卡夫科實業公司。

證券交易政策

生效日期：2023年10月30日

本證券交易政策(以下簡稱“政策”)規定了有關Cavco Industries，Inc.(“本公司”)的證券交易以及處理有關本公司及與本公司有業務往來的公司的機密信息的指導方針。公司董事會採用這一政策是為了促進遵守聯邦和州證券法，這些法律禁止某些瞭解公司重大非公開信息的人：(I)交易該公司的證券；或(Ii)向可能根據這些信息進行交易的其他人提供重要的非公開信息。

這項政策分為兩部分：第一部分描述了公司禁止在證券交易中未經授權披露重大、非公開信息或濫用此類信息；第二部分對董事、高級管理人員和某些其他員工施加特別的額外交易限制，這些員工可能會因他們的職位、職責或他們實際或可能接觸到重大、非公開信息而被公司不時指定為“承保人員”。

本政策適用於公司證券的所有交易或其他交易，包括：普通股、期權和公司可能發行的任何其他證券，如優先股、票據、債券和可轉換證券。本政策還適用於公司及其子公司的所有高級管理人員、公司董事會的所有成員和公司確定的所有員工(第II部分除外，它僅適用於某些員工)。本公司還可以決定其他人應受本政策的約束，如承包商或顧問，他們有權獲得材料、非公開信息。本政策也適用於家庭成員、個人家庭的其他成員以及由本政策涵蓋的個人控制的實體。

公司政策

如果董事、高管或任何員工擁有與公司或覆蓋實體有關的重大、非公開信息(見下文第一部分的定義)，任何有關董事、高管或員工及其各自的家庭成員不得買賣或贈送本公司或覆蓋實體的證券，或從事任何其他行動以利用或傳遞重大非公開信息給他人。本政策也適用於在受僱於本公司或與本公司合作的過程中獲得的與承保實體(包括本公司的客户、客户、承包商或供應商)有關的材料、非公開信息。

為了避免甚至出現不當行為，對交易公司證券的額外限制適用於董事、某些高級職員和某些員工。見小節：“程序--所有貿易的預清關”。

出於獨立原因(例如需要為緊急支出籌集資金)而有必要或正當理由的交易不受內幕交易法或本政策的約束。董事、高管或員工在擁有或知曉重大非公開信息的情況下，可能在購買或出售證券時依賴於其他因素，這一事實並不能免除此人在法律下的責任。

第一部分

什麼是“內幕交易”？

“內幕交易”一般是指：(1)在持有或知悉重大非公開信息的情況下進行證券交易；或(2)向可能根據此類信息進行交易的其他人提供重大非公開信息。

這意味着禁止公司內部人員做以下事情：

·交易公司證券，或與公司進行交易或項目的另一公司或實體的證券，或關於交易或項目的討論(“涵蓋實體”)，包括客户、客户、承包商和供應商，同時擁有或知道有關公司或涵蓋實體的重大、非公開信息；

·在公司內部人士持有或知道重要的非公開信息時，讓其他人代表公司內部人士進行交易；以及

·將有關本公司或承保實體的重要、非公開信息傳達給其他人，這些人隨後可能交易本公司或承保實體的股票、其他證券，或將信息傳遞給可能交易本公司或承保實體的股票或其他證券的其他人。這種行為被稱為“給小費”。

以下討論了內幕交易的要素：

1.什麼是物料信息？

如果一個理性的投資者認為信息對做出購買、持有或出售證券的決定很重要，那麼信息就被認為是“重要的”。任何可能影響公司股票價格的信息，無論是積極的還是消極的，都應被視為重大信息。“內幕消息”可能是實質性的，因為它可能對公司證券、另一公司或實體的證券或幾家公司或實體的證券的價格產生預期影響。此外，由此產生的禁止濫用內幕消息的規定不僅包括對本公司證券交易的限制，也包括對受內幕消息影響的其他公司或實體的證券交易的限制。

對於評估重要性，沒有明確的標準。相反，重要性是基於對所有事實和情況的評估。執法當局經常事後才對其進行評估。雖然不可能定義所有類別的材料信息，但通常被視為材料的一些信息示例如下：

·收益、銷售業績或預期；

·財務預測；

·改變股利/分配政策、宣佈股票拆分或提供更多證券；

·關於未決或擬議的合併、收購、收購要約、合資企業、剝離、槓桿收購、大量出售資產或處置子公司的提案、協議或新聞；

·網絡安全風險和事件，包括漏洞和違規行為；

·改變與主要客户的關係，包括獲得或失去客户；

·重要的產品開發或發現；

·重大融資動態；

·管理層變動或其他重大人事變動；

·刑事起訴、重大民事訴訟或政府調查；

·與主要供應商或客户發生重大糾紛；

·勞資糾紛，包括罷工或停工；

·會計方法發生重大變化；

·償債或流動性問題；

·即將破產或資不抵債；

·公開發行，包括私下出售債務或股權證券；

·催繳、贖回或回購證券；

·產品缺陷或保修問題；

·重大技術進步；

·資產大幅減記或準備金增加；

·特別借款；以及

·重大合同的授予或損失。

2.什麼是非公開信息？

為了使信息符合內幕消息的資格，它不僅必須是實質性的，而且必須是非公開的。“非公開信息”是指一般不向投資者提供的信息。當重大的、非公開的信息被適當地向投資公眾發佈時，它就失去了作為內幕消息的地位。

然而，要使非公開信息成為公開信息，必須通過旨在到達證券市場的公認分發渠道傳播，例如通過向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告進行披露，通過向全國性商業和金融通訊社(如美通社、道瓊斯或路透社)或全國性報紙(如《華爾街日報》)發佈披露。此外，必須經過足夠的時間才能在市場上獲得信息(可能需要幾天時間)。

部分披露不構成公開傳播。只要內幕信息的任何重要組成部分尚未公開披露，該信息就被視為非公開信息，不得被濫用。

3.什麼是交易？

交易包括買賣和贈送股票、股票、債券和其他證券。

後果是什麼？

內幕交易違規行為的後果可能是驚人的：

對於利用內幕消息進行交易(或向他人提供此類信息)的個人，自本政策生效之日起：

·民事罰款，最高可達所獲利潤或避免損失的三倍；

·高達500美元萬的刑事罰款(無論利潤有多小)；

·最高刑期為20年；以及

·停止違反這類命令或聯邦證券法的行為，並對其進行處罰。

對於截至本政策日期未能採取適當措施防止員工進行非法交易或員工泄露內幕信息的公司(以及可能的任何監管人員)：

·民事罰款，數額較大者為100美元萬，或僱員因違規而獲得的利潤或避免的損失的三倍；以及

·最高可達2,500美元萬的刑事罰款。

此外，如果員工違反本政策，未能遵守本政策或公司的程序，公司可能會實施包括解僱在內的處罰。不用説，上述任何一種後果，即使是對美國證券交易委員會的調查也不會導致起訴，都會玷污一個人的聲譽，並對職業生涯造成不可挽回的損害。

保密性

由於未經授權披露有關本公司的內部信息，無論是否存在促進本公司證券不當交易的目的，都可能給本公司和您帶來嚴重問題。一般來説，證券法規規定，當一家公司(如本公司)披露重要的非公開信息時，它必須提供廣泛的、非排他性的公眾獲取信息的途徑。違反這些規定的行為可能會導致美國證券交易委員會執法行動，導致禁令和嚴厲的罰款。公司政策規定，所有董事、高級管理人員和員工必須嚴格保密有關公司或承保實體的所有重要、非公開信息，並且不應將此類信息傳達給任何人，除非此人出於與公司業務相關的合法理由需要了解該信息。同樣，董事的管理人員或員工不應在可能被無意中聽到對話的公共或準公共區域(如餐廳、飛機、電梯等)討論公司或覆蓋實體的事務。這一禁令適用於金融媒體、投資分析師或金融界其他人士可能對本公司或所涵蓋實體進行的詢問。重要的是，所有這些要求對公司發表評論的詢問都應該被拒絕，並提交給公司的投資者關係部。

無論該信息是關於公司的專有信息、覆蓋實體還是可能對公司或覆蓋實體的股價產生影響的信息，董事、高級管理人員和員工不得將信息傳遞給其他人。小費會導致傳達此類信息的內幕人士承擔責任，即使公司內幕人士實際上並沒有交易自己，也會導致收到信息的人承擔責任，無論此人是否有理由知道這是不正當的披露，然後根據這些信息採取行動或將其傳遞給其他可能採取行動的人。

總而言之：

在擁有重要的、非公開的信息時，不給小費，不進行交易。

第二部分

程序

本公司設立了額外的程序，以協助其執行本政策，促進遵守禁止在擁有重大、非公開信息的情況下進行內幕交易的法律，並避免出現任何不當行為。這些附加程序僅適用於下列個人。

所有行業的預先清關

董事、高級管理人員和任何員工，由於他們的職位：(I)被董事會指定為第16條的申請者；(Ii)定期接觸或生成關於公司的重大非公開信息；(Iii)被指定為公司管理小組的成員；或(Iv)被指定為公司會計小組的成員(每個人都是被涵蓋的人)，在任何時候都被禁止交易公司的證券，即使在非“封鎖期”(如下所述)的期間，除非事先聯繫公司的法律部門並根據本政策獲得書面批准。這一限制也適用於被保險人的配偶、家庭伴侶和居住在被保險人家庭中的任何其他人進行的交易，以及由被保險人控制的實體進行的交易。交易前清關申請必須由總法律顧問兼首席合規官和首席財務官兼財務主管(“CFO”)使用所附表格提交併批准。(見附件A：股票交易批准表。)

使用隨附的表格，公司的總裁和首席執行官必須事先獲得總法律顧問兼首席合規官以及董事會主席的書面批准。首席財務官必須事先獲得總法律顧問兼首席合規官以及總裁和首席執行官的書面批准。最後，總法律顧問兼首席合規官必須事先獲得公司總裁和首席執行官以及首席財務官的書面批准。

除非被撤銷，否則執行交易的書面許可通常將保持有效，直到許可被授予之日(“允許交易窗口”)後五(5)個交易日收盤。如果交易不是在允許交易窗口內進行的，被保險人必須按照前款規定的程序申請新的書面批准。如果承保人對這一預審批過程中的任何事情有任何疑問、顧慮或其他不確定因素，承保人將被指示與公司的總法律顧問兼首席合規官交談。董事會主席、總裁兼首席執行官、總法律顧問兼首席合規官以及首席財務官沒有義務批准股票交易。

即使投保人獲得預先結算，並且是在允許的交易窗口期間，如果投保人持有或知道有關公司或投保實體的重要、非公開信息，則投保人，包括由投保人、其配偶、其家庭成員或其他居住在其家中的其他人控制的任何公司、信託或實體，不得交易該公司或投保實體的證券。

停電期間沒有交易

為了進一步減少無意和無意的內幕交易違規行為的可能性，在公司財務季度結束前十五(15)天至公司公佈季度或年終收益後的兩(2)個工作日結束的期間內，承保人員被禁止交易公司的證券(“收益管制”)。請注意，“開放窗口期”只適用於一般情況，並不允許其他非法交易。只有在開放窗口期間，公司股票交易才被允許，所有被覆蓋人員的交易都必須事先得到總法律顧問兼首席合規官和首席財務官的批准。在此期間發生的其他事件或事態發展仍可能導致一些董事、高級管理人員或其他員工持有或知曉重要的非公開信息。在這種情況下，董事的管理人員或員工仍不得交易。董事、高管或員工即使在開放窗口期間或在獲得授權的情況下，也不得進行交易，前提是他們實際上持有或知道有關公司或涵蓋實體的重要、非公開信息。此外，在開放窗口期間進行交易不能取代遵守所需的結算前程序。

其他受限制交易期

有時，可能會發生對公司有重大影響的事件，而只有少數董事、高級管理人員和/或員工知道(例如，擬議的收購)。只要活動仍然是實質性和非公開的，相關承保人員不得交易公司或承保實體的證券。在該等情況下，本公司將向承保人士宣佈本公司證券及(如適用)承保實體證券交易的關閉窗口或封閉期(“其他封閉期”)。請注意，收益封鎖和其他封鎖彼此獨立，除非特別指示，否則收益封鎖的結束或終止不會結束、終止或結束其他封鎖。只有總法律顧問兼首席合規官可以解除對另一次停電的禁令。

短期內不進行證券交易

美國證券交易委員會的“短期利潤”規則已經阻止董事和某些高管在購買後六個月內出售本公司的任何證券，或在出售後六個月內購買本公司的任何證券，要求此類交易的利潤上繳本公司。該公司將這一規則定為禁令，並將其擴大到包括所有承保人員。如果出現緊急情況，如財務狀況突然發生重大變化，要求出售最近收購的證券，員工(但不包括受短期波動利潤規則約束並在表格4中提交備案的董事或高級管理人員)應聯繫總法律顧問兼首席合規官，尋求對本政策的豁免。本公司政策不適用於涉及股權激勵計劃獎勵交易的交易，如合格股票期權授予和行使並持有交易，因為這些交易通常不受“短期週轉利潤”規則的約束。

會議常規

常規命令(核準的規則10b5-1計劃下的常規命令除外，見下文)只能在非常短的時間內使用。常規命令必須事先得到總法律顧問兼首席合規官和首席財務官的批准。向經紀商發出長期指令導致的買入或賣出的問題是，交易的時間無法控制。當您擁有或知道重要的、非公開的信息時，經紀人可以執行交易。常備訂單包括限制訂單和直至取消的有效訂單。在總法律顧問兼首席合規官和首席財務官批准的規定時間內未執行的常規命令(根據核準的規則10b5-1計劃除外)必須取消。在所有未執行的常規命令到期或終止時，董事的官員或員工必須獲得總法律顧問兼首席合規官和首席財務官的新批准才能啟動另一項常規命令。

公司薪酬計劃

就本政策而言，本公司認為選擇讓本公司扣留股份以滿足預扣税款要求(但不包括出售任何該等股份)可獲豁免本政策。

10B5-1圖則

本政策及其限制不適用於根據1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)規則10b5-1(“經批准的10b5-1計劃”)下的預先存在的書面計劃、合同、指示或安排進行的交易，該交易：

(1)總法律顧問兼首席合規官和首席財務官在任何交易之前的第一(1)財季開放窗口期間審查和批准；(或者，如果進行修訂或修訂，此類修訂或修正已在任何後續交易之前的第一(1)財季開放窗口期間由總法律顧問兼首席合規官和首席財務官審查和批准)；

(Ii)在被保險人不掌握有關公司的重要、非公開信息時，由被保險人真誠地訂立的；

(Iii)賦予第三方酌情決定權，在被保險人控制之外進行此類購買和出售，只要該第三方不掌握關於本公司的任何重大、非公開信息，並明確説明將購買或出售的證券、股票數量、交易價格和/或交易日期或其他描述此類交易的公式(S)；和

(Iv)經批准的10b5-1計劃不得進行任何交易，直至下列情況發生：(A)經批准的10b5-1計劃通過或修改經批准的10b5-1計劃後90天；或(B)在披露公司採用或修改經批准的10b5-1計劃的季度的財務業績的10-Q或10-k表格提交後兩(2)個工作日。

經批准的10b5-1計劃的最短期限為六(6)個月，最長期限為十二(12)個月。在上述期限內，公司內部人士不得在批准的10b5-1計劃之外從事任何交易活動，除非得到總法律顧問兼首席合規官的特別批准。預計只會考慮批准與行使期權、授予限制性股票單位獎勵和類似的股權獎勵有關的預扣税債務的“賣出到覆蓋”交易。所有執行批准的10b5-1計劃的公司內部人員必須使用公司批准的經紀人。為防止重疊，禁止多個已批准的10B5-1圖則。每年，公司的內部審計部門將負責審查所有行業和對批准的10b5-1計劃的遵守情況。

其他被禁止的交易

由於我們認為公司董事、高級管理人員或員工從事涉及公司股票的短期或投機性交易是不適當和不適當的，因此，公司的政策是，董事、高級管理人員和所有員工不得從事以下任何與公司證券有關的活動：

·對衝交易。如果董事、高管或員工鎖定了公司證券的價值，以換取免受價格上行或下跌的影響，董事任何人、高管或員工都不得從事與公司證券有關的套期保值交易。董事、高管或員工放棄證券所有權的全部風險和回報的套期保值交易，包括但不限於賣空和交易衍生證券，如下所述。

·賣空。董事任何人、高級管理人員或員工都不得從事賣空公司證券的活動。賣空是指不屬於賣方所有的證券的出售，或通過交付賣方借入的證券或為賣方的賬户而完成的證券的出售。

·買賣“衍生證券”。董事、高級職員或僱員不得買賣看跌期權(即賣權)、看漲期權(即買權)、期貨合約或其他形式的與公司證券有關的衍生證券。就這些目的而言，如果一種證券的價值源自另一種證券的價值，則該證券將被視為另一種證券的衍生產品。

·承諾。董事、高管或員工不得在保證金賬户中持有公司證券或質押公司證券作為貸款抵押品。保證金銷售或止贖銷售不得在董事、高級管理人員或員工知道重大、非公開信息或當時不允許交易公司證券的時候發生。

表格144報告

公司董事會指定的董事和某些高級職員在公開市場出售公司證券之前，必須提交一份表格144。表格144通知美國證券交易委員會您出售公司證券的意向。雖然本表格通常是由您的經紀人準備和提交的，但本表格及其及時提交是每個人的個人責任，並且是公司代表您提交的第16條申報報告(表格4和表格5)之外的補充。

交易後通知

《交易法》第16(A)條規定，董事和某些高級職員的某些交易必須在交易日期後兩(2)個工作日內提交的表格4中報告。因此，為了幫助董事和高級管理人員準備這些文件，公司要求立即通知任何交易的足夠細節，以便有適當的時間在兩個工作日的最後期限內準備和提交所需的報告。由於本公司需要一天來準備表格4，並需要一天來將表格傳輸到美國證券交易委員會，因此，符合第16(A)條備案要求的所有董事和高級職員必須至少在交易發生之日的營業時間結束前向公司報告公司證券交易的細節。這適用於所有以禮物或其他方式進行的購買、銷售和轉讓，以及根據批准的10b5-1計劃和期權進行的交易。報告公司證券任何交易的細節是董事或管理人員的責任，而不是經紀人的責任。

使用知識淵博的股票經紀人

董事鼓勵每位高管和員工選擇一名股票經紀人來完成他們對公司證券的所有交易。被選中的經紀人應熟悉本政策以及適用於他們在公司證券交易中的限制。然而，請記住，經紀人對客户提交的第16條文件或違反短期利潤規則的行為不承擔任何法律責任。讓公司法律部隨時瞭解有關交易的所有信息，並協調向美國證券交易委員會提交適當的文件(包括Form 4S和Form 144S)，是承保人的責任，而不是經紀商的責任，即使公司或經紀商正在協助報告交易。因此，最好的保護將來自你自己對可能的陷阱的認識。使用熟悉本政策的同一經紀人將有助於您持續監控您對本政策以及其他證券法義務的遵守情況。

政策的管理

總法律顧問兼首席合規官負責本政策的管理。總法律顧問兼首席合規官的職責包括但不限於以下(或監督以下事項)：

(I)協助本政策的實施和執行；

(Ii)向所有員工傳閲本政策，開展關於該政策的培訓，並確保根據需要對本政策進行修訂，以保持與內幕交易和其他適用法律保持同步；

(Iii)與首席財務官一起，按照本政策規定的程序，預先結算承保人員進行的所有公司證券交易；以及

(Iv)批准規則10b5-1的任何計劃，並防止任何被禁止的交易。

任何人如對本政策或其在任何特定交易中的應用有任何疑問，可從總法律顧問兼首席合規官那裏獲得其他指導。本公司可能會不時更改或以其他方式修改本保單的條款，以迴應法律和實踐的發展。

符合規定的證明

所有董事、高級管理人員和員工都必須證明他們理解並遵守本政策。

認證

以下籤署人確認已收到凱富實業股份有限公司的S證券交易保單。下列簽署人已閲讀並理解(或已解釋)本政策，並同意在各方面遵守本政策。

附件A

請求批准進行貿易

Cavco工業公司，證券

__________________________________________________________________

姓名：_

類型的安全 [勾選所有適用框]

·普通股

·限制性股票

·股票期權

涉及的股份數量/證券金額_

交易涉及的證券類別：__

擬議交易日期 ____________________

交易類型

·股票期權行使-行使價格$_/股（非售價）

支付的行使價格如下：

·經紀人的無現金行為（和銷售）

·現金

·股票換股票練習（互換）

·淨行使（和持有）（公司減少發行期權的數量以彌補行使價格）

·其他__

繳納的預扣税如下：

·經紀人的無現金行為

·現金

·公司減少為繳税而發行的期權數量

·其他__

·購買

·銷售

·禮物

經紀人聯繫信息

公司名稱 ___________________________________________

聯繫人姓名 ___________________________________________

電話 ___________________________________________

賬號 ___________________________________________

電子郵件 ___________________________________________

社會保障或其他税務識別號（最後4 #s）_

狀態（勾選所有適用框）

·官員

·董事會成員

·員工承保人

以下部分僅需要由第16條申報人（通常是董事、指定官員和關鍵員工）填寫

歸檔信息（勾選所有適用的方框和空白處。 表格4和144

·需要表格144（出售）

上次表格144的提交日期 _____________________________________

·需要表格4

最後表格3或4的提交日期_

列出您在當前交易後六(6)個月內在本公司證券中進行的所有股票交易(如果沒有，請註明“無”)：

所有個人必須完成以下內容：

我目前沒有掌握任何有關Cavco Industries，Inc.及其子公司的重要非公開信息。本人謹此證明，在本表格上所作的陳述均屬真實無誤。

本人明白，如果出現有關Cavco Industries，Inc.的重大非公開信息，並且根據Cavco Industries，Inc.的合理判斷，完成我的交易是不可取的，在完成上述交易之前，許可可能會被撤銷。我也明白，遵守聯邦證券法的內幕交易條款的最終責任在於我，任何擬議的交易的清算不應被解釋為保證我稍後不會被發現持有重要的非公開信息。

簽署：_日期：_

印刷體名稱：_

可聯繫到您的電話號碼：_

·申請獲得批准(交易必須在獲得批准的窗口期內完成(如Cavco Industries，Inc.，Securities Trading Policy所定義)。

·請求被拒絕

·請求獲得批准，修改如下_

Cavco Industries，Inc.批准：

總法律顧問兼首席合規官

簽署_日期_

姓名：_

首席財務官兼財務主管

簽署_日期_

姓名：

故意將頁面的其餘部分留空

關於以下內容的常見問題

卡夫科實業公司的S

證券交易政策

我什麼時候可以買入或賣出Cavco股票？

如果您是有保險的人，您只能在允許的開放窗口期間進行交易。允許的開放窗口期從季度收益發布後的第二個工作日開始。然而，如果您擁有重要的、非公開的信息，則不能在允許的開放窗口期間買賣Cavco股票。

承保人員將在每個季度末收到Cavco總法律顧問兼首席合規官的備忘錄，説明允許的開放窗口期何時關閉，何時重新開放。

我是否必須在買賣Cavco股票或行使Cavco股票期權之前通知任何人？

所有承保人員必須在交易Cavco股票或行使Cavco股票期權前至少兩(2)個工作日完成交易Cavco Industries，Inc.證券的審批請求，並提交給Cavco的總法律顧問兼首席合規官和首席財務官兼財務主管(CFO“)審批。除非Cavco的總法律顧問兼首席合規官和CFO事先批准了交易，否則您不能完成交易。

除批准外，所有第16條報告人員在交易Cavco股票或行使Cavco期權之前必須通知Cavco首席財務官和董事投資者關係，因為第16條報告人員的交易必須公開報告。第16條的申請者還必須通知總法律顧問兼首席合規官，以便準備和提交適當的美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)表格。一般而言，第16條規定的人員僅限於最高級別的管理層成員和董事會成員。

非受保人的員工是否需要遵守允許的交易窗口？

不屬於承保人員的員工可以隨時自由交易，只要他們不知道有關Cavco的重要、非公開信息。

什麼是“重要的、非公開的信息”？

對重要的、非公開的信息沒有單一的定義。一般説來，是Cavco沒有公開披露的信息，可能會影響Cavco的股票價格。示例包括：

·收益好於預期還是差於預期；

·可能的合併、收購或資產剝離；以及

·高級管理層的變動。

更全面的例子清單包含在Cavco的證券交易政策中。

如果您不確定您是否瞭解重要的、非公開的信息，您應該諮詢您的主管或Cavco的總法律顧問兼首席合規官。

只要我們在允許的公開交易窗口，如果我知道重要的、非公開的信息，我可以買入或賣出Cavco股票嗎？

不是的。如果您知道有關Cavco的重要、非公開信息，就永遠不能交易Cavco證券，即使是在允許的公開交易窗口。

如果我知道重要的、非公開的信息，我可以行使Cavco股票期權嗎？

那得看情況。即使你知道重要的、非公開的信息，你也可以隨時行使股票期權以換取現金，而無需出售所獲得的股票。Cavco基於股權的薪酬計劃還允許進行“以股換股”或“淨額結算”交易。然而，出售收購的任何股份，包括出售需要支付行使價、費用或與此類交易相關的成本的任何股份，均受本政策所載限制的約束，這些限制包括但不限於對重大信息、非公開信息和收益凍結的瞭解。

對於承保人員，在允許的開放窗口期內買賣Cavco股票的限制是否適用於股票期權的行使？

那得看情況。如果你支付現金來行使期權，而不出售收購的股票，那麼這些限制就不適用。換句話説，即使你知道重要的、非公開的信息，你也可以用現金行使你的股票期權，而不需要出售收購的股票。

如前所述，Cavco基於股權的薪酬計劃允許“以股換股”或“淨額結算”交易。然而，出售收購的任何股份，包括出售需要支付行使價、費用或與此類交易相關的成本的任何股份，均受本政策所載限制的約束，這些限制包括但不限於對重大信息、非公開信息和收益凍結的瞭解。

我的配偶和子女是否需要遵守允許的窗口期？

是。配偶、子女或其他直系親屬(即父母、祖父母、兄弟姐妹等)與您同住一户的人必須遵守允許的窗口期。美國證券交易委員會的觀點是，你的配偶或與你同住的其他直系親屬進行的交易與你直接進行的交易是相同的。

Cavco的證券交易政策是否適用於涉及Cavco股票的看漲期權和看跌期權？

是。Cavco證券交易政策中的限制適用於與Cavco股票相關的所有證券，包括看漲期權和看跌期權。看漲期權賦予第三人在Cavco股票價格上漲時購買(或贖回)您所擁有的Cavco股票的權利。看跌期權使您有權在Cavco股票價格下跌時強迫第三方購買您的Cavco股票(或看跌您的Cavco股票)。

更重要的是，Cavco的董事、高級管理人員或員工永遠不應購買Cavco股票的看跌期權或以其他方式“做空”Cavco股票。

如果我不是第16條的官員，因此不必公開報告我的股票持有量，美國證券交易委員會真的能抓住我嗎？

是。美國證券交易委員會對內幕交易活動有非常複雜的監控系統，每年對數以百計的個人採取執法行動。美國證券交易委員會已將發現和起訴內幕交易作為其最高優先事項之一。為了幫助發現違法者，它向舉報人提供內幕交易違規者支付的民事罰款的10%(截至卡夫科實業公司的S證券交易保單生效日期)。

請注意，這些常見問題是凱富科實業有限公司S證券交易政策的某些部分的摘要。董事、高級管理人員和員工必須審查並遵守整個證券交易政策。如果您有任何問題，請直接向卡夫柯實業公司的S總法律顧問兼首席合規官諮詢。