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ORANGEKLOUD 科技公司

聲明 關於公司證券交易的政策

已採用 7 月 9 日th,2024

桌子 的內容

頁號
公司證券交易政策摘要 1
II 在證券交易中使用內幕消息 1
一個 一般規則 1
B 該政策適用於誰? 2
C 其他公司的股票 3
D 套期保值和衍生品 3
E 證券質押、保證金賬户 3
F 一般準則 3
G 美國證券法對國際交易的適用性 5
III 證券交易的其他限制 6
一個 公開轉售 — 規則 144 6
B 私人轉售 7
C 對購買公司證券的限制 7
D 申報要求 7

我。 有關公司證券交易的政策摘要

它 是 ORANGEKLOUD TECHNOLOUD INC. 及其子公司(統稱為 “公司”)的政策,即不要 例外,在開展業務時遵守所有適用的法律和法規。每位員工、每位執行官和每位 董事應遵守該政策。在開展公司業務時,員工、執行官和董事必須避免 任何違反適用法律或法規的活動。為了避免甚至出現不當行為,公司的董事, 官員和某些其他員工必須遵守預先批准的要求以及其他對他們進行交易的能力的限制 涉及公司的證券。儘管這些限制不適用於根據書面交易計劃進行的交易 符合1934年《證券交易法》(“交易法”)第10b5-1條的證券,條目 簽署、修改或終止任何此類書面交易計劃均受預先批准要求和其他限制的約束。

二。 在證券交易中使用內幕消息

A。 一般規則。

這個 美國證券法規範證券的出售和購買,以保護投資公眾。美國證券 法律規定公司、其高級職員和董事以及其他員工有責任確保有關公司的信息 未被非法用於證券的購買和銷售。

全部 員工、執行官和董事應特別密切關注禁止 “內部” 交易的法律 信息。這些法律基於這樣的信念,即所有交易公司證券的人都應有平等的機會獲得 有關該公司的所有 “重要” 信息。如果信息的披露是 “重要的” 有合理的可能性影響 (1) 投資者購買或出售信息所涉公司證券的決定 與(2)該公司證券的市場價格有關。雖然不可能事先識別所有信息 這將被認為是重要的, 此類信息的一些例子將包括以下內容:收益; 財務業績或預測; 股息行動;合併和收購;籌資和借款活動;主要處置;主要新客户、項目 或產品;產品開發的重大進展;新技術;管理層的重大人事變動或控制權的變動; 向新市場擴張;重大業務的異常收益或損失;重大訴訟或法律訴訟;股票期權的授予; 以及重大的銷售和營銷變化。當存在疑問時,應假定該信息是實質性的。如果你不確定是否 你知道的信息是內幕消息,你應該諮詢公司的首席財務官。沒有個人 除特別授權外,其他人員可以向公眾發佈重要信息或迴應媒體、分析師的詢問 或其他。如果媒體或研究分析師與您聯繫以尋求有關公司的信息,但如果您沒有 經公司首席財務官明確授權向媒體或分析師提供信息,您應參考 給首席財務官的電話。有時,出於正當的商業原因,可能需要披露內幕消息 對外界人士。這些人可能包括投資銀行家、律師、審計師或其他尋求潛在投資的公司 與公司的交易。在這種情況下,在達成明確諒解之前,不應傳達信息。 此類信息不得用於交易目的,除非出於合法的商業原因,不得進一步披露。 例如,如果公司的員工、執行官或董事知道重要的非公開財務信息,則該員工, 在向披露信息之前,禁止執行官或董事購買或出售公司的股票 公眾。這是因為員工、執行官或董事知道可能導致股價上漲的信息 變動,員工或董事擁有這樣的優勢(知道股價將發生變化)是不公平的 其他投資公眾沒有。實際上,這不僅不公平;它被認為是欺詐和非法的。民用和 對此類活動的刑事處罰非常嚴厲。

1

這個 一般規則可以説明如下:任何人買入或賣出證券都是違反聯邦證券法的行為,如果他或 她掌握了重要的內幕消息。如果合理的投資者很有可能,則信息是重要的 會認為這對於做出投資決策很重要。如果未以某種方式公開披露,則為內幕消息 使其在基礎廣泛的非排他性基礎上普遍向投資者開放.此外,任何持有該物品的人都是非法的 重要內幕消息,向其他人提供此類信息或建議他們買入或賣出證券。(這個 被稱為 “小費”)。在這種情況下,他們都可能被追究責任。

這個 美國證券交易委員會(“SEC”)、證券交易所和原告律師專注於揭露信息 內幕交易。違反內幕交易法可能會使內幕人士面臨最高為所得利潤三倍的刑事罰款 以及最高十年的監禁, 此外還有民事處罰 (最高為所得利潤的三倍) 和禁令行動.在 此外,可根據適用的州法律實施懲罰性賠償。證券法還對控股人規定了民事處罰 用於員工(包括美國境外的員工)的非法內幕交易。控股人包括董事, 官員和主管。這些人可能會被處以最高1,000,000美元的罰款或利潤三倍(或避免的損失),以較高者為準 由內幕交易員撰寫。

裏面 信息不屬於可能處理信息或以其他方式瞭解情況的個別董事、高級管理人員或其他員工 關於它。它是公司的資產。任何人將此類信息用於個人利益或將其披露給外部他人 公司侵犯了公司的利益。更具體地説,在公司證券交易方面, 這是針對投資公眾和公司的欺詐行為。

全部 公司的董事、執行官和員工必須始終遵守這些政策。你不這樣做將是理由 用於內部紀律處分,包括終止您的僱用或董事職位。

b。 該政策適用於誰?

這個 禁止交易內幕消息適用於董事、高級管理人員和所有其他員工,以及其他獲得內幕消息的人 訪問該信息。該禁令適用於公司及其子公司的國內和國際員工。 由於他們可以定期訪問機密信息,因此公司的政策要求其董事和某些員工( “Window Group”)對公司證券交易的額外限制。窗口組的限制 將在下文 F 節中討論。此外,董事和某些對重要信息有內幕瞭解的員工可能會受到約束 不時對交易進行臨時限制。

2

C。 其他公司的股票。

員工, 通過工作了解供應商、客户或競爭對手重要信息的執行官和董事 公司,應保密,在信息公開之前,不要買入或賣出此類公司的股票。員工、高管 高管和董事不應透露有關此類股票的提示。

D。 套期保值和衍生品。

員工, 禁止執行官和董事參與任何套期保值交易(包括涉及期權的交易) 看跌期權、看漲期權、預付可變遠期合約、股票互換、項圈和交易所基金或其他衍生品)的設計用於 對衝或推測公司股權證券市值的任何變化。

交易 期權或其他衍生品通常具有高度投機性,風險很大。購買期權的人押注股價 會迅速移動。出於這個原因,當一個人交易其僱主股票的期權時,會引起人們的懷疑 美國證券交易委員會認為該人根據內幕消息進行交易,尤其是在交易發生在公司面前的情況下 公告或重大事件。員工、執行官或董事很難證明自己不知道 公告或活動。

如果 美國證券交易委員會或納斯達克將注意到該公司的一名或多名員工、執行官或董事活躍的期權交易 在宣佈之前,他們將進行調查。這樣的調查可能會讓公司感到尷尬(而且代價高昂), 並可能對所涉人員造成嚴厲的處罰和費用.出於所有這些原因,公司禁止其員工, 參與涉及公司股票的期權或其他衍生品交易的執行官和董事。本政策不是 與公司授予的員工股票期權有關。員工股票期權不能交易。

E。 證券質押,保證金賬户。

已認捐 在某些條件下,質押人可以在未經出質人同意的情況下出售證券。例如,持有的證券 如果客户未能滿足追加保證金要求,經紀商可以在未經客户同意的情況下出售保證金賬户。因為這樣 出售可能發生在員工、執行官或董事掌握重要內幕消息或以其他方式不被允許時 為了交易公司證券,公司禁止員工、執行官和董事質押公司證券 任何情況,包括以保證金購買公司證券或在保證金賬户中持有公司證券。

F。 一般準則。

這個 應遵循以下指導方針,以確保遵守適用的反欺詐法律和公司的政策:

1。 保密。不得向任何人披露重要的內幕消息,但公司內部職位的人員除外 要求他們知道。小費是指內部人士向他人傳遞內幕消息。有時這涉及 這是一種蓄意的陰謀,在該陰謀中,自卸者傳遞信息以換取一部分 “小費” 的非法行為 交易利潤。但是,即使對利潤沒有期望,如果自付者有理由知道這一點,他或她也可以承擔責任 這些信息可能會被濫用。向他人透露內幕消息就像把你的生命交到他人手中。 因此,最安全的選擇是:不要給小費。

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2。 公司證券交易。任何員工、執行官或董事都不應下采購或銷售訂單,也不得推薦 當他人知道重要信息時,他或她下了公司證券的買入或賣出訂單 有關該公司的信息,尚未向公眾披露。這包括股票和可轉換股票的購買和銷售訂單 證券,包括參與公司證券的任何 “賣空”。員工股票期權的行使 不受本政策的約束。但是,在行使股票期權時收購的股票將被視為任何其他股票, 並且不得由掌握重要內幕消息的員工出售。任何員工、執行官或董事 擁有重要內幕消息應等到信息公開發布後的第三個工作日開始 在交易之前。

3. 避免猜測。投資公司的普通股為分享公司未來增長提供了機會 公司。但是,對公司的投資和分享公司的增長並不意味着基於波動的短期投機 在市場上。此類活動使員工、執行官或董事的個人利益與最大利益相沖突 公司及其股東的。儘管本政策並不意味着員工、執行官或董事不得出售 股票,公司鼓勵員工、執行官和董事避免頻繁交易公司股票。猜測 公司股票不是公司文化的一部分。

4。 交易其他證券。任何員工、執行官或董事都不應下達採購或銷售訂單,也不得提出建議 他人以另一家公司的證券下達買入或銷售訂單(例如供應商、收購目標或 競爭對手),如果員工、執行官或董事在工作過程中得知機密信息 關於另一家可能影響這些證券價值的公司。例如,這將是對證券的違規行為 如果員工、執行官或董事通過公司消息來源得知公司打算從那裏購買資產,則適用法律 一家公司,然後下單買入或賣出該另一家公司的股票,因為該公司的價值可能上漲或下降 其證券。

5。 對窗口組的限制。Window 集團由 (i) 本公司的董事、執行官和副總裁組成 及其助手和家庭成員,(ii) 財務報告、業務發展或法律團體中的部分僱員 以及 (iii) 可能不時指定並由公司首席財務官告知其身份的其他人員 高級管理人員和總法律顧問或具有類似職責和責任的高級管理人員(“總法律顧問”)。 Window 集團在公司證券交易方面受以下限制:

交易 允許從公司公佈季度和年度收益後的第三個工作日開始之日起 直到當時的本財政季度最後一個月的第16個日曆日(“窗口”),視情況而定 以下限制;
所有 交易須經過事先審查;

4

這個 Window Group 必須以公司首席財務官的形式提交本文附件 b 中規定的表格提交批准申請 在進行任何公司證券交易之前擔任總法律顧問;要求首席財務官批准交易 總法律顧問應提交給首席執行官;
不 允許在窗外進行交易,除非出於特殊個人困難的原因,並須經科長事先審查 財務官兼總法律顧問;前提是,如果其中一人想在窗口外進行交易,則應是 須經對方事先審查;以及
個人 窗口組中的所有員工也受到一般限制的約束。

注意 有時,首席財務官和總法律顧問可能會決定,即使在清關窗口期間也不得進行任何交易 是請求的。不能提供任何理由,關閉窗口本身可能構成重要的內幕消息,應該 不予溝通。

這個 上述窗口集團限制不適用於根據符合《規則》的書面證券交易計劃進行的交易 本文附件A中描述的《交易法》(“10b5-1計劃”)下的10b5-1。但是,窗口組成員可以 未經首席財務官事先批准,不得簽訂、修改或終止與公司證券相關的10b5-1計劃 以及總法律顧問,只能在窗口期內任職。

這個 公司還可能不時強加 臨時 凍結窗口所有高級職員、董事和其他成員的交易 集團歸因於未公佈的重大公司發展。這些交易凍結的時間可能會有所不同。

行政管理人員 窗口集團的高級職員、董事或任何其他成員必須立即向首席財務官和總法律顧問報告任何 由他或其任何各自的助手或家庭成員交易本公司的任何證券,但不是 根據批准的10b5-1計劃(定義見下文)進行的交易。

在 摘要,公司的每位員工在擁有有關公司的內幕消息時都受到交易限制。 此外,窗口集團的高級職員、董事和其他成員受上文第5段的約束,將其交易限制在 窗口期限和需要預先清關。

你 必須立即向首席財務官和總法律顧問報告任何人進行公司證券的任何交易,或 公司人員披露您有理由認為可能違反本政策或證券法的內幕信息 美國的。

G。 美國證券法對國際交易的適用性。

全部 公司及其子公司的員工受公司證券和證券交易的限制 其他公司的情況。美國證券法可能適用於公司子公司或關聯公司的證券,即使 如果它們位於美國境外。涉及中國、香港、澳大利亞、馬來西亞、中東證券的交易, 或新加坡的子公司或關聯公司應由律師仔細審查,不僅要遵守適用的中國大陸、香港、 澳大利亞、馬來西亞、中東或新加坡法律,但也可能適用美國證券法。

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三。 對證券交易的其他限制

A。 公開轉售 — 規則 144。

這個 《美國證券法》(“證券法”)要求所有提供或出售證券的人登記此類交易 除非有註冊豁免,否則請向美國證券交易委員會提交。《證券法》第144條是通常依據的豁免 在 (i) 任何人公開轉售 “限制性證券” 時 (,在... 中收購的未註冊證券 私募發行或出售)以及 (ii) 公司董事、高級管理人員和其他控制人員(稱為 “關聯公司”)的公開轉售 公司的任何證券,無論是限制性還是非限制性證券。

這個 只有在滿足某些條件的情況下才能依賴規則 144 中的豁免。這些條件因公司是否存在而異 在 90 天內受美國證券交易委員會的報告要求的約束(因此是 “申報公司” 規則)以及尋求出售證券的人是否是關聯公司。

1。 持有期。申報公司(即受美國證券交易委員會監管的公司)發行的限制性證券 申報要求(至少 90 天)必須保留並在出售前六個月內全額付清。限制性證券 非申報公司發行的持股期為一年。持有期要求不適用於證券 由在公開市場或證券註冊證券的公開發行中收購的關聯公司持有 法案。通常,如果賣方從公司或公司關聯公司以外的其他人那裏收購了證券,則控股公司 賣方從中獲得此類證券的人的期限可以 “附加” 到賣方的持有期限 確定持有期限是否已滿足。

2。 當前的公共信息。在進行出售之前,有關公司的最新信息必須公開。這個 公司向美國證券交易委員會提交的定期報告通常滿足這一要求。如果賣方不是公司的關聯公司 發行證券(並且至少有三個月沒有成為關聯公司),並且自收購證券以來已經過去了一年 賣方可以從發行人或發行人的關聯公司(以較晚者為準)出售證券,而不考慮當前股票 公共信息要求。

規則 144 還對 “關聯公司” 人員的銷售施加了以下附加條件。個人或實體被視為個人或實體 一個 “關聯公司”,因此如果它目前是關聯公司或曾經是關聯公司,則受這些附加條件的約束 在過去的三個月內:

3. 音量限制。關聯公司在任何三個月內可以出售的債務證券金額不得超過 一批股票(如果證券為非參與式優先股,則為類別)的10%,加上所有相同證券的銷售 為關聯公司賬户出售的部分資金。關聯公司在任何三個月內可以出售的股權證券的金額 期限不能超過 (i) 該類別已發行股票的百分之一或 (ii) 每週報告的平均交易量中的較大值 經紀人收到賣出訂單或執行賣出訂單之前的四個日曆周內該類別股票的交易量 直接與做市商聯繫。

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4。 銷售方式。關聯公司持有的股票證券必須通過未經請求的經紀商交易直接出售給做市商 或者在無風險的本金交易中。

5。 銷售通知。關聯賣方在下達銷售訂單時必須向美國證券交易委員會提交擬議出售通知 向經紀人處置,除非出售金額既不超過5,000股,也不涉及超過50,000美元的出售收益。請參閲 “申報 要求”。

博納 國際棋聯 就規則144而言,禮物不被視為涉及股票的出售,因此可以隨時無限制地贈送 關於禮物的金額。從關聯公司獲得限制性證券的受贈人通常將受到同樣的限制 根據第144條,視情況而定,這將適用於捐贈者。

b。 私人轉售。

導演 而且官員也可以在未經註冊的情況下通過私人交易出售證券。儘管沒有法律規定或美國證券交易委員會 規則明確涉及私人銷售,但普遍的看法是,如果一方收購,關聯公司可以安全地進行此類銷售 證券瞭解到他正在收購限制性證券,這些證券必須持有至少六個月(如果由報告發行) 符合當前公開信息要求的公司)或證券發行前一年(如果由非申報公司發行) 將有資格根據第 144 條向公眾轉售。私下轉售會引發某些文件和其他問題,必須進行審查 事先由公司的總法律顧問提出。

C。 對購買公司證券的限制。

在 為了防止市場操縱,美國證券交易委員會通過了《美國交易法》下的m條例。法規 m 通常限制 在某些情況下,公司或其任何關聯公司通過在公開市場上購買公司股票,包括作為股票回購計劃的一部分 進行分配(例如公開發行)期間的時期。你應該諮詢公司的總法律顧問, 如果您想在公司進行發行或購買股票的任何時期內購買公司股票 來自公眾。

D。 申報要求。

1。 附表 13D 和 13G。《交易法》第13 (d) 條要求根據附表13D(或附表13G)提交聲明, (在某些有限的情況下)由獲得某類資產百分之五以上的實益所有權的任何個人或團體實施 根據《交易法》註冊的股權證券。如果持有股票,再加上金額,則達到申報門檻 在60天內可行使的期權約束的股票中,超過了百分之五的上限。

一個 附表13D的報告必須在報告閾值後的十天內向美國證券交易委員會提交併提交給公司 已到達。如果附表13D中列出的事實發生重大變化,例如增加或減少百分之一,或 更多關於實益持股的百分比,必須立即提交披露變更的修正案。受益人數減少 低於 5% 的所有權本身就是重要的,必須申報。

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一個 有限類別的個人(例如銀行、經紀交易商和保險公司)可以在附表13G中提交,該附表的內容要簡化得多 附表13D的版本,只要證券是在正常業務過程中收購的,而不是出於目的或效果的 改變或影響發行人的控制權。必須向美國證券交易委員會提交附表13G的報告並提交給 公司在達到報告門檻的日曆年結束後的45天內。

一個 就第 13 (d) 條而言,如果該人擁有或共享投票權,則該人被視為證券的受益所有人(, 投票或指導證券投票的權力)或處置權(,出售或指導銷售的權力 證券)。在以下情況下,提交附表13D或13G的人可以放棄歸因於其或她的任何證券的實益所有權 他或她認為這樣做有合理的依據。

2。 表格 144。如上文對第144條的討論中所述,依賴第144條的關聯賣方必須提交擬議通知 在向經紀人下達賣出訂單時向美國證券交易委員會出售,除非在任何三個月期間要出售的金額 既不超過5,000股,也不涉及超過5萬美元的出售收益。

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附件 一個

概述 10b5-1 計劃中的

在下面 細則10b5-1,大型股東、董事、高級管理人員和其他內部人士,他們經常擁有重要的非公開信息(MNPI),但是 但仍想買入或賣出股票的人可以通過書面形式對非法內幕交易指控進行積極的辯護 計劃在他們不擁有MNPI的時候買入或賣出。10b5-1 計劃通常採用雙方之間的合同形式 內部人士和他或她的經紀人。

這個 計劃必須在內部人士對公司或其證券沒有MNPI的時候簽訂(即使在之前不會進行任何交易) 在 MNPI 發佈之後)。該計劃必須:

1。 指定購買或銷售的金額、價格(可能包括限價)和具體的購買或銷售日期;或

2。 包括確定金額、價格和日期的公式或類似方法;或

3. 賦予經紀人決定是否、如何以及何時進行購買和銷售的專有權利,只要經紀人不這樣做 在進行交易時要注意MNPI。

在下面 前兩種選擇,10b5-1計劃不能賦予經紀商對交易日期的任何自由裁量權。因此,一項要求的計劃 每週出售1,000股股票的經紀人必須滿足第三種選擇的要求。另一方面,在 第二種選擇,可以通過指明應在達到限價的任何日期進行交易來指定日期。這個 只有當交易實際上是根據10b5-1計劃的預設條款進行時,才可以進行肯定辯護(除非條款是 在內部人士不知道任何MNPI,因此可能會制定新計劃時進行了修訂)。交易被視為沒有 如果知情人後來達成或更改了相應的或套期保值的交易或頭寸,則是根據計劃進行的 轉到計劃所涵蓋的證券(儘管套期保值交易可能是計劃本身的一部分)。

指導方針 適用於 10b5-1 計劃

什麼時候 計劃能否通過或修改? 因為第 10b5-1 條禁止內部人士在持有計劃時通過或修改計劃 在MNPI中,儘管存在10b5-1計劃,但有關內幕交易的指控可能集中在計劃制定時已知的情況上 通過或修正。建議公司僅在高管能夠通過或修改10b5-1計劃的情況下才允許高管通過或修改10b5-1計劃 以其他方式根據公司的內幕交易政策買入或賣出證券,例如在公司的內幕交易之後立即打開的窗口內買入或賣出證券 公佈季度收益。

應該 計劃要求等待一段時間才能開始交易? 因為在通過或修改計劃時,內部人士不可能擁有MNPI, 第10b5-1條規則不要求計劃包括交易開始前的等待期。重要的是,包括等待期 (即使是長時間的拖延)也無法糾正持有MNPI時通過或修改計劃的致命缺陷。但是,許多公司 要求10b5-1計劃將等待期列為風險管理事項,以降低審查的可能性 當高管的交易活動在重大新聞公佈之前突然開始時,就會發生這種情況。實踐各不相同 時長(到下一個開放窗口的10天不等),儘管在以下情況下加入等待期的理由通常更有説服力 期限足夠長,可以説知情人目前掌握的任何信息要麼過時,要麼 交易開始時公開。這與10b5-1計劃的有效性無關,但長時間的延遲可能發生 光學方面,幫助內部人士證明他或她當時沒有通過非公開信息進行交易的動機 計劃的通過或修改。

9

應該 計劃的通過是否要公開宣佈? 一般而言,沒有要求公開披露通過、修正案 或終止10b5-1計劃,儘管由於內部人士的身份,在某些情況下可能建議公開發布, 計劃的大小或其他特殊因素。話雖如此,宣佈通過10b5-1計劃可能是一種有效的避難方式 自宣佈通過計劃以來,未來的公共關係問題為市場做好了準備,應該可以幫助投資者理解 以後報告交易時出現內幕銷售的原因。如果一家公司決定宣佈採用 10b5-1 計劃,我們通常不會 建議披露計劃細節,可能不包括所涉股票的總數;這是為了削弱市場的能力 專業人員搶先進行內幕交易。宣佈暫停或終止計劃是不尋常的。

什麼 否則我們在修改或修改計劃時應該考慮嗎? 如上所述,內部人士只能修改或修改10b5-1的計劃 當他或她不擁有MNPI時。即使內部人士在修訂時不擁有MNPI,也是一種修正模式 或者修改自己的計劃就提出了一個問題,即知情人是否在利用該計劃作為實現多元化的合法工具 風險敞口和將資產貨幣化,或者作為機會主義地介入和退出市場的一種方式。因為規則 10b5-1 提供了肯定的 國防但不是安全港,內部人士及其公司應意識到肯定防禦的有效性可能是 由於計劃修正和修改的模式而減少。

能夠 計劃被終止或暫停? 與修改計劃不同,10b5-1計劃可以在其預定到期之前合法終止 儘管知情人持有MNPI,但仍有日期(儘管一些經紀人的表格禁止將其作為合同事項)。因為 壞消息宣佈前不久的計劃銷售可能會引起不必要的關注,內部人士可能會決定終止計劃 面對即將發佈的負面聲明,儘管從技術角度來看,肯定辯護有望包括在內 銷售額。另一方面,在即將發佈正面聲明之前終止銷售計劃可能會使人懷疑內部人士 正在使用規則10b5-1作為機會性地把握市場時機的一種方式,從而冒着他或她將來可能使用該規則的風險 肯定辯護將成功。

它 人們普遍認為,在沒有特殊情況的情況下,由內部人士發起的計劃終止應在開放的窗口內進行 並得到總法律顧問的批准。總法律顧問有能力但沒有責任也可能是合理的, 終止計劃。如果法律要求,例如由於m條例或税收原因,計劃還應允許強制暫停。

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怎麼樣 計劃應該持續多久? 為了儘量減少提前終止的必要性,應仔細權衡計劃的期限 一開始。最佳的計劃期限將足夠長,足以與內部人士以及他或她當前可能掌握的任何知識保持距離 一項特定的交易,但足夠短,如果內部人士的財務規劃策略發生變化,則無需終止該交易。 一個簡短的 “一次性” 10b5-1計劃似乎是利用MNPI的時機。另一方面,計劃期限越長, 它需要修改或終止的可能性越大。大多數計劃的期限往往為六個月至兩年。

應該 公司預先批准或審查高管的計劃? 通常建議公司預先核準或審查 擬議的10b5-1計劃,這可以確保該計劃符合最佳實踐。某些公司不允許使用第三種類型 為了避開證據,計劃中的經紀人有權決定是否、如何和何時進行購買 難以證明高管沒有就計劃下的交易與經紀人進行溝通。而 這不是必需的,這是一個謹慎的選擇。

在 除了要求公司預先批准100億.5的計劃外,有時會考慮的其他限制還包括是否設定 可受10b5-1計劃約束的最大持股百分比,以及設定最低價格的規則。

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附件 B

請求 申請批准ORANGEKLOUD TECHNOLOUD TECHNOLOUD INC的證券交易

至: 首席財務官/總法律顧問

來自:

打印 姓名

我 特此請求本人(或我的直系親屬或家庭成員)或從事證券交易的家庭成員的批准 ORANGEKLOUD TECHNOLOUD INC. 的受我的指示(或受我的影響或控制)執行以下與之相關的交易 轉向ORANGEKLOUD TECHNOLOUD INC的證券

類型 交易金額(勾選一項):

☐ 購買

☐ 銷售

☐ 行使期權(並賣出股票)

☐ 其他

證券 參與交易:

數字 證券方面:

其他 (請解釋):

姓名 受益所有人,如果不是您自己:

關係 受益所有人對自己的權益:

簽名: 日期:

這個 授權在本批准之日起三十 (30) 個日曆日內(以較早者為準)有效,或直到批准生效之日為止 “封鎖” 期。

已批准 由:
姓名:

日期: 時間:

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