BlueLinx 公佈2024年第二季度業績

亞特蘭大，2024年7月30日——美國領先的建築產品批發分銷商BlueLinx控股公司（紐約證券交易所代碼：BXC）今天公佈了截至2024年6月29日的三個月的財務業績。

2024 年第二季度亮點

•淨銷售額為7.68億美元

•毛利為1.22億美元，毛利率為15.9％，特種產品毛利率為19.3％

•淨收益為1400萬美元，攤薄後每股收益為1.65美元

•調整後淨收益為1500萬美元，調整後攤薄後每股收益為1.68美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,400萬美元，佔淨銷售額的4.5％

•3,600萬美元的運營現金流和2900萬美元的自由現金流

•可用流動性為8.38億美元，包括4.91億美元的現金和手頭現金等價物

•1500萬美元的股票回購，截至季度末，我們的股票回購授權還剩7600萬美元

BlueLinx總裁兼首席執行官Shyam Reddy表示：“儘管宏觀環境充滿挑戰，但我們的幾個關鍵特種產品類別的銷量穩步增長突顯了我們的第二季度業績。”“儘管受到價格通貨緊縮的影響，但我們還創造了約19％的穩健特種產品毛利率。本季度受到結構性產品的不利影響，主要是由木材和麪板價格下跌以及住房和建築產品行業挑戰導致的銷量下降所致。儘管當前的市場條件充滿挑戰，但我們相信我們完全有能力取得長期成功，因為我們的願景得到了明確的銷售增長戰略、強勁的流動性和最少的債務的支持。”

BlueLinx首席財務官安迪·瓦姆瑟表示：“我們在第二季度創造了2900萬美元的強勁自由現金流，幫助我們在這一時期結束時擁有4.91億美元的手頭現金，淨槓桿率為（0.9倍）。”“在第二季度，我們根據股票回購計劃購買了1500萬美元的股票，這表明了我們對向股東返還資本的承諾。在本季度末，我們的股票回購授權還剩7600萬美元，我們將繼續在市場上採取機會主義態度。”

2024 年第二季度財務業績

2024年第二季度，淨銷售額為7.68億美元，與2023年第二季度相比減少了4,800萬美元，下降了6％。毛利為1.22億美元，同比減少1300萬美元，下降10％，毛利率為15.9％，比去年同期下降70個基點。

包括工程木材、壁板、木製品、户外生活、特種木材和板材以及工業產品等產品在內的特種產品的淨銷售額為5.39億美元，與2023年第二季度相比減少了3200萬美元，下降了5.5％。這一下降是由於特種產品的價格通貨緊縮，但部分被銷量的小幅增長所抵消。特種產品銷售的毛利為1.04億美元，與去年第二季度相比減少了400萬美元，下降了4.1％。毛利率為19.3％，而去年同期為19.1％。本期受益於2024年第一季度的應計估計值的減少，該估計值與公司認為由於前幾年為某些進口商品繳納的關税差異而可能欠下的金額有關。不包括這一好處，本季度特種產品的毛利率將為18.9％。

結構產品（包括木材、膠合板、定向刨花板、鋼筋和再網格等產品）的淨銷售額與2023年第二季度相比下降了1,600萬美元，下降了6.6％，至2024年第二季度的2.29億美元。結構性銷售的下降主要是由於銷量減少以及我們的木材銷售價格下降，這通常與框架木材的平均綜合價格同比下降6％有關。結構性產品銷售毛利為1,800萬美元，比上年同期減少900萬美元，毛利率為7.9％，而去年同期為11.0％。

2024年第二季度的銷售、一般和管理（“SG&A”）支出為8900萬美元，比上年同期增加了100萬美元。銷售和收購的同比變化主要是由於技術支出和與關税相關事項相關的法律費用增加，以及物流成本和基於股份的薪酬支出降低。

淨收益為1,400萬美元，攤薄每股收益為1.65美元，而去年同期為2400萬美元，攤薄每股收益為2.70美元。調整後淨收益為1500萬美元，攤薄每股收益為1.68美元，而去年第二季度為2600萬美元，攤薄每股收益為2.91美元。

2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,400萬美元，佔淨銷售額的4.5％，而2023年第二季度為4900萬美元，佔淨銷售額的6.0％。本期包括關税相關事項的好處，不包括這些項目，調整後的息税折舊攤銷前利潤為3200萬美元，佔淨銷售額的4.1％。

2024年第二季度，經營活動產生的淨現金為3,600萬美元，自由現金流為2900萬美元。第二季度產生的現金是由淨收入和營運資金的改善推動的。

資本配置和財務狀況

在第二季度，我們投資了650萬美元的現金進行資本投資，用於改善我們的配送設施和升級我們的機隊。此外，根據我們的1億美元股票回購計劃，我們通過公開市場交易購買了公司約1500萬美元的普通股。在季度末，我們在該授權下還剩7,600萬美元，我們計劃在回購股票時繼續在市場上採取機會主義。

截至2024年6月29日，債務和融資租賃債務總額（不包括不動產融資租賃債務）為3.48億美元，其中包括將於2029年到期的3億美元優先擔保票據和4,800萬美元的設備融資租賃債務。淨負債為（1.43）億美元，其中包括債務和融資租賃總額，不包括3.48億美元的房地產融資租賃債務減去4.91億美元的現金和現金等價物，使用過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤1.6億美元，淨槓桿率為（0.9倍）。可用流動性為8.38億美元，其中包括未提取的循環信貸額度，其可用資金為3.46億美元，外加4.91億美元的現金和現金等價物。

2024年第三季度展望

在2024年第三季度的前四周，特種產品毛利率在18％至19％之間，結構性產品毛利率在8％至9％之間。與2024年第二季度相比，日均銷量有所提高。

電話會議信息

BlueLinx將於美國東部時間2024年7月31日上午10點舉行電話會議，並附上輔助幻燈片演示。

電話會議的網絡直播和隨附的演示材料將在BlueLinx網站的投資者關係部分提供，網址為 https://investors.bluelinxco.com，網絡直播結束後不久將在同一網站上重播網絡直播。

要參加直播電話會議，請執行以下操作：

國內直播：1-888-660-6392

密碼：9140086

收聽電話會議的重播，該電話會議將持續到2024年8月14日：

國內重播：1-800-770-2030

密碼：9140086

關於 BLUELINX

BlueLinx（紐約證券交易所代碼：BXC）是美國領先的住宅和商業建築產品批發分銷商，旗下包括木材、面板、人造木、壁板、木製品和工業產品等產品類別的品牌和自有品牌SKU。憑藉強大的市場地位、為 50 個州提供服務的廣泛地理覆蓋範圍以及以本地為中心的銷售隊伍，我們向客户分銷全方位的產品，包括全國家居中心、專業經銷商、合作社、專業分銷商、區域和地方經銷商以及工業製造商。BlueLinx 為我們的客户和供應商提供廣泛的增值服務和解決方案，我們通過廣泛的配送中心網絡開展業務。要了解有關 BlueLinx 的更多信息，請訪問 www.bluelinxco.com。

聯繫

湯姆·莫拉比託

投資者關係官員

(470) 394-0099

investor@bluelinxco.com

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於任何預測、預測、表明或暗示未來業績、業績、流動性水平或成就的陳述，可能包含 “相信”、“預期”、“可能”、“預期”、“估計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“應該”、“將是”、“可能會繼續”、“很可能會產生結果”、“將來”、“將來”、“將來”、“可能會發生”、“將來”、“將來”、“將來”、“可能的結果”、“將來”、“將來”、“可能會發生”、“將來”、“可能的結果”、“將來”、“將來”、“將來”、“可能會發生”、“將來”、，” 或具有相似含義的單詞或短語。

本新聞稿中的前瞻性陳述包括有關我們的戰略、流動性和債務、我們相對於行業狀況的長期定位、未來股票回購以及 “2024年第三季度展望” 標題下提供的信息的陳述。

本新聞稿中的前瞻性陳述基於管理層的估計和假設，儘管我們認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致我們的業務、戰略或實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。這些風險和不確定性包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中更詳細地討論的風險和不確定性。我們在不斷變化的環境中運營，新的風險可能會不時出現。管理層無法預測所有這些風險，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致我們的業務、戰略或實際業績與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。可能導致這些差異的因素包括：住房市場狀況；定價和產品成本的可變性；產品銷售量；競爭；我們經營的行業的週期性；競爭對手、供應商和客户之間的整合；去中介風險；產品或關鍵供應商和製造商的損失；某些產品對國際供應商和製造商的依賴；與我們的銷售量或我們生產的產品價格相關的有效庫存管理；業務中斷；潛在的收購以及此類收購的整合和完成；信息技術安全風險和業務中斷風險；在控制相關勞動力成本的同時吸引、培訓和留住高素質員工和其他關鍵人員的能力；與我們的業務和我們分銷的產品相關的產品責任和其他索賠及法律訴訟的風險；自然災害、災難、火災、戰爭或其他突發事件；氣候變化的影響；成功實施我們的戰略；工資工會僱員的增加或停工；聯邦、州、地方和其他法規規定的費用；與聯邦、州和地方環境保護法相關的合規成本；流行病、全球流行病或其他廣泛的公共衞生危機以及政府規章制度的影響；經營業績的波動；我們的負債水平和我們為未來需求籌集額外債務的能力；管理債務的文書的契約限制我們管理層的自由裁量權經營業務；可能產生更多債務；我們已經完成了某些售後回租交易，由此產生了長期不可取消的租約，其中許多是或將來是融資租賃；我們租賃了許多配送中心，即使我們關閉了租賃的配送中心，我們仍將承擔這些租賃的義務；無法籌集必要的資金來為優先擔保票據的必要回購提供資金；債務評級的降低或撤回；產品組合的變化；燃料和其他方面的增加能源價格或第三方貨運供應商的可用性；基於實際虧損發展經驗的保險相關免賠額/留存準備金的變化；我們的遞延所得税資產價值減值的可能性；我們預期的年度有效税率的變化可能會波動；與參與多僱主養老金計劃有關的成本和負債可能會增加；我們的現金流和資本資源可能不足以償還現有或未來債務的風險；利率風險，這可能導致我們的還本付息義務增加；以及會計原則的變化或解釋。

鑑於這些風險和不確定性，我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述。除非法律要求，否則我們明確表示不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的任何義務。

非公認會計準則指標和補充財務信息

公司根據公認會計原則報告其財務業績。該公司還認為，與單獨使用報告的GAAP業績相比，列報某些非公認會計準則指標可能對投資者有用，並且可以更全面地瞭解影響業務的因素和趨勢。此處使用的任何非公認會計準則指標均與本新聞稿後面的 “非公認會計準則衡量標準對賬” 表中最直接可比的GAAP指標進行核對。該公司警告説，非公認會計準則指標並不旨在從根據公認會計原則確定的衡量標準中更好地衡量我們的財務狀況，應將其視為公司公佈的GAAP業績的補充，但不能作為其替代品。該公司進一步警告説，由於計算方法的差異，其本文使用的非公認會計準則指標不一定與其他公司的其他類似標題的指標相似。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤BlueLinx將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為等於淨收益（虧損）加上利息支出和所有利息支出相關項目、所得税、折舊和攤銷的金額，並對某些非現金項目和其他特殊項目進行了進一步調整，包括基於股份的薪酬支出、與我們的併購活動相關的法律、諮詢和專業費用的一次性費用、房地產銷售的收益或虧損、房地產遞延收益的攤銷，以及與我們相關的費用重組活動，例如遣散費，以及其他重要和/或一次性、非經常性、非經營性項目。

公司之所以公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為它是管理層評估經營業績的主要衡量標準。管理層認為，這一指標有助於增強投資者對業務財務業績和現金流的總體理解。管理層還認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於突出經營趨勢。證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估公司，其中許多公司在報告業績時提出了調整後的息税折舊攤銷前利潤衡量標準。

我們通過將適用時期的調整後息税折舊攤銷前利潤除以適用時期的淨銷售額來確定調整後息税折舊攤銷前利潤率，有時將其稱為調整後息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。我們認為，這個比率對投資者很有用，因為它更清楚地定義了收益質量和將銷售轉化為盈利能力的運營效率。

調整後的淨收入和調整後的每股收益。BlueLinx將調整後淨收益定義為經某些非現金項目和其他特殊項目調整後的淨收益，包括來自股份薪酬的薪酬支出、與我們的併購活動相關的法律、諮詢和專業費用的一次性費用、房地產銷售的收益或虧損、房地產遞延收益的攤銷以及與我們的重組活動相關的費用，例如遣散費，以及其他重要和/或一次性、非經常性、非經營性項目調整的以瞭解此類對賬項目的税收影響。BlueLinx將調整後每股收益（基本和/或攤薄後）定義為該期間的調整後淨收益除以所列期間的加權平均已發行股份（基本和/或攤薄）。我們認為，調整後淨收益和調整後每股收益（基本和/或攤薄）有助於投資者增強對業務財務業績的整體理解。管理層還認為，調整後淨收益和調整後每股收益（基本和/或攤薄）有助於突出經營趨勢。

我們的調整後淨收益和調整後每股收益（基本和/或攤薄後）不是根據公認會計原則列報的，也無意從根據公認會計原則確定的衡量標準來衡量我們的財務狀況。由於計算方法的不同，此處使用的調整後淨收益和調整後每股收益（基本收益或攤薄後收益）不一定與其他公司的其他類似標題的標題相似。本新聞稿稍後的 “非公認會計準則衡量標準對賬” 表中對這些非公認會計準則指標進行了核對。

自由現金流。BlueLinx 將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去總資本支出。自由現金流是管理層用來評估我們財務業績的衡量標準，我們認為它對投資者很有用，因為它將公司的運營現金流與用於繼續和改善業務運營的資本聯繫起來。特別是，自由現金流表示資本支出後產生的現金金額，可用於投資我們的業務、加強資產負債表和償還債務等。自由現金流並不代表可用於全權支出的剩餘現金流，因為可能還有其他非全權支出未從該指標中扣除。自由現金流不是根據公認會計原則編制的列報，也無意比根據公認會計原則得出更好的財務狀況衡量標準

GAAP。由於計算方法的差異，此處使用的自由現金流不一定能與其他公司的類似標題相提並論。本新聞稿稍後的 “非公認會計準則衡量標準對賬” 表中對該非公認會計準則指標進行了核對。

淨負債、不包括不動產融資租賃負債的淨負債、總淨槓桿比率和不包括不動產融資租賃負債的淨槓桿比率。BlueLinx將淨負債計算為其短期和長期債務總額，包括我們的定期貸款和循環信貸額度下的未償餘額以及融資租賃下的債務總額減去現金和現金等價物。不包括房地產融資租賃負債的淨負債的計算方式與淨負債相同，唯一的不同是房地產融資租賃下的債務總額不包括在內。儘管我們的信貸協議不包含槓桿契約，但我們的循環信貸協議的條款中包含不包括不動產融資租賃義務的淨槓桿比率。我們認為，淨負債和淨負債（不包括不動產融資租賃負債）對投資者很有用，因為我們的管理層在管理整體流動性、財務靈活性、資本結構和槓桿率時會審查這兩個指標，而債權人和信貸分析師則將對我們的淨負債作為業務評估的一部分進行監測。我們通過將淨負債除以十二個月的追蹤調整後息税折舊攤銷前利潤來確定整體淨槓桿率。我們對不包括不動產融資租賃負債的淨槓桿比率的計算方法是將不計不動產融資租賃負債的淨負債除以十二個月的追蹤調整後息税折舊攤銷前利潤。我們認為，這些比率對投資者有用，因為它們是我們履行未來財務義務能力的指標。此外，我們的淨槓桿比率是投資者和債權人經常使用的衡量標準。我們的淨負債、不包括不動產融資租賃負債的淨負債、總淨槓桿比率和不包括不動產融資租賃負債的淨槓桿比率不是按照公認會計原則計算的，也無意從根據公認會計原則確定的衡量標準和比率來衡量我們的財務狀況。我們的淨負債、不包括不動產融資租賃負債的淨負債、總淨槓桿率和不包括不動產融資租賃負債的淨槓桿率的計算結果見第8頁的表格。由於計算方法的不同，本文使用的淨負債、不包括不動產融資租賃負債的淨負債、總淨槓桿率和不包括不動產融資租賃負債的淨槓桿比率不一定與其他公司的類似標題相似。

BLUELINX 控股公司

簡明合併運營報表

（未經審計）

BLUELINX 控股公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）

BLUELINX 控股公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

以下附表列出了我們按專業和結構性產品類別分列的收入：

BLUELINX 控股公司

非公認會計準則衡量標準的對賬

（未經審計）

以下時間表將淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）進行了對賬：

(1) 反映了上一季度約160萬美元的非經常性受益項目。在本年度六個月期間，反映了約30萬美元的非經常性受益項目，而上一年度的六個月期反映了530萬美元的非經常性有益項目。在截至過去的十二個月中，反映了前一十二個月期間約3,200萬美元的非經常性有益項目和約940萬美元的非經常性有益項目。

(2) 反映了與我們先前披露的2023年第四季度BlueLinx公司每小時退休計劃（固定福利）結算相關的支出。

(3) 主要反映法律、專業、技術和其他整合成本。

(4) 反映了與我們的重組工作相關的成本，例如遣散費，扣除其他一次性非運營項目。

(5) 2023財年前期的某些金額已重新歸類為收購相關成本和重組等。

    

下表將淨收益和攤薄後每股收益與調整後淨收益（非公認會計準則）和調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）進行了對賬：

(1) 税收影響是根據所列的相應三個月和六個月期間的有效税率計算得出的

(2) 2023財年前期的某些金額已重新歸類為收購相關成本和重組及其他

在下表中，計算了我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則），並將其與淨收入佔淨銷售額的百分比進行了比較：

(1) 參見淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）對賬表

以下附表將債務和融資租賃總額調整為：淨負債（非公認會計準則）和不包括不動產融資租賃負債的淨負債（非公認會計準則）。還列出了淨槓桿比率（非公認會計準則）和不包括不動產融資租賃負債（非公認會計準則）的淨槓桿比率的計算結果。

(1) 截至2024年6月29日、2023年12月30日和2023年7月1日，我們的長期債務由2021年10月發行的3億美元優先擔保票據組成。截至2024年6月29日、2023年12月30日和2023年7月1日，這些票據在我們簡明合併資產負債表的長期債務標題下列報，分別為2.944億美元、2.937億美元和2.931億美元。本演示文稿扣除了其未攤銷的發行成本和折扣。我們的優先擔保票據按面值列示在本表中，用於計算我們的淨槓桿比率。

(2) 我們的循環信貸協議條款中包含不動產融資租賃義務的淨槓桿率。

以下附表將經營活動提供的淨現金與自由現金流（非公認會計準則）進行了對賬：