Document

表格 6-K



證券交易委員會
華盛頓特區 20549


外國私人發行人的報告
根據第13a-16條或第15d-16條
1934 年的《證券交易法》


截至 2024 年 7 月 30 日



Ternium S.A.
（將註冊人姓名翻譯成英文）


Ternium S.A.
皇家大道 26 號——4 樓
L-2449 盧森堡
(352) 2668-3152
（主要行政辦公室地址）


用複選標記指明註冊人是提交或將要使用表格 20-F 還是 40-F 提交年度報告。

表格 20-F a 表格 40-F __

用勾號指明註冊人通過提供本表格中包含的信息是否也因此根據 1934 年《證券交易法》第 12G3-2 (b) 條向委員會提供了信息。

是 __ 不是


如果標記為 “是”，請在下方註明根據規則 12g3-2 (b) 分配給註冊人的文件號：
不適用


所附材料是根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-16條和表格6-K提供給證券交易委員會。

本報告包含Ternium S.A. 公佈2024年第二季度業績的新聞稿。


簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。


TERNIUM S.A.





作者：/s/ Guillermo Etchepareborda 作者：/s/ Sebastián Martí
姓名：Guillermo Etchepareborda 姓名：Sebastian Martí
標題：事實上的律師標題：事實上的律師


日期：2024 年 7 月 30 日



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新聞稿
塞巴斯蒂安·馬蒂
Ternium-投資者關係
+1 (866) 890 0443
+54 (11) 4018 8389
www.ternium.com


Ternium公佈2024年第二季度和上半年業績

盧森堡，2024年7月30日——Ternium S.A.（紐約證券交易所代碼：TX）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度和上半年的業績。

本新聞稿中包含的財務和運營信息基於Ternium S.A. 的運營數據和根據IAS 34 “中期財務報告”（IFRS）編制的合併簡明中期財務報表，以美元（$）和公噸列報。中期財務數據未經審計。本新聞稿包括某些非國際財務報告準則的替代業績指標，例如調整後的息税折舊攤銷前利潤、現金營業收入、淨現金、自由現金流、調整後淨收益、調整後淨收益、調整後股東淨收入和每份ADS的調整後收益。這些數字與最直接可比的國際財務報告準則指標的對賬載於附錄一。

2024 年第二季度亮點

裝運-鋼鐵產品
調整後的息税折舊攤銷前調整後的淨收益
380萬噸
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5.45 億美元
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4000 萬美元
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裝運-採礦產品
調整後息折舊攤銷前利潤率每則廣告的調整後虧損
150萬噸
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12%
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美元 (0.11)
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經營活動提供的現金 資本支出淨虧損
65600萬
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4.09 億美元
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(743) 億美元
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淨現金狀況已支付股息每則廣告的損失
1.9 億美元
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4.32 億美元
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美元 (3.71)
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1
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2024 年第二季度業績摘要

合併2Q241Q24DIF2Q23DIF1H241 小時 23DIF
鋼鐵產品出貨量（千噸）3,841 3,894 -1%2,982 29%7,735 6,048 28%
礦業產品出貨量（千噸）1,496 1,424 5%— 2,920 — 
淨銷售額（百萬美元）4,514 4,778 -6%3,871 17%9,292 7,495 24%
營業收入（百萬美元）371 675 -45%732 -49%1,045 1,089 -4%
調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）545 855 -36%883 -38%1,400 1,391 1%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率（佔淨銷售額的百分比）12%18%23%15%19%
淨收益（虧損）（百萬美元）(743) 491 736 (252) 1,215 
股東淨收益（虧損）（百萬美元）(728) 361 627 (366) 1,001 
每股ADS1的收益（虧損）（美元）
(3.71) 1.84 3.19 (1.87) 5.10 
調整後淨收益（百萬美元）40 491 736 531 1,215 
調整後股東淨收益（虧損）（百萬美元）(21) 361 627 340 1,001 
每股ADS1的調整後收益（虧損）（美元）
(0.11) 1.84 3.19 1.73 5.10 

1 股美國存托股份。每份ADS代表Ternium普通股的10股。結果基於已發行普通股（扣除庫存股）的加權平均數為1,963,076,776份。


2024 年第二季度亮點

在此期間，Ternium調整後的息税折舊攤銷前利潤達到5.45億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為12％，而Ternium的主要鋼鐵市場的定價環境相對疲軟。由於鋼鐵出貨量保持相對穩定，調整後的息税折舊攤銷前利潤在第二季度環比下降，這主要反映了已實現鋼鐵價格的下降和成本的小幅增加。

由於巴西法院於2024年6月發佈的負面裁決，該公司在2024年第二季度記錄了7.83億美元的準備金，用於2012年收購Usiminas股份的持續訴訟。Ternium認為，這種決定違背了適用的實體法和程序法；因此，它計劃大力捍衞其立場，這一立場已得到一系列判例和法院裁決的證實，並提出所有可用的動議和上訴。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2024年6月30日的合併簡明中期財務報表中的附註13（i）“税收索賠和其他突發事件——與收購Usiminas股份有關的正在進行的訴訟的準備金”。

在2024年第二季度，Ternium的淨虧損為7.43億美元。扣除上述準備金後，第二季度調整後淨收益為4000萬美元，其中包括1.83億美元的遞延所得税虧損。

2
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2024年5月，Ternium向公司股東支付了4.32億美元的股息，相當於2023年宣佈的總股息的剩餘部分。隨着Ternium在墨西哥的擴張計劃和在阿根廷的新風電場的進展，該期間的資本支出為4.09億美元。儘管資本配置要求很高，但截至2024年6月底，淨現金狀況為19億美元，與截至3月底的20億美元淨現金狀況相比略有下降。運營活動提供的強勁現金為6.56億美元，金融工具公允價值增加了1.6億美元，這有助於維持Ternium截至第二季度末的穩健財務狀況。

2024年第二季度，巴西和南部地區的鋼鐵出貨量增加。但是，這種增長被墨西哥銷量略有下降和其他市場出貨量的減少所抵消。

在墨西哥，汽車製造商的鋼鐵需求在第二季度持續增長，這反映了該行業的積極勢頭。另一方面，墨西哥商業鋼鐵市場的活動受到鋼鐵價格下跌趨勢的負面影響。此外，在此期間，家用電器和暖通空調行業的客户需求疲軟，這反映了在高利率背景下北美建築市場相對疲軟。

在巴西，第二季度鋼鐵需求有所回升，尤其是在汽車和工業領域。但是，鋼鐵產品的進口仍然居高不下，2024年上半年同比大幅增長。

在南部地區，由於工業客户需求和商業市場逐漸復甦，第二季度的鋼鐵需求反映了阿根廷市場狀況的改善。


外表

Ternium預計，2024年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤將連續下降，這主要歸因於利潤率的下降被主要市場出貨量的增加部分抵消。該公司預計，已實現的鋼鐵價格將下降，這主要是由於墨西哥重置了季度和六個月的合同價格。

該公司預計，墨西哥的工業和商業市場需求將保持穩定，供應鏈庫存處於可控水平。汽車行業持續增長，建築業正從近岸活動中獲得的投資回升，這導致了新工廠的建立，對倉儲和物流設施的需求不斷增長。

在巴西，Ternium預計，在汽車行業的預期增長和建築業活動改善的支持下，出貨量將略有增長。另一方面，儘管最近建立了配額制度來監管該國的鋼鐵進口，但第二季度的進口量仍然居高不下。

在阿根廷，Ternium預計，在第二季度進行去庫存後，2024年第三季度的出貨量將增加，儘管復甦步伐仍不確定。


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2024年第二季度業績分析

合併淨銷售額

百萬美元2Q241Q24DIF2Q23DIF1H241 小時 23DIF
墨西哥2,145 2,389 -10%2,457 -13%4,535 4,663 -3%
巴西1,007 1,045 -4%38 2,053 80 
南部地區569 563 1%870 -35%1,132 1,723 -34%
其他市場561 603 -7%442 27%1,164 894 30%
鋼鐵產品總量4,283 4,601 -7%3,806 13%8,884 7,360 21%
其他產品112 89 25%65 72%201 134 50%
鋼鐵板塊4,395 4,690 -6%3,871 14%9,085 7,495 21%
採礦板塊119 88 35%0 208 0 
淨銷售總額4,514 4,778 -6%3,871 17%9,292 7,495 24%

注意：其他產品主要包括墨西哥和巴西的電力銷售。

調整後 EBITDA

2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤等於經調整後的淨收益：

◦所得税結果；
◦淨財務業績；
◦折舊和攤銷；
◦非合併公司業績中的權益；
◦為與2012年收購Usiminas股份有關的持續訴訟提供經費；以及
◦撤銷被認定為PPA一部分的其他Usiminas突發事件。

並進行了調整，將Unigal的息税折舊攤銷前利潤比例包括在內（參與率為70％）。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。欲瞭解更多信息，請參閲附錄一——替代績效指標—— “調整後的息税折舊攤銷前利潤”。
調整後的息税折舊攤銷前
百萬美元
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鋼鐵板塊

鋼鐵板塊的淨銷售額在2024年第二季度連續下降，這主要是由於Ternium主要鋼鐵的已實現鋼鐵價格下降
市場。同比而言，Usiminas的整合使鋼鐵板塊的淨銷售額增加了11億美元，鋼鐵產品的出貨量增加了1萬噸。

裝運-鋼鐵產品
百萬噸
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在烏西米納斯
淨銷售額-鋼鐵板塊
十億美元
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在烏西米納斯

由於墨西哥汽車工業的強勁被家用電器和暖通空調行業的疲軟需求所抵消，墨西哥的鋼鐵產品出貨量在第二季度環比略有下降。此外，該公司的價值鏈因6月份的熱帶風暴而受到幹擾。墨西哥商業市場的活動仍然受到鋼鐵價格下跌趨勢的影響。

在巴西，第二季度的出貨量反映了鋼鐵需求的廣泛回升。由於Usiminas的整合，銷量同比增長了90萬噸。

在南部地區，本季度的鋼鐵出貨量出現了一定的連續回升，這主要是由於阿根廷市場的逐步改善。
按地區劃分的出貨量-鋼鐵產品
百萬噸
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2024年第二季度的每噸鋼鐵收入環比下降，同比下降，這反映了Ternium主要鋼鐵市場疲軟的定價環境。特別是在北美，熱軋板材的參考現貨價格降至接近過去12個月以來的最低水平。
每噸收入-鋼鐵產品
美元/噸
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鋼鐵板塊淨銷售額（百萬美元）出貨量（千噸）收入/噸（美元/噸）
2Q241Q24DIF2Q23DIF2Q241Q24DIF2Q23DIF2Q241Q24DIF2Q23DIF
墨西哥2,145 2,389 -10%2,457 -13%1,985 2,078 -4%2,031 -2%1,081 1,150 -6%1,209 -11%
巴西1,007 1,045 -4%38 977 923 6%42 1,031 1,132 -9%906 
南部地區569 563 1%870 -35%426 370 15%563 -24%1,337 1,522 -12%1,545 -13%
其他市場561 603 -7%442 27%453 523 -13%346 31%1,239 1,153 7%1,277 -3%
鋼鐵產品總量4,283 4,601 -7%3,806 13%3,841 3,894 -1%2,982 29%1,115 1,181 -6%1,276 -13%
其他產品112 89 25%65 72%
鋼鐵板塊總計4,395 4,690 -6%3,871 14%

鋼鐵板塊淨銷售額（百萬美元）出貨量（千噸）收入/噸（美元/噸）
1H241 小時 23DIF1H241 小時 23DIF1H241 小時 23DIF
墨西哥4,535 4,663 -3%4,063 4,098 -1%1,116 1,138 -2%
巴西2,053 80 1,900 106 1,080 761 
南部地區1,132 1,723 -34%796 1,107 -28%1,423 1,557 -9%
其他市場1,164 894 30%976 738 32%1,193 1,211 -2%
鋼鐵產品總量8,884 7,360 21%7,735 6,048 28%1,149 1,217 -6%
其他產品201 134 50%
鋼鐵板塊總計9,085 7,495 21%
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每噸現金營業收入——鋼鐵板塊
美元/噸
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現金營業收入利潤率——鋼鐵板塊
%
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現金營業收入等於經調整的營業收入，不包括折舊和攤銷以及某些其他非現金和/或非經常性項目。鋼鐵板塊的每噸現金營業收入和利潤率分別等於鋼鐵板塊的現金營業收入除以鋼鐵板塊的出貨量和淨銷售額。欲瞭解更多信息，請參閲附錄一——替代績效指標—— “現金營業收入——鋼鐵板塊”。

Ternium在2024年第二季度錄得鋼鐵板塊的每噸現金營業收入和利潤率連續下降。報告的比率受到Ternium主要鋼鐵市場已實現鋼鐵價格下降的負面影響。此外，與上一季度的每噸成本相比，第二季度的每噸成本略有增加。



採礦板塊

Ternium報告了採礦板塊下礦業產品的公司間和第三方銷售情況。礦業板塊在2024年第二季度的淨銷售額連續保持相對穩定。
同比而言，Usiminas的合併使第二季度礦業產品的出貨量增加了200萬噸，礦業產品的淨銷售額增加了1.61億美元。
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裝運-採礦產品
百萬噸
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n 公司間 n 第三方
淨銷售額-採礦板塊
百萬美元
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n 公司間 n 第三方


2024年第二季度的每噸採礦收入連續保持穩定，原因是已實現鐵礦石價格的上漲被較高價格的顆粒在銷售組合中的參與減少所抵消。鐵礦石價格在2024年上半年仍然很高，參考價格在1月初達到12個月的峯值，然後跌至過去12個月的最低水平附近。
每噸收入-採礦產品
美元/噸
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採礦板塊淨銷售額（百萬美元）出貨量（千噸）收入/噸（美元/噸）
2Q241Q24DIF2Q23DIF2Q241Q24DIF2Q23DIF2Q241Q24DIF2Q23DIF
第三方119 88 35%— —1,496 1,424 5%— —80 62 29%— —
公司間152 186 -18%110 38%1,178 1,271 -7%867 36%129 146 -12%127 2%
總計271 274 -1%110 147%2,674 2,695 -1%867 208%102 102 —%127 -20%

採礦板塊淨銷售額（百萬美元）出貨量（千噸）收入/噸（美元/噸）
1H241 小時 23DIF1H241 小時 23DIF1H241 小時 23DIF
第三方208 — — 2,920 — — 71 — — 
公司間338 195 74%2,450 1,667 47%138 117 18%
總計546 195 180%5,369 1,667 222%102 117 -13%

每噸現金營業收入——礦業產品
美元/噸
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現金營業收入利潤率——採礦板塊
%
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現金營業收入等於經調整的營業收入，不包括折舊和攤銷以及某些其他非現金和/或非經常性項目。採礦板塊每噸現金營業收入和現金營業收入利潤率等於採礦板塊的現金營業收入
分別除以其出貨量和淨銷售額。
欲瞭解更多信息，請參閲附錄一——替代績效指標—— “現金營業收入——採礦板塊”。
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採礦板塊的每噸現金營業收入和利潤率在2024年第二季度連續增長，這主要是由於鐵礦石的上漲
利潤率較高的鐵礦石顆粒在銷售結構中的參與率下降部分抵消了價格。


淨財務業績

2024年第二季度，淨外匯業績為虧損4900萬美元，主要反映了巴西貶值的負面影響
在Usiminas的美元計價債務上，雷亞爾兑美元匯率。Usiminas使用巴西雷亞爾作為本位貨幣。

百萬美元2Q241Q242Q231H241 小時 23
淨利息業績29 38 24 66 50 
淨外匯結果(49) (41) (25) (90) (40) 
金融資產公允價值的變化(5) (137) (14) (142) (10) 
其他財務費用，淨額(13) (23) (4) (36) (10) 
淨財務業績(39) (163) (18) (201) (10) 

所得税結果

Ternium Mexico、Ternium Argentina和Ternium Brasil使用美元作為其本位貨幣，因此受到遞延所得税業績的影響。這些結果考慮了當地貨幣兑美元波動的影響，以及
當地通貨膨脹的影響。此外，2024年第二季度和上半年的有效税率還包括7.83億美元準備金的影響，用於與收購Usiminas股份相關的持續訴訟。

百萬美元2Q241Q242Q231H241 小時 23
當期所得税支出(124) (126) (148) (250) (286) 
遞延税（虧損）收益(183) 86 143 (97) 361 
所得税支出(307) (40) (5) (347) 74 
所得税前結果(436) 532 741 96 1,141 
有效税率-70%8%1%363%-7%
不包括與2012年收購Usiminas股份相關的持續訴訟的7.83億美元準備金：
所得税前業績（不包括準備金）347 532 741 879 1,141 
不包括準備金的有效税率88%8%1%40%-7%



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淨收入

2024年第二季度，調整後的淨收益等於該期間的淨虧損，其中不包括與收購Usiminas股份相關的持續訴訟的7.83億美元準備金。2023年第三季度，調整後的淨收益等於該期間的淨虧損，其中不包括與該季度Usiminas參與量增加相關的11億美元虧損。每股ADS的調整後收益（虧損）等於每個時期的調整後權益持有人淨業績除以196300萬股Ternium普通股的已發行股票，扣除庫存股，以ADS等值表示（每股ADS代表10股）。

2024年第二季度的淨虧損和調整後淨收益包括1.83億美元的遞延所得税虧損。
淨收益（虧損），每個廣告的收益（虧損）
百萬美元，美元

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百萬美元2Q241Q242Q231H241 小時 23
父母的所有者(728) 361 627 (366) 1,001 
非控股權益(16) 130 109 114 214 
淨收益（虧損）
(743) 491 736 (252) 1,215 
不包括與收購Usiminas股權有關的正在進行的訴訟的條款(783) — — (783) — 
調整後淨收益40 491 736 531 1,215 



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現金流和流動性

2024年第二季度，運營現金達到6.56億美元，其中包括營運資金減少1.69億美元。營運資金減少中值得注意的是貿易和其他應收賬款淨減少1.17億美元，貿易應付賬款和其他負債淨增加6,400萬美元。
該期間的資本支出為4.09億美元。除其他舉措外，Ternium在其佩斯凱裏亞工業中心建設新設施方面取得了進展，該公司最近在那裏開通了一條新的推拉式酸洗生產線，並在阿根廷建造了一座新的風力發電場。

運營現金、營運資金變動
十億美元
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n 運營現金 n（增量）營運資金減少
資本支出
百萬美元
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在烏西米納斯

截至2024年6月30日，Ternium的淨現金狀況在第二季度略有下降，至19億美元。

在此期間，Ternium向股東支付了4.32億美元的股息，相當於2023年宣佈的剩餘股息，總額為6.48億美元。

在第二季度，用於Ternium資本支出計劃和股息支付的現金在很大程度上被經營活動提供的現金和金融工具公允價值的1.6億美元增長所抵消。
淨現金狀況
十億美元
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電話會議和網絡直播

Ternium將於美國東部時間2024年7月31日上午8點30分舉行電話會議，管理層將在會上討論2024年第二季度的業績。公司網站www.ternium.com的 “投資者中心” 部分將提供網絡直播鏈接。


前瞻性陳述

本新聞稿中包含的一些陳述是 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及已知和未知的風險，這些風險可能導致實際業績、業績或事件與這些陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些風險包括但不限於國內生產總值、相關市場需求、全球產能、關税、鋼鐵產品購買行業的週期性以及Ternium無法控制的其他因素的不確定性所產生的風險。


關於 Ternium

Ternium 是美洲領先的鋼鐵生產商，為各種製造業和建築業提供先進的鋼鐵產品。我們投資低碳排放鍊鋼技術，以支持能源轉型和未來的交通。我們還支持我們社區的發展，特別是通過拉丁美洲的教育計劃。有關 Ternium 的更多信息，請訪問 www.ternium.com。



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損益表

百萬美元2Q241Q242Q231H241 小時 23
淨銷售額4,514 4,778 3,871 9,292 7,495 
銷售成本(3,758) (3,675) (2,839) (7,432) (5,820) 
毛利潤757 1,104 1,032 1,860 1,674 
銷售、一般和管理費用(435) (431) (304) (866) (597) 
其他營業收入49 2 4 51 12 
營業收入371 675 732 1,045 1,089 
財務開支(45) (45) (18) (90) (34) 
財務收入73 83 42 156 83 
其他財務（支出）收入，淨額(67) (200) (42) (267) (60) 
非合併公司收益中的權益
15 20 27 34 62 
為與收購Usiminas股份有關的持續訴訟提供經費(783) — — (783) — 
所得税結果前的利潤（虧損）(436) 532 741 96 1,141 
所得税（費用）抵免(307) (40) (5) (347) 74 
該期間的利潤（虧損）(743) 491 736 (252) 1,215 
可歸因於：
父母的所有者(728) 361 627 (366) 1,001 
非控股權益(16) 130 109 114 214 
該期間的淨（虧損）利潤
(743) 491 736 (252) 1,215 


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財務狀況表

百萬美元2024 年 6 月 30 日2023 年 12 月 31 日
財產、廠房和設備，淨額7,911 7,638 
無形資產，淨額1,050 996 
對非合併公司的投資497 517 
其他投資31 211 
遞延所得税資產1,389 1,713 
應收賬款，淨額943 1,073 
非流動資產總額11,822 12,149 
應收賬款，淨額969 1,173 
衍生金融工具7 15 
庫存，淨額5,048 4,948 
貿易應收賬款，淨額1,973 2,065 
其他投資2,117 1,976 
現金和現金等價物1,719 1,846 
流動資產總額11,833 12,024 
歸類為待售資產的非流動資產8 7 
總資產23,663 24,179 




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財務狀況表（續）

百萬美元2024 年 6 月 30 日2023 年 12 月 31 日
歸屬於母公司所有者的資本和儲備11,881 12,419 
非控股權益4,274 4,393 
權益總額16,155 16,812 
規定637 840 
遞延所得税負債30 171 
其他負債1,102 1,149 
貿易應付賬款6 12 
租賃負債177 189 
借款1,232 1,206 
非流動負債總額3,183 3,567 
為與收購Usiminas股份有關的持續訴訟提供經費783 — 
當前所得税負債38 137 
其他負債444 430 
貿易應付賬款2,250 2,233 
衍生金融工具7 8 
租賃負債50 52 
借款752 940 
流動負債總額4,324 3,801 
負債總額7,508 7,367 
權益和負債總額
23,663 24,179 



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現金流量表

百萬美元2Q241Q242Q231H241 小時 23
該期間的結果(743) 491 736 (252) 1,215 
對以下各項的調整：
折舊和攤銷199 171 151 370 301 
應計所得税減去付款283 (13) (117) 271 (273) 
非合併公司收益中的權益(15) (20) (27) (34) (62) 
為與收購Usiminas股份有關的持續訴訟提供經費783 — — 783 — 
應計利息減去付款/收據，淨額(11) (2) 6 (12) (12) 
條款的變化(62) (7) 1 (69) — 
營運資金的變化169 (266) (605) (97) (387) 
淨外匯業績等52 120 (18) 172 (19) 
經營活動提供的淨現金656 475 127 1,132 763 
PP&E 的資本支出和向供應商支付的預付款(409) (449) (231) (858) (434) 
其他投資減少（增加）329 — 173 329 (513) 
出售不動產、廠房和設備的收益1 1 — 1 1 
從非合併公司獲得的股息1 1 15 2 15 
用於投資活動的淨現金(79) (447) (42) (526) (931) 
以現金支付給公司股東的股息(432) — (353) (432) (353) 
以現金支付給非控股權益的股息(46) — — (46) — 
融資租賃付款(15) (18) (13) (33) (27) 
借款收益303 131 27 434 73 
償還借款(365) (166) (31) (531) (227) 
用於融資活動的淨現金(556) (53) (371) (608) (535) 
現金和現金等價物的增加（減少）22 (24) (286) (2) (703) 


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附錄 I-替代績效衡量標準

這些非國際財務報告準則指標不應孤立地考慮，也不能作為其替代按照《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準來考慮。根據國際財務報告準則，這些非國際財務報告準則指標沒有標準化的含義，因此可能與其他公司報告的類似非國際財務報告準則財務指標不一致。


調整後 EBITDA

百萬美元2Q241Q242Q231H241 小時 23
淨結果(743) 491 736 (252) 1,215 
調整後不包括：
折舊和攤銷199 171 151 370 301 
所得税結果307 40 5 347 (74) 
淨財務業績39 163 18 201 10 
非合併公司的收益權益(15) (20) (27) (34) (62) 
為與收購Usiminas股份有關的持續訴訟提供經費783— — 783 — 
撤銷被認定為PPA一部分的其他Usiminas突發事件
(34) — — (34) — 
調整後包括：
Unigal的比例息税折舊攤銷前利潤（70％的參與率）9 9 — 18 — 
調整後 EBITDA5458558831,4001,391
除以：淨銷售額4,514 4,778 3,871 9,292 7,495 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (%)12%18%23%15%19%


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附錄一——替代績效衡量標準（續）

現金營業收入——鋼鐵板塊

百萬美元2Q241Q242Q231H241 小時 23
營業收入——管理層觀點（註明截至相應日期的Ternium財務報表中的 “分部信息”）
2785935978711,117
銷售成本的正負差異 (IFRS)88 59 144 147 5 
不包括折舊和攤銷134 137 126 271 253 
不包括烏西米納斯其他突發事件的逆轉(34) — — (34) — 
包括Unigal的比例息税折舊攤銷前利潤（70％的參與率）9 9 — 18 — 
現金營業收入 4767988671,2741,374
除以鋼材出貨量（千噸）3,841 3,894 2,982 7,735 6,048 
每噸現金營業收入——鋼鐵 124205291165227
除以鋼鐵淨銷售額 4,395 4,690 3,871 9,085 7,495 
現金營業收入利潤率-鋼鐵 (%)12%17%22%14%18%

現金營業收入——採礦板塊

百萬美元2Q241Q242Q231H241 小時 23
營業收入——管理層觀點（註明截至相應日期的Ternium財務報表中的 “分部信息”）
(52)(22)(25)(74)(31)
銷售成本的正負差異 (IFRS)61 54 10 115 (6) 
不包括折舊和攤銷65 34 25 99 49 
現金營業收入 7466914012
除以採礦出貨量（千噸）2,674 2,695 867 5,369 1,667 
每噸現金營業收入-採礦業282510267
除以礦業淨銷售額 271 274 110 546 195 
現金營業收入利潤率-採礦業 (%)27%24%8%26%6%

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附錄一——替代績效衡量標準（續）

調整後的淨業績

百萬美元2Q243Q23
淨虧損
(743) (783) 
不包括與Usiminas參與度增加相關的非現金影響— (1,106) 
不包括與收購Usiminas股權有關的正在進行的訴訟的條款(783) — 
調整後的淨業績 40 323

調整後的股東淨業績和每份ADS的調整後收益（虧損）

百萬美元2Q243Q23
股東淨虧損
(728) (739) 
不包括與Usiminas參與度增加相關的非現金影響— (1,010) 
不包括與收購Usiminas股權有關的正在進行的訴訟的條款(706) — 
調整後的股東淨業績(21) 271 
除以：扣除庫存股的已發行普通股（以百萬美元ADS等值表示）196 196 
每份ADS的調整後收益（虧損）（美元）
 (0.11) 1.38

自由現金流

百萬美元2Q241Q242Q231H241 小時 23
經營活動提供的淨現金656 475 127 1,132 763 
不包括資本支出和向供應商支付的PP＆E預付款(409) (449) (231) (858) (434) 
自由現金流248 26 (104) 274 329 

注意：由於重新分類，2023年比較季度的自由現金流已修改，將以下金額從應計利息減去付款轉移到其他投資：2023年第二季度為4600萬美元，2023年上半年為6,400萬美元。


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附錄一——替代績效衡量標準（續）

淨現金狀況

十億美元2024年6月30日2024年3月31日2023 年 12 月 31 日
現金及現金等價物2
1.7 1.8 1.8 
另外：其他投資（流動和非流動）2
2.1 2.3 2.2 
減去：借款（流動和非流動）(2.0) (2.1) (2.1) 
淨現金狀況1.9 2.0 1.9 

2 截至2024年6月30日和3月31日，阿根廷特爾尼姆的現金和現金等價物及其他投資的合併狀況分別為13億美元和12億美元，截至2023年12月31日為11億美元。
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