EX-99.2 3 exh_992.htm 展品 99.2 埃德加·菲林

附錄 99.2

 

Codere Online 納斯達克:CDRO /CDROW 2024 年第二季度收益 2024 年 7 月 31 日

 

 

免責聲明本演示文稿(本 “演示文稿”)、其內容以及在會議期間為介紹本文檔而提供的任何信息僅供討論之用,不得出於任何目的而依賴該演示文稿。本演示文稿不適用於在任何非法分發的司法管轄區內或向其發佈、出版或分發的全部或部分內容。本演示文稿中使用的某些術語在本演示文稿末尾的 “定義術語” 部分中定義。前瞻性陳述本演示文稿中的某些陳述可能構成《1995年美國私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關Codere Online盧森堡S的聲明。A. 及其子公司(統稱為 “Codere Online”)或Codere Online或其管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略。此外,任何涉及未來事件或情況的預測、預測或其他描述的陳述,包括任何基本假設,均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述,但沒有這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。例如,本演示文稿中的前瞻性陳述可能包括有關Codere Online財務業績,特別是其淨博彩收入的潛在演變和分佈的陳述;任何前瞻性和説明性的財務信息;以及Codere Online戰略、未來運營和目標潛在市場的變化、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景和計劃。這些前瞻性陳述基於截至本演示文稿之日的可用信息以及當前的預期、預測和假設,涉及許多判斷、風險和不確定性。因此,不應依賴前瞻性陳述來代表Codere Online或其管理團隊自其後任何日期以來的觀點,除非適用的證券法另有要求,否則Codere Online沒有義務更新前瞻性陳述以反映其發表之日後的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因造成的事件或情況。由於許多已知和未知的風險和不確定性,Codere Online的實際業績或表現可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或表現存在重大差異。可能還存在Codere Online目前不知道的其他風險,或者Codere Online目前認為這些風險並不重要,這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。可能導致實際結果差異的一些因素包括:(i)適用法律或法規的變化,包括在線遊戲、隱私、數據使用和數據保護規章制度,以及消費者對適當保護個人信息的期望提高,(ii)監管限制、博彩行業觀念的變化、政策變化和競爭加劇以及戰爭等地緣政治事件造成的影響和持續的不確定性,(iii)實施商業計劃的能力,預測,以及其他期望,確定和實現更多機會,(iv)經濟衰退的風險以及Codere Online運營的競爭激烈的行業發生快速變化的可能性,(v)Codere Online及其當前和未來的合作者無法成功開發和商業化Codere Online的服務或出現重大延誤的風險,(vii)Codere Online可能永遠無法實現或維持盈利能力的風險,(vii)風險 Codere Online 需要籌集額外資金來執行其商業計劃可能無法按可接受的條件提供,或者根本無法提供,(viii)Codere Online在管理其增長和擴展業務方面遇到困難的風險,(ix)包括Codere集團在內的第三方提供商無法充分及時履行其義務的風險,(x)由於無法獲得或維持在線遊戲許可證等原因導致在線遊戲業務無法提供預期收益的風險預期的時間範圍或根本不是,(xi) Codere Online 無法承受的風險保護或保護其知識產權,以及(xii)Codere Online可能受到其他政治、經濟、商業和/或競爭因素不利影響的可能性。有關其中某些和其他風險因素的更多信息包含在Codere Online向美國提交的文件中。S。證券交易委員會(“SEC”)。所有隨後有關Codere Online或其他事項的書面和口頭前瞻性陳述,均由Codere Online或任何代表他們行事的人員,均受上述警告聲明的明確限制。無要約或招攬本演示不構成出售要約或徵求購買任何證券的要約,在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或獲得資格認證之前,任何州或司法管轄區也不會出售任何證券。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》第10條要求的招股説明書或該條款的豁免,否則不得發行證券。商標本演示文稿可能包含 Codere Online 或其他公司的商標、服務標記、商品名稱和版權,這些是其各自所有者的財產。僅為方便起見,本演示文稿中提及的某些商標、服務標誌、商品名稱和版權可能不帶有 TM、SM、© 或® 符號,但是 Codere Online 將在適用法律的最大範圍內主張適用所有者(如果有)對這些商標、服務標誌、商品名稱和版權的權利。

 

 

免責聲明(續)財務信息和非公認會計準則財務指標Codere Online的財務報表是根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》(“IFRS”)編制的,該準則在某些重要方面可能與美利堅合眾國(“U.S。GAAP”)。本演示文稿包括某些未按照U列報的財務指標。S。GAAP或IFRS(“非公認會計準則”),例如但不限於淨博彩收入,調整後息税折舊攤銷前利潤或 EBITDA。根據U,這些非公認會計準則財務指標不是衡量財務業績的指標。S。GAAP或IFRS,可能不包括對理解和評估Codere Online財務業績具有重要意義的項目。因此,不應孤立地考慮這些衡量標準,也不應將其作為收入、淨收益、運營現金流或其他衡量盈利能力、流動性或業績的衡量標準的替代方案。S。GAAP 或 IFRS。您應該意識到,Codere Online對這些衡量標準的介紹可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。此外,根據PCAOB標準對Codere Online財務報表進行審計可能會影響Codere Online目前計算其非公認會計準則財務指標的方式,我們無法向您保證不會有差異,這種差異可能是重大的。Codere Online認為,使用這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了另一種工具,可以用來評估持續的經營業績和趨勢,將Codere Online的財務指標與其他類似公司進行比較,其中許多公司向投資者提供了類似的非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標受到固有的限制,因為它們反映了管理層對在確定這些非公認會計準則財務指標時排除或包括哪些支出和收入的判斷。此處包括非公認會計準則財務指標與國際財務報告準則下最直接可比指標的對賬。本報告可能包括對非公認會計準則財務指標的某些預測。Codere Online無法量化需要包含在最直接可比的U中的某些金額。S。GAAP或IFRS財務指標無需付出不合理的努力,因為要準確預測此類可比指標或此類對賬所必需的各種調整項目的發生和財務影響,這些調整項目尚未發生,我們無法控制,或者無法合理預測、確定或評估,這可能會對其未來的國際財務報告準則財務業績產生重大影響。因此, 沒有披露或核對估計的可比U.S。包括GAAP或IFRS前瞻性報表。預測的使用本演示文稿包含有關Codere Online業務的財務預測和預計的財務業績,包括淨博彩收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤。Codere Online的獨立審計師沒有為了將預測納入本演示文稿而對預測進行審計、審查、彙編或執行任何程序,因此,他們沒有就此發表意見或提供任何其他形式的保證。不應將這些預測視為未來結果的必然指標。潛在財務信息所依據的假設和估計本質上是不確定的,並且受到各種重大的業務、經濟和競爭風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期財務信息中包含的結果存在重大差異。請參閲上面的 “前瞻性陳述”。因此,無法保證預期的業績表明了Codere Online的未來表現,也無法保證實際業績不會與預期財務信息中顯示的業績存在重大差異。不應將本演示文稿中包含潛在財務信息視為任何人對預期財務信息中包含的結果將實現的陳述。有關這些預測所依據的侷限性和假設的更多信息,請參閲Codere Online向美國證券交易委員會提交的文件。初步信息本演示文稿包含數字、財務指標、統計數據和其他初步信息,可能會發生變化(“初步信息”)。初步信息未經任何獨立註冊會計師事務所審計、審查或彙編。本初步信息將持續接受審查,包括酌情由Codere Online的獨立審計師進行審查。因此,沒有一家獨立的註冊會計師事務所對初步信息表示過意見或任何其他形式的保證。在最終確定此類初步信息的過程中,可能會對此處提供的初步信息進行調整,這可能是實質性的。除非法律另有規定,否則Codere Online沒有義務因新信息、未來事件或其他原因更新或修改本演示文稿中提出的初步信息。初步信息可能與實際結果有所不同。因此,您不應過分依賴本初步信息。初步信息不是全面的財務業績報表,不應被視為按照《國際財務報告準則》編制的完整財務報表的替代品。此外,初步信息不一定表示未來任何時期將取得的成果。行業和市場數據在本演示中,Codere Online依賴並提及了從公開信息和第三方來源獲得的某些信息和統計數據,它認為這些信息和統計數據是可靠的。Codere Online尚未獨立驗證任何此類公開或第三方信息的準確性或完整性,未對此類數據的準確性或完整性作出任何陳述,也沒有承擔在本演示文稿發佈之日之後更新此類數據的義務。提醒您不要過分重視此類行業和市場數據。

 

 

阿維夫·謝爾首席執行官今日主持人奧斯卡·伊格萊西亞斯首席財務官

 

 

1 公司概述 2 財務業績(未經審計的初步)3 2024 年展望 4 附錄目錄 6 9 17 20

 

 

1 公司概述

 

 

7 1 Codere Online 概覽 Codere Online 通過其最先進的網站和移動應用程序提供在線體育博彩和在線賭場。它在納斯達克上市,股票代碼為CDRO,多數股權歸Codere集團所有。Codere Online在西班牙開展業務在與美國SPAC DD3收購公司II合併後在納斯達克上市,籌資超過1億美元目前在西班牙、墨西哥、哥倫比亞、巴拿馬和阿根廷開展業務經驗豐富且久經考驗的以色列數字管理團隊受聘擴展業務 2014 2021 年 36% 增長39億歐元 30年以上 55億歐元拉丁美洲在線體育博彩和賭場市場正在迅速增長,併成為全球博彩行業的戰略重點。Codere Online特別有能力成為該地區的領先玩家。1.有關淨博彩收入的定義,請參閲第26頁,這是一項非公認會計準則指標;有關該指標和其他非公認會計準則指標與其最具可比性的GAAP指標的對賬情況,請參閲第25頁。2.該數字反映了3年的複合年複合增長率,介於2021年的8,320萬歐元和2024年的2.1億歐元(2.05億至2.15億歐元的中點)淨博彩收入展望之間。3.包括墨西哥、哥倫比亞、巴拿馬和阿根廷。資料來源:截至2024年2月的H2GC。4.包括巴西、智利、祕魯、波多黎各、烏拉圭和拉美其他地區。來源:截至2024年2月的H2GC。2021 — 2024E 淨博彩收入 (1) 複合年增長率 (2) 到 2028 年 Codere Online Core Markets (Latam) (3) 的總和 TAM Codere Group 在拉丁美洲和歐洲市場的零售業績記錄 Codere 在線擴張市場 (Latam) (4) 到 2028 年

 

 

8 1 2024 年第二季度亮點 1.有關所有運營指標的定義,請參閲第26頁,非公認會計準則指標的對賬見第25頁。收入增長/組合組合關鍵績效指標 (1) 羣組關鍵績效指標 (1) 2024年第二季度2024年展望合併淨收益率為5,440萬歐元,較2023年第二季度增長39%來自賭場的59%來自體育博彩的41%平均約14.6萬。月活躍率,與 2023 年第二季度的平均水平相比增長了 16%。每月活躍支出為125歐元,與2023年第二季度相比增長20%~2.6萬新客户註冊,2024年第二季度首次存款7.3萬筆,轉化率為28%,每次收購成本為236歐元。基於上半年的強勁表現,我們將2024年淨利潤展望上調至205至2.15億歐元,調整後的息税折舊攤銷前利潤至正2.5至7.5萬歐元。董事會變動在2024年6月24日舉行的股東周年大會上,加布裏埃爾·塞恩斯·德布魯阿加先生、塔維·戴維斯先生和克勞德·諾森先生被任命為董事,接替帕特里克·拉姆齊先生、邁克爾·埃利梅勒赫女士和洛朗·泰特根先生。2024 年第二季度經營表現強勁,淨博彩收入 (NGR) 為 5400 萬歐元(比 2023 年第二季度高 39%)

 

 

2 財務業績(未經審計的初步結果 1)1.請參閲幻燈片 3 上的 “初步信息” 免責聲明。

 

 

經調整後的息税折舊攤銷前利潤 2 合併淨博彩收入和經調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 2024年第二季度淨利潤增長39%,主要受墨西哥和西班牙的推動,本季度經調整後的息税折舊攤銷前利潤為130萬歐元,年初至今季度按百萬歐元計算,第二季度至第二季度24季度增幅為 23%。Q2-24 Q2-23% Var。第二季度——24季度——23季度淨博彩收入 15.1 22.0% 83.8 68.7 8.1 22.8% 44.1 35.9 4.3 24.6% 21.8 17.5 西班牙 36.1 55.7% 100.9 64.8 19.2 53.9% 54.8 35.6 10.2 56.7% 28.2 18.0 56.7% 28.2 18.0 2.4% 28.2 19.0 16.4 1.4% 8.5 7.0 22.2% 4.4 3.6 其他 (2) 53.8 36.6% 200.6 14.6 6.8 36.6% 28.8 107.4 78.6 39.1% 15.3 54.4 39.1 合計 1.淨博彩收入、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標——有關這些指標和其他非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬情況,請參閲第25頁。2.包括哥倫比亞, 巴拿馬和布宜諾斯艾利斯市 (阿根廷)。3.數字不包括零售提款欺詐在第二至二十三季度造成的30萬歐元影響。4.第二季度至23年的LtM數據是將不可扣除的哥倫比亞增值税從CiT重新歸類為博彩税和其他支出的預估值,這使得息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比減少了30萬歐元。5.反映尚未分配給各個 B2C 業務部門的人事和總部開支。從2024年開始,先前報告為B20支出的某些支出已分配給個別B2C單位。6.第二季度至23季度和第二季度至24季度的數字分別不包括與員工長期激勵計劃相關的120萬歐元和60萬歐元的非現金準備金(年初至今分別為170萬歐元和110萬歐元,LtM期間分別為410萬歐元和300萬歐元)。自第1-23季度起,調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括阿根廷通貨膨脹會計(IAS 29)的影響。自第二季度至24季度以來,調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了根據國際財務報告準則第16條對某些辦公和汽車租賃進行資本化的影響。6.0 5.7 0.2-1.7-1.0-1.5 5.2 2.4-3.9-4.5 12.8 11.7 0.5-1.8-3.0 11.5 5.0-8.5-12.6 3.0-7.6 20.1-4.3-11.1-11.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-21.1-23.9-1.0-35.1 西班牙 (3) 墨西哥其他 (2,4) B2C 調整後的息税折舊攤銷前利潤未分配 B20/總部運營支出 (5) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (6) 0.3 1.9 0.5 5.3% n.m. 33.3% 1.1 4.2 1.2 9.4% n.m. 40.0% 8.5% 6.5 n.m. 4.1 32.5% 6.5% 6.5 n.m. 4.1 32.5% 6.5 n.m. 4.1 32.5% 6.5 n.m. 4.1 32.5% n.m. 5% 31.3 n.m. 2.8 11.7% 5.8n.m. 10.6 n.m. 34.0 97.2%

 

 

11 2 由於收入增加和成本相對較低的增長,經調整後的息税折舊攤銷前利潤在第二季度波動了580萬歐元至正130萬歐元合併損益表 53.8 36.6% 200.6 146.8 28.8 36.6% 107.4 78.6 15.3 39.1% 54.4 39.1%-90.5-94.5-6.8-17.7%-45.8-38.9-17.7%-45.8-38.9-4.4-23.0%-23.5-19.1 市場營銷 (1)-8.2-20.1%-49.0-40.8-5.1-22.8%-27.5-22.4-21.4%-14.2-11.7 平臺和內容 (2)-10.0-38.9%-35.7-5.0-36.5%-18.7-2.5-36.2%-9.4-6.9 遊戲税收 (3,4)-2.8%-20.1%-16.7-13.9-1.1-13.7%-8.3-0.4-11.4%-3.9-3.5 人員-2.7-38.0%-9.8-0.2-7.9%-4.1-3.8 0.4 12.5%-2.1-2.4 其他 (4) 34.0 97.2%-1.0-35.1 n.m. 10.6 3.8-7.6 n.m. 5.8-7.9%-4.1-3.8 0.4 12.5%-2.1-2.4 其他 (4) 34.0 97.2%-1.0-35.1 n.m. 10.6 3.8-4.5 調整後 BITDA (5) 普通規模(佔淨遊戲收入的百分比)1.包括所有直接營銷、間接營銷和加盟費(有關這些項目的定義,請參閲第 26 頁)。2.包括支付服務提供商費用和體育直播/數據源。3.第二季度至23年的LtM數字不包括與2022年1月支付給西班牙監管機構(DGOJ)的2021年監管費用相關的80萬歐元非現金準備金,該費用在2022年而不是2021年被錯誤記賬。4.第二季度至23年的LtM數字是將不可扣除的哥倫比亞增值税從所得税重新歸類為博彩税和其他支出的預估值,這導致息税折舊攤銷前利潤減少了30萬歐元。第二季度——23年的數據不包括西班牙零售提款欺詐造成的30萬歐元影響。5.第二季度至23季度和第二季度至24季度的數字分別不包括與員工長期激勵計劃相關的120萬歐元和60萬歐元的非現金準備金(年初至今分別為170萬歐元和110萬歐元,LtM期間分別為410萬歐元和300萬歐元)。自第1-23季度起,調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括阿根廷通貨膨脹會計(IAS 29)的影響。自第二季度至24季度以來,調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了根據國際財務報告準則第16號對某些辦公和汽車租賃進行資本化的影響。季度增值百分比第二季度——第二季度第二季度——24 歐元年初至今的數字 LtM 第二季度——23 季度——24 Var.% 第二季度——23 季度——24 Var.% 0.0 100.0% 100.0% 0.0 100.0% 0.0 100.0% 0.0 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% (1) 3.4-24.4%-27.8% 2.9-25.6%-28.5% 3.8-26.1%-29.9% 平臺和內容 (2)-0.3-17.8%-17.4%-17.5% 0.3-17.3%-17.6%-17.6%-1.5-7.7%-9.2%-8.9% 人員-0.1-4.9%-4.8%-1.1-4.9%-4.8%-1.1-4.9% 2.4-3.8%-6.2% 其他 (4) 23.4-0.5%-23.9% 12.52.8%-9.7% 13.9 2.4%-11.5% 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (5)

 

 

2 合併損益表 204 148 200 179 179 200 218 216 236 Q4-23 Q1-24 Q1-22 Q2-22 Q4-22 Q4-23 Q3-23 Q4-23 Q4-23 Q4-23 Q4-23 Q4-23 Q4-23 Q1-23 Q1-23 Q4-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 1。平均值。每月活躍內容包括真實貨幣(即不包括免費投注)體育博彩和賭場活躍內容,將與2022年第二季度之前的報告有所不同,後者僅包括真實貨幣體育博彩的活躍內容。2.由於混合效應(即西班牙和墨西哥收購的FTD增加,哥倫比亞和阿根廷收購的FTD減少,賭場的增多——相對於體育運動,第一個FTD),2023年和2024年的合併CPA有所增加。歐元淨博彩收入 FTD 每次收購成本 (CPA) (2) 平均值月活躍數據 (1) 25.5 29.2 30.6 37.7 39.5 39.1 50.1 50.1 54.4 Q1-22 Q3-22 Q4-23 Q3-23 Q3-23 Q4-23 Q4-23 Q4-23 Q4-23 Q1-24 EUR mm 78 86 122 80 69 69 75 73 Q1-22 Q2-22 Q4-22 Q4-22 第 1 季度-23 年第 2 季度-23 年第 4 季度-23 季度第 1 季度-24 季度-24 000s 102 105 104 142 124 124 124 139 143 146 000s 與 2023 年第二季度相比增長了 39%,受每位客户支出增加和客户保留率提高的推動 2022 年平均值:182 歐元 2023 年平均值:190 歐元 16% 2% 39% 3% 5% (3%)

 

 

13 60.0 75.7 83.8 2022財年第二季度-24 Ltm mm 歐元 2 西班牙財務和運營指標 2024 年第二季度淨博彩收入增長了 24%,這要歸因於活躍客户數量顯著增加 1.平均值。每月活躍內容包括真實貨幣(即不包括免費投注)體育博彩和賭場活躍內容,將與2022年第二季度之前的報告有所不同,後者僅包含真實貨幣體育博彩活動。淨博彩收入(季度)淨博彩收入(LTM)平均值月活躍量 (1) (LTM) 平均值月活躍數據(1)(季度)13.2 14.1 14.9 17.8 18.4 17.5 18.9 20.8 22.3 21.8 Q1-22 Q3-22 Q4-22 Q1-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q3-23 Q1-24 EUR mm 39 37 41 41 41 41 47 50 52 Q1-22 Q2-22 Q4-22 Q4-22 Q1-23 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 000s 38 42 48 FY 2023 財年第二季度-24 lTm 000s 11% 26% 24% (2%) 27% 3%

 

 

14 38 53 59 第二季度-24 ltM 000s 第一季度-22季度第二季度-22季度3-22季度4-22季度1-22季度-23季度第二季度-23季度第三季度-23季度-23季度第四季度-23季度第一季度-23季度第一季度-23季度第一季度-24財年第二季度-24財年 2023財年 1.平均值。每月活躍資產包括真實貨幣(即不包括免費投注)體育博彩和賭場活躍投注,將與2022年第二季度之前的報告有所不同,後者僅包括真實貨幣體育博彩活動。2 墨西哥財務和運營指標 2024年第二季度淨博彩收入比2023年第二季度淨遊戲收入高出57% 51.1 81.7 100.9 2023財年第二季度——24 LtM 百萬歐元淨博彩收入(季度)(LTM) 平均值月活躍量 (1) (LTM) 平均值月活躍人數(1)(季度)39% 60% 10.0 11.9 12.9 16.3 17.0 18.0 21.0 25.6 28.2 Q1-22 Q3-22 Q4-22 Q4-22 Q2-23 Q3-23 Q3-23 Q4-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 EUR mm 33 32 37 51 50 50 52 59 63 62 000s 57% 6% 26%-

 

 

15 16.7 9.3-2.2 0.0 18.9 9.3-0.2-1.4 19.1 10.8 26.0-2.2 28.2-1.7 5.1 0.0-0.3 5.4 2.2-0.3 0.3 7.3 0.0 7.3-0.6 7.9 2.0 0.0 2.8 0.0 2.8 9.3 0.0 9.3-1.4 10.8 2 合併資產負債表、淨資產負債表、淨資產負債表和現金(30/06/24)現金總額約為4100萬歐元(其中3500萬歐元可用),NWC頭寸為負數1900萬歐元應付賬款,淨營運資金(NWC)資產負債表(-)A/P,淨資產負債率經調整後的淨資產按百萬歐元計算 A/P 數字以百萬歐元為單位的數字數字第三方 21.3 營運資金-資產 40.5 現金和等價物 Codere 集團 40.2 營運資金-負債 12.2 金融資產 (1) 總計-18.9 淨營運資金 1.7 應收賬款 (2)-9% 2024 年第二季度 LtM NGR (4) 1.7 應收税款、淨Codere 集團 56.0 提供的流動資產服務 (6) 營運資金-資產 9.2 遞延所得税資產 (3) 5.8 限制性現金 (5) 0.9 無形資產和其他資產次級總計 12.2 金融資產資產 66.1 總資產零售交易 (8) 1.7 應收賬款負債和所有者權益總計 1.7 應收税款,淨值 9.0 客户餘額21.3 總計 29.9 應付賬款 (2) 等價物現金和 1.3 以百萬歐元計的應計工資數字-負債 6.2 公開認股權證負債總額 mm 9.0 客户餘額 0.5 歐洲/以色列 25.0 62% 可用 34.7 37.3 29.9 應付賬款 46.9 拉美 15.4 38% 限制性 5.8 6.2 1.3 應計工資 19.2 所有者權益 100% 40.5 合計 43.5 40.5 40.2 總計 66.1 總負債和所有者權益 1.數字包括在途現金(即有待與支付服務提供商結算)和其他限制性現金(例如現金抵押銀行擔保)。2.根據阿根廷正在進行的法律重組,該數字不包括某些關聯方的金額。3.該數字包括與SEJO激活淨營業虧損相關的680萬歐元遞延所得税資產,原因是西班牙自2023年1月1日起實行税收整合,以及由於長期激勵計劃條款(出於税收目的不可扣除)而產生的240萬歐元。4.該數字基於第二季度至24日LtM淨博彩收入20060萬歐元... 5。該數字反映了某些司法管轄區適用的當地法規所要求的限制客户餘額。6.數字反映了根據Codere集團向Codere在線提供的平臺、技術、關聯公司和共享服務應付給Codere集團的款項。7.數字反映了根據業務合併對某些拉丁美洲企業持續進行隔離而應付/從Codere集團收取的款項。8.該數字反映了Codere集團零售場所根據全渠道戰略進行的在線客户存款和提款活動(如適用)。

 

 

16 2 合併現金流量表 H1-24 NWC 現金流量表變動 — H1-24 Cash Impact 1.淨收入包括與員工長期激勵計劃相關的110萬歐元非現金準備金。2.該數字反映了西班牙(SEJO)40萬歐元的CiT準備金以及其他司法管轄區的50萬歐元CiT準備金。3.該圖反映了期內匯率對現金餘額的影響,現金餘額包含在淨收入中,在某些前期報告中,現金餘額列於融資現金流項下。反映了因公共認股權證公允價值變動而產生的580萬歐元支出以及與長期股權激勵計劃相關的110萬歐元支出,但由於未實現的外匯影響,部分抵消了570萬歐元的非現金收益。5.該數字既反映了阿根廷未實現的外匯對營運資本(資產和負債)的影響,也反映了通貨膨脹會計(IAS 29)的影響。0.8 9.0 8.2 客户餘額可用現金——0.9 29.9 30.8 期初——0.5 5.1 5.6 應付税款——1.3 期內現金流——0.8 1.3 1.3 2.1 扣除:外匯對現金的影響(3)-1.3 45.3 46.7 期末總計 34.7 上半年歐元的期末數據-24 淨收益 (1) 加:CiT準備金 (2) 減去:CiT 支付額外:外匯對現金的影響 (3) 加:D&A Plus:非現金支出/(收入)(4) 加:Decr。/(增量)在 NWC 運營產生的現金流-0.2 0.2 0.2 0.2 1.2-2.8-1.1-0.6 5.8 5.2 限制性現金-0.2 資本支出-1.9 12.2 10.3 金融資產 0.0 其他 1.3 1.7 2.9 應收賬款-0.2 投資產生的現金流 0.0 0.0 期現金流-1.3 以歐元計 2023 年 12 月 2024 年 6 月營運資金-資產營運資金-負債淨營運資金(BS)外匯影響(6)24.5 46.7-22.1 26.4 45.3-18.9-1.9-1.9-1.3-3.2 0.4 淨營運資金(CFS)-2.8 營運資金-應收資產税收合計 6.1 24.5 6.8 26.4-0.6-1.9 營運資金-負債

 

 

3 2024 年展望

 

 

18 63.0 71.3 83.2 122.9 171.9 2019 2021 2022 2023 2024E 博彩淨收入(百萬歐元)-15.2-5.6-23.8-51.2-11.7 調整後,息税折舊攤銷前利潤(百萬歐元)3 2024 年淨博彩收入展望為 205-2.15 億歐元,調整後的息税折舊攤銷前利潤展望為 2.5-750 萬歐元展望歷史 (1) 1。數字不包括我們在2021年12月31日出售的.com業務(Greenplay)。2.該數字反映了相對於2.1億歐元(我們2024年淨博彩收入展望的中點)的增長率。40% 22%(2)205-215 2.5 2.5-7.5

 

 

問與答

 

 

4 附錄

 

 

21 4 合併淨博彩收入和調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 淨博彩收入調整後的息税折舊攤銷前利潤 1.淨博彩收入、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則衡量標準——有關這些指標和其他非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬情況,請參閲第25頁。2.包括哥倫比亞、巴拿馬、布宜諾斯艾利斯市(阿根廷)和於2022年12月30日出售的意大利。3.23財年的數據不包括零售提款欺詐造成的50萬歐元影響。4.23財年和22財年的數字是將哥倫比亞不可扣除的增值税從所得税重新歸類為博彩税和其他開支的預估值,這導致每年的息税折舊攤銷前利潤分別減少80萬歐元和90萬歐元。5.反映尚未分配給個別B2C業務部門的人事、總部和其他費用。從2024年開始,先前報告為B20支出的某些支出已分配給個別B2C單位。6.數字不包括與員工長期激勵計劃相關的非現金撥備。22財年的數據還不包括網絡相關欺詐事件造成的70萬歐元現金影響。自第1-23季度起,調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括阿根廷通貨膨脹會計(IAS 29)的影響。自第二季度至24季度以來,調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了根據國際財務報告準則第16號對某些辦公和汽車租賃進行資本化的影響。歐元數字 mm 第一季度——20 季度——20 季度第三季度——20 財年第四季度——20 財年第 1 季度——21 財年第 2 季度——21 財年第 4 季度——21 財年第 1 季度——21 財年第 1 季度——22 季度——22 財年第四季度——22 財年第 1 季度——22 財年第 1 季度——23 季度第三季度——23 財年第四季度——23 財年第一季度——24 第二季度——24 西班牙墨西哥其他 (2) 總計 11.2 4.5 10.3 3.1 12.3 5.6 14.4 7.0 48.3 20.2 2.8 71.3 13.0 6.4 12.6 6.4 11.6 7.6 7.9 49.8 27.9 27.9 27.0 2.3 14.1 11.9 3.2 14.9 14.9 12.9 2.8 14.9 2.8 17.8 16.3 3.5 3.2 3.2 14.9 2.8 14.9 2.8 17.8 16.3 3.5 3.2 3.2 14.9 2.8 14.9 2.8 17.8 16.3 3.2 3.2 3.2 3.2 14.9 2.8 17.8 16.3 3.2 3.2 3.2 3.2 14.9 2.8 17.8 16.3 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 12.3 3.2 3.2 21.8 28.2 0.5 0.5 0.5 0.9 0.9 16.3 13.9 18.9 22.3 1.0 1.7 1.7 1.7 20.5 20.7 19.8 22.2 3.5 3.6 3.34.2 39.5 39.1 43.2 50.1 4.4 53.0 54.4 83.2 25.5 29.2 30.6 3.7 3.7 4.8 2.5-8.3-8.1-4.1-7.7-11.4-3.9-4.3-4.1-3.3-5.4-8.6-4.5-10.2-6.1-5.2-5.0-13.6-14.7-12.8-10.3-13.4-23.8-23.8-23.8-23.8-23.8-23.8-23.8-23.8-23.8 mm 第一季度-20季度-20季度第三季度-20財年第四季度-20財年第一季度-21季度第二季度-21季度-21財年第四季度-21財年第一季度-22季度第二季度-22季度-22季度-22財年第一季度-22財年第一季度-22財年第一季度-23財年第三季度-23財年第四季度-23 財年-23 財年第一季度-24 6.8 27.7 8.2 6.1 14.6 3.1 2.8 0.5 0.2 9.6 2.9 2.3 3.8 0.7 西班牙 (3) 0.2 0.3-8.5-2.2-2.6-1.7-2.0-2.0-28.2-3.9-3.5-2.2-1.8-4.5-1.6-0.8-1.0-1.1 墨西哥-0.8-1.0-5.5-1.5-1.6-15.6-0.8-1.6-1.6-2.3-1.1 其他 (2)-0.2-0.3-0.3-0.3-6.3 13.6 2.6-2.6-2.6-3.1 4.0 B2C 調整後的息税折舊攤銷前利潤-0.6 1.1 0.9-3.9-25.3-5.7-6.9-4.6-8.0-22.0-3.3-3.3-3.6-3.5-9.6 未分配 B20/總部運營支出 (4,5)-2.5-2.0-2.4-2.7 1.7-11.7-3.1-4.5 0.0-4.1-51.2-5.6-5.8-5.6 調整息税折舊攤銷前利潤 (6)-3.1 0.5-1.3-1.7

 

 

22 4 合併損益表 (1) 合併損益表通用規模(佔淨博彩收入的百分比)1.20財年和21財年的數字不包括於2021年12月31日出售的.com業務(Greenplay)。2.包括所有直接營銷、間接營銷和加盟費用(有關這些項目的定義,請參閲第 26 頁)。2022年的數字包括對先前包含在 “其他” 中的某些營銷費用的重新分類。3.包括支付服務提供商費用和體育直播/數據源。4.22財年的數字不包括與2022年1月支付給西班牙監管機構(DGOJ)的2021年監管費用相關的80萬歐元非現金準備金,該費用在2022年而不是2021年的入賬不正確。5.23財年和22財年的數字是將不可扣除的哥倫比亞增值税從所得税重新歸類為博彩税和其他支出的預估值,這導致每年息税折舊攤銷前利潤分別減少80萬歐元和90萬歐元。23財年的數據不包括西班牙零售提款欺詐造成的50萬歐元影響。6.數字不包括與員工長期激勵計劃相關的非現金撥備。22財年的數據還不包括網絡相關欺詐事件造成的70萬歐元現金影響。自第1-23季度起,調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括阿根廷通貨膨脹會計(IAS 29)的影響。自第二季度至24季度以來,調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了根據國際財務報告準則第16號對某些辦公和汽車租賃進行資本化的影響。歐元數字 mm 第一季度——20 季度——20 季度第三季度——20 財年第四季度——20 財年第 1 季度——21 財年第 2 季度——21 季度——21 財年第 4 季度——21 財年第 1 季度——22 季度——22 季度第四季度——22 財年第四季度——22 財年第一季度——23 季度第三季度——23 財年第四季度——23 財年第四季度——23 財年第一季度——24 季度淨博彩收入營銷 (2) 平臺和內容 (3) 遊戲税 (4,5) 人員其他 (5) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (6) 16.3-9.6-5.0-2.5-1.7 13.9-5.8-3.7-2.0-1.6 18.9-9.7-5.4-2.8-1.6 22.3-12.0-3.5-1.7 71.3-37.1-19.9-6.6-2.4-5.6-13.4-3.6-3.3-1.9 20.7-14.2-6.6-3.2-1.9 19.8-12.0-7.4-3.2-2.0 22.2-14.8-1.9-7.2-3.4-2.4 83.2-54.4-27.8-13.1-8.1-3.6 25.5-22.1-8.6-4.1-2.7-1.4 29.2-9.2-5.2-2.9-2.8 30.6-24.3-5.2-3.1-1.7 37.7-6.8-3.5-1.5 12.9-36.2-21.4-7.4-57.4-57.4-57.7-31.2-6.8-1.5-1.5 12.9-36.2-12.2-7.4-57.4-57.4-57.7-31.2-6.8-1.5-1.5 12.9-36.2-12.2-7.4-57.4-57.4 1.2 39.5-19.8-10.7-6.9-3.8 39.1-19.1-11.7-6.9-3.5 43.2-19.7-10.0-7.4-4.1 50.1-25.0-11.5-9.6-4.3 171.9-83.9-30.8-15.7-11.7 53.0-22.3-9.3-4.4-23.5-14.2-9.2-9.4-23.5-14.2-9.2-9.4-23.5-14.2-9.2-9.4-23.5-14.2-9.2-9.4-23.5-14.2-9.2-9.4-23.5-14.2-9.2-9.4-23.5-4-3.9-0.6-0.3-0.6-0.9-3.1 0.5-1.3-1.7-1.0-0.7-0.9-1.0-1.0-5.6-5.8-5.8-5.8-6。5-1.4-2.4-2.0-3.7-3.1-4.5 0.0-4.1-2.0-2.1 1.7-23.8-13.4-10.3-12.8-14.7 Q2-24 FYS-23 Q3-23 Q2-23 Q1-23 Q1-23 Q3-22 Q2-22 Q2-22 Q2-22 Q2-22 Q2-21 Q4-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3-21 Q3 2-21 第一季度——21 財年——20 財年第四季度——20 季度——20 季度第二季度——20 季度第一季度——20 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.-43.2%-42.1%-48.7%-50.0%-45.6%-48.8%-50.3%-78.8%-82.9%-79.5%-66.2%-86.2%-86.5%-65.4%-66.6%-60.7%-68.5%-65.6%-52.1%-54.0%-51.6%-41.6%-59.0% 營銷 (2)-26.1%-25.5%-22.9%-23.1%-29.1%-29.5%-24.7%-29.7%-29.6%-31.6%-33.8%-32.5%-37.4%-31.9%-32.1%-27.9%-27.9%-27.9%-29.7%-29.7%-29.7%-29.6%-33.8%-33.8%-32.5%-37.4%-32.9%-27.9%-27.9%-27.9% 26.4%-28.4%-26.7%-30.5% 平臺和內容 (3)-17.3%-17.9%-19.2%-17.6%-17.6%-17.4%-17.0%-17.0%-17.9%-16.2%-15.2%-15.4%-15.9%-15.9%-15.9%-15.8%-15.0%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-15.3%-3%-9.1%-8.6%-9.5%-8.9%-9.5%-9.9%-9.4%-10.2%-9.8%-10.2%-9.8%-10.5%-9.8%-10.6%-10.1%-9.1%-9.2%-9.2%-7.5%-8.7%-11.3%-10.3% 人員-3.7%-3.8%-5.6%-3.6%-6.2%-7.5%-6.0%-5.6%-9.7%-5.5%-4.7%-4.7%-4.7%-4.7%-4.5%-3.4%-3.8%-2.1%-3.3%-4.0%-4.0%-4.2%-3.8%-2.1%-3.3%-4.0%-4.0%-4.7%-4.7%-4.7%-4.5%-3.4%-3.8%-2.1%-3.3%-4.0%-4.0%-4.7%-4.7% 2.3%-6.8%-7.9%-11.5% 0.1%-8.2%-41.6%-38.9%-41.9%-35.3%-52.6%-28.6%-28.3%-29.3%-29.3%-29.4%-7.9%-18.8% 3.6%-7.0%-7.8% 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (6)

 

 

23 4 監管概述拉丁美洲墨西哥哥倫比亞巴拿馬省巴薩省西班牙歐洲 Codere Online 發佈日期 # 持牌運營商 (2) 監管/啟動日期 (1) 監管機構有效博彩零售要求 (3) Codere 在線牌照到期税 (% NGR 2023) 巴拿馬政府祕書處 (SEGOB) 25+ 21% 2014/2016 年 5 月 2027 年 5 月(LIFO 許可證)是 2016 年 Coljuegos 15 15%(法定)/2017 年 11 月 2025 年第 2018 號 2018 年布宜諾斯艾利斯省彩票 (LOTBA) 11 15.4%(法定)(7) 2020/2021 年 12 月 2026 年第 2021 號 2021 省級彩票和賭場研究所 (IPLYC) 723.5%(法定)(8) 2019/2021 年 N.A. (5) 2025E (4) Juta de Contra de Juego (JCJ) 3+ 11% 無遊戲秩序總局 (DGOJ) 77 12% 2012/2012 年 5 月 2032 號 2012 年 5 月 2032 號體育:2002/2016 賭場:2020/2020(體育博彩)2022(賭場)2041 年 12 月門多薩省研究所省級博彩和賭場(IPJC)5 24.5%(法定)(9)2022年/2023 2033號(6)2024 1)除非另有説明,否則將對在線體育博彩和賭場進行監管。2) 根據最新的公開信息和/或Codere Online的估計。3) 零售在線運營需要許可證或經營。4) 我們預計將在2025年開始運營,但須獲得許可證。5) 國際運營商需要與當地運營商建立合作伙伴關係。6) 無需零售業務,但在招標過程中貢獻了額外的積分。7) 數字包括10%的博彩税(佔NGR的百分比)和6%的總收入税(NGR的百分比減去博彩税)。8) 數字包括10%的博彩税(佔NGR的百分比)和15%的總收入税(NGR的百分比減去博彩税)。9)數字包括10%的博彩税(佔GGR的百分比)和12%的總收入税(佔GGR的百分比)減少博彩税)。

 

 

24 4 市場概述——在線B2C(拉美)(1)數字反映了截至2024年2月H2GC的在線在岸(不包括彩票)GGR總額(烏拉圭除外)。(2)數字反映了截至2024年2月H2GC的在線離岸(不包括彩票)GGR總額。2023年,Codere Online的核心市場(墨西哥、哥倫比亞、阿根廷和巴拿馬)佔拉美市場的86%以上,但到2028年將佔整個市場的約40%,巴西的潛在博彩監管預計到2028年將佔拉美總收入的三分之一以上。5年複合年增長率百分比2028年總計(百萬歐元)(1)3年複合年增長率百分比2026年總計(百萬歐元)(1)3年複合年增長率百分比總計(%)quurmm) (1)% 總計 2023A (mm) (1) 國家 36% 3,404 Nm 37% 2,937 0% 8 巴西 8% 21% 1,942 9% 22% 1,700 59% 1,325 墨西哥 56% 11% 11% 1,050 88% 10% 747 5% 112 阿根廷 12% 9% 850 15% 728 21%478 哥倫比亞 Nm 5% 431 Nm 4% 340 0%-祕魯 Nm 4% 403 Nm 4% 310 0% 11 智利 12% 1% 101 12% 83 3% 59 烏拉圭 (2) 20% 1% 57 27% 1% 48 1% 23 波多黎各 18% 0% 0% 0% 0% 17% 0% 0% 0% 0% 223 1% 13 巴拿馬 37% 33% 11% 100% 1,073 9,341 60% 52% 12% 100% 921 7,835 10% 100% 223 2,251 拉美其他地區總計

 

 

25 4 淨博彩收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬1. 2021年第四季度收益報告中的數字與我們在2021年第四季度財報中包含的數字不同,後者不包括Greenplay的會計收入(見腳註2)。2.反映了我們以前的.com業務的會計收入,我們於2021年12月31日出售了該業務,出於可比性考慮,不包括在內。2020年和2021年的數據與2021年第四季度財報中包含的數字不同,因為這些數據反映了Greenplay的淨博彩收入。3.數字主要反映了與哥倫比亞簽訂的某些合作伙伴和附屬協議相關的收入確認差異以及墨西哥入境費產生的增值税影響。4.22財年的數字將與先前的報告有所不同,後者是哥倫比亞將不可扣除的增值税從企業所得税重新歸類為息税折舊攤銷前利潤,這導致企業所得税準備金減少了80萬歐元,息税折舊攤銷前利潤也相應減少。為了使企業所得税準備金與我們在年度報告表20-F中報告的規定保持一致,這種影響現已反映在 “其他會計調整” 中。數字包括匯率變動造成的損失/(收益)以及阿根廷適用IAS 29(惡性通貨膨脹經濟體的財務報告)所產生的影響。在我們的表20-F年度報告中,公開認股權證公允價值的變化包含在息税折舊攤銷前利潤中,而在我們的管理報告中,它們被列為利息收入(即對息税折舊攤銷前利潤沒有影響)。7.數字主要反映了與墨西哥傳統加盟計劃相關的成本、為反映商業商定的平臺和技術服務費用而對財務賬户的收盤後調整、開展業務的實際成本(即Codere集團公司與Codere Online公司之間的發票)以及2022年的CiT準備金(見上文腳註4)。自第一季度至二十三季度以來,該數字反映了阿根廷通貨膨脹會計(IAS 29)的影響。反映了與DD3 Acquisition Corp. II合併相關的費用和相關支出。2021年數字與我們的4至21年財報不同,因為由Codere Online的大股東(Codere NewCo,S.A.)支持的部分業務合併交易成本最終被計為增資,從而增加了適用會計期內與交易成本(即對損益表的影響)相關的支出。9.反映了適用國際財務報告準則2產生的非現金影響(向DD3 Acquisition Corp. II普通股持有人發行的超過其淨資產的股票和認股權證的公允價值差額)。10. 2022年的數據反映了網絡相關欺詐事件產生的70萬歐元現金影響,以及與2022年1月支付給西班牙監管機構(DGOJ)的2021年監管費(即佳能)相關的80萬歐元非現金準備金 2022年而不是2021年的計算不正確;2023年的數字反映了西班牙零售提款欺詐造成的50萬歐元的影響。H1-24 Q2-24 Q1-24 Q1-24 2023 2021 2021 GAAP 102.1 51.7 50.4 162.6 115.7 80.3 70.5 會計收入 (1) 0.0 0.0 0.0 0.0-0.4-1.2 (-) Greenplay (2) 5.2 2.7 9.3 7.2 3.3 (+) 會計調整 (3) 107.4 54.4 53.0 171.9 122.9 83.2 71.3 淨博彩收入-0.2-3.7-3.1-46.4-68.0-16.3 淨收益(虧損)0.9 0.4 0.5-7.2 3.0 1.0 1.5(+/-)企業所得税準備金(4)-4.8 0.0-4.8-4.9-8.2-4.0 0.5(+/-)利息支出/(收入)(5)5.8 3.9-0.9-4.2 0.0 0.0(+/-)變量以公共認股權證的公允價值計 (6) 0.1 0.1 0.0 0.1 0.6 0.7 (+) D&A 1.7 1.0-16.0-55.3-70.3-13.4 息税折舊攤銷前利潤 (4) 1.1 0.6 0.0 3.4 0.0 (+) 員工 LTIP 費用 0.2 0.0 0.2-0.8 1.1 (+/-) 其他會計調整 (7) 3.0 1.7-12.2-52.7-69.2-5.6 調整後息税折舊攤銷前利潤 DA(預非經常性項目)0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 9.6 0.0 (+) 業務合併交易費用 (8) 0.0 0.0 0.0 0.0 35.8 (+) IFRS 2 影響力 (9) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 (9) 0.0 0.0 0.0 (+) 其他非經常性項目 (10) 3.0 1.3 1.7-11.7-51.2-23.8-5.6 調整後以歐元計算的息税折舊攤銷前利潤數字

 

 

26 4 定義的術語 • 平均值每月活躍人數:在給定月份進行真錢投注(即不包括免費投注)的體育博彩和賭場客户的平均人數。• 平均值每活躍用户每月支出:平均給定時期內的每月淨博彩收入(NGR)除以平均值。該期間的月活躍量。• 轉化率:給定時期內的FTD數量除以該期間的新註冊數量。• 核心市場:Codere Online目前運營的市場(墨西哥、哥倫比亞、巴拿馬、布宜諾斯艾利斯市和西班牙)。• 單次收購成本(CPA):給定時期內的直接營銷支出除以該期間獲得的FTD數量。• 直銷支出是指所有收購的總和 ATL 營銷支出、BTL 營銷支出和全渠道營銷支出:• 線上營銷(ATL)支出是指在 i) 傳統媒體頻道(電視、廣播等)上所有可自由支配投資的總和,以期吸引更廣泛的受眾,但頻率較低;ii)數字媒體渠道(直接交易、程序化廣告、影響者),以覆蓋範圍較小但頻率較高的受眾;與即時收購相比,優先事項是建立品牌知名度(這有利於中期/長期收購、留存和玩家價值)。• 低於-線(BTL)) 營銷支出是指在 i) 搜索引擎管理方面所有全權投資的總和 (即付費搜索),ii) 社交媒體(Facebook、Instagram、Twitter等)和iii)其他有針對性的數字收購媒體;優先事項是直接收購而不是建立品牌知名度。• 全方位渠道營銷支出是指在Codere控制的零售場所對廣告、活動和促銷進行的所有全權投資的總和,以進一步將Codere零售客户轉化為在線客户(即全渠道戰略)。• 擴張市場:目前受監管和不受監管的市場,Codere Online 沒有已有業務(巴西、智利、祕魯、波多黎各、烏拉圭和阿根廷,不包括布宜諾斯艾利斯市)。• 首次存款(FTD):在給定時期內首次存款的新玩家。• 博彩總收入(GGR):投注總價值減去玩家獎金。• 終身價值(LTV):每個FTD產生的平均NGR金額(基於在同一時間內獲得的所有FTD)給定時期)在收購後的前五年內。• 淨遊戲收入(NGR):GGR 減去玩家獎金/促銷投注的影響。• 全渠道玩家:現有Codere Group 註冊了零售客户,然後將其轉換為在線玩家。• 純在線玩家:以前未通過 Codere 集團零售店註冊的 Codere Online 客户。

 

 

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