CSW工業公司報告2025財年第一季度創紀錄的業績,創下季度營收,淨利潤,每股攤薄收益,息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)和經營性現金流的歷史新高
達拉斯,2024年7月31日(環球財經新聞) - CSW工業公司(Nasdaq:CSWI或 “公司”)今天報告截至2024年6月30日的2025財年第一季度期間的創紀錄業績。
財年2025第一季度亮點(與財年2024第一季度的比較)
• 總營收增長11.2%至2.262億美元,受有機增長7.7%和最近收購灰塵清除業務的3.5%推動
• 歸屬於CSWI的淨利潤增長26.1%至3860萬美元,而不是3060萬美元
• 每股攤薄收益(EPS)增長25.4%至2.47美元,而不是1.97美元
• EBITDA增長19.9%至6530萬美元,其中毛利率擴張210 bps至28.9%
• 經營性現金流從5030萬美元增長24.7%至6270萬美元
• 償還了5100萬美元的債務,進一步提高了資產負債表的強度,導致根據我們的信貸協議,槓桿率(債務與EBITDA之比)為0.49倍
董事長,總裁兼首席執行官的評論
CSW工業公司董事長,總裁兼首席執行官約瑟夫b. 阿姆斯(Joseph b. Armes)評論:“我們團隊的卓越執行再次導致了2025財年第一季度的創紀錄財務業績。 CSWI季度的創紀錄營收是由有機單元銷量增長,定價舉措推動的,並且收購灰塵清除業務進一步增強了營收。我們進一步提高了健康的毛利率,推動了創紀錄的盈利能力,併為本季度帶來了創紀錄的現金流。我們繼續通過紀律性資本配置並通過持續表現優於我們服務的市場來實現建立長期股東價值的承諾。”
2025財年第一季度合併結果
財政第一季度收入為2.262億美元,比去年同期增加了2280萬美元或11.2%。總收入增長包括來自承包商解決方案和工程建築解決方案的15.7百萬美元的有機增長(佔總增長的7.7%),餘下部分由在承包商解決方案板塊報告的無塵收購貢獻。在當前季度,成交量增長推動了大部分營收增長,而定價舉措和收購收入也做出了貢獻。
財政第一季度毛利潤為1.074億美元,比去年同期的9220萬美元增長了16.6%。毛利率擴大了220基點,達到47.5%,而去年同期為45.3%。毛利率上升主要是由於良好的產品組合、成交量槓桿和定價舉措。
在去年同期的基礎上,財政第一季度的營業費用佔營業收入的比例為23.2%,略高於去年同期的23.1%。當期的營業費用為5240萬美元,而去年同期為4700萬美元,與我們的營收增長保持一致,因為我們對員工、整合和無塵收購進行了投資。
當前期間的營業收入為5,510萬美元,而去年同期為4,520萬美元。營業收入佔營業收入的比例為24.3%,比去年同期的22.2%高出210個基點。營業收入率的提高是由於毛利率的改善,同時將營業費用與營業收入相對穩定。
歸屬於CSWI的淨收益(扣除聯營企業的非控制權益)增加了26.1%,至3,860萬美元,而去年同期為3,060萬美元,每股收益增加了25.4%,至2.47美元,而去年同期為1.97美元。
財政2025第一季度EBITDA增長了19.9%,至6,530萬美元,而去年同期為5,440萬美元。EBITDA毛利率擴大了210個基點,達到28.9%,而去年同期為26.8%。
財政第一季度,公司償還了5100萬美元的債務,利用了6,270萬美元的季度創紀錄的現金流。根據我們的信貸安排,公司的槓桿率(債務與EBITDA之比)為0.49x。
季末後,公司宣佈了第二十二個連續普通股季度現金股息。本季度每股股息為0.21美元,將於2024年8月9日派發給股東,登記日期為2024年7月26日。
本季度公司的有效税率為26.4%。
財政2025第一季度板塊業績
承包商解決方案板塊的收入為1.604億美元,比去年同期增長了2050萬美元或14.6%,包括有機增長的1330萬美元(總增長的9.5%)和最近收購的無塵業務的非有機增長部分,為720萬美元。與去年同期相比,淨收入增長得益於採暖、通風、空調/製冷、建築規範建築產品、通用工業和管道行業市場的增長。板塊營業收入提高至4,990萬美元,比去年同期的3,970萬美元提高了這筆增量利潤是由於營收增長、毛利潤槓桿以及最近收購的無塵收購而得到的。
專業可靠性解決方案板塊的收入為3680萬美元,與去年同期相比下降了90萬美元或2.4%。減少的淨收入是由於礦業和能源行業的收縮。板塊營業收入提高至720萬美元,而去年同期為700萬美元,增長了2.7%。庫存調整的結果使本期營業收入率為19.4%,而去年同期為18.5%。本財季段EBITDA提高了0.6%,達到850萬美元,EBITDA毛利率達到23.1%,而去年同期為22.4%。
工程建築解決方案板塊的收入為3090萬美元,比去年同期的2760萬美元增長了12.0%,由商業推廣驅動。板塊營業收入為570萬美元,佔營業收入的18.5%,而去年同期為430萬美元,佔營業收入的15.4%,這是由於費用和成交量的槓桿作用。板塊EBITDA和EBITDA毛利率在本財季也分別提高至6.2%和20.1%,而去年同期分別為4.7%和17.1%。
公司將於今日上午10:00主持電話會議,討論業績,併為投資社區舉行問答環節。可通過https://cswindustrials.gcs-web.com/訪問現場網絡直播。參與者可以撥打1-877-407-0784,國際呼叫者可以使用1-201-689-8560,並要求加入CSW Industrials的財報電話會議。
電話會議信息
會議結束後不久將提供電話重播,直至2024年8月14日(星期三)。參與者可以撥打1-844-512-2921,國際呼叫者可以使用1-412-317-6671,並輸入訪問代碼13747993。通話還將通過CSWI網站www.cswindustrials.com上的Webcast鏈接重播。
本新聞稿包括根據1933年證券法第27A和1934年證券交易法第21E節制定的前瞻性聲明,這些聲明是根據1995年修訂版私人證券訴訟改革法的安全港規定製定的。旨在識別前瞻性聲明的措辭或短語,包括“可能”,“應該”,“期望”,“可能”,“有意”,“計劃”,“預計”,“估計”,“認為”,“預測”或其他類似的表達意圖的言辭。前瞻性聲明的範圍包括,但不限於,收益預測、實際税率、關於我們的業務戰略的聲明,以及關於我們行業、業務、運營和財務業績和狀況的期望、信仰、未來計劃和戰略以及預期的發展情況。
Safe Harbor聲明
本新聞稿中包含的前瞻性聲明基於我們當前的預期,投資、預計和假設。這些聲明僅是預測,而非保證。此類前瞻性聲明有很多風險和不確定性,很難預測。這些風險和不確定性可能導致該前瞻性聲明的預測結果與實際情況有所不同,包括但不限於我們向證券交易委員會提交的文件中不時描述的風險因素,包括我們的年度報告在內。
本新聞稿中所有包含的前瞻性聲明都是基於我們當前所瞭解的信息,我們假設除法律規定外,不承擔更新任何前瞻性聲明的義務。
與這些前瞻性陳述中預測的情況存在實質性的差異,包括但不限於我們隨時與證券交易委員會的備案中描述的風險因素。其中包括我們的年度10-K表格。
本新聞稿中包含的所有前瞻性陳述都基於我們目前擁有的信息,我們假設除法律要求外,不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。
非依照普遍公認會計準則的財務措施
本新聞稿包括對CSWI可調整攤薄每股收益、CSWI可調整淨利潤、調整運營收入和自由現金流的分析,這些都是非依據GAAP標準衡量公司業績的財務指標。Attributable to CSWI被定義為不包括Whitmore JV的非控制利益貢獻。
CSWI使用調整後的EBITDA(利息、税、折舊和攤銷前溢利)作為額外的綜合非依據GAAP標準的財務指標,其中包括歸屬於Whitmore JV的利潤。該指標經過調整以排除所得税、利息費用、折舊、攤銷和減值損失以及重大非經常性項目的影響。
有關這些指標與最直接可比的GAAP指標之間的調和,以及為什麼我們認為這些非GAAP指標有用的討論,請參見本新聞稿的“非GAAP指標的調和”部分。
關於CSW Industrials, Inc。
CSW Industrials是一家多元化的工業增長企業,在三個板塊中擁有業內領先的運營:承包商解決方案、專業可靠性解決方案和工程建築解決方案。CSWI提供具有兩個共同特點的利基增值產品:性能和可靠性。我們以知名品牌服務於主要終端市場,包括:暖通空調、水管、一般工業、建築規範產品、能源、採礦和鐵路運輸等行業板塊。欲瞭解更多信息,請訪問www.cswindustrials.com。
投資者關係
Alexa Huerta
副總裁,投資者關係和財務主管
214-489-7113
alexa.huerta@cswindustrials.com
CSW INDUSTRIALS, INC.
綜合損益表
(未經審計)
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| | 三個月之內結束 2020年6月30日 | | |
(金額為千元,除每股金額外) | | 2024 | | 2023 | | | | |
營業收入, 淨收入 | | $ | 226,177 | | | $ | 203,360 | | | | | |
營收成本 | | (118,756) | | | (111,193) | | | | | |
毛利潤 | | 107,421 | | | 92,167 | | | | | |
銷售,總務及管理費用 | | (52,361) | | | (46,961) | | | | | |
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營業利潤 | | 55,060 | | | 45,206 | | | | | |
利息費用,淨額 | | (2,520) | | | (4,009) | | | | | |
其他收入,淨額 | | 260 | | | 314 | | | | | |
税前收入 | | 52,800 | | | 41,511 | | | | | |
所得税費用 | | (13,950) | | | (-10,455) | | | | | |
淨收入 | | 38,850 | | | 31,056 | | | | | |
扣除歸屬於可贖回非控制權益的收益 | | (259) | | | (445) | | | | | |
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淨利潤歸屬於CSW Industrials, Inc. | | $ | 38,591 | | | $ | 30,611 | | | | | |
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每股淨利潤歸屬於CSW Industrials, Inc. | | | | | | | | |
基本 | | $ | 2.48 | | | $ | 1.97 | | | | | |
攤薄 | | 2.47 | | | 1.97 | | | | | |
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加權平均股本: | | | | | | | | |
基本 | | 15,534 | | | 15,520 | | | | | |
攤薄 | | 15,596 | | | 15,547 | | | | | |
CSW INDUSTRIALS, INC.
基本報表
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| | (未經審計) | | |
(金額以千為單位,每股數據除外) | | 2024年6月30日 | | 酒精飲料銷售
$ 32,907
45.5%
$ 30,136
42.1%
$ 66,223 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 18,852 | | | $ | 22,156 | |
應收賬款淨額為$945和$908,壞賬損失預計分別為$945和$908。 | | 143,195 | | | 142,665 | |
淨存貨 | | 156,791 | | | 150,749 | |
資產預付款和其他流動資產的變動 | | 12,381 | | | 15,840 | |
| | | | |
總流動資產 | | 331,219 | | | 331,410 | |
固定資產淨額為$106,976和$103,515的折舊,分別為92,371,246,402,312,898,318,819。 | | 92,371 | | | 92,811 | |
商譽 | | 246,402 | | | 247,191 | |
無形資產, 淨額 | | 312,898 | | | 318,819 | |
其他 | | 67,636 | | | 53,095 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 總計為1,050,526和1,043,326。 | | | $ | 1,043,326 | |
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負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 55,025 | | | $ | 48,387 | |
應計及其他流動負債 | | 66,460 | | | 67,449 | |
| | | | |
| | | | |
流動負債合計 | | 121,485 | | | 115,836 | |
長期債務 | | 115,000 | | | 166,000 | |
應支付的養老福利 | | 1,103 | | | 1,114 | |
其他長期負債 | | 143,166 | | | 125,298 | |
| | | | |
負債合計 | | 380,754 | | | 408,248 | |
承諾和義務 | | | | |
可贖回的非控制股份 | | 19,614 | | | 19,355 | |
股東權益: | | | | |
普通股,每股面值$0.01 | | 164 | | | 164 | |
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額外實收資本 | | 143,970 | | | 137,253 | |
按成本核算的庫藏股(分別為968股和952股) | | (102,406) | | | (95,643) | |
保留盈餘 | | 618,381 | | | 583,075 | |
累計其他綜合損失 | | (9,951) | | | (9,126) | |
股東權益總計 | | 650,158 | | | 615,723 | |
負債合計、可贖回的非控制股份及股東權益總計 | | $ | 1,050,526 | | | $ | 1,043,326 | |
CSW INDUSTRIALS, INC.
綜合現金流量表
(未經審計)
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| | 截至6月30日的三個月 |
(以千為單位) | | 2024 | | 2023 | | |
經營活動現金流量: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 38,850 | | | $ | 31,056 | | | |
調整淨利潤以計入經營活動現金流量: | | | | | | |
折舊費用 | | 3,622 | | | 3,239 | | | |
無形資產和其他資產的攤銷 | | 6,503 | | | 5,868 | | | |
存貨準備金 | | 517 | | | 2,509 | | | |
撥備 | | 378 | | | 108 | | | |
股權酬金 | | 3,746 | | | 2,805 | | | |
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處置固定資產的收益 | | (13) | | | -12 | | | |
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淨養老金益 | | 16 | | | 17 | | | |
資產減值 | | — | | | 92 | | | |
遞延所得税 | | 2,084 | | | 843 | | | |
經營性資產和負債變動: | | | | | | |
應收賬款 | | (998) | | | (4,319) | | | |
存貨 | | (6,766) | | | 2,141 | | | |
資產預付款和其他流動資產的變動 | | 3,438 | | | 2,443 | | | |
其他 | | 28 | | | (788) | | | |
應付賬款及其他流動負債 | | 10,923 | | | 3,233 | | | |
應付退休福利和其他負債 | | 327 | | | 1,022 | | | |
經營活動產生的淨現金流量 | | 62,655 | | | 50,257萬美元, | | | |
投資活動現金流量: | | | | | | |
資本支出 | | (3,101) | | | (4,971) | | | |
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資產出售收益 | | 13 | | | 12 | | | |
投資所支付的現金 | | (500) | | | — | | | |
收購所支付的現金 | | (163) | | | (112) | | | |
從收購獲得的調整收益 | | 470 | | — | | | |
投資活動產生的淨現金流出 | | (3,281) | | | (5,071) | | | |
籌集資金的現金流量: | | | | | | |
信用額度借款 | | 7,723 | | | 15,432 | | | |
貸款額度的償還 | | (58,723) | | | (58,432) | | | |
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購買公司庫存股 | | (7,891) | | | (2,864) | | | |
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股息 | | (3,262) | | | (2,947) | | | |
籌集資金淨額 | | (62,153)美元 | | | (48,811)美元 | | | |
匯率變化對現金和等價物的影響 | | (525) | | | -42 | | | |
現金及現金等價物淨變動額 | | (3,304) | | | (3,667) | | | |
現金及現金等價物期初餘額 | | 22,156 | | | 18,455 | | | |
現金及現金等價物期末餘額 | | $ | 18,852 | | | $ | 14,788 | | | |
非GAAP衡量的調和
我們使用每股調整收益、歸屬於CSWI的調整淨利潤、調整營業收入、調整的EBITDA以及按照GAAP準備的財務指標,例如營業收入、營業成本、營業費用、營業收入和歸屬於CSWI的淨利潤,評估我們的歷史和潛在運營績效,並增強我們對核心運營績效的理解。自由現金流是一個非GAAP財務指標,定義為從運營活動中獲得的現金減去資本支出。我們還相信這些衡量指標對於投資者評估我們的業務運營績效沒有一次性項目的影響是有用的。在下面的表格中,由於舍入可能會導致金額有微不足道的差異。
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CSW Industrials,Inc。 |
歸屬於CSWI的淨利潤與EBITDA的調整 |
(未經審計) |
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(以千為單位) | | 截止到6月30日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
歸屬於CSWI的淨利潤 | | $ | 38,591 | | | $ | 30,611 | | | | | |
加:應贖回公司優先股利息 | | 259 | | | 成交量445 | | | | | |
淨利潤 | | $ | 38,850 | | | $ | 31,056 | | | | | |
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調整項目: | | | | | | | | |
利息費用 | | 2,520 | | | 4,009 | | | | | |
所得税費用 | | 13,950 | | | 10,455 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 9,932 | | | 8,915 | | | | | |
EBITDA | | $ | 65,252 | | | $ | 54,435 | | | | | |
EBITDA 營業收入比例 | | 28.9 | % | | 26.8 | % | | | | |
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CSW Industrials公司 | | | | | |
分段營業收入對分段EBITDA的調節 | | | | | |
(未經審計) | | | | | |
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(以千為單位) | 2024年6月30日結束的三個月 | | | | | |
| 承包商解決方案 | 專業可靠解決方案 | 工程建築方案 | 公司及其他 | 合併後的 | | | | | |
淨營業收入 | $ | 160,418 | | $ | 淨收入為3,679.1萬美元,截至2024年6月30日三個月減少了900萬美元,或2.4%,與三個月以前的淨收入相比。這是由輕微的成交量下降所驅動的。淨收入在採礦和能源終端市場下降,在普通工業和鐵路運輸終端市場上升。 | | $ | 30,893 | | $ | (1,926) | | $ | 226,177 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 49,884 | | $ | 7,150 | | $ | 5,723 | | $ | (7,698) | | $ | 55,060 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
% 營業收入 | 31.1 | % | 19.4 | % | 18.5 | % | | 24.3 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | |
調整項目: | | | | | | | | | | |
其他費用收益 | 396 | | (63) | | (7) | | (66) | | 260 | | | | | | |
折舊與攤銷 | 7,983 | | 1,423 | | 485 | | 41 | | 9,932 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
EBITDA | $ | 58,263 | | $ | 8,511 | | $ | 6,201 | | $ | (7,723) | | $ | 65,252 | | | | | | |
% 營業收入 | 36.3 | % | 23.1 | % | 20.1 | % | | 28.9 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 截至2023年6月30日的三個月 | | | | | |
| 承包商解決方案 | 專業可靠解決方案 | 工程建築方案 | 公司及其他 | 合併後的 | | | | | |
淨營業收入 | $ | 139,954 | | $ | 37,711 | | $ | 流動性和資本資源 | | $ | (1,892) | | $ | 203,360 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 39,667 | | $ | 6,966 | | $ | 4,260 | | $ | (5,686) | | $ | 45,206 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
% 營業收入 | 28.3 | % | 18.5 | % | 15.4 | % | | 22.2 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | |
調整項目: | | | | | | | | | | |
其他費用收益 | 172 | | (37) | | 8 | | 172 | | 314 | | | | | | |
折舊與攤銷 | 6,895 | | 1,530 | | 441 | | 48 | | 8,915 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
EBITDA | $ | 46,734 | | $ | 8,458 | | $ | 4,708 | | $ | (5,466) | | $ | 54,435 | | | | | | |
% 營業收入 | 33.4 | % | 22.4 | % | 17.1 | % | | 26.8 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CSW INDUSTRIALS, INC. |
經營性現金流量與自由現金流量調節 |
(未經審計) |
| | | | | | | | |
(以千為單位) | | 截至6月30日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
經營活動產生的現金流量淨額 | | $ | 62,655 | | | $ | 50,257萬美元, | | | | | |
少:資本支出 | | (3,101) | | | (4,971) | | | | | |
自由現金流 | | $ | 59,554 | | | $ | 45,286 | | | | | |
| | | | | | | | |
自由現金流佔淨利潤的百分比 | | 153.3 | % | | 145.8 | % | | | | |