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ADP 公佈第四季度和 2024 財年業績；提供 2025 財年展望
•全年收入增長7％，達到192億美元；6％的有機固定貨幣
•僱主服務新業務預訂量同比增長7％，達到20億美元
•全年淨收益增長了10％，達到38億美元，調整後的淨收益增長了11％，達到38億美元
•調整後的息税前利潤增長了9％，達到49億美元，調整後的息税前利潤率增長了70個基點至25.5％
•本年度攤薄後每股收益（“EPS”）增長了11％，至9.10美元；調整後的攤薄後每股收益增長了12％，至9.18美元
•2025財年的合併展望包括收入增長5％至6％，調整後的息税前利潤率增長60至80個基點，調整後的攤薄後每股收益增長8％至10％

新澤西州羅斯蘭——2024年7月31日——提供人力資本管理（HCM）解決方案的全球領先科技公司ADP（納斯達克股票代碼：ADP）今天公佈了其第四季度和2024財年的財務業績，並提供了2025財年的展望。
第四季度和2024財年合併業績
與去年第四季度相比，收入增長了6％，達到48億美元，按有機固定貨幣計算，收入增長了7％。淨收益增長了7％，達到8.29億美元，調整後的淨收益增長了10％，達到8.58億美元。調整後的息税前利潤增長了10％，至11億美元，這意味着本季度調整後的息税前利潤率增長了80個基點，達到23.3％。無論是報告還是調整後，ADP本季度的有效税率均為23.9％。攤薄後每股收益增長8％，至2.02美元，調整後的攤薄每股收益增長11％，至2.09美元。
全年收入增長了7％，達到192億美元，佔有機固定貨幣的6％。淨收益增長了10％，達到38億美元，調整後的淨收益增長了11％，達到38億美元。調整後的息税前利潤增長了9％，至49億美元，使調整後的息税前利潤率增長了70個基點至25.5％。無論是有效還是調整後，ADP的全年税率均為23.0％。攤薄後每股收益增長11％，至9.10美元，調整後的攤薄每股收益增長12％，至9.18美元，其中包括淨股數減少。
ADP總裁兼首席執行官瑪麗亞·布萊克表示：“我們強勁的第四季度業績為ADP又一個非常成功的一年畫上了句號。”“僱主服務的新業務預訂增長達到了我們預期的最高水平，客户滿意度達到了今年的歷史新高。這些結果反映了我們創新的HCm解決方案的力量，以及我們才華橫溢的員工的集體努力，他們每天為客户提供無與倫比的服務。展望未來，我們將繼續專注於執行我們的戰略優先事項，並繼續在勞動力創新方面處於領先地位。”
ADP首席財務官唐·麥奎爾表示：“持續執行我們久經考驗的商業模式在2024財年帶來了強勁的收入和收益增長。”“我們的2025財年指導方針預計，隨着我們繼續對業務進行再投資以推動股東的長期盈利增長，僱主服務的新業務預訂量將持續穩步增長，利潤率擴大。”
1

調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤率、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的有效税率和有機固定貨幣均為非公認會計準則財務指標。請參閲本新聞稿末尾隨附的財務表，以討論ADP認為這些指標為何重要，以及將非公認會計準則財務指標與最接近的可比GAAP財務指標進行對賬。

第四季度和2024財年分部業績
僱主服務-僱主服務提供全面的全球HCm和人力資源外包解決方案。與去年相比：
•第四季度僱主服務收入按報告計算增長了7％，按有機固定貨幣計算增長了7％，在本財年的報告基礎上增長了8％，按有機固定貨幣計算增長了7％
•僱主服務本財年新業務預訂量增長了7％，達到20億美元
•僱主服務客户收入保留率從92.2％降至本財年的92.0％
•美國在第四季度和本財年度的每項控制費用增長了2％
•僱主服務板塊利潤率在第四季度增長了220個基點，本財年增加了210個基點

PEO 服務 — PEO 服務提供全面的就業管理外包解決方案。與去年相比：
•PEO服務收入在第四季度增長了6％，本財年增長了4％
•不包括零利潤率福利轉賬在內的PEO服務收入在第四季度增長了7％，本財年增長了3％
•第四季度由PEO Services支付的工作場所員工平均工資增長了3％，達到約74.2萬人，本財年增長了2％，達到約72.9萬人
•PEO服務板塊利潤率在第四季度下降了240個基點，該財年下降了150個基點

包含在上述細分市場的結果中：
為客户持有的資金的利息 — ADP客户資金的安全性、流動性和分散性是公司投資戰略的首要目標。客户資金是根據ADP審慎和保守的投資指導方針進行投資的，大多數投資組合的評級為AAA/AA。與去年相比：
•第四季度為客户持有的資金的利息增長了17％，達到2.77億美元，本財年增長了26％，達到10億美元
•第四季度平均客户資金餘額增長了4％，達到361億美元，本財年增長了4％，達到354億美元
•第四季度客户資金的平均利息收益率增長了30個基點至3.1％，本財年增加了50個基點至2.9％
2

2025財年展望
ADP2025財年展望和相關增長比較的某些組成部分不包括以下項目的影響，並在適用的情況下進行了調整。請參閲隨附的財務表，將這些調整後的金額與最接近的可比GAAP指標進行對賬。
•2024財年與轉型計劃相關的約500萬美元税前費用
•2024財年與法律事務相關的約400萬美元税前逆轉
•2024財年與勞動力優化相關的税前費用約為4200萬美元
•2025財年預計與轉型計劃相關的税前費用約為500萬美元
2025財年合併展望
•收入增長5％至6％
•調整後的息税前利潤率擴大了60至80個基點
•調整後的有效税率約為23％
•攤薄後每股收益增長9％至11％
•調整後的攤薄後每股收益增長8％至10％
僱主服務板塊2025財年展望
•僱主服務收入增長5％至6％
•僱主服務利潤率高達100至120個基點
•僱主服務新業務預訂增長4％至7％
•僱主服務客户收入保留率下降了10至30個基點
•美國每控制權的薪酬增加1％至2％
PEO 服務板塊2025財年展望
•專業僱主組織服務收入增長4％至6％
•PEO 服務收入，不包括零利潤率福利轉移，增長3％至4％
•PEO 服務利潤率下降90至110個基點
•PEO Services平均工作場所員工人數增長了1％至3％
客户資金延期投資策略2025財年展望
我們展望中的利息假設基於聯邦基金期貨合約和截至2024年7月30日的各種遠期收益率曲線。聯邦基金期貨合約用於客户空頭和公司現金利息收入展望。綜合了反映我們投資組合的各種遠期收益率曲線，得出4.2％的混合利率，用於預測本財年剩餘時間內客户、企業擴展和客户多頭投資組合的新購買率。

•為客户持有的資金的利息為11.25億美元至11.45億美元；這是基於客户資金餘額的預期增長3％至4％，平均收益率預計將增加至3.1％
•客户資金的總出資使投資策略從10億美元擴大到10.2億美元


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2025財年展望
2024 財年
（未經審計）
2024 年 7 月 31 日
2025財年展望 (a)
總ADP收入19,203 億美元5 到 6%
調整後的息税前利潤率25.5%60 到 80 個基點
調整後的有效税率23.0%約 23%
調整後的攤薄後每股收益9.18 美元8 到 10%
僱主服務收入12,981 億美元5 到 6%
利潤35.1%100 到 120 個基點
ES 新商務預訂20億美元4 到 7%
客户收入保留92.0%(30) 到 (10) bps
美國按控件付費2%1 到 2%
PEO 服務收入6,234 億美元4 到 6%
除零利潤率直通費之外的收入2258 億美元3 到 4%
利潤14.8%(110) 到 (90) 個基點
普通的 WSE729,0001 到 3%
客户資金利息平均客户資金餘額35.4億美元3 到 4%
客户基金投資組合的收益率2.9%約 3.1%
客户資金利息收入10.25 億美元1,125 美元至 11.45 億美元
客户資金擴展策略的淨影響8.79 億美元1,000 到 10.2 億美元
(a)《展望》考慮了外幣對收入和經營業績的預期影響。

今日投資者網絡直播
正如先前宣佈的那樣，ADP將於今天，即美國東部時間2024年7月31日星期三上午 8:30 舉行金融分析師電話會議。電話會議將在ADP的網站investors.adp.com上進行網絡直播，電話會議結束後將可供重播。網絡直播附帶的幻燈片演示也可在investors.adp.com/events-and-presents-and-presents上觀看。ADP新聞稿、當前財務信息、美國證券交易委員會文件和投資者關係簡報已發佈到ADP的網站investors.adp.com上。

關於ADP（納斯達克股票代碼：ADP）
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自動數據處理公司及其子公司
合併收益表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
2024202320242023
收入：
收入，持有資金的利息除外
用於客户和 PEO 收入		$2,941.9$2,784.7$11,953.6$11,222.0
為客户持有的資金的利息276.8235.71,024.7813.4
專業僱主組織收入 (A) (B) (C)1,549.81,457.46,224.35,976.8
總收入4,768.54,477.819,202.618,012.2
費用：
收入成本：
運營費用 (B) (C)2,272.62,148.79,050.18,657.4
研究和開發247.9222.3955.7844.8
折舊和攤銷111.0114.4470.9451.2
收入總成本2,631.52,485.410,476.79,953.4
銷售費用、一般費用和管理費用1,035.4957.23,778.93,551.4
利息支出102.1106.9361.4253.3
支出總額3,769.03,549.514,617.013,758.1
其他（收入）/支出，淨額(89.9)(77.2)(286.7)(183.5)
所得税前收益1,089.41,005.54,872.34,437.6
所得税準備金260.1228.81,120.31,025.6
淨收益$829.3$776.7$3,752.0$3,412.0
每股基本收益$2.03$1.88$9.14$8.25
攤薄後的每股收益$2.02$1.87$9.10$8.21
其他（收入）/支出的組成部分，淨額：
公司基金的利息收入$(82.1)$(66.7)$(241.3)$(149.5)
可供出售證券的已實現虧損，淨額0.80.85.914.7
出售資產的收益——(17.1)—
資產減值—1.8—2.1
養老金收入的非服務部分，淨額(8.6)(13.1)(34.2)(50.8)
其他（收入）/支出，淨額$(89.9)$(77.2)$(286.7)$(183.5)

(A) 專業僱主組織（“PEO”）收入扣除直接轉賬成本，主要包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為171.607億美元和160.433億美元的工資和工資税，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的十二個月分別為698.741億美元和667.317億美元。

(B) 專業僱主組織的收入和運營支出包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為10.122億美元和9.546億美元的零利潤福利轉嫁成本，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的十二個月中分別為39.759億美元和38.009億美元。

(C) PEO收入和運營支出包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，與工傷補償保險和州失業税相關的成本，分別為1.347億美元和1.304億美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的十二個月中分別為6.134億美元和6.063億美元。
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自動數據處理公司及其子公司
合併資產負債表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
6月30日6月30日
20242023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,913.4$2,083.5
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金分別為52.2美元和53.0美元
3,428.23,009.6
其他流動資產 1,204.8743.9
扣除客户持有資金之前的流動資產總額7,546.45,837.0
為客户持有的資金37,996.136,333.6
流動資產總額45,542.542,170.6
長期應收賬款，分別扣除0.1美元和0.1美元的可疑賬款備抵後7.38.5
財產、廠房和設備，淨額685.6681.4
經營租賃使用權資產370.6402.4
遞延合同費用2,965.02,769.7
其他資產1,102.11,255.4
善意2,353.62,339.4
無形資產，淨額1,336.01,343.6
總資產$54,362.7$50,971.0
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$100.6$96.8
應計費用和其他流動負債3,350.12,342.6
應計工資和工資相關費用958.7941.4
應付股息566.4510.0
短期遞延收入199.8188.6
反向回購協議下的債務 (A)385.4105.4
應繳所得税15.144.2
客户資金負債前的流動負債總額5,576.14,229.0
客户資金債務39,503.938,538.6
流動負債總額45,080.042,767.6
長期債務2,991.32,989.0
經營租賃負債328.6349.9
其他負債990.8933.7
遞延所得税64.373.6
長期遞延收入360.1348.1
負債總額49,815.147,461.9
股東權益：
優先股，面值1.00美元：授權股，0.3股；已發行，無——
普通股，面值0.10美元：授權1,000.0股；截至2024年6月30日和2023年6月30日已發行638.7股；截至2024年6月30日和2023年6月30日已發行408.1股和412.1股
63.963.9
超過面值的資本2,406.92,102.3
留存收益23,622.222,118.0
庫存股——按成本計算：截至2024年6月30日和2023年6月30日分別為230.6和226.6股(19,737.1)(18,469.3)
累計其他綜合（虧損）/收益(1,808.3)(2,305.8)
股東權益總額4,547.63,509.1
負債和股東權益總額$54,362.7$50,971.0

(A) 截至2024年6月30日，根據公司的反向回購協議，已認捐3.84億美元的短期有價證券和140萬美元的現金及現金等價物作為抵押品。截至2023年6月30日，根據公司的反向回購協議，已有1.046億美元的長期有價證券和80萬澳元的現金及現金等價物作為抵押品。
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自動數據處理公司及其子公司
合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）十二個月已結束
6月30日
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收益$3,752.0$3,412.0
為調節淨收益與經營活動提供的現金流而進行的調整：
折舊和攤銷561.9549.3
遞延合同成本的攤銷1,067.6992.9
遞延所得税(37.4)(80.1)
股票薪酬支出243.5220.4
壞賬支出54.644.0
養老金淨收入(22.9)(42.6)
可供出售證券折扣和溢價攤銷的淨增加(42.6)23.0
其他(1.7)27.4
運營資產和負債的變化：
應收賬款（增加）/減少(483.7)129.2
遞延合同成本增加(1,271.2)(1,189.2)
其他資產的增加(157.2)(168.2)
應付賬款增加/（減少）1.8(11.8)
應計費用和其他負債的增加492.9301.3
經營活動提供的淨現金流4,157.64,207.6
來自投資活動的現金流：
購買公司和客户資金有價證券(6,835.3)(6,618.8)
公司和客户資金有價證券的銷售和到期的收益6,039.54,705.5
資本支出(208.4)(206.3)
對無形資產的補充(355.0)(365.3)
收購業務，扣除獲得的現金(33.6)(32.4)
出售不動產、廠房和設備及其他資產的收益28.3—
其他(24.5)—
用於投資活動的淨現金流量(1,389.0)(2,517.3)
來自融資活動的現金流：
客户資金負債淨增/（減少）1,014.1(12,701.6)
從國税局收到的淨現金602.7—
償還債務(0.9)(1.0)
回購普通股(1,231.7)(1,121.4)
股票購買計劃和股票薪酬計劃的淨收益47.291.6
已支付的股息(2,183.1)(1,903.6)
與反向回購協議相關的淨收益/（付款）320.0(44.7)
用於融資活動的淨現金流量(1,431.7)(15,680.7)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響(22.4)(21.1)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變動1,314.5(14,011.5)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，期初8,771.522,783.0
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$10,086.0$8,771.5
將現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表進行對賬
現金和現金等價物$2,913.4$2,083.5
為客户持有的資金中包含限制性現金和限制性現金等價物7,172.66,688.0
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額$10,086.0$8,771.5
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$353.9$246.5
為所得税支付的現金，扣除所得税退款$1,185.2$1,080.7

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自動數據處理公司及其子公司
其他精選財務數據
（以百萬美元計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
20242023% 變化20242023% 變化
分部收入
僱主服務
$3,218.6$3,021.37%$12,980.8$12,042.68%
PEO 服務
1,552.31,459.56%6,233.65,984.24%
其他
(2.4)(3.0)n/m(11.8)(14.6)n/m
總收入
$4,768.5$4,477.86%$19,202.6$18,012.27%
分部收益
僱主服務
$1,063.4$931.614%$4,555.5$3,974.215%
PEO 服務
207.6230.3(10)%921.5977.3(6)%
其他
(181.6)(156.4)n/m(604.7)(513.9)n/m
税前收入總額
$1,089.4$1,005.58%$4,872.3$4,437.610%
細分市場利潤
僱主服務
33.0%30.8%2.2%35.1%33.0%2.1%
PEO 服務
13.4%15.8%(2.4)%14.8%16.3%(1.5)%
其他
n/mn/mn/mn/mn/mn/m
税前利潤總額
22.8%22.5%0.4%25.4%24.6%0.7%
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
每股收益信息20242023% 變化20242023% 變化
淨收益$829.3$776.77%$3,752.0$3,412.010%
基本加權平均已發行股份408.9412.4(1)%410.6413.7(1)%
每股基本收益$2.03$1.888%$9.14$8.2511%
攤薄後的加權平均已發行股數410.6414.3(1)%412.2415.7(1)%
攤薄後的每股收益$2.02$1.878%$9.10$8.2111%
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
2024202320242023
關鍵統計數據：
僱主服務：
每個控制權的薪酬變動-美國 (A)
2%3%2%5%
專業僱主組織服務：
期末帶薪的 PEO 工作場所員工756,000731,000756,000731,000
在此期間 PEO 工作場所的平均帶薪員工742,000722,000729,000712,000
大量 PEO 支出包含在運營費用中
零利潤率福利直通成本
$1,012.2$954.6$3,975.9$3,800.9
工傷補償和州失業税
$134.7$130.4$613.4$606.3

(A) 按控件支付表示美國ADP客户工資單上的員工人數，按同店銷售額衡量，適用於從小型到大型企業的部分客户。
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自動數據處理公司及其子公司
其他精選財務數據，續
（除非另有説明，否則以百萬美元計）
（未經審計）
客户資金策略-補充信息
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
20242023% 變化20242023% 變化
按成本計算的平均投資餘額（以十億計）
為客户持有的資金$36.1$34.74%$35.4$34.14%
企業擴展版 (A)$6.2$6.8(9)%$5.3$4.713%
支持客户資金策略的短期融資 (A)$6.2$6.8(9)%$5.3$4.713%
賺取或支付的平均利率（不包括已實現收益或虧損）
為客户持有的資金3.1%2.7%2.9%2.4%
企業擴展版 (A)3.1%2.7%2.7%2.1%
支持客户資金策略的短期融資 (A)5.4%5.2%5.4%3.9%
利息收入（支出）
為客户持有的資金$276.8$235.717%$1,024.7$813.426%
企業擴展版 (B)47.346.71%144.399.046%
支持客户資金策略的短期融資 (B)(84.3)(89.0)(5)%(290.0)(182.4)59%
客户資金策略的淨影響$239.8$193.424%$879.0$730.020%

為客户持有的資金-補充信息
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
2024202320242023
平均餘額-客户空頭$7.9$7.9$7.4$6.9
平均餘額-客户延期15.314.915.715.4
平均餘額-客户多頭12.911.912.311.8
平均餘額-為客户持有的資金（以十億計）$36.1$34.7$35.4$34.1
平均利率-客户空頭5.2%4.7%5.2%4.0%
平均利率-客户延期2.3%1.9%2.1%1.8%
平均利率-客户多頭2.9%2.5%2.7%2.4%
平均利率-為客户持有的資金3.1%2.7%2.9%2.4%

利息收入和支出——非公認會計準則對賬
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
2024202320242023
企業延期利息收入 (B)$47.3$46.7$144.3$99.0
所有其他利息收入34.820.097.050.5
公司基金的總利息收入（其他（收入）/支出的組成部分，淨額）$82.1$66.7$241.3$149.5
支持客户資金策略的短期融資 (B)$84.3$89.0$290.0$182.4
所有其他利息支出17.817.971.470.9
利息支出總額$102.1$106.9$361.4$253.3

(A) 我們採用的策略是延長為客户持有的資金的投資組合的到期日，並採用短期融資安排來滿足與客户資金義務相關的短期融資需求。作為客户資金投資策略的一部分，我們使用每日向客户收取的資金來履行其他無關的客户資金債務，而不是清算先前收取的已經投資於可供出售證券的客户資金。

(B) 儘管與我們的客户資金投資策略相關的 “企業延期利息收入” 和 “支持客户資金戰略的短期融資” 是非公認會計準則衡量標準，但管理層認為這些信息有利於審查ADP的財務報表。管理層認為這些信息是有益的，因為它使讀者能夠了解ADP客户資金資產、企業投資和短期借款的擴展投資策略。
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自動數據處理公司及其子公司
調整後/非公認會計準則財務信息合併報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
除了我們的公認會計原則業績外，我們還使用下表中列出的調整後業績和其他非公認會計準則指標來評估我們在缺少某些項目時的經營業績，並對未來時期進行規劃和預測：
調整後的財務指標
美國公認會計原則衡量標準
調整後的息税前利潤淨收益
調整後的所得税準備金 所得税準備金
調整後的淨收益 淨收益
調整後的攤薄後每股收益 攤薄後的每股收益
調整後的有效税率 有效税率
有機固定貨幣收入
公司延期利息收入（見前一頁）
利息收入
支持客户資金擴展策略的短期融資（見前一頁）
利息支出
我們認為，排除以下已確定的項目有助於我們反映基礎業務模式的基本面，根據預期和前期分析業績，並通過關注基礎業務來規劃未來時期。我們認為，調整後的業績為投資者提供了相關和有用的信息，因為它使投資者能夠以類似於管理層使用的方法來看待業績，並提高了他們理解和評估我們經營業績的能力。這些例外情況的性質是針對不是我們基礎業務運營基礎的特定項目。由於這些調整後的財務指標和其他非公認會計準則指標不是根據美國公認會計原則計算的績效指標，因此不應將其與相應的美國公認會計原則指標分開、替代或優於相應的美國公認會計準則指標來考慮，也可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。







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三個月已結束
十二個月已結束
6月30日% 變化6月30日% 變化
20242023正如報道的那樣20242023正如報道的那樣
淨收益$829.3$776.77%$3,752.0$3,412.010%
調整：
所得税準備金260.1228.81,120.31,025.6
所有其他利息支出 (a)17.817.971.470.9
所有其他利息收入 (a)(34.8)(20.0)(97.0)(50.5)
轉型舉措 (b)0.50.95.48.7
法律和解 (c)(4.0)5.0(4.0)1.2
勞動力優化 (d)42.0—42.0—
調整後的息税前利潤$1,110.9$1,009.310%$4,890.1$4,467.99%
調整後的息税前利潤率23.3%22.5%25.5%24.8%
所得税準備金$260.1$228.814%$1,120.3$1,025.69%
調整：
轉型舉措 (e)0.10.21.32.2
法律和解 (e)(0.9)1.2(0.9)0.2
勞動力優化 (e)10.5—10.5—
調整後的所得税準備金$269.8$230.217%$1,131.2$1,028.010%
調整後的有效税率 (f)23.9%22.8%23.0%23.1%
淨收益$829.3$776.77%$3,752.0$3,412.010%
調整：
轉型舉措 (b)0.50.95.48.7
所得税（福利）/轉型計劃準備金（e）(0.1)(0.2)(1.3)(2.2)
法律和解 (c)(4.0)5.0(4.0)1.2
所得税（福利）/法律和解條款（e）0.9(1.2)0.9(0.2)
勞動力優化 (d)42.0—42.0—
所得税（福利）/勞動力優化準備金（e）(10.5)—(10.5)—
調整後的淨收益 $858.1$781.210%$3,784.5$3,419.511%
攤薄後每股$2.02$1.878%$9.10$8.2111%
調整：
轉型舉措 (b) (e)——0.010.02
法律和解 (c) (e)(0.01)0.01(0.01)—
勞動力優化工作 (d) (e)0.08—0.08—
調整後的攤薄後每股收益 $2.09$1.8911%$9.18$8.2312%
















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(a) 在調整後的息税前利潤中，我們包括與客户資金延期投資策略相關的投資所賺取的利息收入以及與客户資金延期投資策略相關的借款利息支出，因為我們認為這些金額是我們商業模式基礎運營的基礎。上表中的調整代表利息收入和利息支出，這些收入和利息支出與我們的客户資金延期投資策略無關，被標記為 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在截至2024年6月30日的三個月和十二個月中，轉型計劃包括與我們的全公司轉型計劃相關的諮詢費用。
(c) 代表撤銷自2023財年以來的法律事務的準備金。
(d) 與勞動力優化有關的費用為遣散費。過去曾收取遣散費，不包括在調整後的結果中進行調整。與前幾期的遣散費不同，這些具體費用與基礎廣泛的全公司員工隊伍優化工作有關。
(e) 所得税（福利）/準備金是根據調整季度有效的年化邊際税率計算的。
(f) 調整後的有效税率的計算方法是我們的調整後所得税準備金除以調整後的淨收益加上調整後的所得税準備金的總和。
下表將我們報告的增長率與非公認會計準則的有機收入指標進行了對比，後者不包括收購的影響、處置的影響和外幣的影響。收購和處置的影響是通過排除交易一週年之前的本年度收購收入，以及不包括交易前一年的資產剝離的上一年度收入來計算的。外幣的影響是通過使用與上一年度一致的外匯匯率計算本年度的結果來確定的。PEO細分市場不受收購、處置或外幣的影響。
三個月已結束十二個月已結束
6月30日6月30日
合併收入增長：2024202320242023
僱主服務
7%11%8%10%
PEO 服務
6%4%4%8%
報告的合併收入增長6%8%7%9%
調整：
收購的影響
—%—%—%—%
外幣的影響
—%1%—%1%
合併收入增長，有機固定貨幣7%9%6%10%
分段：
據報道，僱主服務收入增長7%11%8%10%
調整：
收購的影響
—%—%—%—%
外幣的影響
—%—%—%1%
僱主服務收入增長，有機固定貨幣7%11%7%11%
注意：由於四捨五入，數字可能與英尺不符。
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自動數據處理公司及其子公司
2024財年至2025財年非公認會計準則指導對賬
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
2025 財年
2024 財年外表
所得税前收益/利潤率 (GAAP)$4,872.325.4%60 到 80 個基點
所有其他利息支出 (a)71.440 bps-
所有其他利息收入 (a)(97.0)(50) bps20 bps
轉型計劃 (b)-24 財年5.4--
轉型計劃——25 財年---
法律和解——24財年(4.0)--
勞動力優化-24 財年42.020 bps(20) bps
調整後的息税前利潤率（非公認會計準則）$4,890.125.5%60 到 80 個基點
有效税率 (GAAP)23.0%23.0%
轉型計劃 (b)-24 財年--
轉型計劃——25 財年--
法律和解——24財年--
勞動力優化-24 財年--
調整後的有效税率（非公認會計準則）23.0%23.0%
攤薄後的每股收益（GAAP）$9.109% 到 11%
轉型計劃 (b)-24 財年0.01-
轉型計劃——25 財年--
法律和解——24財年(0.01)-
勞動力優化-24 財年0.08(1)%
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）$9.188% 到 10%
(a) 在調整後的息税前利潤中，我們包括與客户資金延期投資策略相關的投資所賺取的利息收入以及與客户資金延期投資策略相關的借款利息支出，因為我們認為這些金額是我們商業模式基礎運營的基礎。上表中的這些調整代表利息收入和利息支出，這些收入和利息支出與我們的客户資金延期投資策略無關，被標記為 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在2024財年，轉型計劃包括與我們的全公司轉型計劃相關的諮詢費用。

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安全港聲明
本文件以及ADP不時發表的其他書面或口頭陳述可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。本質上不是歷史的陳述，可以使用 “展望”、“期望”、“假設”、“項目”、“預期”、“估計”、“我們相信”、“可能”、“設計用於” 和其他具有類似含義的詞語來識別，都是前瞻性陳述。這些陳述基於管理層的預期和假設，取決於或涉及未來的事件或狀況，並受風險和不確定性的影響，可能導致實際業績與所表達的結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異或可能導致這種差異的因素包括：ADP成功吸引和留住客户以及向客户出售額外服務；產品和服務的定價；我們新解決方案的成功；我們成功應對包括人工智能在內的技術變化的能力；對現有或新立法或法規的遵守情況；現有立法或法規的變化或解釋；整體市場、政治和經濟狀況，包括利率和外幣趨勢及通貨膨脹；競爭條件；我們維持當前信用評級的能力以及對融資成本和盈利能力的影響；安全或網絡漏洞、欺詐行為以及系統中斷和故障；就業和工資水平；熟練員工的可用性；新收購和資產剝離的影響；我們業務轉型計劃的充足性、有效性和成功；任何相關的不確定性的影響導致重大自然災害或災難性事件；以及供應鏈中斷。除非法律要求，否則ADP不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些風險和不確定性，以及 “項目1A” 下討論的風險因素。在評估此處包含的任何前瞻性陳述時，應考慮我們最新的10-k表年度報告以及ADP不時發表的其他書面或口頭陳述中的 “風險因素”。

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