第99.1展示文本
The Chefs' Warehouse報告了2024年第二季度的財務業績
2024年7月31日，康涅狄格州里奇菲爾德 - 雪佛斯製品公司（NASDAQ：CHEF）（以下簡稱“公司”或“雪佛斯”），是美國、中東和加拿大的特色食品產品的主要分銷商，今天公佈了其截止於2024年6月28日的第二季度財務業績。

2024年第二季度的財務亮點：

2024年第二季度，公司淨銷售額為9.547億美元，比2023年第二季度的8.818億美元增長了8.3%。
2024年第二季度，GAAP淨利潤為1550萬美元，每股攤薄收益為0.37美元，而2023年第二季度，則是990萬美元，每股攤薄收益為0.25美元。
2024年第二季度，每股調整後淨利潤為0.40美元，而2023年第二季度，則是0.35美元。
2024年第二季度，調整後EBITDA為5.62億美元，而2023年第二季度則為5.11億美元。

公司主席兼首席執行官Christopher Pappas表示：“第二季度顧客的需求和定價表現了典型的季節性變化，去年實現了一個堅實的第一季度，進入了季節性更強的第二季度。我們在國內外市場的營運部門實現了強勁的獨特客户和物品植入增長，並有效地管理了定價，同時向客户提供了高質量的產品和高價值的服務。我們為所有團隊感到非常自豪，包括銷售、採購、定價、運營和支持功能，它們共同為我們的客户提供價值，並利用我們廣泛而多樣的供應鏈、增值加工和烹飪專業知識，協助我們的客户管理菜單開發以及與產品和勞動力相關的成本。”

2024年財務第2季度業績

2024年第二季度，公司淨銷售額為9.547億美元，比2023年第二季度的8.818億美元增長了8.3%。淨銷售額增長是由於有機銷售額增長概率達到了7.2%左右，並且收購業務的銷售額對本季度銷售增長的貢獻約為1.1%。有機的專業類銷售箱數比2023年第二季度增長了約4.7%，獨特客户和物品植入增長分別為8.2%和11.3%，相比2023年第二季度有所提高。中心板塊類有機銷售磅數比2023年第二季度增長了約2.9%。

2024年第二季度，公司毛利潤為2.29億美元，比2023年第二季度的2.084億美元增長了9.9%。毛利潤增長主要是由於銷售增加和物價上漲所致。毛利潤率大約上升了35個基點，達到了24.0%。

2024年第二季度，銷售、一般和管理費用為1.948億美元，比2023年第二季度的1.79億美元增長了約8.8%。這一增長主要是由於由收購和設施投資帶來的折舊和攤銷以及與補償和福利、設施和物流有關的成本增加所致，以支持銷售增長。銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的比例為20.4%，2024年第二季度，而2023年第二季度為20.3%。

由於在2023年第二季度記錄了180萬美元與客户關係 無形資產的減值損失，其他營業費用，淨減少380萬美元。
1. EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨利潤和調整後的每股淨利潤均為非GAAP指標。請參見本次財報發佈附帶的附表，以瞭解將EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的每股淨收益與這些措施直接可比較的GAAP措施的調解情況。

這與在收購後失去一位重要的Hardie's Fresh Foods客户和在與業務收購和融資安排有關的2024年第二季度承擔的較低的第三方交易成本有關。

2024年第二季度，營業收入為3.39億美元，而2023年第二季度為2.53億美元。營業收入增長主要是由於毛利潤增加，部分抵消了銷售、一般和管理費用的增加。營業收入佔淨銷售額的比例為3.6%，2024年第二季度，而2023年第二季度為2.8%。

2024年第二季度淨利潤為1550萬美元，每股攤薄收益為0.37美元，與2023年第二季度的990萬美元、每股攤薄收益0.25美元相比有所增長。

2024年第二季度調整後的EBITDA1為5620萬美元，而2023年第二季度為5110萬美元。2024年第二季度調整後的淨利潤1為1700萬美元，每股攤薄收益為0.40美元，而2023年第二季度的調整後淨收入為1440萬美元，每股攤薄收益為0.35美元。

2024年度指導原則

我們提供了2024財年的完整財務指引： • 淨銷售額在36.65億美元至37.85億美元之間 • 毛利潤在87400萬美元至90200萬美元之間 • 調整後的EBITDA在2,0800萬美元至2,1900萬美元之間。

• 淨銷售額在36.65億美元至37.85億美元之間，
• 毛利潤區間為87400萬至90200萬，
• 調整後的EBITDA區間為20800萬至21900萬。

2024年第二季度業績會

公司將於今天上午8:30舉行電話會議，討論2024年第二季度的財務結果。會議的主持人是克里斯·帕帕斯（Chris Pappas），主席兼首席執行官，和吉姆·萊迪（Jim Leddy），首席財務官。電話會議將通過公司的投資者關係網站http://investors.chefswarehouse.com 實時網絡直播。網絡直播的在線存檔將在公司的投資者關係網站上提供。

前瞻性聲明

本新聞稿中關於公司業務的陳述並非歷史事實，屬於“前瞻性陳述”，涉及風險和不確定性，並基於當前預期和管理估計；實際結果可能會有所不同。可能影響這些陳述的風險和不確定性包括但不限於：我們的成功在很大程度上取決於一般經濟狀況，包括可支配收入水平以及消費者福利性支出的變化；我們業務的利潤較低，對通貨膨脹和緊縮壓力以及激烈的競爭敏感；原材料、配料、包裝、其他原材料、配送和勞動成本上升的影響；WTI原油價格及其對分銷、包裝和能源成本的影響；我們成功推廣品牌的持續能力，預測並響應新客户需求，開發新產品和市場以有效競爭；我們和我們的供應鏈合作伙伴繼續在沒有重大幹擾的情況下運營分銷中心和其他工作場所，並在供應鏈中穩定採購原材料、包裝和其他原材料，即使供應鏈中斷或勞動力短缺也能夠採購原材料、包裝和其他原材料；業務擴展的風險；我們可能無法識別新的收購或整合最近或將來的收購，或者未能實現預期的收購收益、成本節約或其他收益；其它影響食品行業的因素，包括：如果產品變質或標示有誤，則回收產品，如果食品消費導致損傷，則需要承擔責任，食品成分披露和標籤法律法規以及有可能導致客户對某些食品產品的安全和質量失去信心；有關飲食和健康的新信息或態度，或有關我們所分銷產品健康影響的負面意見；可支配收入水平和消費者購買習慣的變化；競爭對手的定價策略和促銷支出水平；我們客户的庫存水平、信貸和其他相關業務風險的波動；以及與第三方供應商相關的風險，包括一個或多個第三方供應商未能遵守食品安全或其他法律法規的任何風險，可能會干擾我們的原材料或某些產品的供應或損害我們的聲譽；我們招募和留住高級管理層和技能熟練、多樣化的員工的能力；非預期的費用，包括但不限於訴訟或法律和解費用；我們保險政策的成本和充足性；公共衞生危機、大流行病和流行病（如新型冠狀病毒爆發）的影響和影響，以及這些影響對我們的業務、財務狀況和業績的不利影響；重大政府監管及任何潛在的未遵守此類規定的風險；美國和我們在外國營運的外國國家的聯邦、州、省和地方税規則，包括税收改革和立法；與我們的重大負債有關的風險；我們籌集額外資金和/或在商業上合理的條款或根本上獲得債務或其他融資的能力；我們滿足未來現金需求的能力，包括有效地進入金融市場並保持足夠的流動性的能力；換算成美元時，我們經營的司法管轄區中貨幣波動的影響；改變確定隔夜擔保回購利率的方法，或用另一種替代利率替換擔保隔夜利率（SOFR）並對其的影響；以及國際貿易爭端、關税、配額和其他進口或出口限制對我們的國際採購、銷售和業務的不利影響。這些前瞻性聲明是根據1995年私人證券訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）作出的，因此僅在發佈後才有效。更詳細的這些和其他風險因素的描述包含於公司2024年2月27日最新的10-k年度報告及自那時起公司向SEC提交的其他報告中。公司沒有義務根據適用法律要求更新任何信息。關於未來經營結果的任何預測均基於許多假設，其中許多假設超出了公司的控制範圍，不應以任何方式構成這些結果一定會發生的保證。這些預測可能會發生變化，並可能與最終報告的結果有所不同。公司可能不時更新這些公開宣佈的預測，但不義務這樣做。








1 EBITDA，調整後的EBITDA，調整後的淨利潤和調整後的每股淨利潤是非GAAP財務指標，請參閲本財報公告附帶的時間表，以將EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的每股淨收益與這些指標最直接相關的GAAP指標進行協調。
2

未來的業務狀況。這些風險因素包括但不限於：我們的成功在很大程度上取決於一般經濟狀況，包括可支配收入水平和消費者福利性支出的變化；我們業務的利潤較低，對通貨膨脹和緊縮壓力以及激烈的競爭敏感；原材料、配料、包裝、其他原材料、配送和勞動成本上升的影響；WTI原油價格及其對分銷、包裝和能源成本的影響；我們成功推廣品牌的持續能力，預測並響應新客户需求，開發新產品和市場以有效競爭；我們和我們的供應鏈合作伙伴繼續在沒有重大幹擾的情況下運營分銷中心和其他工作場所，並在供應鏈中穩定採購原材料、包裝和其他原材料，即使供應鏈中斷或勞動力短缺也能夠採購原材料、包裝和其他原材料；業務擴展的風險；我們可能無法識別新的收購或整合最近或將來的收購，或者未能實現預期的收購收益、成本節約或其他收益；其它影響食品行業的因素，包括：如果產品變質或標示有誤，則回收產品，如果食品消費導致損傷，則需要承擔責任，食品成分披露和標籤法律法規以及有可能導致客户對某些食品產品的安全和質量失去信心；有關飲食和健康的新信息或態度，或有關我們所分銷產品健康影響的負面意見；可支配收入水平和消費者購買習慣的變化；競爭對手的定價策略和促銷支出水平；我們客户的庫存水平、信貸和其他相關業務風險的波動；以及與第三方供應商相關的風險，包括一個或多個第三方供應商未能遵守食品安全或其他法律法規的任何風險，可能會干擾我們的原材料或某些產品的供應或損害我們的聲譽；我們招募和留住高級管理層和技能熟練、多樣化的員工的能力；非預期的費用，包括但不限於訴訟或法律和解費用；我們保險政策的成本和充足性；公共衞生危機、大流行病和流行病（如新型冠狀病毒爆發）的影響和影響，以及這些影響對我們的業務、財務狀況和業績的不利影響；重大政府監管及任何潛在的未遵守此類規定的風險；美國和我們在外國營運的外國國家的聯邦、州、省和地方税規則，包括税收改革和立法；與我們的重大負債有關的風險；我們籌集額外資金和/或在商業上合理的條款或根本上獲得債務或其他融資的能力；我們滿足未來現金需求的能力，包括能否有效地進入金融市場並保持足夠的流動性；換算成美元時，我們經營的司法管轄區中貨幣波動的影響；改變確定隔夜擔保回購利率的方法，或用另一種替代利率替換擔保隔夜利率（SOFR）並對其的影響；以及國際貿易爭端、關税、配額和其他進口或出口限制對我們的國際採購、銷售和業務的不利影響。

關於The Chefs' Warehouse The Chefs' Warehouse, Inc. (http://www.chefswarehouse.com)是美國、中東和加拿大的特色食品產品的首要分銷商，專注於為擁有或運營一些美國領先的菜單驅動獨立餐廳、高檔餐飲場所、鄉村俱樂部、酒店、承辦商、烹飪學校、麪包店、糕點店、巧克力店、郵輪公司、賭場和特色食品商店的廚師服務提供符合其特定需求的服務。The Chefs' Warehouse, Inc.向美國、中東和加拿大的44000多個客户地點提供和分銷超過70,000種產品。

(未經審計；以千為單位，股份額數和每股數據)

聯繫方式：
投資者關係
Jim Leddy，首席財務官，（718）684-8415

3

THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
簡明合併利潤表
37,924,931
 13周結束二十六週期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
淨銷售額$954,704 $881,820 $1,829,192 $1,601,465
銷售成本725,702 673,376 1,390,754 1,223,313
毛利潤229,002 208,444 438,438 378,152
銷售，總務及管理費用194,834 179,042 385,155 335,179
其他營業費用，淨額301 4,062 3,413 5,734
營業利潤33,867 25,340 49,870 37,239
利息費用11,690 12,006 24,934 22,012
税前收入22,177 13,334 24,936 15,227
所得税費用的撥備6653 3,467 7,481 3,959
淨收入$15,524 $9,867 $17,455 $11,268
每股淨利潤：    
基本$0.41 $0.26 $0.46 $0.30
攤薄$0.37 $0.25 $0.44 $0.29
加權平均流通股數:    
基本37,634,127 37,871,080 37,570,595 45,947,728
攤薄45,604,297 45,959,061 45,959,061 38,201,408

4

THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
簡明合併資產負債表
截至2024年6月28日和2023年12月29日
（未經審計；以千為單位）
 2024年6月28日2023年12月29日
現金及現金等價物$38,340 $49,878
應收賬款淨額323,433 334,015
存貨310,355 284,528
資產預付款和其他流動資產的變動68,421 62,522
總流動資產740,549 730,943
資產和設備，淨值259,585 234,793
經營租賃權使用資產179,813 192,307
商譽356,531 356,021
無形資產, 淨額172,461 184,863
其他6,482 6,379
總資產$1,715,421 $1,705,306
應付賬款$220,391 $200,547
應計負債61,761 70,728
短期營業租賃負債 23,502 24,246
應計的薪資37,254 37,071
開多次數56,626 53,185
流動負債合計399,534 385,777
開多期債務，淨電流部分660,759 664,802
經營租賃負債173,042 184,034
遞延所得税資產/負債，淨額17,413 14,418
其他負債2,794 1,603
負債合計1,253,542 1,250,634
普通股398 396
股票認購應收款項。356,363 356,157
累計其他綜合損失(2,284)(1,832)
保留盈餘117,406 99,951
自家保管的股票（10,004）—
股東權益461,879 454,672
負債和股東權益總額$1,715,421 $1,705,306

5

THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
簡明合併現金流量表
截至2024年6月28日和2023年6月30日的二十六個星期
（未經審計；以千為單位）
二十六週期末
 2024年6月28日2023年6月30日
經營活動現金流量：  
淨收入$17,455 $11,268
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:  
折舊和攤銷18,771 15,682
無形資產攤銷12,34210,456
應計懷疑賬户的撥備6,097 3,311
遞延所得税條款3,003990
債務清償損失366;—
保修準備金8,754 10,581
應計獲得收益責任計量方法變更導致的變動（615）1,092
無形資產減值— 1,838 
非現金利息和其他營運活動2,747 3,647
資產處置損失
資產和負債變動，包括收購淨額:  
應收賬款4,269 (9,854)
存貨(25,431)(35,450)
資產預付款和其他流動資產的變動(3,368)(2,435)
應付賬款、應計費用和應計工資17,812 453
其他資產和負債(1,976)（796）
經營活動產生的現金流量淨額60,226 10,783
投資活動現金流量：  
資本支出(33,123)（23,155）
收購所支付的現金(315)(119,580)
投資活動產生的淨現金流出（33,438）（142,735）
籌集資金的現金流量：  
償還債務和其他融資義務(14,500)(10,238)
支付租賃費(3,839)（1,442）
普通股回購（10,004）—
放棄份額以支付代扣税（7,283）(2,115)
支付的附帶獲利責任負債(3,550)(3,210)
資產質押貸款和循環信貸設施借款813 50,000 
籌集資金的淨現金流量（38,363）32,995
現金及現金等價物的外幣折算影響37 （251）
現金及現金等價物淨變動額(11,538)(99,208)
期初現金及現金等價物餘額49,878 158,800
期末現金及現金等價物$38,340 $59,592 
6

THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
GAAP淨利潤每股收益調節
（未經審計；以千為單位，除每股數據外）
 13周結束二十六週期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
分子：    
淨收入$15,524 $9,867 $17,455 $11,268
加上期權證券的影響:  
可轉換票據利息，税後淨額1,322 1,397 2,628 —
淨利潤可供普通股股東$16,846 $11,264 $20,083 $11,268
分母：    
加權平均基本普通股股數37,924,931 37,634,127 37,871,080 37,570,595
未獲授常股的稀釋效應573,930 521,102 642,767 564,119
期權和認股權的攤薄效應56,050 56,251 52,397 66,694
可轉換票據的攤薄效應7,392,817 7,392,817 7,392,817 —
加權平均攤薄普通股股數45,947,728 45,604,297 45,959,061 38,201,408
每股淨利潤：    
基本$0.41 $0.26 $0.46 $0.30
攤薄$0.37 $0.25 $0.44 $0.29


7

THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
淨利潤調節為税息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）和調整後的EBITDA
（未經審計；以千為單位）
 13周結束二十六週期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
淨收入$15,524 $9,867 $17,455 $11,268
利息費用11,690 12,006 24,934 22,012
折舊和攤銷9,537 8,671 18,771 15,682
無形資產攤銷6,171 5,759 12,34210,456
所得税費用的撥備6653 3,467 7,481 3,959
息税折舊及攤銷前利潤（1）49,575 39,770 80,983 63,377
調整：    
（2）股票補償4,555 5,247　8,754 10,581
其他營業費用，淨額（3）301 4,063 3,413 5,735 
重複租金（4）1,082 1,851 2,4444,060
搬家費（5）667 186 746 186
調整後的EBITDA（1）$56,180 $51,117 $96,340 $83,939

1. 我們提供EBITDA指標和調整後的EBITDA指標，這些指標不是根據美國通用會計準則——GAAP確定的衡量標準，因為我們認為這些指標提供了一個額外的評估我們業務的指標，當我們將它們與我們的GAAP財務結果和淨利潤的調整一起考慮時，提供了一個比沒有這些披露所能獲得的更全面的我們業務的瞭解。我們使用EBITDA指標和調整後的EBITDA指標, 和根據GAAP編制的財務指標（例如營收和經營現金流）一起評估我們的歷史和未來的經營表現，並增強我們對核心經營表現的理解。使用EBITDA和調整後的EBITDA作為績效指標，允許比較我們的經營表現相對於我們基於GAAP結果的績效，同時隔離一些與核心經營表現無關或在相似公司之間波動很大的項目的影響。
2. 表示與我們的關鍵員工和獨立董事授予的受限制股票獎勵和期權相關的非現金股票補償費用。
3. 表示與我們的收購相關的績效尚待實現的負債的公允價值非現金變動，與資產處置、資產減值（包括商譽減值）相關的非現金費用，與我們的收購或融資安排相關的某些第三方交易成本及某些其他費用。
4.代表我們在無法使用那些設施時預計將產生的租金和佔用成本，這些設施是我們進行設施合併時需要考慮的。
5.代表為合併和擴展我們的幾個配送設施而產生的搬遷費用。


8

THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
淨利潤與調整後淨利潤的調節
(未經審計;除股份數量及每股數據外全部以千為單位)
 13周結束二十六週期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
淨收入$15,524 $9,867 $17,455 $11,268
調整以將淨利潤調節為調整後淨利潤 (1):    
其他營業費用淨額(2) 301 4,063 3,413 5,735 
重複的租金 (3) 1,082 1,851 2,4444,060
搬遷費用 (4) 667 186 746 186
債務修改和清償費用 (5) 77 — 1,141 376
調整的税後影響 (6) (638)(1,586)(2,323)(2,693)
調整總計1,489 4,514 5,421 7,664
調整後淨利潤$17,013 $14,381 $22,876 $18,932
每股調整後稀釋淨利潤 $0.40 $0.35 $0.55 $0.48
調整後稀釋每股優先股 45,947,728 45,604,297 45,959,061 45,594,225

1.我們提供調整後的淨利潤和調整後的每股淨利潤，這些不是根據美國通用會計準則(GAAP)確定的衡量標準，因為我們認為這些措施提供了額外的評估我們業務的指標，而當與我們的GAAP結果和迴歸淨利潤和普通股股東可得淨利潤的調節一起考慮時，提供了比沒有此披露更全面的我們業務的理解。我們使用調整後的淨利潤和調整後的每股淨利潤以及根據GAAP編制的財務指標(例如營業收入和經營現金流)來評估我們的歷史和預期經營業績，並增強我們對核心運營業績的理解。使用調整後的淨利潤和調整後的每股淨利潤作為績效指標，允許比較評估與我們的基於GAAP結果的績效相對的運營績效，同時隔離與一些不相關的核心運營性能變化期間相關或在類似公司之間變化大的某些項目的影響。

2.代表我們收購的待收股利的公允價值的非現金變動、與資產處置相關的非現金費用、包括無形資產減值費、在我們通過收購或融資安排中發生的某些第三方交易費用以及其他某些費用。

3.代表我們在無法使用這些設施期間預計發生的租金和佔用成本與我們的設施合併有關。

4.代表整合和擴大我們的分銷設施所需的搬遷費用。

5.代表與我們的信貸協議相關的債務修訂費用、清償費用和與核銷某些遞延融資費用有關的利息費用。

6.代表將所得税規定值調整為調整後税前收入基於30.0%和26.0%計算的年化有效税率，在2024年和2023年的第二季度和年度累計時期分別為此税率。
9

THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
調整後淨利潤每股收益的調和表
（未經審計；以千為單位，除每股數據和每股數據外）
 13周結束二十六週期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
分子：    
調整後淨利潤$17,013 $14,381 $22,876 $18,932
加上期權證券的影響:    
可轉換票據利息，税後淨額1,322 1,397 2,628 2,794
調整後可供普通股東使用的淨利潤$18,335 $15,778 $25,504 $21,726
分母：    
加權平均基本普通股股數37,924,931 37,634,127 37,871,080 37,570,595
未獲授常股的稀釋效應573,930 521,102 642,767 564,119
期權和認股權的攤薄效應56,050 56,251 52,397 66,694
可轉換票據的攤薄效應7,392,817 7,392,817 7,392,817 7,392,817
加權平均攤薄普通股股數45,947,728 45,604,297 45,959,061 45,594,225
每股調整後淨收益：
攤薄$0.40 $0.35 $0.55 $0.48

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THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
調整後EBITDA指導財政2024年和解
（未經審計；以千為單位）
 低端指導高端指導
淨利潤：$51,000 $53,000
所得税費用的撥備21,750 22,750
折舊與攤銷62,000 65,000
利息費用48,000 52,000
息税折舊及攤銷前利潤（1）182,750 192,750
調整：  
股票補償 (2)17,000 18,000
重複租金 (3)4,000 4,000
其他營業費用 (4)3,500 3,500
搬遷費用 (5)750 750 
調整後的EBITDA（1）$208,000 $219,000 
 
1. 我們展示了2024財年的預估EBITDA和調整後的EBITDA，這些指標不是根據美國普通會計準則（GAAP）確定的測量標準，因為我們認為這些指標為評估我們當前估計的結果提供了額外的度量標準，當考慮到我們估計的GAAP結果和我們估算的淨收益的調和時，提供了比沒有這個披露更完整的理解我們的業務。我們將EBITDA和調整後的EBITDA與按照GAAP編制的財務指標（如營業收入和經營現金流量）一起使用，以評估我們的歷史和未來經營業績，並增強我們對我們相對於GAAP結果的業績表現的理解，同時隔離一些因素的影響，這些因素在不同期間變化而沒有任何與核心經營業績相關的相關性，或者在類似公司之間差異很大。

2. 表示與贈送給我們的關鍵員工和獨立董事的限制股份和期權相關的非現金股票補償費用。

3. 表示預計在我們無法使用這些設施的情況下，與我們的設施整合相關的租金和佔用成本。

4. 表示與我們的收購相關的應收儘快支付款項的公允價值變化、與資產處置相關的非現金費用、資產減值，包括無形資產減值費用、與我們的收購或融資安排相關的某些第三方交易成本以及某些其他成本的非現金費用。

5. 表示我們幾個配送設施的整合和擴張的搬遷費用。



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