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教育會員2024-04-012024-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員Hurn: 教育會員2023-04-012023-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員Hurn: 教育會員2024-01-012024-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員Hurn: 教育會員2023-01-012023-06-300001289848Hurn: 教育會員Hurn：數字能力會員2024-04-012024-06-300001289848Hurn: 教育會員Hurn：數字能力會員2023-04-012023-06-300001289848Hurn: 教育會員Hurn：數字能力會員2024-01-012024-06-300001289848Hurn: 教育會員Hurn：數字能力會員2023-01-012023-06-300001289848Hurn: 教育會員2024-04-012024-06-300001289848Hurn: 教育會員2023-04-012023-06-300001289848Hurn: 教育會員2023-01-012023-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員HURN: 商業會員2024-04-012024-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員HURN: 商業會員2023-04-012023-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員HURN: 商業會員2024-01-012024-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員HURN: 商業會員2023-01-012023-06-300001289848HURN: 商業會員Hurn：數字能力會員2024-04-012024-06-300001289848HURN: 商業會員Hurn：數字能力會員2023-04-012023-06-300001289848HURN: 商業會員Hurn：數字能力會員2024-01-012024-06-300001289848HURN: 商業會員Hurn：數字能力會員2023-01-012023-06-300001289848HURN: 商業會員2024-04-012024-06-300001289848HURN: 商業會員2023-04-012023-06-300001289848HURN: 商業會員2023-01-012023-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員2024-04-012024-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員2023-04-012023-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員2024-01-012024-06-300001289848HURN：諮詢和管理服務能力成員2023-01-012023-06-300001289848Hurn：數字能力會員2024-04-012024-06-300001289848Hurn：數字能力會員2023-04-012023-06-300001289848Hurn：數字能力會員2024-01-012024-06-300001289848Hurn：數字能力會員2023-01-012023-06-300001289848Hurn: cmark Hussey會員2024-04-012024-06-300001289848Hurn: cmark Hussey會員2024-06-30
目錄



美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q 
 
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
委員會文件編號： 000-50976 
休倫諮詢集團公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
 
特拉華 01-0666114
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （國税局僱主
識別碼）
西範布倫街 550 號
芝加哥， 伊利諾伊
60607
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(312)583-8700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元燒傷納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐較小的報告
公司		☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是☒
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
截至2024年7月23日， 17,791,109 註冊人的普通股已流通，面值每股0.01美元。

目錄



休倫諮詢集團有限公司
休倫諮詢集團公司
索引
  頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
合併財務報表（未經審計）
合併資產負債表
1
合併運營報表和其他綜合收益表
2
股東權益合併報表
3
合併現金流量表
4
合併財務報表附註
5
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
41
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
41
第 1A 項。
風險因素
41
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
41
第 3 項。
優先證券違約
42
第 4 項。
礦山安全披露
42
第 5 項。
其他信息
42
第 6 項。
展品
43
簽名
44


目錄



第一部分-財務信息
第 1 項。合併財務報表

休倫諮詢集團公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
6月30日
2024		十二月 31,
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$17,646 $12,149 
客户應收賬款，扣除備抵金美元12,425 和 $17,284，分別地
181,074 162,566 
未計費的服務，扣除 $ 的津貼2,709 和 $5,984，分別地
188,075 190,869 
應收所得税8,342 6,385 
預付費用和其他流動資產40,399 28,491 
流動資產總額435,536 400,460 
財產和設備，淨額23,357 23,728 
遞延所得税，淨額2,325 2,288 
長期投資64,918 75,414 
經營租賃使用權資產22,409 24,131 
其他非流動資產105,799 92,336 
無形資產，淨額24,118 18,074 
善意647,451 625,711 
總資產$1,325,913 $1,262,142 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$9,740 $10,074 
應計費用和其他流動負債26,495 33,087 
應計工資和相關福利135,595 225,921 
長期債務的當前到期日13,750 — 
經營租賃負債的當前到期日11,588 11,032 
遞延收入28,583 22,461 
流動負債總額225,751 302,575 
非流動負債：
遞延薪酬和其他負債40,038 35,665 
長期債務，扣除流動部分496,550 324,000 
經營租賃負債，扣除流動部分35,618 38,850 
遞延所得税，淨額27,378 28,160 
非流動負債總額599,584 426,675 
承付款和意外開支
股東權益
普通股；$0.01 面值； 500,000,000 已獲授權的股份； 20,843,283 和 21,316,441 分別發行的股票
208 212 
庫存股，按成本計算， 3,059,851 和 2,852,296 分別是股票
(159,537)(142,136)
額外的實收資本175,387 236,962 
留存收益470,515 415,027 
累計其他綜合收益14,005 22,827 
股東權益總額500,578 532,892 
負債和股東權益總額$1,325,913 $1,262,142 
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
1
目錄



休倫諮詢集團公司
合併經營報表和其他綜合收益（虧損）
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
收入和可報銷費用：
收入$371,654 $346,759 $727,615 $664,654 
可報銷的費用9,363 8,140 16,787 16,630 
總收入和可報銷費用381,017 354,899 744,402 681,284 
運營費用：
直接成本（不包括以下所列的折舊和攤銷） 248,605 235,198 501,908 463,581 
可報銷的費用9,427 8,121 17,011 16,745 
銷售、一般和管理費用71,410 64,642 144,110 126,496 
其他收益，淨額(15,917)(623)(14,349)(188)
重組費用2,056 1,699 4,393 3,983 
折舊和攤銷6,033 6,143 12,005 12,517 
運營費用總額321,614 315,180 665,078 623,134 
營業收入 59,403 39,719 79,324 58,150 
其他收入（支出），淨額：
扣除利息收入的利息支出(7,954)(5,796)(13,094)(10,099)
其他收入，淨額646 1,062 3,425 2,781 
其他支出總額，淨額(7,308)(4,734)(9,669)(7,318)
税前收入52,095 34,985 69,655 50,832 
所得税支出14,613 10,273 14,167 12,701 
淨收入 $37,482 $24,712 $55,488 $38,131 
每股收益：
每股基本股淨收益$2.10 $1.30 $3.08 $2.00 
攤薄後每股淨收益$2.03 $1.27 $2.96 $1.95 
計算每股收益時使用的加權平均份額：
基本17,887 18,939 18,042 19,029 
稀釋18,454 19,486 18,741 19,598 
綜合收益（虧損）：
淨收入 $37,482 $24,712 $55,488 $38,131 
扣除税款的外幣折算調整(281)327 (1,003)379 
扣除税款的未實現投資收益（虧損）(6,318)553 (7,765)4,426 
扣除税款的現金流對衝工具的未實現收益（虧損）(1,127)2,463 (54)134 
其他綜合收益（虧損）(7,726)3,343 (8,822)4,939 
綜合收入 $29,756 $28,055 $46,666 $43,070 
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
2
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休倫諮詢集團公司
股東權益合併報表
（以千計，股票金額除外）
（未經審計）
截至6月30日的三個月
普通股國庫股額外
付費
資本		已保留
收益		累積其他
全面
收入		股東
股權
股票金額股票金額
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額21,204,110 $212 (3,116,541)$(159,605)$200,235 $433,033 $21,731 $495,606 
綜合收益（虧損）37,482 (7,726)29,756 
普通股的發行與以下內容有關：
扣除取消後的限制性股票獎勵5,516 — 3,295 221 (221)— 
行使股票期權1,000 — 48 48 
基於股份的薪酬9,580 9,580 
兑換員工預扣税的股票(1,627)(153)(153)
其他資本出資113 113 
股票回購(376,493)(4)(34,368)(34,372)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額20,834,133 $208 (3,114,873)$(159,537)$175,387 $470,515 $14,005 $500,578 
截至2023年3月31日的餘額21,910,425 $220 (2,970,118)$(141,353)$284,420 $365,967 $19,715 $528,969 
綜合收益24,712 3,343 28,055 
普通股的發行與以下內容有關：
扣除取消後的限制性股票獎勵8,683 — 3,386 145 (145)— 
行使股票期權7,464 — 360 360 
基於股份的薪酬9,806 9,806 
兑換員工預扣税的股票(2,464)(199)(199)
股票回購(193,648)(2)(15,371)(15,373)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額21,732,924 $218 (2,969,196)$(141,407)$279,070 $390,679 $23,058 $551,618 
截至6月30日的六個月
普通股國庫股額外
付費
資本		已保留
收益		累積其他
全面
收入		股東
股權
股票金額股票金額
截至2023年12月31日的餘額21,175,554 $212 (2,975,321)$(142,136)$236,962 $415,027 $22,827 $532,892 
綜合收益（虧損）
55,488 (8,822)46,666 
普通股的發行與以下內容有關：
扣除取消後的限制性股票獎勵550,438 5 74,820 3,679 (3,684)— 
行使股票期權22,419 — 1,215 1,215 
收購業務86,913 1 8,639 8,640 
基於股份的薪酬28,817 28,817 
兑換員工預扣税的股票(214,372)(21,080)(21,080)
其他資本出資113 113 
股票回購(1,001,191)(10)(96,675)(96,685)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額20,834,133 $208 (3,114,873)$(159,537)$175,387 $470,515 $14,005 $500,578 
截至2022年12月31日的餘額22,231,593 $223 (2,953,147)$(137,556)$318,706 $352,548 $18,119 $552,040 
綜合收益38,131 4,939 43,070 
普通股的發行與以下內容有關：
扣除取消後的限制性股票獎勵306,264 3 121,835 5,877 (5,880)— 
行使股票期權21,609 — 987 987 
基於股份的薪酬24,895 24,895 
兑換員工預扣税的股票(137,884)(9,728)(9,728)
股票回購(826,542)(8)(59,638)(59,646)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額21,732,924 $218 (2,969,196)$(141,407)$279,070 $390,679 $23,058 $551,618 
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
3
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休倫諮詢集團公司
合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
六個月已結束
6月30日
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$55,488 $38,131 
為使淨收入與經營活動現金流保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷12,005 12,549 
非現金租賃費用3,043 3,340 
與租賃相關的減值費用2,293 2,086 
基於股份的薪酬25,284 23,151 
債務折扣和發行成本的攤銷508 382 
可疑賬户備抵金2,353 53 
遞延所得税1,942 1755 
出售財產和設備的 (收益) 損失(101)1 
或有對價負債公允價值的變化(416)(233)
扣除收購和剝離後的運營資產和負債的變化：
客户應收賬款（增加）減少額，淨額(20,372)(4,440)
未計費服務（增加）減少額，淨額3,057 (32,567)
當期應收/應付所得税淨額（增加）減少額(2,606)(6,141)
其他資產（增加）減少(14,942)(4,880)
應付賬款和其他負債增加 (減少)(6,978)(5,594)
應計薪金和相關福利增加 (減少)(86,400)(44,277)
遞延收入增加（減少）2,339 2,804 
用於經營活動的淨現金(23,503)(13,880)
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(3,665)(3,725)
對人壽保險單的投資(1,361)(2,188)
人壽保險單的分配— 2,956 
收購企業(20,769)38 
內部開發軟件成本的資本化(14,138)(12,998)
應收票據的收益154 154 
出售財產和設備的收益102 — 
用於投資活動的淨現金(39,677)(15,763)
來自融資活動的現金流：
行使股票期權的收益1,215 987 
兑換員工預扣税的股票(21,080)(9,728)
股票回購(97,264)(60,368)
銀行借款的收益618,500 230,000 
銀行借款的還款(430,938)(125,000)
償還債務發行成本(1,446)(58)
收購業務的延期付款(261)(1,500)
融資活動提供的淨現金68,726 34,333 
匯率變動對現金的影響(49)59 
現金和現金等價物的淨增長5,497 4,749 
期初的現金和現金等價物12,149 11,834 
期末的現金和現金等價物$17,646 $16,583 
現金流信息的補充披露：
非現金投資和融資活動：
財產和設備支出及資本化軟件包含在流動負債中$4,827 $4,437 
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產$3,214 $1,839 
與收購業務相關的發行普通股$8,640 $— 
與收購企業相關的應計或有對價
$36 $— 
流動和非流動負債中包含的淨股票回購的消費税$449 $385 
附註是合併財務報表的組成部分。
4
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休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）

1。 業務描述
Huron 是一家全球專業服務公司，與客户合作制定增長戰略、優化運營和加速數字化轉型，包括使用企業技術、數據和分析解決方案組合，讓客户能夠擁有自己的未來。通過與客户合作、擁抱多元視角、鼓勵新想法和挑戰現狀，我們為所服務的組織創造可持續的成果。
我們提供我們的服務和產品，並在以下條件下管理我們的業務 三 運營領域：醫療保健、教育和商業，它們使我們的業務按行業劃分。商業領域包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務以及能源和公用事業。我們還提供兩項主要職能的收入報告：i) 諮詢和管理服務以及 ii) 數字化，這是我們提供服務和產品的方法。
有關我們的每個細分市場及其解決方案的更多信息，請參閲註釋 14 “細分市場信息”。
2。 列報基礎和重要會計政策
隨附的未經審計的合併財務報表反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的財務狀況、經營業績和現金流量。 這些財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）10-Q表季度報告的規則和條例編制的。因此，這些財務報表不包括美利堅合眾國普遍接受的年度財務報表會計原則（“GAAP”）要求的所有信息和附註披露。管理層認為，這些財務報表反映了根據公認會計原則公允列報我們的中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常、經常性調整。 這些財務報表應與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告和截至2024年3月31日的10-Q表季度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。我們在任何中期的業績不一定代表全年或任何其他中期的業績。
在2024年第二季度，我們修訂了合併運營報表和其他綜合收益（虧損）的列報方式，分別列報了先前在銷售、一般和管理費用中列報的其他收益。列報方式的變更對我們的合併業績沒有影響，我們對歷史合併運營報表和其他綜合收益（虧損）進行了修訂，以保持列報的一致性。
3. 新的會計公告
尚未通過
2023年11月27日，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-07年會計準則更新（“ASU”），《分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進》，該報告主要通過加強對中期和年度重大分部支出的披露，更新了分部披露要求。亞利桑那州立大學2023-07將在我們的年度報告期內生效，從截至2024年12月31日的本財年開始，以及從2025財年開始的中期報告期有效，允許提前採用，並且必須追溯適用。我們預計在截至2024年12月31日的年度報告期內將採用亞利桑那州立大學2023-07年。我們預計，此次採用不會影響我們的財務狀況或經營業績，但會導致更多披露。
2023年12月14日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《所得税披露改進》，該文件更新了年度所得税披露，要求在税率對賬中披露特定類別，並披露按司法管轄區分的所得税。亞利桑那州立大學 2023-09 將在我們的年度報告期內生效，從截至2025年12月31日的財政年度開始，允許提前採用，並且必須進行前瞻性應用，可以選擇追溯性申請。我們預計，此次採用不會影響我們的財務狀況或經營業績，但會導致更多披露。
2024年3月6日，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11275號新聞稿《加強和標準化投資者氣候相關披露》下的最終規則，該規則將要求註冊人在註冊聲明和年度報告中披露某些與氣候相關的信息。披露要求將從截至2025年12月31日的財政年度開始的年度報告期內生效，但可能因美國證券交易委員會當前發佈的行政中止令而導致的任何延遲。我們預計該指南的採用不會對我們的財務狀況或經營業績產生任何影響，但我們目前正在評估該指導方針將對我們在合併財務報表中披露的影響。
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休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
4。 商譽和無形資產
善意
下表列出了截至2024年6月30日的六個月中按應申報分部劃分的商譽賬面價值的變化。

醫療保健		教育商用總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額：
善意$644,983 $123,652 $312,968 $1,081,603 
累計減值損失(190,024)(1,417)(264,451)(455,892)
商譽，截至 2023 年 12 月 31 日的淨額$454,959 $122,235 $48,517 $625,711 
與企業收購相關的商譽記錄
— 21,677 76 21,753 
外幣折算— (13)— (13)
商譽，截至2024年6月30日的淨額$454,959 $143,899 $48,593 $647,451 
2024 年收購
2024年1月1日，我們完成了對弗拉米斯軟件解決方案有限公司（“Vlamis”）數據分析服務團隊的收購。Vlamis的經營業績包含在截至收購之日的合併財務報表中，並根據業務交付的業務分配給我們的教育和商業板塊。
2024年3月1日，我們完成了對Grenzebach Glier and Associates, Inc.（“GG+A”）的收購，該公司是一家慈善管理諮詢公司，幫助教育機構和其他非營利組織建立和加快支持其使命的慈善計劃。截至收購之日，GG+A的經營業績包含在我們的合併財務報表和教育板塊的經營業績中。
對Vlamis和GG+A的收購對我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表的單獨或總體財務報表並不重要。這些收購是使用收購會計方法進行核算的。在主題606：與客户簽訂的合同收入下，合同資產和合同負債按其賬面價值入賬。我們分別在2024年第一和第二季度完成了對收購Vlamis和GG+A的收購所收購資產的衡量標準，包括商譽和負債。
無形資產
截至2024年6月30日和2023年12月31日的無形資產包括以下內容：
截至 2024 年 6 月 30 日截至 2023 年 12 月 31 日
使用壽命
（以年為單位）		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷
客户關係
5 到 10
$26,632 $8,250 $60,636 $48,928 
技術和軟件
2 到 5
16,230 11,483 16,230 10,195 
商標名稱66,0000 6,0000 6,0000 6,0000 
非競爭協議
3 到 5
950 489 720 389 
客户合同
1 到 4
700 172 — — 
總計$50,512 $26,394 $83,586 $65,512 
壽命有限的可識別無形資產在其估計的使用壽命內使用加速或直線法進行攤銷，以對應於預期從資產中產生的現金流。
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休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
無形資產攤銷費用為美元1.6 百萬和美元2.0 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元；以及美元3.3 百萬和美元4.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。 下表列出了截至2024年6月30日記錄的無形資產的估計年度攤銷費用。
截至12月31日的年度預計攤銷費用
2024$6,536 
2025$6,808 
2026$5,044 
2027$3,637 
2028$2,668 
由於未來的收購、處置和其他因素，未來的實際攤銷費用可能與這些估計金額有所不同。
5。 收入
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們確認的收入為美元371.7 百萬和美元346.8 分別為百萬。在美元中371.7 2024年第二季度確認了百萬美元，我們確認的收入為美元18.2百萬美元來自以往各期已履行或部分清償的債務，其中美元13.2百萬美元是由於我們在基於績效的計費安排下可變對價的估計值發生了變化，而美元5.0百萬美元是由於發放了客户應收賬款和未開票服務的備抵金。在美元中346.8 2023年第二季度確認了百萬美元，我們確認的收入為美元14.8 百萬美元來自以往各期已履行或部分清償的債務，其中美元12.6百萬美元是由於我們在基於績效的計費安排下可變對價的估計值發生了變化，而美元2.2 百萬美元是由於發放了客户應收賬款和未開票服務的備抵金。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們確認的收入為美元727.6 百萬和美元664.7 分別為百萬。在美元中727.6 在2024年前六個月確認了百萬美元，我們確認的收入為美元20.5百萬美元來自以往各期已履行或部分清償的債務，其中美元17.2百萬美元是由於我們在基於績效的計費安排下可變對價的估計值發生了變化，而美元3.3百萬美元是由於發放了客户應收賬款和未開票服務的備抵金。在美元中664.7 2023年前六個月確認了百萬美元，我們確認的收入為美元6.3百萬美元來自以往各期已履行或部分清償的債務，其中美元5.0百萬美元是由於我們在基於績效的計費安排下可變對價的估計值發生了變化，而美元1.3百萬美元是由於發放了客户應收賬款和未開票服務的備抵金。
截至 2024 年 6 月 30 日，我們有 $216.5 原定預期期限超過一年的聘用項下的剩餘業績義務數百萬美元。這些剩餘的履約義務不包括由於限制而被排除在總交易價格中的可變對價，以及在發票金額中確認的時間和費用約定下的履約義務。在美元中216.5 百萬的履約義務，我們預計將確認美元46.9 2024 年的收入為百萬美元，美元65.7 2025 年達到百萬美元，剩餘的美元103.9 此後一百萬。由於預計工作時間的變化、對基於績效的安排中估計可變考慮因素的調整或其他因素，實際收入確認可能與這些金額有所不同。
合同資產和負債
我們的客户合同中的付款條款和條件各不相同。賬單時間和收入確認之間的差異在合併資產負債表中被確認為未開票服務或遞延收入。
未計費服務包括已完成但尚未向客户計費的服務確認的收入。由於某些事件（例如評估期的結束或基於績效的項目中的客户批准）必須發生而我們尚無權計費的已提供的服務被記錄為合同資產，幷包含在未計費的服務中。合約資產，截至2024年6月30日和2023年12月31日的淨餘額為美元75.7 百萬和美元70.1 分別為百萬。美元5.6 百萬美元的增長主要反映了我們履行義務與根據合同賬單條款向客户開具或應計費的金額之間的時間差異。
根據適用的業務協議和我們的收入確認會計政策，客户預付款和預付金被歸類為遞延收入，並在未來時期內予以確認。截至2024年6月30日的遞延收入餘額以及
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休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
2023 年 12 月 31 日為 $28.6百萬和美元22.5分別為百萬。美元6.1百萬美元增長反映了客户根據合同條款付款與履行義務之間的時間差異。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，美元4.2百萬和美元19.6截至2023年12月31日，已確認的收入分別包含在遞延收入餘額中。
6。 每股收益
每股基本收益不包括稀釋，計算方法是淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，不包括未歸屬的限制性普通股。攤薄後的每股收益反映瞭如果根據庫存股法行使證券或其他發行普通股的合約或轉換為普通股，則每股收益可能減少。此類證券或其他合約包括未歸屬的限制性股票獎勵、未歸屬的限制性股票單位和已發行的普通股期權，以稀釋程度為限。在我們報告淨虧損的時期，攤薄後的加權平均已發行普通股不包括所有潛在的普通股等價物，因為它們對攤薄後的每股淨虧損的影響將是反稀釋的。
根據基本計算和攤薄計算，每股收益如下：
 三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2024202320242023
淨收入$37,482 $24,712 $55,488 $38,131 
已發行普通股的加權平均值—基本17,887 18,939 18,042 19,029 
加權平均普通股等價物567 547 699 569 
已發行普通股的加權平均值——攤薄18,454 19,486 18,741 19,598 
每股基本股淨收益$2.10 $1.30 $3.08 $2.00 
攤薄後每股淨收益$2.03 $1.27 $2.96 $1.95 
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，上述加權平均普通股等價物的計算中未包括的反稀釋證券數量為 0.1百萬及以下 0.1分別為百萬股；在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，均低於 0.1百萬股。
2020 年 11 月，我們董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們最多回購 $50截至2021年12月31日，我們的普通股中有100萬股。股票回購計劃隨後得到延長和增加，最近一次是在2024年第二季度。目前的授權將股票回購計劃延長至 2025 年 12 月 31 日 回購金額為 $500百萬。股票回購計劃下的回購金額和時間過去和將來都將由管理層決定，並取決於多種因素，包括我們普通股的交易價格、信貸額度下的容量、總體市場和商業狀況以及適用的法律要求。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們回購並退休 376,493 和 1,001,191 以美元計價的股票34.4百萬和美元96.7分別是百萬，其中包括 $0.3百萬和美元0.4 淨股票回購的應計消費税分別為百萬美元。此外，在2024年第一季度，我們達成了回購協議 1萬個 以美元計價的股票1.0截至2023年12月31日累積的百萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們回購並退休 193,648 和 826,542 以美元計價的股票15.4百萬和美元59.6分別是百萬，其中包括 $0.1百萬和美元0.4淨股票回購的應計消費税分別為百萬美元。此外，在2023年第一季度，我們達成了回購協議 15,200 以美元計價的股票1.1截至2022年12月31日累積的百萬美元。
截至2024年6月30日，美元89.9 根據我們的股票回購計劃，仍有100萬股可供股票回購。
8
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合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
7。 融資安排
該公司有一美元600 百萬美元優先擔保循環信貸額度（“Revolver”）和一美元275 百萬美元優先擔保定期貸款額度（“定期貸款”），受截至2022年11月15日的第三次修訂和重述信貸協議（經修訂的 “經修訂的信貸協議”）的條款約束，兩者均於2022年11月15日完全到期 2027年11月15日。定期貸款成立於2024年2月，執行了第三次修訂和重述信貸協議的第2號修正案。定期貸款需按計劃按季度分期付款 $3.4從 2024 年 6 月 30 日起至到期日止，百萬美元 2027年11月15日, 屆時未清本金餘額和所有應計利息都將到期.
截至2024年6月30日，根據修訂後的信貸協議，我們的未償還借款總額為美元511.6百萬，由美元組成240.0左輪手槍下未清的百萬美元和美元271.6定期貸款項下未償還的百萬美元。 這些借款的預定到期日摘要如下：
長期債務的預定到期日
2024$6,875 
2025$13,750 
2026$13,750 
2027$477,187 
Revolver下的初始借款用於為先前信貸協議下的未償借款再融資，而Revolver下的未來借款可用於營運資金、資本支出、股票回購、允許的收購和其他一般公司用途。定期貸款的收益用於減少左輪貸款下的借款。
經修訂的信貸協議提供了增加循環信貸額度或建立額外定期貸款額度的選項，總額不超過美元250 百萬，但須遵守慣例條件和任何承諾增加的貸款機構的批准，因此，經修訂的信貸協議下的最大可用本金額為美元1.13十億。
經修訂的信貸協議下的借款費用和利息根據我們的合併槓桿比率（定義見經修訂的信貸協議）而有所不同。根據我們的選擇，這些借款的利息將按一、三或六個月的期限SOFR計息，如果是Revolver，則按替代基準利率計息，每種情況均加上適用的利潤。Revolver下適用的借款利潤率將在兩者之間波動 1.125每年百分比和 1.875如果是定期SOFR借款，則為每年百分比，或介於兩者之間 0.125每年百分比和 0.875就基準利率貸款而言，年利率百分比基於我們當時的合併槓桿率。定期貸款下未償還本金的適用利潤率介於 1.625每年百分比和 2.375每年百分比基於我們當時的合併槓桿率。費用和利息可能會根據公司與公司某些環境、社會和治理目標相關的特定關鍵績效指標的業績進一步調整。根據公司在每個參考年度（定義見經修訂的信貸協議）中對照這些關鍵業績指標的表現，將對原本適用的利息、承諾費和信用證費用利率進行某些調整。這些年度調整的增減幅度不會超過 0.01就承諾費率或增加或減少而言，所有關鍵績效指標的總和百分比 0.05就期限SOFR借款、基準利率借款或信用證費用利率而言，所有關鍵績效指標的總和百分比。
根據經修訂的信貸協議借入的款項可以隨時預付，無需支付保費或罰款。在某些情況下，包括髮生違約事件（定義見經修訂的信貸協議），我們需要預付經修訂的信貸協議下的未清款項。此外，我們有權隨時永久減少或終止經修訂的信貸協議中規定的承諾中未使用的部分。
經修訂的信貸協議下的貸款和債務是根據第三次修訂和重述的擔保協議以及由北卡羅來納州美國銀行作為抵押代理人的第三次修訂和重述質押協議（“質押協議”）進行擔保，根據該協議，公司和子公司擔保人向北卡羅來納州美國銀行授予經修訂的信貸協議中貸款人的應得利益，基本上要有允許的留置權公司和附屬擔保人的所有個人財產資產，並保證 100所有國內子公司的股票或其他股權的百分比，以及 65每家有權投票的 “重要的一級外國子公司”（定義見質押協議）的股票或其他股權的百分比，以及 100每家重要的一級外國子公司中無權投票的股票或其他股權的百分比。
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合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
經修訂的信貸協議包含通常和慣例陳述和擔保；肯定和否定承諾，包括對留置權、投資、額外債務和限制性付款的限制；以及兩個季度財務契約，如下所示：(i) 最大合併槓桿比率（定義為債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率）為 3.75 至 1.00；但是，允許的最大合併槓桿比率將增加到 4.25 合格收購（定義見經修訂的信貸協議）時為1.00，(ii) 最低合併利息覆蓋率（定義為合併息税折舊攤銷前利潤與利息的比率）為 3.00 到 1.00。就財務契約而言，合併息税折舊攤銷前利潤以持續經營為基礎計算，包括根據修訂後的信貸協議對非現金商譽減值費用、基於股份的薪酬成本、某些非現金重組費用、收購企業的預計歷史息税折舊攤銷前利潤以及其他特定項目的調整。就合併槓桿率而言，總負債按總額計算，不計入我們的現金餘額。截至2024年6月30日，我們遵守了這些財務契約，合併槓桿率為 2.24 至 1.00，合併利息覆蓋率為 10.55 到 1.00。
我們的債務賬面金額摘要如下：
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
左輪手槍
$240,000 $324,000 
定期貸款
271,562 — 
未攤銷的債務發行成本——定期貸款1
(1,262)— 
長期債務總額510,300 324,000 
長期債務的當前到期日
(13,750)— 
長期債務，扣除流動部分$496,550 $324,000 
(1) 在建立定期貸款時，我們產生了美元1.4 數百萬美元的債務發行成本被確認為定期貸款的折扣。這些債務發行成本按實際利率分攤為利息支出 7.34定期貸款期限內的百分比。與Revolver相關的未攤銷債務發行成本作為其他非流動資產的組成部分列入，並在Revolver期限內使用直線法攤銷為利息支出。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，根據經修訂的信貸協議未償還的借款的加權平均利率為 5.2% 和 4.2分別為百分比，包括附註9 “衍生工具和套期保值活動” 中描述的利率互換的影響。
循環貸款下的任何未償借款和未償還的信用證都會減少循環貸款下的借款能力。截至2024年6月30日，我們的未清信用證總額為美元0.6 百萬，用作我們辦公設施的押金。截至2024年6月30日，左輪手槍下的未使用借款能力為美元359.4 百萬。
8。 重組費用
截至2024年6月30日的三個月和六個月的重組費用為美元2.1百萬和美元4.4分別為百萬。在2024年第二季度，我們退出了以前由GG+A佔用的辦公空間，結果是1.4對該辦公空間的相關使用權經營租賃資產和固定資產收取百萬美元的非現金減值費用。此外，在2024年第二季度，我們確認了美元0.6 扣除轉租收入後，先前騰出的辦公空間的租金和相關費用為百萬美元的重組費用。這美元4.42024年前六個月確認的百萬重組費用包括美元1.4百萬美元與GG+A先前佔用的退出辦公空間的使用權經營租賃資產和固定資產的非現金租賃減值費用有關；$1.1扣除轉租收入後，先前騰出的辦公空間的租金和相關費用為百萬美元；$1.0百萬美元與遣散費相關的費用；以及 $0.8百萬美元與非現金租賃減值費用有關，這些費用是由我們先前騰出的辦公空間的最新轉租假設推動的。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的重組費用為美元1.7百萬和美元4.0百萬。這美元1.72023年第二季度確認的百萬重組費用包括美元0.9百萬美元與遣散費相關的費用；$0.3百萬與之相關
放棄資本化軟件開發項目; $0.2扣除轉租收入後的百萬租金和相關費用
以前騰出的辦公空間；以及 $0.2百萬美元與非現金租賃減值費用有關，這些費用是由更新的轉租假設驅動的
以前騰出的辦公空間。美元4.02023年前六個月產生的百萬重組費用包括一美元1.9與我們在俄勒岡州希爾斯伯勒的辦公空間相關的固定資產和使用權經營租賃資產的百萬非現金減值費用，我們已於2023年第一季度退出；$0.9百萬美元與遣散費相關的費用；$0.6百萬美元用於先前騰出的辦公空間的租金和相關費用，扣除轉租收入；$0.3百萬美元與放棄資本化軟件開發項目有關；以及 $0.2百萬美元與非現金租賃減值費用有關，這些費用是由先前騰出的辦公空間的最新轉租假設驅動的。
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合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
下表列出了截至2024年6月30日的六個月中按重組類型分列的重組費用負債賬面價值的變化。
員工成本其他 總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$1,366 $535 $1,901 
補充1,009 — 1,009 
付款(2,008)— (2,008)
調整
(17)13 (4)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$350 $548 $898 
所有的 $0.4截至2024年6月30日，與員工成本相關的百萬美元重組費用負債預計將在明年支付 12 月，並作為應計工資和相關福利的一部分包含在我們的合併資產負債表中。所有的美元0.5截至2024年6月30日，其他百萬筆重組費用負債預計將在下一時期支付，這些負債主要與前一時期的提前終止合同有關 12 月，並作為應計費用和其他流動負債的一部分包含在我們的合併資產負債表中。
9。 衍生工具和套期保值活動
在正常業務過程中，我們使用遠期利率互換來管理與優先擔保信貸額度下的浮動利率借款相關的利率風險，並使用不可交割的遠期外匯合約來管理與我們在印度以印度盧比計價的業務費用相關的外幣匯率風險。我們可能會不時簽訂額外的遠期利率互換或不可交割的外匯遠期合約，以進一步對衝我們的利率風險和外幣匯率風險。我們不將衍生工具用於交易或其他投機目的。
我們已將所有衍生工具指定為現金流套期保值。因此，利率互換和外匯遠期合約公允價值的變化在有效範圍內記入其他綜合收益，並在結算時重新歸類為收益。
利率互換
我們是遠期利率互換協議的當事方，名義總額為美元300.0百萬和美元250.0截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手那裏獲得名義金額的利息 一個月 期限為SOFR，我們向交易對手支付規定的固定利率。遠期利率互換協議將到期日錯開了 2029年1月31日。
截至2024年6月30日，預計美元4.6目前在累計其他綜合收益中記錄的與利率互換相關的扣除税款的收益中，有100萬美元將在未來合併運營報表中重新歸類為扣除利息收入的利息支出 12 月。
外匯遠期合約
我們是不可交割的遠期外匯合約的當事方，這些合約計劃於每月到期 2025年4月30日。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些合約的名義總額為印度盧比 629.2 百萬美元，或美元7.5百萬和印度盧比 1,375.7 百萬美元，或美元16.6 根據每個期末的有效匯率，分別為百萬美元。
截至2024年6月30日，預計低於美元0.1與目前記入累計其他綜合收益的外匯遠期合約相關的百萬美元虧損（扣除税款）將在下次合併運營報表中重新歸類為收益 12 月。
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合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日與我們的衍生工具相關的其他信息。
衍生工具資產負債表地點6月30日
2024		十二月 31,
2023
利率互換預付費用和其他流動資產$6,042 $6,655 
利率互換其他非流動資產1,115 891 
外匯遠期合約預付費用和其他流動資產25 — 
總資產$7,182 $7,546 
利率互換遞延薪酬和其他負債$78 $307 
外匯遠期合約應計費用和其他流動負債7 70 
負債總額$85 $377 
我們所有的衍生工具均根據國際掉期和衍生品協會（ISDA）主協議進行交易。這些協議允許在違約和其他某些終止事件中淨結清所欠款項。儘管允許淨額結算，但我們的政策是在合併資產負債表中按總額記錄所有衍生資產和負債。有關我們衍生工具的更多信息，請參閲附註11 “其他綜合收益（虧損）”。
10。 金融工具的公允價值
我們的某些資產和負債按公允價值計量。公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產將獲得的價格或為轉移負債而支付的價格。GAAP為用於衡量公允價值的投入建立了公允價值層次結構，並要求公司最大限度地使用可觀測的投入，最大限度地減少不可觀察投入的使用。根據投入的客觀性，公允價值層次結構由三個級別組成，如下所示：
1 級輸入
申報實體在計量日能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。
2 級輸入活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；資產或負債可觀測的報價以外的投入；或主要通過相關性或其他手段從可觀察的市場數據中得出或得到其證實的投入。
3 級輸入資產或負債的不可觀察輸入，包括資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況。
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合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
下表列出了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日定期按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值層次結構。
第 1 級第 2 級第 3 級總計
2024年6月30日
資產：
利率互換$—$7,157 $—$7,157 
可轉換債務投資——57,550 57,550 
外匯遠期合約—25 —25 
遞延補償資產—38,978 —38,978 
總資產$—$46,160 $57,550 $103,710 
負債：
利率互換$—$78 $—$78 
外匯遠期合約—7 —7 
企業收購的或有對價——694 694 
負債總額$—$85 $694 $779 
2023 年 12 月 31 日
資產：
利率互換$—$7,546 $—$7,546 
可轉換債務投資——68,046 68,046 
遞延補償資產—34,826 —34,826 
總資產$—$42,372 $68,046 $110,418 
負債：
利率互換$—$307 $—$307 
外匯遠期合約—70 —70 
企業收購的或有對價——2,074 2,074 
負債總額$—$377 $2,074 $2,451 
利率互換：我們的利率互換的公允價值是根據結算利率互換協議的估算值得出的，利率互換協議基於互換各部分的預期未來現金流的淨現值，利用市場投入和反映所涉風險的貼現率。有關我們的利率互換的更多信息，請參閲附註9 “衍生工具和套期保值活動”。
外匯遠期合約：我們的外匯遠期合約的公允價值是根據結算外匯遠期合約協議的估計值得出的，這些估算值基於每份合約的預期未來現金流的淨現值，利用基於市場的投入，包括遠期和現貨價格，以及反映所涉風險的貼現率。有關我們的外匯遠期合約的更多信息，請參閲附註9 “衍生工具和套期保值活動”。
遞延薪酬資產：我們為董事會成員和部分員工制定了不合格的遞延薪酬計劃（“計劃”）。遞延補償負債由計劃資產提供資金，其中包括信託內保管的人壽保險單。人壽保險單的現金退保價值接近公允價值，基於第三方經紀人的報表，這些報表提供了人壽保險單基礎投資的公允價值，這些投資是二級投入。人壽保險單的現金退保價值主要投資於共同基金。計劃資產包含在我們合併資產負債表中的其他非流動資產中。遞延薪酬資產的已實現和未實現收益（虧損）計入其他收入（支出），淨額計入我們的合併運營報表。
可轉換債務投資：自2014年以來，我們已經投資了美元40.9百萬的形式 1.69Shorelight Holdings, LLC（“Shorelight”）的可轉換債務百分比，該公司是Shorelight的母公司。Shorelight是一家總部位於美國的公司，與領先的非營利性大學合作，以增加國際學生的入學機會和留存率，促進機構發展並擴大機構的全球足跡。可轉換票據將於到期 2027年1月17日，除非更早轉換。
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合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
為了確定投資的適當會計處理方式，我們進行了可變利息實體（“VIE”）分析，並得出結論，Shorelight不符合VIE的定義。我們還審查了投資的特徵，以確認可轉換票據實質上不是需要權益法會計的普通股。在我們審查了所有投資條款之後，我們得出結論，適當的會計處理方法是可供出售的債務證券。我們將繼續監測VIE分析的關鍵因素和可轉換票據的條款，以確保我們的會計處理是適當的。我們尚未發現Shorelight或我們的投資有任何變化會改變我們對該投資的歸類為可供出售的債務證券。
該投資按公允價值記賬，未實現的持股收益和虧損不包括在收益中，並在其他綜合收益中列報。 賬面價值記錄在我們的合併資產負債表中的長期投資中。我們使用基於情景的方法，以混合分析的形式估算投資的公允價值，該分析包括蒙特卡羅仿真模型和預期回報分析。我們投資價值的結論是基於對兩種情景的概率加權評估。混合分析利用了某些假設，包括假設的持有期到期日 2027年1月17日；根據各種工具的權利和特權在預期持有期結束時適用的瀑布分配；按風險調整後利率折現的現金流預測 23.5% 和 24.5分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的百分比；以及最終的股票波動率 40.0% 和 35.0截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比分別為 3 級輸入。使用替代估計和假設可能會增加或減少投資的估計公允價值，這將對我們的合併資產負債表和綜合收益產生不同的影響。實際結果可能與我們的估計有所不同。
下表列出了截至2024年6月30日的六個月中可轉換債務投資餘額的變化。
可轉換債務投資
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$68,046 
公允價值的變化(10,496)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$57,550 
企業收購的或有對價：我們使用對所衡量的特定財務業績目標的概率加權評估或適當的蒙特卡羅模擬模型來估算與收購相關的或有對價的公允價值。這些公允價值衡量標準基於市場上無法觀察到的重要投入，因此代表三級投入。在或有對價的公允價值衡量中使用的不可觀察的重要輸入是我們根據內部產生的概率加權財務預測和貼現率對估計支出進行衡量的 6.3截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。根據我們在最新預測中使用的假設以及業務負責人和管理層提供的意見，每季度重新評估或有對價的公允價值。公允價值估計值的任何變動均計入其他收益，扣除該期間的合併運營報表。使用替代估計和假設可能會增加或減少我們的或有對價負債的估計公允價值，這將對我們的合併資產負債表和合並運營報表產生不同的影響。實際結果可能與我們的估計有所不同。
下表列出了截至2024年6月30日的六個月中企業收購或有對價餘額的變化。
企業收購的或有對價
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$2,074 
收購36 
付款(1,000)
公允價值的變化(416)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額
$694 
經常性未按公允價值記錄的金融資產和負債如下：
優先股投資
在2019年第四季度，我們投資了美元5.0 一家在家用醫院的公司裏存了幾百萬美元這項投資是以優先股的形式進行的。為了確定優先股投資的適當會計處理方式，我們進行了VIE分析，並得出結論，該公司不符合VIE的定義。我們還審查了投資的特徵，以確認優先股實質上不是需要權益法會計的普通股。在我們審查了所有投資條款之後
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休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
我們得出結論，我們的投資的適當會計處理方式是公允價值不易確定的股票證券。 我們在購買時選擇了採用衡量替代方案，並將繼續這樣做，直到投資沒有資格進行這種衡量為止。在衡量替代方案下，投資按成本減值計算，加上或減去因對同一公司的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變動。我們每季度審查現有信息，以確定是否發生了相同或相似股票工具的有序和可觀察的交易，或者各種因素是否表明價值已大幅下降。我們使用此類識別信息以及合併運營報表中記錄的公允價值的變化來重新衡量優先股的公允價值。
在2024年和2023年的前六個月中，我們的優先股投資沒有明顯的價格變動或減值。自我們進行初始投資以來，我們已確認累計未實現收益為美元28.6百萬美元和累計未實現虧損美元26.3百萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們優先股投資的賬面價值為美元7.4百萬。
高級擔保信貸額度
我們在優先擔保信貸額度下未償還的借款的賬面價值按成本列報。使用二級投入，我們的賬面價值近似於公允價值，因為優先擔保信貸額度根據修訂後的信貸協議中規定的當前市場利率按浮動利率計息。有關我們的優先擔保信貸額度的更多信息，請參閲附註7 “融資安排”。
現金和現金等價物及其他金融工具
現金和現金等價物按成本列報，近似於公允市場價值。由於金融工具的性質和這些項目的短期到期日，上述未提及的所有其他金融工具的賬面價值合理地接近公允市場價值。
11。 其他綜合收益（虧損）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中扣除税款的其他綜合收益（虧損）的組成部分。
三個月已結束
2024年6月30日		三個月已結束
2023年6月30日
之前
税收		税
（費用）
好處		Net of
税收		之前
税收		税
（費用）
好處		Net of
税收
外幣折算調整$(281)$— $(281)$327 $— $327 
未實現的投資收益（虧損）$(8,549)$2,231 $(6,318)$754 $(201)$553 
利率互換：
公允價值的變化$791 $(206)$585 $5,265 $(1,400)$3,865 
將調整重新歸類為收益(2,344)612 (1,732)(1,941)516 (1,425)
利率互換的未實現淨收益（虧損）$(1,553)$406 $(1,147)$3,324 $(884)$2,440 
外匯遠期合約：
公允價值的變化$22 $(6)$16 $46 $(12)$34 
將調整重新歸類為收益6 (2)4 (14)3 (11)
外匯遠期合約的未實現淨收益（虧損）$28 $(8)$20 $32 $(9)$23 
其他綜合收益（虧損）$(10,355)$2,629 $(7,726)$4,437 $(1,094)$3,343 
15
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休倫諮詢集團公司
合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
六個月已結束
2024年6月30日		六個月已結束
2023年6月30日
之前
税收		税
（費用）
好處		Net of
税收		之前
税收		税
（費用）
好處		Net of
税收
外幣折算調整$(1,003)$— $(1,003)$379 $— $379 
未實現的投資收益（虧損）$(10,496)$2,731 $(7,765)$6,033 $(1,607)$4,426 
利率互換：
公允價值的變化$4,469 $(1,166)$3,303 $3,458 $(919)$2,539 
將調整重新歸類為收益(4,629)1,208 (3,421)(3,473)923 (2,550)
利率互換的未實現淨收益（虧損）$(160)$42 $(118)$(15)$4 $(11)
外匯遠期合約：
公允價值的變化$68 $(18)$50 $200 $(53)$147 
將調整重新歸類為收益20 (6)14 (2)— (2)
外匯遠期合約的未實現淨收益（虧損）$88 $(24)$64 $198 $(53)$145 
其他綜合收益（虧損）$(11,571)$2,749 $(8,822)$6,595 $(1,656)$4,939 

從與我們的利率互換和外匯遠期合約相關的累計其他綜合收益中重新分類的税前金額在合併運營報表中分別記為扣除利息收入和直接成本的利息支出。從累計的其他綜合收益中重新分類的相關税額將在我們的合併運營報表中記錄為所得税支出（收益）。有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲附註9 “衍生工具和對衝活動”。

扣除税款後的累計其他綜合收益包括以下組成部分：
現金流套期保值
外幣兑換可供出售的投資利率互換外匯遠期合約總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$(2,521)$20,039 $5,361 $(52)$22,827 
本期變動(1,003)(7,765)(118)64 (8,822)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$(3,524)$12,274 $5,243 $12 $14,005 
12。我所得税
在截至2024年6月30日的三個月中，我們的有效税率為 28.1%，因為我們確認的所得税支出為 $14.6 百萬美元，收入為美元52.1 百萬。的有效税率為 28.1％不如法定税率（包括州所得税）優惠 26.1%，主要是由於某些不可扣除的支出項目。
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的有效税率為 29.4%，因為我們確認的所得税支出為 $10.3 百萬美元，收入為美元35.0 百萬。的有效税率為 29.4％不如法定税率（包括州所得税）優惠 26.6％，主要來自某些不可扣除的支出項目，但與用於為遞延薪酬負債提供資金的投資的非納税收益相關的税收優惠部分抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的有效税率為 20.3%，因為我們確認的所得税支出為 $14.2 百萬美元，收入為美元69.7 百萬。的有效税率為 20.3％比法定税率（包括州所得税）更優惠 26.1％，主要是由於2024年第一季度歸屬的股票薪酬獎勵的分立税收優惠，以及與用於為遞延薪酬負債提供資金的投資的非應納税收益相關的税收優惠。這些優惠項目被某些不可扣除的支出項目部分抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率為 25.0%，因為我們確認的所得税支出為 $12.7 百萬美元，收入為美元50.8 百萬。的有效税率為 25.0％比法定税率（包括州所得税）更優惠 26.6%，
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合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
這主要是由於在2023年第一季度歸屬於股票薪酬獎勵的獨立税收優惠，以及與用於為遞延薪酬負債提供資金的投資的非應納税收益相關的税收優惠。這些優惠項目被某些不可扣除的支出項目部分抵消。
13。 承諾、突發事件和擔保
訴訟
在2024年第二季度，我們確認了税前美元15.0與休倫為原告的已完成法律事務相關的百萬訴訟和解收益，這些收益包含在我們的合併運營報表中扣除的其他收益。
我們不時參與正常業務過程中出現的法律訴訟和訴訟。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們尚未參與任何訴訟或法律訴訟，也未受管理層目前認為可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的任何索賠。但是，由於法律訴訟中固有的風險和不確定性，實際結果可能與當前的預期結果有所不同。
擔保
信用證形式的擔保總額為 $0.6 百萬和美元0.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別有100萬未償還款項，用作我們辦公設施的保證金。
對於某些業務收購，如果在多年內實現了相關收購協議中規定的特定財務業績目標，我們可能需要向賣方支付收盤後對價。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們未償或有對價負債的總估計公允價值為美元0.7百萬和美元2.1分別是百萬。
在法律允許的範圍內，我們的章程和公司章程要求我們賠償我們的高管和董事因民事或刑事訴訟或訴訟而產生的判決、罰款和支付的金額，包括律師費，因為這與他們在善意行事時向我們提供的服務有關。儘管賠償金額沒有限制，但我們可以就所支付的某些款項向保險公司追索賠償。
14。 細分信息
細分市場被定義為公司中從事業務活動的組成部分，這些業務活動可以從中獲得收入和產生費用，並有單獨的財務信息，首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估績效時定期對其進行評估。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官，負責管理以下業務 三 運營板塊，即我們的應報告的細分市場：醫療保健、教育和商業。
•醫療保健
我們的醫療保健部門為急診護理提供者提供服務，包括國家和地區衞生系統；學術衞生系統；社區衞生系統；聯邦衞生系統；公共、兒童和重症監護醫院，以及非急性護理提供者，包括醫生診所和醫療團體；付款人；長期護理或急性後期護理提供者。我們以醫療保健為重點的服務和產品包括財務和運營績效改善諮詢，涵蓋收入週期、成本和醫療服務轉型；數字產品，涵蓋技術和分析相關服務，包括企業健康記錄（“EHR”）、企業資源規劃（“ERP”）和企業績效管理（“EPM”）、客户關係管理（“CRM”）、數據管理和技術管理服務以及軟件產品組合；組織轉型；週期管理服務和外包；財務和資本諮詢以及戰略和創新諮詢。
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（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
•教育
我們的教育部門為公立和私立學院和大學、研究機構和其他教育相關組織提供服務。我們以教育和研究為重點的服務和產品包括我們的數字產品，涵蓋技術和分析相關服務，包括學生信息系統、ERP和ePM、cRM、數據管理和技術管理服務以及我們的休倫研究套件產品套件（旨在促進和改善研究管理服務交付和合規性的領先軟件套件）；以研究為中心的諮詢和管理服務；以及我們的戰略和運營諮詢服務，涵蓋財務、會計、運營和慈善職能、組織和人才戰略以及學生和學術戰略。
•商業
我們的商業部門專注於為面臨重大顛覆和監管變化的行業和組織提供服務，幫助他們適應快速變化的環境並加速業務轉型。我們的商業專業人員主要與六位主要買家合作：首席執行官、首席財務官、首席戰略官、首席人力資源官、首席運營官和組織顧問，包括貸款人和律師事務所。我們專注於為金融服務、能源和公用事業、工業和製造業以及公共部門的組織提供服務，同時以機會主義方式為更廣泛的商業行業提供服務，包括專業和商業服務、生命科學、消費品和非營利組織。我們的商業專業人員利用其深厚的行業、職能和技術專業知識來提供我們的數字服務和軟件產品、財務諮詢（特殊情況諮詢和企業融資諮詢）服務以及戰略和創新諮詢服務。
分部營業收入由分部產生的收入減去該分部直接產生的運營費用組成。未分配成本包括與以集中方式履行的、不可歸因於特定部門的行政職能相關的公司成本。這些管理職能成本包括公司辦公支持成本、辦公設施成本、與會計和財務、人力資源、法律、營銷、信息技術和全公司業務發展職能相關的成本，以及與整體企業管理相關的成本。我們的首席運營決策者不使用資產信息來評估細分市場。
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合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的運營部門的信息，以及將分部信息與隨附的合併財務報表中報告的總額進行核對所需的項目。
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
醫療保健：
收入$190,098 $173,768 $370,840 $322,817 
營業收入$55,246 $49,151 $97,940 $81,406 
分部營業收入佔分部收入的百分比29.1 %28.3 %26.4 %25.2 %
教育：
收入$122,753 $110,694 $234,336 $214,841 
營業收入$30,792 $27,397 $52,748 $50,562 
分部營業收入佔分部收入的百分比25.1 %24.8 %22.5 %23.5 %
商業：
收入$58,803 $62,297 $122,439 $126,996 
營業收入$9,015 $10,472 $23,054 $24,539 
分部營業收入佔分部收入的百分比15.3 %16.8 %18.8 %19.3 %
休倫總數：
收入$371,654 $346,759 $727,615 $664,654 
可報銷的費用9,363 8,140 16,787 16,630 
總收入和可報銷費用$381,017 $354,899 $744,402 $681,284 
分部營業收入$95,053 $87,020 $173,742 $156,507 
未在區段級別分配的項目：
其他運營費用45,626 43,044 96,565 86,665 
其他收益，淨額(15,917)(623)(14,349)(188)
重組費用
2,047 502 4,280 2,786 
折舊和攤銷3,894 4,378 7,922 9,094 
營業收入59,403 39,719 79,324 58,150 
其他費用，淨額(7,308)(4,734)(9,669)(7,318)
税前收入$52,095 $34,985 $69,655 $50,832 
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合併財務報表附註
（表格金額以千計，每股金額除外）
（未經審計）
下表説明瞭按我們的兩個主要能力對收入的分類：i) 諮詢和管理服務，ii) 數字化，幷包括分類收入與我們收入的對賬 三 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的運營部門。
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
按能力劃分的收入2024202320242023
醫療保健：
諮詢和管理服務$133,987 $124,944 $258,198 $226,680 
數字化56,111 48,824 112,642 96,137 
總收入$190,098 $173,768 $370,840 $322,817 
教育：
諮詢和管理服務$63,831 $53,426 $118,940 $106,653 
數字化58,922 57,268 115,396 108,188 
總收入$122,753 $110,694 $234,336 $214,841 
商業：
諮詢和管理服務$20,521 $18,885 $42,760 $41,116 
數字化38,282 43,412 79,679 85,880 
總收入$58,803 $62,297 $122,439 $126,996 
休倫總數：
諮詢和管理服務$218,339 $197,255 $419,898 $374,449 
數字化153,315 149,504 307,717 290,205 
總收入$371,654 $346,759 $727,615 $664,654 
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，我們幾乎所有的收入都隨着時間的推移得到確認。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有一個客户的收入超過 10佔我們合併收入的百分比。截至2024年6月30日，我們的醫療保健板塊的一位客户佔 13.4我們的客户應收賬款、淨額和未開單服務總額的百分比，合同正常付款期內到期的未清發票產生的淨餘額的百分比。截至2023年12月31日，沒有一個客户的佔比超過 10我們來自客户的應收賬款總餘額（淨額和未計費服務）的百分比。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
在本10-Q表季度報告中，除非上下文另有要求，否則 “休倫”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指休倫諮詢集團公司及其子公司。
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，本10-Q表季度報告中非歷史性質的陳述，包括與公司當前對未來業績的預期有關的陳述，屬於 “前瞻性” 陳述。前瞻性陳述由 “可能”、“應該”、“期望”、“提供”、“預期”、“假設”、“能”、“將”、“滿足”、“可能”、“打算”、“可能”、“可能”、“預測”、“尋求”、“相信”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“目標”、“指導” 等詞語來識別” 或 “展望” 或類似的表達方式。這些前瞻性陳述反映了我們當前對未來要求和需求、結果、活動水平、績效或成就的預期。可能導致實際業績與本文中包含的前瞻性陳述存在重大差異的一些因素包括但不限於：未能達到預期的利用率、賬單率和必要數量的創收專業人員；無法根據市場需求擴大或調整我們的服務範圍；我們依賴於續訂以客户為基礎的服務；依賴新業務以及留住現有客户和合格人員；未能維持第三方提供商關係和戰略戰略聯盟；無法向第三方許可技術；商譽減值；與所得税和其他税收相關的各種因素；成功整合我們收購的業務以及從此類收購中獲得預期收益方面的困難；與隱私、信息安全及相關法律和標準相關的風險；以及市場狀況的普遍低迷。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括第1A項中描述的因素。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素” 可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何預期結果、活動水平、業績或成就存在重大差異。我們不承擔因新信息或未來事件或任何其他原因更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
概述
Huron 是一家全球專業服務公司，與客户合作制定增長戰略、優化運營和加速數字化轉型，包括使用企業技術、數據和分析解決方案組合，讓客户能夠擁有自己的未來。通過與客户合作、擁抱多元視角、鼓勵新想法和挑戰現狀，我們為所服務的組織創造可持續的成果。
我們的戰略
我們深厚的行業專業知識和廣泛的產品組合是我們增長戰略的基礎，也是我們的客户選擇休倫作為他們值得信賴的顧問的原因。我們增長戰略的主要重點領域包括：
•加速醫療保健和教育領域的增長：休倫在醫療保健和教育領域處於領先地位，為美國最大的衞生系統、學術醫療中心、學院和大學以及研究機構提供全面的服務。
•在商業行業的影響力不斷擴大：休倫對商業行業的關注增加了公司投資組合和終端市場的多元化，同時擴大了其可以為客户提供的能力範圍，為增長提供了新的途徑，也為其醫療保健和教育重點提供了重要的平衡。
•快速增長的全球數字能力：休倫提供廣泛的數字產品組合以支持其客户的戰略和運營需求的能力是公司戰略的基礎。休倫將繼續推進其綜合數字平臺，以支持其強勁的增長軌跡。
•利潤擴張的堅實基礎：公司完全有能力實現持續的利潤擴張以及強勁的年度調整後攤薄後每股收益增長。我們致力於通過擴大可提供最具吸引力回報的業務領域、提高為客户交付服務的運營效率以及隨着我們的增長擴大銷售、一般和管理費用來擴大營業收入利潤率。
•強勁的資產負債表和現金流：強勁的自由現金流已經並將繼續是休倫財務實力和商業模式的標誌。公司致力於以戰略和平衡的方式部署資本，包括向股東返還資本和執行戰略性隱性收購。
我們的服務和產品
我們在三個運營領域提供服務和產品並管理我們的業務：醫療保健、教育和商業。商業領域包括醫療保健和教育以外的所有行業，包括但不限於金融服務以及能源和公用事業。我們還提供兩個主要職能的收入報告：i) 諮詢和管理服務以及 ii) 數字化，這是我們提供服務和產品的方法。
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運營行業
•醫療保健
我們的醫療保健部門為急診護理提供者提供服務，包括國家和地區衞生系統；學術衞生系統；社區衞生系統；聯邦衞生系統；公共、兒童和重症監護醫院，以及非急性護理提供者，包括醫生診所和醫療團體；付款人；長期護理或急性後期護理提供者。我們以醫療保健為重點的服務和產品包括財務和運營績效改善諮詢，涵蓋收入週期、成本和醫療服務轉型；數字產品，涵蓋技術和分析相關服務，包括企業健康記錄（“EHR”）、企業資源規劃（“ERP”）和企業績效管理（“EPM”）、客户關係管理（“CRM”）、數據管理和技術管理服務以及軟件產品組合；組織轉型；週期管理服務和外包；財務和資本諮詢以及戰略和創新諮詢。
為了更好地為客户服務，我們將繼續分散我們的產品組合。例如，我們已經將我們的能力從領先的以盈虧為中心的產品（例如收入週期、成本轉換）擴展到致力於通過財務諮詢和交易相關服務優化客户財務狀況的產品；通過虛擬健康、健康公平和健康模式的社會決定因素轉變醫療交付模式；通過支持變革管理和運用我們的最佳實踐（例如收入週期領導力）培養下一代領導者，從而發展組織。
•教育
我們的教育部門為公立和私立學院和大學、研究機構和其他教育相關組織提供服務。我們以教育和研究為重點的服務和產品包括我們的數字產品，涵蓋技術和分析相關服務，包括學生信息系統、ERP和ePM、cRM、數據管理和技術管理服務以及我們的休倫研究套件產品套件（旨在促進和改善研究管理服務交付和合規性的領先軟件套件）；以研究為中心的諮詢和管理服務；以及我們的戰略和運營諮詢服務，涵蓋財務、會計、運營和慈善職能、組織和人才戰略以及學生和學術戰略。我們將繼續將我們的產品範圍擴大到新的領域。最近，我們擴大了研究管理服務、進步、校園健康和福祉以及體育服務。
•商業
我們的商業部門專注於為面臨重大顛覆和監管變化的行業和組織提供服務，幫助他們適應快速變化的環境並加速業務轉型。我們的商業專業人員主要與六位主要買家合作：首席執行官、首席財務官、首席戰略官、首席人力資源官、首席運營官和組織顧問，包括貸款人和律師事務所。我們專注於為金融服務、能源和公用事業、工業和製造業以及公共部門的組織提供服務，同時以機會主義方式為更廣泛的商業行業提供服務，包括專業和商業服務、生命科學、消費品和非營利組織。我們的商業專業人員利用其深厚的行業、職能和技術專業知識來提供我們的數字服務和軟件產品、財務諮詢（特殊情況諮詢和企業融資諮詢）服務以及戰略和創新諮詢服務。
能力
在我們的每個運營部門中，我們根據兩個主要職能提供服務：i) 諮詢和管理服務，ii) 數字化。
•諮詢和管理服務
我們的諮詢和管理服務能力代表我們的管理諮詢服務、託管服務（不包括與技術相關的管理服務）和跨行業提供的外包服務。我們的諮詢和管理服務專家幫助客户應對與戰略、運營、財務、人員和組織相關的各種挑戰。這些服務通常與由我們的數字化能力提供支持的技術、分析和數據驅動的解決方案相結合，以支持與客户的長期關係併產生持久的影響。例子包括以醫療保健、教育和研究為重點的客户的收入週期管理和研究管理服務以及外包領域，在這些領域，我們的項目通常與我們的數字服務和產品供應以及管理諮詢服務相結合，以維持業績的改善。
•數字
我們的數字化能力代表我們的技術和分析服務，包括與技術相關的託管服務，以及跨行業交付的軟件產品。我們的數字專家幫助客户應對各種業務挑戰，包括但不限於設計和實施技術，以加速轉型、促進數據驅動的決策以及改善客户和員工體驗。我們進行了有機和無機的投資，以擴展我們的數字化產品，現在，數字產品已從傳統的ERP實施擴展到更廣泛的管理系統、特定行業的記錄系統和起作用的參與系統
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作為組織的 “數字前門”。我們還發展了數據、分析和自動化產品，為我們的客户提供統一且可操作的技術生態系統。
我們已經擴展了我們的生態系統，與超過25個技術合作夥伴合作。我們是領先的現代甲骨文網絡合作夥伴；Salesforce.com的峯會級諮詢合作伙伴和Salesforce.org的高級合作伙伴；工作日服務、首選渠道、擴展和應用程序管理服務合作伙伴；亞馬遜網絡服務諮詢合作伙伴；Informatica白金合作伙伴；SAP Concur實施合作伙伴；以及Boomi Elite合作伙伴。
我們還擴大了專有軟件產品組合，通過解決方案應對客户面臨的挑戰，這些解決方案可以擴大我們的經常性收入基礎，進一步使我們的諮詢、數字和管理服務產品脱穎而出。我們的產品組合將我們深厚的行業專業知識和獨特的知識產權結合在一起，為傳統諮詢服務之外的客户提供服務。我們的產品組合包括：Huron Research Suite，旨在促進和改善研究管理服務交付和合規性的領先軟件套件；Huron Intelligence™ Rounding，在 2024 年最佳KLAS® 軟件與服務報告中排名第 #1 的數字舍入解決方案；以及休倫情報™ 醫療保健分析套件，這是一個預測分析套件，旨在改善醫療服務，同時降低成本。
經營業績的組成部分
收入
我們的收入主要由我們的員工產生，他們為客户提供諮詢和其他專業服務，並根據工作時數、提供的服務或取得的成果向客户計費。我們將這些員工稱為我們的創收專業人員。收入主要由我們僱用的創收專業人員的數量以及他們提供服務的諮詢合同的總價值、範圍和條款所驅動。我們還聘請獨立承包商，根據需要為我們的創收專業人員提供客户服務。
我們的收入來自根據以下四種計費安排提供專業服務和軟件產品：固定費用（包括軟件許可收入）；時間和費用；基於績效；以及軟件支持、維護和訂閲。
•固定費用（包括軟件許可收入）：在固定費用計費安排中，我們同意預先設定的費用，以換取一套預先確定的專業服務。我們根據對完成項目的成本和時間估算來設定費用。固定費用安排還包括我們的收入週期管理軟件和研究管理和合規軟件的軟件許可證。
•時間和費用：根據時間和費用計費安排，我們根據創收專業人員的工作時數按商定的費率向客户開具發票。時間和費用安排還包括客户購買的演講、會議和出版物。
•基於績效：在基於績效的計費安排中，費用與合同規定的目標的實現掛鈎。我們基本上以兩種形式進行基於績效的參與。首先，由於採納了我們在審查領域改善運營和成本效益的建議，我們獲得的費用通常與客户正式確認的節省直接相關。其次，當某些預定義的結果出現時，我們會獲得成功費。通常，基於績效的費用是對我們的固定費用或時間和費用合約的補充。根據客户的風險分擔偏好和我們提供的服務組合，基於績效的費用水平可能會有所不同。
•軟件支持、維護和訂閲：購買了我們的軟件許可證的客户可以支付軟件支持和維護的年費。我們還通過基於雲的分析工具和解決方案產生訂閲收入。軟件支持、維護和訂閲收入在支持或訂閲期內按比例確認。這些費用通常提前計費，幷包含在遞延收入中，直至確認為止。
時間和費用合約並不能為我們提供未來時期業績的高度可預測性。對我們服務需求的意外變化可能導致利用率和收入的顯著變化，並對最佳的招聘和人員配置構成挑戰。此外，我們的客户通常會逐項聘用我們，而不是長期定期合同。為任何特定客户完成的工作量可能因時期而有很大差異。
我們的季度業績主要受客户合同的總價值、範圍和條款、可供工作的創收專業人員人數、創收專業人員的利用率以及我們向客户收取的賬單費率的影響。招聘人數的增加可能會對我們的利用率產生負面影響，因為新專業人員通常會有一段過渡期，這會導致我們的利用率暫時下降。我們的利用率還可能受到客户對我們服務需求的季節性變化的影響。例如，在今年的第三和第四季度，我們的客户休假可能會導致現有和新業務的活動延期，這將對我們的利用率產生負面影響。工作日數也受休假天數的影響
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由我們的顧問在每個季度休假。我們在今年第四季度的可用工作日通常較少，這可能會影響該期間的收入。
可報銷費用
向客户開具的報銷費用，主要與與客户互動相關的差旅費和自付費用包含在總收入和可報銷費用中。我們根據扣除可報銷費用前的收入來管理業務，我們認為這是我們服務的最準確反映，因為它消除了我們按成本向客户開具的應報銷費用的影響。
運營費用
我們最重要的支出是歸類為直接成本的成本。直接成本主要包括我們的創收專業人員的薪酬成本，包括工資、績效獎金、基於股份的薪酬、簽約和留用獎金、工資税和福利。直接成本還包括支付給獨立承包商的費用，我們聘請這些費用以補充我們的創收專業人員，通常是根據特定客户參與的需要而定，以及技術成本、產品和活動成本以及佣金。直接成本不包括無形資產的攤銷和軟件開發成本以及可報銷的費用，這兩者都在我們的合併運營報表中單獨列報。
銷售、一般和管理費用主要包括我們支持人員的薪酬成本。銷售、一般和管理費用中還包括第三方專業費用、軟件許可和數據託管費用、租金和其他辦公相關費用、銷售和營銷相關費用、招聘和培訓費用以及執業管理和會議費用。
其他運營費用包括重組費用、其他損益、折舊費用以及與內部開發的軟件成本和企業合併中收購的無形資產相關的攤銷費用。
分部業績
分部營業收入由分部產生的收入減去該分部直接產生的運營費用組成。未在分部層面分配的其他運營費用包括與管理職能相關的公司成本，這些職能以集中方式行使，不能歸因於特定部門。這些管理職能成本包括公司辦公支持成本、辦公設施成本、與會計和財務、人力資源、法律、營銷、信息技術和全公司業務發展職能相關的成本，以及與整體企業管理相關的成本。
非公認會計準則指標
我們還使用以下非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績：扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益。這些非公認會計準則財務指標與公認會計原則不同，因為它們不包括公認會計原則要求的許多項目，每個項目將在下文討論。應將這些非公認會計準則財務指標視為對根據公認會計原則編制的任何業績、現金流或流動性的衡量標準的補充，而不是替代或優於這些指標。我們的非公認會計準則財務指標可能不時有不同的定義，定義可能與其他公司使用的類似術語不同，因此，在理解我們如何定義非公認會計準則財務指標時應謹慎行事。
我們的管理層使用非公認會計準則財務指標來了解我們的比較經營業績，例如將此類業績與前期或預測進行比較時。管理層在財務和運營決策中使用這些非公認會計準則財務指標，因為管理層認為這些指標反映了我們的持續業務，可以進行有意義的週期間比較。管理層在公開提供我們的業務展望、內部管理目的以及評估潛在收購和處置的依據時，還使用這些非公認會計準則財務指標。我們認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估休倫當前的經營業績和未來前景，並以一致的方式將休倫當前的財務業績與休倫過去的財務業績進行比較。
這些非公認會計準則財務指標包括對以下項目的調整：
無形資產攤銷：我們在調整後淨收益的計算中排除了無形資產攤銷的影響，因為無形資產攤銷的金額和頻率不一致，並且會受到收購時間和規模的重大影響。
重組費用：由於重組業務的各個部分，我們產生了費用。這些重組費用主要包括與辦公空間整合相關的成本，包括租賃減值費用和租賃相關財產和設備的加速折舊，以及員工遣散費。我們將重組費用的影響排除在非公認會計準則指標之外，以便與未受這些項目影響的時期進行比較。我們的重組費用中不包括正常、經常性的現金運營費用。
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2024年訴訟和解收益：2024年第二季度，我們在税前基礎上和解了休倫作為原告的訴訟事項，金額為1,500萬美元。扣除我們的合併運營報表後，這1,500萬美元的結算收益作為其他收益的組成部分入賬。我們在非公認會計準則指標中排除了1170萬美元，這是超過2024年針對該訴訟事項產生的第三方法律費用的和解收益的價值，因為該淨收益並不表示我們業務的持續表現。在2024年上半年為此事產生的330萬美元第三方法律費用中，270萬美元發生在第一季度，60萬美元發生在第二季度。我們的第三方法律費用作為銷售、一般和管理費用的一部分記錄在我們的運營報表中。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，該訴訟事項產生的第三方法律費用分別為40萬美元和100萬美元。
其他虧損（收益），淨額：我們不包括其他虧損和收益的影響，這些損失和收益主要涉及與業務收購相關的或有對價負債的估計公允價值的變化，不包括單獨列報的2024年訴訟和解收益，以便與不受這些項目影響的時期進行比較。這些項目作為其他收益的組成部分入賬，計入我們的合併運營報表。
交易相關費用：為了便於與前期進行比較，我們排除了與評估和/或完成業務收購直接相關的第三方諮詢、法律和會計費用以及其他公司成本的影響。
外幣交易虧損（收益），淨額：我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算中排除了外幣交易虧損和收益的影響，因為每項虧損或收益的金額都受到外匯匯率變動的重大影響。
調整的税收影響：非公認會計準則所得税調整反映了適用於非公認會計準則調整的增量税收影響。
所得税支出、利息支出、扣除利息收入、折舊和攤銷：我們在計算息税折舊攤銷前利潤時排除了所得税支出、利息支出、扣除利息收入以及折舊和攤銷的影響，因為這些是計算息税折舊攤銷前利潤時定義的慣例排除項，以得出不包括此類項目影響的核心業務的有意義收益。在折舊和攤銷調整中，我們將ERP和其他相關軟件資本化實施成本的攤銷包括在折舊和攤銷調整中，這部分費用包含在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
創收專業人士
我們的創收專業人員包括我們的全職顧問，他們根據工作時數創造收入；全職同等人員，包括文化和組織卓越解決方案中的教練及其支持人員；根據客户需要可變時間表工作的顧問；為客户提供軟件支持和維護服務的全職員工；以及我們的醫療保健管理服務員工，他們提供收入週期賬單、收款、保險驗證和變更完整性服務客户。
利用率
我們的創收專業人員的使用率的計算方法是將我們的計費顧問在一段時間內完成客户任務的時數除以這些應計費顧問在同期的可用總工作時間。可用工作時間由每位可計費顧問的標準工作時間（經兼職時間調整後）和美國標準工作周確定。可用工作時間不包括當地國家的假日和休假日。利用率是為我們的創收專業人員提供的，他們主要按小時計費。我們不提供託管服務專業人員的利用率，因為這些員工產生的大部分收入不是按小時計費的。
操作結果
高管要聞
2024 年第二季度的亮點包括：
•總收入從2023年第二季度的3.468億美元增長了7.2％，至2024年第二季度的3.717億美元。
•2024年第二季度的攤薄後每股收益增長了59.8％，至2.03美元，而2023年第二季度為1.27美元。2024年第二季度的攤薄後每股收益包括與休倫為原告的已完成法律事務相關的訴訟和解收益，該訴訟和解收益對攤薄後的每股收益產生了0.60美元的有利影響。
•2024年第二季度調整後的攤薄每股收益增長21.7％，至1.68美元，而2023年第二季度為1.38美元。
•2024年第二季度經營活動提供的淨現金為1.072億美元，而2023年第二季度為7,820萬美元。
•通過回購1,001,191股普通股，在2024年前六個月向股東返還了9,670萬美元。
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總收入從2023年第二季度的3.468億美元增長了2490萬美元，增幅7.2％，至2024年第二季度的3.717億美元。收入增長是由對醫療保健諮詢和管理服務以及數字能力的持續強勁需求以及對教育諮詢和管理服務能力的需求增加所推動的，這反映出我們專注於加快醫療保健和教育行業的增長。對商業數字能力需求的減少部分抵消了這些增長。
就我們的諮詢和管理服務能力而言，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的收入增長了10.7％，這反映了我們教育和醫療保健領域需求的增加。我們的諮詢能力的利用率在2024年第二季度下降至73.7％，而2023年第二季度為76.0％。
與2023年第二季度相比，我們的數字業務收入在2024年第二季度增長了2.5％，這反映了我們醫療保健板塊需求的增強，但部分被商業板塊需求的減少所抵消。我們的數字化能力的利用率在2024年第二季度提高到75.0％，而2023年第二季度為74.7％。
截至2024年6月30日，創收專業人員總數增長了13.0％，達到5,848人，而截至2023年6月30日為5,174人，這要歸因於招聘以支持對我們服務的總體需求增長，其中包括我們在2024年第一季度收購GG+A後的大約70名員工。由於員工薪酬成本是我們運營支出中最重要的部分，我們積極規劃和管理員工隊伍的規模和構成，並根據需要採取行動來應對預期服務需求的變化。
截至2024年6月30日的三個月，淨收入從去年同期的2470萬美元增長了1,280萬美元，增長了51.7％，至3,750萬美元。2024年第二季度的淨收入包括扣除税款的1,110萬美元的訴訟和解收益，該收益與休倫作為原告的已完成法律事務有關。由於淨收益增加以及股票回購導致攤薄後已發行股票減少，2024年第二季度的攤薄後每股收益增長了59.8％，至2.03美元，而2023年第二季度為1.27美元。2024年第二季度確認的訴訟和解收益對攤薄後的每股收益產生了0.60美元的有利影響。2024年第二季度調整後的攤薄後每股收益增長了21.7％，至1.68美元，而2023年第二季度為1.38美元。
2024年第二季度經營活動提供的淨現金為1.072億美元，而2023年第二季度為7,820萬美元。與2023年第二季度相比，經營活動提供的淨現金增加主要與2024年第二季度相比的現金收款增加有關；與2023年第二季度相比，2024年第二季度我們的創收專業人員的工資和相關費用以及銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了這一增長。
在2024年的前六個月中，我們投入了9,670萬美元的資金回購了1,001,191股普通股，佔截至2023年12月31日已發行普通股的5.4％。
結果摘要
下表列出了所示時期的選定分部和合並經營業績以及其他經營數據，包括非公認會計準則指標。
分部和合並經營業績
（以千計，每股金額除外）：		三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
醫療保健：
收入$190,098$173,768$370,840$322,817
營業收入$55,246$49,151$97,940$81,406
分部營業收入佔分部收入的百分比29.1%28.3%26.4%25.2%
教育：
收入$122,753$110,694$234,336$214,841
營業收入$30,792$27,397$52,748$50,562
分部營業收入佔分部收入的百分比25.1%24.8%22.5%23.5%
商業：
收入$58,803$62,297$122,439$126,996
營業收入$9,015$10,472$23,054$24,539
分部營業收入佔分部收入的百分比15.3%16.8%18.8%19.3%
休倫總數：
收入$371,654$346,759$727,615$664,654
可報銷的費用9,3638,14016,78716,630
總收入和可報銷費用$381,017$354,899$744,402$681,284
分部營業收入$95,053$87,020$173,742$156,507
未在區段級別分配的項目：
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分部和合並經營業績
（以千計，每股金額除外）：		三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
其他運營費用45,62643,04496,56586,665
其他收益，淨額(15,917)(623)(14,349)(188)
重組費用2,0475024,2802,786
折舊和攤銷3,8944,3787,9229,094
營業收入59,40339,71979,32458,150
其他費用，淨額(7,308)(4,734)(9,669)(7,318)
税前收入52,09534,98569,65550,832
所得税支出14,61310,27314,16712,701
淨收入$37,482$24,712$55,488$38,131
每股收益：
基本$2.10$1.30$3.08$2.00
稀釋$2.03$1.27$2.96$1.95
其他運營數據：
按細分市場劃分的創收專業人員人數（期末）(1)：
醫療保健2,3391,8522,3391,852
教育1,2431,1241,2431,124
商業廣告 (2)
2,2662,1982,2662,198
總計5,8485,1745,8485,174
按能力劃分的收入：
諮詢和管理服務 (3) (4)
$218,339$197,255$419,898$374,449
數字化153,315149,504307,717290,205
總計$371,654$346,759$727,615$664,654
按能力分列的創收專業人員人數（期末）：
諮詢和管理服務 (3) (5)
2,9352,4732,9352,473
數字化2,9132,7012,9132,701
總計5,8485,1745,8485,174
按能力劃分的利用率 (6)：
諮詢73.7%76.0%72.0%76.1%
數字化75.0%74.7%74.6%72.8%
(1) 在2024年第一季度，我們將數字能力範圍內的某些創收專業人員從醫療保健和教育領域重新歸類為商業領域，因為這些專業人員能夠為我們的所有行業提供服務。這種重新分類在任何時期都沒有影響數字能力的總員工人數。為了保持列報的一致性，對前一時期的員工人數進行了修改。
(2) 我們在商業領域的大多數創收專業人員可以在包括醫療保健和教育在內的所有行業提供服務，這些專業人員的相關成本分配給每個細分市場。
(3) 在2024年第一季度，我們將教育諮詢能力中的一項產品重新歸類為教育的管理服務能力。在截至2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的季度中，此次發行產生的收入分別為280萬美元、220萬美元、240萬美元和270萬美元，在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度中，分別為1,500萬美元和1,010萬美元。截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日，該產品中創收的專業人員人數分別為54、24、24、24、24和23人。
此次重新分類並未影響任何時期內教育諮詢和管理服務能力報告的總收入或員工人數，為了保持一致的列報方式，對前一時期教育管理服務能力收入和員工人數進行了修訂，以下腳註中的收入和員工人數。
(4) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的醫療保健板塊的管理服務能力收入分別為1,670萬美元和1,730萬美元；截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的託管服務能力收入分別為3,420萬美元和3,710萬美元。
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的教育板塊的管理服務能力收入分別為680萬美元和710萬美元；截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，管理服務能力收入分別為1,420萬美元和1,450萬美元。
(5) 截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們醫療保健領域的管理服務創收專業人員人數分別為1,116和772人。
截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們教育領域的託管服務創收專業人員人數分別為128和130人。
(6) 利用率是針對我們的創收專業人員列報的，他們主要按小時計費。我們不提供託管服務專業人員的利用率，因為這些員工產生的大部分收入不是按小時計費的。
非公認會計準則指標
淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2024202320242023
收入$371,654$346,759$727,615$664,654
淨收入$37,482$24,712$55,488$38,131
重新添加：
所得税支出14,61310,27314,16712,701
扣除利息收入的利息支出7,9545,79613,09410,099
折舊和攤銷6,2446,33012,42512,883
EBITDA66,29347,11195,17473,814
重新添加：
重組費用2,0561,6994,3933,983
2024 年訴訟和解收益
(11,701)—(11,701)—
其他虧損（收益），淨額
(917)(623)651(188)
與交易相關的費用103—1,600—
外幣交易虧損（收益），淨額(150)288(615)368
調整後 EBITDA$55,684$48,475$89,502$77,977
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比15.0%14.0%12.3%11.7%
淨收益與調整後淨收益和調整後的每股攤薄收益的對賬
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2024202320242023
淨收入$37,482$24,712$55,488$38,131
加權平均股票-攤薄18,45419,48618,74119,598
攤薄後的每股收益$2.03$1.27$2.96$1.95
重新添加：
無形資產的攤銷1,6271,9743,3174,205
重組費用2,0561,6994,3933,983
2024 年訴訟和解收益
(11,701)—(11,701)—
其他虧損（收益），淨額
(917)(623)651(188)
與交易相關的費用103—1,600—
調整的税收影響2,296(808)452(2,120)
調整總額，扣除税款(6,536)2,242(1,288)5,880
調整後淨收益$30,946$26,954$54,200$44,011
調整後的加權平均份額——攤薄18,45419,48618,74119,598
調整後的攤薄後每股收益$1.68$1.38$2.89$2.25
        
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截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，按細分市場和能力劃分的收入如下：
收入（以千計）三個月已結束
6月30日		增加/（減少）
20242023$%
分段：
醫療保健$190,098$173,768$16,3309.4%
教育122,753110,69412,05910.9%
商用58,80362,297(3,494)(5.6)%
總收入$371,654$346,759$24,8957.2%
能力：
諮詢和管理服務$218,339$197,255$21,08410.7%
數字化153,315149,5043,8112.5%
總收入$371,654$346,759$24,8957.2%
收入從2023年第二季度的3.468億美元增長了2490萬美元，增幅7.2％，至2024年第二季度的3.717億美元。整體收入增長是由對醫療保健諮詢和管理服務以及數字能力的持續強勁需求以及對教育諮詢和管理服務能力的需求增加所推動的，這反映了我們對加快醫療保健和教育行業增長的關注。對商業數字能力需求的減少部分抵消了需求的增長。以下是我們按細分市場劃分的收入的更多信息。
•醫療保健收入增長了1,630萬美元，增長了9.4％，這得益於對我們的績效改進、文化和組織卓越以及諮詢和管理服務能力範圍內的戰略和創新解決方案的需求持續強勁，以及在數字化能力範圍內對我們的技術和分析服務的需求增加。在諮詢和管理服務能力範圍內，對我們的財務諮詢解決方案的需求減少部分抵消了這些需求的增長。2024年第二季度的收入包括我們在2023年9月完成的對圓桌分析的收購所產生的30萬美元增量收入。
截至2024年6月30日，我們醫療保健領域的創收專業人員人數增長了26.3％，達到2339人，而截至2023年6月30日為1,852人。
•教育收入增長了1,210萬美元，增長了10.9％，其中包括我們在2024年3月完成的對GG+A的收購所產生的680萬美元增量收入。教育收入的增長還受到諮詢和管理服務能力內對戰略和運營解決方案以及數字化能力範圍內軟件產品的需求增加所驅動。
截至2024年6月30日，我們教育領域的創收專業人員人數增長了10.6％，達到1,243人，而截至2023年6月30日為1,124人。我們在2024年3月對GG+A的收購增加了大約70名創收專業人員。
•商業收入減少了350萬美元，下降了5.6％，這主要是由於我們在數字化能力範圍內對我們的技術和分析服務的需求減少，但部分被諮詢和管理服務能力內對財務諮詢解決方案的需求增加所抵消。
截至2024年6月30日，我們商業領域的創收專業人員人數增長了3.1％，達到2,266人，而截至2023年6月30日為2,198人。
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運營費用
2024年第二季度的運營支出比2023年第二季度增加了640萬美元，增長了2.0％。
運營費用和運營費用佔收入的百分比如下：
運營費用（以千計，金額佔收入的百分比除外）
截至6月30日的三個月
增加/（減少）
20242023
直接成本$248,60566.9%$235,19867.8%$13,407
可報銷的費用9,4272.5%8,1212.3%1,306
銷售、一般和管理費用71,41019.2%64,64218.6%6,768
其他收益，淨額(15,917)(4.3)%(623)(0.1)%(15,294)
重組費用2,0560.6%1,6990.5%357
折舊和攤銷6,0331.6%6,1431.8%(110)
運營費用總額$321,61486.5%$315,18090.9%$6,434
直接成本
直接成本從2023年第二季度的2.352億美元增加了1,340萬美元，增幅為5.7％，至2024年第二季度的2.486億美元。1,340萬美元的增長主要與我們的創收專業人員的薪酬成本增加了2,000萬美元以及技術成本增加了110萬美元有關，但部分被承包商支出減少的650萬美元所抵消。薪酬成本的增加反映了我們為發展人才團隊以滿足不斷增長的市場需求而進行的投資，這主要歸因於員工人數增加和2024年第一季度生效的年度加薪推動的工資和相關費用增加了2,070萬美元。直接成本佔收入的百分比在2024年第二季度下降至66.9％，而2023年第二季度為67.8％。這一下降主要是由於承包商開支的減少；部分被我們的創收專業人員的薪酬成本佔收入百分比的增加所抵消。
可報銷費用
可報銷費用按成本向客户收費，主要涉及與客户互動相關的差旅和自付費用。這些費用也包含在總收入和可報銷費用中。我們根據扣除可報銷費用前的收入來管理業務，我們認為這是我們服務的最準確反映，因為它消除了也包含在運營費用中的可報銷支出的影響。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用從2023年第二季度的6,460萬美元增加了680萬美元，增幅為10.5％，至2024年第二季度的7140萬美元。680萬澳元的增長主要與非工資成本增加510萬美元有關，這主要是由壞賬支出增加230萬美元、軟件和數據託管費用增加150萬美元以及支持人員薪酬成本增加170萬澳元所致。我們的支持人員薪酬成本的增加主要是由員工人數的增加和2024年第一季度生效的年薪增長所推動的工資和相關費用增加了310萬美元，但部分被績效獎金支出減少的80萬美元所抵消。銷售、一般和管理費用佔收入的百分比在2024年第二季度增至19.2％，而2023年第二季度為18.6％，這主要歸因於壞賬支出佔收入的百分比增加。
其他收益，淨額
其他收益，2024年第二季度的淨收益總額為1,590萬美元，而2023年第二季度為60萬美元。2024年第二季度的淨收益1,590萬美元其他收益包括休倫作為原告的已完成法律事務的1,500萬美元税前訴訟和解收益，以及減少與企業合併相關的或有對價負債公允價值的90萬美元調整收益。2023年第二季度淨收益60萬美元主要包括調整收益，以降低與業務合併相關的或有對價負債的公允價值。
有關或有對價負債公允價值的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註10 “金融工具的公允價值”。
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重組費用
2024年第二季度的重組費用為210萬美元，而2023年第二季度的重組費用為170萬美元。2024年第二季度，我們退出了先前由GG+A佔用的辦公空間，這導致該辦公空間的相關使用權經營租賃資產和固定資產產生了140萬美元的非現金減值費用。此外，在2024年第二季度，我們確認了先前騰出的辦公空間的租金和相關支出60萬澳元的重組費用，其中不包括轉租收入。
2023年第二季度確認的170萬美元重組費用包括90萬美元的員工相關費用；與放棄資本化軟件開發項目相關的30萬美元；扣除轉租收入後的20萬美元租金和相關費用，減去先前空出的辦公空間；20萬美元與先前騰空辦公空間的轉租假設驅動的非現金租賃減值費用有關。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用在2024年第二季度下降了10萬美元，至600萬美元，下降了1.8％，而2023年第二季度為610萬美元。折舊和攤銷費用減少了10萬美元，這主要歸因於企業收購中收購的無形資產已在前期全部攤銷，以及由於前期攤銷基礎加快，企業收購中獲得的無形資產攤銷減少，但部分被2023年第二季度之後完成的業務收購中收購的無形資產攤銷的增加所抵消。
營業收入和營業利潤率
營業收入從2023年第二季度的3,970萬美元增長了1,970萬美元，增幅為49.6％，至2024年第二季度的5,940萬美元。截至2024年6月30日的三個月，營業利潤率定義為以收入百分比表示的營業收入為16.0％，而截至2023年6月30日的三個月為11.5％。
我們每個細分市場的營業收入和營業利潤率如下。有關我們的分部總營業收入與休倫合併營業收入的對賬情況，請參閲上面的分部和合並經營業績表。
分部營業收入（以千計，營業利潤率百分比除外）
截至6月30日的三個月
增加/（減少）
20242023
醫療保健$55,24629.1%$49,15128.3%$6,095
教育30,79225.1%27,39724.8%3,395
商用9,01515.3%10,47216.8%(1,457)
分部營業收入總額$95,053$87,020$8,033
•醫療保健營業收入增加了610萬美元，增長了12.4％，這主要是由於收入的增加和承包商開支的減少；部分被我們的創收專業人員的薪酬成本和壞賬支出的增加所抵消。我們的創收專業人員薪酬成本的增加主要是由員工人數的增加、2024年第一季度生效的年度加薪以及績效獎金支出的增加所推動的。醫療保健營業利潤率從28.3％增至29.1％，這主要是由於承包商開支的減少；部分被我們的創收專業人員的薪酬成本和壞賬支出佔收入百分比的增加所抵消。
•教育營業收入增長了340萬美元，增長了12.4％，這主要是由於收入的增加；部分被我們的創收專業人員和支持人員的薪酬成本增加所抵消。我們的創收專業人員和支持人員薪酬成本的增加主要是由於 2024 年第一季度生效的員工人數增加和年度加薪推動的，但部分被創收專業人員的績效獎金支出的減少所抵消。教育營業利潤率從24.8％增至25.1％，這主要是由收入增長的速度超過了我們創收專業人員的薪酬成本的增長以及承包商開支的減少；部分被支持人員薪酬成本佔收入百分比的增加所抵消。
•商業營業收入減少了150萬美元，下降了14％，這主要是由於收入的減少，但部分被重組費用和承包商支出的減少所抵消。商業營業利潤率從16.8％下降至15.3％，這主要是由於我們的創收專業人員的薪酬成本佔收入的百分比增加；部分被重組費用和承包商費用佔收入百分比的減少所抵消。
其他收入（支出），淨額
扣除利息收入後的利息支出從2023年第二季度的580萬美元增加了220萬美元至2024年第二季度的800萬美元，這主要歸因於第二季度的更高利率和我們修正後的信貸額度下的借款水平增加
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2024 年季度與 2023 年第二季度相比。有關經修訂的信貸額度的更多信息，請參閲下文的 “流動性和資本資源” 以及合併財務報表附註中的附註7 “融資安排”。
其他收入淨額從2023年第二季度的110萬美元下降了40萬美元，至2024年第二季度的60萬美元。其他收入的減少淨額包括用於為遞延賠償負債提供資金的投資市值的確認收益減少了90萬美元，部分被外幣交易收益增加的50萬美元所抵消。在2024年第二季度，我們確認遞延薪酬投資的市值收益為50萬美元，而2023年第二季度確認的收益為130萬美元。
所得税支出
在截至2024年6月30日的三個月中，我們的有效税率為28.1％，因為我們在5,210萬美元的收入中確認了1,460萬美元的所得税支出。28.1％的有效税率低於包括州所得税在內的26.1％的法定税率，不如26.1％，這主要是由於某些不可扣除的支出項目。
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的有效税率為29.4％，因為我們在3,500萬美元的收入中確認了1,030萬美元的所得税支出。29.4％的有效税率低於包括州所得税在內的26.6％的法定税率，這主要是由於某些不可扣除的支出項目，但與用於為遞延賠償負債提供資金的投資的非納税收益相關的税收優惠部分抵消。
淨收益和每股收益
截至2024年6月30日的三個月，淨收入從去年同期的2470萬美元增長了1,280萬美元，增幅為51.7％，增幅為51.7％，這要歸因於2024年第二季度確認的與休倫為原告的已完成法律事務有關的1,110萬美元訴訟和解收益（扣除税款）。2024年第二季度的攤薄後每股收益從2023年第二季度的1.27美元增至2.03美元，這得益於淨收益的增加以及根據我們的股票回購計劃進行的股票回購導致的攤薄後已發行股票減少。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤從2023年第二季度的4,710萬美元增加到2024年第二季度的6,630萬美元。息税折舊攤銷前利潤的增長主要歸因於休倫作為原告的已完成法律事務所確認的1,500萬美元税前訴訟和解收益，以及該細分市場營業收入的增加。
調整後的息税折舊攤銷前利潤從2023年第二季度的4,850萬美元增加到2024年第二季度的5,570萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要歸因於分部營業收入的增加，不包括分部重組費用的影響。
調整後淨收益和調整後每股收益
2024年第二季度調整後的淨收入增長了400萬美元，至3,090萬美元，增長了14.8％，而2023年第二季度為2700萬美元。由於調整後淨收益的增加以及根據我們的股票回購計劃進行的股票回購導致攤薄後的已發行股票減少，調整後的攤薄後每股收益從2023年第二季度的1.38美元增至2024年第二季度的1.68美元。
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截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，按細分市場和能力劃分的收入如下：
收入（以千計）六個月已結束
6月30日		增加/（減少）
20242023$%
分段：
醫療保健$370,840$322,817$48,02314.9%
教育234,336214,84119,4959.1%
商用122,439126,996(4,557)(3.6)%
總收入$727,615$664,654$62,9619.5%
能力：
諮詢和管理服務$419,898$374,449$45,44912.1%
數字化307,717290,20517,5126.0%
總收入$727,615$664,654$62,9619.5%
收入從2023年前六個月的6.647億美元增長了6,300萬美元，增幅9.5％，至2024年前六個月的7.276億美元。收入的總體增長反映了對我們的諮詢和管理服務能力以及醫療保健和教育領域數字能力的需求持續強勁，也反映了我們對加快醫療保健和教育行業增長的關注。對商業數字能力需求的減少部分抵消了需求的增長。以下是我們按細分市場劃分的收入的更多信息。
•醫療保健收入增長了4,800萬美元，增長了14.9％，這得益於對諮詢和管理服務能力範圍內的績效改進、戰略和創新、文化和組織卓越解決方案的需求持續強勁，以及在數字化能力範圍內對我們的技術和分析服務的需求增加。在諮詢和管理服務能力範圍內，對收入週期管理服務解決方案的需求減少部分抵消了這些需求的增長。2024年前六個月的收入包括我們在2023年9月完成的對圓桌分析的收購所產生的50萬美元增量收入。
截至2024年6月30日，我們醫療保健領域的創收專業人員人數增長了26.3％，達到2339人，而截至2023年6月30日為1,852人。
•教育收入增長了1,950萬美元，增長了9.1％，其中包括我們在2024年3月完成的對GG+A的收購所產生的810萬美元增量收入。教育收入的增長還源於對我們在諮詢和管理服務能力範圍內的戰略和運營解決方案以及數字化能力範圍內的軟件產品、技術和分析服務的需求增加。
截至2024年6月30日，我們教育領域的創收專業人員人數增長了10.6％，達到1,243人，而截至2023年6月30日為1,124人。我們在2024年3月對GG+A的收購增加了大約70名創收專業人員。
•商業收入減少了460萬美元，下降了3.6％，這主要是由於我們的數字能力範圍內對我們的技術和分析服務的需求以及諮詢和管理服務能力範圍內的戰略和創新解決方案的需求減少，但部分被諮詢和管理服務能力內對財務諮詢解決方案的需求增加所抵消。
截至2024年6月30日，我們商業領域的創收專業人員人數增長了3.1％，達到2,266人，而截至2023年6月30日為2,198人。
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運營費用
2024年前六個月的運營支出比2023年前六個月增加了4190萬美元，增長了6.7％。
運營費用和運營費用佔收入的百分比如下：
運營費用（以千計，金額佔收入的百分比除外）
截至6月30日的六個月
增加/（減少）
20242023
直接成本$501,90869.0%$463,58169.7%$38,327
可報銷的費用17,0112.3%16,7452.5%266
銷售、一般和管理費用144,11019.8%126,49619.0%17,614
其他收益，淨額(14,349)(2.0)%(188)—%(14,161)
重組費用4,3930.6%3,9830.6%410
折舊和攤銷12,0051.6%12,5172.0%(512)
運營費用總額$665,07891.4%$623,13493.8%$41,944
直接成本
直接成本從2023年前六個月的4.636億美元增加了3,830萬美元，增幅8.3％，至2024年前六個月的5.019億美元。3,830萬美元的增長主要與我們的創收專業人員的薪酬成本增加了4,350萬美元以及技術成本增加了220萬美元有關，但部分被承包商支出減少的590萬美元所抵消。薪酬成本增加4,350萬美元反映了我們為發展人才團隊以滿足不斷增長的市場需求而進行的投資，這主要歸因於2024年第一季度生效的員工人數增加和年度加薪、180萬美元的績效獎金支出增加以及170萬美元的股份薪酬支出增加；120萬美元的簽約、留用和其他獎金支出的減少部分抵消了這一增長。直接成本佔收入的百分比在2024年前六個月下降至69.0％，而2023年前六個月為69.7％，這主要歸因於承包商開支的減少。
可報銷費用
可報銷費用按成本向客户收費，主要涉及與客户互動相關的差旅和自付費用。這些費用也包含在總收入和可報銷費用中。我們根據扣除可報銷費用前的收入來管理業務，我們認為這是我們服務的最準確反映，因為它消除了也包含在運營費用中的可報銷支出的影響。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用從2023年前六個月的1.265億美元增加了1760萬美元，增幅為13.9％，至2024年前六個月的1.441億美元。1760萬美元的增長主要與非工資成本增加1,270萬美元有關，這得益於法律費用增加400萬美元、執業管理和會議費用增加320萬美元、壞賬支出增加230萬美元以及軟件和數據託管費用增加210萬美元。法律費用的增加是由休倫作為原告的已完成法律事務的專業費用以及收購活動的專業費用推動的。此外，銷售、一般和管理費用增加了500萬美元，這是由於我們的支持人員的薪酬成本增加6.9美元，部分被績效獎金支出減少的140萬美元所抵消。銷售、一般和管理費用佔收入的百分比在2024年前六個月增加到19.8％，而2023年前六個月的這一比例為19.0％。這一增長主要歸因於法律費用和執業管理和會議費用佔收入百分比的增加。
其他收益，淨額
其他收益，2024年前六個月的淨收益總額為1,430萬美元，2023年前六個月的淨收益為20萬美元。2024年前六個月的1430萬美元其他收益淨額主要包括休倫作為原告的已完成法律事務的1,500萬美元税前訴訟和解收益。2023年前六個月的20萬美元其他收益淨額主要包括調整收益，以降低與業務合併相關的或有對價負債的公允價值。
有關或有對價負債公允價值的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註10 “金融工具的公允價值”。
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重組費用
2024年前六個月的重組費用為440萬美元，而2023年前六個月的重組費用為400萬美元。2024年第二季度，我們退出了先前由GG+A佔用的辦公空間，這導致該辦公空間的相關使用權經營租賃資產和固定資產產生了140萬美元的非現金減值費用。此外，在2024年的前六個月，我們確認了先前騰出的辦公空間的110萬美元租金和相關費用（扣除轉租收入）；100萬美元的離職相關費用；以及80萬美元與非現金租賃減值費用相關的80萬美元，這些費用是由我們先前騰出的辦公空間的更新的轉租假設驅動的。
2023年前六個月產生的400萬美元重組費用包括我們在俄勒岡州希爾斯伯勒的辦公空間相關的固定資產和使用權經營租賃資產的190萬美元非現金減值費用；90萬美元的員工相關費用；扣除轉租收入後的60萬美元租金和相關費用；與之前騰出的辦公空間相關的30萬美元放棄資本化軟件開發項目；20萬美元與非現金租賃有關減值費用是由先前騰出的辦公空間的最新轉租假設驅動的。
折舊和攤銷
2024年前六個月的折舊和攤銷費用減少了50萬美元，至1,200萬美元，下降了4.1％，而2023年前六個月的折舊和攤銷費用為1,250萬美元。折舊和攤銷費用減少50萬美元主要歸因於企業收購中收購的無形資產已在前期全部攤銷，以及由於前期攤銷基礎加快，企業收購中獲得的無形資產攤銷減少，但2023年第二季度之後完成的企業收購中收購的無形資產攤銷的增加部分抵消。
營業收入和營業利潤率
營業收入從2023年前六個月的5,820萬美元增加了2,120萬美元至2024年前六個月的7,930萬美元。營業利潤率定義為營業收入佔收入的百分比，2024年前六個月的營業利潤率增至10.9％，而2023年前六個月的營業利潤率為8.7％。
我們每個細分市場的營業收入和營業利潤率如下。有關我們的分部總營業收入與休倫合併營業收入的對賬情況，請參閲上面的分部和合並經營業績表。
分部營業收入（以千計，營業利潤率百分比除外）
截至6月30日的六個月
增加/（減少）
20242023
醫療保健$97,94026.4%$81,40625.2%$16,534
教育52,74822.5%50,56223.5%2,186
商用23,05418.8%24,53919.3%(1,485)
分部營業收入總額$173,742$156,507$17,235
•醫療保健營業收入增加了1,650萬美元，增長了20.3％，這主要是由於收入的增加和承包商開支的減少；部分被我們的創收專業人員的薪酬成本、執業管理和會議費用、壞賬支出、技術成本和支持人員薪酬成本的增加所抵消。我們的創收專業人員和支持人員薪酬成本的增加主要是由於 2024 年第一季度生效的員工人數增加和年度加薪以及創收專業人員的績效獎金支出和基於股份的薪酬支出的增加所推動的。醫療保健營業利潤率從25.2％增至26.4％，這主要是由於承包商開支的減少；部分被診所管理和會議費用以及壞賬支出佔收入百分比的增加所抵消。
•教育營業收入增加了220萬美元，增長了4.3％，這主要是由於收入的增加以及承包商開支的減少；部分被我們的創收專業人員的薪酬成本以及支持人員和技術成本的增加所抵消。我們的創收專業人員和支持人員薪酬成本的增加主要是由員工人數的增加和2024年第一季度生效的年度加薪推動的；部分被創收專業人員的績效獎金支出的減少所抵消。教育營業利潤率從23.5％下降至22.5％，這主要是由於我們的創收專業人員和支持人員的薪酬成本佔收入百分比的增加；承包商費用的減少部分抵消了這一點。
•商業營業收入減少了150萬美元，下降了6.1％，這主要是由於收入的減少，但部分被我們的創收專業人員的重組費用和薪酬成本的減少所抵消。我們的創收專業人員薪酬成本的下降主要是由績效獎金支出的減少所推動的。商業營業利潤率從19.3％下降至18.8％，這主要是由於我們的創收專業人員的薪酬成本佔收入的百分比增加；部分被重組費用佔收入百分比的減少所抵消。
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其他收入（支出），淨額
扣除利息收入後的利息支出從2023年前六個月的1,010萬美元增加到2024年前六個月的300萬美元至2024年前六個月的1,310萬美元，這主要是由於與2023年前六個月相比，2024年前六個月我們的修正信貸額度下的利率提高和借款水平的提高。有關我們的優先擔保信貸額度的更多信息，請參閲下文的 “流動性和資本資源” 以及合併財務報表附註中的附註7 “融資安排”。
其他收入淨額從2023年前六個月的280萬美元增加了60萬美元至2024年前六個月的340萬美元。淨其他收入的增加主要歸因於外幣交易收益增加了100萬美元，但部分被用於為遞延賠償負債提供資金的投資市值確認收益減少的30萬美元所抵消。在2024年的前六個月中，我們確認遞延薪酬投資的市值收益為280萬美元，而2023年前六個月確認的收益為310萬美元。
所得税支出
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的有效税率為20.3％，因為我們在6,970萬美元的收入中確認了1,420萬美元的所得税支出。20.3％的有效税率比包括州所得税在內的26.1％的法定税率更優惠，這主要是由於2024年第一季度歸屬的基於股份的薪酬獎勵的分立税收優惠，以及與用於為遞延薪酬負債提供資金的投資的非應納税收益相關的税收優惠。這些優惠項目被某些不可扣除的支出項目部分抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率為25.0％，因為我們在5,080萬美元的收入中確認了1,270萬美元的所得税支出。25.0％的有效税率比包括州所得税在內的26.6％的法定税率更優惠，這主要是由於2023年第一季度歸屬的基於股份的薪酬獎勵的分立税收優惠，以及與用於為遞延薪酬負債提供資金的投資的非應納税收益相關的税收優惠。這些優惠項目被某些不可扣除的支出項目部分抵消。
持續經營淨收入和每股收益
截至2024年6月30日的六個月中，淨收入從去年同期的3,810萬美元增長了1,740萬美元，增長了45.5％，至5,550萬美元。2024年前六個月的淨收入包括2024年第二季度確認的扣除税款的1,110萬美元訴訟和解收益，該收益與休倫作為原告的已完成法律事務有關。截至2024年6月30日的六個月中，攤薄後的每股收益從截至2023年6月30日的六個月的1.95美元增至2.96美元，這得益於淨收益的增加以及根據我們的股票回購計劃進行的股票回購導致的攤薄後已發行股票減少。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
截至2024年6月30日的六個月中，息税折舊攤銷前利潤從截至2023年6月30日的六個月的7,380萬美元增加了2,140萬美元至9,520萬美元。息税折舊攤銷前利潤的增長主要歸因於分部營業收入的增加，以及休倫作為原告的已完成法律事務所確認的1,500萬美元税前訴訟和解收益；部分被公司支出的增加所抵消，其中不包括遞延賠償負債市值變動的影響。
調整後的息税折舊攤銷前利潤從2023年前六個月的7,800萬美元增加了1150萬美元至2024年前六個月的8,950萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要歸因於分部營業收入的增加，不包括分部重組費用的影響；部分被公司支出的增加所抵消，其中不包括遞延薪酬負債、公司重組費用和交易相關費用市值變動的影響。
調整後的持續經營淨收益和調整後的每股收益
2024年前六個月調整後的淨收入增長了1,020萬美元，至5,420萬美元，增長了23.2％，而2023年前六個月的淨收入為4,400萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，調整後的攤薄後每股收益增至2.89美元，而截至2023年6月30日的六個月為2.25美元，這要歸因於調整後淨收益的增加以及根據我們的股票回購計劃進行股票回購導致的攤薄後已發行股票減少。
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流動性和資本資源
截至2024年6月30日和2023年12月31日，現金和現金等價物分別為1,760萬美元和1,210萬美元。截至2024年6月30日，我們的主要流動性來源是手頭現金、來自美國業務的現金流以及信貸額度下的可用借貸能力。
 六個月已結束
6月30日
現金流（以千計）：20242023
用於經營活動的淨現金$(23,503)$(13,880)
用於投資活動的淨現金(39,677)(15,763)
融資活動提供的淨現金68,72634,333
匯率變動對現金的影響(49)59
現金和現金等價物的淨增長$5,497$4,749
運營活動
我們的運營資產和負債主要包括來自已計費和未開票服務的應收賬款、應付賬款和應計費用、應計工資和相關福利、經營租賃債務和遞延收入。提供的服務量、相關賬單和這些賬單的收款時間，以及我們向員工支付的應付賬款和工資、獎金和相關福利都會影響這些賬户餘額。我們的購買義務主要包括為軟件和其他信息技術產品支付款項，以支持我們的業務和公司基礎設施。
截至2024年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金從截至2023年6月30日的六個月的1,390萬美元增加了960萬美元，至2350萬美元。用於經營活動的淨現金的增加主要與2024年第一季度相比於2023年第一季度支付的年度績效獎金金額增加，以及我們的創收專業人員的工資和相關費用以及銷售、一般和管理費用的增加有關；與去年同期相比，2024年前六個月的現金收款增加部分抵消了這一點。
投資活動
我們的投資活動主要包括購買補充業務；購買房產和設備，主要與員工的計算機和相關設備以及租賃權益改善以及辦公空間的傢俱和固定裝置有關；與出售給客户的內部開發的基於雲的軟件相關的付款；以及投資。我們的投資包括對Shorelight Holdings, LLC的可轉換票據投資，對一家在家住院公司的優先股投資，以及對用於為我們的遞延賠償責任提供資金的人壽保險單的投資。
截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為3,970萬美元，主要包括2,080萬美元用於收購企業；1,410萬美元用於支付與內部開發的軟件相關的款項，以推進我們的醫療和教育軟件產品；370萬美元用於購買財產和設備，主要與購買計算機和相關設備以及某些辦公空間的租賃權益改善有關；以及140萬美元的人壽保險保單繳款。
截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為1,580萬美元，其中主要包括1,300萬美元用於支付與內部開發的軟件相關的款項，以推進我們的醫療保健和教育軟件產品；370萬美元用於購買財產和設備，主要與購買計算機和相關設備有關；以及220萬美元的人壽保險保單繳款。我們的人壽保險單中用於分配的300萬美元現金部分抵消了這些將現金用於投資活動的用途，這些現金用於為我們的遞延賠償負債提供資金。

我們估計，2024年用於購買不動產和設備以及軟件開發的現金總額約為3500萬至4000萬美元；主要包括軟件開發成本、某些辦公場所的租賃權益改善和傢俱和固定裝置，以及支持我們公司基礎設施的信息技術相關設備。
融資活動
我們的融資活動主要包括根據優先擔保信貸額度進行借款和還款、股票回購、在歸屬股份薪酬後贖回員工預扣税款的股份以及支付與企業收購相關的或有對價負債。有關我們的優先擔保信貸額度的更多信息，請參閲下面的 “融資安排”。
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目錄




截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為6,870萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，我們借入了6.185億美元，還清了4.309億美元的借款。2024年前三個月的借款和還款額包括2.75億美元的定期貸款收益，這些收益用於償還Revolver下的借款。1.876億美元的淨借款主要用於為我們的運營提供資金，包括我們在2024年第一季度的年度績效獎金。此外，在2024年的前六個月中，我們支付了9,730萬美元用於股票回購的結算，並通過歸屬股票補償後的預扣税收購了2,110萬美元的普通股。我們還為與定期貸款相關的債務發行費用支付了140萬美元。2024年前六個月從股票期權行使中獲得的120萬美元現金部分抵消了這些將現金用於融資活動。
截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為3,430萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們借款2.30億美元主要為我們的運營提供資金，包括我們在2023年第一季度的年度績效獎金，並償還了1.25億美元的借款。此外，在2023年的前六個月中，我們支付了6,040萬美元用於股票回購的結算，並通過歸屬股票補償後的預扣税收購了970萬美元的普通股。我們還向收購的某些企業的賣方支付了150萬美元的延期收購款項。這些付款主要是根據相關購買協議實現特定財務業績目標的結果。
股票回購計劃
2020 年 11 月，我們董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們在2021年12月31日之前回購高達5000萬美元的普通股。該股票回購計劃隨後得到延長和增加，最近一次是在 2024 年第二季度。目前的授權將股票回購計劃延長至2025年12月31日，回購金額為5億美元，其中截至2024年6月30日仍有8,990萬美元可供使用。股票回購計劃下的回購金額和時間過去和將來都將由管理層決定，並取決於多種因素，包括我們普通股的交易價格、信貸額度下的容量、總體市場和商業狀況以及適用的法律要求。
融資安排
截至2024年6月30日，根據經修訂的信貸協議，我們的未償還額為5.116億美元，如下所述。
該公司擁有6億澳元的優先擔保循環信貸額度（“Revolver”）和2.75億美元的優先有擔保定期貸款額度（“定期貸款”），但須遵守截至2022年11月15日的第三次修訂和重述信貸協議（經修訂的 “經修訂的信貸協議”）的條款，兩者均於2027年11月15日完全到期。定期貸款成立於2024年2月，執行了第三次修訂和重述信貸協議的第2號修正案。從2024年6月30日起至2027年11月15日到期日，定期貸款需按計劃按季度分期償還340萬澳元，屆時未償本金餘額和所有應計利息將到期。
經修訂的信貸協議下的借款費用和利息根據我們的合併槓桿比率（定義見經修訂的信貸協議）而有所不同。根據我們的選擇，這些借款的利息將按一、三或六個月的期限SOFR計算，如果是Revolver，則按替代基準利率加上適用的利率。對於定期SOFR借款，根據我們當時的合併槓桿率，循環貸款下的適用借款利潤率將在每年1.125％至每年1.875％之間波動，對於基準利率貸款，在每年0.125％至0.875％之間。根據我們當時的合併槓桿率，定期貸款下未償本金的適用利潤率將在每年1.625％至每年2.375％之間。費用和利息可能會根據公司與公司某些環境、社會和治理目標相關的特定關鍵績效指標的業績進一步調整。根據公司在每個參考年度（定義見經修訂的信貸協議）中對照這些關鍵業績指標的表現，將對原本適用的利息、承諾費和信用證費用利率進行某些調整。就承諾費率而言，這些年度調整將不超過所有關鍵績效指標的總增幅或減少幅度為0.01％，對於期限SOFR借款、基準利率借款或信用證費用利率，這些年度調整的總增幅或減少幅度不超過0.05％。
根據經修訂的信貸協議借入的款項可以隨時預付，無需支付保費或罰款。在某些情況下，包括髮生違約事件（定義見經修訂的信貸協議），我們需要預付經修訂的信貸協議下的未清款項。此外，我們有權隨時永久減少或終止經修訂的信貸協議中規定的承諾中未使用的部分。
經修訂的信貸協議包含通常和慣常的陳述和擔保；肯定和否定承諾，包括對留置權、投資、額外債務和限制性付款的限制；以及兩個季度財務契約，如下所示：(i) 最大合併槓桿比率（定義為債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率）為3.75至1.00；但是，合格債券出現後，允許的最大合併槓桿比率將提高至4.25至1.00 收購（定義見經修訂的信貸協議），以及（ii）最低合併利息覆蓋率（定義為合併息税折舊攤銷前利潤與利息的比率）為3.00至1.00。就財務契約而言，合併息税折舊攤銷前利潤是根據持續經營基礎計算的，包括為增加非現金商譽減值費用、基於股份的薪酬成本、某些非現金重組費用、收購企業的預計歷史息税折舊攤銷前利潤而進行的調整，
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目錄




以及經修訂的信貸協議規定的其他特定項目。就合併槓桿率而言，總負債按總額計算，不計入我們的現金餘額。在2024年6月30日和2023年12月31日，我們遵守了這些財務契約。截至2024年6月30日，我們的合併槓桿率為2.24比1.00，而截至2023年12月31日，我們的合併槓桿率為1.59比1.00。截至2024年6月30日，我們的合併利息覆蓋率為10.55比1.00，而截至2023年12月31日，我們的合併利息覆蓋率為10.85比1.00。
經修訂的信貸協議包含限制性付款條款，包括對我們可能支付的股息金額的潛在限制。根據經修訂的信貸協議的條款，如果我們的合併槓桿率大於3.50，則我們可能支付的股息和其他限制性付款（定義見經修訂的信貸協議）的金額限制在5000萬美元以內。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，經修訂的信貸協議下的未償借款總額分別為5.116億美元和3.24億美元。在截至2024年6月30日的5.116億美元未償還額中，有2.40億美元是左輪手槍下的未償還款，2.716億美元是定期貸款項下的未償還款。截至2023年12月31日，定期貸款下沒有未償還的借款。截至2024年6月30日，這些借款的加權平均利率為5.2％，截至2023年12月31日為4.2％，其中包括合併財務報表附註9 “衍生工具和套期保值活動” 中描述的利率互換的影響。
循環貸款下的任何未償借款和未償還的信用證都會減少循環貸款下的借款能力。截至2024年6月30日，我們的未清信用證總額為60萬美元，用作辦公設施的保證金。截至2024年6月30日，左輪手槍下的未使用借款能力為3.594億美元。
有關合並財務報表附註中有關我們優先擔保信貸額度的更多信息，請參閲附註7 “融資安排”。
未來的融資需求
我們的主要融資需求是為我們的長期增長提供資金。我們的增長戰略是擴大我們的服務範圍，這可能需要對新員工進行投資，收購互補業務，可能的業務擴展到其他地理區域，以及相關的資本支出。
我們認為，我們內部產生的流動性、可用現金以及優先擔保信貸額度下的可用借貸能力將足以支持我們當前的融資需求和長期增長戰略。如果需要，我們未來獲得額外融資的能力將取決於多個因素，包括我們未來的盈利能力、應收賬款和未開票服務的質量、我們的相對債務和股權水平以及信貸市場的整體狀況。
資產負債表外的安排
我們不是任何重大的資產負債表外安排的當事方。
關鍵會計政策和估計
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。我們會定期審查我們的財務報告和披露做法以及會計政策，以確保我們的財務報告和披露提供與當前經濟和商業環境相關的準確信息。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層進行評估、估計和假設，這些評估、估計和假設會影響截至財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。關鍵會計政策和估算是我們認為提供最複雜或最主觀的衡量標準，最有可能影響我們的財務狀況和經營業績的政策和估計。儘管有關會計政策和估算的所有決策都很重要，但我們認為有五種會計政策和估計值可能被認為是至關重要的：收入確認、可疑賬户和未開票服務的備抵金、企業合併、商譽和其他無形資產的賬面價值以及所得税會計。有關這些關鍵會計政策的詳細討論，請參閲第7項。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策”。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
新的會計公告
有關新會計公告的信息，請參閲合併財務報表附註中的附註3 “新會計公告”。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨的市場風險主要來自利率和外幣匯率的變化以及投資市值的變化。我們使用某些衍生工具來對衝部分利率和外幣匯率風險。
利率風險
我們面臨與優先擔保信貸額度下的借款相關的利率變動的風險。根據我們的選擇，這些借款的利息為一、三或六個月的期限SOFR，或者就左輪手槍而言，按替代基準利率計息。截至2024年6月30日，我們在信貸額度下的未償借款總額為5.116億美元，加權平均利率為5.2％，其中包括下述利率互換的影響。假設利率變動100個基點將對我們的年化税前收入產生210萬美元的影響，包括利率互換的影響。截至2023年12月31日，我們在信貸額度下的未償借款總額為3.24億美元，加權平均利率為4.2％，其中包括下述利率互換的影響。假設利率變動100個基點將對我們的年化税前收入產生70萬美元的影響，包括利率互換的影響。
我們簽訂遠期利率互換協議，以對衝浮動利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們根據一個月的定期SOFR從交易對手那裏獲得名義金額的利息，並按規定的固定利率向交易對手支付利息。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的遠期利率互換協議的總名義金額分別為3億美元和2.5億美元。截至2024年6月30日的未償利率互換協議計劃分期到期，直至2029年1月31日。
外幣風險
我們面臨與我們在印度的業務相關的美元（USD）和印度盧比（INR）之間外幣匯率變動的影響。我們通過簽訂不可交割的遠期外匯合約，對衝了與以印度盧比計價的公司間支出相關的部分現金流敞口。根據截至每個期末的有效匯率，截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些合約的名義總額分別為62920萬印度盧比，合750萬美元和13.757億印度盧比，合1,660萬美元。截至2024年6月30日，未償還的外匯遠期合約計劃在2025年4月30日之前按月到期。
我們使用靈敏度分析來確定市場外幣匯率波動可能對我們的外幣匯率對衝投資組合的公允價值產生的影響。對衝投資組合的敏感度是根據受匯率變動影響的未來現金流的市場價值計算得出的。這種敏感度分析代表套期保值的假設變化，並不反映基礎風險敞口的抵消收益或虧損。截至2024年6月30日和2023年12月31日，假設美元和印度盧比之間的外幣匯率變動100個基點將對我們的對衝工具的公允價值產生非實質性影響。
市場風險
我們對私人控股公司Shorelight Holdings, LLC進行了1.69％的可轉換債務投資，我們將其列為可供出售的債務證券。因此，該投資按公允價值記賬，未實現的持股損益不計入收益，並在其他綜合收益中列報。截至2024年6月30日，該投資的公允價值為5,760萬美元，總成本基礎為4,090萬美元。截至2023年12月31日，該投資的公允價值為6,800萬美元，總成本基礎為4,090萬美元。
我們對一傢俬人控股的家用醫院公司進行了優先股投資，我們將其記作股權證券，沒有使用衡量替代方案可以輕易確定的公允價值。因此，投資按成本減值計算，加上或減去相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變動。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該投資的賬面價值為740萬美元，總成本基礎為500萬美元。
我們不將衍生工具用於交易或其他投機目的。我們不時將多餘的現金投資於短期有價證券。這些投資主要包括隔夜大額賬户。由於這些投資的到期日短，我們得出的結論是，我們沒有重大的市場風險敞口。有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註9 “衍生工具和套期保值活動”。
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第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們的管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2024年6月30日修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出的結論是，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並且此類信息會酌情收集並傳達給管理層，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分—其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們不時參與正常業務過程中出現的法律訴訟和訴訟。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們尚未參與任何訴訟或法律訴訟，也未受管理層目前認為可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的任何索賠。但是，由於法律訴訟中固有的風險和不確定性，實際結果可能與當前的預期結果有所不同。
第 1A 項。風險因素。
有關我們面臨的重大風險的完整描述，請參閲我們於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的第1部分第1A項 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
我們的股票所有權參與計劃和2012年綜合激勵計劃允許在授予限制性股票獎勵時淨計普通股，以滿足個人預扣税要求。在截至2024年6月30日的季度中，由於此類預扣税，我們重新收購了1,627股普通股，加權平均公允市場價值為93.88美元。
2020 年 11 月，我們董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們在2021 年 12 月 31 日之前回購高達 5000 萬美元的普通股。股票回購計劃隨後得到延長和增加，最近一次是在2024年第二季度。目前的授權將股票回購計劃延長至2025年12月31日，回購金額為5億美元，截至2024年6月30日，其中8,990萬美元仍可用。股票回購計劃下的回購金額和時間過去並將繼續由管理層決定，並取決於多種因素，包括我們普通股的交易價格、信貸額度下的容量、總體市場和商業狀況以及適用的法律要求。
下表提供了有關我們在截至2024年6月30日的季度中購買普通股的信息。
時期
購買的股票總數 (1)
平均價格
每股支付		的總數
購買的股票
作為公開的一部分
已公佈的計劃
或程序
股票的美元價值
那可能還是
在
計劃或計劃 (2)
2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日154,762$94.73153,135$9,474,528
2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日223,358$87.39223,358$89,948,343
2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日—$——$89,948,343
總計378,120$90.40376,493
(1) 回購的股票數量包括2024年4月的1,627股股票，以滿足員工預扣税的要求。這些股票不會減少股票回購計劃下的回購權限。
(2) 截至期末。
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第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
董事和執行官的證券交易計劃
下表描述了我們的執行官和/或董事在2024年第二季度通過的出售或購買我們證券的合同、指示或書面計劃，每份合同都旨在滿足第10b5-1（c）條（稱為第10b5-1條交易計劃）的肯定辯護條件。
姓名和標題行動規則 10b5-1 交易計劃行動日期規則 10b5-1 交易計劃的預定到期日待售股票總數
H. Eugene Lockhart — 董事
收養5/9/20247/31/202525000
詹姆斯·羅斯-董事會副主席
收養5/18/20244/1/202543,030
黛布拉·祖姆沃爾特-導演
收養5/21/20244/30/2025886

在2024年第二季度，我們的任何執行官或董事都沒有 終止 出售或購買我們證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足第 10b5-1 (c) 條的肯定抗辯條件或採納或 終止 非規則10b5-1的交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）。
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第 6 項。展品。
(a) 以下證物是作為本10-Q表季度報告的一部分提交的。
    以引用方式納入
展覽
數字		展品描述已歸檔
隨函附上		配有傢俱
隨函附上		表單時期
結局		展覽備案
日期
3.1
休倫諮詢集團公司的修正案s 重訂的公司註冊證書，自 2024 年 5 月 3 日起生效。
DEF 14A附錄 A2024 年 3 月 22 日
10.1*
休倫諮詢集團公司的修正案s 經修訂和重述的股票所有權參與計劃，自 2024 年 5 月 3 日起生效。
DEF 14A附錄 B2024 年 3 月 22 日
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
X
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
X
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
X
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
X
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接基礎文檔X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔X
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔X
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）X
*表示該展品是管理合同或補償計劃或安排。
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目錄




簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
休倫諮詢集團有限公司
（註冊人）
日期：2024 年 7 月 30 日/s/ 約翰 D. 凱利
約翰 ·D· 凱利
執行副總裁，
首席財務官兼財務主管

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