運營費用增加50萬美元主要歸因於自2023年6月30日以來收購的六處運營物業。

房地產税增加20萬澳元主要歸因於自2023年6月30日以來收購的六處運營物業。

折舊和攤銷增加150萬美元主要歸因於自2023年6月30日以來收購的六處運營物業。

公司一般和管理費用增加10萬美元,主要是由於專業費用的增加。

27

 


 

來自未合併房地產企業的收入

未合併房地產企業的收入減少了不到10萬美元,這主要是由於運營支出的增加被合資企業自2023年6月30日以來收購的一處運營物業的運營所部分抵消。

利息支出,淨額

淨利息支出增加350萬美元,主要歸因於我們的互換定期貸款的加權平均借款和利率的提高。

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的經營業績比較

以下財務信息彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的經營業績(金額以千計)。

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改變

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

$

142,929

 

 

$

135,906

 

 

$

7,023

 

租户補償

 

 

3,831

 

 

 

4,575

 

 

 

(744)

)

資產管理收入

 

 

1,101

 

 

 

1,034

 

 

 

67

 

其他收入

 

 

1,160

 

 

 

1,078

 

 

 

82

 

總收入

 

 

149,021

 

 

 

142,593

 

 

 

6,428

 

開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

物業運營

 

 

34,710

 

 

 

35,517

 

 

 

(807

)

房地產税

 

 

16,072

 

 

 

15,087

 

 

 

985

 

折舊和攤銷

 

 

47,886

 

 

 

45,700

 

 

 

2,186

 

收購成本

 

 

827

 

 

 

905

 

 

 

(78

)

公司一般和行政

 

 

13,583

 

 

 

14,319

 

 

 

(736)

)

支出總額

 

 

113,078

 

 

 

111,528

 

 

 

1,550

 

其他收入(支出)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

來自未合併房地產企業的收入

 

 

2792

 

 

 

2,820

 

 

 

(28)

)

利息支出,淨額

 

 

(29,001

)

 

 

(23,693)

)

 

 

(5,308)

)

淨收入

 

$

9,734

 

 

$

10,192

 

 

$

(458)

)

收入

截至2024年6月30日的六個月中,總收入增加了640萬美元,至1.49億美元,而截至2023年6月30日的六個月為1.426億美元。

租金收入增加700萬澳元主要歸因於自2023年6月30日以來收購的六處運營物業。

租户報銷額減少70萬美元的主要原因是租户項目報銷額減少。

資產管理收入增加10萬美元主要歸因於我們從2023年6月30日以來收購的一處房產中為合資企業的資產管理所賺取的費用。

其他收入增加10萬美元主要歸因於利息收入的增加。

28

 


 

開支

截至2024年6月30日的六個月中,總支出增加了160萬美元,至1.131億美元,而截至2023年6月30日的六個月為1.115億美元。

房地產運營支出減少80萬美元的主要原因是整個投資組合中可償還的項目和公用事業成本的減少被自2023年6月30日以來收購的六處運營物業的增加部分抵消。

房地產税增加100萬美元主要歸因於自2023年6月30日以來收購的六處運營物業,以及我們投資組合中房地產税的增加。

折舊和攤銷額增加220萬美元也主要歸因於自2023年6月30日以來收購的六處運營物業。

公司一般和管理費用減少70萬美元主要是由於員工成本的減少。

來自未合併房地產企業的收入

未合併房地產企業的收入減少了不到10萬美元,這主要是由於運營支出的增加被合資企業自2023年6月30日以來收購的一處運營物業的運營所部分抵消。

利息支出,淨額

淨利息支出增加530萬美元,主要歸因於我們的互換定期貸款的加權平均借款和利率的提高。

流動性和資本資源

我們預計,我們來自以下來源的現金流將為未來12個月的所有預期用途提供充足的資本,包括未償債務的所有定期本金和利息支付、當前和預期的租户改善、FDA——亞特蘭大和JUD——弗拉格斯塔夫的開發活動、計劃和可能的房產收購,包括預計通過合資企業收購的十處房產投資組合中剩餘的一處房產(“VA Portfolio”)、股東分配為了維護我們的房地產投資信託基金資格、根據我們的股票回購計劃可能回購普通股以及與開展業務相關的其他資本義務。截至2024年6月30日,我們有大約1,480萬美元的可用現金及現金等價物,1,240萬美元的限制性現金,2024年的循環信貸額度下有大約3.274億美元的可用現金。

我們的主要預期資金來源如下:

現有現金餘額;
運營現金流;
來自合資企業的現金流的分配;
我們2024年循環信貸額度下的可用借款;
發行長期債務;
股票發行,包括根據我們的自動櫃員機計劃發行股票(如下所述);以及
資產出售。

我們的短期流動性要求主要包括用於支付以下費用的資金:

開發和重建活動,包括FDA-亞特蘭大和JUD-弗拉格斯塔夫以及其他個人物業的重大重建、翻新或擴建計劃;
根據合同收購房產,包括我們在剩餘的一處弗吉尼亞投資組合物業中的按比例收購;
租户改善、津貼和租賃費用;
經常性維護和資本支出;

29

 


 

債務償還要求;
承諾通過應收貸款為預付款提供資金;
公司和管理成本;
我們未償債務的利息支付;
利息互換付款;
分銷付款;以及
根據我們的股票回購計劃,可能回購普通股。

除了上文討論的經常性短期流動性需求外,我們的長期流動性需求主要包括支付收購所需的資金、非經常性資本支出和預定債務到期日。儘管我們可能能夠預測和規劃我們的某些流動性需求,但現金使用可能會意外增加,這是我們無法控制的,影響我們的財務狀況和經營業績,或者我們的流動性來源可能少於,並且從這些來源獲得的資金可能低於預期或所需資金。截至本文件提交之日,沒有任何已知的承諾或事件會對我們的流動性產生重大影響。

股權

自動櫃員機程序

我們分別於2019年12月20日(“2019年自動櫃員機計劃”)和2021年6月22日(“2021年自動櫃員機計劃”,以及2019年自動櫃員機計劃,“自動櫃員機計劃”)分別與多家金融機構簽訂了股權分配協議,根據該協議,我們可以不時發行和出售每項自動櫃員機計劃下總髮行價不超過3億美元的普通股,這些普通股被視為的交易或交易的總髮行價不超過3億美元按照《證券法》第415條的定義,將是 “在市場上” 發行。根據每項自動櫃員機計劃,我們可以根據單獨的主遠期銷售確認書和相關的補充確認書與參加相應自動櫃員機計劃的各個金融機構進行一項或多筆遠期交易(每筆都是 “遠期銷售交易”),以遠期出售我們的普通股。

下表列出了截至2024年6月30日的六個月內根據2019年自動櫃員機計劃發行的某些信息(金額以千計,股票金額除外):

 

 

 

2019 年 aTm 計劃

 

在結束的三個月裏

 

已發行股票數量 (1)

 

 

淨收益 (1)

 

2024 年 3 月 31 日

 

 

 

 

$

 

2024年6月30日

 

 

589,647

 

 

 

7,903

 

總計

 

 

589,647

 

 

$

7,903

 

(1)我們發行的股票,均為遠期銷售交易結算而發行。截至2024年6月30日,我們已經結算了2019年自動櫃員機計劃下所有未清的遠期銷售交易。我們將遠期銷售交易記作權益。

在截至2024年6月30日的六個月中,沒有根據2021年自動櫃員機計劃出售任何普通股。

截至2024年6月30日,根據2021年自動櫃員機計劃,我們的普通股總銷售額約為3億美元,根據2019年自動櫃員機計劃,普通股的總銷售額為7,930萬美元。

2024年6月30日之後,我們根據2019年自動櫃員機計劃進行了遠期銷售交易,再出售40萬股尚未結算的普通股。根據我們選擇淨股結算的權利,我們預計將在2025年7月11日之前實際結算遠期銷售交易。假設遠期銷售交易使用每股13.27美元的淨加權平均初始遠期銷售價格進行全額實物結算,則扣除發行成本後,我們預計將獲得約530萬美元的淨收益,但須根據適用的遠期銷售交易進行調整。

 

30

 


 

 

股票回購計劃

2022年4月28日,我們董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們最多可以回購4,538,994股普通股,約佔截至授權日已發行股份的5%。根據股票回購計劃,我們無需購買股票,但可以選擇在公開市場上購買股票,也可以根據我們對市場狀況和其他因素的評估,按時間和金額購買股票。

在截至2024年6月30日的六個月中,沒有根據股票回購計劃回購我們的普通股。

債務

未償債務

下表列出了截至2024年6月30日我們未償債務(以千計)的某些信息:

 

 

未償還本金

 

 

利息

 

當前

 

貸款

 

2024年6月30日

 

 

評分 (1)

 

成熟度

 

循環信貸額度:

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 年循環信貸額度 (2)

 

$

72,500

 

 

SOFR + 145 個基點 (3)

 

2028 年 6 月 (4)

 

循環信貸額度總額

 

 

72,500

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期貸款設施:

 

 

 

 

 

 

 

 

2016 年定期貸款機制

 

 

10萬

 

 

5.63% (5)

 

2025 年 1 月

 

2018 年定期貸款機制

 

 

175,000

 

 

5.23% (6)

 

2026 年 7 月

 

定期貸款額度總額

 

 

275,000

 

 

 

 

 

 

減去:未攤銷的遞延融資費用總額

 

 

(819)

)

 

 

 

 

 

定期貸款額度總額,淨額

 

 

274,181

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付票據:

 

 

 

 

 

 

 

 

2017 年 A 系列高級筆記

 

 

95,000

 

 

4.05%

 

2027 年 5 月

 

2017 年 B 系列高級票據

 

 

5萬個

 

 

4.15%

 

2029 年 5 月

 

2017 年 C 系列高級票據

 

 

30,000

 

 

4.30%

 

2032 年 5 月

 

2019 年 A 系列高級票據

 

 

85,000

 

 

3.73%

 

2029 年 9 月

 

2019 年 B 系列高級票據

 

 

10萬

 

 

3.83%

 

2031 年 9 月

 

2019 年 C 系列高級票據

 

 

90,000

 

 

3.98%

 

2034 年 9 月

 

2021 A系列高級票據

 

 

5萬個

 

 

2.62%

 

2028 年 10 月

 

2021 年 B 系列優先票據

 

 

20 萬

 

 

2.89%

 

2030 年 10 月

 

2024 A系列高級票據

 

 

15萬

 

 

6.56%

 

2033 年 5 月

 

應付票據總額

 

 

850,000

 

 

 

 

 

 

減去:未攤銷的遞延融資費用總額

 

 

(5,061)

)

 

 

 

 

 

應付票據總額,淨額

 

 

844,939

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付抵押貸款票據:

 

 

 

 

 

 

 

 

USFS II — 阿爾伯克基

 

 

10,635

 

 

4.46% (7)

 

2026 年 7 月

 

ICE-查爾斯頓

 

 

11,253

 

 

4.21% (7)

 

2027 年 1 月

 

弗吉尼亞州 — 洛馬琳達

 

 

127,500

 

 

3.59% (7)

 

2027 年 7 月

 

CBP — 薩凡納

 

 

9,119

 

 

3.40% (7)

 

2033 年 7 月

 

美國公民及移民服務局—堪薩斯城

 

 

51,500

 

 

3.68% (7)

 

2024 年 8 月

 

應付抵押貸款票據總額

 

 

210,007

 

 

 

 

 

 

減去:未攤銷的遞延融資費用總額

 

 

(714)

)

 

 

 

 

 

減去:未攤銷的溢價/折扣總額

 

 

(10)

)

 

 

 

 

 

應付抵押貸款票據總額,淨額

 

 

209,283

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務總額

 

$

1,400,903

 

 

 

 

 

 

 

31

 


 

(1)
當前利率未進行調整,以包括遞延融資費的攤銷或因獲得債務而產生的債務發行成本或任何未攤銷的公允市場價值溢價。
(2)
截至2024年6月30日,我們的4億美元優先無抵押循環信貸額度(“2024年循環信貸額度”)的可用容量為3.274億美元,其中包括手風琴功能,可為我們提供高達3億美元的額外容量,但須視聯合增加額度以及對慣例條款和條件的滿足而定。
(3)
我們的2024年循環信貸額度需要進行一次利率互換,生效日期為2023年6月23日,名義價值為1.00億美元,其中2500萬美元與我們的2024年循環信貸額度有關,以有效地將年利率固定為5.46%。有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的利差基於我們在2024年循環信貸額度協議中定義的合併槓桿比率。此外,截至2024年6月30日,我們的2024年循環信貸額度下的3,400萬美元未償還金額根據美元定期SOFR的浮動利率為5.33%,根據美元SOFR,2024年循環信貸額度下剩餘的1,350萬美元未償還額度的浮動利率為5.31%,回顧,為期五天。
(4)
我們的2024年循環信貸額度有兩個按權利為期六個月的延期期權,但須遵守某些條件並支付延期費。
(5)
我們的2016年定期貸款額度(我們的 “2016年定期貸款額度”)需進行一次利率互換,生效日期為2023年6月23日,名義價值為1億美元,這實際上將年利率固定為5.63%。SOFR的利差基於我們的合併槓桿比率,定義見我們的2016年定期貸款額度。
(6)
我們的2018年定期貸款額度(經修訂後的 “2018年定期貸款額度”)將進行兩次利率互換,生效日期為2023年6月23日和9月29日,總名義價值為2億美元,其中1.75億美元與我們的2018年定期貸款有關,以有效地將年利率固定為5.23%。SOFR的利差基於我們的合併槓桿率,定義見我們的2018年定期貸款融資協議。
(7)
實際利率如下:USFS II —阿爾伯克基3.92%,ICE—查爾斯頓3.93%,弗吉尼亞州—洛馬琳達3.78%,美國海關和邊境保護局—薩凡納4.12%,美國公民及移民服務局—堪薩斯城2.05%。

2024年4月1日,我們使用了840萬澳元的可用現金來償還弗吉尼亞州Golden的抵押貸款票據債務。

2024 年優先票據協議

2024年5月29日,我們簽訂了主票據購買協議,根據該協議,運營合夥企業將發行和出售總額高達2億美元的固定利率優先無抵押票據(“優先票據”),包括(i)2033年5月29日到期的6.56%的A系列優先票據(“A系列優先票據”),總本金額為1.50億美元,以及(ii)6.56%的b系列優先票據 2033年8月14日(“b系列優先票據”),本金總額為5,000萬美元。A系列優先票據於2024年5月29日發行,b系列優先票據預計將於2024年8月14日左右發行,但須遵守慣例成交條件。我們與運營合夥企業的多家子公司一起為A系列優先票據提供了擔保(一旦發行將為b系列優先票據提供擔保)。

2024 年循環信貸額度

2024年6月3日,我們簽訂了一項信貸協議(“2024年信貸協議”),該協議規定了4億美元的優先無抵押循環信貸額度,其中包括手風琴功能,可為我們提供高達3億美元的額外容量,但須聯合增加並滿足慣例條款和條件。2024年循環信貸額度的初始期限為四年,將於2028年6月到期,有兩個六個月的權利延期期權,但須遵守某些條件並支付延期費。

根據運營合作伙伴關係的選擇,2024年循環信貸額度下的借款將按浮動利率支付利息,其利率等於(i)波動利率等於(a)北卡羅來納州花旗銀行(x)最高利率之和。”s 基準利率,(y)聯邦基金有效利率加上0.50%,(z)一個月的調整後期限SOFR加上1.00%,再加上(b)基於我們的槓桿率的0.20%至0.80%的利差,(ii)每日簡單SOFR加上0.10%的信貸利差調整(“調整後的DSS”),或(iii)期限SOFR,加上信用利差調整 0.10%(“期限SOFR”),另外,對於按調整後DSS或定期SOFR計息的借款,根據我們的槓桿率,利潤率在1.20%至1.80%之間。

2021 年循環信貸額度

我們也是2021年7月23日經第一修正案修訂和重述的信貸協議、截至2022年11月23日的第二修正案和截至2023年5月30日的第三修正案(經不時修訂、重述或以其他方式修改的 “2021年信貸額度”)的締約方,該協議規定(i)4.5億美元的未成年人資助擔保循環信貸額度(“2021年循環信貸額度”)和(ii)我們的2018年定期貸款額度。

32

 


 

2024年6月3日生效,自2024年信貸協議簽訂並預付2021年循環信貸額度下所有未償金額度之日起,2021年信貸額度中提供2021年循環信貸額度的部分,包括所有未使用的承付款,已終止。除上述內容外,2021年信貸額度的條款保持不變,我們的2018年定期貸款額度仍未償還。在截至2024年6月30日的三個月中,我們確認了總額為30萬美元的債務清償損失,該損失已包含在利息支出中,已扣除合併運營報表。

定期貸款設施

2024年1月23日,我們簽訂了截至2016年9月29日的優先無抵押定期貸款協議第七修正案,該修正案適用於我們的2016年定期貸款額度,將2016年定期貸款額度的到期日從2024年3月29日延長至2025年1月30日。

2024年6月3日,我們使用發行A系列優先票據所得的可用現金償還了2018年定期貸款額度下的2500萬美元未償還款項。

2024年7月8日,我們使用50萬美元的可用現金償還了2018年定期貸款額度的一部分。

2024年7月15日,我們修訂了管理2016年和2018年定期貸款額度的信貸協議,以使與槓桿契約相關的某些定義與2024年信貸協議的規定保持一致。

我們的2024年循環信貸額度、定期貸款額度、應付票據和應付抵押貸款票據必須持續遵守許多財務和其他契約。截至2024年6月30日,我們遵守了所有適用的財務契約。

下圖詳細介紹了我們截至2024年6月30日的債務資本結構(以千美元計):

債務資本結構

 

2024年6月30日

 

未償本金總額

 

$

1,407,507

 

加權平均到期日

 

4.9 年

 

加權平均利率

 

 

4.4

%

% 可變債務

 

 

3.4

%

固定債務百分比 (1)

 

 

96.6

%

% 有擔保債務

 

 

14.9

%

(1)
我們的2016年定期貸款額度、2018年定期貸款額度以及2024年循環信貸額度中的2500萬美元互換為固定貸款,因此作為固定利率債務包含在上表中。

重大現金承諾

在截至2024年6月30日的六個月中,我們將通過應收貸款為預付款提供資金的承諾增加到1,390萬美元。截至2024年6月30日,已獲得550萬美元的資金。我們預計將在明年為剩餘的承諾提供資金,具體取決於借款人選擇使用這些承諾。

除上述情況外,在截至2024年6月30日的六個月中,截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第7項中列出的現金承諾信息沒有重大變化。

未合併的房地產企業

我們合併我們擁有控股權或作為可變權益實體主要受益人的實體。我們可能會不時有資產負債表外未合併的房地產企業和其他結構不同的未合併安排。

截至2024年6月30日,我們已向該合資企業投資了2.801億美元。截至2024年6月30日,扣除超額承諾資本回報後,我們向合資企業承諾的資金總額為2.928億美元,剩餘資本承諾為4,660萬美元。合資企業擁有的所有房產均未受到抵押貸款債務的拖累。

有關合資企業的更完整描述,請參閲合併財務報表附註4。

 

33

 


 

股息政策

為了獲得房地產投資信託基金的資格,我們必須每年向股東分配房地產投資信託基金應納税收入的至少90%,該收入不考慮已支付的股息的扣除額,也不包括淨資本收益。我們預計將分配所有應納税所得額。我們希望以旨在滿足這一要求的方式向股東進行季度分配。在出於美國聯邦税收或其他目的進行任何分配之前,我們必須首先履行我們的運營和還本付息義務。為了進行必要的分配,可能需要動用現金儲備,以不利的價格清算資產或承擔額外債務。我們的董事會也有可能決定部分使用普通股進行所需的分配。

截至記錄之日,董事會宣佈的每股普通股和每個普通單位的股息摘要如下:

季度

 

申報日期

 

記錄日期

 

付款日期

 

分紅 (1)

2024 年第一季度

 

2024年4月25日

 

2024年5月9日

 

2024年5月21日

 

0.265

2024 年第二季度

 

2024年7月17日

 

2024年8月1日

 

2024年8月13日

 

0.265

(1)
在適用的LTIP單位獎勵中規定的績效期結束之前,基於績效的LTIP單位的持有人有權獲得每個LTIP單位的股息,相當於每個普通單位支付的股息的10%。績效期結束後,LTIP獎勵獲得者獲得的LTIP單位的數量(包括既得和未歸屬)(如果有)有權獲得每LTIP單位的股息,金額等於按普通單位支付的定期和特別股息。從授予之日起,不受實現績效目標限制的LTIP單位的持有人有權獲得每個LTIP單位的股息,相當於每個普通單位支付的股息的100%。

通脹

實際上,我們所有的租約都規定了運營開支的上漲。我們認為,轉嫁給租户的運營費用和合同租金的上漲至少可以部分抵消通貨膨脹開支的增長。我們認為通貨膨脹沒有對我們的歷史財務狀況或經營業績產生重大影響。

現金流

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的現金流摘要(金額以千計):

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

提供的淨現金(用於):

 

 

 

 

 

 

運營活動

 

$

80,908

 

 

$

59,052

 

投資活動

 

 

(126,284)

)

 

 

(20,967)

)

融資活動

 

 

50,676

 

 

 

(33,573)

)

運營活動

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,我們分別從經營活動中產生了8,090萬美元和5,910萬美元的現金。截至2024年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金包括扣除支出後的5,270萬美元租賃活動淨現金,與租户應收賬款、預付費用和其他資產變動相關的2,100萬美元,與經營租賃相關的遞延收入、經營租賃義務的本金支付以及應付賬款、應計費用和其他負債以及與未合併房地產企業投資的分配相關的730萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金包括扣除支出後的5,110萬美元租賃活動淨現金、與未合併房地產企業投資分配相關的590萬美元以及與租户應收賬款、預付費用和其他資產變動、與經營租賃相關的遞延收入、經營租賃債務本金支付以及應付賬款、應計費用和其他負債的210萬美元。

投資活動

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,我們分別使用了1.263億美元和2,100萬美元的現金進行投資活動。截至2024年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金包括5,820萬美元的房地產收購和存款、4,300萬美元的開發物業、1,960萬美元的運營物業和550萬美元的應收貸款投資。截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金包括

34

 


 

運營物業增加1,210萬美元,開發物業新增900萬美元,被10萬美元的房地產收購和存款所抵消。

融資活動

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,我們分別從融資活動中獲得了5,070萬美元和使用了3,360萬美元的現金。截至2024年6月30日的六個月中,融資活動產生的淨現金包括1.5億美元的應付票據發行和800萬美元的普通股發行總收益,由5,750萬美元的股息支付、2500萬美元的定期貸款還款、1,060萬美元的抵押貸款應付票據還款、740萬美元的遞延融資成本、650萬美元的循環信貸額度下的淨還款額和0.3美元所抵消百萬美元用於支付發行費用。截至2023年6月30日的六個月中,融資活動使用的淨現金包括5,560萬美元的股息支付,1,780萬美元的應付抵押貸款票據,1,250萬美元的循環信貸額度下的淨還款額和10萬美元的發行成本支付,由發行普通股的總收益5,240萬美元所抵消。

 

非公認會計準則財務指標

我們使用和列報運營資金(“FFO”)和核心FFO作為衡量我們業績的補充指標。以下摘要描述了我們對FFO和Core FFO的使用,並提供了有關我們為何認為這些指標是衡量我們業績的有意義的補充指標的信息,並對這些指標與根據公認會計原則列報的淨收益進行了對比。

運營資金和運營核心資金

FFO 是衡量我們業績的補充指標。我們提供的FFO是根據Nareit FFO白皮書——2018年重述中規定的全國房地產投資信託基金協會(“Nareit”)現行定義計算得出的。FFO包括房地產投資信託基金在未合併關聯公司產生的FFO中所佔的份額。此外,我們為某些其他調整提供了核心FFO,我們認為這些調整增強了我們不同時期的FFO以及與其他公開交易房地產投資信託基金報告的FFO的可比性。FFO是一種補充業績衡量標準,通常用於房地產行業,以幫助投資者和分析師比較房地產投資信託基金的業績。

Nareit 將 FFO 定義為淨收益(根據公認會計原則計算),不包括:

與房地產相關的折舊和攤銷。
出售某些房地產資產的收益和損失。
控制權變更的收益和損失。
當減值直接歸因於該實體持有的折舊房地產價值下降時,對某些房地產資產和對實體的投資進行減值減記。

我們之所以提供FFO,是因為我們認為它是衡量我們經營業績的重要補充指標,而且我們認為證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它來評估房地產投資信託基金,其中許多房地產投資信託基金在報告業績時會提供FFO。

我們對FFO進行了調整,將Core FFO列為衡量我們經營業績的替代指標,在適用的情況下,不包括我們認為不能代表持續經營業績的項目,例如負債管理相關成本(包括債務清償和修改成本的損失)、災難性事件費用、非房地產資產折舊、信貸損失準備金以及未合併房地產企業在這些調整中的分配份額。在未來,我們還可能將我們認為可能有助於投資者比較業績的其他項目排除在Core FFO之外。我們認為,Core FFO更準確地反映了我們核心業務的持續運營和財務業績。

FFO和核心FFO作為補充財務指標列報,並不完全代表我們的經營業績。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算FFO和核心FFO,或使用FFO和核心FFO的其他定義,因此,我們對這些指標的介紹可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。FFO 和 Core FFO 都不打算成為

35

 


 

衡量現金流或流動性。請參閲我們根據公認會計原則編制的財務報表,以評估我們的財務狀況、經營業績和現金流。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中我們的淨收入與FFO和核心FFO的對賬情況(金額以千計):

 

 

在截至6月30日的三個月中

 

 

在截至6月30日的六個月中

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨收入

 

$

4,850

 

 

$

5,778

 

 

$

9,734

 

 

$

10,192

 

房地產資產的折舊

 

 

23,834

 

 

 

22,368

 

 

 

47,383

 

 

 

45,199

 

未合併的房地產企業在上述調整中分配的份額

 

 

2,006

 

 

 

1,875

 

 

 

4,008

 

 

 

3,750

 

FFO

 

 

30,690

 

 

 

30,021

 

 

 

61,125

 

 

 

59,141

 

對 FFO 的調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務消滅造成的損失

 

 

258

 

 

 

 

 

 

258

 

 

 

14

 

信貸損失準備金

 

 

218

 

 

 

 

 

 

218

 

 

 

 

自然災害事件支出,扣除恢復後的費用

 

 

(61)

)

 

 

(22)

)

 

 

(8)

)

 

 

78

 

非房地產資產的折舊

 

 

252

 

 

 

251

 

 

 

503

 

 

 

501

 

未合併的房地產企業在上述調整中分配的份額

 

 

16

 

 

 

17

 

 

 

33

 

 

 

33

 

核心 FFO

 

 

31,373

 

 

 

30,267

 

 

 

62,129

 

 

 

59,767

 

關鍵會計估計

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層在適用會計政策,包括進行估算和假設時運用判斷力。我們將這些估計、判斷和假設建立在歷史經驗、當前趨勢以及我們認為在這種情況下合理的其他各種因素的基礎上。如果我們對與各種交易有關的事實和情況的判斷或解釋不同,或者做出了不同的假設,則可能會適用不同的會計政策,從而導致不同的財務業績或財務報表的列報方式不同。

我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告討論了我們的重要會計政策,這些政策使用了相關的關鍵會計估算。在截至2024年6月30日的六個月中,我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中對我們重要會計政策的討論沒有實質性變化。

 

36

 


 

 

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指市場價格和利率的不利變化造成的損失風險。我們與金融工具相關的未來收益、現金流和公允價值取決於現行市場利率。我們的初級市場風險源於我們的債務,這種負債包括固定利率和浮動利率的利息。我們通過簽訂互換安排來管理浮動利率債務的市場風險,實際上是在到期之前的不同時期內固定全部或部分債務的利率。這反過來又降低了浮動利率債務造成的現金流波動的風險,並降低了利率上升的風險。我們在進行此類安排時的目標是減少我們的浮動利率敞口,我們不打算出於投機目的進行套期保值安排。有關我們利率互換的更多信息,請參閲《合併財務報表》附註6。

截至2024年6月30日,14億美元,佔我們債務的96.6%(不包括未攤銷的保費和折扣)為固定利率,4,750萬美元(佔3.4%)的浮動利率基於SOFR。如果我們的浮動利率債務的市場利率波動25個基點,我們的利息支出將根據利率變動每年增加或減少10萬美元。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

根據《交易法》的要求,我們在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對截至2024年6月30日《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15條所定義的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2024年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,併為收集此類信息並將其傳達給包括我們的負責人在內的管理層提供了合理的保證酌情為執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分

我們目前沒有參與任何重大訴訟,據我們所知,目前也沒有針對我們的任何重大訴訟。

第 1A 項。風險因素

除本10-Q表季度報告中其他地方披露的與此類風險因素(包括但不限於第一部分 “項目2——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論的事項)有關的其他事實信息外,第一部分 “第1A項” 中披露的風險因素沒有實質性變化。我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

不適用。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

37

 


 

第 5 項。其他信息

在截至2024年6月30日的三個月中,我們的任何董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用 終止 要麼 已修改 第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語的定義見S-K法規第408項)。

38

 


 

第 6 項。展品

本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入了以下證物:

展覽

 

展品描述

 

 

 

3.1

 

Easterly Government Properties, Inc. 的修訂和重述條款(此前於2015年1月30日作為S-11表格公司註冊聲明第2號修正案的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

3.2

 

經修訂和重述的《東方政府地產公司章程》(此前於2015年1月30日作為S-11表格公司註冊聲明第2號修正案的附錄3.2提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

3.3

 

Easterly Government Properties, Inc. 修訂和重述章程的第一修正案(此前於2019年2月27日作為公司8-K表最新報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

3.4

 

Easterly Government Properties, Inc. 修訂和重述章程的第二修正案(此前於2021年5月20日作為公司8-K表最新報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

4.1

 

Easterly Government Properties, Inc. 普通股證書樣本(此前於2015年1月30日作為S-11表格公司註冊聲明第2號修正案附錄4.1提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

10.1

 

Easterly Government Properties, Inc. 2024 年股權激勵計劃(此前作為公司於 2024 年 5 月 21 日提交的 8-k 表最新報告的附錄 10.1 提交)

 

 

 

10.2

 

信貸協議,由東方政府地產公司、東方政府地產有限責任公司、其中列出的擔保人、其中提名的初始貸款人和首次發行銀行以及作為行政代理人的北美花旗銀行、北美富國銀行、PNC銀行、全國協會和信託銀行作為聯合辛迪加代理人、北卡羅來納州BMO銀行雷蒙德·詹姆斯簽訂的信貸協議作為共同文件代理人的銀行和美國銀行全國協會,以及北卡羅來納州花旗銀行、富國銀行證券有限責任公司、PNC資本市場有限責任公司和Truist Securities, Inc.聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人(此前作為公司於2024年6月5日提交的8-k表最新報告的附錄10.1提交)

 

 

 

10.3*

 

《定期貸款協議第八修正案》由東方政府地產公司、Easterly Governent Properties LP、其中指定的擔保人、PNC銀行、全國協會作為行政代理人和貸款人,以及美國銀行全國協會和信託銀行作為貸款人於2024年7月15日生效

 

 

 

10.4*

 

第二份經修訂和重述的信貸協議第四修正案於2024年7月15日由東方政府地產公司、Easterly Governent Properties LP、其中點名的擔保人、其中點名的初始貸款人和首次發行銀行,以及北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理人、北卡羅來納州富國銀行和全國協會PNC銀行作為聯合辛迪加代理人,BMO Harris Bank,N.A..,加拿大皇家銀行和信託銀行作為共同文件代理人的雷蒙德·詹姆斯銀行,以及北卡羅來納州花旗銀行、富國銀行證券有限責任公司和PNCCapital Markets LLC,作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人

 

 

 

31.1*

 

經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條要求對首席執行官進行認證

 

 

 

31.2*

 

經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條要求對首席財務官進行認證

 

 

 

32.1**

 

經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(b)條要求對首席執行官和首席財務官進行認證

 

 

 

101.INS*

 

內聯 XBRL 實例文檔 — 該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

 

 

 

101.SCH*

帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構

 

 

 

104*

 

封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中)

 

 

 

 

39

 


 

* 隨函提交

** 隨函提供

40

 


 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

東方政府地產有限公司

 

 

 

日期:2024 年 7 月 31 日

 

/s/ Darrell W. Crate

 

 

達雷爾·W·克雷特

 

 

首席執行官

(首席執行官)

 

 

 

日期:2024 年 7 月 31 日

 

/s/ 艾莉森 E. 馬裏諾

 

 

艾莉森 E. 馬裏諾

 

 

執行副總裁、首席財務官兼首席會計官

(首席財務和會計官)