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美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
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| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
或者
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會文件號： 001-34963
LPL 金融控股公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
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特拉華 | 20-3717839 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
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行政大道 4707 號， | 聖地亞哥， | 加利福尼亞 | 92121 |
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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| 每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股——每股面值0.001美元 | 哈哈哈哈啦 | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。x 是的o 不是
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中，是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。x 是的o 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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| 大型加速文件管理器 | x | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
☐ 是 x 否
截至2024年7月25日，面值每股0.001美元的已發行普通股數量為
74,762,890。
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目錄 | 頁面 |
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在這裏你可以找到更多信息 | ii |
關於前瞻性陳述的特別説明 | ii |
術語表 | iv |
第一部分 — 財務信息 | 1 |
1。財務報表（未經審計） | 19 |
簡明合併收益表（未經審計） | 19 |
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簡明合併財務狀況表（未經審計） | 20 |
股東權益簡明合併報表（未經審計） | 21 |
簡明合併現金流量表（未經審計） | 22 |
簡明合併財務報表附註（未經審計） | 24 |
注1-公司的組織和描述 | 24 |
附註2-重要會計政策摘要 | 24 |
附註 3-收入 | 25 |
附註 4-收購 | 26 |
附註5-公允價值計量 | 28 |
附註6-投資證券 | 34 |
附註7——商譽和其他無形資產，淨額 | 34 |
附註8-其他資產和其他負債 | 36 |
附註9——公司債務和其他借款，淨額 | 37 |
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附註10——承付款和意外開支 | 39 |
附註11——股東權益 | 41 |
附註12——基於股份的薪酬 | 41 |
附註13——每股收益 | 43 |
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附註14——淨資本和監管要求 | 43 |
附註15——具有資產負債表外信用風險和信用風險集中的金融工具 | 44 |
註釋 16-後續事件 | 45 |
2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 1 |
業務概述 | 1 |
我們的收入來源 | 1 |
重大事件 | 1 |
執行摘要 | 2 |
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關鍵績效指標 | 3 |
法律和監管事宜 | 6 |
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經濟概況和金融市場事件的影響 | 7 |
運營結果 | 8 |
流動性和資本資源 | 12 |
債務及相關契約 | 16 |
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合同義務 | 17 |
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風險管理 | 17 |
關鍵會計政策與估計 | 18 |
3.關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
4。控制和程序 | 48 |
第二部分 — 其他信息 | 48 |
1。法律訴訟 | 48 |
1A。風險因素 | 48 |
2。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 48 |
3.優先證券違約 | 48 |
4。礦山安全披露 | 48 |
5。其他信息 | 49 |
6。展品 | 49 |
簽名 | 51 |
在這裏你可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）要求的年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會文件可在美國證券交易委員會的網站sec.gov上向公眾公開。
在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供以下文件後，我們會盡快將以下文件發佈到我們的網站lpl.com上：我們的10-k表年度報告、我們的委託聲明、10-Q表的季度報告、我們當前的8-k表報告以及對根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的任何修改。所有此類申報的副本均可通過電子郵件（investor.relations@lplfinancial.com）、電話（617）897-4574）或郵件（LPL金融投資者關係部致電南卡羅來納州米爾堡1055 LPL Way 29715）免費提供。我們網站上包含或納入的信息不屬於本10-Q表季度報告的一部分。
我們可以使用我們的網站作為披露重要信息的手段，並用於履行美國證券交易委員會頒佈的《公平披露條例》規定的披露義務。這些披露包含在我們網站的 “投資者關係” 或 “新聞稿” 部分中。因此，投資者除了關注公司的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡直播外，還應監控我們網站的這些部分。
當我們使用 “LPLFH”、“LPL”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 等術語時，我們指的是特拉華州的一家公司LPL Financial Holdings Inc.及其合併子公司，除非上下文另有説明。
關於前瞻性陳述的特別説明
第一部分第2項中的聲明。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本10-Q表季度報告的其他章節，內容涉及：
•公司未來的財務和經營業績、前景、增長、計劃、業務戰略、流動性、未來股票回購和分紅，包括有關監管事項未來解決、法律訴訟和相關費用的聲明；
•可能與美國證券交易委員會達成和解，內容涉及該公司對存儲在個人設備上的業務相關電子通信的記錄保存要求的民事調查，該調查涉及對平臺外通信的全行業審查（“渠道外調查”）；
•公司未來的收入和支出；
•未來的加盟模式和能力；
•公司對Atria Wealth Solutions, Inc.（“Atria”）的收購預計將完成；
•與我們的收購和招聘活動相關的顧問、機構和資產的預期過渡和入職；
•市場和宏觀經濟趨勢，包括通貨膨脹和利率環境的影響；
•通過投資、舉措、計劃和收購，公司的運營模式、服務和技術預計可節省費用和預期改進；以及
•任何其他與當前事實或當前狀況無關的陳述，或不純粹是歷史陳述，均構成前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述反映了公司截至2024年7月30日的預期和目標。“預期”、“相信”、“期望”、“可能”、“計劃”、“預測”、“將” 等詞語旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。前瞻性陳述並不能保證公司所表達或暗示的期望或目標能夠實現。此類預期和目標的實現涉及風險和不確定性，可能導致實際結果、活動水平或事件發生時間與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的重要因素包括：
•總體經濟和金融市場狀況的變化，包括散户投資者情緒；
•參與公司客户現金計劃的銀行應付的利率和費用的變化，包括公司成功與現有或其他交易對手談判協議；
•公司在管理客户現金計劃費用方面的策略和成功經驗；
•諮詢和經紀資產水平的波動，包括淨新資產，以及對收入的相關影響；
•金融服務行業競爭對公司成功吸引和留住財務顧問和機構以及他們有效提供金融產品和服務的能力的影響；
•由新招聘的顧問服務的散户投資者是否選擇將各自的資產轉移到公司的新賬户；
•在收購或招聘顧問的資產入職方面遇到的困難和延遲，包括可能需要的監管批准的獲得和時機；
•公司業務中斷可能使維持與顧問及其客户的關係變得更加困難；
•客户選擇收購或招聘的顧問不在公司開設經紀和/或諮詢賬户；
•公司收費產品和資產收入的增長和盈利能力的變化；
•當前、待定和未來的立法、監管和監管行動的影響，包括聯邦和州監管機構以及自律組織實施的紀律處分；
•辯護、解決和補救與監管事項或法律訴訟相關的問題的費用，包括民事罰款或向客户償還超過我們儲備金或保險的損失的實際費用；
•美國證券交易委員會批准了與渠道外調查有關的擬議和解協議；
•對公司服務和定價所做的更改，包括針對競爭發展以及當前、待定和未來的立法、監管和監管行動所做的更改，以及此類變更可能對公司毛利流和成本產生的影響；
•執行公司的資本管理計劃，包括其遵守公司修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）、我們的主要經紀交易商子公司LPL Financial LLC的承諾循環信貸額度（“經紀交易商循環信貸額度”）以及管理公司優先無抵押票據的契約（“契約”）；
•戰略收購和投資，包括根據公司的流動性與繼承解決方案進行的收購和投資，以及此類收購和投資可能對公司資本管理計劃和流動性的影響；
•公司普通股的價格、可用性和交易量，這將影響公司未來股票回購的時間和規模（如果有）；
•執行公司計劃，成功實現投資、計劃和收購、支出計劃和技術計劃預期產生的協同效應、費用節約、服務改善或效率；
•隸屬於Atria或Prudential Financial, Inc.（“保誠”）的顧問是否會將註冊移交給公司，以及這些財務顧問報告的資產是否會轉化為公司的資產；
•未能滿足適用於公司與保誠之間戰略關係協議或公司與Atria之間的收購協議的成交條件，包括監管部門的批准；
•業務流程已過渡到的第三方服務提供商的業績；
•公司控制運營風險、信息技術系統風險、網絡安全風險和採購風險的能力；以及
•公司最新的10-k表年度報告中列出的其他因素，這些因素可能會在公司的10-Q表季度報告中進行修改或更新。
除非法律要求，否則本公司明確聲明不承擔因本10-Q表季度報告發布之日後發生的事態發展而更新任何前瞻性陳述的義務，並且您不應依賴此處包含的陳述來代表公司截至本10-Q表季度報告發布之日後的任何日期的觀點。
術語表
收購成本：包括設立、註冊和整合被收購實體的成本以及因收購而產生的其他成本。
調整後的息税折舊攤銷前利潤：一項非公認會計準則財務指標，定義為息税折舊攤銷前利潤加上收購成本。
調整後每股收益：非公認會計準則財務指標，定義為調整後淨收益除以適用期內攤薄後已發行股票的加權平均數。
調整後淨收益：非公認會計準則財務指標，定義為淨收入加上其他無形資產攤銷和收購成本的税後影響。
基點：一個基點等於 1% 的1/100。
核心併購：非公認會計準則財務指標，定義為總支出，不包括以下費用：顧問和佣金；折舊和攤銷；借款利息支出；經紀、清算和交換；其他無形資產的攤銷；員工遞延薪酬的市場波動；促銷（持續）；員工股份薪酬；監管費用；以及收購成本。
公司現金：現金及等價物的一部分，包括以下來源的現金及等價物總和：（1）在LPL Holdings, Inc. 持有的現金及等價物，（2）公司信貸協議所定義的受監管子公司（包括LPL Financial LLC和北卡羅來納州私人信託公司）持有的現金和等價物，超過公司信貸協議的資本要求 LPL Financial LLC的情況是淨資本超過其借方總額的10％，或根據規定所需的淨資本的五倍統一淨資本規則，以及（3）非監管子公司持有的現金和等價物。
信貸協議：公司經修訂和重述的信貸協議。
信貸協議息税折舊攤銷前利潤：信貸協議中定義為 “合併息税折舊攤銷前利潤” 的非公認會計準則財務指標，即合併淨收益（定義見信貸協議）加上借款利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷以及其他無形資產攤銷，經過進一步調整以排除某些非現金費用和其他調整，幷包括某些交易的未來預期成本節省、運營費用削減或其他協同效應。
息税折舊攤銷前利潤：一種非公認會計準則財務指標，定義為淨收入加上借款利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷。
FINRA：金融業監管局。
GAAP：美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
毛利：一項非公認會計準則財務指標，定義為總收入減去諮詢和佣金支出；經紀、清算和交易所費用；以及員工遞延薪酬的市場波動。
契約：管理公司優先無抵押票據的契約。
槓桿率：我們的信貸協議中的一項財務指標，計算方法是將信貸協議淨負債（等於合併總負債減去公司現金）除以信貸協議息税折舊攤銷前利潤。
NFA：全國期貨協會。
OCC：貨幣審計長辦公室。
RIA：註冊投資顧問。
SEC：美國證券交易委員會。
統一淨資本規則：指《交易法》第15c3-1條，該規則規定了旨在確保經紀交易商總體財務穩健性和流動性的最低資本要求。
第一部分 — 財務信息
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
業務概述
LPL作為美國最大的獨立經紀交易商、領先的投資諮詢公司和頂級託管人，為顧問介導的市場提供服務。我們為23,000多名財務顧問提供服務，包括來自全國約1,000家機構和約580家註冊投資顧問（“RIA”）公司的顧問，為我們的顧問提供所需的前臺、中臺和後臺支持。通過我們的綜合平臺，我們提供綜合技術解決方案；經紀和諮詢平臺；清算、合規、業務和規劃及諮詢服務；諮詢實踐管理計劃和培訓；以及內部研究，以幫助我們的顧問向客户提供建議併成功經營業務。
我們堅定不移地致力於顧問介導的模式，並堅信投資者應該獲得財務顧問的個性化指導。我們認為，顧問應該可以自由選擇所需的商業模式、服務和技術，並管理客户關係。我們相信，投資者在與財務顧問合作時會取得更好的結果，我們努力讓顧問輕鬆地為客户做最有利的事情。
我們相信，我們是唯一一家提供綜合技術平臺、全面的自助清算服務和各種精選非專有產品的獨特組合的公司，所有這些產品都是在不受產品製造、承保和做市衝突幹擾的環境中交付的。
我們的收入來源
我們的收入主要來自顧問向客户提供的產品和諮詢服務所產生的費用和佣金，其中很大一部分是我們支付給顧問的，以及我們因使用我們的技術、託管、清算、信託和報告平臺而從顧問那裏獲得的費用。我們還通過投保的銀行轉賬工具、貨幣市場賬户餘額以及我們通過以下產品線向各種產品提供商提供的准入渠道來創造基於資產的收入：
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• 另類投資 | | • 退休計劃產品 |
• 年金 | | • 單獨管理的賬户 |
• 交易所交易產品 | | • 結構化產品 |
• 基於保險的產品 | | • 單位投資信託 |
• 共同基金 | | |
在我們的自助清算平臺下，我們託管投資於這些金融產品的大部分客户資產，我們為這些資產提供報表、交易處理和持續的賬户管理。作為這些服務的回報，共同基金、保險公司、銀行和其他金融產品贊助商根據資產水平或管理的賬户數量向我們支付費用。我們還通過向顧問客户提供的保證金貸款、根據聯邦或其他法規分離的現金和等價物、顧問可償還貸款和運營現金（包含在利息收入中，淨計入簡明合併損益表）來賺取利息。我們的部分收入不基於資產，也與股票金融市場無關。
我們會定期審查我們運營和服務的各個方面，包括我們的政策、程序和平臺，以應對市場的發展。我們力求不斷改善和增強我們的運營和服務產品的各個方面，以使我們的顧問能夠實現長期增長，並與競爭和監管發展保持一致。例如，在不斷變化的監管環境以及諮詢和經紀賬户競爭格局的背景下，我們會定期審查產品和服務的結構和費用，包括相關的披露。
重大事件
完成了10億美元的債券發行
2024年5月20日，公司完成了2027年到期的本金總額為5億美元的5.700％優先無抵押票據的發行和銷售，以及2034年到期的本金總額為5億美元的6.000％優先無抵押票據的發行和出售。更多細節見簡明合併財務報表附註中的附註9——公司債務和其他借款淨額。
執行摘要
財務要聞
2024年第二季度的業績包括2.438億美元的淨收益，攤薄每股收益3.23美元，而2023年第二季度的淨收益為2.855億美元，攤薄每股收益3.65美元。
資產趨勢
截至2024年6月30日，所服務的諮詢和經紀資產總額為1.5萬億美元，而截至2023年6月30日為1.2萬億美元。截至2024年6月30日的三個月，淨新資產總額為340億美元，而2023年同期為217億美元。
截至2024年6月30日的三個月，新增諮詢資產淨額為268億美元，而2023年同期為181億美元。截至2024年6月30日，諮詢資產為8291億美元，佔所服務的諮詢和經紀資產總額的55.4％，較2023年6月30日的6,616億美元增長25％。
截至2024年6月30日的三個月，新增經紀資產淨額為72億美元，而2023年同期為36億美元。截至2024年6月30日，經紀資產為6687億美元，較2023年6月30日的5786億美元增長了16％。
毛利趨勢
毛利是非公認會計準則財務指標，截至2024年6月30日的三個月，毛利為11億美元，較截至2023年6月30日的三個月的9.898億美元增長了9％。有關毛利潤的更多信息，請參閲 “關鍵績效指標” 部分。
普通股分紅
在截至2024年6月30日的三個月中，我們向股東支付了2,240萬美元的現金分紅。
關鍵績效指標
在評估我們的業務關係成功與否以及由此產生的財務狀況和經營業績時，我們側重於幾個關鍵指標。我們的主要運營、業務和財務指標如下：
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| 截至截至已結束的三個月 |
| 6月30日 | 三月三十一日 | 6月30日 |
運營指標（以十億美元計）(1) | 2024 | 2024 | 2023 |
諮詢和經紀資產 (2) | | | |
| 諮詢資產 | $ | 829.1 | | $ | 793.0 | | $ | 661.6 | |
| 經紀資產 | 668.7 | | 647.9 | | 578.6 | |
| 諮詢和經紀資產總額 | $ | 1,497.8 | | $ | 1,440.9 | | $ | 1,240.2 | |
| 諮詢佔諮詢和經紀資產總額的百分比 | 55.4% | 55.0% | 53.3% |
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淨新資產 (3) | | | |
| 淨新諮詢資產 | $ | 26.8 | | $ | 16.2 | | $ | 18.1 | |
| 淨新經紀資產 | 7.2 | | 0.5 | | 3.6 | |
| 淨新資產總額 | $ | 34.0 | | $ | 16.7 | | $ | 21.7 | |
| | | |
| 有機淨新資產 | | | |
| 有機淨新諮詢資產 | $ | 26.6 | | $ | 16.2 | | $ | 18.1 | |
| 新增經紀資產的有機淨值 | 2.5 | | 0.5 | | 3.6 | |
| 有機淨新資產總額 | $ | 29.0 | | $ | 16.7 | | $ | 21.7 | |
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有機諮詢淨新資產年化增長 (4) | 13.4% | 8.8% | 11.7% |
有機淨新資產總額年化增長 (4) | 8.1% | 4.9% | 7.4% |
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| 客户現金餘額 | | | |
| 投保現金賬户掃描 | $ | 31.0 | | $ | 32.6 | | $ | 36.0 | |
| 存款現金賬户掃描 | 9.2 | | 9.2 | | 9.5 | |
| 銀行大掃除總額 | 40.2 | | 41.8 | | 45.5 | |
| 貨幣市場席捲 | 2.3 | | 2.4 | | 2.3 | |
| 第三方持有的客户現金總額 | 42.5 | | 44.2 | | 47.9 | |
客户現金賬户 (5) | 1.5 | | 2.1 | | 1.7 | |
| 客户現金餘額總額 | $ | 44.0 | | $ | 46.3 | | $ | 49.6 | |
| 客户現金餘額佔總資產的百分比 | 2.9% | 3.2% | 4.0% |
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淨買入（賣出）活動 (6) | $ | 39.3 | | $ | 37.8 | | $ | 32.3 | |
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| 截至截至已結束的三個月 | | |
| 6月30日 | 三月三十一日 | 6月30日 | | | | |
| 業務和財務指標（百萬美元） | 2024 | 2024 | 2023 | | | | |
| 顧問 | 23,462 | | 22,884 | | 21,942 | | | | | |
每位顧問的平均總資產 (7) | $ | 63.8 | | $ | 63.0 | | $ | 56.5 | | | | | |
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| 股票回購 | $ | — | | $ | 70.0 | | $ | 350.0 | | | | | |
| 分紅 | $ | 22.4 | | $ | 22.4 | | $ | 23.1 | | | | | |
槓桿率 (8) | 1.68 | | 1.65 | | 1.25 | | | | | |
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 財務指標（以百萬美元計，每股數據除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 總收入 | $ | 2,931.8 | | $ | 2,468.8 | | $ | 5,764.4 | | $ | 4,886.6 | |
| 淨收入 | $ | 243.8 | | $ | 285.5 | | $ | 532.6 | | $ | 624.4 | |
| 攤薄後的每股收益（“EPS”） | $ | 3.23 | | $ | 3.65 | | $ | 7.05 | | $ | 7.90 | |
| 非公認會計準則財務指標（以百萬美元計，每股數據除外） | | | | |
調整後每股收益 (9) | $ | 3.88 | | $ | 3.94 | | $ | 8.09 | | $ | 8.44 | |
毛利潤 (10) | $ | 1,079.2 | | $ | 989.8 | | $ | 2,145.6 | | $ | 2,009.8 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (11) | $ | 532.9 | | $ | 522.9 | | $ | 1,073.4 | | $ | 1,089.8 | |
核心 G&A (12) | $ | 370.9 | | $ | 337.0 | | $ | 734.4 | | $ | 663.2 | |
_________________________
(1) 由於四捨五入，總數可能不足。
(2) 包括公司主要經紀交易商子公司LPL Financial LLC（“LPL Financial”）託管的諮詢和經紀資產總額。請查閲 “經營業績” 部分，以表格形式列出諮詢和經紀資產。
(3) 包括客户存入諮詢或經紀賬户的總存款減去客户從諮詢或經紀賬户提款的總額，加上股息，加上利息，減去諮詢費。我們將來自和向經紀或諮詢賬户的轉換分別視為存款和提款。
(4) 計算方法是按年計算的本期有機淨新資產除以各自諮詢資產類別中的前一期資產或諮詢和經紀資產總額。
(5) 在2024年第一季度，公司更新了其客户現金賬户餘額的定義，將其他客户應付賬款排除在外。前一時期的披露已更新，以反映這一變更（如適用）。
(6) 表示購買的證券金額減去由LPL Financial託管的客户賬户中出售的證券金額。
(7) 根據期末諮詢和經紀資產總額除以期末顧問人數計算。
(8) 槓桿率是我們的信貸協議中的一項財務指標，計算方法是將信貸協議淨負債（等於合併總負債減去公司現金）除以信貸協議息税折舊攤銷前利潤。信貸協議息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，在信貸協議中定義為 “合併息税折舊攤銷前利潤”，即合併淨收益（定義見信貸協議）加上借款利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷以及其他無形資產攤銷，並進一步調整以排除某些非現金費用和其他調整，幷包括未來的預期成本節省、運營費用削減或其他協同效應來自某些交易。有關更多信息，請參閲 “債務及相關契約” 部分。以下是截至以下日期的公司債務和其他借款與信貸協議淨負債的對賬情況，以及過去十二個月期間的息税折舊攤銷前利潤和信貸協議息税折舊攤銷前利潤的淨收益（以百萬計）：
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| 6月30日 | 三月三十一日 | 6月30日 |
| 信貸協議淨負債對賬 | 2024 | 2024 | 2023 |
| 公司債務和其他借款 | $ | 4,471.9 | | $ | 3,875.5 | | $ | 3,019.6 | |
公司現金 (13) | (684.1) | | (311.1) | | (325.5) | |
信貸協議淨負債 (†) | $ | 3,787.8 | | $ | 3,564.5 | | $ | 2,694.1 | |
| | | |
| 6月30日 | 三月三十一日 | 6月30日 |
| 息税折舊攤銷前利潤和信貸協議 EBITDA 對賬 | 2024 | 2024 | 2023 |
| 淨收入 | $ | 974.4 | | $ | 1,016.1 | | $ | 1,175.8 | |
| 借款利息支出 | 227.2 | | 207.7 | | 154.3 | |
| 所得税準備金 | 341.3 | | 358.3 | | 383.5 | |
| 折舊和攤銷 | 270.7 | | 258.1 | | 220.3 | |
| 其他無形資產的攤銷 | 116.5 | | 112.7 | | 96.0 | |
息税折舊攤銷前利潤 (†) | $ | 1,930.2 | | $ | 1,952.9 | | $ | 2,029.9 | |
| 信貸協議調整： | | | |
購置成本及其他 (14) (15) | $ | 224.7 | | $ | 117.2 | | $ | 35.9 | |
| 基於員工股份的薪酬 | 73.9 | | 70.7 | | 58.4 | |
併購增加 (16) | 28.8 | | 17.0 | | 36.4 | |
| 基於顧問股份的薪酬 | 2.6 | | 2.6 | | 2.6 | |
信貸協議息税折舊攤銷前利潤 (†) | $ | 2,260.2 | | $ | 2,160.5 | | $ | 2,163.2 | |
| | | |
| 6月30日 | 三月三十一日 | 6月30日 |
| 2024 | 2024 | 2023 |
| 槓桿比率 | 1.68 | | 1.65 | | 1.25 | |
_________________________
(†) 由於四捨五入，總數可能不足。
(9) 調整後每股收益是一項非公認會計準則財務指標，定義為調整後淨收益，這是一種非公認會計準則財務指標，其定義為淨收益加上其他無形資產攤銷和收購成本的税後影響，除以適用期內已發行的攤薄後股票的加權平均數。公司公佈調整後的淨收益和調整後的每股收益，因為管理層認為，這些指標不包括管理層認為不會影響公司持續運營的非現金項目和收購成本，從而為投資者提供對公司核心經營業績的有用見解。調整後淨收益和調整後每股收益不是衡量公司在公認會計原則下的財務業績的指標，不應被視為淨收益、攤薄後每股收益或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的替代方案。以下是本報告所述期間淨收益和攤薄後每股收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬情況（以百萬計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 調整後淨收益/調整後每股收益對賬 | 金額 | 每股 | 金額 | 每股 | 金額 | 每股 | 金額 | 每股 |
| 淨收益/攤薄後每股收益 | $ | 243.8 | | $ | 3.23 | | $ | 285.5 | | $ | 3.65 | | $ | 532.6 | | $ | 7.05 | | $ | 624.4 | | $ | 7.90 | |
| | | | | | | | |
| 其他無形資產的攤銷 | 30.6 | | 0.41 | | 26.7 | | 0.34 | | 60.2 | | 0.80 | | 50.8 | | 0.64 | |
收購成本 (14) | 36.9 | | 0.49 | | 4.1 | | 0.05 | | 46.4 | | 0.61 | | 7.2 | | 0.09 | |
| 税收優惠 | (17.8) | | (0.24) | | (8.1) | | (0.10) | | (28.1) | | (0.37) | | (15.2) | | (0.19) | |
調整後淨收益/調整後每股收益 (†) | $ | 293.5 | | $ | 3.88 | | $ | 308.3 | | $ | 3.94 | | $ | 611.0 | | $ | 8.09 | | $ | 667.2 | | $ | 8.44 | |
| 攤薄後的加權平均已發行股票 | 75.5 | | | 78.2 | | | 75.5 | | | 79.1 | | |
_________________________
(†) 由於四捨五入，總數可能不足。
(10) 毛利是一項非公認會計準則財務指標，定義為總收入減去諮詢和佣金支出；經紀、清算和交易所費用；以及員工遞延薪酬的市場波動。所有其他支出類別，包括財產和設備的折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷，都被管理層視為一般和行政費用。由於我們的毛利金額不包括任何折舊和攤銷費用，因此我們認為我們的毛利金額是非公認會計準則財務指標，可能無法與業內其他財務指標相提並論。我們認為，毛利金額可以讓投資者有益地瞭解我們在扣除一般和管理性質的間接成本之前的核心經營業績。以下是所列期間毛利的計算結果（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 毛利潤 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 總收入 | $ | 2,931.8 | | $ | 2,468.8 | | $ | 5,764.4 | | $ | 4,886.6 | |
| 諮詢和佣金費用 | 1,819.0 | | 1,448.8 | | 3,552.5 | | 2,819.4 | |
| 經紀、清算和交易費用 | 33.0 | | 29.1 | | 63.5 | | 55.3 | |
員工遞延薪酬 | 0.6 | | 1.1 | | 2.7 | | 2.2 | |
毛利潤 (†) | $ | 1,079.2 | | $ | 989.8 | | $ | 2,145.6 | | $ | 2,009.8 | |
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(†) 由於四捨五入，總數可能不足。
(11) 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上借款、所得税準備金、折舊和攤銷以及其他無形資產攤銷的利息支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤加上收購成本。公司之所以列出息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層認為它們可以成為了解公司運營收益的有用財務指標。息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量公司公認會計原則下財務業績的指標，不應被視為淨收益或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的替代方案。以下是列報期內淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 息税折舊攤銷前利潤 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 淨收入 | $ | 243.8 | | $ | 285.5 | | $ | 532.6 | | $ | 624.4 | |
| 借款利息支出 | 64.3 | | 44.8 | | 124.4 | | 84.0 | |
| 所得税準備金 | 86.3 | | 103.3 | | 171.7 | | 208.9 | |
| 折舊和攤銷 | 71.0 | | 58.4 | | 138.2 | | 114.4 | |
| 其他無形資產的攤銷 | 30.6 | | 26.7 | | 60.2 | | 50.8 | |
| EBITDA | $ | 496.0 | | $ | 518.8 | | $ | 1,027.1 | | $ | 1,082.6 | |
收購成本 (14) | 36.9 | | 4.1 | | 46.4 | | 7.2 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (†) | $ | 532.9 | | $ | 522.9 | | $ | 1,073.4 | | $ | 1,089.8 | |
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(†) 由於四捨五入，總數可能不足。
(12) 核心併購是一項非公認會計準則財務指標，其定義為總支出減去以下費用：顧問和佣金；折舊和攤銷；借款利息支出；經紀、清算和交換；其他無形資產的攤銷；員工遞延薪酬的市場波動；促銷（持續）；員工股份薪酬；監管費用；以及收購成本。管理層之所以提出核心併購，是因為它認為核心併購反映了管理層通常可以控制的公司支出類別，而管理層則無法控制的支出項目，例如諮詢和佣金支出，或者管理層將這些支出視為支持顧問成長和留住顧問所必需的促銷費用，包括會議和過渡援助。核心併購不能衡量公司根據公認會計原則計算的總支出。以下是本報告所述期間公司總支出與核心併購的對賬表（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 核心併購和解 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 支出總額 | $ | 2,601.7 | | $ | 2,080.0 | | $ | 5,060.1 | | $ | 4,053.3 | |
| 諮詢和佣金 | (1,819.0) | ) | (1,448.8) | ) | (3,552.5) | ) | (2,819.4 | ) |
| 折舊和攤銷 | (71.0) | ) | (58.4) | ) | (138.2) | ) | (114.4) | ) |
| 借款利息支出 | (64.3) | ) | (44.8) | ) | (124.4) | ) | (84.0) | ) |
| 經紀、清算和交易所 | (33.0) | ) | (29.1) | ) | (63.5) | ) | (55.3) | ) |
| 其他無形資產的攤銷 | (30.6 | ) | (26.7) | ) | (60.2) | ) | (50.8 | ) |
員工遞延薪酬 | (0.6) | | (1.1) | ) | (2.7) | ) | 2.2 | |
G&A 總計 (†) | 583.2 | | 471.0 | | 1,118.6 | | 927.2 | |
促銷（進行中）(14) (17) | (147.8) | ) | (106.5) | ) | (280.1) | ) | (207.7) | ) |
| 基於員工股份的薪酬 | (20.0 | ) | (16.8 | ) | (42.6) | ) | (34.7) | ) |
收購成本 (14) | (36.9 | ) | (4.1) | ) | (46.4) | ) | (7.2) | ) |
監管費用 | (7.6) | ) | (6.6) | ) | (15.1 | ) | (14.3) | ) |
核心 G&A (†) | $ | 370.9 | | $ | 337.0 | | $ | 734.4 | | $ | 663.2 | |
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(†) 由於四捨五入，總數可能不足。
(13) 有關公司現金的更多信息，請參閲 “流動性和資本資源” 部分。
(14) 收購成本包括設立、入職和整合被收購實體的成本以及收購產生的其他成本。下表彙總了所列期間購置成本的主要組成部分（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 收購成本 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
或有對價的公允價值標記 | $ | 24.6 | | $ | — | | $ | 24.6 | | $ | — | |
| 薪酬和福利 | 6.8 | | 1.0 | | 10.7 | | 1.9 |
| 專業服務 | 3.6 | | 2.6 | | 6.8 | | 4.2 |
促銷活動 (17) | 0.5 | | 0.3 | | 2.8 | | 0.5 | |
| 其他 | 1.3 | | 0.2 | | 1.5 | | 0.6 | |
收購成本 (†) | $ | 36.9 | | $ | 4.1 | | $ | 46.4 | | $ | 7.2 | |
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(†) 由於四捨五入，總數可能不足。
(15) 收購成本和其他主要包括收購成本、與保誠整合戰略關係相關的成本，以及在截至2023年9月30日的三個月中確認的4,000萬美元監管費用，以反映美國證券交易委員會在對公司遵守未經公司批准的個人設備上存儲的業務相關電子通信記錄保存要求的情況進行民事調查時提出的罰款金額。更多細節見簡明合併財務報表附註中的附註10——承付款和意外開支。
(16) 併購增幅是一項調整，旨在反映信貸協議允許的收購在收購結束後最多八個財政季度的年化預期息税折舊攤銷前利潤。
(17) 截至2024年6月30日的三個月和六個月的促銷（正在進行中）分別包括與全職員工相關的1,220萬美元和2,020萬美元的支持費用，這些費用歸入簡明合併收益表中的薪酬和福利支出，而2023年同期為420萬美元和740萬美元。促銷（進行中）不包括收購過程中產生的成本，這些費用包含在購置成本細列項目中。
法律和監管事宜
金融服務行業受到美國聯邦和州政府機構以及各種自我監管組織的廣泛監管。遵守所有適用的法律法規需要大量的時間和資源投入，我們將繼續投資於合規職能，以監督我們對適用於我們業務的眾多法律和監管要求的遵守情況。適用於我們業務的任何新法律或法規，對現有法律或法規的任何更改，或這些法律或法規的解釋或執行的任何變更都可能影響我們的運營和/或財務狀況。我們尋求參與制定管理我們行業的重要規章制度。
作為受監管實體，我們接受與我們的合規和監管系統和程序及其他控制措施以及我們的披露、監督和報告等相關的監管監督和查詢。我們在正常業務過程中審查這些項目，以努力遵守適用於我們運營的法律和監管要求。儘管如此，額外的監管和監管執法的加強已經導致並可能在未來導致我們的服務內容發生變化，運營和合規成本增加，並以罰款和罰款、調查和和解費用、客户賠償和與監管事項相關的補救措施等形式的成本增加。在正常業務過程中，我們會定期發現或意識到所謂的不足、缺陷和其他問題。我們的政策是評估這些事項是否存在潛在的法律或監管違規行為以及其他潛在的合規問題。根據適用法律和法規的要求，自我舉報已知的違規行為和問題也是我們的政策。如果認為問題可能導致財務損失，我們會根據對可能的罰款、客户賠償以及與回購已售證券相關的損失和其他損失（如適用）的估計，對這些損失進行累計。某些監管和其他法律索賠和損失可能由我們的全資專屬自保子公司承保，該子公司由田納西州的保險專員特許。
評估損失發生的可能性以及與監管事項或法律程序相關的任何損失的時間和金額，無論是否由我們的自保子公司承保，本質上都很困難，需要根據各種因素和假設做出判斷。在評估我們的自保子公司自保的潛在負債的損失準備金是否充足時，會涉及特別的不確定性和複雜性，這在一定程度上取決於歷史索賠經驗，包括解決從一個保單期開始並在下一個保單期內解決的事項的實際時間和成本。
我們的應計費用，包括截至2024年6月30日通過我們的專屬保險子公司確定的應計費用，包括重大監管事項或法律訴訟的估計成本，這些事項通常與我們的合規和監管系統及程序以及其他控制措施的充分性有關，我們認為這些事項的損失既是可能的，也是可以合理估計的。
監管或法律訴訟的結果可能導致法律責任、監管罰款或超過我們的應計和保險金額的罰款，這可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。有關管理層損失應急政策的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註10——承付款和意外開支。
經濟概況和金融市場事件的影響
我們的業務對多種宏觀經濟因素和美國金融市場狀況直接或間接敏感。根據美國經濟分析局的最新估計，美國經濟在2024年第一季度以1.4％的年化速度增長之後，在2024年第二季度以2.8％的年化速度增長。儘管通貨膨脹、利率上升和全球市場波動都是不利因素，但美國經濟在2024年第二季度增加了約532,000個工作崗位。2024年第二季度的平均失業率為4.0％，略高於上一季度的3.8％，但仍處於歷史最低水平，這表明勞動力市場緊張。由於美聯儲（“美聯儲”）維持利率不變併為未來降息做好準備，股市反彈。結果，標準普爾500指數在2024年第二季度的回報率為4.3％。
我們的業務還對當前和預期的短期利率很敏感，這在很大程度上是由美聯儲的政策推動的。在2024年第二季度，美聯儲決策者將聯邦基金利率的目標區間維持在5.25％至5.50％。在推行更緊縮的貨幣政策方面，預計聯邦公開市場委員會成員將考慮利率上升、通貨膨脹軌跡和全球金融狀況的累積影響。
請參閲第一部分 “第 1A 項” 中的 “與我們的業務和行業相關的風險” 部分。有關重大利率變動相關的風險以及對我們盈利能力和財務狀況的潛在相關影響的更多信息，請參見我們的2023年10-k表年度報告。
運營結果
以下討論分析了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | 2023 | % 變化 | 2024 | 2023 | % 變化 |
| 收入 | | | | | | |
| 諮詢的 | $ | 1,288,163 | | $ | 1,014,565 | | 27 | % | $ | 2,487,974 | | $ | 1,968,622 | | 26 | % |
| 佣金： | | | | | | |
| 以銷售為基礎 | 423,070 | | 298,961 | | 42 | % | 808,305 | | 585,033 | | 38 | % |
| 追蹤 | 363,976 | | 323,925 | | 12 | % | 725,187 | | 641,578 | | 13 | % |
| | | | | | |
| 佣金總額 | 787,046 | | 622,886 | | 26 | % | 1,533,492 | | 1,226,611 | | 25 | % |
| 基於資產： | | | | | | |
| 客户現金 | 341,475 | | 378,415 | | (10) | %) | 693,857 | | 796,690 | | (13) | %) |
| 其他基於資產 | 259,533 | | 211,300 | | 23 | % | 507,872 | | 414,773 | | 22 | % |
| 基於總資產 | 601,008 | | 589,715 | | 2 | % | 1,201,729 | | 1,211,463 | | (1) | %) |
| 服務和費用 | 135,000 | | 123,122 | | 10 | % | 267,172 | | 242,109 | | 10 | % |
| 交易 | 58,935 | | 46,936 | | 26 | % | 116,193 | | 95,871 | | 21 | % |
| 淨利息收入 | 47,478 | | 37,972 | | 25 | % | 91,003 | | 75,330 | | 21 | % |
| 其他 | 14,139 | | 33,608 | | (58) | %) | 66,799 | | 66,630 | | — | % |
總收入 | 2,931,769 | | 2,468,804 | | 19 | % | 5,764,362 | | 4,886,636 | | 18 | % |
| 開支 | | | | | | |
| 諮詢和佣金 | 1,819,027 | | 1,448,763 | | 26 | % | 3,552,514 | | 2,819,397 | | 26 | % |
| 薪酬和福利 | 274,000 | | 231,680 | | 18 | % | 548,369 | | 465,213 | | 18 | % |
| 晉升的 | 136,125 | | 102,565 | | 33 | % | 262,744 | | 200,788 | | 31 | % |
| 折舊和攤銷 | 70,999 | | 58,377 | | 22 | % | 138,157 | | 114,431 | | 21 | % |
| 佔用率和設備 | 69,529 | | 65,005 | | 7 | % | 135,793 | | 125,178 | | 8 | % |
| 借款利息支出 | 64,341 | | 44,842 | | 43 | % | 124,423 | | 84,026 | | 48 | % |
| 經紀、清算和交易所 | 32,984 | | 29,148 | | 13 | % | 63,516 | | 55,274 | | 15 | % |
| 其他無形資產的攤銷 | 30,607 | | 26,741 | | 14 | % | 60,159 | | 50,833 | | 18 | % |
| | | | | | |
| 專業服務 | 22,100 | | 18,092 | | 22 | % | 35,379 | | 32,312 | | 9 | % |
| 通信和數據處理 | 19,406 | | 20,594 | | (6) | %) | 39,150 | | 38,269 | | 2 | % |
| 其他 | 62,580 | | 34,178 | | 83 | % | 99,895 | | 67,599 | | 48 | % |
總開支 | 2,601,698 | | 2,079,985 | | 25 | % | 5,060,099 | | 4,053,320 | | 25 | % |
所得税準備金前的收入 | 330,071 | | 388,819 | | (15) | %) | 704,263 | | 833,316 | | (15) | %) |
所得税準備金 | 86,271 | | 103,299 | | (16) | %) | 171,699 | | 208,912 | | (18) | %) |
淨收入 | $ | 243,800 | | $ | 285,520 | | (15) | %) | $ | 532,564 | | $ | 624,404 | | (15) | %) |
收入
諮詢的
諮詢收入是指在我們公司RIA諮詢平臺上向顧問客户的諮詢賬户收取的費用，基於客户諮詢賬户中合格資產市值的百分比。我們提供持續的投資建議並充當託管人，為交易提供經紀和執行服務，併為這些賬户提供管理服務。諮詢費主要按季度提前向客户收費，並在本季度按比例確認為收入。諮詢費的履約義務被視為一系列不同的服務，這些服務基本相同，每天都得到滿足。由於顧問賬户中符合條件的資產的價值容易因客户活動而發生變化，因此該收入包括可變對價，並且在費用可確定之日之前一直受到限制。這些客户賬户中的大多數是按日曆季度計費的，使用截至上一季度最後一個工作日的金額進行計費。根據繳款和提款的估計，對諮詢賬户中符合條件的資產的價值進行調整，以確定賬單金額，並相應地確定在接下來的三個月期間獲得的收入。在我們的企業RIA諮詢平臺上收集的諮詢收入由顧問提出並得到客户同意，在截至2024年6月30日的六個月中，約佔標的資產的1％。
我們還支持通過我們獨立的註冊投資顧問公司（“Independence RIA”）諮詢平臺開展業務的獨立註冊投資顧問公司（“Independence RIA”）諮詢平臺，該平臺允許顧問聘請我們提供技術、清算和託管服務，並訪問我們的投資平臺的功能。由LPL Financial託管的獨立RIA投資諮詢賬户下持有的資產包含在諮詢資產總額和新諮詢資產淨額中。但是，獨立RIA產生的諮詢收入不包括在我們的諮詢收入中。我們向獨立RIA單獨收取技術、清算、行政、監督和託管服務的費用，費用可能會有所不同，幷包含在簡明合併損益表中的服務和費用收入中。
下表彙總了所列期間諮詢資產的構成（以十億計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
| 企業諮詢資產 | $ | 567.8 | | $ | 442.1 | | $ | 125.7 | | 28 | % |
| 獨立的 RIA 諮詢資產 | 261.3 | | 219.5 | | 41.8 | | 19 | % |
| 諮詢資產總額 | $ | 829.1 | | $ | 661.6 | | $ | 167.5 | | 25 | % |
整個季度都會產生新的諮詢資產淨額，因此，淨新諮詢資產對諮詢收入的全部影響並未在同期實現。下表彙總了報告期內影響諮詢資產的活動（以十億計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 餘額-期初 | $ | 793.0 | | $ | 620.9 | | $ | 735.8 | | $ | 583.1 | |
新增諮詢資產淨值 (1) | 26.8 | | 18.1 | | 43.0 | | 32.7 | |
市場影響 (2) | 9.3 | | 22.6 | | 50.3 | | 45.8 | |
| 餘額-期末 | $ | 829.1 | | $ | 661.6 | | $ | 829.1 | | $ | 661.6 | |
_________________________
(1) 新諮詢資產淨額包括客户存入托管諮詢賬户的總存款減去客户從託管諮詢賬户提款的總額，加上股息，加上利息，減去諮詢費。我們將往返經紀賬户的兑換分別視為存款和提款。
(2) 市場影響是期初和期末資產餘額之間的差額減去淨新資產金額，代表同期市場變化導致的資產餘額的隱含增長或下降。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，諮詢收入與2023年同期相比有所增加，這主要是由於諮詢資產餘額的增加和相關的市場影響。
佣金
我們產生兩種類型的佣金收入：（1）基於銷售的佣金，在交易日的銷售點確認，基於購買時投資產品當前市值的百分比；（2）跟蹤佣金，隨着時間的推移被確認為收入，通常基於投資持有的符合追蹤條件的資產的市場價值。基於銷售的佣金收入，發生在客户交易證券或購買各種類型的投資產品時，主要代表我們的顧問產生的總佣金，並且可能因整體經濟環境、報告期內的交易日數和顧問客户的投資活動而異。我們的追蹤佣金收入主要來自顧問客户持有的共同基金和可變年金。有關我們按產品類別分列的佣金收入的更多詳情，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註3-收入。
下表列出了我們在所列期間的佣金收入的組成部分（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 | 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 |
| 以銷售為基礎 | $ | 423,070 | | $ | 298,961 | | $ | 124,109 | | 42 | % | $ | 808,305 | | $ | 585,033 | | $ | 223,272 | | 38 | % |
| 追蹤 | 363,976 | | 323,925 | | 40,051 | | 12 | % | 725,187 | | 641,578 | | 83,609 | | 13 | % |
佣金總收入 | $ | 787,046 | | $ | 622,886 | | $ | 164,160 | | 26 | % | $ | 1,533,492 | | $ | 1,226,611 | | $ | 306,881 | | 25 | % |
與2023年相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，基於銷售的佣金收入的增長主要是由更高的利率環境導致的年金和固定收益證券銷售的增長所推動的。與2023年相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的後續佣金收入增長主要是由於年金和共同基金的銷售額與前一時期相比有所增加。
下表彙總了報告期內影響經紀資產的活動（以十億計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 餘額-期初 | $ | 647.9 | | $ | 554.3 | | $ | 618.2 | | $ | 527.7 | |
新增經紀資產淨值 (1) | 7.2 | | 3.6 | | 7.7 | | 13.5 | |
市場影響 (2) | 13.6 | | 20.7 | | 42.8 | | 37.4 | |
| 餘額-期末 | $ | 668.7 | | $ | 578.6 | | $ | 668.7 | | $ | 578.6 | |
_________________________
(1) 新的經紀資產淨額包括客户存入經紀賬户的總存款減去客户從經紀賬户提款的總額，加上股息和利息。我們將來自和向諮詢賬户的轉換分別視為存款和提款。
(2) 市場影響是期初和期末資產餘額之間的差額減去淨新資產金額，代表同期市場變化導致的資產餘額的隱含增長或下降。
基於資產
基於資產的收入包括來自我們的客户現金計劃的費用、我們與金融產品製造商的贊助計劃的費用以及綜合處理和網絡服務（統稱為 “記錄保存”）產生的費用。客户現金收入是根據顧問客户在受保銀行大額賬户和貨幣市場賬户中的現金餘額產生的。我們還會從某些金融產品製造商那裏獲得與支持我們的營銷和銷售隊伍教育和培訓工作的贊助計劃相關的費用。這些履約義務的薪酬可以是固定費用、顧問客户賬户中產品贊助商資產平均年金額的百分比、新銷售額的百分比或兩者兼而有之。綜合處理收入由共同基金產品贊助商或其關聯公司支付給我們，基於公司提供綜合處理服務的賬户中共同基金資產的價值以及持有相關共同基金頭寸的賬户數量。經紀資產的網絡收入與我們管理的頭寸數量相關，由共同基金產品贊助商和年金產品製造商支付給我們。
與2023年相比，截至2024年6月30日的三個月，基於資產的收入增加了1,130萬美元，截至2024年6月30日的六個月減少了970萬美元，這主要是由於其他基於資產的收入的增加抵消了三個月和六個月期間客户現金收入的減少。截至2024年6月30日的三個月和六個月的客户現金收入與2023年相比有所下降，這是由於截至2024年6月30日的三個月和六個月的平均客户現金餘額低於2023年。對於這三個人來説
截至2024年6月30日的幾個月，我們的平均客户現金餘額從2023年的490億美元降至430億美元。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的平均客户現金餘額從2023年的523億美元降至437億美元。
服務和費用
服務和費用收入來自顧問和散户投資者服務，包括科技、保險、會議、許可、商業服務以及規劃和諮詢服務、個人退休賬户（“IRA”）託管費和其他客户賬户費用。我們在獨立的RIA諮詢平臺上向RIA單獨收取技術、清算、行政、監督和託管服務的費用，費用可能會有所不同。我們還舉辦某些顧問會議，這些會議是培訓、教育、銷售和營銷活動，我們向贊助商收取費用。截至2024年6月30日的三個月和六個月的服務和費用收入與2023年相比有所增加，這主要是由於IRA託管費、商業服務及規劃和諮詢服務費用以及與錯誤和遺漏保險相關的費用增加。
交易
交易收入包括來自共同基金、交易所交易基金和固定收益產品的諮詢和經紀賬户產生的交易費用。截至2024年6月30日的三個月和六個月的交易收入與2023年相比有所增加，這主要是由於管理資產和固定收益產品的交易數量和交易費用增加。
淨利息收入
利息收入主要來自銀行存款、客户保證金貸款、根據聯邦或其他法規分列的客户現金賬户（“CCA”）餘額以及顧問應償還貸款。截至2024年6月30日的三個月和六個月淨利息收入與2023年相比有所增加，這主要是由於銀行存款、短期美國國庫券和保證金貸款的利息增加，但部分被CCA支付的利息增加所抵消。
其他收入
其他收入主要包括我們在顧問不合格遞延薪酬計劃和模型研究組合中持有的資產的未實現收益和虧損以及其他非來自與客户簽訂的合同的雜項收入。與2023年相比，截至2024年6月30日的三個月中，其他收入有所下降，截至2024年6月30日的六個月中保持平穩。在截至2024年6月30日的三個月中，與2023年同期相比下降的主要原因是我們的遞延薪酬計劃的未實現收益減少。
開支
顧問和委員會
諮詢和佣金支出包括以下內容：顧問和機構根據每位客户賬户獲得的諮詢和佣金收入賺取並支付給他們的支出金額；顧問和機構根據其產生的諮詢和佣金收入水平獲得的產量獎金；支付給員工顧問的薪酬和福利；根據授予日獎勵的公允價值向顧問和機構發放的股權獎勵產生的基於股份的薪酬支出；以及延期諮詢的公允價值與向我們的顧問提供的不合格遞延薪酬計劃的按市值計價收益或虧損相關的佣金支出。
下表列出了我們在所列期間的支付率，這是一種統計或運營指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | 2023 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 |
| 支付率 | 87.32% | 86.70% | 62 個基點 | 86.99% | 86.45% | 54 個基點 |
截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的支出率與2023年相比略有增加，這主要是由於產品組合變化、大型銀行整合以及與前一時期相比定價變化的影響。
薪酬和福利
薪酬和福利支出包括我們員工的工資、工資、福利、基於股份的薪酬和相關税收，以及臨時工和承包商的薪酬。下表列出了我們在本報告所述期間的平均員工人數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | 2023 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 |
| 平均員工人數 | 9,023 | 7,457 | 21% | 8,873 | 7,291 | 22% |
與2023年相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的薪酬和福利支出分別增加了4,230萬美元和8,320萬美元，這主要是由於平均員工人數的增加。
晉升的
促銷費用包括與顧問招聘和留用相關的業務發展成本、與舉辦某些諮詢會議（作為培訓、銷售和營銷活動）相關的費用，以及其他支持顧問業務增長的費用。與2023年相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的促銷支出分別增加了3,360萬美元和6,200萬美元，這主要是由於招聘的資產和顧問的增加導致支持過渡援助和留用成本的增加，以及大型機構入職成本的增加。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用與財產和設備的使用有關，其中包括內部開發的軟件、硬件、租賃權益改善和其他設備。與2023年相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷費用分別增加了1,260萬美元和2370萬美元，這主要是由於我們持續投資於技術以支持整合、增強我們的顧問平臺和經驗以及支持機構的入職。
借款利息支出
借款利息支出包括與公司優先票據、優先擔保定期貸款b（“定期貸款B”）和循環信貸額度相關的利息；債務發行成本的攤銷；以及與公司循環信貸額度相關的費用。與2023年相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的借款利息支出分別增加了1,950萬美元和4,040萬美元，這主要是由於我們在2023年11月發行了7.5億美元的優先票據和2024年5月發行了10億美元的優先票據。更多細節見簡明合併財務報表附註中的附註9——公司債務和其他借款淨額。
其他費用
其他費用包括調查、結算和解決監管事項（包括客户賠償和補救）的費用、許可費、保險、經紀交易商監管費、差旅相關費用、或有對價負債的公允價值調整以及其他雜項費用。與2023年相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的其他支出分別增加了2,840萬美元和3,230萬美元，這主要是由於我們的或有對價負債的公允價值調整。更多細節見簡明合併財務報表附註中的附註4——收購。
所得税準備金
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的有效所得税税率分別為26.1％和26.6％，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的有效所得税税率分別為24.4％和25.1％。該公司的有效所得税税率與21.0％的聯邦公司税率不同，這主要是由於州税、不確定税收狀況的儲備金和不可扣除的費用。我們的有效所得税税率因所得税抵免以及基於股份的薪酬歸屬和行使而獲得的税收優惠而降低。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效税率下降的主要原因是與去年同期相比，2024年第二季度與股份薪酬扣除相關的税收優惠有所增加。
流動性和資本資源
我們已經制定了流動性和資本政策，旨在支持戰略舉措的執行，同時滿足監管資本要求並保持持續和充足的流動性。我們認為流動性是
對公司，尤其是我們的主要經紀交易商子公司LPL Financial至關重要。我們政策的目標是確保我們能夠在正常運營條件下和金融市場壓力時期滿足我們的戰略、運營和監管流動性和資本需求。
流動性
我們的流動性需求主要由LPL Financial的資本要求、公司債務的應付利息以及向股東提供的其他資本回報所驅動。我們在LPL Financial的流動性需求主要是由客户活動的水平和波動性驅動的。管理層維護一系列流動性來源，密切監控某些業務趨勢和市場指標，以確保我們有足夠的流動性。我們認為，根據當前的運營現金流水平和預期增長，以及可用現金餘額和外部流動性來源，我們有足夠的流動性來滿足我們的短期和長期營運資金需求、償還所有債務和為預期的資本支出提供資金。
母公司流動性
LPL Holdings, Inc.（“母公司”）是我們運營子公司的直接控股公司，它認為其主要的流動性來源是LPL Financial產生的股息和過剩資本，以及其22.5億美元有擔保循環信貸額度下的額外借款能力，它有能力借款用於營運資金和一般公司用途。
LPL Financial產生的股息和剩餘資本主要通過我們的運營現金流產生。在資本水平超過監管要求、信貸協議要求和內部資本門檻的情況下，受監管子公司產生的資本可以分配給母公司，但須獲得監管部門的批准或通知。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，LPL Financial分別向母公司支付了2.6億美元和3.95億美元的股息。
我們認為，公司現金是現金及等價物的一部分，是衡量母公司流動性的有用指標，因為它代表了超過信貸協議要求我們維持的金額的可用資本。公司現金是來自以下各項的現金及等價物的總和：（1）母公司持有的現金及等價物，（2）信貸協議定義的受監管子公司持有的現金及等價物，包括LPL Financial和N.A.（“PTC”），超過信貸協議的資本要求（就LPL Financial而言，淨資本超過信貸協議）其借記總額的10％，或交易法第15c3-1）條所要求的淨資本的五倍，以及（3）非持有的現金及等價物受監管的子公司。
下表列出了公司現金的組成部分（以千計）：
| | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
| 現金及等價物 | $ | 1,318,894 | | $ | 465,671 | |
| 受監管子公司的現金 | (828,145) | | (410,313) | |
| 根據信貸協議，受監管子公司的多餘現金 | 193,342 | | 128,327 | |
| 公司現金 | $ | 684,091 | | $ | 183,685 | |
| | |
| 公司現金 | | |
| 向父母支付現金 | $ | 450,505 | | $ | 26,587 | |
| 根據信貸協議，受監管子公司的多餘現金 | 193,342 | | 128,327 | |
| 非監管子公司的現金 | 40,244 | | 28,771 | |
| 公司現金 | $ | 684,091 | | $ | 183,685 | |
作為流動性風險管理戰略的一部分，我們對企業現金進行監控，我們的目標是維持約2億美元的企業現金，以履行我們的短期公司債務義務。在截至2024年6月30日的六個月中，公司現金增加了5.04億美元，這主要是由於我們在2024年5月發行的10億美元債務所獲得的收益被償還優先擔保循環信貸額度的未償餘額所抵消。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9——公司債務和其他借款淨額。
我們積極監測因總體業務量和價格波動而導致的流動性需求的變化，包括清算公司和交易所更高的保證金要求，以及涉及市場持續低迷和當前利率持續存在的壓力情景。我們認為, 根據目前的運營水平和預期的增長, 我們的運營現金流以及其他可用資金來源,
其中包括五筆未承諾的信貸額度、通過我們的信貸協議設立的循環信貸額度以及LPL Financial的承諾循環信貸額度，將為我們提供足夠的流動性，以滿足我們的短期和長期營運資金需求、償還所有債務和為預期的資本支出提供資金。
我們會根據多種因素定期評估我們現有的債務，包括潛在的發行和再融資機會，包括我們的資本需求、未來前景、合同限制、以有吸引力的條件進行再融資的可得性以及總體市場狀況。截至2024年6月30日，我們未償餘額的公司債務的最早本金到期日為2026年，我們的循環信貸額度和未承諾信貸額度在2024年至2029年之間到期。
股票回購
我們參與的股票回購計劃已獲得董事會（“董事會”）的批准，根據該計劃，我們可以不時回購已發行和流通的普通股。可以通過公開市場或私下談判的交易進行購買。我們目前的資本部署框架仍然側重於首先投資於有機增長，酌情進行收購，並將多餘的資本返還給股東。在截至2024年6月30日的六個月中，我們回購了296,145股股票，總額為7,000萬美元。截至2024年6月30日，我們現有的回購計劃還剩8.3億美元。由於我們計劃收購Atria，我們從2024年第一季度開始暫停了股票回購。交易完成後，我們將評估恢復的股票回購，以符合我們現有的資本管理策略。股票回購的時間和金額（如果有）由我們在信貸協議、適用法律的限制和總體流動性需求的考慮範圍內自行決定。有關我們股票回購的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註11——股東權益。
普通股分紅
任何股息的支付、時間和金額均須經LPLFH董事會批准，並需遵守我們的信貸協議規定的某些限額。有關我們股息的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註11——股東權益。
LPL 金融流動性
LPL Financial主要依靠客户應付賬款來為保證金貸款提供資金。截至2024年6月30日，LPL Financial通過總額為12億美元的外部信貸額度維持額外的流動性。LPL Financial還與母公司保持信貸額度。
外部流動性來源
下表列出了截至2024年6月30日我們的外部信貸額度下的未償和可用金額（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 借款人 | 到期日 | 傑出 | 可用 | |
優先擔保循環信貸額度 | LPL Holdings, Inc. | 2029 年 5 月 | $ | — | | $ | 2,250 | | |
經紀交易商循環信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 2025 年 5 月 | $ | — | | $ | 1,000 | | |
| 無擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 無 | $ | — | | $ | 75 | | |
| 無擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 2024 年 9 月 | $ | — | | $ | 50 | | |
| 有擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 2025 年 3 月 | $ | — | | $ | 75 | | |
| 有擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 無 | $ | — | | 未具體説明 | |
| 有擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 無 | $ | — | | 未具體説明 | |
資本資源
公司力求管理資本水平，以支持其為股東的利益創造和有效部署資本的業務戰略。
我們對營運資金的主要要求涉及我們向顧問客户貸款以進行保證金交易的資金，以及根據監管機構和清算組織的要求為監管資本和儲備而必須保留的資金，這些資金還會考慮客户餘額和交易活動。我們有多種資金來源，使我們能夠滿足與客户利潤活動和餘額增加相關的營運資金需求的增加。這些來源包括手頭現金及等價物、LPL Financial的承諾循環信貸額度以及在保證金賬户中重新質押或出售客户證券的收益。當
顧問的客户以保證金購買證券或使用證券作為抵押品以保證金向我們借款，根據適用的證券行業法規，我們被允許再質押、借出或出售證券，最高可達客户保證金貸款餘額的140％，以抵押這些保證金賬户。
我們的其他營運資金需求主要與我們向顧問發放的貸款以及與應收賬款和應付賬款相關的時機有關，我們過去通過內部產生的現金流滿足了這些需求。
我們有時可能需要為客户在證券市場進行交易所需的資本需求以及因延遲收到客户資金而產生的第三方銀行的現金轉移餘額提供資金。這些資本需求要麼由內部產生的現金流提供資金，要麼在需要時使用我們在LPL Financial的未承諾信貸額度或我們的循環信貸額度中提取的資金。
我們的經紀交易商子公司受美國證券交易委員會統一淨資本規則（《交易法》第15c3-1條）的約束，該規則要求維持最低淨資本。我們的主要經紀交易商子公司LPL Financial根據替代方法計算淨資本需求，該方法要求公司將最低淨資本維持在25萬美元或客户交易產生的總借記餘額的2％之間，以較高者為準。
下表顯示了公司主要經紀交易商子公司的淨資本狀況（以千計）：
| | | | | |
| 2024年6月30日 |
| LPL 金融有限責任公司 | |
| 淨資本 | $ | 271,649 | |
| 減去：所需淨資本 | 17,550 | |
| 過剩的淨資本 | $ | 254,099 | |
我們的經紀交易商子公司在任何35天的滾動期內支付超過其各自超額淨資本10％的股息需要獲得FINRA的批准。此外，如果每家經紀交易商子公司的淨資本低於客户借記餘額總額的5％，則其支付股息的能力將受到限制。
LPL Financial還充當大宗商品和期貨的介紹經紀交易商。因此，其交易活動受美國國家期貨協會（“NFA”）財務要求的約束，並且必須將淨資本維持在超過或等於NFA最低財務要求的最大水平。NFA被商品期貨交易委員會指定為LPL Financial對此類活動的主要監管機構。目前，最高的NFA要求是根據美國證券交易委員會統一淨資本規則計算和要求的最低淨資本。
我們的子公司PTC還受各種監管資本要求的約束。未能滿足相應的最低資本要求可能會導致監管機構採取某些強制性和自由裁量權的行動，如果採取這些行動，可能會對PTC的運營產生重大的貨幣和非貨幣影響。
擔保人補充財務信息
該公司在S-3表格上提交了註冊聲明，要求註冊可能由LPLH金融控股公司（“LPLFH” 以及發行人為 “債務人集團”）的全資子公司LPL Holdings, Inc.（“發行人”）發行的不可轉換債務證券，以及LPLFH對此類債務證券的全額和無條件擔保。發行人根據此類註冊聲明發行的債務證券由LPLFH提供全面和無條件的擔保。LPLFH是一家特拉華州控股公司，通過對子公司的投資管理其幾乎所有業務。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註1——公司組織和描述以及附註9——公司債務和其他借款淨額。
根據經修訂的1933年《證券法》第S-X條例第3-10條，下表綜合列出了債務人集團未經審計的彙總財務信息。債務人集團之間的餘額和交易已被清除。非擔保子公司（包括髮行人所有其他子公司）的財務信息已被排除，債務人集團與非擔保子公司之間的公司間餘額和交易分行列報。以下彙總財務信息應與本文中包含的公司簡明合併財務報表一起閲讀，因為債務人集團的摘要財務信息可能無法表明發行人或LPLFH作為獨立實體運營時的經營業績或財務狀況。
下表彙總了所列期間的財務信息（以千計）：
| | | | | | |
| | LPL Holdings, Inc. 和 LPL 金融控股公司 |
| | 截至6月30日的六個月 |
合併彙總損益表 | | 2024 |
收入 (1) | | $ | 60,626 | |
來自非擔保子公司的收入 | | 10,670 | |
諮詢和佣金費用 (1) | | 57,823 | |
借款利息支出 | | 122,253 | |
來自非擔保子公司的費用 | | 7,017 | |
所得税準備金前的虧損 | | (144,687) | |
淨虧損 | | (109,658) | |
__________________
(1) 收入主要包括向顧問和員工提供的不合格遞延薪酬計劃中持有的資產的未實現損益，而諮詢和佣金支出包括與向顧問提供的不合格遞延薪酬計劃的按市值計價收益或虧損相關的遞延諮詢和佣金支出。
| | | | | | | | | |
| LPL Holdings, Inc. 和 LPL 金融控股公司 | |
合併財務狀況彙總表 | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | |
| 現金及等價物 | $ | 450,505 | | $ | 26,587 | | |
其他應收賬款，淨額 | 4,731 | | 2,793 | | |
財產和設備，淨額 | 159,248 | | 154,920 | | |
善意 | 1,251,908 | | 1,251,908 | | |
其他無形資產，淨額 | 81,474 | | 95,461 | | |
來自非擔保子公司的應收賬款 | 161,493 | | 153,377 | | |
其他資產 | 1,137,640 | | 1,017,289 | | |
公司債務和其他借款，淨額 | 4,442,840 | | 3,734,111 | | |
應付賬款和應計負債 | 59,214 | | 53,817 | | |
應付給非擔保子公司的款項 | 76,170 | | 76,683 | | |
其他負債 | 1,066,560 | | 986,274 | | |
債務及相關契約
信貸協議包含許多契約，除其他外，這些契約限制了我們：
•承擔額外債務或發行取消資格的股票或優先股；
•向股東申報股息或其他分配；
•回購股權；
•贖回某些債務工具的償付權中次要的債務；
•進行投資或收購；
•創建留置權；
•出售資產；
•擔保債務；
•與關聯公司進行某些交易；
•簽訂限制子公司分紅或其他支付的協議；以及
•合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產。
我們的信貸協議允許我們僅在滿足某些條件時支付股息和分紅或回購普通股。此外，我們的循環信貸額度要求我們在每個財政季度的最後一天遵守某些財務契約。財務契約要求計算信貸協議息税折舊攤銷前利潤，定義見信貸協議息税折舊攤銷前利潤，並由管理層根據萬億.e信貸協議計算。信貸協議將信貸協議息税折舊攤銷前利潤定義為 “合併息税折舊攤銷前利潤”，即合併淨收益（定義見信貸協議）加上借款利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷，並進一步調整以排除某些非現金費用和其他調整，幷包括某些交易的未來預期成本節省、運營費用削減或其他協同效應。
截至2024年6月30日，我們遵守了我們的信貸協議財務契約，其中包括最高合併總債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率（定義見信貸協議）或 “槓桿比率” 以及最低合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出比率（定義見信貸協議）或 “利息覆蓋範圍”。違反這些財務契約將受到某些股權補救權的約束。我們的財務契約規定的比率和實際比率如下：
| | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 財務比率 | 契約要求 | 實際比率 |
槓桿比率（最大） | 4.0 | 1.68 |
| 利息承保範圍（最低） | 3.0 | 10.47 |
我們的某些契約下的某些限制性契約目前已暫停。但是，將信用評級降至低於投資等級的評級可能會導致我們某些契約下目前暫停的限制性契約自動恢復。
有關信貸協議的更多細節，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9——公司債務和其他借款淨額。
合同義務
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的合同義務與我們在2023年10-k表年度報告中披露的義務相比沒有重大變化，除了正常業務過程中的合同義務外。參見簡明合併財務報表附註中的附註4-收購，附註9——公司債務和其他借款，淨額和附註10——承付款和意外開支，以及第二部分 “第7項” 中的合同義務部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於我們的2023年10-k表年度報告，以瞭解更多詳情。
風險管理
風險是我們業務和活動的固有組成部分。為了有效管理這些風險，我們制定了企業風險管理（“ERM”）框架，該框架旨在促進將風險評估納入整個公司的決策流程，使我們的業務戰略得以執行，並保護我們的公司及其特許經營權。該框架旨在確保制定政策和程序，並進行適當的設計，以識別和管理我們整個組織和各部門內部的適當級別的風險。這些控制機制試圖確保運營政策和程序得到遵守，並確保我們的員工和顧問在既定的公司政策和限制範圍內運作。請參閲第一部分 “第 1A 項” 中的 “與我們的技術相關的風險” 和 “與我們的業務和行業相關的風險” 部分。風險因素” 和第二部分 “第7項” 中的 “風險管理” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於我們的2023年10-k表年度報告，以獲取有關我們的風險、風險管理政策和程序、對我們運營的潛在相關影響以及我們的eRM框架的更多信息。
運營風險
運營風險由運營風險監督委員會審查、監測和質疑。運營風險定義為因流程或系統故障或不當、人員行為或外部事件而造成的損失風險。請參閲第二部分 “第 7 項” 中的 “風險管理” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含在我們2023年10-k表年度報告中，以獲取有關我們面臨的運營風險的更多信息。
監管與合規風險
第一部分 “第 1 項” 詳細討論了我們運營的監管環境。“商業” 載於我們 2023 年 10-k 表年度報告。近年來，在本10-Q表季度報告中介紹的時期內，我們觀察到SEC、FINRA、美國勞工部和州監管機構擴大了審查和調查的範圍、頻率和深度，包括更加重視我們的合規體系和計劃的質量、一致性和監督。請參閲第一部分 “第 1A 項” 中的 “與我們的監管環境相關的風險” 和 “與我們的業務和行業相關的風險” 部分。我們的2023年10-k表年度報告中的 “風險因素”，以獲取有關在監管環境中運營的相關風險、未決監管事項以及對我們運營的潛在相關影響的更多信息。
關鍵會計政策與估計
在我們的合併財務報表附註和第二部分 “第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含在我們關於10-k表的2023年年度報告中，我們披露了那些我們認為對確定我們的經營業績和財務狀況最重要的會計政策，涉及更高的判斷力和複雜性。自從我們在10-k表上提交2023年年度報告以來，我們認為這些政策沒有發生重大變化。編制簡明合併財務報表時使用的會計原則在所有重大方面均符合公認會計原則。
第 1 項。財務報表（未經審計）
LPL 金融控股公司和子公司
簡明合併損益表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 收入 | | | | |
| 諮詢的 | $ | 1,288,163 | | $ | 1,014,565 | | $ | 2,487,974 | | $ | 1,968,622 | |
| 佣金： | | | | |
| 以銷售為基礎 | 423,070 | | 298,961 | | 808,305 | | 585,033 | |
| 追蹤 | 363,976 | | 323,925 | | 725,187 | | 641,578 | |
| | | | |
| 佣金總額 | 787,046 | | 622,886 | | 1,533,492 | | 1,226,611 | |
| 基於資產： | | | | |
| 客户現金 | 341,475 | | 378,415 | | 693,857 | | 796,690 | |
| 其他基於資產 | 259,533 | | 211,300 | | 507,872 | | 414,773 | |
| 基於總資產 | 601,008 | | 589,715 | | 1,201,729 | | 1,211,463 | |
| 服務和費用 | 135,000 | | 123,122 | | 267,172 | | 242,109 | |
| 交易 | 58,935 | | 46,936 | | 116,193 | | 95,871 | |
| 淨利息收入 | 47,478 | | 37,972 | | 91,003 | | 75,330 | |
| 其他 | 14,139 | | 33,608 | | 66,799 | | 66,630 | |
| 總收入 | 2,931,769 | | 2,468,804 | | 5,764,362 | | 4,886,636 | |
| 開支 | | | | |
| 諮詢和佣金 | 1,819,027 | | 1,448,763 | | 3,552,514 | | 2,819,397 | |
| 薪酬和福利 | 274,000 | | 231,680 | | 548,369 | | 465,213 | |
| 晉升的 | 136,125 | | 102,565 | | 262,744 | | 200,788 | |
| 折舊和攤銷 | 70,999 | | 58,377 | | 138,157 | | 114,431 | |
| 佔用率和設備 | 69,529 | | 65,005 | | 135,793 | | 125,178 | |
| 借款利息支出 | 64,341 | | 44,842 | | 124,423 | | 84,026 | |
| 經紀、清算和交易所 | 32,984 | | 29,148 | | 63,516 | | 55,274 | |
| 其他無形資產的攤銷 | 30,607 | | 26,741 | | 60,159 | | 50,833 | |
| | | | |
| 專業服務 | 22,100 | | 18,092 | | 35,379 | | 32,312 | |
| 通信和數據處理 | 19,406 | | 20,594 | | 39,150 | | 38,269 | |
| 其他 | 62,580 | | 34,178 | | 99,895 | | 67,599 | |
| 支出總額 | 2,601,698 | | 2,079,985 | | 5,060,099 | | 4,053,320 | |
| 所得税準備金前的收入 | 330,071 | | 388,819 | | 704,263 | | 833,316 | |
| 所得税準備金 | 86,271 | | 103,299 | | 171,699 | | 208,912 | |
| 淨收入 | $ | 243,800 | | $ | 285,520 | | $ | 532,564 | | $ | 624,404 | |
| 每股收益 | | | | |
| 每股收益，基本 | $ | 3.26 | | $ | 3.70 | | $ | 7.13 | | $ | 8.01 | |
| 每股收益，攤薄 | $ | 3.23 | | $ | 3.65 | | $ | 7.05 | | $ | 7.90 | |
| 加權平均已發行股票，基本 | 74,725 | | 77,234 | | 74,644 | | 77,988 | |
| 攤薄後的加權平均已發行股票 | 75,548 | | 78,194 | | 75,529 | | 79,083 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
LPL 金融控股公司和子公司
簡明合併財務狀況表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | |
| 資產 | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
| 現金及等價物 | $ | 1,318,894 | | $ | 465,671 | |
| 根據聯邦或其他法規隔離的現金和等價物 | 1,530,150 | | 2,007,312 | |
| 受限制的現金 | 109,618 | | 108,180 | |
| 來自客户的應收賬款，淨額 | 563,923 | | 588,585 | |
| 來自經紀人、交易商和清算組織的應收賬款 | 74,432 | | 50,069 | |
| 顧問貸款，淨額 | 1,757,727 | | 1,479,690 | |
| 其他應收賬款，淨額 | 763,632 | | 743,317 | |
| 投資證券 | 89,853 | | 91,311 | |
| 財產和設備，淨額 | 1,066,395 | | 933,091 | |
| 善意 | 1,860,062 | | 1,856,648 | |
| 其他無形資產，淨額 | 783,031 | | 671,585 | |
| 其他資產 | 1,586,010 | | 1,390,021 | |
| 總資產 | $ | 11,503,727 | | $ | 10,385,480 | |
| 負債和股東權益 | | |
| 負債： | | |
| 客户應付賬款 | $ | 1,963,988 | | $ | 2,266,176 | |
| 應付給經紀人、交易商和清算組織的賬款 | 212,394 | | 163,337 | |
| 應付的應計諮詢和佣金費用 | 240,370 | | 216,541 | |
| 公司債務和其他借款，淨額 | 4,442,840 | | 3,734,111 | |
| 應付賬款和應計負債 | 461,277 | | 485,963 | |
| 其他負債 | 1,667,511 | | 1,440,373 | |
| 負債總額 | 8,988,380 | | 8,306,501 | |
| | |
| 承付款和或有開支（注10） | | |
普通股，$0.001 面值； 600,000,000 已獲授權的股份； 130,746,590 股票和 130,233,328 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日發行的股票 | 131 | | 130 | |
| 額外的實收資本 | 2,038,216 | | 1,987,684 | |
按成本計算的國庫股票— 55,985,188 股票和 55,576,970 股票分別在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日 | (4,101,955) | | (3,993,949) | |
| 留存收益 | 4,578,955 | | 4,085,114 | |
| 股東權益總額 | 2,515,347 | | 2,078,979 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 11,503,727 | | $ | 10,385,480 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
LPL 金融控股公司和子公司
股東權益簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| | | 額外
付費
資本 | | | 已保留
收益 | 總計
股東
股權 |
| | 普通股 | 國庫股 |
| | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
| 餘額 — 2023 年 3 月 31 日 | 130,086 | | $ | 130 | | $ | 1,933,988 | | 51,749 | | $ | (3,159,714) | | $ | 3,418,529 | | $ | 2,192,933 | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 285,520 | | 285,520 | |
| 發行普通股以結算限制性股票單位 | 28 | | — | | — | | 10 | | (1,994) | | — | | (1,994) | |
| 購買國庫股 | — | | — | | — | | 1,777 | | (353,405) | | — | | (353,405) | |
普通股現金分紅-美元0.30 每股 | — | | — | | — | | — | | — | | (23,139) | | (23,139) | |
| 股票期權行使等 | 28 | | — | | 1,422 | | (21) | | 749 | | 2,562 | | 4,733 | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | 17,418 | | — | | — | | — | | 17,418 | |
| 餘額 — 2023 年 6 月 30 日 | 130,142 | | $ | 130 | | $ | 1,952,828 | | 53,515 | | $ | (3,514,364) | | $ | 3,683,472 | | $ | 2,122,066 | |
| | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 |
| | | 額外
付費
資本 | | | 已保留
收益 | 總計
股東
股權 |
| 普通股 | 國庫股 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
| 餘額 — 2024 年 3 月 31 日 | 130,705 | | $ | 131 | | $ | 2,016,666 | | 55,999 | | $ | (4,101,055) | | $ | 4,354,139 | | $ | 2,269,881 | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 243,800 | | 243,800 | |
| 發行普通股以結算限制性股票單位 | 15 | | — | | — | | 6 | | (1,589) | | — | | (1,589) | |
| 購買國庫股 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
普通股現金分紅-美元0.30 每股 | — | | — | | — | | — | | — | | (22,422) | | (22,422) | |
| 股票期權行使等 | 27 | | — | | 901 | | (20) | | 689 | | 3,438 | | 5,028 | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | 20,649 | | — | | — | | — | | 20,649 | |
| 餘額 — 2024 年 6 月 30 日 | 130,747 | | $ | 131 | | $ | 2,038,216 | | 55,985 | | $ | (4,101,955) | | $ | 4,578,955 | | $ | 2,515,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
| | | 額外
付費
資本 | | | 已保留 收益 | 總計 股東 股權 |
| 普通股 | 國庫股 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
| 餘額 — 2022年12月31日 | 129,656 | | $ | 130 | | $ | 1,912,886 | | 50,408 | | $ | (2,846,536) | | $ | 3,101,072 | | $ | 2,167,522 | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 624,404 | | 624,404 | |
| 發行普通股以結算限制性股票單位 | 396 | | — | | — | | 158 | | (38,596) | | — | | (38,596) | |
| 購買國庫股 | — | | — | | — | | 2,983 | | (630,458) | | — | | (630,458) | |
普通股現金分紅-美元0.60 每股 | — | | — | | — | | — | | — | | (46,723) | | (46,723) | |
| 股票期權行使等 | 90 | | — | | 3,888 | | (34) | | 1,226 | | 4,719 | | 9,833 | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | 36,054 | | — | | — | | — | | 36,054 | |
| | | | | | | |
| 餘額 — 2023 年 6 月 30 日 | 130,142 | | $ | 130 | | $ | 1,952,828 | | 53,515 | | $ | (3,514,364) | | $ | 3,683,472 | | $ | 2,122,066 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
| | | 額外
付費
資本 | | | 已保留 收益 | 總計 股東 股權 |
| 普通股 | 國庫股 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
餘額 — 2023 年 12 月 31 日 | 130,233 | | $ | 130 | | $ | 1,987,684 | | 55,577 | | $ | (3,993,949) | | $ | 4,085,114 | | $ | 2,078,979 | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 532,564 | | 532,564 | |
| 發行普通股以結算限制性股票單位 | 368 | | — | | — | | 150 | | (39,318) | | — | | (39,318) | |
| 購買國庫股 | — | | — | | — | | 296 | | (70,005) | | — | | (70,005) | |
普通股現金分紅-美元0.60 每股 | — | | — | | — | | — | | — | | (44,833) | | (44,833) | |
| 股票期權行使等 | 146 | | 1 | | 6,548 | | (38) | | 1,317 | | 6,110 | | 13,976 | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | 43,984 | | — | | — | | — | | 43,984 | |
餘額 — 2024 年 6 月 30 日 | 130,747 | | $ | 131 | | $ | 2,038,216 | | 55,985 | | $ | (4,101,955) | | $ | 4,578,955 | | $ | 2,515,347 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
| LPL 金融控股公司和子公司 |
| 簡明合併現金流量表 |
| （以千計） |
| （未經審計） |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | |
| 淨收入 | $ | 532,564 | | $ | 624,404 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | |
| 折舊和攤銷 | 138,157 | | 114,431 | |
| 其他無形資產的攤銷 | 60,159 | | 50,833 | |
| 債務發行成本的攤銷 | 5,486 | | 4,051 | |
| 基於股份的薪酬 | 43,984 | | 36,054 | |
| 信貸損失準備金 | 9,594 | | 7,834 | |
| 所得税的遞延福利 | (65) | | (142) | |
| 貸款豁免 | 132,993 | | 100,891 | |
| 其他 | 33,463 | | 11,400 | |
| 運營資產和負債的變化： | | |
| 來自客户的應收賬款，淨額 | 25,330 | | (17,701) | |
| 來自經紀人、交易商和清算組織的應收賬款 | (24,363) | | (10,648) | |
| 顧問貸款，淨額 | (416,481) | | (217,793) | |
| 其他應收賬款，淨額 | (25,181) | | 4,328 | |
| 投資證券-交易 | 2,862 | | 2,211 | |
| 其他資產 | (151,553) | | (87,539) | |
| 客户應付賬款 | (302,188) | | (606,260) | |
| 應付給經紀人、交易商和清算組織的賬款 | 49,057 | | 8,233 | |
| 應付的應計諮詢和佣金費用 | 23,829 | | 3,194 | |
| 應付賬款和應計負債 | (44,545) | | (61,614) | |
| 其他負債 | 155,513 | | 232,304 | |
經營租賃 | (1,583) | | (1,578) | |
經營活動提供的淨現金 | 247,032 | | 196,893 | |
| 來自投資活動的現金流： | | |
| 資本支出 | (249,946) | | (202,395) | |
| 收購，扣除獲得的現金 | (125,244) | | (300,320) | |
| | |
| 購買歸類為持有至到期的證券 | (3,565) | | (2,442) | |
| 歸類為持有至到期的證券的到期所得 | 2500 | | 3,000 | |
| | |
| 用於投資活動的淨現金 | (376,255) | | (502,157) | |
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| | | | | | | | |
| LPL 金融控股公司和子公司 |
| 簡明合併現金流量表 |
| （以千計） |
| （未經審計） |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 |
| 來自融資活動的現金流量: | | |
| 循環信貸額度的收益 | 280,000 | | 607,000 | |
| 循環信貸額度的還款 | (560,000) | | (320,000) | |
| | |
| 償還優先有擔保定期貸款 | (5,350) | | (5,350) | |
| 優先無擔保票據的收益 | 998,325 | | — | |
| 支付債務發行成本 | (17,332) | | — | |
| | |
| 支付或有對價 | (48,563) | | — | |
| 與限制性股票單位結算相關的税款 | (39,318) | | (38,596) | |
| 回購普通股 | (70,005) | | (625,059) | |
| 普通股股息 | (44,833) | | (46,723) | |
| | |
| 股票期權行使和其他收益 | 13,976 | | 9,833 | |
| 融資租賃和債務的本金支付 | (178) | | (118) | |
由（用於）融資活動提供的淨現金 | 506,722 | | (419,013) | |
現金及等價物、根據聯邦或其他法規分離的現金及等價物以及限制性現金的淨增加（減少） | 377,499 | | (724,277) | |
| 現金及等價物、根據聯邦或其他法規隔離的現金和等價物以及限制性現金——期初 | 2,581,163 | | 3,137,270 | |
| 現金及等價物、根據聯邦或其他法規隔離的現金及等價物以及限制性現金——期末 | $ | 2,958,662 | | $ | 2,412,993 | |
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| 現金流信息的補充披露： | | |
| 已付利息 | $ | 118,103 | | $ | 84,000 | |
| 繳納的所得税 | $ | 198,037 | | $ | 75,239 | |
| 為計量經營租賃負債所含金額支付的現金 | $ | 14,284 | | $ | 13,781 | |
| 為計量融資租賃負債的金額支付的現金 | $ | 4,351 | | $ | 4,276 | |
| 非現金披露： | | |
| 資本支出包含在應付賬款和應計負債中 | $ | 43,131 | | $ | 13,317 | |
| 為換取經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 8,884 | | $ | 10,408 | |
收購之日確認的或有對價負債 | $ | 40,380 | | $ | 45,387 | |
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| 6月30日 |
| 2024 | 2023 |
| 現金及等價物 | $ | 1,318,894 | | $ | 761,187 | |
| 根據聯邦或其他法規隔離的現金和等價物 | 1,530,150 | | 1,548,065 | |
| 受限制的現金 | 109,618 | | 103,741 | |
| 現金流量表中顯示的現金及等價物、根據聯邦或其他法規分開的現金和等價物以及限制性現金總額 | $ | 2,958,662 | | $ | 2,412,993 | |
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參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
註釋 1- 公司的組織和描述
特拉華州控股公司LPL Financial Holdings Inc.（“LPLFH”）及其合併子公司（統稱為 “公司”）為美國機構的獨立財務顧問和財務顧問（統稱為 “顧問”）提供經紀和投資諮詢服務的綜合平臺。通過其託管和清算平臺，公司使用專有和第三方技術，提供多元化的金融產品和服務，使其顧問能夠向散户投資者（其 “客户”）提供個性化的財務建議和經紀服務。該公司最重要的全資子公司描述如下：
•LPL Holdings, Inc.（“LPLH” 或 “母公司”）是一家中間控股公司，直接或間接擁有 100LPLFH所有間接子公司的已發行和未償普通股權益的百分比，包括為公司各種法律和監管風險承保的專屬保險子公司。
•LPL Financial LLC（“LPL Financial”）主要辦事處位於加利福尼亞州聖地亞哥、南卡羅來納州米爾堡、馬薩諸塞州波士頓和德克薩斯州奧斯汀，是一家清算經紀交易商和投資顧問，主要代表其顧問和機構在各種金融產品和服務中為其顧問和機構進行業務交易。LPL Financial已獲準在所有公司運營 50各州、華盛頓特區、波多黎各和美屬維爾京羣島。
•LPL Insurance Associates, Inc. 是一家保險經紀總機構，為LPL財務顧問提供人壽和傷殘保險產品和服務。
•AW 子公司是AdvisoryWorld和Blaze Portfolio Systems LLC（“Blaze”）的控股公司。AdvisoryWorld向公司的顧問和財富管理行業的外部客户提供技術產品，包括提案生成、投資分析和投資組合建模。Blaze 提供面向顧問的交易和投資組合再平衡平臺。
•PTC Holdings, Inc.（“PTCH”）是北卡羅來納州私人信託公司（“PTC”）的控股公司。PTC是一家非存款有限用途的國家銀行，為遺產和家庭提供廣泛的信託、投資管理監督和託管服務。PTC及其附屬公司新罕布什爾州信託公司還為LPL Financial提供個人退休賬户（“IRA”）託管服務。
•LPL員工服務有限責任公司及其子公司佛羅裏達艾倫公司有限責任公司及其附屬公司金融資源集團投資服務有限責任公司（“FRGIS”）為公司的員工顧問加盟模式提供主要支持。
注意事項 2- 重要會計政策摘要
演示基礎
這些未經審計的簡明合併財務報表（“簡明合併財務報表”）是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的，這些原則要求公司對某些金融工具、收購、商譽和其他無形資產的估值、應收賬款信用損失備抵金、基於股份的薪酬、應計負債、所得税、收入和支出應計以及其他影響簡報的事項做出估算和假設撫摸的合併財務報表和相關披露。簡明的合併財務報表反映了管理層認為公允列報中期經營業績所必需的所有調整。在不同的假設或條件下，實際業績可能與這些估計有所不同，差異可能對簡明的合併財務報表具有重大意義。
簡明的合併財務報表包括LPLFH及其子公司的賬目。公司間往來交易和餘額已被清除。簡明合併財務報表應與公司經審計的合併財務報表和該年度的相關附註一起閲讀
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LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
截至2023年12月31日，包含在公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-k表年度報告中。
最近發佈或通過的會計公告
最近發佈的相關會計公告不會對公司的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。在截至2024年6月30日的六個月中，沒有通過任何新的會計公告對公司的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。
註釋 3- 收入
佣金
下表顯示了按產品類別分列的總佣金收入（以千計）：
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 佣金收入 | | | | |
| 年金 | $ | 469,100 | | $ | 358,845 | | $ | 905,573 | | $ | 702,906 | |
| 共同基金 | 187,432 | | 165,194 | | 373,972 | | 330,232 | |
| 固定收益 | 53,192 | | 36,183 | | 101,833 | | 71,450 | |
| 股票 | 34,434 | | 27,474 | | 69,885 | | 53,364 | |
| 其他 | 42,888 | | 35,190 | | 82,229 | | 68,659 | |
佣金總收入 | $ | 787,046 | | $ | 622,886 | | $ | 1,533,492 | | $ | 1,226,611 | |
下表顯示了按產品類別分列的基於銷售和追蹤的佣金收入（以千計）：
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 佣金收入 | | | | |
| 以銷售為基礎 | | | | |
年金 | $ | 260,188 | | $ | 172,540 | | $ | 489,265 | | $ | 334,716 | |
固定收益 | 53,192 | | 36,183 | | 101,833 | | 71,450 | |
共同基金 | 42,981 | | 36,431 | | 86,477 | | 73,908 | |
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股票 | 34,434 | | 27,474 | | 69,885 | | 53,364 | |
其他 | 32,275 | | 26,333 | | 60,845 | | 51,595 | |
基於銷售的總收入 | $ | 423,070 | | $ | 298,961 | | $ | 808,305 | | $ | 585,033 | |
| 追蹤 | | | | |
| 年金 | $ | 208,912 | | $ | 186,305 | | $ | 416,308 | | $ | 368,190 | |
| 共同基金 | 144,451 | | 128,763 | | 287,495 | | 256,324 | |
| 其他 | 10,613 | | 8,857 | | 21,384 | | 17,064 | |
| 追蹤收入總額 | $ | 363,976 | | $ | 323,925 | | $ | 725,187 | | $ | 641,578 | |
佣金總收入 | $ | 787,046 | | $ | 622,886 | | $ | 1,533,492 | | $ | 1,226,611 | |
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LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
基於資產
下表列出了按產品類別分列的基於資產的收入（以千計）：
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 基於資產的收入 | | | | |
客户現金 | $ | 341,475 | | $ | 378,415 | | $ | 693,857 | | $ | 796,690 | |
贊助計劃 | 141,687 | | 109,256 | | 275,788 | | 211,726 | |
保存記錄 | 117,846 | | 102,044 | | 232,084 | | 203,047 | |
| 基於資產的總收入 | $ | 601,008 | | $ | 589,715 | | $ | 1,201,729 | | $ | 1,211,463 | |
服務和費用
下表列出了按確認模式分列的服務和費用收入（以千計）：
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 服務和費用收入 | | | | |
隨着時間的推移 (1) | $ | 105,543 | | $ | 94,587 | | $ | 208,079 | | $ | 187,616 | |
時間點 (2) | 29,457 | | 28,535 | | 59,093 | | 54,493 | |
| 總服務和費用收入 | $ | 135,000 | | $ | 123,122 | | $ | 267,172 | | $ | 242,109 | |
_________________________
(1) 一段時間內確認的服務和費用收入包括錯誤和遺漏保險費、IRA託管費和技術費等收入。
(2) 在某個時間點確認的服務和費用收入包括IRA終止費、賬户費用和確認費等收入。
未賺取的收入
公司在公司履行義務之前收到或到期的現金付款時記錄未賺取的收入，包括可退還的款項。未賺取的收入從 $ 增加156.2截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元至 $208.3截至 2024 年 6 月 30 日，百萬人。截至2024年6月30日的六個月中，未賺取收入的增長主要是由在履行公司業績義務之前收到或到期的現金付款推動的，但部分被美元所抵消154.6截至2024年6月30日的六個月中確認的收入為百萬美元，已包含在截至2023年12月31日的未實現收入餘額中。
公司預先收到現金，用於在未來期間提供諮詢服務和舉行會議。在諮詢服務方面，收入的確認為公司在一段時間內提供行政、經紀和執行服務以履行履約義務。對於會議收入，公司在會議舉行時確認收入。
註釋 4- 收購
本期的收購
簽訂了收購Atria Wealth Solutions, Inc（“Atria”）的最終收購協議
2024年2月13日，該公司宣佈已簽訂最終收購協議，以收購總部位於紐約的財富管理解決方案控股公司Atria。作為協議的一部分，Atria將把其經紀和諮詢資產移交給公司的平臺。該公司預計將在2024年下半年完成交易，初始收購價約為美元805百萬美元和不超過美元的潛在或有對價230百萬美元（按未來留存率計算），最高約為 $100如果實現其他里程碑，包括將平臺外資產轉換為公司平臺，則為百萬美元。這個
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LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
預計將於2025年中期完成的關閉和轉換均需獲得監管部門的批准和其他成交條件。
其他收購
在截至2024年6月30日的六個月中，公司完成了 九 收購， 八 其中是在流動性與繼承解決方案下完成的，在該解決方案中，公司收購顧問業務。其中一些收購被記作業務合併，有些被記作資產收購。
業務合併
該公司考慮了 三 採用收購方法進行收購，以企業合併為核算。這些交易的總對價為 $80.6百萬，其中包括 $49.9百萬現金，負債為美元30.7百萬美元作為或有對價，這是收購日的公允價值，如果收購的額外現金對價實現一定的資產增長，則可能將額外現金對價轉讓給賣方 七年 閉幕之後。該或有對價可以結算，金額不超過美元125.6在閉幕後的幾年內達到百萬美元。
截至2024年6月30日，公司臨時分配了美元20.5收購價中的百萬美元計入商譽和 $60.1百萬美元歸因於作為這些收購的一部分而獲得的客户關係。商譽主要包括合併業務預計產生的協同效應，可出於税收目的扣除。使用收入方法對客户關係進行估值，並分配了其使用壽命 14 年份。有關更多信息，請參閲附註7——商譽和其他無形資產，淨額。
資產收購
該公司考慮了 六 其他收購作為資產收購。這些交易包括總初始對價 $77.4百萬，包括 $48.5百萬美元，用於顧問關係，以及 $28.9百萬美元，用於客户關係。這些關係的使用壽命為 14 年和相關交易包括可能的或有付款，最高可達美元36.9如果實現一定的資產增長，則在收盤後的幾年內達到百萬美元。公司尚未確認這些或有付款的負債，因為在未來的計量日期之前，應支付的金額尚不確定。有關更多信息，請參閲附註7——商譽和其他無形資產，淨額。
前期完成的收購
收購金融資源集團投資服務有限責任公司
2023年1月31日，公司收購了經紀交易商和獨立分支機構金融資源集團投資服務有限責任公司，以擴大其潛在市場並補充有機增長。公司按照業務合併會計的收購方法對收購進行了核算，該交易的總對價為美元189.2百萬，其中包括初始現金付款 $143.8百萬美元和負債為美元45.4百萬美元作為應急對價。公司分配了美元129.7收購價中的百萬美元轉為商譽，美元53.5百萬到有期限的無形資產，美元9.0百萬美元轉為收購現金，其餘部分歸為收購的其他資產和作為收購一部分承擔的負債。商譽主要包括合併業務預計產生的協同效應，可出於税收目的扣除。有關更多信息，請參閲附註7——商譽和其他無形資產，淨額。
其他收購
在截至2023年12月31日的年度中，公司共完成了 19 流動性與繼承解決方案下的收購。該公司還於2023年1月31日完成了對Boenning & Scattergood私人客户羣的收購。其中一些收購被記作業務合併，有些被記作資產收購。
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LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
業務合併
該公司考慮了 五 截至2023年12月31日止年度內採用企業合併會計收購方法進行的流動性和繼承交易。這些交易的總對價為 $190.2百萬，其中包括美元的初始對價147.4百萬，包括 $140.3百萬現金和負債為美元42.7百萬美元作為應急對價。截至2023年12月31日，公司分配了美元84.5收購價中的百萬美元計入商譽和 $105.7百萬美元轉化為收購中收購的有期限的無形資產。商譽主要包括合併業務預計產生的協同效應，可出於税收目的扣除。
在截至2024年6月30日的六個月中，公司記錄了收購會計調整，這些收購於2023年第四季度完成，公司的收購會計分析仍在進行中。這些調整導致了 $39.4客户關係增加了百萬美元，a $9.7作為或有對價的負債增加了百萬美元12.5技術減少了百萬美元，而且減少了美元17.1商譽減少了百萬美元。無形資產主要由客户關係組成，這些客户關係的使用壽命為 15 年份。有關更多信息，請參閲附註7——商譽和其他無形資產，淨額。
資產收購
該公司考慮了 15 截至2023年12月31日止年度的其他收購作為資產收購。這些交易包括美元的初始對價180.4百萬，包括 $142.3其中百萬美元分配給客户關係，$38.1其中一百萬美元用於顧問關係。這些交易包括可能的或有付款，最高可達美元73.1百萬在 三年 如果實現某些資產增長，則在收盤後。公司尚未確認這些或有付款的負債，因為在未來的計量日期之前，應支付的金額尚不確定。有關更多信息，請參閲附註7——商譽和其他無形資產，淨額。
注意 5- 公允價值測量
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債（退出價格）而獲得的交易所收取或為轉移負債（退出價格）而支付的交易價格。在三級公允價值層次結構中，用於衡量公允價值的輸入優先順序。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。用於衡量公允價值的三個投入水平如下：
級別 1 — 相同資產或負債在活躍市場的報價。
第 2 級 — 第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價；或其他可觀察到或可觀測的市場數據可以證實的輸入。
第 3 級 — 幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、折扣現金流方法和使用大量不可觀察投入的類似技術。
在截至2024年6月30日或2023年6月30日的六個月中，這些公允價值計量分類之間沒有資產或負債的轉移。
公司的公允價值衡量標準是在公允價值層次結構內評估的，其基礎是用於確定衡量日期公允價值的投入的性質。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司擁有以下定期按公允價值計量的金融資產和負債：
現金等價物 — 公司的現金等價物包括貨幣市場基金和美國政府債務，這些基金和美國政府債券本質上是短期的，其價值很容易確定，來自活躍市場。
根據聯邦或其他法規隔離的現金等價物 — 公司根據聯邦或其他法規隔離的現金等價物包括美國國庫券，這些國庫券本質上是短期的，其價值來自活躍市場，其價值易於確定。
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交易已售出但尚未購買的證券——公司的交易證券包括建立和管理的內部賬户模式投資組合，目的是衡量其收費諮詢平臺的表現以及處理客户交易所產生的臨時頭寸。
該公司使用從獨立的第三方定價服務獲得的價格來衡量其交易證券的公允價值。當證券價格超過一定的偏差閾值時，將使用各種方法驗證從定價服務獲得的價格，包括與從其他定價服務獲得的價格進行比較，與可用的報價市場價格進行比較，以及審查其他相關市場數據，包括主要證券類別的隱含收益率。通常，這些報價來自相同資產或負債的活躍市場。當活躍市場中沒有相同資產和負債的報價時，報價基於可直接或間接觀察到的報價以外的類似資產和負債或投入。對於可轉讓的存款證和國庫證券，公司使用基於市場的投入，包括與剩餘到期日或下一次利息重置日期相對應的可觀察市場利率。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有調整從獨立第三方定價服務收到的價格。
其他資產——公司的其他資產包括：（1）投資於人壽保險、貨幣市場和其他共同基金的遞延薪酬計劃資產，這些資產交易活躍，並根據報價進行估值；（2）某些非交易房地產投資信託基金，這些信託基金的估值使用相同或相似證券的報價以及其他可觀察或可觀察的市場數據可以證實的投入進行估值。
部分股票 — 公司對客户持有的部分股票的投資反映在其他資產中，而此類股票的相關購買義務反映在其他負債中。該公司使用從獨立的第三方定價服務獲得的價格來衡量其對客户持有的零碎股票的投資的公允價值以及相關的回購義務。使用各種方法對從定價服務獲得的價格進行驗證，包括與從其他定價服務獲得的價格進行比較，與可用的報價市場價格進行比較，以及審查其他相關市場數據，包括主要類別證券的隱含收益率。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有調整從獨立第三方定價服務收到的價格。
或有對價——公司在收購之日按公允價值衡量或有對價負債（視情況而定），然後使用不可觀測的（第三級）投入定期衡量或有對價負債。這些或有對價負債反映在其他負債中。有關其他信息，請參閲附註 4-收購。
第 3 級經常性公允價值計量
公司使用蒙特卡洛模擬和貼現現金流模型確定其或有對價債務的公允價值。或有付款是通過應用大量不可觀察的輸入來估算的，包括適用於項目未來收入或資產增長的預測增長率以及基於債務和股權成本的貼現率。這些預測是根據每份收購協議中規定的績效目標來衡量的，其中可能包括管理資產的增長、淨新資產、資產轉換或留存率或收入增長。在衡量期內，公司的預測增長率或貼現率的顯著增加或下降將導致公允價值衡量的增加或降低。
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下表彙總了在計量或有對價時使用的投入（千美元）：
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| 有關第 3 級公允價值衡量的定量信息 |
| 2024年6月30日 | 類型 | 估值技巧 | 不可觀察的輸入 | 範圍 |
| $ | 129,848 | | 或有對價 | 蒙特卡洛仿真模型 | 預測的增長率 | 12.0% -29.5% |
| | | 折扣率 | 13.3%- 15.3% |
| | | 等效率 (1) | 5.3% - 6.3% |
| — | | 或有對價 | 折扣現金流模型 | 折扣率 | 9.3% |
| $ | 129,848 | | | | | |
__________________
(1) 等值利率定義為用於對未來付款進行貼現的現行市場利率。
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| 有關第 3 級公允價值衡量的定量信息 |
| 2023 年 12 月 31 日 | 類型 | 估值技巧 | 不可觀察的輸入 | 範圍 |
| $ | 114,844 | | 或有對價 | 蒙特卡洛仿真模型 | 預測的增長率 | 12.0% - 29.5% |
| | | 折扣率 | 13.6%- 15.7% |
| 4,000 | | 或有對價 | 折扣現金流模型 | 折扣率 | 9.3% |
| $ | 118,844 | | | | | |
下表彙總了本報告所述期間公司三級負債的公允價值變化（以千計）：
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
餘額-期初 | $ | 87,262 | | $ | 45,280 | | $ | 118,844 | | $ | 3,860 | |
補充 | 20,462 | | 4,053 | | 40,380 | | 45,387 | |
付款 | (2500) | | — | | (54,000) | | — | |
公允價值調整 | 24,624 | | 54 | | 24,624 | | 140 | |
餘額-期末 | $ | 129,848 | | $ | 49,387 | | $ | 129,848 | | $ | 49,387 | |
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定期公允價值測量
下表彙總了公司經常性按公允價值計量的金融資產和金融負債（以千計）：
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| 2024年6月30日 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 |
| 資產 | | | | |
| 現金等價物 | $ | 398,185 | | $ | — | | $ | — | | $ | 398,185 | |
| 根據聯邦或其他法規隔離的現金等價物 | 645,568 | | — | | — | | 645,568 | |
受限制的現金 | 103,038 | | — | | — | | 103,038 | |
| 投資證券 — 交易： | | | | |
| 共同基金 | 44,651 | | — | | — | | 44,651 | |
| 美國國庫債務 | 28,401 | | — | | — | | 28,401 | |
| 股權證券 | 137 | | — | | — | | 137 | |
| 貨幣市場基金 | 119 | | — | | — | | 119 | |
| 債務證券 | — | | 155 | | — | | 155 | |
| 投資證券總額 — 交易 | 73,308 | | 155 | | — | | 73,463 | |
| 其他資產： | | | | |
| 遞延補償計劃 | 768,321 | | — | | — | | 768,321 | |
部分股票 — 投資 (1) | 210,930 | | — | | — | | 210,930 | |
| 其他投資 | — | | 4,201 | | — | | 4,201 | |
| 其他資產總額： | 979,251 | | 4,201 | | — | | 983,452 | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 2,199,350 | | $ | 4,356 | | $ | — | | $ | 2,203,706 | |
| 負債 | | | | |
| 其他負債： | | | | |
| 已售出但尚未購買的證券： | | | | |
| 股權證券 | $ | 160 | | $ | — | | $ | — | | $ | 160 | |
共同基金 | 2 | | — | | — | | 2 | |
| 已售出但尚未購買的證券總額 | 162 | | — | | — | | 162 | |
部分股份——回購義務 (1) | 210,930 | | — | | — | | 210,930 | |
偶然考慮 | — | | — | | 129,848 | | 129,848 | |
| 其他負債總額 | 211,092 | | — | | 129,848 | | 340,940 | |
| 按公允價值計算的負債總額 | $ | 211,092 | | $ | — | | $ | 129,848 | | $ | 340,940 | |
__________________
（1）對公司股息再投資計劃（“DRIP”）產生的部分股票的投資和相關回購義務。
| | | | | | | | |
目錄 | | |
LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
下表彙總了公司經常性按公允價值計量的金融資產和金融負債（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 |
| 資產 | | | | |
| 現金等價物 | $ | 166 | | $ | — | | $ | — | | $ | 166 | |
| 根據聯邦或其他法規隔離的現金等價物 | 720,077 | | — | | — | | 720,077 | |
受限制的現金 | 103,226 | | — | | — | | 103,226 | |
| 投資證券 — 交易： | | | | |
| 共同基金 | 50,518 | | — | | — | | 50,518 | |
| 美國國庫債務 | 25,388 | | — | | — | | 25,388 | |
| 貨幣市場基金 | 107 | | — | | — | | 107 | |
| 股權證券 | 43 | | — | | — | | 43 | |
| 債務證券 | — | | 32 | | — | | 32 | |
| 投資證券總額 — 交易 | 76,056 | | 32 | | — | | 76,088 | |
| 其他資產： | | | | |
| 遞延補償計劃 | 677,548 | | — | | — | | 677,548 | |
部分股票 — 投資 (1) | 177,131 | | — | | — | | 177,131 | |
| 其他投資 | — | | 3,960 | | — | | 3,960 | |
| 其他資產總額 | 854,679 | | 3,960 | | — | | 858,639 | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 1,754,204 | | $ | 3,992 | | $ | — | | $ | 1,758,196 | |
| 負債 | | | | |
| 其他負債： | | | | |
| 已售出但尚未購買的證券： | | | | |
| | | | |
| 股權證券 | $ | 487 | | $ | — | | $ | — | | $ | 487 | |
| 共同基金 | 55 | | — | | — | | 55 | |
| 已售出但尚未購買的證券總額 | 542 | | — | | — | | 542 | |
部分股份——回購義務 (1) | 177,131 | | — | | — | | 177,131 | |
偶然考慮 | — | | — | | 118,844 | | 118,844 | |
| 其他負債總額 | 177,673 | | — | | 118,844 | | 296,517 | |
| 按公允價值計算的負債總額 | $ | 177,673 | | $ | — | | $ | 118,844 | | $ | 296,517 | |
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(1)公司DRIP產生的部分股票的投資和相關回購義務。
| | | | | | | | |
目錄 | | |
LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
未按公允價值計量的金融工具的公允價值
下表彙總了未按公允價值計量的金融工具的賬面價值、公允價值和公允價值層次結構級別的分類（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | 賬面價值 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 公允價值總額 |
| 資產 | | | | | |
| 現金 | $ | 920,709 | | $ | 920,709 | | $ | — | | $ | — | | $ | 920,709 | |
| 根據聯邦或其他法規隔離的現金 | 884,582 | | 884,582 | | — | | — | | 884,582 | |
| 受限制的現金 | 6,580 | | 6,580 | | — | | — | | 6,580 | |
| 來自客户的應收賬款，淨額 | 563,923 | | — | | 563,923 | | — | | 563,923 | |
| 來自經紀人、交易商和清算組織的應收賬款 | 74,432 | | — | | 74,432 | | — | | 74,432 | |
顧問應償還貸款，淨額 (1) | 356,851 | | — | | — | | 271,546 | | 271,546 | |
| 其他應收賬款，淨額 | 763,632 | | — | | 763,632 | | — | | 763,632 | |
| 投資證券 — 持有至到期的證券 | 16,390 | | — | | 16,240 | | — | | 16,240 | |
| 其他資產： | | | | | |
| 借入的證券 | 3,726 | | — | | 3,726 | | — | | 3,726 | |
遞延薪酬計劃 (2) | 9,503 | | 9,503 | | — | | — | | 9,503 | |
其他投資 (3) | 5,298 | | — | | 5,298 | | — | | 5,298 | |
| 其他資產總額 | 18,527 | | 9,503 | | 9,024 | | — | | 18,527 | |
| 負債 | | | | | |
| 客户應付賬款 | $ | 1,963,988 | | $ | — | | $ | 1,963,988 | | $ | — | | $ | 1,963,988 | |
| 應付給經紀人、交易商和清算組織的賬款 | 212,394 | | — | | 212,394 | | — | | 212,394 | |
| 公司債務和其他借款，淨額 | 4,442,840 | | — | | 4,396,340 | | — | | 4,396,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 | 賬面價值 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 公允價值總額 |
| 資產 | | | | | |
| 現金 | $ | 465,505 | | $ | 465,505 | | $ | — | | $ | — | | $ | 465,505 | |
| 根據聯邦或其他法規隔離的現金 | 1,287,235 | | 1,287,235 | | — | | — | | 1,287,235 | |
| 受限制的現金 | 4,954 | | 4,954 | | — | | — | | 4,954 | |
| 來自客户的應收賬款，淨額 | 588,585 | | — | | 588,585 | | — | | 588,585 | |
| 來自經紀人、交易商和清算組織的應收賬款 | 50,069 | | — | | 50,069 | | — | | 50,069 | |
顧問應償還貸款，淨額 (1) | 340,985 | | — | | — | | 236,888 | | 236,888 | |
| 其他應收賬款，淨額 | 743,317 | | — | | 743,317 | | — | | 743,317 | |
| 投資證券-持有至到期的證券 | 15,223 | | — | | 15,079 | | — | | 15,079 | |
| 其他資產： | | | | | |
| 借入的證券 | 4,334 | | — | | 4,334 | | — | | 4,334 | |
遞延薪酬計劃 (2) | 6,217 | | 6,217 | | — | | — | | 6,217 | |
其他投資 (3) | 4,695 | | — | | 4,695 | | — | | 4,695 | |
| 其他資產總額 | 15,246 | | 6,217 | | 9,029 | | — | | 15,246 | |
| 負債 | | | | | |
| 客户應付賬款 | $ | 2,266,176 | | $ | — | | $ | 2,266,176 | | $ | — | | $ | 2,266,176 | |
| 應付給經紀人、交易商和清算組織的賬款 | 163,337 | | — | | 163,337 | | — | | 163,337 | |
| 公司債務和其他借款，淨額 | 3,734,111 | | — | | 3,680,199 | | — | | 3,680,199 | |
______________
(1) 包括可償還貸款和可免除的貸款，這些貸款在顧問解僱或協議條款變更時已轉換為可償還貸款。
(2) 包括等待投資或分配給計劃參與者的現金餘額。
(3) 其他投資包括存託信託公司普通股和美聯儲股票。
| | | | | | | | |
目錄 | | |
LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
註釋 6- 投資證券
該公司的投資證券包括公司歸類為交易證券、按公允價值計值的債務和股權證券，以及對美國政府票據的投資，後者由北卡羅來納州私人信託公司持有，以滿足OCC的最低資本要求。這些證券按攤銷成本入賬，歸類為持有至到期的證券，因為公司有意也有能力將這些投資持有至到期。
下表彙總了投資證券（以千計）：
| | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
| 以公允價值交易證券： | | |
| 共同基金 | $ | 44,651 | | $ | 50,518 | |
| 美國國庫債務 | 28,401 | | 25,388 | |
| 股權證券 | 137 | | 43 | |
| 貨幣市場基金 | 119 | | 107 | |
| 債務證券 | 155 | | 32 | |
| 交易證券總額 | $ | 73,463 | | $ | 76,088 | |
| 持有至到期證券——按攤銷成本計算： | | |
| 美國政府筆記 | $ | 16,390 | | $ | 15,223 | |
| 持有至到期證券總額 | $ | 16,390 | | $ | 15,223 | |
| 投資證券總額 | $ | 89,853 | | $ | 91,311 | |
2024年6月30日，持有至到期的證券計劃按以下方式到期（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一年之內 | 一年後但在五年內 | 五年後但十年之內 | 十年後 | 總計 |
| 美國政府票據——按攤銷成本計算 | $ | 2,494 | | $ | 13,896 | | $ | — | | $ | — | | $ | 16,390 | |
| 美國政府票據——按公允價值計算 | $ | 2471 | | $ | 13,769 | | $ | — | | $ | — | | $ | 16,240 | |
注意 7- 商譽和其他無形資產，淨額
影響商譽的活動摘要如下（以千計）：
| | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,642,468 | |
| 收購商譽 | 214,180 | |
截至2023年12月31日的餘額 | 1,856,648 | |
採購會計調整 | (17,120) | |
| 收購商譽 | 20,534 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 1,860,062 | |
公司完成了各種收購，這些收購是按照企業合併會計的收購方法和資產收購進行核算的，並在本報告所述期間記錄了收購會計調整。有關其他信息，請參閲附註 4-收購。
| | | | | | | | |
目錄 | | |
LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
截至2024年6月30日，其他無形資產的淨組成部分如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均壽命
剩餘的
（以年為單位） | 格羅斯
攜帶
價值 | 累計攤銷 | 網
攜帶
價值 |
壽命確定的無形資產，淨值 (1)： | | | | |
顧問和機構的關係 | 8.2 | $ | 984,677 | | $ | (651,312) | | $ | 333,365 | |
| 產品贊助商關係 | 1.7 | 234,086 | | (215,031) | | 19,055 | |
| 客户關係 | 12.8 | 448,521 | | (66,338) | | 382,183 | |
| 科技 | 8.4 | 20,930 | | (12,321) | | 8,609 | |
| 固定壽命的無形資產總額，淨額 | | $ | 1,688,214 | | $ | (945,002) | | $ | 743,212 | |
| 其他無限期的無形資產： | | | | |
| 商標和商品名稱 | | | | 39,819 | |
| 其他無形資產總額，淨額 | | | | $ | 783,031 | |
_________________________
(1) 在截至2024年6月30日的六個月中，公司完成了多項收購。有關其他信息，請參閲附註 4-收購。
截至2023年12月31日，其他無形資產的組成部分，淨額如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均壽命
剩餘的
（以年為單位） | 格羅斯
攜帶
價值 | 累計攤銷 | 網
攜帶
價值 |
壽命確定的無形資產，淨值 (1)： | | | | |
顧問和機構的關係 | 7.3 | $ | 935,478 | | $ | (614,277) | | $ | 321,201 | |
| 產品贊助商關係 | 2.2 | 234,086 | | (209,076) | | 25,010 | |
客户關係 | 12.6 | 313,585 | | (51,328) | | 262,257 | |
| 科技 | 8.7 | 33,460 | | (10,162) | | 23,298 | |
| 確定壽命的無形資產總額，淨額 | | $ | 1,516,609 | | $ | (884,843) | | $ | 631,766 | |
| 其他無限期的無形資產： | | | | |
| 商標和商品名稱 | | | | 39,819 | |
| 其他無形資產總額，淨額 | | | | $ | 671,585 | |
_________________________
(1) 在截至2023年12月31日的年度中，公司完成了多項收購。有關其他信息，請參閲附註 4-收購。
其他無形資產的攤銷總額為美元30.6 百萬和美元26.7 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元60.2 百萬和美元50.8 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。 未來的攤銷額估計如下（以千計）：
| | | | | |
| 2024-剩餘部分 | $ | 61,211 | |
| 2025 | 113,428 | |
| 2026 | 75,172 | |
| 2027 | 70,023 | |
| 2028 | 64,231 | |
| 此後 | 359,147 | |
總計 | $ | 743,212 | |
| | | | | | | | |
目錄 | | |
LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
註釋 8- 其他資產和其他負債
其他資產和其他負債的組成部分如下（千美元）：
| | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
| 其他資產： | | |
| 遞延補償 | $ | 777,824 | | $ | 683,765 | |
| 預付資產 | 151,447 | | 173,039 | |
部分股票 — 投資 (1) | 210,930 | | 177,131 | |
| 遞延所得税資產，淨額 | 167,515 | | 167,450 | |
| 經營租賃資產 | 93,912 | | 93,797 | |
| 債務發行成本，淨額 | 16,665 | | 9,065 | |
| 其他 | 167,717 | | 85,774 | |
| 其他資產總額 | $ | 1,586,010 | | $ | 1,390,021 | |
| | |
| 其他負債： | | |
| 遞延補償 | $ | 775,690 | | $ | 684,178 | |
未賺取的收入 (2) | 208,257 | | 156,214 | |
部分股份——回購義務 (1) | 210,930 | | 177,131 | |
| 經營租賃負債 | 122,008 | | 123,477 | |
| 融資租賃負債 | 105,287 | | 105,465 | |
應付税款 | 65,330 | | 24,522 | |
偶然考慮 | 129,848 | | 118,844 | |
| 其他 | 50,161 | | 50,542 | |
| 其他負債總額 | $ | 1,667,511 | | $ | 1,440,373 | |
_________________________
（1）公司DRIP計劃產生的部分股份的投資和相關回購義務。
(2) 有關更多信息，請參閲附註3——收入。
| | | | | | | | |
目錄 | | |
LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
註釋 9- 公司債務和其他借款，淨額
該公司的未償公司債務和其他借款淨額如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | |
| 公司債務 | 平衡 | 適用 利潤 | 利率 | 平衡 | 適用 利潤 | 利率 | 成熟度 |
定期貸款 B (1) | $ | 1,021,850 | | SOFR+185 bps | 7.179 | % | $ | 1,027,200 | | SOFR+185 bps | 7.206 | % | 11/12/2026 |
2027 年優先票據 (1) | 50 萬 | | 固定利率 | 5.700 | % | — | | — | | — | % | 5/20/2027 |
2027 年優先票據 (1) | 40 萬 | | 固定利率 | 4.625 | % | 40 萬 | | 固定利率 | 4.625 | % | 11/15/2027 |
2028 年優先票據 (1) | 750,000 | | 固定利率 | 6.750 | % | 750,000 | | 固定利率 | 6.750 | % | 11/17/2028 |
2029 年優先票據 (1) | 900,000 | | 固定利率 | 4.000 | % | 900,000 | | 固定利率 | 4.000 | % | 2029 年 3 月 15 日 |
2031 年優先票據 (1) | 40 萬 | | 固定利率 | 4.375 | % | 40 萬 | | 固定利率 | 4.375 | % | 5/15/2031 |
2034 年優先票據 (1) | 50 萬 | | 固定利率 | 6.000 | % | — | | — | | — | % | 5/20/2034 |
| 公司債務總額 | 4,471,850 | | | | 3,477,200 | | | | |
| | | | | | | |
| 減去：未攤銷的債務發行成本 | (29,010) | | | | (23,089) | | | | |
| 公司債務，淨額 | $ | 4,442,840 | | | | $ | 3,454,111 | | | | |
| 其他借款 | | | | | | | |
循環信貸額度 | — | | ABR+37.5 bps/SOFR+147.5 bps | 8.875 | % | 280,000 | | ABR+37.5 bps/SOFR+147.5 bps | 6.966 | % | 5/20/2029 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他借款總額 | $ | — | | | | $ | 280,000 | | | | |
| 公司債務和其他借款，淨額 | $ | 4,442,840 | | | | $ | 3,734,111 | | | | |
_________________________
(1) 沒有槓桿或利息保障維持協議。
下表列出了截至2024年6月30日公司外部信貸額度下的未償和可用金額（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 借款人 | 到期日 | 傑出 | 可用 |
| 優先擔保循環信貸額度 | LPL Holdings, Inc. | 2029 年 5 月 | $ | — | | $ | 2,250 | |
| 經紀交易商循環信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 2025 年 5 月 | $ | — | | $ | 1,000 | |
| 無擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 無 | $ | — | | $ | 75 | |
| 無擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 2024 年 9 月 | $ | — | | $ | 50 | |
| 有擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 2025 年 3 月 | $ | — | | $ | 75 | |
| 有擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 無 | $ | — | | 未具體説明 |
| 有擔保、未承諾的信貸額度 | LPL 金融有限責任公司 | 無 | $ | — | | 未具體説明 |
| | | | | | | | |
目錄 | | |
LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
發行2027年優先票據和2034年優先票據
2024 年 5 月 20 日，LPLH 發行了 $500.0本金總額為百萬美元 5.7002027年到期的優先票據（“2027年優先票據”）百分比和美元500.0本金總額為百萬美元 6.0002034年到期的優先票據百分比（“2034年優先票據”，以及與2027年票據一起的 “優先票據”）。優先票據是公司的無擔保債務，由LPLFH在優先無擔保基礎上提供全額和無條件的擔保。該公司將部分發行收益用於償還其優先擔保循環信貸額度下的借款，並打算將部分收益用於為收購Atria提供資金。
2027年優先票據將於2027年5月20日到期，利息每半年支付一次。公司可以在2027年4月20日當天或之前贖回2027年優先票據的全部或部分股份，其贖回價格等於以下兩項中較高者：（i）按美國國債利率（定義見2024年5月20日的第二份補充契約）折現的剩餘本金和利息的預定還款額（定義見2024年5月20日的第二份補充契約） 20 基點減去贖回日應計的利息，以及 (ii) 1002027年優先票據本金的百分比加上應計利息。2027年4月20日當天或之後，公司可以在以下地址兑換2027年優先票據 100待贖回票據本金的百分比加上應計利息。如果Atria的收購在2025年3月7日之前終止或沒有發生，則2027年優先票據也需要進行特殊的強制性贖回，在這種情況下，公司將被要求以等於的贖回價格贖回所有2027年優先票據 101本金總額的百分比，加上應計和未付利息。
2034年優先票據將於2034年5月20日到期，利息每半年支付一次。公司可以在2034年2月20日當天或之前贖回2034年優先票據的全部或部分股份，其贖回價格等於以下兩者中較高者：（i）按美國國債利率（定義見2024年5月20日的第三份補充契約）折現的剩餘本金和利息的預定還款額，以及 25 基點減去贖回日應計的利息，以及 (ii) 100待贖回的2034年優先票據本金的百分比加上應計利息。2034年2月20日當天或之後，公司可以在以下地址兑換2034年優先票據 100待贖回票據本金的百分比加上應計和未付利息。如果Atria的收購未完成，則2034年票據將不受任何特殊的強制性兑換。
與優先票據的發行有關，公司產生了 $7.1百萬美元的成本，在簡明的合併財務狀況表中將其資本化為債務發行成本。
發行2028年優先票據
哈哈哈發行了美元750.0本金總額為百萬美元 6.7502023 年 11 月 17 日的優先票據百分比 99.929%（“2028年優先票據”）。2028年優先票據是無擔保債務，將於2028年11月17日到期，由LPLFH在優先無擔保基礎上提供全額無條件擔保。該公司將發行所得款項用於償還其優先擔保循環信貸額度下的借款，並用於一般公司用途。與2028年優先票據的發行有關，公司產生了美元6.3百萬美元的成本，在簡明的合併財務狀況表中將其資本化為債務發行成本。
信貸協議和母公司循環信貸額度
2023年3月13日，LPLFH和LPLH簽訂了公司經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）的第六份修正協議，該協議除其他外，用SOFR取代了倫敦銀行同業拆借利率。
2024年5月20日，LPLH修改了其循環信貸額度，除其他外，將最大借款額度從美元上調至更高2.0十億到美元2.25十億美元，並將循環信貸額度的到期日延長至2029年5月。與信貸額度的修訂有關，LPLH產生了$8.6百萬美元的成本，在簡明的合併財務狀況表中將其資本化為債務發行成本。
信貸協議要求公司遵守某些財務和非財務契約。截至2024年6月30日，公司遵守了此類契約。
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LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
經紀交易商循環信貸額度
2024年5月20日，該公司的經紀交易商子公司LPL Financial續訂了循環信貸額度，將循環信貸額度的到期日延長至2025年5月。循環信貸額度允許最大借款額度為美元1.0十億美元和信貸額度下的借款按年利率計息 1.25每年百分比加上 (i) SOFR 加上最大的 0.10％，（ii）有效聯邦基金利率和（iii）隔夜銀行融資利率，在每種情況下，此類利率均由紐約聯邦儲備銀行不時管理或確定。在續訂信貸額度方面，LPL Financial產生了美元1.6百萬美元的成本，在簡明的合併財務狀況表中將其資本化為債務發行成本。經紀交易商信貸協議使LPL Financial遵守某些財務和非財務契約。截至2024年6月30日，LPL Financial遵守了此類契約。
其他外部信貸額度
LPL 財務維護 五 截至2024年6月30日的未承諾信貸額度。 兩個 的額度未指定，這主要取決於LPL Financial提供足夠抵押品的能力。另一個 三 行的總限額為 $200.0 百萬，允許無抵押借款。曾經有 不 截至2024年6月30日或2023年12月31日這些項目下的未償餘額。
註釋 10- 承付款和意外開支
服務和開發合同
該公司是某些系統和服務長期合同的當事方，這些合同允許其產品和服務產品的後臺交易處理和清算。
擔保
公司偶爾會簽訂合同，偶然要求其賠償某些當事方的第三方索賠。這些義務的條款各不相同，由於沒有明確規定最高債務，公司已確定無法估算根據此類合同可能需要支付的金額。
LPL Financial根據其標準會員協議向證券清算所和交易所提供擔保，該協議要求成員擔保其他成員的表現。根據這些協議，如果成員無法履行其對信息交換所和交易所的義務，則所有其他成員都必須彌補任何缺口。公司在這些安排下的負債無法量化，可能超過其作為抵押品公佈的現金和證券。但是，公司根據這些協議付款的潛在要求微乎其微。因此，尚未確認這些交易的負債。
貸款承諾
LPL Financial不時向顧問和機構提供貸款，主要是向新招聘的顧問和機構提供貸款，以協助過渡過程，這可能是可以免除的。由於時間差異，LPL Financial可能會承諾在實際為此類貸款提供資金之前發放此類貸款。這些承諾通常取決於某些事件的發生，包括但不限於加入LPL Financial的顧問或機構。截至2024年6月30日或2023年12月31日，LPL Financial沒有大量無準備金的貸款承諾。
法律和監管事務
公司受到美國聯邦和州機構以及各種自我監管組織的廣泛監管和監督。公司及其顧問在考試或其他背景下定期與此類機構和組織接觸，以迴應詢問、信息請求和調查。此類參與有時會導致監管投訴或其他問題，這些問題的解決過去和將來都可能包括罰款、客户賠償和其他補救措施。評估損失發生的可能性以及與法律程序或監管事項相關的任何損失的時間和金額本質上是困難的。儘管公司做出重大而複雜的判斷，以在簡明的合併財務報表中做出某些估計，但在評估法律訴訟和監管事項的潛在結果時，會涉及特定的不確定性和複雜性。公司的評估過程考慮了各種因素和假設，其中可能包括：程序
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事項的現狀和任何近期事態發展；以前的經驗和其他人在類似事項上的經驗；潛在風險的規模和性質；現有的辯護手段；事實發現的進展；律師和專家的意見；或潛在的和解機會以及任何和解討論的現狀。公司監控這些因素和假設以瞭解新的發展，並在能夠合理確定這些金額的前提下，重新評估損失發生的可能性以及估計的損失範圍或金額。對於可能出現損失且金額可以合理估計的法律訴訟和監管事宜，公司已經確定了應計額。
2022年10月，公司收到了美國證券交易委員會要求提供信息的請求，該信息涉及對公司未經公司批准的存儲在個人設備或消息傳遞平臺上的業務相關電子通信的記錄保存要求的遵守情況。2023年，美國證券交易委員會提出了一項潛在的和解協議，根據該和解協議，公司將支付一美元50.0百萬的民事罰款。結果，公司記錄了 $40.0截至2023年12月31日止年度的合併收益表中的其他支出為百萬美元，以反映公司專屬保險子公司未承擔的罰款金額。2024年3月22日，公司與美國證券交易委員會的工作人員原則上達成和解，以解決其民事調查。該公司預計將支付民事罰款 $50.02024 年下半年達到百萬人。原則上，和解仍需獲得美國證券交易委員會的批准。
2024年7月，聯邦地方法院對LPL Financial提起了假定的集體訴訟，指控其現金清掃計劃存在某些違法行為。該公司打算對該訴訟進行有力辯護。
第三方保險
公司為某些潛在的法律訴訟提供第三方保險，包括涉及某些客户索賠的訴訟。對於此類客户索賠，許多未決事項的估計損失低於保險單中適用的免賠額。
自我保險
該公司通過其專屬保險子公司為某些潛在負債進行自保。與公司保留的風險相關的負債不予折扣，是通過部分考慮歷史索賠經驗、嚴重程度因素以及精算假設和估計來估算的。如果未來的發生和索賠與此類假設和歷史趨勢不同，則這些潛在負債的估計應計額可能會受到重大影響，因此，在評估自保潛在負債的損失準備金是否充足時，會涉及特殊的複雜性和不確定性。自保負債包含在簡明合併財務狀況表中的應付賬款和應計負債中。與自保相關的費用包含在簡明合併損益表中的其他支出中。
下表對列報期內自保負債的期初和期末餘額（以千計）進行了對賬：
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| 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | 2023 | |
| 期初餘額 — 1 月 1 日 | $ | 82,883 | | $ | 74,071 | | |
| 發生的損失 | 18,611 | | 18,093 | | |
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| 已付的損失 | (20,339) | | (10,424) | | |
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期末餘額——6月30日 | $ | 81,155 | | $ | 81,740 | | |
其他承諾
截至 2024 年 6 月 30 日，該公司擁有大約 $481.0 以公允價值約為美元的證券抵押的百萬客户保證金貸款673.4 LPL Financial可以再質押、貸款或出售該數百萬美元。在這些證券中，大約 $362.6 百萬是向期權清算公司質押的客户擁有的證券，作為抵押品，以擔保與期權頭寸相關的客户債務。截至2024年6月30日，沒有任何限制嚴重限制公司轉押、貸款或出售剩餘美元的能力310.8 數百萬的客户抵押品。
簡明合併財務狀況報表中的投資證券包括 $8.5 百萬和美元5.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日，向期權清算公司認捐了數百萬只交易證券，
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分別和 $19.9 截至2024年6月30日和2023年12月31日，向國家證券清算公司認捐了數百萬只交易證券。
注意 11- 股東權益
分紅
任何股息的支付、時間和金額均須經公司董事會（“董事會”）批准，並須遵守信貸協議規定的某些限額。 普通股每股現金分紅和按季度支付的現金分紅總額如下（以百萬計，每股數據除外）：
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| 2024 | 2023 |
| 每股分紅 | 現金分紅總額 | 每股分紅 | 現金分紅總額 |
| 第一季度 | $ | 0.30 | | $ | 22.4 | | $ | 0.30 | | $ | 23.6 | |
| 第二季度 | $ | 0.30 | | $ | 22.4 | | $ | 0.30 | | $ | 23.1 | |
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股票回購
公司參與一項獲得董事會批准的股票回購計劃，根據該計劃，LPLFH可以不時回購其已發行和流通的普通股。回購的股票包含在簡明合併財務狀況報表中的庫存股中。
D在截至2024年6月30日的六個月中，LPLFH回購了LPLFH 296,145 普通股股票，加權平均價格為美元236.39 總計 $70.0 百萬。截至 2024 年 6 月 30 日，該公司有 $830.0 現有股票回購計劃還剩下100萬英鎊。由於公司計劃收購Atria，該公司在2024年第一季度暫停了股票回購。未來的股票回購可以通過公開市場或私下談判的交易進行，包括與關聯公司的交易，購買時間和購買的股票金額通常由公司在信貸協議和公司一般營運資金需求的限制範圍內自行決定。
注意 12- 基於股份的薪酬
2021年5月，公司通過了2021年綜合股權激勵計劃（“2021年計劃”），該計劃規定向公司員工、非僱員董事和其他服務提供商授予股票期權、認股權證、限制性股票獎勵、限制性股票單位、遞延股票單位、績效股票單位和其他股權薪酬。2021年計劃是公司2010年綜合股權激勵計劃（“2010年計劃”）的繼任者。2021年計劃通過後，公司不再根據2010年計劃提供補助金，而2021年計劃是唯一授予股權獎勵的計劃。但是，先前根據2010年計劃發放的獎勵將在歸屬、行使或沒收之前保持未付狀態（視情況而定）。
有 17,754,197 根據2021年計劃獲準授予的股份以及 11,713,249 截至2024年6月30日，仍可供未來發行的股票。
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股票期權和認股權證
自2019年以來，該公司未授予股票期權或認股權證。 下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中公司的股票期權和認股權證活動：
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| 的數量
股票 | 加權-
平均值
行使價格 | 加權平均值
剩餘的
合同期限
（年份） | 聚合
固有的
價值
（以千計） |
傑出 — 2023 年 12 月 31 日 | 546,820 | | $ | 54.81 | | | |
| 已授予 | — | | $ | — | | | |
| 已鍛鍊 | (138,012) | | $ | 47.17 | | | |
| 已沒收且已過期 | — | | $ | — | | | |
| 傑出 — 2024 年 6 月 30 日 | 408,808 | | $ | 57.39 | | 3.34 | $ | 90,718 | |
| 可行使 — 2024 年 6 月 30 日 | 408,808 | | $ | 57.39 | | 3.34 | $ | 90,718 | |
| 可行使並有望背心 — 2024 年 6 月 30 日 | 408,808 | | $ | 57.39 | | 3.34 | $ | 90,718 | |
下表彙總了截至2024年6月30日的未償還股票期權和認股權證的信息：
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| | 傑出 | 可鍛鍊 |
| 行使價範圍 | 的數量
股票 | 加權-
平均值
運動
價格 | 加權平均值
剩餘壽命
（年份） | 的數量
股票 | 加權-
平均值
運動
價格 |
| 19.85 美元-25.00 美元 | 58,581 | | $ | 19.85 | | 1.65 | 58,581 | | $ | 19.85 | |
| 25.01 美元-35.00 美元 | — | | $ | — | | 0.00 | — | | $ | — | |
| 35.01-45.00 美元 | 81,863 | | $ | 39.48 | | 2.59 | 81,863 | | $ | 39.48 | |
| 45.01-65.00 美元 | 6,332 | | $ | 45.55 | | 0.68 | 6,332 | | $ | 45.55 | |
| 65.01 美元-75.00 美元 | 127,691 | | $ | 65.50 | | 3.52 | 127,691 | | $ | 65.50 | |
| 75.01-80.00 美元 | 134,341 | | $ | 77.53 | | 4.50 | 134,341 | | $ | 77.53 | |
| | 408,808 | | $ | 57.39 | | 3.34 | 408,808 | | $ | 57.39 | |
公司認可了 不 與在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內授予員工和高管的股票期權的歸屬相關的基於股份的薪酬支出。截至2024年6月30日，沒有與非既得股票期權相關的未確認的薪酬成本。
限制性股票和股票單位
以下總結了截至2024年6月30日的六個月中公司在限制性股票獎勵和股票單位（包括限制性股票單位、遞延股票單位和績效股票單位）方面的活動：
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| 限制性股票獎勵 | 庫存單位 |
| 的數量
股票 | 加權平均值
授予日期
公允價值 | 的數量
單位 | | 加權平均值
授予日期
公允價值 |
| 傑出 — 2023 年 12 月 31 日 | 1,568 | | $ | 187.93 | | 776,604 | | | $ | 205.73 | |
| 已授予 | 7,803 | | $ | 268.64 | | 412,487 | | | $ | 263.12 | |
| 既得 | (3,080) | | $ | 227.55 | | (367,447) | | | $ | 190.50 | |
| 被沒收 | — | | $ | — | | (38,068) | | | $ | 249.08 | |
| 傑出 — 2024 年 6 月 30 日 | 6,291 | | $ | 268.64 | | 783,576 | | (1) | $ | 240.97 | |
| 預計將背心 — 2024 年 6 月 30 日 | 6,291 | | $ | 268.64 | | 617,178 | | | $ | 261.39 | |
_________________________
(1) 包括 95,990 既得和未分配的遞延庫存單位。
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LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
公司向其董事發放限制性股票獎勵和遞延股票單位，向其員工和高級管理人員發放限制性股票單位和績效股票單位。限制性股票獎勵和股票單位必須歸屬或可以沒收；但是，限制性股票獎勵包含在授予後的已發行股票中，具有與公司普通股相同的股息和投票權。公司認可了 $17.3百萬和美元14.6 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，與這些限制性股票獎勵和股票單位的歸屬相關的股份薪酬支出分別為百萬美元，以及美元37.6 百萬和美元30.8在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬人。截至2024年6月30日，限制性股票獎勵和股票單位的未確認薪酬成本總額為美元119.2 百萬，預計將在加權平均剩餘時間內得到確認 2.08 年份。
該公司還向其顧問和機構授予限制性股票單位。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元0.7 百萬和美元0.6在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，與這些獎項的授予相關的百萬美元，以及美元1.4 百萬和美元1.3 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬人。截至2024年6月30日，向顧問和機構授予的限制性股票單位的未確認薪酬成本總額為美元3.8 百萬，預計將在加權平均剩餘時間內得到確認 1.82 年份。
注意 13- 每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算與每股基本收益的計算類似，唯一的不同是分母有所增加，以包括在發行稀釋潛在普通股時本應流通的額外普通股數量。 上述期間的基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下（以千計，每股數據除外）：
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| 淨收入 | $ | 243,800 | | $ | 285,520 | | $ | 532,564 | | $ | 624,404 | |
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| 已發行股票的基本加權平均數 | 74,725 | | 77,234 | | 74,644 | | 77,988 | |
| 攤薄型普通股等價物 | 823 | | 960 | | 885 | | 1,095 | |
| 攤薄後的加權平均已發行股票數量 | 75,548 | | 78,194 | | 75,529 | | 79,083 | |
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| 每股基本收益 | $ | 3.26 | | $ | 3.70 | | $ | 7.13 | | $ | 8.01 | |
| 攤薄後的每股收益 | $ | 3.23 | | $ | 3.65 | | $ | 7.05 | | $ | 7.90 | |
攤薄後每股收益的計算不包括反稀釋的股票期權、認股權證和股票單位。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，股票期權、認股權證和代表普通股等價物的股票單位 5,174 股票和 208,654 股票分別具有反稀釋性。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，股票期權、認股權證和代表普通股等價物的股票單位 3,568 股票和 107,544 股票分別具有反稀釋性。
注意 14- 淨資本和監管要求
該公司的經紀交易商子公司受美國證券交易委員會統一淨資本規則（經修訂的1934年《交易法》第15c3-1條）的約束，該規則要求維持最低淨資本。淨資本規則還規定，如果由此產生的淨資本低於最低要求，則經紀交易商的資本不得提取。此外，某些提款如果超過規定水平，則需要獲得美國證券交易委員會和金融業監管局（“FINRA”）的批准，儘管此類提款不會導致淨資本低於最低要求。淨資本和相關的淨資本要求可能會每天波動。
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LPL 金融控股公司和子公司 簡明合併財務報表附註（未經審計） |
下表顯示了公司主要經紀交易商子公司的淨資本狀況（以千計）：
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| 2024年6月30日 |
| LPL 金融有限責任公司 | |
| 淨資本 | $ | 271,649 | |
| 減去：所需淨資本 | 17,550 | |
| 過剩的淨資本 | $ | 254,099 | |
該公司的子公司PTC也在高度監管的行業中運營，並受各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會啟動監管機構的某些強制性和可能的額外自由裁量行動，如果採取這些行動，可能會對PTC的運營產生重大的貨幣和非貨幣影響。
截至2024年6月30日，LPL Financial和PTC滿足了他們必須遵守的所有資本充足率要求。
註釋 15- 具有資產負債表外的金融工具 Credit Risk
以及信用風險的集中
LPL Financial可能會向新的和現有的顧問和機構提供貸款，以促進他們與LPL Financial的關係，過渡到LPL Financial的平臺或為業務發展活動提供資金。如果顧問或機構不履行與這些貸款有關的義務，LPL Financial可能會蒙受損失。為了降低這種風險，LPL Financial在提供可償還貸款之前會評估顧問或機構的業績和信譽。
LPL Financial的客户證券活動以現金或保證金為基礎進行交易。在保證金交易中，LPL Financial向顧問的客户提供信貸，但須遵守各種監管和內部保證金要求，這些保證金由客户賬户中的現金和證券作為抵押。當客户開立期權合約或賣空證券時，如果客户未履行其義務並且客户賬户中的抵押品不足以完全彌補客户可能因這些策略而蒙受的損失，則LPL Financial可能會蒙受損失。為了控制這種風險，LPL Financial每天監控保證金水平，必要時要求客户存入額外的抵押品或減少頭寸。
即使其顧問的客户未能履行對LPL Financial的義務，LPL Financial也有義務結算與經紀商和其他金融機構的交易。客户必須在結算日（通常是交易日後的兩個工作日）完成交易。如果客户不履行合同義務，LPL Financial可能會蒙受損失。此外，公司偶爾會簽訂某些類型的合同，以完成發行時證券的出售。何時發行的證券已獲得授權，但視證券的實際發行情況而定。LPL Financial已經制定了降低這種風險的程序，通常要求客户在下訂單之前將現金或證券存入他們的賬户。
LPL Financial有時可能持有多頭和空頭股票證券，這些證券按市值記錄在簡明的合併財務狀況報表中。多頭庫存頭寸代表LPL Financial的證券所有權，而空頭庫存頭寸代表LPL Financial有義務按合同價格交付特定證券，該價格可能與交易完成時的市場價格不同。因此，隨着證券市值的波動，多頭和空頭庫存頭寸都可能導致LPL Financial的虧損或收益。為了降低損失風險，每天對多頭和空頭頭寸進行市場標價，並由LPL Financial持續監控。
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註釋 16- 後續事件
董事會宣佈現金分紅為 $0.30 LPLFH的已發行普通股的每股支付金額 2024年8月23日 致所有登記在冊的股東 2024年8月9日。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們繼續交易已售出但尚未購買的證券和證券，以促進客户交易，滿足我們在各個清算機構的部分清算存款要求，跟蹤我們的研究模型的表現以及與我們的股息再投資計劃相關的情況。交易證券包含在投資證券中，而已出售但尚未購買的證券則包含在簡明合併財務狀況表中的其他負債中，可能包括共同基金、貨幣市場基金、債務證券和股權證券。我們出於交易以外的目的進入市場風險敏感工具，這些工具包含在簡明的合併財務狀況表中的其他資產中，可能包括投資於人壽保險、貨幣市場和其他共同基金的遞延薪酬計劃資產、對客户持有的部分股票的投資以及其他非交易房地產投資信託基金。我們的市場風險敏感工具價值的變化可能是由於利率、發行人信用評級、股票價格的波動或這些因素的組合造成的。
為了促進客户交易，我們出售但尚未購買的證券和證券的交易通常涉及共同基金，包括股息再投資。我們的持倉基於客户交易的結算，由我們的交易和運營部門監控。
為滿足清算存款要求而持有的頭寸包括美國政府證券和股票證券。存入的證券金額取決於清算組織的要求。存入的證券數量由我們的交易和運營部門內的結算小組監控。
我們的研究部門開發模型投資組合，供顧問在開發客户投資組合時使用。我們根據這些模型投資組合維護內部賬户中持有的證券，以跟蹤我們研究部門的表現。在開發投資組合時，我們購買該模型投資組合中的證券，金額等於賬户最低金額，具體金額因產品而異。
此外，我們面臨運營風險事件造成的市場風險，這可能需要客户進行交易調整。我們還根據諮詢和經紀資產的市場價值以及支付尾隨佣金的資產和有資格獲得贊助商付款的資產的市場價值來承擔市場風險。
截至2024年6月30日，我們的交易證券的公允價值為7,350萬美元，已出售但尚未購買的證券不是實質性證券。截至2024年6月30日，其他資產中包含的用於交易以外目的的市場風險敏感工具的公允價值為9.835億美元。有關交易證券、已出售但尚未購買的證券以及與我們的客户便利活動相關的其他資產的公允價值的信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註5——公允價值衡量。
利率風險
我們面臨與利率變動相關的風險。截至2024年6月30日，我們的10億美元未償債務面臨浮動利率風險。儘管我們的優先有擔保定期貸款會受到利率上升的影響，但鑑於客户現金餘額產生的收入，我們認為利率的短期變化不會對我們的淨收入產生重大影響，而淨收入通常受到相同但可以抵消的利率風險。
下表彙總了利率提高對我們未償債務可變部分利息支出的影響，該部分是根據隨後十二個月期間的預計平均未償餘額（以千計）計算得出的：
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| | 未清餘額為 2024 年 6 月 30 日 | 利率增長的年度影響 (†) |
| | 10 個基礎 | 25 個基礎 | 50 個基礎 | 100 個基礎 |
| 公司債務和其他借款 | 積分 | 積分 | 積分 | 積分 |
| 定期貸款 B | $ | 1,021,850 | | $ | 1,018 | | $ | 2,545 | | $ | 5,089 | | $ | 10,178 | |
| 循環信貸額度 | — | | — | | — | | — | | — | |
| 未償浮動利率債務 | $ | 1,021,850 | | $ | 1,018 | | $ | 2,545 | | $ | 5,089 | | $ | 10,178 | |
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(†) 根據信貸協議，我們的定期貸款b的利率鎖定為一、二、三、六或十二個月。在選定時段結束時，匯率將鎖定為當時的當前匯率。這些利率鎖定的影響未包含在上表中。
有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9——公司債務和其他借款淨額。
我們為我們的顧問及其客户提供兩輛聯邦存款保險公司投保的銀行轉賬工具和一個利率敏感的客户現金賬户（“CCA”）。我們的聯邦存款保險公司投保工具包括（1）個人、信託、獨資企業和為盈利而組織或經營的實體（例如公司、合夥企業、協會、商業信託和其他組織）的保險現金賬户（“ICA”），以及（2）用於諮詢個人退休賬户的保險存款現金賬户（“DCA”）。客户在ICA和DCA的存款中賺取利息，而我們則收取費用。我們從ICA持有的現金中獲得的費用主要基於當前利率環境下的現行利率，因此受利率風險影響。我們從DCA獲得的費用按每個賬户的費用計算，這些費用隨着聯邦基金目標利率的提高而增加，但有上限。
該公司將ICA的掃描溢出部分放入CCA。這些存款要麼用於為客户保證金貸款提供資金，要麼存入第三方銀行或投資賬户，這兩個賬户根據聯邦或其他法規是隔離的，它們作為現金持有或投資於短期美國國庫券。我們通過這些銀行存款和短期美國國庫券投資賺取利息收入，並根據這些對現行利率敏感的CCA餘額向客户支付利息。該利息收入和支出包含在利息收入中，在簡明合併損益表中淨額。利率和存款轉移工具費用的變化由我們的利率制定委員會（“RSC”）監督，該委員會負責管理和批准我們費用的任何變更。通過在聯邦公開市場委員會會議前後立即開會，或者出於其他市場或非市場原因，RSC會考慮存款轉移工具相對於客户可能將現金餘額轉移到的其他產品的財務風險。
信用風險
信用風險指借款人、發行人或交易對手根據合同或商定條款履行其財務義務的能力發生不利變化而造成的損失風險。當我們延長帶還款期限的貸款以促進顧問和機構向我們的平臺過渡或為業務發展活動提供資金時，我們面臨向顧問和機構提供的某些貸款的信用風險。當顧問或機構終止或協議條款變更時，向顧問或機構提供的可免除貸款轉換為可償還貸款，我們也將面臨信用風險。
當客户向LPL Financial發佈的支持保證金貸款或衍生品交易的抵押品不足以履行客户對LPL Financial的合同義務時，也會出現信用風險。我們在這些交易中的信用風險主要包括保證金賬户，我們通過該賬户向顧問的客户提供信貸，這些信貸以客户賬户中的證券為抵押。根據其中許多協議，我們被允許出售、轉押或借出這些作為抵押品持有的證券，並使用這些證券簽訂證券借貸安排或向交易對手交付以彌補空頭頭寸。
當我們的顧問代表客户執行保證金交易時，如果客户不履行其義務，客户賬户中的抵押品不足以完全彌補此類投資的損失，並且我們的顧問未能向我們償還此類損失，我們可能會蒙受損失。在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的保證金賬户虧損並不大。我們監控行業和個人證券的敞口，並定期對我們的保證金貸款活動進行分析。如果我們根據市場狀況認為風險敞口不合適，我們會調整保證金要求。
如果我們向單一交易對手、借款人或一組相似的交易對手或借款人提供大額貸款或與之有大額承諾，或者如果我們接受集中頭寸為
保證金貸款的抵押品。客户的應收賬款和應付賬款以及股票借貸活動是針對大量客户和交易對手進行的，並對潛在的集中度進行監測。我們力求通過審查基礎業務和使用高級管理層設定的限額來限制這種風險，同時考慮到當前的市場狀況、交易對手的財務實力、頭寸或承諾的規模、倉位或承諾的預期期限以及其他未兑現的頭寸或承諾。
第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序
管理層在我們的首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期末我們在《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的披露控制和程序的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的第二季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時受到和目前因業務運營而產生的法律和監管程序的約束，包括訴訟、仲裁索賠、調查、美國證券交易委員會、FINRA和州證券監管機構發起的調查和執法程序，以及其他訴訟和索賠。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註10——承付款和意外開支。
第 1A 項。風險因素
如第一部分 “第1A項” 所述，有關公司風險的信息沒有重大變化。公司2023年10-k表年度報告中的 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的三個月中，我們的某些高管（定義見《交易法》第16a-1（f）條）
合同，旨在滿足《交易法》（“第10b5-1條交易安排”）第10b5-1（c）條規定的肯定辯護條件的購買或出售普通股的指示或書面計劃。
下表列出了有關此類第10b5-1條交易安排的某些信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 警官 | 計劃通過日期 | 交易期開始 | 交易期終止 (1) | 根據規則10b5-1交易安排可購買或出售的最大證券數量 | 購買或出售 |
| 丹·阿諾德，總裁兼首席執行官 | 2024 年 6 月 12 日 | 2024年9月16日 | 2024年12月12日 | 2萬個 | 出售 |
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(1) 代表根據每份適用計劃條款的外部終止日期。在適用官員無法控制的某些情況下，包括如果該計劃下的所有交易都是在交易期結束之前完成的，則管理適用計劃的協議可以根據其條款提前終止。
第 6 項。展品
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| 3.1 | | | 經修訂和重述的LPL投資控股公司註冊證書，日期為2010年11月23日（參照2010年7月9日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案，文件編號333-167325）。 | |
| 3.2 | | | 2012年6月14日將LPL金融控股公司與LPL投資控股公司合併為LPL投資控股公司的所有權和合並證書（參考2012年6月19日提交的8-k表併入，文件編號001-34963）。 | |
| 3.3 | | | LPL Financial Holdings Inc.經修訂和重述的公司註冊證書修正證書，日期為2014年5月8日（參照2014年5月9日提交的8-k表併入，文件編號001-34963）。 | |
| 3.4 | | | LPL Financial Holdings Inc. 第七次修訂和重述的章程（參考2024年2月20日提交的8-k表格，文件編號001-34963）。 | |
| 4.1 | | | 作為擔保人的LPL Holdings, Inc.、LPL Financial Holdings Inc.和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2024年5月20日簽訂的第二份補充契約（參照2024年5月20日提交的8-k表合併成立，文件編號001-34963）。 | |
| 4.2 | | | 作為擔保人的LPL Holdings, Inc.、LPL Financial Holdings Inc.和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2024年5月20日簽訂的第三份補充契約（參照2024年5月20日提交的8-k表合併成立，文件編號001-34963）。 | |
| 10.1 | | | LPL 金融控股公司非僱員董事薪酬政策，經2024年5月9日修訂。* | |
| 10.2 | | | LPL 金融控股公司非僱員董事遞延薪酬計劃，經2024年5月9日修訂。* | |
| 10.3 | | | 第八修正案於2024年5月20日生效，由公司、擔保人、作為擔保人的公司當事方的某些子公司、作為管理代理人的摩根大通銀行以及其他貸款人和當事方組成（參考2024年5月20日提交的8-k表格，文件編號001-34963）。 | |
| 22.1 | | | 附屬擔保人和擔保證券發行人名單。* | |
| 31.1 | | | 根據第 13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證。* | |
| 31.2 | | | 根據細則13a-14 (a) 對首席財務官進行認證。* | |
| 32.1 | | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。** | |
| 32.2 | | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。** | |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構* | |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算* | |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤* | |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿* | |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義* | |
| 104 | | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | |
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | LPL 金融控股公司 |
| 日期： | 2024 年 7 月 30 日 | 來自： | /s/ 丹·H·阿諾德 |
| | | 丹·H·阿諾德 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
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| 日期： | 2024 年 7 月 30 日 | 來自： | /s/ 馬修·奧黛特 |
| | | 馬修·J·奧黛特 |
| | | 首席財務官兼業務運營主管 |
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