立即發佈

高盛報告2024年第二季度財務結果

全球租賃業務增長連續第三個季度

截至2023年，運營的淨現金流和自由現金流均比去年同期改善了13000萬美元以上

宣佈出售小型非核心業務，加速戰略增長投資

2024年7月29日，芝加哥（商業發佈），--Cushman＆Wakefield（紐交所：CWK）今天公佈了2024年第二季度的財務業績。

戴德樑行首席執行官Michelle MacKay表示：“我們的穩健第二季度業績，包括我們連續三個季度的租賃業務增長和自由現金流的顯着改善，證明瞭我們實現戰略重點的能力。我們對市場樂觀情緒的增強充滿信心。我們繼續從我們核心業務的強大穩定性出發追求增長策略，再加上我們健全的資產負債表。”

第二季度業績：

2024年第二季度營收為23億美元，比2023年第二季度下降了5％。

受美洲和亞太地區的推動，租賃增長了2%。

服務業、資本市場和估值等其他板塊分別下降了3%、15%和4%。

2024年第二季度的淨利潤為1350萬美元，比2023年第二季度的淨利潤510萬美元增加了840萬美元。該季度每股攤薄收益為0.06美元。

2023年第二季度調整後的EBITDA為13890萬美元，比去年同期減少5%，調整後的EBITDA利潤率為8.8%，比去年同期下降18個基點。

該季度調整後的攤薄每股收益為0.20美元。

2024年6月，我們重新定價了公司到2030年到期的10億美元貸款，將適用利率降低了35個基點，為1個月Term SOFR加3.00%。此外，我們決定預付公司到2025年到期的4500萬美元貸款。

2024年6月18日，我們簽署了一份明確的協議，出售一個為我們在美國和加拿大的服務客户提供第三方供應商網絡的非核心業務。這項交易將進一步強化公司對核心長期增長機會的戰略關注，並有望加速債務償還。該交易預計將在第三季度關閉。

年初至今的成果：

2024年上半年的營業收入為45億美元，比去年同期下降4%。

強勁的租賃增長為3%，得益於所有板塊的廣泛增長。

服務業、資本市場和估值等其他板塊分別下降了3%、9%和1%。

2024年上半年的淨虧損為1530萬美元，比去年同期的淨虧損7130萬美元改善了79%。2024年上半年每股攤薄虧損為0.07美元。

2023年上半年的EBITDA為21700萬美元，較去年同期增長5%，調整後的EBITDA利潤率為7%，較去年同期擴大了44個基點。

2024年上半年調整後的攤薄每股收益為0.20美元，高於去年同期的0.18美元。

2024年上半年經營活動中使用的淨現金為1.033億美元。

2024年上半年的自由現金流為1.256億美元，而去年同期為2,589萬美元。

截至2024年6月30日的流動性為17億美元，包括公司未動用的可用性為11億美元的循環信貸和6億美元的現金及現金等價物。

彙總的業績結果（未經審計）

n.m.無意義

（1）服務線費用收入代表我們每個服務線所產生的費用收入。

（2）毛額合同報銷款反映從幾乎沒有利潤的客户的收入。

（3）請參見本新聞稿末尾的《淨收入（虧損）至調整後的EBITDA之間的調節》和《淨收入（虧損）至調整後的淨收入之間的調節》，以及關於調整後的EBITDA利潤率和調整後的每股收益，攤薄的計算解釋。此外，請在本新聞稿的《非GAAP財務度量的使用》部分中查看這些非GAAP財務度量的定義和管理團隊使用這些財務度量的目的描述。

（4）對於所有GAAP淨虧損期間，只使用攤薄的加權平均股份計算調整後的每股收益，攤薄。對於所有GAAP淨虧損期間，所有潛在的稀釋股份都將成為抗稀釋因素；因此，基本和攤薄的每股虧損都使用加權平均股份，基本計算。

（5）為了幫助我們的投資者和提高我們的非GAAP財務度量的可比性，我們在“當地”貨幣中提供了某些非GAAP財務度量的期間對期間的變化，例如調整後的EBITDA。本地貨幣變動表示假定與前一期不發生匯率變動的期間對期間變化。我們相信，這種表述為我們的管理團隊和投資者提供了更好的基礎業務可比性和趨勢視圖。

第二季度業績報告（未經審計）

營業收入

收入為23億美元，較截至2023年6月30日的三個月下降了1.18億美元或5％，主要由美洲地區推動，其中下降了7％。這一下降主要是由服務和毛合同報銷款收入分別下降3％和9％所致，原因是客户結構的變化。資本市場收入下降15％，由美洲地區19％的下降推動，因為利率環境的波動和不確定性繼續挑戰投資銷售活動。估值和其他收入也下降了4％。部分抵消這些趨勢的是租賃收入增長了2％，而截至2023年6月30日的三個月，美洲和亞太地區的租賃收入增長了2％。

服務成本

服務業成本為19億美元，較2023年6月30日結束的三個月下降了10330萬美元，下降了5％，主要是由於第三方消耗品費用大約下降了7500萬美元和僱傭成本大約下降了2300萬美元所驅動。向客户提供的服務成本下降了3％，總合同回收成本下降了9％，由於美洲地區客户組合的變化。

運營、管理和其他費用

運營、行政和其他費用為29420萬美元，較2023年6月30日結束的三個月下降了3470萬美元或11％，受到我們成本節約措施的影響，主要體現為僱傭成本的減少。此外，在2023年6月，公司就修正和延期應收賬款證券化而產生了1130萬美元的服務費用。

重組、減值及相關費用

重組、減值及相關費用為1740萬美元，較2023年6月30日結束的三個月增加了1040萬美元。2024年6月，我們簽署了一份出售美洲地區非核心業務的最終協議（“處置組”），該處置組被歸類為截至2024年6月30日持有待售狀態。與2023年6月30日結束的三個月相比，其增加主要是由於在2024年第二季度確認了一項損失，其中1250萬美元的損失降低了處置組的賬面價值至其公允價值減去售賣成本，部分抵消了190萬美元的減少離職和與就業有關的費用。在2023年，公司採取了某些成本節約措施，包括在選擇角色中裁員，以幫助優化我們的勞動力，考慮到具有挑戰性的宏觀經濟環境和經營環境，以及物業租賃的理性化。這些行動一直持續到2024年上半年。

來自權益法投資的收益

權益法投資收益為430萬美元，較2023年6月30日結束的三個月下降了850萬美元，主要是由於我們的權益法投資Cushman Wakefield Greystone LLC（“Greystone JV”）的收益下降了650萬美元，因為在利率期貨的波動下收緊的貸款條件導致交易量下降。

其他收入（支出），淨額

其他收入為net 330萬美元，相比於2023年6月30日結束的三個月的其他費用，淨額達480萬美元，主要是由於公允價值投資的淨未實現損失降低，主要與我們在WeWork的投資相關，以及更高的版税收入。

所得税費用

2024年第二季度所得税費用為370萬美元，預税利潤為1720萬美元。2023年第二季度的所得税費用為130萬美元，預税利潤為640萬美元。與2023年6月30日結束的三個月相比，所得税費用的增加主要是由於預税利潤的增加和收益的產生所在地的變化，在2023年同期相比產生了更高的不可抵扣損失。

淨利潤和調整後的息税折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）

淨利潤為1350萬美元，相比於2023年6月30日結束的三個月增加了840萬美元。淨利潤邊際為0.6％，相比2023年6月30日結束的三個月的淨利潤邊際0.2％增加。淨利潤的增加是由成本節約措施的影響推動的，包括較低的僱傭成本，租賃服務線的增長，我們公允價值投資的淨未實現損失降低和少量的一次性非經常性開支。此外，2018年應收賬款證券化修正和延期的服務性負債費用也有助於同期增長。這些有利因素部分抵消了服務業務和資本市場服務線的下滑，以及2024年第二季度處置組的虧損。

經調整的税前利潤為13890萬美元，較2023年6月30日結束的三個月下降了720萬美元或5％，受到以上淨利潤影響，除了2023年同期產生的處置組的虧損、公允價值投資的淨未實現損失和應收賬款證券化服務性負債費用之外。以服務線費用收入為基礎衡量的經調整的税前利潤邊際為8.8％，比2023年第二季度下降了18個基點。

財報未經審計年初至今表現

營業收入

營業收入為45億美元，相比於2023年6月30日結束的六個月下降了18250萬美元或4％，主要由於美洲地區下降了6％。這主要是由於服務業務和總合同回收減少了3％和8％，分別由於客户組合發生變化導致的。資本市場收入下降了9％，由於美洲地區下降了14％，因為利率期貨的波動和不確定性繼續挑戰投資銷售活動。估值和其他收入也下降了1％。這些因素部分抵消了租賃收入的3％增長，相比於截至2023年6月30日的六個月，所有部門都取得了廣泛的壯大。

服務成本

服務業成本為37億美元，較截至2023年6月30日的六個月下降了17840萬美元或5％，主要由於第三方消耗品的費用大約下降了14500萬美元和就業成本大約下降了3000萬美元所驅動。向客户提供的服務成本下降了2％，總合同回收成本下降了8％，由於美洲地區客户組合的變化。服務的總成本作為總收入的比例，在截至2024年6月30日的六個月中為83％，在截至2023年6月30日的六個月中為83％。

運營、管理和其他費用

運營、行政和其他費用為59020萬美元，較截至2023年6月30日的六個月下降了5460萬美元或8％，受到我們成本節約措施的影響，主要體現為僱傭成本的減少。此外，在2023年6月，公司就修正和延期應收賬款證券化而產生了1130萬美元的服務費用。營業、行政和其他費用作為總收入的比例，在截至2024年6月30日的六個月中為13％，在截至2023年6月30日的六個月中為14％。

重組、減值及相關費用

重組、減值及相關費用為2240萬美元，較截至2023年6月30日的六個月增加了820萬美元，其中包括2024年第二季度確認的損失1250萬美元，以將處置組的賬面價值降至其公允價值減去售賣成本，部分抵消了330萬美元的離職和與就業有關的成本的減少，以及經使用認知技術和自動化高效實施後，積極的房地產精簡和聚焦的努力，調整了某些壞賬準備和財務資產的賬面價值。

利息費用，利息收入淨額

利息費用為11950萬美元，較截至2023年6月30日的六個月下降了1520萬美元，主要與16.9萬美元的債務攤銷損失以及2023年第一季度耗費的470萬美元新交易費用有關，其與2018年信貸協議的部分重融資有關（請參見我們最近季度報告中有關簡明合併財務報表註釋第10：“長期債務和其他借款”以獲取更多信息）。此次減少的利息費用部分抵消了可變利率貸款的利率期貨時期不同的部分。

來自權益法投資的收益

權益法投資收益為1600萬美元，較截至2023年6月30日的六個月下降了870萬美元，主要由於我們的權益法投資Greystone JV的收益下降了560萬美元，因為在利率期貨的波動下收緊的貸款條件導致交易量下降。

其他收入（支出），淨額

其他收入為淨額500萬美元，相比截至2023年6月30日的六個月的其他費用淨額1080萬美元，主要由於公允價值投資的淨未實現損失降低，主要與我們在WeWork的投資相關。

所得税負債（收益）

2024年6月30日止6個月所得税準備金為600萬美元，虧損前税收為9300萬美元。2023年6月30日止6個月所得税收益為1,150萬美元，虧損前税收為8,280萬美元。由於虧損前税收降低以及盈利可能性的區域組合的變化導致同比2023年同期可抵扣虧損降低，所以從所得税收益轉為所得税開支。

淨虧損和調整後的EBITDA

2024年6月30日止6個月的淨虧損為1,530萬美元，較2023年6月30日止6個月的淨虧損7,130萬美元有所改善。淨虧損率為0.3%，較2023年6月30日止6個月的淨虧損率1.5%有所改善。淨虧損的改善主要得益於成本節約措施的影響，包括僱傭成本下降、租賃業務線的增長以及公允價值投資的淨未實現損失降低。此外，2023年第一季度發生的債務攤銷損失和2023年第二季度與應收賬款證券化修正和延期相關的服務性負債費用也有助於提高上年同期的水平。這些有利趨勢部分被服務和資本市場業務線下滑和第二季度2024年確認的處置組損失所抵消。

2024年6月30日止6個月的調整後EBITDA為2,1700萬美元，較2023年6月30日止6個月增加1,000萬美元，增長5%，得益於上文提到的淨虧損、未實現損失的影響，以及減少了去年期間發生的處置組損失、公允價值投資淨未實現損失以及債務攤銷損失和應收賬款證券化服務費用。按業務線費用收入計算，調整後EBITDA毛利為7.0%，較2023年6月30日6個月增加44個基點。

資產負債表：

第二季度末流動性為17億美元，包括11億美元的公司未使用的流動信貸和6億美元的現金及現金等價物。

截至2024年6月30日的淨負債為25億美元，反映了公司未償還的20億美元長期貸款和總計11億美元的優先有擔保債券，減去6億美元的現金及現金等價物。見本新聞稿中“非GAAP財務指標使用情況”部分的定義和描述，以及管理層使用此非GAAP財務指標的用途。

電話會議

公司於2024年7月29日東部時間下午5:00舉行第二季度業績會。演示文稿及網絡直播可在公司網站的投資者關係板塊http://ir.cushmanwakefield.com上訪問。

電話會議直撥號碼為1-844-825-9789(美國)，1-412-317-5180(國際)，會後大約兩小時，可通過http://ir.cushmanwakefield.com訪問重播。會議記錄的文字內容可在公司網站的投資者關係部分http://ir.cushmanwakefield.com上獲得。

關於Cushman & Wakefield

Cushman & Wakefield（紐交所代碼：CWK）是全球領先的商業房地產服務公司，為業主和佔用者提供服務，在近400個辦事處、約60個國家和地區擁有約52,000名員工。2023年，該公司報告了95億美元的核心服務線收入，包括(i)服務、(ii)租賃、(iii)資本市場和(iv)估值和其他。它還因其屢獲殊榮的文化、對多樣性、平等和包容性（DEI）、可持續性等方面的承諾而獲得眾多行業和商業榮譽。欲獲得更多信息，請訪問 www.cushmanwakefield.com。

前瞻性聲明的警示説明

除了歷史事實之外，本次發佈中的其他所有陳述均屬於前瞻性陳述，其依賴於估計、預測和關於未來事件的假設。此類陳述還受到許多超出Cushman & Wakefield控制範圍的不確定因素和因素的影響。這些因素包括，但不限於，一般宏觀經濟狀況和全球和地區對商業房地產的需求的幹擾；我們吸引和留住合格的收入生產員工和高級管理人員的能力；我們的收購和合資企業未能如預期地表現或缺乏類似的未來機會；我們維護、發展和利用品牌價值的能力；與特定企業客户的業務集中度；我們適當地處理實際或認為存在的利益衝突的能力；我們維護和執行信息技術戰略的能力；我們的信息技術、通信系統或數據服務中斷或故障；我們的信息系統面臨潛在安全漏洞的脆弱性；我們能否遵守當前和未來的數據隱私法規和其他保密義務；基礎設施中斷可能影響我們提供服務的程度；潛在的商譽和其他無形資產減值；我們遵守法律法規及其變化的能力；税收法律或税率的變化以及在複雜税收體系中做出正確判斷的能力；我們成功執行操作效率策略的能力；代表我們執行的第三方未能遵守合同、法規或法律要求的風險；與氣候變化有關的風險和實現可持續性目標的能力；外匯波動；與我們國際業務相關的社會、地緣政治和經濟風險；與社會政治兩極化有關的風險；我們負債協議強制規定的限制；我們負債數量及其對我們可用現金流和業務運營的潛在不良影響；我們能否增加更多負債；我們能否從業務運營中產生足夠的現金流來支付我們現有的負債；我們在全球、區域和本地市場的競爭能力；重要部分的收入和現金流具有季節性；我們作為房地產服務提供商而面臨的環境責任；未來出售大量普通股可能導致價格下降；與我們的資本配置策略相關的風險，包括目前計劃不支付現金股利；訴訟風險；我們的股東權利在某些方面與德拉華州公司股東的權利不同；美國投資者在某些方面可能難以對我們執行責任，或在發生爭端時受到其認為有利的司法論壇的限制；英國法律和我們公司章程的條款可能具有反收購效應，可能會阻礙他人收購我們或要求股東對某些資本結構決策進行批准。如果Cushman & Wakefield的任何估計、預測和假設以及這些其他不確定因素和因素表現出Cushman & Wakefield未預計到的方式，那麼無法保證未來業績，實際結果可能與本新聞稿中的前瞻性陳述有所不同，其中可能會導致收件人損失部分已投資金額。儘管Cushman & Wakefield認為這些前瞻性陳述所基於的假設在當前情況下是合理的，但這些假設本質上是不確定和主觀的，過去或預計的業績不一定預示着未來的結果。本新聞稿中所含信息的準確性和完整性不作任何明示或暗示的陳述或保證，也不應被視為任何投資的承諾或陳述。請勿過度依賴這些前瞻性聲明或本新聞稿中的其他信息，應根據您自己對投資或交易的評估進行判斷。對於將來可能發生的事件的任何估計或預測均基於Cushman & Wakefield最佳和最新判斷，實際結果可能與預測有所不同，這些變化可能是實質性的。任何前瞻性陳述僅適用於本新聞稿的發佈日期，並且除適用的證券法律要求外，Cushman & Wakefield明確否認任何更新或修訂，無論是因為新的信息、未來事件或其他原因。有關影響公司業績的因素的其他信息，請參見其Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023的Part I, Item 1A中的“風險因素”以及其在美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他定期報告中。

Cushman & Wakefield plc

簡明的彙總操作表

(未經審計)

升博地產顧問有限公司

壓縮合並資產負債表

戴德樑行有限公司

簡明的綜合現金流量表

(未經審計)

細分市場結果

以下表格總結了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日三個和六個月的業績。

美洲結果

n.m.無意義

（1）服務收費收入表示我們每個服務線生成的費用收入。

（2）毛合同可報銷項目反映的是來自沒有實質利潤的客户的收入。

歐洲、中東、非洲業績

（1）服務線收費收入表示從我們的各個服務線產生的費用收入。

（2）毛利合同報銷費用反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。

APAC結果

（1）服務線收費收入表示從我們的各個服務線產生的費用收入。

（2）毛利合同報銷費用反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。

高詩漢華地產顧問有限公司

使用非 GAAP 財務指標

我們使用下列“非美國通用會計準則財務指標”：

i.調整後的利息、税項、折舊及攤銷前盈利（“調整後EBITDA”）及調整後EBITDA毛利率；

ii.分部營業費用和基於費用的營業費用；

iii.調整後淨收入和調整後每股收益；

iv.自由現金流；

v.本幣；以及

vi.淨債務。

管理層主要使用這些非美國通用會計準則財務指標來評估運營績效、制定預算和預測、提高結果可比性，並協助我們的投資者分析我們業務的基礎表現。這些指標不是根據美國通用會計準則認可的度量。在分析我們的營運結果時，投資者應將其與根據美國通用會計準則計算和呈現的最直接可比財務結果一併使用，而不是作為其替代品。由於公司對這些非美國通用會計準則財務指標的計算可能與其他公司不同，我們對這些指標的呈現可能不可與其他公司相比較。

公司認為這些指標能夠更全面地瞭解業務的持續運營情況，提高對當前結果相對於以往時期的可比性並可能有助於投資者分析我們的財務表現。這些指標排除了可能掩蓋公司業務基礎表現趨勢的某些項目的影響。公司認為它們對投資者具有以下附加的用途：

調整後EBITDA和調整後EBITDA毛利率：我們確立了調整後EBITDA作為我們的分部盈利能力的主要指標。我們認為，投資者認為這個指標有助於比較我們的運營表現與行業內其他公司的運營表現，因為這些計算一般消除了投資損失（淨）、處置集團的虧損、併購有關成本和效率舉措、成本節約舉措、CEO交替成本、服務負債費用和攤銷、某些法律和合規事項以及其他一些非經常性項目。調整後EBITDA還排除了融資、所得税和與折舊及無形資產攤銷相關的非現金會計影響。調整後EBITDA毛利率是一項非美國通用會計準則的盈利能力百分比，相對於服務線收費收入進行衡量。

分部營業費用和基於費用的營業費用：與美國通用會計準則一致，某些客户合同的報銷成本在收入和營業費用中以毛額呈現，公司在這方面幾乎不獲得利潤。總成本和支出包括分部營業費用，以及其他費用，如折舊和攤銷、處置集團的損失、併購一體化和其他成本、收購有關成本和效率舉措、成本節約舉措、CEO交替成本、服務負債費用和攤銷、某些法律和合規事項以及其他一些非經常性項目。分部營業費用包括基於費用的營業費用和毛合同可報銷成本的成本。

我們認為基於費用的營業費用更準確地反映了我們向客户提供服務時所發生的成本，並且與我們管理的費用基礎和營業毛利率更加一致。

調整後淨收入和調整後每股收益：管理層還使用調整後淨收入評估業務的盈利能力。我們認為，投資者認為這個指標有助於比較我們的盈利能力與行業內其他公司的盈利能力，因為這個計算通常消除了與合併有關的折舊和攤銷、投資虛實損失、融資和其他設施費用、處置集團的虧損、併購有關成本和效率舉措、成本節約舉措、CEO交替成本、服務負債費用和攤銷、某些法律和合規事項以及其他一些非經常性項目。調整後所得税反映了管理層對我們作為上市公司的長期有效税率的預期。公司還在衡量業務運營表現時使用調整後每股收益。管理層將調整後EPS定義為調整後淨收入除以總基本和稀釋平均權重股份。

自由現金流：自由現金流是一個財務業績指標，其計算公式為營業活動提供的淨現金流量減去資本支出（反映為投資部分的“購買固定資產和其他興建物”的支付金額）

本幣：在討論我們的結果時，我們提到了本幣的百分比變化。這些度量是通過在年度比較中保持外幣匯率不變來計算的。管理層認為，這種方法為投資者提供了更大的透明度，可以排除外匯匯率波動的影響，這樣可以更好地瞭解我們的業務表現。

淨債務：淨債務是我們的流動性指標，其計算公式為總債務減去現金及現金等價物。

用於計算非美國通用會計準則財務指標的美國通用會計準則財務指標的調整

在本財務報表中所述的期間內，公司進行了以下調整：

淨投資損失（淨）代表根據公允價值計算的投資淨損失。 2024年之前，這主要反映了我們對WeWork的投資的未實現損失。

處置組損失反映了2024年第二季度承銷組的賬面價值減少到其公允價值減去賣出成本的1250萬美元損失，以及與掛牌出售相關的150萬美元的其他交易費用。在2023年，處置組損失反映了亞太業務出售的損失。

合併及其他相關成本反映了一些合併相關保留激勵獎項的非現金攤銷支出，將於2026年攤銷，以及合併相關的遞延租金和租户激勵的非現金攤銷支出，將於2028年攤銷。

收購相關成本和效率倡議包括內部和外部諮詢費用，以實施一些旨在重新調整我們組織，使其成為更敏捷的客户合作伙伴的獨特營運效率舉措。這些舉措因具體方案的特定因素而頻率，數量和發生方式各不相同。此外，這還包括與收購業務有關的某些直接費用。

節省成本舉措主要反映了在經濟環境和營運環境大有挑戰的情況下，為了優化我們的員工組合，我們採取的減員行動，涉及到離職補償和其他一次性與就業相關的離職費用，以及物業租賃的理性化。這些行動在2024年上半年繼續進行。

2024年CEO過渡成本反映了與公司前首席執行官約翰·福雷斯特的補償有關的某些工資税。2023年，CEO過渡成本反映了與授予福雷斯特先生的股票獎勵有關的加速股票補償費用，他於2023年6月30日辭去CEO職務，但仍留任公司戰略顧問職務，直到2023年12月31日。依據適用獎勵協議規定的服務期間於福雷斯特先生2023年12月31日從公司退休後滿足。我們認為這些股票獎勵的加速費用，以及與此類補償相關的工資税，類似於一次性的解僱補償，不是必要的正常，經常性營運費用，不是必要的正常，經常性營運費用，必要來運營業務。

服務負債費用和攤銷反映了在以前年份與應收帳款證券化修改相關的其他非現金服務負債費用。該負債將於2026年6月攤銷。

2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個和六個月的中期財務信息未經審計。所有調整，除非另有説明，一直被認為是必要的，包括由一些重複性所構成的經常性調整，以公平呈現這些時段的未經審計的摘要合併財務信息。所有前述未經審計的中期財務信息的用户應查閲公司於2023年12月31日的審計合併財務報表及其註釋，該公司在其2023年10K表格中公佈。

請參閲以下表格，瞭解我們的非普通會計準則財務指標與最相近的普通會計準則財務指標之間的調節。

非普通會計準則財務指標調節

淨利潤（損失）調節為調整後的息税折舊及攤銷前利潤。

（1）對於2024年6月30日結束的三個月，其他主要反映了與特定法律實體重組項目和前股東通過次級發行出售我們的普通股有關的一次性諮詢費用。對於2024年6月30日結束的六個月，其他還包括與某次性保留獎勵有關的非現金股票補償費用，該獎勵於2024年2月到期，以及由於子租客違約而導致的壞賬費用。對於2023年6月30日結束的三個月和六個月，其他主要反映了與某些一次性保留獎勵相關的非現金股票補償費用。

淨利潤（損失）調節為調整後的淨利潤（損失），加上非正常及非經常性的項目，包括處置組損失，合併及其他成本，收購相關成本和效率倡議，節省成本舉措，CEO過渡成本，服務負債費用和攤銷。

（1）融資和其他設施費用反映了2024年4月、2024年6月和2023年1月根據我們2018年信貸協議部分再融資的相關費用，其中2024年第二季度直接計入費用的新交易費用為290萬美元，2023年第一季度債務贖回損失為1690萬美元，新交易費用為470萬美元。

（2）反映管理層對截至2024年6月30日和2023年6月30日三個和六個月的調整後有效税率都為27％和28％的估計。

（3）攤薄加權平均股數是通過基本攤薄加權平均股數並加上分別為2024年和2023年的三個月份為250萬股和0.0萬股，六個月份為2024年和2023年分別為280萬股和50萬股的稀釋股數計算得出的。

營業活動產生的淨現金流量調節為自由現金流：

總成本和費用摘要：

(1)截至2024年6月30日三個月結束時，其他主要反映了與某些法律實體重組項目和我們前股東對普通股的再次發行有關的一次性諮詢費用以及外匯波動的影響。截至2024年6月30日六個月結束時，其他還包括與2024年2月到期的某些一次性保留獎勵相關的非現金股份補償費用以及由於承租人違約而產生的壞賬費用。截至2023年6月30日三個月和六個月結束時，其他主要反映了與某些一次性保留獎勵相關的非現金股份補償費用和外匯波動的影響。