hrzn20240630_10q.htm
0001487428地平線科技金融公司 錯誤--12-31Q22024679,477716,07728,78128,67717,17214,428725,430759,1820.0010.0011,000,0001,000,00000000.0010.001100,000,000100,000,00036,211,28033,534,85436,043,81533,367,389188.4178.871.521.066.619.76.51.90.24.00.41.02.14.84.80.00.03.51.70.01.8196.79.81.0214.2205.075.624.683.321.57.62.30.24.50.60.11.50.30.30.00.04.41.60.91.9218.91.00.8000002024 2023 2022 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M11股息會員SRT：情景預測成員2024-07-262024-07-260001487428hrzn：O2024 M10股息會員SRT：情景預測成員2024-07-262024-07-260001487428hrzn：O2024 M9股息會員SRT：情景預測成員2024-07-262024-07-260001487428美國公認會計準則：債務證券成員hrzn：MyforestFoodsCoMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-07-102024-07-100001487428美國公認會計準則：債務證券成員hrzn：LemongrassHoldingsIncMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-07-112024-07-110001487428美國公認會計準則：債務證券成員hrzn：SlingshotAerospaceIncMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-07-122024-07-120001487428美國公認會計準則：債務證券成員hrzn：NexiBuilding SolutionsIncMember2024-06-300001487428美國公認會計準則：債務證券成員hrzn：HometamTechnologiesIncMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-07-302024-07-30
 

 

目錄表

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

表格 10-Q

 

(標記一)

☒

根據第節每季度報告 13或15（d） 1934年《證券交易法》

  

截至本季度末2024年6月30日

  

或

  

☐

根據部分的過渡報告 13或15（d） 1934年《證券交易法》

 

從_到_的過渡期

 

委託文件編號：814-00802

 

HORIZON科技金融公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

特拉華州

 

27-2114934

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

 

(國際税務局僱主身分證號碼)

法明頓大道312號

  

法明頓, CT

 

06032

（主要行政辦公室地址）

 

(郵政編碼)

 

(860) 676‑8654

(註冊人’S電話號碼，包括區號)

 

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

 

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

 

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人還是非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器

☐

 

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☒

 

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

   

 

  

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則

☐

 

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。是的 ☐沒有☒

 

截至2024年7月30日，註冊人在納斯達克全球精選市場上以代碼“HRZN”交易的普通股股票數量（每股面值0.001美元）為 36,059,675.

 

根據該法第12(B)款登記的證券：

 

每個班級的標題

 

股票代碼

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股票面價值0.001美元

 

HRZN

 

納斯達克股市有限責任公司

4.875% 2026年到期票據

 

HTFB

 

紐約證券交易所

6.25% 2027年到期票據

 

HTFC

 

紐約證券交易所

 

 

 
目錄

 

 

HORIZON科技金融公司

 

表格 10‑Q

目錄

   

頁面

部分 I

第1項

合併財務報表。

3
     
 

截至2024年6月30日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表

3
 

截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的合併經營報表（未經審計）

4
 

截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併淨資產變動表（未經審計）

5
 

截至2024年和2023年6月30日止六個月的合併現金流量表（未經審計）

6
 

截至2024年6月30日（未經審計）和2023年12月31日的合併投資計劃

7
 

合併財務報表附註（未經審計）

25

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

49

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

66

第四項。

控制和程序

67
     
部分 第二部分：

第1項。

法律訴訟

67

項目1A.

風險因素

67

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

68

第三項。

高級證券違約

68

第四項。

煤礦安全信息披露

68

第5項。

其他信息

68

第6項。

陳列品

68
 

簽名

69

EX-31.1

   

EX-31.2

   

EX-32.1

   

EX-32.2

   
 

 

2
目錄

 

 

部分 一：財務信息

 

項目 1.合併財務報表

 

地平線科技金融公司及子公司

 

合併資產負債表

(千美元，不包括每股和每股數據)

 

  

6月30日，

  

十二月三十一日，

 
  

2024

  

2023

 
  

(未經審計)

     

資產

        

按公允價值計算的非附屬公司投資（成本為美元679,477及$716,077，分別)

 $619,629  $693,730 

按公允價值計算的非受控聯屬投資（成本為美元28,781及$28,677，分別）（注5）

  15,847   1,132 

按公允價值計算的受控附屬公司投資（成本為美元17,172及$14,428，分別）（注5）

  11,386   14,223 

按公允價值計算的投資總額（成本為美元725,430及$759,182，分別）（注4）

  646,862   709,085 

現金

  81,333   46,630 

貨幣市場基金的投資

  32,320   26,450 

貨幣市場基金投資受到限制

  3,221   2,642 

應收利息

  16,733   13,926 

其他資產

  6,936   3,623 

總資產

 $787,405  $802,356 
         

負債

        

借款（注7）

 $442,744  $462,235 

應付分配

  11,894   11,011 

應付基本管理費（注3）

  978   1,052 

其他應計費用

  3,011   4,077 

總負債

  458,627   478,375 
         

承諾和或有事項（注3和8）

          
         

淨資產

        

優先股，面值$0.001每股，1,000,000授權股份，零截至2024年6月30日和2023年12月31日已發行和發行股票

  —   — 

普通股，面值$0.001每股，100,000,000授權股份，36,211,280和33,534,854已發行及已發行股份36,043,815和33,367,389分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的發行股票

  40   36 

超過面值的實收資本

  481,349   450,949 

可分配損失

  (152,611)  (127,004)

淨資產總額

  328,778   323,981 

總負債和淨資產

 $787,405  $802,356 

每股普通股資產淨值

 $9.12  $9.71 

 

請參閲合併財務報表附註

 

 

3
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

 

合併業務報表(未經審計)

(千美元，不包括每股和每股數據)

 

  

截至以下三個月

  

截至以下日期的六個月

 
  

6月30日，

  

6月30日，

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

投資收益

                

來自非附屬投資：

                

利息收入

 $24,480  $26,624  $50,164  $54,023 

費用收入

  1,010   1,493   1,278   2,131 

來自受控附屬機構投資：

                

利息收入

  188   —   365   — 

總投資收益

  25,678   28,117   51,807   56,154 

費用

                

利息開支

  7,940   7,179   16,101   14,299 

基礎管理費（注3）

  3,027   3,207   6,189   6,408 

績效激勵費（注3）

  —   118   295   3,094 

管理費（注3）

  426   368   859   808 

專業費用

  455   447   1,120   1,106 

一般和行政

  559   546   987   992 

總費用

  12,407   11,865   25,551   26,707 

消費税前淨投資收益

  13,271   16,252   26,256   29,447 

消費税撥備

  357   179   736   363 

淨投資收益

  12,914   16,073   25,520   29,084 

已實現和未實現淨虧損

                

非附屬投資已實現淨收益（損失）

  2,424   (16,529)  2,435   (16,697)

非受控聯屬投資已實現淨收益

  40   —   37   — 

投資已實現淨收益(虧損)

  2,464   (16,529)  2,472   (16,697)

非附屬投資未實現（折舊）淨增值

  (23,287)  548   (37,501)  (7,835)

非受控聯屬投資未實現淨增值

  3,178   60   14,611   906 

受控附屬公司投資未實現淨折舊

  (4,402)  —   (5,581)  — 

投資未實現（折舊）淨增值

  (24,511)  608   (28,471)  (6,929)

已實現和未實現淨虧損

  (22,047)  (15,921)  (25,999)  (23,626)

經營淨資產淨(減)增

 $(9,133) $152  $(479) $5,458 

每股普通股淨投資收益

 $0.36  $0.54  $0.74  $1.00 

每股普通股運營導致的淨資產淨（減少）增加

 $(0.26) $0.01  $(0.01) $0.19 

每股宣佈的分配

 $0.33  $0.33  $0.71  $0.66 

加權平均流通股

  35,434,761   29,747,290   34,507,252   28,987,948 

 

請參閲合併財務報表附註

 

4
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

 

合併淨資產變動表（未經審計）

(千美元，共享數據除外)

 

          

實收資本

         
  

普通股

  

超過

  

可分發

  

總淨值

 
  

股份

  

量

  

帕爾

  

損失

  

資產

 

2023年3月31日的餘額

  28,377,357  $30  $393,312   (71,659) $321,683 

發行普通股，扣除發行成本

  3,698,175   4   43,998   —   44,002 

扣除消費税後，運營淨資產淨增加：

                    

淨投資收入，扣除消費税

  —   —   —   16,073   16,073 

投資已實現淨虧損

  —   —   —   (16,529)  (16,529)

投資未實現增值淨額

  —   —   —   608   608 

股息再投資計劃下發行普通股

  20,727   —   251   —   251 

已宣佈的分配

  —   —   —   (10,669)  (10,669)

2023年6月30日的餘額

  32,096,259   34   437,561   (82,176)  355,419 
                     

2024年3月31日的餘額

  34,469,878   37   463,539   (131,455)  332,121 

發行普通股，扣除發行成本

  1,516,249   3   17,135   —   17,138 

扣除消費税後，運營導致的淨資產淨減少：

                    

淨投資收入，扣除消費税

  —   —   —   12,914   12,914 

投資已實現淨收益

  —   —   —   2,464   2,464 

投資未實現折舊淨額

  —   —   —   (24,511)  (24,511)

股息再投資計劃下發行普通股

  57,688   —   675   —   675 

已宣佈的分配

  —   —   —   (12,023)  (12,023)

2024年6月30日的餘額

  36,043,815  $40  $481,349  $(152,611) $328,778 

 

                   

實收資本

                  
   

普通股

    

超過

    

可分發

    

總淨值

  
   

股份

    

量

    

帕爾

    

損失

    

資產

  

2022年12月31日的餘額

     27,753,373     $ 29     $ 385,921     $ (67,502 )   $ 318,448  

發行普通股，扣除發行成本

     4,304,023       5       51,171       —       51,176  

扣除消費税後，運營淨資產淨增加：

                                        

淨投資收入，扣除消費税

     —       —       —       29,084       29,084  

投資已實現淨虧損

     —       —       —       (16,697 )     (16,697 )

投資未實現折舊淨額

     —       —       —       (6,929 )     (6,929 )

股息再投資計劃下發行普通股

     38,863       —       469       —       469  

已宣佈的分配

     —       —       —       (20,132 )     (20,132 )

2023年6月30日的餘額

     32,096,259       34       437,561       (82,176 )     355,419  
                                         

2023年12月31日的餘額

     33,367,389       36       450,949       (127,004 )     323,981  

發行普通股，扣除發行成本

     2,570,045       4       29,106       —       29,110  

扣除消費税後，運營淨資產淨增加：

                                        

淨投資收入，扣除消費税

     —       —       —       25,520       25,520  

投資已實現淨收益

     —       —       —       2,472       2,472  

投資未實現折舊淨額

     —       —       —       (28,471 )     (28,471 )

股息再投資計劃下發行普通股

     106,381       —       1,294       —       1,294  

已宣佈的分配

     —       —       —       (25,128 )     (25,128 )

2024年6月30日的餘額

     36,043,815     $ 40     $ 481,349     $ (152,611 )   $ 328,778  

 

請參閲合併財務報表附註

 

5
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

 

合併現金流量表(未經審計)

(千美元)

 

  

截至6月30日的6個月，

 
  

2024

  

2023

 

經營活動的現金流：

        

經營淨資產淨(減)增

 $(479) $5,458 

將經營活動產生的淨資產淨（減少）增加與經營活動提供的淨現金進行調整：

        

債務發行成本攤銷

  814   950 

投資已實現(收益)損失淨額

  (2,472)  16,697 

投資未實現折舊淨額

  28,471   6,929 

購買投資

  (35,384)  (87,553)

已收到的投資本金

  76,056   64,496 

投資的實物支付利息

  (1,737)  (2,154)

出售投資所得收益

  88   8,506 

結算費用收入時收到的股權

  —   (89)

結算費用收入時收到的授權書

  (359)  — 

資產和負債變動情況：

        

應收利息(增加)減少

  (982)  65 

期末付款增加

  (1,825)  (1,291)

非勞動收入減少

  (2,429)  (2,291)

其他資產增加

  (292)  (717)

其他應計費用減少

  (1,066)  (484)

應付基本管理費減少

  (74)  (2)

應付激勵費增加（減少）

  —   (1,274)

經營活動提供的淨現金

  58,330   7,246 

融資活動的現金流：

        

償還2019年資產支持票據

  —   (11,765)

發行普通股所得收益，扣除發行成本

  29,110   51,175 

信貸便利預付款

  50,000   30,000 

償還信貸設施

  (70,000)  (35,000)

發債成本

  (3,337)  (729)

已支付的分配

  (22,951)  (18,229)

融資活動提供的現金淨額(用於)

  (17,178)  15,452 

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

  41,152   22,698 

現金、現金等價物和受限現金：

        

期初

  75,722   30,466 

期末

 $116,874  $53,164 
         

補充披露現金流量信息：

        

支付利息的現金

 $15,237  $13,409 

補充非現金投資和融資活動：

        

再融資債務投資餘額

 $11,250  $— 

已收到並記錄為未賺取收入的擔保投資

 $858  $656 

應付分配

 $11,894  $10,592 

應收期末付款

 $13,641  $11,074 

非現金收入

 $7,983  $7,182 

 

   

6月30日，

  
   

2024

    

2023

  

現金

   $ 81,333     $ 24,395  

貨幣市場基金的投資

     32,320       25,865  

貨幣市場基金投資受到限制

     3,221       2,904  

現金總額、現金等價物和限制性現金

   $ 116,874     $ 53,164  

 

請參閲合併財務報表附註

 

6
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

 

綜合投資計劃（未經審計）

2024年6月30日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

 

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

非關聯投資- 188.4% (8)

                                      

非附屬債務投資- 178.8% (8)

                                      

非附屬債務投資-生命科學- 71.5% (8)

                                      

城堡溪生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50%

2026年5月1日

  4,583   4,570   4,570 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50%

2026年5月1日

  4,583   4,570   4,570 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50%

2026年5月1日

  2,750   2,742   2,742 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50%

2026年5月1日

  4,583   4,570   4,570 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50%

2026年5月1日

  4,583   4,570   4,570 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50%

2026年5月1日

  2,750   2,742   2,742 

埃瑪萊克斯生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.22%

素數

  4.72%  9.75%  -   5.00%

2025年11月1日

  5,000   4,964   4,964 
    

定期貸款

  13.22%

素數

  4.72%  9.75%  -   5.00%

2026年5月1日

  5,000   4,967   4,967 

綠光生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.00%  -   3.00%

2025年7月1日

  2,167   2,110   2,110 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.00%  -   3.00%

2025年7月1日

  1,083   1,055   1,055 

KSJ Therapeutics，Inc.（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  8.50%  -   5.50%

2027年5月1日

  6,250   6,210   6,210 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  8.50%  -   5.50%

2027年5月1日

  6,250   6,210   6,210 

原生微生物公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  8.50%  -   5.00%

2026年11月1日

  3,625   3,605   3,605 
    

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  8.50%  -   5.00%

2026年11月1日

  2,417   2,403   2,403 

PDC生物技術公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   3.75%

2026年9月1日

  10,000   9,937   9,937 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   3.75%

2026年9月1日

  3,750   3,726   3,726 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   3.75%

2026年9月1日

  3,750   3,726   3,726 

普羅維公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   4.30%

2027年1月1日

  3,482   3,399   3,206 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   4.30%

2027年1月1日

  3,482   3,399   3,206 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   4.31%

2027年1月1日

  1,741   1,696   1,598 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   4.31%

2027年1月1日

  1,741   1,696   1,598 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   4.31%

2027年1月1日

  1,741   1,695   1,597 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   4.31%

2027年1月1日

  1,741   1,695   1,597 

Stealth Biotherapeutics Inc.（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  8.75%  -   6.00%

2025年10月1日

  3,238   3,197   3,197 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  8.75%  -   6.00%

2025年10月1日

  1,619   1,599   1,599 

塔拉克治療公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.25%  -   4.00%

2027年8月1日

  2,500   2,350   2,350 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.25%  -   4.00%

2027年8月1日

  2,500   2,465   2,465 

Aerobiotix，LLC（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  9.00%

固定

  -   -   -   18.00%

2028年4月1日

  2,500   2,474   2,354 
    

定期貸款

  9.00%

固定

  -   -   -   18.00%

2028年4月1日

  2,500   2,474   2,354 
    

定期貸款

  9.00%

固定

  -   -   -   18.00%

2028年4月1日

  200   187   178 

坎德森特生物醫學公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.50%  -   5.00%

2027年9月1日

  5,000   4,770   4,770 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.50%  -   5.00%

2027年9月1日

  2,500   2,460   2,460 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.50%  -   5.00%

2027年9月1日

  2,500   2,460   2,460 

塞裏貝爾公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  11.25%

素數

  2.75%  9.25%  -   4.00%

2029年3月1日

  5,000   4,814   4,814 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  2.75%  9.25%  -   4.00%

2029年3月1日

  5,000   4,935   4,935 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  2.75%  9.25%  -   4.00%

2029年3月1日

  4,000   3,948   3,948 

Cognoa，Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  8.75%  -   6.00%

2026年8月1日

  4,028   3,993   3,993 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  8.75%  -   6.00%

2026年8月1日

  2,014   1,997   1,997 

Conventus骨科公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  13.32%

素數

  4.82%  9.25%  -   10.36%

2025年7月1日

  3,766   3,729   3,729 
    

定期貸款

  13.32%

素數

  4.82%  9.25%  -   10.36%

2025年7月1日

  3,766   3,729   3,729 

CSA醫療公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  13.59%

素數

  5.09%  10.00%  -   5.00%

2024年1月1日

  391   391   391 
    

定期貸款

  13.59%

素數

  5.09%  10.00%  -   5.00%

2024年3月1日

  533   533   533 

MicroTransponder，Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  12.25%

素數

  3.75%  12.25%  -   3.50%

2029年1月1日

  3,750   3,694   3,694 
    

定期貸款

  12.25%

素數

  3.75%  12.25%  -   3.50%

2029年1月1日

  3,750   3,694   3,694 

 

請參閲合併財務報表附註

 

7
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

綜合投資計劃（未經審計）

2024年6月30日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

  

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

  

到期日

 本金金額  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

科學血管公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  13.25% 

素數

  4.75%  8.50%  -   5.00% 

2027年1月1日

  3,750   3,730   3,730 
    

定期貸款

  13.25% 

素數

  4.75%  8.50%  -   5.00% 

2027年1月1日

  3,750   3,729   3,729 
    

定期貸款

  13.75% 

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年1月1日

  5,000   4,953   4,953 
    

定期貸款

  13.75% 

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年1月1日

  5,000   4,918   4,918 

索尼克斯健康公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  12.00% 

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2027年9月1日

  2,500   2,477   2,477 
    

定期貸款

  12.00% 

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2027年9月1日

  2,500   2,477   2,477 
    

定期貸款

  12.00% 

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2027年9月1日

  5,000   4,953   4,953 
    

定期貸款

  12.00% 

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2027年9月1日

  5,000   4,953   4,953 
    

定期貸款

  12.00% 

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2028年4月1日

  3,750   3,708   3,708 
    

定期貸款

  12.00% 

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2028年4月1日

  3,750   3,708   3,708 
    

定期貸款

  12.00% 

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2028年4月1日

  3,750   3,708   3,708 
    

定期貸款

  12.00% 

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2028年4月1日

  3,750   3,708   3,708 

脊柱病學公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  15.50% 

素數

  7.00%  10.25%  -   1.00% 

2025年10月1日

  5,000   4,972   4,972 
    

定期貸款

  15.50% 

素數

  7.00%  10.25%  -   1.00% 

2026年4月1日

  2,500   2,488   2,488 

斯威夫特健康系統公司（2）（12）（20）

 

醫療器械

 

定期貸款

  13.75% 

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年7月1日

  3,500   3,473   876 
    

定期貸款

  13.75% 

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年7月1日

  3,500   3,473   876 
    

定期貸款

  13.75% 

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年7月1日

  3,500   3,462   874 
    

定期貸款

  13.75% 

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年7月1日

  3,500   3,462   874 

維羅生物技術公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  12.25% 

素數

  3.75%  12.25%  -   4.00% 

2029年1月1日

  15,000   14,704   14,704 
    

定期貸款

  12.25% 

素數

  3.75%  12.25%  -   4.00% 

2029年1月1日

  10,000   9,803   9,803 
    

定期貸款

  12.25% 

素數

  3.75%  12.25%  -   4.00% 

2029年1月1日

  5,000   4,902   4,902 
    

定期貸款

  12.25% 

素數

  3.75%  12.25%  -   4.00% 

2029年1月1日

  2,500   2,451   2,451 

非附屬債務投資總額-生命科學

                                  246,362   234,965 

非附屬債務投資-可持續發展- 21.0% (8)

                                        

新航空公司Aerofarms，Inc.的轉讓人（2）（12）（15）

 

其他可持續性

 

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   4.33% 

2026年12月1日

  3,750   3,705   3,705 
    

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   4.33% 

2026年12月1日

  3,750   3,705   3,705 

Nexii Building Solutions Inc.（2）（12）（13）（14）（18）

 

其他可持續性

 

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  8,871   8,222   2,189 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  8,871   7,996   2,129 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  8,871   7,996   2,129 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  5,914   5,325   1,418 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  5,914   5,325   1,418 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  773   705   188 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  616   561   149 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  307   280   75 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  305   278   74 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  183   166   44 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  842   767   204 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  1,145   1,050   279 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

固定

  -   -   -   -  

2024年8月30日

  422   384   102 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

固定

  -   -   -   -  

2024年8月30日

  557   485   129 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

固定

  -   -   -   -  

2024年8月30日

  414   392   104 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

固定

  -   -   -   -  

2024年8月30日

  491   471   125 
    

定期貸款

  15.50% (11) 

固定

  -   -   -   -  

2024年8月30日

  490   486   129 

索利有機公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   2.75% 

2026年4月1日

  5,000   4,922   4,922 
    

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   2.75% 

2026年4月1日

  2,500   2,461   2,461 
    

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   2.75% 

2026年5月1日

  5,000   4,924   4,924 
    

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   2.75% 

2026年5月1日

  2,500   2,462   2,462 
    

定期貸款

  14.00% 

素數

  5.50%  11.75%  -   2.75% 

2026年12月1日

  5,000   4,936   4,936 
    

定期貸款

  14.00% 

素數

  5.50%  11.75%  -   2.75% 

2026年12月1日

  2,500   2,468   2,468 

Temperpack技術公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  3,750   3,700   3,700 
    

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  3,750   3,700   3,700 
    

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  7,500   7,393   7,393 
    

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  3,750   3,697   3,697 
    

定期貸款

  15.25% 

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  3,750   3,697   3,697 
    

定期貸款

  14.50% 

素數

  6.00%  10.00%  -   2.00% 

2029年1月1日

  4,500   4,449   4,449 
    

定期貸款

  14.50% 

素數

  6.00%  10.00%  -   2.00% 

2029年1月1日

  2,000   1,977   1,977 

非附屬機構債務投資總額-可持續發展

                                  99,085   69,081 

 

請參閲合併財務報表附註

 

8
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

綜合投資計劃（未經審計）

2024年6月30日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

  

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

非關聯債務投資-技術- 66.6% (8)

                                       

公理空間公司（2）（12）

 

通信

 

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   2.50% 

2026年6月1日

  5,000   4,975   4,975 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   2.50% 

2026年6月1日

  5,000   4,975   4,975 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   2.50% 

2026年6月1日

  5,000   4,975   4,975 

坎普紐約公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  15.75%

素數

  7.25%  10.50%  -   3.00% 

2027年3月1日

  2,033   1,975   1,975 

克拉拉食品有限公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.00%  -   5.50% 

2025年8月1日

  1,083   1,076   1,076 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.00%  -   5.50% 

2025年8月1日

  1,083   1,076   1,076 

哈茨公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  5.00%  -   10.40% 

2027年3月1日

  2,000   1,367   1,367 
    

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  5.00%  -   10.40% 

2027年3月1日

  3,000   2,354   2,354 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  10.50%  -   7.78% 

2028年2月1日

  2,813   2,813   2,813 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  10.50%  -   7.78% 

2028年2月1日

  2,813   2,813   2,813 

抒情食品公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  9.00%  -   1.00% 

2027年9月1日

  2,500   2,591   2,228 

MyForest Foods Co.（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   3.00% 

2025年10月1日

  2,667   2,657   2,657 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   3.00% 

2025年10月1日

  1,333   1,328   1,328 

下一個汽車控股公司（2）（12）（13）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  5,780   5,572   3,331 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,890   2,786   1,665 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,312   2,229   1,332 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,890   2,786   1,665 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  3,468   3,343   1,999 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,890   2,786   1,665 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  5,780   5,572   3,331 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,890   2,786   1,665 

Optoro，Inc.（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2027年8月1日

  2,500   2,432   2,432 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2028年7月1日

  1,875   1,796   1,796 

Standvast Holdings，LLC（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.75%  -   3.00% 

2028年6月1日

  2,500   2,240   2,240 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.75%  -   3.00% 

2028年6月1日

  2,500   2,415   2,415 

Unagi公司（2）（12）（13）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  16.25% (11)

素數

  7.75%  11.00%  -   -  

2027年5月1日

  1,306   1,086   570 
    

定期貸款

  16.25% (11)

素數

  7.75%  11.00%  -   -  

2027年5月1日

  653   543   285 
    

定期貸款

  16.25% (11)

素數

  7.75%  11.00%  -   -  

2027年5月1日

  653   543   285 

Liqid，Inc.（2）（12）

 

聯網

 

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  333   329   329 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  333   329   329 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  167   164   164 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  167   164   164 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  167   161   161 

BriteCore Holdings，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  14.00%  -   3.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,902   4,902 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  14.00%  -   3.00% 

2028年10月1日

  2,500   2,469   2,469 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  14.00%  -   3.00% 

2028年10月1日

  2,500   2,469   2,469 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  14.00%  -   3.00% 

2028年10月1日

  2,500   2,469   2,469 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  14.00%  -   3.00% 

2029年4月1日

  2,500   2,466   2,466 

 

請參閲合併財務報表附註

 

9
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

綜合投資計劃（未經審計）

2024年6月30日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

  

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

Dropoff，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  15.00% (19)

素數

  6.50%  9.75%  -   3.50% 

2026年4月1日

  6,777   6,695   6,093 
    

定期貸款

  15.00% (19)

素數

  6.50%  9.75%  -   3.50% 

2026年4月1日

  6,256   6,180   5,624 
    

定期貸款

  15.00% (19)

素數

  6.50%  9.75%  -   3.50% 

2026年8月1日

  2,607   2,576   2,345 

科迪亞克機器人公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年4月1日

  10,000   9,929   9,929 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年4月1日

  10,000   9,929   9,929 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年4月1日

  5,000   4,964   4,964 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年4月1日

  5,000   4,964   4,964 

檸檬草控股公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  15.00%

素數

  6.50%  9.75%  -   2.50% 

2026年3月1日

  4,375   4,358   4,358 
    

定期貸款

  15.00%

素數

  6.50%  9.75%  -   2.50% 

2026年3月1日

  2,187   2,179   2,179 

Lytics，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  14.25%  -   5.00% 

2026年11月1日

  2,500   2,476   2,476 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  14.25%  -   5.00% 

2026年12月1日

  1,250   1,240   1,240 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  14.25%  -   5.00% 

2027年4月1日

  1,000   995   995 

米蘭蒂斯公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,788   4,788 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,924   4,924 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,924   4,924 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,924   4,924 

麪條合作伙伴公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  12.00%  -   3.00% 

2027年3月1日

  10,000   9,905   9,905 
    

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  12.00%  -   3.00% 

2027年3月1日

  5,000   4,953   4,953 
    

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  12.00%  -   3.00% 

2027年3月1日

  5,000   4,953   4,953 

聲譽研究所公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  15.75%

素數

  7.25%  10.50%  -   3.00% 

2025年8月1日

  2,583   2,542   2,542 

Slingshot Aerospace公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   5.00% 

2026年8月1日

  5,000   4,971   4,971 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   5.00% 

2026年8月1日

  5,000   4,971   4,971 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   5.00% 

2026年8月1日

  5,000   4,971   4,971 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   5.00% 

2026年8月1日

  5,000   4,971   4,971 

供應網絡可見性控股有限責任公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.00%  -   2.50% 

2028年6月1日

  2,500   2,476   2,476 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.00%  -   2.50% 

2028年6月1日

  3,500   3,490   3,490 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.00%  -   2.50% 

2028年6月1日

  2,500   2,493   2,493 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.00%  -   2.50% 

2028年6月1日

  1,500   1,496   1,496 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.00%  -   2.50% 

2029年7月1日

  5,000   4,983   4,983 

維肯檢測公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  12.50%

素數

  4.00%  11.75%  -   3.50% 

2027年6月1日

  5,000   4,945   4,945 
    

定期貸款

  12.50%

素數

  4.00%  11.75%  -   3.50% 

2027年6月1日

  2,500   2,472   2,472 
    

定期貸款

  12.50%

素數

  4.00%  11.75%  -   3.50% 

2027年6月1日

  2,500   2,472   2,472 

非附屬機構債務投資總額-技術

                                 232,921   218,930 

非附屬債務投資-醫療保健信息和服務- 19.7% (8)

                                       

獵犬實驗室公司(2)（12）（20）

 

診斷

 

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   3.50% 

2026年6月1日

  1,607   1,596   1,124 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   3.50% 

2026年6月1日

  1,607   1,596   1,124 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   3.50% 

2026年6月1日

  3,214   3,193   2,248 

Parse Biosciences，Inc.（2）（12）

 

診斷

 

定期貸款

  11.75%

素數

  3.25%  11.50%  -   5.00% 

2028年1月1日

  5,000   4,645   4,645 
    

定期貸款

  11.75%

素數

  3.25%  11.50%  -   5.00% 

2028年1月1日

  5,000   4,897   4,897 

Insight，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  9.50%  -   3.00% 

2027年8月1日

  7,000   6,807   6,807 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  9.50%  -   3.00% 

2027年8月1日

  3,500   3,470   3,470 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  9.50%  -   3.00% 

2027年8月1日

  3,500   3,470   3,470 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  9.50%  -   3.00% 

2028年4月1日

  2,750   2,715   2,715 

埃利奧特健康研究公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2027年10月1日

  10,000   9,675   9,675 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2027年10月1日

  5,000   4,935   4,935 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2027年10月1日

  5,000   4,935   4,935 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2027年10月1日

  5,000   4,935   4,935 

SafelyYou公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  11.75%

素數

  3.25%  11.00%  -   5.00% 

2027年6月1日

  5,000   4,784   4,784 
    

定期貸款

  11.75%

素數

  3.25%  11.00%  -   5.00% 

2027年6月1日

  5,000   4,931   4,931 

非附屬機構債務投資總額-醫療保健信息和服務

                                 66,584   64,695 

非附屬債務投資總額

                                 644,952   587,671 

 

請參閲合併財務報表附註

 

10
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

綜合投資計劃（未經審計）

2024年6月30日

(千美元)

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

非附屬機構授權投資- 6.5% (8)

                

非附屬機構授權令-生命科學- 1.9% (8)

                

阿瓦洛治療公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  117   311   — 

城堡溪生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  7,404   214   225 

埃瑪萊克斯生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  110,402   176   136 

伊穆農公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  19,671   64   — 

KSJ Therapeutics，Inc. (2)（12）

 

生物技術

 

優先股令

  48,076   49   55 

野馬生物公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  16,611   146   — 

原生微生物公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  103,679   64   64 

PDC生物技術公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  299,848   160   157 

普羅維公司（2）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  175,098   278   — 

普羅維公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  709,981   312   229 

Stealth Biotherapeutics Inc.（2）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  318,181   265   117 

塔拉克治療公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  1,600,002   195   173 

Xeris Pharmaceuticals，Inc（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  126,000   73   29 

AcquuVine Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

普通股認股權證

  271   7   — 

艾林醫療公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  1,818,183   66   1,036 

Aerobiotix，LLC（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  8,800   48   10 

金絲雀醫療公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  12,153   86   1,280 

坎德森特生物醫學公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  93,336   152   139 

塞裏貝爾公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  219,866   139   237 

Cognoa，Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

普通股認股權證

  30,585   —   1 

Cognoa，Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  4,635,992   162   213 

Conventus骨科公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  9,313,541   256   208 

CSA醫療公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  2,839,739   174   135 

CVRx公司（2）（5）（12）

 

醫療器械

 

普通股認股權證

  47,410   76   142 

Infobionic公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  2,010,424   124   50 

木蘭醫療技術公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  809,931   194   381 

Meditrina公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  233,993   83   41 

MicroTransponder，Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  103,172   47   49 

科學血管公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  34,410   103   341 

索尼克斯健康公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  2,637,133   275   278 

VERO Biotech LLC（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  4,109   432   355 

脊柱病學公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  128,848   21   21 

斯威夫特健康系統公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  135,484   71   — 

非附屬機構授權令總數-生命科學

          4,823   6,102 

 

請參閲合併財務報表附註

 

11
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

綜合投資計劃（未經審計）

2024年6月30日

(千美元)

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

非附屬機構授權令-可持續發展- 0.2% (8)

                

新航空公司Aerofarms，Inc.的轉讓人（2）（12）（15）

 

其他可持續性

 

優先股令

  400,000   81   74 

LiquiGlide公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

優先股令

  61,359   39   30 

納西建築解決方案公司（2）（12）（14）（18）

 

其他可持續性

 

普通股認股權證

  215,171   490   — 

索利有機公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

普通股認股權證

  296   19   19 

索利有機公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

優先股令

  1,076   382   516 

Temperpack技術公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

優先股令

  49,693   178   89 

非附屬機構授權令總數-可持續發展

      1,189   728 

非附屬公司授權令-技術- 4.0% (8)

                

公理空間控股公司（2）（12）

 

通信

 

普通股認股權證

  1,991   46   62 

Intelepeer Holdings，Inc.（2）（12）

 

通信

 

優先股令

  2,936,535   138   2,838 

卵石郵報公司（2）（12）

 

通信

 

優先股令

  598,850   92   132 

阿盧拉控股公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  20,000   93   8 

坎普紐約公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  112,356   36   41 

克拉拉食品有限公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  46,745   30   125 

CZV公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

普通股認股權證

  65,569   79   74 

分歧技術公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  53,264   454   622 

哈茨公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

普通股認股權證

  1,446,429   3,178   2,490 

MyForest Foods Co.（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  250   28   27 

下一個汽車控股公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

普通股認股權證

  12,618   188   — 

下一個汽車控股公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  1,224,752   9   — 

Optoro，Inc.（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  11,550   181   145 

小學兒童公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  553,778   57   594 

奎普紐約公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  6,191   325   — 

Standvast Holdings，LLC（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  1,225,492   275   273 

Unagi公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  171,081   32   — 

更新者公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  108,333   34   27 

CPG超越公司（2）（12）

 

數據存儲

 

優先股令

  500,000   242   300 

Silk公司（2）（12）

 

數據存儲

 

優先股令

  394,110   175   128 

Global Worldwide LLC（2）（12）

 

互聯網和媒體

 

優先股令

  245,810   75   62 

火箭律師有限公司（2）（12）

 

互聯網和媒體

 

優先股令

  261,721   92   324 

技能分享公司（2）（12）

 

互聯網和媒體

 

優先股令

  139,074   162   817 

Liqid，Inc.（2）（12）

 

聯網

 

優先股令

  344,102   364   162 

Halio公司（2）（12）

 

電源管理

 

普通股認股權證

  38,241,466   1,585   2,700 

雪崩科技公司（2）（12）

 

半導體

 

優先股令

  5,938   45   — 

BriteCore Holdings，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  161,215   98   182 

Dropoff，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

普通股認股權證

  516,732   455   63 

點菜公司（2）（5）（12）

 

軟件

 

普通股認股權證

  147,361   60   — 

Everstream Holdings，LLC（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  350,000   70   65 

科迪亞克機器人公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  639,918   273   7 

檸檬草控股公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  101,308   34   138 

Lotame Solutions，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  71,305   18   42 

Lytics，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  85,543   43   — 

米蘭蒂斯公司（2）（12）

 

軟件

 

普通股認股權證

  948,275   223   255 

麪條合作伙伴公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  84,037   116   — 

聲譽研究所公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  4,104   63   94 

Revinate Holdings，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  682,034   44   94 

SIGNiX，Inc.（12）

 

軟件

 

優先股令

  186,235   225   — 

Slingshot Aerospace公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  309,208   123   72 

供應網絡可見性控股有限責任公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  682   65   78 

託皮亞移動公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  3,049,607   138   — 

維肯檢測公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  345,443   120   212 

xAd公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  4,343,348   177   8 

非附屬公司授權令總數-技術

      10,360   13,261 

 

請參閲合併財務報表附註

 

12
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

綜合投資計劃（未經審計）

2024年6月30日

(千美元)

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

非附屬機構令狀-醫療保健信息和服務- 0.4% (8)

                

Hound Labs，Inc（2）（12）

 

診斷

 

優先股令

  171,370   46   — 

Parse Biosciences，Inc.（2）（12）

 

診斷

 

普通股認股權證

  32,244   71   70 

Parse Biosciences，Inc.（2）（12）

 

診斷

 

優先股令

  184,253   166   173 

凱特農場公司（2）（12）

 

其他醫療保健

 

優先股令

  82,965   102   979 

Insight，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  85,066   167   — 

埃利奧特健康研究公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  652,250   191   95 

Medsphere Systems Corporation（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  7,097,792   60   — 

SafelyYou公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  150,353   163   51 

非附屬機構授權書總數-醫療保健信息和服務

      966   1,368 

非附屬公司授權令總數

      17,338   21,459 

非附屬機構其他投資-生命科學- 1.0% (8)

                

Lumithera公司（12）

 

醫療器械

 

版税協議

      1,146   100 

羅賓醫療保健公司（2）（12）

 

醫療器械

 

版税協議

      7,227   3,247 

ZetrOZ公司（12）

 

醫療器械

 

版税協議

      —   — 

非附屬公司其他投資總額

      8,373   3,347 

非附屬股權- 2.1% (8)

                

卡德倫治療公司（5）

 

生物技術

 

普通股

  600,000   —   283 

城堡溪生物科學公司（12）

 

生物技術

 

普通股

  1,162   250   250 

埃瑪萊克斯生物科學公司（12）

 

生物技術

 

普通股

  32,831   355   355 

公理空間公司（12）

 

通信

 

優先股

  1,810   261   306 

卡斯爾公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股

  242,180   2,681   2,681 

Getaround，Inc（2）（5）

 

消費者相關技術

 

普通股

  87,082   253   12 

下一個汽車控股公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股

  2,688,971   89   — 

SnagAJob.com，Inc.（12）

 

消費者相關技術

 

普通股

  82,974   10   81 

Lumithera公司（12）

 

醫療器械

 

普通股

  392,651   2,000   1,700 

泰戈能源公司（5）

 

其他可持續性

 

普通股

  5,205   111   10 

Decison，Inc.（12）

 

軟件

 

優先股

  280,000   2,800   1,281 

洛特姆公司（12）

 

軟件

 

優先股

  66,127   4   193 

非附屬公司股權總額

      8,814   7,152 

非關聯投資組合投資資產總額

     $679,477  $619,629 

 

請參閲合併財務報表附註

 

13
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

綜合投資計劃（未經審計）

2024年6月30日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

 

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

非受控聯屬投資- 4.8% (8)

                                      

非受控附屬機構債務投資-生命科學- 4.8% (8)

                                      

伊韋洛生物科學公司（2）（5）（12）（13）

 

生物技術

 

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   4.25%

2028年1月1日

  5,898   5,228   3,503 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   4.25%

2028年1月1日

  8,847   7,972   5,340 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   4.25%

2028年1月1日

  3,539   3,137   2,101 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   4.25%

2028年1月1日

  3,539   3,137   2,101 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   4.25%

2028年1月1日

  2,359   2,091   1,401 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   4.25%

2028年1月1日

  2,359   2,091   1,401 

非受控關聯公司債務投資總額

                            23,656   15,847 

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

非受控關聯公司股權-生命科學- 0.0% (8)

                

奧利亞醫療公司（12）（16）

 

醫療器械

 

普通股

  660,537   —   — 

伊韋洛生物科學公司（5）（12）

 

生物技術

 

普通股

  2,164,502   5,000   — 

非受控關聯公司股權總額

         5,000   — 

非受控聯屬公司令-生命科學- 0.0% (8)

                

伊韋洛生物科學公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股

  23,196   125   — 

非受控聯屬公司授權令總數

          125   — 

非受控關聯公司投資組合資產總額

         $28,781  $15,847 

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

 

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

受控聯屬投資- 3.5% (8)

                                      

受控聯屬公司債務投資-技術- 1.7% (8)

                                      

Better Place Forests Co.（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  12.25% (11)

素數

  3.75%  12.00%  -   2.78%

2029年8月1日

  3,772   3,814   3,166 
    

定期貸款

  12.25% (11)

素數

  3.75%  12.00%  -   2.78%

2029年8月1日

  1,886   1,867   1,549 
    

定期貸款

  12.25% (11)

素數

  3.75%  12.00%  -   - 

2025年8月1日

  505   505   420 
    

定期貸款

  12.25% (11)

素數

  3.75%  12.00%  -   - 

2025年8月1日

  501   501   415 

受控關聯公司債務投資總額

                            6,687   5,550 

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

受控關聯公司股權-技術- 0.0% (8)

                

Better Place Forests Co.（12）

 

消費者相關技術

 

普通股

  2,278,272   2,060   — 

Better Place Forests Co.（12）

 

消費者相關技術

 

優先股

  5,350,142   2,500   — 

受控關聯公司股權總額

          4,560   — 

受控附屬機構其他投資-生命科學- 1.8% (8)

                

HIMV LLC（12）（17）

 

生物技術

 

其他投資

      5,925   5,836 

受控附屬公司其他合計

          5,925   5,836 

受控附屬公司組合投資資產總額

         $17,172  $11,386 

證券組合投資總資產-196.7% (8)

         $725,430  $646,862 

  

短期投資-不受限制的投資-9.8% (8)

        

美國銀行貨幣市場存款賬户

  32,320   32,320 

短期投資總額--非限制性投資

 $32,320  $32,320 
         

短期投資-限制性投資-1.0% (8)

        

美國銀行貨幣市場存款賬户

  3,221   3,221 

短期投資總額--限制性投資

 $3,221  $3,221 

 

(1)

除非另有説明，否則公司的所有投資都是根據美國法律組織的實體，並且在美國有一個主要營業地點。

(2)

已被抵押為與KeyBank National Association(“Key”)、由紐約人壽保險公司牽頭的信貸融資(“NYL融資”)、由Nuveen Alternative Advisors LLC牽頭的信貸融資(“Nuveen融資”和NYL融資，即“信貸融資”)和/或定期債務證券化項下的抵押品，本公司的一家關聯公司就該貸款證券化提出了$100.0與美元同時發行的固定利率資產支持票據本金總額達百萬元157.8公司於年完成的擔保貸款證券化2022年11月9日(這個“2022資產擔保票據“)。

 

請參閲合併財務報表附註

 

14
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

綜合投資計劃（未經審計）

2024年6月30日

(千美元)

 

(3)

所有非關聯投資都是指公司持有的股份少於5%投資組合公司的有投票權的證券。所有非受控附屬公司投資均為公司擁有的投資5%或更多投資組合公司的有投票權證券，但不多過25%投資組合公司的有投票權的證券。所有受控附屬公司投資均為本公司擁有超過25%或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權(包括通過管理協議)。

(4)

除非另有説明，否則所有利息均以現金支付，每月到期，並僅適用於公司的債務投資。利率是債務投資的年利率，不是不包括期末付款(“ETP”)，以及與投資有關的任何額外費用，如遞延利息、承諾費或預付費。除非另有説明，債務投資在債務投資期間的利率是可變的。對於每一筆債務投資，當前的有效利率為2024年6月30日是提供的。

(5)

投資組合公司是一家上市公司。

(6)

對於債務投資，代表本金餘額減去非應得收入。

(7)

權證、股權和其他投資是不產生收益的。

(8)

價值佔淨資產的10%。

(9)

自.起2024年6月30日, 4.8%和1.4按成本和公允價值計算，公司總資產的百分比分別為非合格資產。在.之下1940ACT，The Company可能不收購任何不符合資格的資產，除非在進行收購時，符合資格的資產至少代表70%佔公司總資產的比例。

(10)

ETP是在適用債務投資到期日以現金支付的合同固定利息付款，包括任何預付款，除非另有説明，否則是債務投資原始本金餘額的固定百分比。利息將在每個ETP債務投資的有效期內應計，並將被確認為非現金收入，直到實際支付為止。因此，公司獎勵費用的一部分可能向其顧問支付薪酬將基於公司擁有的收入不但收到的是現金。

(11)

債務投資具有實物支付(PIK)特徵，即應計利息與債務投資當時未償還的本金相加。

(12)

這項投資的公允價值是使用重大的不可觀察的投入進行估值的。

(13)

債務投資處於非應計項目狀態2024年6月30日.

(14)該實體是根據加拿大法律組織的，在加拿大有一個主要營業地點。
(15)在或在附近2023年9月13日，與S在破產程序中收購AeroFarm，Inc.幾乎全部資產有關，新AeroFarm，Inc.承擔了該公司在AeroFarm，Inc.的所有債務投資。
(16)在……上面2023年7月31日，根據某項有擔保交易方買賣及轉讓協議，本公司將本公司借款人Corinth MedTech，Inc.的實質全部資產出售予Aulea Medical Inc.(“Aulea”)，代價為660,537Aulea普通股的股份。
(17)根據新斯科舍省最高法院的一項命令2023年5月1日由法院作出的命令修訂和重述的2023年5月5日IMV，Inc.(“IMV”)根據《公司債權人安排法》，R.S.C.1985,C.C.C-36,經修訂後，為IMV及其他公司尋求債權人保護2023年6月2日，IMV根據第章獲得對CCAA訴訟的承認15的美國破產法在特拉華州地區美國破產法院的訴訟程序中。在……裏面2023年9月，本公司與IMV的聯席貸款人通過HIMV LLC(為收購IMV的資產而成立的實體)進行信貸投標，並收購IMV的幾乎所有資產。出售IMV的資產是為了(I)有權收取與出售資產的潛在未來發展及許可有關的若干付款(如有)及(Ii)該等資產的買方的股權。HIMV LLC是70%由本公司擁有，並30%擁有者為第三-當事人聯合貸款人。
(18)在……上面2024年1月11日Nexii建築解決方案公司及其附屬公司(“Nexii”)根據公司’《債權人安排法》來自温哥華不列顛哥倫比亞省最高法院(“CCAA訴訟”)。關於CCAA訴訟程序，2024年1月22日，Nexii獲得了法院的命令，批准了一項出售程序(“出售程序”)，以徵集對以下項目的興趣和機會，一或Nexii和/或其資產的更多可執行交易或可執行交易的任意組合。根據出售過程的條款，Nexican Holdings Inc.及其聯屬公司(“Nexican”)和Nexii簽訂了一項資產購買協議，日期為2024年6月21日(出售協議)，根據該協議，Nexican將購買Nexii的幾乎所有資產，代價包括承擔Nexii對公司和其他有擔保債權人的部分債務，該公司在確定投資的公允價值時包含了這些信息2024年6月30日 售價為$10.9百萬美元。
(19)債務投資具有部分實物支付特徵，其中(A)債務投資的應計利息的一部分，金額等於四和一0.5%(4.5%）將債務投資當時未償還本金添加到債務投資當時未償還本金中，並且（b）債務投資的剩餘應計利息以現金支付。
(20)債務投資處於非應計項目狀態2024年6月30日 收到的利息付款將按現金方式確認為收入。

 

請參閲合併財務報表附註

 

15
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

投資綜合計劃表

2023年12月31日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

  

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

非關聯投資- 214.2% (8)

                                       

非附屬債務投資- 205.0% (8)

                                       

非附屬債務投資-生命科學- 75.6% (8)

                                       

城堡溪生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50% 

2026年5月1日

 $5,000  $4,979  $4,979 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50% 

2026年5月1日

  5,000   4,979   4,979 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50% 

2026年5月1日

  3,000   2,987   2,987 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50% 

2026年5月1日

  5,000   4,979   4,979 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50% 

2026年5月1日

  5,000   4,979   4,979 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  9.55%  13.50%  5.50% 

2026年5月1日

  3,000   2,987   2,987 

埃瑪萊克斯生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.22%

素數

  4.72%  9.75%  -   5.00% 

2024年6月1日

  1,414   1,410   1,410 
    

定期貸款

  13.22%

素數

  4.72%  9.75%  -   5.00% 

2024年6月1日

  1,414   1,410   1,410 
    

定期貸款

  13.22%

素數

  4.72%  9.75%  -   5.00% 

2025年11月1日

  5,000   4,950   4,950 
    

定期貸款

  13.22%

素數

  4.72%  9.75%  -   5.00% 

2026年5月1日

  5,000   4,949   4,949 

綠光生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.00%  -   3.00% 

2025年7月1日

  3,000   2,914   2,870 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.00%  -   3.00% 

2025年7月1日

  1,500   1,458   1,436 

KSJ Therapeutics，Inc.（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  8.50%  -   5.50% 

2027年5月1日

  6,250   6,199   6,199 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  8.50%  -   5.50% 

2027年5月1日

  6,250   6,199   6,199 

原生微生物公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  8.50%  -   5.00% 

2026年11月1日

  3,750   3,716   3,716 
    

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  8.50%  -   5.00% 

2026年11月1日

  2,500   2,478   2,478 

PDC生物技術公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   3.75% 

2026年9月1日

  10,000   9,911   9,911 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   3.75% 

2026年9月1日

  3,750   3,717   3,717 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   3.75% 

2026年9月1日

  3,750   3,717   3,717 

普羅維公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   5.50% 

2024年12月1日

  4,666   4,579   4,414 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   5.50% 

2024年12月1日

  4,666   4,579   4,414 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   5.50% 

2024年12月1日

  2,333   2,281   2,199 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   5.50% 

2024年12月1日

  2,333   2,281   2,199 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   5.50% 

2024年12月1日

  2,333   2,278   2,196 
    

定期貸款

  13.86%

素數

  5.36%  9.50%  -   5.50% 

2024年12月1日

  2,333   2,278   2,196 

Stealth Biotherapeutics Inc.（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  8.75%  -   6.00% 

2025年10月1日

  4,250   4,193   4,193 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  8.75%  -   6.00% 

2025年10月1日

  2,125   2,096   2,096 

塔拉克治療公司（2）（12）

 

生物技術

 

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.25%  -   4.00% 

2027年8月1日

  2,500   2,230   2,230 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.25%  -   4.00% 

2027年8月1日

  2,500   2,459   2,459 

Aerobiotix，LLC（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  9.00%

固定

  -   -   -   18.00% 

2028年4月1日

  2,500   2,468   2,342 
    

定期貸款

  9.00%

固定

  -   -   -   18.00% 

2028年4月1日

  2,500   2,468   2,342 
    

定期貸款

  9.00%

固定

  -   -   -   18.00% 

2024年6月30日

  200   200   190 

坎德森特生物醫學公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.50%  -   5.00% 

2027年9月1日

  5,000   4,757   4,757 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.50%  -   5.00% 

2027年9月1日

  2,500   2,454   2,454 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.50%  -   5.00% 

2027年9月1日

  2,500   2,454   2,454 

塞裏貝爾公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  8.25%  -   5.50% 

2024年10月1日

  3,750   3,738   3,738 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  8.25%  -   5.50% 

2024年10月1日

  3,750   3,738   3,738 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  8.25%  -   5.50% 

2024年10月1日

  1,875   1,866   1,866 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  8.25%  -   5.50% 

2024年10月1日

  1,875   1,866   1,866 

Cognoa，Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  8.75%  -   6.00% 

2026年8月1日

  4,583   4,546   4,546 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  8.75%  -   6.00% 

2026年8月1日

  2,292   2,273   2,273 

Conventus骨科公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  13.32%

素數

  4.82%  9.25%  -   10.36% 

2025年7月1日

  3,960   3,923   3,923 
    

定期貸款

  13.32%

素數

  4.82%  9.25%  -   10.36% 

2025年7月1日

  3,960   3,923   3,923 

CSA醫療公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  13.59%

素數

  5.09%  10.00%  -   5.00% 

2024年1月1日

  500   500   500 
    

定期貸款

  13.59%

素數

  5.09%  10.00%  -   5.00% 

2024年1月1日

  33   33   33 
    

定期貸款

  13.59%

素數

  5.09%  10.00%  -   5.00% 

2024年3月1日

  800   794   794 

MicroTransponder，Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  12.25%

素數

  3.75%  12.25%  -   3.50% 

2029年1月1日

  3,750   3,689   3,689 
    

定期貸款

  12.25%

素數

  3.75%  12.25%  -   3.50% 

2029年1月1日

  3,750   3,689   3,689 

 

請參閲合併財務報表附註

 

16
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

投資綜合計劃表

2023年12月31日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

  

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

羅賓醫療保健公司（2）（12）（13）

 

醫療器械

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年11月1日

  3,500   3,469   1,574 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年11月1日

  3,500   3,563   1,617 

科學血管公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  8.50%  -   5.00% 

2027年1月1日

  3,750   3,722   3,722 
    

定期貸款

  13.25%

素數

  4.75%  8.50%  -   5.00% 

2027年1月1日

  3,750   3,722   3,722 
    

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年1月1日

  5,000   4,943   4,943 
    

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年1月1日

  5,000   4,900   4,900 

索尼克斯健康公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2027年9月1日

  2,500   2,297   2,297 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2027年9月1日

  2,500   2,473   2,473 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2027年9月1日

  5,000   4,946   4,946 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   8.00% 

2027年9月1日

  5,000   4,946   4,946 

脊柱病學公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  15.50%

素數

  7.00%  10.25%  -   1.00% 

2025年10月1日

  5,000   4,978   4,978 
    

定期貸款

  15.50%

素數

  7.00%  10.25%  -   1.00% 

2026年4月1日

  2,500   2,489   2,489 

斯威夫特健康系統公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年7月1日

  3,500   3,467   3,467 
    

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年7月1日

  3,500   3,467   3,467 
    

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年7月1日

  3,500   3,456   3,456 
    

定期貸款

  13.75%

素數

  5.25%  9.00%  -   5.00% 

2027年7月1日

  3,500   3,456   3,456 

維羅生物技術公司（2）（12）

 

醫療器械

 

定期貸款

  12.25%

素數

  3.75%  12.25%  -   4.00% 

2029年1月1日

  15,000   14,675   14,675 
    

定期貸款

  12.25%

素數

  3.75%  12.25%  -   4.00% 

2029年1月1日

  10,000   9,784   9,784 
    

定期貸款

  12.25%

素數

  3.75%  12.25%  -   4.00% 

2029年1月1日

  5,000   4,892   4,892 
    

定期貸款

  12.25%

素數

  3.75%  12.25%  -   4.00% 

2029年1月1日

  2,500   2,446   2,446 

非附屬債務投資總額-生命科學

                                 249,642   244,815 

非附屬債務投資-可持續發展- 24.6% (8)

                                       

新航空公司Aerofarms，Inc.的轉讓人（2）（12）（15）

 

其他可持續性

 

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   4.33% 

2026年12月1日

  3,750   3,685   3,685 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   4.33% 

2026年12月1日

  3,750   3,685   3,685 

納西建築解決方案公司（2）（12）（13）（14）（18）

 

其他可持續性

 

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  8,425   8,353   4,549 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  8,425   8,229   4,481 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  8,425   8,229   4,481 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  5,617   5,480   2,984 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   2.50% 

2024年3月31日

  5,617   5,480   2,984 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  735   726   395 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  586   578   315 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  292   288   157 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  290   286   156 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  174   172   93 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  802   791   431 
    

定期貸款

  15.50% (11)

素數

  7.00%  10.25%  -   -  

2024年3月31日

  1,091   1,083   590 

索利有機公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   2.75% 

2026年4月1日

  5,000   4,959   4,959 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   2.75% 

2026年4月1日

  2,500   2,479   2,479 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   2.75% 

2026年5月1日

  5,000   4,956   4,956 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   2.75% 

2026年5月1日

  2,500   2,478   2,478 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  11.75%  -   2.75% 

2026年12月1日

  5,000   4,934   4,934 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  11.75%  -   2.75% 

2026年12月1日

  2,500   2,467   2,467 

Temperpack技術公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  3,750   3,694   3,694 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  3,750   3,694   3,694 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  7,500   7,379   7,379 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  3,750   3,690   3,690 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   2.50% 

2028年4月1日

  3,750   3,690   3,690 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  10.00%  -   2.00% 

2029年1月1日

  4,500   4,446   4,446 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  10.00%  -   2.00% 

2029年1月1日

  2,000   1,976   1,976 

非附屬機構債務投資總額-可持續發展

                                 97,907   79,828 

 

請參閲合併財務報表附註

 

17
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

投資綜合計劃表

2023年12月31日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

  

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

非關聯債務投資-技術- 83.3% (8)

                                       

公理空間公司（2）（12）

 

通信

 

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   2.50% 

2026年6月1日

  6,250   6,218   6,218 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   2.50% 

2026年6月1日

  6,250   6,218   6,218 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   2.50% 

2026年6月1日

  6,250   6,218   6,218 

坎普紐約公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  15.75%

素數

  7.25%  10.50%  -   3.00% 

2026年5月1日

  3,383   3,356   3,356 

克拉拉食品有限公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.00%  -   5.50% 

2025年8月1日

  1,667   1,656   1,656 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.00%  -   5.50% 

2025年8月1日

  1,583   1,573   1,573 

分歧技術公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2027年7月1日

  3,750   3,608   3,608 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2027年7月1日

  1,250   1,242   1,242 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2027年7月1日

  3,750   3,726   3,726 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2027年7月1日

  1,250   1,242   1,242 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2027年7月1日

  3,750   3,726   3,726 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2027年7月1日

  1,250   1,242   1,242 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2028年1月1日

  3,750   3,712   3,712 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2028年1月1日

  3,750   3,712   3,712 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2028年4月1日

  3,750   3,706   3,706 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2028年7月1日

  3,750   3,707   3,707 
    

定期貸款

  11.25%

素數

  6.00%  9.50%  11.25%  3.00% 

2028年7月1日

  3,750   3,707   3,707 

哈茨公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  5.00%  -   4.00% 

2027年3月1日

  2,000   1,421   1,421 
    

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  5.00%  -   4.00% 

2027年3月1日

  3,000   2,131   2,131 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  10.50%  -   7.78% 

2028年2月1日

  2,813   2,813   2,813 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  10.50%  -   7.78% 

2028年2月1日

  2,813   2,813   2,813 

抒情食品公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  9.00%  -   1.00% 

2027年9月1日

  2,500   2,591   2,429 

MyForest Foods Co.（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   3.00% 

2025年10月1日

  3,667   3,647   3,647 
    

定期貸款

  15.25%

素數

  6.75%  10.00%  -   3.00% 

2025年10月1日

  1,833   1,824   1,824 

下一個汽車控股公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  5,752   5,752   5,018 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,301   2,301   2,007 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,876   2,876   2,509 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  3,451   3,451   3,011 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,876   2,876   2,510 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,876   2,876   2,510 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  5,752   5,752   5,018 
    

定期貸款

  14.25% (11)

素數

  5.75%  9.00%  -   5.25% 

2023年10月31日

  2,876   2,876   2,510 

Optoro，Inc.（2）（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2027年8月1日

  2,500   2,416   2,416 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2028年7月1日

  1,875   1,787   1,787 

Unagi公司（2）（12）（13）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  16.25% (11)

素數

  7.75%  11.00%  -   -  

2027年5月1日

  1,204   1,086   872 
    

定期貸款

  16.25% (11)

素數

  7.75%  11.00%  -   -  

2027年5月1日

  602   543   436 
    

定期貸款

  16.25% (11)

素數

  7.75%  11.00%  -   -  

2027年5月1日

  602   543   436 

Liqid，Inc.（2）（12）

 

聯網

 

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  1,500   1,481   1,481 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  1,500   1,481   1,481 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  750   740   740 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  667   656   656 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.50%  -   4.00% 

2024年9月1日

  750   729   729 

BriteCore Holdings，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  14.00%  -   3.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,860   4,860 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  14.00%  -   3.00% 

2028年10月1日

  2,500   2,466   2,466 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  14.00%  -   3.00% 

2028年10月1日

  2,500   2,466   2,466 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  14.00%  -   3.00% 

2028年10月1日

  2,500   2,466   2,466 

 

請參閲合併財務報表附註

 

18
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

投資綜合計劃表

2023年12月31日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

  

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

Dropoff，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  15.00% (19)

素數

  6.50%  9.75%  -   3.50% 

2026年4月1日

  6,625   6,519   6,176 
    

定期貸款

  15.00% (19)

素數

  6.50%  9.75%  -   3.50% 

2026年4月1日

  6,116   6,018   5,701 
    

定期貸款

  15.00% (19)

素數

  6.50%  9.75%  -   3.50% 

2026年8月1日

  2,548   2,507   2,375 

Engage 3，LLC（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.75%  -   4.50% 

2027年7月1日

  3,750   3,728   3,728 
    

定期貸款

  14.75%

素數

  6.25%  9.75%  -   4.50% 

2027年7月1日

  3,750   3,728   3,728 

科迪亞克機器人公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年4月1日

  10,000   9,895   9,895 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年4月1日

  10,000   9,895   9,895 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年4月1日

  5,000   4,947   4,947 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  10.25%  -   4.00% 

2026年4月1日

  5,000   4,947   4,947 

檸檬草控股公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  15.00%

素數

  6.50%  9.75%  -   2.50% 

2026年3月1日

  5,000   4,971   4,971 
    

定期貸款

  15.00%

素數

  6.50%  9.75%  -   2.50% 

2026年3月1日

  2,500   2,486   2,486 

Lytics，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  14.25%  -   4.00% 

2026年11月1日

  2,500   2,471   2,373 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  14.25%  -   4.00% 

2026年12月1日

  1,250   1,237   1,188 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  14.25%  -   4.00% 

2027年4月1日

  1,000   994   954 

米蘭蒂斯公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,779   4,779 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,915   4,915 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,915   4,915 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2028年10月1日

  5,000   4,915   4,915 

麪條合作伙伴公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  12.00%  -   3.00% 

2027年3月1日

  10,000   9,885   9,885 
    

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  12.00%  -   3.00% 

2027年3月1日

  5,000   4,942   4,942 
    

定期貸款

  13.50%

素數

  5.00%  12.00%  -   3.00% 

2027年3月1日

  5,000   4,942   4,942 

聲譽研究所公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  15.75%

素數

  7.25%  10.50%  -   3.00% 

2025年8月1日

  3,667   3,625   3,625 

Slingshot Aerospace公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   5.00% 

2026年8月1日

  5,000   4,959   4,959 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   5.00% 

2026年8月1日

  5,000   4,959   4,959 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   5.00% 

2026年8月1日

  5,000   4,959   4,959 
    

定期貸款

  14.25%

素數

  5.75%  9.75%  -   5.00% 

2026年8月1日

  5,000   4,959   4,959 

供應網絡可見性控股有限責任公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.00%  -   2.50% 

2028年6月1日

  2,500   2,457   2,457 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.00%  -   2.50% 

2028年6月1日

  3,500   3,489   3,489 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.00%  -   2.50% 

2028年6月1日

  2,500   2,492   2,492 
    

定期貸款

  12.75%

素數

  4.25%  12.00%  -   2.50% 

2028年6月1日

  1,500   1,495   1,495 

維肯檢測公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  12.50%

素數

  4.00%  11.75%  -   3.50% 

2027年6月1日

  5,000   4,773   4,773 
    

定期貸款

  12.50%

素數

  4.00%  11.75%  -   3.50% 

2027年6月1日

  2,500   2,467   2,467 
    

定期貸款

  12.50%

素數

  4.00%  11.75%  -   3.50% 

2027年6月1日

  2,500   2,467   2,467 

非附屬機構債務投資總額-技術

                             275,026   269,790 

非附屬債務投資-醫療保健信息和服務- 21.5% (8)

                                       

獵犬實驗室公司(2)（12）

 

診斷

 

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   3.50% 

2026年6月1日

  2,500   2,484   2,484 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   3.50% 

2026年6月1日

  2,500   2,484   2,484 
    

定期貸款

  14.50%

素數

  6.00%  9.25%  -   3.50% 

2026年6月1日

  5,000   4,968   4,968 

Parse Biosciences，Inc.（2）（12）

 

診斷

 

定期貸款

  11.75%

素數

  3.25%  11.50%  -   5.00% 

2028年1月1日

  5,000   4,633   4,633 
    

定期貸款

  11.75%

素數

  3.25%  11.50%  -   5.00% 

2028年1月1日

  5,000   4,884   4,884 

Insight，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  9.50%  -   3.00% 

2027年8月1日

  7,000   6,684   6,684 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  9.50%  -   3.00% 

2027年8月1日

  3,500   3,463   3,463 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  9.50%  -   3.00% 

2027年8月1日

  3,500   3,463   3,463 
    

定期貸款

  14.00%

素數

  5.50%  9.50%  -   3.00% 

2028年4月1日

  2,750   2,710   2,710 

埃利奧特健康研究公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2027年10月1日

  10,000   9,656   9,656 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2027年10月1日

  5,000   4,925   4,925 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2027年10月1日

  5,000   4,925   4,925 
    

定期貸款

  12.00%

素數

  3.50%  11.75%  -   4.00% 

2027年10月1日

  5,000   4,925   4,925 

SafelyYou公司（2）（12）

 

軟件

 

定期貸款

  11.75%

素數

  3.25%  11.00%  -   5.00% 

2027年6月1日

  5,000   4,648   4,648 
    

定期貸款

  11.75%

素數

  3.25%  11.00%  -   5.00% 

2027年6月1日

  5,000   4,918   4,918 

非附屬機構債務投資總額-醫療保健信息和服務

                             69,770   69,770 

非附屬債務投資總額

                             692,345   664,203 

 

請參閲合併財務報表附註

 

19
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

投資綜合計劃表

2023年12月31日

(千美元)

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

非附屬機構授權投資- 7.6% (8)

                

非附屬機構授權令-生命科學- 2.3% (8)

                

阿瓦洛治療公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  117   311   — 

城堡溪生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  7,404   214   318 

埃瑪萊克斯生物科學公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  110,402   178   246 

伊穆農公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  19,671   65   — 

KSJ Therapeutics，Inc. (2)（12）

 

生物技術

 

優先股令

  48,076   50   53 

野馬生物公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  16,611   146   — 

原生微生物公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  103,679   64   157 

PDC生物技術公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  299,848   160   606 

普羅維公司（2）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  175,098   278   — 

普羅維公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  691,895   312   225 

Stealth Biotherapeutics Inc.（2）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  318,181   264   113 

塔拉克治療公司（2）（12）

 

生物技術

 

優先股令

  1,600,002   194   172 

Xeris Pharmaceuticals，Inc（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股認股權證

  126,000   72   33 

AcquuVine Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

普通股認股權證

  1,175   24   — 

艾林醫療公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  1,818,183   66   1,199 

Aerobiotix，LLC（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  8,800   48   9 

金絲雀醫療公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  12,153   86   1,305 

坎德森特生物醫學公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  93,336   152   135 

塞裏貝爾公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  145,483   69   229 

Cognoa，Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  4,106,174   149   167 

Conventus骨科公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  7,972,222   221   206 

CSA醫療公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  3,341,376   174   124 

CVRx公司（2）（5）（12）

 

醫療器械

 

普通股認股權證

  47,410   76   980 

Infobionic公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  2,010,424   124   26 

木蘭醫療技術公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  809,931   194   368 

Meditrina公司（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  233,993   83   93 

MicroTransponder，Inc.（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  103,172   47   47 

科學血管公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  34,410   103   215 

索尼克斯健康公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  2,637,043   275   269 

VERO Biotech LLC（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  4,109   432   379 

斯威夫特健康系統公司（2）（12）

 

醫療器械

 

優先股令

  135,484   71   1 

非附屬機構授權令總數-生命科學

      4,702   7,675 

 

請參閲合併財務報表附註

 

20
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

投資綜合計劃表

2023年12月31日

(千美元)

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

非附屬機構授權令-可持續發展- 0.2% (8)

            

新航空公司Aerofarms，Inc.的轉讓人（2）（12）（15）

 

其他可持續性

 

優先股令

  400,000   81   72 

LiquiGlide公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

普通股認股權證

  61,359   39   50 

納西建築解決方案公司（2）（12）（14）（18）

 

其他可持續性

 

普通股認股權證

  215,171   490   — 

索利有機公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

優先股令

  681   214   340 

Temperpack技術公司（2）（12）

 

其他可持續性

 

優先股令

  46,311   175   80 

非附屬機構授權令總數-可持續發展

     999   542 

非附屬公司授權令-技術- 4.5% (8)

                

公理空間公司（2）（12）

 

通信

 

普通股認股權證

  1,991   47   61 

Intelepeer Holdings，Inc.（2）（12）

 

通信

 

優先股令

  2,936,535   138   3,036 

卵石郵報公司（2）（12）

 

通信

 

優先股令

  598,850   92   131 

阿盧拉控股公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  20,000   93   — 

Aterian公司（2）（5）（12）

 

消費者相關技術

 

普通股認股權證

  76,923   195   — 

卡斯爾公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  268,591   65   1,055 

坎普紐約公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  75,997   22   27 

克拉拉食品有限公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  46,745   29   122 

CZV公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

普通股認股權證

  65,569   81   71 

分歧技術公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  37,282   94   250 

哈茨公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

普通股認股權證

  1,312,500   2,947   2,259 

MyForest Foods Co.（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  250   29   56 

下一個汽車控股公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

普通股認股權證

  12,618   188   — 

下一個汽車控股公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  1,224,752   9   — 

Optoro，Inc.（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  11,550   182   145 

小學兒童公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  553,778   57   591 

奎普紐約公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  6,191   325   533 

Unagi公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  171,081   32   — 

更新者公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股令

  114,659   34   — 

CPG超越公司（2）（12）

 

數據存儲

 

優先股令

  500,000   242   294 

Silk公司（2）（12）

 

數據存儲

 

優先股令

  394,110   175   124 

Global Worldwide LLC（2）（12）

 

互聯網和媒體

 

優先股令

  245,810   75   63 

火箭律師有限公司（2）（12）

 

互聯網和媒體

 

優先股令

  261,721   92   318 

技能分享公司（2）（12）

 

互聯網和媒體

 

優先股令

  139,074   162   1,201 

Liqid，Inc.（2）（12）

 

聯網

 

優先股令

  344,102   364   210 

Halio公司（2）（12）

 

電源管理

 

普通股認股權證

  38,241,466   1,585   2,700 

雪崩科技公司（2）（12）

 

半導體

 

優先股令

  5,938   45   — 

BriteCore Holdings，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  161,215   98   174 

Dropoff，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

普通股認股權證

  516,732   455   46 

點菜公司（2）（5）（12）

 

軟件

 

普通股認股權證

  147,361   60   — 

Everstream Holdings，LLC（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  350,000   70   63 

科迪亞克機器人公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  639,918   273   13 

檸檬草控股公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  101,308   32   120 

Lotame Solutions，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  71,305   18   42 

Lytics，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  85,543   43   1 

米蘭蒂斯公司（2）（12）

 

軟件

 

普通股認股權證

  948,275   223   247 

麪條合作伙伴公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  84,037   115   2 

聲譽研究所公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  3,731   56   80 

Revinate Holdings，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  682,034   44   91 

SIGNiX，Inc.（12）

 

軟件

 

優先股令

  186,235   225   — 

Slingshot Aerospace公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  309,208   123   135 

供應網絡可見性控股有限責任公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  682   64   135 

託皮亞移動公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  3,049,607   138   — 

維肯檢測公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  345,443   120   105 

xAd公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  4,343,348   177   5 

非附屬公司授權令總數-技術

      9,733   14,506 
             

 

請參閲合併財務報表附註

 

21
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

投資綜合計劃表

2023年12月31日

(千美元)

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

非附屬機構令狀-醫療保健信息和服務- 0.6% (8)

                

Hound Labs，Inc（2）（12）

 

診斷

 

優先股令

  171,370   46   12 

Parse Biosciences，Inc.（2）（12）

 

診斷

 

普通股認股權證

  32,244   70   70 

Parse Biosciences，Inc.（2）（12）

 

診斷

 

優先股令

  184,253   166   166 

凱特農場公司（2）（12）

 

其他醫療保健

 

優先股令

  82,965   102   1,366 

Insight，Inc.（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  85,066   167   — 

埃利奧特健康研究公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  652,250   192   99 

Medsphere Systems Corporation（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  7,097,792   60   108 

SafelyYou公司（2）（12）

 

軟件

 

優先股令

  150,353   163   50 

非附屬機構授權書總數-醫療保健信息和服務

      966   1,871 

非附屬公司授權令總數

      16,400   24,594 

非附屬機構其他投資-生命科學- 0.1% (8)

                

Lumithera公司（12）

 

醫療器械

 

版税協議

      1,200   200 

ZetrOZ公司（12）

 

醫療器械

 

版税協議

      —   — 

非附屬公司其他投資總額

      1,200   200 

非附屬股權- 1.5% (8)

                

卡德倫治療公司（5）

 

生物技術

 

普通股

  600,000   —   443 

城堡溪生物科學公司（12）

 

生物技術

 

普通股

  1,162   250   250 

埃瑪萊克斯生物科學公司（12）

 

生物技術

 

普通股

  32,831   355   355 

公理空間公司（12）

 

溝通

 

優先股

  1,810   261   306 

Getaround，Inc（2）（5）

 

消費者相關技術

 

普通股

  87,082   253   20 

下一個汽車控股公司（2）（12）

 

消費者相關技術

 

優先股

  2,688,971   89   89 

SnagAJob.com，Inc.（12）

 

消費者相關技術

 

普通股

  82,974   9   83 

Lumithera公司（12）

 

醫療器械

 

普通股

  392,651   2,000   1,700 

泰戈能源公司（5）

 

其他可持續性

 

普通股

  5,205   111   13 

Decison，Inc.（12）

 

軟件

 

優先股

  280,000   2,800   1,281 

洛特姆公司（12）

 

軟件

 

優先股

  66,127   4   193 

非附屬公司股權總額

      6,132   4,733 

非關聯投資組合投資資產總額

     $716,077  $693,730 

 

請參閲合併財務報表附註

 

22
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

投資綜合計劃表

2023年12月31日

(千美元)

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

 

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

非受控聯屬投資- 0.3% (8)

                                      

非受控附屬機構債務投資-生命科學- 0.3% (8)

                                      

伊韋洛生物科學公司（2）（5）（12）（13）

 

生物技術

 

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   2.27%

2028年1月1日

  5,532   5,228   222 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   2.27%

2028年1月1日

  8,298   7,867   336 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   2.27%

2028年1月1日

  3,319   3,137   133 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   2.27%

2028年1月1日

  3,319   3,137   133 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   2.27%

2028年1月1日

  2,213   2,091   88 
    

定期貸款

  12.75% (11)

素數

  4.25%  11.00%  -   2.27%

2028年1月1日

  2,213   2,091   88 

非受控關聯公司債務投資總額

                            23,551   1,000 

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

非受控關聯公司股權-生命科學- 0.0% (8)

                

奧利亞醫療公司（12）（16）

 

醫療器械

 

普通股

  660,537   —   — 

伊韋洛生物科學公司（5）

 

生物技術

 

普通股

  2,164,502   5,000   132 

非受控關聯公司股權總額

     5,000   132 

非受控聯屬公司令-生命科學- 0.0% (8)

                

伊韋洛生物科學公司（2）（5）（12）

 

生物技術

 

普通股

  23,196   126   — 

非受控聯屬公司授權令總數

      126   — 

非受控關聯公司投資組合資產總額

     $28,677  $1,132 

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

現金利率（4）

 

索引

 

保證金

  

地板

  

天花板

  

ETP（10）

 

到期日

 

本金金額

  

投資成本（6）（9）

  

公允價值（9）

 

受控聯屬投資- 4.4% (8)

                                      

受控聯屬公司債務投資-技術- 1.6% (8)

                                      

Better Place Forests Co.（12）

 

消費者相關技術

 

定期貸款

  12.25% (11)

素數

  3.75%  12.00%  -   1.85%

2029年8月1日

  3,547   3,585   3,339 
    

定期貸款

  12.25% (11)

素數

  3.75%  12.00%  -   1.85%

2029年8月1日

  1,773   1,750   1,630 

受控關聯公司債務投資總額

                            5,335   4,969 

 

          

成本

  

公平

 

投資組合公司（1）（3）

 

扇區

 

投資類型（7）

 

股份數量

  

投資（6）（9）

  

價值(9)

 

受控關聯公司股權-技術- 0.9% (8)

                

Better Place Forests Co.（12）

 

消費者相關技術

 

普通股

  2,278,272   2,061   2,165 

Better Place Forests Co.（12）

 

消費者相關技術

 

優先股

  3,124,448   1,250   859 

受控關聯公司股權總額

         3,311   3,024 

受控附屬機構其他投資-生命科學- 1.9% (8)

                

HIMV LLC（12）（17）

 

生物技術

 

其他投資

      5,782   6,230 

受控附屬公司其他合計

      5,782   6,230 

受控附屬公司組合投資資產總額

     $14,428  $14,223 

證券組合投資總資產-218.9% (8)

     $759,182  $709,085 

 

短期投資-不受限制的投資-1.0% (8)

        

美國銀行貨幣市場存款賬户

  26,450   26,450 

短期投資總額--非限制性投資

 $26,450  $26,450 
         

短期投資-限制性投資-0.8% (8)

        

美國銀行貨幣市場存款賬户

  2,642   2,642 

短期投資總額--限制性投資

 $2,642  $2,642 

 

(1)

除非另有説明，否則公司的所有投資都是根據美國法律組織的實體，並且在美國有一個主要營業地點。

(2)

已作為Key Facility、NYL Facility和/或 2022 資產支持票據。

(3)

所有非關聯投資都是指公司持有的股份少於5%投資組合公司的有投票權的證券。所有非受控附屬公司投資均為公司擁有的投資5%或更多投資組合公司的有投票權證券，但不多過25%投資組合公司的有投票權的證券。所有受控附屬公司投資均為本公司擁有超過25%或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權(包括通過管理協議)。

(4)

除非另有説明，否則所有利息均以現金支付，每月到期，並僅適用於公司的債務投資。利率是債務投資的年利率，不是不包括ETP以及與投資相關的任何額外費用，例如遞延利息、承諾費或預付費。除非另有説明，債務投資在債務投資期限內按可變利率計算。對於每項債務投資，截至2011年的現行利率 2023年12月31日是提供的。

 

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23
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
 

投資綜合計劃表

2023年12月31日

(千美元)

 

(5)

投資組合公司是一家上市公司。

(6)

對於債務投資，代表本金餘額減去非應得收入。

(7)

權證、股權和其他投資是不產生收益的。

(8)

價值佔淨資產的10%。

(9)

自.起2023年12月31日，4.7%和2.7按成本和公允價值計算，公司總資產的百分比分別為非合格資產。在.之下1940ACT，The Company可能不收購任何不符合資格的資產，除非在進行收購時，符合資格的資產至少代表70%佔公司總資產的比例。

(10)

ETP是在適用債務投資到期日以現金支付的合同固定利息付款，包括任何預付款，除非另有説明，否則是債務投資原始本金餘額的固定百分比。利息將在每個ETP債務投資的有效期內應計，並將被確認為非現金收入，直到實際支付為止。因此，公司獎勵費用的一部分可能向其顧問支付薪酬將基於公司擁有的收入不但收到的是現金。

(11)

債務投資具有PIk特徵，其中應計利息添加到債務投資當時的未償本金中。

(12)

這項投資的公允價值是使用重大的不可觀察的投入進行估值的。

(13)

債務投資處於非應計項目狀態2023年12月31日.

(14)該實體是根據加拿大法律組織的，在加拿大有一個主要營業地點。
(15)日或前後 2023年9月13日， 與New Aerofarms，Inc.有關收購Aerofarms，Inc.的幾乎所有資產。在破產程序中，New Aerofarms，Inc.承擔公司對Aerofarms，Inc.的所有債務投資。
(16)對 2023年7月31日， 根據某些擔保方出售和轉讓協議，公司出售了Corinth MedTech，Inc.的幾乎所有資產，該公司的借款人為Aulea Medical Inc.（“奧利亞”）考慮到 660,537 奧利亞普通股的股份。
(17)根據新斯科舍省最高法院的一項命令2023年5月1日， 經法院命令修訂和重述 2023年5月5日IMV公司（“IMV”）根據 《公司債權人安排法》、RS.C. 1985, C. C-36, 修訂後，為IMV尋求債權人保護 2023年6月2日， IMV根據第章獲得了CCAA訴訟程序的認可 15世界上最大的城市美國破產法典 在美國特拉華特區破產法院的訴訟中。在 2023年9月， 該公司及其IMV的共同貸方通過HIMV LLC（一家為收購IMV資產而成立的實體）進行信貸競標並收購了IMV的幾乎所有資產。HIMV LLC是 70%由公司擁有且 30%由共同貸方擁有。
(18)在……上面2024年1月11日Nexii建築解決方案公司及其附屬公司根據《公司債權人安排法》來自温哥華不列顛哥倫比亞省最高法院。最初的命令規定，除其他事項外，暫停有利於Nexii的程序，批准債務人佔有融資，並任命KSV重組公司為Nexii的監督員。
(19)債務投資具有部分PIK特徵，其中(A)債務投資的應計利息的一部分，金額等於四和一*0.5%(4.5%）將債務投資當時未償還本金添加到債務投資當時未償還本金中，並且（b）債務投資的剩餘應計利息以現金支付。
 

 

請參閲合併財務報表附註

 

 
24
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 
 

注意 1.組織

 

Horizon Technology Finance Corporation(“本公司”)成立於年，是特拉華州的一家公司三月 16, 2010是一家外部管理的、非多元化的封閉式投資公司。本公司已選擇作為一家業務發展公司(“業務發展公司”)受1940行動起來。此外，為税務目的，本公司已選擇被視為受監管投資公司(“RIC”)，其定義見#年《國內税法》第m分章。1986,經修訂的(“守則”)。作為一家RIC，公司通常是不公司分配給股東的部分應納税所得額(包括淨資本利得)須繳納企業級聯邦所得税。該公司主要向技術、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的發展階段公司進行有擔保的債務投資。該公司的所有債務投資包括由適用的債務人公司的全部或部分有形和無形資產擔保的貸款。

 

在……上面十月28, 2010,該公司完成了首次公開募股，其普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“HRZN”。

 

Horizon Credit II LLC(“Credit II”)成立於年，是一家特拉華州有限責任公司。六月28, 2011,以本公司為其唯一股權成員。Credit II是一個遠離破產的特殊目的實體，是一個獨立於本公司的法人實體。轉移到Credit II的任何資產都是不可供本公司債權人或除信貸II的貸款人以外的任何其他實體使用。信貸II併入本公司的財務報表。

 

公司成立了Horizon Funding2019‑1有限責任公司(“2019‑1LLC“)作為特拉華州的一家有限責任公司可能2, 2019和Horizon Funding Trust2019‑1作為特拉華州的一家法定信託公司可能15, 2019 (“2019‑1信任“，並與2019‑1有限責任公司，“2019‑1實體”）。的 2019‑1實體是特殊目的破產遠程實體，是與公司分開的法律實體。該公司成立了 2019‑1為將債務證券化一詞證券化而進行的實體，該實體與該公司的附屬公司發行了美元100.0與美元同時發行的固定利率資產支持票據本金總額達百萬元160.0公司完成百萬美元擔保貸款證券化 2019年8月13日（這個“2019資產支持票據”）。的 2019-1實體於 2月27日， 2024.

 

Horizon Funding I，LLC（“HFI”）成立於特拉華州的一家有限責任公司， 2018年5月9日， Horizon Guarded Loan Fund I LLC（一家特拉華州有限責任公司（“HSLFFI”）為其唯一成員。HFI是一家特殊目的破產遠程實體，是與HSLFFI獨立的法律實體。轉移給HFI的任何資產均為 不提供給HSFI的債權人或HFI貸方以外的任何其他實體。截至 2020年4月21日， HSLFFI及其子公司HFI已合併在公司財務報表中。

 

公司成立了Horizon Funding2022‑1有限責任公司(“2022‑1LLC“)作為特拉華州的一家有限責任公司2022年9月30日-和Horizon Funding Trust2022‑1作為特拉華州的法定信託2022年10月18日(“2022‑1信任“，並與2022‑1有限責任公司，“2022‑1實體”）。的 2022‑1實體是特殊目的破產遠程實體，是與公司分開的法律實體。該公司成立了 2022‑1實體，用於證券化2022資產擔保票據。這個2022-1這些實體並未在本公司的財務報表中合併。

 

Horizon Funding II，LLC(“HFII”)是特拉華州的一家有限責任公司。n 5月13日，2024,以本公司為其唯一股權成員。HFII是一個遠離破產的特殊目的實體，是一個獨立於本公司的法人實體。移交給HFII的任何資產都是不可供本公司債權人或除HFII貸款人以外的任何其他實體使用。HFII債券在本公司的財務報表中合併。

 

公司成立了全資子公司，其結構為特拉華州有限責任公司，要麼持有因喪失抵押品贖回權或破產而收購的投資組合公司的資產，要麼持有公司投資組合公司的股權可能控制力。該等全資附屬公司是獨立於本公司的獨立法人實體，並於本公司的財務報表內綜合。

 

本公司與IMV的聯合貸款人一起成立了HIMV LLC，這是一家特拉華州的有限責任公司，負責買賣IMV的資產，IMV是本公司過去的借款人。出售IMV的資產是為了(I)有權收取與出售資產的潛在未來發展及許可有關的若干付款(如有)及(Ii)該等資產的買方的股權。HIMV LLC是70公司擁有%的股份，並且30%的股份由第三-當事人和聯合貸款人。

 

公司的投資戰略是通過從公司進行的債務投資中獲得當期收入，以及從公司在進行此類債務投資時收到的認股權證中獲得資本增值，來最大化投資組合的回報。本公司已與Horizon Technology Finance Management LLC(“Advisor”)訂立投資管理協議，根據該協議，Advisor管理本公司的日常營運，並向本公司提供投資顧問服務。

 

25
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 
 

注意 2.列報基礎和重大會計政策

 

本公司的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及表格呈報要求編制。10‑Q和文章6和10規例S-X(“S條例-X”)根據《證券法》1933,經修訂的(“證券法”)。管理層認為，合併財務報表反映了為公平列報截至列報期間和列報期間的財務結果所必需的所有調整和重新分類，這些調整和重新分類僅由正常經常性應計項目組成。所有公司間餘額和交易均已註銷。本期業務成果如下不必然表明最終的結果可能將在下一年實現。因此，未經審計的財務報表和附註應與截至和截至本年度的經審計的財務報表和附註一併閲讀。2023年12月31日.

 

合併原則

 

根據公認會計準則和條例的要求，S-X,本公司一般會合並其對投資公司附屬公司或以向本公司提供服務為業務的受控營運公司的投資。因此，本公司在其合併財務報表中綜合了本公司全資子公司的業績。

 

與有關聯的交易相關的資產不符合會計準則編碼(“ASC”)主題860, 轉接和服務出售會計處理的要求反映在公司作為投資的綜合資產和負債表中。這些資產由特殊目的實體擁有，包括2019‑1實體和2022-1合併在公司合併財務報表中的實體。特殊目的實體的債權人已獲得此類資產上的擔保權益，而此類資產是不擬供本公司債權人(或本公司的任何關聯公司)使用。

 

預算的使用

 

在根據公認會計原則編制合併財務報表時，管理層必須作出估計和假設，以影響截至資產負債表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及該期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。在短期內特別容易受到重大變化影響的重大估計與投資估值有關。

 

公允價值

 

本公司根據相關公認會計原則按公允價值記錄其所有投資，該準則確立了用於計量公允價值的框架，並要求披露公允價值計量。本公司已根據估值技術的優先次序，將其按公允價值列賬的投資分類為三-公允價值層次結構，如附註中所述。6.公允價值是從持有金融工具的市場參與者的角度考慮的基於市場的計量，而不是特定於實體的計量。因此，當市場假設是不由於容易獲得，公司自己的假設將反映管理層認為市場參與者將在計量日期為金融工具定價時使用的假設。

 

可觀察到的投入的可獲得性可能因金融工具的不同而不同，並受到各種因素的影響，例如，產品的類型、產品是否為新產品、產品是在活躍的交易所還是在二級市場交易以及當前的市場狀況。在某種程度上，估值是基於在市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。因此，對於被歸類為水平的金融工具，公司在確定公允價值時的判斷程度最大3.

 

請參閲備註：6有關公允價值的其他信息。

 

26
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 

細分市場

 

該公司已經確定，它有一個單一的報告部門和業務實體結構。該公司向各種技術、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的投資組合公司提供貸款和投資。該公司單獨評估其每項貸款和投資關係的表現。然而，由於這些債務投資和投資關係中的每一個都具有相似的業務和經濟特徵，它們被聚合為一個單一的貸款和投資部門。

 

投資

 

投資按公允價值入賬。根據修正後的美國證券交易委員會規則2a-5的1940採取行動，在2022年7月29日，本公司董事會(“董事會”)指定該顧問為本公司的“估值指定人”。估值指定人決定本公司組合投資的公允價值，公司董事會負責監督估值指定人。本公司有意在可預見的未來持有其債務投資，直至到期或償付為止。

 

債務投資的利息按適用於未償還本金的合同利率計提並計入收入。利息收入是用一種方法來確定的，這種方法導致了未償還本金的水平回報率。一般來説，當債務投資變成90逾期10天或更長時間，或者如果公司有其他情況不預計收到利息和本金償還，債務投資處於非應計狀態並確認利息收入 可能停止。非應計債務投資收到的利息付款 可能根據債務投資處於非應計狀態時管理層的判斷，以現金制確認為收入，或應用於本金。截至 2024年6月30日，有幾個人六成本為美元的非應計狀態投資114.8 百萬美元，公允價值為美元52.51000萬美元。自.起2023年12月31日，有幾個人四 非應計狀態投資，成本為美元72.51000萬美元，公允價值為$27.6 萬為 三和六截至的月份2024年6月30日和2023,《公司》做到了不在非應計狀態下確認債務投資的任何利息收入。

 

該公司的投資組合中有數量有限的債務投資包含PIk撥備。合同PIk利息（指通常在貸款期限結束時到期的貸款餘額的合同遞延利息）通常按應計制記錄，以預計收取的金額為範圍。為 三截至2009年底的月份2024年6月30日和2023, 1.4%和 3.4%,分別佔公司總投資收益的比例為非現金PIk利息。為 六 截至 2024年6月30日和2023, 3.3%和 3.8%,分別佔公司總投資收益的比例為非現金PIk利息。如果管理層這樣做，公司通常將停止累積PIk利息 不預計投資組合公司能夠支付所有到期本金和利息。為 三截至的月份2024年6月30日，有幾個不是已將PIk利息計入處於非應計狀態的收入的債務投資。為 六截至2009年底的月份2024年6月30日, 一債務投資，將PIk利息累積為美元的收入1.0百萬美元六截至2009年底的月份2024年6月30日 被置於非應計狀態。為 三和六截至的月份2023年6月30日，三債務投資，已將實物支付利息累計為收入#美元1.01000萬美元和300萬美元2.2在這一年中三和六截至的月份2023年6月30日，分別被置於非應計地位。

 

公司在正常經營過程中從借款人那裏收取各種費用，包括諮詢費、承諾費、修改費、未使用費、成功費和預付金。在少數情況下，本公司可能還可以獲得在交易終止時賺取的不可退還的押金。債務投資發端費用在扣除某些直接發端成本後遞延，並與非勞動收入一起攤銷，作為債務投資各自期限內的水平收益率調整。所有其他收入在賺取時確認。有多項債務投資的交易對手債務投資承諾的費用根據每項債務投資的相對公允價值分配給每項債務投資。當債務投資處於非應計狀態時，相關費用和非應計收入的攤銷將停止，直到債務投資恢復到應計狀態。

 

某些債務投資協議還要求借款人進行ETP，應計為應收利息，並在債務投資期間計入收入，前提是預計將收回此類金額。如果沒有足夠的價值來支持應計收入，公司通常會停止應計收入，或者公司會這樣做不預計借款人有能力在到期時支付ETP。公司總投資收益的比例，來自ETP的那部分不以現金形式收到的三截至2009年底的月份2024年6月30日 和2023是不是？6.6%和3.1%。公司總投資收益的比例，來自ETP的那部分不以現金形式收到的六 截至 2024年6月30日 和2023是不是？6.7%和4.7%，分別為。

 

就幾乎所有借貸安排而言，本公司會收到向借款人購買股票的認股權證。認股權證在授予日按估計公允價值按布萊克-斯科爾斯估值模型記錄為資產。認股權證被視為貸款費用，並在授予日記為非應得收入。根據本公司的收入確認政策，未賺取的收入在相關債務投資的合同期限內確認為利息收入。在發起債務投資後，認股權證的公允價值使用Black-Scholes估值模型確定。對公允價值的任何調整都通過收益計入投資的未實現淨增值或淨折舊。出售認股權證或行使認股權證所取得的股票的收益和損失，確認為投資的已實現收益和損失。

 

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出售投資的已實現收益或損失，或在確定投資餘額或其部分為不可回收的，使用特定的識別方法來計算。本公司通過計算償還或出售的淨收益與投資的攤餘成本基礎之間的差額來計量已實現損益。未實現增值或折舊的淨變化反映了報告期內公司組合投資的公允價值的變化，包括在實現收益或虧損時對先前記錄的未實現增值或折舊的任何沖銷。

 

發債成本

 

債務發行成本是指本公司因從貸款人獲得債務融資和發行債務證券而產生的費用和其他直接增量成本。截至2010年的未攤銷債務發行成本餘額2024年6月30日和2023年12月31日是一美元8.3百萬美元和美元5.8分別為2.5億美元和2.5億美元。這些金額在借款期間資本化和攤銷，並計入合併經營報表中的利息支出。累計攤銷餘額截至2024年6月30日和2023年12月31日都是$6.0百萬美元和美元5.2分別為2.5億美元和2.5億美元。該公司的攤銷費用三截至2009年底的月份2024年6月30日 和2023它是$0.41000萬美元和300萬美元0.5分別為2.6億美元和2.5億美元。六 截至 2024年6月30日 和2023它是$0.81000萬美元和300萬美元0.9分別為2.5億美元和2.5億美元。

 

所得税

 

作為商業數據中心，本公司已選擇被視為守則第m分節下的商業實體，其運作方式符合適用於商業實體的税務待遇。為了符合RIC的資格，並避免對分配給股東的部分應税收入徵收公司級所得税，除其他事項外，公司必須滿足某些收入來源和資產多樣化的要求，並及時從合法可供分配給股東的資產中分配股息，股息的金額一般至少等於90%其投資公司應納税所得額，由《準則》定義，並在不考慮所支付股息的任何扣減的情況下確定，用於每個納税年度。除其他事項外，該公司已經並打算繼續向其股東進行必要的分配，這通常使公司免於繳納公司級別的美國聯邦所得税。因此，不是已在財務報表中記錄了聯邦所得税撥備。運營導致的應税收入和淨資產淨增長之間的差異可以是暫時的，這意味着它們將在未來逆轉，也可以是永久性的。根據ASC主題946, 金融服務—投資公司經修訂的財務會計準則委員會(FASB)規定，永久性税收差異，如支付的不可抵扣消費税，在每個財政年度結束時從超過投資淨收入和投資已實現淨虧損的分配重新歸類為實收資本。這些永久性賬面-税項差異在合併淨資產變動表中重新分類，以反映其税務性質，但不是對總淨資產的影響。

 

根據納税年度的應税收入水平，公司 可能選擇將超過當年分配的應税收入結轉到下一個納税年度併產生 4根據要求，對此類收入徵收%美國聯邦消費税。如果公司確定其估計的當年年度應税收入將超過估計的當年分配，公司將在賺取應税收入時對估計的超額應税收入應計消費税（如果有）。為 三截至的月份2024年6月30日 和2023, $0.4百萬美元和美元0.2美國聯邦消費税分別累積了100萬美元。為 六三個月截至2024年6月30日 和2023, $0.71000萬美元和300萬美元0.4 美國聯邦消費税分別累積了100萬美元。

 

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合併財務報表附註
 

該公司評估在準備公司納税申報表過程中採取的税務立場，以確定税務立場是否“更有可能”不是“由適用税務機關根據ASC主題維持 740, 所得税，由ASC Topic修改 946.職位的税收優惠 不被認為是更有可能滿足的不起徵點或不確定的税務狀況將被記錄為當年的税收費用。公司的政策是確認與所得税費用中不確定税收優惠相關的應計利息和罰款。本公司 不是重大不確定税務狀況 2024年6月30日和2023年12月31日.公司的所得税申報表 2024, 2023, 2022和2021 納税年度仍需接受美國聯邦和州税務當局的審查。

 

分配

 

對普通股股東的分配在申報日入賬。將作為分配支付的金額由董事會決定。已實現資本利得淨額，如果有的話，可能被分發，儘管公司可能決定保留此類已實現淨收益用於投資。

 

該公司通過了一項股息再投資計劃，規定代表其股東對現金分配進行再投資，除非股東選擇接受現金。因此，如果董事會宣佈現金分配，那麼擁有不“選擇退出”的紅利再投資計劃將使他們的現金分配自動再投資於公司普通股的額外股份，而不是接受現金分配。“公司”(The Company)可能在公開市場發行新股或購買股份，以履行計劃規定的義務。

 

股東’股權

 

在……上面2021年8月2日，本公司已簽訂場內自動櫃員機(ATM)銷售協議“2021股權分配協議“)，與高盛有限責任公司和b.Riley FBR，Inc.(每個人都是”銷售代理“，並統稱為”銷售代理“)。這個2021股權分配協議規定，公司可能不時通過銷售代理提供和出售其普通股，最高可達$100.0價值百萬美元的普通股，金額和時間由公司決定。

 

在……上面2023年9月22日， 本公司終止 2021股權分配協議並簽訂新的ATM銷售協議（ “2023股權分配協議”），與銷售代理簽訂。剩餘股份 2021股權分配協議是 不是可供發行的時間更長。的 2023股權分配協議規定公司 可能通過銷售代理不時提供和出售其普通股股份，金額高達美元150.0價值百萬美元的普通股，金額和時間由公司確定。公司普通股的銷售（如果有的話） 可能如規則所定義，在談判交易或被視為“在市場上”的交易中進行 415根據《證券法》，包括直接在納斯達克或類似證券交易所進行的銷售，或向或通過交易所以外的做市商進行的銷售，以與現行市場價格相關的價格或協商價格進行的銷售。

 

在.期間三截至的月份2024年6月30日、公司出售 1,516,249持有普通股的股份2023股權分配協議。同期，公司收到累計淨收益總額約為美元17.12000萬美元，包括美元0.4數百萬美元的銷售費用。

 

在.期間三截至的月份2023年6月30日，公司出售了448,175普通股股份 2021股權分配協議。同期，公司收到累計淨收益總額約為美元5.1百萬美元，包括$0.1數百萬美元的銷售費用。

 

在.期間六截至的月份2024年6月30日、公司出售 2,570,045持有普通股的股份2023股權分配協議。同期，公司收到累計淨收益總額約為美元29.1 百萬，包括美元0.6數百萬美元的銷售費用。

 

在.期間六截至的月份2023年6月30日，公司出售了1,054,023普通股股份 2021股權分配協議。同期，公司收到累計淨收益總額約為美元12.3百萬美元，包括$0.3數百萬美元的銷售費用。

 

公司通常將這些發行的淨收益用於投資、償還負債和一般企業目的。截至 2024年6月30日，股份約佔美元117.0 其百萬股普通股仍可根據 2023 股權分配協議。

 

在……上面2023年6月2日，該公司完成後續公開發行 3,250,000 我們的普通股股份，公開發行價格為美元12.50 每股，我們的淨收益總額為美元38.9扣除承銷佣金和折扣以及其他發行費用後，百萬美元。

 

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股票回購計劃

 

在……上面四月26, 2024, 董事會延長了之前授權的股票回購計劃，允許公司回購高達美元5.0以低於公司最新合併財務報表中報告的每股淨資產價值的價格出售其100萬股普通股。根據回購計劃，公司 可能,但 不有義務不時在公開市場或私下談判交易中回購其已發行普通股的股份。公司的任何回購都將遵守規則的要求 10b‑18根據《證券交易法》1934,修訂後的（“交易法”），以及任何適用的要求 1940法除非董事會延長期限，否則回購計劃將於（較早者）終止 六月30, 2025 或回購 $5.0百萬美元的公司普通股。期間 三和六截至的月份2024年6月30日 和2023，該公司做到了不對其普通股進行任何回購。從股票回購計劃開始到 2024年6月30日，公司回購167,465其普通股的平均價格為$11.22在公開市場上，總成本為美元1.9百萬美元。

 

金融資產的轉讓

 

與有關聯的交易相關的資產不滿足ASC主題下的要求 860, 轉接和服務GAAP下的出售處理作為投資反映在公司的合併資產和負債表中。這些資產由特殊目的實體擁有，併合並在公司財務報表中。特殊目的實體的債權人已獲得此類資產的擔保權益，且此類資產 不擬供本公司債權人(或本公司任何其他關聯公司)使用。

 

當金融資產的控制權已經交出時，金融資產的轉移被計入出售。在下列情況下，對轉讓資產的控制權被視為交出：1)資產已與公司隔離-推定超出轉讓人及其債權人的能力範圍，即使在破產或其他接管中，(2)受讓人有權(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓的資產，以及(3)如果轉讓人有不通過以下兩種方式維持對轉讓資產的有效控制：(A)達成一項協議，使轉讓人有權並有義務在資產到期前回購或贖回資產；或(B)使轉讓人有能力單方面促使持有人返還特定資產，而不是通過清理通知。

 

近期發佈的會計公告

 

在 二零二三年十一月， FASB發佈了ASU2023-07,細分市場報告(主題280）：改進可報告分部披露（“ASO 2023-07”)。ASU2023-07旨在改善可報告分部的披露要求，主要通過加強對分部重大支出的披露，使財務報表用户能夠更好地瞭解分部損益的組成部分，並評估每個應報告分部和整個實體的潛在未來現金流量。修正案通過要求披露定期提供給首席運營決策者的重大部門費用，擴大了公共實體的部門披露，澄清了實體何時可能報告一或更多評估分部業績的額外措施，要求加強中期披露，併為擁有單一可報告分部的實體提供新的披露要求，以及其他新的披露要求。這些修正案在以下財政年度開始生效2023年12月15日，和以下財政年度內的過渡期2024年12月15日，並且允許提前收養。公司目前正在評估採用該指南對合並財務報表和披露的影響。

 

最近採用的 會計公告

 

在 2022年6月，FASB發佈會計準則更新 不是的。 2022-03,受合同銷售限制（“ASO）約束的股票證券的公允價值計量 2022-03”)。ASU2022-03澄清了衡量股權證券公允價值時的指導，該證券受到禁止出售證券的合同限制。亞利桑那州立大學的修正案 2022-03對上市公司有效 2023年12月15日，以及這些財政年度內的過渡期。亞利桑那州立大學的採用 2022-03做 不對公司合併財務報表產生重大影響。

 

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合併財務報表附註
 
 

注意 3.關聯方交易

 

投資管理協議

 

在召開的股東大會上2023年5月25日並於以下時間重新召開2023年6月28日，股東們批准了一項新的投資管理協議，該協議於2023年6月30日(投資管理協議“)是在門羅資本有限責任公司的關聯公司MCH Holdco LLC完成對Advisor的收購後簽署的。新的《投資管理協議》取代了自#年起生效的《投資管理協議》。2019年3月7日。根據投資管理協議的條款，顧問釐定本公司投資組合的組成、投資組合變動的性質及時間以及實施該等變動的方式；識別、評估及磋商本公司所作投資的結構(包括對本公司未來的投資組合公司進行盡職調查)；以及結束、監察及管理本公司所作的投資，包括行使任何投票權或同意權。

 

根據《投資管理協議》，顧問的服務包括不公司獨有，顧問可自由向其他實體提供類似服務，只要其向公司提供的服務不受傷了。該顧問是美國證券交易委員會的註冊投資顧問。顧問收取根據投資管理協議向本公司提供服務的費用，包括二組件、基本管理費和激勵費。

 

基本管理費按年率計算 2.00佔公司總資產（減去現金和現金等值物）的%，包括用槓桿收益收購的任何資產;前提是，公司總資產（減去現金和現金等值物）超過 $250萬，基礎管理費就超出了這樣的金額 $250百萬將按年率計算 1.60佔公司總資產（減去現金和現金等值物）的%，包括用槓桿收益收購的任何資產。基本管理費按月拖欠支付，並按比例分配任何部分月份。

 

基本管理費應支付 2024年6月30日和2023年12月31日是一美元1.0百萬美元和美元1.1分別為百萬。基本管理費支出為美元3.01000萬美元和300萬美元3.2百萬 三截至的月份2024年6月30日 和2023，分別。基本管理費支出為美元6.2和1美元6.4 百萬 六三個月截至2024年6月30日 和2023，分別為。

 

獎勵費有二部件，如下所示：

 

這個第一受獎勵費用上限及遞延機制約束的部分，按下文所界定的獎勵費用上限及遞延機制計算，並根據本公司上一歷季的獎勵前費用淨投資收入按季支付。為此目的，“激勵前費用淨投資收入”是指在日曆季度內應計的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括任何其他費用(提供管理協助的費用除外)，如承諾費、創始、結構、勤勉和諮詢費或從投資組合公司收到的其他費用)，減去該季度的費用(包括基本管理費、根據管理協議(定義見下文)應支付的費用，以及任何利息支出和就任何已發行和已發行優先股支付的任何股息，但不包括激勵費用)。獎勵前費用淨投資收入包括，在具有遞延利息特徵的投資的情況下(例如原始發行折扣、具有實物計息的債務工具和零息票證券)，公司有應計收入不但收到的是現金。與獎勵前費用淨投資收益相關的獎勵費用為20.00上一個日曆季度的獎勵前費用淨投資收入超過門檻税率的百分比(如果有)1.75%(即7.00按年率計算)本公司於上一歷季末的淨資產，經相關季度的任何股票發行或回購調整後，須按截至每個歷季末的“追趕”撥備計算。根據這一規定，在任何日曆季度，顧問都會收到不是獎勵費用直到獎勵前費用淨投資收益等於門檻費率1.75%,但隨後，作為一種“追趕”，100.00獎勵前費用淨投資收益的百分比與該獎勵前費用淨投資收益中超過門檻税率但低於2.1875季度百分比(這是8.75年化百分比)。這一“追趕”條款的效果是，如果預激費、淨投資收益超過2.1875%在任何日曆季度，顧問都將收到20.00%激勵前費用淨投資收入，就像門檻税率一樣不申請吧。

 

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獎勵前費用淨投資收益不包括任何已實現資本收益、已實現資本損失或未實現資本增值或折舊。由於獎勵費用的結構，公司有可能可能在公司出現虧損的季度支付獎勵費用。例如，如果公司收到的獎勵前費用淨投資收入超過季度最低門檻比率，公司將支付適用的獎勵費用，最高可達下文定義的獎勵費用上限，即使公司在該季度因已實現和未實現資本虧損而發生虧損。用於計算這部分獎勵費用的公司淨投資收入也包括在用於計算公司總資產的金額中2.00%基地管理費。這些計算適當地按比例分配給任何少於三三個月，並根據本季度的任何股票發行或回購進行調整。

 

獎勵前費用淨投資收入的獎勵費用受費用上限和延期機制的約束，費用上限和延期機制是基於最長為三五年，並在發生時支出。為此，以獎勵前費用淨投資收益為基礎的獎勵費用回顧期間(“獎勵費用回顧期間”)包括相關日曆季度和11在整個日曆季度之前。每個季度應對獎勵前費用淨投資收入支付的獎勵費用有一個上限(“獎勵費用上限”)和一個遞延機制，顧問可通過該機制可能收回部分遞延獎勵費用(統稱為“獎勵費用上限和遞延機制”)。獎勵費用上限等於(A)。20.00%獎勵費用回顧期間累計獎勵前費用淨收益(定義見下文)減去(B)在獎勵費用回顧期間支付給顧問的任何種類的累積獎勵費用。在獎勵費用上限是零或任何日曆季度的負值，則公司將不在該季度向顧問支付獎勵前費用淨投資收入的獎勵費用。如果獎勵前費用淨投資收入的獎勵費用的支付受到獎勵費用上限的限制，則此類費用的支付將推遲並在隨後的日曆季度支付，直至三在延期之日後五年，但須受《投資管理協定》中規定的某些限制的限制。本公司只在獎勵費用上限及遞延機制允許的範圍內，就獎勵前費用淨投資收入支付獎勵費用。任何獎勵費用回顧期間的累計獎勵前費用淨收益，是指(A)獎勵費用回顧期間每個日曆季度的獎勵前費用淨投資收入和基礎管理費與(B)適用獎勵費用回顧期間累計已實現資本損益、累計未實現資本增值和累計未實現資本折舊之和。

 

這個第二獎勵費用的一部分是在每個日曆年度結束時確定並以欠款形式支付的(或在投資管理協議終止時，截至終止日期)，並且等於20.00%本公司的已實現資本收益(如有)自被選為商業發展公司之日起至每一歷年年底止的累計基礎上計算，扣除所有已實現資本虧損和未實現資本折舊後的累計淨額，減去就資本收益激勵費用支付的所有過往金額。然而，根據公認會計原則，公司必須將投資的未實現資本增值合計計入計算中，並按季度應計資本利得激勵費用，如同此類未實現資本增值已實現一樣，即使此類未實現資本增值是不在計算根據《投資管理協議》實際應支付的費用時，允許將其考慮在內。

 

曾經有過不是基於績效的激勵費支出 三截至2009年底的月份2024年6月30日.基於績效的激勵費支出為美元0.11000萬美元三截至的月份6月30日， 2023. 基於績效的激勵費支出為美元0.3百萬美元和美元3.11000萬美元六截至2009年底的月份2024年6月30日和2023,分別預激勵費淨投資收入的激勵費受激勵費上限和延期機制的約束 三截至的月份2024年6月30日 和2023,這導致了美元2.61000萬美元和300萬美元3.1分別為減少的費用和增加的淨投資收入。預激勵費淨投資收入的激勵費受激勵費上限和延期機制的約束 六截至的月份2024年6月30日 和2023,這導致了$4.91000萬美元和300萬美元3.3分別為減少的費用和增加的淨投資收入。該延期代表或有未來負債，並且是 不應計直至金額能夠合理估計並且可能付款為止。剩餘延期金額 可能已支付至 三推遲日期後數年。

 

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下表提供了截至2011年公司激勵費用上限和延期機制或有未來負債的到期日期 2024年6月30日: 

 

期滿

 

總

 
  

(單位：千)

 

2025年12月31日

 $1,037 

2026年3月31日

  219 

2026年6月30日

  3,120 

2026年9月30日

  3,471 

2026年12月31日

  3,002 

2027年3月31日

  2,285 

2027年6月30日

  2,582 

總

 $15,716 

 

曾經有過不是截至2011年應支付的績效激勵費 2024年6月30日 和2023年12月31日. 

 

管理協議

 

公司與顧問簽訂了一份行政協議（“行政協議”），為公司提供行政服務。為了提供這些服務、設施和人員，公司向顧問報銷公司可分配的管理費和顧問在履行管理協議項下的義務時發生的其他費用，包括租金，與履行合規職能相關的費用和開支以及公司首席財務官的薪酬成本和相關費用中公司可分配的部分，以及首席合規官及其各自的員工。行政費支出為美元0.41000萬美元三截至的月份2024年6月30日 和2023.行政費支出為美元0.91000萬美元和300萬美元0.81000萬美元六截至的月份2024年6月30日 和2023，分別。應繳行政費 2024年6月30日和2023年12月31日是$0.4萬應付的管理費包括在公司資產負債表中的其他應計負債中。

 

注意 4.投資

 

下表顯示了公司截至2015年的投資情況 2024年6月30日和2023年12月31日:

 

  

2024年6月30日

  

2023年12月31日

 
  

成本

  

公允價值

  

成本

  

公允價值

 
  

(單位：千)

 

投資

                

債務

 $675,295  $609,068  $721,231  $670,172 

認股權證

  17,463   21,459   16,526   24,594 

其他

  14,298   9,183   6,982   6,430 

股權

  18,374   7,152   14,443   7,889 

總投資

 $725,430  $646,862  $759,182  $709,085 

 

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合併財務報表附註
 

下表顯示了公司截至2011年按行業劃分的投資情況 2024年6月30日和2023年12月31日:

 

  

2024年6月30日

  

2023年12月31日

 
  

成本

  

公允價值

  

成本

  

公允價值

 
  

(單位：千)

 

生命科學

                

生物技術

 $133,486  $118,846  $145,544  $117,781 

醫療器械

  163,383   149,839   147,064   145,019 

技術

                

通信

  15,462   18,263   19,192   22,188 

消費相關

  78,244   59,113   105,669   101,327 

數據存儲

  417   428   417   418 

互聯網和媒體

  329   1,203   329   1,582 

聯網

  1,511   1,309   5,451   5,297 

電源管理

  1,585   2,700   1,585   2,700 

半導體

  45   —   45   — 

軟件

  163,033   159,279   164,133   160,749 

可持續性

                

能效

  111   10   111   13 

其他可持續性

  100,274   69,809   98,906   80,370 

醫療保健信息和服務

                

診斷

  16,210   14,281   19,735   19,701 

其他

  102   979   102   1,366 

軟件

  51,238   50,803   50,899   50,574 

總投資

 $725,430  $646,862  $759,182  $709,085 

 

 

注意 5.與附屬公司的交易

 

非受控關聯公司通常是公司擁有的投資組合公司 5%或更多此類投資組合公司的投票證券，但 不多過25%此類投資組合公司的投票證券。

 

與投資非受控附屬公司相關的交易 三截至的月份2024年6月30日 如下：

 

          

截至2024年6月30日的三個月

         
                                 
  

公允價值在

          

轉賬

      

網絡

      

公允價值在

 

投資組合

 

3月31日，

      

本金

  

進/（出）在

  

折扣

  

未實現

  

已實現淨額

  

6月30日，

 

公司

 

2024

  

購買

  

付款

  

公允價值

  

吸積

  

收益/（損失）

  

收益/（損失）

  

2024

 
  

(單位：千)

 

奧利亞醫療公司

 $—  $—  $(40) $—  $—  $—  $40  $— 

伊韋洛生物科學公司

  2,790   —   —   —   —   713   —   3,503 
   4,207   92   —   —   —   1,041   —   5,340 
   1,674   —   —   —   —   427   —   2,101 
   1,674   —   —   —   —   427   —   2,101 
   1,116   —   —   —   —   285   —   1,401 
   1,116   —   —   —   —   285   —   1,401 

非受控附屬公司總數

 $12,577  $92  $(40) $—  $—  $3,178  $40  $15,847 

 

與投資非受控附屬公司相關的交易 三截至的月份2023年6月30日 如下：

 

          

截至2023年6月30日的三個月

         
                                 
  

公允價值在

          

轉賬

      

網絡

      

公允價值在

 

投資組合

 

3月31日，

          

進/（出）在

  

折扣

  

未實現

  

已實現淨額

  

6月30日，

 

公司

 

2023

  

購買

  

銷售

  

公允價值

  

吸積

  

收益/（損失）

  

收益/（損失）

  

2023

 
  

(單位：千)

 

Cadrenal Treeutics公司

  846   —   —   —   —   60   —   906 

非受控附屬公司總數

 $846  $—  $—  $—  $—  $60  $—  $906

 

34
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 

與投資非受控附屬公司相關的交易 六截至的月份2024年6月30日 如下：

 

          

截至2024年6月30日的六個月

         
  

公允價值在

          

轉賬

      

網絡

      

公允價值在

 

投資組合

 

十二月三十一日，

      

本金

  

進/（出）在

  

折扣

  

未實現

  

已實現淨額

  

6月30日，

 

公司

 

2023

  

購買

  

付款

  

公允價值

  

吸積

  

收益/（損失）

  

收益/（損失）

  

2024

 
  

(單位：千)

 

奧利亞醫療公司

 $—  $3  $(40) $—  $—  $—  $37  $— 

伊韋洛生物科學公司

  222   —   —   —   —   3,281   —   3,503 
   336   104   —   —   —   4,900   —   5,340 
   133   —   —   —   —   1,968   —   2,101 
   133   —   —   —   —   1,968   —   2,101 
   88   —   —   —   —   1,313   —   1,401 
   88   —   —   —   —   1,313   —   1,401 
   132   —   —   —   —   (132)  —   — 

非受控附屬公司總數

 $1,132  $107  $(40) $—  $—  $14,611  $37  $15,847 

 

與投資非受控附屬公司相關的交易 六截至的月份2023年6月30日 如下：

 

          

截至2023年6月30日的六個月

         
                                 
  

公允價值在

          

轉賬

      

網絡

      

公允價值在

 

投資組合

 

十二月三十一日，

          

進/（出）在

  

折扣

  

未實現

  

已實現淨額

  

6月30日，

 

公司

 

2022

  

購買

  

銷售

  

公允價值

  

吸積

  

收益/（損失）

  

收益/（損失）

  

2023

 
  

(單位：千)

 

Cadrenal Treeutics公司

  —   —   —   —   —   906   —   906 

非受控附屬公司總數

 $—  $—  $—  $—  $—  $906  $—  $906 

 

受控附屬公司通常是公司擁有超過 25%該投資組合公司的有投票權證券或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權（包括通過管理協議）。

 

與對受控附屬公司的投資相關的交易 三截至2009年底的月份2024年6月30日具體情況如下：

 

          

截至2024年6月30日的三個月

             
                                         
  

公允價值在

              

轉賬

      

網絡

      

公允價值在

     

投資組合

 

3月31日，

      

本金

      

進/（出）在

  

折扣

  

未實現

  

已實現淨額

  

6月30日，

  

利息

 

公司

 

2024

  

購買

  

付款

  

PIK

  

公允價值

  

吸積

  

收益/（損失）

  

收益/（損失）

  

2024

  

收入

 
  

(單位：千)

 

Better Place Forests Co.

 $3,455  $—  $—  $115  $—  $2  $(406) $—  $3,166  $120 
   1,688   —   —   57   —   1   (197)  —   1,549   62 
   —   500   —   5   —   —   (85)  —   420   5 
   —   500   —   1   —   —   (86)  —   415   1 
   2,656   500   —   —   —   —   (3,156)  —   —   — 

HIMV LLC

  5,845   —   —   —   463   —   (472)  —   5,836   — 

受控附屬公司總數

 $13,644  $1,500  $—  $178  $463  $3  $(4,402) $—  $11,386  $188 

 

與對受控附屬公司的投資相關的交易 六截至2009年底的月份2024年6月30日具體情況如下：

 

          

截至2024年6月30日的六個月

             
                                         
  

公允價值在

              

轉賬

      

網絡

      

公允價值在

     

投資組合

 

十二月三十一日，

      

本金

      

進/（出）在

  

折扣

  

未實現

  

已實現淨額

  

6月30日，

  

利息

 

公司

 

2023

  

購買

  

付款

  

PIK

  

公允價值

  

吸積

  

收益/（損失）

  

收益/（損失）

  

2024

  

收入

 
  

(單位：千)

 

Better Place Forests Co.

 $3,339  $—  $—  $226  $—  $4  $(403) $—  $3,166  $236 
   1,630   —   —   112   —   3   (196)  —   1,549   123 
   —   500   —   5   —   —   (85)     420   5 
   —   500   —   1   —   —   (86)     415   1 
   3,024   1,250   —   —   —   —   (4,274)  —   —   — 

HIMV LLC

  6,230   227   (547)  —   463   —   (537)  —   5,836   — 

受控附屬公司總數

 $14,223  $2,477  $(547) $344  $463  $7  $(5,581) $—  $11,386  $365 

 

對於三和六截至的月份2023年6月30日，有幾個不是與對受控附屬公司的投資相關的交易。

 

35
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 
 

注意 6.公允價值

 

在.之前2022年7月30日， 董事會確定了公司投資的公允價值。根據修訂後的SEC規則 2a-5的1940採取行動，在2022年7月29日，董事會指定該顧問為公司的“估值指定人”。董事會負責監督估值指定人。估值指定人已成立估值委員會，以真誠地釐定本公司投資的公允價值，其依據是顧問管理層和人員以及獨立估值公司的意見，這些公司在估值委員會的指示下，協助評估某些在往績期間至少一次缺乏現成市場報價的組合投資的估值。十二-月期間。估值委員會根據董事會批准的估值政策及一貫應用的估值程序釐定公允價值。此估值過程在每個財政季度結束時進行，至少25公司對缺乏現成市場報價的投資組合公司的估值的%(基於公允價值)，須經獨立評估公司審查。

 

本公司使用估值指定人進行的公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整，並確定公允價值披露。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。公允價值最好根據所報的市場價格確定。然而，在某些情況下，存在以下情況不是某些資產或負債的市場報價。在所報市場價格為不在可用情況下，公允價值是基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術很大程度上受到所用假設的影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。因此，公允價值估計可能不在資產或負債的立即清償中變現。

 

公允價值計量側重於有序交易中的退出價格(即，不在當前市場條件下，市場參與者之間在計量日期的強制清算或廉價出售)。如果資產或負債的活動數量和水平大幅減少，估值技術發生變化或使用多種估值技術可能要得體。在這種情況下，在當前市場條件下，確定有意願的市場參與者在計量日期進行交易的價格取決於事實和情況，並需要使用重大判斷。

 

公司的公允價值計量根據ASC主題分類為公允價值等級820, 公允價值計量，基於資產和負債交易的市場以及用於確定公允價值的假設的可靠性。的 三層次結構中的類別如下：

 

 

水平1

相同資產和負債在活躍市場上的報價。

 

 

水平2

電平以外的可觀察輸入1價格，例如活躍市場上類似資產或負債的報價、 不主動的、基於模型的估值技術，所有重要輸入都是可觀察的，或者可以通過資產或負債基本上整個期限的可觀察市場數據證實。

 

 

水平3

無法觀察到的輸入，只有極少的或不是市場活動且對資產或負債的公允價值具有重大意義。水平 3資產和負債包括使用定價模型、現金流量貼現方法或類似技術確定價值的金融工具，以及公允價值確定需要重大管理判斷或估計的工具。

 

36
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 

由於確定投資公允價值的固有不確定性 不有現成的市場價值，公司投資的公允價值可能在不同的時期波動。此外，公司投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場的情況下所使用的價值有很大不同可能與公司的價值觀有實質性的差異可能最終意識到。此外，此類投資通常受到轉售或其他方面的法律和其他限制，其流動性低於上市交易的證券。如果公司被要求清算強制或清算出售中的有價證券投資，公司變現的價值可能會大大低於公司記錄的此類有價證券投資的價值。

 

應收現金和應收利息：賬面金額是對公允價值的合理估計。這些金融工具是不按公允價值經常性記錄，並分類為水平1在上述公允價值層次內。

 

貨幣市場基金：*賬面金額按估值當日營業結束時的資產淨值進行估值。這些金融工具在經常性的基礎上按公允價值記錄，並按水平分類2在上文描述的公允價值層次內，這些基金可以每天贖回。

 

債務投資：債務投資的公允價值是通過使用期末利率對預期未來現金流量進行貼現來估計的，對於具有類似信用評級和相同剩餘期限的借款人，將按該利率進行類似的債務投資。這一不可觀察到的投入的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(較高)。這些資產在經常性基礎上按公允價值記錄，並歸類為水平。3在上述公允價值層次內。

 

在某些情況下，本公司可能使用另一種技術對債務投資進行估值，以更好地反映其公允價值，例如當預期的未來現金流包含變異性元素時，使用多個概率加權現金流模型。

 

權證投資：該公司使用布萊克-斯科爾斯估值模型對其認股權證進行估值，該模型納入了以下重大假設：

 

 

●

發行人的基礎資產價值是根據現有信息估計的，包括與最近幾輪借款人融資有關的任何信息。這一不可觀察到的投入的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。

 

 

●

波動性，即有關權證價格變動幅度的不確定性或風險量，是基於與發行權證的標的公司性質相似的上市公司的指數。總計七使用的是這樣的指數。這一不可觀察到的投入的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。

 

 

●

無風險利率是從美國國債收益率曲線得出的。無風險利率是根據與權證的預期剩餘期限最接近的無風險利率的加權平均值計算的。

 

 

●

其他調整，包括私人公司認股權證的市場折扣，是根據管理層對一般行業環境的判斷而估計的。

 

37
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 
 

●

在每個財務報告期內，本公司認股權證註銷和行使的歷史組合經驗被用作確定認股權證預計退出時間的基礎。認股權證可能在發生收購、合併或首次公開募股的情況下行使，並因破產、重組活動或額外融資等事件而取消。這些事件導致預期剩餘壽命假設短於認股權證的合同期限。這一不可觀察到的投入的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。

 

在某些情況下，公司可能使用另一種技術對權證進行估值，以更好地反映權證的公允價值，例如在短期內對權證進行預期結算，或採用包含與權證相關的看跌特徵的模型。公允價值可能根據該等結算將收到的預期收益或認沽期權預期收益的淨現值而釐定。

 

公司在上市公司持有的認股權證的公允價值是根據公開市場上隨時可獲得或可從公開市場上獲得的信息確定的。因此，公司將這些認股權證歸類為水平2在上述公允價值層次內。本公司在私人公司持有的認股權證的公允價值是使用可觀察和不可觀察的投入來確定的，代表管理層對市場參與者將在計量日期為認股權證定價時所作的最佳估計。因此，公司將這些認股權證歸類為水平3在上述公允價值層次內。這些資產在經常性基礎上按公允價值入賬。

 

股權投資：對私人持股公司的股權投資的公允價值最初是投資金額的面值。本公司於私人公司股權投資完成後調整其公允價值第三--第三輪股權融資。“公司”(The Company)可能在沒有新的股權融資事件的情況下，根據投資組合公司財務或運營業績的積極或消極變化對公允價值進行調整。這一不可觀察到的投入的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。公司已將這些股權投資歸類為Level3在上述公允價值層次內。上市公司股權投資的公允價值以計量當日的收盤價為基礎。因此，公司將這些股權投資歸類為Level1在上述公允價值層次內。這些資產在經常性基礎上按公允價值入賬。

 

其他投資：其他投資是根據基本合同協議的事實和情況進行估值的。該公司目前使用多概率加權現金流模型對這些合同協議進行估值，因為合同未來的現金流包含可變性因素。估計現金流量和概率權重的重大變化將導致公允價值計量大幅上升或下降。該公司已將這些其他投資歸類為Level3在上述公允價值層次內。這些其他投資在經常性基礎上按公允價值入賬。

 

下表詳細説明瞭截至2024年6月30日和2023年12月31日並表明公司用於確定公允價值的估值技術的公允價值等級：

 

  

2024年6月30日

 
  

1級

  

2級

  

3級

  

總

 
  

(單位：千)

 

債務投資

 $—  $—  $609,068  $609,068 

授權投資

  —   328   21,131   21,459 

其他投資

  —   —   9,183   9,183 

股權投資

  302   —   6,850   7,152 

總投資

 $302  $328  $646,232  $646,862 
  
  

2023年12月31日

 
  

1級

  

2級

  

3級

  

總

 
  

(單位：千)

 

債務投資

 $—  $—  $670,172  $670,172 

授權投資

  —   1,619   22,975   24,594 

其他投資

  —   —   6,430   6,430 

股權投資

  608   —   7,281   7,889 

總投資

 $608  $1,619  $706,858  $709,085 

 

下表提供了有關公司級別的量化信息摘要 3截至2011年公司投資的公允價值計量 2024年6月30日和2023年12月31日.除了下表中指出的技術和投入外，根據公司的估值政策，公司 可能在確定其公允價值計量時也使用其他估值技術和方法。

 

38
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 

下表是 不旨在包羅萬象，但提供重要級別的信息 3與公司截至2011年的公允價值計量相關的輸入數據 2024年6月30日:

 

2024年6月30日

 
  

公平

 

估值技巧/

 

看不見

   

加權

 

投資類型

 

價值

 

方法論

 

輸入

 

射程

 

平均值(1)

 
     

(千美元，每股數據除外)

      

債務投資

 $556,542 

貼現的預期未來現金流

 

假設市場收益率

 

12% – 25%

  15%
              
   52,526 

多概率加權現金流模型

 

概率加權

 

5% - 100%

  64%
              

授權投資

  21,069 

black-scholes估值模式

 

每股價格

 

0.00 –1,898.58

 $74.78 
       

平均行業波動性

 

25%

  25%
       

市場流通性折讓

 

0 - 20%

  17%
       

預計退出時間(以年為單位)

 1至5  3 
   62 

預期收益

 

每股價格

 $0.25 $0.25 
              

其他投資

  9,183 

多概率加權現金流模型

 

貼現率

 

25%

  25%
       

概率加權

 

30% – 100%

  75%
              

股權投資

  6,850 

最後的股權融資

 

每股價格

 

0.00 –215.03

 $22.31 
              

三級投資總額

 $646,232          

 

(1)

加權平均值的計算方法是將投資類型中每項投資的不可觀察輸入乘以（b）（1）投資類型相關投資的公允價值除以（2）投資類型的總公允價值。

 

下表是 不旨在包羅萬象，但提供重要級別的信息 3與公司截至2011年的公允價值計量相關的輸入數據 2023年12月31日:

 

2023年12月31日

 
  

公平

 

估值技巧/

 

看不見

   

加權

 

投資類型

 

價值

 

方法論

 

輸入

 

射程

 

平均值(1)

 
     

(千美元，每股數據除外)

      

債務投資

 $617,529 

貼現的預期未來現金流

 

假設市場收益率

 11% – 24%  15%
              
   52,643 

多概率加權現金流模型

 

概率加權

 20% - 100%  50%
              

授權投資

  22,913 

black-scholes估值模式

 

每股價格

 

0.00 –1,899.00

 $64.95 
       

平均行業波動性

 25%  25%
       

市場流通性折讓

 0 - 20%  18%
       

預計退出時間(以年為單位)

 1至5  3 
   62 

預期收益

 

每股價格

 $0.25 $0.25 
              

其他投資

  6,430 

多概率加權現金流模型

 

貼現率

 25%  25%
       

概率加權

 30% – 100%  81%
              

股權投資

  7,281 

最後的股權融資

 

每股價格

 

0.56 –215.03

 $17.15 
              

三級投資總額

 $706,858          

 

(1)

加權平均值的計算方法是將投資類型中每項投資的不可觀察輸入乘以（b）（1）投資類型相關投資的公允價值除以（2）投資類型的總公允價值。

 

借款：由於信貸設施的可變利率，信貸設施接近公允價值，並被歸類為級別 2在上述公允價值層級內。此外，公司在確定該等借款的公允價值時考慮其信譽。固定利率的公允價值 2026註釋（如註釋中定義 7）基於計量日收盤價。對 2024年6月30日， 2026紐約證券交易所票據為美元23.88每張票據的公允價值總額為美元54.9萬因此，公司將這筆借款歸類為級別 1在上述公允價值層次結構內。固定利率的公允價值 2027註釋（如註釋中定義 7）基於計量日收盤價。對 2024年6月30日， 2027紐約證券交易所票據為美元23.72 每張票據的公允價值總額為美元54.6 萬因此，公司將這筆借款歸類為級別 1在上述公允價值層級內。根據市場報價 2024年6月30日vt.的.2022 資產支持票據按面值或美元交易100.0百萬，歸類為級別 3在上述公允價值層次結構內。該等借款 不按公允價值經常性記錄。

 

資產負債表外工具：表外貸款承諾的公允價值基於目前簽訂類似協議所收取的費用，並考慮了協議的剩餘條款和交易對手的信用狀況。因此，公司將這些工具歸類為Level 3在上述公允價值層次內。

 

39
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 

下表顯示了級別的年初和期末餘額的對賬 3按公允價值計量的資產 三截至的月份2024年6月30日:

 

  

截至2024年6月30日的三個月

 
  

債務

  

搜查令

  

股權

  

其他

     
  

投資

  

投資

  

投資

  

投資

  

總

 
  

(單位：千)

 

第三級資產，期末

 $670,773  $23,156  $6,825  $9,192  $709,946 

購買投資

  11,605   —   500   (40)  12,065 

已收到並歸類為3級的授權令

  —   1,089   —   —   1,089 

已收到的投資本金

  (56,906)  —   —   493   (56,413)

投資的實物支付利息

  355   —   —   —   355 

出售投資所得收益

  (3)  (4)  —   (40)  (47)

投資已實現淨收益

  3   2,617   —   40   2,660 

未實現折舊計入收益

  (17,501)  (3,046)  (3,156)  (462)  (24,165)

轉出憑證投資

  —   (2,681)  2,681   —   — 

其他

  742   —   —   —   742 

第三級資產，期末

 $609,068  $21,131  $6,850  $9,183  $646,232 

 

在.期間三截至的月份2024年6月30日，有幾個不是轉入或轉出級別 3. 

 

下表顯示了級別的年初和期末餘額的對賬 3按公允價值計量的資產 三截至的月份2023年6月30日:

 

  

截至2023年6月30日的三個月

 
  

債務

  

搜查令

  

股權

  

其他

     
  

投資

  

投資

  

投資

  

投資

  

總

 
  

(單位：千)

 

第三級資產，期末

 $684,554  $24,638  $2,915  $1,300  $713,407 

購買投資

  40,545   —   —   —   40,545 

已收到並歸類為第3級的認股證和股權

  —   515   89   —   604 

已收到的投資本金

  (24,740)  —   —   —   (24,740)

投資的實物支付利息

  950   —   —   —   950 

出售投資所得收益

  (528)  (1,458)  —   —   (1,986)

投資已實現(虧損)淨收益

  (17,672)  1,287   (127)  —   (16,512)

未實現增值（折舊）計入收益

  2,118   (606)  (1,307)  —   205 

轉出3級

  —   —   (111)  —   (111)

轉出債務投資

  (2,800)  —   2,800   —   — 

其他

  882   —   —   —   882 

第三級資產，期末

 $683,309  $24,376  $4,259  $1,300  $713,244 

 

在.期間三截至的月份2023年6月30日，曾經有過一轉出級別 3.這個一轉出級別 3與持有的股權相關 一公允價值總額為美元的投資組合公司0.1轉移到級別的百萬 1投資組合公司成為上市公司後。 期間 三截至的月份2023年6月30日，有幾個不是轉入級別 3.

 

下表顯示了級別的年初和期末餘額的對賬 3按公允價值計量的資產 六截至的月份2024年6月30日:

 

  

截至2024年6月30日的六個月

 
  

債務

  

搜查令

  

股權

  

其他

     
  

投資

  

投資

  

投資

  

投資

  

總

 
  

(單位：千)

 

第三級資產，期末

 $670,172  $22,975  $7,281  $6,430  $706,858 

購買投資

  33,782   —   1,250   352   35,384 

已收到並歸類為3級的授權令

  —   1,217   —   —   1,217 

已收到的投資本金

  (75,986)  —   —   (70)  (76,056)

投資的實物支付利息

  1,737   —   —   —   1,737 

出售投資所得收益

  (44)  (4)  —   (40)  (88)

投資已實現淨收益(虧損)

  41   2,600   —   40   2,681 

未實現折舊計入收益

  (19,010)  (2,976)  (4,362)  (720)  (27,068)

轉出債務和擔保投資

  (3,191)  (2,681)  2,681   3,191   — 

其他

  1,567   —   —   —   1,567 

第三級資產，期末

 $609,068  $21,131  $6,850  $9,183  $646,232 

 

在.期間六截至的月份2024年6月30日，有幾個不是轉入或轉出級別 3. 

 

計入綜合經營報表的未實現折舊變化歸屬於Level 3投資仍持有 2024年6月30日包括$19.7債務和其他投資未實現折舊百萬美元4.4股權投資未實現折舊百萬美元和美元2.0憑證投資未實現折舊百萬美元。

 

40
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 

下表顯示了級別的年初和期末餘額的對賬 3按公允價值計量的資產 六截至的月份2023年6月30日:

 

  

截至2023年6月30日的六個月

 
  

債務

  

搜查令

  

股權

  

其他

     
  

投資

  

投資

  

投資

  

投資

  

總

 
  

(單位：千)

 

第三級資產，期末

 $686,458  $26,145  $2,416  $1,300  $716,319 

購買投資

  87,543   —   10   —   87,553 

已收到並歸類為第3級的認股證和股權

  —   656   89   —   745 

已收到的投資本金

  (64,496)  —   —   —   (64,496)

投資的實物支付利息

  2,154   —   —   —   2,154 

出售投資所得收益

  (7,036)  (1,470)  —   —   (8,506)

投資已實現(虧損)淨收益

  (17,665)  1,146   (127)  —   (16,646)

未實現折舊計入收益

  (2,448)  (2,096)  (1,118)  —   (5,662)

轉出3級

  —   —   (111)  —   (111)

轉出債務投資

  (3,095)  (5)  3,100   —   — 

其他

  1,894   —   —   —   1,894 

第三級資產，期末

 $683,309  $24,376  $4,259  $1,300  $713,244 

 

在.期間六截至的月份2023年6月30日，曾經有過一轉出級別 3.這個一轉出級別 3與持有的股權相關 一公允價值總額為美元的投資組合公司0.1轉移到級別的百萬 1投資組合公司成為上市公司後。 期間 六三個月截至2023年6月30日，有幾個不是轉入級別 3.

 

計入綜合經營報表的未實現折舊變化歸屬於Level 3 投資仍持有 2023年6月30日包括$13.1債務投資未實現折舊百萬美元1.9100萬美元的憑證投資未實現折舊和美元1.3股權投資未實現折舊百萬美元。

 

公司披露有關金融工具的公允價值信息，無論是或 不在綜合資產負債表中確認，並且估計該價值是可行的。某些金融工具不適用於披露要求。因此，呈列的公允價值總額 不代表公司的潛在價值。

 

公允價值金額已於報告日期進行計量，並已 不在該日期之後，為這些財務報表的目的而重新評估或更新。因此，這些金融工具在報告日期之後的公允價值可能與報告的金額不同。

 

自.起2024年6月30日和2023年12月31日如上文所述，除本公司的借款外，本公司所有金融工具的餘額均按公允價值入賬。

 

市場風險

 

本公司承擔因其正常經營而產生的利率風險(一般利率水平將發生變化的風險)。因此，公司金融工具的公允價值可能隨着利率水平的變化而變化，而這種變化可能對公司有利或不利。管理層試圖將資產和負債的到期日匹配到被認為是將利率風險降至最低所必需的程度。管理層監控資產和負債的利率和到期日，並試圖通過調整新債務投資的條款以及通過投資條款減輕公司整體利率風險的證券來將利率風險降至最低。

 

 

注意 7.借款

 

下表顯示了該公司截至2024年6月30日和2023年12月31日:

 

  

2024年6月30日

  

2023年12月31日

 
  

總

  

天平

  

未使用

  

總

  

天平

  

未使用

 
  

承諾

  

傑出的

  

承諾

  

承諾

  

傑出的

  

承諾

 
  

(單位：千)

 

關鍵設施

 $150,000  $—  $150,000  $150,000  $70,000  $80,000 

NYL設施

  250,000   181,000   69,000   250,000   181,000   69,000 

努維恩設施

  100,000   50,000   50,000   —   —   — 

2022年資產支持票據

  100,000   100,000   —   100,000   100,000   — 

2027年筆記

  57,500   57,500   —   57,500   57,500   — 

2026年筆記

  57,500   57,500   —   57,500   57,500   — 

債務發行成本前總計

  715,000   446,000   269,000   615,000   466,000   149,000 

可歸因於定期借款的未攤銷債務發行成本

  —   (3,256)  —   —   (3,765)  — 

未償借款總額，淨

 $715,000  $442,744  $269,000  $615,000  $462,235  $149,000 

 

自.起2024年6月30日除某些有限例外情況外，公司作為BDS，僅允許借入符合公司資產覆蓋範圍（如 1940行動，至少是 150此類借款後的%。截至 2024年6月30日，借入金額的資產覆蓋範圍為 174%.

 

41
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地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 

信貸安排

 

關鍵設施

 

該公司簽訂了Key Facility，Key生效 十一月4, 2013.在……上面2024年6月20日，除其他事項外，公司修改了關鍵貸款，(I)延長了公司可能申請關鍵貸款項下的預付款2027年6月20日並將到期日延長至2029年6月20日及(Ii)修訂利率，以《華爾街日報》刊登的利率為美國最優惠利率加0.10%，最優惠利率下限為4.10%。在……上面2023年6月29日，除其他事項外，該公司修改了關鍵貸款機制，將承諾額增加到#美元。150並增加手風琴功能的數額，使總承付款可能增加到#美元。300百萬美元。關鍵貸款由Credit II持有的所有債務投資和認股權證作抵押，並允許預付利率高達60信用II持有的合資格債務投資的百分比。關鍵貸款包含的契諾要求公司保持最低淨值，並將確保關鍵貸款的債務投資限制為某些合格債務投資的標準，幷包括相關貸款協議中定義的投資組合公司的集中度限制。最優惠利率是。8.50%上 2024年6月30日和2023年12月31日。主要貸款的平均利率為三截至的月份2024年6月30日 和2023它曾經是8.73%和8.41分別為%。關鍵設施的平均利率 六截至的月份2024年6月30日 和2023它曾經是8.74%和8.17分別為%。Key Facility要求支付未使用的線路費，金額高達 0.50按該工具項下可用的任何未借入金額的年化百分比計算。截至 2024年6月30日和2023年12月31日，該公司在關鍵融資下擁有借貸能力為美元150.01000萬美元和300萬美元80.0分別為2.5億美元和2.5億美元。在…2024年6月30日和2023年12月31日, $14.01000萬美元和300萬美元25.0根據現有條款和預付利率，分別有100萬美元可供借款。

 

NYL設施

 

HFI與NYL票據持有人簽訂了NYL融資機制，總收購價格高達1美元100.0100萬美元，手風琴功能最高可達100美元200.0在HSLFI和NYL票據持有人的共同酌情決定和同意下，百萬美元。在……上面2018年6月1日，HSLFI向HFI出售或出資根據銷售和服務協議向若干投資組合公司發放的若干擔保貸款。HFI發行的任何票據都以HFI持有的所有投資為抵押，並允許預付利率最高可達67合資格債務投資本金總額的%。這些票據是根據契約發行的。根據NYL融資機制發行的票據的利率是根據三年美元中間市場掉期利率加3.55%和5.15利率下限為%，這取決於發行時此類票據的評級。

 

在……上面2023年5月24日該公司修改了其NYL融資機制，除其他外，將承諾增加$50.0百萬美元，使其全資子公司能夠發行最多美元250.0數百萬有擔保票據。此外，修正案還修改了以下預付款的利率 2023年5月24日將利率固定在（i）中的較大者 4.60%和（ii）三年一級曲線加 3.50%,利率可在任何提前日期重置。

 

在……上面2024年5月6日該公司修改了其NYL融資，除其他外，將投資期限延長至 2025年6月 以及所有預付款的到期日 2030年6月。 此外，修正案還修改了以下預付款的利率 2024年5月6日將利率固定在（i）中的較大者 4.60%和（ii）三年一級曲線加 3.20%，利率可在任何提前日期重置。

 

有一筆美元181.0 截至2010年，NYL票據持有人已支付百萬美元的預付款 2024年6月30日和2023年12月31日.利率為 6.34%和5.62截止日期百分比2024年6月30日和2023,分別進行了分析。自.起2024年6月30日和2023年12月31日，該公司在NYL融資下的借款能力為美元69.0 萬在 2024年6月30日和2023年12月31日, $17.91000萬美元和300萬美元17.4根據現有條款和預付利率，分別有100萬美元可供借款。

 

根據NYL融資的條款，公司必須維持儲備現金餘額， 可能用於支付NYL貸款的每月利息和本金。該公司已將這些基金分開，並將其歸類為貨幣市場基金的限制性投資。在…2024年6月30日和2023年12月31日，大約有$1.41.8億美元的限制性投資。

 

努維恩設施

 

HFII與Nuveen票據持有人簽訂了Nuveen融資機制，購買總價最高可達#美元100.0100萬美元，手風琴功能最高可達100美元200.0在HFII和Nuveen票據持有人的共同自由裁量權和協議下，100萬美元。在……上面2024年6月21日，本公司根據銷售及服務協議向HFII出售或出資向若干投資組合公司提供若干擔保貸款。HFII發行的任何票據都以HFII持有的所有投資為抵押，並允許預付利率最高可達67.5合資格債務投資本金總額的%。這些紙幣是根據《契約》發行的。Nuveen貸款工具有利息，按月支付，年利率等於(I)美國國債恆定到期日收益率的較大者3-年份和5-在聯邦儲備系統理事會發布的最新統計數據中指定為“選定利率(每日)”-H.15”內插到一個4.88-年加權平均壽命加3.15%及(Ii)5.00%。為公司提供服務可能通過以下方式請求Nuveen機制下的預付款 2027年6月21日 Nuveen設施計劃於2011年成熟 2033年6月10日。

 

有一筆美元50.0Nuveen票據持有人已預付100萬美元 2024年6月30日。 截至的利率 2024年6月30日 曾經是7.38%。自.起2024年6月30日，該公司在Nuveen融資機制下的借款能力為美元50.0萬在 2024年6月30日，$14.1根據現有條款和預付利率，有100萬美元可供借款。Nuveen設施是 不傑出的2023年12月31日。

 

根據Nuveen融資的條款，公司必須維持儲備現金餘額， 可能用於支付Nuveen設施的每月利息和本金。該公司已將這些基金進行隔離，並將其歸類為貨幣市場基金的限制性投資。在 2024年6月30日，約有$0.7數百萬限制性投資。

 

42
目錄
地平線科技金融公司及其子公司
合併財務報表附註
 

證券化

 

2019 資產支持票據

 

在……上面八月13, 2019, 該公司完成了定期債務證券化，該公司的一家附屬公司發行了 2019 資產支持票據。的 2019 資產支持票據被晨星信用評級有限責任公司評為A+（sf）。有 不是 評級變化以來 2019年8月13日。 這個2019 資產支持票據已於年全額償還 2023年11月22日。

 

這個2019 資產支持票據由 2019‑1 根據日期為 八月13, 2019, 由公司和Keybanc Capital Markets Inc.共同制定作為初始買家，並由向公司某些投資組合公司提供的一批貸款支持，並以這些投資組合公司的某些資產為抵押，並由公司提供服務。利息 2019 資產支持票據在可用資金範圍內按固定利率支付 4.21每年%。再投資期 2019 資產支持票據結束 2021年7月15日 到期日為 九月15, 2027.

 

截止日期：二零二三年十二月三十一日， 這個2019 資產支持票據已全額償還。

 

2022 資產支持票據

 

在……上面2022年11月9日， 該公司完成了定期債務證券化，該公司的一家附屬公司發行了 2022資產擔保票據。這個2022資產支持票據被DBRS，Inc.評為A級出現 不是評級變化以來 2022年11月9日。

 

這個2022資產支持票據由 2022‑1根據日期為 2022年11月9日， 由公司和Keybanc Capital Markets Inc.共同制定作為初始買家，並由向公司某些投資組合公司提供的一批貸款支持，並由這些投資組合公司的某些資產擔保，並由公司提供服務。利息 2022資產支持票據將在可用資金範圍內以固定利率支付 7.56每年%。再投資期 2022資產支持票據結束 2024年11月15日 到期日為 十一月15, 2030.

 

截止日期：2024年6月30日和2023年12月31日vt.的.2022資產支持票據的未償本金餘額為美元100.01000萬美元。

 

根據協議的條款2022資產支持票據，公司必須維持儲備現金餘額，通過出售資產支持票據的收益提供資金 2022資產支持票據， 可能用於支付每月的利息和本金 2022資產支持票據。該公司已將這些基金進行隔離，並將其歸類為貨幣市場基金的限制性投資。在 2024年6月30日和2023年12月31日，大約有$1.11000萬美元和300萬美元1.3 分別為百萬美元的限制性投資。

 

無擔保票據

 

2026備註

 

在……上面2021年3月30日， 該公司發行並出售本金總額為美元57.5百萬美元4.875%到期票據 2026(“2026註釋”）。的量 2026發行和出售的票據包括承銷商完全行使購買美元的選擇權7.5額外票據的本金總額為百萬美元。的 2026票據的規定期限為 2026年3月30日 和可能公司可隨時選擇全部或部分贖回，或在日後不時贖回 2023年3月30日贖回價格為美元25每份證券加上應計和未付利息。的 2026票據的利息為4.875%每年，每季度支付 3月30日， 6月30日，9月30日和December 30 每一年。這個2026票據是公司的直接無擔保債務，(I)與公司當前和未來的無擔保債務具有同等的償付權；(Ii)具有優先於任何明確規定其從屬於公司未來債務的償付權2026(Iii)在擔保該等債務的資產價值範圍內，(Iii)實際上從屬於本公司所有現有及未來有擔保債務(包括本公司其後授予抵押的無抵押債務)；及(Iv)在結構上從屬於本公司任何附屬公司的所有現有及未來債務及其他債務。自.起2024年6月30日，本公司實質上遵守了2026筆記。這個2026票據在紐約證券交易所上市，代碼為“HTFB”。

 

2027備註

 

在……上面2022年6月15日，該公司發行並出售本金總額為美元50.0百萬美元6.25%到期票據 2027以及其他2022年7月11日，根據承銷商的30購買額外票據的日選擇權，公司額外出售了$7.5百萬張這類鈔票(合起來，“2027注“)。這個2027票據的規定期限為 2027年6月15日 和可能公司可隨時選擇全部或部分贖回，或在日後不時贖回 2024年6月15日 贖回價格為美元25每份證券加上應計和未付利息。的 2027票據的利息為6.25%每年，每季度支付 3月30日， 6月30日，9月30日和December 30 日起於每年 2022年9月30日。 這個2027票據是公司的直接無擔保債務，(I)與公司當前和未來的無擔保債務具有同等的償付權；(Ii)具有優先於任何明確規定其從屬於公司未來債務的償付權2027(Iii)在擔保該等債務的資產價值範圍內，(Iii)實際上從屬於本公司所有現有及未來有擔保債務(包括本公司其後授予抵押的無抵押債務)；及(Iv)在結構上從屬於本公司任何附屬公司的所有現有及未來債務及其他債務。自.起2024年6月30日，本公司實質上遵守了2027筆記。這個2027票據在紐約證券交易所上市，代碼為“HTFC”。

 

43
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注意 8.具有表外風險的金融工具

 

在正常業務過程中，本公司是具有表外風險的金融工具的當事人，以滿足其借款人的融資需求。這些金融工具包括提供信貸的承諾，並在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸風險因素。本公司試圖通過進行廣泛的盡職調查和在適當的情況下獲得抵押品來限制其信用風險。

 

無資金提供信貸的承諾餘額為美元137.51000萬美元和300萬美元180.5百萬，截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為。提供信貸的承諾主要包括使公司有義務提供信貸的承諾中未使用的部分，通常受財務或非財務里程碑以及在作出承諾之前必須實現的其他借款條件的限制。此外，承諾通常有固定的到期日或其他終止條款。自承諾以來可能到期而不被提取，則總承諾額不必然代表未來的現金需求。

 

下表提供了截至2011年按投資組合公司劃分的公司未資金承諾 2024年6月30日和2023年12月31日:

 

  

2024年6月30日

  

2023年12月31日

 
      

的公允價值

      

的公允價值

 
      

無資金支持

      

無資金支持

 
  

承諾

  

承諾

  

承諾

  

承諾

 
  

量

  

負債

  

量

  

負債

 
  

(單位：千)

  

(單位：千)

 

Better Place Forests Co.

 $1,500  $—  $—   — 

Insight，Inc.

  10,000   132   15,500  $241 

Britecore Holdings，Inc.

  2,500   36   5,000   72 

Candesant生物醫學公司

  10,000   151   10,000   151 

塞裏貝爾公司

  21,000   120   —   — 

分歧技術公司

  —   —   11,250   118 

Elligo Healthcare Research，Inc.

  15,000   194   15,000   194 

MicroTransponder，Inc.

  22,500   —   22,500   — 

米蘭蒂斯公司

  15,000   136   15,000   136 

Optoro，Inc.

  —   —   6,250   — 

Parse Biosciences，Inc.

  15,000   251   15,000   251 

SafelyYou公司

  10,000   147   20,000   270 

索尼克斯健康公司

  —   —   15,000   176 

Standvast Holdings，LLC

  5,000   175       

供應網絡可見性控股有限責任公司

  5,000   17   10,000   35 

塔拉克治療公司

  5,000   115   10,000   229 

維肯檢測公司

  —   —   10,000   160 

總

 $137,500  $1,474  $180,500  $2,033 

 

上表還提供了公司截至2011年的無資金承諾負債的公允價值 2024年6月30日和2023年12月31日，總共是$1.51000萬美元和300萬美元2.0分別為100萬美元。考慮到協議的其餘條款和交易對手的信用狀況，延遲提取信貸協議開始時的公允價值等於為簽訂該等協議而收到的費用和/或認股權證。無資金承諾負債反映了這些未來資金承諾的公允價值，幷包括在公司的綜合資產負債表中。

 

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注意 9.信用風險集中

 

該公司的債務投資主要包括向技術、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業處於不同發展階段的公司提供貸款。許多這樣的公司可能有相對有限的運營歷史，而且可能體驗經營結果的不同。其中許多公司在受監管的行業開展業務，可能會受到政府法規變化的影響。該公司的大多數借款人將需要額外的資本，以滿足他們持續的營運資金需求和其他要求，在許多情況下，還需要支付貸款的利息和本金。

 

該公司最大的債務投資可能由於記錄了新的債務投資和償還了現有的債務投資，不同時期的債務發生了變化。該公司的五按成本計算的最大債務投資 24%和23佔截至2011年未償債務投資總額的百分比 2024年6月30日和2023年12月31日，分別。公司 五按公允價值計算的最大債務投資 24%和22截至2011年未償債務投資總額的百分比 2024年6月30日和2023年12月31日，分別為。不是單一債務投資代表超過 10%截至年按成本或公允價值計算的債務投資總額 2024年6月30日和2023年12月31日.投資收入（包括利息和費用）在償還大額債務投資後可能會大幅波動。利息收入 五按成本計算的最大債務投資 20%和23佔投資總利息和手續費收入的百分比 三截至的月份2024年6月30日 和2023，分別。利息收入 五按公允價值計算的最大債務投資 24%和23佔投資總利息和手續費收入的百分比 三截至的月份2024年6月30日 和2023，分別。利息收入 五按成本計算的最大債務投資 18%和23佔投資總利息和手續費收入的百分比 六截至的月份2024年6月30日 和2023，分別。利息收入 五按公允價值計算的最大債務投資 22%和23佔投資總利息和手續費收入的百分比 六截至的月份2024年6月30日 和2023，分別為。

 

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注意 10.分配

 

公司的分配記錄於申報日。下表總結了公司的分銷活動 六截至的月份2024年6月30日 日及截至該日止年度 2023年12月31日:

 

              

水滴

  

水滴

 

日期

     

量

  

現金

  

股份

  

分享

 

已宣佈

 

記錄日期

 

付款日期

 

每股

  

分佈

  

已發佈

  

價值

 
      

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

 

截至2024年6月30日的六個月

                    

4/26/2024

 

8/16/2024

 

9/13/2024

 $0.11  $—   —  $— 

4/26/2024

 

7/17/2024

 

8/15/2024

  0.11   —   —   — 

4/26/2024

 

6/17/2024

 

7/16/2024

  0.11   3,766   15,860   199 

2/23/2024

 

5/17/2024

 

6/14/2024

  0.11   3,701   16,686   203 

2/23/2024

 

4/18/2024

 

5/15/2024

  0.11   3,654   16,687   199 

2/23/2024

 

3/19/2024

 

4/16/2024

  0.05   1,625   7,598   85 

2/23/2024

 

3/19/2024

 

4/16/2024

  0.11   3,574   16,717   188 
      $0.71  $16,320   73,548  $874 

截至2023年12月31日的年度

                    

10/27/2023

 

2/16/2024

 

3/15/2024

 $0.11  $3,463   18,257  $210 

10/27/2023

 

1/18/2024

 

2/14/2024

  0.11   3,462   15,873   210 

10/27/2023

 

12/19/2023

 

1/16/2024

  0.11   3,472   14,563   199 

10/27/2023

 

11/17/2023

 

12/15/2023

  0.05   1,574   7,137   93 

7/28/2023

 

11/17/2023

 

12/15/2023

  0.11   3,463   15,701   206 

7/28/2023

 

10/18/2023

 

11/15/2023

  0.11   3,493   14,022   173 

7/28/2023

 

9/19/2023

 

10/16/2023

  0.11   3,445   15,067   184 

4/28/2023

 

8/17/2023

 

9/15/2023

  0.11   3,458   8,665   106 

4/28/2023

 

7/18/2023

 

8/15/2023

  0.11   3,427   8,307   105 

4/28/2023

 

6/16/2023

 

7/14/2023

  0.11   3,434   7,424   96 

2/23/2023

 

5/18/2023

 

6/14/2023

  0.11   3,087   7,128   86 

2/23/2023

 

4/18/2023

 

5/16/2023

  0.11   3,068   6,705   84 

2/23/2023

 

3/17/2023

 

4/14/2023

  0.11   3,035   6,894   81 
      $1.37  $41,881   145,743  $1,833 

 

在……上面七月26, 2024,董事會宣佈每月每股分配，應付情況如下表所示：

 

每月分發

 

除股息日期

 

記錄日期

 

付款日期

 

已宣佈的分配

 

2024年11月15日

 

2024年11月15日

 

2024年12月13日

 $0.11 

2024年10月17日

 

2024年10月17日

 

2024年11月14日

 $0.11 

2024年9月16日

 

2024年9月16日

 

2024年10月16日

 $0.11 

 

在支付$的分配後0.38 每股並賺取淨投資收益為美元0.36 本季度每股未分配溢出收益 2024年6月30日是一美元1.28每股溢出收入包括上一納税年度的任何普通收入和淨資本收益 不在此類納税年度分配。

 

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注意 11.金融亮點

 

下表顯示了公司的財務亮點：

 

  

截至6月30日的六個月，

  
  

2024

   

2023

  
  

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

  

每股數據：

          

期初資產淨值

 $9.71   $11.47  

淨投資收益

  0.74    1.00  

已實現損益

  0.07    (0.58) 

投資未實現折舊

  (0.82)   (0.23) 

經營淨資產淨增

  (0.01)   0.19  

已宣佈的分配 (1)

  (0.71)   (0.66) 

從淨投資收益

  (0.71)   (0.66) 

來自投資已實現淨收益

  —    —  

資本返還

  —    —  

其他(2)

  0.13    0.07  

期末資產淨值

 $9.12   $11.07  

每股市值，期末

 $13.17   $11.60  

每股市值，期末

 $12.04   $12.08  

基於市場價值的總回報 (3)

  (3.2)%   9.8% 

期末已發行股份

  36,043,815    32,096,259  

與平均淨資產的比率：

          

不含激勵費的費用 (4)

  15.6%   14.2% 

獎勵費(4)

  —    1.9% 

開支淨額 (4)

  15.6%   16.1% 

含激勵費的淨投資收益 (4)

  15.5%   17.5% 

期末淨資產

 $328,778   $355,419  

平均資產淨值

 $328,293   $331,850  

平均每股債務

 $13.03   $15.11  

投資組合週轉率

  5.4%(5)  7.6%(5)

 

(1)

分配是根據根據所得税法規計算的應税收入確定的，其中 可能與根據GAAP確定的金額不同，原因是（i）未實現增值和折舊的變化，（ii）收入和費用確認的暫時和永久差異，以及（iii）從特定納税年度結轉並在下一納税年度分配的溢出收入金額。每個納税年度的應税收入以及該納税年度分配的納税屬性的最終確定將在納税年度結束後進行。

 

(2)

包括根據期內已發行加權平均基本股份計算每股數據所產生的不同股份金額的影響，以及根據期末或交易日期的已發行股份計算若干每股數據所產生的影響。以每股為基礎發行普通股反映了由於在公司持續公開發行中發行普通股以及根據公司的分配再投資計劃而產生的增加的資產淨值變化。以高於每股資產淨值的發行價(扣除銷售佣金和交易商管理費)發行普通股，將導致每股資產淨值增加。

 

(3)

總回報等於期初期末市價的變化加上期內每股支付的分派，除以期初價格。

 

(4)

按年計算。

 

(5)

計算方法是：(A)本財年購買或銷售組合證券的較少者除以(B)本公司在該財年擁有的組合證券價值的月平均值，根據適用的聯邦證券法，某些證券不包括在分子和分母之外。

 

47
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注意 12.後續事件

 

在……上面2024年7月10日， MyForest Foods Co.預付了未償本金餘額美元3.8價值100萬美元的風險貸款，加上利息、期末付款和預付費。該公司繼續持有MyForest Foods Co.的認購證。

 

在……上面2024年7月11日Lemongras Holdings，Inc.預付未償還本金餘額1美元6.3風險貸款100萬英鎊，外加利息、期末付款和預付款。公司繼續持有Lemongras控股公司的認股權證。

 

在……上面2024年7月12日Singshot AerSpace，Inc.預付未償還本金餘額#美元20.0風險貸款100萬英鎊，外加利息、期末付款和預付款。該公司繼續持有Slingshot航空航天公司的認股權證。

 

在……上面2024年7月24日，Nexican Holdings Inc.及其附屬公司(“Nexican”)和Nexii Building Solutions Inc.及其附屬公司(“Nexii”)完成了一項日期為2024年6月21日 温哥華不列顛哥倫比亞省最高法院於2024年6月28日據此，Nexican實質上購買了Nexii的全部資產，代價包括Nexaan承擔Nexii對本公司的部分債務及其聯屬公司向本公司發行股權，該公司使用這些信息對截至2024年6月30日 售價為$10.9百萬美元。

 

在……上面2024年7月30日，該公司出資一美元25.0對一家新的投資組合公司Hometeam Technologies，Inc.的百萬債務投資。

 

 

48
目錄
 
 

項目 2.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析

 

在本季度報告中 10‑問：除非上下文另有説明，否則術語“我們,” “我們,” “我們的”和“地平線科技金融”請參閲Horizon Technology Finance Corporation及其合併子公司。本節所載資料應與本季度報告表格內其他地方的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。 10‑Q.

 

前瞻性陳述

 

這份Form 10-Q季度報告，包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，包含構成前瞻性陳述的陳述，這些陳述與未來事件或我們未來的業績或財務狀況有關。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的行業、我們的信念和我們的假設的當前預期、估計和預測。本季度報告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，包括以下陳述：

 

 

●

我們未來的經營業績，包括我們現有債務投資、權證和其他投資的表現；

 

 

●

業務倡議和戰略的引入、退出、成功和時機；

 

 

●

總的經濟和政治趨勢以及其他外部因素，包括供應鏈持續中斷、通貨膨脹加劇和經濟活動普遍放緩；

 

 

●

我們顧問的相對和絕對投資業績和運營情況；

 

 

●

競爭加劇的影響；

 

 

●

我們打算進行的投資以及未來收購和資產剝離的影響；

 

 

●

不利於訴訟程序的解決；

 

 

●

我們的業務前景和我們投資組合公司的前景；

 

 

●

地緣政治動盪和能源價格波動的可能性，以及這種動盪對全球供應鏈的破壞及其對我們所投資行業的影響；

 

 

●

技術變化的影響、程度和時機以及知識產權保護的充分性；

 

 

●

我們的監管結構和税收狀況；

 

 

●

利率總環境的變化；

 

 

●

我們有能力獲得並保持作為RIC和BDC的資格；

 

 

●

我們的現金資源和營運資本是否充足；

 

 

●

 因我們、我們的顧問或我們的投資組合公司在金融機構持有現金餘額超過聯邦保險限額或金融服務業中斷而造成的任何損失或業務中斷；

 

 

●

投資組合公司運營產生現金流的時間(如果有的話)，以及由此對投資組合公司做出實物支付(PIK)、利息支付或支付期末付款能力的決定的影響；

 

 

●    

利率波動對我們業績的影響，特別是如果我們將槓桿作為投資策略的一部分；

 

49
目錄

 

 

●

我們投資組合公司實現目標的能力；

 

 

●

與我們或我們的顧問有關的立法和監管行動以及政府機構的改革和監管監督或執法行動的影響；

 

 

●

我們的合同安排和與第三方的關係；

 

 

●

我們獲得資本和我們未來任何融資的能力；

 

 

●

我們的財務槓桿作用；

 

 

●

我們的顧問有能力吸引和留住優秀的專業人士；

 

 

●

税務法例改變的影響，以及整體來説，我們的税務情況；以及

 

 

●

我們為資金不足的承諾提供資金的能力。

 

我們使用諸如“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“尋求”等詞語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。我們不應對前瞻性陳述施加不適當的影響，因為我們的實際結果可能因任何原因與前瞻性陳述中預測的結果大不相同，包括“風險因素”和我們截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中的其他因素，以及本季度報告Form 10-Q中的其他因素。

 

我們以Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述為基礎，以我們在Form 10-Q季度報告發布之日獲得的信息為基礎，我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。雖然我們沒有義務修改或更新本季度報告中的任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，但我們建議您參考我們可能直接向您作出的任何其他披露，或通過我們未來可能提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的報告，包括Form 10-Q和Form 10-k的定期報告以及當前的Form 8-k報告。

 

您應該明白，根據《證券法》第27A(B)(2)(B)和(D)條以及《交易法》第21E(B)(2)(B)和(D)條，1995年《私人證券訴訟改革法》的“安全港”條款不適用於與我們根據《交易法》提交的任何年度或季度報告相關的聲明。

 

概述

 

我們是一家專業金融公司，向技術、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的發展階段公司提供貸款和投資，我們將這些行業稱為我們的“目標產業”。我們的投資目標是通過從我們進行的債務投資中獲得當期收入，以及從我們在進行此類債務投資時獲得的權證獲得資本增值，來最大化我們投資組合的總回報。我們專注於向我們的Target Industries中的風險資本和私募股權支持的公司以及上市公司進行擔保債務投資，我們統稱為“風險貸款”。我們的債務投資通常以第一留置權或第一留置權作為擔保循環信用額度的擔保，或統稱為“高級定期貸款”。我們的一些債務投資也可能從屬於第三方提供的定期債務。截至2024年6月30日，我們按公允價值計算的債務投資組合中有85.0%，即517.9美元由高級定期貸款組成。風險貸款的典型特徵是(1)在對投資組合公司進行風險資本或股權投資後進行有擔保的債務投資，這項投資提供了一種現金來源，為投資組合公司根據風險貸款承擔的償債義務提供資金；(2)風險貸款的優先次序，要求在股權投資者實現其資本回報之前償還風險貸款；(3)風險貸款的攤銷；(4)貸款人在發放風險貸款時收到認股權證或其他成功費用。

 

我們是一家外部管理的封閉式非多元化管理投資公司，已選擇根據修訂後的1940年投資公司法或1940年法案作為非BDC公司進行監管。此外，出於美國聯邦所得税的目的，我們已選擇根據《法典》m分節被視為RIC。作為BDC，我們必須遵守監管要求，包括對我們使用債務的限制。我們被允許，也預計將通過借款為我們的投資融資，但須接受150%的資產覆蓋率測試。根據1940年法案的定義，150%的資產覆蓋率意味着BDC每持有100美元的淨資產，它可以通過借款和發行優先證券籌集至多200美元。我們可能使用的槓桿量將取決於我們在任何擬議借款時對市場狀況和其他因素的評估。作為RIC，只要我們滿足一定的收入來源、分配、資產多樣化和其他要求，我們通常不需要為我們的投資公司應納税所得額繳納公司級所得税，而不考慮支付股息的任何扣減，以及我們為美國聯邦所得税目的而分配給股東的淨資本收益。

 

50
目錄

 

我們成立於2010年3月，完成了首次公開募股。

 

我們的投資活動和日常運營由我們的顧問管理，並由我們的董事會監督，其中大多數成員獨立於我們。根據投資管理協議，我們同意向我們的顧問支付一筆基本管理費和一筆獎勵費用，以支付其向我們提供的諮詢服務。吾等亦已與吾等的顧問訂立管理協議，根據該協議，吾等已同意向吾等的顧問償還由吾等的顧問履行其在管理協議下的責任而產生的管理費用及其他開支的可分攤部分。

 

投資組合構成和投資活動

 

下表按投資類型顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的我們的投資組合：

 

   

2024年6月30日

    

2023年12月31日

  
                 

百分比

                  

百分比

  
   

數量

    

公平

    

總

    

數量

    

公平

    

總

  
   

投資

    

價值

    

投資組合

    

投資

    

價值

    

投資組合

  
   

(千美元)

  

債務投資

   54     $ 609,068       94.2

%

   56     $ 670,172       94.5

%

認股權證

   84       21,459       3.3     85       24,594       3.5  

其他投資

   4       9,183       1.4     3       6,430       0.9  

股權

   15       7,152       1.1     14       7,889       1.1  

總

         $ 646,862       100.0

%

         $ 709,085       100.0

%

 

下表顯示了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的組合投資活動總額：

 

   

截至以下三個月

    

截至以下日期的六個月

  
   

6月30日，

    

6月30日，

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  
   

(單位：千)

  

開始投資組合

   $ 711,116     $ 715,312     $ 709,085     $ 720,026  

新債務和股權投資

     12,065       50,545       46,634       97,553  

再融資債務餘額減少

     —       (10,000 )     (11,250 )     (10,000 )

淨新債務和股權投資

     12,065       40,545       35,384       87,553  

已收到的投資本金

     (11,803 )     (6,075 )     (22,303 )     (12,890 )

提前償還和本金償還

     (44,610 )     (18,665 )     (53,753 )     (51,606 )

投資的實物支付利息

     355       950       1,737       2,154  

債務投資費的加算

     1,735       1,645       2,996       3,093  

新債務投資費

     (258 )     (502 )     (567 )     (802 )

結算費用收入時收到的股權

     —       89       —       89  

結算費用收入時收到的授權書

     359       —       359       —  

出售投資所得收益

     (47 )     (1,986 )     (88 )     (8,506 )

投資已實現淨收益(虧損)

     2,464       (16,529 )     2,472       (16,697 )

投資未實現（折舊）淨增值

     (24,511 )     608       (28,471 )     (6,929 )

其他

     (3 )     (1 )     11       (94 )

結束投資組合

   $ 646,862     $ 715,391     $ 646,862     $ 715,391  

 

我們根據未償餘額的計劃攤銷收到債務投資的付款。此外，我們還在部分債務投資的預定到期日之前收到還款。這些還款的頻率或數量可能會因時期而大幅波動。

 

51
目錄

 

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們按行業劃分的債務投資：

 

   

2024年6月30日

    

2023年12月31日

  
   

債務

    

百分比

    

債務

    

百分比

  
   

投資於

    

總

    

投資於

    

總

  
   

公允價值

    

投資組合

    

公允價值

    

投資組合

  
   

(千美元)

  

生命科學

                                

生物技術

   $ 110,937       18.2

%

   $ 108,448       16.2

%

醫療器械

     139,875       23.0       137,367       20.5  

技術

                                

通信

     14,925       2.5       18,654       2.8  

消費相關

     51,913       8.5       93,002       13.9  

聯網

     1,147       0.2       5,087       0.8  

軟件

     156,495       25.7       158,016       23.6  

可持續性

                                

其他可持續性

     69,081       11.3       79,828       11.8  

醫療保健信息和服務

                                

診斷

     14,038       2.3       19,453       2.9  

軟件

     50,657       8.3       50,317       7.5  

總

   $ 609,068       100.0

%

   $ 670,172       100.0

%

 

我們投資組合中最大的債務投資可能會在不同時期有所不同，因為新的債務投資是發起的，現有的債務投資是償還的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們最大的五項按成本計算的債務投資分別佔未償還債務投資總額的24%和23%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們按公允價值計算的五項最大債務投資分別佔未償還債務投資總額的24%和22%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，沒有一項按成本或公允價值計算的債務投資佔我們總債務投資的10%以上。

 

債務投資資產質量

 

我們使用內部信用評級系統，對每項債務投資的評級從4到1，其中4是最高信用質量評級，3是標準風險級別的評級。評級為2代表風險水平增加，雖然目前預計2級債務投資不會出現虧損，但未來可能會損失本金。評級為1代表信用質量不斷惡化，本金損失的風險很高。我們的內部信用評級體系不是國家信用評級體系。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的債務投資加權平均信用評級為3.1。下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日按信用評級對我們的債務投資組合進行的分類：

 

   

2024年6月30日

    

2023年12月31日

  
           

債務

    

百分比

            

債務

    

百分比

  
   

數量

    

投資於

    

債務的比例

    

數量

    

投資於

    

債務的比例

  
   

投資

    

公允價值

    

投資

    

投資

    

公允價值

    

投資

  
   

(千美元)

  

信用評級

                                                

4

     13     $ 167,758       27.5

%

     11     $ 150,367       22.4

%

3

     32       366,945       60.3       39       452,911       67.6  

2

     4       26,336       4.3       2       39,343       5.9  

1

     5       48,029       7.9       4       27,551       4.1  

總

     54     $ 609,068       100.0

%

     56     $ 670,172       100.0

%

 

截至2024年6月30日，共有5筆債務投資的內部信用評級為1，總成本為10840美元萬，總公允價值為4,800美元萬；共有4筆債務投資的內部信用評級為2,110美元，總公允價值為2,630美元萬；截至2023年12月31日，有4筆債務投資的內部信用評級為1，總成本為7,250美元萬，總公允價值為2,760美元；2筆債務投資的內部信用評級為2,380美元，總成本為4,380美元萬，總公允價值為3,930美元萬。內部信貸評級為1或2級的投資數目增加，主要是由於投資組合公司現金頭寸偏低、股本集資市場困難及/或某些投資組合公司表現欠佳，導致本金損失風險增加。

 

52
目錄

 

綜合經營業績

 

作為BDC和RIC，我們的業務受到某些限制，包括1940年法案和守則施加的限制。下文所述業務的綜合結果可能不代表我們在未來期間報告的結果。

 

 

截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月的比較

 

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的綜合運營結果：

 

   

截至以下三個月

  
   

6月30日，

  
   

2024

    

2023

  
   

(單位：千)

  

總投資收益

   $ 25,678     $ 28,117  

總費用

     12,407       11,865  

消費税前淨投資收益

     13,271       16,252  

消費税撥備

     357       179  

淨投資收益

     12,914       16,073  

已實現淨收益(虧損)

     2,464       (16,529 )

投資未實現（折舊）淨增值

     (24,511 )     608  

經營淨資產淨(減)增

   $ (9,133 )   $ 152  

按公允價值計算的平均債務投資

   $ 642,230     $ 687,529  

平均收益債權投資

   $ 609,870     $ 691,454  

平均總資產減去現金

   $ 694,228     $ 739,141  

平均未償還借款

   $ 442,374     $ 435,402  

 

由於各種原因，經營活動產生的淨資產淨(減少)增長在不同時期可能有很大不同，包括但不限於已實現損益的確認以及投資的未實現增值和折舊。因此，對運營淨資產淨增長的季度比較可能沒有意義。

 

投資收益

 

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的總投資收入減少了240萬美元，降幅為8.7%，至2570萬美元。截至2024年6月30日的三個月，總投資收入主要包括2,470萬美元的投資利息收入，其中包括410萬美元的創始費用和期末付款(ETP)的增加收入以及100萬美元的手續費收入。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，債務投資的利息收入減少了200億萬，降幅為7.3%，至2470萬美元。截至2024年6月30日的三個月，債務投資的利息收入與截至2023年6月30日的三個月相比下降，主要是由於平均收益債務投資減少了8160萬美元，或11.8%，但被最優惠利率的增加所抵消，最優惠利率是我們大多數可變利率債務投資的基本利率。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的手續費收入，包括成功手續費、其他費用和債務投資的預付金收入，減少了50萬美元，降幅為32.4%，主要是由於截至2024年6月30日的三個月的預付款手續費收入低於截至2023年6月30日的三個月。

 

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的美元加權年化收益率：

 

   

截至以下三個月

  
   

6月30日，

  

投資類型：

  

2024

    

2023

  

債務投資(1)

     15.9 %     16.3 %

所有投資(1)

     15.0 %     15.6 %

(1)

我們計算任何期間的平均投資類型的美元加權年化收益率為：(1)期間內的總相關投資收入除以(2)在(A)緊接期間第一天之前的日曆月的最後一天和(B)期間內每個日曆月的最後一天未償還的投資類型的公允價值的平均值。平均投資類型的美元加權年化收益率高於投資者將意識到的水平，因為它不反映我們的費用或投資者支付的任何銷售負擔。

 

投資收入由利息收入和債務投資費用組成，在償還大額債務投資時可能會有很大波動。截至2024年和2023年6月30日止三個月，按成本計算的五項最大債務投資的利息收入合計佔投資收入的20%和23%。截至2024年和2023年6月30日止三個月，按公允價值計算的五項最大債務投資的利息收入合計佔投資收入的24%和23%。

 

53
目錄

 

費用

 

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的總支出增加了約50美元萬，即4.6%，達到1,240萬美元。每個時期的總費用包括利息費用、基地管理費、獎勵和管理費、專業費以及一般和管理費。

 

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的利息支出增加了80萬美元，增幅為10.6%，達到790萬美元。包括債務發行成本攤銷在內的利息支出增加，主要是由於截至2024年6月30日的三個月的平均借款比截至2023年6月30日的三個月增加了700萬美元，或1.6%，以及截至2024年6月30日的三個月的債務實際成本與截至2023年6月30日的三個月相比增加了。

 

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的基本管理費支出減少了約20萬，降幅為5.6%，至300萬美元。基地管理費下降的主要原因是，與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，平均總資產減少了4,490萬，即減少了6.1%。

 

截至2024年6月30日的三個月，沒有績效激勵費用支出。截至2023年6月30日的三個月，績效激勵費用支出為10萬。在截至2024年6月30日的三個月，我們的投資管理協議中關於激勵費用淨收入的激勵費用上限和延期機制為260萬美元，而截至2023年6月30日的三個月的激勵費用上限和延期機制為310萬。激勵費用上限和延期機制導致截至2024年6月30日的三個月的激勵費用支出減少了260萬美元，淨投資收入增加了260萬美元。2024年，由於支付的累計獎勵費用超過適用季度和之前11個完整日曆季度累計獎勵費用淨回報的20%。

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，行政費用支出、專業費用以及一般和行政費用分別為140萬美元。

 

已實現損益淨額和未實現升值和折舊淨額

 

投資的已實現收益或虧損以償還或出售的淨收益與我們投資的成本基礎之間的差額來衡量，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。投資的已實現收益或虧損包括在此期間沖銷的投資，扣除回收淨額。投資未實現增值或未實現折舊的淨變化主要反映報告期內有價證券投資公允價值的變化，包括在實現損益時沖銷以前記錄的未實現增值或折舊。

 

在截至2024年6月30日的三個月中，我們實現了總計250美元萬的投資淨收益，這主要是由於我們的一項權證投資的行使和轉換為股權。在截至2023年6月30日的三個月內，我們實現了總計1,650萬美元的投資淨虧損，主要是由於結算了我們的三項債務投資。*這種已實現淨虧損主要是由於投資組合公司因無法籌集額外資本而停止運營，以及以低於債務投資成本的價格出售資產所致。

 

在截至2024年6月30日的三個月中，投資的未實現折舊淨額總計2,450萬美元，這主要是由於(1)我們三項債務投資和一項股權投資的未實現折舊，以及(2)我們的一項權證投資行使並轉換為股權的先前記錄的未實現增值被我們兩項債務投資的未實現增值所抵消。股權融資市場的困難和某些投資組合公司的業績不佳等因素導致我們減少了對此類投資組合公司的債務投資的公平市場價值，從而增加了此類債務投資的未實現折舊。在截至2023年6月30日的三個月內，投資的未實現淨增值總計60萬，這主要是由於我們兩項債務投資的結算沖銷了之前記錄的未實現折舊，被(1)我們三項債務投資的未實現折舊和(2)我們一項股權投資的未實現折舊所抵消。

 

54
目錄

 

 

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月的比較

 

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的綜合運營結果：

 

   

截至以下日期的六個月

  
   

6月30日，

  
   

2024

    

2023

  
   

(單位：千)

  

總投資收益

   $ 51,807     $ 56,154  

總費用

     25,551       26,707  

消費税前淨投資收益

     26,256       29,447  

消費税撥備

     736       363  

淨投資收益

     25,520       29,084  

已實現淨收益(虧損)

     2,472       (16,697 )

投資未實現折舊淨額

     (28,471 )     (6,929 )

經營淨資產淨(減)增

   $ (479 )   $ 5,458  

按公允價值計算的平均債務投資

   $ 653,464     $ 687,996  

平均收益債權投資

   $ 630,122     $ 695,770  

平均總資產減去現金

   $ 711,157     $ 738,484  

平均未償還借款

   $ 449,681     $ 437,965  

 

由於各種原因，經營活動產生的淨資產淨(減少)增長在不同時期可能有很大不同，包括但不限於已實現損益的確認以及投資的未實現增值和折舊。因此，對運營淨資產淨增長的季度比較可能沒有意義。

 

投資收益

 

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的總投資收入減少了430萬美元，降幅為7.7%，至5180萬美元。截至2024年6月30日的6個月，總投資收入主要包括5050萬美元的投資利息收入，其中包括750萬美元的始發費和期末付款收入，以及130萬美元的手續費收入。與截至2023年6月30日的前六個月相比，截至2024年6月30日的六個月，債務投資的利息收入減少了350萬美元，降幅為6.5%，至5050萬美元。截至2024年6月30日的六個月的債務投資利息收入與截至2023年6月30日的六個月相比下降，主要是由於平均收益債務投資減少了6,560美元萬，或9.4%，但被最優惠利率的增加所抵消，最優惠利率是我們大多數可變利率債務投資的基本利率。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的手續費收入，包括成功手續費、其他費用和債務投資的預付金收入，減少了90萬美元，降幅為40.0%，主要是由於截至2024年6月30日的六個月的預付款手續費收入低於截至2023年6月30日的六個月。

 

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的前六個月的美元加權年化收益率：

 

   

截至以下日期的六個月

  
   

6月30日，

  

投資類型：

  

2024

    

2023

  

債務投資(1)

     15.8 %     16.3 %

所有投資(1)

     14.9 %     15.5 %

(1)

我們計算任何期間的平均投資類型的美元加權年化收益率為：(1)期間內的總相關投資收入除以(2)在(A)緊接期間第一天之前的日曆月的最後一天和(B)期間內每個日曆月的最後一天未償還的投資類型的公允價值的平均值。平均投資類型的美元加權年化收益率高於投資者將意識到的水平，因為它不反映我們的費用或投資者支付的任何銷售負擔。

 

投資收入由利息收入和債務投資費用組成，在償還大額債務投資時可能會有很大波動。截至2024年和2023年6月30日止六個月，按成本計算的五項最大債務投資的利息收入合計佔投資收入的18%和23%；截至2024年和2023年6月30日止六個月，按公允價值計算的五項最大債務投資的利息收入合計佔投資收入的22%和23%。

 

55
目錄

 

費用

 

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的總支出減少了120萬美元，降幅為4.3%，至2560萬美元。每個時期的總費用包括利息費用、基地管理費、獎勵和管理費、專業費以及一般和管理費。

 

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的利息支出增加了180億美元(萬)，增幅為12.6%，達到1610萬美元。利息支出(包括債務發行成本的攤銷)增加的主要原因是，與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的前六個月的平均借款增加了1170萬美元，或2.7%，以及與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的前六個月的實際債務成本增加。

 

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的基本管理費支出減少了20萬美元，降幅為3.4%，至620萬美元。基本管理費下降，主要是由於截至2024年6月30日的六個月，平均總資產減去現金的平均總資產比截至2023年6月30日的六個月減少了2,730美元萬，或3.7%。

 

截至2024年6月30日的6個月，與截至2023年6月30日的6個月相比，基於績效的激勵費用支出減少了280萬美元，降幅為90.5%，至30萬美元。這是由於我們的投資管理協議中的獎勵費用上限和延期機制在截至2024年6月30日的六個月為490萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為330萬。激勵費用上限和延期機制導致截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的獎勵費用支出減少了490萬美元和淨投資收入增加了330萬。由於在適用季度和之前11個完整日曆季度支付的累計獎勵費用超過累計獎勵費用淨回報的20%，截至2024年6月30日的前六個月的獎勵費用淨投資收入的獎勵費用受獎勵費用上限的限制。

 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，行政費用支出、專業費用以及一般和行政費用分別為3億萬和290萬美元。

 

已實現損益淨額和未實現升值和折舊淨額

 

投資的已實現收益或虧損以償還或出售的淨收益與我們投資的成本基礎之間的差額來衡量，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。投資的已實現收益或虧損包括在此期間沖銷的投資，扣除回收淨額。投資未實現增值或未實現折舊的淨變化主要反映報告期內有價證券投資公允價值的變化，包括在實現損益時沖銷以前記錄的未實現增值或折舊。

 

在截至2024年6月30日的六個月中，我們實現了總計250美元萬的投資淨收益，這主要是由於我們的一項權證投資的行使和轉換為股權投資。在截至2023年6月30日的六個月中，我們實現了總計1,670美元萬的投資淨虧損，這主要是由於我們結算了三項債務投資。這種已實現淨虧損主要是由於投資組合公司因無法籌集更多資本和以低於債務投資成本的價格出售資產而停止業務的結果。

 

在截至2024年6月30日的六個月內，投資的未實現折舊淨額總計2,850萬美元，這主要是由於(1)我們四項債務投資和一項股權投資的未實現折舊，以及(2)我們一項債務投資的未實現增值被我們一項債務投資的未實現增值所抵消。股權集資市場困難及某些投資組合公司業績欠佳等因素，導致我們減少對該等投資組合公司的債務投資的公平市價，從而增加該等債務投資的未實現折舊。在截至2023年6月30日的六個月中，投資的未實現淨折舊總額為690萬，這主要是由於(1)我們三項債務投資的未實現折舊和(2)我們一項股權投資的未實現折舊被我們兩項債務投資結算之前記錄的未實現折舊沖銷所抵消。

 

 

 

56
目錄

 

流動資金和資本資源

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們對貨幣市場基金的現金和投資分別為113.7美元和7,310萬美元。現金和貨幣市場基金中的投資可用於為新投資提供資金，減少借款，支付費用，回購普通股和支付分配。此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們對貨幣市場基金的限制性投資分別為320萬美元和2.6億美元萬。對貨幣市場基金的限制性投資可用於支付我們的2022年資產支持票據的每月利息和本金，通過我們的NYL設施或我們的Nuveen設施。我們的主要資金來源來自我們的公開股權發行，使用我們與KeyBank National Association(“Key”)的循環信貸安排(“Key Finance”)，與紐約人壽保險公司擁有或關聯的幾個實體的票據融資協議(“NYL Finance”)，以及與幾個Nuveen Alternative Advisors LLC擁有或關聯的實體的“信貸安排”，以及發行我們的公共和私人債務證券。“

 

於2021年8月2日，我們與高盛有限責任公司（Goldman Sachs & Co. LLC）簽訂了一份市場（“ATM”）銷售協議（“2021年股權分配協議”）。萊利FBR，Inc. (each“銷售代理”，統稱為“銷售代理”）。2021年股權分配協議規定，我們可以通過銷售代理不時提供和出售價值不超過10000萬美元的普通股，金額和時間由我們確定。

 

2023年9月22日，我們終止了2021年股權分配協議，並與銷售代理簽訂了新的ATM銷售協議(《2023年股權分配協議》)。根據2021年股權分配協議可獲得的剩餘股份不再可供發行。2023年股權分配協議規定，吾等可不時通過銷售代理髮售價值高達15000萬的普通股，其金額和時間由吾等決定。我們普通股的銷售(如果有的話)可通過談判交易或證券法第415條所定義的“場外交易”進行，包括直接在納斯達克或類似證券交易所進行的銷售，或在交易所以外的做市商進行的銷售，價格與當前市場價格相關，或按協議價格進行。

 

在截至2024年6月30日的三個月內，我們根據2023年股權分配協議出售了1,516,249股普通股。同期，我們從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為1710萬美元，其中包括40萬美元的發售費用。

 

在截至2023年6月30日的三個月內，我們根據2021年股權分配協議出售了448,175股普通股。在同一時期，我們從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為510萬，其中包括10萬的發售費用。

 

在截至2024年6月30日的六個月內，我們根據2023年股權分配協議出售了約2,570,045股普通股。同期，我們從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為2910萬美元，其中包括60萬美元的發售費用。

 

在截至2023年6月30日的六個月內，我們根據2021年股權分配協議出售了1,054,023股普通股。在同一時期，我們從這些銷售中獲得了總計約1,230萬美元的累計淨收益，其中包括30美元的萬發售費用。

 

2023年6月2日，我們完成了3,250,000股普通股的後續公開發行，公開發行價為每股12.5美元，扣除承銷佣金和折扣等發行費用後，我們獲得的淨收益總額為3,890美元萬。

 

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目錄

 

2024年4月26日，我們的董事會延長了一項先前授權的股票回購計劃，該計劃允許我們以低於我們最新合併財務報表中報告的每股資產淨值的價格回購最多500萬的普通股。根據回購計劃，我們可以，但沒有義務，不時在公開市場或私下協商的交易中回購我們已發行普通股的股份。我們的任何回購將遵守交易法下規則10b-18的要求以及1940年法案的任何適用要求。除非我們的董事會延長，否則回購計劃將於2025年6月30日早些時候終止，或回購我們價值500美元的普通股萬。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內，我們沒有回購我們的普通股。從股票回購計劃開始到2024年6月30日，我們在公開市場上以11.22美元的平均價格回購了167,465股普通股，總成本為190美元萬。

 

截至2024年6月30日，我們的關鍵貸款下沒有未償還的本金餘額。截至2023年12月31日左右，我們關鍵貸款項目下的未償還本金餘額為7000萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在關鍵貸款下的借款能力分別為150.0美元和8,000美元萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日，根據關鍵貸款機制，根據現有條款和預付利率，可供借款的金額分別為1,400萬美元和2,500美元萬。

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，紐約貸款機制下的未償還本金餘額為181.0美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在NYL貸款機制下的借款能力為6900萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，根據紐約貸款工具，根據現有條款和預付利率，分別有1,790萬美元和1,740美元萬可供借款。

 

截至2024年6月30日，Nuveen貸款項下的未償還本金餘額為5,000萬美元。截至2024年6月30日，我們在Nuveen融資機制下的借款能力為5,000萬美元。截至2024年6月30日，根據現有條款和預付利率，可根據Nuveen貸款機制借款1,410萬美元。截至2023年12月31日，Nuveen設施尚未完成。

 

截至2024年6月30日的六個月，我們的經營活動提供了5830萬美元的現金，同期我們的融資活動使用了1720萬美元的現金。我們的經營活動提供的現金來自我們債務投資的本金支付，部分被用於購買投資組合公司投資的現金所抵消。我們的融資活動主要使用現金償還我們的關鍵貸款和向我們的股東支付分配，部分抵消了我們的Nuveen貸款的預付款和通過我們的自動取款機出售股票的淨收益2,910萬美元。

 

我們的經營活動為截至2023年6月30日的六個月提供了720美元萬的現金，我們的融資活動為同期提供了1,550美元萬的現金。我們的經營活動提供的現金來自我們債務投資的本金支付，部分被用於購買投資組合公司投資的現金所抵消。我們的融資活動提供的現金主要來自完成後續公開發行325股萬普通股，淨收益為3,890萬，扣除承銷佣金、折扣和其他發行費用，以及通過我們的ATM機出售股票，淨收益為1,230萬，部分被用於償還我們2019年資產支持票據的現金所抵消，以償還我們關鍵貸款項下的未償還本金餘額，並向我們的股東支付分派。

 

我們可用資金的主要用途是對投資組合公司進行債務投資，並用於一般公司目的。我們預計將根據需要機會性地籌集額外的股本和債務資本，並在市場條件允許的情況下，在1940年法案允許的範圍內支持我們未來的增長。

 

為了保持作為RIC的税收，我們打算將我們投資公司的全部或幾乎所有應納税所得額分配給我們的股東。此外，作為BDC，我們被要求保持至少150%的資產覆蓋率。這一要求限制了我們可以借到的金額。

 

我們相信，我們目前的現金、運營產生的現金以及我們信貸安排提供的資金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出承諾。

 

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目錄

 

經常借款

 

下表顯示了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的借款：

 

   

2024年6月30日

    

2023年12月31日

  
   

總

    

天平

    

未使用

    

總

    

天平

    

未使用

  
   

承諾

    

傑出的

    

承諾

    

承諾

    

傑出的

    

承諾

  
   

(單位：千)

  

關鍵設施

   $ 150,000     $ —     $ 150,000     $ 150,000     $ 70,000     $ 80,000  

NYL設施

     250,000       181,000       69,000       250,000       181,000       69,000  

努維恩設施

     100,000       50,000       50,000       —       —       —  

2022年資產支持票據

     100,000       100,000       —       100,000       100,000       —  

2027年筆記

     57,500       57,500       —       57,500       57,500       —  

2026年筆記

     57,500       57,500       —       57,500       57,500       —  

債務發行成本前總計

     715,000       446,000       269,000       615,000       466,000       149,000  

可歸因於定期借款的未攤銷債務發行成本

     —       (3,256 )     —       —       (3,765 )     —  

未償借款總額，淨

   $ 715,000     $ 442,744     $ 269,000     $ 615,000     $ 462,235     $ 149,000  

 

信貸安排

 

關鍵設施

 

我們於2013年11月4日生效，簽訂了關鍵設施。2024年6月20日，我們修訂了Key Finance，其中包括：(I)將Key Finance下我們可以申請墊款的日期延長至2027年6月20日，並將到期日延長至2029年6月20日；以及(Ii)修訂利率，以《華爾街日報》刊登的利率為基礎，即美國最優惠利率加0.10%，最優惠利率下限為4.10%。在2024年6月20日之前，Key Finance的利率是以Prime加0.25%為基礎，最優惠利率下限為44.25%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，最優惠利率為88.50%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有效利率分別為8.60%和8.75%。關鍵設施要求支付未使用的線路費，金額最高為該設施每年可用未借金額的0.50%。

 

2023年6月29日，我們修訂了關鍵融資機制，除其他事項外，將承諾額增加到15000美元萬，並增加了手風琴功能的金額，現在允許總承諾額潛在增加到30000美元萬。Key Finance以Credit II持有的債務投資為抵押，並允許預付率高達Credit II持有的合資格債務投資的60%(60%)。Key Finance包含要求我們保持最低淨值的契諾，將確保Key Finance的債務投資限制為某些合格債務投資的標準，並遵守相關貸款協議中定義的投資組合公司集中度限制。在吾等可根據主要貸款申請墊款的期間(或“循環期間”)後，吾等不得要求新的墊款，而吾等必須償還關鍵貸款項下截至該日期、時間及金額的未償還墊款，以維持遵守主要貸款的條款及條件，特別是在關鍵貸款的本金餘額不得超過我們對投資組合公司合資格債務投資本金餘額的60%(60%)的條件下。

 

NYL設施

 

HFI是HSLFI的全資子公司。HFI與NYL票據持有人簽訂了NYL融資機制，總購買價高達10000美元萬，手風琴功能高達20000美元萬，由HSLFI和NYL票據持有人共同酌情決定和同意。2018年6月1日，HSLFI根據銷售和服務協議向HFI出售或出資向某些投資組合公司發放的若干擔保貸款。HFI發行的任何票據都以HFI持有的所有投資為抵押，並允許預付利率高達符合條件的債務投資本金總額的67%。

 

2023年5月24日，我們修訂了紐約融資機制，其中包括將承諾增加5,000萬，使我們的全資子公司能夠發行高達25000美元的萬擔保票據。此外，修正案還修改了2023年5月24日之後的墊款利率，將利率定為(I)4.60%和(Ii)三年期i-Curve加3.50%中較大者，利率將在任何提前日期重置。

 

2024年5月6日，我們修改了紐約融資機制，其中包括將投資期延長至2025年6月，將所有預付款的到期日延長至2030年6月。此外，修正案修訂了2024年5月6日之後發放的墊款利率，將利率定為(I)4.60%和(Ii)三年期I曲線加3.20%兩者中較大者，利率將在任何提前日期重置。

 

根據NYL貸款的條款，我們需要維持一筆儲備現金餘額，可用於支付NYL貸款的每月利息和本金支付。我們已經將這些基金隔離開來，並將它們歸類為貨幣市場基金的限制性投資。截至2024年6月30日和2023年12月31日，約有140萬美元的限制性投資。

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，紐約債券持有人共發行了181.0美元債券，利率分別為6.34%和5.96%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在NYL貸款機制下的借款能力為6900萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，可供借款的萬分別為1,790萬美元和1,740美元，受現有條款和預付利率的限制。

 

59
目錄

 

努維恩設施

 

HFII與Nuveen票據持有人簽訂了Nuveen融資機制，總購買價高達10000美元萬，手風琴功能根據我們和Nuveen票據持有人的相互酌情決定和協議，最高可達20000美元萬。2024年6月21日，我們向HFII出售或出資了根據銷售和服務協議向某些投資組合公司提供的某些擔保貸款。HFII發行的任何票據都以HFII持有的所有投資為抵押，並允許預付率高達符合條件的債務投資本金總額的67.5%。Nuveen貸款的利息，按月支付，年利率等於(I)美國國債固定到期日3年和5年期的收益率，在聯邦儲備系統理事會發布的最新統計數據中被指定為“選定利率(Daily)-H.15”，內插至4.88年加權平均壽命加3.15%和(Ii)5.00%。我們可以根據Nuveen融資機制申請預付款至2027年6月21日，Nuveen融資機制計劃於2033年6月10日到期。

 

根據Nuveen融資的條款，我們必須維持儲備現金餘額，該餘額可用於支付Nuveen融資的每月利息和本金付款。我們已將這些基金分開，並將其歸類為貨幣市場基金的限制性投資。截至2024年6月30日，限制性投資約為70萬美元。

 

截至2024年6月30日，已向Nuveen票據持有人發行了5000萬美元的票據，利率為7.38%。截至2024年6月30日，我們在Nuveen機制下的借款能力為5000萬美元。截至2024年6月30日，有1，410萬美元可供借款，但須遵守現有條款和預付利率。

 

證券化

 

2019年資產支持票據

 

2019年8月13日，2019資產支持票據由2019-1信託根據票據購買協議發行，日期為2019年8月13日，由我們和Keybanc Capital Markets Inc.作為初始買方發行，並由向我們的某些投資組合公司發放的貸款池支持，並由該投資組合公司的某些資產擔保。2019年8月13日，晨星信用評級有限責任公司對2019年資產支持票據進行了A+(SF)評級。2019年資產支持票據的固定利率為年息4.21%，規定到期日為2027年9月15日。截至2023年12月31日，2019年資產支持票據已全額償還。

 

2022年--資產支持票據

 

2022年11月9日，2022資產支持票據由2022-1信託根據票據購買協議發行，日期為2022年11月9日，由我們和Keybanc Capital Markets Inc.作為初始買方發行，並由向我們的某些投資組合公司發放的貸款池支持，並由這些投資組合公司的某些資產擔保，將由我們提供服務。2022年資產支持票據的利息將在可用資金範圍內按固定年利率7.56%支付。2022年資產支持票據的再投資期為兩年，聲明到期日為2030年11月15日。2022年11月9日，2022年資產支持票據被晨星信用評級公司評為A級。自2022年11月9日以來，評級一直沒有變化。

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，2022年資產支持票據的未償還本金餘額為100.0美元。

 

根據2022年資產支持票據的條款，我們必須維持儲備現金餘額，資金來自出售2022年資產支持票據的收益，這些資金可用於支付2022年資產支持票據的每月利息和本金支付。我們已將這些基金分開，並將它們歸類為貨幣市場基金的限制性投資。截至2024年6月30日和2023年12月31日，限制性投資分別約為110萬美元和130萬美元。

 

無擔保票據

 

2026年筆記

 

2021年3月30日，我們發行和出售了本金總額為5750美元的2026年到期的4.875%萬債券(下稱“2026年債券”)。2026年發行和出售的債券總額包括承銷商全面行使其購買7.5億美元萬額外債券本金的選擇權。2026年債券的指定到期日為2026年3月30日，可在2023年3月30日或之後隨時或不時根據我們的選擇贖回全部或部分債券，贖回價格為每種證券25美元，外加應計未付利息。2026年發行的債券，利率為年息4.875釐，按季在每年3月30日、6月30日、9月30日及12月30日派息。2026年債券為吾等的直接無抵押債務，並(I)與吾等現時及未來的無擔保債務享有同等的償付權；(Ii)於明確規定附屬於2026年債券的任何未來債務的償付權方面優先於吾等的任何未來債務；(Iii)實際上從屬於吾等現有及未來的所有有擔保債務(包括最初無抵押的債務，而吾等其後給予抵押)，以擔保該等債務的資產的價值為限；及(Iv)在結構上從屬於吾等任何附屬公司的所有現有及未來債務及其他債務。截至2024年6月30日，我們實質上遵守了2026年票據的條款。2026年發行的債券在紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為“HTFB”。

 

2027年筆記

 

2022年6月15日，我們發行並出售了本金總額為5,000美元的6.25%債券(2027年到期)，並於2022年7月11日，根據承銷商購買額外債券的30天選擇權，我們額外出售了750美元萬的此類債券(統稱為“2027年債券”)。2027年債券的指定到期日為2027年6月15日，可以在2024年6月15日或之後的任何時間或不時根據我們的選擇贖回全部或部分債券，贖回價格為每種證券25美元，外加應計未付利息。2027年發行的債券，息率為年息6.25釐，分別於每年3月30日、6月30日、9月30日及12月30日派息，由2022年9月30日開始支付。2027年債券為吾等的直接無抵押債務，並(I)與吾等現時及未來的無擔保債務享有同等的償付權；(Ii)在償付權利上優先於吾等明文規定從屬於2027年債券的任何未來債務；(Iii)實際上從屬於吾等現有及未來的所有有擔保債務(包括我們其後授予抵押的最初無抵押債務)，以擔保該等債務的資產的價值為限；及(Iv)在結構上從屬於吾等任何附屬公司的所有現有及未來債務及其他債務。截至2024年6月30日，我們實質上遵守了2027年票據的條款。2027年發行的債券在紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為“HTFC”。

 

60
目錄

 

其他資產

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他資產分別為690萬美元和3.6億美元萬，主要由債務發行成本和預付費用組成。

 

合同義務和表外安排

 

下表顯示了截至2024年6月30日我們的重大合同付款義務和表外安排：

 

   

按期間到期的付款

  
           

少於

     1 – 3     3 – 5    

在5點之後

  
   

總

    

1年

    

年

    

年

    

年份

  
   

(單位：千)

  

借款

   $ 446,000     $ 72,871     $ 312,326     $ 60,803     $ —  

資金不足的承付款

     137,500       125,000       12,500       —       —  

遞延獎勵費用

     15,716       —       15,716       —       —  

總

   $ 599,216     $ 197,871     $ 340,542     $ 60,803     $ —  

 

在正常的業務過程中，我們是存在表外風險的金融工具的當事人。這主要包括以貸款的形式向我們的投資組合公司提供信貸的無資金承諾。向投資組合公司提供資金的無資金承諾不會反映在我們的資產負債表上。我們沒有資金的承諾有時可能會很重要。截至2024年6月30日，我們有137.5至100萬美元的未到位資金承諾。這不包括未拔出的左輪手槍承諾。這些承諾與我們資產負債表上持有的金融工具一樣，受到相同的承保和持續投資組合維護要求的約束。此外，這些承諾往往受到財務或非財務里程碑和其他借款條件的制約，這些條件必須在作出承諾之前實現。由於這些承付款可能到期而不動用，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。我們定期監測我們的無資金承諾和預期的再融資、到期日和籌資情況，以確保我們有足夠的流動性為無資金承諾提供資金。截至2024年6月30日，我們有理由相信我們的資產將提供足夠的財務資源來履行我們所有未出資的承諾。

 

除信貸安排外，根據我們與顧問訂立的投資管理協議，我們亦有若干承諾。我們已同意支付投資諮詢和管理服務費，包括兩部分(1)基本管理費，相當於我們總資產價值減去現金或現金等價物的一個百分比，以及(2)兩部分激勵費。我們還與我們的顧問簽訂了一份合同，擔任我們的管理員。根據管理協議支付的款項，相當於根據我們的顧問在履行協議下的義務時的可分配部分的管理費用，包括租金、費用和其他費用，包括我們的首席財務官和首席合規官及其各自員工的薪酬的可分配部分。有關我們的投資管理協議和我們的管理協議的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註3。

 

61
目錄

 

獎勵前費用淨投資收入的獎勵費用受費用上限和遞延機制的約束，該費用上限和遞延機制基於最長三年的回顧期間確定，並在發生時支出。為此，獎勵費用回顧期間包括相關日曆季度和之前的11個完整日曆季度。每個季度獎勵費用應按獎勵前費用淨額投資收入支付，受獎勵費用上限和遞延機制的約束。獎勵費用上限等於(A)獎勵費用回顧期間累計獎勵前費用淨收益的20.00%減去(B)在獎勵費用回顧期間支付給我們顧問的任何種類的累積獎勵費用。在任何日曆季度的獎勵費用上限為零或負值的範圍內，我們將不會在該季度向我們的顧問支付獎勵費用前淨投資收入的獎勵費用。就獎勵前費用投資收入淨額支付獎勵費用而言，獎勵費用上限將延遲支付，並於其後歷季支付，直至延遲日期後三年，但須受投資管理協議所載若干限制所規限。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，獎勵費用上限和延期機制導致獎勵費用分別延期260萬美元和310萬美元，這筆費用可能需要在延期日期後三年內支付。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，獎勵費用上限和延期機制分別導致490萬美元和3.3億萬的獎勵費用延期，這筆費用可能需要在延期日期後三年內支付。截至2024年6月30日和2023年12月31日，需退還的總金額分別為1,570萬美元和1,080美元萬。

 

分配

 

為了符合RIC的資格並納税，我們必須滿足一定的收入來源、資產多樣化和年度分配要求。一般來説，為了符合RIC的資格，我們必須在每個納税年度的總收入中至少有90%來自股息、利息、與某些證券有關的付款、貸款、出售或以其他方式處置股票、證券或外匯的收益、從某些上市合夥企業獲得的收入，或與我們的股票或其他證券投資業務有關的其他收入。我們還必須在每個納税年度的每個季度末滿足一定的資產多元化要求。未能在季度的最後一天滿足這些多元化要求，可能會導致我們不得不迅速處置某些投資，以防止失去RIC地位。任何此類處置都可能在不利的價格或時機下進行，並可能導致我們遭受重大損失。

 

此外，為了作為RIC納税，並避免對我們在任何納税年度分配給股東的收入和收益徵收公司級税，根據守則，我們必須在每個納税年度從合法可供分配的資產中向股東分配股息，金額一般至少等於我們的普通淨收入和超過長期淨資本損失的淨短期資本收益之和的90%(如果有的話)。此外，為了避免徵收美國聯邦消費税，我們必須就每個日曆年向我們的股東分配至少相當於我們日曆年普通淨收入的98%(考慮到某些延期和選舉)的股息；截至該日曆年10月31日的一年期間，我們資本利得淨收入的98.2%(經某些普通虧損調整)；以及以前歷年未分配的任何普通淨收入和資本利得淨收入，並且我們以前沒有就這些淨收入招致任何美國聯邦所得税。如果我們因任何原因不符合RIC的資格並繳納公司税，由此產生的公司税可能會大幅減少我們的淨資產、可供分配的收入和我們的分配金額。這樣的失敗將對我們和我們的股東產生實質性的不利影響。此外，我們可能被要求確認未實現的收益，產生大量的税收和利息，並進行大量分配，以重新獲得RIC的資格。我們不能向股東保證他們會收到任何分配。

 

如果我們在一個納税年度的應税收益低於我們在該納税年度向股東分配的總金額，那麼出於美國聯邦所得税的目的，這些分配的一部分可以被視為向我們的股東返還資本。因此，分配給我們股東的來源可能是股東投資的原始資本，而不是我們的收入或收益。股東應仔細審查分配付款附帶的任何書面披露，不應假設任何分配的來源是我們的普通收入或收益。

 

我們為我們的普通股股東採取了一項“選擇退出”股息再投資計劃，或稱DIP。因此，如果我們宣佈了一項分配，那麼股東的現金分配將自動再投資於我們普通股的額外股份，除非股東明確“選擇退出”我們的點滴計劃。如果股東選擇退出，該股東將獲得現金分配。雖然以我們普通股的額外股份形式支付的分配通常要繳納美國聯邦、州和地方税，但參與我們DIP的股東將不會收到任何相應的現金分配，用來支付任何此類適用的税款。如果我們的普通股交易價格高於資產淨值，以我們普通股額外股份的形式獲得分配的股東將被視為獲得了相當於該等普通股的公平市場價值的分配金額。我們可以使用新發行的股票來實施點滴計劃，或者我們可以在公開市場購買與我們在點滴計劃下的義務相關的股票。

 

關聯方交易

 

我們已經與我們的顧問簽訂了投資管理協議。我們的顧問根據1940年修訂的《投資顧問法案》註冊為投資顧問。我們的投資活動由我們的投資顧問管理，並由我們的投資董事會監督，其中大部分是獨立董事。根據投資管理協議，我們已同意向我們的客户顧問支付基本管理費以及激勵費。於截至2024年及2023年6月30日止三個月內，根據投資管理協議，本公司顧問分別賺取300萬美元及3.3億萬。於截至2024年及2023年6月30日止六個月內，根據投資管理協議，本公司顧問分別賺取650萬美元及950美元萬。

 

62
目錄

 

於2023年2月22日，我們的顧問Horizon Technology Finance Prentals LLC f/k/a Horizon Technology Finance，LLC(“HTF負責人”)和Horizon Technology Finance Employees LLC(“HTF員工”)與門羅資本(“Monroe Capital”)的聯屬公司MCH Holdco LLC(“MCH Holdco”)和門羅資本的聯屬公司及MCH Holdco的唯一股東門羅資本投資控股有限公司(Monroe Capital Investment Holdings，L.P.)簽訂了一份會員權益購買協議(下稱“購買協議”)。2023年6月30日，根據購買協議，漢能薄膜發電委託人和漢能薄膜發電員工將他們在我們顧問中的所有會員權益(構成我們顧問會員權益的100%(100%))出售給MCH Holdco，我們的顧問成為MCH Holdco的直接全資子公司和門羅資本的聯營公司。根據購買協議，門羅資本向HTF負責人和HTF員工支付的對價的很大一部分是以分紅的形式支付的，這取決於我們在2023年、2024年和2025年的表現，使我們顧問現任高管的激勵與我們的股東保持一致。

 

我們還與我們的客户顧問簽訂了《管理協議》。根據管理協議，吾等已同意償還吾等行政顧問因履行其在行政協議下的義務而產生的間接費用及其他開支的可分攤部分，包括租金及吾等的首席財務官及首席合規官及其各自職員的薪酬及相關開支的可分攤部分。此外，根據《管理協議》的條款，我們的全球顧問為我們提供開展日常運營所需的辦公設施和行政服務。於截至2024年及2023年6月30日止三個月內，根據《行政管理協議》，我們的財務顧問賺得40萬美元。於截至2024年及2023年6月30日止六個月，我們的財務顧問分別賺得90萬元及80萬元。

 

根據購買協議，漢能薄膜發電公司出售了其在“Horizon Technology Finance”中的商標權益，並授予我們使用“Horizon Technology Finance”名稱的免版税許可。

 

我們相信，我們從與顧問的關係中獲得了實質性的好處。我們的顧問或其關聯公司可能會管理與我們相同的投資策略的其他投資工具(“顧問基金”)，現在可能包括由門羅資本的關聯公司管理的投資工具。我們的顧問可能會為我們提供與顧問基金共同投資的機會。根據1940年法案，如果沒有獲得美國證券交易委員會的豁免救濟，我們及其附屬公司將被禁止共同投資於談判投資。門羅資本於2014年10月15日批准豁免，允許美國證券交易委員會進行經修訂的聯合交易，允許我們在符合某些條件的情況下與顧問基金共同投資。

 

關鍵會計政策

 

對我們財務狀況和經營結果的討論是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認會計原則或GAAP編制的。在編制這些合併財務報表時，管理層需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。經濟環境、金融市場和用於確定此類估計的任何其他參數的變化可能會導致實際結果不同。除了下面的討論外，我們還在合併財務報表的附註中介紹了我們的重要會計政策。

 

我們已將以下項目確定為關鍵會計政策。

 

投資的估值

 

投資按公允價值入賬。在2022年7月30日之前，我們的董事會確定了我們所有投資的公允價值。根據修正後的1940年法案美國證券交易委員會規則2a-5,2022年7月29日，我們的董事會指定我們的首席顧問為“估值指定人”。我們的董事會負責監督估值指定人。估值指定人已成立估值委員會，以真誠地釐定我們主要投資的公允價值，並根據我們的顧問管理層及人員及獨立估值公司的意見，受聘於估值委員會的指示，協助某些缺乏現成市場報價的有價證券投資在往績十二個月期間至少一次獲得估值。估值委員會根據本公司董事會批准的估值政策和一貫應用的估值程序確定公允價值。這一估值過程在每個財政季度結束時進行，我們對投資組合公司的估值中至少有25%(基於公允價值)缺乏現成的市場報價，須由獨立估值公司進行審查。我們根據主題820將公允價值應用於我們的幾乎所有投資，公允價值計量財務會計準則委員會或FASB的修訂後的會計準則編纂，或ASC，它建立了一個用於計量公允價值的框架，並要求披露公允價值計量。我們已根據估值技術的優先次序，將按公允價值列賬的投資分類為三級公允價值等級。公允價值是從持有金融工具的市場參與者的角度考慮的基於市場的計量，而不是特定於實體的計量。因此，當市場假設無法隨時獲得時，我們自己的假設將反映我們認為市場參與者將在計量日期為金融工具定價時使用的假設。

 

63
目錄

 

可觀察到的投入的可獲得性可能因金融工具的不同而不同，並受到各種因素的影響，例如，產品的類型、產品是否為新產品、產品是在活躍的交易所還是在二級市場交易以及當前的市場狀況。在某種程度上，估值是基於在市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。該層次結構中的三個類別如下：

 

 

1級

相同資產和負債在活躍市場上的報價。
 

2級

1級價格以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中的報價以及所有重要輸入均可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的基於模型的估值技術。
 

3級

很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。第3級資產及負債包括採用定價模型、貼現現金流法或類似技術釐定價值的金融工具，以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。

 

收入確認

 

債務投資的利息按適用於未償還本金的合同利率計提並計入收入。利息收入是用一種方法來確定的，這種方法導致了未償還本金的水平回報率。一般來説，當債務投資逾期90天或更長時間，或者如果我們預計不會收到利息和本金償還，債務投資被置於非權責發生狀態，利息收入的確認可能會停止。非應計債務投資收到的利息支付可按現金基礎確認為收入，或根據管理層在將債務投資置於非應計狀態時的判斷而計入本金。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，我們沒有確認非應計狀態下的債務投資的任何利息收入。

 

我們的債券投資組合中包含PIK條款的債務投資數量有限。合同實收利息是指在貸款期限結束時通常到期的貸款餘額中增加的合同遞延利息，一般按預期收取此類金額的權責發生制入賬。如果管理層預計投資組合公司無法支付所有到期本金和利息，我們通常將停止應計PIK利息。截至2024年和2023年6月30日止三個月，非現金PIK利息分別佔總投資收益的1.4%和3.4%。PIK利息佔總投資收入的百分比下降的主要原因是，與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月包含PIK功能的收益資產減少。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，非現金PIK利息分別佔總投資收入的3.3%和3.8%。PIK利息佔總投資收入的百分比下降的主要原因是，與截至2023年6月30日的6個月相比，截至2024年6月30日的6個月包含PIK功能的收益資產減少。

 

我們在正常經營過程中從借款人那裏收取各種費用，包括諮詢費、承諾費、修改費、非使用費、成功費和預付費。在有限數量的情況下，我們還可能收到在交易終止時賺取的不可退還的押金。債務投資發端費用扣除某些直接發端成本後遞延，並與非勞動收入一起攤銷，作為債務投資各自期限內的水平收益率調整。所有其他收入在賺取時記入收入。有多項債務投資的交易對手債務投資承諾的費用根據每項債務投資的相對公允價值分配給每項債務投資。當債務投資處於非應計狀態時，相關費用和非應計收入的攤銷將停止，直到債務投資恢復到應計狀態。

 

某些債務投資協議還要求借款人支付一筆ETP，在債務投資期間應計入收入中，但應收回此類金額。如果沒有足夠的價值來支持應計收入，或者如果我們預計借款人沒有能力在到期時支付ETP，我們通常會停止應計收入。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，由未收到現金的部分ETP產生的總投資收入的比例分別為6.6%和3.1%。由於截至2024年6月30日的三個月的收益資產比截至2023年6月30日的三個月的收益資產減少，ETP的非現金部分導致總投資收入的比例上升。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，非現金收到的ETP部分所產生的總投資收益的比例分別為6.7%和4.7%。而由於截至2024年6月30日的六個月的盈利資產與截至2023年6月30日的六個月相比，非現金收到的ETP部分所產生的總投資收入的比例增加。

 

就幾乎所有貸款安排而言，我們會收到向借款人購買股票的認股權證。我們使用Black-Scholes估值模型將認股權證記錄為授予日按估計公允價值計算的資產。我們將認股權證視為貸款費用，並在授權日將其記錄為非應得收入。根據我們的收入確認政策，非勞動收入在相關債務投資的合同期限內確認為利息收入。在發行權證後，權證也按公允價值使用Black-Scholes估值模型進行計量。對公允價值的任何調整都通過收益計入投資未實現淨收益或淨虧損。出售認股權證或行使認股權證所取得的股票的收益和損失，確認為投資的已實現收益和損失。

 

64
目錄

 

出售投資或在確定投資餘額或其部分不可收回時的已實現收益或損失，使用特定的識別方法計算。我們通過計算償還或出售的淨收益與投資的攤銷成本基礎之間的差額來衡量已實現的收益或損失。未實現增值或折舊的淨變化反映了報告期內我們組合投資的公允價值的變化，包括在實現收益或虧損時對以前記錄的未實現增值或折舊的任何沖銷。

 

所得税

 

我們已選擇被視為守則第m分節下的RIC，並以符合適用於RICS的税務待遇的方式運作。為了符合RIC的資格，並避免對我們分配給股東的金額徵收公司級別的美國聯邦所得税等，我們必須滿足某些收入來源和資產多樣化的要求，並且我們必須在每個納税年度從合法可供分配的資產中及時向我們的股東分配股息，金額通常相當於我們投資公司應納税所得額的至少90%，根據準則的定義，並且不考慮所支付股息的任何扣減。除其他事項外，我們已經並打算繼續向我們的股東進行必要的分配，這通常將免除我們在美國聯邦所得税方面的任何實質性責任。

 

根據一個納税年度的應税收入水平，我們可以選擇將超出本年度分配的應税收入結轉到下一個納税年度，並根據需要對此類收入徵收4%的消費税。在我們確定本年度的估計年度應納税所得額將超過估計的本年度分配時，我們將就估計的超額應納税所得額應計消費税，作為應税收入。

 

我們評估在準備我們的納税申報單的過程中採取的税務立場，以根據ASC主題740確定該税務立場是否“更有可能”被適用的税務機關維持，所得税如由ASC主題946修改的，金融服務 — 投資公司。不被認為達到比不符合更有可能的門檻的頭寸或不確定的税收頭寸的税收優惠，在本年度被記錄為税收支出。我們的政策是在所得税支出中確認與不確定税收優惠相關的應計利息和罰款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有實質性的不確定税收頭寸。

 

最近的發展

 

2024年7月10日，我的森林食品公司為其風險貸款預付了3.8億美元的未償還本金餘額萬，外加利息、期末付款和預付款費用。我們繼續持有我的森林食品公司的認股權證。

 

2024年7月11日，Lemongras Holdings，Inc.為其風險貸款預付了630美元的未償還本金餘額萬，外加利息、期末付款和預付款費用。我們繼續持有Lemongras Holdings，Inc.的權證。

 

2024年7月12日，Slingshot AerSpace，Inc.為其風險貸款預付了2,000萬的未償還本金餘額，外加利息、期末付款和預付款費用。我們繼續持有Slingshot AerSpace，Inc.的認股權證。

 

2024年7月24日，Nexican Holdings Inc.及其聯屬公司(“Nexican”)和Nexii Building Solutions Inc.及其聯營公司(“Nexii”)完成了一項日期為2024年6月21日並於2024年6月28日獲得温哥華不列顛哥倫比亞省最高法院批准的資產購買協議，根據該協議，Nexican購買了Nexii的大部分資產，其中包括Nexaan承擔Nexii對我們的部分債務及其聯屬公司向我們發行股權，這些信息使我們對截至2024年6月30日的新資產進行了公允價值評估，價格為1090美元萬。

 

2024年7月30日，我們向一家新的投資組合公司Hometeam Technologies，Inc.提供了2,500美元的萬債務投資。

 

65
目錄

 

近期發佈的會計公告

 

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07旨在改善可報告分部的披露要求，主要是通過加強對分部重大支出的披露，使財務報表用户能夠更好地瞭解分部損益的組成部分，並評估每個應報告分部和整個實體的潛在未來現金流量。修訂擴大了公共實體的分部披露，要求披露定期提供給首席運營決策者的重大分部費用，澄清實體何時可以報告一項或多個評估分部業績的額外措施，要求加強中期披露，併為擁有單一可報告分部的實體提供新的披露要求，以及其他新的披露要求。修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內生效，並允許提前採用。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們最新合併財務報表和披露的影響。

 

最近採用的 會計公告

 

2022年6月，FASB發佈了會計準則更新號2022-03，《受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量》(ASU 2022-03)。ASU 2022-03澄清了在衡量受禁止出售證券的合同限制的股權證券的公允價值時的指導意見。ASU 2022-03中的修正案對上市公司在2023年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。ASU 2022-03的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

 

項目 3.關於市場風險的定量和定性披露

 

我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。在我們的財務報表所涵蓋的期間，我們投資組合內債務投資的利率主要是浮動利率。我們預計未來我們的債務投資將以浮動利率為主。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的債務投資未償還本金的99%和94%分別按浮動利率計息。我們向投資組合公司提供貸款的承諾的合同利率通常是基於《華爾街日報》發表的最優惠利率。

 

根據我們2024年6月30日的綜合資產負債表(不對可能影響淨收入的綜合資產負債表上的信貸市場、信用質量、資產規模和構成的潛在變化或其他業務發展進行調整)和2024年6月30日的基本指數利率，下表顯示了利率變化對淨資產變化的年度影響，假設我們的投資和借款不發生變化：

 

   

投資

    

利息

    

淨額變動

  

基點變動

  

收入

    

費用

    

資產(1)

  
   

(單位：千)

  

上漲300個基點

   $ 16,351     $ —     $ 16,351  

上漲200個基點

   $ 10,912     $ —     $ 10,912  

上漲100個基點

   $ 5,474     $ —     $ 5,474  

下跌300個基點

   $ (10,527 )   $ —     $ (10,527 )

下跌200個基點

   $ (7,367 )   $ —     $ (7,367 )

下跌100個基點

   $ (3,894 )   $ —     $ (3,894 )

(1)

不包括基於獎勵前費用淨投資收入的獎勵費用的影響。

 

雖然我們的2027年票據、我們的2026年票據和我們的2022年資產支持票據以固定利率計息，但我們的信貸安排沒有浮動利率條款。Key Finance的利率下限為每年0.10%，基於每月重置的最優惠利率指數。NYL貸款的應付利息基於三年期I Curve利率加上3.20%的利潤率，利率下限為3.5%，並在任何提前日期重置。Nuveen貸款的應付利息是根據美國財政部固定到期的3年期和5年期利率加上3.15%的差額，並在任何提前日期重新設定利率下限。我們未來進入的任何其他信貸安排都可能有浮動利率條款。我們過去曾使用對衝工具來保護我們免受利率波動的影響，未來我們可能會使用這些工具。這類工具可能包括上限、掉期、期貨、期權和遠期合約。雖然套期保值活動可能使我們免受利率不利變化的影響，但它們也可能限制我們從固定利率投資組合中的較低利率中獲益的能力。代表吾等從事商品權益交易，例如掉期交易或期貨合約，可能會導致吾等的顧問符合商品交易法(下稱“CEA”)及相關商品期貨交易委員會(下稱“CFTC”)規例下“商品池營運商”的定義。於2020年1月31日，吾等的顧問就其對吾等的管理，聲稱不受《商品池營運商條例》及《商品池營運商條例》下“商品池營運商”一詞的定義所規限，因此，就其對吾等的管理而言，不受商品池營運商作為商品池營運商的CFTC註冊或監管的約束。

 

66
目錄

 

由於我們目前並預計將繼續通過借款為我們的投資提供資金，我們的淨收入取決於我們借入資金的利率與我們投資借入資金的利率之間的差額。因此，不能保證市場利率的重大變化不會對我們的淨收入產生重大不利影響。在利率上升的時期，我們的資金成本可能會增加，這將減少我們的淨投資收入。

 

通貨膨脹和供應鏈風險

 

各部門和地區的經濟活動繼續加速。然而，由於全球供應鏈問題、地緣政治事件、能源價格上漲以及隨着經濟繼續重啟而強勁的消費者需求，美國和全球的通脹正顯示出加速的跡象。通脹可能在中短期內持續，特別是在美國，貨幣政策可能會因此而收緊。持續的通脹壓力可能會影響我們投資組合公司的淨利潤率。

 

項目 4.控制和程序

 

(a) 對披露控制和程序的評價

 

截至2024年6月30日，我們，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了我們的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)條規則定義)的設計和運營的有效性。基於這一評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為我們的披露控制程序和程序是有效的，並提供合理的保證，要求在我們的美國證券交易委員會定期備案文件中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。然而，在評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估這些可能的控制和程序的成本效益關係時作出判斷。

 

(b) 財務報告內部控制的變化。

 

在我們最近完成的財政季度中，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。

 

部分 第二部分：

 

項目 1：法律訴訟。

 

我們目前沒有受到任何實質性法律程序的影響，據我們所知，也沒有任何針對我們的實質性法律程序受到威脅。在正常業務過程中，我們可能不時參與某些法律程序，包括與執行我們與投資組合公司簽訂的合同項下的權利有關的程序。我們的業務也受到廣泛的監管，這可能會導致監管機構對我們提起訴訟。雖然未來任何此類法律或監管程序的結果不能肯定地預測，但我們預計任何此類未來程序都不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

 

項目 1A：風險因素。

 

除本季度報告Form 10-Q所載的其他資料外，閣下應仔細考慮本公司截至2023年12月31日止年度Form 10-k年報中“第1a項風險因素”所載的因素，這些因素可能會對本公司的業務、財務狀況及/或經營業績造成重大影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。“截至2024年6月30日的六個月內，”第1A項所列風險因素沒有發生重大變化。風險因素“是我們在截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中列出的。

 

67
目錄

 

項目 2：未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

沒有。

 

項目 3：高級證券違約

 

沒有。

 

項目 4：煤礦安全信息披露

 

不適用

 

 

項目 5:其他信息

 

規則10b5-1交易計劃

 

在截至的財政季度內2024年6月30日，無我們的董事或高管是否通過或終止了任何購買或出售我們證券的合同、指令或書面計劃，以滿足規則的肯定性辯護條件10b5-1(C)或任何“非規則”10b5-1貿易安排“。

 

 

項目 6：展品

 

展品 索引

 

展品 
不是的。

  

描述
10.1   對銷售和服務協議的第5號修正案，日期為2024年5月6日，由Horizon Funding I，LLC，發行人，Horizon擔保貸款基金I LLC，發起人和賣家，Horizon Technology Finance Corporation，服務商，美國銀行信託公司，全國協會和美國銀行全國協會(合併通過參考2024年5月10日提交的公司當前報告0.8Form萬的附件10.2合併)。
10.2   第四次修訂和重新簽署的票據融資協議，日期為2024年5月6日，由Horizon Funding I，LLC，發行人和初始購買者(定義見該協議中的定義)(通過參考公司於2024年5月10日提交的當前報告Form 0.8萬的附件10.3合併而成)。
10.3   第四補充契約，日期為2024年5月6日，由發行人Horizon Funding I LLC和美國銀行信託公司全國協會(通過參考公司於2024年5月10日提交的當前報告Form 0.8萬的附件10.5合併而成)。
10.4   第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第2號修正案，日期為2024年6月20日，由Horizon Credit II LLC作為借款人、作為貸款人的貸款人和作為貸款人的安排和代理的KeyBank National Association(通過參考2024年6月21日提交的公司當前報告0.8萬表的附件10.3合併而成)。
10.5   第二次修訂和重新簽署的銷售和服務協議的第2號修正案，日期為2024年6月20日，由Horizon Credit II LLC和其中的Horizon Credit II LLC作為買方，本公司作為發起人和服務商，Horizon Technology Finance Management LLC作為次級服務商，美國銀行全國協會作為抵押品託管人和後備服務商，KeyBank National Association作為貸款人的代理人(通過參考公司於2024年6月21日提交的當前報告0.8萬表附件10.6成立為法團)。
10.6   作為發行人的Horizon Funding II有限責任公司、作為受託人的美國銀行信託公司、作為證券中介的美國銀行全國協會(通過參考2024年6月24日提交的公司當前報告0.8Form萬的附件10.1註冊成立)。
10.7   票據融資協議，日期為2024年6月21日，由作為發行人的Horizon Funding II有限責任公司和初始購買者(定義見該協議中的定義)簽訂(通過參考公司於2024年6月24日提交的當前報告Form 0.8萬的附件10.2合併而成)。
10.8   銷售和服務協議，日期為2024年6月21日，由Horizon Funding II有限責任公司作為發行人，Horizon Technology Finance Corporation作為發起人、銷售商和服務商，美國銀行信託公司、全國協會作為受託人，美國銀行全國協會作為備份服務商、鎖箱銀行、託管人和證券中介機構(通過參考公司於2024年6月24日提交的當前報告0.8萬的附件10.3合併)。

31.1*

  

首席執行官根據交易法規則13a-14(A)的證明，該規則是根據經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的

31.2*

  

首席財務官根據交易法規則13a-14(A)提供的證明，該規則是根據經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的

32.1*

  

根據經修正的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的證明

32.2*

  

根據經修正的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明
101.INS   內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
101.SCH   內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL   內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF   內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB   內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE   內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104   封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*

 

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目錄

 

簽名

 

根據經修訂的1934年證券交易法的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本10-Q表格季度報告，並獲得正式授權。

 

 

HORIZON科技金融公司
   

日期：2024年7月30日

作者：

/s/羅伯特·D.小波默羅伊
 

姓名：

Robert D.小波默羅伊
 

標題：

首席執行官兼董事會主席
     

日期：2024年7月30日

作者：

/s/ Daniel R.特羅利奧
 

姓名：

Daniel R.特羅利奧
 

標題：

首席財務官

 

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