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沃納企業宣佈2024年第二季度業績報告

2024年第二季度亮點（所有指標均與2023年第二季度相比）

•總收入為7608萬美元，下降6%
•營業收入為1960萬美元，下降58%；調整後的非通用會計原則營業收入為2130萬美元，下降58%
•營業利潤率為2.6%，下降320個基點；調整後的非通用會計原則營業利潤率為2.8%，下降350個基點
•攤薄後每股收益為0.15美元，下降68%；調整後的非通用會計原則攤薄後每股收益為0.17美元，下降67%

內布拉斯加州奧馬哈，2024年7月30日——納斯達克（Nasdaq：WERN）物流和運輸服務的領先提供商威爾納企業今天發佈了2024年第二季度截至2024年6月30日的財報結果。

“儘管整個行業風頭依然強勁，第二季度收入與去年同期相比有所改善，並且我們在控制可控因素方面取得了進展。單程卡車生產連續第五個季度增長。墨西哥和跨境業務正在以兩位數的速度增長。承包每輛卡車的收入有所增加，物流板塊的營業利潤回升，”董事長兼首席執行官德里克·萊瑟斯（Derek Leathers）説。“我們繼續進行結構性變革以降低運營成本並推進我們的技術策略，並在本季度機會適當時回購了160萬股股票。我們正在為威爾納企業在市場轉型時增強實力，並繼續專注於為股東創造長期價值。”

本季度總收入為7608萬美元，比去年同期下降了5030萬美元，其中卡車裝運運輸服務（“TTS”）收入減少了3310萬美元或6%，物流收入減少了1560萬美元或7%。部分TTS收入下降是由於燃油附加費收入下降了670萬美元。扣除卡車運輸燃油附加費收入，本季度綜合總收入下降了4360萬美元或6%。

本季度營業收入1960萬美元，下降了2760萬美元，降幅達58%，營業利潤率為2.6%，下降了320個基點。按非通用會計原則計算，調整後的營業收入2130萬美元下降了2980萬美元或58%，調整後的營業利潤率為2.8%，降低了去年同期的6.3%350個基點。

TTS的營業收入下降2420萬美元，TTS調整後的營業收入下降2460萬美元。物流的營業收入為50萬美元，下降了380萬美元，而物流的調整後營業收入為170萬美元，下降了380萬美元。公司及其它（包括駕駛學校）運營虧損改善了40萬美元，其中包括2024年第二季度兩起房地產出售的淨收益為180萬美元。

淨利息支出為730萬美元，增加了100萬美元，主要是由於可變利率債務的利率上升，以及到期後將低成本債務和利率互換更換為高成本債務和利率互換。這些增加部分被平均債務餘額下降所抵消。本季度有效所得税率降至24.2%，去年同期為25.2%，因離散所得税項目而有差異。

威爾納企業，Inc. - 2024年7月30日發佈
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威爾納的淨利潤為950萬美元，下降了68%。按非通用會計原則計算，調整後的威爾納淨利潤為1070萬美元，下降了68%。攤薄後每股收益為0.15美元，下降了68%。按非通用會計原則計算，調整後的攤薄後每股收益為0.17美元，下降了67%。

沃納公司歸屬於淨利潤為950萬美元，下降了68%。在非通用會計原則基礎上，調整後的沃納公司歸屬於淨利潤為1070萬美元，下降了68%。攤薄後每股收益為0.15美元，下降了68%。在非通用會計原則基礎上，調整後的攤薄後每股收益為0.17美元，下降了67%。

關鍵綜合財務指標
三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
2024年4月27日20242023同比
變更		20242023同比
變更
總收入$760,798$811,096 (6)%$1,529,878 $1,643,810 (7)%
運輸服務業收入$537,069 $570,192 (6)%$1,088,195 $1,158,522 (6)%
物流服務業收入$208,912 $224,549 (7)%$411,394 $453,218 -9%
營業利潤$19,611 $47,198 (58)%$35,199 $100,584 （65）%
營業利潤率2.6 %5.8 %(320) bps2.3 %6.1 %(380)個基點
Werner淨利潤$9,465 $29,881 (68)%$15,777 $65,105 (76)%
攤薄每股收益$0.15 $0.47 (68)%$0.25 $1.02 (76)%
調整後的營業利潤 (1)
$21,269 $51,103 (58)%$39,860 $108,648 （63）%
調整後的營業利潤率 (1)
2.8 %6.3%(350)個基點2.6 %公司將於2024年2月1日，美國東部時間下午5:00舉行電話會議，討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外，電話會議也可以通過電話800-475-0542（國際來電者撥打630-395-0227）獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804（國際來電者撥打203-369-3686）進行，密碼為“3740”。%(400)個基點
調整後的歸屬於Werner的淨利潤 (1)
$10,716 $33,221 (68)%$19,339 $71,465 (73)%
調整後的攤薄每股收益(1)
$0.17 $0.52 (67)%$0.31 $1.12 (73)%
(1) 見附加的非GAAP財務措施-綜合報表。

公路運輸服務(TTS)業務部門

•營業收入為$53710萬，下降$3310萬，公路運輸營業收入，減去燃油附加費，同比下降6%
•營業利潤為$2100萬，降低$2420萬；調整後的非GAAP營業利潤為$2330萬，降低$2460萬，主要由於出售物業和設備的收益減少(下降了89%)、專用車隊規模較小(下降7.1%)，以及淨運費每英里的單向收入，減去燃油附加費，每英里淨收入減少2.7%。雖然單向車隊規模較小(下降了11.2%)，但由於每輛卡車每週的平均總公里數增加了10.8%, 單程平均每輛卡車每週的收入, 減去燃油附加費，增長了7.8%。
•營業利潤率為3.9%，比去年下降了400個基點；淨燃油附加成本的調整後的非GAAP營業利潤率為5.0%，比9.7%下降了470個基點。
•平均部門車輛總量為7,630輛，較去年減少721輛，降低了9%
•季末專用車隊總量為4,825輛，佔TTS業務部門車隊總量的65%，相比去年的5,260輛或63%有所增加。
•去除燃油附加費，TTS每輛卡車每週的平均收入增長了3.0%，專用車輛每輛卡車每週的平均收入增長了0.4%。

2024年第二季度，Dedicated 經歷了平均卡車數量淨減少，同比下降7.1％，環比下降4.8％。淨油費附加後的 Dedicated 平均每輛卡車每週收入同比增加0.4％。儘管競爭環境激烈且車隊損失較多，但管道機會仍然健康，客户保留率超過90％。2024年第二個季度單程 滿載 貨物運輸量穩定季節性趨勢，但貨運市場持續過剩的運力仍在反映持續的費率壓力。儘管同比下降的程度比之前的季度小，單程 每英里的收入總量同比下降2.7％。單程 車隊規模同比下降（下降11.2％），但每輛卡車每週跑的英里數趨勢呈現連續第五個季度增長（增長10.8％）。因此，單程滿載里程僅下降了1.6％。


Werner Enterprises，Inc. - 2024年7月30日發佈
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關鍵的 公路運輸 服務業績指標
三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
（以千為單位）20242023同比
變更		20242023同比
變更
公路運輸 收入，淨油費附加後$458,140 $486,626 (6)%$928,019 $979,868 (5)%
公路運輸 油費附加收入69,966 76,677 -9%142,949 164,978 （13）%
非公路運輸和 其他 收入8,963 6,889 30 %17,227 13,676 26 %
總收入$537,069 $570,192 (6)%$1,088,195 $1,158,522 (6)%
營業利潤$20,998 $45,159 (54)%$41,838 $96,145 (56)%
營業利潤率3.9 %7.9 %(400)個基點3.8 %8.3%（450）個基點
營業費用率96.1 %92.1 %400個基點96.2 %91.7 %450個基點
調整後營業收入（1）
$23,338 $47,915 (51)%$46,032 $101,640 （55）%
調整後營業利潤率（1）
4.3 %8.4 %(410) bps4.2 %8.8 %（460）個基點
減去燃油附加費後的調整後營業利潤率（1）
5.0 %9.7 %（470）個基點4.9 %10.2 %（530）個基點
調整後營業比率（1）
95.7%91.6%410個基點95.8 %91.2 %460個基點
減去燃油附加費後的調整後營業比率（1）
95.0%90.3 %470個基點95.1 %89.8%530個基點
（1）請參見附帶的非GAAP財務指標協調錶——卡車運輸服務（TTS）部分。


物流業務部門

收入為2,089萬美元，下降了1,560萬美元，或7%
營業收入為50萬美元，下降了380萬美元；非GAAP調整後的營業收入為170萬美元，下降了380萬美元
營業利潤率為0.3%，比1.9%下降了160個基點；非GAAP調整後的營業利潤率為0.8%，比2.4%下降了160個基點

卡車物流收入（物流收入的75%）下降了1,730萬美元，或10%，主要是由於每貨運收入下降和運輸量減少導致的。券商成交量同比下降，而僅用功率運輸的成交量則增長了30%以上，這標誌着連續第六個季度的功率運輸成交量增長。

聯合運輸收入（物流收入的13%）增加了410萬美元，或17%，由於運輸量增加，部分抵消了年度收入每貨運收入的下降。

最後一英里收入（物流收入的12%）下降了250萬美元，或9%。

2024年第二季度物流營業利潤和調整後的營業利潤同比下降380萬美元，但環比改善了290萬美元。我們專注於營業收入質量和運營收益率，通過實現四個連續季度的運輸成本減少後的收入保持穩定的15%利潤率，並實現了運營成本的減少，其中包括工資、薪水和福利的同比減少11%。

Werner Enterprises公司2024年7月30日發佈。
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Werner物流業務部門的關鍵財務指標

三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
（以千為單位）20242023同比變化
變更		20242023同比變化
變更
總收入$208,912$224,549(7)%$411,394$453,218-9%
營業費用：
購買運輸費用177,066185,397(4)%349,553373,895 (7)%
其他營業費用31,296 34,797 （10）%63,620 70,031 -9%
    總營業費用208,362 220,194 (5)%413,173 443,926 (7)%
業務利潤（虧損）$550 $4355 (87)%$（1,779）$9,292 (119)%
營業利潤率0.3 %1.9%(160) 個基點(0.4 %)2.1 %（250）個基點
調整後的營業收入(1)
$1,698 $5,504 (69)%$518 $11,861 (96)%
調整後的營業利潤率(1)
0.8 %2.4 %(160) 個基點0.1 %2.6 %（250）個基點
(1)請見附加的非標準會計財務措施調節-沃納物流板塊



現金流和資本分配

2024年第二季度運營現金流為1.091億美元，較2023年第二季度的1.149億美元下降5%。

2024年第二季度淨資本支出為9920萬美元，較2023年第二季度的1.514億美元下降35%。我們繼續優先選擇業務再投資於安全現代化設備，包括卡車和拖車，以及技術、終端網絡和人才。截至2024年6月30日，我們的卡車和拖車車隊的平均年齡分別為2.1年和4.9年。保持行業領先的低齡化、現代化車隊提高了我們的駕駛員體驗，並實現了更加有效的設備維護、安全性和燃油效率。

2024年第二季度的銷售財產和設備收益為270萬美元，每股收益為0.03美元，較2023年第二季度的1,190萬美元或每股收益為0.14美元下降。與去年同期相比，我們售出的卡車減少了24%，拖車銷售量增加了132%，並且每輛卡車和拖車的平均增益都較低。在2024年第二季度，我們還出售了兩個房地產地塊，淨收益180萬美元，這在非標準會計財務措施方面進行了調整。財產和設備銷售收益反映在我們的損益表中的其他營業費用中。

在本季度，我們回購了160萬股普通股，總成本為6,000萬美元，不包括消費税，平均價格為每股37.04美元。截至2024年6月30日，我們在董事會於2024年5月批准的新股票回購授權下還剩下390萬股。

截至2024年6月30日，我們擁有7,000萬美元的現金及現金等價物和近1.5億美元的股東權益。截至2024年6月30日的未償還債務總額為6,700萬美元。在考慮已開立的信用證後，我們的可用流動性包括現金及現金等價物和可融資的借款額度為4,700萬美元。










Werner Enterprises，Inc. - 2024年7月30日發佈
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2024年度指標與假設

以下表格總結了我們更新的2024年度指導假設:
先前的
(截至4/30/24)		實際
(截至6/30/24)		新
(截至7/30/24)
BoY至EoY的TTS車輛數量(6)%至(3)%
(年度)		(7)%
(YTD24)		(6)%至(3)%
(年度)
淨資本支出$2.5至3億元
(年度)		$1.18億
(YTD24)		$2.25至2.75億元
(年度)
TTS指導
專用RPTPW*增長0%至3%
（年度）		0.8%
（1H24對比1H23） 		0%至3%
（年度）
單程整車RPTM*增長(下降6%至下降3%)
（1H24對比1H23）		（4.0）%
（1H24對比1H23）		(下降3%至0%)
（3Q24對比3Q23）
*扣除燃油附加費收入
假設：

• 2024年第二季度有效所得税率比2023年Q2的25.2%降低至24.2%。 預計年度有效税率為24.5%至25.5%。
• 截至6/30/24，平均卡車壽命為2.1年，平均拖車壽命為4.9年。 預計截至12/31/24，平均卡車和拖車壽命分別為2.0年和5.0年。






















Werner Enterprises, Inc. - 2024年7月30日發佈
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電話信息：

沃納企業將於今天下午4:00開始進行第二季度2024年財報電話會議。新聞發佈、業績會議的現場網絡廣播和相關幻燈片演示將在werner.com“投資者”版塊的“新聞和事件”然後是“事件日曆”下提供。參加電話會議，請撥打(844) 701-1165(國內)或(412) 317-5498(國際)。請告訴運營商，您是為沃納企業的電話而撥打的。

會議電話重播將於2024年7月30日下午6:00左右至8月31日提供，電話號碼為(877) 344-7529(國內)或(412) 317-0088(國際)，密碼為5388433。網絡廣播的重播也可在werner.com的“投資者”版塊的“新聞和事件”下的“事件日曆”中找到。

關於沃納企業：

沃納企業股份有限公司（納斯達克股票代碼：WERN）向美國、墨西哥和加拿大的客户提供優質的整車運輸和物流服務。2023年收入達33億美元，擁有業內領先的現代化卡車和拖車車隊、超過13,000名才華橫溢的員工和創新的沃納EDGE®技術，我們是重要的解決方案提供商，客户重視他們供應鏈的合規性，並要求安全、準時、優質的服務。沃納提供專用和單程整車服務，以及包括整車經紀、貨運管理、聯運和最終里程數在內的物流服務。作為行業領導者，沃納深深承諾推廣可持續性和支持多樣性、公平性和包容性。

本新聞稿可能包含根據1933年修訂版第27A條和1934年修訂版第21E條以及1995年修訂的《證券私人訴訟改革法》提供安全港規定製定的前瞻性聲明。這樣的前瞻性聲明基於公司管理層目前可獲得的信息，僅截至其發佈日期是當前的。由於許多因素，實際結果也可能與預期的結果有所不同，包括但不限於，本公司最新可獲取的《年度報告第10-k》和隨後提交的《季度報告第10-Q》中所討論的那些因素。

由於這些原因，不應過度依賴任何前瞻性陳述。公司不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的責任或義務，儘管管理層認為有必要或適用證券法要求時可以這樣做。任何此類更新或修訂可以通過向美國證券交易委員會（“SEC”）提交報告，發佈新聞稿或通過其他公開披露方式進行。



聯繫方式：
Christopher D. Wikoff
高級副總裁，財務主管
致富金融（臨時代碼）和首席財務官
(402) 894-3700

來源：Werner Enterprises, Inc.





沃納企業股份有限公司-2024年7月30日發佈
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合併財務信息

損益表
(未經審計)
2024年4月27日
三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
2024202320242023
$%$%$%$%
營業收入$760,798 100.0 $811,096 100.0 $1,529,878 100.0 $1,643,810 100.0
營業費用：
工資、工資和福利
259,754 34.1 266,373 32.9 525,157 34.3 534,688 32.5
燃料幣。
71,998 9.5 77,740 9.6149,620 9.8 169,154 10.3
用品和維護
61,988 8.1 64,964 8.0 123,763 8.1 133,189 8.1
税金和許可證
25,494 3.3 25,408 3.1 50,658 3.3 50,833 3.1
保險和索賠
31,897 4.2 36,806 4.5 68,259 4.473,291 4.4
折舊和攤銷72,672 9.674,898 9.2 146,942 9.6149,211 9.1
租金和購買的運輸
210,417 27.7 217,086 26.8 414,342 27.1 437,310 26.6
通信和公用事業
4,1270.5 4,669 0.6 8,833 0.6 9,4020.6
其他
2,840 0.4 (4,046)(0.5)7,105 0.5 （13,852）(0.8)
營業費用總計
741,187 97.4 763,898 94.2 1,494,679 97.7 1,543,226 93.9
營業利潤19,611 2.6 47,198 5.8 35,199 2.3 100,584 6.1
其他費用（收入）:
利息費用
9,043 1.2 8,139 1.0 16,991 1.1 16,055 1.0
利息收入
(1,786)(0.2)(1,899)(0.2)(3,471)(0.2)(3,451)(0.2)
股票投資損失（收益），淨額 52 — (79)— 190 — 2 —
未實現的匯率損失（收益），淨額141 — 844 0.1 274— 844 —
其他
30 — 86 — （231）— 93 —
其他支出合計，淨值截至2023年10月28日的9個月中，經營活動提供的現金為3,010萬美元。其中包括1.734億美元的淨虧損，調整了1.773億美元的非現金費用，以及我們營運資產和負債的26.1萬美元的變動。非現金費用主要由1.724億美元的股票酬金支出、1080萬美元的固定資產折舊和攤銷費用以及480萬美元的租賃改變、減值及相關費用組成，部分抵消了12.7美元的標記的債務證券折舊攤銷費用。2023年10月28日經營資產和負債的變動反映了我們業務增長引起的遞延收入增加，由於訂單履行流程的運營效率而導致的庫存降低，以及2023年10月28日買入的運營租賃右資產減少，部分抵消2013年10月28日至2023年10月28日期間，受連接設備成本的增加、受遞延佣金和預付費用等經營資產及其他短期資產的增加等的影響而產生的財務費用。1.0 7,091 0.9 13,753 0.9 13,543 0.8
税前收入12,131 1.6 40,107 4.9 21446 1.4 87,041 5.3
所得税費用2,931 0.4 10,087 1.2 5,998 0.4 21,487 1.3
淨利潤9,200 1.2 30,020 3.7 15,448 1.0 65,554 4.0
淨利潤（收益）歸屬於非控股權益265 — (139)— 329 — （$449）—
淨利潤歸屬Werner的 $9,465 1.2 $29,881 3.7 $15,777 1.0 $65,105 4.0
攤薄後股本62,860  63,687 63,291 63,689
攤薄每股收益$0.15 $0.47 $0.25 $1.02 



Werner Enterprises，Inc. - 2024年7月30日發佈
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簡明資產負債表 （金額以百萬美元為單位）未經審計
（單位：千元，股份數量除外）
2020年6月30日
2024		12月31日
2023
(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物$70,448 $61,723
應收賬款淨額分別為$8,022和$9,337409,986 444,944
其他應收款 28,092 25,479
存貨和用品16,286 18,077
預交税費、牌照和許可證7,895 16,505
其他資產44,959 67,900
總流動資產577,666 634,628
固定資產2,952,295 2,951,654
減：累計折舊 992,128 978,698
資產和設備，淨值1,960,167 1,972,956
商譽129,104 129,104
無形資產, 淨額81,442 86,477
其他非流動資產（1)
345,191 334,771
總資產$3,093,570 $3,157,936
負債、暫時股東權益和股東權益
流動負債:
應付賬款$142,161 $135,990
開多次數10,0002,500
保險業和索賠應計85,224 81,794
應計工資52,453 50,549
應計費用22,506 30,282
其他流動負債30,115 29,470
流動負債合計342,459 330,585
開多期債務，淨電流部分660,000 646,250
其他長期負債62,355 54,275
保險業及索賠應計款淨額，減去流動部分（1）
227,115 239,700
延遲所得税308,136 320,180
負債合計1,600,065 1,590,990
臨時股本——可贖回非控制權益38,278 38,607
股東權益:
普通股，面值$.01，授權200，000，000股；發行 80，533，536股
發行的股份數分別為61,807,803股和63,444,681股，流通股為相同數量。
805 805
實收資本134,769 134,894
保留盈餘1,951,631 1,953,385
累計其他綜合損失(14,405)(9,684)
按成本核算的庫藏股分別為18,725,733股和17,088,855股。(617,573)(551,061)
股東權益總額1,455,227 1,528,339
負債、臨時權益及股東權益總計$3,093,570 $3,157,936
根據我們的保險政策條款，在之前披露的不利陪審團裁決中，我們是損害賠償金的主要責任方，因此，我們在2024年6月30日和2023年12月31日的未經審計的簡明資產負債表的其他非流動資產中錄入了7,920萬美元的應收款項，以及相應金額的負債，計入保險和索賠應計的長期部分。




Werner Enterprises, Inc. - 2024年7月30日公告
第9頁
補充信息
(未經審計)
（以千為單位）
三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
2024202320242023
資本性支出，淨額$99,161 $151,448 $118,196 $254,191
經營性現金流量$109,072 $114,943 $197,657 $281,790
資產回報率（年化）1.2 %3.9 %1.0 %4.2 %
淨資產收益率（年化）2.4 %7.9 %2.0 %8.7 %


業務和運營統計信息

板塊信息
(未經審計)
（以千為單位）
三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
2024202320242023
收入
運輸服務業$537,069 $570,192 $1,088,195 $1,158,522
物流服務業208,912 224,549 411,394 453,218
其他（1）
17,467 19,376 36,420 39,877
公司613 5011,203 976
小計764,061 814,618 1,537,212 1,652,593 
內部切塊消除(2)
(3,263)(3,522)(7,334)(8,783)
　　　　　　　　總計$760,798 $811,096 $1,529,878 $1,643,810 
營業收入（虧損）
貨車運輸服務$20,998 $45,159 $41,838 $96,145 
Werner物流550 4355 （1,779）9,292
其他（1）
（966）(86)(1,175)463
公司(971)(2,230)(3,685)(5,316)
　　　　　　　　總計$19,611 $47,198 $35,199 $100,584

（1）其他包括我們的司機培訓學校、運輸相關活動，如第三方設備維護和設備租賃，以及其他業務活動。
（2）部門間的交易消除代表報告部門之間的交易，在報表中被消除。

Werner Enterprises，Inc. - 2024年7月30日發佈
第10頁
按部門劃分的運營統計數據
(未經審計)
三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
20242023%變化20242023%變化
公路運輸服務部門
平均每週服務的卡車數7,630 8,351 (8.6)%7,783 8,456 （8.0）%
平均每輛卡車每週收入（1）
$4,619 $4,4833.0 %$4,586 $4,457 2.9 %
總卡車數（本季度末）
公司7,180 8,000 (10.3)%7,180 8,000 (10.3)%
獨立承包商280 285 (1.8)%280 285 (1.8)%
總卡車數7,460 8,285 (10.0)%7,460 8,285 (10.0)%
總拖車數（本季度末）26,965 27,110 (0.5)%26,965 27,110 (0.5)%
單程公路運輸
運輸收入，淨額（以千為單位）$169,283 $176,824 （4.3）%$338,120 $359,954 (6.1)%
平均在役卡車數量2,730 3,075 （11.2）%2,758 3,133 (12.0)%
總在役卡車數量(季末)2,635 3,025 (12.9)%2,635 3,025 (12.9)%
平均空駛里程百分比14.70 %14.01 %4.9 %14.80 %14.05 %5.3%
每輛卡車每週平均收入(1)
$4,770 $4,423 7.8 %$4,716 $4,419 6.7 %
每總里程平均收入(YOY)的平均變化百分比
(2.7)%（5.2）%（4.0）%(4.2)%
每輛卡車每週總里程平均收入(YOY)的平均變化百分比5,304,463 %0.1 %11.1 %(1.3)%
完成的行程平均長度(英里)(裝載狀態下)589 604 (2.5)%590 612 （3.6）%
專屬運輸
不含燃油附加費的公路運輸收入(以千為單位)$288,857 $309,802 （6.8）%$589,899 $619,914 （4.8）%
平均在役卡車數量4,901 5,276 (7.1)%5,025 5,323 (5.6)%
季末總卡車數4,825 5,260 (8.3)%4,825 5,260 (8.3)%
每輛卡車每週的平均收入（1）
$4,534 $4,517 0.4 %$4,516 $4,479 0.8 %
Werner Logistics板塊
服務中的平均車數22 33 (33.3)%24 36 (33.3)%
季末總卡車數21 32 (34.4)%21 32 (34.4)%
季末總拖車數3,350 2,885 16.1 %3,350 2,885 16.1 %
淨燃油附加費收入


非GAAP財務指標和相應的調整

為了補充適用美國通用會計原則（“GAAP”）的財務結果，我們提供某些非GAAP財務衡量指標，如證券交易委員會G法規所定義的非GAAP調整營業收入、調整營業利潤率、淨燃油附加費調整後的調整營業利潤率、非GAAP調整後歸屬於Werner的淨收益、每股非GAAP調整後稀釋收益、淨燃油附加費調整後的調整營業收入、減去購置運輸費用的非GAAP調整後營業收入、非GAAP調整營業費用、淨燃油附加費調整後的非GAAP調整營業費用、調整營業比率和淨燃油附加費調整後的非GAAP調整營業比率。我們認為這些非GAAP財務衡量指標提供了更有用的期間間的表現比較，因為它們排除了那些不反映我們核心經營業績的因素。我們的非GAAP財務指標不應被孤立地或作為其可比GAAP指標的替代品，並且應僅與我們按照GAAP編制的合併財務報表一起閲讀。使用非GAAP財務衡量指標存在侷限性。雖然我們認為它們提高了比較分析我們期間間的表現的可比性，但如果那些公司定義這些衡量指標不同，它們會限制與我們行業其他公司的可比性。由於這些侷限性，我們的非GAAP財務衡量指標不應被視為產生的收入的衡量指標。管理層通過主要依賴GAAP結果並在補充基礎上使用非GAAP財務衡量指標來補償這些侷限性。

2024年7月30日 Werner Enterprises 公司發佈的
第11頁
關於我們的業務，管理層通過主要依賴GAAP結果並在補充基礎上使用非GAAP財務衡量指標來補償這些侷限性。

以下表格提供了每個非GAAP財務衡量指標與其最直接可比GAAP財務衡量指標之間的調節，按照證券交易委員會G法規的要求。此外，提供了有關每個被排除項目的信息以及排除它們從我們的非GAAP結果中的原因。
非GAAP財務衡量指標調節 - 綜合
(未經審計)
2024年4月27日
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
非GAAP調整營業收入和
非GAAP調整營業利潤率(1)
$% 營業收入$% 營業收入$淨燃油附加費調整後的非GAAP調整營業利潤率$% 營業收入
營業收入和營業利潤率–（按照美國通用會計準則）$19,611 2.6 %$47,198 5.8 %$35,199 2.3 %$100,584 6.1 %
非GAAP調整:
保險和索賠（2）
971 0.1 %1,387 0.2 %1,456 0.1 %2,774 0.2 %
無形資產攤銷（3）
2,517 0.3 %2,5180.3 %5,035 0.3 %5,290 0.3 %
出售房地產的收益（4）
(1,830)(0.2)%— — %(1,830)(0.1)%— — %
非按照美國通用會計準則調整後的營業收入和
  非按照美國通用會計準則調整後的營業利潤率
$21,269 2.8 % $51,103 6.3%$39,860 2.6 %$108,648 公司將於2024年2月1日，美國東部時間下午5:00舉行電話會議，討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外，電話會議也可以通過電話800-475-0542（國際來電者撥打630-395-0227）獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804（國際來電者撥打203-369-3686）進行，密碼為“3740”。%


截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
非按照美國通用會計準則調整後的淨利潤
歸屬於Werner和非按照美國通用會計準則調整後的
攤薄後每股調整後收益 (1)
$攤薄後每股收益$攤薄後每股收益$攤薄後每股收益$攤薄後每股收益
歸屬於Werner和攤薄後每股收益–（按照美國通用會計準則）$9,465 $0.15 $29,881 $0.47 $15,777 $0.25 $65,105 $1.02 
非GAAP調整:
保險和索賠（2）
971 0.02 1,387 0.02 1,456 0.02 2,774 0.04
無形資產攤銷淨額（扣除歸屬於非控制權益的金額）（3）
2,345 0.04 2,346 0.04 4,6910.08 4,946 0.08
房地產銷售收益（4）
(1,830)(0.03)— — (1,830)(0.03)— —
權益證券投資淨損益（5）
52 — (79)— 190 — 2 —
權益法投資虧損（6）
141 — 844 0.01 2740.01 844 0.01
上述調整的所得税影響（7）
（428）分紅派息（0.01）（1,158）(0.02)(1,219)(0.02)（2,206）(0.03)
非通用會計準則調整後的淨利潤（歸屬於）
Werner和非通用會計準則調整後的攤薄後每股收益(8)
$10,716 $0.17  $33,221 $0.52 $19,339 $0.31 $71,465 $1.12


 三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
2024202320242023
非通用會計準則調整後的淨營業收入，扣除燃油附加費用（1）
$$$$
營業收入-（GAAP）$760,798 $811,096 $1,529,878 $1,643,810
非通用會計準則調整:
公路運輸燃油附加費用（8）
(69,966)(76,677)(142,949)(164,978)
淨燃油附加費的非GAAP營業收入$690,832 $734,419 $1,386,929 $1,478,832






Werner Enterprises, Inc. - 2024年7月30日披露
第12頁

非GAAP財務度量的協調 - 卡車運輸服務（TTS）部門
(未經審計)
（以千為單位）

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
非GAAP調整後的營業收入和
非GAAP調整後的營業利潤率(1)
$Op.收入的%$Op.收入的%$Op.收入的%$Op.收入的%
GAAP的營業收入和營業利潤率$20,998 3.9 %$45,159 7.9 %$41,838 3.8 %$96,145 8.3%
非GAAP調整:
保險和索賠(2)
971 0.2 %1,387 0.3 %1,456 0.1 %2,774 0.3 %
無形資產攤銷(3)
1,369 0.2 %1,369 0.2 %2,7380.3 %2,7210.2 %
非GAAP調整後營業收入和營業利潤率
非GAAP調整後營業費用和營業利潤率
$23,338 4.3 % $47,915 8.4 %$46,032 4.2 %$101,640 8.8 %

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
非GAAP調整後營業費用和營業利潤率
非GAAP調整後營業比率(1)
$操作收入的%。$操作收入的%。$操作收入的%。$操作收入的%。
營業費用和營業比率(GAAP)$516,071 96.1 %$525,033 92.1 %$1,046,357 96.2 %$1,062,377 91.7 %
非GAAP調整:
保險業和索賠 (2)
(971)(0.2)%(1,387)(-0.3)%（1,456）(0.1)%（2,774）(-0.3)%
無形資產攤銷 (3)
(1,369)(0.2)%(1,369)(0.2)%(2,738)(-0.3)%(2,721)(0.2)%
非GAAP調整後營業費用和
  非GAAP調整後營業比率
$513,731 95.7% $522,277 91.6%$1,042,163 95.8 %$1,056,882 91.2 %

三個月之內結束
2020年6月30日		銷售額最高的六個月
2020年6月30日
非GAAP調整後營業收入，減去燃油附加費;
非GAAP調整後營業費用，減去燃油附加費;
非GAAP調整後營業利潤率，淨燃油附加費;
和非GAAP調整後營業比率，淨燃油附加費 (1)
2024202320242023
$$$$
營業收入 - (GAAP)$537,069 $570,192 $1,088,195 $1,158,522 
承運燃油附加費 (8)
(69,966)(76,677)(142,949)(164,978)
公路運輸營業收入，淨燃油附加費（非普遍會計原則）467,103 493,515 945,246 993,544
營業費用（普通會計原則）516,071 525,033 1,046,357 1,062,377
非GAAP調整:
公路運輸燃油附加費（8）
(69,966)(76,677)(142,949)(164,978)
保險業和索賠（2）
(971)(1,387)（1,456）（2,774）
無形資產攤銷（3）
(1,369)(1,369)(2,738)(2,721)
淨燃油附加費平折後、調整過的營業費用（非普遍會計原則） 443,765  445,600 899,214 891,904 
非GAAP調整後的營業收入$23,338 $47,915 $46,032 $101,640 
非GAAP調整營業利潤率，淨燃油附加費後5.0 %9.7 %4.9 %10.2 %
非GAAP調整營業比率，淨燃油附加費後95.0%90.3 %95.1 %89.8%

沃納企業股份有限公司發佈於2024年7月30日
第13頁

非GAAP財務指標調和表 - 沃納物流板塊
(未經審計)
（以千為單位）

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
非GAAP調整營業收入,
減購買的運輸費用（1）
$操作收入百分比。$操作收入百分比。$操作收入百分比。$操作收入百分比。
營業收入 - （GAAP）$208,912 100.0 %$224,549 100.0 %$411,394 100.0 %$453,218 100.0 %
非普通會計調整：
運輸購買費用（9）
（177,066）（84.8）%（185,397）（82.6）%（349,553）(85.0)%（373,895）（82.5）%
非普通會計調整後的營業收入減去購買的運輸費用$31,846 15.2% $39,152 17.4 %$61,841 15.0%$79,323 17.5 %

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
非普通會計調整後的營業收益（損失）
和非普通會計調整後的營業利潤率（1）
$營業收入的百分比。$營業收入的百分比。$營業收入的百分比。$營業收入的百分之
營業利潤（損失）和營業利潤率 -（美國通用會計準則）$550 0.3 %$4355 1.9%$（1,779）(0.4)%$9,292 2.1 %
非GAAP調整:
無形資產的攤銷（3）
1,1480.5 %1,149 0.5 %22970.5 %2,569 0.5 %
非美國通用會計準則調整後的營業收入
非美國通用會計準則調整後的營業利潤率
$1,698 0.8 % $55042.4 %$518 0.1 %$11,861 2.6 %

（1）非美國通用會計準則調整後的營業收入;淨燃油附加調整後的非美國通用會計準則調整後的營業利潤率;適用於沃納的非美國通用會計準則調整後的淨利潤;非美國通用會計準則調整後的每股攤薄收益;淨燃油附加調整後的非美國通用會計準則調整後的營業收入;淨採購運輸費用後的非美國通用會計準則調整後的營業收入;非美國通用會計準則調整後的營業費用;淨燃油附加調整後的非美國通用會計準則調整後的營業費用;非美國通用會計準則調整後的營業比率;以及排除燃油附加調整後的非美國通用會計準則調整後的營業比率應作為而非代替美國通用會計準則下的營業收入;美國通用會計準則下的營業利潤;美國通用會計準則下的沃納淨利潤;美國通用會計準則下的攤薄每股收益;美國通用會計準則下的營業收入;美國通用會計準則下的營業費用;以及美國通用會計準則下的營業比率，他們最直接可比的美國通用會計準則財務指標。

（2）我們預計將出現與先前披露的因2014年12月事故所導致的過度逆訴訟陪審團裁決有關的利息的税前保險費和索賠支出。公司正在對這項裁決進行上訴。關於事故的其他信息包含在我們於2018年5月17日提交的8-k表格中。根據我們在此事故發生之日有效的保險政策，我們對這起事故的最高責任是100萬美元（加上訴訟前和訴訟後利息），保費基礎的保險覆蓋額超過了陪審團判決金額。我們將繼續根據每月50萬美元的非税前保險費和賠款費用記錄此項利息，直到我們的上訴結果最終確定為止，除了原告要求延長時間迴應我們的審查請願書外。管理層認為排除此項影響可以提供更有用的比較我們從一個時期到另一個時期的表現。這一項目包括我們的卡車託運服務部分在我們的部門信息表中。

（3）由我們業務收購所獲得的無形資產的攤銷費用被排除，因為管理層認為這不是我們核心運營績效的指標。這一項目包括我們的卡車託運服務和沃納物流部分。

（4）在2024年第二季度，我們出售了兩個房地產，從中獲得了180萬美元的淨税前收益。管理層認為排除這些異常和不頻繁的項目的影響可以提供更有用的比較我們從一個時期到另一個時期的表現。這些項目包括我們的公司部門。

（5）代表我們在按照會計準則規定（“ASC”）321投資-股票中處理的少數股權投資的非經營性公允價值調整的標記。管理層認為排除股權證券投資收益/損失的影響可以提供更有用的比較我們從一個時期到另一個時期的表現。我們在收入表中的其他收益（損失）中記錄我們股權投資價值的變動。

（6）代表我們的權益法投資收益/損失，我們按照ASC 323，投資-資產負債法和合資公司處理。管理層認為排除來自我們股權法投資的收益/損失的影響可以提供更有用的比較我們從一個時期到另一個時期的表現。我們在收入表中的其他收益（損失）中記錄我們從股權法投資中獲得的收益/損失。

（7）非美國通用會計準則調整的所得税影響是使用排除離散項目的增量所得税税率計算的，2023年的所得税影響已更新以反映年度增量所得税税率。

（8）波動的燃料價格和燃油附加費收入影響總公司營業比率和TTS部門營業比率，當燃油附加費報告的收入被記為收入而不是將燃油附加費減少燃油費用時。管理層認為抵消燃油附加費收入，這通常是一種更易變動的收入來源，對比較經營期內的經營結果提供了更一致的基礎。我們從我們的收入表中其他費用（收入）中記錄我們燃油附加費的變動情況。

（9）管理層認為從沃納物流運營收入中排除購買的運輸費用可以提供一個有用的衡量我們採購和銷售第三方提供的服務的能力。