目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會文件編號：
（註冊人章程中規定的確切名稱）
公司註冊狀態 | 國税局僱主識別號 |
| |
首席行政辦公室地址 | ( 註冊人的電話號碼（包括區號） |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
| |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束：☑
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人需要提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-t 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件：
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器 ☐ | |
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第120億條第2款）：
有
目錄
獵户座集團控股有限公司
截至2024年6月30日的10-Q表季度報告
索引
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表 | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 32 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 42 |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 43 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 43 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 43 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 43 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 43 |
第 5 項。 | 其他信息 | 43 |
第 6 項。 | 展品 | 44 |
簽名 | 46 | |
2
目錄
部分
第一部分財務信息
項目 1. 財務報表
獵户座集團控股公司及其子公司
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股信息除外）
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| | 2024 |
| 2023 | ||
資產 |
| | （未經審計） |
| |
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流動資產： |
| |
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現金和現金等價物 | | $ | | | $ | |
應收賬款： | |
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貿易，扣除信貸損失備抵金 $ | |
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保留金 | |
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應收所得税 | |
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其他電流 | |
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庫存 | |
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合同資產 | |
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預付費用和其他 | |
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流動資產總額 | |
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扣除折舊後的財產和設備 | |
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扣除攤銷後的經營租賃使用權資產 | | | | | | |
為租賃使用權資產融資，扣除攤銷額 | | | | | | |
庫存，非當前 | |
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遞延所得税資產 | | | | | | |
其他非電流 | |
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總資產 | | $ | | | $ | |
負債和股東權益 | |
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流動負債： | |
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當前債務，扣除債務發行成本 | | $ | | | $ | |
應付賬款： | |
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貿易 | |
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保留金 | |
| | |
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應計負債 | |
| | |
| |
應繳所得税 | |
| | |
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合同負債 | |
| | |
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經營租賃負債的流動部分 | | | | | | |
融資租賃負債的流動部分 | | | | | | |
流動負債總額 | | | | | | |
長期債務，扣除債務發行成本 | |
| | |
| |
經營租賃負債 | | | | | | |
融資租賃負債 | | | | | | |
其他長期負債 | |
| | |
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遞延所得税負債 | |
| | |
| |
負債總額 | |
| | | | |
股東權益： | |
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|
優先股--$ | |
| — | |
| — |
普通股--$ | |
| | |
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庫存股， | |
| （ | |
| （ |
額外的實收資本 | |
| | |
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留存損失 | |
| （ | |
| （ |
股東權益總額 | |
| | |
| |
負債和股東權益總額 | | $ | | | $ | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
3
目錄
獵户座集團控股公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，股票和每股信息除外）
（未經審計）
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||||
合同收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
合同收入成本 | |
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毛利潤 | |
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銷售、一般和管理費用 | |
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無形資產的攤銷 | | | — | | | | | | — | | | | |
處置資產的收益，淨額 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
營業（虧損）收入 | |
| （ | |
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| （ | |
| （ | |
其他（支出）收入： | |
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其他收入 | |
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利息收入 | |
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利息支出 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
其他費用，淨額 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
所得税前虧損 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
所得税支出（福利） | |
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| （ | |
| | |
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淨虧損 | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股基本虧損 | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | |
攤薄後的每股虧損 | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | |
用於計算每股虧損的股份： | |
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基本 | |
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稀釋 | |
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| | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
4
目錄
獵户座集團控股公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
（以千計，股票和每股信息除外）（未經審計）
|
| 常見 |
| 財政部 |
| 額外 |
| | |
| | | |||||||
| | 股票 | | 股票 |
| 付費 |
| 已保留 | | | | ||||||||
| | 股票 |
| 金額 | | 股票 |
| 金額 |
| 資本 | | 損失 | | 總計 | |||||
餘額，2023 年 12 月 31 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
行使股票期權 | | | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
發行限制性股票 | | | | | | | — | | | — | | | （ | | | — | | | — |
沒收限制性股票 | | （ | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
淨虧損 |
| — | | | — | | — | | | — | | | — | | | （ | | | （ |
餘額，2024 年 3 月 31 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
行使股票期權 | | | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
發行限制性股票 | | | | | | | — | | | — | | | （ | | | — | | | — |
沒收限制性股票 | | （ | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
與股份薪酬的預扣税相關的款項 | | （ | | | — | | — | | | — | | | （ | | | — | | | （ |
淨虧損 |
| — | | | — | | — | | | — | | | — | | | （ | | | （ |
餘額，2024 年 6 月 30 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
|
| 常見 |
| 財政部 |
| 額外 |
| | |
| | | |||||||
| | 股票 | | 股票 |
| 付費 |
| 已保留 | | | | ||||||||
| | 股票 |
| 金額 | | 股票 |
| 金額 |
| 資本 | | 損失 | | 總計 | |||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
發行限制性股票 | | | | | | | — | | | — | | | （ | | | — | | | — |
沒收限制性股票 | | （ | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
與股份薪酬的預扣税相關的款項 |
| （ | |
| （ |
| — | |
| — | |
| （ | |
| — | |
| （ |
淨虧損 |
| — | | | — | | — | | | — | | | — | | | （ | | | （ |
餘額，2023 年 3 月 31 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
基於股份的薪酬 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| | |
| — | |
| |
發行限制性股票 |
| | |
| |
| — | |
| — | |
| （ | |
| — | |
| — |
沒收限制性股票 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — |
與股份薪酬的預扣税相關的款項 | | （ | | | — | | — | | | — | | | （ | | | — | | | （ |
淨虧損 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| （ | |
| （ |
餘額，2023 年 6 月 30 日 |
| | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
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目錄
獵户座集團控股公司及其子公司
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
| | 截至6月30日的六個月 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
來自經營活動的現金流： |
| |
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淨虧損 | | $ | （ | | $ | （ |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | |
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經營活動： | |
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折舊和攤銷 | |
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ROU 運營租約的攤銷 | | | | | | |
ROU 融資租賃的攤銷 | | | | | | |
債務修改後註銷債務發行成本 | |
| — | |
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遞延債務發行成本的攤銷 | | | | | | |
遞延所得税 | |
| （ | |
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基於股份的薪酬 | |
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處置資產的收益，淨額 | |
| （ | |
| （ |
信用損失備抵金 | |
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經營資產和負債的變化： | |
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應收賬款 | |
| （ | |
| （ |
應收所得税 | |
| （ | |
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庫存 | |
| （ | |
| （ |
預付費用和其他 | |
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合同資產 | |
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應付賬款 | |
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| （ |
應計負債 | |
| （ | |
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經營租賃負債 | | | （ | | | （ |
應繳所得税 | |
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合同負債 | |
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用於經營活動的淨現金 | |
| （ | |
| （ |
來自投資活動的現金流： | |
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出售財產和設備的收益 | |
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購買財產和設備 | |
| （ | |
| （ |
投資活動提供的（用於）淨現金 | |
| （ | |
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來自融資活動的現金流： | |
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信貸借款 | |
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信貸借款的付款 | |
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| （ |
售後回租安排失敗的收益 | | | — | | | |
售後回租融資的收益 | | | — | | | |
信貸協議和先前信貸額度的貸款成本 | |
| （ | |
| （ |
融資租賃負債的支付 | | | （ | | | （ |
與股份薪酬的預扣税相關的款項 | | | （ | | | （ |
行使股票期權 | |
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| — |
融資活動提供的淨現金 | |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | |
| （ | |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | | | $ | |
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現金和現金等價物 | | $ | | | $ | |
受限制的現金 | | | — | | | |
上面顯示的總現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | | | $ | |
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現金流信息的補充披露： | |
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在此期間支付的現金用於： | |
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利息 | | $ | | | $ | |
税款，扣除退款後 | | $ | | | $ | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
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目錄
獵户座集團控股公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計的表格金額，股份和每股金額除外）
（未經審計）
1. 業務描述和陳述依據
業務描述
Orion Group Holdings, Inc. 及其子公司（以下統稱為 “公司”）是一家領先的專業建築公司，服務於基礎設施、工業和建築領域，通過其海洋板塊和混凝土板塊在美國大陸、阿拉斯加、夏威夷、加拿大和加勒比海盆地提供水上和離水服務。我們的海洋部門提供施工和疏浚服務，包括海洋運輸設施建設、海洋管道建設、海洋環境結構建設、航道、航道和港口的疏浚、環境疏浚、設計以及與海洋建築、製造和疏浚相關的專業服務。我們的混凝土部門提供一站式混凝土施工服務，包括大型商業、結構和其他相關業務領域的混凝土表面鋪設和表面處理、場地準備、佈局、成型和鋼筋放置。我們的總部位於德克薩斯州休斯敦，在整個業務區域均設有區域辦事處。
儘管我們在本報告中根據公司提供的服務、客户羣和運營領域對業務進行了描述，但該公司已確定其目前的業務包括
首席運營決策者（“CODM”）用於分配資源和評估績效的工具基於
在做出這一決定時，該公司考慮了其海運業務的類似經濟特徵。對於海洋板塊，在整個細分市場中提供海上施工服務所使用的方法和採用的內部流程是相似的，包括標準化估算、項目控制和項目管理。該細分市場擁有相同的客户，具有相似的資金驅動因素，並受由聯邦機構推動的類似監管制度的約束，例如美國陸軍工程兵團、美國魚類和野生動物管理局、美國環境保護署和美國職業安全與健康管理局（“OSHA”）等。此外，該細分市場受宏觀經濟因素的驅動，包括進出口海運水平、能源相關基礎設施的發展、郵輪公司的擴建和運營、海上橋樑基礎設施的發展、水道管道穿越和水道維護。這些考慮因素以及其他考慮因素是未來前景的關鍵催化劑，在整個細分市場中也是相似的。
對於混凝土細分市場，該公司還考慮了這些業務的相似經濟特徵。在整個細分市場中，提供混凝土施工服務所使用的方法和採用的內部流程都相似，包括標準化估算、項目控制和項目管理。該細分市場的項目受類似的監管制度的約束，例如職業安全與健康管理局。此外，該細分市場受宏觀經濟因素的驅動，包括人口流動、商業房地產開發、機構融資和擴張以及娛樂開發，
7
目錄
特別是在德克薩斯州的大都市區。這些考慮因素以及其他考慮因素是當前業務和未來前景的關鍵催化劑，在整個細分市場中也是相似的。
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表和財務信息是根據10-Q表的中期報告要求編制的。因此，根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。本報告的讀者還應閲讀公司截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告（“2023年10-K表格”）以及第7項中包含的合併財務報表及其附註— 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 也包含在其 2023 年 10-k 表格中。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含為公允列報公司在報告期內的財務狀況、經營業績和現金流而認為必要的所有調整。此類調整屬於正常的反覆性質。截至2024年6月30日的三個月和六個月的中期經營業績不一定代表截至2024年12月31日的年度可實現的業績。
在編制每個年度和中期報告期的合併財務報表時，公司必須評估總體上是否存在使人們對公司在財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的情況或事件。如果總體情況和事件表明，一家公司很可能無法在合併財務報表發佈之日起一年內履行到期的債務，則存在重大疑問。這項評估最初沒有考慮到截至財務報表發佈之日尚未充分執行的管理層計劃和行動可能產生的緩解影響。當存在重大疑問時，管理層將評估其計劃的緩解效果是否足以緩解人們對公司持續經營能力的重大懷疑。但是，只有在以下兩個條件下才考慮管理層計劃的緩解作用：（1）這些計劃很可能會在財務報表發佈之日後的一年內得到有效實施；（2）這些計劃實施後很可能會緩解相關條件或事件，這些條件或事件使人們對公司能否在財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業產生重大懷疑。通常，計劃必須在財務報表發佈之日之前獲得批准，才能被視為可能得到有效執行。
對流動性和持續經營的評估要求公司對未來的活動進行估計，並判斷公司是否遵守了債務和其他協議下的財務契約計算以及是否有足夠的流動性來運營（見附註9和附註18）。公司流動性預測模型中使用的重要假設包括預測的銷售額、成本、我們管理資本支出支出的能力、我們完成某些資產出售、收取索賠和未經批准的變更單收入以及改善營運資金的能力。根據對這些因素的評估，管理層認為，公司至少在未來12個月內將有足夠的流動性來維持其運營。
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目錄
2. 重要會計政策摘要
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。根據現有信息和經驗，不斷評估管理層的估計、判斷和假設；但是，實際金額可能與這些估計數不同。
公司持續評估用於編制合併財務報表的重要會計政策，包括但不限於與以下內容相關的會計政策：
| ● | 建築合同的收入確認； |
| ● | 記錄應收賬款和信貸損失備抵金； |
| ● | 財產、廠房和設備的賬面價值； |
| ● | 租賃； |
| ● | 基於股份的薪酬； |
| ● | 所得税；以及 |
| ● | 自保。 |
收入確認
該公司的收入來自提供海洋建築、疏浚、交鑰匙混凝土服務和其他專業服務的合同。該公司的項目通常持續時間很短，但偶爾會持續一年以上。公司在工作開始之前確定每份合同的適當會計處理，並根據下一段中討論的資格記錄合同收入隨時間推移而變化。
履約義務是合同中向客户轉移不同商品或服務的承諾，是主題606下的記賬單位。公司的每份合同和相關的變更單通常代表一項單一的履約義務，因為公司提供綜合服務，並且無法單獨識別個別商品和服務。收入是隨着時間的推移而確認的，因為在合同有效期內，對承諾的商品和服務的控制權會持續轉移給客户。對於具有多項履約義務的合同，公司使用其對每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每項履約義務。進展的衡量標準是迄今發生的實際合同費用佔每份合同總估計成本的百分比。之所以使用這種方法，是因為管理層認為所產生的合同成本是衡量這些合同進展的最佳手段。合同成本包括所有直接成本，例如材料和勞動力，以及與合同履行相關的間接成本，例如工資税和保險。一般和管理費用在發生時記作支出。前期成本，例如在履行履約義務之前調動人員和設備的成本，在合同履行期內計入資本並攤銷。
工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化，包括最終合同結算產生的變化，可能會導致成本和報告收入的修改，並在該期間予以確認
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目錄
修訂版由其決定。合同收入或合同成本估計數變動的影響被確認為在累積補基礎上對已確認收入的調整，以使合同進展與收入確認相匹配。當公司預計尚未完成的合同將出現損失時，它將在確定此類損失的時期內確認全部損失。收入在扣除代表客户徵收和支付的任何銷售税（如果適用）後入賬。
合同收入來自經修改的原始合同價格，該價格由商定的變更單以及與激勵費、變更單或客户尚未商定的索賠相關的可變對價的估計。該公司根據其對預期最有可能獲得的金額的評估來估算可變對價。估計的收入確認中包含可變對價，以免累計確認收入出現重大逆轉。確定有可能收取索賠的依據是公司對其遵守合同條款的情況以及公司按照合同條款履行情況的評估，但不能保證全部收款。
從與客户簽訂的合同中產生的資產和負債包括以下內容：
| ● | 應收賬款：扣除備抵後的貿易-代表客户開單和當前到期的金額，按其估計的可變現淨值列報。 |
| ● | 應收賬款：預付款-指由於建築合同中的保留金條款而未向客户開具賬單或未付款的金額，這些金額通常在合同完成和客户接受時支付。 |
| ● | 合同資產-代表確認的收入超過開單金額，管理層認為將在合同完成後的一年內開具賬單和收款，並記為流動資產，直到收到或註銷此類金額。 |
| ● | 合同負債-代表超過確認收入的賬單，記作流動負債，直到基礎債務得到履行或清償。 |
流動資產和負債的分類
公司在流動資產和負債中包括未來十二個月內可變現和應付的金額。
現金和現金等價物以及限制性現金
公司將購買時到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。有時，金融機構持有的現金可能會超過聯邦保險限額。該公司的現金餘額損失歷來沒有超過聯邦保險限額。2024年6月30日和2023年12月31日的現金等價物主要包括隔夜銀行存款。
風險集中
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括應收賬款。
公司收入基礎的很大一部分取決於其繼續獲得聯邦、州和地方政府合同的能力，間接地取決於這些機構可用於新合同的資金數額
10
目錄
以及目前的政府項目。因此，公司的一部分運營取決於政府資助的水平和時間。在私人所有者因財務困難而被取消留置權贖回權的情況下，法定機制的留置權為公司提供了高度優先權，從而最大限度地降低了私人客户的信用風險。
應收賬款
應收賬款按歷史賬面價值列報，扣除信貸損失備抵後。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司在已開票和未開票的應收賬款方面進行了大量投資。已開票應收賬款是指根據合同條款和里程碑成就小額合同完成時開具的賬單和大型合同的進度賬單。合同上的未開票應收賬款是指根據適用合同條款尚無法開具賬單的可收回成本和應計利潤。與這些賬單相關的收入在扣除任何銷售税（如果適用）後入賬。
在確定信貸損失準備金時，公司評估其合同應收賬款和合同資產，並全面審查歷史收款經驗、客户財務狀況、賬單糾紛和其他因素。如果確定無法收回的應收賬款，或者如果就低於賬面價值的有爭議應收賬款達成和解，則公司將從信貸損失備抵中註銷可能無法收回的應收賬款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司記錄的信貸損失準備金為美元
向客户開具賬單但未根據建築合同中的保留金條款支付的餘額通常在合同完成和業主接受後支付。截至 2024 年 6 月 30 日的預付金總額為 $
公司不時與客户協商變更單和索賠。索賠談判不成功可能導致合同收入的變動低於先前記錄的金額，這可能導致虧損金額記入虧損額。成功的索賠談判可以收回先前記錄的損失。應收賬款的重大損失可能會對公司的財務狀況、經營業績和整體流動性產生不利影響。
廣告費用
該公司主要通過公開競標程序獲得合同，因此廣告費用不是支出的重要組成部分。廣告費用在發生時記作支出。
環境成本
與環境修復相關的費用記作支出。其他環境成本也記作支出，除非它們增加財產的價值和/或提供未來的經濟利益，在這種情況下，成本將資本化。如果有環境負債，則在認為可能的責任並且可以合理估計數額時予以確認。截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司未確認任何環境負債。
公允價值測量
公司根據美國公認會計原則，以 “公允價值” 對隨附的合併財務報表中包含的某些金額進行評估和列報，美國公認會計原則要求公司的估算依據
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目錄
市場參與者在有序交易中將使用這些假設來對資產或負債進行定價，並建立層次結構，對用於確定公允價值的信息進行優先排序。有關公允價值確定的更多信息，請參閲附註7。
公司通常在非經常性基礎上採用與以下內容相關的公允價值估值技術：（1）對與企業合併和其他交易相關的資產和負債進行估值；（2）估值與長期資產相關的潛在減值損失；（3）估值與商譽和無限期無形資產相關的潛在減值損失。
庫存
當前庫存由存放在正常業務過程中使用的零件和小型設備組成，按成本（使用歷史平均成本）或可變現淨值的較低者進行估值，並在使用時扣除。如果公司產生運費和手續費，則這些費用包含在庫存中，並在使用時計入合同收入成本。非流動庫存由備件（包括髮動機、刀具和齒輪）組成，這些備件需要特殊訂購或很長的交貨期才能製造或製造，但必須保持在手頭以減少停機時間，並以較低的成本（使用歷史平均成本）或淨可實現價值進行估值。
財產和設備
財產和設備按成本入賬。不能改善或延長資產使用壽命的普通保養和維修按發生時列為費用。設備的重大更新和改良都計入資本並折舊通常超過三倍至
當財產和設備報廢或以其他方式處置時，成本和累計折舊將從賬户中扣除，由此產生的任何損益都將計入相應期間的經營業績。
折舊是使用直線法計算的，用於編制財務報表的相關資產的估計使用壽命，如下所示：
汽車和卡車 |
| |
建築物和裝修 |
| |
施工設備 |
| |
船隻和其他設備 |
| |
辦公設備 |
|
公司通常在有利的情況下將加速折舊方法用於納税目的。
幹船停運成本在三到一段時間內使用直線法進行資本化並攤銷
每當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，就會對財產和設備進行減值審查。可收回持有和使用的資產
12
目錄
是通過將資產的賬面金額與預計由該資產產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其預計的未來現金流量，則減值損失按資產賬面金額超過資產公允價值的金額確認。待處置的資產在資產負債表中單獨列報，並按賬面金額或公允價值減去出售成本中的較低值進行報告，並且不再折舊。有
租約
管理層在合同開始或合同修改時確定合同是否是或包含租約。如果合同傳達了在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利，則該合同就是或包含租約。控制所確定資產的使用意味着承租人既有（a）從使用該資產中獲得幾乎所有經濟利益的權利，又有（b）指導使用該資產的權利。
融資和經營租賃使用權（“ROU”）資產和負債是根據開始之日預期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。由於公司大多數租約中的隱含利率無法確定，因此管理層根據開業之日可用的信息使用公司的增量借款利率來確定未來付款的現值。預期的租賃期限包括在合理確定公司將行使該期權的情況下延長或終止租約的選項。最低租賃付款的租賃費用在預期租期內以直線方式確認。
該公司的租賃安排包括租賃和非租賃部分。預計期限為12個月或更短的租賃不計入資產負債表，相關租賃費用在預期租賃期限內按直線方式確認。
公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
有關租賃的更多信息，請參閲附註16。
基於股份的薪酬
公司根據授予之日股權獎勵的公允價值確認歸屬期內股權獎勵的薪酬支出。這些獎勵的計算公允價值被確認為員工提供服務期間的非現金成本，這通常是獎勵的歸屬期。限制性股票補助和限制性股票單位的公允價值等於授予之日發行的股票的公允價值，並以授予之日股票的收盤價來衡量。
薪酬支出僅確認預計歸屬的基於股份的付款。公司根據歷史經驗和未來預期估算撥款之日的沒收情況。該評估定期更新。有關公司基於股份的薪酬計劃的進一步討論，請參閲附註13。
所得税
公司使用美國公認會計原則規定的資產負債法確定其合併所得税準備金，該方法要求確認應付税額的所得税支出或
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目錄
本期可退還遞延所得税負債和資產，以應對實體財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果。公司必須做出重要的假設、判斷和估計，以確定其當前的所得税準備金、遞延所得税資產和負債以及計入任何遞延所得税資產的任何估值補貼。目前的所得税規定基於現行税法和公司對這些法律的解釋，以及任何税務審計的可能結果。任何遞延所得税淨資產的價值取決於對未來應納税所得額的金額和類別減去公司預計不會實現的任何税收優惠金額的估計。未來幾年的實際經營業績以及基礎金額和收入類別可能會使當前對可收回的淨遞延所得税的假設、判斷和估計不準確，從而影響公司的財務狀況和經營業績。公司使用負債法計算遞延所得税。根據負債法，遞延所得税資產和負債的確認是由於財務報表現有資產和負債賬面金額與其各自税基之間的差異所產生的未來税收後果。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。根據負債法，税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間的收入中確認。
根據ASC 740的規定，公司對不確定的税收狀況進行核算， 所得税 它為財務報表披露其合併納税申報表中已採取或預計將採取的納税狀況規定了確認門檻和衡量屬性。公司評估和記錄任何不確定的税收狀況，其依據是管理層在審查並最終與其運營所在税務管轄區的税務機關達成和解後認為更有可能維持的金額。
有關所得税的更多討論，請參閲附註11。
保險範圍
公司為其業務和運營提供保險。與財產、設備、汽車、一般責任和部分工傷補償相關的保險通過傳統保單提供，但有免賠額或免賠額。公司的部分員工薪酬風險由互助協會承擔，該互助會視補充電話而定。
海洋部分維持
如果出現索賠且有可能獲得保險賠償，則將來的收益與相關損失分開確認。只有在認為有可能收回索賠的情況下，才確認追回的款項，但不超過損失額，任何超額收益都將歸入應急會計範疇，只有在實現後才予以確認。公司不對相關索賠負債進行淨保險賠償，因為在確定索賠負債金額時沒有考慮第三方的預期保險賠償額。
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目錄
另外，公司的海事部門員工醫療保健由公司的一般資產支付，目前由第三方管理。管理員已經購買了相應的止損保險。這些保單上不超過免賠額的損失是根據發生的已知索賠和對已發生但未報告的索賠的估計進行累計。應計額來自已知事實、歷史趨勢和行業平均值，以確定對最終預期損失的最佳估計。實際索賠可能與估計值有所不同。對此類儲備金的任何調整均包含在公佈期間的合併運營報表中。公司的具體部門員工醫療保健是通過以下方式提供的
保險索賠負債的應計總額為美元
最近的會計公告
財務會計準則委員會（“FASB”）不時發佈會計準則和更新（均為 “ASU”），這是美國公認會計原則的主要來源。該公司定期對華碩的發行進行監控，並考慮其業務的適用性。所有ASU均按各自的截止日期和FasB規定的方式採用。
2023 年 11 月，FASB 發佈了 亞利桑那州立大學第 2023-07 號，分部報告（主題 280）：對可報告的分部披露的改進。修正案旨在主要通過加強對重大分部支出的披露來提高可申報分部的披露要求。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期具有追溯效力。該公司目前正在評估該指導方針將對其合併財務報表中的披露產生的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 亞利桑那州立大學第 2023-09 號，所得税（主題 740）：所得税披露的改進。修正案要求在税率對賬中披露具體類別，併為核對符合量化門檻的項目以及進一步分解為個別重要管轄區繳納的所得税提供額外信息。亞利桑那州立大學在2024年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。該公司目前正在評估該指導方針將對其合併財務報表中的披露產生的影響。
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目錄
3. 收入
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，合同收入即予以確認，金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。下表按船舶和混凝土板塊的服務項目對公司合同收入進行了細分：
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
海洋板塊 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
施工 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
疏浚 | |
| | |
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| | |
| |
專業服務 | |
| | |
| | |
| | |
| |
海運板塊的合同收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | |
混凝土段 | |
|
| |
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| |
|
| |
|
|
結構性的 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
輕型商用 | |
| | |
| | |
| | |
| |
混凝土板塊合同收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | |
合同總收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
該公司已確定已經
海洋板塊
建築服務包括海上運輸設施、海上管道、橋樑和堤道以及海洋環境結構的建造、修復、維護、疏浚和維修。疏浚服務通常通過清除或補充土壤、沙子或巖石來增強或保持水道的通航性或對海岸線的保護。專業服務包括設計、打撈、拆除、測量、拖帶、潛水和水下檢查、挖掘和維修。
混凝土段
結構服務包括柱子、高架樑和結構牆等產品的高架混凝土澆築。輕型商業服務包括水平澆築混凝土，用於生產樓板、人行道、坡道和傾斜牆等產品。其他服務包括與混凝土澆築相關的勞動力，例如鋼筋安裝和泵送服務，通常為公司的結構和輕型商業服務提供支持。
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目錄
4. 風險集中和企業範圍的披露
在這兩個應申報分部中，應收賬款都包括向政府機構和私人客户開具的賬單，不包括利息。向客户開具賬單但未根據保留金條款支付的餘額通常在合同完成和所有者接受後支付。
下表分別顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的流動應收賬款（貿易和保留款）的集中度：
| | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| ||||||
聯邦政府 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 | |
| |
| | % |
| |
| | % |
地方政府 | |
| |
| | % |
| |
| | % |
私人公司 | |
| |
| | % |
| |
| | % |
總應收賬款 | | | | | | % | | | | | % |
信用損失備抵金 | | | （ | | | | | （ | | | |
淨應收賬款 | | $ | |
| | | $ | |
| | |
截至2024年6月30日，屬於聯邦政府類別的美國海軍佔
此外，下表分別顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中按客户類型劃分的合同收入集中度：
|
| 截至6月30日的三個月 |
| 截至6月30日的六個月 |
| ||||||||||||||||
|
| 2024 |
| % |
| 2023 |
| % |
| 2024 |
| % |
| 2023 |
| % |
| ||||
聯邦政府 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 |
|
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
地方政府 |
|
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
私人公司 |
|
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
合同總收入 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
在截至2024年6月30日的三個月中，屬於聯邦政府類別的美國海軍佔
除美國海軍外，公司認為任何客户的損失都不會對公司或其子公司和關聯公司產生重大不利影響，因為隨着時間的推移，除了美國海軍以外，沒有一個特定客户能夠維持如此大的應收賬款或合同收入。2023 年 3 月 10 日，美國海軍授予 Dragados/Hawaiian Dredging/Orion 合資企業一美元
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目錄
公司作為專門分包商的工作部分總計 $
混凝土部門主要從精選供應商那裏購買混凝土。這些供應商中任何一家的損失都可能對短期業務產生不利影響。
在美國境外產生的合同收入總計
5. 在建合同
截至2024年6月30日和2023年12月31日，在建合同如下：
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
未完成的合同所產生的成本 | | $ | | | $ | |
預計收益 | |
| | |
| |
| |
| | |
| |
減去：迄今為止的賬單 | |
| （ | |
| （ |
| | $ | | | $ | |
包含在隨附的合併資產負債表中，標題如下： | |
|
| |
|
|
合同資產 | | $ | | | $ | |
合同負債 | |
| （ | |
| （ |
| | $ | | | $ | |
合約資產中包含的資產約為 $
剩餘履約義務代表客户尚未完成或部分完成的已確認訂單或其他書面合同承諾的交易價格，不包括未行使的合約期權和潛在訂單。截至2024年6月30日，剩餘履約義務的總金額約為美元
18
目錄
6. 財產和設備
以下是2024年6月30日和2023年12月31日的財產和設備摘要：
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
汽車和卡車 | | $ | | | $ | |
建築和改進 | |
| | |
| |
施工設備 | |
| | |
| |
船隻和其他設備 | |
| | |
| |
辦公設備 | |
| | |
| |
| |
| | |
| |
減去：累計折舊 | |
| （ | |
| （ |
折舊資產的賬面淨值 | |
| | |
| |
在建工程 | |
| | |
| |
土地 | |
| | |
| |
| | $ | | | $ | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，折舊費用為美元
該公司幾乎所有的長期資產都位於美國。
有關財產和設備的進一步討論，請參閲公司簡明合併財務報表附註2。
7. 公允價值
定期公允價值測量
金融工具的公允價值是自願方在當前交易中可以交換該工具的金額。由於其短期性質，公司認為其應收賬款、其他流動資產、應付賬款和其他流動負債的賬面價值接近其公允價值。
公司根據用於衡量公允價值的輸入按所示優先順序將金融資產和負債分為以下三個級別：
| ● | 第一級——公允價值基於可觀察的輸入，例如相同資產或負債在活躍市場的報價； |
| ● | 第二級——公允價值基於活躍市場中相同資產和負債的報價以外的定價輸入，截至計量之日可以直接或間接觀察；以及 |
| ● | 級別3-公允價值基於不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據。 |
19
目錄
金融資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平對金融資產和負債進行全面分類。公司對特定投入對公允價值的重要性的評估需要判斷，可能會影響資產和負債在公允價值層次結構中的佈局。
下表按公允價值層次結構中的級別列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允價值定期核算的公司經常性金融資產和負債：
| | | | | 公允價值測量 | ||||
|
| 賬面價值 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | |
2024年6月30日 | |
| | |
| |
| |
|
資產： |
| |
|
|
|
|
|
|
|
人壽保險保單的現金退保價值 | | $ | |
| — |
| |
| — |
2023 年 12 月 31 日 | |
| | |
| |
| |
|
資產： |
| |
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|
|
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|
|
|
人壽保險保單的現金退保價值 | | $ | |
| — |
| |
| — |
我們的具體細分市場的人壽保險單總面值為美元
其他公允價值衡量標準
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司債務的公允價值約為美元
20
目錄
8. 應計負債
截至2024年6月30日和2023年12月31日的應計負債包括以下內容：
|
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
應計工資、工資和福利 | | $ | | | $ | |
應計負債預計將由保險承擔 | |
| | |
| |
銷售税 | |
| | |
| |
財產税 | |
| | |
| |
售後回租安排 | | | | | | |
會計和審計費用 | | | | | | |
利息 | |
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其他應計費用 | |
| | |
| |
應計負債總額 | | $ | | | $ | |
9. 債務
2023年5月15日，公司與White Oak ABL, LLC和White Oak Commercial Finance, LLC簽訂了新的信貸協議，其中包括一美元
信貸協議由公司及其子公司的幾乎所有資產（包括固定資產和應收賬款）擔保，用於為一般公司和營運資本用途、資本支出以及允許的收購和相關費用融資，為現有債務再融資，以及支付與信貸協議相關的所有費用。根據左輪手槍償還的款項可以重新借用。
左輪手槍最初的利率為30天SOFR plus
2024年4月24日，公司與白橡商業金融有限責任公司執行了貸款協議的第3號修正案。除其他外，該修正案（i）用截至2024年3月31日的季度合併固定費用覆蓋率（FCCR）取代了合併息税折舊攤銷前利潤協議，（ii）將FCCR契約門檻從
21
目錄
2024年6月28日，公司與白橡商業金融有限責任公司執行了貸款協議第4號修正案。除其他外，該修正案（i）修訂了最低流動性契約，要求貸款方和子公司在連續三個工作日或截至每週五營業結束時使流動性降至以下金額不超過以下金額：從第三修正案生效之日起至2024年7月26日-美元
2024年7月26日，公司與白橡商業金融有限責任公司執行了貸款協議的第5號修正案。有關第5號修正案的更多信息，請參見附註18。
截至2024年6月30日，信貸協議的季度加權平均利率為
公司在債務安排下的義務包括以下內容：
| | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 | ||||||||||||||
|
| |
| 債務發行 |
| |
| |
| 債務發行 |
| | ||||||
| | 校長 | | 成本(1) | | 總計 | | 校長 | | 成本(1) | | 總計 | ||||||
定期貸款-當前 | | $ | | | $ | （ | | $ | | | $ | | | $ | （ | | $ | |
其他債務 | | | | | | — | | | | | | | | | — | | | |
當前債務總額 | |
| | |
| （ | |
| | |
| | |
| （ | |
| |
循環信貸額度-長期 | | | | | | （ | | | | | | — | | | — | | | — |
定期貸款-長期 | |
| | |
| （ | |
| | |
| | |
| （ | |
| |
其他債務 | | | | | | — | | | | | | | | | — | | | |
長期債務總額 | | | | | | （ | | | | | | | | | （ | | | |
債務總額 | | $ | | | $ | （ | | $ | | | $ | | | $ | （ | | $ | |
| (1) | 債務發行總成本包括承銷商費用、律師費、銀團費以及與執行信貸協議以及終止和償還公司先前信貸額度相關的費用。 |
循環信貸額度的撥款
在左輪融資機制下，公司的最大借款能力為美元
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目錄
對於Revolver下最大借款可用性中的未使用部分，公司需繳納承諾費。根據信貸協議的條款，Revolver終止日期是信貸協議終止日期，即2027年5月15日，或未清餘額永久減少為零的日期，以較早者為準。
截至 2024 年 6 月 30 日，該公司有 $
在截至2024年6月30日的六個月中，公司借入了美元
財務契約
經修訂的信貸協議下的限制性財務契約包括：
| ● | 在每個註明的時期內，合併固定費用覆蓋率不得低於以下值： |
| - | 截至 2024 年 6 月 30 日的四季度測試期不少於 |
| - | 截至 2025 年 9 月 30 日的過去四季度測試期及其後的每個財政季度，不得少於 |
| ● | 在每個註明期內，循環貸款週轉率不得低於以下值： |
| - | 截至 2023 年 6 月 30 日的財政季度及其後的每個財政季度，不得少於 |
| ● | 在每個指定期限內，定期貸款的貸款價值比率不得大於以下值： |
| - | 截至 2023 年 6 月 30 日的財政季度及其後的每個財政季度，不得超過 |
| ● | 在每個註明期內，最低息税折舊攤銷前利潤不得低於以下值： |
| - | 過去的四季度測試期截至2024年9月30日-美元 |
| - | 過去的四季度測試期已於 2024 年 12 月 31 日結束-美元 |
| - | 過去的四季度測試期已於 2025 年 3 月 31 日結束-美元 |
| - | 截至 2025 年 6 月 30 日的過去四季度測試期-美元 |
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目錄
| ● | 公司不得允許流動性（定義見信貸協議）在每個註明期內（i）連續超過三（3）個工作日（定義見信貸協議）或（i）截至每週星期五營業結束時的流動性（定義見信貸協議）低於以下水平： |
時期 | 金額 |
從 2024 年 4 月 24 日到 2024 年 7 月 26 日 | $ |
從 2024 年 7 月 27 日起 2024 年 10 月 31 日 | $ |
從 2024 年 11 月 1 日到 2024 年 11 月 30 日 | $ |
從 2024 年 12 月 1 日到 2024 年 12 月 31 日 | $ |
從 2025 年 1 月 1 日起至到期日 | $ |
；前提是，如果2024年的流動性交易（定義見修正案）在2024年9月30日當天或之前發生，則最低流動性要求應設置為美元
此外，信貸協議包含類似安排中常見和習慣的違約事件，包括不支付本金、利息或費用；違反未及時糾正的陳述和擔保；違反契約；破產和破產事件；以及構成控制權變更的事件。
截至2024年6月30日，公司遵守了修訂協議下的所有財務契約。
其他債務
該公司已與De Lage Landen Financial Services, Inc.和Mobilease簽訂了債務協議，目的是為購買的設備融資。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該債務的賬面價值為美元
2023年6月23日，公司完成了該公司位於德克薩斯州拉瓦卡港的拉瓦卡港南院物業的土地銷售回租合同，收購價為美元
24
目錄
10. 其他長期負債
截至2024年6月30日和2023年12月31日的其他長期負債包括以下內容：
|
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
售後回租安排 | | $ | | | $ | |
遞延補償 | |
| | |
| |
應計負債預計將由保險承擔 | | | | |
| |
其他長期負債總額 | | $ | | | $ | |
售後回租安排
2023 年 5 月 15 日，公司簽訂了 $
在出售公司在拉瓦卡港南院的房產的同時，該公司簽訂了一項協議
2019年9月27日，公司簽訂了購買和銷售協議（“購買和銷售協議”）。根據買賣協議的條款，公司以收購價為美元出售了其位於德克薩斯州錢納爾維尤的市場街17300和17140號地點
與售後回租失敗有關的是，公司按收到的款項記錄了負債，將繼續對資產的非土地部分進行折舊，並估算了利率，因此在最初的租賃期結束時，金融負債和剩餘資產的淨賬面金額將為零。
11. 所得税
公司的有效税率基於預期收入、法定税率和可用的税收籌劃機會。在中期財務報告中，公司根據全年預計的應納税所得額估算其年税率，並根據預期的年税率記錄季度税收準備金。
公司隨附的簡明合併運營報表中包含的所得税（福利）支出如下（以千計，百分比除外）：
| | 三個月已結束 |
| 六個月已結束 |
| ||||||||
| | 6月30日 | | 6月30日 | | ||||||||
|
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | ||||
所得税支出（福利） | | $ | | | $ | （ | | $ | | | $ | | |
有效税率 | |
| （ | % |
| | % |
| （ | % |
| （ | % |
25
目錄
公司的有效税率通常基於該日曆年的預期收入、法定税率和可用的税收籌劃機會。然後，該估計的年度有效税率將適用於年初至今的業務。該公司預計，截至2024年12月31日的全年業務將接近收支平衡，因此，今年迄今為止業務的微小變化可能會導致估計的年度有效税率發生重大變化。因此，公司截至2024年6月30日的有效税率基於年初至今的實際運營情況。
公司評估了其遞延所得税資產的可變現性，並確定部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，因此對遞延所得税淨資產進行了估值補貼。公司評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。公司在進行評估時考慮了遞延所得税負債的預定逆轉、可用的結轉期和税收籌劃策略。在截至2024年6月30日的期間，公司評估了所有正面和負面證據，以確定更有可能變現的遞延所得税資產金額。根據對現有證據的審查，管理層認為，截至2024年6月30日，遞延所得税淨資產的估值補貼仍然是適當的。
該公司預計，由於訴訟時效的到期，截至2024年6月30日，某些聯邦所得税事項的未確認税收優惠將在未來12個月內發生重大變化。這些不確定的税收狀況的最終結果尚無法確定。
12. 每股收益
每股基本收益基於每個時期已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益基於已發行普通股的加權平均數以及每個時期淨收益產生的所有攤薄普通股等價物的影響。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，該公司
下表彙總了計算基本每股收益和攤薄後每股收益時使用的分母：
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
基本： |
|
|
|
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加權平均已發行股數 |
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| |
| |
稀釋： |
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|
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基本加權平均已發行股票總數 |
| |
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| |
潛在稀釋證券的影響： |
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|
普通股期權 |
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| |
| |
| |
假設攤薄後的已發行股票加權平均總數 |
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| |
| |
| |
26
目錄
13. 基於股份的薪酬
公司董事會薪酬委員會負責管理公司的股票激勵計劃，其中包括2022年長期激勵計劃（“2022年LTIP”）下的剩餘股份，該計劃於2022年5月獲得股東批准，於2024年5月修訂，並授權
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，與未償還的股票獎勵相關的薪酬支出為美元
2024 年 3 月 4 日，公司的一名員工總共獲得了
2024 年 3 月 20 日，公司向某些高管共授予
2024 年 3 月 20 日，公司向某些高管共授予
2024 年 5 月 16 日，該公司
2024 年 5 月 17 日，公司共向某些員工發放了
2024 年 6 月 24 日，公司的一名員工總共獲得了
在截至2024年6月30日的三個月中，
27
目錄
為公司帶來$的收益
截至2024年6月30日，與未歸屬股票相關的未確認薪酬支出總額約為美元
14. 承諾和突發事件
公司參與了與開展業務相關的各種法律和其他訴訟，管理層認為這些訴訟都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。管理層認為它已經記錄了足夠的應計負債，並認為它有足夠的保險範圍或為這些索賠和突發事件提供了合理的辯護。
15.區段信息
該公司目前運營於
28
目錄
所列期間的分部信息如下所示：
| 三個月結束了 |
| 六個月已結束 | ||||||||
| 6月30日 | | 6月30日 | ||||||||
| | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 |
海軍 | | | | | | | | | | | |
合同收入 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
營業（虧損）收入 | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | （ |
折舊和攤銷費用 | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ |
| | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
財產和設備，淨額 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | |
混凝土 |
|
| |
| | |
|
| |
|
|
合同收入 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
營業收入（虧損） | $ | | | $ | （ | | $ | | | $ | （ |
折舊和攤銷費用 | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ |
| | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
財產和設備，淨額 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
有 $
海運板塊的國外收入為 $
29
目錄
16. 租賃
該公司擁有辦公空間、設備和車輛的運營和融資租約。
資產負債表上記錄的租賃包括以下內容：
|
| 6月30日 | 十二月三十一日 | ||
租約 | | 2024 | 2023 | ||
資產 | | | | | |
經營租賃使用權資產，淨值 (1) | | $ | | $ | |
融資租賃使用權資產，淨額 (2) | |
| |
| |
總資產 | | $ | | $ | |
負債 | |
|
|
|
|
當前 | |
|
|
|
|
正在運營 | | $ | | $ | |
融資 | |
| |
| |
總電流 | |
| |
| |
非當前 | |
|
|
|
|
正在運營 | |
| |
| |
融資 | |
| |
| |
非電流總數 | |
| |
| |
負債總額 | | $ | | $ | |
| (1) | 經營租賃使用權資產在扣除累計攤銷額美元后入賬 |
| (2) | 融資租賃使用權資產在扣除累計攤銷額美元后入賬 |
與租賃期限和折扣率有關的其他信息如下：
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 |
|
| 2024 |
| 2023 |
|
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） |
| |
| |
經營租賃 | | | ||
融資租賃 | | | ||
加權平均折扣率 | | | | |
經營租賃 | | % | | % |
融資租賃 | | % | | % |
30
目錄
租賃費用的組成部分如下：
| | 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 | ||||
運營租賃成本： |
| |
|
| |
| |
|
| |
|
運營租賃成本 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
短期租賃成本 (1) | |
| | |
| |
| | |
| |
融資租賃成本： | |
| | |
|
|
| | |
|
|
租賃負債的利息 | |
| | |
| |
| | |
| |
使用權資產的攤銷 | |
| | |
| |
| | |
| |
總租賃成本 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
| (1) | 包括與租賃期超過一個月但少於一年的租賃相關的費用。 |
與租賃相關的補充現金流信息如下：
| 截至6月30日的六個月 | ||||
| 2024 | | 2023 | ||
為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | | | |
經營租賃的運營現金流 | $ | | | $ | |
融資租賃的運營現金流 | $ | | | $ | |
為融資租賃融資現金流融資 | $ | | | $ | |
非現金活動： |
| | |
| |
為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產 | $ | | | $ | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的ROU資產 | $ | | | $ | |
租賃負債的到期日彙總如下：
| | 經營租賃 | | 融資租賃 | ||
截至12月31日的年度 | | | | | | |
2024 年（不包括截至 2024 年 6 月 30 日的六個月） | | $ | | | $ | |
2025 | |
| | |
| |
2026 | |
| | |
| |
2027 | |
| | |
| |
2028 | |
| | |
| |
此後 | |
| | |
| |
未來最低租賃付款總額 | |
| | |
| |
減去-代表利息的金額 | |
| | |
| |
未來最低租賃付款的現值 | |
| | |
| |
減去當期租賃債務 | |
| | |
| |
長期租賃債務 | | $ | | | $ | |
17.關聯方交易
2023 年 3 月 10 日，美國海軍授予 Dragados/Hawaiian Dredging/Orion 合資企業一美元
31
目錄
$
18. 後續活動
2024年7月26日，公司與白橡商業金融有限責任公司及其貸款方簽署了貸款協議的第5號修正案。該修正案除其他外，（i）用未來四個季度的最低息税折舊攤銷前利潤協議取代了最低FCCR協議，（ii）修改了2025年1月1日之前的最低流動性要求，（iii）取代了籌集美元的要求
根據第 5 號修正案的條款，公司必須預付以下定期貸款：2024 年 7 月 26 日 — $
如果2024年流動性交易在2024年9月30日當天或之前沒有發生，則將發生以下情況：（i）保證金將增加
第5號修正案還包括其他行政和定義變更，包括對用於計算循環信貸額度的息税折舊攤銷前利潤率要求的修改。
1
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
除非上下文另有説明，否則本10-Q表季度報告中所有提及的 “獵户座”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 均指Orion Group Holdings, Inc.及其整個子公司。
本10-Q表季度報告中的某些信息，包括但不限於管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”），可能構成前瞻性陳述，因為該術語的定義符合經修訂的1933年《證券交易法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的 “安全港” 條款。
32
目錄
除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括表達信念、期望或意圖的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括有關特定項目的時機和成功以及我們未來的產量、積壓轉換、收入、收入和資本支出的預測和估計。我們的前瞻性陳述通常附有 “估計”、“項目”、“預測”、“相信”、“期望”、“預測”、“潛力”、“計劃”、“目標” 等詞語或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語。
這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和假設。儘管我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險、突發事件和不確定性的影響，其中大多數難以預測，其中許多是我們無法控制的，包括不可預見的生產力延遲和項目執行中遇到的其他困難、政府資助水平或其他政府預算限制、合同修改和變更，包括變更單和合同取消客户的自由裁量權。這些因素和其他重要因素，包括公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“2023年10-K表格”）第1部分第1A項 “風險因素” 下描述的因素，可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日的前瞻性陳述；除非證券法要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，並提醒您不要過度依賴這些陳述。
MD&A提供了一份敍事分析，解釋了公司（i）自最近一個財年末以來的財務狀況發生重大變化的原因，以及（ii）與上一財年同期相比，本財年迄今和本財季度的經營業績。為了更好地理解此類變化，應將本管理層分析報告與2023年10-K表第二部分第7項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及本10-Q表季度報告中其他地方的未經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
概述
Orion Group Holdings, Inc. 及其子公司（以下統稱為 “公司”）是一家領先的專業建築公司，服務於基礎設施、工業和建築領域，通過其海洋板塊和混凝土板塊在美國大陸、阿拉斯加、夏威夷、加拿大和加勒比海盆地提供水上和離水服務。我們的海洋部門提供施工和疏浚服務，包括海洋運輸設施建設、海洋管道建設、海洋環境結構建設、航道、航道和港口的疏浚、環境疏浚、設計以及與海洋建築、製造和疏浚相關的專業服務。我們的混凝土部門提供一站式混凝土施工服務，包括大型商業、結構和其他相關業務領域的混凝土表面鋪設和表面處理、場地準備、佈局、成型和鋼筋放置。我們的總部位於德克薩斯州休斯敦，在整個業務區域均設有區域辦事處。
我們的合同主要是通過迴應聯邦、州和地方機構的 “徵求建議書” 的競標以及與私人團體和總承包商的談判和競爭性投標獲得的。我們的競標活動和策略受諸多因素的影響，例如我們的待辦事項、設備和其他資源的當前利用率、工作地點、我們獲得必要擔保金的能力以及
33
目錄
競爭方面的考慮。授予合同的時間和地點可能會導致我們的運營業績出現不可預測的波動。
我們的大部分收入來自固定價格合同。我們記錄一段時間內的施工合同收入，衡量標準是迄今為止產生的實際合同成本佔每份合同總估計成本的百分比。有許多因素會造成合同履行情況的波動，從而影響我們的經營業績。其中最重要的包括以下內容：
| ● | 原始出價的完整性和準確性； |
| ● | 混凝土、鋼鐵和燃料等商品價格上漲； |
| ● | 由於天氣和環境限制導致的客户延誤、停工和其他費用； |
| ● | 分包商的業績； |
| ● | 不可預見的場地條件； |
| ● | 工人的可用性和技能水平；以及 |
| ● | 設備和材料的可用性和距離的變化。 |
所有這些因素都可能對我們的合同履行產生負面影響，這可能會對收入確認的時間和最終的合同盈利能力產生不利影響。我們在規劃運營和投標活動時會考慮這些因素，過去它們通常不會對我們的經營業績產生重大不利影響。
合併經營業績
待辦事項信息
我們的待辦事項是指我們對剩餘待履行合同部分預計實現的收入的估計。鑑於我們的合同期限通常少於一年，因此我們在任何時間點的待辦事項通常都只佔我們預計在十二個月內實現的收入的一部分。過去，我們沒有受到合同取消或修改的不利影響，但是將來可能會受到不利影響，尤其是在經濟不確定時期。
截至以下期間結束的待辦事項如下（以百萬計）：
| | 2024年6月30日 |
| 2024 年 3 月 31 日 |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 2023年9月30日 |
| 2023年6月30日 | |||||
海事板塊 | | $ | 567.1 | | $ | 569.9 | | $ | 602.5 | | $ | 699.9 | | $ | 614.9 |
混凝土部分 | |
| 191.3 | |
| 186.7 | |
| 159.7 | |
| 177.6 | |
| 203.8 |
合併 | | $ | 758.4 | | $ | 756.6 | | $ | 762.2 | | $ | 877.5 | | $ | 818.7 |
我們對終端市場以及各個市場出現的機會持樂觀態度，季度末未完成的12億美元報價出價就證明瞭這一點，其中超過1.18億美元是在截至2024年6月30日的財政季度末之後授予合同的。
這些估計數會根據所提供的服務範圍以及影響完成項目所需時間的因素而有所波動。積壓不一定代表未來的結果。除了待處理的合同外，我們還有大量項目在談判中或待處理中
34
目錄
在任何給定時間獎勵。延遲就待處理的裁決也對我們能夠增加積壓案件的時間和金額產生負面影響。
損益表比較
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月。
| | 截至6月30日的三個月 | | | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
|
| ||||||
|
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 | |
| ||
| | （以千美元計） | | | ||||||||
合同收入 | | $ | 192,167 |
| 100.0 | % | $ | 182,534 |
| 100.0 | % | |
合同收入成本 | |
| 173,886 |
| 90.5 | % |
| 168,748 |
| 92.4 | % | |
毛利潤 | |
| 18,281 |
| 9.5 | % |
| 13,786 |
| 7.6 | % | |
銷售、一般和管理費用 | |
| 21,135 |
| 10.9 | % |
| 18,119 |
| 10.0 | % | |
無形資產的攤銷 | | | — | | — | % | | 162 | | 0.1 | % | |
處置資產的收益，淨額 | | | (86) | | — | % | | (6,534) | | (3.6) | % | |
營業（虧損）收入 | |
| (2,768) |
| (1.4) | % |
| 2,039 |
| 1.1 | % | |
其他（支出）收入： | |
|
|
|
| |
|
|
|
| | |
其他收入 | |
| 120 |
| 0.1 | % |
| 250 |
| 0.1 | % | |
利息收入 | |
| 7 |
| — | % |
| 41 |
| — | % | |
利息支出 | |
| (3,345) |
| (1.8) | % |
| (2,627) |
| (1.4) | % | |
其他費用，淨額 | |
| (3,218) |
| (1.7) | % |
| (2,336) |
| (1.3) | % | |
所得税前虧損 | |
| (5,986) |
| (3.1) | % |
| (297) |
| (0.2) | % | |
所得税支出（福利） | |
| 617 |
| 0.3 | % |
| (42) |
| (0.1) | % | |
淨虧損 | | $ | (6,603) |
| (3.4) | % | $ | (255) |
| (0.1) | % | |
合同收入。截至2024年6月30日的三個月，合同收入為1.922億美元，與去年同期的1.825億美元相比，增加了970萬美元，增長了5.3％。這一增長主要是由於與珍珠港幹船塢項目相關的海運板塊收入的增加，但由於我們刻意遵守嚴格的投標標準，以誘人的利潤贏得高質量的工作，混凝土板塊收入的減少部分抵消了這一增長。
毛利潤。截至2024年6月30日的三個月，毛利為1,830萬美元，而去年同期為1,380萬美元，增長了450萬美元，增長了32.6％。第一季度的毛利佔合同總收入的9.5％，而去年同期為7.6％。毛利潤美元和利潤率的增長主要是由兩個細分市場的項目定價的提高所推動的，這兩個細分市場的項目定價有所改善，這部分被利潤率和疏浚收入組合的降低所抵消。
銷售、一般和管理費用。截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和管理（“SG&A”）支出為2,110萬美元，而去年同期為1,810萬美元，增長了300萬美元，增長了16.6％。銷售和收購費用佔合同總收入的百分比從10.0％增加到10.9％。銷售和收購資金和百分比的增加反映了薪酬支出、業務發展支出和法律費用的增加。
資產處置收益，淨額。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們分別實現了10萬美元和650萬美元的資產處置淨收益。截至2023年6月30日的三個月包括與我們在德克薩斯州拉瓦卡港南院房產的售後回租相關的520萬美元收益。
35
目錄
其他收入，扣除費用。其他支出主要反映我們的借款利息，部分被利息收入和非營業損益所抵消。
所得税支出（福利）。在截至2024年6月30日的三個月中，我們記錄的税收支出為60萬美元，而去年同期的税收優惠不到10萬美元。我們的有效税率通常基於日曆年度的預期收入、法定税率和可用的税收籌劃機會。然後，該估計的年度有效税率將適用於年初至今的業務。我們預計，截至2024年12月31日的全年業務將接近收支平衡，因此，今年迄今為止業務的微小變化可能會導致估計的年度有效税率發生重大變化。因此，我們截至2024年6月30日的有效税率基於年初至今的實際運營情況。
截至2024年6月30日的六個月為六個月，而截至2023年6月30日的六個月為六個月。
| | 截至6月30日的六個月 | | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||||||
|
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| ||
| | （以千美元計） | | ||||||||
合同收入 | | $ | 352,839 |
| 100.0 | % | $ | 341,708 |
| 100.0 | % |
合同收入成本 | |
| 319,020 |
| 90.4 | % |
| 322,082 |
| 94.3 | % |
毛利潤 | |
| 33,819 |
| 9.6 | % |
| 19,626 |
| 5.7 | % |
銷售、一般和管理費用 | |
| 40,134 |
| 11.4 | % |
| 35,136 |
| 10.2 | % |
無形資產的攤銷 | | | — | | — | % | | 324 | | 0.1 | % |
處置資產的收益，淨額 | | | (423) | | (0.1) | % | | (7,230) | | (2.1) | % |
營業虧損 | |
| (5,892) |
| (1.7) | % |
| (8,604) |
| (2.5) | % |
其他（支出）收入： | |
|
|
|
| |
|
|
|
| |
其他收入 | |
| 192 |
| 0.1 | % |
| 543 |
| 0.2 | % |
利息收入 | |
| 24 |
| — | % |
| 69 |
| — | % |
利息支出 | |
| (6,719) |
| (1.9) | % |
| (4,260) |
| (1.3) | % |
其他費用，淨額 | |
| (6,503) |
| (1.8) | % |
| (3,648) |
| (1.1) | % |
所得税前虧損 | |
| (12,395) |
| (3.5) | % |
| (12,252) |
| (3.6) | % |
所得税支出 | |
| 265 |
| 0.1 | % |
| 598 |
| 0.2 | % |
淨虧損 | | $ | (12,660) |
| (3.6) | % | $ | (12,850) |
| (3.8) | % |
合同收入。截至2024年6月30日的六個月中，合同收入為3.528億美元，與去年同期的3.417億美元相比，增加了1,110萬美元，增長了3.3％。這一增長主要是由於與珍珠港幹船塢項目相關的海運板塊收入的增加，但部分被混凝土板塊收入的減少所抵消，這是因為嚴格的招標標準是為了以可觀的利潤贏得高質量的工作。
毛利潤。截至2024年6月30日的六個月中，毛利為3,380萬美元，而去年同期為1,960萬美元，增長了1,420萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，毛利佔合同總收入的9.6％，而去年同期為5.7％。毛利潤美元和利潤率的增長主要是由兩個細分市場的項目定價的提高所推動的，這兩個細分市場的項目定價有所改善，這部分被利潤率和疏浚收入組合的降低所抵消。
銷售、一般和管理費用。截至2024年6月30日的六個月中，銷售和收購支出為4,010萬美元，而去年同期為3510萬美元，增長了500萬美元，增長了14.2％。銷售和收購費用佔合同總收入的百分比從10.2％增加到11.4％。銷售和收購金額及百分比的增加反映了信息技術、薪酬、業務發展支出的增加，以及與提出項目相關索賠相關的法律費用的增加。
36
目錄
資產處置收益，淨額在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別實現了40萬美元和720萬美元的資產處置淨收益。截至2023年6月30日的六個月包括與我們在德克薩斯州拉瓦卡港南院房產的售後回租相關的520萬美元收益。
其他收入，扣除費用。其他支出主要反映我們的借款利息，部分被利息收入和非營業損益所抵消。
所得税支出。在截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄的税收支出為30萬美元，而去年同期的税收支出為60萬美元。我們的有效税率通常基於日曆年度的預期收入、法定税率和可用的税收籌劃機會。然後，該估計的年度有效税率將適用於年初至今的業務。我們預計，截至2024年12月31日的全年業務將接近收支平衡，因此，今年迄今為止業務的微小變化可能會導致估計的年度有效税率發生重大變化。因此，我們截至2024年6月30日的有效税率基於年初至今的實際運營情況。
分部業績
下表列出了所示期間按分部劃分的運營報表數據、分部收入佔合併收入的百分比以及分部經營（虧損）收入佔分部收入的百分比。
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月。
| | 截至6月30日的三個月 | | ||||||||
| | 2024 | | 2023 | | ||||||
|
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| ||
| | （以千美元計） | | ||||||||
合同收入 | | | | | | | | | | | |
海事板塊 | | | |
| | | | | | | |
公共部門 | | $ | 103,341 | | 78.9 | % | $ | 74,743 | | 74.3 | % |
私營部門 | | | 27,612 | | 21.1 | % | | 25,800 | | 25.7 | % |
航海板塊總計 | | $ | 130,953 | | 100.0 | % | $ | 100,543 | | 100.0 | % |
混凝土部分 | | | |
| | | | |
| | |
公共部門 | | $ | 6,025 | | 9.8 | % | $ | 5,542 | | 6.8 | % |
私營部門 | | | 55,189 | | 90.2 | % | | 76,449 | | 93.2 | % |
混凝土分段總計 | | $ | 61,214 | | 100.0 | % | $ | 81,991 | | 100.0 | % |
總計 | | $ | 192,167 |
| | | $ | 182,534 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
營業（虧損）收入 | |
|
|
|
| |
|
|
|
| |
海事板塊 | | $ | (5,466) |
| (4.2) | % | $ | 3,492 |
| 3.5 | % |
混凝土部分 | |
| 2,698 |
| 4.4 | % |
| (1,453) |
| (1.8) | % |
總計 | | $ | (2,768) | | | | $ | 2,039 |
|
| |
海洋板塊
截至2024年6月30日的三個月，我們的海運板塊收入為1.310億美元，而截至2023年6月30日的三個月，收入為1.005億美元，增長了3,050萬美元，增長了30.2％。增長主要與珍珠港項目有關。
37
目錄
截至2024年6月30日的三個月，我們的海運板塊的營業虧損為550萬美元，而截至2023年6月30日的三個月的營業收入為350萬美元。經調整後，截至2023年6月30日的三個月，得克薩斯州拉瓦卡港南院物業售後回租收益為170萬美元。營業虧損增加380萬美元主要是由於上述銷售和收購支出的增加。
混凝土段
截至2024年6月30日的三個月，我們的混凝土板塊收入為6,120萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，收入為8,200萬美元，下降了2,080萬美元，下降了25.3％。這一下降主要是由於嚴格的競標標準導致混凝土細分市場收入減少，以誘人的利潤率贏得高質量的工作。
截至2024年6月30日的三個月，我們的混凝土板塊的營業收入為270萬美元，而截至2023年6月30日的三個月的營業虧損為150萬美元，增長了420萬美元。這一增長主要是由於減少了利潤率較低的工作，由於嚴格的競標標準和執行力的提高，贏得了利潤率更高的職位。
截至2024年6月30日的六個月為六個月，而截至2023年6月30日的六個月為六個月。
| | 截至6月30日的六個月 | | ||||||||
| | 2024 | | 2023 | | ||||||
|
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| ||
| | （以千美元計） | | ||||||||
合同收入 | | | | | | | | | | | |
海事板塊 | | | |
| | | | | | | |
公共部門 | | $ | 196,276 | | 82.7 | % | $ | 132,669 | | 73.8 | % |
私營部門 | | | 41,002 | | 17.3 | % | | 47,172 | | 26.2 | % |
航海板塊總計 | | $ | 237,278 | | 100.0 | % | $ | 179,841 | | 100.0 | % |
混凝土部分 | | | |
| | | | |
| | |
公共部門 | | $ | 9,429 | | 8.2 | % | $ | 9,688 | | 6.0 | % |
私營部門 | | | 106,132 | | 91.8 | % | | 152,179 | | 94.0 | % |
混凝土分段總計 | | $ | 115,561 | | 100.0 | % | $ | 161,867 | | 100.0 | % |
總計 | | $ | 352,839 |
| | | $ | 341,708 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入（虧損） | |
|
|
|
| |
|
|
|
| |
海事板塊 | | $ | (10,332) |
| (4.4) | % | $ | (2,588) |
| (1.4) | % |
混凝土部分 | |
| 4,440 |
| 3.8 | % |
| (6,016) |
| (3.7) | % |
總計 | | $ | (5,892) | | | | $ | (8,604) |
|
| |
海洋板塊
截至2024年6月30日的六個月，我們的海運板塊收入為2.373億美元，而截至2023年6月30日的六個月為1.798億美元，增長了5,750萬美元，增長了31.9％。增長主要與珍珠港項目有關。
截至2024年6月30日的六個月中，我們海運板塊的營業虧損為1,030萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為2.6億美元，營業虧損增加了770萬美元。經調整後，德克薩斯州拉瓦卡港南院房地產售後回租收益截至2023年6月30日的六個月的營業虧損為780萬美元。營業虧損增加250萬美元的主要原因是
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目錄
上文討論的銷售和收購費用的增加，但部分被更高質量的項目和執行改善帶來的利潤率提高所抵消。
混凝土段
截至2024年6月30日的六個月，我們的混凝土板塊收入為1.156億美元，而截至2023年6月30日的六個月為1.619億美元，下降了4630萬，下降了28.6％。這一下降主要是由於嚴格的競標標準導致混凝土細分市場收入減少，以誘人的利潤率贏得高質量的工作。
截至2024年6月30日的六個月中，我們的混凝土板塊的營業收入為440萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的營業虧損為600萬美元，增長1,040萬美元。這一增長主要是由於減少了利潤率較低的工作，由於嚴格的競標標準和執行力的提高，贏得了利潤率更高的職位。
流動性和資本資源
鑑於我們項目的規模、範圍、季節性和交付時間各不相同，營運資金的變化是正常的。截至2024年6月30日，我們的營運資金為6,420萬美元，而截至2023年12月31日為5,590萬美元。截至2024年6月30日，我們手頭有480萬美元的無限制現金。截至2024年6月30日，我們在信貸協議的循環部分下的可用借款約為1,660萬美元。
我們的主要流動性需求是為我們的營運資金和資本支出提供資金。從歷史上看，我們的流動性來源是我們的經營活動、出售未充分利用的資產以及信貸額度下的借款所提供的現金。對流動性的評估要求我們對未來的活動進行估計，並判斷我們是否符合債務和其他協議下的財務契約計算以及是否有足夠的流動性來運營。我們的流動性預測模型中使用的重要假設包括預測的銷售額、成本和資本支出，以及計劃中的房地產交易的預期時間和收益。
39
目錄
現金流
下表提供了有關截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的現金流和資本支出的信息：
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 | | ||||||||
| | 6月30日 | | 6月30日 | | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | | ||||
淨虧損 | | $ | (6,603) | | $ | (255) | | $ | (12,660) | | $ | (12,850) |
|
為刪除非現金和非經營項目而進行的調整 | | | 10,506 | | | 1,511 | | | 19,512 | | | 8,179 | |
調整非現金和非經營項目後的淨收益（虧損）產生的現金流 | | | 3,903 | | | 1,256 | | | 6,852 | | | (4,671) | |
運營資產和負債的變化（營運資金） | | | (19,235) | | | (10,199) | | | (45,009) | | | (7,305) | |
經營活動中使用的現金流 | | $ | (15,332) | | $ | (8,943) | | $ | (38,157) | | $ | (11,976) | |
投資活動提供的（用於）現金流 | | $ | (4,560) | | $ | 8,341 | | $ | (6,133) | | $ | 7,041 | |
融資活動提供的現金流 | | $ | 20,091 | | $ | 8,182 | | $ | 18,189 | | $ | 11,576 | |
| | | | | | | | | | | | | |
資本支出（包含在上述投資活動中） | | $ | (4,634) | | $ | (2,415) | | $ | (6,487) | | $ | (4,291) | |
經營活動。在截至2024年6月30日的三個月中，我們在經營活動中使用了約1,530萬美元的現金。淨現金流出包括與淨營運資本變動相關的1,920萬美元流出，經非現金項目調整後，淨收入的390萬美元現金流入部分抵消。淨營運資金的變化反映在我們簡明合併現金流量表中運營資產和負債的變化，主要是由該期間項目進展和賬單的相對時間和重要性產生的1,120萬美元的現金流出，480萬美元的現金流出與我們在該期間應收賬款和應付賬款加上應計負債的淨頭寸減少有關，運營租賃負債減少220萬美元以及 140萬美元的資金流出與預付費用和其他費用的增加被40萬美元的其他資金流入部分抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們在經營活動中使用了約3,820萬美元的現金。淨現金流出包括與淨營運資本變動相關的4,500萬美元流出，經非現金項目調整後，淨收入的680萬美元現金流入部分抵消。淨營運資金的變化反映在我們的簡明合併現金流量表中運營資產和負債的變化，主要是由以下因素推動的：3500萬美元的現金流出，這與我們在該期間應收賬款和應付賬款加上應計負債的淨頭寸減少有關；根據該期間項目進度賬單的相對時間和重要性而產生的610萬美元現金流出；經營租賃負債減少450萬美元；以及運營租賃負債減少450萬美元 10萬其他資金流出，部分被與預付費用減少有關的70萬美元流入所抵消.
投資活動。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們機隊的資本資產增加和改善分別為460萬美元和240萬美元。截至2024年6月30日的三個月，出售不動產和設備的收益為10萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為1,080萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，包括與德克薩斯州拉瓦卡港南院房產的售後回租相關的810萬美元收益。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們機隊的資本資產增加和改善分別為650萬美元和430萬美元。出售財產和設備的收益為40萬美元
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目錄
截至2024年6月30日的六個月，而截至2023年6月30日的六個月為1,130萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，包括與德克薩斯州拉瓦卡港南院房產的售後回租相關的810萬美元收益。
融資活動。在截至2024年6月30日的三個月中，我們在白橡樹循環信貸額度上借款2760萬美元，還款額為490萬美元，融資租賃負債為220萬美元，償還了30萬美元其他債務，貸款成本為20萬美元，行使股票期權收益的現金流入為10萬美元。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們在白橡樹循環信貸額度上借款2920萬美元，還款額為650萬美元，融資租賃負債的償還額為420萬美元，其他債務的償還額為40萬美元，貸款成本為30萬美元，行使股票期權收益的現金流入為40萬美元。
資本來源
2023年5月15日，我們與White Oak簽訂了一項新的三年期1.030億美元信貸協議，其中包括6,500萬美元的資產循環信貸額度和3,800萬美元的固定資產定期貸款。有關信貸額度的更詳細描述，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “附註9——債務”。
信貸協議第3號修正案
有關第3萬億號修正案《信貸協議》的詳細説明，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “附註9——債務”。
信貸協議第4號修正案
有關信貸協議第4萬億修正案的詳細描述，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “附註9——債務”。
信貸協議第 5 號修正案
有關第5萬億號修正案信貸協議的詳細描述，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “附註18——後續事件”。
截至2024年6月30日，我們遵守了修訂協議下的所有財務契約。
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目錄
粘合能力
我們經常需要提供各種類型的擔保債券，為我們的客户在某些政府和私營部門合同下的表現提供額外的擔保。我們獲得擔保債券的能力取決於我們的資本、營運資金、過去的表現和外部因素，包括整個擔保市場的容量。截至2024年6月30日，我們目前的債券安排下的產能至少為9.5億美元，其中約有5.9億美元的項目處於保税狀態。儘管我們認為我們目前的債券能力足以滿足當前對我們服務的需求，但任何新的重大項目機會都可能要求我們在未來尋求額外的債券能力。我們相信，我們的資產負債表和營運資金狀況將使我們能夠在未來根據需要獲得額外的債券能力。
通貨膨脹的影響
由於原材料以及燃料、混凝土和鋼鐵等其他物品成本的增加，我們受到通貨膨脹的影響。由於我們項目的持續時間相對較短，我們通常能夠將預期的成本增長納入投標定價。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們的經營業績受到與大宗商品價格波動和利率波動相關的風險的影響。從歷史上看，我們受外匯波動影響的風險並不大，僅限於我們工作的國外的臨時實地賬户。在本報告所述期間，外匯波動並不重要。
大宗商品價格風險
我們受到混凝土、鋼鐵產品和燃料大宗商品價格波動的影響。儘管我們經常嘗試從供應商那裏獲得可靠的報價，但我們通常不會對衝大宗商品價格的上漲。由於我們許多合約的固定價格性質，大宗商品價格風險可能會對我們的經營業績產生影響，儘管我們項目的短期期限可能使我們能夠將成本上漲納入投標定價。
利率風險
截至2024年6月30日，根據信貸協議，我們的未償借款為6,070萬美元，加權平均期末利率為11.79％。根據截至2024年6月30日的信貸協議下的未償金額，SOFR（或等值的繼任利率）提高100個基點將使公司的年度利息支出增加約60萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據要求，公司管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，對截至本10-Q表季度報告所涉期末的公司披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
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目錄
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關涉及我們的訴訟的信息，請參閲本報告第一部分簡明合併財務報表附註14，我們以引用方式將其納入第二部分的本第1項。
項目 1A. 風險因素
我們先前在2023年10-k表格第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
項目 2. 未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年6月30日的期間，沒有出售或發行人購買股權證券。
第 3 項 3. 優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
信貸協議第 5 號修正案
2024年7月26日，公司與白橡商業金融有限責任公司及其貸款方簽署了貸款協議的第5號修正案。該修正案除其他外，（i）用未來四個季度的最低息税折舊攤銷前利潤協議取代了最低FCCR協議，（ii）修改了截至2025年1月1日的最低流動性要求，（iii）取代了在2024年9月30日之前通過資產出售籌集4,500萬美元的要求，某些里程碑要求公司在2024年9月30日之前籌集2500萬美元（“2024年流動性交易”），以及（iv）進一步修改了定期貸款預付款的時間和金額。
根據第5號修正案的條款，公司必須預付以下定期貸款：2024年7月26日——200萬美元，2024年8月30日——400萬美元，2024年9月30日——400萬美元，2024年9月30日——400萬美元。該公司還必須在東西瓊斯房產的出售結束時預付500萬美元。如果東西瓊斯房產未在2024年9月30日當天或之前關閉，則公司必須預付以下定期貸款：2024年10月31日-167萬美元，2024年11月29日-167萬美元，2024年11月29日-167萬美元，2024年12月31日-167萬美元。
如果2024年流動性交易在2024年9月30日當天或之前沒有發生，則將發生以下情況：（i）保證金將在2024年10月1日增加50個基點，此後每隔七天增加一次
43
目錄
（但無論如何都不超過200個基點），循環貸款的定價網格水平應設為三級，（ii）構成合格擔保債券賬户的賬户應逐步從借款基礎中取消，根據行政代理人自行決定並可減少到零的時間表，該時間表將不再構成合格擔保債券賬户，以及（iii）以下額外預付款將是所需時間：2025 年 1 月 31 日-167 萬美元，2025 年 2 月 28 日-167 萬美元，2025 年 3 月 31 日-167萬美元。
第5號修正案還包括其他行政和定義變更，包括對用於計算循環信貸額度的息税折舊攤銷前利潤率要求的修改。上述對第5號修正案的描述並不完整，受第5號修正案全文的約束和限定。該修正案的副本作為本10-Q表季度報告的附錄10.5提交，並以引用方式納入此處。
第 6 項。展品
展覽 |
| 描述 |
|---|---|---|
3.1 | | 經修訂和重述的獵户座集團控股公司註冊證書（參照公司於2016年8月5日向美國證券交易委員會提交的截至2016年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.1納入此處）。 |
3.2 | | 經修訂和重述的獵户座集團控股公司章程（參照公司於2016年8月5日向美國證券交易委員會提交的截至2016年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.2，納入此處）。 |
10.1 | | 獵户座集團控股公司的子公司與資本發展夥伴收購有限責任公司於2024年7月2日簽訂的2024年7月2日買賣協議（參照公司於2024年7月2日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告（文件編號001-33891）附錄10.1納入此處）。 |
†10.2 | | 獵户座集團控股公司員工股票購買計劃（參照公司於2024年5月17日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告（文件編號001-33891）附錄10.1納入此處）。 |
†10.3 | | 獵户座集團控股公司2022年長期激勵計劃的第1號修正案（參照公司於2024年5月17日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告（文件編號001-33891）附錄10.2納入此處）。 |
10.4 | | 2024年6月28日第4號修正案，對Orion Group Holdings, Inc.及其某些子公司不時作為借款人簽訂的貸款協議，本協議的當事方，作為貸款人的白橡商業金融有限責任公司，作為行政代理人和抵押代理人（參照公司向證券公司提交的8-k表最新報告附錄10.1納入此處）交易委員會 2024 年 7 月 2 日（文件編號 001-33891））。 |
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目錄
展覽 |
| 描述 |
|---|---|---|
*10.5 | | 2024年7月26日第5號修正案，對截至2023年5月15日的Orion Group Holdings, Inc.及其某些子公司不時以借款人的身份簽訂本協議，這些實體不時作為借款人，作為貸款人，白橡商業金融有限責任公司，作為行政代理人和抵押代理人。 |
*31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
*31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
**32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章1350對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
*101.INS | | XBRL 實例文檔。 |
*101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
*101.CAL | | 內聯 XBRL 擴展計算鏈接庫文檔。 |
*101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
*101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
*101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
*104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
* 隨函提交
** 隨函附上
† 管理合同或補償計劃或安排
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| | 獵户座集團控股有限公司 |
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2024年7月26日 | 作者： | /s/ 特拉維斯 J. 布恩 |
| | 特拉維斯·J·布恩 |
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2024年7月26日 | 作者： | /s/ Scott Thanisch |
| | 斯科特·塔尼什 |
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