目錄
根據規則424(B)(4) 提交的​
 註冊號：333-280242​
招股説明書
22，500，000股
[MISSING IMAGE: lg_concentra-4clr.jpg]
CONCENTRA Group Holdings Parent，Inc.
普通股
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這是Concenta Group Holdings Parent，Inc.首次公開發行普通股。我們將提供22,500,000股我們的普通股，將在此次發行中出售。首次公開募股的價格是我們普通股的每股23.50美元。在此次發行之前，我們的普通股還沒有公開市場。
我們已獲準將我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“CON”。
與此次發行相關，我們將發行不超過我們已發行普通股19.91%的普通股，Select Medical Corporation(“SMC”)將至少持有我們普通股的80.09%。因此，我們將成為紐約證券交易所公司治理規則所定義的“受控公司”，並將不受此類規則的某些公司治理要求的約束。請參閲“管理 - 受控公司豁免”。
我們目前打算用此次發行的淨收益償還(I)SMC持有的公司間票據中的470.0美元，以及(Ii)在緊接本次發行完成前向SMC發行的本票本金金額中的2,240萬美元作為股息。因此，我們不會將此次發行的任何淨收益用於業務運營和發展。有關更多信息，請參閲“收益的使用”。
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每股
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合計
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首次公開募股價格
​ ​ ​ $ 23.50 ​ ​ ​ ​ $ 528,750,000 ​ ​
承保折扣和佣金(1)
​ ​ ​ $ 1.2925 ​ ​ ​ ​ $ 29,081,250 ​ ​
未扣除費用的收益給我們
​ ​ ​ $ 22.2075 ​ ​ ​ ​ $ 499,668,750 ​ ​
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(1)
有關向承保人支付的賠償的説明，請參閲“承保”。
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我們已授予承銷商為期30天的選擇權，自本招股説明書之日起按首次公開發行價格減去承銷折扣和佣金後向我們額外購買最多3,375,000股我們的普通股。
投資我們普通股涉及風險。請參閲第25頁開始的“風險因素”，瞭解在購買我們普通股之前應考慮的因素。
美國證券交易委員會、任何州證券委員會或其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的準確性或充分性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
承銷商預計將於2024年7月26日或前後在紐約交付普通股股份。
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​ 摩根大通 ​ ​
高盛有限責任公司
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美國銀行證券
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德意志銀行證券
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富國銀行證券
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瑞穗
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RBC資本市場
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信託證券
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​ 資本一證券 ​ ​
第五三證券
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PNC Capital Markets LLC
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招股説明書日期：2024年7月24日
目錄
[MISSING IMAGE: cv_ofc-4clr.jpg]
目錄​
 
目錄
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關於本招股説明書
​ ​ ​ ​ II ​ ​
​
招股説明書摘要
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
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產品
​ ​ ​ ​ 18 ​ ​
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歷史和未經審計的形式合併財務數據摘要
​ ​ ​ ​ 21 ​ ​
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風險因素
​ ​ ​ ​ 25 ​ ​
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有關前瞻性陳述的告誡説明
​ ​ ​ ​ 59 ​ ​
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市場和行業數據
​ ​ ​ ​ 61 ​ ​
​
使用收益
​ ​ ​ ​ 62 ​ ​
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股利政策
​ ​ ​ ​ 63 ​ ​
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大寫
​ ​ ​ ​ 64 ​ ​
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稀釋
​ ​ ​ ​ 66 ​ ​
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分離和分銷業務
​ ​ ​ ​ 68 ​ ​
​
未經審計的形式合併財務信息
​ ​ ​ ​ 71 ​ ​
​
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
​ ​ ​ ​ 78 ​ ​
​
業務
​ ​ ​ ​ 97 ​ ​
​
管理
​ ​ ​ ​ 135 ​ ​
​
高管和董事薪酬
​ ​ ​ ​ 143 ​ ​
​
主要股東
​ ​ ​ ​ 163 ​ ​
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某些關係和關聯人交易
​ ​ ​ ​ 164 ​ ​
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股本説明
​ ​ ​ ​ 171 ​ ​
​
對某些債務的描述
​ ​ ​ ​ 176 ​ ​
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有資格未來出售的股票
​ ​ ​ ​ 178 ​ ​
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針對非美國普通股持有者的重要美國聯邦所得税考慮因素
​ ​ ​ ​ 180 ​ ​
​
承銷
​ ​ ​ ​ 184 ​ ​
​
法律事務
​ ​ ​ ​ 193 ​ ​
​
專家
​ ​ ​ ​ 194 ​ ​
​
您可以在哪裏找到更多信息
​ ​ ​ ​ 195 ​ ​
​
合併財務報表索引
​ ​ ​ ​ F-1 ​ ​
吾等或任何承銷商均未授權任何人提供任何信息或作出任何陳述，但本招股説明書、本招股説明書的任何修訂或補充或由吾等或代表吾等編制的任何自由撰寫的招股説明書中包含的信息或陳述除外。對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們和承銷商不承擔任何責任，也不能向您保證其可靠性。本招股説明書是一項僅出售我們在此提供的普通股的要約，但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區內。
本招股説明書中包含的信息僅在本招股説明書發佈之日有效，與本招股説明書的交付時間或本公司普通股的任何出售時間無關。自該日起，我們的業務、經營結果或財務狀況可能發生了變化。
對於美國以外的投資者：我們或任何承銷商都沒有做過任何事情，允許在任何需要為此採取行動的司法管轄區(美國除外)發行或擁有或分發本招股説明書。擁有本招股説明書的美國以外的人必須告知自己，並遵守與發行本招股説明書的普通股股份和在美國境外發行本招股説明書有關的任何限制。
 
i
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關於本招股説明書
與此次發行相關，我們將發行不超過我們已發行普通股19.91%的普通股，SMC保留至少80.09%普通股的所有權（“分離”）。Select Medical Holdings Corporation（“Select”）通知我們，在本次發行完成後，它打算向其股東免税分配其在我們的所有剩餘股權（如本文所定義）。就分離而言，我們將與Select簽訂過渡服務協議，根據該協議，Select將為我們提供某些合規、人力資源、信息技術、會計、税務和其他行政服務。請參閲“分離和分配事務-分離”。
作為分拆的一部分，我們將向SMC支付本次發行中我們將從出售普通股股份中獲得的所有淨收益，包括我們可能因行使承銷商向我們購買額外普通股以償還欠SMC的關聯方債務的選擇權而可能獲得的任何淨收益，SMC或Select將進一步使用這些收益償還當前Select的未償債務。有關詳細信息，請參閲“收益的使用”。
除另有説明或文意另有所指外，(1)本招股説明書中提及的“公司”、“Concenta”、“我們”和“我們”是指Concenta Group Holdings母公司、特拉華州的一家公司及其合併後的子公司和附屬公司，假定分離已完成；(2)本招股説明書中的“選擇”或“母公司”是指特拉華州的Select Medical Holdings Corporation及其合併子公司，但Concenta Group Holdings母公司和Concenta Group Holdings母公司除外。S合併了多家子公司。
此外，除文意另有所指外，本招股説明書中與本公司歷史有關的陳述描述了Concenta的歷史，前瞻性陳述假設本招股説明書中描述的所有交易都已完成，包括分離。
商標、商品名稱和服務標記
我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記或商號，包括我們的公司名稱、徽標和網站名稱。本招股説明書中出現的其他商標、服務標記和商標均為其各自所有者的財產。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標、服務標記和商標可能不帶®、™或Sm符號，但此類引用並不以任何方式表明我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標、服務標記和商標名稱的權利。
演示基礎
自2015年以來，我們一直作為Select合併業務的一部分運營。本招股説明書中包含的財務信息是根據精選公司的歷史會計記錄編制的，並從精選公司的綜合財務報表中派生出來，使Concenta公司如同一直在獨立運營一樣。歷史綜合財務報表(連同附註“綜合財務報表”)反映了我們的財務狀況、經營成果和符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的現金流量。合併財務報表包括基於我們的法人實體結構的資產、負債、收入和費用，以及可歸因於我們業務的直接和間接成本。間接成本是由Select及其附屬公司集中提供的部分支持職能的成本，包括財務、人力資源、福利管理、採購支持、信息技術、法律、公司治理和其他專業服務。吾等已獲分配間接成本，以便根據特定確認基準編制綜合財務報表，或於特定確認不可行時，按比例成本分配法，主要根據人數或其他分配方法，視乎所接收服務的性質而被視為合理反映本公司於呈列期間所提供服務的使用率或所獲利益。
本招股説明書中包含的財務信息不一定反映我們的財務狀況、運營結果或現金流，如果我們是一家獨立公司的話會是什麼樣子
 
II
目錄
 
所述期間，包括由於此次發行和分離將在我們的業務和資本結構方面發生的變化。此外，本招股説明書中包含的財務信息不一定反映我們未來的財務狀況、經營結果和現金流。風險因素 - 與分離和分配相關的風險 - 我們最近沒有作為一家獨立上市公司運營的歷史，我們的歷史和預計財務信息可能不一定反映我們作為一家獨立上市公司可能取得的結果或我們未來可能取得的結果。
非公認會計準則財務指標
我們認為，這裏定義的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的列報對投資者來説很重要，因為調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率通常被醫療保健行業的投資者用作業績分析指標。管理層使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估我們每個運營部門的財務表現，並確定資源分配。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。不計入調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的項目是瞭解和評估財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不應單獨考慮，或作為綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收益、淨收益利潤率、運營收入、運營、投資或融資活動產生的現金流或其他財務報表數據的替代或替代。由於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同定義的影響，因此列報的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。
我們將調整後的EBITDA定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷、提前償還債務的收益(虧損)、股票補償費用、出售業務的收益(虧損)和未合併子公司的收益(虧損)中的權益。我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以收入。
我們公佈經COVID調整後的EBITDA是因為我們認為，這份報告提供了一個有用的指標，可以反映我們所報告時期的財務業績，其中不包括2021年和2022年因新冠肺炎疫情而產生的非經常性收入的影響。不應單獨考慮經COVID調整的EBITDA，或將其作為綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收入、運營收入、運營產生的現金流量、投資或融資活動產生的現金流量或其他財務報表數據的替代或替代。由於經COVID調整的EBITDA不是根據美國公認會計原則確定的衡量標準，因此容易受到不同定義的影響，因此所述的經COVID調整的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
有關調整後的EBITDA、COVID調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與淨收入和淨收入利潤率的對賬，這是根據美國公認會計準則提出的最直接可比的財務指標，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”-- - 非公認會計原則信息。
 
III
目錄​
 
招股説明書摘要
本摘要重點介紹了本招股説明書中其他部分包含的信息，並不包含您在作出購買我們普通股的投資決定之前應考慮的所有信息。在作出購買我們普通股的投資決定之前，您應該仔細閲讀整個招股説明書，包括題為“風險因素”、“關於前瞻性陳述的警示説明”、“未經審計的預計合併財務報表”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及本招股説明書中其他部分包括的綜合財務報表及其附註。除非另有説明，本招股説明書中的所有股票金額和每股金額都反映了我們已發行普通股的反向股票拆分，比例為4.295(4.295為1)，於2024年6月25日生效。
公司概況
我們成立於1979年，現已成長為美國最大的職業健康服務提供商(按地點數量計算)。我們在全國的存在使我們能夠獲得高質量的醫療服務，以支持我們改善美國勞動力健康的使命。截至2024年3月31日，我們在41個州運營了547個獨立的職業健康中心，並在37個州的僱主工作場所運營了151個現場健康診所。我們還通過我們的遠程醫療計劃擴大了我們的覆蓋範圍，服務於43個州和哥倫比亞特區。總體而言，我們在45個州和哥倫比亞特區提供服務。截至2023年12月31日，我們約有11,000名同事及附屬醫生和臨牀醫生為2023年期間平均每個工作日向50,000多名患者提供廣泛的服務提供支持，包括職業和消費者健康服務以及其他直接面向僱主的護理。我們的病人通常受僱於我們在全美的主要客户 - 僱主。
我們的業務主要根據提供的職業健康服務的類型或地點分為三個運營部門：
•
職業健康中心：我們的職業健康中心部門涵蓋了我們在全美547個健康中心設施提供的職業健康服務。在這一細分市場中，我們為所有類型的僱主提供服務，從財富500強到小企業。
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現場衞生診所：我們的現場衞生診所部門在僱主的工作場所提供職業衞生服務和/或僱主贊助的初級保健服務，包括移動衞生服務和週期性專業測試服務 - 我們在151個現場地點提供服務。在這一細分市場中，我們為大中型僱主提供服務。
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其他業務：我們的其他業務部門由幾項補充我們的核心職業健康服務產品的服務組成，包括Concenta Telemed、Concenta Pharmacy和Concenta Medical Compliance Administration。在這一細分市場，我們為所有類型的僱主提供服務。
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截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度，我們的職業健康中心、現場健康診所和其他業務部門佔收入的比例分別約為95%、3%和2%。根據所提供的類似服務、涉及的服務交付流程、目標客户和類似的經濟特徵，所有經營部門在我們的合併財務報表中彙總為一個可報告的部門。
在我們的運營部門，我們提供一系列多樣化和全面的職業健康服務，包括工人補償、僱主和消費者健康服務：
•
工傷補償服務包括工傷補償支持和身體康復護理。
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僱主服務包括藥物和酒精篩查、體檢和評估、臨牀測試和預防護理，以及直接到僱主的服務，包括上述服務和我們現場醫療診所的高級初級保健。
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•
消費者健康服務包括支持以患者為導向的緊急護理，治療受傷和疾病。
​
​
 
1
目錄
 
截至2024年3月31日的三個月，我們的員工補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別約佔我們每天訪問量的45%、53%和2%。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的工傷補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別佔我們職業健康中心部門與就診相關的收入的約%、34%和2%。
截至2023年12月31日的年度，我們的員工補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別約佔我們VPD業務量的44%、54%和2%。截至2023年12月31日止年度，我們的工傷補償服務、僱主服務及消費者健康服務分別佔我們職業健康中心部門出診相關收入的約%、34%及2%。在截至2023年12月31日的一年中，我們職業健康中心部門與訪問相關的收入中，只有不到1%可歸因於政府支付者報銷。
截至2023年12月31日，我們與大約200,000名僱主建立了合作伙伴關係，其中包括100%的財富100強公司和大約95%的財富500強公司。自2015年以來，我們支持了約600萬名職業傷害的治療。我們目前估計，在截至2022年12月31日的一年中，我們支持治療美國五分之一的工傷(根據美國勞工統計局的最新數據)。1在美國，65%的僱主地點距離我們的職業健康中心2約12英里，截至2023年12月31日，我們在100個最大的大都市統計局3中的80多個地區設有職業健康中心。我們的服務被各行業的僱主使用，包括運輸、配送和倉儲、製造、建築、醫療保健和市政府服務等。利用率是由歷來具有高於平均水平的工作場所受傷和疾病風險的職業推動的。
我們保留和擴大現有關係，並通過證明臨牀結果和患者滿意度的表現來吸引新的僱主。我們相信，我們的成功在很大程度上要歸功於我們開發的旨在提供一致和高質量護理的結構和流程，我們相信這為我們創造了關鍵的競爭優勢。請參閲“Business - 工人補償服務 - 傷害護理”。在我們改善美國勞動力健康的使命指導下，我們提供的護理服務支持提供改善的健康結果，減少員工的休假天數，並降低工人補償成本。
我們歸功於這樣一種理念，即受傷員工通過早期幹預和迅速恢復正常活動，恢復得更好。我們的方法側重於增加功能，以加速員工安全和可持續地重返工作崗位，幫助降低僱主產生的醫療和賠償索賠成本。請參閲“商業 - 工人補償服務”。根據我們的內部數據，2023年，我們在初次探視後看到的大約95%的受傷員工被建議在同一天以某種身份重返工作崗位。此外，我們進行的工人索賠研究結果顯示，使用我們的職業健康中心而不是非Concenta健康中心時，總索賠成本平均降低25%，每次索賠減少61天。Concenta在一段有限的時間內進行的這些索賠研究基於2020至2023年期間針對特定數量的Concenta客户(包括僱主和一家工傷賠償保險公司)評估的約500,000起已結案索賠，可能不能代表所有行業索賠。在2020至2023年間評估的約500,000起已結案索賠中，非Concenta保健中心約佔412,000起索賠。索賠樣本包括來自客户開展業務的所有州和司法管轄區的工人賠償傷害，並通過客户的索賠/風險管理信息系統獲得。然而，作為確保可比索賠的數據驗證和質量控制過程的一部分，該分析從最初對約536,000件索賠的調查中排除了約7%的索賠
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1
美國勞工統計局職業傷害和疾病行業數據(2022年)(發現2022年美國約有350起萬職業傷害)。該公司2022年的內部數據跟蹤顯示，在美國，與職業傷害相關的客户訪問總數約為75萬次。
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2
公司的內部數據(公司利用數據分析並搜索中心半徑12英里內外的所有美國郵政編碼)。
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3
美國人口普查局，大都會統計地區人口總數(表明公司在前100個MSA中有80箇中心)。
​
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2
目錄
 
用於分析的宇宙。有了這些數據，我們將通過Concenta的網絡治療的總索賠成本和傷害案例持續時間與所有其他非Concenta健康中心進行了比較，結果表明我們在降低索賠成本和縮短案例持續時間方面表現出色。請參閲“市場和行業數據”。
我們的臨牀和運營專業知識是持續增長的基礎。我們打算在我們現有的職業健康中心和僱主工作場所的現場健康診所內尋求持續的有機增長，並利用機會通過戰略收購和在關鍵市場開設新中心來繼續擴大我們的足跡和客户基礎。我們目前正在建設鄰近的服務產品，包括以僱主為中心的高級初級保健解決方案和行為健康員工補償能力，此外，我們還在擴大我們的專科計劃，並擴大我們的移動健康和週期性專科測試服務。我們正在利用我們的地位創新和實施新的解決方案和計劃，以實現更好的健康結果，並支持我們的可持續長期增長和業績。
我們相信，我們強勁的財務業績記錄表明，我們有能力獲得和部署資本，以擴展服務和基礎設施，並提供差異化的業務成果。我們有收入增長的記錄，調整後的EBITDA和淨利潤利潤率強勁。我們相信，我們利用專有系統、流程、模型和工具的能力使我們能夠在保持良好利潤率的同時實現持續的業務增長。截至2024年3月31日的三個月，淨利潤率約為11%，調整後的EBITDA利潤率約為21%。截至2023年12月31日的年度，淨利潤率約為10%，調整後的EBITDA利潤率約為20%。有關調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與淨收入和淨利潤率的對賬，這是根據美國公認會計原則提出的最直接可比的財務指標，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”-- - 非公認會計原則信息。
企業信息
Concenta Group Holdings母公司LLC於2017年10月11日首次成立為特拉華州有限責任公司，並於2024年3月4日因分離而轉變為特拉華州公司。在本次發行完成之前，我們是SMC的全資子公司，我們所有的普通股流通股均由SMC擁有。因此，我們從來沒有作為一家獨立的公司運營。我們的主要執行辦事處目前位於賓夕法尼亞州曼尼奇斯堡2034年郵政信箱葛底斯堡路4714號，郵編：17055，電話號碼是(717972-1100)。我們的網站地址是www.concira.com。本招股説明書中包含或可通過本網站獲取的信息不是本招股説明書的一部分，也不包含在本招股説明書中，您在作出購買本公司普通股的投資決定時不應依賴任何此類信息。我們僅將我們的網站地址作為非活動文本參考，並不打算將其作為指向我們網站的活動鏈接。
我們的行業
職業健康服務
在美國等發達經濟體，出現了職業健康服務，以保護員工的健康和安全，以及使創新、生產力和增長成為可能的企業的財務完整性。職業健康服務側重於工傷和疾病的診斷和治療(工人補償服務)和僱主服務，如檢查、體檢、測試和篩查、接種疫苗，以及旨在保護員工免受工作場所危害的一系列諮詢服務。
工傷賠償服務
工傷保險為因工患病或受傷的員工支付醫療和賠償(損失時間)費用。根據美國勞工局的數據，2022年，美國估計有350萬人因工受傷和患病。
 
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統計數據，比2021年增長7.8%，當時根據國家安全委員會的數據，工傷總成本估計為167.0美元(包括約37億美元的醫療支出)4。
各州的工人補償法律法規各不相同，因此承保範圍和補償的具體細節將根據工作場所的位置和該州管理工人補償的法律而有所不同。為工人補償服務提供的醫療費用通常由國家收費明細表或通常的、習慣和合理的(“UCR”)指導方針根據相關法規確定。根據州的情況，這種收費時間表可能會受到自動扶梯、年度審查或州政府定期審查的影響。從2019年到2023年，在進行年度或定期審查的州中，60%的州的年平均增長率有所上升。我們與之簽約提供醫療保健服務的託管附屬專業醫療集團通常通過僱主的保險公司或第三方管理人獲得工傷補償服務的補償，這取決於傷害發生的州制定的費用時間表。收費表概述了為所提供的各種醫療服務支付的最高金額。
醫療保健提供者通常根據這些預先確定的費率獲得報銷，不涉及自付費用或免賠額。在有限的情況下，如果一個州沒有既定的收費時間表，UCR指導方針被用來確定補償。我們的員工薪酬收入是由訪問量和訪問率增長共同推動的。從歷史上看，根據Concenta的數據，從2016年到2023年，與員工補償訪問相關的增量收入的年增長率平均約為3%，這主要是由報銷率(例如，州費用時間表和UCR指導方針)貢獻的。鑑於對工人補償服務的嚴格要求，以及各州的差異，多個地點的僱主很難採取統一的政策來管理、管理和控制僱主福利的成本。
僱主服務
除了工傷補償服務，職業健康服務行業的另一個主要服務類別是用人單位服務。僱主服務包括體檢、藥物和酒精篩查以及各種其他僱主服務。僱主服務旨在促進最佳的勞動力健康和生產力，降低潛在的職業健康風險(如肌肉骨骼損傷和危險暴露的影響)，並支持僱主有效管理醫療保健和工人補償成本的努力。僱主服務的定價和報銷結構與我們的工傷補償服務不同。對於僱主服務，提供商與僱主或專門為僱主管理僱主服務的第三方管理人員談判基於市場的定價，並由他們支付報酬，而不是保險公司。
體檢和評估包括安置前、聘用後和人員表現檢查，以幫助確保員工能夠安全地執行分配給他們的工作，交通部(DOT)對商業司機的考試，聯邦航空管理局對飛行員的考試，消防/警察考試，以及呼吸器通關和適配測試。2023年，我們在我們的職業健康中心進行了200多萬次體檢。
當僱主選擇對員工進行毒品和/或酒精篩查以促進工作場所更安全時，就會執行毒品和酒精篩查服務。有各種類型的藥物和酒精篩查，包括5組和10組藥物篩查，它們遵循適用於非監管職業藥物測試的州和聯邦法律的參數，包括就業前藥物測試、隨機藥物測試、事故後藥物測試和合理懷疑藥物測試。2023年，我們在我們的職業健康中心進行了300多萬次藥物和酒精篩查。
除了體檢和評估以及藥物和酒精篩查外，還有各種其他僱主服務來幫助員工保持安全和健康，包括一系列預防性服務，包括工作現場分析、工作現場評估、疫苗接種、運動訓練以及一系列健康指導和教育。
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國家職業安全與健康委員會萬S受傷，2022年因工患病；國家COSH(2023年11月8日)表示，安全改革可以減輕工人的痛苦，降低僱主的成本。
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職業健康產業趨勢
自1970年《職業安全和健康法案》出臺以來，美國在改善工人的安全和健康方面取得了很大進展。由於職業安全和健康管理局(“OSHA”)、僱主、工作場所安全組織和職業健康服務提供者等的共同努力，工人死亡和受傷和疾病發生率有所下降。根據美國勞工統計局的數據，儘管提高了意識，改進了培訓和先進的安全技術，但在過去五年裏，不斷增長的勞動力中的受傷和疾病比率已經穩定下來，部分原因是以下行業趨勢。我們致力於改善美國勞動力健康的使命和我們提供的全面職業健康服務，滿足了工作場所健康 - 的全過程，提供僱主服務，以促進工人健康，支持從一開始就預防工作場所傷害和疾病的發生，並在發生時提供高質量的工人補償、傷害和身體康復護理。我們相信，我們處於有利地位，並敏鋭地專注於提供全面的服務，以應對不斷變化的職業健康趨勢。
支持我們增長的趨勢包括：
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美國勞動力數量龐大，而且還在不斷增長。根據美國勞工統計局的數據，截至2023年底，私營和公共部門的工資單上約有1.56億非農員工5。6雖然大流行確實對美國的就業產生了影響，但其他方面一直持續增長，與2019年的水平相比，就業人數增加了3%。強勁的勞動力市場對我們的業務來説是一個有吸引力的基礎，因為它有助於更多的僱主和員工需要我們關鍵的、高質量的職業健康服務。
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就業人口繼續老齡化。根據貝恩公司的數據，到2030年，預計將有25%到30%的美國員工年齡在55歲以上。7根據美國國家補償保險委員會的數據，65歲及以上員工的受傷頻率連續四年上升，休假天數更多。
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經驗較少的新員工的傷害率較高。在Travelers對製造業五年索賠數據的研究中，擁有25年以上經驗或10至14年經驗的員工在索賠中所佔的比例最小(分別為7%和8%)。9製造業員工在其職位上擔任不到一年的職務時，按數量計算的索賠比例為28%，按成本計算的比例為24%。旅行者發現，這一趨勢在小企業中更加明顯。任職不到一年的小企業員工按數量計算有42%的索賠，按成本計算有43%。從歷史上看，勞動密集型行業的工傷和疾病風險高於平均水平。
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所有行業的勞動力參與率不足都會導致在職勞動力的壓力、職業倦怠和更高的工傷發生率。2024年2月，美國商會報告稱，如果勞動力參與率處於2020年2月的水平，那麼當前勞動力隊伍中將增加220萬人。10由於勞動力參與率不足，加班和延長工作時間的人手不足的工作環境可能會導致更高的壓力和工傷率，特別是在建築、倉儲、醫療保健、運輸和製造業 - 行業，這些行業在傷害預防和傷害護理方面擁有最重要的經驗。
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聖路易斯聯邦儲備銀行，所有僱員，非農總人數(非農僱員定義為“美國經濟中不包括業主、私人家庭僱員、無薪志願者、農場僱員和非法個體經營者的人數”)(最近更新於2024年5月3日)。
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美國勞工統計局，當前就業統計調查的就業、工時和收入(所有員工：非農就業總人數)。
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James Root等人，《與時俱進：貝恩公司老年工人的重要性上升》(引用國際勞工組織數據，2020年世界銀行收入類別)(2023年7月6日)。
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帕特里克·科特，《工人人口統計的最新趨勢》，國家補償保險委員會(2021年3月)。
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旅行者賠償公司，製造業工傷趨勢，(上次訪問時間為2024年4月15日)。
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斯蒂芬妮·弗格森，《理解美國的勞動力短缺：影響最大的行業》，美國商會，2023年2月13日。
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與工作相關的危險暴露普遍存在，導致與工作相關的重大健康問題。根據OSHA的數據，僅在500多萬個工作場所，估計就有4000萬名員工可能接觸危險化學品。11根據OSHA的數據，化學品暴露被認為每年導致19萬人患病和50,000人死亡。12其他危險暴露包括噪音、輻射、高温、傳染病和人體工程學風險(例如，重型搬運、重複運動、振動)。
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涉及合併症的索賠增加導致工傷率和工傷賠償成本上升。根據國家賠償保險委員會的數據，工人索賠中的另一個趨勢是並存條件的增加，這使得恢復變得更加困難，並增加了工人的賠償成本。13常見的並存情況包括肥胖、糖尿病和高血壓。當並存的情況出現時，索賠更復雜，持續時間更長，往往涉及併發症或殘疾。
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抑鬱症和焦慮症患病率的上升導致了工傷率和工人補償成本的增加。根據MedRisk的數據，大約50%的受傷員工會在某個時候出現與臨牀相關的抑鬱症狀，通常是在受傷的第一個月內。14國家安全委員會報告稱，中度和嚴重的精神健康問題都與工作場所事故的更大風險有關。2024年健康商業組織大型僱主醫療保健戰略調查發現，77%的大型僱主報告員工的心理健康需求不斷增加。15我們相信，我們通過各種渠道提供的服務處於有利地位，可以幫助為這些員工提供服務。
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在人們通常認為當前醫療環境崩潰之後，僱主和員工都在尋求更具成本效益的醫療解決方案。我們相信，通過我們的職業健康中心、現場健康診所和遠程醫療業務，我們有能力發揮更大的作用，為僱主及其員工提供職業健康和高級初級保健服務。
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由於勞動力成本和經濟下滑，傳統緊急護理面臨重大挑戰。緊急護理中心出現於20世紀70年代，最初發展緩慢，在21世紀初變得更受歡迎，這是醫院和保險公司的一種策略，目的是轉移急診科需要立即護理的人。今天，對緊急護理的關注包括不同中心之間的服務多變、市場過度飽和、獲得緊急護理的城鄉差距以及缺乏職業健康方面的專門知識。
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我們的競爭優勢
我們相信我們通過以下一組與眾不同的優勢脱穎而出：
職業健康服務領軍人物
截至2024年3月31日，按地點數量計算，我們是美國最大的職業健康服務提供商，並在全國擁有重要的業務。截至2023年12月31日，我們約有11,000名同事及附屬醫生和臨牀醫生，他們支持2023年平均每個工作日為50,000多名患者提供護理。截至2023年12月31日，這些患者中的絕大多數為我們大約200,000名僱主客户之一工作，其中包括100%的財富100強公司和大約95%的財富500強公司。截至2024年3月31日，我們在41個州運營了547個獨立的職業健康中心，並在僱主工作場所運營了151個現場健康診所
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職業安全與健康管理局，NPRM(74 FR 50291，930,2009)。
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職業安全與健康管理局，過渡到更安全的化學品：僱主和工人的工具包，(上次訪問時間為2024年4月15日)。
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AmTrust Financial，《合併症對工人賠償的影響》(最近一次訪問是在2024年4月15日)(發現涉及合併症的工人賠償要求自2000年以來幾乎增加了兩倍，這阻礙了生產力，增加了工人賠償要求的成本)。
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年鑑《心理健康和年齡因素如何融入工傷工人的PT需求、風險和保險》(2023年3月31日)。
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健康業務小組2024年醫療保健戰略表示，77%的僱主報告勞動力心理健康需求增加（2023年8月22日）。
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在37個州。Concenta Teled是我們的遠程醫療解決方案，用於治療工傷和疾病以及僱主服務，服務於43個州和哥倫比亞特區，將我們的優質醫療服務擴展到我們的職業健康中心和現場健康診所之外，並提供每週7天、每天24小時的服務。總體而言，我們在45個州和哥倫比亞特區提供服務。截至2023年12月31日，在美國，65%的僱主地點位於我們的職業健康中心之一約12英里以內。我們相信，我們的規模和規模使我們能夠通過我們的服務交付渠道為我們的客户及其員工提供高質量的護理和一致的客户體驗，以確保我們滿足客户勞動力的定製需求。
高質量的護理和臨牀結果
我們由醫生於1979年創立，專注於提供高質量的職業健康服務，並以我們進行的研究和內部分析為基礎的經驗數據支持臨牀結果，包括：
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平均總索賠費用較低： 根據索賠研究，2020年至2023年比非Concentra索賠低25%;
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每次索賠的天數更少： 根據索賠研究，2020年至2023年比非Concentra索賠少61天;和
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更高效的員工： 根據我們的內部數據，我們在2023年首次就診後看到的受傷員工中，約95%建議在同一天以某種身份重返工作崗位。
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請參閲“- 公司概述”和“市場和行業數據”。
我們是當今美國值得信賴的職業健康服務提供商，因為在過去的45年裏，我們專注於這些核心能力。我們支持具有豐富經驗並在職業健康服務方面接受過專門培訓的持證臨牀專業人員。他們的目標是應用他們在職業健康服務方面的深厚知識、成熟的方法和循證的臨牀指南，以支持快速和可持續的康復和重返工作崗位。我們已經建立了工作場所健康的模式，我們的醫學專家小組致力於確定健康趨勢，研究新的治療方法，監測監管變化，並制定臨牀實踐指南和最佳實踐。我們維持政策和程序，以確保持續遵守標準監管機構，包括OSHA和DOT。
此外，我們的臨牀團隊由臨牀分析部門提供支持，該部門評估個人和綜合實踐模式，為系統的、持續的臨牀改進提供客觀的見解。最近對2020至2023年期間某些客户索賠的工人索賠調查顯示，我們職業健康中心的平均總索賠成本和每次索賠天數低於非Concenta健康中心。我們利用我們職業健康中心和現場健康診所網絡中數百萬病例的集體經驗，提供積極的結果。我們正在推動與行業合作伙伴的數據互操作性，以提高效率並優化臨牀結果。
多樣化的服務產品
我們通過我們的職業健康中心、現場健康診所和遠程醫療平臺提供一系列員工健康產品和服務，幫助僱主確保員工安全、健康和高效，包括為特定行業部門提供諮詢和計劃管理，如批發和零售分銷、運輸、製造、建築、餐飲、娛樂服務以及商業和健康服務。醫療和治療臨牀醫生使用早期幹預方法提供全面的工傷護理，以實現快速、可持續的康復。我們的職業健康服務將我們的能力擴展到我們的設施佔地面積之外，不僅允許我們治療工作場所傷害，而且還允許我們創建從一開始就預防這些傷害的計劃。我們提供預防性和勞動力管理解決方案，努力使僱主遵守當地、州和聯邦的就業指導方針。
僱主受益於專注於傷害和疾病預防及合規的服務，包括安置前和DOT體檢、藥物濫用測試、旅行健康、疫苗接種和工作現場分析。我們
 
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我們還設計了我們的服務，以方便員工獲得護理，而不受護理環境的影響。時斷時續的專業檢測服務和移動健康服務將疫苗接種、篩查、體檢和評估以及與工作相關的檢測選項直接帶到工作現場。除了我們的職業健康中心和現場健康診所和僱主服務外，我們還利用技術支持我們的平臺，通過遠程醫療免費運送到我們的職業健康中心和虛擬護理，在整個護理過程中為患者提供支持。我們相信，這一全面的服務使我們能夠與客户建立牢固的關係，並增加了可能使用我們服務的僱主的數量。
卓越運營
我們專注於支持提供高質量的患者體驗和積極的醫療結果。我們的業績是由自動化流程和工作流程、專有系統和技術以及我們作為職業健康服務提供商多年經驗磨練出來的熟練程度推動的。除了我們的基礎設施和能力之外，我們的企業願景激發了我們強大的文化，即歡迎、尊重和熟練的同事，將客户和他們的員工放在第一位。我們的橙色書籍闡述了我們的文化和指導思想，描述了我們提供卓越服務的原則，併為我們的全國同事提供日常激勵。我們通過幾種方式根據我們的目標評估我們的績效，包括通過測量和監控調查中的患者滿意度，在外部網站上審查我們的評級，並將客户服務指標納入我們的同事和管理層績效和激勵計劃。根據該公司每年進行的100多萬份患者調查，超過70%的患者在過去三年對中心就診的總體滿意度給我們打了9分或10分(滿分10分)。
深厚多樣的客户關係
截至2023年12月31日，我們與全國約200,000家僱主建立了合作伙伴關係，其中包括100%的財富100強公司和約95%的財富500強公司，支持約37萬個僱主地點。自2014年以來，我們的僱主客户數量增加了約40%，我們多樣化的長期客户羣包括來自多個行業的公司，包括批發和零售分銷、運輸、製造、建築、餐飲、娛樂服務以及商業和健康服務。
截至2023年，為我們最大的僱主客户及其員工提供的服務約佔總收入的3%，向前1000名僱主客户及其員工提供的服務約佔總收入的37%。此外，截至2023年，我們的前100名客户中有99名已經成為Concenta客户至少十年。我們與我們的生態系統合作伙伴建立了牢固的關係，包括工傷保險承保人、第三方理賠管理人、工傷賠償提供者網絡和第三方僱主服務管理人，這些都是由終身行政和運營主管隨着時間的推移而建立的。例如，截至2023年12月31日，主要生態系統合作伙伴與我們在一起的平均時間超過20年。我們的當地管理團隊與客户的當地管理層密切合作，討論業務需求和成果，並突出新產品和服務，以確保我們實現共同目標。
創新記錄
在我們超過45年的歷史中，我們在創建今天存在的工作場所醫療行業模式方面發揮了重要作用，我們繼續推進、創新和支持為員工提供醫療服務。技術繼續處於我們戰略願景的前沿，我們通過引入專注於提供卓越同事和客户體驗的關鍵技術來不斷取得進步。
Concenta Hub就是一個例子，這是我們強大的職業健康客户門户，使僱主、保險公司和第三方理賠管理員能夠更輕鬆、更方便地訪問他們需要的信息。這個自助式在線工具提供每週7天、每天24小時的訪問權限，使我們的客户能夠授權在我們的職業健康中心和Concenta遠程醫療中心執行服務，查看患者測試結果和報告，管理帳户和聯繫信息，指定用户訪問權限
 
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和權限、支付發票和提交客户支持請求。隨着我們不斷向這個專有平臺添加新功能，超過一半的僱主客户使用具有持續增長潛力的Concenta集線器。
此外，我們在旨在為患者和客户提供完全數字化體驗的技術方面進行了大量投資，我們的全方位通道功能提供了跨多個渠道的無縫信息訪問。我們還在推動與行業合作伙伴的數據互操作性，以提高效率並優化臨牀結果，我們正在利用人工智能和機器學習來構建預測模型，以支持患者護理。
專注於增長
我們的基礎設施、經驗和患者結果使我們能夠在當前業務中繼續戰略增長，並向鄰近的、與使命一致的市場擴張。我們在擴大我們的存在和產品以滿足客户不斷變化的需求方面的經驗包括，自公司成立以來完成了超過200億筆交易。例如，截至2024年3月31日，我們擁有698個職業健康中心和現場健康診所，比截至2015年12月31日的438個地點有所增加。通過收購和新設地點，我們的職業健康中心足跡在過去五年中幾乎翻了一番，截至2024年3月31日達到547個職業健康中心。我們評估和執行增長計劃的模式包括經過時間考驗的交鑰匙流程和技術過渡，重點放在穩固的客户體驗和保留、預期的臨牀和業務結果以及加速的投資回報上。我們繼續通過新的使用案例、更多的服務產品和擴大的客户羣體來擴大我們在僱主工作地點的現場健康診所和遠程醫療業務，從而為新客户和我們現有客户羣的增長提供更多機會。
有經驗的領導力
我們的行政領導團隊在Concenta擁有275年的綜合經驗，在職業健康服務行業的業績和業務增長方面有着強勁的記錄。行政領導團隊負責制定戰略和關鍵舉措，提供方向，並讓整個組織的同事參與進來，以實現我們的共同目標。此外，由醫療、臨牀服務、運營、銷售、技術和其他領域的經驗豐富的領導者組成的組織基礎設施為執行領導團隊提供支持，以確保企業計劃的協調、協調和執行。他們共同努力確保高效的資源管理和有效的協作，以實現目標，響應不斷變化的業務需求，並推動我們卓越的公司文化。
我們的增長戰略
在我們45年的歷史中，我們展示了持續的增長軌跡，收入增長的記錄以及調整後的EBITDA和淨利潤利潤率強勁。持續強勁和可持續增長的潛力建立在我們執行一套多元化和行之有效的核心戰略的基礎上。
推動有機增長。我們通過獲取客户和留住客户來奪取市場份額，從而增加同一中心的訪問量和收入。作為一家長期的全國性職業健康服務提供商，我們相信我們值得信賴的品牌和高知名度的地點提供了足夠的知名度和知名度，為收購和保留業務奠定了堅實的基礎。
我們複雜的多渠道銷售和營銷能力為客户獲取努力提供了支持。我們的銷售團隊由多個銷售渠道組成，致力於識別、吸引和保護各種規模的新客户，並在所有行業、細分市場和地理位置增加對我們服務的使用。我們在培訓、自動化、分析和支持技術方面的投資優化了銷售效率和生產力，以確保我們在職業健康服務行業的增長。多個溝通渠道的先進營銷策略、內容和技術為銷售工作提供了支持和補充，這些渠道提高了知名度，並用更多的僱主客户填補了銷售漏斗。此外，我們相信我們在工人補償和僱主服務生態系統中的高質量服務和聲譽是訪問、推薦和新客户的來源。請參閲“我們的
 
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競爭優勢 - 卓越運營“和”我們的競爭優勢 - 高質量護理和臨牀結果“。
我們的目標是通過支持提供高質量的護理、改善的臨牀結果和出色的體驗來保持客户滿意度和高客户保留率。我們正在進行的職業健康中心和技術投資使我們的同事能夠提供高質量的僱主和員工體驗。此外，我們在數據交換和與職業健康生態系統合作伙伴的互操作性方面的技術投資旨在提高開展業務的簡易性和準確性，並提高運營效率。除了技術，我們重視並促進在維持和發展關係中重要的人的因素。我們的高接觸式客户管理方法得到了銷售、數字營銷、我們在當地的有效臨牀和運營基礎設施，以及與我們大型僱主客户和關鍵支付者企業級別的多名決策者的領導接觸的支持。
我們的有機訪問增長曆來伴隨着服務線的費用時間表和報銷率的提高，以確保相應的收入增長。對於工人補償，我們直接與工人補償監管機構合作，制定收費計劃和定價立法，以確保我們支持的臨牀醫生提供的醫療服務得到公平補償。對於僱主服務，我們直接與僱主和第三方管理人員談判基於市場的定價。從2016年到2023年，與訪問相關的增量收入的年增長率，特別是由報銷率貢獻的，工人補償、僱主服務和總體上平均約為3%。
執行戰略收購和新業務。截至2024年3月31日，我們實施了收購現有職業健康中心和建設新的職業健康中心的強大戰略，作為我們成長為美國按地點數量計算最大的職業健康服務提供商的關鍵部分。我們過去的戰略交易填補了現有地理市場的空白，或允許我們進入新市場，使我們能夠為現有和新客户提供更多獲得職業健康服務的機會。我們目前的管理和支持團隊在執行各種規模的交易方面擁有豐富的經驗，從單一的職業健康中心附加服務到200多個職業健康中心的單一交易。例如，自2016年以來，我們已經完成了55個以上的收購和新中心。我們尋求利用我們的最佳實踐、工作流程、系統、支持基礎設施和關係，以更快的方式提供增強的臨牀和業務成果。我們相信，未來的交易渠道仍然強大和多樣化，潛在的賣家將我們視為理想的合作伙伴，因為我們擁有全國公認的聲譽、接洽方式和簡化的流程，從而產生互惠互利的結果。
我們新的醫療中心是對我們收購的補充，使我們能夠靈活地選擇最適合我們佔地面積擴展和設施需求的準確位置和擴建項目。我們的市場和選址流程利用交通數據、人口統計數據、客户興趣、商業智能和行業組合數據來提供美國的“熱圖”，以確定生產和盈利的職業健康中心的理想位置。我們在租賃談判、設施設計、招聘和人員配置以及銷售和營銷方面擁有豐富的經驗，為成功的推出和運營提供支持。專注於利用我們現有的僱主客户關係來快速增長，我們最近的de novos在運營的前三個月平均達到了第一個盈利月。
我們的擴展興趣不僅限於增加新的職業健康中心 - 現場健康服務市場高度分散，提供大量收購機會。最近幾年，我們收購了一些精選的現場衞生診所，主要專注於職業衞生服務，並將繼續評估更多的機會。我們的僱主贊助的初級保健增長計劃將我們的收購目標範圍擴大到以初級保健為導向的現場保健診所，以及那些提供初級保健和職業保健服務的診所。此外，移動健康服務和時斷時續的專業測試服務提供了新的機會，因為目前可用的工作場所重點解決方案的數量、規模和範圍各不相同。
擴展我們的服務產品。我們正在不斷評估和擴大我們職業健康中心的工人補償和僱主服務。我們的臨牀和監管專業知識幫助我們瞭解不斷變化的要求、指南和最佳實踐，以支持我們的客户
 
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讓員工保持健康和高效的目標。憑藉行業公認的醫療專家的洞察力、我們與主要實驗室和診斷公司的關係以及我們對第三方僱主服務管理員網絡的參與，我們可以快速推出新的測試和體檢。新冠肺炎大流行展示了我們快速開發和部署篩查和檢測服務以支持患者和客户需求的能力。
我們的現場醫療服務通過擴展間歇性專科檢測服務和移動醫療服務而增長。我們正處於後期階段，將在我們的現場醫療診所增加高級初級保健服務，以進一步擴大我們的服務範圍。高級初級保健側重於全人護理，通過解決健康的醫療、行為和社會決定因素，幫助參與者識別、管理和積極影響他們的慢性健康狀況。這種方法的目標不僅是改善個別患者，而且還有助於確保可衡量的人口健康改善，這轉化為降低僱主的醫療支出。
與我們的現場健康診所一樣，Concentra Telemed已超越工人薪酬服務，為潛在工作相關暴露的員工提供篩查評估等僱主服務。除了擴大僱主服務外，我們還準備利用我們的臨牀專業知識和虛擬護理平臺來解決工人薪酬行為健康服務問題。此次擴張旨在解決之前未滿足的需求以及由於行為健康提供者數量不足和缺乏有組織的交付模式而不斷增長的需求。我們相信我們擁有創新思維、開發流程、臨牀專業知識、運營基礎設施和上市能力，可以成功開發、推出和發展新產品和服務。
投資於鄰近的業務領域和地理位置。作為員工健康領域的行業領導者和全國公認的品牌，我們相信我們處於有利地位，可以在與我們目前的職業健康服務產品相鄰和互補的領域收購業務，並將與我們的使命和業務目標保持一致。橫向和縱向一體化方法的例子包括工作場所安全和專業護理。這些額外的戰略資本部署途徑將使我們的服務產品多樣化，擴大我們可用的市場機會，並使我們能夠利用我們強大的客户關係和基礎設施。
我們的管理服務組織
由於企業實踐醫學原則的盛行，包括在我們開展業務的某些州，我們不擁有與我們簽訂合同提供醫療服務的附屬專業實體，我們在此將其稱為“受管PC”。受管理的PC由在各自州獲得許可的醫生提供商全資擁有。我們在這些實體與我們的管理服務組織(“MSO”)之間簽訂管理和諮詢服務協議(“MSA”)。為了保護企業禁藥行為的潛在利益，我們確保醫生完全和唯一地控制所有方面的醫療實踐和通過管理的PC提供專業醫生服務，包括但不限於關於專業醫療判斷、患者的診斷和治療的決定，以及對所有其他臨牀醫生的監督責任，無論是受僱於管理的PC，還是管理PC的獨立承包商。除了MSA外，我們還與醫生股權持有人簽訂繼承協議和其他安排，這些持有人擁有與我們醫生執業的股權有序轉移相關的合同權利。
根據MSA，我們為託管PC提供各種管理和運營支持服務，以公平市價換取預定費用。每個MSA有40年的期限，除非雙方共同同意終止MSA，或者在以下情況下協議被終止：(I)一方進入破產或類似程序，(Ii)一方違反MSA的重大條款，該條款在收到違反通知後30天內未得到治癒，或(Iii)法院或政府命令要求終止MSA。受管PC同意賠償公司因在任何中心行醫而產生的任何責任，除非該責任是由公司故意的不當行為引起的。MSA還包含協議後兩年的某些限制性契約，任何一方都可以在沒有事先徵得另一方書面同意的情況下轉讓該協議。《醫療中心管理與諮詢協議書》作為附件附在本文件中。
 
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我們的MSA使我們的附屬醫生和其他臨牀醫生能夠專注於他們的患者，而不是文書工作。我們的市場級MSA利用我們的規模來減少管理工作、提高效率並降低受管PC的直接成本。我們經驗豐富的運營和臨牀分析團隊確保“醫生的聲音”出現在我們的技術解決方案中，以推動節約和優化患者結果。我們的創新技術提高了數據安全性，加強了患者與提供商的關係，併為患者提供了無縫、協調的體驗。
與選擇的離職和離職後的關係
2024年1月3日，我們的母公司Select宣佈有意將Concenta從其業務中分離出來。在本次發售完成前，吾等將與SMC訂立分居協議(“分居協議”)，詳情請參閲本招股説明書題為“若干關係及關連人士交易--將與分居 - 分居協議訂立的協議”一節。我們還將與SMC簽訂各種其他協議，與分離協議一起規定某些交易和安排，以實現我們的業務與SMC的分離。我們將這些交易統稱為“分離”，在本招股説明書題為“分離和分銷交易 - 分離”一節中進一步描述。
我們將與SMC簽訂有關分離的協議，這些協議將為我們在分離後與SMC的關係提供框架，包括：
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分離協議-在本次發售完成之前，我們和SMC將簽訂分離協議。分離協議將包含有關我們與SMC的分離、本次發售以及在本次發售完成後由SMC擁有的普通股的分配或其他處置的關鍵條款。關於分拆，我們還將與SMC簽訂各種其他協議，連同分拆協議，我們的業務將從Select分離。
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税務事項協議-我們和Select將簽訂税務協議，管理我們和Select在所有税務事項上各自的權利、責任和義務，包括税務責任(包括在某些情況下，在某些情況下，與分離和分配有關的税收和與分離和分配有關的税收的責任和潛在的賠償義務)、税務屬性、納税申報單(包括我們包括在美國聯邦合併集團納税申報單中，以及某些其他合併或類似的集團納税申報單，如果繼續執行)，以及我們與Select就此類納税申報單繼續承擔的連帶責任)以及税務競爭。
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員工事務協議-我們和SMC將簽訂員工事務協議，解決僱傭、薪酬和福利事宜，包括與員工相關的資產和負債的分配和處理，以及我們的員工在離職前參與的薪酬和福利計劃和計劃。
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過渡服務協議-我們和SMC將簽訂過渡服務協議，根據該協議，Select將在本次服務完成後向我們提供某些服務。
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有關上述協議的更詳細討論，請參閲“與分居有關的某些關係和相關人員交易 - 協議”。
所有與分離有關的協議將在母子公司關係的背景下達成，並將在我們與SMC分離的整體背景下籤訂。這些協議的條款可能或多或少對我們有利，如果它們是與無關聯的第三方談判的話。風險因素 - 與我們與精選 - 的關係相關的風險我們從獨立第三方獲得的條款可能比我們在與SMC的協議中收到的條款更好。
我們相信，而且SMC已通知我們，它相信，如果進行分離、此次發售和分銷，將為我們的業務帶來許多好處。這些預期收益包括：
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為每個獨立公司的執行領導層和董事會提供機會，讓他們只專注於各自的業務；
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為每家公司提供唯一且估值更高的股權貨幣，為收購和其他資本需求提供資金；以及
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為每家公司提供更有效的員工薪酬工具。
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但是，我們不能向您保證我們將能夠實現分離的這些和其他預期好處，而分離的好處可能會推遲或根本不會發生。風險因素 - 與分離和分銷相關的風險 - 我們可能無法實現分離的部分或全部預期收益，分離可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外，我們的一些高管和董事由於他們現在或以前在Select的職位而擁有Select的股權，而Select的某些現任高管預計將成為我們的董事，他們中的每一位都可能在本次發行完成後造成或似乎造成實際或潛在的利益衝突。風險因素 - 與分離和分銷有關的風險 - 在此次發售完成後，我們的某些高管和董事可能會因為他們在精選公司的股權而存在實際或潛在的利益衝突。此外，預計Select的某些現任高管將成為我們的董事，這可能會造成利益衝突或出現利益衝突。“
債務融資交易
關於此次發行，我們已經或打算達成以下融資安排：
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於2024年7月11日，Concenta的全資附屬公司Concenta託管發行商公司(“託管發行者”)完成向根據證券法第144A條規則合理地被認為是“合資格機構買家”的人士以及根據證券法下的S規則向美國以外的非美國人士非公開發售本金總額為65000美元的2032年到期的6.875%高級票據(“債券”)(“萬”)。此次發行的所有承銷商也是債券發行的初始購買者，他們為此獲得了慣常的費用和佣金。基本上在本次發行結束的同時，我們預計託管發行方將與Concenta的全資子公司Concenta Health Services，Inc.(“CHSi”)合併，繼續作為倖存的公司並承擔票據發行人的角色；以及
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就是次發行，中信泰富擬提供預計總額為125000萬的信貸安排，預期包括(A)總額為40000萬的五年期循環信貸安排(包括面值總額高達7,500萬的信用證分貸款)及(B)本金總額達85000萬的七年期定期貸款安排(“信貸安排”)。
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我們將這些交易統稱為“債務融資交易”，在本招股説明書題為“對某些債務的描述”一節中有進一步的描述。我們打算將我們從債務融資交易中獲得的淨收益中的5,000美元以外的所有萬以股息的形式支付給SMC，基本上與本次發行的結束同時進行。請參閲“對某些債務的描述”。
分發
Select已通知我們，在本次發行完成後，它打算向其股東分配其在我們的所有剩餘股權，這是為了免税，因為美國聯邦所得税的目的。我們將這些分配統稱為“分配”，在本招股説明書題為“分離和分配事務 - 分配”一節中進一步描述。
本次發行完成後，SMC將擁有我們普通股中至少80.09%的投票權，有資格在我們的董事選舉中投票。我們目前擬用是次發行所得款項淨額償還(I)臺積電持有的公司間票據470.0,000萬美元及(Ii)於緊接本次發售完成前向臺積電發行的本票本金金額4,360萬美元作為股息。有關更多信息，請參閲“收益的使用”。我們不會使用任何淨收益
 
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目錄
 
從此次產品到業務運營和發展。SELECT已同意在未經摩根大通證券有限責任公司和高盛有限責任公司各自事先書面同意的情況下，在本招股説明書日期後180天內不實施分銷。請參閲“承保”。
2024年2月27日，Select收到了美國國税局(IRS)的一封私人信件，裁決稱，就美國聯邦所得税而言，Select及其股東的分配將免税。分配的條件，包括“分離和分配事務 - 分配”中討論的條件可能不滿足，選擇可以決定不完成分配，即使條件滿足，或者選擇可以決定放棄一個或多個條件而完善分配，即使部分或全部條件不滿足。請參閲“分離和分配事務處理-分配”。
儘管截至本招股説明書日期，SMC打算實施分銷，但Select沒有義務在任何指定日期之前或根本沒有義務進一步處置其在本公司的股權，包括通過分銷。如果繼續進行，分配可能受若干條件的制約，包括是否收到任何必要的監管或其他批准、是否存在令人滿意的市場狀況以及Select的美國税務顧問的支持意見，即分配對Select及其股東而言將是美國聯邦所得税的免税目的、Select董事會對分配的批准、本次發行的完成、分離協議、過渡服務協議、税務事項協議和員工事項協議的簽署，以及承銷協議的簽署。作為本招股説明書一部分的登記聲明的有效性和本次發售的完成是實施分派的條件，然而，分派的每一項條件均可由Select放棄。
分派完成後，如果繼續執行，我們將不再符合紐約證券交易所公司治理規則所定義的“受控公司”的資格，如果我們還沒有這樣做，我們將被要求在紐約證券交易所規則指定的過渡期內全面實施紐約證券交易所的公司治理要求。請參閲“管理 - 受控公司豁免”。
最近的發展
截至2024年6月30日的財政三個月的初步估計結果
我們在下面提供了對某些初步結果的估計，因為我們截至2024年6月30日的三個月的結算程序尚未完成。我們的實際結果仍然取決於管理層的最終審查和我們的其他結束程序或後續事件的完成，以及我們財務報表審查的完成。因此，您不應過度依賴我們以下列出的初步結果。我們截至2024年6月30日及截至2024年6月30日的三個月的實際未經審計財務報表預計在本次發行完成後才會提交給美國證券交易委員會。在編制我們未經審計的財務報表及其附註時，可能會確定需要對以下提供的初步結果進行調整的其他項目。見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計估計”和“關於前瞻性陳述的警示聲明”。
本文件中包含的初步財務數據由管理層編制，並由管理層負責。普華永道會計師事務所沒有對初步財務數據進行審計、審查、編制或應用商定的程序。因此，普華永道不對此發表意見或提供任何其他形式的保證。
以下提供的初步估計和實際結果並不代表我們財務業績的全面陳述，不應被視為根據GAAP編制的未經審計財務報表的替代品。此外，截至2024年6月30日三個月的初步估計並不一定表明未來任何時期將實現的結果。截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月的未經審計業績來自Select的合併財務報表，以呈現Concentra，就好像其獨立運營一樣。有關財務信息呈列的更多信息，請參閲“呈列基礎”。
 
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目錄
 
​ ​ ​
未經審計的
​
​ ​ ​
截至6月30日的三個月，
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
(單位：百萬)
​ ​
（估計）
​ ​
(實際)
​
收入
​ ​ ​ $ 477,915 ​ ​ ​ ​ $ 467,079 ​ ​
成本和費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
服務成本，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 339,273 ​ ​ ​ ​ ​ 329,836 ​ ​
一般和行政管理，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 36,828 ​ ​ ​ ​ ​ 37,003 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 17,870 ​ ​ ​ ​ ​ 18,283 ​ ​
總成本和費用
​ ​ ​ ​ 393,971 ​ ​ ​ ​ ​ 385,122 ​ ​
其他營業收入
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 151 ​ ​
運營收入
​ ​ ​ $ 83,944 ​ ​ ​ ​ $ 82,108 ​ ​
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月的部分關鍵統計數據。
​ ​ ​
06月30日
2024
​ ​
06月30日
2023
​
職業健康中心數量-學期開始時
​ ​ ​ ​ 547 ​ ​ ​ ​ ​ 539 ​ ​
收購的職業健康中心數量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
新職業健康中心數量
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
關閉/出售的職業健康中心數量
​ ​ ​ ​ (1) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
職業健康中心數量 - 期末
​ ​ ​ ​ 547 ​ ​ ​ ​ ​ 540 ​ ​
 - 期末運營的現場醫療診所數量
​ ​ ​ ​ 154 ​ ​ ​ ​ ​ 141 ​ ​
就診次數(1) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
工傷賠償
​ ​ ​ ​ 1,455,254 ​ ​ ​ ​ ​ 1,429,035 ​ ​
僱主服務
​ ​ ​ ​ 1,702,399 ​ ​ ​ ​ ​ 1,781,012 ​ ​
消費者健康
​ ​ ​ ​ 56,602 ​ ​ ​ ​ ​ 57,847 ​ ​
合計
​ ​ ​ ​ 3,214,255 ​ ​ ​ ​ ​ 3,267,894 ​ ​
VPD卷(1) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
工傷賠償
​ ​ ​ ​ 22,738 ​ ​ ​ ​ ​ 22,329 ​ ​
僱主服務
​ ​ ​ ​ 26,600 ​ ​ ​ ​ ​ 27,828 ​ ​
消費者健康
​ ​ ​ ​ 884 ​ ​ ​ ​ ​ 904 ​ ​
合計
​ ​ ​ ​ 50,223 ​ ​ ​ ​ ​ 51,061 ​ ​
每次訪問的收入(1) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
工傷賠償
​ ​ ​ $ 198.18 ​ ​ ​ ​ $ 194.92 ​ ​
僱主服務
​ ​ ​ ​ 90.05 ​ ​ ​ ​ ​ 86.00 ​ ​
消費者健康
​ ​ ​ ​ 135.49 ​ ​ ​ ​ ​ 134.88 ​ ​
合計
​ ​ ​ $ 139.81 ​ ​ ​ ​ $ 134.50 ​ ​
​
(1)
僅代表職業健康中心的運營統計數據。截至2024年6月30日的三個月，每次訪問的收入是根據估計的淨運營收入計算的。
​
風險因素摘要
對我們普通股的投資會受到一些風險的影響，這些風險可能會阻礙我們實現業務目標，或者以其他方式對我們的業務、經營業績或財務產生不利影響
 
15
目錄
 
條件。以下列表包含這些風險的一部分(但不是全部)的摘要。在作出購買我們普通股的投資決定之前，您應該考慮下面列出的風險和其他風險，這些風險在本招股説明書題為“風險因素”的部分中有更詳細的討論。
•
如果工傷和疾病的頻率下降，包括如果美國的就業趨勢轉向不太容易發生工傷和疾病的行業，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
​
•
如果我們與重要僱主客户、第三方付款人、工人薪酬提供商網絡或僱主服務網絡的關係發生不利變化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
​
•
我們在一個受到嚴格監管的行業開展業務，法規的變化、對現有法規的新解釋或違反法規可能會導致成本增加或制裁，從而減少我們的收入和盈利能力。
​
•
州工作人員補償委員會或委員會和其他第三方付款人採取的成本控制舉措或州收費計劃更改可能會對我們的收入、盈利能力和財務狀況產生不利影響。
​
•
我們所服務的市場的性質可能會限制我們以足以跟上成本上漲的速度實現報銷增長的能力。
​
•
勞動力短缺、員工流動率增加、員工相關成本增加以及工會活動可能會產生不利影響，包括顯著增加我們的運營成本和降低盈利能力。
​
•
如果我們不能有效地與其他職業健康中心、僱主工作場所的現場健康診所以及我們服務的當地醫療保健提供者競爭，我們的收入和盈利能力可能會下降。
​
•
我們可能會受到我們或第三方供應商的信息技術系統故障或安全漏洞的不利影響，例如網絡攻擊，這可能會使我們受到潛在的法律和聲譽損害，並對我們的業務產生不利影響。
​
•
我們可能會受到負面宣傳的不利影響，這可能會導致政府和監管機構加強審查，並可能導致不利的監管變化。
​
•
重大法律行動可能會使我們承擔大量未投保的責任，而我們的保險覆蓋範圍，即使可用，也可能不足以彌補我們可能遭受的損失。
​
•
我們在業務過程中受到各種訴訟、調查和審計以及其他法律和法規程序以及付款人審計的影響，這可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響。
​
•
當前和未來的收購可能會佔用大量資源，可能不會成功，並可能使我們承擔不可預見的責任。
​
•
在開展業務時，我們必須遵守有關企業醫療和治療實踐以及專業費用分擔的適用法律。
​
•
我們依賴與我們不擁有的附屬專業實體的關係來提供醫療服務，如果這些關係中斷或我們與這些實體的安排受到法律挑戰，我們的業務將受到損害。
​
•
我們遵守與個人信息隱私相關的廣泛的聯邦和州法律法規，包括受保護的健康信息，任何實際或認為不遵守的行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
​
•
我們目前處於經濟不確定和資本市場混亂的時期，由於以色列-巴勒斯坦和俄羅斯-烏克蘭持續的軍事衝突，地緣政治不穩定對此產生了重大影響。此類衝突或任何其他地緣政治緊張局勢對全球經濟、資本市場和供應鏈造成的任何負面影響，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
​
​
 
16
目錄
 
•
我們的鉅額債務可能會限制可用於投資於我們業務持續需求的現金流。
​
•
我們的信貸安排要求我們遵守某些契約和義務，違約可能會導致我們的某些債務加速。
​
•
我們最近沒有作為獨立上市公司運營的歷史，我們的歷史和預計財務信息可能不一定反映我們作為獨立上市公司可能取得的結果或我們未來可能取得的結果。
​
•
我們可能無法實現分離的部分或全部預期收益，分離可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
​
•
根據紐約證券交易所的公司治理規則，我們將是一家“受控公司”，這意味着Select將繼續控制我們的業務方向，如果Select在我們公司的剩餘股權沒有得到分配，我們仍可能是一家受控公司。
​
•
我們不能確定本次發行完成後，我們普通股的活躍交易市場是否會發展或持續下去。
​
•
我們普通股的股價可能會大幅波動，包括由於分銷、我們股東未來的出售或可能發生分銷或此類出售的看法。
​
•
與獨立上市公司相關的義務，包括對財務報告實施和保持有效的內部控制，將需要大量的資源和管理層的關注，如果我們不遵守這些義務，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
​
•
本次發行完成後，您在我們公司的股權比例將被稀釋，未來可能會進一步被稀釋。
​
​
 
17
目錄​
 
產品
我們在本次發行中提供的普通股
22,500,000股(或25,875,000股，如果承銷商全面行使其從我們手中購買額外普通股的選擇權)。
本次發行完成後將發行的普通股
126,593,503股(或129,968,503股，如果承銷商全面行使向我們購買額外普通股的選擇權)。
本次發行完成後由SMC持有的普通股
本次發行完成後，SMC將擁有我們普通股約82.23%的投票權，有資格在我們的董事選舉中投票(或如果承銷商全面行使從我們手中購買額外普通股的選擇權，則約為80.09%)。
承銷商從我們手中購買額外普通股的選擇權
我們已授予承銷商為期30天的選擇權，自本招股説明書發佈之日起按首次公開發行價格減去承銷折扣和佣金，向我們增購最多3,375,000股普通股。
使用收益
我們估計，在扣除承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，本次發行為我們帶來的淨收益約為49240美元萬(如果承銷商全面行使其從我們手中購買額外普通股的選擇權，則約為567.3美元)。
我們目前打算用此次發行的淨收益償還(I)SMC持有的公司間票據中的470.0美元，以及(Ii)在緊接本次發行完成前向SMC發行的本票本金金額中的2,240萬美元作為股息。因此，我們不會將此次發行的任何淨收益用於業務運營和發展。有關詳細信息，請參閲“收益的使用”。
股利政策
我們打算向我們的董事會建議，我們未來將通過股息框架定期向股東返還資本，該框架將在未來傳達給股東。在本次發售完成後，我們的董事會可以選擇宣佈普通股的現金股息，前提是我們遵守適用的法律，並取決於(其中包括)經濟狀況、我們的財務狀況、經營業績、預測、可用現金以及當前和預期的現金需求、流動性、收益、法律要求以及本文進一步討論的管理我們債務的協議中的限制。未來向我們的股東支付任何股息將由我們的董事會酌情決定，董事會將在本次發行完成後成立，並將由大多數獨立董事組成。
 
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目錄
 
受控公司
本次發行完成後，SMC將擁有超過我們普通股的多數投票權，有資格在我們的董事選舉中投票。因此，我們將成為根據公司治理規則定義的“受控公司”，因此將有資格獲得紐約證券交易所某些公司治理要求的豁免。因此，我們將不會被要求在董事會中擁有紐約證券交易所規則所定義的多數“獨立董事”，也不需要有薪酬委員會或提名和公司治理委員會，在每種情況下，我們都將完全由獨立董事組成。在本次發售完成後，我們可能會利用其中一項或多項豁免。因此，儘管我們目前不打算依賴這些豁免，但您可能無法獲得向受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東提供的相同保護。請參閲“管理 - 受控公司豁免”。
只要SMC實益擁有我們已發行普通股的大部分投票權，Select通常將能夠控制提交給我們的股東批准的事項的結果，包括董事的選舉，而不需要我們其他股東的批准。請參閲“與我們與精選的關係相關的風險因素 - Risks-本次發行完成後，精選將繼續控制我們的業務方向，我們普通股的集中所有權可能會阻止您和其他股東影響重大決策。”
建議上市和編號
我們已獲準將我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CON”。
風險因素
在作出購買我們普通股的投資決定之前，您應該閲讀本招股説明書第25頁開始的題為“風險因素”的部分，以討論您應該仔細考慮的因素。
除另有説明或文意另有所指外，凡提及本次發售完成時本公司普通股的流通股數目及百分比，均以本次發售完成時本公司已發行普通股的126,593,503股為基礎。
除非另有説明，本招股説明書中提供的信息：
•
執行“The Separation and Distributed Transaction - the Separation”中描述的交易；
​
•
我們修訂和重述的公司註冊證書和我們修訂和重述的章程將在本次發行完成之前生效，其表格已作為本招股説明書的一部分作為登記聲明的證物提交；
​
​
 
19
目錄
 
•
假定承銷商不會行使從我們手中額外購買3375,000股普通股的選擇權；
​
•
於2024年6月25日生效我們已發行普通股的4.295股1股反向拆分；以及
​
•
不包括5,925,000股我們的普通股，我們預計將根據我們擬議的股權激勵計劃為發行預留資金，這一點在標題為“高管和董事薪酬”的章節中有進一步描述。
​
​
 
20
目錄​
 
彙總歷史和未經審計的備考合併財務數據
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三個年度的綜合歷史綜合經營報表數據和綜合現金流量表數據，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合歷史資產負債表數據，均源自本招股説明書中其他部分包括的經審計的綜合財務報表。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的彙總綜合經營報表數據和截至2024年3月31日的彙總綜合資產負債表數據來自本招股説明書中其他部分包含的未經審計的精簡綜合財務報表。吾等認為，未經審核簡明綜合財務報表乃按與經審核綜合財務報表一致的基準編制，幷包含公平地呈報該等財務報表所需的所有調整，僅包括正常及經常性調整。我們的基本財務記錄來自於本文所反映期間的精選財務記錄。合併財務報表包括基於我們的法人實體結構的資產、負債、收入和費用，以及可歸因於我們業務的直接和間接成本。間接費用是由Select及其附屬公司集中提供的部分支助職能的費用，包括財務、人力資源、福利管理、採購支助、信息技術、法律、公司治理和其他專業服務。吾等已獲分配間接成本，以便根據特定確認基準編制綜合財務報表，或於特定確認不可行時，採用比例成本分配法，主要基於人數或其他分配方法，而該等分配方法被視為合理反映吾等於呈列期間內所提供服務或所獲利益的使用情況，視乎所獲服務的性質而定。
以下歷史綜合財務數據僅為摘要，應與本招股説明書題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”部分以及本招股説明書其他部分包含的綜合財務報表一併閲讀。歷史綜合財務數據可能不一定反映我們的財務狀況、運營結果或現金流，如果我們在本報告所述期間是一家獨立公司，包括由於此次發行和分離將在我們的運營和資本結構方面發生的變化。
截至2024年3月31日及截至2023年12月31日的三個月及截至2023年12月31日的年度的未經審核備考綜合財務數據摘要，源自本招股説明書題為“未經審核備考綜合財務信息”一節所包括的未經審核備考綜合財務資料。未經審計的備考綜合財務信息來自本公司截至2024年3月31日止三個月的歷史未經審計簡明綜合經營報表、截至2023年12月31日止年度的歷史綜合經營報表及截至2024年3月31日的歷史未經審計簡明綜合資產負債表。截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度的未經審計預計綜合經營報表的預計調整假設分離及相關交易發生在2023年1月1日。未經審計的備考合併資產負債表數據使分離及關聯交易生效，猶如它們發生在2024年3月31日，也就是我們的最新資產負債表日期。請參閲“未經審計的預計合併財務信息”。
以下未經審計的備考綜合財務數據僅為摘要，應結合本招股説明書題為“未經審計的備考綜合財務信息”一節閲讀。未經審計的備考綜合財務數據是基於我們認為合理和可支持的現有信息和假設。未經審計的備考綜合財務數據摘要僅供説明和參考。未經審計的預計綜合財務數據摘要可能不一定反映我們的財務狀況、運營結果或現金流，如果我們在報告期內是一家獨立公司的話。此外，未經審計的備考彙總財務數據可能不一定反映我們未來的財務狀況、經營結果和現金流。
 
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目錄
 
合併業務報表數據
（美元單位：
數千人，除了
份額和每股
數據)
​ ​
形式
​ ​
歷史
​
​
三個月
已結束
3月31日
2024
​ ​
年終了
12月31日
2023
​ ​
這三個月的費用
3月31日結束，
​ ​
截至12月31日的年份，
​
​
2024
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
收入
​ ​ ​ $ 467,598 ​ ​ ​ ​ $ 1,838,081 ​ ​ ​ ​ $ 467,598 ​ ​ ​ ​ $ 456,298 ​ ​ ​ ​ $ 1,838,081 ​ ​ ​ ​ $ 1,724,359 ​ ​ ​ ​ $ 1,732,041 ​ ​
總成本和費用
​ ​ ​ ​ 392,477 ​ ​ ​ ​ ​ 1,551,071 ​ ​ ​ ​ ​ 392,384 ​ ​ ​ ​ ​ 381,038 ​ ​ ​ ​ ​ 1,550,699 ​ ​ ​ ​ ​ 1,466,142 ​ ​ ​ ​ ​ 1,461,776 ​ ​
其他營業收入
​ ​ ​ ​ 284 ​ ​ ​ ​ ​ 250 ​ ​ ​ ​ ​ 284 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 250 ​ ​ ​ ​ ​ 312 ​ ​ ​ ​ ​ 34,999 ​ ​
運營收入
​ ​ ​ ​ 75,405 ​ ​ ​ ​ ​ 287,260 ​ ​ ​ ​ ​ 75,498 ​ ​ ​ ​ ​ 75,260 ​ ​ ​ ​ ​ 287,632 ​ ​ ​ ​ ​ 258,529 ​ ​ ​ ​ ​ 305,264 ​ ​
其他收入和
費用
​ ​ ​ ​ (28,565) ​ ​ ​ ​ ​ (114,567) ​ ​ ​ ​ ​ (10,082) ​ ​ ​ ​ ​ (11,663) ​ ​ ​ ​ ​ (45,002) ​ ​ ​ ​ ​ (33,633) ​ ​ ​ ​ ​ (29,701) ​ ​
所得税前收入
​ ​ ​ ​ 46,840 ​ ​ ​ ​ ​ 172,693 ​ ​ ​ ​ ​ 65,416 ​ ​ ​ ​ ​ 63,597 ​ ​ ​ ​ ​ 242,630 ​ ​ ​ ​ ​ 224,896 ​ ​ ​ ​ ​ 275,563 ​ ​
所得税
費用
​ ​ ​ ​ 10,456 ​ ​ ​ ​ ​ 40,263 ​ ​ ​ ​ ​ 15,137 ​ ​ ​ ​ ​ 16,166 ​ ​ ​ ​ ​ 57,887 ​ ​ ​ ​ ​ 52,653 ​ ​ ​ ​ ​ 59,527 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ 36,384 ​ ​ ​ ​ ​ 132,430 ​ ​ ​ ​ ​ 50,279 ​ ​ ​ ​ ​ 47,431 ​ ​ ​ ​ ​ 184,743 ​ ​ ​ ​ ​ 172,243 ​ ​ ​ ​ ​ 216,036 ​ ​
淨利潤
歸因
至非控制性
興趣
​ ​ ​ ​ 1,323 ​ ​ ​ ​ ​ 4,796 ​ ​ ​ ​ ​ 1,323 ​ ​ ​ ​ ​ 1,167 ​ ​ ​ ​ ​ 4,796 ​ ​ ​ ​ ​ 5,516 ​ ​ ​ ​ ​ 7,161 ​ ​
歸屬於公司的淨利潤
​ ​ ​ $ 35,061 ​ ​ ​ ​ $ 127,634 ​ ​ ​ ​ $ 48,956 ​ ​ ​ ​ $ 46,264 ​ ​ ​ ​ $ 179,947 ​ ​ ​ ​ $ 166,727 ​ ​ ​ ​ $ 208,875 ​ ​
基本和稀釋的
人均收入
分享
​ ​ ​ $ 0.28 ​ ​ ​ ​ $ 1.01 ​ ​ ​ ​ $ 0.47 ​ ​ ​ ​ $ 0.44 ​ ​ ​ ​ $ 1.73 ​ ​ ​ ​ $ 1.60 ​ ​ ​ ​ $ 1.99 ​ ​
加權平均值
數量：
份額-基本
和稀釋的
​ ​ ​ ​ 126,593,503 ​ ​ ​ ​ ​ 126,691,216 ​ ​ ​ ​ ​ 104,093,503 ​ ​ ​ ​ ​ 104,254,295 ​ ​ ​ ​ ​ 104,191,216 ​ ​ ​ ​ ​ 104,354,148 ​ ​ ​ ​ ​ 105,167,240 ​ ​
合併資產負債表數據
（美元單位：千）
​ ​
形式
​ ​
歷史
​
​
截至
2024年3月31日
 ​ ​
截至
​
​
2024年3月31日
​ ​
2023年12月31日
 ​
總資產
​ ​ ​ $ 2,416,977 ​ ​ ​ ​ $ 2,366,162 ​ ​ ​ ​ $ 2,333,560 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 2,154,878 ​ ​ ​ ​ ​ 1,146,878 ​ ​ ​ ​ ​ 1,156,121 ​ ​
總股本
​ ​ ​ ​ 243,842 ​ ​ ​ ​ ​ 1,201,027 ​ ​ ​ ​ ​ 1,160,962 ​ ​
 
22
目錄
 
合併現金流量數據表
（美元單位：千）
​ ​
歷史
​
​
截至3月31日的三個月
​ ​
截至12月31日的年份，
​
​
2024
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
運營提供的淨現金
活動
​ ​ ​ $ 44,622 ​ ​ ​ ​ $ 17,695 ​ ​ ​ ​ $ 234,316 ​ ​ ​ ​ $ 274,337 ​ ​ ​ ​ $ 290,638 ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ (22,352) ​ ​ ​ ​ ​ (14,396) ​ ​ ​ ​ ​ (75,308) ​ ​ ​ ​ ​ (57,750) ​ ​ ​ ​ ​ (61,798) ​ ​
用於融資的淨現金流
活動
​ ​ ​ ​ (4,092) ​ ​ ​ ​ ​ (15,997) ​ ​ ​ ​ ​ (165,291) ​ ​ ​ ​ ​ (209,858) ​ ​ ​ ​ ​ (342,589) ​ ​
現金淨增(減)
​ ​ ​ ​ 18,178 ​ ​ ​ ​ ​ (12,698) ​ ​ ​ ​ ​ (6,283) ​ ​ ​ ​ ​ 6,729 ​ ​ ​ ​ ​ (113,749) ​ ​
期初現金
​ ​ ​ ​ 31,374 ​ ​ ​ ​ ​ 37,657 ​ ​ ​ ​ ​ 37,657 ​ ​ ​ ​ ​ 30,928 ​ ​ ​ ​ ​ 144,677 ​ ​
期末現金
​ ​ ​ $ 49,552 ​ ​ ​ ​ $ 24,959 ​ ​ ​ ​ ​ 31,374 ​ ​ ​ ​ ​ 37,657 ​ ​ ​ ​ ​ 30,928 ​ ​
其他數據(非公認會計準則)
（美元單位：千）
​ ​
歷史
​
​
截至3月31日的三個月
​ ​
截至12月31日的年份，
​
​
2024
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
調整後的EBITDA(1)
​ ​ ​ $ 96,142 ​ ​ ​ ​ $ 93,748 ​ ​ ​ ​ $ 361,334 ​ ​ ​ ​ $ 334,337 ​ ​ ​ ​ $ 389,616 ​ ​
調整後的EBITDA利潤率(1)
​ ​ ​ ​ 20.6% ​ ​ ​ ​ ​ 20.5% ​ ​ ​ ​ ​ 19.7% ​ ​ ​ ​ ​ 19.4% ​ ​ ​ ​ ​ 22.5% ​ ​
經COVID調整的EBITDA(1)
​ ​ ​ $ 96,142 ​ ​ ​ ​ $ 93,748 ​ ​ ​ ​ $ 361,334 ​ ​ ​ ​ $ 333,860 ​ ​ ​ ​ $ 314,969 ​ ​
​
(1)
我們認為，此處定義的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的列報對投資者非常重要，因為調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率通常被醫療保健行業的投資者用作業績分析指標。管理層使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估我們每個運營部門的財務表現，並確定資源分配。然而，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。不計入調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的項目是瞭解和評估財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不應單獨考慮，或作為綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收益、淨收益利潤率、運營收入、運營、投資或融資活動產生的現金流或其他財務報表數據的替代或替代。由於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同定義的影響，因此列報的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。
​
我們公佈COVID調整後的EBITDA是因為我們相信，這份報告提供了一個有用的指標，可以反映我們所報告時期的財務業績，其中不包括2021年和2022年因新冠肺炎疫情而產生的非經常性收入的影響。不應單獨考慮經COVID調整的EBITDA，或將其作為綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收入、運營收入、運營產生的現金流量、投資或融資活動產生的現金流量或其他財務報表數據的替代或替代。由於經COVID調整的EBITDA不是根據美國公認會計原則確定的衡量標準，因此容易受到不同定義的影響，因此所述的經COVID調整的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
 
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目錄
 
下表將淨收入與調整後的EBITDA和COVID調整後的EBITDA以及淨收入利潤率與調整後的EBITDA利潤率進行了核對，在討論調整後的EBITDA、COVID調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率時應參考下表。
​ ​ ​
截至3月31日的三個月，
​ ​
截至12月31日的年份，
​
（美元單位：千）
​ ​
2024
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
調整後EBITDA和COVID調整後EBITDA的對賬
​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 50,279 ​ ​ ​ ​ $ 47,431 ​ ​ ​ ​ $ 184,743 ​ ​ ​ ​ $ 172,243 ​ ​ ​ ​ $ 216,036 ​ ​
所得税費用
​ ​ ​ ​ 15,137 ​ ​ ​ ​ ​ 16,166 ​ ​ ​ ​ ​ 57,887 ​ ​ ​ ​ ​ 52,653 ​ ​ ​ ​ ​ 59,527 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ 111 ​ ​ ​ ​ ​ 61 ​ ​ ​ ​ ​ 221 ​ ​ ​ ​ ​ 849 ​ ​ ​ ​ ​ 2,383 ​ ​
關聯方債務的利息費用
​ ​ ​ ​ 9,971 ​ ​ ​ ​ ​ 11,076 ​ ​ ​ ​ ​ 44,253 ​ ​ ​ ​ ​ 30,792 ​ ​ ​ ​ ​ 29,473 ​ ​
出售企業的損失（收益）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,155) ​ ​
未合併損失中的權益
子公司
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 526 ​ ​ ​ ​ ​ 526 ​ ​ ​ ​ ​ 1,577 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他費用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ 415 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
股票補償費用
​ ​ ​ ​ 166 ​ ​ ​ ​ ​ 178 ​ ​ ​ ​ ​ 651 ​ ​ ​ ​ ​ 2,141 ​ ​ ​ ​ ​ 2,142 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 18,485 ​ ​ ​ ​ ​ 18,310 ​ ​ ​ ​ ​ 73,051 ​ ​ ​ ​ ​ 73,667 ​ ​ ​ ​ ​ 82,210 ​ ​
分離交易成本（a）
​ ​ ​ ​ 1,993 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
調整後的EBITDA
​ ​ ​ $ 96,142 ​ ​ ​ ​ $ 93,748 ​ ​ ​ ​ $ 361,334 ​ ​ ​ ​ $ 334,337 ​ ​ ​ ​ $ 389,616 ​ ​
直接歸因於COVID-19的其他非經常性收入（b）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (477) ​ ​ ​ ​ ​ (74,647) ​ ​
COVID調整後的EBITDA
​ ​ ​ $ 96,142 ​ ​ ​ ​ $ 93,748 ​ ​ ​ ​ $ 361,334 ​ ​ ​ ​ $ 333,860 ​ ​ ​ ​ $ 314,969 ​ ​
調整後EBITDA利潤率
​ ​ ​ ​ 20.6% ​ ​ ​ ​ ​ 20.5% ​ ​ ​ ​ ​ 19.7% ​ ​ ​ ​ ​ 19.4% ​ ​ ​ ​ ​ 22.5% ​ ​
淨利潤率
​ ​ ​ ​ 10.8% ​ ​ ​ ​ ​ 10.4% ​ ​ ​ ​ ​ 10.1% ​ ​ ​ ​ ​ 10.0% ​ ​ ​ ​ ​ 12.5% ​ ​
​
(a)
分拆交易成本是指與公司計劃分拆為一家新的上市公司相關而產生的增量諮詢、法律和薪酬相關費用，幷包含在簡明合併經營報表的一般和行政費用中。
​
(b)
直接歸因於COVID-19的其他非經常性收入包括（i）2021年和2022年分別為3470萬美元和10萬美元，與確認提供者救濟基金項下收到的醫療保健相關費用和收入損失的付款相關，在每種情況下，均歸因於COVID-19，和（ii）2021年和2022年，為僱主服務客户提供的與其設施的COVID-19應對相關的現場服務（包括調查問卷、評估、實驗室檢測和疫苗接種）分別收到3990萬美元和40萬美元的非經常性收入。
​
​
 
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目錄​
 
風險因素
投資我們普通股涉及風險和不確定因素。除本招股説明書中的其他信息外，在作出購買我們普通股的投資決定之前，您應仔細考慮以下因素。我們尋求識別、管理和緩解我們業務的風險，但風險和不確定性很難預測，而且許多風險和不確定性不在我們的控制範圍內，因此無法消除。您應該意識到，不可能預測或確定所有這些因素，以下內容並不是對所有潛在風險或不確定性的完整討論。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，可能會造成重大影響，可能導致您的投資部分或全部損失。
與我們的業務、工業和運營相關的風險
如果工傷和疾病的頻率下降，包括如果美國的就業趨勢轉向不太容易發生工傷和疾病的行業，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
由於工作場所安全的改善，更多的人可以獲得醫療保險，以及從以製造業為基礎的經濟向以服務為基礎的經濟的持續過渡，工人通常比過去更健康，更不容易受傷。僱主贊助的健康和健康促進計劃的增加導致了更健康、更健康的員工，他們可能不太可能在工作中傷害自己。工傷和疾病的減少可能會導致工人索賠的數量減少，這可能會對我們的業務造成不利影響。
如果我們與重要僱主客户、第三方付款人、工人薪酬提供者網絡或僱主服務網絡的關係發生不利變化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們與主要僱主客户、付款人、工薪提供者網絡和第三方僱主服務網絡有着牢固和長期的關係。如果我們失去了重要的僱主客户、付款人關係，或者我們參與工人補償或僱主服務網絡的能力，我們的業績可能會下降。我們的一個或多個重要僱主客户、付款人或網絡也可能被收購，這可能會影響我們與這些客户、付款人或網絡的關係。當僱主客户、付款人和工人補償或僱主服務網絡因應市場狀況、財務壓力、競爭定價壓力或其他原因而作出戰略性商業決定時，他們可能會選擇終止與我們的關係，或將其員工引導至職業健康服務的競爭對手。失去重要的僱主客户、付款人或網絡關係可能會導致我們的盈利能力和經營業績大幅下降。
我們在一個受到嚴格監管的行業開展業務，法規的變化、對現有法規的新解釋或違反法規可能會導致成本增加或制裁，從而減少我們的收入和盈利能力。
醫療保健行業受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，包括但不限於(I)業務、設施和專業執照，包括調查、認證、需求證明、認可和重新認證要求；(Ii)業務的開展，包括醫療保健提供者之間的財務關係、欺詐和濫用、反回扣、醫生自我推薦和虛假索賠禁令，包括反回扣法規、聯邦醫生自我轉介法、民事貨幣處罰法規和虛假索賠法案；(Iii)服務付款；以及(Iv)保護受保護的健康信息。
聯邦和州監管機構都會檢查、調查和審計我們的設施，以審查我們對這些法律法規的遵守情況。雖然我們的設施打算遵守現有的許可、認證要求和認證標準，但不能保證這些監管機構將確定在任何給定時間完全滿足所有適用的要求。如果這些監管機構中的任何一個確定某一設施不符合這些要求，可能會要求該設施採取糾正措施、評估罰款和處罰，
 
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目錄
 
或失去執照、認證或認可。這些後果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，聯邦和州政府機構也加強了與醫療保健行業相關的民事和刑事執法協調工作。正在進行的調查涉及各種轉介做法、賬單做法和醫生所有權等。未來，對這些法律和法規的不同解釋或執行可能會使我們受到不當或非法的指控，或者可能要求我們在設施、設備、人員、服務和資本支出計劃方面做出改變。這些變化可能會增加我們的服務成本，減少我們的運營收入。如果我們不遵守這些廣泛的法律和政府法規，我們可能沒有資格獲得政府計劃補償，遭受民事或刑事處罰，或被要求對我們的運營進行重大改變。此外，我們可能被迫花費相當多的資源來應對或防禦任何相關的調查或其他執法行動。
我們受到廣泛的欺詐、浪費和濫用法律的約束，如果我們或我們管理的PC及其提供商未能遵守適用的醫療保健法律和政府法規，我們可能會受到制裁並招致經濟處罰，被排除在參與政府醫療保健計劃之外，被要求進行重大運營變化或經歷負面宣傳，任何或所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
美國醫療保健行業受到聯邦、州和地方政府的嚴格監管。除其他事項外，全面的法規和法規管理我們管理的PC提供服務的方式以及向政府計劃、第三方付款人和患者收取服務費用和收取費用的方式、我們與管理的PC和管理的PC的所有者的合同關係、我們與推薦來源和專家醫生的關係，以及我們的營銷和廣告活動。可能影響我們和我們支持的辦公室運營能力的醫療法律法規包括但不限於：
•
聯邦反回扣法規(AKS)禁止明知並故意提供、支付、招攬或接受任何賄賂、回扣、回扣或其他轉介報酬，以換取任何聯邦醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)訂購、租賃、購買、推薦或安排或誘使轉介個人，或訂購、購買或租賃全部或部分涵蓋的物品或服務。個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規。AKS包括保護某些安排的監管避風港。然而，不符合安全港的要求並不意味着這種安排是非法的。相反，政府可以在個案的基礎上評估這種安排，同時考慮到所有事實和情況，包括當事方的意圖和這種安排可能被濫用的可能性，並可能受到執法機構的更嚴格審查；
​
•
聯邦醫生自我推薦法(“斯塔克法”)，除有限的例外情況外，禁止醫生將Medicare或Medicaid患者轉介給某個實體，以提供某些指定的健康服務，前提是該醫生或該醫生的直系親屬與該實體有直接或間接的經濟關係(包括所有權權益或補償安排)，並禁止該實體向Medicare或Medicaid收取此類指定健康服務的費用。“指定保健服務”一詞除其他外，包括物理治療服務和臨牀實驗室服務。與AKS不同的是，如果財務安排不符合適用的例外情況，無論各方誘導或獎勵轉介的任何意圖，或者財務關係和轉介的原因，都違反了斯塔克法律；
​
•
聯邦虛假索賠法案(“FCA”)，對故意向政府提交虛假或欺詐性付款申請，或故意做出或導致做出虛假陳述以獲得虛假索賠付款的個人或實體施加民事和刑事責任。根據《反海外腐敗法》提起的訴訟，可以由政府提起，也可以由私人提起準(Qui，即舉報人)訴訟。根據《邊境保護法》，有許多潛在的責任基礎。政府利用FCA起訴聯邦醫療保險和其他政府醫療保健計劃欺詐，如編碼錯誤、為未提供的服務收費，以及提供醫療上不必要的或質量不合格的護理。此外，政府可以主張包括物品或 的索賠
​
 
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目錄
 
就FCA而言，違反聯邦AKS或斯塔克法的服務構成虛假或欺詐性索賠；
•
HIPAA和相關規則中的刑事醫療欺詐條款禁止明知而故意實施詐騙任何醫療福利計劃的計劃或詭計，或偽造、隱瞞或掩蓋重大事實，或作出任何與提供或支付醫療福利、項目或服務有關的重大虛假、虛構或欺詐性陳述。與AKS類似，個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規；
​
•
類似的州法律反回扣、自我推薦和虛假索賠法律，其中一些可能適用於任何付款人報銷的物品或服務，包括患者、州工作人員補償計劃和商業保險公司，幷包括“舉報人”條款；
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•
聯邦和州法律以及保險和報銷要求，禁止提供者對治療服務和其他醫療服務收取賬單和收款，除非這些服務是醫療必要的、有充分和準確的記錄，並使用準確反映所提供服務的類型和水平的代碼進行計費，並以其他方式滿足複雜的計費要求，其中包括個人、團體和同時治療服務；
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•
《民事罰金法》，禁止向醫療保險和醫療補助受益人提供或給予報酬，包括免費服務或折扣，以及免除受益人的費用分攤，這可能會影響受益人對特定提供者或供應商的選擇；
​
•
國家禁止公司行為和費用分割法；
​
•
聯邦、州和地方法律和政策要求臨牀設施和提供者保持執照、認證或認可；以及
​
•
與非醫生從業者有關的聯邦和州法律，如護士從業者、醫生助理和治療助理，包括執業範圍限制和對此類從業者的監督要求以及與報銷相關的要求。
​
除其他事項外，這些法律法規限制我們的業務，並限制我們和我們的託管PC可能與提供商、客户、患者、供應商和第三方付款人達成的財務安排的類型，包括我們與託管PC和託管PC的所有者、醫學專家小組、Concenta高級專家的安排，以及我們的廣告和營銷實踐和安排，包括向患者提供的交通工具。由於這些法律的廣泛性，法定例外情況和可用監管安全港的範圍很窄，以及它們所受的解釋範圍很廣，我們目前或未來的一些做法可能會受到其中一項或多項法律的挑戰。為了強制執行合規，監察長辦公室(OIG)和美國司法部最近加強了對醫療保健公司和醫療保健提供者之間互動的審查，這導致了醫療保健行業的一系列調查、起訴、定罪和和解。這些調查往往側重於賬單、編碼和臨牀文件做法，以及與轉介來源的財務安排。我們預計聯邦政府將繼續投入大量資源，調查醫療保健提供者遵守FCA和其他適用的欺詐和濫用法律的情況。
不遵守這些法律和其他法律可能會導致民事和刑事處罰，如罰款、損害賠償、多付費用、補償、監禁、喪失執照、參保狀態和被排除在聯邦醫療保險和醫療補助計劃之外、強制實施公司誠信協議、同意法令或類似協議，這些協議規定了持續的合規義務。此外，不遵守這些法律或更改這些法律可能會給我們或我們管理的辦公室帶來額外成本，或者使我們的MSA的某些方面以及我們與我們管理的PC和管理PC的所有者之間的其他安排全部或部分無效或非法。其中許多法律法規沒有得到監管部門或法院的充分解釋，其條款有時會有多種解釋，這增加了被發現違反這些法律法規的風險。我們未能準確預測這些法律和法規在我們業務中的應用，或任何其他未能遵守監管要求的行為，可能會給我們造成重大責任，並對我們的業務產生負面影響。因違反這些法律或法規而對我們或我們管理的PC採取的任何行動，甚至
 
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目錄
 
如果我們成功防禦它，可能會導致我們產生鉅額法律費用，轉移我們管理層對業務運營的注意力，並導致負面宣傳。
州工作人員補償委員會或委員會和其他第三方付款人採取的成本控制舉措或州收費時間表的變化可能會對我們的收入、盈利能力和財務狀況產生不利影響。
州工人補償委員會、保險公司和其他付款人為控制醫療服務成本而採取的舉措，包括職業健康服務和緊急護理服務，可能會對我們的財務業績產生不利影響。為工人補償服務提供的醫療保健費用通常由州收費表確定，州工人補償委員會試圖通過修改收費表來降低規定的報銷率，以控制醫療成本。我們與醫院等其他醫療保健提供者競爭，後者與保險公司和其他第三方付款人簽訂合同，或許能夠談判更優惠的費率或以更低的成本提供服務。我們認為，這些成本控制措施可能會繼續下去，如果是這樣的話，將限制我們附屬臨牀醫生提供的醫療服務的報銷。如果國家工作人員補償委員會或第三方付款人減少他們支付的醫療服務金額，我們的收入、盈利能力和財務狀況可能會受到不利影響。
我們所服務的市場的性質可能會限制我們以足以跟上成本上漲的速度實現報銷增長的能力。
工人補償服務的報銷率是通過我們所服務的每個州的立法或監管程序確定的。目前，我們擁有職業健康中心，並在39個州和哥倫比亞特區提供遠程醫療服務，這些州都有收費表，根據這些收費表，所有醫療保健提供者都將獲得統一的工人補償服務補償。收費表由各州確定，通常規定了可為指定程序報銷的最高金額。在沒有費用明細表的州，醫療保健提供者通常根據提供服務的特定州收取的UCR費率得到補償。鑑於我們不能控制這些流程，如果個別司法管轄區降低利率或不定期提高償還率，以跟上我們服務成本的通脹，我們可能會面臨財務風險，包括收入和盈利能力下降。
此外，在我們的僱主服務業務中，雖然我們可以直接為這些服務定價，但這部分業務的市場費率遠遠低於我們獲得的工傷補償服務費用。每次就診的平均報銷率可能會低於我們成本的通貨膨脹率，並可能降低我們提供服務的利潤率。
除了我們在職業健康服務業務中面臨的風險外，我們還面臨現場健康診所的競爭和市場壓力，這可能會限制我們以與成本增長相稱的方式提高服務定價的能力。
勞動力短缺、員工流動率增加、員工相關成本增加以及工會活動可能會產生不利影響，包括顯著增加我們的運營成本和降低盈利能力。
由於勞動力成本增加，我們已經並可能繼續經歷盈利能力下降。造成勞動力成本增加的因素有很多，如醫護人員短缺造成的人員短缺、對合同工的依賴增加、招聘和培訓新員工的成本、留住現有員工的成本以及其他政府法規，其中包括與最低工資標準以及工人健康和安全相關的法律法規。
我們高度依賴我們的附屬專業醫療集團招聘和留住合格的醫生和其他有執照的提供者的能力，以便為我們現有的職業健康中心和現場健康診所提供服務，並擴大我們的業務。我們與許多類型的醫療保健實體競爭，包括教學、研究和政府醫院和機構，以及其他執業團體，爭奪合格醫生、臨牀醫生、物理治療師和其他醫療保健專業人員的服務。我們的附屬專業醫療集團可能無法繼續以可接受的條件招聘新的臨牀醫生或與現有的臨牀醫生續簽合同。難以吸引和留住合格人才
 
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醫護人員可能會限制我們為設施配備員工的能力。我們的附屬專業醫療集團為他們的臨牀人員配備了人員配備機構，這可能會增加我們的成本，降低我們的利潤率。此外，吸引、培訓和留住合格醫療人員的成本一直並可能繼續高於歷史趨勢，這可能會導致我們的盈利能力下降。
雖然我們在歷史上經歷過一定程度的普通課程員工流動率，但新冠肺炎疫情的影響和隨之而來的行動加劇了勞動力短缺，增加了員工流動率。在一些市場，臨牀醫生和其他醫療支持人員的可用性一直是醫療保健提供者的一個重大運營問題，包括我們的某些設施。我們員工基礎中員工流失率的增加可能會導致效率下降和成本增加，例如增加加班以滿足需求，增加薪酬和獎金以吸引和留住員工，以及增加培訓成本。我們可能被要求繼續提高工資和福利，以招聘和留住臨牀醫生和其他醫療支助人員，或者僱用更昂貴的臨時或合同人員。
全面或長期的勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、員工流動率增加或招聘和留住員工的成本持續增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生實質性的不利影響。如果我們的勞動力成本繼續增加，我們可能無法以足以抵消這些增加的勞動力成本的方式減少其他運營費用。我們未能招聘和留住合格的管理人員、臨牀醫生和其他醫療支持人員，或未能控制我們的勞動力成本，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，近幾年來，美國醫療保健提供者的工會活動量有所增加。儘管我們的勞動力目前是非工會的，但我們無法預測我們將在多大程度上受到未來工會活動的影響，可能會有立法或行政行動導致工會活動增加。
如果我們不能有效地與其他職業健康中心、僱主工作場所的現場健康診所以及我們服務的當地醫療保健提供者競爭，我們的收入和盈利能力可能會下降。
醫療保健業務競爭激烈，我們與其他職業健康中心、僱主工作場所的現場健康診所以及其他醫療保健提供者爭奪客户。如果我們無法有效地與其他職業健康中心、僱主工作場所的現場健康診所和醫療保健提供者競爭，我們留住客户和附屬醫生或保持或增加我們的收入、價格靈活性、對醫療成本趨勢的控制和營銷費用的能力可能會受到影響，我們的收入和盈利能力可能會下降。
我們的主要競爭對手通常是獨立醫生、醫院急診科、醫院擁有或附屬於醫院的醫療機構以及緊急護理機構。我們行業中的新競爭對手可能會相對較快地出現。越來越多的人接受遠程醫療作為一種常規的醫療保健提供手段，這降低了現有競爭對手和新進入者的地理障礙和進入成本。我們業務的市場也是分散和競爭激烈的。此外，在我們的行業以及向我們提供產品的行業，如醫療供應和設備行業以及健康信息系統行業，也發生了重大的合併和收購活動。如果我們的競爭對手比我們更有能力吸引客户或擴大他們設施的服務，我們可能會經歷收入的整體下降。
我們或第三方供應商的信息技術系統的故障或安全漏洞可能會對我們造成不利影響，例如網絡攻擊，這可能會使我們遭受潛在的法律和聲譽損害，並對我們的業務產生不利影響。
在正常的業務過程中，我們依靠我們的信息技術系統來收集、維護和處理各種類型的個人信息，例如敏感的患者信息，包括患者人口統計數據、各種醫療計劃的資格以及受保護的健康信息。此外，我們利用這些相同的系統來執行對我們的業務至關重要的日常活動，如接收轉診、為患者分配醫療隊、記錄醫療信息、維護所有交易的準確記錄、處理付款和維護員工的個人
 
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信息。我們還與第三方供應商簽訂合同，維護和存儲個人信息，包括我們患者的個人可識別健康信息，並管理我們的一些信息技術系統。許多州和聯邦法律法規解決了由於我們獲取個人信息而引起的隱私和信息安全問題。
我們的信息技術系統和我們的供應商處理、維護和傳輸個人信息的系統面臨各種網絡安全風險，這些風險威脅到信息技術系統和個人信息的機密性、完整性和可用性。我們或我們的第三方供應商維護的信息技術系統和個人信息的風險可能來自不同的攻擊媒介，包括計算機病毒和惡意軟件(例如，勒索軟件)、惡意代碼、社會工程/網絡釣魚、高級持續性威脅、網絡攻擊或其他入侵。未能維護我們的信息系統和相關軟件的安全和功能，或未能防禦網絡安全攻擊或其他未經授權訪問我們或第三方的系統、設施或患者健康信息的嘗試，可能會使我們面臨一系列不利後果，包括但不限於我們運營中斷、監管和其他民事和刑事處罰、聲譽損害、調查和執法行動(包括但不限於美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)、聯邦貿易委員會(以下簡稱“FTC”)、OIG或州總檢察長引起的行動)、罰款、訴訟、客户流失。與付款人的糾紛，以及服務成本的增加，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。例如，2023年11月10日，提供醫療轉錄服務(PJ&A)的健康信息技術解決方案第三方供應商Perry Johnson&Associates，Inc.通知我們，與特定Concenta患者相關的某些信息可能受到網絡安全事件的影響。2024年2月初，我們向可能受到數據泄露影響的近400萬患者發出了通知。我們還面臨着幾起與PJ&A數據泄露有關的訴訟。請參閲“商業 - 法律程序”。雖然我們目前無法預測PJ&A數據泄露的全部影響，但除了訴訟外，PJ&A事件還可能使我們面臨執法行動、失去信任、補救費用以及本節描述的任何其他風險。儘管我們維持網絡責任保險以保護我們免受與網絡攻擊和入侵相關的損失，但並非所有風險或責任都可以投保，對於可投保的風險，我們的保單限額和承保條款可能不足以覆蓋所有實際發生的損失或責任。我們也不能確定我們現有的保險範圍將繼續以可接受的條款或金額繼續提供，以彌補可能因安全事故或漏洞而造成的潛在重大損失，或者保險公司不會拒絕任何未來的索賠。
鑑於網絡威脅 - 的性質和擴散迅速發展，包括通過人工智能 - ，不能保證我們的培訓和安全措施或其他控制措施將及時檢測、預防或補救安全或數據漏洞，或以其他方式防止未經授權訪問、損壞或中斷我們的系統和運營。例如，據廣泛報道，在某些情況下，在主權政府的支持下，許多有組織的國際利益集團正在通過使用先進的持續威脅手段來竊取病人的信息。繞過我們或我們第三方供應商的信息技術安全系統的網絡攻擊可能會導致個人信息的丟失，包括受保護的健康信息或受隱私法約束的其他數據，專有業務信息的丟失，或者我們或第三方供應商的信息技術業務系統的實質性中斷，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流造成重大不利影響。此外，我們未來的業績可能會受到不利影響，原因包括受保護的健康信息、其他機密數據或專有業務信息被盜、銷燬、丟失、挪用或發佈，信息技術系統中斷及後續清理和緩解活動導致的運營或業務延遲，負面宣傳導致客户、成員或行業同行的聲譽或品牌受損，或因此類事件而採取的監管行動。雖然我們不知道到目前為止還沒有經歷過重大的網絡攻擊或攻擊，但我們未來可能會面臨未遂的攻擊。因此，我們可能容易受到與我們的信息系統以及在收購操作中使用的任何系統的不正常運行、安全漏洞或不可用相關的損失。
此外，我們的收購需要過渡和集成各種信息技術系統。如果我們在這些系統的過渡和集成方面遇到困難，或者無法正確實施、維護或擴展我們的系統，我們可能會受到運營方面的影響
 
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中斷、監管問題、營運資金中斷以及管理費用增加。因此，當我們將這些公司整合到我們的業務中時，我們可能會繼承安全漏洞或其他妥協的風險。
我們可能會受到負面宣傳的不利影響，這可能會導致政府和監管機構加強審查，並可能導致不利的監管變化。
媒體的負面報道，包括關於我們目前經營的行業的報道，可能會導致政府和監管機構加強審查，並可能導致不利的監管變化。負面宣傳和政府加強審查可能會對我們在客户和患者中的聲譽以及我們員工的士氣和表現產生負面影響，這兩者都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
重大法律行動可能使我們承擔大量未投保的責任。
我們的附屬專業醫療團體和我們的一些同事參與了向公眾提供醫療保健和相關服務。在提供這些服務時，我們所屬專業醫療團體中的醫生和其他持證提供者，以及我們，都面臨專業責任索賠的風險。其中許多涉及鉅額索賠和鉅額辯護費用，如果成功，可能會導致鉅額債務，可能超出我們的保險覆蓋範圍和我們附屬專業醫療集團的財務能力，以賠償我們。根據旨在打擊醫療行業欺詐和濫用行為的聯邦和州舉報人法規，我們還面臨訴訟。這些舉報人訴訟不在保險範圍內，可能涉及鉅額金錢損害賠償，並向成功提起訴訟的私人原告支付獎金。請參閲本招股説明書中其他部分包括的經審計的合併財務報表的“業務報告-法律程序”和附註18“承諾和或有事項”。
我們目前通過多個不同的計劃維護專業醫療事故責任保險和一般責任保險，這些計劃取決於我們運營的州以及運營是全資擁有還是通過合資企業運營等因素。
對於我們的職業健康中心業務，我們目前根據一系列保單維護保險範圍，職業過失責任保險的年總限額最高可達2900萬美元，一般責任保險的年總限額最高可達2900萬美元。我們的專業責任保險是在“索賠”的基礎上投保的，而我們的商業一般責任保險是在“發生”的基礎上維持的。這些保險在超過自我保險的保留限額後適用。我們亦維持額外類別的責任保險，承保因其性質或金額而不在適用的專業失職及一般責任保單承保範圍內或不能完全承保的索償，包括工傷補償、財產及意外、董事及高級人員、網絡責任保險及僱傭實務責任保險。我們的保險單一般不涉及懲罰性賠償，因此在任何適用司法管轄區的法律可投保的範圍內均可投保，並受各種免賠額和保單限制的限制。我們每年審查我們的保險計劃，並可能在未來幾年調整保險覆蓋範圍和自我保險保證金的金額。
我們在業務過程中受到各種訴訟、調查和審計以及其他法律和監管程序以及付款人審計的影響，這可能會對我們的業務和財務報表產生不利影響。
我們面臨各種與我們的業務相關的訴訟和其他法律和監管程序，包括因我們的服務而引起的損害索賠或反索賠，以及與僱傭問題、税務問題、商業糾紛、違約索賠、環境問題、人身傷害和保險範圍有關的索賠，以及監管傳票、信息請求、調查和執法。越來越多的政府和私人資源被投入到聯邦醫療保健計劃、州工作人員補償計劃以及管理性醫療和商業保險計劃中的欺詐和濫用指控的調查中，這些聯邦和州監管機構對醫療保健提供者的要求越來越嚴格。我們的某些設施已經、現在和將來可能會受到與我們的運營相關的訴訟、準訴訟、傳票、調查、審計和其他調查。
 
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包括前員工在內的私人可能向監管部門舉報潛在違規行為，或提起準或舉報人訴訟，在監管部門調查期間，這些類型的行為可能會在很長一段時間內被封存。與其他醫療保健提供者一樣，我們將接受對聯邦醫療保健計劃、工人補償計劃、管理型醫療保健和商業保險患者提供的服務的賬單和編碼的調查，包括此類服務是否有適當的記錄和賬單，所提供的服務是否在醫療上是必要的，以及是否符合參與或付費的條件。這些索賠、訴訟和訴訟正處於不同的裁決或調查階段，涉及各種各樣的索賠和潛在的結果。例如，我們目前正在接受美國司法部和加州保險部的單獨調查，每一起案件都與我們的理療索賠的賬單和編碼有關。請參閲“商業 - 法律程序”。雖然我們相信我們的做法是合規的，但調查仍在繼續發展，可能導致政府對我們提出民事法律索賠，這可能會導致我們承擔重大責任，或者作為同意法令、和解協議或公司誠信協議的一部分，強制實施額外的合規和報告要求。私人付款人，如第三方保險和託管護理實體，往往保留進行審計和調查的權利。我們也可能因為過去或未來的收購，或由於我們或我們的前身剝離的業務保留的債務或與之相關的陳述、保證或賠償而受到訴訟。訴訟中提出的索賠類型包括補償性損害賠償、懲罰性和後果性損害賠償(在某些情況下是三倍損害賠償)和/或禁令救濟。對這些訴訟的辯護可能會轉移我們管理層的注意力，我們可能會在為這些訴訟辯護時產生鉅額費用，我們可能會被要求支付損害賠償金或和解，或者可能會受到可能對我們的運營和財務報表產生不利影響的公平補救。此外，我們可能擁有的任何保險或賠償權利可能不足以或無法保護我們免受此類損失。即使對我們的做法提出質疑或調查不成功，也可能導致負面宣傳，並要求我們招致鉅額成本，並可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響。此外，在任何特定時期，訴訟程序的發展可能需要我們調整我們在財務報表中記錄的或有損失估計，記錄以前不受合理估計影響的負債或資產估計，或支付現金結算或判斷。任何這些事態發展都可能在任何特定時期對我們的財務報表產生不利影響。我們不能向您保證，我們在訴訟和其他法律和監管程序方面的責任不會超過我們的估計，也不會對我們的財務報表和業務產生不利影響。然而，根據我們的經驗、目前的信息和適用的法律，我們認為，我們不可能合理地認為，截至招股説明書發佈之日，我們在訴訟和其他法律和監管程序中被要求支付的任何超出我們準備金的金額將對我們的財務報表產生重大影響。
不遵守賬單和文件要求可能導致不付款，或使我們受到政府當局或私人付款人的賬單、編碼或其他合規性審計或調查。
付款人通常有不同且複雜的賬單和文檔要求。如果我們未能遵守這些針對付款人的要求，我們的服務可能得不到付款，或者付款可能會被大幅推遲或減少。雖然我們有適當的政策和程序，但並不總是能夠識別和阻止員工、獨立承包商、許可提供商和第三方的不當行為或不當活動，包括不遵守賬單、編碼和臨牀文檔要求以及其他法規標準和要求。此外，聯邦和州法律、規則和法規對以欺詐或錯誤方式向政府資助的項目或其他第三方醫療服務支付者收取醫療服務費用的實體或個人(包括被視為負有責任的任何個人公司高管、醫生或有執照的提供者)施加實質性懲罰，包括刑事和民事罰款、罰款、被排除在政府醫療保健計劃之外和監禁。聯邦和州政府機構都加強和協調了民事和刑事執法工作，作為對醫療保健公司及其高管和經理的眾多正在進行的調查的一部分，執法行動涵蓋了各種主題，包括轉介和計費做法。此外，聯邦虛假索賠法案和越來越多的州法律允許私人當事人對違反虛假賬單的公司提起準或“舉報人”訴訟。
我們一直、現在和將來都會受到政府審查、審計和調查的影響，以驗證我們是否符合聯邦醫療保健計劃的要求和適用的法律法規。CMS與恢復審計承包商(“RAC”)和其他承包商簽訂應急費用合同
 
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進行付款後審查的依據，以檢測和糾正Medicare計劃中的不當付款。私人第三方付款人也可以進行類似的付款後審計。我們經常接受審計，在及時提供所要求的記錄、負面審計結果或欺詐或濫用指控方面的任何延誤，都可能使我們承擔責任，如多付責任、退款或退還以前支付的索賠、暫停支付或撤銷政府醫療保健計劃中的賬單或支付特權。如果對我們或我們的子公司採取此類行動，可能會對我們的收入、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
保險覆蓋範圍，即使可用，也可能不足以彌補我們可能產生的損失。
我們的業務使我們面臨因運營而產生的負債和虧損風險。例如，我們可能對患者、客户、員工或其他第三方因使用我們的服務或場所而導致的人身傷害或財產損失，以及對我們關聯的專業醫療團體提出的專業責任索賠負責。我們還可能因特定地點的事件(如火災、爆炸、洪水或停電)、自然災害(如颶風、地震或其他嚴重自然事件)、網絡安全事件和類似因素而面臨責任或損失。我們尋求在可行和經濟的情況下，通過與第三方保險公司簽訂各種保險合同，將這些風險降至最低。然而，我們購買或以其他方式獲得的任何保險範圍都受到個人索賠、保單限制(個人索賠和所有索賠的總和)以及其他條款和條件的較大免賠額的限制。我們為每項索賠的可扣除部分和保險覆蓋範圍內的任何缺口保留保險風險準備金。我們不認為保險本身是對我們業務風險的實質性緩解，我們的保險可能不足以彌補我們可能遭受的損失。保險無法承保的任何損失都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，保險業在提供某些類型的保險時變得更加挑剔，例如產品責任保險和網絡安全保險，我們可能無法在未來以優惠條件獲得某些保險範圍，或者根本無法獲得。
最近監管醫療成本、獲得醫療服務和質量的州法律可能會影響我們作為醫療支持服務提供商進行某些交易的能力。
近年來，包括加利福尼亞州、康涅狄格州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、內華達州、新墨西哥州、紐約州、俄勒岡州、羅德島州和華盛頓州在內的州對審查醫療交易對成本、獲得醫療服務和質量的影響越來越感興趣。涉及多個州組織與全國數百家醫療保健提供者的交易現在可以接受州審查，因為一個或多個提供者從該州的患者那裏獲得收入。某些州法律適用於涉及MSO的交易，審查過程可能涉及較長的審查和批准期，需要加強披露義務和影響分析、公告和聽證會，以及批准條件和結案後監督，包括持續的報告義務。總體而言，這些監管成本、獲得護理和質量的州法律以及未來可能生效的法律，可能會推遲我們的交易或增加我們的負擔，包括未來的附加收購，增加與擴張相關的成本，要求侵入性披露，並強加繁重的持續報告義務。如果在收到相關政府機構的監管批准方面有任何延誤，或無法收到此類批准，此類延誤或拒絕可能會對我們的業務產生負面影響。
當前和未來的收購可能會使用大量資源，可能不會成功，並可能使我們承擔不可預見的責任。
作為我們增長戰略的一部分，我們有尋求收購提供與我們業務中提供的服務類似或互補的服務的公司的歷史，以更好地利用我們現有的可擴展基礎設施，並可能在未來繼續實施這一戰略。這些收購可能涉及大量現金支出、債務產生、額外的運營虧損和支出以及合規風險，這些風險可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法將被收購的業務成功整合到我們的公司中，因此，我們可能無法實現收購的預期收益。如果我們不能成功整合收購，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。這些收購可能導致難以將收購的運營、技術和人員整合到我們的
 
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業務。這些困難可能會從我們現有的業務中轉移大量的財務、運營和管理資源，並使實現我們的運營和戰略目標變得更加困難。我們可能無法留住通過這些收購獲得的員工或僱主客户，這可能會對整合努力產生負面影響。如果後來確定商譽或其他收購的無形資產減值，從而導致未來期間的減值費用，這些收購也可能損害我們的運營結果。
此外，這些收購還涉及以下風險：被收購業務的表現不符合預期；我們可能對被收購業務的不可預見的財務或業務責任承擔責任，包括未能遵守醫療保健法規的責任；與收購相關的預期協同效應將無法實現；有關被收購業務的價值、優勢和劣勢的商業判斷將被證明是不正確的，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在業務的許多方面依賴第三方，這使我們面臨額外的風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在業務的許多方面都依賴於與第三方、供應商、分銷商、承包商、物流提供商和其他外部業務合作伙伴的關係。如果我們不能有效地管理我們的第三方關係和我們的第三方合作伙伴運營所依據的協議，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，這些第三方未能履行其對我們的義務或我們與這些第三方的關係發生重大中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們有管理這些關係的政策和程序，但它們本身涉及對業務運營、合規事項和ESG實踐的較小程度的控制，從而潛在地增加了我們的聲譽、法律、財務和運營風險。如果我們的供應商或其他第三方合作伙伴未能遵守適用的法律、法規、安全守則、僱傭行為、人權標準、質量標準、環境標準、健康和安全標準、生產行為或其他義務、規範或道德標準，我們的聲譽或我們的品牌可能受到損害，我們可能面臨訴訟、調查、執法行動、金錢責任和額外成本，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在分離方面，我們可能需要替換我們與第三方簽訂的某些現有合同，對於某些合同，包括與信息技術和網絡安全相關的合同，這些合同打算全部或部分從Select轉讓給我們，並獲得第三方的同意或批准。如果我們無法獲得這些替代合同或所需的同意或批准，或者如果我們只能以不太有利的條款這樣做，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
在開展業務時，我們必須遵守有關企業執業藥物和治療以及專業費用分攤的適用法律。
許多州通過法規、法規、職業執照委員會或州總檢察長的指導或普通法禁止某些專業人員的無證執業，如醫學和理療。企業執業限制通常旨在禁止非專業實體或個人擁有執業、僱用提供者、控制或不適當地影響持牌專業人員的專業執業和臨牀決策。與公司實踐有關的法律因州而異，可能會發生變化，並受到法院、州許可證委員會和州總檢察長等人不斷變化的解釋的影響。此外，國家機構、許可證委員會或總檢察長辦公室的成員或工作人員的變化可能會導致這些法律和法規的加強執行。
許多州也有法律禁止非專業實體或個人分享或分割患者護理的利潤或專業費用，通常被稱為“費用拆分”。一些州還禁止實體與醫生或治療師進行某些財務安排，如分擔費用。與分手費有關的法律也因州而異，而且還不夠完善。一般來説，這些法律限制涉及醫生或治療師分享專業費用的商業安排
 
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非專業來源，但在某些州，這些法律被解釋為在某些情況下擴展到醫生或治療師與商業實體之間的管理協議。
我們認為，我們目前和計劃的活動不構成這些州法律所設想的非法行醫或拆分費用，或非法的企業行醫或治療。然而，各州對這類法律的解釋各不相同，由政府、司法、執法或監管當局行使廣泛的自由裁量權。此外，在一個或多個司法管轄區，管理藥物和治療實踐以及費用分攤的法律和規則可能會以不利於我們業務的方式發生變化。因此，我們必須在我們持續開展業務的每個司法管轄區監測我們對法律的遵守情況，並且不能保證未來對此類法律的解釋不需要對我們與附屬專業醫療團體的現有關係進行結構和組織上的修改。州監管機構可能會審查我們與附屬專業醫療團體的協議以及法律和監管合規性結構。如果我們被發現違反了規範公司行為或專業費用拆分的法律，可能會對我們施加的具體限制因州而異。
如果法院或監管機構確定我們違反了這些法律，或者如果引入了使我們的安排非法的新法律，我們可能會受到民事或刑事處罰，我們的合同可能被發現在法律上無效和不可執行(全部或部分)，或者我們可能被要求重新調整我們與附屬醫生和其他有執照的提供商的合同安排，並重新調整我們的商業模式。
我們依賴與我們不擁有的附屬專業實體的關係來提供醫療服務，如果這些關係中斷或我們與這些實體的安排受到法律挑戰，我們的業務將受到損害。
由於企業實踐醫學原則的盛行，包括在我們開展業務的某些州，我們並不擁有我們與之簽約提供醫療服務的附屬專業實體醫療集團，我們在此將其稱為“受管PC”。我們與這樣的實體簽訂了MSA。每個MSA的期限通常為40年，但在某些情況下可由被管理的PC終止。受管理的PC由在各自州獲得許可的醫生提供商全資擁有。根據我們的MSO和每台託管PC之間的MSA，我們提供各種管理和運營支持服務，以換取我們向每台託管PC提供的服務的公平市場價值的預定費用。因此，我們從託管PC收取費用的能力僅限於根據MSA提供的服務的公平市場價值。如果我們從託管PC收取費用的能力受到限制，我們在託管PC上使用這些現金進行增長、償債或其他用途的能力可能會受到損害，因此，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
在公司實行藥品限制的州，一些相關的法律、法規和機構解釋受到有限的司法和監管解釋的約束。此外，州法律可能會發生變化。有些司法管轄區的當局可能會發現，我們與受管個人電腦之間的合約關係(管理提供管理和行政服務)違反了禁止企業進行醫藥和費用分割的法律。每個州可能在多大程度上認為特定的行為或合同關係構成對專業判斷的不正當影響，各州的情況各不相同，可能會發生變化，並受到州醫學委員會和州總檢察長等人不斷變化的解釋的影響。因此，我們必須在我們持續開展業務的每個司法管轄區監測我們對法律的遵守情況，我們不能保證我們的活動和安排如果受到質疑，將被發現符合法律。
雖然MSA禁止我們控制、影響或以其他方式幹預每台受管理PC的醫療實踐，並規定醫生保留對醫療實踐所有方面的獨家控制和責任，但不能保證我們與受管理PC的合同安排和活動不受當局的審查，我們也不能保證後續對公司藥物實踐和費用分割法的解釋不會限制我們的業務運營。州立企業實踐醫學理論還經常對幫助企業實踐醫學的醫生本身進行懲罰，這可能會阻礙提供者參與我們的醫生網絡。如果成功的法律挑戰或相關的不利變化
 
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法律即將出台，我們無法相應地調整我們的業務模式，我們在受影響司法管轄區的運營將被中斷，這可能會損害我們的業務。
除MSA外，我們還與他們的醫生股權持有人簽訂繼承協議和其他安排，這些持有人擁有與股權有序轉移相關的某些合同權利。然而，此類股權不得轉讓給我們或任何非專業組織或由我們或任何非專業組織持有。因此，我們或我們的直接子公司都不直接擁有我們的任何醫生業務的任何股權。如果我們執業的任何醫生所有者未能遵守管理安排，如果任何管理安排終止和/或我們無法執行我們在任何醫生執業中有序轉讓股權的合同權利，此類事件可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
雖然我們預計我們與託管PC的關係將繼續，但我們與這些實體或託管PC之間的關係發生實質性變化，無論是由於實體之間的糾紛、政府監管機構的挑戰、政府監管的變化，還是失去這些關係或與託管PC的合同，都可能會削弱我們為患者提供服務的能力，並可能損害我們的業務。例如，我們為確保受管PC的所有者在發生某些事件時有序接班而制定的安排可能會受到挑戰，這可能會影響我們與受管PC的關係，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。MSA和這些繼任安排還可能使我們受到聯邦和州監管機構關於聯邦和州欺詐和濫用法律的額外審查。對我們與託管PC的安排進行的任何審查、調查或訴訟，以及由此產生的任何處罰，包括罰款、對我們當前業務和運營安排的限制或強制更改，都可能損害我們的業務。
我們遵守與個人信息隱私相關的廣泛的聯邦和州法律法規，包括受保護的健康信息，任何實際或認為不遵守的行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
許多州和聯邦法律、法規、標準和其他法律義務，包括消費者保護法律和法規，管理個人信息的收集、傳播、使用、訪問、保密、安全和處理，包括受保護的健康信息(PHI)，適用於我們和我們合作伙伴的運營。如果我們未能或被認為未能遵守數據隱私法律、規則、法規、行業標準和其他要求，可能會導致個人、消費者權利團體、政府機構或其他人對我們提起訴訟或採取行動。我們可能會在調查和辯護此類索賠時產生鉅額成本，如果被發現負有責任，我們可能會支付鉅額損害賠償或罰款，或者被要求對我們的業務做出改變。此外，這些程序和任何隨後的不利結果可能會使我們受到嚴重的負面宣傳和信任的侵蝕。如果這些事件中的任何一項發生，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大不利影響。
例如，經2009年《經濟和臨牀健康信息技術法案》修訂的1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》的行政簡化條款以及根據該法案頒佈的條例(統稱為HIPAA)規定了某些醫療保健提供者、健康計劃和醫療保健票據交換所及其各自的業務夥伴的隱私、安全和違約通知義務，這些服務涉及為此類保險實體及其承保分包商或其代表創建、接收、維護或傳輸個人可識別的健康信息。HIPAA要求覆蓋的實體和業務夥伴制定和維護有關保護、使用和披露PHI的政策，包括採取行政、物理和技術保障措施來保護此類信息，以及在發生違反不安全PHI的情況時的某些通知要求。
承保實體必須向受影響的個人報告無安全保障的PHI違規行為，不得超過承保實體或其代理髮現違規行為後60天。還必須通知美國衞生與公眾服務部(HHS)、民權辦公室(OCR)，在某些涉及大規模違規的情況下，還必須通知媒體。企業
 
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合作伙伴必須在發現不安全PHI後60天內通知相關承保實體違反不安全PHI。除非承保實體或業務夥伴證實信息被泄露的可能性很低，否則根據HIPAA的規定，不允許使用或披露PHI將被推定為違反HIPAA。
因違反不安全PHI、隱私實踐投訴或OCR審計而被發現違反HIPAA的實體，如果需要與OCR簽訂解決協議和糾正行動計劃，以了結違反HIPAA的指控，可能會受到鉅額民事、刑事和行政罰款和/或額外的報告和監督義務。雖然HIPAA沒有建立私人訴訟權利，允許個人就違反HIPAA的行為在民事法院起訴我們，但其標準已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎，例如那些因濫用或違反PHI而疏忽或魯莽的民事訴訟。
根據聯邦貿易委員會的説法，即使在HIPAA不適用的情況下，侵犯消費者隱私權或未能採取適當措施保護消費者的個人信息安全也可能構成不公平和/或欺騙性行為或做法，違反聯邦貿易委員會法案第5(A)條。聯邦貿易委員會預計，一家公司的數據安全措施將是合理和適當的，因為它持有的消費者信息的敏感性和數量，其業務的規模和複雜性，以及可用於提高安全性和減少漏洞的工具的成本。
我們也受營銷隱私法的約束。例如，《電話消費者保護法》(TCPA)管理未經請求的電話營銷電話，包括那些使用自動和預先錄製的信息的電話營銷電話。除了聯邦貿易委員會和聯邦通信委員會(“FCC”)加強執法外，TCPA下的一個重大風險來自消費者提起的私人訴訟，這些訴訟經常作為集體訴訟提起。TCPA規定了針對違規行為和法定損害賠償的私人訴權，當與大量電話、短信或傳真傳輸相乘時，這些案件中的潛在損害可能是巨大的。
與管理商業電話營銷的規則一樣，2003年的《控制攻擊非請求色情和營銷(“CAN-Spam”)法案》適用於任何通過發往或源自美國的電子郵件宣傳產品或服務的人。該法律涵蓋了以廣告或推廣產品或服務為主要目的的電子郵件信息的傳輸，並要求此類電子郵件傳輸包含特定元素和語言，如返回電子郵件地址和選擇退出通知。CAN-垃圾郵件主要由聯邦貿易委員會強制執行，並會受到重罰。此外，欺騙性的商業電子郵件受到法律的約束，禁止虛假或誤導性的廣告。
此外，某些州，如加利福尼亞州和華盛頓州，已經通過了隱私和安全法律法規，管理與健康相關的個人信息和其他個人信息的隱私、處理和保護。此類法律法規不斷演變，給我們以及我們的客户和戰略合作伙伴帶來了複雜的合規問題。任何不遵守此類法律的行為都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。
如果我們不遵守適用的數據互操作性和信息阻止規則，可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
《21世紀治癒法案》(簡稱《治癒法案》)於2016年12月通過並簽署成為法律，其中包括與數據互操作性、信息屏蔽和患者訪問相關的條款。2020年3月，HHS國家衞生信息技術協調員辦公室(“ONC”)和醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)敲定併發布了補充規則，旨在澄清Cures Act中有關互操作性和信息阻止的條款，其中包括有關信息阻止的要求，對ONC的健康it認證計劃的更改，以及CMS監管的付款人通過標準化的患者訪問和連接到提供商電子健康記錄系統(“EHR”)的提供商目錄應用程序編程接口(API)提供相關索賠/護理數據和提供商目錄信息的要求。配套規則將改變醫療保健提供者、衞生信息技術開發商、衞生信息交換/​衞生信息網絡(HIE/HINS)和衞生計劃共享患者信息的方式，並對衞生保健行業參與者提出重要的新要求。例如，2021年4月5日生效的ONC規則禁止醫療保健提供者、認證健康it的健康it開發商以及
 
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HIE/HIN不得從事可能幹擾、阻止、在物質上阻止或以其他方式阻止訪問、交換或使用電子健康信息或EHI的做法，也稱為“信息屏蔽”。為了進一步支持EHI的訪問和交換，只要滿足特定條件，ONC規則就將八項“合理和必要的活動”確定為信息阻止活動的例外。2023年6月，OIG發佈了其最終規則，實施了對信息屏蔽的法定處罰，每次違規最高可達100萬美元。2023年9月1日開始執行信息屏蔽處罰。2023年10月，HHS提出了一項規則，對參與某些醫療保險計劃的醫療保健提供者建立抑制措施，這些計劃已被OIG確定為犯有信息屏蔽行為。此外，2023年12月，ONC敲定了題為《健康數據、技術和互操作性：認證計劃更新、算法透明度和信息共享》的規則(HTI-1最終規則)。其中，HTI-1最終規則縮小了符合認證健康信息技術開發商資格的實體的範圍，更新了其健康信息技術認證計劃要求，這是一個認證健康信息技術的自願計劃，並修改了信息屏蔽例外情況。任何不遵守這些規則的行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
某些州的設施許可要求既昂貴又耗時，限制或拖延了我們的運營，如果不遵守與許可、許可和認證要求相關的法律或法規，可能會導致罰款、處罰和其他不利行動，失去執照、許可和認證，並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
州衞生部或其他州監管機構可能要求我們在各個州獲得執照、許可證、註冊、需求證書、認證和/或認證，這些州是我們在僱主工作場所設有職業健康中心和現場健康診所的州，並與我們的藥房分銷、使用審查和第三方管理員服務有關。我們的職業健康中心和現場診所必須符合聯邦醫療保險計劃和州許可證要求，並接受聯邦和州機構以及認證組織的調查和調查。我們的職業健康中心和現場健康診所受到廣泛的聯邦、州和地方法規的約束，這些法規涉及醫療保健、設備、人員、操作政策和程序、工作場所安全、適當記錄的維護、受控物質、處理放射性材料、防火、費率設定、建築法規、環境保護、臨牀實驗室以及X射線和輻射標準。我們的中心和診所受到政府和其他當局的定期檢查，以確保繼續遵守許可和認證所需的各種標準，如果不能及時解決和糾正任何缺陷，可能會導致對被調查設施的罰款、處罰、暫停運營或關閉和其他不利行動，並可能影響我們在同一州其他設施的運營。此外，各州對個人醫生和其他醫療支持人員實施執照要求。我們努力遵守所有適用的法律、法規和其他與認證、許可和許可要求相關的法律義務。雖然我們目前沒有理由相信我們將無法在沒有不合理費用或延誤的情況下獲得必要的許可證，但不能保證我們將能夠獲得任何所需的許可證。然而，不能保證監管當局將確定在任何給定時間都完全滿足所有適用的要求。此外，儘管我們目前沒有理由相信我們將無法在沒有不合理的費用或延遲的情況下獲得未來所需的任何許可證，但不能保證我們將能夠獲得任何所需的許可證。如果我們的任何職業健康中心或現場健康診所被發現不符合這些要求，我們可能會受到罰款、處罰和其他不利行動，包括吊銷執照、許可證和認證或被要求停止在一個州的運營，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
如果我們無法維護、保護或執行我們的專有技術、品牌或其他知識產權的權利，我們的競爭優勢、業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們的成功在一定程度上依賴於保護我們的知識產權，包括我們品牌的知識產權以及我們的專有技術和技術。我們依靠商標、商業祕密、版權和其他知識產權法律以及合同安排來建立和保護我們的知識產權。雖然我們的政策是保護和捍衞我們對我們的權利
 
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知識產權，我們無法預測我們所採取的措施是否足以防止侵犯、挪用、稀釋或其他侵犯我們知識產權的行為，或者我們是否能夠成功地行使我們的權利。我們因任何原因未能獲得或維持對我們的知識產權的充分保護，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成不利影響。
我們依靠我們的商標和商品名稱將我們的服務與競爭對手的服務區分開來，並已註冊或申請註冊我們的關鍵商標。我們不能向您保證我們的商標申請會得到批准。第三方也可以反對我們的商標申請，或以其他方式挑戰我們對商標的使用。如果我們的商標被成功挑戰，我們可能會被迫重新塑造我們的服務品牌，這可能會導致品牌認知度的下降，並可能需要我們投入資源為新品牌做廣告和營銷。此外，我們不能向您保證競爭對手不會侵犯我們的商標，或者我們將有足夠的資源來執行我們的商標。
雖然軟件和我們的其他專有作品可能受版權法保護，但我們沒有在這些作品中登記任何版權，相反，我們主要依靠將我們的軟件作為商業祕密來保護。為了在美國提起版權侵權訴訟，必須首先對版權進行登記。因此，我們因未經授權使用我們的軟件而獲得的補救措施和損害賠償可能是有限的。
雖然我們試圖通過與員工、顧問和其他有權訪問此類技術和信息的人簽訂保密協議來保護我們的某些專有技術，但這些協議可能會被違反，並且我們不能保證在違反協議的情況下我們會有足夠的補救措施。此外，商業祕密法律並沒有阻止我們的競爭對手獨立開發與我們大體相當或更好的技術。因此，儘管我們努力將這些技術保留為商業祕密，但我們不能保證其他公司不會獨立開發具有與我們開展業務所依賴的任何專有技術相同或相似功能的技術，並將我們與競爭對手區分開來。對未經授權使用我們的專門知識、技術和知識產權進行監管是困難、昂貴、耗時的，而且可能不會有效。第三方可能有意或無意地侵犯我們的專有權。我們可能需要花費大量資源來監督和執行我們的知識產權。任何訴訟的解決都可能是昂貴的、耗時的，並轉移管理層的注意力，而且最終可能不會以有利於我們的方式解決。此外，如果我們對被指控的侵權者提出要求強制執行我們的知識產權，被指控的侵權者可能會提出反訴，挑戰我們知識產權的有效性、可執行性或範圍，如果任何此類反訴成功，我們可能會失去寶貴的知識產權。這些事件中的任何一件都可能嚴重損害我們的業務。
如果第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們的運營可能會受到不利影響。
我們可能會受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知識產權的指控。即使我們認為這些索賠沒有法律依據，任何侵權、挪用或其他違規行為的索賠都可能導致我們為索賠進行辯護的鉅額費用，並可能分散管理層和其他人員對其他業務的注意力。任何針對我們的成功侵權索賠都可能要求我們支付鉅額金錢損害賠償，要求我們向第三方尋求知識產權許可，或者阻止我們使用某些商標，並要求我們重新塑造我們的服務品牌。任何許可或特許權使用費協議，如果需要，可能不會以商業合理的條款或根本不提供。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
與金融經濟市場狀況相關的風險
美國或全球的不利經濟狀況可能會對我們產生不利影響。
我們面臨着波動的市場條件，特別是在僱主招聘、勞動參與度、員工流動率和生產率方面的勞動力市場。例如，裁員可能會導致工傷和由此產生的工人賠償要求的下降。
 
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僱主服務量，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，如果經濟下滑，美國的醫療支出可能會受到負面影響。持續的經濟低迷或衰退，或由此導致的復甦放緩或停滯，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，因為它可能會對我們當前和潛在客户產生負面影響，對付款人支付索賠的財務能力產生不利影響，對我們支付費用的能力產生不利影響，並限制我們為運營獲得融資的能力。
如果經濟狀況下滑，美國的醫療支出可能會受到負面影響。例如，減少整體開支的僱主和病人可能會選擇減少前往我們設施的次數，從而減少對我們服務的需求。勞動力減少也可能導致工人索賠的減少，這可能會對我們的業務產生不利影響。2023年，我們大約60%的收入來自處理工人索賠。
整個美國經濟中的通貨膨脹也在增加。在當前的通脹環境下，我們已經並可能繼續經歷勞動力成本、供應鏈成本、資本支出和其他經營成本的上升。例如，在2020年初新冠肺炎疫情爆發後的恢復期，我們經歷了嚴重的人員短缺。這些短缺主要是由於營業額高於歷史水平和候選人更替水平較低所致。在2020年以及隨後的2021年和2022年，我們啟動了薪酬戰略，以應對較高的人員流失率，並吸引新員工。這些策略導致的薪資通脹壓力超過了我們正常的年度績效增長百分比。我們還主要出租我們的職業健康中心地點。自2020年新冠肺炎疫情以來，我們經歷了並將繼續經歷高於正常水平的設施續租增長。與此相關的是，自新冠肺炎疫情爆發以來，建設成本持續上升，導致我們的資本投資回收期延長。
為了幫助緩解我們業務的通脹壓力，我們實施了薪酬戰略，在某些市場有選擇地提價，供應鏈優化舉措，並在日常運營中仔細監控勞動力成本。然而，由於通脹壓力導致的成本增長可能超出我們的預期，我們可能無法通過價格上漲來抵消更高的成本，實現成本效益，導致我們比預期更快地使用我們的現金和其他流動資產。如果我們不能成功地管理通脹的影響，我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們目前正處於經濟不確定和資本市場混亂的時期，由於以色列-巴勒斯坦和俄羅斯-烏克蘭持續的軍事衝突，地緣政治不穩定對此產生了重大影響。此類衝突或任何其他地緣政治緊張局勢對全球經濟、資本市場和供應鏈造成的任何負面影響，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
隨着地緣政治緊張局勢的升級，以及俄羅斯與烏克蘭以及以色列、伊朗和巴勒斯坦之間的軍事衝突，美國和全球市場正在經歷動盪和破壞。儘管正在進行的軍事衝突的持續時間和影響非常不可預測，但這種衝突可能導致市場混亂，包括信貸和資本市場的大幅波動，以及供應鏈中斷。我們正在繼續監測這些衝突，並評估它們對我們業務的潛在影響。
烏克蘭持續的軍事衝突導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施制裁和其他懲罰。國際社會可能會實施額外的制裁或其他措施，俄羅斯政府、俄羅斯境內的其他實體或俄羅斯境外的政府或其他實體可能採取反措施，可能對全球經濟造成不利影響，並導致資本市場不穩定。此外，涉及以色列、伊朗和巴勒斯坦的持續衝突以及不斷加劇的地理緊張局勢可能會破壞中東地區的穩定，這可能會造成更多的經濟不確定性，包括通貨膨脹加劇和供應鏈中斷。
無法預測我們的業務或我們客户、第三方合作伙伴或供應商的業務在短期或長期內將受到多大程度的影響，或者這些衝突可能以何種方式受到影響
 
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影響我們的業務。也無法肯定地預測這些持續的衝突會對現有的宏觀經濟狀況、貨幣匯率和金融標記產生額外的不利影響，所有這些都可能影響我們的商業運作。軍事行動、制裁以及由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測，但可能是巨大的。任何或所有上述風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，特別是在這些衝突持續無限期的情況下。鑑於以色列-巴勒斯坦和俄羅斯-烏克蘭軍事衝突的事態發展正在持續和不斷演變，可能會出現我們目前不知道的更多影響和風險。以色列-巴勒斯坦和俄羅斯-烏克蘭的軍事衝突也可能增加這一“風險因素”部分所述的許多其他風險。
商譽和其他無形資產的減值將導致淨收益減少。
部分由於我們通過收購實現的增長，我們擁有大量商譽、商標和其他無形資產，以及其他長期資產，這些資產根據現行會計準則定期進行減值評估。我們可能面臨可能導致減值費用的事件和情況，包括宏觀經濟行業和市場狀況、我們經營環境或資產使用方式的重大不利變化、未決訴訟或其他監管事項，以及與資產使用相關的收入、營業收入或現金流的當前或預期減少。減值費用已經導致並可能在未來導致淨收益減少，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的債務相關的風險
我們的鉅額債務可能會限制可用於投資於我們業務持續需求的現金流。
我們有大量的債務。在預計的基礎上，在實施信貸安排等措施後，截至2024年3月31日，我們的總債務約為148800美元萬。我們的債務可能會對您產生重要的後果。例如：
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要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少我們為運營資本、資本支出、開發活動、收購和其他一般企業目的提供資金的現金流的可用性;
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增加了我們對不利的一般經濟或行業條件的脆弱性;
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限制我們規劃或應對業務或運營行業變化的靈活性;
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這使我們更容易受到利率上升的影響，因為我們的信貸機構項下的借款是可變利率的，具體取決於我們的利率上限協議;
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限制我們未來借入額外資金作為運營資金或利用出現的商業機會、支付現金股息或回購普通股股份的能力;
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限制我們支付股息的能力;和
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減少了可用於資助資本支出和其他企業目的以及發展業務的現金流，使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。
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上述風險將隨着我們未來負債的增加而增加。此外，如果我們的債務按可變利率付息，那麼如果這些利率大幅上升，無論是由於市場利率上升還是我們的信譽下降，我們借入額外資金的能力可能會降低，上述風險也會加劇。此外，我們未來的實際現金需求可能會大於預期。我們的運營現金流可能不足以償還未償債務或償還到期的未償債務，而且我們可能無法以可接受的條款借錢、出售資產或以其他方式籌集資金，甚至根本無法償還或再融資我們的債務。
 
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任何這些後果都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、前景和履行債務的能力產生實質性的不利影響。此外，如果我們無法償還債務或獲得所需的額外融資，將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--​流動性和資本資源》。
我們的信貸安排要求我們遵守某些契約和義務，違約可能會導致我們的某些債務加速。
在管理我們的信貸安排的協議下發生違約的情況下，此類協議下的貸款人可以選擇宣佈所有借款金額以及應計未付利息和其他費用都是到期和應支付的。如果我們在這種情況下無法從必要的貸款人那裏獲得豁免，這些貸款人可以行使他們的權利，那麼我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響，我們可能會破產或資不抵債。
我們的信用協議包含幾個條款，例如對合並、合併和解散的限制；資產出售；投資和收購；負債；留置權；關聯交易；以及股息和限制支付。我們的信貸安排還要求我們保持槓桿率(基於管理我們信貸安排的協議中定義的負債與綜合EBITDA的比率)，該比率每季度進行一次測試。如未能遵守上述任何條款，我們的信貸安排將會出現違約情況。
我們不能遵守任何這些契約可能會導致我們的信用貸款違約。如信貸安排出現任何違約情況，循環貸款人可選擇終止借款承諾，並宣佈所有未償還借款，連同應計及未付利息及其他費用，即時到期及須予支付。違反我們信貸協議下的契約可能會導致該債務工具的違約，並且由於交叉違約條款，可能會導致另一種債務工具的違約。如果我們的信貸安排出現違約，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、前景產生重大不利影響，甚至可能導致破產或資不抵債。
我們債務的利息和本金的償還部分依賴於我們子公司產生的現金流。
我們債務本金的利息支付和償還部分取決於我們的子公司產生的現金流，以及它們通過股息、債務償還或其他方式向我們提供這些現金的能力。我們的子公司可能無法或不被允許進行分配，以使我們能夠就我們的債務進行付款。我們的每一家子公司都是一個獨立的法律實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。如果我們沒有從子公司獲得分配，我們可能無法為我們的債務支付所需的本金和利息。此外，我們的子公司向我們支付的任何利息、股息、分派、貸款或墊款可能會受到子公司運營所在司法管轄區內或根據與當地合作伙伴的安排，根據適用的當地法律、貨幣轉移限制和外幣兑換法規對股息或分派的匯回的限制。此外，我們子公司支付利息、股息、分配、貸款或墊款的能力可能會受到相關司法管轄區税務當局的質疑。
儘管我們的債務水平很高，但我們可能會產生額外的債務。這可能進一步加劇上述風險，尤其是在當前利率上升的環境下。
我們未來可能會產生更多債務。雖然我們的信貸安排包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些限制和例外情況的限制，遵守這些限制所產生的債務可能是巨大的。此外，這些限制並不能阻止我們或我們的子公司承擔不構成債務的債務。
 
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此外，美國聯邦儲備委員會已經提高了某些基準利率，以對抗通脹。不斷變化的利率可能會對市場產生不可預測的影響，可能會導致市場波動性加劇，並可能在我們受到此類利率和/或波動性的影響的程度上削弱我們的業績。在利率上升的時期，例如目前的利率環境，如果我們借入受浮動利率約束的資金，我們的運營成本將會增加，這可能會減少我們的淨收入。
我們可能無法以對我們有利的條款或根本無法對我們的債務進行再融資，這將對我們的業務和財務狀況產生負面影響。
我們面臨着通常與債務融資相關的風險，包括我們的現金流不足以支付所需的本金和利息的風險。雖然我們打算在債務到期之前對所有債務進行再融資，但不能保證我們將能夠對任何到期債務進行再融資，不能保證此類再融資的條款與到期債務的條款一樣優惠，或者如果債務不能再融資，我們將能夠通過出售資產或籌集股本來獲得資金，以支付到期債務的所需款項。此外，如果再融資時的現行利率或其他因素導致再融資時的利率較高，則與再融資債務相關的利息支出將會增加。如果我們無法對到期或到期之前的債務進行再融資，或以其他方式履行我們的付款義務，我們的業務和財務狀況將受到負面影響，我們可能會在債務下違約。我們信貸安排下的任何違約都將允許貸款人取消我們資產的抵押品贖回權，這也可能導致債務加速。
見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--​流動性和資本資源》。
未能保持令人滿意的信用評級可能會對我們的流動性、資本狀況、借款成本和進入資本市場的機會產生不利影響。
我們預計信用評級機構將定期對我們進行評估，他們對我們的長期和短期債務的評級將基於多種因素。我們的信用評級可能低於Select的信用評級。一旦獲得信用評級，信用評級機構對該評級的任何下調，無論是由於我們的行動或我們無法控制的因素，都可能增加我們可能產生的任何債務下的借款成本，降低我們的商業票據的市場容量，或要求發佈額外的抵押品。我們不能向您保證，一旦我們建立了信用評級，我們將能夠保持令人滿意的信用評級，而我們信用評級的任何實際或預期的變化或下調，包括我們正在審查評級是否下調的任何公告，都可能對我們的流動性、資本狀況、借款成本或進入資本市場的機會產生不利影響。
與分離和分配相關的風險
我們最近沒有作為獨立上市公司運營的歷史，我們的歷史和預計財務信息可能不一定反映我們作為獨立上市公司可能取得的結果或我們未來可能取得的結果。
自2015年以來，我們一直作為精選的一部分運營。本招股説明書中包含的財務信息是根據精選公司的歷史會計記錄編制的，並從精選公司的綜合財務報表中派生出來，使Concenta公司如同一直在獨立運營一樣。因此，這些信息可能不一定反映我們的財務狀況、經營結果或現金流，主要是因為以下因素：
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在分離之前，我們的業務一直由Select作為其更廣泛的公司組織的一部分來運營，而不是作為一家獨立的公司。SELECT或其附屬公司為我們履行各種公司職能，包括財務、人力資源、福利管理、採購支持、信息技術、法律、公司治理和其他專業服務。
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我們的歷史和預計財務結果反映了Select歷史上為我們提供的服務的直接和間接成本。本次發售完成後，根據過渡期服務協議，精選將繼續向我們提供部分過渡期服務。請參閲：與分居-過渡服務協議相關的某些關係和相關人員事務處理 - 協議我們的歷史財務信息不反映我們根據我們將與Select簽訂的與分離有關的各種過渡協議所承擔的義務。在這些協議規定的過渡期結束時，我們將需要自己履行這些職能或聘請第三方代表我們履行這些職能，這些成本可能會大大超過我們過去所發生的可比費用。
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我們的營運資金要求和資本支出歷來都是作為Select全公司現金管理和集中融資計劃的一部分得到滿足的，我們的債務和其他資本成本可能與我們歷史財務報表中反映的歷史金額有很大差異。
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目前，我們的業務與Select的其他業務共同所有，我們從Select的規模和規模中受益，包括在成本、員工以及與客户和第三方合作伙伴的關係方面。雖然我們將與Select訂立與分拆有關的過渡性協議，但這些安排不會完全涵蓋我們因與Select共同擁有而享有的利益，而我們作為一家獨立上市公司所產生的成本可能會大大超過我們作為Select的一部分所產生的可比成本。
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本招股説明書中包含的未經審計的預計綜合財務信息僅供參考。未經審計的預計合併財務數據可能不一定反映我們的財務狀況、運營結果或現金流，如果我們在報告期內是一家獨立公司的話。此外，未經審計的備考合併財務數據可能不一定反映我們未來的財務狀況、經營結果和現金流。未經審計的備考綜合財務數據是基於我們認為合理和可支持的現有信息和假設。然而，實際結果可能會有所不同。
有關本招股説明書中所包含的本公司業務過去的財務業績以及歷史綜合財務報表和未經審計的預計綜合財務信息的列報基礎的其他信息，請參閲本招股説明書中其他部分所包含的“列報基礎”、“未經審計的預計綜合財務信息”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的綜合財務報表。
我們可能無法實現分離的部分或全部預期收益，分離可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能無法實現分離所預期的全部戰略和財務收益，或者可能會延遲或根本不會實現這些收益。我們預計，分離將提高我們的戰略和運營靈活性，增加我們的管理團隊對我們業務運營的關注，使我們能夠採用最適合我們的財務狀況和業務需求的資本結構、投資政策和股息政策，為我們提供自己的股本，以促進收購，並使潛在投資者能夠直接投資於我們的業務。
由於各種原因，我們可能無法實現分離的這些和其他預期好處，包括：
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分離將需要大量管理層的時間和精力，這可能會將管理層的注意力從運營和發展我們的業務上轉移；
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此次發行完成後，我們可能比分離前更容易受到經濟低迷和其他不利事件的影響；
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本次發行完成後，我們的業務將不如分拆前Select的業務多元化；
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本次發行完成後，我們業務的資金成本可能高於分拆前Select的資金成本；
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此次發行完成後，某些原本對整個Select不太重要的成本和負債將對我們作為一家獨立公司變得更加重要;
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為了保留美國聯邦所得税的免税待遇，選擇分離和分配的某些步驟，如果實行，我們進行某些戰略交易的能力可能會受到限制;和
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分離各自業務所需的其他行動可能會擾亂我們的運營。
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如果我們未能實現分拆預期產生的部分或全部利益，或者如果利益被推遲，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
Select在我們公司的剩餘股權可能不會分配。
本次發售完成後，Select將擁有我們普通股的多數投票權，有資格在我們的董事選舉中投票。SELECT沒有義務完成分發。Select是否全部或部分地進行分銷及其時間由Select自行決定，並可能受到許多條件的制約，包括是否收到任何必要的監管或其他批准、是否存在令人滿意的市場狀況以及Select的美國税務顧問的有利意見，即分銷對Select及其股東而言將是美國聯邦所得税免税。即使Select選擇追求分銷，如果Select完全酌情認為分銷不符合Select或其股東的最佳利益，Select有權放棄或更改分銷的結構。
此外，如果不進行分配，且Select沒有以其他方式處置其在我們普通股中的股份，則與Select對我們的控制相關的風險以及Select與我們之間潛在的業務利益衝突將繼續與我們的股東相關。見“-與我們與精選 的關係相關的風險- 在本次發行完成後，精選將繼續控制我們的業務方向，我們普通股的集中所有權可能會阻止您和其他股東影響重大決策。
如果Select在一項旨在免税的美國聯邦所得税交易中完成分配，並且後來確定分離或分配的某些步驟由於IRS私人信函裁決或任何税務意見背後的事實、假設、陳述或承諾是不正確的或任何其他原因而應納税，則Select及其股東可能會產生重大的美國聯邦所得税債務，而我們可能會通過税務事項協議下的賠償義務而產生重大債務。
Select收到了美國國税局的一封私人信件，其大意是，除其他事項外，分離和分配的某些步驟，如果繼續進行，將符合美國聯邦所得税目的的交易資格，根據修訂後的1986年美國國內收入法典(以下簡稱《準則》)第355節，該交易是免税的。分配的條件包括，美國國税局對Select的私人信件裁決的持續效力和有效性，以及Select的美國税務顧問的有利意見。本私人函件所依據的裁決及税務意見將依據吾等及精選有關兩家公司各自業務及其他事宜的過去及未來行為的某些事實、假設、陳述及承諾。如果這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項是不正確的或沒有以其他方式得到滿足，Select及其股東可能無法依賴税務顧問的裁決或意見，並可能承擔重大的税務責任。儘管有私人信函裁決和税務顧問的意見，但如果美國國税局確定任何這些事實、假設、陳述或承諾不正確或被違反，或者如果它不同意私人信函裁決未涵蓋的意見中的結論，或者出於其他原因，包括由於我們的股票所有權或分配完成後我們的股票所有權發生某些重大變化，則美國國税局可以在審計時確定分拆或分配的某些步驟是應納税的。
 
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如果確定分離或分配的某些步驟需要繳納美國聯邦所得税，則Select或其股東可能會承擔美國聯邦所得税的鉅額債務，我們還可能根據税務事項協議承擔重大債務。根據税務事宜協議，吾等一般須就Select因違反吾等的任何陳述(包括與國税局的私人函件裁決及税務顧問的意見有關的陳述而提供的陳述)或某些其他作為或不作為而引致的税項作出彌償，而在每種情況下，該等作為或不作為會導致分居或分派的某些步驟未能符合守則第355節的規定。請參閲“與分離 - 税務事項協議相關的某些關係和相關人員交易 - 協議”。
我們可能會受到重大限制的影響，包括我們從事某些公司交易的能力，在分銷完成後的兩年內，如果繼續進行，以避免引發重大的税務相關債務。
本應符合美國聯邦所得税法規第355節規定的免税交易的分配，由於分配後對分配公司的股份或資產的某些收購，可向母公司及其股東納税。為了保持對分離和分配的某些步驟在美國聯邦所得税方面的免税待遇，根據税務事項協議，我們將被限制採取某些行動，以防止分離和分配的某些步驟在美國聯邦所得税方面是免税的。根據税務事宜協議，於分銷完成後的兩年期間內，吾等就本公司股票進行若干收購、合併、清盤、出售及股票贖回交易的能力將受特定限制。這些限制可能會限制我們進行某些戰略交易或其他我們認為最符合股東利益或可能增加我們業務價值的交易的能力。這些限制不會限制我們以現金代價收購其他業務。此外，根據税務事宜協議，吾等一般須就收購吾等股票或資產而可能產生的若干税務責任向Select作出賠償，即使吾等並無參與或以其他方式協助收購。此外，我們在停止活躍的貿易或業務、發行或出售股票或其他證券(包括可轉換為我們股票的證券，但不包括某些補償安排)以及在正常業務過程以外出售資產方面，將受到具體限制。這些限制可能會降低我們的戰略和運營靈活性。請參閲“與分離 - 税務事項協議相關的某些關係和相關人員交易 - 協議”。
作為一家獨立的上市公司，我們將產生與分離和增量成本相關的鉅額費用。
我們預計分離過程複雜、耗時且成本高昂。我們將需要建立或擴大我們自己的公司職能，包括財務、人力資源、福利管理、採購支持、信息技術、法律、公司治理和其他專業服務。我們還需要進行投資或僱用更多的員工來運營，而不能以同樣的方式訪問Select現有的運營和管理基礎設施。我們預計，複製或外包其他提供商的這些公司職能，以取代Select在分離之前向我們提供的公司服務，將產生一次性成本。在Select向我們提供支持的過渡期內，我們自己的財務、行政或其他支持系統或Select財務、行政或其他支持系統出現任何故障或重大停機，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，例如阻止我們向供應商和員工付款、執行業務合併和外幣交易，或執行行政或其他服務。由於與分離有關的基本項目的範圍和複雜性，總費用可能大大高於我們的估計，發生這些費用的時間可能會發生變化。
尤其是，我們的日常業務運營，包括我們的客户、供應商和其他第三方合作伙伴之間的大部分通信，都依賴於信息技術系統(IT系統)。Select的IT系統很複雜，我們預計從Select向我們轉移IT系統將是複雜、耗時和昂貴的。在傳輸過程中也存在數據丟失的風險
 
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IT系統。由於我們依賴信息技術系統，信息技術集成和轉移的成本以及任何關鍵數據的丟失都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們的合併財務報表包括管理層已確定為我們具體或主要可識別的資產、負債、收入和費用，以及可歸因於我們業務的直接和間接成本。間接成本是由Select及其附屬公司集中提供的支持功能的成本。吾等已獲分配間接成本，以便根據特定確認基準編制我們的歷史綜合財務報表，或在特定確認不可行時，採用比例成本分配法，主要基於人數或其他分配方法，該等方法被視為合理反映我們於呈列期間所提供服務的使用率或所收取的利益，視乎所接收服務的性質而定。我們承擔的與分拆相關的資產和負債的價值最終可能與這些歸屬有很大不同，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在本次發行完成後，我們的某些高管和董事可能會因為他們在Select中的股權而存在實際或潛在的利益衝突。此外，Select的某些現任高管預計將成為我們的董事，這可能會造成利益衝突或出現利益衝突。
由於目前或以前在Select的職位，我們的某些高管和董事擁有Select的股權。如果我們和Select面臨的決定可能會在本次發行完成後對兩家公司產生影響，那麼繼續擁有Select普通股和股權獎勵可能會產生或似乎會產生實際或潛在的利益衝突。此外，預計Select的某些現任高管將成為我們的董事，這可能會在我們和Select遇到機會或面臨可能對兩家公司產生影響的機會或決定時，造成或似乎造成實際或潛在的利益衝突，這些機會或決定可能會在本次發行完成後對兩家公司產生影響，或者與我們和Select之間的董事時間分配有關。這些實際或潛在的利益衝突可能會產生，例如，我們的業務和運營的可取性、資金和資本問題、監管問題、與離職協議有關的事宜以及與Select達成的關於離職或其他方面的其他協議、員工留任或招聘或我們的股息政策。我們預期，經修訂及重述的公司註冊證書中有關某些關係及交易的條文，將一方面解決我們與Select及其董事、高級職員或僱員之間的某些實際或潛在利益衝突，而後者則是我們的董事、高級職員或僱員。成為我們的股東，您將被視為已知悉並同意我們修訂和重述的公司註冊證書的這些條款。舉例來説，吾等須放棄在向吾等董事、主管人員或同時亦為董事董事、主管人員或僱員的任何公司機會中享有任何權益或預期，而有關董事並無責任向彼等傳達或呈現有關公司機會，只要有關公司機會並非明確地以董事或主管人員的身份提供予此等人士即可。雖然這些條款旨在公平地解決我們和Select之間的某些利益衝突，但我們不能向您保證任何利益衝突都會得到解決。請參閲“Description of Capital Stock - Interest of Interest；Corporation Opportunities.”(股本描述：利益衝突；公司機會。)
與我們與Select的關係相關的風險
本次發行完成後，精選將繼續控制我們的業務方向，我們普通股的集中所有權可能會阻止您和其他股東影響重大決策。
此次發行完成後，SMC將擁有我們有資格在選舉我們董事時投票的普通股約82.23%的投票權（如果承銷商完全行使其選擇權從我們手中購買額外普通股股份，則約80.09%）。只要SMC或其利益繼承人實際擁有我們已發行普通股總投票權的大部分，此次發行的投資者通常將無法影響提交給我們股東批准的任何事項的結果。只要SMC或其利益繼承人
 
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實益擁有我們已發行普通股總投票權的大部分，它通常能夠直接或間接地通過其罷免和選舉董事的能力，並在符合適用法律的情況下，控制影響我們的所有事項，而無需其他股東的批准，包括：
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關於我們的業務方向和政策的決定，包括董事的選舉和罷免以及官員的任免；
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關於公司交易的確定，如合併、業務合併或資產處置；
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我們的融資和分紅政策；
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我們的薪酬和福利計劃以及其他人力資源決策；
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根據我們與SMC簽訂的有關分居的協議，終止、變更或決定；
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有關税務事項的決定；以及
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對可能對我們造成不利影響的任何其他協議的更改。
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如果SMC沒有完成分配或以其他方式處置其在我公司的剩餘股權，或者如果SMC在本次發行完成後在公開市場上購買了我們的普通股，它可能會在較長一段時間內或無限期地保持我們的控股股東地位。即使SMC將實益地擁有我們已發行普通股總投票權的不到多數，只要SMC擁有我們普通股的很大一部分，它就可能能夠影響需要股東批准的公司行動的結果。
SMC的利益可能與我們其他股東的利益不同，或可能與之衝突。作為控股或重要股東，SMC對我們採取的行動可能不利於我們或我們的其他股東。
本次發行完成後，我們將成為紐約證券交易所公司治理規則所定義的“受控公司”，因此，我們將有資格獲得紐約證券交易所某些公司治理要求的豁免。
本次發行完成後，SMC將繼續擁有我們普通股總投票權的多數，有資格在我們的董事選舉中投票。因此，我們將成為紐約證券交易所公司治理規則所定義的“受控公司”，因此，我們將有資格豁免紐約證券交易所的某些公司治理要求，包括：
•
董事會應由多數獨立董事組成的要求；
​
•
要求提名與公司治理委員會全部由獨立董事組成，並有書面章程説明委員會的宗旨和職責，如果不存在這樣的委員會，則要求由佔董事會獨立董事多數的獨立董事投票選出或推薦我們的董事被提名人，只有獨立董事參與投票；
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•
要求薪酬委員會完全由獨立董事組成，並有説明委員會宗旨和責任的書面章程；以及
​
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提名與公司治理委員會和薪酬委員會年度績效評估的要求。
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在本次產品完成後，我們可能會利用其中的一項或多項豁免。因此，儘管我們目前不打算依賴這些豁免，但您可能無法獲得向受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東提供的相同保護。
SMC可能無法根據過渡服務協議執行，或者在過渡服務協議到期時，我們可能無法提供替代系統和服務。
我們預計SMC將根據過渡服務協議在過渡期內繼續為我們提供與某些歷史上共享的公司職能相關的服務
 
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目錄
 
此服務已完成。這些服務將涵蓋各種公司職能，期限各不相同。我們將依靠SMC在過渡服務協議期限內履行其義務。SMC未能履行這些義務，或者SMC履行這些義務的能力出現任何延誤或中斷，都可能增加我們採購這些服務的成本，導致系統或服務中斷，轉移我們管理層的注意力，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，可能會持續很長一段時間。此外，根據過渡服務協議，SMC將同意以符合我們過去業務慣例的方式為我們提供服務。因此，我們實施這些服務變更的運營靈活性或我們為這些服務支付的金額將受到限制，我們可能無法以我們希望的方式實施變更。此外，自2015年以來，我們歷來得到SMC的非正式支持，這可能不會在過渡服務協議中得到解決。在本次發售完成後，這種非正式支持的程度將減少或取消。
根據過渡服務協議，SMC將向我們提供過渡性服務。我們正在創建自己的系統和服務，或聘請替代的第三方來源來提供系統和服務，以複製或替換SMC目前向我們提供的許多系統和服務。但是，我們可能無法以相同或更優惠的第三方條款和條件，以相同或更好的質量、相同或更低的成本或其他方式成功複製或替換這些服務或以相同或更好的質量獲得服務。例如，實施我們自己的信息技術框架將是一個複雜、耗時和昂貴的過程，可能使我們更容易受到網絡攻擊、網絡中斷或其他信息安全或網絡安全事件的影響。此外，如果我們決定在未來聘請一個或多個第三方向我們提供這些服務，我們可能會遇到與依賴第三方相關的額外風險。如果我們沒有自己的系統和服務，或在過渡服務協議到期時沒有與替代第三方來源的類似協議，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，包括上一段所述的方式。
如果Select在非公開交易中將我公司的控股權出售給第三方，您可能無法實現您持有的我們普通股的任何控制權變更溢價，而我們可能會受到目前未知的第三方的控制。
此次發行完成後，SMC將擁有我們有資格在選舉我們董事時投票的普通股約82.23%的投票權（如果承銷商完全行使其選擇權從我們手中購買額外普通股股份，則約80.09%）。如果SMC選擇這樣做，它將有能力在私下談判的交易中出售其在我們普通股中的部分或全部股份，如果交易規模足夠，可能會導致我們的控制權發生變化。
SMC可以私下出售其持有的我們普通股的股份，而無需同時提出要約，以收購本次發售完成後將公開交易的我們普通股的所有股票，這可能會阻止您實現您所持有的我們普通股的控制權變更溢價，否則SMC在私下出售我們的普通股股票時可能會累積任何溢價。此外，如果SMC私下出售其在我們公司的控股權，我們可能會受到目前未知的第三方的控制。該第三方的利益可能與我們其他股東的利益不同，或可能與之衝突。此外，如果SMC將我們公司的控股權出售給第三方，我們未來的債務可能會加速，我們的其他商業協議和關係，包括與SMC的任何剩餘協議，可能會受到影響。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與分拆相關的對SMC的潛在賠償義務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
分離協議將規定賠償義務(無上限金額，減去被賠方收到的任何保險收益或其他第三方收益)，旨在使我們對與我們的業務活動相關的基本上所有可能存在的責任承擔財務責任，無論是在本次發售完成之前或之後發生的。此外，根據我們將簽訂的某些其他協議，我們將同意在某些額外情況下對SMC進行賠償
 
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目錄
 
選擇與分離相關的INTO。如果我們被要求在這些協議規定的情況下對SMC進行賠償，我們可能會承擔重大責任，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
關於分離，SMC將賠償我們的某些責任。然而，我們不能向您保證，賠償將足以為我們提供全額此類責任的保險，或者Select履行其賠償義務的能力在未來不會受到損害。
根據分離協議以及我們將與SMC簽訂的與分離相關的某些其他協議，SMC將同意賠償我們的某些責任。然而，第三方也可以要求我們對SMC同意保留的任何責任負責，我們不能向您保證SMC的賠償將足以保護我們不受此類責任的全額影響，或者SMC將能夠完全履行其賠償義務。此外，根據分拆協議，對於與分拆前發生的彌償責任相關的責任，我們將不能獲得SMC的自籌保單，SMC的第三方保單也可能無法向我們提供，並且在任何情況下，SMC的保險公司可能會拒絕為我們承保與分拆前發生的某些彌償責任相關的責任。此外，即使我們最終成功地從SMC或其保險提供商那裏追回了我們應承擔責任的任何金額，我們也可能被暫時要求承擔這些損失。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
雖然根據税務協議，在本次發行完成後，我們向SMC支付的税收分攤金額通常將根據分配日期之前應歸屬Concenta的税額來確定，但如果進行分配，我們仍將對Select合併集團的合併美國聯邦所得税與Select承擔連帶責任。
我們將被包括在美國聯邦合併集團所得税申報單和某些其他合併或類似的集團納税申報單中，如果繼續執行，我們將包括在分配日期之前的選擇中。根據税務事宜協議，Select一般會向相關税務機關支付與Select集團報税表有關的所有必要税款，而吾等將向Select支付分紅税款，金額一般由Select根據Concenta應佔税額釐定。
對於分銷日期後第二天開始的應税期間，如果繼續執行，我們將不再包括在任何精選集團納税申報單中，我們將根據需要提交僅包括我們或我們的子公司的納税申報單。我們將不會被要求在這些納税期間向Select支付分税金。然而，我們在作為Select合併集團成員的應課税期間與Select合併集團的合併美國聯邦所得税負有連帶責任(如果分配完成後，我們將繼續承擔)。見“某些關係和關聯人交易--與分居協議有關的協議--税務事項協議”。
我們從獨立第三方收到的條款可能比我們在與Select和SMC的協議中收到的條款更優惠。
我們將與Select和SMC簽訂的與分離相關的協議，包括分離協議、税務事項協議、員工事項協議和過渡服務協議，是在我們仍是SMC的一部分時與SMC分離的背景下準備的。因此，在準備這些協議期間，我們沒有獨立或獨立的董事會或獨立於Select的管理團隊。這些協議的條款，包括根據這些協議提供的服務所收取的費用，主要由Select和SMC確定，因此，可能不一定反映在非關聯第三方之間的公平談判中產生的條款，或在Select、SMC與另一種形式的交易中的非關聯第三方(例如商業交易中的買方)進行的公平談判中產生的條款。
 
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目錄
 
與本次發行和我們普通股所有權相關的風險
我們不能確定本次發行完成後，我們普通股的活躍交易市場是否會發展或持續下去。
在本次發行完成之前，我們的普通股尚未公開上市。我們不能向您保證，在本次發行完成後，我們普通股的活躍交易市場將會發展或持續下去。如果不發展活躍的交易市場，您可能很難以有吸引力的價格出售您所持有的我們普通股的股票，或者根本不出售。不活躍的交易市場還可能削弱我們通過出售普通股籌集資金的能力，我們通過股權激勵獎勵吸引和激勵員工的能力，以及我們通過以普通股股份為代價收購企業、品牌、資產或技術的能力。此外，只要精選公司繼續持有我們普通股的很大一部分股份，我們普通股的市場流動性就可能受到限制。
我們普通股的股價可能會大幅波動。
我們無法預測本次發行後我們普通股的交易價格。本次發行中我們普通股的價格是由我們、Select和承銷商代表之間的談判確定的，它可能不代表本次發行完成後公開市場上的價格。因此，您可能無法以您想要出售的時間的首次公開募股價格或高於該價格出售您持有的我們普通股。
由於許多因素，我們普通股的市場價格可能波動很大，其中一些因素可能超出我們的控制範圍，包括：
•
我們或競爭對手的季度或年度收益；
​
•
我們向股東發放的季度股息(如果有)的變化；
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•
我們或競爭對手的經營業績的實際或預期波動；
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•
發佈關於我們、我們的競爭對手或我們的行業的研究報告，證券分析師或評級機構對我們的財務和經營業績做出的變化或未能達到預期，或行業分析師缺乏研究報告，或停止分析師報道；
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•
關鍵管理人員增減；
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我們或我們的競爭對手的戰略行動或公告；
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市場對我們可能產生的任何債務或我們未來可能發行的證券的不良反應；
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會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；
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我們經營所處的監管和法律環境的變化；
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針對我們發起的訴訟或政府調查；
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聲譽問題，包括涉及我們的競爭對手及其產品、Select和我們的第三方合作伙伴的聲譽問題；
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機構股東的行為；
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我們的內部控制無效;
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select是否、何時以及以何種方式完成分發以及Select發佈的其他公告或採取的行動，無論是針對分發還是其他;
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整體市場波動以及國內和全球經濟和政治狀況;和
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本“風險因素”部分和本招股説明書其他地方描述的其他因素。
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股票市場總體上經歷了與特定公司的經營業績無關的波動。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。如果發生上述任何事件，可能會導致我們的股價下跌，並可能
 
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目錄
 
使我們面臨包括證券集體訴訟在內的訴訟，即使不成功，也可能導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。您應該認為投資我們普通股的股票是有風險的，只有在您能夠承受投資的重大損失和市場價值的廣泛波動的情況下，您才應該投資我們的普通股。
我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致您的投資價值縮水。
即使交易市場發展起來，我們普通股的市場價格也可能高度波動，並可能受到廣泛波動的影響。全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會降低我們普通股的市場價格，無論我們的經營業績如何。此外，我們的經營結果可能會低於公開市場分析師和投資者的預期，原因包括多個潛在因素，包括我們的季度運營業績或向股東分紅(如果有的話)的變化、關鍵管理人員的增減、未能達到分析師的收益預期、關於我們行業的研究報告的發佈、訴訟和政府調查、影響我們業務的法律或法規的變化或擬議的變化、對我們未來可能產生的任何債務或我們可能發行的證券的不良市場反應、類似公司的市場估值變化或媒體或投資界的投機行為、我們或我們的競爭對手宣佈重大合同，收購、處置、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾、對我們所參與行業的負面宣傳或個別醜聞，以及作為迴應的我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。您可能無法以或高於首次公開募股價格轉售您持有的我們普通股的股份。
在過去的幾年裏，股市經歷了極端的價格和成交量波動。過去，在整體市場和公司證券的市場價格出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起這樣的訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。
如果繼續進行分銷，Select或其他普通股持有者未來可能進行的銷售，或認為可能發生分銷或此類銷售，包括在鎖定期到期後，可能會導致我們普通股的價格下跌。
本次發行完成後，SMC將擁有我們普通股約82.23%的投票權，有資格在我們的董事選舉中投票(或如果承銷商全面行使從我們手中購買額外普通股的選擇權，則約為80.09%)。根據修訂後的1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)第144條(以下簡稱《第144條》)的定義，這些股票將被定義為“受限證券”。在受合約限制(包括下文所述的鎖定協議)的規限下，精選將有權在公開市場出售該等股份，但前提是該等股份的出售已在美國證券交易委員會登記，或該等股份的出售符合根據規則第144條豁免登記或證券法下任何其他適用豁免的資格。我們無法確切地預測Select是否或何時完成分銷或以其他方式出售我們普通股的大量股票。在本次發行完成後，精選公司分銷或出售大量普通股，或認為可能發生這種分銷或出售，可能會大大降低我們普通股的現行市場價格。本次發售完成後，除非本招股説明書另有説明，否則本次發售的所有普通股將可以自由交易，不受《證券法》的限制或進一步登記，前提是它們不是由我們的關聯公司持有。
關於此次發行，吾等、吾等高級管理人員、吾等董事及精選已與承銷商達成協議，除非獲得J.P.Morgan Securities LLC和Goldman Sachs&Co.LLC各自的事先書面同意，否則除某些例外情況外，在本招股説明書日期起至本招股説明書日期後180天內，我們及他們不會直接或間接要約、出售、訂立出售、質押或以其他方式處置或對衝：我們普通股的任何股份或可轉換為或可交換或可行使的任何普通股的證券。摩根大通證券有限責任公司和高盛有限責任公司可以自行決定
 
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目錄
 
並在不另行通知的情況下，隨時解除我們普通股的全部或任何部分股份，但須遵守鎖定協議。當禁售期結束時，我們和受禁售協議約束的股東將能夠在公開市場上出售我們的普通股。在鎖定協議到期時出售我們普通股的大量股份，認為這些出售可能發生或提前解除這些鎖定協議可能會導致我們普通股的市場價格下跌，或使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。
如果我們未來不能對財務報告實施和保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
作為一家獨立的上市公司，我們將被要求對財務報告保持內部控制，並報告內部控制中的任何重大弱點。此外，從我們的第二份10-k表格年度報告開始，我們預計管理層將根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)第404節的規定，就我們對財務報告的內部控制的有效性提交一份報告。我們的獨立註冊會計師事務所也將被要求就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，從我們的第二份表格10-k年度報告開始。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的記錄、設計或操作水平不滿意，它可能會出具一份不利的報告。
設計、實施和測試遵守這一義務所需的財務報告內部控制的過程複雜、耗時且成本高昂。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，如果我們無法及時遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求，或者我們無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。我們還可能成為紐約證交所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查對象，這可能需要額外的財務和管理資源。
作為一家獨立的上市公司所承擔的義務需要大量的資源和管理層的關注。
在本招股説明書所屬的註冊聲明生效後，我們將直接根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所的規則和規定履行報告和其他義務。作為獨立的上市公司，我們將被要求：
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根據聯邦證券法和規則，準備和分發定期報告、委託書和其他股東通信；
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有自己的董事會和委員會，符合聯邦證券法律法規和適用的證券交易所要求；
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維護內部審計職能；
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•
建立我們自己的財務報告和披露合規職能；
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•
建立投資者關係職能；以及
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•
制定內部政策，包括與我們的證券交易以及信息披露控制和程序相關的政策。
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這些報告和其他義務將對我們的管理層提出重大要求，將他們的時間和注意力從銷售創造活動轉移到合規活動，並需要增加我們在分離之前沒有發生的行政和運營成本和支出，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
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本次發行完成後，您的股權將立即大幅稀釋，未來您在我們公司的股權比例可能會進一步稀釋。
本次發行完成後，我們普通股的每股首次公開募股價格將大大高於我們普通股的預計每股有形賬面淨值(虧損)。因此，您將支付普通股的每股價格，大大超過減去我們的負債後的有形資產的每股賬面價值。在扣除承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，您將立即產生預計有形賬面淨值(赤字)的大幅攤薄，相當於我們普通股的每股32.91美元。
未來，如果我們出於收購、資本市場交易或其他公司目的(包括我們可能授予我們的董事、高級管理人員和員工的股權獎勵)而額外發行普通股或可轉換債務證券，您在我們公司的股權百分比可能會進一步稀釋。關於此次發行，我們打算提交一份S-8表格的註冊説明書，登記我們根據建議的股權激勵計劃預留髮行的普通股股份。根據我們建議的股權激勵計劃，預計薪酬委員會將在本次發行完成後，不時向我們的員工和董事授予額外的股權獎勵。我們不能確切地預測未來我們普通股股票的發行規模，或者未來我們普通股股票的發行和出售對我們普通股股票的市場價格的影響(如果有的話)。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋。
我們是一家控股公司，我們唯一的重要資產是我們在子公司中的股權。因此，我們依賴於子公司向我們支付股息和其他付款和分配的能力，以履行我們的義務。
我們是一家控股公司，直接業務運營有限，包括在預期Concenta計劃分離的情況下進行某些運營活動。我們的子公司擁有我們幾乎所有的資產，並進行我們幾乎所有的業務。來自我們子公司的股息和根據與我們子公司的安排允許向我們支付的款項是我們履行義務的主要現金來源。這些債務包括服務成本以及當前和未來借款的利息和本金。我們的子公司可能無法或不被允許支付股息或進行分配，以使我們能夠履行我們的義務。每家子公司都是不同的法律實體，在某些情況下，法律、税收和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。如果我們根據股息和其他安排從子公司獲得的現金不足以為我們的任何義務提供資金，或者如果子公司無法向我們支付未來的股息或分派來履行我們的義務，我們可能需要通過債務(包括可轉換或可交換債務)、出售資產或發行股票等方式籌集現金。我們的流動性和資本狀況高度依賴於我們子公司的業績以及它們向我們支付未來股息和分配的能力。對未來股息來源和我們整體流動資金計劃的評估受到多種因素的影響，包括當前和未來的市場狀況，這些因素可能會發生變化。我們無法產生足夠的現金流來償還債務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們履行債務義務或支付普通股股息的能力產生不利影響。
我們不能保證普通股的股息支付，也不能保證任何此類股息的發放時間或金額。
於本次發售完成後，本公司董事會可選擇宣佈派發普通股現金股息，惟須遵守適用法律，並視乎經濟狀況、本公司財務狀況、經營業績、預測、可用現金及本期及預期現金需求、流動資金、盈利、法律要求及本公司債務協議中的限制(如本文進一步討論)而定。任何未來派息的宣佈及數額由本公司董事會酌情決定，吾等並無責任在任何時間派發任何股息。我們沒有采取書面的股息政策。此外，我們是一家控股公司，直接業務有限，包括為預期計劃中的分離而開展某些業務活動。
 
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Concenta。因此，我們支付股息的能力取決於我們從運營中的子公司收到的現金股息，這可能會進一步限制我們支付股息的能力，這可能會由於它們的組織管轄權法律、我們或我們的子公司的協議或根據我們或我們的子公司產生的任何現有和未來未償債務而產生的契諾而進一步限制我們支付股息的能力。我們不能向您保證，我們將在未來以相同的金額或頻率支付預期的股息，或者根本不會。請參閲“股利政策”。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷基於的假設發生變化或被證明是不正確的，我們的運營結果可能會受到不利影響，導致我們普通股的市場價格下降。
按照美國公認會計原則編制財務報表時，我們需要做出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入及開支的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產、負債、權益、收入及開支並不容易從其他來源顯露出來。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的經營結果可能會受到不利影響，可能會低於我們公開宣佈的指引或證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。
我們修訂和重述的公司證書、我們修訂和重述的章程以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對我們的收購，這可能會降低我們普通股的交易價格。
我們預計，我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程將包含旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購要約的條款，並鼓勵潛在收購者與董事會談判，而不是試圖進行未經董事會批准的主動收購。這些條款包括(1)董事而非股東填補董事會空缺(包括因擴大董事會而產生的空缺)的能力，(2)對股東召開特別會議能力的限制，(3)對股東通過書面同意採取行動的能力的限制，(4)關於股東如何在股東大會上提出建議或提名董事的規則，(5)董事會在沒有股東投票或行動的情況下發行優先股的權力，以及(6)分類董事會。
此外，由於我們沒有選擇豁免《特拉華州一般公司法》(以下簡稱《DGCL》)第203節的規定，該條款還可能會延遲或阻止您可能支持的控制權變更。《DGCL》第203條一般禁止特拉華州的公司在股東成為利益股東後的三年內與該股東進行“業務合併”，但某些例外情況除外。見“股本説明-特拉華州法律各項條款的反收購效力，我們修訂和重新註冊的公司證書以及我們修訂和重新修訂的附則-特拉華州反收購法規。”
Select及其聯營公司已獲董事會批准為有利害關係的股東(定義見DGCL第(203)節)，因此不受DGCL第(203)節的約束。只要Select實益擁有我們已發行股本總投票權的大部分，並因此有能力直接選舉董事會所有成員，則Select指定在董事會任職的董事將有能力預先批准其他各方，包括Select的普通股股份的潛在受讓人，因此DGCL第2203條將不適用於該等其他各方。
我們相信，這些條款將要求潛在收購者與董事會進行談判，併為董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護我們的股東免受強制性或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了讓我們免受收購的影響。然而，即使收購要約可能被我們的一些股東認為是有益的，並可能推遲或阻止董事會認為不符合我們和我們的股東的最佳利益的收購，這些規定仍將適用。這些規定還可能阻止或阻止罷免和更換現任董事的嘗試。
 
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我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，特拉華州內的某些法院或美國聯邦地區法院將是解決我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這些訴訟和訴訟可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員、員工和股東的訴訟。
我們修改和重述的公司註冊證書將在法律允許的最大範圍內規定，在所有情況下，除非我們書面同意選擇替代法院，否則位於特拉華州境內的衡平法院(或者，如果該法院沒有管轄權，則為美國特拉華州地區法院)將是以下情況的唯一和獨家法院：(1)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；(2)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員、員工或股東違反對我們或我們的股東負有的受託責任的訴訟；(3)就依據本公司經修訂及重述的公司註冊證書或本公司經修訂及重述的公司章程或本公司經修訂及重述的公司章程的任何條文或本公司經修訂及重述的公司章程或本公司經修訂及重述的附例的任何條文而引起的申索提出任何訴訟，或(4)就根據本公司修訂及重述的公司註冊證書或本公司經修訂及重述的附例所管轄的衡平法院的任何司法管轄權而提出的任何訴訟，或(5)就任何聲稱根據本公司經修訂及重述的公司註冊證書或本公司經修訂及重述的附例的任何條文而引起的訴訟，提出任何申索。
這些專屬法院條款不適用於根據《證券法》或《交易法》提出的索賠，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家法院。
這些排他性法院條款可能會給股東帶來任何此類索賠的額外成本，特別是如果股東不在特拉華州或附近居住，並可能限制股東在司法法院提出該股東認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止此類索賠的訴訟。法院可能會發現這些排他性法院條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會轉移我們管理層的注意力，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
一般風險因素
全球大流行或傳染病大爆發等公共衞生威脅，如新冠肺炎大流行，可能會給我們未來的經營業績和財務狀況帶來不確定性。
公共衞生威脅，例如新冠肺炎或任何其他流行病的持續影響，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生影響。部分由於公共健康威脅而導致的全球金融市場長期波動或嚴重擾亂，可能會對我們的業務和整體財務狀況產生負面影響。其他因素和不確定因素包括，但不限於，在大流行期間和之後與運營相關的運營成本增加；不斷變化的宏觀經濟因素，包括總體經濟不確定性、勞動力成本增加和衰退壓力；應對大流行所需的資本和其他資源；以及大流行的嚴重性和持續時間。這些風險及其影響很難預測，否則可能會繼續擾亂我們的運營和財務業績，並對我們的財務業績產生不利影響。
此外，如果新冠肺炎大流行或任何其他全球健康危機、流行病或大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，它還可能會增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險。
如果我們失去管理團隊的關鍵成員，我們的業務運營可能會嚴重中斷。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級官員和其他關鍵員工的持續貢獻，以及我們留住和激勵這些人的能力。我們目前與所有高管和我們管理團隊中的其他人簽訂了僱傭協議和/或競業禁止協議。我們不為我們的任何員工維護任何關鍵的人壽保險。
 
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失去其中某些人的服務可能會擾亂我們業務的重要方面，可能會阻止我們成功執行業務戰略，並可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務取決於我們吸引和留住有才華、高技能的員工和多樣化勞動力的能力，以及我們高級管理層的繼任。
我們的業務取決於我們能否吸引和留住代表不同背景、經驗和技能的優秀員工。我們行業對高技能人才和領導者的市場競爭非常激烈，我們的競爭能力取決於我們在所有業務領域招聘、培養和激勵高技能人才和領導者的能力。維護我們的品牌和聲譽，以及一個多樣化、公平和包容的工作環境，使我們能夠吸引頂尖人才。如果我們的招聘工作不那麼成功，或者如果我們不能留住高技能工人和關鍵領導人，那麼我們開發、營銷和銷售成功產品的能力可能會受到不利影響。此外，我們吸引和留住人才的能力一直並可能繼續受到勞動力市場挑戰的不同程度影響，這些挑戰近年來普遍存在，並可能不時出現，例如工資上漲、勞動力短缺、移民法的變化、政府政策以及向遠程工作和其他靈活工作安排的轉變。
關於分離，我們將需要僱用和整合大量員工，以使我們能夠繼續運營，而無需同樣訪問Select現有的運營和管理基礎設施。此外，分離可能會導致對我們的管理團隊和其他員工提出新的和更多的要求。由於離職或未來的其他戰略、組織或運營變化，目前或未來的員工也可能面臨他們在我們公司未來角色的不確定性。因此，我們可能會失去關鍵人員，或者我們可能無法吸引、整合、留住或激勵合格的人員，或者與吸引、整合、留住或激勵人員相關的成本可能會增加。任何對我們與擁有適當專業知識的員工一起運營業務的能力的影響都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。任何未能成功實施我們的繼任計劃或未能確保知識的有效轉移和涉及關鍵員工的平穩過渡都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
氣候變化或應對氣候變化的法律、法規或市場措施可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度增加導致的氣候變化可能會對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。自然災害和極端天氣條件，如颶風、龍捲風、地震、野火或洪水事件，對我們的設施構成物理風險，過去和未來都可能擾亂我們的業務、財務狀況和運營結果。氣候變化對水資源的影響可能會導致水資源短缺，限制我們在某些地方獲得足夠優質水的能力，這可能會增加運營成本。對氣候變化的擔憂還可能導致旨在減少温室氣體排放或減輕氣候變化對環境影響的新法律或法規。
利益相關者對ESG事項日益嚴格的審查和快速變化的期望可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
政府和非政府組織、消費者權益倡導團體、第三方利益集團、投資者、消費者、客户、員工和其他利益相關者對ESG實踐和績效，特別是與環境、可持續性、氣候變化、健康和安全、供應鏈管理、多樣性、勞動條件和人權有關的日益嚴格的審查和迅速變化的期望，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。ESG事項跟蹤和報告的標準比較新，不是嗎？
 
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目錄
 
已得到協調，並繼續發展。立法者和監管機構已經實施，並可能繼續實施與ESG相關的立法、規則和指導，這些可能會相互衝突，產生新的披露義務，導致額外的合規成本，或使我們面臨新的或額外的風險。此外，客户和其他利益相關者一直鼓勵或堅持採用可能相互衝突並可能超出適用法律或法規要求的各種ESG實踐，未來可能還會繼續鼓勵或堅持採用這些實踐。此外，某些向投資者提供信息的組織已經制定了評級，以評估公司處理各種ESG問題的方法。對我們的全球流程和控制實施任何必要的增強，以反映有關ESG事項的更嚴格的審查和迅速變化的預期，可能是複雜、耗時和昂貴的。
我們希望利益相關方將我們的ESG目標和承諾與我們的競爭對手進行比較。我們的競爭對手可能比我們有更強大的ESG目標和承諾，或者在實現他們的ESG目標和承諾方面比我們更成功，這可能會對我們的聲譽造成不利影響。我們的競爭對手也可以決定不在與我們的ESG目標和承諾相當的範圍或規模上建立ESG目標和承諾，這可能會導致我們的競爭對手擁有更低的供應鏈或運營成本。
我們的聲譽可能會受到我們感知的ESG證書和我們實現ESG目標的能力的影響。儘管我們做出了努力，但任何實際或認為未能實現我們的ESG目標，或我們未能在ESG事務上負責任地採取行動、遵守ESG法律或法規或未能滿足社會、投資者和消費者的ESG期望的看法(無論是否有效)都可能導致負面宣傳和聲譽損害，導致消費者或客户購買競爭產品或投資者選擇不投資我們的公司或引起員工或其他利益相關者的不滿，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
税法變更或承擔額外税負可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們運營所在司法管轄區的税收法律或法規的變化，包括美國法律的變化，可能會對我們的有效税率產生負面影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。法定税率的改變將導致我們在新税法頒佈期間與該特定司法管轄區相關的遞延税項資產和負債的重估。任何此類變動都將導致費用或利益計入我們的綜合收益表。我們密切關注這些建議在我們開展業務的司法管轄區出現的情況。税法或法規的變更可能隨時發生，記錄的任何相關費用或收益可能對法律變更頒佈的會計季度和年度具有重大影響。欲瞭解更多信息，請參閲本招股説明書其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註17 - 所得税。
我們在多個司法管轄區開展業務和提交納税申報單，並接受世界各地許多税務機關的定期審查、審查和審計。這些審查、審查和審計可以涵蓋在進行審查、審查或審計之日之前的幾年內，如果我們的立場不被適用的税務機關接受，可能會導致施加重大税收責任，包括利息和罰款。與政府的各種舉措有關，公司被要求向税務機關披露更多有關世界各地業務的信息，這可能導致對在其他司法管轄區賺取的利潤進行更嚴格的審計審查。我們定期評估税務審計和爭議的可能結果，以確定我們的税收準備金是否適當。然而，任何税務機關都可能在税收處理上採取與我們預期相反的立場，這可能會導致包括利息和罰款在內的税收負擔超過準備金。
 
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目錄​
 
有關前瞻性陳述的警示説明
本招股説明書包含前瞻性陳述，與歷史或當前事實沒有嚴格關係，反映了管理層對未來的假設、觀點、計劃、目標和預測。前瞻性陳述可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“將”、“預期”、“估計”等詞以及其他類似含義的詞語來識別，這些詞語包括：對未來經營的討論；預期的經營結果和財務業績；計劃中的收購和處置的影響；我們的增長戰略；產品開發活動；監管批准；市場地位；市場規模和機會；支出；以及分離和分配對我們業務的影響。
由於前瞻性陳述是基於對未來事件的當前信念、預期和假設，它們會受到風險、不確定性和變化的影響，這些風險、不確定性和變化很難預測，而且許多風險、不確定性和變化是我們無法控制的。您應該意識到，如果基本假設被證明是不準確的，或者已知或未知的風險或不確定因素成為現實，我們的實際結果和財務狀況可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的預期和預測大不相同。因此，我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述。風險和不確定性包括：
•
與工作有關的傷害和疾病的頻率;
​
•
我們與僱主客户、第三方付款人、工人薪酬提供商網絡或僱主服務網絡的關係發生不利變化;
​
•
法規變更、現有法規的新解釋或違反法規;
​
•
國家工作人員薪酬委員會或委員會以及其他第三方支付者實施的成本控制舉措或國家費用表變更;
​
•
我們實現報銷增長的能力足以跟上成本上漲的步伐；
​
•
勞動力短缺、員工流動率或成本增加以及工會活動可能會顯著增加我們的運營成本；
​
•
我們有能力有效地與其他職業健康中心、僱主工作場所的現場健康診所和醫療保健提供者競爭；
​
•
我們或我們的第三方供應商的信息技術系統的安全漏洞可能導致違反HIPAA，並使我們面臨潛在的法律和聲譽損害；
​
•
負面宣傳可能導致政府和監管機構加強審查，並可能導致不利的監管變化；
​
•
重大法律行動可能使我們承擔大量未投保的責任；
​
•
在我們的業務過程中可能對我們的業務和財務報表產生不利影響的訴訟和其他法律和監管程序；
​
•
保險覆蓋範圍可能不足以彌補我們可能遭受的損失；
​
•
收購可能使用大量資源，可能不成功，並可能使我們承擔不可預見的責任；
​
•
由於我們在業務的許多方面依賴第三方，我們面臨額外的風險；
​
•
遵守有關企業醫療和治療實踐以及費用分擔的適用法律；
​
•
我們的設施遵守與個人身份信息隱私相關的廣泛的聯邦和州法律法規；
​
•
遵守適用的數據互操作性和信息阻止規則；
​
•
某些州的設施許可要求既昂貴又耗時，限制或推遲了我們的運營；
​
 
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目錄
 
•
我們有能力充分保護和執行我們的知識產權和其他專有權利；
​
•
美國或全球不利的經濟狀況；
​
•
其他地緣政治緊張局勢對全球經濟和資本市場的任何負面影響；
​
•
商譽和其他無形資產減值的影響；
​
•
我們保持令人滿意的信用評級的能力；
​
•
分離和分配對我們業務的影響；
​
•
我們有能力實現分離、分銷及相關交易的預期收益併成功執行；
​
•
我們作為受控公司的地位，以及SMC的利益或我們某些高管和董事的利益可能與我們的利益和我們其他股東的利益發生衝突的可能性；
​
•
與分離、分配和關聯交易相關的對我們業務的限制、潛在的税收和賠償責任以及大量費用；
​
•
全球大流行或類似新冠肺炎大流行的傳染病大爆發等公共威脅的負面影響；
​
•
我們管理團隊關鍵成員的流失；
​
•
我們有能力吸引和留住有才華、高技能的員工和多樣化的員工隊伍，以及我們高級管理層的繼任；
​
•
應對氣候變化的法律、法規或市場措施；
​
•
利益相關者對ESG問題的審查日益嚴格，期望迅速變化；
​
•
結案程序和最終審查對我們估計的初步結果的影響；以及
​
•
税法變更或承擔額外税負。
​
您還應仔細閲讀本招股説明書題為“風險因素”一節中描述的風險因素，瞭解對某些風險的描述，這些風險可能會導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。您應該明白，不可能預測或識別所有此類因素，您不應將上述風險視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。我們不承諾公開更新任何可能不時作出的前瞻性陳述，無論是由於新信息或未來事件或事態發展，除非法律要求。
 
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目錄​
 
市場和行業數據
除非另有説明，本招股説明書中包含的有關我們所在行業和市場的信息，包括我們的總體預期、市場地位、市場份額、市場機會和市場規模，均來自第三方來源，包括行業出版物和其他報告、內部數據源和管理層估計，我們認為這些信息是可靠的，並基於合理的假設。
我們沒有委託本招股説明書中提到的任何行業出版物或由第三方提供商生成的其他報告。本招股説明書中的某些信息來自第三方來源、其他可公開獲取的信息、我們對本行業的瞭解、公司內部研究、調查、來自我們的客户和第三方合作伙伴、貿易和商業組織以及我們所在市場的其他聯繫人的信息，以及基於這些信息和知識的假設。此外，Concenta在有限時間內進行的某些索賠研究是基於2020至2023年期間針對特定數量的Concenta客户(包括僱主和一家工傷賠償保險公司)評估的約500,000起已結案索賠，可能不能代表所有行業索賠。在2020至2023年間評估的約500,000起已結案索賠中，非Concenta保健中心約佔412,000起索賠。索賠樣本包括來自客户開展業務的所有州和司法管轄區的工人賠償傷害，並通過客户的索賠/風險管理信息系統獲得。然而，作為數據驗證和質量控制過程的一部分，分析從最初對約536,000起索賠的調查中排除了約7%的索賠，以確保分析的索賠範圍具有可比性。這些不包括的申索包括沒有醫療費的申索(1.6%)、已支付醫療費少於100元的申索(0.5%)和總醫療費超過10萬元的申索(5.0%)。有了這些數據，我們將通過Concenta的網絡治療的總索賠成本和傷害案例持續時間與所有其他非Concenta健康中心進行了比較，結果表明我們在降低索賠成本和縮短案例持續時間方面表現出色。請參閲“摘要”和“業務”下的“公司概述”和“我們的競爭優勢 - 高質量護理和臨牀結果”。
有關我們的行業以及我們在行業內的市場地位和市場份額的數據本質上是不準確的，受到我們無法控制的重大商業、經濟和競爭不確定性的影響，但我們相信這些數據通常表明我們行業內的市場規模、市場地位和市場份額。此外，對我們和我們行業未來業績的假設和估計涉及風險和不確定因素，可能會根據各種因素而發生變化，包括本招股説明書題為“風險因素”一節中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能導致結果與第三方和我們的估計中所表達的結果大不相同。請參閲“有關前瞻性陳述的告誡”。
 
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目錄​
 
使用收益
我們估計，在扣除承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，本次發行為我們帶來的淨收益約為49240美元     (或約56730美元萬萬，如果承銷商全面行使其從我們手中購買額外普通股的選擇權)。
我們目前打算使用此次發行的淨收益：
•
償還臺積電持有的47000萬公司間票據；以及
​
•
償還在緊接本次發行完成前向SMC發行的本票本金2,240萬美元，作為股息。
​
我們不會因此將此次發行的任何淨收益用於業務運營和發展。
上述第一個項目中描述的公司間票據按期限擔保隔夜融資利率（“期限SOFR”）加3%的利率計算，並於SMC或其附屬公司不再擁有Concentra權益之日到期。Concentra能夠自行決定償還循環期票。
上述第二個項目符號中所述的債務將在本次發行完成前立即向SMC發行。請參閲：特定關係和相關人員事務處理 - 與選擇 - 紅利給中小企業和本票的歷史關係本票將按美國國税局公佈的短期適用聯邦利率計息，該利率等於票據發行當月的短期適用聯邦利率，並在本次發行結束時到期，或(如果晚些時候)在收到承銷商根據該日期之後的承銷協議行使其購買額外股份的選擇權時可能收到的任何收益。宣佈派發股息是為了方便我們向SMC返還資本。
以上僅代表我們目前對分配和使用本次發行所得資金淨額的意向。根據分居協議，精選將擁有唯一及絕對酌情權決定是次發售的條款及是否繼續進行。見“某些關係和相關人交易 - 協議將與分居-分居協議 - 首次公開募股相關訂立”。精選公司目前計劃的變化、不可預見事件的發生或業務狀況的變化可能會導致以本招股説明書以外的方式應用此次發行的淨收益。
 
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股利政策
我們打算向我們的董事會建議，我們未來將通過股息框架定期向股東返還資本，該框架將在未來傳達給股東。在本次發售完成後，我們的董事會可以選擇宣佈普通股的現金股息，前提是我們遵守適用的法律，並取決於(其中包括)經濟狀況、我們的財務狀況、經營業績、預測、可用現金以及當前和預期的現金需求、流動性、收益、法律要求以及我們債務協議中的限制(將包括在下文中)。未來向我們的股東支付任何股息將由我們的董事會酌情決定，董事會將在本次發行完成後成立，並將由大多數獨立董事組成。
我們的信貸安排將限制我們向股東支付股息的能力。我們的信貸安排將允許我們支付股息，如果我們的總淨槓桿率至少為5.25%至1.00%，上限為“可用金額”​(在我們的信貸安排中定義)，相當於10000美元萬加上2024年7月1日起綜合淨收入的50%(或從2024年7月1日起減去綜合淨收入的100%，如果該數額為負數)、股權資本貢獻和某些其他金額。我們還將能夠支付不超過5,000美元的萬和綜合EBITDA的12.5%(這將減去我們的信貸安排允許的任何次級債務支付的金額)的股息。此外，如果我們的總淨槓桿率至少為4.50至1.00，我們將能夠無限制地支付股息。在我們的信貸安排下發生違約的情況下，我們將被禁止在上述每個籃子下宣佈或支付股息。此外，我們的無擔保票據契約還包括對我們支付股息能力的限制；然而，我們的信貸安排條款允許的任何股息也將受到我們的無擔保票據契約條款的允許。
我們不能向您保證，我們將在未來以相同的金額或頻率支付預期的股息，或者根本不會。您不應懷着收到現金股利的期望購買我們普通股的股票。風險因素 - 與本次發行和我們普通股的所有權相關的風險 - 我們不能保證我們普通股的股息支付，或任何此類股息的時間或金額“和”風險因素 - 與本次發行和我們普通股的所有權相關的風險 - 我們是一家控股公司，我們唯一的重要資產是我們在子公司的股權。因此，我們依賴子公司向我們支付股息和其他付款和分配的能力，以履行我們的義務。“我們沒有采取單獨的書面股息政策。
 
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大寫
下表列出了我們截至2024年3月31日的現金和資本總額：
•
從本招股説明書其他部分包括的我們的歷史審計綜合財務報表中得出的實際基礎上；以及
​
•
在備考基礎上，實施(1)根據債務融資交易產生的本金總額約為150000美元的債務，以及本招股説明書中題為“某些債務的描述”一節所述的債務融資交易淨收益的運用，​(2)與債務融資相關的股息宣佈，以142720美元現金(“現金股息”)和2,240萬美元的本票(“本票”)的形式支付給SMC的(見“某些關係和關聯方交易 - 與SMC的特定 - 股息和本票的歷史關係”)，以及(3)本招股説明書中題為“ - 萬分離和分配交易”一節所述的分離和相關交易，但本次發行及其收益的應用除外；和
​
•
在扣除承銷折扣和佣金以及估計吾等應支付的發售費用後，按調整後的備考基準計算，以生效吾等在本次發售中出售22,500,000股我們的普通股，以及本招股説明書“所得款項的使用”一節所述的本次發售所得款項淨額的運用。
​
下表中的現金和資本化信息不一定反映我們在2024年3月31日作為一家獨立公司運營時的現金和資本化情況。此外，下表中的現金和資本化信息可能不一定反映我們未來的現金和資本化情況。
下表中的備考信息僅供參考，將根據本次發行定價時確定的實際首次公開募股價格和本次發行的其他條款進行調整。
下表應與本招股説明書中題為“歷史和未經審計的備考綜合財務數據”、“收益的使用”、“未經審計的備考綜合財務信息”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及本招股説明書中其他部分的歷史已審核綜合財務報表一併閲讀。
 
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目錄
 
​ ​ ​
截至2024年3月31日
 ​
​
實際
​ ​
形式
​ ​
形式為
調整後的
​
（美元和股份金額以千計） ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金
​ ​ ​ $ 49,552 ​ ​ ​ ​ $ 99,552 ​ ​ ​ ​ $ 99,552 ​ ​
債務： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
高級定期貸款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 850,000 ​ ​ ​ ​ ​ 850,000 ​ ​
備註
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 650,000 ​ ​ ​ ​ ​ 650,000 ​ ​
與關聯方的長期債務
​ ​ ​ ​ 470,000 ​ ​ ​ ​ ​ 470,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
本票
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 22,385 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他債務
​ ​ ​ ​ 9,833 ​ ​ ​ ​ ​ 9,833 ​ ​ ​ ​ ​ 9,833 ​ ​
總債務
​ ​ ​ $ 479,833 ​ ​ ​ ​ $ 2,002,218 ​ ​ ​ ​ ​ 1,509,833 ​ ​
股東權益： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股-每股面值0.01美元（447，081股授權股份; 104，094股已發行股份，實際和形式）（447，081股授權股份; 126，594股已發行股份，形式
調整後）
​ ​ ​ ​ 1,041 ​ ​ ​ ​ ​ 1,041 ​ ​ ​ ​ ​ 1,266 ​ ​
新增實收資本
​ ​ ​ ​ 462,371 ​ ​ ​ ​ ​ 462,371 ​ ​ ​ ​ ​ 954,531 ​ ​
留存收益
​ ​ ​ ​ 732,348 ​ ​ ​ ​ ​ (717,222) ​ ​ ​ ​ ​ (717,222) ​ ​
總股東權益
​ ​ ​ ​ 1,195,760 ​ ​ ​ ​ ​ (253,810) ​ ​ ​ ​ ​ 238,575 ​ ​
非控股權益
​ ​ ​ ​ 5,267 ​ ​ ​ ​ ​ 5,267 ​ ​ ​ ​ ​ 5,267 ​ ​
總股本
​ ​ ​ ​ 1,201,027 ​ ​ ​ ​ ​ (248,543) ​ ​ ​ ​ ​ 243,842 ​ ​
總市值
​ ​ ​ $ 1,680,860 ​ ​ ​ ​ $ 1,753,675 ​ ​ ​ ​ $ 1,753,675 ​ ​
 
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目錄​
 
稀釋
截至2024年3月31日，我們的歷史有形賬面淨值(赤字)約為233.7美元。我們沒有公佈每股歷史有形賬面淨值(赤字)，因為它沒有意義。
如果您在本次發行中投資於我們普通股的股票，您的所有權權益將被稀釋至我們普通股每股首次公開募股價格與我們普通股每股預計有形賬面淨值(赤字)之間的差額，在宣佈與以現金股息和本票形式應付給SMC的債務融資相關的股息後，您的所有權權益將被攤薄(參見“某些關係和相關人交易 - 與選擇向SMC和本票支付 - 股息和本票的歷史關係”)、分拆、債務融資交易和本次發行。預計普通股每股有形賬面淨值(虧損)為：
•
分拆後預計總資產減去商譽和其他無形資產；
​
•
債務融資交易生效後，我們預計總負債減少；以及
​
•
除以分離生效後我們普通股的流通股數量。
​
截至2024年3月31日，在現金股息、本票、債務融資交易和分拆(本次發行及其收益的應用除外)生效後，我們的預計有形賬面淨值(赤字)約為1,683.2百萬美元，或每股普通股(16.17美元)，基於緊接本次發行完成前已發行的104,093,503股普通股。截至2024年3月31日，在實施現金股利和期票、分離、債務融資交易和本次發售後，我們的預計有形賬面淨值(赤字)約為11.908億美元，或基於本次發售完成後發行的普通股126,593,503股計算，相當於普通股每股9.41美元。這意味着在此次發行中，購買我們普通股的新投資者將立即稀釋我們普通股的每股32.91美元。下表説明瞭在扣除承銷折扣和佣金以及預計應支付的發售費用後，普通股的每股攤薄情況：
​
我們普通股每股首次公開募股價格
​ ​ ​ $ 23.50 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
截至2024年3月31日的每股有形賬面淨值(虧損)
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ (2.24) ​ ​
​
預計現金股利、期票和債務融資交易後普通股每股有形賬面淨值(虧損)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (16.17) ​ ​
​
由於新投資者在本次發行中購買了我們普通股的股票，我們普通股的每股預計有形賬面淨值(虧損)增加(減少)
​ ​ ​ ​ 6.76 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
預計我們普通股每股有形賬面淨值(虧損)在給予後
對現金股利、本票、分離、債務融資的影響
交易和此產品
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (9.41) ​ ​
​
在本次發行中購買我們普通股股票的新投資者以每股普通股有形賬面淨值(虧損)的形式攤薄我們的普通股
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 32.91 ​ ​
如果承銷商全面行使從我們手中購買額外普通股的選擇權，我們普通股的預計每股有形賬面淨值(赤字)將為9.16美元，向購買本次發行我們普通股股票的新投資者攤薄普通股的預計有形賬面淨值(赤字)將為32.66美元。
下表彙總了本次發行生效後，在2024年3月31日的預計調整基礎上，我們的現有股東和購買本次發行中普通股的新投資者之間的差額，相對於從我們購買的普通股的數量，為這些股票向我們支付或將為這些股票向我們支付的總代價，以及我們現有股東支付或將由新投資者支付的普通股每股平均價格
 
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目錄
 
在扣除承銷折扣和佣金以及預計應支付的發售費用後，在本次發行中購買我公司普通股：
​ ​ ​
購買的股票
​ ​
總體考慮
​ ​
平均
每件價格
分享*
​
​
編號
​ ​
百分比
​ ​
美元
(單位：百萬)*
​ ​
百分比
​
現有股東(1)
​ ​ ​ ​ 104,093,503 ​ ​ ​ ​ ​ 82.23% ​ ​ ​ ​ $ 262.1 ​ ​ ​ ​ ​ 33.14% ​ ​ ​ ​ $ 2.52 ​ ​
新投資者
​ ​ ​ ​ 22,500,000 ​ ​ ​ ​ ​ 17.77 ​ ​ ​ ​ ​ 528.8 ​ ​ ​ ​ ​ 66.86 ​ ​ ​ ​ ​ 23.50 ​ ​
合計
​ ​ ​ ​ 126,593,503 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0% ​ ​ ​ ​ $ 790.8 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0% ​ ​ ​ ​ $ 6.25 ​ ​
​
(1)
總對價代表Select向我們轉讓的與分離相關的淨資產的預計賬面價值。
​
*
由於四捨五入的關係，數字可能不是四捨五入。
​
以上討論和表格基於本次發行完成後我們普通股的假定流通股數量。此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集額外資本，即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。如果通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本，發行此類證券可能會進一步稀釋我們的股東。
 
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目錄​
 
分離和分銷交易
分離
2024年1月3日，我們的母公司Select宣佈有意將Concenta從其業務中剝離。在本次發行完成之前，我們將與SMC簽訂分離協議。我們還將與SMC簽訂各種其他協議，與分離協議一起規定某些交易，以實現我們的業務與SMC的分離。
我們將與SMC簽訂有關分離的協議，這些協議將為我們在分離後與SMC的關係提供框架，包括：
•
分離協議-在本次發售完成之前，我們和SMC將簽訂分離協議。分離協議將包含有關我們與SMC的分離、本次發售以及在本次發售完成後由SMC擁有的普通股的分配或其他處置的關鍵條款。關於分離，我們還將與SMC簽訂各種其他協議，連同分離協議，我們的業務將從SMC分離。
​
•
税務事項協議-我們和Select將簽訂税務協議，管理我們和Select在所有税務事項上各自的權利、責任和義務，包括税務責任(包括在某些情況下，在某些情況下，與分離和分配有關的税收和與分離和分配有關的税收的責任和潛在的賠償義務)、税務屬性、納税申報單(包括我們包括在美國聯邦合併集團納税申報單中，以及某些其他合併或類似的集團納税申報單，如果繼續執行)，以及我們與SMC就此類納税申報單繼續承擔的連帶責任)，以及税務競爭。
​
•
員工事務協議-我們和SMC將簽訂員工事務協議，解決僱傭、薪酬和福利事宜，包括與員工相關的資產和負債的分配和處理，以及我們的員工在離職前參與的薪酬和福利計劃和計劃。
​
•
過渡服務協議-我們將與SMC簽訂過渡服務協議，根據該協議，SMC將在本次服務完成後向我們提供某些服務。
​
有關上述協議的更詳細討論，請參閲“與分居有關的某些關係和相關人員交易 - 協議”。
所有與分離有關的協議將在母子公司關係的背景下達成，並將在我們與SMC分離的整體背景下籤訂。這些協議的條款可能或多或少對我們有利，如果它們是與無關聯的第三方談判的話。風險因素 - 與我們與精選 - 的關係相關的風險我們從獨立第三方獲得的條款可能比我們在與SMC的協議中收到的條款更好。
我們相信，而且SMC已通知我們，它相信，如果進行分離、此次發售和分銷，將為我們的業務帶來許多好處。這些預期收益包括：
•
為每個獨立公司的執行領導層和董事會提供機會，讓他們只專注於各自的業務；
​
•
為每家公司提供唯一且估值更高的股權貨幣，為收購和其他資本需求提供資金；以及
​
•
為每家公司提供更有效的員工薪酬工具。
​
但是，我們不能向您保證我們將能夠實現分離的這些和其他預期好處，而分離的好處可能會推遲或根本不會發生。風險因素 - 與分離和分銷相關的風險 - 我們可能無法實現分離的部分或全部預期收益，分離可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外，我們的一些高管和董事擁有股權
 
68
目錄
 
由於他們現在或以前在Select的職位，以及Select的某些現任高管預計將成為我們的董事，他們中的每一位都可能在本次發行完成後造成或似乎造成實際或潛在的利益衝突。風險因素 - 與分離和分銷有關的風險 - 在此次發售完成後，我們的某些高管和董事可能會因為他們在精選公司的股權而存在實際或潛在的利益衝突。此外，預計Select的某些現任高管將成為我們的董事，這可能會造成利益衝突或出現利益衝突。“
債務融資交易
關於此次發行，我們已經或打算達成以下融資安排：
•
2024年7月11日，託管發行者根據證券法第144A條規則，完成了向合理相信為“合格機構買家”的人士發售債券中的票據的非公開發售，並根據證券法下的S法規，完成了向美國境外的非美國人士發售債券的工作。此次發行的所有承銷商也是債券發行的初始購買者，他們為此獲得了慣常的費用和佣金。在本次發行結束的同時，我們預計託管發行人將與CHSI合併並併入CHSI，CHSI將繼續作為倖存的公司並承擔票據發行人的角色；以及
​
•
就是次發售，中信泰富擬訂立信貸安排，預計總額為125000萬，預計包括(A)總額40000萬的五年期循環信貸安排(包括面值總額高達7,500萬的信用證分安排)及(B)本金總額85000萬的七年期定期貸款安排。
​
我們將這些交易統稱為“債務融資交易”，在本招股説明書題為“對某些債務的描述”一節中有進一步的描述。我們打算將我們從債務融資交易中獲得的淨收益中的5,000美元以外的所有萬以股息的形式支付給SMC，基本上與本次發行的結束同時進行。請參閲“對某些債務的描述”。
分發
Select已通知我們，在本次發行完成後，它打算向其股東分配其在我們的所有剩餘股權，這是為了免税，因為美國聯邦所得税的目的。我們將這些分發統稱為“分發”。
精選已同意在未經摩根大通證券有限責任公司和高盛有限責任公司各自事先書面同意的情況下，在本招股説明書日期後180天內不實施分銷。請參閲“承保”。
2024年2月27日，Select收到了美國國税局的一封私人信件，大意是，就美國聯邦所得税而言，Select及其股東的分配將免税。分配的條件可能不滿足，選擇可能決定即使滿足條件也不完成分配，或者選擇可能決定放棄一個或多個條件而完成分配，即使不滿足部分或全部條件。
儘管截至本招股説明書日期，Select打算實施分銷，但Select沒有義務在任何指定日期之前或根本沒有義務進一步處置其在本公司的股權，包括通過分銷。如果繼續進行，分配可能受若干條件的制約，包括是否收到任何必要的監管或其他批准、是否存在令人滿意的市場狀況以及Select的美國税務顧問的支持意見，即分配對Select及其股東而言將是美國聯邦所得税的免税目的、Select董事會對分配的批准、本次發行的完成、分離協議、過渡服務協議、税務事項協議和員工事項協議的簽署，以及承銷協議的簽署。登記聲明的有效性
 
69
目錄
 
本招股説明書是影響分銷的一項條件，但Select可放棄分銷的每一項條件。
分派完成後，如果繼續執行，我們將不再符合紐約證券交易所公司治理規則所定義的“受控公司”的資格，如果我們還沒有這樣做，我們將被要求在紐約證券交易所規則指定的過渡期內全面實施紐約證券交易所的公司治理要求。請參閲“管理 - 受控公司豁免”。
 
70
目錄​
 
未經審計的備考合併財務信息
以下未經審計的備考綜合財務信息根據經修訂的美國證券交易委員會S-X號條例第11條的規定實施分離和相關調整。分拆和關聯交易在本招股説明書題為《分拆和分銷交易 - 分拆》一節中進行了描述。
未經審計的備考綜合財務信息來自我們截至2024年3月31日的三個月的歷史未經審計簡明綜合經營報表、我們截至2023年12月31日的歷史經審計綜合經營報表以及我們於2024年3月31日的歷史未經審計簡明綜合資產負債表。截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度的未經審計的預計綜合經營報表的預計調整假設分離和相關交易發生在2023年1月1日。未經審計的備考合併資產負債表使分離和關聯交易生效，如同它們發生在我們最新的資產負債表日期2024年3月31日。
未經審計的備考合併財務信息已準備好包括交易會計和自主實體調整，以反映財務狀況和運營結果，就像我們是一個獨立的實體一樣。此外，未經審計的備考綜合財務信息附註中的管理層調整提供了補充信息，以瞭解分離預計將產生的協同效應和非協同效應，主要包括我們預計作為一家獨立公司將產生的增量成本。
交易會計調整包括以下內容：
•
我們預期的分拆後資本結構的影響，包括(1)根據債務融資交易產生的本金總額約為150000美元的債務，以及本招股説明書中題為“某些債務的説明”一節所述的債務融資交易所得淨收益的應用，以及(2)我們在本次發行中出售我們普通股的股份，以及本招股説明書中題為“收益的使用”一節所述的本次發行所得淨收益的應用，“在扣除承銷折扣和佣金及估計應支付的發行費用後；和
​
•
與離職及相關交易相關的一次性費用。
​
自主實體調整涉及《將與分居相關的某些關係和相關人員交易 - 協議》中描述的協議所考慮的交易的影響。
未經審計的備考綜合財務信息基於我們認為合理和可支持的現有信息和假設。未經審計的備考合併財務信息僅供説明和參考之用。未經審計的備考綜合財務信息可能不一定反映我們的財務狀況、經營結果或現金流，如果我們在報告期內是一家獨立公司，或者我們的財務狀況、經營結果和現金流未來可能是什麼。此外，未經審計的備考綜合財務信息來自我們的歷史綜合財務報表，這些報表是根據Select的歷史會計記錄編制的。我們歷史合併財務報表中的所有分配和估計都是基於管理層認為合理的假設。歷史綜合財務報表可能不一定反映我們的財務狀況、經營結果或現金流，如果我們在列報期間是一家獨立公司，或我們的財務狀況、經營結果和現金流未來可能是什麼。
下文報告的未經審計的預計合併財務信息應與本招股説明書中題為“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”的部分以及本招股説明書其他地方包含的歷史合併財務報表一起閲讀。
 
71
目錄
 
CONCENTRA
未經審計的形式合併運營報表
(in數千人，每股除外）
​ ​ ​
截至2023年12月31日的年度
 ​
​ ​ ​
歷史
​ ​
交易
會計
調整
​ ​
自主
實體
調整
​ ​
形式
​
收入
​ ​ ​ $ 1,838,081 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 1,838,081 ​ ​
成本和費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
服務成本，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 1,325,649 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,325,649 ​ ​
一般和行政管理，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 151,999 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 372(d) ​ ​ ​ ​ ​ 152,371 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 73,051 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 73,051 ​ ​
總成本和費用
​ ​ ​ ​ 1,550,699 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 372 ​ ​ ​ ​ ​ 1,551,071 ​ ​
其他營業收入
​ ​ ​ ​ 250 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 250 ​ ​
運營收入
​ ​ ​ ​ 287,632 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (372) ​ ​ ​ ​ ​ 287,260 ​ ​
其他收入和支出： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
未合併子公司虧損中的權益
​ ​ ​ ​ (526) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (526) ​ ​
關聯方債務的利息費用
​ ​ ​ ​ (44,253) ​ ​ ​ ​ ​ 44,253 (b) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (221) ​ ​ ​ ​ ​ (113,818)(a) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (114,039) ​ ​
其他費用
​ ​ ​ ​ (2) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2) ​ ​
所得税前收入
​ ​ ​ ​ 242,630 ​ ​ ​ ​ ​ (69,565) ​ ​ ​ ​ ​ (372) ​ ​ ​ ​ ​ 172,693 ​ ​
所得税費用
​ ​ ​ ​ 57,887 ​ ​ ​ ​ ​ (17,530)(c) ​ ​ ​ ​ ​ (94)(e) ​ ​ ​ ​ ​ 40,263 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 184,743 ​ ​ ​ ​ $ (52,035) ​ ​ ​ ​ $ (278) ​ ​ ​ ​ $ 132,430 ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 4,796 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,796 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ $ 179,947 ​ ​ ​ ​ $ (52,035) ​ ​ ​ ​ $ (278) ​ ​ ​ ​ $ 127,634 ​ ​
基本和稀釋後加權平均流通股
​ ​ ​ ​ 104,191 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 126,691(f) ​ ​
基本每股收益和稀釋後每股收益
​ ​ ​ $ 1.73 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 1.01(f) ​ ​
 
72
目錄
 
CONCENTRA
未經審計的暫定簡明合併經營報表
(in數千人，每股除外）
​ ​ ​
截至2024年3月31日的三個月
​ ​
​ ​ ​
歷史
​ ​
交易
會計
調整
​ ​
自主
實體
調整
​ ​
形式
​ ​
收入
​ ​ ​ $ 467,598 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 467,598 ​ ​ ​
成本和費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
服務成本，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 336,990 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 336,990 ​ ​ ​
一般和行政管理，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 36,909 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 93(d) ​ ​ ​ ​ ​ 37,002 ​ ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 18,485 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,485 ​ ​ ​
總成本和費用
​ ​ ​ ​ 392,384 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 93 ​ ​ ​ ​ ​ 392,477 ​ ​ ​
其他營業收入
​ ​ ​ ​ 284 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 284 ​ ​ ​
運營收入
​ ​ ​ ​ 75,498 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (93) ​ ​ ​ ​ ​ 75,405 ​ ​ ​
其他收入和支出： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯方債務的利息費用
​ ​ ​ ​ (9,971) ​ ​ ​ ​ ​ 9,971 (b) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (111) ​ ​ ​ ​ ​ (28,454)(a) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (28,565) ​ ​ ​
所得税前收入
​ ​ ​ ​ 65,416 ​ ​ ​ ​ ​ (18,483) ​ ​ ​ ​ ​ (93) ​ ​ ​ ​ ​ 46,840 ​ ​ ​
所得税費用
​ ​ ​ ​ 15,137 ​ ​ ​ ​ ​ (4,658)(c) ​ ​ ​ ​ ​ (23)(e) ​ ​ ​ ​ ​ 10,456 ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 50,279 ​ ​ ​ ​ $ (13,825) ​ ​ ​ ​ $ (70) ​ ​ ​ ​ $ 36,384 ​ ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 1,323 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,323 ​ ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ $ 48,956 ​ ​ ​ ​ $ (13,825) ​ ​ ​ ​ $ (70) ​ ​ ​ ​ $ 35,061 ​ ​ ​
基本和稀釋後加權平均流通股
​ ​ ​ ​ 104,094 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 126,594(f) ​ ​ ​
基本每股收益和稀釋後每股收益
​ ​ ​ $ 0.47 ​ ​ ​ ​ $ ​ ​ ​ ​ ​ $ ​ ​ ​ ​ ​ $ 0.28(f) ​ ​ ​
 
73
目錄
 
CONCENTRA
未經審計的形式濃縮合並資產負債表
(in數千）
​ ​ ​
截至2024年3月31日的三個月
​
​ ​ ​
歷史
​ ​
交易
會計
調整
​ ​
自主
實體
調整
​ ​
形式
​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
     
​
流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金
​ ​ ​ $ 49,552 ​ ​ ​ ​ $ 50,000 (a) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 99,552 ​ ​
應收賬款
​ ​ ​ ​ 229,686 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 229,686 ​ ​
預付所得税
​ ​ ​ ​ 2,146 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,146 ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ 46,155 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​ ​ ​ ​ 46,155 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 327,539 ​ ​ ​ ​ ​ 50,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 377,539 ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​ ​ ​ 394,252 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 394,252 ​ ​
財產和設備，
淨額
​ ​ ​ ​ 182,780 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 182,780 ​ ​
商譽
​ ​ ​ ​ 1,233,406 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,233,406 ​ ​
客户關係
​ ​ ​ ​ 111,860 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 111,860 ​ ​
可識別無形資產淨額
​ ​ ​ ​ 107,678 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 107,678 ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ 8,647 ​ ​ ​ ​ ​ 815 (a) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 9,462 ​ ​
總資產
​ ​ ​ $ 2,366,162 ​ ​ ​ ​ $ 50,815 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 2,416,977 ​ ​
負債和股權 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
當前負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
當期經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 73,714 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 73,714 ​ ​
長期債務和應付票據的流動部分
​ ​ ​ ​ 6,636 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,636 ​ ​
應付賬款
​ ​ ​ ​ 24,649 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 24,649 ​ ​
因關聯方原因
​ ​ ​ ​ 3,313 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,313 ​ ​
應計負債和其他負債
​ ​ ​ ​ 167,317 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 167,317 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 275,629 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 275,629 ​ ​
非流動經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 353,923 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 353,923 ​ ​
長期債務，扣除當期部分的淨額
​ ​ ​ ​ 3,197 ​ ​ ​ ​ ​ 1,478,000 (a) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,481,197 ​ ​
與關聯方的長期債務
​ ​ ​ ​ 470,000 ​ ​ ​ ​ ​ (470,000)(b) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
非流動遞延所得税負債
​ ​ ​ ​ 21,092 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 21,092 ​ ​
其他非流動負債
​ ​ ​ ​ 23,037 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 23,037 ​ ​
總負債
​ ​ ​ $ 1,146,878 ​ ​ ​ ​ $ 1,008,000 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 2,154,878 ​ ​
可贖回非控制性權益
​ ​ ​ ​ 18,257 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,257 ​ ​
普通股
​ ​ ​ ​ 1,041 ​ ​ ​ ​ ​ 225 (b) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,266 ​ ​
資本超過面值
​ ​ ​ ​ 462,371 ​ ​ ​ ​ ​ 492,160 (b) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 954,531 ​ ​
留存收益
​ ​ ​ ​ 732,348 ​ ​ ​ ​ ​ (1,449,570) （a）（b） ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (717,222) ​ ​
股東總數'
股權
​ ​ ​ ​ 1,195,760 ​ ​ ​ ​ ​ (957,185) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 238,575 ​ ​
非控股權益
​ ​ ​ ​ 5,267 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,267 ​ ​
總股本
​ ​ ​ $ 1,201,027 ​ ​ ​ ​ $ (957,185) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 243,842 ​ ​
總負債和
股權
​ ​ ​ $ 2,366,162 ​ ​ ​ ​ $ 50,815 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 2,416,977 ​ ​
請參閲隨附的未經審計的形式合併財務信息註釋。
 
74
目錄
 
未經審計的預計綜合財務信息附註
截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度的未經審計預計綜合經營報表，以及截至2024年3月31日的未經審計預計綜合資產負債表包括以下調整：
交易會計調整
(a)
反映根據債務融資交易分拆預計將產生的約150000美元萬借款，但被2,250萬美元的預期債務發行成本和110萬美元的原始發行折扣所抵消。我們將向SMC支付142720美元萬的現金股息，這相當於我們將從債務融資交易中獲得的淨收益中除5,000萬美元以外的全部，以及以本票形式向SMC發行的2,240美元萬股息。我們目前估計，部分債務將根據SOFR的變化進行浮動利率，估計加權平均利率約為7.3%。信貸安排的條款尚未敲定，預計調整可能會相應改變。我們還預計將獲得400.0至100萬美元的循環信貸安排，主要用於支持我們分離後的運營現金流需求。備考財務信息不會使這一信貸安排生效，除了推遲80萬美元的相關債務發行成本和與未提取承諾費相關的利息支出，因為預計不會提取或使用與此次發行或分離相關的金額。
​
​ ​ ​
截止三個月
2024年3月31日
 ​ ​
年終了
2023年12月31日
​
總債務的利息支出，估計加權平均利率約為7.3%
​ ​ ​ $ 27,278 ​ ​ ​ ​ $ 109,111 ​ ​
未提取信貸額度的0.375承諾費
​ ​ ​ $ 375 ​ ​ ​ ​ $ 1,500 ​ ​
債務發行成本攤銷和原始發行折扣
​ ​ ​ $ 801 ​ ​ ​ ​ $ 3,207 ​ ​
債務利息支出總額
​ ​ ​ $ 28,454 ​ ​ ​ ​ $ 113,818 ​ ​
利息支出總額的税收效應
​ ​ ​ $ 7,170 ​ ​ ​ ​ $ 28,682 ​ ​
債務加權平均利率估計偏差0.125%將使截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度的利息支出分別變化約50萬和190萬。對於每100美元的借款，在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的一年中，利息支出將分別變化約180美元萬和730美元萬。
(b)
反映(1)在扣除承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，收到與出售本次發售的普通股相關的淨收益約49240美元萬，(2)償還了臺積電持有的公司間票據的47000美元萬，以及相關關聯方債務利息支出的相關減少，以及(3)償還了緊接本次發售完成前作為股息向臺積電發行的本票本金2,240萬美元。我們因行使承銷商從我們手中購買額外普通股的選擇權而獲得的任何淨收益也將支付給Select。此外，我們估計，我們將產生與此次發行相關的總計3,640美元的直接發售相關成本，預計將以現金支付，我們已將這筆金額反映為發售所得款項的減少和超過面值的資本金的抵消。
​
(c)
反映按法定所得税率進行的交易會計調整的税務影響。
​
 
75
目錄
 
自治實體調整
(d)
反映了我們和Select將就分離達成的協議的影響。截至2024年3月31日止三個月和截至2023年12月31日止年度的預計綜合運營報表中包括對一般費用和行政費用的調整分別為10萬美元和40萬美元，反映了：
​
•
Select和我們之間提供的服務的增量成本;和
​
•
根據《員工事務協議》進行補償。
​
(e)
反映自治實體按法定所得税率調整的税收影響。
​
預計每股收益
(f)
下表列出了每股預計基本和稀釋淨利潤的計算：
​
​ ​ ​
截止三個月
2024年3月31日
 ​ ​
年終了
2023年12月31日
​
普通股每股收益-基本和稀釋
​ ​ ​ $ 0.28 ​ ​ ​ ​ $ 1.01 ​ ​
已發行普通股的加權平均股數-基本和稀釋
​ ​ ​
​
126,593,503
 ​ ​ ​ ​
​
126,691,216
 ​ ​
管理調整
作為一家獨立的上市公司，我們預計產生的增量成本將超過以前從Select分配的成本。我們的歷史綜合財務報表包括部分由Select及其附屬公司集中提供的支持職能的某些成本的分配，這些職能包括財務、人力資源、福利管理、採購支持、信息技術、法律、公司治理和其他專業服務。作為一家獨立的上市公司，我們還將產生與我們的報告和合規義務相關的新成本。
這些增量成本基於我們作為獨立公司的預期組織結構和預期成本結構，並根據我們的歷史合併財務報表中記錄的已分配成本進行調整，這些成本因年而異。為了確定協同效應和非協同效應，我們準備了一份詳細的資源和相關成本評估，作為我們作為一家獨立公司站穩腳跟所需的基線。關於預期的人數增加，內部資源與工作職責相匹配，以滿足所需的基線。除內部資源外，還考慮了每個職能部門的第三方支持成本，其中包括業務支持職能和以前與Select分攤的公司間接費用。與我們歷史合併財務報表中所包括的Select的成本分配相比，所有職能都使用了這一過程，從而導致了增加的成本。
所需資源需求的任何缺口將通過外部招聘來填補，或由Select通過新的過渡服務協議提供支持。從時間角度來看，這些增量成本將在本招股説明書發佈之日開始實現。管理層認為，作為以下管理層調整基礎的資源轉移和成本是合理的，並代表了我們作為一家獨立公司站穩腳跟的基線。資源和供應商成本基線都將受到我們在實施增長戰略時可能產生的額外成本和投資的影響。此外，其他不利影響和限制，包括本招股説明書題為“風險因素”一節中討論的那些，可能會影響實際產生的成本。
主要由於上述項目，以下所示的管理調整是自治實體預計調整的增量，與我們的歷史合併運營報表中包括的Select分配的支出相比，顯示了額外的增量支出，與預期的組織結構造成的協同效應喪失相關。管理層認為，提出這些調整是必要的，以加強對交易形式影響的瞭解。下文的備考財務信息反映了管理層認為必須進行的所有調整，以便根據上文所述的評估，對備考財務信息進行公允陳述。如果我們決定增加或減少資源或投資更多
 
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目錄
 
在未來的某些領域，這將是我們未來決策的一部分，而不包括在下面的管理調整中。這些調整還不包括與股票薪酬支出相關的新成本，因為我們正在轉變薪酬方法。税收影響已通過對所述期間的上述調整適用適用的法定税率來確定。這些管理層調整包括前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性陳述的告誡”。
​ ​ ​
截至2024年3月31日的三個月
​
​ ​ ​
形式
淨收入
​ ​
形式
基本和
稀釋收入
每股
​
形式上圖所示
​ ​ ​ $ 35,061 ​ ​ ​ ​ $ 0.28 ​ ​
管理調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
一般和行政（a）
​ ​ ​ $ 4,399 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
管理調整的税收影響（b）
​ ​ ​ ​ (1,108) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
管理調整總額
​ ​ ​ ​ 3,291 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
管理調整後的預計淨利潤（損失）
​ ​ ​ $ 31,770 ​ ​ ​ ​ $ 0.25 ​ ​
加權平均基本和稀釋普通股
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 126,593,503 ​ ​
​ ​ ​
截至2023年12月31日的年度
​
​ ​ ​
形式
淨收入
​ ​
形式
基本和
稀釋收入
每股
​
形式上圖所示
​ ​ ​ $ 127,634 ​ ​ ​ ​ $ 1.01 ​ ​
管理調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
一般和行政（a）
​ ​ ​ $ 17,595 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
管理調整的税收影響（b）
​ ​ ​ ​ (4,434) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
管理調整總額
​ ​ ​ ​ 13,161 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
管理調整後的預計淨利潤（損失）
​ ​ ​ $ 114,473 ​ ​ ​ ​ $ 0.90 ​ ​
加權平均基本和稀釋普通股
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 126,691,216 ​ ​
​
(a)
反映了截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度分別為4，40美元萬和1,760美元萬的非協同效應，這是支持Concenta作為獨立上市公司的員工和供應商相關成本的增量。這些數字包括截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度分別為100萬美元和4億美元的萬，其中包括與技術實施成本相關的非經常性費用。
​
(b)
按適用的法定所得税率反映管理層調整的税收效果。
​
 
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目錄​
 
管理層對 的討論和分析
財務狀況和經營結果
您應閲讀以下有關本公司經營業績和財務狀況的討論，以及本招股説明書其他部分包含的歷史綜合財務報表(連同其附註，“綜合財務報表”)，以及本招股説明書中題為“未經審計的預計綜合財務信息”和“業務”的章節。
本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的行業、業務和未來財務業績的當前預期、估計、假設和預測。由於許多因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同，包括本招股説明書題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡”部分討論的那些因素。
公司概況
我們成立於1979年，現已成長為美國最大的職業健康服務提供商(按地點數量計算)。我們在全國的存在使我們能夠獲得高質量的醫療服務，以支持我們改善美國勞動力健康的使命。截至2024年3月31日，我們在41個州運營了547個獨立的職業健康中心，並在37個州的僱主工作場所運營了151個現場健康診所。我們還通過我們的遠程醫療計劃擴大了我們的覆蓋範圍，服務於43個州和哥倫比亞特區。總體而言，我們在45個州和哥倫比亞特區提供服務。截至2023年12月31日，我們約有11,000名同事及附屬醫生和臨牀醫生為2023年期間平均每個工作日向50,000多名患者提供廣泛的服務提供支持，包括職業和消費者健康服務以及其他直接面向僱主的護理。我們的病人通常受僱於我們在全美的主要客户 - 僱主。
我們的業務主要根據提供的職業健康服務的類型或地點分為三個運營部門：
•
職業健康中心：我們的職業健康中心部門涵蓋了我們在全美547個健康中心設施提供的職業健康服務。在這一細分市場中，我們為所有類型的僱主提供服務，從財富500強到小企業。
​
•
現場衞生診所：我們的現場衞生診所部門在僱主的工作場所提供職業衞生服務和/或僱主贊助的初級保健服務，包括移動衞生服務和週期性專業測試服務 - 我們在151個現場地點提供服務。在這一細分市場中，我們為大中型僱主提供服務。
​
•
其他業務：我們的其他業務部門由幾項補充我們的核心職業健康服務產品的服務組成，包括Concenta Telemed、Concenta Pharmacy和Concenta Medical Compliance Administration。在這一細分市場，我們為所有類型的僱主提供服務。
​
截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度，我們的職業健康中心、現場健康診所和其他業務部門佔收入的比例分別約為95%、3%和2%。根據所提供的類似服務、涉及的服務交付流程、目標客户和類似的經濟特徵，所有經營部門在我們的合併財務報表中彙總為一個可報告的部門。
在我們的運營部門，我們提供一系列多樣化和全面的職業健康服務，包括工人補償和僱主服務，以及消費者健康服務：
•
工人賠償服務包括對工人賠償傷害和身體康復護理的支持。
​
•
僱主服務包括藥物和酒精篩查、體檢和評估、臨牀測試和預防護理，以及直接面向僱主的服務，包括上述服務和我們現場衞生診所的高級初級保健。
​
 
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目錄
 
•
消費者健康服務包括支持針對患者的傷病緊急護理治療。
​
截至2024年3月31日的三個月，我們的員工補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別約佔我們VPD業務量的45%、53%和2%。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的工傷補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別佔我們職業健康中心部門與就診相關的收入的約%、34%和2%。
截至2023年12月31日的年度，我們的員工補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別約佔我們VPD業務量的44%、54%和2%。在截至2023年12月31日的年度內，我們的工傷補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別佔我們職業健康中心部門與就診相關的收入的約%、34%和2%。在截至2023年12月31日的一年中，我們職業健康中心部門與訪問相關的收入中，只有不到1%可歸因於政府支付者報銷。
截至2023年12月31日，我們與大約200,000名僱主建立了合作伙伴關係，其中包括100%的財富100強企業和大約95%的財富500強企業。自2015年以來，我們支持了約600萬名職業傷害的治療。我們目前估計，在截至2022年12月31日的一年裏，我們支持治療美國每五個工傷中就有一個(根據美國勞工統計局的最新數據)。截至2023年12月31日，在美國，65%的僱主地點位於我們的職業健康中心約12英里範圍內，我們在100個最大的大都會統計地區中的80多個地區設有職業健康中心。我們的服務被各行業的僱主使用，包括運輸、配送和倉儲、製造、建築、醫療保健和市政府服務等。利用率是由歷來具有高於平均水平的工作場所受傷和疾病風險的職業推動的。
我們保留和擴大現有關係，並通過證明臨牀結果和患者滿意度的表現來吸引新的僱主。我們相信，我們的成功在很大程度上要歸功於我們開發的旨在提供一致和高質量護理的結構和流程，我們相信這為我們創造了關鍵的競爭優勢。請參閲“Business - 工人補償服務 - 傷害護理”。在我們改善美國勞動力健康的使命指導下，我們提供的護理服務支持提供改善的健康結果，減少員工的休假天數，並降低工人補償成本。
我們歸功於這樣一種理念，即受傷員工通過早期幹預和迅速恢復正常活動，恢復得更好。我們的方法側重於增加功能，以加速員工安全和可持續地重返工作崗位，幫助降低僱主產生的醫療和賠償索賠成本。請參閲“商業 - 工人補償服務”。根據我們的內部數據，2023年，我們在初次探視後看到的大約95%的受傷員工被建議在同一天以某種身份重返工作崗位。此外，我們進行的工人索賠研究結果顯示，使用我們的職業健康中心而不是非Concenta健康中心時，總索賠成本平均降低25%，每次索賠減少61天。Concenta在一段有限的時間內進行的這些索賠研究基於2020至2023年期間針對特定數量的Concenta客户(包括僱主和一家工傷賠償保險公司)評估的約500,000起已結案索賠，可能不能代表所有行業索賠。在2020至2023年間評估的約500,000起已結案索賠中，非Concenta保健中心約佔412,000起索賠。索賠樣本包括來自客户開展業務的所有州和司法管轄區的工人賠償傷害，並通過客户的索賠/風險管理信息系統獲得。然而，作為數據驗證和質量控制過程的一部分，分析從最初對約536,000起索賠的調查中排除了約7%的索賠，以確保分析的索賠範圍具有可比性。有了這些數據，我們將通過Concenta的網絡治療的總索賠成本和傷害案例持續時間與所有其他非Concenta健康中心進行了比較，結果表明我們在降低索賠成本和縮短案例持續時間方面表現出色。請參閲“市場和行業數據”。
 
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目錄
 
我們的臨牀和運營專業知識是持續增長的基礎。我們打算在我們現有的職業健康中心和僱主工作場所的現場健康診所內尋求持續的有機增長，並利用機會通過戰略收購和在關鍵市場開設新中心來繼續擴大我們的足跡和客户基礎。我們目前正在建設鄰近的服務產品，包括以僱主為中心的高級初級保健解決方案和行為健康員工補償能力，此外，我們還在擴大我們的專科計劃，並擴大我們的移動健康和週期性專科測試服務。我們正在利用我們的地位創新和實施新的解決方案和計劃，以實現更好的健康結果，並支持我們的可持續長期增長和業績。
我們相信，我們強勁的財務業績記錄表明，我們有能力獲得和部署資本，以擴展服務和基礎設施，並提供差異化的業務成果。我們有收入增長的記錄，調整後的EBITDA和淨利潤利潤率強勁。我們相信，我們利用專有系統、流程、模型和工具的能力使我們能夠在保持良好利潤率的同時實現持續的業務增長。截至2024年3月31日的三個月，淨利潤率約為11%，調整後的EBITDA利潤率約為21%。截至2023年12月31日的年度，淨利潤率約為10%，調整後的EBITDA利潤率約為20%。有關調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與淨收入和淨收入利潤率的對賬，這是根據美國公認會計原則提出的最直接可比的財務指標，請參閲“-非公認會計原則信息”。
我們的服務
職業健康服務側重於工人補償服務(即工傷和疾病的診斷和治療)和僱主服務，如體檢和評估、藥物和酒精篩查、臨牀測試、疫苗接種和其他預防性護理，以及旨在保護員工免受工作場所危險的一系列諮詢服務。
工傷賠償服務
傷害護理
我們的附屬醫生和其他臨牀醫生治療大多數與工作相關的、非危及生命的視力疾病，包括但不限於擦傷、過敏反應、背部損傷、咬傷、骨折、燒傷、感冒、累積創傷、眼睛損傷、與高温相關的疾病/暴露、跌倒或舉起造成的損傷、關節損傷、撕裂、皮疹、皮膚狀況和肌肉骨骼疾病。
理療
物理治療是我們工傷護理解決方案的關鍵組成部分，我們的職業健康中心現場提供工傷補償物理治療。我們提供物理治療、職業治療和認證運動教練(“ATC”)服務，可針對一系列肌肉骨骼疾病量身定做。我們相信，早期幹預對於優化受傷員工的舒適度、減輕受傷敏鋭度和加快安全重返工作崗位至關重要。我們還發現，這種方法可以幫助避免更具侵入性、更昂貴的測試和治療，如注射、磁共振成像(MRI)、專家會診和不必要的手術程序。除了管理肌肉骨骼疾病，我們的治療師還可以提供一系列預防服務，如鍛鍊計劃、教育計劃和重返工作崗位協調。
專家
當我們的附屬醫生和其他臨牀醫生確定員工的健康狀況需要專業護理或測試時，他們會為員工指定合適的專家。我們簡化的方法有助於確保及時和適當的治療以及護理的連續性，以獲得更好的臨牀和成本控制結果。雖然我們運營着廣泛的全國職業健康中心網絡，但我們獨立於醫院系統和醫生羣體。這使臨牀醫生能夠從以患者為中心的角度做出轉診決定，選擇適當的臨牀資源來提供高質量的護理。作為我們的 的一部分
 
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目錄
 
承諾提供持續的護理，在我們的職業健康中心內可以拜訪Concenta高級專科醫生網絡中的某些專科醫生。
僱主服務
除了工人補償服務外，職業健康服務的綜合方法還包括僱主服務。僱主服務旨在促進最佳的勞動力健康和生產力，降低潛在的職業健康風險(如肌肉骨骼損傷和危險暴露的影響)，並支持僱主有效管理醫療保健和工人補償成本的努力。我們提供全面的僱主服務菜單，包括：
•
體檢和評估-入職前和入職後體檢、執勤狀況、重返工作崗位、DOt體檢、國家消防協會和國際消防員協會、執法人員體檢、ADA合規性、工作現場評估、人的績效評估;
​
•
測試和篩查-符合DOt的尿液藥物篩查、呼吸酒精測試、頭髮樣本測試、快速尿液藥物篩查、聽力篩查、心電圖、肺功能測試、視力測試、生命體徵、X光、傳染病篩查、血源性病原體暴露篩查;和
​
•
其他服務-疫苗接種/免疫接種、運動訓練、專業護理
​
消費者健康服務
我們的職業健康中心提供消費者健康服務和/或緊急護理，解決輕微疾病和傷害(包括感冒、流感、皮膚病、背痛和扭傷等輕微疾病的診斷和治療)、實驗室測試、X光、免疫接種以及傳染病測試和篩查。
分離
2024年1月3日，我們的母公司Select宣佈有意將Concenta從其業務中分離出來。在本次發售完成之前，我們將簽訂分居協議，如本招股説明書題為“某些關係和相關人員交易--將與分居 - 分居協議簽訂的協議”部分進一步描述的那樣。我們還將與Select訂立各種其他協議，連同分離協議，就某些交易和安排作出規定，以實現我們的業務與Select的分離。我們將這些交易統稱為“分離”，在本招股説明書題為“分離和分銷交易 - 分離”一節中進一步描述。
運營指標
管理層利用特定的關鍵運營指標來監控我們業務的趨勢和業績，因此可能對投資者很重要，因為管理層可能會在一定程度上根據這些指標評估我們的業績。其他醫療保健提供商可能會提出類似的衡量標準；然而，這些衡量標準容易受到不同定義的影響，我們的關鍵指標可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
就診人次和VPD數量
我們在我們的職業健康中心運營部門 - 工人補償服務、僱主服務和消費者健康中監控每一條主要服務線路的患者就診次數和VPD數量。管理層認為，患者就診次數是衡量我們中心提供的服務量的最重要指標。VPD業務量的計算方法是將給定時期內的病人就診總數除以該時期的總營業日數，從而使不同營業日數的時間段之間具有可比性。患者就診次數和VPD數量僅包括在我們的職業健康中心部門就診的患者，不包括我們的現場衞生診所或其他業務部門。
 
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每次訪問的收入
管理層還利用每次就診的患者收入來衡量報銷率，計算方法為患者總收入除以總就診次數。報告的每次就診收入僅包括我們職業健康中心部門的收入和患者就診次數，不包括我們的現場健康診所或其他業務部門。
下表僅列出了我們職業健康中心部門在本報告期間的運營統計數據：
​ ​ ​
三個月
截至3月31日
​ ​
%變化
2024 – 
2023
​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
%變化
2023 – 
2022
​ ​
%變化
2022 – 
2021
​
​
2024
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
患者就診次數 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
工人賠償
​ ​ ​ ​ 1,433,084 ​ ​ ​ ​ ​ 1,396,567 ​ ​ ​ ​ ​ 2.6% ​ ​ ​ ​ ​ 5,668,042 ​ ​ ​ ​ ​ 5,312,802 ​ ​ ​ ​ ​ 5,178,163 ​ ​ ​ ​ ​ 6.7% ​ ​ ​ ​ ​ 2.6% ​ ​
僱主服務
​ ​ ​ ​ 1,659,291 ​ ​ ​ ​ ​ 1,760,531 ​ ​ ​ ​ ​ (5.8)% ​ ​ ​ ​ ​ 6,874,693 ​ ​ ​ ​ ​ 7,051,191 ​ ​ ​ ​ ​ 6,645,005 ​ ​ ​ ​ ​ (2.5)% ​ ​ ​ ​ ​ 6.1% ​ ​
消費者健康
​ ​ ​ ​ 63,280 ​ ​ ​ ​ ​ 60,847 ​ ​ ​ ​ ​ 4.0% ​ ​ ​ ​ ​ 234,897 ​ ​ ​ ​ ​ 215,475 ​ ​ ​ ​ ​ 229,556 ​ ​ ​ ​ ​ 9.0% ​ ​ ​ ​ ​ (6.1)% ​ ​
合計
​ ​ ​ ​ 3,155,655 ​ ​ ​ ​ ​ 3,217,945 ​ ​ ​ ​ ​ (1.9)% ​ ​ ​ ​ ​ 12,777,632 ​ ​ ​ ​ ​ 12,579,468 ​ ​ ​ ​ ​ 12,052,724 ​ ​ ​ ​ ​ 1.6% ​ ​ ​ ​ ​ 4.4% ​ ​
VPD卷 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
工人賠償
​ ​ ​ ​ 22,392 ​ ​ ​ ​ ​ 21,821 ​ ​ ​ ​ ​ 2.6% ​ ​ ​ ​ ​ 22,315 ​ ​ ​ ​ ​ 20,834 ​ ​ ​ ​ ​ 20,387 ​ ​ ​ ​ ​ 7.1% ​ ​ ​ ​ ​ 2.2% ​ ​
僱主服務
​ ​ ​ ​ 25,926 ​ ​ ​ ​ ​ 27,508 ​ ​ ​ ​ ​ (5.8)% ​ ​ ​ ​ ​ 27,066 ​ ​ ​ ​ ​ 27,652 ​ ​ ​ ​ ​ 26,161 ​ ​ ​ ​ ​ (2.1)% ​ ​ ​ ​ ​ 5.7% ​ ​
消費者健康
​ ​ ​ ​ 989 ​ ​ ​ ​ ​ 951 ​ ​ ​ ​ ​ 4.0% ​ ​ ​ ​ ​ 925 ​ ​ ​ ​ ​ 845 ​ ​ ​ ​ ​ 904 ​ ​ ​ ​ ​ 9.5% ​ ​ ​ ​ ​ (6.5)% ​ ​
合計
​ ​ ​ ​ 49,307 ​ ​ ​ ​ ​ 50,280 ​ ​ ​ ​ ​ (1.9)% ​ ​ ​ ​ ​ 50,306 ​ ​ ​ ​ ​ 49,331 ​ ​ ​ ​ ​ 47,452 ​ ​ ​ ​ ​ 2.0% ​ ​ ​ ​ ​ 4.0% ​ ​
每次訪問的收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
工人賠償
​ ​ ​ $ 195.29 ​ ​ ​ ​ $ 192.14 ​ ​ ​ ​ ​ 1.6% ​ ​ ​ ​ $ 194.48 ​ ​ ​ ​ $ 190.63 ​ ​ ​ ​ $ 186.79 ​ ​ ​ ​ ​ 2.0% ​ ​ ​ ​ ​ 2.1% ​ ​
僱主服務
​ ​ ​ ​ 90.84 ​ ​ ​ ​ ​ 86.44 ​ ​ ​ ​ ​ 5.1% ​ ​ ​ ​ ​ 86.44 ​ ​ ​ ​ ​ 79.78 ​ ​ ​ ​ ​ 75.39 ​ ​ ​ ​ ​ 8.3% ​ ​ ​ ​ ​ 5.8% ​ ​
消費者健康
​ ​ ​ ​ 131.57 ​ ​ ​ ​ ​ 134.53 ​ ​ ​ ​ ​ (2.2)% ​ ​ ​ ​ ​ 132.80 ​ ​ ​ ​ ​ 127.68 ​ ​ ​ ​ ​ 153.97 ​ ​ ​ ​ ​ 4.0% ​ ​ ​ ​ ​ (17.1)% ​ ​
合計
​ ​ ​ $ 139.09 ​ ​ ​ ​ $ 133.22 ​ ​ ​ ​ ​ 4.4% ​ ​ ​ ​ $ 135.22 ​ ​ ​ ​ $ 127.41 ​ ​ ​ ​ $ 124.75 ​ ​ ​ ​ ​ 6.1% ​ ​ ​ ​ ​ 2.1% ​ ​
工作日
​ ​ ​ ​ 64 ​ ​ ​ ​ ​ 64 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 254 ​ ​ ​ ​ ​ 255 ​ ​ ​ ​ ​ 254 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
中心數量
下表列出了所示期間我們職業健康中心和現場健康診所部門的設施數量：
​ ​ ​
三個月
截至3月31日
​ ​
截至本年度的年度業績
12月31日
​
​
2024
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
職業健康中心數量  
​ ​ ​ ​ 544 ​ ​ ​ ​ ​ 540 ​ ​ ​ ​ ​ 540 ​ ​ ​ ​ ​ 518 ​ ​ ​ ​ ​ 517 ​ ​
收購的職業健康中心數量
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ ​ 21 ​ ​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
新職業健康中心數量
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3 ​ ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
關閉/出售的職業健康中心數量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1) ​ ​ ​ ​ ​ (3) ​ ​ ​ ​ ​ (3) ​ ​ ​ ​ ​ (7) ​ ​
職業健康中心數量  
​ ​ ​ ​ 547 ​ ​ ​ ​ ​ 539 ​ ​ ​ ​ ​ 544 ​ ​ ​ ​ ​ 540 ​ ​ ​ ​ ​ 518 ​ ​
已運營的現場衞生診所數量  
​ ​ ​ ​ 151 ​ ​ ​ ​ ​ 140 ​ ​ ​ ​ ​ 150 ​ ​ ​ ​ ​ 147 ​ ​ ​ ​ ​ 134 ​ ​
 
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目錄
 
運營結果
下表列出了所示期間我們的綜合經營業績，包括佔收入的百分比：
(千)
​ ​
截至3月31日的三個月
​
​
2024
​ ​
2023
​
​
金額
​ ​
百分比
​ ​
金額
​ ​
百分比
​
收入
​ ​ ​ $ 467,598 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0% ​ ​ ​ ​ $ 456,298 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0% ​ ​
成本和費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
服務成本，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 336,990 ​ ​ ​ ​ ​ 72.1 ​ ​ ​ ​ ​ 328,078 ​ ​ ​ ​ ​ 71.9 ​ ​
一般和行政管理，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 36,909 ​ ​ ​ ​ ​ 7.9 ​ ​ ​ ​ ​ 34,650 ​ ​ ​ ​ ​ 7.6 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 18,485 ​ ​ ​ ​ ​ 4.0 ​ ​ ​ ​ ​ 18,310 ​ ​ ​ ​ ​ 4.0 ​ ​
總成本和費用
​ ​ ​ ​ 392,384 ​ ​ ​ ​ ​ 84.0 ​ ​ ​ ​ ​ 381,038 ​ ​ ​ ​ ​ 83.5 ​ ​
其他營業收入
​ ​ ​ ​ 284 ​ ​ ​ ​ ​ 0.1 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
運營收入
​ ​ ​ ​ 75,498 ​ ​ ​ ​ ​ 16.1 ​ ​ ​ ​ ​ 75,260 ​ ​ ​ ​ ​ 16.5 ​ ​
其他收入和費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
未合併子公司虧損中的權益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (526) ​ ​ ​ ​ ​ (0.1) ​ ​
關聯方債務的利息費用
​ ​ ​ ​ (9,971) ​ ​ ​ ​ ​ (2.1) ​ ​ ​ ​ ​ (11,076) ​ ​ ​ ​ ​ (2.4) ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (111) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (61) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税前收入
​ ​ ​ ​ 65,416 ​ ​ ​ ​ ​ 14.0 ​ ​ ​ ​ ​ 63,597 ​ ​ ​ ​ ​ 13.9 ​ ​
所得税費用
​ ​ ​ ​ 15,137 ​ ​ ​ ​ ​ 3.2 ​ ​ ​ ​ ​ 16,166 ​ ​ ​ ​ ​ 3.5 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ 50,279 ​ ​ ​ ​ ​ 10.8 ​ ​ ​ ​ ​ 47,431 ​ ​ ​ ​ ​ 10.4 ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 1,323 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​ ​ ​ ​ 1,167 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ ​ 48,956 ​ ​ ​ ​ ​ 10.5% ​ ​ ​ ​ ​ 46,264 ​ ​ ​ ​ ​ 10.1% ​ ​
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
收入
截至2024年3月31日的三個月收入增長2.5%，至467.6美元，而截至2023年3月31日的三個月收入為456.3美元，主要受每次訪問收入增加的推動，如下所述。
截至2024年3月31日的三個月，我們的患者就診次數為3,155,655人次，而截至2023年3月31日的三個月，患者就診人次為3,217,945人次。截至2024年3月31日的三個月，VPD總銷量為49,307台，而截至2023年3月31日的三個月，VPD總銷量為50,280台。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，工人補償VPD數量從21,821個增加到22,392個，僱主服務VPD數量從27,508個減少到25,926個，下降了5.8%，消費者健康VPD數量從951個增加到989個，增長了4.0%。
截至2024年3月31日的三個月，每次訪問的收入增長了4.4%，達到139.09美元，而截至2023年3月31日的三個月，每次訪問的收入為133.22美元。我們每次訪問的收入較高，主要是由於根據某些州的工人補償訪問費用時間表應支付的報銷費率增加，我們的僱主服務費率增加，以及工人補償訪問的比例較高，每次訪問的淨收益比率較高。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，工人補償訪問的每次訪問收入增長了1.6%，從192.14美元增長到195.29美元，僱主服務訪問的每次訪問收入從86.44美元增長到90.84美元，消費者健康訪問的每次訪問收入從134.53美元下降到131.57美元，降幅為2.2%。
 
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服務成本
我們的服務費用成本包括與向客户提供服務相關的所有直接和間接支持成本。截至2024年3月31日的三個月，服務成本為337.0美元，佔收入的72.1%，而截至2023年3月31日的三個月，服務成本為328.1美元，佔收入的71.9%。
一般和行政
一般和行政費用包括財務、法律、人力資源、市場營銷、總部和其他行政領域等公司管理費用以及高管薪酬。截至2024年3月31日的三個月，我們的一般和行政費用為3690萬美元，佔收入的7.9%，而截至2023年3月31日的三個月，我們的一般和行政費用為3470萬美元，佔收入的7.6%。一般和行政費用包括截至2024年3月31日的三個月的200萬美元分離交易成本。
折舊攤銷
截至2024年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用為1850萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用為1830萬美元。
其他營業收入
截至2024年3月31日的三個月，我們的其他營業收入為30萬美元。
未合併子公司的虧損權益
截至2023年3月31日的三個月，我們有50萬美元的未合併子公司權益虧損，與減記我們其中一家未合併子公司的投資有關。
關聯方債務利息支出
截至2024年3月31日的三個月，我們與Select的關聯方債務的利息支出為1,000萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的利息支出為1,110萬美元。利息支出減少的主要原因是，與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的平均未償還借款減少。
利息支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的利息支出為10萬美元。
所得税
截至2024年3月31日的三個月，我們記錄的所得税費用為1，510萬美元，實際税率為23.1%。截至2023年3月31日的三個月，我們記錄的所得税費用為1，620萬美元，實際税率為25.4%。
 
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運營結果
下表列出了所示期間我們的綜合經營業績，包括佔收入的百分比：
(千)
​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
​
金額
​ ​
百分比
​ ​
金額
​ ​
百分比
​ ​
金額
​ ​
百分比
​
收入
​ ​ ​ $ 1,838,081 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0% ​ ​ ​ ​ $ 1,724,359 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0% ​ ​ ​ ​ $ 1,732,041 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0% ​ ​
成本和費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
服務成本，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 1,325,649 ​ ​ ​ ​ ​ 72.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,242,499 ​ ​ ​ ​ ​ 72.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,221,854 ​ ​ ​ ​ ​ 70.5 ​ ​
一般和行政，不包括
折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 151,999 ​ ​ ​ ​ ​ 8.3 ​ ​ ​ ​ ​ 149,976 ​ ​ ​ ​ ​ 8.7 ​ ​ ​ ​ ​ 157,712 ​ ​ ​ ​ ​ 9.1 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 73,051 ​ ​ ​ ​ ​ 4.0 ​ ​ ​ ​ ​ 73,667 ​ ​ ​ ​ ​ 4.3 ​ ​ ​ ​ ​ 82,210 ​ ​ ​ ​ ​ 4.7 ​ ​
總成本和費用
​ ​ ​ ​ 1,550,699 ​ ​ ​ ​ ​ 84.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,466,142 ​ ​ ​ ​ ​ 85.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1,461,776 ​ ​ ​ ​ ​ 84.4 ​ ​
其他營業收入
​ ​ ​ ​ 250 ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​ ​ ​ ​ 312 ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​ ​ ​ ​ 34,999 ​ ​ ​ ​ ​ 2.0 ​ ​
運營收入
​ ​ ​ ​ 287,632 ​ ​ ​ ​ ​ 15.6 ​ ​ ​ ​ ​ 258,529 ​ ​ ​ ​ ​ 15.0 ​ ​ ​ ​ ​ 305,264 ​ ​ ​ ​ ​ 17.6 ​ ​
其他收入和支出： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
未合併子公司虧損中的權益
​ ​ ​ ​ (526) ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​ ​ ​ ​ (1,577) ​ ​ ​ ​ ​ (0.1) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
出售業務收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,155 ​ ​ ​ ​ ​ 0.1 ​ ​
關聯方債務的利息費用
​ ​ ​ ​ (44,253) ​ ​ ​ ​ ​ (2.4) ​ ​ ​ ​ ​ (30,792) ​ ​ ​ ​ ​ (1.8) ​ ​ ​ ​ ​ (29,473) ​ ​ ​ ​ ​ (1.7) ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (221) ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​ ​ ​ ​ (849) ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​ ​ ​ ​ (2,383) ​ ​ ​ ​ ​ (0.1) ​ ​
其他費用
​ ​ ​ ​ (2) ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​ ​ ​ ​ (415) ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税前收入
​ ​ ​ ​ 242,630 ​ ​ ​ ​ ​ 13.2 ​ ​ ​ ​ ​ 224,896 ​ ​ ​ ​ ​ 13.0 ​ ​ ​ ​ ​ 275,563 ​ ​ ​ ​ ​ 15.9 ​ ​
所得税費用
​ ​ ​ ​ 57,887 ​ ​ ​ ​ ​ 3.1 ​ ​ ​ ​ ​ 52,653 ​ ​ ​ ​ ​ 3.1 ​ ​ ​ ​ ​ 59,527 ​ ​ ​ ​ ​ 3.4 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ 184,743 ​ ​ ​ ​ ​ 10.1 ​ ​ ​ ​ ​ 172,243 ​ ​ ​ ​ ​ 10.0 ​ ​ ​ ​ ​ 216,036 ​ ​ ​ ​ ​ 12.5 ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 4,796 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​ ​ ​ ​ 5,516 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​ ​ ​ ​ 7,161 ​ ​ ​ ​ ​ 0.4 ​ ​
可歸因於 的淨收入
公司
​ ​ ​ $ 179,947 ​ ​ ​ ​ ​ 9.8% ​ ​ ​ ​ $ 166,727 ​ ​ ​ ​ ​ 9.7% ​ ​ ​ ​ $ 208,875 ​ ​ ​ ​ ​ 12.1% ​ ​
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比
收入
截至2023年12月31日的年度收入增長6.6%，達到18.381億美元，而截至2022年12月31日的年度收入為17.244億美元，主要原因是患者VPD增加和每次就診淨收入增加，如下所述。
在截至2023年12月31日的一年中，我們的患者總就診人次增加了1.6%，達到12,777,632人次，而截至2022年12月31日的一年中，患者就診人次為12,579,468人次。在截至2023年12月31日的一年中，VPD總訪問量增長了2.0%，達到50,306次，而截至2022年12月31日的一年中，每天的訪問量為49,331次。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，工人補償VPD數量從20,834個增加到22,315個，僱主服務VPD數量從27,652個下降到27,066個，下降2.1%到27,066個，消費者健康VPD數量從845個增加到925個，增長9.4%。
在截至2023年12月31日的一年中，每次訪問的收入增長了6.1%，達到135.22美元，而截至2022年12月31日的一年，每次訪問的收入為127.41美元。我們每次訪問的收入較高，主要是由於在截至2023年12月31日的一年中，根據某些國家工人補償訪問費用時間表應支付的報銷費率增加，以及我們的僱主服務費率增加。每次訪問的收入
 
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與截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的一年中，員工補償訪問的每次訪問收入從190.63美元增加到194.48美元，僱主服務訪問的每次訪問收入從79.78美元增加到86.44美元，消費者健康訪問的每次訪問收入從127.68美元增加到132.80美元，增幅為4.0%。
新冠肺炎服務對我們截至2023年12月31日的年度收入沒有顯著貢獻，而截至2022年12月31日的年度收入為2130萬美元。
服務成本
我們的服務費用成本包括與向客户提供服務相關的所有直接和間接支持成本。截至2023年12月31日的一年，服務成本為13.256億美元，佔收入的72.1%，而截至2022年12月31日的一年，服務成本為12.425億美元，佔收入的72.1%。在截至2023年12月31日的一年中，在收入增長6.6%的推動下，服務成本增長了6.7%。
一般和行政
一般和行政費用包括財務、法律、人力資源、市場營銷、總部和其他行政領域等公司管理費用以及高管薪酬。在截至2023年12月31日的一年中，我們的一般和行政費用為152.0美元，佔收入的8.3%，而截至2022年12月31日的一年，我們的一般和行政費用為150.0美元，佔收入的8.7%。
折舊攤銷
截至2023年12月31日的年度折舊和攤銷費用為7,310萬美元，而截至2022年12月31日的年度為7,370萬美元。
其他營業收入
截至2023年12月31日的年度，我們的其他營業收入為30萬美元，而截至2022年12月31日的年度為30萬美元。
未合併子公司的虧損權益
截至2023年12月31日的年度，我們對未合併子公司的權益虧損為50萬美元，而截至2022年12月31日的年度為160萬美元。虧損中的權益與我們一家未合併子公司的投資減記有關。
關聯方債務利息支出
截至2023年12月31日的年度，我們的關聯方債務的利息支出為4430萬美元，而截至2022年12月31日的年度為3080萬美元。利息支出的增加是由於浮動利率的增加。
利息支出
截至2023年12月31日的年度，我們的利息支出為20萬美元，而截至2022年12月31日的年度為80萬美元。
所得税
截至2023年12月31日的年度，我們記錄的所得税支出為5790萬美元，實際税率為23.9%。截至2022年12月31日的財年，我們記錄的所得税支出為5270萬美元，實際税率為23.4%。
有關截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度的法定聯邦所得税税率與我們的有效所得税税率的對賬，請參閲本公司合併財務報表附註中的附註17 - 所得税。
 
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截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比
收入
截至2022年12月31日的年度收入下降0.4%至17.244億美元，而截至2021年12月31日的年度收入為17.32億美元。減少的主要原因是來自新冠肺炎服務的收入下降，但該下降因每次就診的患者收入和虛擬專科病房數量的增加而被部分抵銷。
在我們位於僱主工作地點的中心和現場醫療診所提供的新冠肺炎服務，在截至2022年12月31日的一年中貢獻了2,130萬美元的收入，而截至2021年12月31日的一年中，收入為138.2美元。
在截至2022年12月31日的一年中，我們的患者就診人次增加了4.4%，達到12,579,468人次，而截至2021年12月31日的一年中，患者就診人次為12,052,724人次。截至2022年12月31日的一年中，患者每天的總就診次數增加了4.0%，達到49,331人次，而截至2021年12月31日的一年中，患者每天的就診次數為47,452人次。與截至2021年12月31日的一年相比，截至2022年12月31日的一年中，工人每天的補償就診次數從20,387次增加到20,834次，僱主服務每天的就診次數從26,161次增加到27,652次，增加了5.7%，消費者健康服務每天的就診次數從904次減少到845次，下降了6.5%。消費者健康狀況下降的主要原因是出售了阿拉斯加的初級保健診所。
在截至2022年12月31日的一年中，每次訪問的收入增長了2.1%，達到127.41美元，而截至2021年12月31日的一年中，每次訪問的收入為124.75美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們每次訪問的收入都有所增加，這是因為在截至2022年12月31日的一年中，根據某些國家工人補償訪問費用時間表應支付的報銷費率增加，以及我們的僱主服務費率提高。這些積極的趨勢被我們的消費者健康報銷率的下降部分抵消了，這是由於2021年我們在阿拉斯加出售了我們的初級保健業務，受益於相對較高的報銷率。與截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中，工人補償訪問的每次訪問收入從186.79美元增長到190.63美元，僱主服務訪問的每次訪問收入從75.39美元增長到79.78美元，消費者健康訪問的每次訪問收入從153.97美元下降到127.68美元，降幅為17.1%。
服務成本
截至2022年12月31日的一年，我們的服務成本為12.425億美元，佔收入的72.1%，而截至2021年12月31日的一年，我們的服務成本為12.219億美元，佔收入的70.5%。
一般和行政
從2021年到2022年，一般和行政費用佔收入的比例下降，主要是因為管理層激勵措施減少。
折舊攤銷
截至2022年12月31日的年度的折舊和攤銷費用為7370萬美元，而截至2021年12月31日的年度的折舊和攤銷費用為8220萬美元。折舊和攤銷費用的減少主要是由於我們在2018年收購US Healthworks時獲得的固定資產主要在截至2022年12月31日的年度完全折舊。
其他營業收入
截至2022年12月31日的年度，我們的其他營業收入為30萬美元，而截至2021年12月31日的年度為3500萬美元。其他營業收入減少主要是由於確認了提供者救助基金下收到的醫療保健相關支出的付款以及新冠肺炎造成的收入損失。提供者救濟基金計劃在經審計的合併財務報表的附註19 - CARE法案中進一步討論。
 
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未合併子公司的虧損權益
截至2022年12月31日的年度，我們對未合併子公司的權益虧損為160萬美元。虧損中的權益與我們一家未合併子公司的投資減記有關。
出售企業的收益
在截至2021年12月31日的一年中，我們確認了與出售我們在阿拉斯加的初級保健業務有關的220萬美元的收益。
關聯方債務利息支出
截至2022年12月31日的年度，我們的關聯方債務的利息支出為3080萬美元，而截至2021年12月31日的年度為2950萬美元。
利息支出
截至2022年12月31日的年度，我們的利息支出為80萬美元，而截至2021年12月31日的年度為240萬美元。吾等預期將訂立與本次發售相關的信貸安排，此舉可能會增加後續期間的利息開支。
所得税
截至2022年12月31日的年度，我們記錄的所得税支出為5270萬美元，實際税率為23.4%。截至2021年12月31日的財年，我們記錄的所得税支出為5950萬美元，實際税率為21.6%。截至2022年12月31日止年度，較高的實際税率主要是由於回購會員權益及國家税率變動導致國家遞延税率調整所致。
請參閲本公司合併財務報表附註中的附註17 - 所得税，以瞭解法定聯邦所得税税率與我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的兩個年度的有效所得税税率的對賬情況。
關鍵會計估算
收入確認和應收賬款
我們的主要收入來源是以工傷和疾病護理及相關服務的形式向患者提供醫療服務，與僱主需求或法定要求相關的醫療服務，以及消費者健康服務。患者收入的確認金額等於我們為患者提供醫療服務所預期的對價。在我們的職業健康中心，我們通常確認收入是因為提供了醫療服務，我們的履約義務通常是在患者完成探視後履行的。對於我們的現場健康診所運營，在我們參與提供服務的一段時間內履行績效義務，收入確認的金額與我們在現場提供的資源水平相稱。
從這些服務獲得的收入本質上是可變的，我們需要做出影響交易價格的判斷。對於每一次患者就診，我們與患者之間都有一項默示安排；然而，提供的醫療服務主要由僱主計劃和第三方付款人(包括工人補償計劃)和商業保險公司代表患者根據單獨的合同安排支付。
各州的工人補償法律和法規各不相同，因此，承保範圍和補償的具體細節將根據工作場所的位置和該州管理工人補償的法律而有所不同，也可能根據與付款人、第三方管理人或僱主的合同條款而不同。
 
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大多數州都有收費計劃，根據該計劃，所有醫療保健提供者都會得到統一的報銷。收費表由各州確定，一般規定所提供服務的最高報銷金額。在沒有費用明細表的州，交易價格是根據提供服務的特定州收取的UCR費用確定的。與僱主需求或法定要求相關的醫療保健服務的交易價格基於當前市場價格或與僱主商定的其他定價。提供者對消費者健康服務的報銷取決於在國家、地區或地方基礎上與團體健康付款人單獨談判的合同得出的費用時間表。通常，國家合同包括所有州，而地區或地方合同是特定於州的。收費表要麼是每項服務的固定費用，要麼是所收費用的一定比例。該公司監測歷史報銷率，並將其與所提供服務的相關毛費用進行比較。歷史報銷索賠佔總費用的百分比用於確定所提供服務應確認的收入金額。
這可能會導致向我們的患者提供的服務的交易價格發生變化，我們需要做出影響交易價格的判斷。交易價格中包含的可變對價包括我們對隱含折扣和其他調整的估計，例如我們根據適用的費表和第三方付款人合同對報銷的解釋、醫療必要性拒絕、因及時提交文件或缺乏事先授權而拒絕提供文件、和/或患者的保險範圍未經核實的情況，這些情況是根據我們的歷史經驗估計的。從歷史上看，交易價格變化帶來的調整並不重要。
我們的應收賬款的報告金額與我們為患者提供醫療服務的預期收入額相同。由於我們的應收賬款主要由償付能力強、信譽良好的付款人支付，如工人補償計劃、僱主計劃、第三方管理人、商業保險公司以及聯邦和州政府當局，因此我們的信用損失很少發生，本質上微不足道；因此，我們通常不確認預期信用損失的準備金。
商譽
我們運營着三個報告單位，包括職業衞生中心報告單位、現場衞生診所報告單位和其他企業報告單位。我們根據所收購業務的具體性質向我們的報告單位分配商譽，或當業務組合包含與一個以上報告單位相關的業務組件時，根據所收購業務的相對公允價值確定的分配將商譽分配給每個報告單位。當我們處置一項業務時，我們根據被處置的報告單位部分和報告單位剩餘部分的相對公允價值，將報告單位商譽的一部分分配給該業務。我們每年對我們的報告單位進行評估，如果我們的報告單位進行重組，我們將根據新報告單位的相對公允價值重新分配商譽。
我們選擇執行截至10月1日的年度商譽減值評估。當發生可能表明可能減值的事件或條件時，我們還會測試商譽的減值情況。這些事件或條件可能包括商業環境、監管環境或法律因素的重大變化；當期經營或現金流虧損與此類虧損的歷史或持續虧損的預測相結合；或出售或處置報告單位的很大一部分。
在進行量化評估時，我們在確定公允價值時同時考慮收入方法和市場方法。收入法包括有關收入增長率、未來調整後EBITDA利潤率估計、未來資本支出要求、行業加權平均資本成本以及行業特定市場可觀察到的調整後EBITDA隱含倍數的假設。我們還包括預測期結束時的估計剩餘價值。在建立我們的假設時，我們考慮了當前的行業和市場狀況；歷史財務表現，包括
 
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我們的收入、收益和運營現金流增長趨勢；成本因素，包括通脹和價格上漲的影響；以及監管環境。若上述用於估計報告單位公允價值的任何假設或判斷未能實現，由此導致的我們估計公允價值的下降可能導致減值費用。
在進行定性評估時，我們採用判斷來確定對報告單位公允價值影響最大的事件和情況，並評估該等已確定事件和情況的重要性，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。作為我們定性評估的一部分，我們考慮了(I)最近一次量化減值測試中報告單位的公允價值超出賬面價值的幅度，(Ii)行業和市場狀況，包括利率環境的影響，(Iii)歷史財務表現，包括我們的收入、收益和運營現金流增長趨勢，(Iv)我們對收入、收益和運營現金流的預測，(V)成本因素，包括通脹和價格上漲的影響，(Vi)監管環境，(Vii)每個報告單位特有的其他因素，例如戰略的改變、管理層的變動或影響報告單位組成及其未來經營業績的收購和資產剝離，以及(Viii)考慮我們的市值的變化。
截至2023年12月31日，我們記錄的商譽總額為12.297億美元，其中11.419億美元與我們的中心報告部門有關，5090萬美元與我們的OnSites報告部門有關，3690萬美元與我們的其他業務報告部門有關。截至2024年3月31日，我們記錄的商譽總額為123340美元萬，其中114550美元萬與我們的中心報告部門有關，5,090美元萬與我們的OnSites報告部門有關，3,690美元萬與我們的其他業務報告部門有關。
公司完成了截至2023年10月1日、2022年10月1日和2021年10月1日的減值評估，未發現減值。
保險風險計劃
根據我們的許多保險計劃，包括我們的員工健康保險、工人補償和職業過失責任保險計劃，以及某些與僱傭相關的事項，我們在嘗試向適用的保險公司索賠之前，需要對我們的部分損失承擔責任。對於我們的職業健康中心業務，我們目前根據一系列保單維護保險範圍，職業過失責任保險的年總限額高達2,900美元萬，一般責任保險的年總限額高達2,900美元萬。我們的專業責任保險是在“索賠”的基礎上投保的，而我們的商業一般責任保險是在“發生”的基礎上維持的。這些保險適用於超過每個醫療事故或事件300萬美元的自我保險保留限制。請參閲“Risk Faces - Risks to Our Business，Industry and Operations - 重大法律行動可能使我們承擔大量未投保的責任。”
損失估計數包括已知索賠和已發生但未報告的索賠的精算損失預測。這些估計數是根據具體的索賠事實、索賠頻率和嚴重性、歷史索賠的付款模式以及外部法律顧問的費用估算得出的。除精算損失預測外，保險費和用於管理和分析索賠的自付費用也包括在各自會計期間應計損失估計數中。
我們每季度監測這些計劃，並根據需要修訂我們的估計，以考慮更多信息。我們在2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別為這些保險計劃下的估計損失記錄了4,820美元萬、5,190萬美元和4,900萬美元的負債。我們還記錄了截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的應收保險收益8.6億美元萬、860萬美元和350萬美元，這些負債超過了我們的免賠額和自我保險留存限額，可以通過我們的保險單收回。
非公認會計準則信息
我們認為，這裏定義的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的列報對投資者來説很重要，因為調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率通常被用作醫療保健行業投資者業績的分析指標。調整後的
 
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管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估我們每個運營部門的財務業績，並確定資源分配。然而，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。不計入調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的項目是瞭解和評估財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不應單獨考慮，或作為綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收益、淨收益利潤率、運營收入、運營、投資或融資活動產生的現金流或其他財務報表數據的替代或替代。由於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同定義的影響，因此列報的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。
我們將調整後的EBITDA定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷、提前償還債務的收益(虧損)、股票補償費用、出售業務的收益(虧損)和未合併子公司的收益(虧損)中的權益。我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以收入。在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的其餘部分中，我們將參考調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。
我們公佈COVID調整後的EBITDA是因為我們相信，這份報告提供了一個有用的指標，可以反映我們所報告時期的財務業績，其中不包括2021年和2022年因新冠肺炎疫情而產生的非經常性收入的影響。不應單獨考慮經COVID調整的EBITDA，或將其作為綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收入、運營收入、運營產生的現金流量、投資或融資活動產生的現金流量或其他財務報表數據的替代或替代。由於經COVID調整的EBITDA不是根據美國公認會計原則確定的衡量標準，因此容易受到不同定義的影響，因此本文所述的經COVID調整的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
下表將淨收入與調整後的EBITDA和COVID調整後的EBITDA以及淨收入利潤率與調整後的EBITDA利潤率進行了核對，在討論調整後的EBITDA、COVID調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率時應參考下表。
​ ​ ​
截止三個月
3月31日
​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
（美元單位：千）
​ ​
2024
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
調整後的EBITDA和調整後的COVID的對賬
EBITDA 		​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 50,279 ​ ​ ​ ​ $ 47,431 ​ ​ ​ ​ $ 184,743 ​ ​ ​ ​ $ 172,243 ​ ​ ​ ​ $ 216,036 ​ ​
所得税費用
​ ​ ​ ​ 15,137 ​ ​ ​ ​ ​ 16,166 ​ ​ ​ ​ ​ 57,887 ​ ​ ​ ​ ​ 52,653 ​ ​ ​ ​ ​ 59,527 ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ 111 ​ ​ ​ ​ ​ 61 ​ ​ ​ ​ ​ 221 ​ ​ ​ ​ ​ 849 ​ ​ ​ ​ ​ 2,383 ​ ​
關聯方債務的利息費用
​ ​ ​ ​ 9,971 ​ ​ ​ ​ ​ 11,076 ​ ​ ​ ​ ​ 44,253 ​ ​ ​ ​ ​ 30,792 ​ ​ ​ ​ ​ 29,473 ​ ​
出售業務虧損(收益)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,155) ​ ​
未合併子公司虧損中的權益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 526 ​ ​ ​ ​ ​ 526 ​ ​ ​ ​ ​ 1,577 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他費用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2 ​ ​ ​ ​ ​ 415 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
股票薪酬費用
​ ​ ​ ​ 166 ​ ​ ​ ​ ​ 178 ​ ​ ​ ​ ​ 651 ​ ​ ​ ​ ​ 2,141 ​ ​ ​ ​ ​ 2,142 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 18,485 ​ ​ ​ ​ ​ 18,310 ​ ​ ​ ​ ​ 73,051 ​ ​ ​ ​ ​ 73,667 ​ ​ ​ ​ ​ 82,210 ​ ​
分離交易成本(A)
​ ​ ​ ​ 1,993 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
調整後的EBITDA
​ ​ ​ $ 96,142 ​ ​ ​ ​ $ 93,748 ​ ​ ​ ​ $ 361,334 ​ ​ ​ ​ $ 334,337 ​ ​ ​ ​ $ 389,616 ​ ​
可直接歸屬的其他非經常性收入
轉至新冠肺炎(A)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (477) ​ ​ ​ ​ ​ (74,647) ​ ​
經COVID調整的EBITDA
​ ​ ​ $ 96,142 ​ ​ ​ ​ $ 93,748 ​ ​ ​ ​ $ 361,334 ​ ​ ​ ​ $ 333,860 ​ ​ ​ ​ $ 314,969 ​ ​
調整後的EBITDA利潤率
​ ​ ​ ​ 20.6% ​ ​ ​ ​ ​ 20.5% ​ ​ ​ ​ ​ 19.7% ​ ​ ​ ​ ​ 19.4% ​ ​ ​ ​ ​ 22.5% ​ ​
淨利潤率
​ ​ ​ ​ 10.8% ​ ​ ​ ​ ​ 10.4% ​ ​ ​ ​ ​ 10.1% ​ ​ ​ ​ ​ 10.0% ​ ​ ​ ​ ​ 12.5% ​ ​
 
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目錄
 
​
(a)
分拆交易成本是指與公司計劃分拆為一家新的上市公司相關而產生的增量諮詢、法律和薪酬相關費用，幷包含在簡明合併經營報表的一般和行政費用中。
​
(b)
直接歸因於COVID-19的其他非經常性收入包括（i）2021年和2022年分別為3470萬美元和10萬美元，與確認提供者救濟基金項下收到的醫療保健相關費用和收入損失的付款有關，在每種情況下，均歸因於COVID-19，和（ii）2021年和2022年，為僱主服務客户提供的與其設施的COVID-19應對相關的現場服務（包括調查問卷、評估、實驗室檢測和疫苗接種）分別收到3990萬美元和40萬美元的非經常性收入。
​
流動資金和資本資源
截至2024年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月的現金流
在下表和分析中，我們討論了所示期間的經營活動、投資活動和融資活動的現金流：
​ ​ ​
截至3月31日的三個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
(千)
​
經營活動提供的現金淨額
​ ​ ​ $ 44,622 ​ ​ ​ ​ $ 17,695 ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ (22,352) ​ ​ ​ ​ ​ (14,396) ​ ​
用於融資活動的現金淨額
​ ​ ​ ​ (4,092) ​ ​ ​ ​ ​ (15,997) ​ ​
現金淨增加（減少）
​ ​ ​ ​ 18,178 ​ ​ ​ ​ ​ (12,698) ​ ​
期初現金
​ ​ ​ ​ 31,374 ​ ​ ​ ​ ​ 37,657 ​ ​
期末現金
​ ​ ​ $ 49,552 ​ ​ ​ ​ $ 24,959 ​ ​
在截至2024年和2023年3月31日的三個月中，運營活動分別提供了4460萬美元和1770萬美元的現金流。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的經營活動現金流增加，主要是由於淨營運資本的變化。
截至2024年和2023年3月31日的三個月，投資活動分別使用了2240萬美元和1440萬美元的現金流。在截至2024年3月31日的三個月裏，現金的主要用途是1720萬美元用於購買財產和設備，510萬美元用於收購企業。在截至2023年3月31日的三個月裏，現金的主要用途是1,160萬美元用於購買物業和設備，280萬美元用於收購客户關係。
在截至2024年和2023年3月31日的三個月中，融資活動分別使用了410萬美元和1600萬美元的現金流。在截至2024年3月31日的三個月裏，現金的主要用途是分配給Select的690萬美元和其他債務的本金支付230萬美元，被其他債務的借款660萬美元所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，現金的本金使用為關聯方循環本票付款2000萬美元，被其他債務借款550萬美元所抵消。
資本資源
截至2024年3月31日，我們的淨營運資本為5190萬美元，而2023年12月31日的淨營運資本為1980萬美元。淨營運資本盈餘的增加主要是由於我們的現金和應收賬款增加。
我們淨營運資金的重要組成部分是應收賬款。收取這些應收賬款是我們的主要現金來源，對我們的流動性和資本資源至關重要。
 
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目錄
 
由於我們的應收賬款主要由高償付能力、信譽良好的付款人支付，如工人補償計劃、僱主計劃、第三方管理人、商業保險公司以及聯邦和州政府當局，我們的信用損失歷來很少且性質上微不足道，我們相信信用違約的可能性很小。
信貸便利
截至2024年3月31日，我們在關聯方循環本票項下有470.0億美元的未償還借款。循環本票項下借款的利息為1個月期SOFR加3.00%。循環本票的到期日是Select或其關聯公司不再擁有Concenta權益的日期。Concenta能夠酌情償還循環本票。我們預計將用本次發行的收益償還本關聯方循環本票項下所有未償還的借款。
就是次發售，吾等擬訂立信貸安排，預計總額為12.5億美元，預期包括(A)總額400.0元的五年期循環信貸安排(包括面值總額高達7,500萬美元的信用證分貸款)及(B)本金總額850.0元的七年期定期貸款安排。請參閲“對某些債務的描述”。
訴訟事項
在正常業務過程中，我們涉及訴訟、索賠、政府查詢、調查、糾紛和訴訟。有關某些目前懸而未決的事項的進一步詳情，請參閲本招股説明書其他部分所載的附註11-未經審核簡明綜合財務報表的承擔及或有事項，以及附註18-已審核綜合財務報表的承擔及或有事項。我們成功解決未決和未來訴訟的能力可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
表外安排
在本報告所述期間，我們沒有，目前也沒有與未合併實體有任何表外安排(根據美國證券交易委員會規則和法規的定義)，或與未合併實體的任何關係，這些關係對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、現金需求或資本資源具有或合理地可能在當前或未來產生重大影響。
最近的會計聲明
有關最新會計聲明的信息，請參閲本文所包括的經審計綜合財務報表的附註2 - 重要會計政策。
關於市場風險的定量和定性披露
通脹風險
醫療保健行業是勞動密集型行業，我們最大的支出是與勞動力相關的成本。在通貨膨脹時期和市場出現勞動力短缺時，工資和其他費用會增加。我們最近經歷了與當前通脹環境和勞動力市場競爭有關的更高的勞動力成本。此外，供應商以更高的價格將不斷上升的成本轉嫁給我們。我們無法預測我們將成本增加轉嫁給客户的能力。
利率風險
我們面臨與浮動利率長期債務相關的利率風險。我們的本金利率風險涉及我們關聯方循環本票上的未償還借款，該本票按SOFR期限指數計息。截至2024年3月31日，我們在關聯方循環本票項下的未償還借款為470.0美元。截至3月31日，
 
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目錄
 
2024年，市場利率每變動0.25%，將每年影響我們關聯方循環本票的利息支出約120萬美元。
流動資金和資本資源
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的現金流
在下表和分析中，我們討論了所示期間的經營活動、投資活動和融資活動的現金流：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
經營活動提供的淨現金流
​ ​ ​ $ 234,316 ​ ​ ​ ​ $ 274,337 ​ ​ ​ ​ $ 290,638 ​ ​
用於投資活動的淨現金流
​ ​ ​ ​ (75,308) ​ ​ ​ ​ ​ (57,750) ​ ​ ​ ​ ​ (61,798) ​ ​
用於融資活動的淨現金流量
​ ​ ​ ​ (165,291) ​ ​ ​ ​ ​ (209,858) ​ ​ ​ ​ ​ (342,589) ​ ​
現金淨增加（減少）
​ ​ ​ ​ (6,283) ​ ​ ​ ​ ​ 6,729 ​ ​ ​ ​ ​ (113,749) ​ ​
期初現金
​ ​ ​ ​ 37,657 ​ ​ ​ ​ ​ 30,928 ​ ​ ​ ​ ​ 144,677 ​ ​
期末現金
​ ​ ​ $ 31,374 ​ ​ ​ ​ $ 37,657 ​ ​ ​ ​ $ 30,928 ​ ​
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年中，經營活動分別提供了234.3億美元、274.3億美元和290.6億美元的現金流。與截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的經營活動現金流減少，主要是由於營運資金變動而減少，以及相關債務所支付的税項及利息開支增加，但部分被本公司營業收入的增加所抵銷。與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日止年度的經營活動現金流減少，主要原因是我們的營運收入減少，但營運資金變動的增加部分抵銷了該減少的影響。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度中，投資活動分別使用了7530萬美元、5780萬美元和6180萬美元的現金流。在截至2023年12月31日的一年中，現金的主要用途是6500萬美元用於購買物業和設備，600萬美元用於收購業務，440萬美元用於收購客户關係。在截至2022年12月31日的一年中，現金的主要用途是4600萬美元用於購買財產和設備，970萬美元用於收購企業，210萬美元用於企業投資。在截至2021年12月31日的一年中，現金的主要用途是4,680萬美元用於購買財產和設備，2,010萬美元用於收購企業。
在截至2023年12月31日的一年中，融資活動使用了165.3至100萬美元的現金流。現金的本金用途為160.0,000,000美元，用於支付關聯方循環本票。在截至2022年12月31日的一年中，融資活動使用了209.9-100萬美元的現金流。現金的主要用途為150.0,000,000美元用於支付關聯方循環本票，3,160萬美元用於支付關聯方定期貸款，2,390萬美元用於回購A類額外資本。在截至2021年12月31日的一年中，融資活動使用了342.6-100萬美元的現金流。現金的主要用途是321.5,000,000美元用於支付關聯方定期貸款，1,330萬美元用於回購和分配給A類和B類股權持有人。請參閲本公司合併財務報表附註中的附註12-成員權益，以供本公司權益持有人討論。有關關聯方循環本票和定期貸款的其他信息，請參閲下面的“-信貸安排”。
資本資源
截至2023年12月31日，我們的淨營運資本為1980萬美元，而截至2022年12月31日的淨營運資本為500萬美元。營運資本盈餘增加的主要原因是應收賬款增加和應付賬款減少。
我們淨營運資金的重要組成部分是應收賬款。收取這些應收賬款是我們的主要現金來源，對我們的流動性和資本資源至關重要。
 
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由於我們的應收賬款主要由高償付能力、信譽良好的付款人支付，如工人補償計劃、僱主計劃、第三方管理人、商業保險公司以及聯邦和州政府當局，我們的信用損失歷來很少且性質上微不足道，我們相信信用違約的可能性很小。
資本資源的未來使用情況
我們預計未來的現金需求將與營運資本、資本支出和利息支出相關。此外，我們可以使用現金進行業務發展交易。我們打算在我們目前服務的當地地區開設新的職業健康中心，以及新的市場，在這些市場中，我們可以受益於我們的品牌知名度，以實現增量增長。除了我們的內部開發活動外，我們還可以通過機會性收購實現增長。
於本次發售完成後，本公司董事會可選擇宣佈派發普通股現金股息，惟須遵守適用法律，並視乎經濟狀況、本公司財務狀況、經營業績、預測、可用現金及本期及預期現金需求、流動資金、盈利、法律要求及本公司債務協議中的限制(如本文進一步討論)而定。如果我們的董事會宣佈向股東派發現金股息，我們預計股息將從運營現金中支付。請參閲“股利政策”。
未來流動資金來源
分離後，我們的資本結構和流動性來源將與我們歷史上的資本結構發生變化。我們為運營需求提供資金的能力將取決於我們繼續從運營中產生正現金流的能力，以及我們以可接受的條款獲得債務融資或發行本招股説明書中未預期的額外股權或股權掛鈎證券的能力。基於我們產生正現金流的歷史，我們相信我們現有的現金和運營產生的現金將足以滿足我們至少未來12個月的需求。管理層相信，我們的現金餘額和經營活動提供的資金，以及預期的借款能力和進入資本市場的機會，作為一個整體，提供(1)充足的流動性，以滿足我們到期的所有當前和長期債務，包括我們預計將因分離而產生的第三方債務，(2)充足的流動性，為資本支出提供資金，以及(3)提供靈活性，以滿足可能出現的投資機會。然而，我們不能向您保證，我們將能夠在未來以可接受的條件獲得額外的債務或股權融資。
就分拆而言，我們打算向SMC支付我們從債務融資交易中收到的淨收益中除5000萬美元外的所有款項，並償還我們與關聯方的長期債務。債務融資交易將對我們的業務施加某些限制，並可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
我們希望利用我們的現金流繼續投資於我們的業務、人才和增長戰略，並隨着時間的推移償還我們的債務。
新的信貸安排
關於此次發售，我們打算達成某些融資安排，其中可能包括信貸安排。我們將這些交易統稱為“債務融資交易”，在本招股説明書題為“對某些債務的描述”一節中有進一步的描述。我們打算將我們從債務融資交易中獲得的淨收益中的5,000美元以外的所有萬以股息的形式支付給SMC，基本上與本次發行的結束同時進行。請參閲“對某些債務的描述”。我們的信貸安排將限制我們向股東支付股息的能力。我們的信貸安排允許我們支付股息，如果我們的總淨槓桿率至少為5.25%至1.00%，上限為“可用金額”​(在我們的信貸安排中定義)，相當於10000美元萬外加2024年7月1日起綜合淨收入的50%(或從2024年7月1日起減去綜合淨收入的100%，如果該數額為負數)，股權資本貢獻和某些其他金額，在每種情況下，2024年7月1日之後。我們還將能夠支付不超過5,000美元的萬和合並EBITDA12.5%的股息(
 
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目錄
 
將減去信貸安排下允許的任何次級債務償付金額)。此外，如果我們的總淨槓桿率至少為4.50至1.00，我們將能夠無限制地支付股息。在我們的信貸安排下發生違約的情況下，我們將被禁止在上述每個籃子下宣佈或支付股息。此外，我們的無擔保票據契約還包括對我們支付股息能力的限制，但是，我們的信貸安排條款允許的任何股息也將受到我們的無擔保票據契約條款的允許。
 
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業務
公司概況
我們成立於1979年，現已成長為美國最大的職業健康服務提供商(按地點數量計算)。我們在全國的存在使我們能夠獲得高質量的醫療服務，以支持我們改善美國勞動力健康的使命。截至2024年3月31日，我們在41個州運營了547個獨立的職業健康中心，並在37個州的僱主工作場所運營了151個現場健康診所。
我們還通過服務於43個州和哥倫比亞特區的遠程醫療計劃擴大了我們的覆蓋範圍。總體而言，我們在45個州和哥倫比亞特區提供服務。截至2023年12月31日，我們約有11,000名同事及附屬醫生和臨牀醫生為2023年期間平均每個工作日向50,000多名患者提供廣泛的服務提供支持，包括職業和消費者健康服務以及其他直接面向僱主的護理。我們的病人通常受僱於我們在全美的主要客户 - 僱主。
[MISSING IMAGE: mp_health-4clr.jpg]
我們的業務主要根據提供的職業健康服務的類型或地點分為三個運營部門：
•
職業健康中心：我們的職業健康中心部門涵蓋了我們在全美547個健康中心設施提供的職業健康服務。在這一細分市場中，我們為所有類型的僱主提供服務，從財富500強到小企業。
​
•
現場衞生診所：我們的現場衞生診所部門在僱主的工作場所提供職業衞生服務和/或僱主贊助的初級保健服務，包括移動衞生服務和週期性專業測試服務 - 我們在151個現場地點提供服務。在這一細分市場中，我們為大中型僱主提供服務。
​
•
其他業務：我們的其他業務部門由幾項補充我們的核心職業健康服務產品的服務組成，包括Concenta Telemed、Concenta Pharmacy和Concenta Medical Compliance Administration。在這一細分市場，我們為所有類型的僱主提供服務。
​
截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度，我們的職業衞生中心、現場衞生診所和其他業務部門佔收入的百分比
 
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目錄
 
分別約佔95%、3%和2%。根據所提供的類似服務、涉及的服務交付流程、目標客户和類似的經濟特徵，所有經營部門在我們的合併財務報表中彙總為一個可報告的部門。
在我們的運營部門，我們提供多樣化和全面的職業健康服務，包括工人補償、僱主服務和消費者健康服務：
•
工人賠償服務包括工人賠償傷害和身體康復護理的支持。
​
•
僱主服務包括藥物和酒精篩查、體檢和評估、臨牀測試和預防護理，以及直接面向僱主的服務，包括上述服務和我們現場衞生診所的高級初級保健。
​
•
消費者健康服務包括支持針對患者的傷病緊急護理治療。
​
截至2024年3月31日的三個月，我們的員工補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別約佔我們VPD業務量的45%、53%和2%。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的工傷補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別佔我們職業健康中心部門與就診相關的收入的約%、34%和2%。
截至2023年12月31日的年度，我們的員工補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別約佔我們VPD業務量的44%、54%和2%。在截至2023年12月31日的年度內，我們的工傷補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別佔我們職業健康中心部門與就診相關的收入的約%、34%和2%。在截至2023年12月31日的一年中，我們職業健康中心部門與訪問相關的收入中，只有不到約1%可歸因於政府支付者報銷計劃，如聯邦醫療保險。
截至2023年12月31日，我們與大約200,000名僱主建立了合作伙伴關係，其中包括100%的財富100強企業和大約95%的財富500強企業。自2015年以來，我們支持了約600萬名職業傷害的治療。我們目前估計，在截至2022年12月31日的一年裏，我們支持治療美國每五個工傷中就有一個(根據美國勞工統計局的最新數據)。截至2023年12月31日，在美國，65%的僱主地點位於我們的職業健康中心之一約12英里範圍內，我們在100個最大的大都市統計地區中的80多個地區設有職業健康中心。我們的服務被各行業的僱主使用，包括運輸、配送和倉儲、製造、建築、醫療保健和市政府服務等。利用率是由歷來具有高於平均水平的工作場所受傷和疾病風險的職業推動的。
我們保留和擴大現有關係，並通過證明臨牀結果和患者滿意度的表現來吸引新的僱主。我們相信，我們的成功在很大程度上要歸功於我們開發的旨在提供一致和高質量護理的結構和流程，我們相信這為我們創造了關鍵的競爭優勢。見“--工人補償服務 -- 傷害護理”。在我們改善美國勞動力健康的使命指導下，我們提供的護理服務支持提供改善的健康結果，減少員工的休假天數，並降低工人補償成本。
我們歸功於這樣一種理念，即受傷員工通過早期幹預和迅速恢復正常活動，恢復得更好。我們的方法側重於增加功能，以加速員工安全和可持續地重返工作崗位，幫助降低僱主產生的醫療和賠償索賠成本。見“--工人補償服務”。根據我們的內部數據，2023年，我們在初次探視後看到的大約95%的受傷員工被建議在同一天以某種身份重返工作崗位。此外，我們進行的工人索賠研究結果顯示，使用我們的職業健康中心而不是非Concenta健康中心時，總索賠成本平均降低25%，每次索賠減少61天。這些索賠研究由Concenta在 期間進行
 
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有限的時間段基於在2020至2023年間針對特定數量的Concenta客户(包括僱主和一家工傷保險公司)評估的約500,000項已結案索賠，可能不能代表所有行業索賠。在2020至2023年間評估的約500,000起已結案索賠中，非Concenta保健中心約佔412,000起索賠。索賠樣本包括來自客户開展業務的所有州和司法管轄區的工人賠償傷害，並通過客户的索賠/風險管理信息系統獲得。然而，作為數據驗證和質量控制過程的一部分，分析從最初對約536,000起索賠的調查中排除了約7%的索賠，以確保分析的索賠範圍具有可比性。有了這些數據，我們將通過Concenta的網絡治療的總索賠成本和傷害案例持續時間與所有其他非Concenta健康中心進行了比較，結果表明我們在降低索賠成本和縮短案例持續時間方面表現出色。請參閲“市場和行業數據”。
我們的臨牀和運營專業知識是持續增長的基礎。我們打算在我們現有的職業健康中心和僱主工作場所的現場健康診所內尋求持續的有機增長，並利用機會通過戰略收購和在關鍵市場開設新中心來繼續擴大我們的足跡和客户基礎。我們目前正在建設鄰近的服務產品，包括以僱主為中心的高級初級保健解決方案和行為健康員工補償能力，此外，我們還在擴大我們的專科計劃，並擴大我們的移動健康和週期性專科測試服務。我們正在利用我們的地位創新和實施新的解決方案和計劃，以實現更好的健康結果，並支持我們的可持續長期增長和業績。
我們相信，我們強勁的財務業績記錄表明，我們有能力獲得和部署資本，以擴展服務和基礎設施，並提供差異化的業務成果。我們有收入增長的記錄，調整後的EBITDA和淨利潤利潤率強勁。我們相信，我們利用專有系統、流程、模型和工具的能力使我們能夠在保持良好利潤率的同時實現持續的業務增長。截至2024年3月31日的三個月，淨利潤率約為11%，調整後的EBITDA利潤率約為21%。截至2023年12月31日的年度，淨利潤率約為10%，調整後的EBITDA利潤率約為20%。有關調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與淨收入和淨利潤率的對賬，這是根據美國公認會計原則提出的最直接可比的財務指標，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”-- - 非公認會計原則信息。
我們的行業
職業健康服務
在美國等發達經濟體，出現了職業健康服務，以保護員工的健康和安全，以及使創新、生產力和增長成為可能的企業的財務完整性。職業健康服務側重於工傷和疾病的診斷和治療(工人補償服務)和僱主服務，如檢查、體檢、測試和篩查、接種疫苗，以及旨在保護員工免受工作場所危害的一系列諮詢服務。
工傷賠償服務
工傷保險為因工患病或受傷的員工支付醫療和賠償(損失時間)費用。根據美國勞工統計局的數據，2022年美國估計有350萬人因工受傷和患病，比2021年增加了7.8%。根據美國國家安全委員會的數據，2021年工傷總成本估計為167.0美元(包括約370億美元的醫療支出)。
各州的工人補償法律法規各不相同，因此承保範圍和補償的具體細節將根據工作場所的位置和該州管理工人補償的法律而有所不同。為工人補償服務提供的醫療費用通常由國家收費明細表或UCR指導方針根據相關條例確定。視情況而定
 
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在該州，此類收費明細表可能會受到自動扶梯、年度審查或州政府定期審查的影響。從2019年到2023年，在進行年度或定期審查的州中，60%的州的年平均增長率有所上升。我們與之簽約提供醫療保健服務的託管附屬專業醫療集團通常通過僱主的保險公司或第三方管理人獲得工傷補償服務的補償，這取決於傷害發生的州制定的費用時間表。收費表概述了為所提供的各種醫療服務支付的最高金額。
醫療保健提供者通常根據這些預先確定的費率獲得報銷，不涉及自付費用或免賠額。在有限的情況下，如果一個州沒有既定的收費時間表，UCR指導方針被用來確定補償。我們的員工薪酬收入是由訪問量和訪問率增長共同推動的。從歷史上看，根據Concenta的數據，從2016年到2023年，與員工補償訪問相關的增量收入的年增長率平均約為3%，這主要是由報銷率(例如，州費用時間表和UCR指導方針)貢獻的。鑑於對工人補償服務的嚴格要求，以及各州的差異，多個地點的僱主很難採取統一的政策來管理、管理和控制僱主福利的成本。
僱主服務
除了工傷補償服務，職業健康服務行業的另一個主要服務類別是用人單位服務。僱主服務包括體檢和評估、藥物和酒精篩查以及其他僱主服務。僱主服務旨在促進最佳的勞動力健康和生產力，降低潛在的職業健康風險(如肌肉骨骼損傷和危險暴露的影響)，並支持僱主有效管理醫療保健和工人補償成本的努力。僱主服務的定價和報銷結構與我們的工傷補償服務不同。對於僱主服務，提供商與僱主或專門為僱主而不是保險公司管理僱主服務的第三方管理人談判基於市場的定價，並由他們支付報酬。
體檢和評估包括安置前、聘用後和人員績效檢查，以幫助確保員工能夠安全地執行分配給他們的工作，商業司機的點狀考試，聯邦航空管理局對飛行員的考試，以及消防/警察考試和呼吸器通關和適配測試。2023年，我們在我們的職業健康中心進行了200多萬次體檢。
當僱主選擇對員工進行毒品和/或酒精篩查以促進工作場所更安全時，就會執行毒品和酒精篩查服務。有各種類型的藥物和酒精篩查，包括5組和10組藥物篩查，它們遵循適用於非監管職業藥物測試的州和聯邦法律的參數，包括就業前藥物測試、隨機藥物測試、事故後藥物測試和合理懷疑藥物測試。2023年，我們在我們的職業健康中心進行了300多萬次篩查。
除了體檢和藥物和酒精篩查外，還有各種其他僱主服務來幫助員工保持安全和健康，包括一系列預防性服務，包括工作現場分析、工作現場評估、疫苗接種、運動訓練以及一系列健康指導和教育。
職業健康產業趨勢
自1970年《職業安全和健康法案》出臺以來，美國在改善工人的安全和健康方面取得了很大進展。由於OSHA、僱主、工作場所安全組織和職業健康服務提供者等的共同努力，工人死亡和受傷和疾病發生率有所下降。根據美國勞工統計局的數據，儘管提高了意識，改進了培訓和先進的安全技術，但在過去五年裏，不斷增長的勞動力中的受傷和疾病比率已經穩定下來，部分原因是以下行業趨勢。我們致力於改善美國勞動力健康的使命和我們提供的全面職業健康服務，滿足了工作場所健康 - 提供僱主服務以促進工人健康和支持工作場所預防的全過程
 
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從一開始就防止傷害和疾病的發生，並在發生時提供高質量的工人補償傷害和身體康復護理。我們相信，我們處於有利地位，並敏鋭地專注於提供全面的服務，以應對不斷變化的職業健康趨勢。
支持我們增長的趨勢包括：
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美國勞動力數量龐大，而且還在不斷增長。根據美國勞工統計局的數據，截至2023年底，私營和公共部門的工資單上約有1.56億非農員工。雖然大流行確實對美國的就業產生了影響，但在其他方面，就業一直在持續增長，與2019年的水平相比，就業人數增加了3%。強勁的勞動力市場對我們的業務來説是一個有吸引力的基礎，因為它有助於更多的僱主和員工需要我們關鍵的、高質量的職業健康服務。
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美國就業人數(百萬)
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來源：美國勞工統計局
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就業人口繼續老齡化。貝恩公司的數據顯示，到2030年，預計將有25%至30%的美國員工年齡在55歲以上。根據國家補償保險委員會的數據，65歲及以上工人的受傷頻率連續四年上升，休假天數增加。
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經驗較少的新員工的傷害率較高。在Travelers對製造業五年索賠數據的研究中，擁有25年以上經驗或10至14年經驗的員工在索賠中所佔的比例最小(分別為7%和8%)。任職不到一年的製造業員工按數量計算有28%的索賠，按成本計算有24%。旅行者發現，這一趨勢在小企業中更加明顯。任職不到一年的小企業員工按數量計算有42%的索賠，按成本計算有43%。從歷史上看，勞動密集型行業的工傷和疾病風險高於平均水平。
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所有行業的勞動力參與率不足都會導致在職勞動力的壓力、職業倦怠和更高的工傷發生率。2024年2月，美國商會報告稱，如果勞動力參與率處於2020年2月的水平，那麼當前勞動力中將額外增加220萬人。由於勞動力參與度不足，加班和延長工作時間的人手不足的工作環境可能會導致更高的壓力和工傷率，特別是在建築、倉儲、醫療保健、運輸和製造 - 行業，在這些行業，我們在傷害預防和傷害護理方面擁有最重要的經驗。
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與工作相關的危險暴露普遍存在，導致與工作相關的重大健康問題。根據OSHA的數據，僅在500多萬個工作場所，估計就有4000萬名員工可能接觸到危險化學品。根據OSHA的數據，化學物質暴露被認為每年導致19萬人患病和5萬人死亡。其他有害暴露包括噪音、輻射、高温、傳染病和人體工程學風險(例如，重物搬運、重複運動、振動)。
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涉及合併症的索賠增加導致工傷率和工傷賠償成本上升。根據 ，工人索賠的另一個趨勢是
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國家補償保險委員會是一種共存條件的上升，使恢復變得更加困難，並增加了工人的補償成本。常見的並存疾病包括肥胖、糖尿病和高血壓。當並存的情況出現時，索賠更復雜，持續時間更長，往往涉及併發症或殘疾。
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抑鬱症和焦慮症患病率的上升導致了工傷率和工人補償成本的增加。根據MedRisk的數據，大約50%的受傷員工會在某個時候出現與臨牀相關的抑鬱症狀，通常是在受傷的第一個月內。國家安全委員會報告稱，中度和嚴重的精神健康問題都與工作場所發生事故的風險更大有關。2024年健康商業組織大型僱主醫療保健戰略調查發現，77%的大型僱主報告稱，員工的心理健康需求不斷增加。我們相信，我們各種渠道的服務都處於有利地位，可以為這些員工提供服務。
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在人們通常認為當前醫療環境崩潰之後，僱主和員工都在尋求更具成本效益的醫療解決方案。我們相信，通過我們的職業健康中心、現場健康診所和遠程醫療業務，我們有能力發揮更大的作用，為僱主及其員工提供職業健康和高級初級保健服務。
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由於勞動力成本和經濟下滑，傳統緊急護理面臨重大挑戰。緊急護理中心出現於20世紀70年代，最初發展緩慢，在21世紀初變得更受歡迎，這是醫院和保險公司的一種策略，目的是轉移急診科需要立即護理的人。今天，對緊急護理的關注包括不同中心之間的服務多變、市場過度飽和、獲得緊急護理的城鄉差距以及缺乏職業健康方面的專門知識。
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我們的競爭優勢
我們相信我們通過以下一組與眾不同的優勢脱穎而出：
職業健康服務領軍人物
截至2024年3月31日，按地點數量計算，我們是美國最大的職業健康服務提供商，在全國擁有重要的業務。截至2023年12月31日，我們約有11,000名同事及附屬醫生和臨牀醫生，他們支持2023年平均每個工作日為50,000多名患者提供護理。這些患者中的絕大多數為我們大約200,000名僱主客户之一工作，其中包括大約100%的財富100強公司和95%的財富500強公司。截至2024年3月31日，我們在41個州運營了547個獨立的職業健康中心，並在37個州的僱主工作場所運營了151個現場健康診所。
Concenta Telemed®是我們的遠程醫療解決方案，用於治療工傷和疾病以及僱主服務，它將我們的優質醫療服務擴展到我們的職業健康中心和現場健康診所之外，並提供每週7天、24小時的服務。總體而言，我們在45個州和哥倫比亞特區提供服務。截至2023年12月31日，在美國，65%的僱主地點位於我們的職業健康中心之一約12英里範圍內，我們在100個最大的大都市統計地區中的80多個地區設有職業健康中心。我們相信，我們的規模和規模使我們能夠通過我們的服務交付渠道為我們的客户及其員工提供高質量的護理和一致的客户體驗，以確保我們滿足客户勞動力的定製需求。
高質量的護理和臨牀結果
我們成立於1979年，由醫生創建，專注於提供高質量的職業健康服務，臨牀結果得到基於我們進行的研究和內部分析的經驗數據的支持，包括：
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較低的平均總理賠成本：根據理賠研究，2020年至2023年，平均總理賠成本比非Concenta理賠低25%；
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根據索賠研究，每個索賠減少天數：從2020年到2023年，每個索賠比非Concenta索賠少61天；以及
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工作效率更高的員工：根據我們的內部數據，我們在2023年首次探視後看到的大約95%的受傷員工被建議在同一天以某種身份重返工作崗位。
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參見《企業概況》和《市場和行業數據》。
我們是當今美國值得信賴的職業健康服務提供商，因為在過去的45年裏，我們專注於這些核心能力。我們支持具有豐富經驗並在職業健康服務方面接受過專門培訓的持證臨牀專業人員。他們的目標是應用他們在職業健康服務方面的深厚知識、成熟的方法和循證的臨牀指南，以支持快速和可持續的康復和重返工作崗位。我們已經建立了工作場所健康的模式，我們的醫學專家小組致力於確定健康趨勢，研究新的治療方法，監測監管變化，並制定臨牀實踐指南和最佳實踐。我們維持政策和程序，以確保持續遵守標準監管機構，包括OSHA和DOT。
此外，我們的臨牀團隊由臨牀分析部門提供支持，該部門評估個人和綜合實踐模式，為系統的、持續的臨牀改進提供客觀的見解。最近對2020至2023年期間某些客户索賠的工人索賠調查顯示，我們職業健康中心的平均總索賠成本和每次索賠天數低於非Concenta健康中心。我們利用我們的職業健康中心和現場健康診所網絡中數百萬病例的集體經驗，提供更好的結果。我們正在推動與行業合作伙伴的數據互操作性，以提高效率並優化臨牀結果。
多樣化的服務產品
我們通過我們的職業健康中心、現場健康診所和遠程醫療平臺提供一系列員工健康產品和服務，幫助僱主確保員工安全、健康和高效，包括為特定行業部門提供諮詢和計劃管理，如批發和零售分銷、運輸、製造、建築、餐飲、娛樂服務以及商業和健康服務。醫療和治療臨牀醫生使用早期幹預方法提供全面的工傷護理，以實現快速、可持續的康復。我們的職業健康服務將我們的能力擴展到我們的設施佔地面積之外，不僅允許我們治療工作場所傷害，而且還允許我們創建從一開始就預防這些傷害的計劃。我們提供預防性和勞動力管理解決方案，努力使僱主遵守當地、州和聯邦的就業指導方針。
僱主受益於專注於傷害和疾病預防及合規的服務，包括安置前和DOT體檢、藥物濫用測試、旅行健康、疫苗接種和工作現場分析。我們還設計了我們的服務產品，以方便員工獲得護理，而不受護理環境的影響。時斷時續的專業檢測服務和移動健康服務將疫苗接種、篩查、體檢和評估以及與工作相關的檢測選項直接帶到工作現場。除了我們的職業健康中心和現場健康診所和僱主服務外，我們還利用技術支持我們的平臺，通過遠程醫療免費運送到我們的職業健康中心和虛擬護理，在整個護理過程中為患者提供支持。我們相信，這一全面的服務使我們能夠與客户建立牢固的關係，並增加了可能使用我們服務的僱主的數量。
卓越運營
我們專注於支持提供高質量的患者體驗和積極的醫療結果。我們的業績是由自動化流程和工作流程、專有系統和技術以及我們作為職業健康服務提供商多年經驗磨練出來的熟練程度推動的。除了我們的基礎設施和能力之外，我們的企業願景激發了我們強大的文化，即歡迎、尊重和熟練的同事，將客户和他們的員工放在第一位。我們的橙色書籍闡述了我們的文化和指導思想，描述了我們提供卓越服務的原則，併為我們的全國同事提供日常激勵。我們通過幾種方式根據我們的目標評估我們的表現，包括通過測量和監控調查中的患者滿意度，以及審查我們在 上的評級
 
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外部網站，並將客户服務指標納入我們的同事以及管理層績效和激勵計劃。根據該公司每年進行的100多萬份患者調查，超過70%的患者在過去三年中對中心就診的總體滿意度給我們打了9分或10分。
患者滿意度
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注意：患者滿意度代表患者對其就診體驗的評分為9或10的患者的百分比，從1到10。
深厚多樣的客户關係
截至2023年12月31日，我們與全國約200,000家僱主建立了合作伙伴關係，其中包括100%的財富100強公司和約95%的財富500強公司，支持約37萬個僱主地點。自2014年以來，我們的僱主客户數量增加了約40%，我們多樣化的長期客户羣包括來自多個行業的公司，包括批發和零售分銷、運輸、製造、建築、餐飲、娛樂服務以及商業和健康服務。截至2023年，為我們最大的僱主客户及其員工提供的服務約佔總收入的3%，向前1000名僱主客户及其員工提供的服務約佔總收入的37%。此外，截至2023年，我們的前100名客户中有99名已經成為我們的客户至少十年。我們與付款人(保險公司和第三方理賠管理人)建立了牢固的關係，這些關係是由終身行政和運營負責人隨着時間的推移而建立的。例如，截至2023年12月31日，主要生態系統合作伙伴與我們在一起的平均時間超過20年。我們的當地管理團隊與客户的當地管理層密切合作，討論業務需求和成果，並突出新產品和服務，以確保我們實現共同目標。
創新記錄
在我們超過45年的歷史中，我們在創建今天存在的工作場所醫療行業模式方面發揮了重要作用，我們繼續推進、創新和支持為員工提供醫療服務。技術繼續處於我們戰略願景的前沿，我們通過引入專注於提供卓越同事和客户體驗的關鍵技術來不斷取得進步。
這個自助式在線工具提供每週7天、每天24小時的訪問，使我們的客户能夠授權在我們的職業健康中心和Concenta遠程醫療中心執行服務、查看患者測試結果和報告、管理帳户和聯繫信息、指定用户訪問和權限、支付發票以及提交客户支持請求。隨着我們不斷向這個專有平臺添加新功能，超過一半的僱主客户使用具有持續增長潛力的Concenta集線器。
 
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我們還在推動與行業合作伙伴的數據互操作性，以提高效率和優化臨牀結果，我們正在利用人工智能和機器學習來構建預測模型，以支持患者護理。
專注於增長
我們的基礎設施、經驗和患者結果使我們能夠在當前業務中繼續戰略增長，並向鄰近的、與使命一致的市場擴張。我們在擴大我們的存在和產品以滿足客户不斷變化的需求方面的經驗包括，自公司成立以來完成了200多筆交易。例如，截至2024年3月31日，我們擁有698個職業健康中心和現場健康診所，比截至2015年12月31日的438個地點有所增加。通過收購和新設地點，我們的職業健康中心足跡在過去五年中幾乎翻了一番，截至2024年3月31日達到547個職業健康中心。我們評估和執行增長計劃的模式包括經過時間考驗的交鑰匙流程和技術過渡，重點放在穩固的客户體驗和保留、預期的臨牀和業務結果以及加速的投資回報上。我們繼續通過新的使用案例、更多的服務產品和擴大的客户羣體來擴大我們在僱主工作地點的現場健康診所和遠程醫療業務，從而為新客户和我們現有客户羣的增長提供更多機會。
有經驗的領導力
我們的行政領導團隊為我們帶來了275年的綜合經驗，以及在職業健康服務行業的業績和業務增長的強勁記錄。行政領導團隊負責制定戰略和關鍵舉措，提供方向，並讓整個組織的同事參與進來，以實現我們的共同目標。此外，由醫療、臨牀服務、運營、銷售、技術和其他領域的經驗豐富的領導者組成的組織基礎設施為執行領導團隊提供支持，以確保企業計劃的協調、協調和執行。他們共同努力確保高效的資源管理和有效的協作，以實現目標，響應不斷變化的業務需求，並推動我們卓越的公司文化。
我們的增長戰略
在我們45年的歷史中，我們展示了持續的增長軌跡，收入增長的記錄以及調整後的EBITDA和淨利潤利潤率強勁。持續強勁和可持續增長的潛力建立在我們執行一套多元化和行之有效的核心戰略的基礎上。
推動有機增長。我們通過獲取客户和留住客户來奪取市場份額，從而增加同一中心的訪問量和收入。作為一家長期的全國性職業健康服務提供商，我們相信我們值得信賴的品牌和高知名度的地點提供了足夠的知名度和知名度，為收購和保留業務奠定了堅實的基礎。
我們複雜的多渠道銷售和營銷能力為客户獲取努力提供了支持。
 
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地理位置。我們在培訓、自動化、分析和支持技術方面的投資優化了銷售效率和生產力，以確保我們在職業健康服務行業的增長。多個溝通渠道的先進營銷策略、內容和技術為銷售工作提供了支持和補充，這些渠道提高了知名度，並用更多的僱主客户填補了銷售漏斗。此外，我們相信我們在工人補償和僱主服務生態系統中的高質量服務和聲譽是訪問、推薦和新客户的來源。請參閲“我們的競爭優勢 - 卓越運營”和“我們的競爭優勢 - 高質量護理和臨牀結果”。
我們的目標是通過支持提供高質量的護理、改善的臨牀結果和出色的體驗來保持客户滿意度和高客户保留率。我們正在進行的職業健康中心和技術投資使我們的同事能夠提供高質量的僱主和員工體驗。此外，我們在數據交換和與職業健康生態系統合作伙伴的互操作性方面的技術投資旨在提高開展業務的簡易性和準確性，並提高運營效率。除了技術，我們重視並促進在維持和發展關係中重要的人的因素。我們的高接觸式客户管理方法得到了銷售、數字營銷、我們在當地的有效臨牀和運營基礎設施，以及與我們大型僱主客户和關鍵支付者企業級別的多名決策者的領導接觸的支持。
我們的有機訪問增長曆來伴隨着服務線的費用時間表和報銷率的提高，以確保相應的收入增長。對於工人補償，我們直接與工人補償監管機構合作，制定收費計劃和定價立法，以確保我們支持的臨牀醫生提供的醫療服務得到公平補償。對於僱主服務，我們直接與僱主和第三方管理人員談判基於市場的定價。從2016年到2023年，與訪問相關的增量收入的年增長率，特別是由報銷率貢獻的，工人補償、僱主服務和總基礎上平均約為3%。
收入增量年增長率(同比%)
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注意：代表員工薪酬和僱主服務的增收平均增長率
執行戰略收購和創新。 截至2024年3月31日，我們實施了一項強有力的戰略，收購現有的職業健康中心並建設新的從頭開始中心，作為我們成長為美國地點數量最大的職業健康服務提供商的關鍵部分。我們過去的戰略交易填補了現有地理市場的空白，或使我們進入新市場，使我們能夠為現有和新客户提供更廣泛的職業健康服務。我們當前的管理和支持團隊擁有執行各種規模交易的豐富經驗，從單個職業健康中心的收入到200多個職業健康中心的單個交易。例如，自2016年以來，我們已完成超過55項收購和重新創建中心。
我們尋求利用我們的最佳實踐、工作流程、系統、支持基礎設施和關係，以更快的方式提供更好的臨牀和業務成果。我們相信，未來的交易渠道仍然強大和多樣化，潛在的賣家將我們視為理想的合作伙伴，因為我們擁有全國公認的聲譽、接洽方式和簡化的流程，從而產生互惠互利的結果。
 
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我們新的醫療中心是對我們收購的補充，使我們能夠靈活地選擇最適合我們佔地面積擴展和設施需求的準確位置和擴建項目。我們的市場和選址流程利用交通數據、人口統計數據、客户興趣、商業智能和行業組合數據來提供美國的“熱圖”，以確定生產和盈利的職業健康中心的理想位置。我們在租賃談判、設施設計、招聘和人員配置以及銷售和營銷方面擁有豐富的經驗，為成功的推出和運營提供支持。我們專注於利用我們現有的僱主客户關係來快速增長，我們最近的新創企業平均在運營的前三個月達到了第一個盈利月。
我們的擴展興趣不僅限於增加新的職業健康中心 - 現場健康服務市場高度分散，提供大量收購機會。最近幾年，我們收購了一些精選的現場衞生診所，主要專注於職業衞生服務，並將繼續評估更多的機會。我們的僱主贊助的初級保健增長計劃將我們的收購目標範圍擴大到以初級保健為導向的現場保健診所，以及那些提供初級保健和職業保健服務的診所。此外，移動健康服務和時斷時續的專業測試服務提供了新的機會，因為目前可用的工作場所重點解決方案的數量、規模和範圍各不相同。
擴展我們的服務產品。我們正在不斷評估和擴大我們職業健康中心的工人補償和僱主服務。我們的臨牀和監管專業知識幫助我們瞭解不斷變化的要求、指南和最佳實踐，以支持我們的客户保持員工健康和高效的目標。憑藉行業公認的醫療專家的洞察力、我們與主要實驗室和診斷公司的關係以及我們對第三方僱主服務管理員網絡的參與，我們可以快速推出新的測試和體檢。新冠肺炎大流行展示了我們快速開發和部署篩查和檢測服務以支持患者和客户需求的能力。
我們的現場醫療服務通過擴展間歇性專科檢測服務和移動醫療服務而增長。我們正處於後期階段，將在我們的現場醫療診所增加高級初級保健服務，以進一步擴大我們的服務範圍。高級初級保健側重於全人護理，通過解決健康的醫療、行為和社會決定因素，幫助參與者識別、管理和積極影響他們的慢性健康狀況。這種方法的目標不僅是改善個別患者，而且還有助於確保可衡量的人口健康改善，這轉化為降低僱主的醫療支出。
像我們的現場健康診所一樣，Concenta Telemed已經超越了工人補償服務，向僱主提供服務，如為可能與工作相關的風險暴露的員工進行篩查評估。除了擴大僱主服務，我們還準備利用我們的臨牀專業知識和虛擬護理平臺來解決工人補償行為健康服務。這一擴展旨在滿足以前未得到滿足的需求，以及由於行為健康提供者數量不足和缺乏有組織的交付模式而不斷增長的需求。我們相信，我們擁有創新的思維、開發流程、臨牀專業知識、運營基礎設施和上市能力，能夠成功開發、推出和發展新的產品和服務。
投資於鄰近的業務領域和地理位置。作為美國最大的職業健康服務提供商，我們相信我們處於有利地位，能夠在與我們目前的職業健康服務產品相鄰和互補的領域收購業務，並將與我們的使命和業務目標保持一致。橫向和縱向一體化方法的例子包括工作場所安全和專業護理。這些額外的戰略資本部署途徑將使我們的服務產品多樣化，擴大我們可用的市場機會，並使我們能夠利用我們強大的客户關係和基礎設施。
我們的運營部門
我們的業務主要根據提供的職業健康服務的類型或地點分為三個運營部門：
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職業健康中心： 職業健康中心部門涵蓋我們在美國各地的547個健康中心設施提供的職業健康服務。在這一領域，我們為所有類型的僱主提供服務，從財富500強到小型企業。
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現場衞生診所：我們的現場衞生診所部門在僱主的工作場所提供職業衞生服務和/或僱主贊助的初級保健服務，包括移動衞生服務和週期性專業測試服務 - 我們在151個現場地點提供服務。在這一細分市場中，我們為大中型僱主提供服務。
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其他業務：我們的其他業務部門由幾項補充我們的核心職業健康服務產品的服務組成，包括Concenta Telemed、Concenta Pharmacy和Concenta Medical Compliance Administration。在這一細分市場，我們為所有類型的僱主提供服務。
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截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度，我們的職業健康中心、現場健康診所和其他業務部門佔收入的比例分別約為95%、3%和2%。根據所提供的類似服務、涉及的服務交付流程、目標客户和類似的經濟特徵，所有經營部門在我們的財務報表中彙總為一個可報告的部門。
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職業健康
中心
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現場健康
診所
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其他
企業
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説明 ​ ​
為大量用人單位客户提供職業健康和其他服務的中心網絡
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專門提供職業健康、高級初級保健和其他服務的單個僱主工作場所的診所
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遠程醫療、藥房重新包裝操作、同行評審和第三方僱主服務管理
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設施數量 ​ ​
547
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151
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不適用
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用人單位客户類型 ​ ​
從財富500強到小型企業的所有類型的僱主
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大中型用人單位
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所有類型的僱主
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提供的服務線路 ​ ​
所有細分市場都提供工人補償、僱主服務和消費者健康服務
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職業健康中心
我們的職業健康中心提供一系列的職業健康服務，包括工傷和疾病治療(工傷賠償服務)、用人單位服務、消費者健康和緊急護理服務以及預防服務。
服務
職業健康服務側重於工傷和疾病的診斷和治療(工人補償服務)和僱主服務，如檢查、體檢、測試和篩查、疫苗接種，以及旨在保護員工免受工作場所危害的一系列諮詢服務。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的工人補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別約佔我們VPD業務量的45%、53%和2%。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的工傷補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別佔我們職業健康中心部門與就診相關的收入的約%、34%和2%。在截至2023年12月31日的一年中，我們的工人補償服務、僱主服務和消費者健康服務分別約佔我們VPD業務量的44%、54%和2%。我們相信，我們的成功是以護理質量來衡量的。
 
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我們在我們的職業健康中心提供。我們有豐富的經驗，我們中心的醫療專業人員都有工作場所健康和工人補償方面的執照和專門培訓。我們保持政策和程序，以確保持續遵守標準監管機構，包括OSHA、DOT、美國殘疾人法(ADA)、家庭和醫療休假法、國家消防協會、執法標準和許多其他標準。
工傷賠償服務
在截至2023年12月31日的一年中，我們共接待了570次萬工人補償訪問，並治療了約787,000次初次傷害訪問。我們訓練有素的附屬職業健康臨牀醫生和治療師根據我們基於結果的臨牀實踐和嚴格的護理標準提供高質量的護理，旨在創建一個具有凝聚力的解決方案，實現最佳結果。請參閲“我們的競爭優勢 - 卓越運營”和“我們的競爭優勢 - 高質量護理和臨牀結果”。
傷害護理
工傷工傷索賠的工傷職工可以通過多種渠道向我們求助。例如，需要護理的受傷工人可以通過他們的工傷賠償保險公司或第三方索賠管理人被轉送到公司。醫療保健專業人員可以將受傷的工人引導到公司。此外，僱主可以將其員工引導到公司，或者受傷的工人可以在沒有轉介的情況下找到公司。我們根據下文詳細介紹的方法和基於證據的實踐模式來管理工人的索賠和傷害。我們的附屬臨牀醫生和團隊通常會監控和管理病例，並在受傷工人接受必要的醫療、物理治療和特殊護理時提出索賠。
我們的附屬醫生和其他臨牀醫生有資格治療大多數與工作相關、不危及生命的視力疾病，包括但不限於以下概述的情況。我們立即將嚴重情況轉送到最近的急診科。
傷害護理
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磨損
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過敏反應
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背部受傷
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咬傷
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骨折
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累積創傷
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眼睛受傷
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與熱相關的疾病/暴露
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跌倒或舉起受傷
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伯恩斯
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關節受傷
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撕裂傷
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皮疹
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皮膚狀況
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肌肉骨骼疾病
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我們的附屬醫生和其他臨牀醫生專注於應用他們在職業健康服務方面的深厚知識，利用成熟的方法來管理護理，使用混合和平衡的方法，並熟練地管理構成單個病例的結構和流程的流程和事件。臨牀醫生承擔起領導作用，並持續指導活動。我們的中心已經建立了旨在優化案件結果的流程。我們的臨牀分析和質量部門持續監測臨牀和非臨牀結果，包括恢復功能和重返工作崗位等措施，以向我們的管理層通報個別病例，並制定旨在優化患者結果的最佳實踐。我們在適當的時候納入臨牀分析和質量部門的調查結果，以加強我們設施中的供應商和員工培訓、審計和監控計劃。我們的臨牀分析和質量部門對我們的臨牀結果進行的持續分析繼續向我們提供幫助實現最佳結果的最佳實踐。
我們優化病例結果的流程還旨在確定早期幹預和主動預防技術。例如，作為我們案例管理流程的一部分，我們會主動與僱主和員工溝通，討論進展情況，並在需要時安排重新檢查以支持恢復。我們的數據表明，複查和轉診至物理治療、高級成像和專家的時間都與積極的結果相關。我們的附屬醫療臨牀醫生、治療師和專家
 
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完成包含臨牀模式的定向課程，重點是早期幹預和密切的病例管理，從而提高治療和結果的一致性。
我們的循證實踐模式在我們的所有地點都以一致的方式交付。此外，每個附屬的MSA臨牀醫生都被提供了個性化的季度臨牀結果報告，以加強一致和最佳的實踐模式。每月審查臨牀結果，並向臨牀醫生負責人提供季度臨牀結果記分卡，以確保中心和地理位置的一致性。
理療
物理治療是我們工傷護理解決方案的關鍵組成部分，我們的職業健康中心現場提供工傷補償物理治療。我們提供物理治療、職業治療和ATC服務，可針對一系列肌肉骨骼疾病量身定做。我們相信，早期幹預對於優化受傷員工的舒適度、減輕受傷敏鋭度和加快安全重返工作崗位至關重要。我們還發現，這種方法可以幫助避免更具侵入性、更昂貴的測試和治療，如注射、核磁共振、專家就診和不必要的手術程序。
除了管理肌肉骨骼疾病，我們的治療師還可以提供一系列預防服務，如鍛鍊計劃、教育計劃和重返工作崗位協調，包括：
理療
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職能工作分析
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人體工程學評估
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工作條件調整
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傷病評估和急救管理
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預防性肌肉骨骼篩查
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身體力學訓練
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員工教育
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報價後、安置前功能測試
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職業和手部治療服務
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我們對數以百萬計的工傷案例的研究表明，早期幹預對於減輕傷害嚴重程度、加快安全重返工作崗位和迅速恢復功能至關重要。具體地説，我們綜合治療方法的基本原則包括：
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早期幹預。肌肉萎縮和神經變化可能在受傷後24小時內開始。及早幹預通過儘早治療受傷員工來防止這些變化。
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早期激勵。與臨牀醫生和治療師的積極的第一次經歷激勵了員工，並有助於創造一種已被證明可以縮短康復時間的“治癒”態度。
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基於功能的積極治療。使用治療性運動來幫助受傷員工增強力量，改善平衡和協調，增加靈活性，刺激心血管系統，並緩解肌肉骨骼僵硬、疲勞和疼痛。
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協作。成功的康復需要附屬治療師、附屬醫生、付款人和員工之間的協作。通過這種密切的溝通和團隊方法，能夠共同努力確保每個員工的高質量結果。
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專業服務
我們與Concenta高級專科醫生網絡中的專科醫生建立了合作關係，他們為肌肉骨骼損傷、急性工傷和其他致殘損傷提供手術和非手術幹預。在我們的許多市場，這些專家每週在我們的職業健康中心維持辦公時間，提供更高水平的便利性、臨牀連續性、成本控制以及改善的患者結果和體驗。除了我們的Concenta高級專家網絡外，我們還與當地提供商和醫院系統建立了關係，以促進護理管理和專家的訪問、及時預約和護理的連續性。
工人補償理念和方法
我們與僱主客户、保險公司和第三方管理人員的關係有助於將受傷工人快速接收到Concenta進行傷害護理。我們提供一體化的護理模式，其中
 
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醫療和治療臨牀醫生實時協作，以加快獲得適當護理的速度。我們的數據告訴我們，採取適當措施的早期幹預縮短了康復時間，延誤了向受傷員工提供患者護理服務，導致病例持續時間延長，每個病例的成本更高。通過我們以團隊為基礎的方法，我們的患者可以享受當天物理治療幹預的好處和更多獲得專家護理的機會。在最初受傷就診的當天，如果醫生確定患者將從物理治療中受益，該醫生可以將患者送到我們的PT科室，治療師可以適當地開始治療。
此外，還在現場和臨牀醫生級別的詳細信息中測量和跟蹤早期幹預關鍵指標，以確保早期幹預實踐的一致性。這些指標包括：
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首次複查的天數(與病例持續時間相關)；
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轉診天數；
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首次訪問鉑的時間為 天；
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訪問鉑的次數；以及
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專家推薦和專家訪問的天數。
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僱主服務
除了工人補償服務外，職業健康服務的綜合方法還包括僱主服務。在截至2023年12月31日的一年中，我們總共進行了690次萬僱主服務訪問，包括230次萬體檢和340萬次藥物和酒精篩查。僱主服務旨在促進最佳的勞動力健康和生產力，降低潛在的職業健康風險(如肌肉骨骼損傷和危險暴露的影響)，並支持僱主有效管理醫療保健和工人補償成本的努力。我們提供全面的僱主服務菜單，包括以下內容：
考試和評估
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入學前和入學後體檢
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是否適合參加值班考試
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返崗考試
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醫療監護考試
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點體檢
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國家消防協會和國際消防員協會考試
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執法人員體檢
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符合ADA的Adapt®考試、工作現場評估
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人員績效評估
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測試和篩選
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符合DOT標準的尿藥篩查
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呼氣酒精檢測
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頭髮樣本檢測
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快速尿液藥物篩查
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聽力篩查
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心電圖
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肺功能測試
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視力測試
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生命體徵
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X光檢查
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傳染病篩查
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血源性病原體暴露篩查
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其他
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疫苗接種/免疫接種
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運動訓練
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專業護理
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消費者健康和緊急護理
我們的職業健康中心提供消費者健康服務和/或緊急護理，解決輕微疾病和傷害，包括診斷和治療輕微疾病(如感冒、流感、皮膚病、背痛和扭傷)、X光檢查、免疫接種、傳染病測試和篩查以及實驗室測試。
 
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設施/人員配置概述
我們的僱主客户和患者重視我們在41個州的547箇中心的全國足跡，以及我們設施中熟練同事提供的始終如一的體驗。根據2023年的信息，我們的職業健康中心平均面積約為8,000平方英尺，每個設施平均支持12.5 FTE的員工，其中約2名是內科臨牀醫生，1.5名是治療臨牀醫生，9名是支持人員。所有臨牀醫生都接受了提供職業健康服務方面的培訓。我們租用了我們投資組合中的所有職業健康中心，只有九個除外。在選擇我們的其中一個職業健康中心地點時，會考慮到設置和如何最好地為客户服務。我們的大多數職業健康中心都是獨立的地點，位於工業區或工業建築、醫療辦公樓和零售場所。
我們的職業健康中心提供方便的工作日營業時間，許多地點還提供晚上和週末時間。我們的職業健康中心可容納病人流量和數量，每個中心的物理尺寸、佈局和人員配備因位置和服務範圍的不同而不同。所有設施都是無障礙的(符合ADA)，並符合所有適用的聯邦、州和地方安全和殘疾法律。職業健康中心維持安全服務，大多數中心物業上或中心附近提供免費停車。我們標誌性的中心設計使用中性材料和顏色來創造一個舒緩的環境。我們優化了照明，確保候車室有充足的座位。我們的考場始終保持整潔有序，有助於確保高效和有效的護理管理。
如下表所述，我們職業健康中心的大部分佈局由支持/公共區域和臨牀區域組成。
臨牀領域
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程序室(用於小程序)
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8個 - 12個考場
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試驗區 - 分開的洗手間(符合美國反興奮劑機構的規定)，用於藥物和酒精收集
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呼吸分析/檢查室 - ，最大限度地保護聯邦授權測試的隱私
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音頻測試室 - 單人間
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醫務室
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醫生站 - ，具有X射線查看區域和隱私，可將患者數據輸入我們的計算機系統
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X射線設施 - 提供全方位服務的X光室和數字文件存儲
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病歷存儲區 - 
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理療區、治療區、力量和柔韌性設備、水療器/冰櫃，以及各種各樣的治療方式
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現場專業服務
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支持/公共區域
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候診室帶電視的 - 座位
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商務辦公室 - 辦公人員工作區
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經理辦公室
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休息室
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銷售處
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洗手間
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記錄存儲區域
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電話/電氣區
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現場衞生診所
我們的現場醫療診所將我們的醫療服務直接帶到僱主的工作場所，消除了可能阻止員工獲得醫療服務的障礙。我們提供一系列可定製的服務，以滿足每個客户的特定需求，包括：
 
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現場衞生診所服務
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職業健康服務
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受傷護理
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初級保健
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緊急護理
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預防性護理
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理療
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體育培訓服務
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劇集服務
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健康和健康服務
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急救
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下班後護士分診
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遠程醫療(職業)
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藥房 - 禮賓/限量配方(如果允許)
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高級初級保健是一種新的現場醫療服務和醫療保健方法，它着眼於正在接受治療的個人的整體健康。重點是主動預防，填補護理差距，通過滿足患者更大的社會和行為健康需求來管理慢性病，而不僅僅是治療患者就診時出現的症狀。根據美世的説法，這種方法已被證明顯著降低了僱主的整體醫療支出，同時還改善了患者的整體健康。
臨牀護理模式
我們的現場健康診所提供各種人員配置選項，以適應每個僱主的不同需求，包括：
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醫療監督。在醫療監督模式中，我們的附屬醫生為現有的僱主診所提供醫療監督和計劃管理。在這種人員配備模式中，我們的附屬醫生負責監督客户僱用的註冊護士(RN)。我們的服務包括為註冊護士臨牀服務提供常備訂單，就臨牀標準操作程序提供建議，並根據需要向註冊護士提供醫療指導。
​
•
臨牀醫生模型。在臨牀醫生模式中，我們的附屬執業護士、醫生助理或醫生是與現場健康中心向符合條件的參與者提供護理相關的主要治療提供者。這種模式提供的服務包括體檢、工傷護理、緊急護理、高級初級保健服務和其他服務。
​
•
RN型號。RN模式使客户能夠在其現場健康中心提供臨牀服務，如疫苗接種、病例管理、急救、護理管理、健康改善規劃、生物識別和其他實驗室收集、藥物測試和其他臨牀測試。
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•
預防性模型。在預防模式中，我們的附屬運動教練和理療師專注於減少和預防工作場所傷害。提供的服務包括功能測試、人體工程學評估、降低生物力學風險因素、急救治療、員工教育、工作現場安全行走/談話、輪班前熱身活動、身體調理和客户工作現場的傷情分類。在許多情況下，我們僱用的這些臨牀專業人員在僱主的位置上花費他們的時間，與員工在他們的工作環境中進行一對一的互動。
​
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劇集服務。一些僱主不需要長期的現場醫療中心工作人員就可以從我們的醫療服務中受益。我們的情景服務選項提供一次性或定期(每月、每季度、每年)在工作現場執行的批量服務，不需要長期承諾。服務包括但不限於疫苗接種、聽力篩查、體檢和評估、藥物和酒精測試、呼吸器適配測試、結核病測試和視力測試。我們提供並管理臨時現場人員，以一次性或通過在僱主所在地的一系列活動來提供這些服務。
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臨牀設計
我們瞭解到，精心設計的現場健康診所可以幫助我們的團隊高效、有效地滿足客户員工的需求，從而為員工提供更好的整體體驗。我們在診所設計和擴建的不同階段和不同能力方面與客户進行了合作。
 
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建設我們客户的現場健康診所。為了優化員工/患者體驗，我們建議在候診室和檢查室提供舒適的環境，座位和照明充足，隨時保持清潔和有序。我們提供以健康生活方式為重點的閲讀材料，以幫助提高認識，鼓勵遊客提出問題，瞭解更多關於改善健康和維持健康的活動。
其他業務
遠程醫療
Concenta telMed是一個遠程醫療平臺，專為治療工傷和疾病而設計。自201.7推出以來，萬的全國員工S已經使用Concenta遠程連接到我們所屬的專業醫療集團，通過視頻技術獲得了臨牀醫生執照。我們支持的醫療專家估計，高達30%的初始傷害和高達60%的複查可以通過遠程醫療進行查看。患者會得到與工作相關的相對較小的醫療問題的及時關注，包括I/II級上肢/下肢拉傷/扭傷、頸部和背部輕微拉傷/扭傷、瘀傷/挫傷、輕微燒傷、擦傷/擦傷、接觸性皮炎/皮疹、肌腱炎/重複使用損傷、血源性病原體暴露、物理治療、轉移護理評估和複查。Concenta將於2024年推出新的員工補償行為健康服務，旨在為員工提供同樣方便的行為健康從業者。
我們的目標是確保我們的臨牀醫生隨時待命，為遠程醫療患者提供引人入勝的體驗，幫助緩解焦慮並使他們走上康復之路。我們有能力在中心時間內在我們的中心進行遠程醫療訪問，但我們主要使用我們的集中式遠程醫療團隊，該團隊每週7天、每天24小時提供服務。在任何一種情況下，患者都會體驗到好處，包括：
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易用性：員工使用計算機、平板電腦或智能手機進行連接
​
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廣泛獲得護理：員工可以在工作場所、家中或在路上接受護理
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專注於早日和可持續地重返工作崗位，Concenta Telemed自成立以來已經進行了超過250,000次虛擬訪問，我們還在繼續擴大我們的足跡和產品，以滿足不斷增長的需求。
藥房
Concenta Pharmacy是一個傘形品牌，旨在將我們的St.Mary‘s、Occucript和ContinuityRx業務結合在一起。聖瑪麗是一家經過認證的批發分銷商®，是一家成立於1994年的經認證的重新包裝藥房。聖瑪麗醫院向我們全國範圍內的職業健康中心分發重新包裝的藥物，這允許我們的附屬醫生在患者就診時向患者分發藥物，而患者不需要支付任何費用。截至2023年12月31日，Occus在45個州和哥倫比亞特區開展活動，使工傷患者能夠向我們的一個簽約零售藥房合作伙伴展示我們的腳本，該合作伙伴免費填寫處方。Occus向藥房支付費用，然後向患者的工人賠償支付者開出賬單。ContinuityRx通過為我們的中心、遠程醫療和Concenta高級專家提供通過VectraRx簽約的無縫郵購藥房解決方案，為工傷補償患者提供便利。VectraRx是一家全國許可的郵購藥房，專門從事工傷賠償業務。
Concenta醫療合規管理局
Concenta Medical Compliance Administration是第三方管理員，幫助管理員工隊伍受監管或不受監管的僱主的藥物濫用檢測計劃。作為公司的一個部門，Concenta醫療合規管理局擁有高技能的專業人員，他們利用成熟的流程和專業技術提供藥物濫用計劃管理和監測服務。Concenta醫療合規管理局的服務包括但不限於定製的藥物濫用管理程序、工作場所藥物和酒精測試、在線藥物濫用意識培訓和隨機藥物測試計劃。
 
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客户
我們的主要客户是僱主；生態系統合作伙伴，如工傷保險公司和第三方管理人；以及患者。
僱主
截至2023年12月31日，我們與全國約200,000家僱主建立了合作伙伴關係，其中包括100%的財富100強公司和約95%的財富500強公司，支持約37萬個僱主地點。自2014年以來，我們的僱主客户數量和僱主地點數量都增長了40%以上。截至2023年，為我們最大的僱主客户及其員工提供的服務約佔總收入的3%，向前1000名僱主客户及其員工提供的服務約佔總收入的37%。此外，截至2023年，我們的前100名客户中約有99%至少有十年是我們的客户。
我們與美國一些主要行業的僱主合作。我們為不同地區的僱主提供服務，加州約19%、德克薩斯州10%、賓夕法尼亞州6%、佛羅裏達州6%、科羅拉多州5%以及我們服務的其他40個州剩餘54%的僱主就是我們的證據。利用率是由勞動密集型行業的需求推動的，這些行業的職業歷史上構成了高於平均水平的工傷和疾病風險。根據美國勞工統計局的數據，根據每100 FTE的傷害發生率(從高到低)，排名前十的行業包括：
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1.
州和地方政府（4.9）
​
2.
運輸與倉儲（4.8）
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3.
教育和健康服務（4.2）
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4.
農業、林業、漁業和狩獵（4.1）
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5.
零售業（3.7）
​
 ​ ​
 6.
製造業（3.2）
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 7.
休閒、娛樂和酒店服務（2.9）
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 8.
批發貿易（2.6）
​
 9.
建築（2.4）
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10.
其他服務（1.8）
​
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在上述行業中，我們的僱主需求最高的服務包括傷害護理、點狀體檢、藥物篩查(收集、不受監管和受監管的實驗室以及呼氣酒精)、基本體檢、聽力測試、藥物和注射以及人類表現評估。我們的領導團隊以及我們的一線戰略和現場同事負責維護僱主關係。通過定期面對面的會議，並通過與他們密切合作，我們專注於尋找改善員工健康的機會，並提供適合他們需求的創新解決方案。客户的目標就是我們的目標，我們努力確保交付可衡量的、積極的結果。
工傷保險承保人/第三方管理人
我們通過支付方銷售組的努力，與許多最大的保險公司和第三方管理人員保持着關係，支付方銷售組成員包括支付方銷售總監、區域支付方銷售總監、支付方銷售的高級副總裁和我們的董事銷售，以及其他團隊成員和我們的領導團隊。該團隊與傷害索賠管理以及索賠調整人員合作，以保持我們在網絡中的地位，協助解決問題，創建對我們醫療模式的理解，並鞏固我們的物理治療、特殊護理和藥房解決方案的產品供應。工人補償載體和第三方管理人的例子包括Sedgwick、Gallagher Bassett、Travelers、Liberty Mutual和Chubb。非傷害第三方管理員的示例包括eScreen、First Advantage、DISA、綜合醫療服務和存儲庫員工篩選。
患者
我們支持平均每個工作日向大約50,000名患者提供護理，2023年患者就診總數約為1300萬人次。絕大多數患者是我們僱主客户的僱員，在勞動密集型行業工作。他們接受訓練有素的職業健康服務臨牀醫生和治療師的護理，按照我們基於結果的臨牀實踐和
 
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嚴格的護理標準。患者可以期待熱情的問候、及時的登記和個性化的治療。我們致力於提供卓越的體驗，這在我們的週轉時間、我們的高患者滿意度分數以及我們持續的技術投資中都是顯而易見的，以確保我們繼續超出患者的期望。
比賽
職業健康服務行業競爭激烈，高度分散。競爭格局在不斷演變，近年來出現了整合的上升趨勢。我們預計競爭水平將會增加，變得更加複雜和規模化。我們的競爭對手可以按我們的主要服務領域細分如下：
職業健康中心
我們的職業健康中心與當地獨立的職業健康診所、地區性職業健康機構、醫院擁有的職業健康診所和緊急護理提供者競爭。
•
獨立的職業健康實踐是競爭的重要來源，主要由擁有1-3個地點的集團組成，這些集團致力於單一市場。
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•
一些職業健康團體已經成長為地區性參與者。這些集團通常僅限於少數幾個市場或州，總共有10-68個地點。其中一些參與者得到了中端市場金融贊助商的支持，因為近年來職業健康服務行業尋求整合戰略的私人股本參與度有所上升。地區性組織的一些例子包括Nova醫療中心、MBI工業醫學和Akeso職業健康。
​
•
醫院擁有的職業健康診所是另一個主要的競爭領域，通常在一個大都市區擁有1-3個地點，但有些診所的規模和覆蓋範圍更大。大型醫院運營的職業健康集團的例子包括Kaiser Permanente和Banner Health。近年來，醫院剝離這些做法的趨勢越來越大，這些做法往往被視為衞生系統的非核心。
​
•
我們的職業健康中心還面臨着來自以消費者為中心的緊急護理提供者的競爭，如美國家庭護理緊急護理和CareNow緊急護理，它們將職業健康服務作為一條輔助服務線提供。雖然這些集團在職業健康服務方面缺乏專業知識，但其龐大的規模和規模使它們能夠在這一領域展開競爭。
​
現場健康
現場健康空間通常由提供者組組成，這些提供者組為僱主提供兩種主要類別的員工醫療服務： - 職業健康服務和/或僱主贊助的初級保健。我們的現場健康診所提供這兩種服務，目前更側重於職業健康。我們與提供一項或兩項服務的現場運營商競爭，市場上有從小型本地集團到大型全國性平臺的廣泛競爭對手。
•
有幾家全國性公司擁有數百家現場健康診所，這些診所主要專注於現場初級保健服務，但也提供職業健康現場服務。在這一領域的競爭格局中，一些較大的參與者包括Premise Health和Marathon Health。
​
•
一些大型現場服務提供商專注於職業健康服務，還提供初級保健現場服務，類似於我們目前的現場業務組合。例如，Medcor和Pivot OnSite Innovation。
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其他業務
我們的輔助服務線之間也存在競爭：
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遠程醫療 - 我們是一家專注於職業健康服務和工人補償的遠程醫療服務提供商。我們與專注於 的較小平臺競爭
​
 
116
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職業健康服務和工人補償，以及作為其業務的一小部分提供職業健康服務的較大遠程醫療公司。
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第三方僱主服務管理- Concentra Medical合規管理局在分散的市場中與全國各地的大量第三方管理員競爭。
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我們的支持基礎設施
我們的支持基礎設施由多個團隊組成，這些團隊可以提供基本服務，幫助我們實現總體目標和目的。三個基本的垂直市場 - 醫療運營、臨牀服務和運營 - 支持從位置級別到高管級別的所有Concenta設施和運營部門。下圖概述了這三個垂直方向的結構。此外，還有其他幾個部門在所有運營部門為我們的基礎設施提供支持：信息服務、銷售、營銷/產品、政府關係和報銷以及人力資本管理。下面將詳細介紹這些支持小組中的每一個。
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注意：臨牀服務包括治療和專科。
醫療操作
我們的附屬醫生和臨牀醫生領導我們每個地點和醫療點的醫療職能，並得到更廣泛的基礎設施的支持，以協助操作。我們支持的執業醫療專業人員具有豐富的經驗，並在工作場所健康和工人補償方面接受過專門培訓。他們應用他們的職業健康服務知識、成熟的方法和循證的臨牀指南來支持快速和可持續的康復和重返工作崗位。我們進行全面的內部臨牀分析和報告，旨在跟蹤我們的解決方案在支持客户醫療保健需求方面的有效性。憑藉我們數百萬病例的數據，我們的臨牀分析和臨牀質量多學科團隊幫助衡量結果，改進實踐模式，制定幹預策略，併為我們的醫療臨牀醫生創造持續學習的環境。此外，我們還成立了Concenta職業健康研究所，這是我們的職業健康服務研究機構，以促進職業健康服務的科學研究和繼續醫學教育。
我們有七個醫學專家小組，旨在為我們的附屬執業臨牀醫生提供最新信息和內容，旨在不斷髮展的醫療環境中為我們的客户和僱主提供當前的循證護理。我們的醫學專家小組由Concenta高級專家醫學專家小組、傷害護理醫學專家小組、藥房醫學專家小組、監管、測試、考試醫學專家小組、旅行健康和傳染病醫學專家小組、治療醫學專家小組和運輸醫學專家小組組成。我們的醫療專家小組展示了我們如何努力實現高標準的職業健康服務，表現為患者一致、積極的結果，並通過更短的病例持續時間降低僱主的成本，這是臨牀醫生、僱主和付款人之間牢固關係的基礎。我們的醫療專家小組由在這些特定領域具有專業知識或興趣的醫生、高級執業臨牀醫生和其他主題專家組成，分佈在我們的各個中心。我們醫療專家小組的所有成員目前受僱於其中一臺受管理的PC，以提供醫療專家服務和其他行政服務，而不是作為臨牀醫生在我們的設施中提供患者護理。他們至少每月召開一次會議，並製作由我們的 審核和批准的內容
 
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臨牀內容委員會(包括高級副總裁、醫療運營副總裁和其他臨牀醫生)在通過我們內部網站上的臨牀醫生角向我們的附屬臨牀醫生發佈他們的產品之前進行同行審查。
我們的醫療專家小組致力於確定健康趨勢、研究新的治療方法、監控監管變化，並制定臨牀實踐指南和最佳實踐。我們的醫學專家小組的目的不是審查內部病例，而是支持我們的附屬執業臨牀醫生提供與職業和環境醫學實踐相關的材料。製作的部分內容有資格獲得Concenta職業健康研究所授予的繼續醫學教育學分。
職業健康服務領域的一些領先專業人員每週7天、每天24小時提供諮詢服務，以應對美國勞動力的健康需求或任何不可預見的事件，如新冠肺炎大流行。我們經驗豐富的領導層、高效的跨部門團隊，以及對創新和先進技術戰略的長期承諾，使我們能夠探索旨在幫助支持醫療服務交付的進步。截至2023年12月31日，我們的區域醫療運營領導層包括6名副總裁和高級副總裁以及30多名醫療運營總監和高級總監。
治療
物理治療是我們的傷害管理解決方案的關鍵組成部分。治療臨牀醫生在我們所有的職業健康中心提供護理，並與我們的醫療臨牀醫生密切合作，創建一支全面且高技能的護理團隊，協調努力以優化康復。我們提供物理治療和職業治療以及運動訓練服務，可以針對一系列肌肉骨骼疾病量身定做。我們的治療臨牀醫生運用他們深厚的職業健康服務知識，並參與持續學習，以支持我們的理念，即早期幹預對於優化受傷員工的舒適度、減輕受傷敏鋭度和加快安全重返工作崗位至關重要。截至2023年12月31日，我們的治療領導層包括三名高級副總裁和30多名董事。
專業
截至2023年12月31日，我們超過525名專科醫生從臨牀和運營領導那裏獲得日常支持和監督，為我們的患者提供一流的護理。雖然我們運營着廣泛的全國職業健康中心網絡，但我們獨立於醫院系統和醫生羣體。這使臨牀醫生能夠從以患者為中心的角度向專家作出轉介決定，選擇適當的臨牀資源來提供高質量的護理。如果臨牀醫生確定員工的健康狀況需要特殊護理或檢測，臨牀醫生會執行我們高效的轉診管理流程。我們簡化的方法有助於確保在我們的一個職業健康中心提供及時和適當的治療，確保護理的連續性，以獲得更好的臨牀和成本控制結果。
運營
我們的每個職業健康中心都指派了現場運營領導來監督人員和其他資源。我們的運營領導運用他們磨練的組織和決策技能，確保工作人員得到適當的指導和培訓。他們與醫療領導層合作，優化其中心的生產力和財務業績。截至2023年12月31日，我們的地區運營領導層包括6名高級副總裁和35多名運營總監。
信息服務
截至2023年12月31日，我們的信息服務部門擁有200多名員工，他們在開發、支持和增強對我們的業務運營至關重要的技術基礎設施方面發揮了關鍵作用。他們通過使用經濟高效、可擴展、可靠和安全的IT系統實現積極的業務成果。重要的是，IS團隊支持業務應用程序的開發和增強，特別是我們的專有應用程序，如我們的業務
 
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管理、計費和收集系統以及我們定製的電子健康記錄平臺，以確保它們針對效率、用户功能和有效性進行優化，以滿足職業健康服務需求。通過利用靈活的流程、與內部利益攸關方和第三方供應商的強大協作，信息服務團隊尋求以高質量和及時的方式提供基於技術的解決方案。
除了信息技術管理，我們的信息服務部門還負責監督我們的數據系統和系統穩定性，以及制定和實施我們多年的技術路線圖和戰略。我們的數字化轉型努力和投資戰略旨在將我們的設施轉移到一個完全數字化的工作場所，為我們的客户和同事提供非凡的體驗。
我們的技術關注點超出了我們的範圍。作為美國最大的職業健康服務提供商，我們準備與工人薪酬生態系統合作伙伴合作，推動行業內的互操作性標準。這包括正在進行的計劃，讓行業合作伙伴共享對實時、可操作信息的訪問，以改善結果、改善患者體驗並通過數字集成和數據交換提高效率。
銷售額
截至2023年12月31日，我們的銷售組織內約有200名員工。我們的銷售團隊被組織成多個銷售渠道，以連接我們的客户並發展我們的業務，包括僱主客户、第三方管理人、保險公司、PPO網絡、護士分流公司、管理式護理組織、護理方向公司和專科網絡。我們的銷售活動平臺和戰略旨在利用準確的聯繫數據、客户細分和以客户為中心的流程來優化銷售結果和客户滿意度。這些渠道由以下組組成： - 企業客户銷售、現場銷售、內部銷售、遠程醫療銷售和支付者銷售 - 每個渠道都專注於我們與僱主相關收入的特定細分市場的客户增長和客户管理。
企業客户銷售
截至2023年12月31日，我們的企業客户銷售團隊由65名銷售人員和客户支持專家組成，專注於採購和發展與我們最大的現有和潛在客户細分市場的關係。我們的企業客户銷售團隊開發並專注於國家和地區公司級別的關係，以獲得增長機會，提供客户管理，同時增加其他旨在滿足每個客户需求的服務。我們在企業客户結構中有兩個銷售團隊。首先，我們的戰略客户團隊管理和發展僱主客户，這些客户在我們的職業健康中心足跡範圍內使用我們的服務。其次，我們的大客户團隊明確地專注於區域客户，在這些客户中，僱主大約80%的收入位於單一市場或地區。
現場銷售
我們的現場銷售團隊包括大約100名銷售人員，他們的重點是為我們的547個職業健康中心爭取新的傷害護理業務並發展現有客户業務，截至2024年3月31日。該渠道使用銷售線索開發代表團隊安排與來源銷售線索的初始會議，然後將“熱情銷售線索”交給我們的現場客户主管，與潛在客户會面。這使得我們與經驗更豐富的現場同事一起進行更高效、更精簡的銷售流程。
內部銷售
我們的內部銷售團隊專注於發掘、客户增長和維護較小的本地客户。我們的內部銷售團隊通過銷售線索來源向規模較小的潛在客户和現有客户遠程銷售產品和服務。銷售線索來源包括來自Centrra.com查詢、數字線索、網絡研討會和社交媒體的合格線索，以及我們的職業健康中心直接查詢、新的職業健康中心選址開發支持和各種外部渠道合作伙伴關係。我們的現場銷售和內部銷售渠道相結合，專注於中小型企業
 
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構成美國大多數業務且營業地點位於我們的職業健康中心的便利車程內的公司。
付款人銷售
我們的Payor銷售團隊進一步加強了我們銷售渠道團隊的努力，他們致力於擴大我們與員工補償服務相關的業務，這些服務包括第三方管理人員、保險公司、PPO網絡、護士分流公司、管理式護理組織、護理方向公司和專科網絡。這些努力通常會導致“計劃銷售”，即第三方管理人或保險公司將我們作為其保險僱主的首選供應商。Payor Sales與我們所有的銷售團隊通力合作，最大限度地利用這些機會，儘可能獲得最高的收益。
遠程醫療銷售
我們的遠程醫療銷售團隊支持銷售和使用我們的Concenta遠程醫療產品。我們所有的銷售渠道都在該團隊的支持下向各自的客户銷售這項服務，以幫助實施並確保客户採用這一差異化服務產品。
收入運營
我們的銷售和付款方團隊由收入運營部門提供支持。該團隊開發和管理客户關係管理(“CRM”)和銷售互動平臺等使能技術。我們的客户關係管理平臺和戰略確保我們的銷售活動利用準確的聯繫數據、客户細分和以客户為中心的流程，從而優化銷售結果和客户滿意度。銷售接洽平臺利用人工智能和自動化來確保銷售同事與潛在客户和客户進行相關、一致和及時的溝通。除了監督銷售支持技術，收入運營團隊還協助銷售流程優化、銷售分析、佣金管理、銷售培訓和銷售計劃實施。
市場營銷/產品
我們的營銷和產品開發團隊負責我們的整體產品和營銷策略，包括產品創新、細分和定位、品牌和產品知名度以及數字化存在，這有助於戰略收入增長。
產品開發
產品開發團隊負責從概念構思到發佈後產品管理的整個產品或服務開發週期。除了新產品開發，這個職能領域還支持企業業務戰略制定、市場研究、投放市場計劃、跨職能培訓和準備工作，以及用户設計。我們的重點是通過向我們的客户門户網站Concenta Hub添加特性和功能來增強我們的客户體驗。客户體驗計劃還通過基於雲的聯繫管理技術促進了與我們合作伙伴的互操作性，併為客户提供自助服務。
數字營銷
數字營銷是我們營銷戰略的重要組成部分，我們使用數字渠道和平臺的組合來最大限度地發揮我們的存在。搜索引擎優化、數字廣告、社交媒體和電子郵件活動推動了我們的產品和服務的品牌知名度、有機網絡流量、銷售線索產生和轉化。我們的營銷自動化平臺支持基於實時數據和客户旅程中的各個階段的數字客户獲取和保持活動。我們的集成方法還確保了在主要社交媒體和上市網站上的豐富和活躍的存在，並得到管理、分析和報告工具的支持，以確保最佳的衡量、洞察和合規性。我們的數字團隊還專注於建立和更新一個信息量大、針對移動設備進行優化和用户友好的網站--concira.com。
 
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營銷服務
營銷服務由內容開發、創意服務和提案開發團隊組成。內容開發團隊由經驗豐富的作者組成，他們開發用於外部交流的原創材料，包括白皮書、Centrra.com文章、社論和案例研究。我們的內容重點包括思想領導活動，確保我們從我們的職業健康服務專家和創新者那裏開發和分享我們的客户羣感興趣的話題的引人入勝和有洞察力的內容。此外，內容團隊還製作了患者教育、宣傳材料以及銷售和業務發展宣傳資料。我們還會審查我們的營銷材料是否符合適用於我們銷售和營銷實踐的法律。創意服務團隊由在平面設計、視覺交流和視頻開發方面擁有專業知識的同事組成。創意服務的主要交付內容包括定製攝影和視頻、信息圖表、客户演示，以及制定和管理我們的品牌標準。我們的建議書開發團隊負責評估和迴應建議書、信息和報價請求所使用的內部流程。該團隊使用計劃書軟件來開發和組織內容，這些內容描述了我們交付所要求的工作範圍和要求的能力，從而使我們能夠贏得新業務或保留現有業務。
政府關係和報銷
政府關係
我們的政府關係團隊代表我們在州工人補償委員會和州立法委員會面前就法律、規則、費表和補償結構的擬議變化代表我們。此外，我們的政府關係團隊致力於促進職業健康服務以及我們的全國職業健康中心和僱主現場健康診所網絡。
我們的政府關係團隊向各州的工人補償委員會做演示，以闡明主要社會經濟趨勢對勞動力健康的影響，最近的例子包括對大流行的反應、遠程醫療的增長、供應鏈問題，以及2021-2022年“大辭職”期間的人員配置挑戰和某些醫療職業的員工短缺。
此外，我們的政府關係團隊還積極參與工人補償協會(WCI)和南方工人補償管理員協會的教育項目。例如，政府關係部向世界衞生組織國家監管機構學院 - 發表了演講，這是一個為工傷賠償監管機構、選舉和任命的州官員以及立法者 - 設計的課程，內容涉及新的醫療信息技術趨勢、職業健康服務創新以及有效和低成本效益實現最佳健康結果的最佳實踐。
政府關係最近與德克薩斯州、俄克拉何馬州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州和亞利桑那州的工人薪酬監管機構直接合作，並參與馬裏蘭州和佐治亞州醫療諮詢委員會的工作，這些委員會的任務包括更新、維護或創建工人薪酬中的醫療費用時間表。
報銷
截至2023年12月31日，我們的報銷團隊擁有超過675名同事，他們對所有州的報銷事務、編碼、合同、價格管理和價格相關立法舉措提供直接監督。該團隊致力於確保我們的金融生態系統中使用的系統與關鍵業務需求保持一致，包括CPT/HCPCS代碼、定價(按州和業務線)、税務ID、法定名稱、徵税(如果適用)、藥房管理、提供商和電子賬單。該團隊還支持內部和外部的財務報告需求，並執行常規審計以遵守公司政策，和/或定義風險評估。
人力資本管理
截至2023年12月31日，我們約有11,320名同事及附屬醫生和臨牀醫生支持提供廣泛的服務套件，其中包括約8,900名全職人員
 
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和120名兼職員工，以及2300名按日計算的員工。“同事及附屬醫生和臨牀醫生”一詞包括為附屬專業醫療集團實體提供行政和管理支持的我們直接僱用的同事和附屬專業醫療集團僱用的醫生和臨牀醫生。截至2023年12月31日，我們直接僱傭了大約7800名同事，他們為我們所屬的專業醫療團體提供行政支持。截至2023年12月31日，我們所屬的專業醫療集團僱用了3520名醫生和其他臨牀醫生。我們的勞動力是非工會的。我們認為我們的同事員工、附屬醫生和臨牀醫生關係良好，並相信兩者都是我們成功的重要貢獻者。我們投入了大量的時間和資源來吸引、吸引和留住有才華的同事、附屬醫生和臨牀醫生，以確保我們有能力成功運營我們的業務並實現我們的目標。為了實現我們的人力資本目標，有幾個關鍵的重點領域如下所述。
人才獲取
我們採用幾個關鍵戰略來吸引和聘用我們所服務的各個市場的頂尖人才。這些戰略包括強大的員工推薦計劃、新員工激勵措施(如簽到獎金)、通過社交媒體進行的招聘營銷、我們的內部活動技術、招聘活動的推廣以及臨牀輪換的大學合作伙伴關係和臨牀從屬關係。我們的招聘和遴選流程旨在確保我們聘用的員工具有與組織戰略目標相一致的教育水平、經驗和專業資格證書。
培訓與發展
我們支持的附屬專業醫療團體的持證臨牀醫生和員工將接受與員工經驗相稱的新員工入職培訓。我們還開發了幾個計劃，以提高技術和臨牀技能，促進職業發展，並提高臨牀和運營員工的留任率。利用我們的在線平臺，我們開發了廣泛的在線學習課程目錄，涵蓋技術、專業和管理相關主題，既有教師指導的，也有異步學習的。為了支持我們的附屬專業醫療團體註冊臨牀醫生的教育要求，我們的一些臨牀教育課程被批准用於各自認證機構的繼續教育單位。
為了培養組織所有級別的未來領導者，我們提供在線課程以及各種面對面的研討會和強化課程。除了內部教育機會，我們還為從經認可的教育機構獲得相關學位和證書的員工提供學費援助。我們還利用一項內部計劃，鼓勵員工與我們一起探索可能的職業發展機會，並使其變得更容易。為了促進業務連續性，我們為我們的關鍵運營和支持管理和高管職位制定了具體的繼任計劃。
多樣性、公平性和包容性
我們努力培育多元化、公平和包容的文化。我們致力於提供關於尊重、多樣性、包容性和歸屬感的定期員工教育和培訓，並不斷評估和更新這些資源。我們為我們的招聘努力感到自豪，我們試圖從全國各地吸引最優秀和最聰明的人才。我們致力於擁有一支在各個層面反映多樣性的員工隊伍。為了幫助我們實現這些目標，我們成立了一個多元化特別工作組，提供戰略建議，以確保我們擁有一個多元化和包容性的工作場所。
員工敬業度和幸福感
我們通過安全、福利和員工資源計劃展示我們對員工的關懷。我們努力在我們的每個設施中創建並保持員工安全的文化。
我們實施了一項員工援助計劃(“EAP”)，該計劃已成為需要免費或低成本諮詢/心理健康服務、法律支持或家庭援助的員工的寶貴資源。我們的EAP為處理悲傷、焦慮和其他與我們社區相關並處於社區前沿的問題的個人提供了訪問資源的途徑。我們提供強大的福利計劃和健康指導，涉及體重管理、戒煙以及保持和改善等不同主題
 
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健康目標。我們利用對員工的調查，重點放在員工敬業度和改進建議等方面。隨後，我們根據這些調查的結果採取行動，實現改進的機會。
員工薪酬和薪酬公平
我們提供具有競爭力的薪酬和福利，包括具有匹配機會的退休儲蓄計劃、全面的醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活的支出賬户、帶薪假期和探親假。我們有一些關鍵流程，旨在確保我們的薪酬和福利在所有領域都保持競爭力。此外，我們為我們的幾個學科提供激勵計劃，並使用臨牀行業標準的方法來制定我們的臨牀醫生激勵計劃。
使用電子平臺進行績效和薪酬審查，每位員工的績效評估和薪酬每年都要經過多層審查，以促進公平、具有市場競爭力和基於績效的薪酬。對於外部基準，我們使用第三方、商業可用的薪酬調查以及勞工部的工資數據。我們繼續應對醫療保健勞動力市場的短缺、更高的流動率和工資壓力。
屬性
我們目前租賃了我們大部分的綜合設施，包括我們的職業健康中心和公司總部。我們在全美擁有九家職業健康中心。截至2024年2月，我們的設施佔地約500萬平方英尺，其中約10萬平方英尺是我們擁有的設施，其餘的是我們租賃或以其他方式擁有使用權的設施。這些設施遍佈全美。以下是截至2024年3月31日我們運營的設施數量的州列表。
​ ​ ​
公司
職業
健康
中心
​
阿拉斯加
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
亞利桑那州
​ ​ ​ ​ 16 ​ ​
阿肯色州
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
加利福尼亞州
​ ​ ​ ​ 101 ​ ​
科羅拉多州
​ ​ ​ ​ 26 ​ ​
康涅狄格州
​ ​ ​ ​ 10 ​ ​
特拉華州
​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
佛羅裏達州
​ ​ ​ ​ 32 ​ ​
佐治亞州
​ ​ ​ ​ 15 ​ ​
夏威夷
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
伊利諾伊州
​ ​ ​ ​ 17 ​ ​
印第安納州
​ ​ ​ ​ 14 ​ ​
愛荷華州
​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
堪薩斯州
​ ​ ​ ​ 4 ​ ​
肯塔基州
​ ​ ​ ​ 8 ​ ​
路易斯安那州
​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
緬因州
​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
馬裏蘭州
​ ​ ​ ​ 13 ​ ​
馬薩諸塞州
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
密歇根州
​ ​ ​ ​ 19 ​ ​
明尼蘇達州
​ ​ ​ ​ 6 ​ ​
密蘇裏州
​ ​ ​ ​ 15 ​ ​
內布拉斯加州
​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
 
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​ ​ ​
公司
職業
健康
中心
​
內華達州
​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
新漢普郡
​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
新澤西州
​ ​ ​ ​ 24 ​ ​
新墨西哥州
​ ​ ​ ​ 4 ​ ​
北卡羅來納州
​ ​ ​ ​ 8 ​ ​
俄亥俄州
​ ​ ​ ​ 18 ​ ​
俄克拉荷馬州
​ ​ ​ ​ 8 ​ ​
俄勒岡州
​ ​ ​ ​ 4 ​ ​
賓夕法尼亞州
​ ​ ​ ​ 32 ​ ​
羅德島
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
南卡羅來納州
​ ​ ​ ​ 5 ​ ​
田納西州
​ ​ ​ ​ 9 ​ ​
德克薩斯州
​ ​ ​ ​ 53 ​ ​
猶他州
​ ​ ​ ​ 6 ​ ​
佛蒙特州
​ ​ ​ ​ 2 ​ ​
弗吉尼亞州
​ ​ ​ ​ 11 ​ ​
華盛頓
​ ​ ​ ​ 16 ​ ​
威斯康星州
​ ​ ​ ​ 14 ​ ​
公司總數
​ ​ ​ ​ 547 ​ ​
政府規章
一般信息
作為醫療保健提供者，我們在聯邦、州和地方各級受到多個政府實體的廣泛且日益嚴格的監管。這些法規要求我們滿足與政府支付計劃、我們的職業健康中心和現場健康診所的組織和運營以及對其運營的非臨牀、業務和行政方面的管理和支持、人員執照、資格、資格認證和背景調查、適當記錄的維護以及質量保證計劃和患者護理等相關的各種標準。我們還受到與一般商業公司有關的法律和法規的約束。近年來，國會和州立法機構提出了越來越多的提案，以對醫療體系進行重大改革。法律和監管解釋的變化可能會減少我們的收入和盈利能力。
由於我們受到多項政府法規的約束，我們的業務可能會受到以下方面的不利影響：
•
聯邦和州認證和許可證丟失或暫停；
​
•
在聯邦政府醫療保健計劃、州工作人員補償計劃或管理醫療或商業保險計劃中，根據任何州或政府當局的法律，我們獲得大量收入的許可證被吊銷或吊銷，付款被暫停或取消；
​
•
聯邦政府醫療保健計劃被排除在外，包括Medicare、Medicaid、TRICARE和退伍軍人健康管理局；
​
•
違反聯邦或州反回扣法(包括根據工人賠償法可能發生的行為)、違反斯塔克法或自我推薦法、提交虛假索賠、因違反法律或其他未能滿足許可證或其他監管要求而承擔民事或刑事責任的罰款、損害賠償和金錢處罰；
​
 
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•
對我們的做法或程序進行的強制更改會顯著增加服務成本；
​
•
由於任何未能滿足適用要求而由政府支付者或從政府支付者(包括國家工作人員補償計劃或管理醫療和商業保險計劃)施加的罰款、損害賠償、罰款和退款；
​
•
法律、新的法律解釋或政府指令可能需要對我們的運營模式、活動或服務進行調整或修改，這些指令執行某些國家禁止企業從事藥物或治療的規定，或在專業醫療組織和非專業組織之間進行費用分攤或轉介，一般情況下或根據工人補償法。
​
我們預計我們的行業將繼續受到實質性監管，其範圍和影響很難預測。我們的活動可能會在未來的任何時候被監管機構審查或質疑。這種監管和審查可能會對我們產生實質性的不利影響。
許可、醫療保險登記和認證
我們職業健康中心的臨牀提供者被註冊為CMS的Medicare供應商，這是接收Medicare和其他聯邦資助的健康計劃付款所必需的。在一些州，我們的設施需要獲得額外的州許可證、需求證書、認證、認證和許可。政府當局可能會定期檢查我們的職業健康中心，以確定我們是否符合適用的聯邦和州標準和要求。我們設施的初始和持續許可和註冊取決於許多因素，包括與護理質量、護理環境、設備、服務、員工培訓、人員以及是否存在適當的政策、程序和控制有關的各種國家許可法規。對許可證、執照、認證和認可的要求可能會發生變化，為了保持資格，我們可能需要對我們的設施、設備、人員和服務進行改變。任何不遵守聯邦、州和地方許可和認證法律、法規和標準的行為都可能導致各種後果，包括失去與第三方付款人的合同、第三方付款人收回之前的付款、要求進行重大業務變更或民事或刑事處罰。
醫療保險和其他付款人審計
CMS和其他聯邦政府醫療保健計劃與第三方組織(稱為RAC)簽訂合同，以確定付款不足和多付，並授權RAC收回任何多付的付款。國家工作人員補償計劃以及私人第三方支付者可能會進行類似的支付後審計。這些審計可能會導致斷言我們獲得了過高的報酬，要求我們產生額外的費用來回應記錄請求，並通過上訴尋求逆轉付款拒絕，要求我們退還被確定為多付的任何金額，或導致暫停付款或撤銷政府醫療保健計劃中的賬單或付款特權。我們無法預測未來審查對我們的運營結果或現金流的影響。
欺詐和濫用執法
{br]各種聯邦和州法律禁止提交虛假或欺詐性索賠，包括根據Medicare、Medicaid、TRICARE、退伍軍人健康管理局和其他政府醫療保健計劃獲得付款的索賠。違反這些法律的處罰包括民事和刑事罰款、監禁以及被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外。近年來，聯邦和州政府機構增加了針對醫療保健行業的執法資源和活動水平。此外，聯邦《虛假申報法》和類似的州法規允許個人代表政府提起訴訟，指控虛假或欺詐性的聯邦醫療保險或醫療補助索賠或其他違反法規的行為，即所謂的準或“舉報人”訴訟。近年來，針對醫療保健提供者的這些私人執法行動的使用大幅增加，部分原因是最初提起申訴的個人有權分享任何和解或判決的一部分。2009年頒佈的《虛假申報法》的修訂大大擴大了責任範圍，規定了新的調查工具，並使舉報人更容易代表政府提起和維護《虛假申報法》訴訟。請參閲“法律訴訟”。
 
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各種聯邦和州機構，如OIG，不時發佈各種聲明，包括欺詐警報、OIG的年度工作計劃和其他報告，以確定可能受到更嚴格審查的做法。這些聲明可以識別與計費和編碼相關的問題。我們監督適用於我們的政府出版物，以補充和加強我們的合規努力。
我們努力遵守適用法律，包括聯邦和州醫療欺詐和濫用法律來開展我們的業務。如果我們發現任何可能違反適用法律的做法，我們將採取適當的行動解決問題，包括在適當的情況下向適當的當局披露，這可能會導致自願向Medicare、Medicaid或其他政府醫療保健計劃退款。
聯邦反回扣法規
聯邦反回扣法規是一部刑法，其中禁止個人和實體故意或故意索要、提供、支付、接受或提供直接或間接的現金或實物報酬，以誘使或獎勵個人轉介或購買、訂購或推薦任何商品或服務，而這些商品或服務可根據聯邦醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)進行全部或部分支付。對法規或違反法規的具體意圖的實際瞭解不是實施違規的必要條件。此外，法院對這一法規進行了廣泛的解釋，並認為，如果薪酬的一個目的只是為了產生轉介，即使還有其他合法目的，也違反了《反回扣條例》。此外，提交違反反回扣法規的服務或物品索賠可能會被視為虛假或欺詐性索賠而受到《反回扣條例》的額外處罰。違反反回扣法規可能會導致對每一次違規行為處以鉅額刑事罰款、監禁、每一次違規行為的鉅額民事罰款(根據消費者價格指數的更新進行年度調整)，以及高達薪酬總額三倍的損害賠償和/或強制排除參與政府醫療保健計劃，包括聯邦醫療保險和醫療補助。OIG是一個負責識別和調查聯邦醫療保健計劃中的欺詐和濫用活動的實體。OIG頒佈了“安全港”條例，保護完全符合安全港的安排不被起訴。某一特定活動未能遵守安全港條例，並不一定意味着該活動違反了《反回扣條例》。相反，政府可能會在個案的基礎上評估這種安排，考慮到所有事實和情況，包括各方的意圖和該安排被濫用的可能性。然而，如果不遵守安全港的規定，可能會導致政府執法部門加強審查。
斯塔克定律
聯邦自我轉診法(“斯塔克法”)禁止醫生根據Medicare和Medicaid計劃將指定的醫療服務轉介給醫生擁有所有權或補償安排的其他醫療保健提供者，除非適用例外情況。斯塔克法進一步禁止提供可由Medicare和Medicaid報銷的指定醫療服務的實體向Medicare和Medicaid計劃收取因禁止轉介而產生的任何項目或服務的費用(或向另一個人、實體或第三方付款人收費)，並要求實體及時退還根據禁止轉介提供的項目和服務的收款金額。除其他服務外，指定健康服務包括物理治療和臨牀實驗室服務。根據斯塔克法，“財務關係”被定義為所有權或投資利益或補償安排。斯塔克法是一項嚴格的責任法規，違反斯塔克法的制裁包括拒絕付款、對提交的索賠處以鉅額民事罰款，以及將其排除在聯邦醫療保健計劃之外。該法規還規定了對規避計劃的處罰。這些處罰每年都會根據消費者物價指數的變化進行更新。除了自我推薦禁令之外，所有權和補償安排也有例外。醫生和醫療服務提供者之間的許多慣常財務安排也有例外，包括僱用合同、租賃和招聘協議。財務關係必須符合斯塔克法律的每一項要求，否則這種安排就違反了斯塔克法律。
其他欺詐和濫用條款
此外，《民事罰款條例》授權根據各種被禁止的行為對個人或實體實施民事罰款、評估和排除
 
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個人或實體知道或應該知道可能會影響受益人訂購或接受特定提供者的醫療保健項目或服務的行為，包括但不限於向聯邦醫療保健計劃受益人提供報酬。HIPAA還制定了聯邦刑法，其中禁止明知和故意執行或試圖執行詐騙任何醫療福利計劃(包括私人第三方付款人)的計劃，以及明知和故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實，或就醫療福利、項目或服務的交付或付款做出任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述。
虛假申報法
我們受州和聯邦法律的約束，這些法律管理報銷申請的提交，並禁止做出虛假的報銷或陳述。其中最突出的法律之一是FCA，它禁止任何人在知情的情況下提出或導致提交虛假或欺詐性的聯邦政府付款請求，或做出虛假陳述或使用虛假記錄來批准索賠。聯邦FCA進一步規定，根據該法案，個人“告密者”可以以美國的名義提起訴訟。此外，聯邦法律鼓勵各州制定可與FCA相媲美的虛假申報法。我們開展業務的一些州已經通過了自己的虛假索賠條款以及自己的舉報人條款，根據這些條款，私人當事人可以向州法院提起民事訴訟。
此外，FCA修正案對明知並不當保留從政府付款人那裏收取的多付款項施加了嚴厲的懲罰。在發現多付款項後60天內，提供者須將多付款項及其原因通知CMS或Medicare管理承包商，並退還多付款項。這些修訂可能會使我們識別和處理多付款項的程序受到更嚴格的審查。我們努力及時識別和處理多付款項，並儘快將多付款項退還給政府或其他付款人。
聯邦政府利用FCA起訴了針對Medicare和州醫療保健計劃的各種被指控的虛假索賠和欺詐行為，包括編碼錯誤、未提供的服務的賬單、提交虛假的成本報告、以高於適當的付款率對服務計費、在綜合代碼以及綜合代碼中包含的一個或多個組件代碼下計費，以及對被認為不是醫療必要的護理進行計費。政府可能會聲稱，違反聯邦反回扣法規可以構成FCA下的責任基礎。一些法院認為，提出索賠或未能退還違反斯塔克法收取的金額可能構成FCA下的責任基礎。除了FCA中規定民事強制執行的條款外，聯邦政府還可以使用幾部刑法來起訴那些被指控向聯邦政府提交虛假或欺詐性付款申請的人。違反FCA的處罰包括對每一次虛假索賠處以罰款，外加每一次虛假索賠造成的損害賠償金額的三倍。這些民事罰款每年根據消費者物價指數的更新進行調整。
國家欺詐和濫用法律
此外，許多州已經或可能採用類似的反回扣、自我推薦和虛假申報法。這些法律的範圍和對它們的解釋因州而異，由州法院和監管當局執行，各自擁有廣泛的自由裁量權。其中一些法規禁止支付或收取轉診病人的報酬，無論護理費用的來源如何，還包括舉報人的規定。違反這些法律或任何其他適用的政府法規可能會導致重大的民事和刑事處罰，並可能對我們的運營產生實質性的不利影響。
數據隱私和安全
有許多聯邦和州法律、法規和標準管理與健康相關的個人信息和其他個人信息的收集、使用、訪問、保密和安全，包括未經授權訪問或竊取個人信息。隱私和安全法律、法規和其他
 
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義務不斷變化，可能相互衝突，使合規工作複雜化，並可能導致調查、訴訟或行動，從而導致重大的民事和/或刑事處罰以及對數據處理的限制。
例如，HIPAA要求採用電子健康信息交換標準，以鼓勵全面簡化管理，提高醫療行業的效力和效率，同時維護健康信息的隱私和安全。美國衞生與公眾服務部已經通過或將根據HIPAA採用的標準包括電子交易和代碼集標準、提供者的唯一標識符(稱為國家提供者標識符)、僱主、醫療計劃和個人、安全和電子簽名、隱私和執法。如果我們不遵守HIPAA的要求，我們可能會受到刑事處罰和民事制裁。HITECH加強了HIPAA的隱私、安全和執法條款，該條款包括在《美國復甦和再投資法案》中。除其他事項外，HITECH建立了安全漏洞通知要求，允許州總檢察長執行HIPAA，並增加了對違反HIPAA的處罰。
衞生與公眾服務部在我們需要遵守的三個領域採用了影響我們運營的標準。
與個人可識別健康信息隱私相關的標準管理我們對受保護健康信息的使用和披露，並要求我們通過合同將這些規則強加於向其披露此類信息的任何業務夥伴。
與電子交易和代碼集相關的標準要求對常見的醫療保健交易使用統一的標準，包括醫療保健索賠信息、計劃資格、轉診認證和授權、索賠狀態、計劃投保和註銷、付款和匯款通知、計劃保費支付以及福利協調。
電子健康信息安全標準要求我們實施各種行政、物理和技術保障措施，以保護受保護的電子健康信息的完整性和機密性。
我們有一個隱私和安全委員會，負責評估和監控我們對HIPAA的遵守情況。隱私和安全委員會監督根據HIPAA頒佈的條例，因為這些條例迄今已經通過，並通過了更多的標準和修改。儘管健康信息標準對我們處理健康數據和與付款人溝通的方式產生了重大影響，但我們合規的成本並未對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們無法估計遵守衞生和公眾服務部尚未發佈或最後確定的標準的成本。
TCPA管理未經請求的電話營銷電話，包括使用自動和預先錄製的消息的電話營銷電話。除了聯邦貿易委員會和聯邦通信委員會加大執法力度外，TCPA下的一個重大風險在於消費者提起的私人訴訟，經常是作為集體訴訟提起的。TCPA規定了針對違規行為和法定損害賠償的私人訴權，當與大量電話、短信或傳真傳輸相乘時，這些案件中的潛在損害可能是巨大的。
與規範商業電話營銷的規則一樣，2003年的《罐頭垃圾郵件法》也對通過發往或源自美國的電子郵件宣傳產品或服務的任何人進行了監管。該法律涵蓋了以廣告或推廣產品或服務為主要目的的電子郵件信息的傳輸，並要求此類電子郵件傳輸包含特定元素和語言，如返回電子郵件地址和選擇退出通知。CAN-垃圾郵件主要由聯邦貿易委員會強制執行，並會受到重罰。此外，欺騙性的商業電子郵件受到法律的約束，禁止虛假或誤導性的廣告。
工傷賠償法律法規
工人補償是一項國家強制的綜合保險計劃，要求僱主為醫療費用、工資損失和其他因工傷和疾病而產生的成本提供資金或保險。各州的工人補償福利和安排各不相同，而且往往非常
 
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複雜。在一些州，工人補償計劃涵蓋的服務的付款受到成本控制功能的限制，比如要求所有工人補償受傷的人都要通過管理式護理計劃進行治療，或者對向受傷員工提供的服務實施費率表或支付上限。一些州的工人賠償法限制了僱主選擇為受傷員工提供護理的提供者的能力。有幾個州要求，向工傷賠償患者提供非緊急服務的醫生必須在適用的州機構註冊，並接受特殊的繼續教育和培訓。工人補償計劃還可能強加其他要求，影響我們提供醫療服務的設施的運營。鑑於我們不能控制這些過程，如果個別司法管轄區降低費率或不定期提高償還率，以與我們的服務成本通脹同步的方式，我們可能會面臨財務風險。
專業執照、監管、企業實踐和費用分割法
根據適用的州法律，我們職業健康中心和現場健康診所的醫療保健專業人員需要單獨獲得許可證或認證。我們採取措施幫助確保我們的員工和代理擁有所有必要的執照和認證。
我們的附屬專業醫療團體聘請各種中層從業者，包括執業護士和醫生助理，在我們支持的醫生的監督或合作下提供護理。州和聯邦法律要求使用特定程序執行和記錄此類監督。例如，在某些州，從業人員的部分或全部病歷條目必須會籤。根據適用的聯邦醫療保險規則，在某些情況下，中層從業者的服務按相當於聯邦醫療保險醫生費用時間表金額85%的費率報銷。在某些情況下，這種中層從業者的服務可能會被計入附屬醫生的服務。我們相信，我們與使用中層從業者相關的記賬、監督、協作和文檔做法符合適用的州和聯邦法律，但執法當局可能不同意這些做法，因為這些做法可能會對我們的運營產生負面影響，或要求重組與中層從業者的安排和使用。
我們經營業務的一些州將藥物和治療的執業限制為持有執照的個人，其中某些州要求提供醫療服務的持有執照的個人必須受僱於專業醫療組織或通過其簽約提供醫療服務，而不是非專業公司。商業實體一般不得控制或不適當地影響患者的臨牀標記，這種控制可能包括直接僱用醫生、治療師和其他臨牀提供者為患者提供臨牀治療服務，授權某些治療方式或數量，以及對一種做法進行過多的財務控制。許多州還限制商業實體和醫療專業人員之間的商業關係的範圍，特別是在醫療服務的費用分擔或轉介方面。州費用分割法禁止與非專業人員分享專業費用，但一些州已將企業實體與醫生之間的管理協議中的某些薪酬結構解釋為非法費用拆分，或認為根據此類協議經理的營銷或廣告服務可能導致非法轉介醫生。與行醫和治療、分擔費用、不正當轉介醫療服務以及類似問題有關的法規和條例在各州之間差別很大。由於這些法律往往含糊其辭，它們的適用往往取決於州醫學委員會或許可機構的解釋、法院裁決和總檢察長的意見。
根據與我們的附屬專業醫療團體簽訂的這些管理協議，醫生團體保留對醫療決策、僱用和管理醫生和某些其他有執照的醫療服務提供者以及實施專業醫療標準和控制的全部責任。我們試圖組織我們所有的衞生服務業務，包括與我們附屬的專業醫療團體的管理和行政安排，以遵守適用的州法規，這些法規涉及企業的藥物和治療實踐、費用分擔、不正當的醫療服務轉介和類似問題，一般和根據工人補償法。但是，不能保證：
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有權解釋或執行這些法律和法規的私人當事人或法院或政府官員不會聲稱我們違反了這些法律和法規;
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未來對此類法律和法規的解釋將不要求我們修改業務的結構和組織、我們的管理服務協議或根據此類協議支付的費用;或
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任何此類執法行動可能會使我們或與我們結盟的附屬專業醫療集團受到處罰或重組我們的業務，但不會對我們的業務或運營業績產生不利影響。
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反壟斷
反壟斷責任可能在各種情況下產生，包括醫務人員和提供者網絡糾紛、付款人合同、醫生關係、合資企業、合併、從屬關係和收購活動、某些定價或工資制定活動以及其他活動領域。某些州對審查醫療保健交易對費用、獲得保健的機會和保健質量的影響越來越感興趣。聯邦和州反壟斷法在醫療保健領域的應用仍在不斷髮展，聯邦和州機構的執法活動似乎正在增加。違反反壟斷法的人可能會受到聯邦和州機構以及私人訴訟當事人的刑事和/或民事執法。在某些訴訟中，私人訴訟當事人可能有權獲得三倍的損害賠償，而在另一些訴訟中，政府實體可能能夠評估鉅額罰款。此外，完善合併、收購或關聯的能力也可能受到反壟斷法的影響。
醫療複核服務
某些州已經制定了法律，要求像我們這樣提供此類工傷醫療審查服務的企業獲得許可證、認證或其他批准。這些法律通常為人員資格、保密性、內部質量控制和爭議解決程序建立最低標準。一些州免除了由特定認可機構認證的實體的這些註冊要求，例如利用情況審查認證委員會。
除了這些許可證要求外，許多州還對利用率審查服務的各個方面進行監管。有些國家要求對特定程序或超出所述財務限額的索賠進行利用審查，規定利用審查決定的時限，制定通報利用審查決定的準則，並規定對利用審查決定提出上訴。
ERISA
向某些類型的員工健康福利計劃提供我們的服務受ERISA的約束，這是一套複雜的法律和法規，受美國國税局和勞工部的定期解釋。ERISA規定了我們為維護受ERISA約束的福利計劃的僱主提供的服務的某些方面。勞工部正在進行ERISA的執行活動，這可能會對ERISA管理的福利計劃如何開展其活動造成額外的限制。ERISA以及對ERISA的司法或監管解釋的變化可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。
環境
我們遵守與保護人類健康和環境有關的各種聯邦、州和地方法律和法規，包括管理和處置傳染性醫療廢物和我們職業健康中心產生的其他廢物以及清理污染的法律和法規。如果環境監管機構發現我們的任何設施違反了環境法，可能會對違規的每一天施加懲罰和罰款，受影響的設施可能會被迫停止運營。我們還可能因違反環境法或根據環境法承擔責任而招致其他重大成本，如清理費用或第三方索賠。儘管我們相信我們的環境實踐，包括廢物處理和處置實踐，在實質上符合適用的法律，但未來的索賠或違規行為，或環境法律的變化，可能會對我們的業務產生不利影響。
知識產權
我們的成功在一定程度上依賴於保護我們的知識產權，包括我們品牌的知識產權以及我們的專有技術和技術。我們擁有或擁有商標、服務的權利
 
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我們在業務運營中使用的標記或商品名稱，包括我們的公司名稱、徽標和網站名稱。我們目前有17個商標和服務商標在美國專利商標局(USPTO)註冊。我們還擁有大約90個網站域名註冊。我們依靠商標、商業祕密、版權和其他知識產權法律以及合同安排來建立和保護我們的知識產權。雖然軟件和我們的其他專有作品可能受版權法保護，但我們沒有在這些作品中註冊任何版權，相反，我們主要依靠根據州和聯邦法律將我們的軟件作為商業祕密進行保護。此外，我們要求我們的所有同事和附屬專業醫療集團員工同意遵守我們的行為準則，該準則規定，公司的商標和其他知識產權只能用於合法和授權的公司業務和其他活動。我們還尋求通過與我們的同事員工、專業醫療集團員工、顧問和其他能夠訪問此類技術和信息的人簽訂保密協議來保護我們的某些專有技術和信息。
保險
本公司的運營環境存在醫療事故和專業責任風險。我們已經為我們的業務獲得了一定的保險，我們相信這與行業內類似公司的情況大體一致。我們的保單涉及員工傷亡責任、醫療事故責任、一般責任、僱主執業責任、違反當地、州和聯邦勞動法的性騷擾、性別歧視和其他員工事務、財產污染和其他環境風險，以及與我們的資產和運營責任相關的損失。
我們維持財產和意外傷害保險，我們認為這些保險足以提供設施和設備的重建，以及業務中斷保險，以減少保險損失造成的任何生產中斷或停產造成的損失。我們保單下的任何賠償可能會受到免賠額或限額的限制，因此可能不會完全賠償我們的所有損失或責任。例如，這種恢復可能無法抵消在業務中斷期間可能損失的收入或增加的成本。此外，我們的保險並不涵蓋與我們的業務相關的每一種潛在風險，或者我們可能對其承擔責任的每一種潛在風險，因為行業內的公司不可能以合理的費率為某些類型的環境危害獲得有意義的保險。
我們還保留其他類型的責任保險，涵蓋因其性質或金額而不在或不完全由適用的專業過失、一般責任、財產和意外傷害保險單承保的索賠，包括工人補償、董事和高級管理人員、網絡責任保險和就業實踐責任保險。我們的保險單一般不涉及懲罰性賠償，因此根據任何適用司法管轄區的法律，我們的保險範圍是可投保的，並受各種免賠額和保單限制的限制。我們每年審查我們的保險計劃，並可能在未來幾年調整保險覆蓋範圍和自我保險保證金的金額。
合規計劃
我們的合規計劃
我們維護一份書面行為準則(“行為準則”)，為適用於我們的患者護理和業務活動的原則和監管規則提供指導方針。我們會根據需要對《行為準則》進行審查和修訂，這是我們全公司合規計劃的基礎。這些準則由我們的審計和合規委員會執行，並通過教育和培訓計劃傳達給我們的員工。我們還建立了報告制度和調查政策、審計和監督方案以及紀律制度，作為執行《行為準則》政策的一種手段。
審核和合規委員會
我們的審計和合規委員會由高級管理層成員和內部法律顧問組成。審計和合規委員會將至少每季度召開一次會議，並將審查我們合規計劃的活動、報告和運行情況。
 
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執行我們的合規計劃
我們專注於將合規責任與運營職能相結合。我們認識到，我們遵守適用的法律和法規取決於同事的個人行為以及公司運營。因此，我們採用了運營團隊的合規性方法。我們的公司高管在公司專家的協助下，設計了審計和合規委員會的計劃。我們利用現場領導在員工層面執行我們的行為準則。這一方法旨在加強我們全公司的承諾，按照管理我們業務的法律和法規運營。
合規問題報告
為了方便我們的同事報告已知、疑似或潛在的行為準則違規行為，我們開發了一套報告系統。這種報告，無論是匿名的還是歸屬的，都可以通過我們的免費合規熱線、合規電子郵件地址或我們的合規郵箱來完成。審計和合規委員會負責根據合規和審計服務部的調查政策審查和調查每一起合規事件。
合規監測和審核/綜合培訓和教育
我們業務的監控報告和合規結果將至少每季度向審計與合規委員會報告一次。我們就《行為準則》以及與每個同事的工作環境相關的法律和法規要求對我們的同事進行培訓和教育。新同事和新同事必須承認並證明同事已閲讀、理解並同意遵守《行為準則》。此外，所有同事都需要每年重新證明遵守《行為守則》的情況。
反映合規重點領域的政策和程序
我們不時審查合規計劃的政策和程序，以改善運營並促進對標準、法律和法規要求的遵守，並反映合規與審計委員會確定的持續合規重點領域。
內部審計
我們有一個合規和審計部門，具有內部審計職能。董事會的審計與合規委員會將審查和討論審計結果以及合規計劃的活動和運作。
法律訴訟
我們是各種訴訟、訴訟和索賠(其中一些沒有保險)的當事人，包括集體訴訟。除其他事項外，我們還可能面臨潛在的索賠或責任，包括僱傭事宜、醫療事故和一般責任的索賠、提供者的認證、一般違約、知識產權、數據隱私和安全、無人認領的財產、監管和政府調查，以及在我們的正常業務過程中不時出現的其他法律訴訟。該公司無法預測未決訴訟、訴訟、監管和其他政府審計和調查的最終結果。這些問題可能會使該公司受到損害賠償(包括懲罰性損害賠償)、制裁、賠償、罰款和其他處罰。
司法部、CMS或其他聯邦和州執法和監管機構未來可能會對公司的業務進行額外的調查，這些調查可能單獨或總體上對公司的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。我們目前沒有參與任何我們認為解決會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響的法律程序。然而，往往無法預測法律程序的最終結果，我們對法律程序重要性的評估，包括與此相關的任何應計項目，可能不是
 
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與法律訴訟的最終結果一致。此外，我們目前對法律訴訟對我們的業務、經營業績或財務狀況的潛在影響的估計未來可能會不時發生變化。有關我們當前法律訴訟的更多信息，請參閲本招股説明書其他地方包含的註釋18 -我們已審計綜合財務報表的承諾和或有事項。
理療賬單。2021年10月7日，Select收到了美國司法部民事司商業訴訟處欺詐科(“DOJ”)的一名主審律師的一封信，信中稱美國司法部正與美國衞生與公眾服務部(“HHS”)合作，就可能違反《虛假索賠法》(《美國法典》第31編第3729節及其後)一事對Select進行調查。這封信明確指出，調查與Select的物理治療服務賬單有關，並表示司法部將要求Select提供某些記錄。2021年10月和12月，美國司法部要求提供與Select在佛羅裏達州的六家門診治療診所有關的記錄。在2022年和2023年，美國司法部要求提供與Select全國所有門診治療診所相關的某些數據，並要求瞭解該公司是否有能力提供與Select門診治療診所和本公司提供的物理治療服務相關的額外數據。該公司已經提供了美國司法部要求的數據和其他文件，並正在全力配合這項調查。2024年5月，根據美國佛羅裏達州中區地區法院的命令，與司法部調查有關的奎·訴訟被解封。這起訴訟於2021年5月提起，並於2021年10月進行了修訂，由曾受僱於Select門診部門的物理治療師凱瑟琳·凱恩對Select Medical Corporation、Select Physical Treatment Holdings，Inc.和Select Employee Services，Inc.提起訴訟。在美國提交通知拒絕幹預此案後，法院下令將修改後的起訴書解封並送達被告，但表示其調查仍在繼續，並保留稍後幹預的權利。雖然修改後的起訴書沒有送達被告，但公司已經獲得了一份副本。修改後的起訴書稱，當進行團體治療或為一對一治療服務開出過高賬單時，被告向聯邦資助的健康計劃開具一對一治療服務的賬單，為無償的非熟練物理治療服務開具賬單，並提交包含未提供開具賬單服務的治療師簽名的索賠。目前，公司無法預測此事的時間和結果。
加州保險部調查。2024年2月5日，Concenta收到加州保險部的傳票，涉及根據加州保險欺詐預防法案(IFPA)進行的調查。移民局。法典§1871.7及以後，允許舉報人在向保險公司提交虛假或欺詐性索賠的基礎上提起虛假索賠訴訟。傳票要求提供主要與Concenta向位於加州或在加州開展業務的商業保險公司和工傷賠償承運人提交的理療索賠的賬單和編碼有關的文件。該公司已經提供了加州保險部要求的數據和其他文件，並正在全力配合這項調查。目前，公司無法預測此事的時間和結果。
Perry Johnson&Associates，Inc.數據泄露。2023年11月10日，PJ&A通知該公司，與特定Concenta患者相關的某些信息可能受到網絡安全事件的影響。2024年2月初，該公司向可能受到數據泄露影響的近400萬患者發出了通知。在2024年2月至2024年期間，本公司得知有6起針對PJ&A和本公司的集體訴訟與數據泄露有關。第一起案件是埃利奧特·庫裏於2024年2月19日向美國密歇根州東區地區法院提起訴訟，案件由埃利奧特·庫裏單獨提起，並代表所有其他類似案件。原告聲稱，除了其他事項外，他成為PJ&A數據泄露事件導致的身份盜竊的受害者，以及Concenta的數據安全政策鬆懈。第二起案件於2024年2月21日由蒂凡尼·威廉姆斯和喬·喬金分別代表所有其他類似案件向美國紐約東區地區法院提起訴訟。原告聲稱，除其他外，由於數據泄露，他們面臨身份被盜的直接和更高的風險，被告未能採取措施適當保護他們的私人信息。第三起案件是由史蒂芬·泰特於2024年2月26日向美國密蘇裏州東區地區法院提起訴訟的。史蒂文·泰特，個人和代表所有其他類似情況的人。原告聲稱，除其他事項外，由於數據泄露，他面臨着身份被盜的緊迫風險，被告未能採取措施妥善保護他的私人信息。第四起案件由Eric於2024年2月26日向美國密歇根州東區地區法院提起訴訟
 
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弗蘭扎克，個人和代表所有其他類似情況的人。原告聲稱，除其他事項外，由於數據泄露，他面臨着大幅增加的欺詐和身份盜竊風險，被告未能採取措施妥善保護他的私人信息。第五起案件於2024年3月6日由Lazema Johnson單獨並代表所有其他類似案件向美國密歇根州東區地區法院提起訴訟。原告稱，除其他事項外，由於數據泄露，她面臨着大幅增加的欺詐和身份盜竊風險，被告未能採取措施妥善保護她的私人信息。第六起案件於2024年4月8日由羅伯特·巴倫西亞單獨並代表所有其他類似案件向洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提起訴訟。原告聲稱，除其他事項外，由於數據泄露，他面臨着大幅增加的欺詐和身份盜竊風險，被告未能採取措施妥善保護他的私人信息。本公司正與其網絡安全風險保險承保人合作，並不認為數據泄露或訴訟將對其運營或財務業績產生實質性影響。然而，目前公司無法預測這些事件的時間和結果。
 
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管理
執行主任
下表列出了預計在本次募股完成後擔任本公司高管的人員的姓名、年齡和職位，並附有每位高管的簡歷。
名稱
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年齡
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職位
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威廉·K·牛頓 ​ ​ 61 ​ ​ 首席執行官 ​
馬修·t。迪卡尼奧 ​ ​ 41 ​ ​ 總裁兼首席財務官 ​
約翰·R·安德森 ​ ​ 74 ​ ​ 首席醫療官常務副總裁 ​
喬瓦尼·加拉拉 ​ ​ 49 ​ ​ 首席臨牀服務官總裁常務副總裁 ​
John A Delorimier ​ ​ 65 ​ ​ 首席數字和數據官執行副總裁總裁 ​
邁克爾·A·科蘇特 ​ ​ 66 ​ ​  - 東區首席運營官執行副總裁總裁 ​
道格拉斯·R·麥克安德魯 ​ ​ 54 ​ ​  - West首席運營官執行副總裁總裁 ​
蘇贊·納爾遜 ​ ​ 61 ​ ​ 首席會計官常務副總裁 ​
喬納森·P·康瑟 ​ ​ 53 ​ ​ 首席增長與客户官執行副總裁總裁 ​
託馬斯·A·德瓦西亞 ​ ​ 54 ​ ​ 首席營銷與創新官執行副總裁總裁 ​
格雷格·M·吉爾伯特 ​ ​ 61 ​ ​ 首席報銷兼政府關係官常務副總裁 ​
邁克爾·D·萊茵 ​ ​ 46 ​ ​ 執行副總裁、首席運營官現場健康與遠程醫療 ​
丹妮爾·肯德爾 ​ ​ 56 ​ ​ 人力資源高級副總裁 ​
自2015年重新加盟以來，威廉·牛頓一直擔任我們的首席執行官，我們的總裁一直擔任到2023年。牛頓先生在2018年至2022年擔任公司董事會主席，當時我們是精選醫療和威爾士卡森與其他投資者合資企業的一部分。在2015年之前，牛頓先生於1995年至2011年在公司和我們的前身OccuSystems擔任各種管理和運營職務，並於2007年至2011年晉升為總裁兼首席運營官。2011年，牛頓先生轉到DentalOne Partners擔任總裁和首席運營官。在1995年加入OccuSystems之前，牛頓先生於1991年至1995年在哥倫比亞醫療保健公司的非卧牀外科部門及其前身國際醫療保健公司工作。在1991年之前，他曾在Associates First Capital Corporation擔任過各種會計和財務職務，並是畢馬威會計師事務所的註冊會計師。牛頓先生於1985年在德克薩斯農工大學獲得會計學工商管理學士學位。我們相信，牛頓先生在Concenta長期擔任領導職務，以及對醫療保健業務的深入瞭解，使他完全有資格在我們的董事會任職。
馬修·迪卡尼奧自2023年以來一直擔任我們的總裁，自2024年以來擔任首席財務官。迪卡尼奧先生於2015年加入公司，擔任戰略與企業發展部高級副總裁。2021年，他被任命為常務副總裁。迪卡尼奧先生之前負責我們以社區為基礎的門診中心部門(自剝離)，從2016年到2020年。在加入公司之前，迪卡尼奧先生曾在財務、併購和管理方面擔任過各種職位。2012年至2015年，他是達拉斯一家中端市場投資銀行醫療保健垂直業務的負責人兼聯席主管；2009年至2012年，他是美銀美林(Bank Of America Merrill Lynch)駐紐約市的投資銀行家；2004年至2007年，他是畢馬威，LLP的註冊會計師。在裏士滿大學獲得工商管理學士學位後，迪卡尼奧先生後來在紐約哥倫比亞商學院獲得了金融和經濟MBA學位。
自2014年以來，FACOEm DO約翰·安德森一直擔任我們的首席醫療官，並於2021年被任命為執行副總裁總裁。安德森博士是美國職業與環境醫學院的院士，並在職業醫學和醫療質量管理方面獲得了董事會認證。安德森博士是美國骨科職業與預防醫學院、美國職業與環境醫學院、美國質量保證與利用審查內科醫生委員會以及美國骨科學會的成員。
 
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協會和密歇根職業和環境醫學協會。1988年至2009年，他被任命為密歇根州工人補償諮詢委員會成員，1996年至2008年，他擔任韋恩州立大學職業醫學常駐諮詢委員會成員。安德森博士在約翰·卡羅爾大學獲得學士學位，在堪薩斯城市大學獲得骨科醫學學位，在約翰·霍普金斯大學醫學院獲得醫學商業高管研究生證書。
[br]Giovanni Gallara，PT，DPT自2021年起擔任我們的執行副總裁總裁，首席臨牀服務官，並於2016年至2021年擔任高級副總裁。加拉拉先生於2011年至2016年擔任治療運營副總裁，支持東北和中大西洋地區。在加入公司之前，One Galara先生曾在金融服務業、門診康復臨牀運營、財富500強公司的現場臨牀護理模式交付以及學術界工作過。加拉拉先生在斯托克頓大學獲得學士學位，在UMDNJ-羅格斯大學獲得物理治療碩士學位，並在蒙大拿大學獲得物理治療博士學位。
John Delorimier自2023年以來一直擔任我們的執行副總裁總裁，首席數字和數據官。2005年至2022年，他擔任高級副總裁和執行副總裁總裁，負責客户增長和體驗。2012年至2015年，Delorimier先生擔任Humana產品和銷售開發部副總裁總裁。從1990年到2005年，他還擔任高級職務，為財富500強公司提供銷售效率、渠道優化、變革管理、創新和知識管理方面的建議。他在弗吉尼亞理工大學獲得了本科和研究生學位。
Michael Kosuth自2021年以來一直擔任我們的執行副總裁總裁， - 東區首席運營官高級副總裁，2018年以來擔任 - 東區首席運營官高級副總裁，並於2015年至2018年擔任運營總監高級副總裁。科蘇斯先生自1996年以來一直在該公司擔任各種職務。他於1996年加入公司，擔任運營開發職務，當時我們只有不到75箇中心。科蘇斯先生擁有阿克倫大學的理學學士學位和肯特州立大學的工商管理碩士學位。
道格拉斯·麥克安德魯自2021年以來擔任我們的執行副總裁總裁，首席運營官 - West，高級副總裁自2018年以來擔任首席運營官 - West，並於2015年至2018年擔任運營總監高級副總裁。在公司任職期間，麥克安德魯先生曾在公司擔任過各種職務，包括全國董事/銷售副總裁、劇集服務全國董事、專業服務副總裁和運營高級副總裁。麥克安德魯先生擁有德克薩斯州立大學工商管理理學學士學位。
[br]蘇贊尼爾森，註冊會計師，自2024年起擔任常務副總裁首席會計官，2016年至2024年擔任首席財務官。納爾遜女士於2001年首次加入該組織。她負責我們財務和其他統計報告、規劃和預算、資本管理和審計活動的方方面面。2014年，李·納爾遜女士短暫離開公司，在DentalOne Partners擔任臨時首席財務官，DentalOne Partners是一家支持160家牙科診所的牙科管理服務組織，2015年，李·納爾遜女士擔任MedPost緊急護理部門的首席財務官，MedPost緊急護理是Tenet Health的一個部門，擁有45個緊急護理中心。她的經驗還包括為幾家領先企業提供與醫療保健相關的財務諮詢。尼爾森女士在德克薩斯大學阿靈頓分校獲得金融學士學位，是一名註冊會計師(CPA)。
[br]喬納森·康瑟自2023年以來一直擔任我們的執行副總裁總裁，首席增長和客户官，自2016年以來一直擔任高級副總裁。自2003年加入本公司以來，Conser先生一直擔任我們管理型護理部門的國民賬户副總裁，最近擔任我們的首席銷售官。在加入公司之前，Jon曾在金融、保險、汽車和石油天然氣公司擔任過各種管理銷售領導職務。他在南方衞理公會大學獲得工商管理學士學位。
[br]託馬斯·德瓦西亞自2022年以來一直擔任我們的執行副總裁總裁，首席營銷和創新官，自2020年以來一直擔任高級副總裁。自2016年加入以來，德瓦西亞先生一直負責我們的產品、營銷和數字團隊。在加入公司之前，他曾在全球和美國財富100強醫療保健公司擔任過消費者創新、產品開發、業務戰略和規劃、營銷和品牌管理方面的多個領導職位。他獲得了雙學士學位
 
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貝拉明大學生物和商業專業學位，澤維爾大學市場營銷和國際商務MBA學位。
格雷格·吉爾伯特自2022年以來一直擔任總裁執行副總裁兼首席報銷和政府事務官，在公司工作了30多年。吉爾伯特先生管理着三個不同的商業學科：政府關係、報銷和合同/認證。他目前在馬裏蘭州和佐治亞州的州工人補償醫療諮詢委員會任職，目前擔任佐治亞州處方和治療指南醫療諮詢小組委員會的主席。李·吉爾伯特先生擁有德克薩斯州立大學衞生專業理學學士學位和達拉斯大學工商管理碩士學位。他是美國醫療行政管理協會認證的患者客户經理。
自2023年7月以來，邁克爾·萊茵一直擔任我們的執行副總裁總裁，負責我們的現場健康和遠程醫療業務部門的首席運營官。萊茵先生於2021年擔任Concenta OnSites的高級副總裁，2021年擔任 - ，2015年至2021年擔任東北營運的總裁副總監，2018年擔任Dimension Dental的首席運營官，自2003年加入公司擔任理療師以來，擔任過多個區域運營職位。萊茵先生在東斯特羅茲堡大學獲得學士學位，並在杜克大學獲得物理治療博士學位。
[br]丹妮爾·肯德爾自2015年8月起擔任我們的人力資源部高級副總裁，2007年至2015年擔任人力資源部總裁副主任。她自2000年以來一直在公司工作，擔任過不同的職位。在加入公司之前，她曾在多個行業的多家機構擔任人力資源領導職務，包括CompUSA的計算機零售、牙科管理護理和人壽保險。在獲得游泳運動獎學金後，Kendall女士在德克薩斯基督教大學獲得了工商管理學士學位，並獲得了SHRM-高級認證專業人員(SHRM-SCP)和人力資源高級專業人員稱號。
導演
下表將列出預計在此次發行完成後擔任我們董事的個人的姓名、年齡和職位，後面是每個董事的簡介。
名稱
​ ​
年齡
​ ​
職位
​
羅伯特·A·奧滕齊奧 ​ ​ 67 ​ ​ 總監、主席 ​
Daniel J.託馬斯 ​ ​ 65 ​ ​ 董事 ​
威廉·基思·牛頓 ​ ​ 61 ​ ​ 董事 ​
馬克·R·沃特金斯，MD ​ ​ 54 ​ ​ 董事被提名者 ​
謝麗爾·佩格斯，醫學博士，公共衞生碩士 ​ ​ 60 ​ ​ 董事被提名者 ​
威廉·牛頓的傳記在“執行官員”一節中介紹。
羅伯特·A·奧爾滕齊奧聯合創立了精選，並於1997年2月至2001年9月擔任精選的總裁兼首席運營官。奧滕齊奧先生於2001年9月至2005年1月1日擔任精選公司的總裁兼首席執行官，並自1997年2月起擔任精選公司的董事。2014年1月1日，奧滕齊奧先生被任命為Select的執行主席兼聯合創始人。奧滕齊奧先生在1995年7月至1996年7月期間擔任地平線/CMS醫療保健公司執行副總裁總裁和董事的職務。1986年，奧滕齊奧先生與他人共同創立了大陸醫療系統公司，並擔任過多種職務，包括從1986年2月到1988年4月擔任高級副總裁，從1988年4月到1995年7月擔任首席運營官，從1989年5月到1996年8月擔任總裁，從1995年7月到1996年8月擔任首席執行官。在共同創立大陸醫療系統公司之前，奧滕齊奧先生是康復醫院服務公司的總裁副經理。我們相信，奧滕齊奧先生對醫療保健行業的深刻理解和豐富的領導經驗使他完全有資格在我們的董事會任職。
Daniel J.託馬斯自2019年7月起擔任精選董事。託馬斯先生目前是Healthcare Highways，Inc.、National Partners in Healthcare和Equalis Group LLC的董事會成員，此前曾在Accentcare，Inc.的董事會任職。此外，從2018年6月到
 
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2019年1月，託馬斯先生擔任醫療保健國傢伙伴公司首席執行官兼總裁。2011年至2017年退休，託馬斯先生擔任普羅維斯塔公司首席執行官兼董事會成員總裁。在加入普羅斯塔之前，託馬斯先生曾擔任維昂特公司首席執行官和董事會成員。在維昂特成立之前，從1993年到2007年，託馬斯先生在公司工作了14年，擔任首席執行官兼首席運營官總裁。我們相信，託馬斯先生對醫療保健行業的深刻理解和豐富的領導經驗使他完全有資格在我們的董事會任職。
董事提名者
馬克·R·沃特金斯醫學博士自2018年以來一直擔任克羅格健康公司的首席醫療官。沃特金斯博士在Concenta Inc.擔任了五年多的高級醫療監督職務。2008年至2009年，他是日產汽車有限公司北美分公司董事的臨時醫務人員。2003年至2007年，沃特金斯博士是美國海軍陸戰隊一個車站的高級醫療官。2005至2006年間，他是伊拉克阿薩德營地的團體外科醫生。沃特金斯博士曾在美國醫療保健公司、醫療保健非營利組織以及美國教育機構擔任過十幾個顧問、董事會席位或其他職位，包括擔任辛辛那提大學藥劑系的兼職教授。我們相信，沃特金斯博士對醫療保健行業的深刻理解和豐富的領導經驗使他完全有資格在我們的董事會任職。
謝麗爾·B·佩格斯，醫學博士，公共衞生碩士，1996年開始她的醫療管理生涯，在輝瑞擔任專注於心血管疾病的董事醫生。佩格斯博士自2022年底以來一直擔任摩根健康公司的合夥人。她也是沃爾瑪公司負責健康和健康的執行副總裁總裁。佩格斯博士於2020年加入沃爾瑪，此前她在Cambia Health Solutions擔任了幾年與付款人和消費者健康相關的職位。2013年至2020年，她擔任卡路特有限責任公司的總裁。2007年至2012年間，佩格斯博士先是在Symcare Personalized Health Solutions Inc.擔任首席醫療官，後來又在沃爾格林公司擔任首席醫療官。佩格斯博士曾在幾個醫療組織的董事會任職，包括以患者為中心的結果研究所和美國心臟協會。在擔任大規模管理職位之前，她是一名心臟病專家、臨牀研究員和紐約醫療機構的研究員，包括康奈爾大學瓊和桑福德·I·威爾醫學院和紀念斯隆·凱特琳癌症中心。佩格斯博士目前是波士頓科學公司的董事會成員。我們相信，Pegus博士對醫療保健行業的深刻理解和豐富的領導經驗使她完全有資格在我們的董事會任職。
董事會組成
{br]我們的業務和事務在董事會的指導下管理。我們經修訂和重述的附例將規定，董事會將由不少於5名但不超過11名董事組成，實際人數將由董事會不時決定。本次發售完成後，董事會將由5名董事組成。
交錯紙板
根據我們修訂和重述的章程條款，我們的董事會將分為三個交錯的董事會級別，每個董事會將被分配到三個級別中的一個。在每次股東年會上，將選出一類董事，任期三年，接替任期即將屆滿的同一類董事。董事任期將於2025年、2026年、2027年舉行的股東年會上選舉繼任董事和取得繼任董事資格時屆滿。
•
我們的一級董事將是Thomas先生和Pegus博士;
​
•
我們的二級董事將是Newton先生和Watkins博士;和
​
•
我們的三級導演將是奧滕齊奧先生。
​
我們修訂和重述的章程規定，我們的董事人數應不時由我們的董事會多數成員決議決定。因 產生的任何額外董事職位
 
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增加的董事人數將在三個級別之間分配，因此，每個級別將盡可能由我們董事會的三分之一組成。
我們的董事會分成三個級別，交錯三年任期，可能會推遲或阻止股東改變我們的管理層或控制權的努力。
董事獨立
董事會對我們每位董事的獨立性進行了審查。根據我們董事提供的關於他們的背景、工作和所屬公司的信息，董事會已經確定其中三人符合紐約證券交易所規則下的“獨立”資格。在評估我們每位董事的獨立性時，董事會考慮了每個董事與我們以及與Select的關係，以及董事會認為與評估我們每位董事的獨立性相關的所有其他事實和情況。
董事會將至少每年評估我們每位董事的獨立性，並決定哪些董事是獨立的。為了協助董事會作出這一決定，我們將採用符合紐約證券交易所規則的獨立標準，作為我們的公司治理準則的一部分。
受控公司豁免
本次發行完成後，SMC將擁有超過我們普通股的多數投票權，有資格在我們的董事選舉中投票。因此，我們將成為根據公司治理規則定義的“受控公司”，因此將有資格獲得紐約證券交易所某些公司治理要求的豁免。因此，我們將不會被要求在董事會中擁有紐約證券交易所規則所定義的多數“獨立董事”，也不需要有薪酬委員會或提名和公司治理委員會，在每種情況下，我們都將完全由獨立董事組成。在本次發售完成後，我們可能會利用其中一項或多項豁免。因此，儘管我們目前不打算依賴這些豁免，但您可能無法獲得向受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東提供的相同保護。
“受控公司”豁免不會修改審計和合規委員會的獨立性要求，我們打算在適用的過渡期內遵守《交易所法案》和紐約證券交易所的適用要求。因此，吾等預期審核與合規委員會將由以下成員組成：(1)於本招股説明書所屬註冊説明書生效日期當日，至少有一名獨立董事董事組成；(2)於本招股説明書所屬註冊説明書生效日期後90天內，由過半數獨立董事組成；及(3)於本招股説明書所屬註冊説明書生效日期起一年內，由至少一名獨立董事組成。
分銷完成後，如果繼續執行，我們將不再符合紐約證券交易所公司治理規則所定義的“受控公司”的資格。如果我們不再是一家“受控公司”，我們將被要求在紐約證券交易所規則規定的適用過渡期內全面實施紐約證券交易所的公司治理要求。
董事會領導結構
我們的公司治理準則將規定，提名、治理和可持續發展委員會每年以及在提名、治理和可持續發展委員會認為適當的其他時間(包括與首席執行官換屆有關)，將審查新董事會成員所需的技能、經驗和特徵以及整個董事會的組成。在進行審查時，提名、治理和可持續發展委員會將不時考慮其認為適當的事實和情況。
 
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董事會會議
我們的公司治理準則將規定，我們的董事應出席董事會會議和他們所服務的董事會委員會的會議，花費必要的時間並儘可能頻繁地開會，以適當履行他們的職責。我們的公司治理指引還將規定，我們的獨立董事將根據需要定期開會，以履行其職責，包括至少每年在沒有任何非獨立董事或管理層成員出席的情況下舉行執行會議。
董事會委員會
在本次發售完成前，董事會將設有以下四個常設委員會：(1)審計和合規委員會，(2)人力資本和薪酬委員會，(3)提名、治理和可持續發展委員會，以及(4)護理質量和患者安全委員會。董事會將為每個委員會通過一份書面章程，這些章程將在我們的網站上查閲，網址為www.concomra.com。本招股説明書中包含或可通過本網站獲取的信息不是本招股説明書的一部分，也不包含在本招股説明書中，您在作出購買本公司普通股的投資決定時不應依賴任何此類信息。
審計和合規委員會-審計和合規委員會的首批成員將是託馬斯先生、牛頓先生和沃特金斯博士。託馬斯先生將擔任審計和合規委員會主席。董事會認定託馬斯先生為美國證券交易委員會規則所界定的“審計委員會財務專家”。審計委員會的責任將包括：(I)公司財務報表和財務報告程序的完整性；(Ii)內部會計和財務控制制度；(Iii)公司內部審計職能和獨立審計師的業績；(Iv)獨立審計師的資格和獨立性；(V)公司財務報表的年度獨立審計；(Vi)公司合規官員的遴選和業績；(Vii)公司合規計劃的結構和運作的有效性；(Viii)公司遵守《公司行為準則》和《高級財務官道德守則》以及管理層和董事會制定的其他法律合規和道德計劃的情況；(Ix)公司遵守適用的法律和法規要求的情況；及(X)公司在風險評估和風險管理方面的政策，包括計算機化信息系統和數據隱私的安全和相關風險。在此過程中，審計委員會負責保持其成員、獨立註冊會計師事務所、內部核數師和公司管理層之間的自由和公開溝通。
人力資本和薪酬委員會-人力資本和薪酬委員會的首批成員將是奧滕齊奧先生、託馬斯先生和佩格斯博士。奧滕齊奧先生將擔任人力資本和薪酬委員會主席。我們預計，薪酬委員會的每一位成員都將有資格成為交易所法案下第160億.3條規定下的“非僱員董事”。人力資本與薪酬委員會全面負責評估和批准公司高管和董事的薪酬計劃、政策和方案，以及所有基於股權的薪酬計劃和政策。人力資本與薪酬委員會還負責編制薪酬討論與分析報告，以納入公司提交給美國證券交易委員會的年度委託書。
提名、治理和可持續發展委員會-提名、治理和可持續發展委員會的首批成員將是奧滕齊奧先生、牛頓先生和佩格斯博士。奧滕齊奧先生將擔任提名、治理和可持續發展委員會主席。提名、治理和可持續發展委員會的職責包括：(一)物色有資格進入董事會和董事會委員會的個人；(二)在股東年度會議上向董事會推薦董事會提名人選；(三)向董事會提名人選推薦進入董事會各委員會任職；(四)領導董事會對董事會和管理層的業績進行年度審查；(五)監督公司的公司治理結構；(Vi)檢討本公司與ESG事宜有關的活動、政策及計劃，包括企業環境及社會責任事宜；及(Vii)擬定任何有關本公司企業管治指引的建議修訂，並向董事會提出建議。
 
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護理質量和患者安全委員會 - 護理質量和患者安全委員會的首批成員將是沃特金斯博士和佩格斯博士。佩格斯博士將擔任護理質量和患者安全委員會主席。護理質量和患者安全委員會被任命協助董事會履行其監督職責，該職責涉及審查與向患者提供優質醫療服務有關的公司政策和程序。醫療質量和患者安全委員會將保持董事會與負責醫療管理的高級官員之間的溝通，並審查有關向患者提供的醫療質量、提高醫療質量的努力和患者安全的事項。
人力資本和薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與
在2023年，我們不是一家獨立的公司，我們沒有人力資本和薪酬委員會或任何其他履行類似職能的委員會。有關本次發售完成後將擔任我們高管的個人在該財年的薪酬決定由精選做出，如本招股説明書題為“高管和董事的薪酬”一節所述。
企業管治指引
在本次發行完成之前，董事會將採用公司治理準則，以幫助其指導我們的治理實踐。我們的企業管治指引將由提名、管治及可持續發展委員會每年檢討，並可能由董事會不時修訂。我們的公司治理準則將涉及一系列主題，包括董事會的責任、董事的資質、董事會的權利、董事選舉、董事會委員會、董事會和董事會委員會績效評估、董事導向、繼續教育、高管績效評估和繼任規劃。我們的公司治理準則將在我們的網站上查閲，網址是：www.concira.com。本招股説明書中包含或可通過本網站獲取的信息不是本招股説明書的一部分，也不包含在本招股説明書中，您在作出購買本公司普通股的投資決定時不應依賴任何此類信息。
董事會監督風險管理工作
董事會將負責監督高級管理層履行其風險管理職責，並評估其風險管理方法。審計委員會對風險的監督是其監督責任的一個組成部分，併力求確保高級管理層有適當確定和管理風險的程序。我們預計董事會將積極與高級管理層接觸，以瞭解和監督我們最重大的風險，包括通過以下方式：
•
董事會將審查和討論戰略、運營、財務和報告風險以及非財務風險，包括戰略、運營、合規、環境、社會、人力資本管理和網絡安全風險；
​
•
董事會及其適用的委員會將定期收到管理層關於各種企業風險管理問題的最新信息，以及與我們的運營部門相關的風險，包括與訴訟、產品質量和安全、網絡安全、聲譽、人力資本、多樣性、股權和包容性以及環境可持續性有關的風險；
​
•
獨立董事將在管理層不在場的情況下定期召開執行會議，討論我們面臨的風險和我們的風險管理實踐，對於某些董事會委員會，獨立董事還將與管理層和合規領導人舉行私下會議；
​
•
董事會將諮詢外部顧問，包括外部律師、顧問、審計師和行業專家，以確保充分了解我們面臨的風險和機遇；以及
​
•
董事會將審查股東提供的反饋，以確保瞭解股東的觀點和關切。
​
 
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行為準則
在本次發行完成之前，董事會將通過旨在為員工提供合規政策指導的行為準則。我們的行為準則將設定商業行為的基本要求，並作為我們政策、程序和指導方針的基礎，所有這些都將為我們運營的每個市場的預期員工和同事行為提供額外的指導。我們的行為準則還就如何在商業行為問題上尋求幫助以及如何升級風險和擔憂提供了指導。
在本次發行完成之前，董事會還將通過適用於高級財務官的《高級財務官道德守則》。我們的高級財務官道德準則將解決許多主題，包括利益衝突、向美國證券交易委員會和所有其他公司公共溝通準確和及時地報告，以及遵守法律和法規。
我們的《高級財務官行為準則》和《道德準則》將在我們的網站上提供，網址為www.consiminra.com。本招股説明書中包含或可通過本網站獲取的信息不是本招股説明書的一部分，也不包含在本招股説明書中，您在作出購買本公司普通股的投資決定時不應依賴任何此類信息。
退還政策
我們打算採用符合《多德-弗蘭克法案》要求的紐約證券交易所規則和法規的補償追回政策，以便在本次發行完成後生效。
 
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高管和董事薪酬
薪酬討論與分析
本薪酬討論和分析(“CD&A”)概述了我們的高管薪酬理念，以及截至2023年12月31日的年度內授予、賺取或支付給我們指定的高管(“NEO”)的薪酬的具體要素。我們的高管薪酬計劃旨在吸引和留住有資格管理和領導我們公司的人員，並激勵他們為實現我們的財務和運營目標做出貢獻，並最終創造和增長我們的股權價值。
我們2023年的近地天體是：
高管姓名
​ ​
標題
​
威廉·K·牛頓 ​ ​ 首席執行官 ​
馬修·T·迪卡尼奧(1) ​ ​ 總裁兼首席財務官 ​
John A.Delorimier ​ ​ 首席數字和數據官執行副總裁總裁 ​
喬瓦尼·加拉拉 ​ ​ 首席臨牀服務官總裁常務副總裁 ​
蘇贊·尼爾森(1) ​ ​ 首席會計官常務副總裁 ​
​
(1)
截至2023年12月31日止年度，馬修·迪卡尼奧出任總裁，蘇贊·尼爾森出任執行副總裁總裁兼首席財務官。
​
薪酬理念和目標。
我們的主要高管薪酬理念和目標是：
•
吸引、獎勵和留住推動質量、運營、效率、增長和盈利的人員；
​
•
提供公平和有競爭力的薪酬機會，適當獎勵為我們的成功做出貢獻的高管；以及
​
•
通過基於績效的薪酬安排，使高級管理層的利益與我們股權所有者的長期利益保持一致。
​
相應地，我們不：
•
為任何高管提供控制消費税或其他税收總額撥備的變化；
​
•
保證我們的近地天體獲得任何獎金；或者
​
•
提供補充的高管退休計劃。
​
我們尋求保持一種以質量和績效為導向的文化和補償方法，當我們實現我們的目標和目的時，獎勵我們的近地天體，而如果我們的目標和目的沒有實現，則冒着他們適當比例的補償的風險。本着這一理念，我們一直在尋求創建一個高管薪酬計劃，以我們認為最適合激勵他們的方式來平衡短期和長期組成部分以及固定和或有薪酬。
確定高管薪酬的流程。
2023年，我們的首席執行官在與Select管理團隊的某些成員協商後，管理了公司的薪酬，包括我們近地天體的薪酬，但他自己的薪酬除外。我們的行政總裁就其直接下屬(包括其他近地天體)的職責和責任，以及對其年度業績的評估結果向特選公司的管理團隊成員提供意見，以確定該等近地天體的補償。我們首席執行官的薪酬由Select的人力資本和薪酬委員會和Select的管理團隊的某些成員管理。我們沒有聘請薪酬諮詢公司提供任何
 
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有關我們任何高管薪酬計劃的薪酬諮詢服務。此次發行後，我們的人力資本和薪酬委員會將負責管理我們近地天體的薪酬。
風險評估
Select的人力資本和薪酬委員會負責評估與所有薪酬和福利計劃相關的企業風險，包括公司的薪酬和福利計劃。在考慮了支付給公司員工的各種形式的薪酬後，Select的人力資本和薪酬委員會得出結論，公司的薪酬政策和計劃不太可能對公司產生實質性的不利影響。
股權分置準則
關於此次發行，我們的董事會預計將採用我們近地天體的股權指導方針。
反套期保值政策
關於此次發行，我們的董事會預計將採取一項適用於我們所有員工的反對衝政策，包括近地天體。
補償補償政策
對於此次發行，我們的董事會預計將採取符合美國證券交易委員會和紐約證券交易所要求的補償補償政策。
補償要素
任何公司財年的高管薪酬通常包括以下要素的組合，以下各節將對每個要素進行更詳細的討論：
•
基本工資;
​
•
Concentra激勵計劃;
​
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股權補償;
​
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福利和個人福利;和
​
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一般福利。
​
除了上述薪酬部分外，每個近地天體都是與公司簽訂的僱傭協議或聘書的一方，該協議或聘書規定在某些符合資格的終止僱用的情況下支付離職後遣散費。
基本工資
向近地天體提供基本工資，以補償它們在年內提供的服務。與公司越來越重視基於績效的薪酬的理念一致，近地天體的基本工資被設定在我們認為與公司的激勵計劃相結合時對醫療行業具有競爭力的水平。
Concenta獎勵計劃
Concenta高管領導團隊激勵計劃
我們的高管領導團隊管理可變激勵計劃(“激勵計劃”)為包括我們的近地天體在內的某些高管提供機會，根據公司在適用日曆年度實現某些基於EBITDA的目標來賺取獎勵款項。信譽良好的參與者，包括近地天體，有資格獲得相當於其基本金額的5%的現金付款
 
144
目錄
 
工資乘以與公司在適用計劃年度的EBITDA業績水平相關的適用EBITDA乘數，支付的金額從基本工資的0%到110%不等。EBITDA乘數可通過線性內插法增加，以在適用的預定里程碑水平之間實現遞增的EBITDA成就。根據激勵計劃，參與者可以根據參與者對公司成功的個人貢獻，獲得超過基本工資適用百分比110%的額外可自由支配金額。根據激勵計劃，吾等有權根據異常事件的影響或任何收購的影響或我們認為不適當地影響實際業績的其他因素來調整任何財務目標(無論是積極的還是消極的)。對於2024計劃年度，獎勵計劃(如計劃文件所述)下的EBITDA目標從最低378,000,000美元到最高38,000,000美元不等。
Concenta高管領導團隊長期現金激勵計劃
我們贊助高管領導團隊長期現金激勵計劃(LTIP)，以惠及我們的某些關鍵高管，包括近地天體。LTIP規定在兩年業績期末根據公司在業績期末的每股利息權益價值支付現金獎勵。根據LTIP，包括近地天體在內的參與者被分配了一個目標獎勵金額，該金額除以公司的每股利息權益價值，以確定每個此類參與者的“獎金單位”數量。在適用的業績期末，獎金單位的價值可根據公司在業績期末的每股權益價值與確定獎金單位數量時的價值相比，從其初始值增加或減少。在兩年業績期末，獎金單位數將乘以當時的每股利息權益價值，以計算支付給參與者的款項，該筆款項將不遲於緊接該獎勵金額所涉業績期間的下一年3月31日至次年3月31日一次性支付，一般以參與者在兩年計劃週期內持續受僱為條件。每股利息權益價值可予調整(向上或向下調整)，以剔除非常、非常或非經常性項目的費用(包括重組及非持續經營的費用)的影響，以及任何會計變動的累積影響。
股權薪酬
2023年度大獎。2023年8月1日，精選人力資本與薪酬委員會根據精選醫療控股公司2020年度股權激勵計劃(經不時修訂的《2020股權計劃》)授予牛頓先生限售的精選普通股。授予牛頓先生的限制性股票數量如下表所示。這類股票將在2026年8月1日分一批獲得，通常以牛頓在該日期繼續受僱為條件。牛頓先生獲獎的條款規定，如果他的僱傭因死亡、“殘疾”​(定義見2020年股權計劃)或在“控制權變更”​(定義見2020年股權計劃)後終止僱傭，按比例歸屬任何當時未歸屬的精選普通股限制性股票。除了牛頓先生，我們的近地天體在2023年沒有獲得任何股權補償。
高管姓名
​ ​
受限股份
已發行股票
​
威廉·K·牛頓
​ ​ ​ ​ 33,422 ​ ​
在進行此類限制性股票授予時，Select的人力資本和薪酬委員會認為，牛頓先生的年度長期股權獎勵機會與他在可比公司的同行的年度長期股權獎勵機會一致。
額外津貼和其他個人福利
公司為近地天體提供其認為合理且符合公司整體薪酬計劃的額外津貼和其他個人福利，以更好地吸引和留住高技能近地天體。該公司定期審查向近地天體提供的額外津貼和其他個人福利的水平。
 
145
目錄
 
截至2023年12月31日的年度，上述近地天體額外津貼和個人福利的歸屬成本包括在下面的“補償表摘要”中。
一般福利
近地天體還有資格參加Select的廣泛員工福利計劃，包括團體健康和牙科計劃、短期和長期傷殘計劃、人壽保險計劃和Select的401(K)計劃，其條款和條件與Select和公司員工一般可用的條款和條件相同。
僱傭安排
我們與每個近地天體(統稱為“就業安排”)簽訂了僱用協議，或者，就納爾遜女士而言，簽訂了一份聘書。每項僱用安排都規定了近地天體僱用的基本條款和條件。
[br}根據僱傭安排，如果Nelson女士或DiCanio先生、Delorimier先生或加拉拉先生的僱傭被公司無故終止僱用​(定義見僱傭安排)或沒有“正當理由”​(就Nelson女士而言)，除截至終止僱用之日的任何已賺取但未支付的基本工資外，此類近地天體將獲得九個月的持續基本工資，但加拉拉先生除外，在每種情況下，他將獲得十個月的持續基本工資，受制於他或她執行和不撤銷對公司有利的債權釋放，以及繼續遵守某些離職後限制性契約。在這種情況下，迪卡尼奧先生還將獲得與他終止僱傭前完成的任何完整財政年度有關的任何已賺取但未支付的獎金的付款。如果迪卡尼奧先生或加拉拉先生在公司大幅削減他們的角色和責任或年度基本工資後辭職，或者就迪卡尼奧先生而言，在公司要求他搬遷到距離得克薩斯州阿迪森50英里以上的地方後，該新員工將有權獲得上述遣散費。
根據其僱傭安排，如果公司無故終止牛頓先生的僱傭關係(如牛頓先生的僱傭安排所定義)，或牛頓先生因“好的理由”​(如牛頓先生的僱傭安排所定義)而辭去其在公司的僱傭關係(如牛頓先生的僱傭安排所定義的，並且包括對精選公司控制權的變更)，除終止僱傭之日任何已賺取的和未支付的基本工資外，還將支付任何已賺取的和未使用的假期時間的報酬。在僱傭關係終止之日，牛頓先生將獲得(I)與僱傭關係終止前完成的任何完整會計年度相關的任何已賺取但未支付的獎金，(Ii)將其基本工資延續24個月，(Iii)根據實際業績，按比例獲得其在發生僱傭關係終止的財政年度的年度獎金，並在本應支付給公司高管的獎金時支付；倘若第(Iii)項所述的按比例花紅少於(X)牛頓先生在包括終止僱用的財政年度的目標獎金，或(Y)少於緊接上述終止僱傭前支付予牛頓先生的三項年度花紅的平均數(以(X)或(Y)較大者，即“遣散費獎金”)，則牛頓先生將有資格獲得相等於遣散費獎金與就上文第(Iii)項支付給牛頓先生的獎金金額之間的正差額的額外付款。上述支付給牛頓先生的遣散費的條件是：牛頓先生簽署並未撤銷對公司有利的索賠釋放，以及他繼續遵守某些離職後限制性契約。
根據《僱傭安排》，每個近地合作組織均須遵守持續的保密義務，以及在受聘後兩年內不得參加競爭和不得徵集的限制。
有關與我們每個近地天體的僱傭安排的其他信息，包括本公司當前僱用的每個近地天體在2023年12月31日終止僱傭時本應收到的金額的量化，請參見《終止或控制權變更後的潛在付款》。
 
146
目錄
 
税務和會計方面的考慮
Select在確定其薪酬計劃的所有要素時會考慮税務和會計影響。守則第162(M)節一般拒絕扣除任何公眾持股法團在任何課税年度內支付予行政總裁、首席財務官或其後三名薪酬最高的三名高級人員(行政總裁及首席財務官除外)中任何一人，或在2016年12月31日之後的任何課税年度內是​(當時有效的守則第162(M)節所指的受保障僱員)的任何其他個人的薪酬超過1,000,000元。在2023年期間，沒有一個近地天體因受僱於Select而受到《守則》第162(M)節的約束。
薪酬彙總表
這份薪酬彙總表彙總了每個NEO在2023、2022和2021財年每年獲得的總薪酬。
姓名和主要職務
​ ​
年
​ ​
工資
($)
​ ​
獎金
($)
​ ​
庫存
獎項
($)(1)
​ ​
非股權
獎勵計劃
薪酬
($)(2)
​ ​
所有其他
薪酬
($)(3)
​ ​
合計
($)
​
William K.牛頓
首席執行官
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 700,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 999,986 ​ ​ ​ ​ ​ 1,670,550 ​ ​ ​ ​ ​ 3,661,491 ​ ​ ​ ​ ​ 7,032,027 ​ ​
​ ​ ​ 2022 ​ ​ ​ ​ ​ 698,077 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,000,009 ​ ​ ​ ​ ​ 2,331,000 ​ ​ ​ ​ ​ 3,394,185 ​ ​ ​ ​ ​ 7,423,271 ​ ​
​ ​ ​ 2021 ​ ​ ​ ​ ​ 650,000 ​ ​ ​ ​ ​ 800,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,275,000 ​ ​ ​ ​ ​ 22,588,327(4) ​ ​ ​ ​ ​ 26,313,327 ​ ​
馬修·t。迪卡尼奧
總裁兼首席財務官
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 495,192 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 645,000 ​ ​ ​ ​ ​ 496,219 ​ ​ ​ ​ ​ 1,636,411 ​ ​
​ ​ ​ 2022 ​ ​ ​ ​ ​ 362,500 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 506,250 ​ ​ ​ ​ ​ 462,256 ​ ​ ​ ​ ​ 1,331,006 ​ ​
​ ​ ​ 2021 ​ ​ ​ ​ ​ 341,732 ​ ​ ​ ​ ​ 100,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,235,000 ​ ​ ​ ​ ​ 2,228,308 ​ ​ ​ ​ ​ 3,905,040 ​ ​
John A.德洛裏米爾
執行副總裁，首席數字與數據官
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 450,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 435.375 ​ ​ ​ ​ ​ 495,395 ​ ​ ​ ​ ​ 1,380,770 ​ ​
​ ​ ​ 2022 ​ ​ ​ ​ ​ 450,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 607,500 ​ ​ ​ ​ ​ 461,012 ​ ​ ​ ​ ​ 1,518,512 ​ ​
​ ​ ​ 2021 ​ ​ ​ ​ ​ 436,846 ​ ​ ​ ​ ​ 100,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,181,250 ​ ​ ​ ​ ​ 2,229,758 ​ ​ ​ ​ ​ 3,947,854 ​ ​
喬瓦尼·加拉拉
執行副總裁兼首席臨牀服務官
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 374,039 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 362,813 ​ ​ ​ ​ ​ 638,514 ​ ​ ​ ​ ​ 1,375,366 ​ ​
​ ​ ​ 2022 ​ ​ ​ ​ ​ 350,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 472,500 ​ ​ ​ ​ ​ 593,950 ​ ​ ​ ​ ​ 1,416,450 ​ ​
​ ​ ​ 2021 ​ ​ ​ ​ ​ 341,731 ​ ​ ​ ​ ​ 100,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,135,000 ​ ​ ​ ​ ​ 1,746,633 ​ ​ ​ ​ ​ 3,323,364 ​ ​
蘇贊尼爾森
執行副總裁，首席會計師
警官
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 374,039 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 362,813 ​ ​ ​ ​ ​ 506,674 ​ ​ ​ ​ ​ 1,243,526 ​ ​
​ ​ ​ 2022 ​ ​ ​ ​ ​ 350,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 472,500 ​ ​ ​ ​ ​ 471,230 ​ ​ ​ ​ ​ 1,293,730 ​ ​
​ ​ ​ 2021 ​ ​ ​ ​ ​ 342,041 ​ ​ ​ ​ ​ 100,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,235,000 ​ ​ ​ ​ ​ 1,772,067 ​ ​ ​ ​ ​ 3,449,108 ​ ​
所有其他補償
被任命為首席執行官
​ ​
年
​ ​
401(k)
匹配
投稿
($)
​ ​
C類
利息
回購
($)(5)
​ ​
分紅
支付日期為
未授權的
股票數量：
受限
庫存($)
​ ​
合計
($)
​
威廉·K·牛頓
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 4,846 ​ ​ ​ ​ ​ 3,631,460 ​ ​ ​ ​ ​ 25,185 ​ ​ ​ ​ ​ 3,661,491 ​ ​
馬修·T·迪卡尼奧
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 4,949 ​ ​ ​ ​ ​ 491,270 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 496,219 ​ ​
John A.Delorimier
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 4,125 ​ ​ ​ ​ ​ 491,270 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 495,395 ​ ​
喬瓦尼·加拉拉
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 4,834 ​ ​ ​ ​ ​ 633,680 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 638,514 ​ ​
蘇贊·納爾遜
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 4,834 ​ ​ ​ ​ ​ 501,840 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 506,674 ​ ​
​
(1)
本欄中報告的美元金額代表根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題718(“ASC 718”)計算的授予日期公允價值，該主題是在適用的會計年度授予的限制性股票獎勵。有關根據美國會計準則第718條計算價值時所用相關假設的討論，請參閲年報所載精選綜合財務報表附註17。
​
 
147
目錄
 
(2)
本欄中報告的2023年金額代表每個NEO在2023財年賺取的獎金，如上所述，在標題為“Concenta高管領導團隊激勵計劃”的部分中進行了描述。本欄目中報告的2022年金額代表每個近地天體組織在2022財年賺取的獎金，本欄目中報告的2021年金額代表每個近地天體組織在2021財年賺取的獎金。除2021年支付的2021年獎金外，所有這些獎金都是在與之相關的財政年度之後根據獎勵計劃支付的。
​
(3)
本專欄中報告的2023年項目在上面的“所有其他補償”表中描述。
​
(4)
本專欄報告的Newton先生2021年總金額中的22，584，139美元是針對Newton先生的看跌權以及Newton先生在公司前身實體中持有的某些A億和C類權益的付款。2023年付款後，牛頓先生未來不再有權就該等權益獲得任何付款。
​
(5)
本欄中報告的金額代表了適用NEO的看跌權以及每個NEO在公司前身實體中持有的某些C類權益的最後一筆付款。支付該等款項後，任何NEO都沒有進一步有權獲得有關該C類權益的任何付款。
​
基於計劃的獎勵授予
名稱
​ ​
授予日期
​ ​
預計未來支出為
非股權激勵計劃獎勵
​ ​
所有其他
庫存
獎項：
數量：
股票數量：
股票（#）（2）
​ ​
授予日期
公允價值
庫存的 個
和選項
獎項
($)(3)
​
​
獎金
單位（#）（1）
​ ​
閾值
($)
​ ​
目標（$）
​ ​
最大
($)
​
威廉·K·牛頓 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
2020年股權計劃
​ ​ ​ ​ 08/01/2023 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 33,422 ​ ​ ​ ​ ​ 999,986 ​ ​
Concentra領導團隊激勵計劃（4）
​ ​ ​ ​ 05/05/2023 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 647,500 ​ ​ ​ ​ ​ 1,295,000 ​ ​ ​ ​ ​ 1,670,550 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Concentra執行領導團隊LTIP
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
馬修·t。迪卡尼奧 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Concentra領導團隊激勵計劃（4）
​ ​ ​ ​ 05/05/2023 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 250,000 ​ ​ ​ ​ ​ 500,000 ​ ​ ​ ​ ​ 645,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Concentra執行領導團隊LTIP
​ ​ ​ ​ 02/27/2023 ​ ​ ​ ​ ​ 70,419 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
John A.Delorimier ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Concentra領導團隊激勵計劃（4）
​ ​ ​ ​ 05/05/2023 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 168,750 ​ ​ ​ ​ ​ 337,500 ​ ​ ​ ​ ​ 435,375 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Concentra執行領導團隊LTIP
​ ​ ​ ​ 02/27/2023 ​ ​ ​ ​ ​ 42,251 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
喬瓦尼·加拉拉 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Concentra領導團隊激勵計劃（4）
​ ​ ​ ​ 05/05/2023 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 140,625 ​ ​ ​ ​ ​ 281,250 ​ ​ ​ ​ ​ 362,813 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Concentra執行領導團隊LTIP
​ ​ ​ ​ 02/27/2023 ​ ​ ​ ​ ​ 42,251 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
蘇贊·納爾遜 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Concentra領導團隊激勵計劃（4）
​ ​ ​ ​ 05/05/2023 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 140,625 ​ ​ ​ ​ ​ 281,250 ​ ​ ​ ​ ​ 362,813 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Concentra執行領導團隊LTIP
​ ​ ​ ​ 02/27/2023 ​ ​ ​ ​ ​ 38,730 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
 
148
目錄
 
​
(1)
本欄中報告的數額反映了根據長期投資計劃為2023年計劃週期授予近地天體的紅利單位數，這一數字是根據7.10美元的每股利息權益價值確定的。這樣的獎金單位數量分別反映了迪卡尼奧、迪洛裏米爾和加拉拉以及納爾遜女士各自基本工資的100%、67%、80%和73%。在兩年計劃週期結束時，將向近地天體支付一筆金額，其數額等於本欄中的獎金單位數乘以計劃週期結束時確定的每股利息權益價值。請參閲《Concenta高管領導團隊長期現金激勵計劃》下的計劃説明。
​
(2)
本欄中報告的金額代表根據2020年股權計劃於2023年8月1日授予牛頓先生的限制性股票獎勵，如上所述，在標題為“股權薪酬”的一節中進行了描述。
​
(3)
本欄中報告的金額代表根據2020年股權計劃於2023年8月1日授予牛頓先生的限制性股票獎勵的授予日期價值，等於授予牛頓先生的股份數量乘以授予日精選普通股的收盤價(29.92美元)。
​
(4)
此行中報告的金額代表Concenta高管領導團隊激勵計劃下2023年近地天體的門檻目標和最大獎金機會。請參閲“Concenta領導力團隊激勵計劃”下的計劃説明。2023年，由於非常業績，向近地天體支付的數額超過了110%的最高限額，並根據129%的業績支付，這反映了上文“最高”欄中報告的數額。
​
財政年度末傑出股權獎
名稱
​ ​
授予日期
​ ​
股票獎勵(1)
​
​
數量：
擁有 的股票
未授予（#）
​ ​
市值
擁有 的股票
未授予（$）（4）
​
威廉·K·牛頓
​ ​ ​ ​ 08/01/2023 ​ ​ ​ ​ ​ 33,422(2) ​ ​ ​ ​ ​ 785,417 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 08/01/2022 ​ ​ ​ ​ ​ 33,659(3) ​ ​ ​ ​ ​ 790,987 ​ ​
​
(1)
股票獎勵是根據2020年股權計劃授予的。
​
(2)
如果牛頓先生在歸屬日期繼續受僱，這些限制性股票將於2026年8月1日授予日三週年時懸崖歸屬。此外，這些限制性股票中按比例分配的部分將在某些情況下加速歸屬，如下文標題為“終止或控制權變更時的潛在付款”一節所述。
​
(3)
如果牛頓先生在歸屬日期繼續受僱，這些限制性股票將於2025年8月1日授予日三週年時懸崖歸屬。此外，這些限制性股票中按比例分配的部分將在某些情況下加速歸屬，如下文標題為“終止或控制權變更時的潛在付款”一節所述。
​
(4)
代表以精選普通股於2023年12月31日的收盤價(每股23.50美元)計算的截至2023年12月31日的限制性股票未歸屬股份價值。
​
終止或控制權變更時的潛在付款
我們的每個近地天體可能有權在終止僱傭或控制權變更時獲得某些付款，如下所述。
 
149
目錄
 
與控制權變更無關的終止僱傭
牛頓先生
如上所述，根據其僱傭安排，如果公司無故終止對牛頓先生的僱傭(如牛頓先生的僱傭安排所定義)，或牛頓先生因“好的理由”​(如牛頓先生的僱傭安排所定義，包括對精選公司控制權的變更)而辭去其在公司的僱傭，除截至終止僱傭之日的任何已賺取和未支付的基本工資外，還將支付任何已賺取的和未使用的假期時間的報酬，未報銷的業務費用直至僱傭終止之日，以及公司或精選員工福利計劃下的既得金額或福利(統稱為“最終補償”)，牛頓先生將獲得(I)與僱傭終止前完成的任何完整會計年度有關的任何已賺取但未支付的獎金，(Ii)持續24個月的基本工資，(Iii)按比例支付其根據實際業績終止僱傭的會計年度的年度獎金，並在本應支付給公司高管的獎金時按比例支付；倘若第(Iii)項所述的按比例花紅少於(X)牛頓先生在包括終止僱用的財政年度的目標獎金，或(Y)少於緊接上述終止僱傭前支付予牛頓先生的三項年度花紅的平均數(以(X)或(Y)較大者，即“遣散費獎金”)，則牛頓先生將有資格獲得相等於遣散費獎金與就上文第(Iii)項支付給牛頓先生的獎金金額之間的正差額的額外付款。上述支付給牛頓先生的遣散費的條件是：牛頓先生簽署並未撤銷對公司有利的索賠釋放，以及他繼續遵守某些離職後限制性契約。
如果牛頓先生的僱傭關係因其死亡或“殘疾”​(定義見牛頓先生的僱傭安排)而終止，則牛頓先生或其遺產將獲得最終補償以及與終止僱傭前完成的任何完整財政年度相關的任何已賺取但未支付的獎金。
迪卡尼奧先生
如上所述，根據迪卡尼奧先生的僱傭安排，如果迪卡尼奧先生的僱傭被公司無故終止僱傭(定義為​先生的僱傭安排)，除截至終止僱傭之日任何已賺取但未支付的基本工資外，迪卡尼奧先生將獲得9個月的連續基本工資，條件是他的簽約和不撤銷對公司有利的索賠釋放，並繼續遵守某些僱傭後限制性契約。在這種情況下，迪卡尼奧先生還將獲得與他終止僱傭前完成的任何完整財政年度有關的任何已賺取但未支付的獎金的付款。如果迪卡尼奧先生在公司大幅削減其角色和職責或年度基本工資後辭職，或在公司要求他搬遷到距離得克薩斯州愛迪生50英里以上的地方後，迪卡尼奧先生將有權獲得上述遣散費。
Delorimier先生
如上所述，根據Delorimier先生的僱傭安排，如果Delorimier先生的僱傭安排被公司無故終止​(定義見Delorimier先生的僱傭安排)，則Delorimier先生將獲得九個月的連續基本工資，條件是他的簽約和不撤銷對本公司的索賠，以及繼續遵守某些僱傭後限制性契諾。
加拉拉先生
如上所述，根據加拉拉先生的僱用安排，如果加拉拉先生的僱用被公司無故終止​(如加拉拉先生的僱用安排中所定義)，除截至終止之日為止任何已賺取但未支付的基本工資之外
 
150
目錄
 
受僱後，加拉拉先生將獲得十個月的連續基本工資，條件是他的執行和不撤銷對公司有利的索賠釋放，以及繼續遵守某些受僱後限制性契約。如果加拉拉先生在公司大幅削減其角色和職責或年度基本工資後辭職，加拉拉先生將有權獲得上述遣散費。
納爾遜女士
如上所述，根據尼爾森女士的僱傭安排，如果尼爾森女士的僱傭安排(定義見尼爾森女士的僱傭安排)在沒有“正當理由”​的情況下被公司終止僱用，除截至終止僱傭之日為止任何已賺取但未支付的基本工資外，納爾遜女士將獲得九個月的連續基本工資，條件是她履行並未撤銷對公司有利的索賠釋放，並繼續遵守某些僱傭後限制性契諾。
下表列出了無故/正當理由、有充分理由或因死亡或殘疾而終止僱用且與控制權變更無關時將支付給每位NEO的金額，假設此類終止發生在2023年12月31日。
​ ​ ​
無故/無正當理由
​ ​
有充分理由（1）
​ ​
死亡
​ ​
殘疾
​
名稱
​ ​
鹼基
工資
($)
​ ​
獎金
($)(2)
​ ​
按比例
獎金（$）（3）
​ ​
股權
親-
比率
歸屬
值
($)(4)
​ ​
鹼基
工資
($)
​ ​
獎金
($)(2)
​ ​
按比例
獎金
($)(3)
​ ​
股權
親-
比率
歸屬
值
($)
​ ​
獎金
($)(2)
​ ​
股權
親-
比率
歸屬
值
($)(4)
​ ​
獎金
($)(2)
​ ​
股權
親-
比率
歸屬
值
($)(4)
​
威廉·K·牛頓
​ ​ ​ ​ 1,400,000 ​ ​ ​ ​ ​ 1,670,550 ​ ​ ​ ​ ​ 1,670,550 ​ ​ ​ ​ ​ 481,727 ​ ​ ​ ​ ​ 1,400,000 ​ ​ ​ ​ ​ 1,670,550 ​ ​ ​ ​ ​ 1,670,550 ​ ​ ​ ​ ​ 481,727 ​ ​ ​ ​ ​ 1,670,550 ​ ​ ​ ​ ​ 481,727 ​ ​ ​ ​ ​ 1,670,550 ​ ​ ​ ​ ​ 481,727 ​ ​
馬修·T·迪卡尼奧
​ ​ ​ ​ 375,000 ​ ​ ​ ​ ​ 645,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 375,000 ​ ​ ​ ​ ​ 645,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
John A.Delorimier
​ ​ ​ ​ 337,500 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
喬瓦尼·加拉拉
​ ​ ​ ​ 312,500 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 312,500 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
蘇贊·納爾遜
​ ​ ​ ​ 281,250 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
就此表而言，對於牛頓先生而言，充分的理由應如上文可能在“終止或變更控制權時的付款：與控制權變更無關的僱傭終止 - 牛頓先生”中所述，在其僱傭安排中定義。就本表格而言，對於迪卡尼奧先生和加拉拉先生而言，“好的理由”一詞應分別指他們在“終止或變更控制權：與控制權變更無關的終止僱傭”和“終止或變更控制權：與控制權變更無關的僱傭終止”中分別描述的辭職權。 -  - 先生。
​
(2)
此列中的金額反映了與2023年相關的已賺取和未支付的獎金，這是因為假設本表中的終止僱用將發生在2023年12月31日。
​
(3)
本欄中的金額反映了牛頓先生在Concenta高管領導團隊2023年激勵計劃下獲得的實際獎金，原因是這一金額高於牛頓先生2023年的目標獎金以及牛頓先生之前三年獎金的平均值。
​
(4)
對於牛頓先生來説，代表2023年12月31日歸屬的20,499股限制性股票的價值，這是基於精選普通股在2023年12月31日的收盤價(每股23.50美元)。於該日期歸屬的限制性股票股份數目，就每項適用的已發行獎勵而言，以根據該獎勵授予牛頓先生的限制性股票股份數目乘以(X)乘以自授出日期至2023年12月31日所經過的天數的比率及(Y)乘以歸屬期間內的總日數而釐定。
​
 
151
目錄
 
控件中的更改
由於我們不在控制權變更的情況下提供税收總額、增額遣散費或一次性福利，因此，假設相關事件發生在2023年12月31日，上述金額反映了發生此類控制權變更終止僱用時應向每個近地天體支付的金額。
未來薪酬計劃
概述
在此服務完成後，我們的薪酬委員會將審查我們薪酬計劃的每個要素。我們相信，此次發行將使我們能夠向我們的關鍵員工提供與業務業績直接掛鈎的薪酬，我們預計這將增強我們吸引、留住和激勵合格人才的能力，並服務於我們股東的利益。
集中式股權計劃
關於此次發行，我們預計將為符合條件的個人建立一個股權補償計劃，該計劃與精選股權計劃基本相似，我們將其稱為Concenta Group Holdings Parent，Inc.2024股權激勵計劃(“Concenta股權計劃”)。Concenta股權計劃預計將在本次發行完成前立即生效。以下摘要描述了Concenta股權計劃的預期重大條款，並參考Concenta股權計劃的全部內容進行了限定，該計劃的形式已作為註冊説明書的證物提交，本招股説明書是其中的一部分。員工事宜協議還將規定，在分配日期之前，不會根據Concenta股權計劃授予任何獎勵。
一般信息
Concenta股權計劃的目的是幫助公司及其子公司吸引和留住有價值的員工、非僱員董事和顧問，讓他們在公司的成功中獲得更多股份並與公司有更緊密的認同感，並鼓勵該等員工、非僱員董事和顧問擁有公司股份。根據Concenta股權計劃，本公司可根據股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票、績效股票單位(“PSU”)及其他以股票為基礎的獎勵(統稱為“獎勵”)，就其普通股股份授予本公司及其附屬公司的僱員、顧問及非僱員董事，每股面值0.001美元。Concenta股權計劃下的贈款條款和條件受Concenta股權計劃及其協議的規定管轄。Concenta股權計劃不符合經修訂的1986年《國內税法》(以下簡稱《税法》)第401(A)節的規定。
資格
董事及其子公司的任何員工、顧問或非員工都有資格獲得Concenta股權計劃下的獎勵。
管理
Concenta股權計劃將由人力資本和薪酬委員會管理。人力資本和薪酬委員會將擁有完全和最終的自由裁量權：(I)選擇將根據Concenta股權計劃獲得獎勵的員工、非僱員董事會成員和顧問，但非僱員董事會成員的獎勵將經董事會全體成員批准；(Ii)決定授予每個參與者的一種或多種獎勵類型；(Iii)決定獎勵將涉及的股份數目、根據Concenta股權計劃授予的任何獎勵的條款和條件(包括但不限於對歸屬的限制、與獎勵有關的業績目標、可轉讓或沒收、可行使或和解、其豁免或加速以及與獎勵有關的業績目標的豁免或修改)，以及與獎勵有關的所有其他待決定的事項
 
152
目錄
 
(br}獎勵；(4)確定獎勵的行使價格或購買價格(如果有)；(5)決定是否、在多大程度上以及在什麼情況下可以取消、沒收或交出獎勵；(6)決定是否實現獎勵所遵循的業績目標並證明；(7)決定是否允許參與者推遲某些獎勵的結算；(Viii)糾正Concenta股權計劃及獎勵協議中的任何缺陷或提供任何遺漏或調和任何不一致之處，並採納、修訂及廢除其認為適當的規則、規例、指引、協議及文書的形式；(Ix)解釋及解釋Concenta股權計劃及獎勵協議，及(X)作出其認為對Concenta股權計劃及獎勵協議的管理必需或適宜的所有其他決定。
人力資本與薪酬委員會可將其部分或全部權力授予公司的任何高管或人力資本與薪酬委員會指定的任何其他一名或多名人士。然而，人力資本和薪酬委員會不得將其授予下列人員的權力：(I)符合1934年《證券交易法》第160億.3條要求的員工；(Ii)《守則》第162(M)節所指的“受保員工”；(Iii)根據前一句被授予權力的員工，或(Iv)董事會成員。
根據Concenta股權計劃可獲得的股份
Concenta股權計劃下可用於獎勵的股票總數為5,925,000股，根據Concenta股權計劃發行的股票不得超過5,925,000股，以行使激勵性股票期權。本公司因承擔或取代被收購公司尚未授予的股份而發行的股份，不應減少Concenta股權計劃下可用於獎勵的股份數量。任何參與者在任何一個歷年都沒有資格獲得超過2,000,000股的獎勵。在任何一個日曆年度，非員工董事不得獲得超過50,000股的獎勵。從獎勵中扣留的用於支付與該獎勵或獎勵有關的行使價或預扣税義務的股票將不能根據Concenta股權計劃進行發行。
一般獎勵 - 
獎項可按下列條款和條件頒發。每個獎項的最短歸屬期限為一年一(1)，但以下情況除外：(I)授予最多為Concenta股權計劃下授權發行的最大股份數量的5%的獎勵，以及(Ii)人力資本和薪酬委員會酌情在某些符合資格的終止僱傭和某些公司交易的情況下加速發放的獎勵。此外，人力資本和薪酬委員會可在授予之日或之後對任何獎勵或其和解或行使施加人力資本和薪酬委員會決定的不與Concenta股權計劃規定相牴觸的附加條款和條件，包括但不限於要求在參與者終止服務的情況下喪失獎勵的條款。參賽者行使或獲得任何獎勵的權利及其時間，可能受制於人力資本和薪酬委員會確定的績效目標。每項裁決及其適用的條款和條件均應由一份授獎協議予以證明。
授予 - 績效目標
根據人力資本和薪酬委員會的酌情決定權，任何獎勵的授予、收益和/或結算可能以實現指定的績效目標為條件。績效目標可以描述為整個公司的目標，或與個人參與者或公司或子公司內的子公司、部門、部門或職能部門的績效有關的目標。績效目標可以在絕對或相對基礎上進行衡量。相對業績可以通過一組同行公司或金融市場指數來衡量。業績目標可包括但不限於：資本、股權或資產回報的具體水平或增長；收益衡量/比率(按毛利、淨額、税前或税後計算)，包括但不限於稀釋後每股收益、總收益、營業收益、收益增長、息税前收益
 
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目錄
 
(EBIT)和扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益(EBITDA)；收入或收入增長；淨經濟利潤(營業利潤減去資本費用)；淨收入或營業收入；銷售或銷售增長；毛利率或直接利潤率；股價(包括但不限於增長指標和股東總回報)；營業利潤；每期或累計現金流(包括但不限於營業現金流和自由現金流)或現金流量投資回報(等於淨現金流除以總資本)；庫存週轉率；財務回報率，例如股本回報率或資產回報率；資產負債表指標，例如應收營業額；開支水平的改善或達到；營運資金水平的改善或達到；債務削減；戰略創新，包括但不限於訂立、實質完成或接受根據、有關或源自聯合開發協議、許可協議或類似協議的付款；客户或員工滿意度；個人目標；經營效率；關鍵項目或相關里程碑的實施或完成；合作伙伴或類似交易；以及上述任何標準的任何組合。
如果人力資本和薪酬委員會認定公司或子公司的業務、運營、公司結構或資本結構的變化，或其經營業務的方式，或其他事件或情況導致業績目標不合適，則人力資本和薪酬委員會可修改人力資本和薪酬委員會認為適當和公平的業績目標和/或相關的最低、目標、最高和/或其他可接受的業績水平。
授予 - 類型的獎項
選項。期權使參與者有權在指定的時間段內以固定的行使價從公司購買指定數量的股票。根據Concenta股權計劃授予的期權可以是激勵性股票期權(“ISO”)或非限定股票期權。行使時可購買股份的價格應由人力資本和薪酬委員會確定，但不得低於授予之日一股的公平市值，如果是授予10%股東的ISO，則不得低於授予日一股公平市值的110%。人力資本和薪酬委員會可以授予期限最長為十年的期權，如果是授予10%股東的ISO，則期限為五年。授予協議應規定行權價格、期限、授予要求，包括任何業績目標，以及適用於授予的期權的任何其他條款和條件。
除非獲獎協議或與公司或子公司的有效僱傭、諮詢、遣散費或類似協議中另有規定，否則在參與者終止服務時，參與者期權的未授予部分一般將停止授予並通常將被沒收(參與者不應獲得補償)，且參與者期權的已授予部分將在以下期限內繼續可行使：(I)在無故終止的情況下，(2)如果因死亡或殘疾而終止，不超過一年；(3)如果參與者辭職，不超過90天；但是，在規定期限屆滿後，不得行使任何期權。參與者的所有選擇權，無論是否被授予，在因原因終止時應立即喪失，該參與者不應獲得任何補償。
股票增值權。特別行政區的授予使參與者在行使特別行政區時，有權獲得超過(I)行使特別行政區當日一股的公平市值，超過(Ii)由人力資本及薪酬委員會釐定的特別行政區授予價格。參賽者在行使特區時不需要支付任何費用。人力資本及薪酬委員會須釐定及在每份授出協議中列明獲授予的特別行政區數目、香港特別行政區的授予價格(不得低於授予當日股份公平市價的100%)、可全部或部分行使特別行政區的時間、股份交付或視為交付予參與者的方式、特別行政區的年期(不得超過10年)及任何其他特別行政區的條款及條件。
除非獲獎協議或與公司或子公司的有效僱傭、諮詢、遣散費或其他協議中另有規定，否則在參與者終止服務後，該參與者的SARS的未歸屬部分一般將停止歸屬，一般將被沒收(參與者不應獲得任何補償)，該參與者的SARS的歸屬部分仍將保留
 
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目錄
 
在無故終止的情況下可行使的期限為：(I)在無故終止的情況下，可行使的期限為90天；(Ii)在因死亡或殘疾而終止的情況下，可行使的期限為一年；在參與者辭職的情況下，可行使的期限為90天；但在規定的期限屆滿後，不得行使任何特別行政區。參賽者的所有SARS，無論是否授予，在因任何原因終止時應立即被沒收，該參賽者不應獲得任何補償。
受限股票。限制性股票獎勵是授予特定數量的股票，這些股票在特定限制期內發生某些事件時可被沒收。每項限制性股票獎勵應規定限制期的持續時間、股票被沒收的條件以及參與者必須支付的獲得股票的金額(如果有)。在限制期內，參與者享有股東對限制性股票的所有權利，包括對限制性股票的投票權和分紅。然而，人力資本和薪酬委員會可以酌情決定當前支付的股息或受與標的股票相同的限制(人力資本和薪酬委員會可以在適用的限制失效之前扣留對限制性股票支付的現金股息)，前提是在實現適用的業績目標之前，不得支付或釋放對受業績目標約束的未歸屬限制性股票支付的股息。只要對此類獎勵的限制(包括任何適用的業績目標)已經失效，並且受該獎勵約束的限制性股票以前未被沒收，則應在限制期結束時向參與者發放股票。
除非獎勵協議或與公司或子公司的有效僱傭、諮詢、遣散費或類似協議中另有規定，否則參與者因任何原因終止服務時，一般授予的每項限制性股票獎勵的未歸屬部分將被沒收，參與者不應獲得任何補償。
受限股票單位。RSU獎勵是授予獲得股票或現金或其組合支付的權利，該股票或現金或兩者的組合在適用的限制期屆滿時等於股票的公平市值。RSU只是一個確定支付給參與者的金額的工具，不構成股票，也不會被視為任何類型的信託基金。在限制期內，參賽者將不享有任何該等股份的股東權利。儘管有前一句話，人力資本和薪酬委員會可以在獎勵協議中規定，等同於在獎勵涵蓋的股票的限制期內宣佈的股息的金額將貸記參與者的賬户，並與此類股息等價物相關的RSU同時以股票結算。除獎勵協議另有規定外，RSU的獎勵將以股份結算。如果對此類獎勵的限制，包括任何適用的業績目標已經失效，參與者將在限制期結束時獲得該獎勵所涵蓋的股份。
除非獲獎協議或與公司或子公司的有效僱傭、諮詢、遣散費或類似協議中另有規定，否則參與者因任何原因終止服務時，每個RSU獎項的未授予部分一般將被沒收，參與者不應獲得任何補償。
績效股票。績效股票獎勵是向參與者授予特定數量的股票，這些股票的條件是在績效期間實現績效目標，並在限制期間發生某些事件時可被沒收。每份獎勵協議應規定績效期間和限制期(如果有)的持續時間、適用於績效股票的績效目標、績效股票可以被沒收的條件，以及參與者必須支付的獲得績效股票的金額(如果有)。如果對該獎項的限制(包括任何適用的績效目標)已經失效，並且受該獎項約束的績效股票之前未被沒收，則應按照獎勵協議的規定在績效期限結束時向參與者發放股票。除非獎勵協議另有規定，否則在限制期內，參與者將擁有股東對績效股票的所有權利，包括但不限於，獲得股息的權利和關於基礎股票的投票權，條件是股息應受到與基礎績效股票相同的限制(和業績目標)，人力資本和薪酬委員會應扣留就績效股票支付的任何現金股息，直到績效目標實現且適用於此類績效股票的限制失效為止。
 
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目錄
 
除非獎勵協議或與公司或子公司的有效僱傭、諮詢、遣散費或其他協議另有規定，當參與者因任何原因終止服務時，每個績效股票獎勵的未歸屬部分一般將被沒收，參與者不應獲得任何補償。
績效股票單位。PSU獎勵是授予以實現業績目標為條件的適用限制期屆滿時，獲得相當於股票公平市值的股票或現金或其組合付款的權利。PSU只是一種確定支付給參與者的金額的工具，不構成股票，也不會被視為任何類型的信託基金。在此期間，參賽者將不享有任何此類股份的股東權利。儘管有前一句話，人力資本和薪酬委員會可在獎勵協議中規定，等同於在獎勵所涵蓋股票的限制期內宣佈的股息的金額將記入參與者的賬户，並在與該等股息等價物相關的PSU相同或不同的時間(且受相同的沒收限制和業績目標的約束)以現金或股票結算。如果參與者從授予之日起至限制期屆滿期間連續受僱，PSU獎勵的歸屬部分應在適用的獎勵協議規定的限制期屆滿後60天內以股票或現金(視情況而定)進行結算。
除非獎勵協議或與公司或子公司的有效僱傭、諮詢、遣散費或類似協議中另有規定，否則參與者因任何原因終止服務時，每個PSU獎項的未授予部分一般將被沒收，參與者不應獲得任何補償。
其他基於股票的獎勵。在符合適用法律的情況下，人力資本和薪酬委員會可授予Concenta股權計劃下的任何其他類型的獎勵，這些獎勵應以股票支付，或全部或部分參照股票估值，且人力資本和薪酬委員會認為符合Concenta股權計劃的目的，包括但不限於完全歸屬的股票和股息等價物。
控制權變更和其他公司交易
除非獎勵協議或與公司或其子公司簽訂的有效僱傭、諮詢、遣散費或其他類似協議另有規定，否則控制權的變更本身不應加速未完成獎勵的歸屬、結算或可行使性。儘管有上述規定，除非在獎勵協議或與公司或子公司的有效僱傭、諮詢或類似協議中另有規定，否則如果(I)繼承公司(或其直接或間接母公司)不同意承擔未完成的獎勵，或不同意以涉及該繼承公司(或其直接或間接母公司)的普通股權證券的獎勵取代或取代該獎勵，且條款和條件是維護適用參與者關於該獎勵的權利所必需的，(Ii)如果本公司或其直接或間接母公司(或其直接或間接母公司)的證券在控制權變更後不會立即在美國證券交易所公開交易，或(Iii)如果控制權變更未在緊接控制權變更之前得到董事會多數成員的批准，則人力資本和薪酬委員會可全權酌情對所有、部分或任何此類獎勵採取以下一項或多項行動：(A)加速此類獎勵的授予和(如適用)可行使性，以使這些獎勵完全授予，並在適用的情況下，可行使的(在緊接控制權變更之前有效)；(B)對於不構成《守則》第409a節所指的“非限制性遞延補償”的任何裁決，在控制權發生變化後加速解決此類裁決；(C)對於構成守則第409A節所指的“非限制性遞延補償”的獎勵，終止所有此類獎勵並結算所有此類獎勵，其現金支付等於此類獎勵相關股份的公平市值減去參與者需要為此類股份支付的金額(如果有)，條件是：(I)控制權的這種變化滿足財政部條例第1.409A-3(I)(5)(V)節的要求；(Vi)或(Vii)和(Ii)根據《守則》第409a節與此類裁決合併的所有其他安排在控制權變更前30個月內或控制權變更後12個月內終止和清算；(D)取消未行使的期權或SARS，以換取現金支付，金額相當於未行使的股票的公允市值的超額(如果有)
 
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目錄
 
(Br)於控制權變更日期對該部分的行權價或授出價(視屬何情況而定)的部分購股權或特別行政區，但如任何購股權或特別行政區的每股行權價或授出價(視屬何情況而定)等於或超過控制權變更當日一股股份的公平市價，則須予註銷，參與者無須支付任何款項；及(E)採取人力資本及薪酬委員會認為適當的其他行動。
除非獎勵協議或有效僱傭、諮詢或其他類似協議另有規定，或者人力資本和薪酬委員會在控制權變更前可能另有決定，否則在控制權變更後24個月內，如果與控制權變更相關的獎勵被承擔，或由新的獎勵取代，參與者在公司及其子公司的僱傭或其他服務無故終止，或因參與者死亡或殘疾而終止，(I)參與者獎勵的未歸屬部分應全部歸屬(任何適用的績效目標應被視為已達到目標或實際績效水平)，(Ii)期權獎勵和SARS應繼續由參與者或參與者的受益人或法定代表人(視情況而定)行使，為期一年(但不得超過期權或特別行政區的規定期限)，(Iii)所有RSU和PSU應在終止後30天內結算；及(Iv)所有其他基於股票的獎勵應在終止後30天內結算。
股票分紅；資本重組；正向拆分或反向拆分；重組；拆分；合併；分拆；合併；回購或換股；非常或非常現金分配；在任何其他類似的公司交易或活動中，人力資本與薪酬委員會應在(I)其後可能發行的與獎勵相關的股份數量和/或種類、(Ii)關於未償還獎勵的可發行股份的數量和種類、(Iii)Concenta股權計劃下可用股份的總數和種類以及(Iv)與任何獎勵有關的行使或授予價格方面做出公平調整，或如果認為適當，人力資本與薪酬委員會還可就任何未償還獎勵作出現金支付撥備。此外，人力資本及薪酬委員會獲授權在認可影響本公司或其附屬公司的不尋常或非經常性事件時，或因應適用法律、法規或會計原則的改變，對獎勵的條款及條件及所包括的準則作出調整，包括任何業績目標。
追回和追回
根據Concenta股權計劃授予的任何獎勵(以及根據該計劃獲得的所有股份)必須根據本公司不時生效的公司治理準則的條款，以及任何適用證券交易所的任何聯邦或州法律或上市要求，強制償還和收回。獎勵協議中可能會提供額外的退款和退款政策，並將簽訂新的退款政策。
股份所有權
根據Concenta股權計劃授予的所有獎勵(以及根據該計劃獲得的所有股份)將遵守本公司不時生效的股權指導方針中規定的持股期。
修改和終止
董事會有權修改、更改、暫停、終止或終止Concenta股權計劃，條件是，除非對公司公司結構的某些影響股票的變化進行調整(如上所述)，否則董事會必須獲得股東的批准才能採取下列行動：(1)增加受Concenta股權計劃約束的股票數量；(2)降低授予獎勵的價格；或(Iii)根據任何適用的聯邦、州或外國法律或法規，或任何證券交易所或自動報價系統的規則，要求股東批准，然後股票可在其上上市或報價。未經本公司股東批准，不得通過註銷重新定價、替換或重新授予期權或SARS。
 
157
目錄
 
人力資本與薪酬委員會可在未經任何受影響參與者同意的情況下放棄任何條件或權利，或修改、更改、暫停、中止或終止任何獎勵，但未經參與者同意，任何對參與者權利造成不利影響的修訂、更改、暫停、終止或終止均無效。儘管有上述規定，人力資本與薪酬委員會可在未經參與者同意的情況下對任何懸而未決的獎勵進行修訂，但前提是該委員會自行決定，該修訂對於遵守《守則》第409A節或其豁免是必要或適宜的。
除非提前終止，否則Concenta股權計劃將在公司股東批准Concenta股權計劃之日的10週年或董事會批准Concenta股權計劃之日的10週年(以較早日期為準)終止。
美國聯邦所得税後果摘要
以下討論彙總了可能與Concenta股權計劃參與者相關的某些聯邦所得税考慮事項。本討論僅供一般參考，並不涉及根據參與者的特定情況可能適用於參與者的具體聯邦所得税考慮因素，也不涉及可能與參與者相關的州、地方或外國所得税或其他税收考慮因素。
請參與者就參與Concenta股權計劃對其產生的特定聯邦所得税後果以及任何適用的州、當地或外國所得税或其他税收考慮事項諮詢自己的税務顧問。
激勵股票期權。一旦授予激勵性股票期權，期權持有人將不會確認任何收入。此外，如果符合Concenta股權計劃和守則的要求，包括要求期權持有人在授予日起至行使日前三個月(或如果期權持有人殘疾，則為一年)為止的期間內繼續受僱於本公司或符合資格的附屬公司，則在行使激勵性股票期權時，期權持有人將不會確認任何用於常規所得税目的的收入。如果期權持有人在授予激勵性股票期權之日起至行使該期權之日前三個月(或如果期權持有人有殘疾，則為一年)為止的期間內沒有繼續擔任本公司或符合資格的子公司的員工，則該期權的行使將被視為非合格股票期權的行使，並將產生下文題為“非合格股票期權”部分所述的税收後果。
後續處置因行使激勵性股票期權而獲得的股份的聯邦所得税後果取決於處置此類股份的時間和處置的類型。
如該等股份的出售發生在獎勵股票期權授予日期後兩年以上及行使日期後一年以上，則在出售該等股份時確認的任何損益將為長期資本損益，本公司或其附屬公司(視何者適用而定)將無權就該獎勵股票期權享有任何所得税扣減。
若出售該等股份於授予獎勵股票期權日期後兩年內或行使日期後一年內(“喪失資格處置”)，超過期權價格的變現金額(如有)將被視為期權持有人的應課税收入，並在守則第(162)(M)節的規限下，本公司或附屬公司(視何者適用而定)將有權獲得相等於期權持有人就該處置所確認的普通收入金額的扣減。購股權持有人在取消資格處置中確認的普通收入金額(以及對本公司或附屬公司(視何者適用而定)的相應扣減)限於出售收益與行使日股份的公平市值與期權價格之間的差額之間的較小者。超過這一數額的任何變現收益將被視為短期或長期資本收益(取決於股票是否已持有一年以上)。如果期權價格超過金額
 
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在這種處置下實現的差異將是短期資本損失還是長期資本損失(取決於持有股票是否超過一年)。
如果參與者需要繳納替代性最低税額(“AMT”)，該參與者的税收後果可能與上述不同。根據税制，如納税人的“暫定最低税額”​(如守則第55節所界定)超過有關年度的正常税額，納税人將須繳付另一項最低税額。就計算AMT而言，在行使激勵性股票期權時，納税人須在發生該項行使的課税年度的“替代最低應課税收入”(定義見守則第55節)內，包括一筆相等於假若該期權並非獎勵股票期權時納税人本會確認的入息額(即行使當日股份的公平市價與期權價格之間的差額)。因此，除非因行使激勵性股票期權而獲得的股份在行使該期權的同一年度的應税交易中處置，否則期權持有人可能會因行使激勵性股票期權而產生AMT。
除下文下一段所述外，如購股權持有人選擇以部分或全數支付將於行使激勵性股票期權後收購的股份的期權價格來認購股份，則認購權持有人將不會確認該等認購股份的任何收益或虧損。如果Concenta股權計劃和上述守則的要求得到滿足，期權持有人將不會就期權持有人在行使激勵性股票期權時收到的股份確認任何收入。收到的股份數量等於已交出的股份數量，其税基將等於已交出的股份的税基。收到的股份超過交出的股份數量，將按零計税。認購股份的持有期與認購股份的持有期相同，超額認購股份的持有期自行使股份之日起計算。僅為確定在行使激勵性股票期權時收到的該等股票是否已發生喪失資格的處置，所有股票均被視為自行使日起有一段持有期。
如果期權持有人以部分或全部支付在行使另一激勵股票期權時將獲得的股票的期權價格的方式投標先前在行使激勵股票期權時獲得的股份，並且這種行使發生在授予該首個激勵股票期權的日期後兩年內或該等股份轉讓給期權持有人後一年內，則該等股份的投標將是喪失資格的處置，具有上文所述的關於喪失資格處置的税收後果。因行使此項權利而獲得的股份將被視為因行使激勵性股票期權而獲得的股份。
非限定股票期權。當授予不合格的股票期權時，期權持有人將不會確認應税收入，公司或子公司(如適用)無權獲得扣減。在行使非合資格購股權時，購股權持有人將把應課税補償確認為相當於所收到股份的公平市價超過非合資格購股權期權價格的普通收入，並在符合守則第(162)(M)節的規定下，本公司或附屬公司(視情況而定)將有權獲得相應扣除。期權持有人在行使非限定股票期權時收到的股票的納税基礎將等於該股票在行使日的公平市場價值，期權持有人對該股票的持有期將從那時開始。在隨後出售行使非限定股票期權時收到的股票時，期權持有人將根據持有股票是否超過一年確認短期或長期資本收益或虧損。該等收益或虧損的數額將等於與出售股份有關的變現金額與該等股份的期權持有人的課税基準之間的差額。
如果非限定股票期權全部或部分與期權持有人持有的股份一起行使，期權持有人將不會確認該等投標股份的任何收益或損失。期權持有人在該交換中收到的數量與投標股份數量相等的股份數量，將保留投標股份的計税基礎和持有期，以實現資本收益。期權持有人收到的股份數量超過用於支付期權行使價格的股份數量，其基準將等於行使日的公平市場價值，其持有期將於該日開始。然而，如果投標支付非合格期權的行權價的股票是在行使激勵性股票期權時獲得的，這種投標可能是“取消資格處置”​(如上所述)，並將被視為如上所述。
 
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目錄
 
延期庫存。參與者在授予遞延股票時將不會確認任何應納税所得額，公司或附屬公司(視情況而定)無權在授予時扣除。當獎勵結算及參與者收到股份時，參與者將確認應課税補償為相當於當時股份公平市價的普通收入，並在符合守則第(162(M)節)的情況下，本公司或附屬公司(視何者適用而定)將有權獲得相應的扣除。參與者在延期期末收到的股票的納税基礎將等於參與者收到這些股票時的公平市場價值，參與者的持有期將從該日期開始。在出售這些股份時，參與者將確認短期或長期資本收益或損失，這取決於出售時這些股份是否已持有一年以上。這種損益將等於出售股份時變現的金額與參與者手中股份的計税基礎之間的差額。股息等價物將在分配時作為補償向參與者徵税，因此，參與者將確認該金額的普通收入(非股息收入)，並在遵守守則第162(M)節的情況下，本公司或附屬公司(如適用)將獲得相應的扣除。此外，如下所述，遞延股票獎勵可被視為遞延補償，必須符合《準則》第409A節的要求，以避免過早計入收入和税務處罰。
受限股票。出於聯邦所得税的目的，限制性股票可能被認為存在被沒收的巨大風險。如果收到該等限制性股票的參與者沒有做出如下所述的選擇，則參與者在收到限制性股票時不確認任何應納税所得額，本公司或其附屬公司(視情況而定)無權在此時扣除。當有關受限制股份的沒收限制失效時，參與者將把應課税補償確認為相當於當時股份公平市價減去為股份支付的任何款額的普通收入，並在守則第(162)(M)節的規限下，本公司或附屬公司(視何者適用而定)將有權獲得相應扣減。當沒收限制失效時，參與者的限制性股票的納税基礎將等於該限制性股票的公平市場價值，參與者的股票持有期將於該日開始。在隨後的股票出售時，參與者將確認短期或長期資本收益或損失，這取決於股票在出售時是否已持有一年以上。這種損益將等於出售股份時變現的金額與參與者手中股份的計税基礎之間的差額。
收到限制性股票的參與者可根據《守則》第83(B)節作出選擇，在收到股票時，而不是在沒收限制失效時，將補償確認為與股票有關的應納税普通收入。這種補償收入的金額將等於參與者收到股票時的公平市場價值(在不考慮限制的情況下進行估值，根據其條款永遠不會失效的限制)減去為股票支付的任何金額。在守則第(162)(M)節的規限下，本公司或附屬公司(視情況而定)屆時將有權獲得相應的扣減。通過選擇第83(B)條，當沒收限制失效時，參與者將不會確認與股票有關的額外普通補償收入，而是將根據股票在出售時是否已持有一年以上，確認與股票出售時的短期或長期資本收益或損失。參與者對第83(B)條作出選擇的股票的納税基礎將等於參與者收到的股票的公平市場價值，參與者對此類股票的持有期將從那時開始。如果該等股份其後被沒收，該參與者將無權因該等沒收而獲得扣減，但將有權就該等股份申索短期或長期資本損失(視乎該等股份在沒收時是否已持有超過一年)，但以該參與者為該等股份支付的代價為限。
一般而言，在限制期內，就限制性股票支付的股息和分派將被視為應作為參與者收到的普通收入(非股息收入)徵税的補償，並且在遵守守則第162(M)節的情況下，本公司或附屬公司將獲得相應的扣除。就已作出第83(B)條選擇的限制性股票所收取的股息，或在限制期屆滿後支付的股息，一般將視為股息收入並徵税。
授予時完全歸屬的限制性股票通常將享有與限制性股票獎勵相同的税收待遇，並對其做出第83(B)條的選擇。
 
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目錄
 
{br]非典。參保人將不會確認任何應納税所得額，且公司或附屬公司(視情況而定)無權在授予特別行政區時獲得扣除。於行使或交收特別行政區時，參與者將確認補償為應課税的普通收入，金額為所收取股份的現金或公平市價，並在守則第(162(M)節的規限下，本公司或附屬公司(視何者適用而定)將有權獲得相應的扣減。參與者在行使特別行政區時收到的股票的納税基礎將等於該等股票在行使日期的公平市值，參與者對該等股票的持有期將於那時開始。在出售因行使特別行政區而收到的股份時，參與者將確認短期或長期資本收益或虧損，視乎持有股份是否超過一年而定。該等收益或損失的數額將等於與出售股份有關的變現金額與參與者在該等股份的課税基礎之間的差額。
個RSU。參與者在授予RSU時將不會確認任何應納税所得額，並且公司或子公司(視情況而定)無權在此類授予時獲得扣除。當獎金結算且參與者收到現金或股票時，參與者將確認應課税的補償為相當於收到的現金金額或股票當時的公平市值(視情況而定)的普通收入，並在遵守守則第162(M)節的情況下，本公司或附屬公司將有權獲得相應的扣除。參與者在限制期結束時收到的股票的納税基礎將等於參與者收到這些股票時的公平市場價值，參與者的持有期將從該日期開始。在出售這類股票時，參與者將確認短期或長期資本收益或損失，這取決於出售時這些股票是否已持有一年以上。這種損益將等於出售股份時變現的金額與參與者手中股份的計税基礎之間的差額。股息等價物將在分配時作為補償向參與者徵税，因此，參與者將確認該金額的普通收入(非股息收入)，並在遵守守則第162(M)節的情況下，本公司或附屬公司(如適用)將獲得相應的扣除。此外，如下所述，RSU可被視為遞延補償，必須符合《守則》第409a節的要求，以避免過早納入收入和税務處罰。
績效單位。績效單位的聯邦所得税後果通常與RSU相同。
扣繳。參與者將負責為根據Concenta股權計劃進行的任何獎勵、歸屬、行使和轉讓股份所需預扣的所有税款作出適當撥備。這包括負責所有適用的聯邦、州、地方和外國預扣税。在支付股票獎勵或行使期權或特別提款權的情況下，如果參與者沒有做出此類撥備，本公司及其附屬公司可酌情扣留公平市值相當於參與者納税義務的股票數量(或在現金支付的情況下，扣留該現金金額)。
百萬美元扣除額限制。根據守則第162(M)節，本公司或附屬公司(視何者適用而定)一般不得扣除自2016年12月31日起的任何課税年度支付予本公司行政總裁及財務總監及其後三名薪酬最高的三名高管(行政總裁及財務總監除外)或任何其他屬“受保僱員”​(守則第162(M)節所指)的人士的薪酬，惟該等薪酬不得超過100萬美元。
非限定延期補償。《法典》第409a節對推遲到未來納税年度收到補償的能力進行了某些限制。任何規定延期支付補償的裁決，如遞延股票、RSU和PSU，如果在其歸屬年度結束後超過兩個半月才結算，則必須遵守《守則》第409A節。如果不符合守則第409a節的要求，在該納税年度和之前所有納税年度(尚未包括在總收入中的部分)根據Concenta股權計劃遞延的所有金額將在發生此類違規行為的當年晚些時候或該等金額不再受到重大沒收風險的年份的晚些時候計入參與者的應納税所得額，即使該等金額尚未實際收到。此外，這種違規行為將導致參與者繳納遞延金額的20%的額外税款，外加自獲得獎勵之日起計算的適用利息，如果時間較晚，則為獎勵授予之日。
 
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目錄
 
超額的降落傘付款。 如果授予和/或支付獎勵給“不合格個人”（定義見《守則》第280 G條）與公司控制權變更有關，此類歸屬和/或付款，無論是單獨的還是與此類不合格個人有權獲得的其他補償付款相結合，可能導致“超額降落傘付款”（定義見《準則》第280 G條）。該法典第4999條一般對此類“不合格個人”收到的任何此類“超額降落傘付款”的金額徵收20%的消費税，該法典第280 G條將阻止公司或子公司或附屬公司（如適用）扣除此類“超額降落傘付款”。
董事薪酬
此次發行結束後，Concentra打算為其董事制定董事薪酬政策。
 
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主要股東
下表列出了我們的普通股中實益擁有的股份的數量和百分比：(1)在緊接本次發售完成之前和(2)在本次發售完成後，由：
•
我們已知的每個受益擁有我們普通股5%以上股份的個人或團體;
​
•
我們預計將在本次發行完成後在董事會任職的每位人員以及我們的每位指定執行官;和
​
•
我們預計在本次發行完成後將作為一個整體在董事會或擔任我們的執行官的所有人員。
​
下表中的實益所有權百分比是根據緊接本次發售完成前已發行的普通股股份和本次發售完成後已發行的普通股股份計算的，假設承銷商沒有行使從我們手中購買額外普通股的選擇權，或者假設承銷商全面行使其從我們手中購買額外普通股的選擇權。
實益權屬按照美國證券交易委員會規則確定。這些規則一般將有價證券的實益所有權歸於對這些有價證券擁有單獨或共同投票權或投資權的人。在任何日期，證券持有人也被視為該證券持有人有權在該日期後60天內通過(1)行使任何期權或認股權證、(2)證券轉換、(3)撤銷信託、全權委託賬户或類似安排或(4)自動終止信託、全權委託賬户或類似安排而獲得的所有證券的實益擁有人。根據購股權發行的股份在計算持有該等購股權人士的實益擁有權及百分比時被視為未償還股份，但在計算任何其他人士的實益擁有權及百分比時則不被視為未償還股份。除非下表腳註另有説明，據我們所知，下列所有人士對其實益擁有的普通股股份擁有獨家投票權和投資權，但須遵守適用的社區財產法。除非在下表的腳註中另有説明，否則下面列出的每個股東的地址是C/o：Concenta Group Holdings Parent，Inc.，4714 in Gettysburg Road，P.O.Box 2034，Machicsburg，PA 17055。
受益人姓名
​ ​
我們的普通股
實益擁有的股票
完成之前的
此產品
​ ​
我們的普通股
實益擁有的股票
完成後
此產品
(假設不練習
承銷商選擇
增購股份
我們的普通股
我們)
​ ​
我們的普通股
實益擁有的股票
完成後
此產品
(假設充分行使
承銷商的選擇權
增購股份
我們的普通股
我們)
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編號
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%
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編號
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編號
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%
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選擇醫療公司（1）
​ ​ ​ ​ 104,093,503 ​ ​ ​ ​ ​ 100% ​ ​ ​ ​ ​ 104,093,503 ​ ​ ​ ​ ​ 82.23% ​ ​ ​ ​ ​ 104,093,503 ​ ​ ​ ​ ​ 80.09% ​ ​
威廉·K·牛頓
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​
馬修·T·迪卡尼奧
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​
John A Delorimier
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​
喬瓦尼·加拉拉
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​
蘇贊·納爾遜
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​
Robert A.奧滕齊奧
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​
丹尼爾·J·託馬斯
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​
所有董事和執行官
作為一個團體（人員）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0% ​ ​
​
(1)
SMC的地址為Select Medical Corporation，4714 Gettysburg Road，PO Box 2034，Mechanicsburg，PA，17055。
​
 
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某些關係和關聯人交易
我們描述了過去三個財年或當前擬議的以下交易和一系列類似交易，我們是或將成為其中一方，其中：
•
涉案金額超過或將超過12萬美元；以及
​
•
我們的任何董事、高管或持有超過5%的任何類別股本的實益持有人已經或將擁有直接或間接的重大利益。
​
除下文所述外，除高管及董事薪酬安排外，本公司尚未或將會參與任何符合此標準的交易或一系列類似交易，有關安排在本招股説明書標題為“高管及董事薪酬”一節介紹。
與Select的歷史關係
2024年1月3日，我們的母公司Select宣佈有意剝離Concenta。Concenta Group Holdings母公司於2024年3月4日因分離而轉變為特拉華州的一家公司，成立的目的是最終直接或間接持有並開展某些運營活動，以預期Concenta計劃的分離。在本次發售完成之前，我們是Select的全資子公司，我們所有的普通股流通股均由Select擁有。
自2015年以來，Select一直為我們提供某些企業服務，與這些服務相關的成本已在本招股説明書其他部分包含的合併財務報表中分配給我們。撥款包括由Select及其附屬公司集中提供的部分支助職能的費用，這些職能包括財務、人力資源、福利管理、採購支助、信息技術、法律、公司治理和其他專業服務。這些成本已根據特定識別基準分配給我們，或在具體識別不可行的情況下，根據比例成本分配方法，主要基於人數或其他分配方法，這些方法被認為合理地反映了我們在報告期間提供的服務的利用率或我們收到的好處，具體取決於所收到的服務的性質。於本次發售完成後，吾等預期Select及其聯屬公司將根據過渡期服務協議，繼續在過渡期內提供與該等功能相關的若干服務。本次發行完成後，我們將承擔我們獨立上市公司的所有成本，包括分拆前Select及其關聯公司向我們提供的公司服務的成本。
給SMC的股息和本票
在本次發行完成前，我們預計將宣佈在債務融資時支付給SMC的股息。SMC將以期票和現金的形式獲得股息。就本協議而言，本票的假設本金價值將按(I)減去(Ii)減去(Ii)470.0,000,000美元計算，即償還SMC截至2024年3月31日持有的公司間票據本金金額。該期票的本金價值預計在2,240美元萬至9,730美元萬之間，這取決於承銷商是否以及在多大程度上行使了購買額外股份的選擇權。承付票於本次發售結束時到期，或如較遲，則於收到吾等就承銷商根據該日期後的包銷協議行使認購權而可能收到的任何款項時到期。本票的利息將等於美國國税局公佈的發行月份的短期適用聯邦利率(7月份的利率為3.84%)。
將宣佈分紅，以促進我們向SMC返還資本。
與分居有關的協議
在本次發售完成之前，吾等將與SMC訂立分離協議，該協議將包含有關吾等與SMC的分離、本次發售以及本次發售完成後SMC擁有的普通股股份的分配或其他處置的關鍵條款。
 
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關於分離，我們還將與SMC簽訂各種其他協議，連同分離協議，我們的業務將從SMC分離。
除了分居協議外，我們還將與Select簽訂與分居相關的協議，包括：
•
《税務協議》；
​
•
《員工事務協議》；以及
​
•
過渡服務協議。
​
在本次發行完成後，這些協議將與分居協議一起管理我們與SMC之間的各種臨時和持續關係。分離協議的具體條款以及我們將與SMC簽訂的與分離相關的其他協議概述如下。其中某些我們認為是實質性協議的協議已作為註冊説明書的證物提交，本招股説明書是其中的一部分。
分居協議
我們將在本次發行完成前與SMC簽訂分離協議。分居協議將列出我們與SMC就與分居有關的主要行動達成的協議。分離協議還將列出其他協議，這些協議將在本次發售完成後管理我們與Select的關係的各個方面。
公司間安排
我們與SMC之間的所有協議、安排、承諾和諒解，包括我們與SMC之間的大部分公司間應付賬款或應收賬款，將於分離完成時終止，但旨在延續分離的特定協議和安排除外。
信用支持
我們將同意盡我們最大的努力在本次發售完成之前安排更換目前由Select或其任何子公司提供或通過Select或其任何子公司提供的所有擔保債券和信用證或類似工具，以促進我們的業務。
陳述和保修
一般而言，我們和SMC都不會對轉讓或承擔的任何資產或負債、與這些轉讓或假設相關的任何同意或批准、轉讓的任何資產的價值或免於任何留置權或其他擔保權益、沒有任何與任何一方的任何索賠有關的任何抗辯或任何轉讓文件的法律充分性作出任何陳述或保證。除《分居協議》中明確規定外，我們將與SMC簽訂的任何其他與分居相關的協議或與分居相關的任何申報函，所有資產都將在“原樣”、“原樣”的基礎上進行轉移。
傳輸延遲或不正確
吾等與Select將同意盡我們各自合理的最大努力，在本次發售完成後，儘快在可行的情況下儘快完成在本次發售完成之前尚未完成的任何分居協議預期的轉讓。此外，吾等與Select將同意在可行的情況下，盡各自合理的最大努力，在本次發售完成後儘快進行任何不當轉讓或再轉讓。
首次公開募股
分離協議將規範我們和SMC關於此次發行各自的權利和義務。在本次服務完成之前，我們將同意採取一切合理要求的行動
 
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由SMC與此產品相關。SMC將擁有唯一和絕對的酌情權來決定本次發售的條款以及是否繼續進行，以及SMC隨後對我們普通股的任何分發或其他處置。
條件
分離協議將規定，在分離發生之前，SMC必須以其唯一和絕對的酌情決定權滿足或放棄某些條件。如果在本次發行完成之前的任何時間，Select董事會以其唯一和絕對的酌情決定權認為分離不符合SMC或其股東的最佳利益，或在其他方面不可取，SMC將有權不完成分離。
現金分配
我們將向SMC支付本次發行中我們將從出售普通股股份中獲得的所有淨收益，包括我們將因行使承銷商從我們購買額外普通股的選擇權而獲得的任何淨收益，部分用於償還欠SMC的關聯方債務，預計SMC或Select將進一步使用這些收益，以及將支付給SMC的債務融資交易的收益作為股息，以償還當前Select的未償還債務。見“收益的使用”。
後續股票發行
分派協議將規定，在分派前，我們不會在未經SMC事先書面同意的情況下發行任何普通股，SMC可全權酌情拒絕同意。此外，無論SMC是否同意任何此類股票發行，在任何情況下，在分配之前，任何我們普通股的發行都不會導致SMC擁有少於80.09%的我們普通股的投票權，有資格在我們的董事選舉中投票。
信息交流
我們和SMC將各自同意，在本次發行完成後，相互提供與本次發行完成前的時間有關的信息，這些信息對於遵守任何國家證券交易所或政府當局的報告、披露、備案、通知或其他要求是合理必要的，用於司法、監管、行政和其他程序，或滿足審計、會計、監管、訴訟和其他類似要求。我們和SMC還將同意在本次發行完成後相互提供分別與SMC及其業務或資產或我們和我們的業務和資產有關的信息。
此外，只要SMC被要求綜合我們的經營結果和財務狀況，根據權益會計方法對其在我們的投資進行核算，或完成任何此類期間的財務報表審計，我們將同意遵守與我們的財務報告相關的某些公約。除其他外，這些公約將包括以下方面的公約：
•
向SMC交付或提供月度、季度和年度財務信息以及定期預算和財務預測;
​
•
維持某些披露和財務控制;
​
•
向SMC提供查閲我們的審計師以及與內部會計控制或運營相關的某些賬簿和記錄的權限;和
​
•
在編寫Select公開文件和新聞稿時，在Select合理要求的範圍內與Select合作。
​
終止
SMC將被允許在本次發售完成前的任何時間終止分居協議，這是其唯一和絕對的酌情權。
 
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索賠發佈
除某些例外情況外，吾等與SMC將各自同意，免除另一方及其聯屬公司、繼任者和受讓人，以及在本次發售完成時或之前作為另一方股東、董事、高級管理人員、代理人或員工及其各自的繼承人、遺囑執行人、管理人、繼任人和受讓人，因分配時或之前發生或未能發生的事件、情況或行動或任何條件而產生或有關的任何索償。
賠償
我們和SMC將各自同意賠償另一方和對方的每一位現任和前任董事、高級管理人員和員工，以及其中任何一位的繼承人、遺囑執行人、繼任者和受讓人，使其承擔與分拆和我們和SMC各自的業務相關的某些責任。每一方的賠償義務數額將從被賠償方收到的任何保險收益或其他第三方收益中減去。《分居協定》還將具體規定有關受賠償的索賠的程序。
法律訴訟管理
根據《過渡服務協議》的條款，《分居協議》將管轄我們或SMC作為一方的未決和未來法律訴訟的管理和指導。一般而言，在沒有另一方事先書面同意的情況下，吾等和SMC均不得解決任何法律訴訟，前提是該決議(1)包含該另一方違法的任何裁決或承認，(2)會導致針對該另一方的任何非金錢補救，或(3)不包括完全和無條件釋放該另一方(只要該另一方是法律訴訟中的指名方)。
保險
對於與本次發售完成前發生的事故相關或由其引起的任何索賠，我們將繼續獲得SMC現有商業保單下由第三方保險人提供的保險，但分離協議中規定的例外情況除外。《分居協定》還將具體説明這些保險單所涵蓋的索賠的程序。我們將無法獲得由SMC的專屬自保保險人或由SMC維持的任何其他自我保險或類似計劃或機制簽發、再保險或報銷的任何保險單或再保險單。對於本次發售完成後產生的任何索賠，我們將負責獲得持續的保險範圍。
爭議解決
我們和SMC將真誠地嘗試通過我們各自高級官員之間的談判來解決根據分居協議產生的爭議。任何不能通過這一進程解決的爭端可提交無約束力調解解決。如果我們和SMC無法通過談判或調解解決爭議，則我們或SMC可以將爭議提交特拉華州衡平法院，或者在某些情況下提交給特拉華州的替代法院。
税務協議
我們將在本次發售完成前與Select簽訂税務協議(“税務協議”)。本次發售完成後，税務事項協議將管轄Our和Select在所有税務事項(包括税務責任、税務屬性、納税申報單和税務競賽)方面的各自權利、責任和義務。
税收分配
對於與分拆和分配相關的税費以外的其他税費，税務事項協議將規定，我們一般將為(1)分派後所有期間的本公司任何税項和(2)本公司的任何税項或本公司之前的任何税項進行賠償
 
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在可歸於Concenta的範圍內分發。SELECT一般將賠償我們(1)在分銷後所有期間的SELECT的任何税項，以及(2)在分銷之前的任何期間的本公司或SELECT的任何税項，但以SELECT出於善意確定的可歸因於由SELECT開展的業務和運營為限。
對於與分離和分配相關的某些税收，我們一般需要對因分離和分配的某些步驟未能符合其預期税務處理資格而導致的任何税收進行賠償，如果此類税收是由於(1)我們將就分離和分配作出並同意的不真實陳述和違反契諾(包括我們將就選擇將收到的税務意見作出的陳述，以及包含下述旨在保持分離和分配免税性質的限制的契諾)，(2)美國聯邦所得税法的某些條款適用於分居和分配；或(3)我們知道或合理預期會產生此類税收的任何其他行為或不作為。我們一般還將被要求賠償Select因分離和分配而預計將產生的任何轉讓税額的增加，只要此類增加是由於我們的行為或不作為而導致的，而我們有理由預計會導致該等額外税收。
我們的義務和Select在税務協議下的義務都不會在金額或上限上受到限制。此外，作為Select的美國聯邦綜合所得税組的成員，我們與Select對美國國税局負有與我們所在集團的納税期間有關的綜合美國聯邦所得税的連帶責任(並將繼續承擔)。
保留分離和分配某些步驟的免税狀態
Select收到了美國國税局的一封私人信函，其大意是，除其他事項外，分拆的某些步驟與分銷一起，將符合《準則》第355節規定的美國聯邦所得税目的免税交易的資格。分配的條件包括，美國國税局對Select的私人信件裁決的持續效力和有效性，以及Select的美國税務顧問的好感。裁決和意見將基於我們和Select關於公司各自業務和其他事項的過去和未來行為的某些事實、假設、陳述和承諾。
根據税務協議，我們將同意對我們施加某些限制的契約，這些契約旨在保留分離和分配的免税性質。我們將被禁止在所有時間段內採取任何行動或不採取任何行動，如果這種行動或不採取行動將與這些交易的免税狀態不一致。此外，在分派日期後兩年結束的期間內，這些公約將限制某些行動，包括股票發行、業務合併、出售資產和類似交易。只有在以下情況下，我們才可以採取這些行動：(1)如果我們從美國國税局(或其他適用的税務機關)獲得並向Select提供了一份私人信函裁決，或從公認的國家地位的税務律師或會計師那裏獲得了一份無保留意見，大意是該等行動不會危及分離和分配的免税地位，在每種情況下都令Select滿意，或(2)我們事先獲得了Select的書面同意。無論我們是否因此被允許採取此類行動，根據税務事項協議，我們通常將被要求賠償因採取任何此類行動而產生的任何税款。
員工事務協議
在本次發售完成前，我們將與SMC簽訂員工事宜協議(“員工事宜協議”)。員工事宜協議將涉及某些僱傭、薪酬和福利事宜，包括分配和處理與我們的員工相關的某些資產和負債，以及我們的員工在分配日期之前或在Select停止控制我們的日期(該日期，“分配日期”)之前參加的薪酬和福利計劃和計劃，以及其他就業和員工補償和福利事宜。
 
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負債分配
除《員工事宜協議》中特別規定外，我們一般會承擔與Concenta相關的所有員工責任，而Select一般仍將對與Select的剩餘業務相關的所有員工債務負責，無論這些債務是在何時產生的。
員工調動
《員工事宜協議》將規定，如果Select的一名員工在首次公開募股後主要為Concenta業務提供服務或對其運營至關重要，或者Concenta的一名員工在首次公開募股後主要為Select業務的運營提供服務或在其他方面對其運營至關重要，則吾等和Select應在分配日期之前採取商業上合理的努力將該員工的僱傭轉移給Select或我們(視情況而定)。如果任何該等僱員未將其工作轉給Select或我們(視何者適用而定)，則吾等與Select將合理合作，使該僱員的服務可供另一方使用，直至不再需要該等服務為止，且若吾等或Select(視何者適用)在該僱員停止向另一方提供服務後三十天內終止僱用該僱員，則根據離職協議自離職之日起及之後與該僱員受僱有關的所有合理產生的責任均為該另一方的責任。如果在分配日期之前休假的員工主要為Concenta業務的運營提供服務，或在其他方面對Concenta業務的運營至關重要，並且從休假中回來，並且有權或聲稱有權重新受僱於Select，那麼我們將在該個人有資格重返現役服務後10天內向他或她提供就業機會。
股權獎
《員工事宜協議》將規定，我們員工持有的尚未償還的精選限制性股票獎勵將不受任何限制，並將在剝離後全數授予，但該等員工須通過分派繼續受僱。
健康和福利計劃
《員工事宜協議》將規定，我們的員工將不再有資格享受精選健康和福利計劃的保險，我們將制定健康和福利計劃，我們的員工將有資格參加此類健康和福利計劃。
已定義的繳費計劃
《員工事宜協議》將規定，我們將建立一個可與Select 401(K)計劃相媲美的401(K)計劃，該計劃將假定我們員工在Select的401(K)計劃下的帳户餘額。
過渡服務協議
在本次服務完成之前，我們將與SMC簽訂過渡服務協議(“過渡服務協議”)。根據過渡期服務協議，Select將於本次發售完成後的過渡期內向吾等提供特定服務，包括若干人力資源、財務、會計、資訊科技、房地產、合規、法律營運、風險管理、政府事務、分銷及税務服務。過渡服務協議將具體説明我們為這些服務計算的成本。這些服務的成本將在我們和Select之間協商，不一定反映我們可以從獨立第三方獲得的類似服務的價格。
一般來説，服務將從本次發售結束之日開始，涵蓋的期限不超過本次發售完成後的24個月。
 
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關聯人交易政策
董事會已通過一項有關與關連人士交易的政策，將於本次發售結束時生效。我們與關聯人的交易政策將要求審計與合規委員會批准或批准任何超過120,000美元的交易或一系列交易，而我們是其中的參與者，以及任何擁有直接或間接重大利益的關聯人(僅因成為董事或受託人或低於另一實體10%的所有者而產生的情況除外)。相關人士包括本公司董事及行政人員及其直系親屬和合住人士，以及控制超過5%已發行普通股的人士。
一旦確定了關聯人交易，審計和合規委員會將審查所有相關事實和情況，並批准或不批准進行交易。審核及合規委員會將考慮多項因素，包括交易條款是否不比非關聯第三方在相同或相似情況下一般可獲得的條款優惠，以及有關人士在交易中的權益程度。如果無法獲得 審計和合規委員會對交易的預先批准，將在審計和合規委員會的下一次定期會議上考慮批准該交易。
我們與相關人士的交易政策在我們簽訂上述協議時不會生效，這些協議是在“與分居相關的協議”中描述的。在本次發售完成之前，我們與Select之間達成的每項協議以及由此預期的任何交易都將被視為已獲批准，不受我們與相關人士交易政策的條款約束。
 
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股本説明
關於此次發行，我們將修改和重申我們的公司註冊證書和我們的章程。以下説明概述本公司經修訂及重述的公司註冊證書及將於本次發售完成前生效的經修訂及重述的公司章程的主要條款，以及特拉華州一般公司法(“特拉華州公司法”)的相關條款。以下描述並不完整，僅限於參考吾等經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例全文(其表格已作為本招股章程所屬的註冊説明書的證物)，以及DGCL的適用條文而作出。
一般信息
本次發行完成後，我們的法定股本將包括：
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7億股普通股，每股票面價值0.01美元。
​
•
7000萬股優先股，每股票面價值0.01美元。
​
本次發售完成後，將有：
•
已發行普通股的126,593,503股(或129,968,503股，如果承銷商全面行使其從我們手中購買額外普通股的選擇權)。
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普通股
我們普通股的持有者將有權享有下列權利。
投票權
我們普通股的每一位持有者將有權在所有可能提交給我們普通股持有者的所有事項上，對我們普通股的每股擁有一票投票權。在我們的任何股東會議上，有權在該會議上投票的大多數已發行和流通股的持有人必須親自出席或由代表出席，才構成法定人數。
在本公司的任何股東大會上，除法規、經修訂及重述的公司註冊證書或經修訂及重述的公司細則另有明確規定外，所有問題將由親自出席或由受委代表出席會議並有權投票的已發行及已發行股份的大多數持有人投票決定。除法律另有規定外，如果有權就董事投票的股票持有人親自或委派代表投票贊成該被提名人的票數超過該被提名人投票反對該被提名人的票數，則該被提名人將在有法定人數出席的會議上當選為董事會成員；但條件是，如果董事的被提名人人數超過擬選舉董事的人數，則每名被提名人將由有權就此投票的股份持有人在有法定人數的會議上親自或委託代表以過半數的票數選出。
我們修訂和重述的章程將規定，任何董事都可以由有權就其投票的大多數已發行和流通股持有人投票罷免，無論是否有理由。
股息權
持有本公司普通股股份的每位持有人將有權按比例收取董事會不時宣佈的從任何合法可用於支付股息的資產中支付的股息(如有)。
清算、解散和清盤權
在本公司發生清算、解散或清盤的情況下，持有本公司普通股股份的每位持有人將有權按比例分配本公司在全額償付所有負債後剩餘的淨資產。
 
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其他權利
我們普通股的持有者沒有購買、認購或以其他方式收購我們普通股或其他證券的任何股份的優先購買權或轉換權。沒有適用於我們普通股股份的贖回或償債基金條款。
我們修訂和重新修訂的特拉華州法律的各項條款的反收購效果
公司註冊證書和我們修訂和重新修訂的章程
DGCL的條款、我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程可能會使我們更難通過要約收購、委託書競爭或其他方式收購我們，或罷免現任董事。以下概述的這些規定預計將阻止董事會可能認為不充分的某些類型的強制性收購做法和收購要約，並鼓勵尋求獲得對我們的控制權的人首先與董事會談判。我們相信，加強保護董事會與收購或重組我們的不友好或主動提議的提倡者談判的能力的好處超過了阻止收購或收購提議的壞處，包括因為談判這些提議可能導致提議的條款得到改善。
特拉華州反收購法規
我們將受DGCL第203節的約束。《DGCL》第2203條一般禁止特拉華州公司在股東成為利益股東後的三年內與該股東進行“業務合併”，除非：
•
在此之前，公司董事會批准了業務合併或導致股東成為感興趣股東的交易;
​
•
交易完成後，導致股東成為感興趣股東，感興趣的股東擁有交易開始時公司至少85%的有投票權股票，不包括為確定未償投票股票的目的（但不包括有興趣的股東擁有的流通有投票權的股票）那些股份（1）由董事和高級官員擁有和（2）持有於員工股票計劃中，員工參與者無權祕密確定是否將在要約或交換要約中投標受該計劃約束持有的股份;或
​
•
在此期間或之後，企業合併由公司董事會批准，並在年度或特別股東會議上授權，而不是通過書面同意，由公司至少三分之二的已發行有投票權的股票（非由有利害關係的股東擁有）投贊成票。
​
一般而言，“企業合併”包括合併、資產或股票出售或其他交易，從而為利益相關的股東帶來經濟利益。一般而言，“有利害關係的股東”是指與其關聯公司和聯營公司一起擁有(或在確定有利害關係的股東地位確定前三年內確實擁有)15%或更多公司有表決權股票的人。
DGCL第203節的存在預計將對未經董事會事先批准的交易產生反收購效果，包括阻止可能導致溢價的收購嘗試，這些收購可能導致我們的股東持有的我們普通股的股份溢價。
特拉華州公司可以通過在其原始公司註冊證書或公司註冊證書或經公司已發行有表決權股票持有人批准的修訂後產生的章程中加入一項明確選擇不受DGCL第203節管轄的條款，選擇退出DGCL第203節。我們不會選擇“選擇退出”DGCL第203節。
然而，Select及其聯營公司已獲董事會批准為有利害關係的股東(定義見DGCL第(203)節)，因此將不受DGCL第(203)節的約束。只要Select實益擁有我們普通股的多數投票權，並因此有能力指導選舉董事會的所有成員，由Select指定的董事
 
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擔任董事會成員將有權預先批准其他各方，包括精選公司普通股的潛在受讓人，因此DGCL第203節將不適用於該等其他各方。
董事會規模和職位空缺
我們經修訂和重述的附例將規定，董事會將由不少於5名但不超過11名董事組成，實際人數將由董事會不時決定。本次發售完成後，董事會將由5名董事組成。
我們修訂和重述的章程將規定一個三年交錯任期的分類董事會。董事們將被分成三個平等的級別。
我們修訂和重述的附例將規定，董事會中的任何空缺，無論如何設立，都將由剩餘董事的多數人任命來填補。此外，我們經修訂和重述的公司註冊證書將規定，任何因董事會董事人數增加而填補的董事職位，可由當時在任的董事以過半數選舉填補。
特別股東大會
我們修訂和重述的章程將規定，我們的股東可以在任何時間由(1)我們的首席執行官或(2)董事會的多數成員召開特別會議。
股東書面同意的行動
我們修訂和重述的公司註冊證書將規定：(1)在Select不再實益擁有我們普通股的多數投票權之前，如果書面同意是由至少擁有授權該行動所需的最低票數的普通股股東簽署的，則我們普通股的持有人將被允許以書面同意的方式行事，而無需召開正式召開的股東年會或特別會議；以及(2)從Select不再實益擁有我們普通股的多數投票權的時間起和之後，沒有正式召開的股東年會或特別會議，我們普通股的持有者將不能通過書面同意採取行動。
股東提案提前通知要求
我們修訂和重述的章程將為股東在年度或特別股東大會上適當提出的業務(包括對董事的任何提名)建立預先通知程序。此外，我們修訂和重述的章程將要求，為了提交董事的提名，股東還必須提交在委託書徵求中必須披露的與該人有關的所有信息以及某些其他信息。
無累計投票
DGCL規定，除非公司的公司註冊證書另有規定，否則公司股東不得在董事選舉中累積投票權。我們修改和重述的公司註冊證書將不提供累積投票權。
未指定優先股
董事會將擁有的發行優先股的權力，如“優先股”所述，可能被用來阻止第三方試圖通過合併、要約收購或代理競爭獲得對我們的控制權，或通過增加此類嘗試的難度或成本來阻止此類嘗試。董事會可能會發行帶有投票權或轉換權的優先股，如果行使這些投票權或轉換權，可能會對我們普通股股份持有人的投票權產生不利影響。
公司註冊證書修訂
我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，我們修訂和重述的公司註冊證書只能由有權投票的66.67%的已發行和流通股的持有人投票修訂。
 
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修訂附則
我們修訂和重述的附例將規定，董事會將有權制定、更改、修訂或廢除任何附例，包括指定董事人數的附例；但董事會不得制定、更改、修訂或廢除任何指定當時董事會任何一名或多名成員的資格或任期的附例。
本公司經修訂及重述的附例將進一步規定，本公司經修訂及重述的附例可在本公司股東的任何年度會議或本公司股東的任何特別會議上修訂、更改、增補或廢除，或由董事會在董事會的任何例會或特別會議上修訂、更改、更改、增補或廢除，前提是擬修訂、更改、更改、增補或廢除的通知已載於該等會議的通知內；然而，本公司股東為取代董事會訂立、修訂、更改、增補或廢除任何附例而採取的行動，將取代董事會先前的行動，並將剝奪董事會在本公司股東的聲明(如有)所指明的範圍內對處所的進一步司法管轄權。我們修訂和重述的公司章程還規定，如果符合修訂和重述的公司註冊證書，股東可以書面同意的方式對我們的章程進行修訂、更改或廢除。
利益衝突；企業機會
為了解決我們和Select之間的潛在利益衝突，我們修訂和重述的公司註冊證書將包括某些條款，以規範和定義我們的事務行為，這些條款可能涉及Select及其董事或高級管理人員以及我們的權利、權力、義務和責任，以及我們與Select的關係中董事、高級管理人員和股東的權利、權力、義務和責任。這些條款一般承認，我們和Select可能從事相同或相似的業務活動和業務，或在相同的企業機會領域擁有權益，並且我們和Select將繼續彼此保持合同和業務關係。
本次發行完成後，只要Select（1）在董事選舉方面實際擁有至少大部分我們已發行和發行在外的股份，或（2）擁有任何董事、高級職員或員工在我們的董事會任職，我們的董事會預計將根據DGCL第122（17）條，放棄我們對向Select或其任何董事、高級管理人員或員工提供的任何企業機會的任何興趣或期望。
責任限制、高級管理人員和董事的賠償以及保險
DGCL授權公司限制或免除董事或高級管理人員因違反董事或高級管理人員的受託責任而對公司及其股東造成的金錢損害的個人責任。我們修訂和重述的公司註冊證書將包括這樣一項免責條款。我們經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的公司細則將包括條款，在本公司所允許的範圍內，最大限度地保障董事或高級職員因作為我們的董事或高級職員所採取的行動，或因應吾等的要求作為董事或高級職員或在其他公司或企業擔任其他職位而承擔的金錢損害賠償責任。吾等經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例亦將規定，吾等必須向董事及(除某些例外情況外)高級職員作出彌償及墊付合理開支，但須視乎吾等收到受彌償一方的承諾而定。我們修訂和重述的公司註冊證書將明確授權我們購買董事和高級管理人員保險，以保護我們、我們的董事、高級管理人員和某些員工承擔一些責任。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的公司章程中的責任限制和賠償條款可能會阻止股東因董事違反受託責任而對其提起訴訟。這些規定還可能降低針對我們的董事和高級管理人員提起衍生品訴訟的可能性，即使此類訴訟如果成功，可能會使我們和我們的股東受益。然而，這些規定不會限制或消除我們或任何股東在董事違反注意義務的情況下尋求非金錢救濟(如禁令或撤銷)的權利。我們修訂和重述的公司註冊證書中的責任限制和賠償條款不會改變聯邦證券法下董事的責任。此外，在 中，您的投資可能會受到不利影響
 
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對於集體訴訟或直接訴訟，我們根據這些賠償條款向董事和高級管理人員支付和解和損害賠償的費用。
目前沒有針對我們或我們的任何董事、高級管理人員或員工尋求賠償的未決重大訴訟或訴訟。
獨家論壇
我們修改和重述的公司註冊證書將在法律允許的最大範圍內規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則位於特拉華州的衡平法院將是以下案件的唯一和獨家法院：
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代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；
​
•
聲稱我們的任何董事、高級職員、員工或股東違反了對我們或我們的股東所承擔的受託責任的任何訴訟;
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根據DGCL的任何條款或DGCL授予特拉華州法官法院管轄權的任何主張索賠的任何訴訟;
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主張受內政原則管轄的主張的任何行動;或
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根據我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程的任何條款提出索賠的任何訴訟。
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但是，如果位於特拉華州的衡平法院對任何此類訴訟沒有管轄權，則可以向美國特拉華州地區法院提起訴訟。
此外，我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，上述條款不適用於根據證券法或交易法提出的索賠，或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家法院。
這些排他性法院條款可能會給股東帶來任何此類索賠的額外成本，特別是如果股東不在特拉華州或附近居住，並可能限制股東在司法法院提出該股東認為有利於與我們或我們的任何董事、高管或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止與此類索賠有關的訴訟。我們的股東不會因為這些獨家論壇條款而被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。
已授權但未發行的股份
我們授權但未發行的普通股將可供未來發行，無需我們的股東進一步投票或採取行動。我們可能會將增發股份用於各種目的，包括籌集額外資本，為收購提供資金，以及作為員工薪酬。授權但未發行的普通股的存在也可能阻止第三方通過合併、要約收購或代理競爭或其他方式獲得對我們的控制權的嘗試，從而使此類嘗試變得更加困難或成本更高。
列表
我們已獲準將我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CON”。
轉讓代理和註冊處
我們普通股的轉讓代理和登記人將是ComputerShare Trust Company，N.A.。轉讓代理和登記人的地址是馬薩諸塞州坎頓羅亞爾街250號，郵編：02021。
 
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某些債務的描述
高級擔保信貸安排
一般信息
就是次發售，吾等擬訂立一項預計總額為125000萬的優先擔保信貸協議，預計包括(A)總額為40000萬的五年期循環信貸安排(包括面值總額高達7,500萬的信用證分貸款)(“循環信貸安排”)及(B)本金總額為85000萬的七年期定期貸款安排(“定期貸款”)。對於這種類型的便利和交易，預期將是慣常的和慣例的，並在其他方面令銀行管理代理、貸款人一方、Concenta和Arrangers合理滿意。我們的高級擔保信貸安排下的所有借款均須滿足所要求的條件，包括在實施該等借款時及之後沒有違約，以及借款人的陳述和擔保的準確性。於本招股説明書日期，信貸協議預計將大致與之同時訂立，定期貸款的資金及循環信貸融資承諾的效力將以本次發售結束為條件。
利息和費用
信貸融資項下借款的年利率預計等於以下任何一項，並在每種情況下加上適用的保證金：(A)基本利率(針對此類融資以慣例方式定義)和(B)基準參考利率(針對此類融資以慣例方式定義，最初基於基於前瞻性條件的SOFR利率)。根據我們的總淨槓桿率，循環信貸機制下的借款適用保證金預計將根據我們的總淨槓桿率，就基本利率借款而言介於1.25%至1.75%之間，對於基準利率借款而言則介於2.25%至2.75%之間。
在每個日曆季度的最後一天，我們預計將就循環信貸安排下任何未使用的承諾額向每一貸款人支付承諾費，年費預計在0.375%至0.50%之間，根據我們的總淨槓桿率進行調整。
提前還款
信貸安排預計將要求提前償還借款：(I)非正常課程資產出售或其他處置收到的現金淨收益的至少100%，或因意外或譴責而收到的淨現金收益，受再投資條款和其他慣例剝離的限制，並在所需的範圍內，支付由留置權擔保的某些債務，如果我們的總淨槓桿率大於4.50比1.00，則支付由留置權擔保的某些債務，或符合第一留置權債權人之間的協議，如果我們的總淨槓桿率小於或等於4.50比1.00，大於4.00到1.00，則支付此類淨現金收益的50%，(Ii)發行債務債務(某些準許債務除外)所收到的現金淨收益的100%，和(Iii)如果我們的總淨槓桿率大於4.50比1.00，則減去超額現金流的50%；如果我們的總淨槓桿率小於或等於4.50比1.00，則減去超額現金流的25%，在每種情況下，減去適用會計年度內可選預付的定期貸款、循環貸款和某些其他債務的總額(對於循環貸款，伴隨着相關承諾的減少)。如果我們的總淨槓桿率小於或等於4.00至1.00，我們將不需要用超額現金流或出售資產的現金淨收益來預付借款。
抵押品和擔保人
信貸安排下的借款將由我們和我們目前幾乎所有的國內子公司擔保，並將由我們未來幾乎所有的國內子公司(在每種情況下，均受允許留置權的約束)擔保，但在每種情況下，包括我們管理的PC在內的慣常被排除的子公司除外，這些子公司不會成為信貸安排下的擔保人，並受信貸協議中規定的契諾的約束。信貸安排下的借款將以Concenta現有和未來的所有財產和資產以及我們的股本質押作為擔保，我們的股本為
 
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我們的國內子公司，以及由我們或國內子公司直接持有的Concenta海外子公司高達65%的股本。
限制性公約和其他事項
循環信貸安排預計將要求我們保持總淨槓桿率不超過6.50%至1.00。總淨槓桿率將每季度測試一次。未能遵守本公約只會導致循環信貸安排下的違約事件，而在循環貸款人沒有豁免或修訂的情況下，吾等將無法在循環信貸安排下作出進一步借款，並準許循環貸款人加速循環信貸安排下的所有未償還借款。循環信貸安排承付款的終止和其下未清償金額的加速將構成定期貸款的違約事件。
信貸安排預計還將包含其他一些積極和限制性的契約，包括：對合並、合併和解散的限制；資產的出售；投資和收購；負債；留置權；關聯交易；以及股息和限制支付。信貸安排預期將包括到期未能支付本金及利息的違約事件(須受利息寬限期規限)、交叉違約及交叉加速撥備，以及控制權變更所觸發的違約事件。
高級無擔保票據
於2024年7月11日，託管發行人向根據證券法規則第144A條合理地相信為“合資格機構買家”的人士發行債券中的票據本金總額達650,000,000美元，並根據證券法下的S規則向非美國人士發行美國境外債券。在扣除發行債券及有關交易的費用及開支前，發行及發售債券所得款項總額為650,000,000元。基本上在本次發行結束的同時，託管發行者將與CHSI合併並併入CHSI，CHSI繼續作為尚存實體(“合併”)，CHSI將簽署補充契約，據此承擔託管發行者在票據和契約(定義見下文)項下的所有義務。完成合並後，債券將由吾等及擔保吾等信貸安排的每一家全資境內附屬公司以優先無抵押基準無條件地共同及個別擔保。在完成合並之前，票據發行的總收益將以第三方託管形式保管。
票據由託管發行方CHSI和作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)之間的契約(“契約”)管理。契約包含的契諾，除其他事項外，限制我們的能力及我們某些附屬公司(I)招致或擔保額外債務及發行或出售優先股、(Ii)支付股息、贖回或回購我們的股本、(Iii)進行某些收購或投資、(Iv)產生或允許存在某些留置權、(V)與聯屬公司訂立交易、(Vi)與另一間公司合併、合併或合併、(Vii)轉讓或以其他方式處置資產、(Vii)贖回次級債務、(Ix)招致資本開支、(X)招致或有債務、(Xi)產生限制我們的子公司向我們支付股息或其他款項的能力的義務，以及(十二)創建或指定不受限制的子公司。此外，契約還要求我們向票據持有人提供財務和當前報告，或以電子方式將這些報告提交給美國證券交易委員會。這些公約受《契約》中規定的一些例外、限制和限制。
根據契約，我們可以在2027年7月15日之前的任何時間贖回全部或部分票據，方法是支付“完整”溢價，加上適用贖回日期的應計利息和未付利息，但不包括適用的贖回日期。於2027年7月15日或之後，我們可以按契約中指定的某些贖回價格贖回全部或部分債券。
以上總結了《附註》的主要條款。該契約已作為註冊説明書的證物提交，本招股説明書是其中的一部分。
 
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有資格未來出售的股票
在本次發行之前，我們的普通股沒有公開市場，我們無法肯定地預測我們普通股的股票市場銷售或可供出售的我們普通股的股票將對我們的普通股的市場價格不時產生的影響(如果有)。我們也無法肯定地預測Select是否或何時完成分銷或以其他方式出售其在我們公司的剩餘股權。在公開市場上出售或以其他方式獲得相當數量的普通股(包括因行使期權、認股權證或可轉換證券(如有)而發行的股票)，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通股的現行市場價格以及我們通過未來出售證券籌集額外資本的能力產生不利影響。
本次發行完成後，我們將擁有126,593,503股已發行普通股(或129,968,503股，如果承銷商全面行使其從我們手中購買額外普通股的選擇權)。這包括22,500,000股普通股(或25,875,000股，如果承銷商全面行使其從我們手中購買我們普通股的額外股份的選擇權)，這些股票將在此次發行中出售，這些股票將可以自由交易，不受限制或根據證券法進一步登記，受下文規則144中“規則144”和任何合同限制的約束，包括根據下文“鎖定協議”中描述的鎖定協議。
出售限售股
在任何合同限制的約束下，包括在下文《鎖定協議》下描述的鎖定協議的約束下，本次發行中將要出售的我們普通股的所有股票都將可以自由交易，不受限制或根據證券法進一步註冊，但根據證券法規則第144條(該術語在規則第144條下定義)購買或擁有的任何股份一般只能在遵守規則第144條的限制下公開出售。根據規則第144條的定義，發行人的關聯公司是通過一個或多箇中間人直接或間接控制該發行人、由該發行人控制或與該發行人共同控制的人。
本次發行完成後，SMC將擁有我們普通股流通股的約82.23%(如果承銷商全面行使從我們手中購買額外普通股的選擇權，則為80.09%)。這些股票將是“受限證券”，正如規則第144條所定義的那樣。受任何合同限制，包括下文“鎖定協議”下描述的鎖定協議的限制，精選將有權在公開市場出售這些股票，前提是這些股票的銷售已在美國證券交易委員會登記，或者如果這些股票的銷售有資格獲得規則第144條下的登記豁免或證券法下的任何其他適用豁免。
規則第144條
一般而言，根據規則第144條，自本招股説明書日期後90天起，非我們聯屬公司之一且在之前三個月內任何時間都不是我們聯營公司之一的人將有權出售其實益擁有至少六個月的普通股股票，包括除我們的聯屬公司以外的任何先前所有人的持有期，而不考慮數量限制。任何此等人士出售本公司普通股時，如出售的股份由該人士實益擁有不足一年，則須視乎能否取得有關本公司的最新公開資料而定。從本招股説明書日期後90天開始，我們的關聯公司實益擁有我們普通股至少六個月，包括我們的關聯公司以外的任何先前所有人的持有期，將有權在任何三個月內出售不超過以下較大者的普通股數量：
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當時已發行普通股股數的1%;和
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在提交有關出售的表格144通知之前的四個日曆周內，我們普通股在紐約證券交易所的平均周交易量;前提是，在每種情況下，我們必須遵守交易所法的定期報告要求，在出售前至少90天內。我們的附屬公司根據第144條進行的銷售還受某些方式的銷售規定和通知要求以及有關我們的當前公開信息的可用性的約束。
​
 
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S-8號註冊聲明
就此次發行而言，我們打算根據《證券法》在S-8表格中提交一份登記聲明，以登記總計5，925，000股普通股，我們預計將保留這些普通股根據我們擬議的股權激勵計劃發行。註冊聲明將在向SEC提交後自動生效，註冊聲明涵蓋的我們普通股股份將有資格在註冊聲明生效之日後立即在公開市場轉售，但須遵守下文“鎖定協議”項下描述的鎖定協議。
鎖定協議
關於此次發行，吾等、吾等高級管理人員、吾等董事及精選已與承銷商達成協議，除非獲得J.P.Morgan Securities LLC和Goldman Sachs&Co.LLC各自的事先書面同意，否則除某些例外情況外，在本招股説明書日期起至本招股説明書日期後180天內，我們及他們不會直接或間接要約、出售、訂立出售、質押或以其他方式處置或對衝：我們普通股的任何股份或可轉換為或可交換或可行使的任何普通股的證券。根據鎖定協議，摩根大通證券有限責任公司和高盛有限責任公司有權在不另行通知的情況下隨時釋放我們普通股的全部或任何部分股份。請參閲“承保”。
 
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美國聯邦所得税重大考慮
我們普通股的非美國持有者
以下討論是購買、擁有和處置根據本次發行發行的我們普通股的股票對非美國持有者(如本文定義)的重大美國聯邦所得税後果的摘要，但並不是對所有潛在税收影響的完整分析。不討論其他美國聯邦税法的影響，如遺產税和贈與税法律，以及任何適用的州、地方或非美國税法。本討論的依據是《美國國税局準則》、根據該準則頒佈的財政部條例、司法裁決以及美國國税局公佈的裁決和行政聲明，每種情況下的裁決和行政公告均自本招股説明書起生效。這些當局可能會改變或受到不同的解釋。任何這樣的變化或不同的解釋都可能具有追溯力，可能會對我們普通股的非美國持有者產生不利影響。我們沒有也不會尋求美國國税局就以下討論的事項做出任何裁決。我們不能向您保證，美國國税局或法院不會採取與以下討論的關於購買、擁有和處置我們普通股的股票的税收後果相反的立場。
本討論僅限於持有本公司普通股的非美國持有者，他們持有本公司普通股作為《守則》第(1221)節所指的“資本資產”(一般指為投資而持有的財產)。本討論不涉及與非美國持有人的特定情況相關的所有美國聯邦所得税後果，包括聯邦醫療保險繳費税對淨投資收入的影響。此外，它不涉及受特殊規則約束的非美國持有者的相關後果，包括：
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美國僑民和在美國的前公民或長期居民；
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適用替代最低税額的人員；
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持有我們普通股股份的人，作為對衝、交叉或其他風險降低策略的一部分，或作為轉換交易或其他綜合投資的一部分;
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銀行、保險公司等金融機構；
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證券經紀、交易商或交易商；
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“受控外國公司”、“被動外國投資公司”和為逃避美國聯邦所得税而積累收益的公司；
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合夥企業或其他被視為合夥企業的實體或安排，用於美國聯邦所得税目的(及其投資者)；
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免税實體或政府組織;
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根據《守則》的推定銷售條款被視為出售我們普通股股份的人;
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因行使任何員工股票期權或其他方式而持有或接收我們普通股股份的人作為補償;
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因適用財務報表考慮與我們普通股股份相關的任何毛收入項目而受特殊税務會計規則約束的人員;和
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符合税務條件的退休計劃。
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如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業的實體或安排持有我們的普通股，則合夥企業中合夥人的納税待遇將取決於合夥人的身份、合夥企業的活動以及在合夥人層面上做出的某些決定。因此，持有我們普通股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人應就美國聯邦所得税對他們的影響諮詢他們的税務顧問。
本討論僅供參考，不是税務建議。投資者應就美國聯邦所得税法在其特定情況下的適用情況以及根據美國聯邦遺產法或贈與税法或根據任何州、地方或非美國税收管轄區的法律或任何適用的所得税條約購買、擁有和處置我們普通股所產生的任何税收後果諮詢他們的税務顧問。
 
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非美國持有人的定義
在本討論中，“非美國持有者”是指普通股的任何實益所有人，該普通股既不是“美國人”，也不是美國聯邦所得税中被視為合夥企業的實體。美國人是指就美國聯邦所得税而言，被視為或被視為下列任何一項的任何人：
•
是美國公民或居民的個人；
​
•
根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律成立或組織的公司；
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•
其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或
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（1）受美國法院的主要監督並受一名或多名“美國人”（《法典》第7701（a）（30）條的含義）控制的信託，或（2）具有有效的選擇，可以被視為美國人，以美國聯邦所得税目的。
​
分發
如本招股説明書“股利政策”一節所述，我們打算向普通股持有者支付季度現金股息。如果我們就普通股的股票進行現金或其他財產的分配(我們的股票的某些分配除外)，這些分配將構成美國聯邦所得税目的的股息，根據美國聯邦所得税原則確定的範圍是從我們當前或累計的收益和利潤中支付。如果這些分派超過我們當前和累積的收益和利潤，它們將構成資本回報，這將首先減少非美國持有者對我們普通股股票的基數，但不會低於零，然後將被視為出售我們普通股股票的收益，並將被視為出售我們普通股股票的收益，如下所述。
支付給非美國持有者的股息一般將按適用所得税條約規定的30%税率或降低税率繳納預扣税。為了獲得較低的扣押率(取決於下面的討論)，非美國持有人將被要求提供一份適當簽署的適用IRS表W-8BEN或W-8BEN-E(或其他適用文件或後續表格)，以證明非美國持有人根據條約享有的福利。如果非美國持有者通過金融機構或其他中介機構持有股票，非美國持有者將被要求向中介機構提供適當的文件，然後中介機構將被要求直接或通過其他中介機構向適用的扣繳代理人提供證明。非美國持有者如果沒有及時提供所需的文件，但有資格享受降低的條約費率，可以通過及時向美國國税局提出適當的退款要求，獲得任何扣留的超額金額的退款。非美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解他們根據任何適用的所得税條約享有的福利。
如果支付給非美國持有者的股息與非美國持有者在美國從事貿易或業務的行為有效相關(如果適用的所得税條約要求，可歸因於非美國持有者在美國設立的常設機構或固定基地)，非美國持有者通常將按適用於美國人的常規税率按淨收益對股息徵税。在這種情況下，非美國持有者將被免除上一段所討論的預扣税，儘管要求豁免非美國持有者扣繳的要求將被要求提供一份正確簽署的美國國税局表格W-8ECI，證明股息與非美國持有者在美國境內進行的貿易或業務有效相關。非美國持有者應就持有和處置我們普通股的其他美國税收後果諮詢他們的税務顧問，包括可能對公司徵收30%(或更低的條約税率)的分支機構利得税。
出售或以其他方式處置我們普通股的收益
根據以下“信息報告和備份預扣”和“-支付給外國賬户的額外預扣税”中的討論，非美國持有者在出售或其他應税處置我們普通股時確認的任何收益將不需要繳納美國聯邦所得税，除非：
 
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•
該收益與非美國持有人在美國境內開展貿易或業務有效相關（並且，如果適用的所得税條約要求，非美國持有人在美國維持一個永久機構或固定基地，該收益可歸因於該收益）;
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非美國持有人是在處置應税年度內在美國居住183天或以上的非居民外國人，並且滿足某些其他要求;或
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由於我們在美國聯邦所得税方面作為美國不動產控股公司（“USRPharma”）的地位，我們的普通股構成美國不動產權益（“USRPI”）。
​
以上第一個要點中描述的收益通常將按常規税率按淨收入繳納美國聯邦所得税。作為公司的非美國持有者也可以對有效關聯收益按30%(或適用所得税條約規定的較低税率)的税率繳納分支機構利得税，並對某些項目進行調整。
以上第二個要點中描述的非美國持有人將按出售或其他應税處置普通股時確認的收益按30%的税率(或適用所得税條約規定的較低税率)繳納美國聯邦所得税，如果非美國持有人已就此類損失及時提交美國聯邦所得税申報單，則非美國持有人的美國來源資本損失可能會抵消這一税率。
關於上面的第三個要點，我們認為我們目前不是，也不會成為USRPHC。然而，由於我們是否是USRPHC的決定取決於我們的USRPI相對於我們的非美國不動產權益和我們其他商業資產的公平市場價值的公平市場價值，因此不能保證我們目前不是USRPHC或未來不會成為USRPHC。即使我們是或將要成為USRPHC，如果我們的普通股按照適用的財政部法規的定義在成熟的證券市場“定期交易”，並且在截至出售或其他應税處置或非美國持有人持有的五年期間的較短時間內，該非美國持有人實際和建設性地擁有我們普通股的5%或更少，則非美國持有者出售或其他應税處置我們的普通股所產生的收益將不需要繳納美國聯邦所得税。
非美國持有者應就可能適用的所得税條約諮詢其税務顧問，這些條約可能規定不同的規則。
信息性報告和備份扣留
支付我們普通股股票的股息將不會受到備用扣繳的約束，前提是適用的扣繳義務人不知道或沒有理由知道持有人是美國人，並且持有人證明其非美國身份，例如通過提供有效的IRS表格W-8BEN、W-8BEN-E或W-8ECI，或以其他方式確定豁免。然而，對於支付給非美國持有者的普通股股票的任何分配，無論此類分配是否構成股息或是否實際上扣繳了任何税款，都必須向美國國税局提交信息申報單。此外，在美國境內或通過某些與美國有關的經紀人進行的普通股出售或其他應税處置的收益一般不會受到備用扣繳或信息報告的約束，如果適用的扣繳義務人獲得了上述證明，並且沒有實際知識或理由知道該持有人是美國人，或者持有人以其他方式確立了豁免。通過非美國經紀商的非美國辦事處出售我們普通股的收益通常不會受到備用扣留或信息報告的約束。
根據適用條約或協議的規定，向美國國税局提交的信息申報單副本也可提供給非美國持有人居住或設立的國家/地區的税務機關。
備份預扣不是附加税。根據備份預扣規則扣繳的任何金額，只要及時向美國國税局提供所需信息，都可以作為非美國持有人的美國聯邦所得税義務的退款或抵免。
 
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支付給外國賬户的額外預扣税
可根據《守則》第1471至1474節對向非美國金融機構和某些其他非美國實體支付的某些類型的款項徵收預扣税，這些節通常被稱為《外國賬户税收合規法》(FATCA)。具體地説，對支付給“外國金融機構”或“非金融外國實體”​(每個都在守則中定義)的普通股股息或出售或以其他方式處置我們普通股的毛收入，可徵收30%的預扣税，除非(1)該外國金融機構承擔一定的盡職調查和報告義務，(2)如果非金融外國實體證明其沒有任何“主要美國所有者”​(按“守則”的定義)，或提供關於每個主要美國所有者的識別信息，或(3)該外國金融機構或非金融外國實體有資格以其他方式獲得豁免，不受本規則的約束。如果受款人是一家外國金融機構，並遵守上述第(1)款中的盡職調查和報告要求，它必須與美國財政部達成協議，其中要求財政部承諾識別某些“特定美國人”或“美國所有的外國實體”​(每個都在守則中定義)持有的賬户，每年報告有關此類賬户的某些信息，並扣留向不合規的外國金融機構和某些其他賬户持有人支付某些款項的30%。設在與美國有管理FATCA的政府間協議的管轄區的外國金融機構可能受到不同的規則。
根據適用的財政部條例和行政指導，FATCA下的扣繳一般適用於我們普通股股票的股息支付。儘管FATCA下的預提也適用於出售或以其他方式處置我們普通股的毛收入的支付，但擬議的財政部條例完全取消了FATCA對支付毛收入的預扣。納税人一般可以依賴這些擬議的財政部條例，直到最終的財政部條例發佈。
潛在投資者應諮詢他們的税務顧問，瞭解FATCA規定的預扣可能適用於他們對我們普通股的投資。
 
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承銷
我們通過多家承銷商提供本招股説明書中描述的普通股股份。摩根大通證券有限責任公司、高盛有限責任公司和美國銀行證券公司擔任此次發行的簿記經理和承銷商的代表。我們已與承銷商簽訂承銷協議。根據承銷協議的條款和條件，我們已同意向承銷商出售，並且每家承銷商已分別同意以公開發行價格減去本招股説明書封面頁規定的承銷折扣和佣金購買下表中其名稱旁邊列出的普通股股數：
名稱
​ ​
數量：
個共享
​
摩根大通證券有限責任公司
​ ​ ​ ​ 5,962,500 ​ ​
高盛有限責任公司
​ ​ ​ ​ 4,837,500 ​ ​
美國銀行證券公司
​ ​ ​ ​ 3,150,000 ​ ​
德意志銀行證券公司
​ ​ ​ ​ 2,025,000 ​ ​
富國證券有限責任公司
​ ​ ​ ​ 2,025,000 ​ ​
加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司
​ ​ ​ ​ 1,125,000 ​ ​
瑞穗證券美國有限責任公司
​ ​ ​ ​ 675,000 ​ ​
Truist Securities，Inc.
​ ​ ​ ​ 675,000 ​ ​
Capital One Securities，Inc.
​ ​ ​ ​ 675,000 ​ ​
第五第三證券公司
​ ​ ​ ​ 675,000 ​ ​
PNC資本市場有限責任公司
​ ​ ​ ​ 675,000 ​ ​
合計
​ ​ ​ ​ 22,500,000 ​ ​
承銷商承諾，如果他們購買任何股票，將購買我們提供的所有普通股。承銷協議還規定，如果承銷商違約，非違約承銷商的購買承諾也可以增加或終止發行。
承銷商提議按本招股説明書封面頁規定的首次公開發行價格直接向公眾發行普通股，並按該價格減去不超過每股0.7755美元的讓步向某些交易商發行普通股。首次向社會公開發行股票後，如果所有普通股未按首次公開發行價格出售，承銷商可以改變發行價格和其他銷售條款。在美國境外銷售的任何股份均可由承銷商的附屬公司進行。承銷商發行的股份須經收到和接受，並有權拒絕全部或部分任何訂單。
承銷商可以選擇從我們處購買最多3，375，000股額外普通股，以支付承銷商出售的股份超出上表中指定的股份數量的股份。自本招股説明書之日起，承銷商有30天的時間行使購買額外股份的選擇權。如果通過此購買額外股份的選擇購買任何股份，承銷商將以與上表所示大致相同的比例購買股份。如果購買任何額外的普通股，承銷商將按照與要約股份相同的條款要約額外的股份。
承銷費等於每股普通股公開發行價格減去承銷商向我們支付的每股普通股金額。承銷費為每股1.2925美元。下表顯示了假設承銷商購買額外股份的選擇權不行使和完全行使，則將支付給承銷商的每股和總承銷折扣和佣金。
 
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目錄
 
​ ​ ​
不能選擇
額外購買
共享練習
​ ​
包含完整的
購買選項
其他共享
練習
​
每股
​ ​ ​ $ 1.2925 ​ ​ ​ ​ $ 1.2925 ​ ​
合計
​ ​ ​ $ 29,081,250 ​ ​ ​ ​ $ 33,443,438 ​ ​
我們估計，此次發行的總費用，包括註冊、備案和上市費、印刷費以及法律和會計費用，但不包括承銷折扣和佣金，將約為730萬美元。我們已同意向承保人報銷最高50，000美元的某些費用。
電子格式的招股説明書可在參與發行的一個或多個承銷商或銷售集團成員(如果有)維護的網站上提供。承銷商可以同意向承銷商和出售集團成員分配一定數量的股票，以出售給他們的在線經紀賬户持有人。互聯網分銷將由代表分配給承銷商和銷售集團成員，這些成員可能會在與其他分配相同的基礎上進行互聯網分銷。
我們已同意，我們不會(I)直接或間接地提供、質押、出售任何購買、購買任何期權或合同的期權或合同，授予購買、借出或以其他方式轉讓或處置的任何期權、權利或認股權證，或根據《證券法》向美國證券交易委員會提交或向證券交易委員會提交與我們普通股的任何股份或可轉換為或可行使或可交換的普通股有關的登記聲明，或公開披露提出任何要約、出售、質押、貸款、處置或存檔的意圖。或(Ii)達成任何互換或其他安排，以轉移與任何普通股或任何該等其他證券的所有權有關的全部或部分經濟後果(不論任何此等交易是否以現金或其他方式交付普通股或該等其他證券的股份)，在每種情況下，均未經J.P.Morgan Securities LLC和Goldman Sachs&Co.LLC事先書面同意，為期180天，但將於本次發售中出售的普通股除外。
上述對我們行動的限制不適用於某些交易，包括(I)根據可轉換或可交換證券的轉換或交換，或認股權證或期權的行使(包括淨行權)或RSU的結算(包括淨結算)，發行普通股或可轉換為或可行使普通股的證券，每種情況下均在承銷協議日期未償還，並在本招股説明書中描述；(Ii)根據本招股説明書所述於本次發售結束時生效的股權補償計劃的條款，向本公司的僱員、高級職員、董事、顧問或顧問授予股票期權、股票獎勵、限制性股票、RSU或其他股權獎勵，以及向本公司的僱員、高級管理人員、董事、顧問或顧問授予股票期權、股票獎勵、限制性股票、RSU或其他股權獎勵，以及向本公司員工、高級管理人員、董事、顧問或顧問發行普通股股票或可轉換為或可行使或可交換的普通股股票(無論是否在行使股票期權時)，前提是這些接受者與承銷商訂立鎖定協議；或(Iii)吾等提交任何採用S-8表格的登記聲明，而該等登記聲明與根據本招股章程所述於承銷協議日期有效的任何計劃或根據收購或類似戰略交易的任何假定利益計劃已授出或將予授出的證券有關。
在本次發行開始前，精選及我們的所有董事和高管(此等人士，“禁售方”)已與承銷商簽訂了鎖定協議，根據該協議，除有限的例外，在本招股説明書日期(該期間，“限制期”)後180天內，未經摩根大通證券有限責任公司和高盛有限責任公司事先書面同意，各禁售方不得(也不得導致其任何直接或間接關聯公司)(1)要約、質押、出售、出售、出售任何期權或合約以購買、購買任何期權或合約以出售、授予任何期權、權利或認股權證以直接或間接地購買、借出或以其他方式轉讓或處置我們的任何普通股或任何可轉換為或可行使或可交換為我們的普通股的證券(包括但不限於普通股或根據美國證券交易委員會的規則和規則可被視為由該禁售方實益擁有的其他證券，以及因行使認股權或認股權證而可能發行的證券(與普通股統稱為“鎖定證券”))；(2)簽訂任何套期保值、掉期或其他協議或交易，
 
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轉讓鎖定證券所有權的任何經濟後果，無論上述第(1)款或第(2)款所述的任何交易是以現金或其他方式交付鎖定證券，(3)提出任何要求，或對任何鎖定證券行使任何權利，或(4)公開披露進行上述任何行為的意圖。該等人士或實體已進一步承認，此等承諾阻止他們從事任何套期保值或其他交易或安排(包括但不限於任何賣空或購買或出售任何認沽或看漲期權，或其組合、遠期、掉期或任何其他衍生交易或工具，不論如何描述或界定)，或可合理預期會導致或導致任何鎖定證券全部或部分所有權的任何經濟後果的出售、處置或轉讓(不論是否由該協議的簽字人)，任何該等交易或安排(或根據該等交易或安排所規定的文書)是否會以交付鎖定證券、現金或其他方式交收。
(Br)承銷商與禁售方之間的禁售協議中所載的限制，在某些情況下不適用於某些交易，包括(A)禁售證券的轉讓：(1)作為真正的贈與、贈與或慈善捐贈或用於善意的遺產規劃目的；(2)以遺囑、其他遺囑文件或無遺囑的方式；(3)為禁閉方或任何直系親屬的直接或間接利益而轉給任何信託；(V)向根據第(I)至(Iv)、(Vi)、(如屬法團、合夥、有限責任公司、信託或其他商業實體)條文會獲準處置或轉讓的人或實體的代名人或託管人作出處置或轉讓；。(Vi)如屬法團、合夥、有限責任公司、信託或其他商業實體，。(A)向另一法團、合夥、有限責任公司、有限責任公司。屬於禁售方關聯方的信託或其他商業實體，或控制、控制、管理或管理禁售方或其關聯方或與禁售方共同控制的任何投資基金或其他實體，或(B)作為分配給禁售方的成員、合夥人或股東或其他股權持有人的一部分；(Vii)通過法律的實施，(Viii)在僱員死亡、殘疾或終止受僱時向我們提供，(Ix)作為在本次發售完成後在公開市場交易中獲得的鎖定證券的銷售的一部分，(X)向我們提供與歸屬、結算或行使限制股票單位、期權、認股權證或其他購買我們普通股股份的權利(包括“淨”或“無現金”行使)有關的權利，包括支付行使價以及税款和匯款；或(Xi)根據本公司董事會批准並向所有股東進行的涉及控制權變更的善意第三方要約、合併、合併、清算或其他類似交易，但如果此類交易未完成，所有此類鎖定證券仍受上一款規定的限制；(B)行使期權、交收RSU或其他股權獎勵，或行使根據本招股説明書所述計劃授予的認股權證，但在行使、歸屬或交收時收到的任何鎖定證券將受到與上一段類似的限制；。(C)將未償還優先股、收購優先股的認股權證或可轉換證券轉換為本公司普通股的股份或收購本公司普通股的認股權證，但在轉換時收到的任何普通股或認股權證將受類似於上一段的限制；以及(D)禁售方根據《交易法》規則第10b5-1條制定交易計劃，但此種計劃不得規定在受限制期間轉讓禁售證券。
J.P.Morgan Securities LLC和Goldman Sachs&Co.LLC可根據與上述承銷商達成的任何鎖定協議，在任何時間全部或部分釋放證券。
我們已同意賠償承銷商的某些責任，包括1933年證券法下的責任。
我們已獲準將我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CON”。
承銷商可以在本次發行中從事穩定交易，包括在公開市場上認購、買賣普通股股票，以防止或者延緩本次發行期間普通股市場價格的下跌。這些穩定交易可能包括做空普通股，這涉及到
 
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目錄
 
承銷商出售的普通股數量超過其在本次發行中的購買量，並在公開市場上購買普通股，以彌補賣空創造的頭寸。賣空可以是“回補”空頭，即不超過承銷商購買上述額外股票的選擇權的空頭頭寸，也可以是“裸”空頭，即超過該數額的空頭頭寸。承銷商可以通過行使購買全部或部分額外股份的選擇權或通過在公開市場購買股份來平倉任何有擔保的空頭頭寸。在作出這項決定時，承銷商會考慮多項因素，包括公開市場可供購買的股份價格與承銷商可透過購買額外股份的選擇權購買股份的價格比較。如果承銷商擔心公開市場普通股價格可能存在下行壓力，可能對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。只要承銷商建立一個裸空頭頭寸，他們就會在公開市場上購買股票來回補這一頭寸。
承銷商已告知我們，根據1933年證券法的規定，他們還可以從事穩定、維持或以其他方式影響普通股價格的其他活動，包括實施懲罰性出價。這意味着，如果承銷商的代表為了穩定交易或回補賣空而在公開市場上購買普通股，代表可以要求作為此次發行的一部分出售這些股票的承銷商償還他們收到的承銷折扣。
這些活動可能會提高或維持普通股的市場價格，或阻止或延緩普通股的市場價格下跌，因此，普通股的價格可能高於公開市場上可能存在的價格。承銷商開始從事這些活動的，可以隨時停止。承銷商可以在紐約證券交易所、場外交易市場或其他地方進行這些交易。
在此次發行之前，我們的普通股沒有公開市場。首次公開招股價格將由我們與承銷商代表之間的談判確定。在確定首次公開募股價格時，我們和承銷商的代表預計會考慮多個因素，包括：
•
本招股説明書中列出並以其他方式向代表提供的信息；
​
•
我們的前景以及我們競爭的行業的歷史和前景；
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對我們的管理進行評估；
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我們對未來收益的展望；
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•
本次發行時證券市場的總體情況；
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•
一般可比公司上市普通股的近期市場價格和需求；以及
​
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承銷商和我們認為相關的其他因素。
​
我們和承銷商都不能向投資者保證，我們的普通股將形成活躍的交易市場，或者股票將在公開市場上以或高於首次公開募股價格進行交易。
其他關係
某些承銷商及其聯營公司過去曾向我們及其聯營公司提供服務，並可能在未來不時在其正常業務過程中為我們及其聯營公司提供某些商業銀行、財務諮詢、投資銀行和其他服務，他們已經收取並可能繼續收取慣常費用和佣金。此外，某些承銷商及其聯營公司可能會不時為他們自己或客户的賬户進行交易，並代表他們或他們的客户持有我們的債務或股權證券或貸款的多頭或空頭頭寸，並可能在未來這樣做。
 
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目錄
 
銷售限制
除美國外，我們或承銷商尚未採取任何行動，允許本招股説明書所提供的證券在任何司法管轄區公開發行。本招股説明書所提供的證券不得直接或間接地在任何司法管轄區內發售或出售，亦不得在任何司法管轄區分發或發佈與發售或出售任何此類證券有關的任何其他發售資料或廣告，除非在符合該司法管轄區適用規則和規定的情況下。建議持有本招股説明書的人告知自己，並遵守與本招股説明書的發行和分發有關的任何限制。本招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買本招股説明書所提供的任何證券的要約，在任何司法管轄區，此類要約或要約都是非法的。
歐洲經濟區潛在投資者注意事項
對於歐洲經濟區的每個成員國(每個“相關國家”)，在根據招股説明書發佈招股説明書之前，沒有或將根據招股説明書在該相關國家向公眾發行普通股，該招股説明書已獲有關國家的主管當局批准，或在適當的情況下，在另一個相關國家批准並通知該有關國家的主管當局，所有這些都符合《招股説明書條例》，但根據《招股説明書條例》規定的下列豁免，普通股的要約可隨時在有關國家向公眾提出：
(a)
招股説明書第2條規定的合格投資者的任何法人實體；
​
(b)
不到150名自然人或法人(招股説明書第2條所界定的合格投資者除外)，但須事先徵得承銷商的同意；或
​
(c)
招股章程規例第1(4)條所指的任何其他情況，但該等普通股要約不得要求吾等或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程。而每名初步收購任何普通股股份或獲提出任何要約的人士將被視為已向每名承銷商及本公司表示、確認及同意其為招股章程規例第(2)(E)條所指的“合資格投資者”。在招股説明書中使用該術語向金融中介機構要約普通股的情況下，每一此類金融中介機構將被視為已陳述、承認和同意其在要約中收購的普通股股份不是以非酌情方式收購的，也不是為了要約或轉售而收購的，在可能導致向公眾發出任何普通股要約的情況下，或在有關國家向如此定義的合格投資者要約或轉售以外的情況下，或在事先徵得承銷商同意的情況下，該等建議的要約或轉售。
​
就本條文而言，就任何有關國家的普通股股份而言，“向公眾要約”一詞是指以任何形式及以任何方式就要約條款及任何擬要約普通股作出充分資料的溝通，以使投資者能夠決定購買或認購任何普通股，而“招股章程規例”一詞則指條例(EU)2017/1129。
英國潛在投資者須知
在與普通股有關的招股説明書公佈之前，英國沒有或將沒有根據此次發行向公眾發行普通股，而招股説明書將被視為已獲得金融市場行為監管局根據
 
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目錄
 
2019/123年《招股章程修正案》第74條(過渡性規定)中的過渡性規定，但股票可以隨時在英國向公眾發行：
(a)
屬於英國招股説明書條例第2條所界定的合格投資者的任何法人實體；
​
(b)
不到150名自然人或法人(英國招股説明書第2條定義的合格投資者除外)，但須事先徵得承銷商的同意；或
​
(c)
屬於FSMA第86條規定範圍內的任何其他情況。
​
但股份的此類要約不得要求發行人或任何經理根據FMA第85條發佈招股説明書或根據英國招股説明書法規第23條補充招股説明書。就本規定而言，與英國股份相關的“向公眾發出要約”一詞是指以任何形式和方式傳達有關要約條款和任何擬要約股份的足夠信息，以便投資者能夠決定購買或認購任何股份，“英國招股説明書法規”一詞是指2017年（EU）法規1129，因為根據2018年歐盟（退出）法案，它構成了國內法的一部分。
此外，在英國，本文檔僅分發給且僅針對且隨後提出的任何要約僅針對以下對象：(I)在與2005年《金融服務和市場法案》(金融促進)令第19(5)條有關的投資事項方面具有專業經驗的人，且隨後提出的任何要約僅針對​(《招股説明書條例》中所定義的)合格投資者。經修訂(“該命令”)及/或(Ii)屬該命令第49(2)(A)至(D)條所指的高淨值公司(或以其他方式可合法獲傳達該命令的人士)(所有該等人士統稱為“相關人士”)或在尚未導致亦不會導致向公眾發售2000年金融服務及市場法所指的英國普通股的情況下。
任何在英國的非相關人員都不應採取行動或依賴本文檔中包含的信息，或將其用作採取任何行動的基礎。在英國，與本文件有關的任何投資或投資活動均可由有關人士獨家進行或進行。
以色列潛在投資者須知
本文件不構成以色列證券法(5728-1968)或證券法規定的招股説明書，且未經以色列證券管理局備案或批准。在以色列，本招股説明書僅分發給以下對象，且普通股的任何要約僅面向：(1)根據《以色列證券法》規定的有限數量的個人和(2)《以色列證券法》第一份增編或增編所列的投資者，主要包括對信託基金、公積金、保險公司、銀行、投資組合經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所會員、承銷商、風險投資基金、股本超過5,000萬新謝克爾的實體和“合格個人”的聯合投資。“按照附錄(可不時修訂)的定義，統稱為合格投資者(在每種情況下，為其自己的賬户購買，或在附錄允許的情況下，為其客户的賬户購買，這些客户是附錄中列出的投資者)。合格投資者必須提交書面確認，確認他們屬於附錄的範圍，瞭解該附錄的含義並同意該附錄。
澳大利亞潛在投資者須知
此招股説明書：
•
不構成《2001年公司法》(《公司法》)第6D.2章規定的披露文件或招股説明書；
​
•
尚未也不會將其作為《公司法》目的的披露文件提交給澳大利亞證券和投資委員會（“ASIC”），並且無意包含《公司法》目的的披露文件所需的信息;和
​
 
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目錄
 
•
在澳大利亞，僅可提供給能夠證明自己屬於《公司法》第708條規定的一個或多個投資者類別的投資者（“豁免投資者”）。
​
普通股股份不得直接或間接要約認購或買賣，不得發出認購或購買普通股股份的邀請，亦不得在澳大利亞分發與任何普通股股份有關的草案或最終發售備忘錄、廣告或其他發售材料，除非公司法第6D章不要求向投資者披露，或符合澳大利亞所有適用的法律和法規。通過提交普通股股份申請，您代表並向我們保證您是一名豁免投資者。
由於本文件下的任何普通股要約將根據公司法第6D.2章在澳大利亞提出，而不會根據公司法第6D.2章進行披露，根據公司法第707條，如果第708條中的任何豁免均不適用於該轉售，則在12個月內在澳大利亞轉售該等證券的要約可能要求根據第6D.2章向投資者披露。通過申請普通股，您向我們承諾，自普通股發行之日起12個月內，您不會向澳大利亞投資者提供、轉讓、轉讓或以其他方式轉讓該等普通股，除非公司法第6D.2章不要求向投資者披露，或者已編制並向ASIC提交了合規的披露文件。
巴西潛在投資者須知
普通股的要約和出售尚未也不會在巴西證券委員會(Comissão de Valore Mobiliários，或“CVM”)登記，因此，不會以任何方式進行，構成根據CVM第160號決議(日期為2022年7月13日，經修訂)在巴西進行公開發行，或根據巴西法律和法規進行未經授權的分發。這些證券只能提供給巴西專業投資者(根據適用的CVM法規定義)，他們只能通過非巴西賬户購買證券，並在巴西境外以非巴西貨幣結算。這些證券在巴西受監管的證券市場上交易是被禁止的。
加拿大潛在投資者須知
普通股只能出售給購買或被視為購買本金的購買者，這些購買者是國家文書45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款所定義的認可投資者，並且是被允許的客户，如國家文書31-103註冊要求、豁免和持續登記義務所定義。任何普通股股份的轉售必須符合適用證券法的招股説明書要求的豁免，或在不受招股説明書要求的交易中進行。
如果本招股説明書(包括其任何修正案)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可向購買者提供撤銷或損害賠償，前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法的任何適用條款，以瞭解這些權利的細節，或諮詢法律顧問。
根據《國家文書33-105承銷衝突》(NI 33-105)第3A.3節的規定，承銷商無需遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。
迪拜國際金融中心(“DIFC”)潛在投資者注意事項
本文檔涉及根據市場法、經修訂的DIFC第1號法律規定的豁免要約。本文件僅適用於經修訂的《市場法》、《國際金融公司法》2012年第1號規定的人員。它不能交付給任何其他人，也不能由任何其他人依賴。迪拜金融服務管理局(DFSA)不負責審查或核實與豁免報價相關的任何文件。DFSA尚未批准本招股説明書附錄，也未採取措施核實本文所述信息，對本文件不負任何責任。與本文件有關的證券可能缺乏流動性和/或受轉售限制。
 
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目錄
 
所發行證券的潛在購買者應對該證券進行自己的盡職調查。如果您不瞭解本文檔的內容，您應該諮詢授權的財務顧問。
就其在DIFC中的使用而言，本文件嚴格保密，僅分發給有限數量的投資者，不得提供給原始收件人以外的任何人，也不得複製或用於任何其他目的。證券權益不得在迪拜國際金融中心直接或間接向公眾提供或出售。
阿拉伯聯合酋長國潛在投資者注意事項
普通股股票在阿拉伯聯合酋長國(包括迪拜國際金融中心)公開發售、出售、推廣或廣告，除非遵守阿拉伯聯合酋長國(和迪拜國際金融中心)有關證券發行、發售和銷售的法律，否則不會公開發售、出售、推廣或宣傳普通股。此外，本招股説明書不構成在阿拉伯聯合酋長國(包括迪拜國際金融中心)公開發售證券，也不打算公開發售。本招股説明書尚未獲得阿聯酋中央銀行、證券和商品管理局、金融服務監管局(FSRA)或迪拜金融服務管理局(DFSA)的批准或提交。
香港潛在投資者須知
普通股股份並未在香港發售或出售，亦不會在香港以任何文件方式發售或出售，但(A)向《證券及期貨條例》(第章)所界定的“專業投資者”發售或出售。香港證券及期貨條例“(”證券及期貨條例“)及根據該條例訂立的任何規則；或(B)在其他情況下，而該文件並不是”公司(清盤及雜項條文)條例“(第章)所界定的”招股章程“。32)(“公司”)或不構成“公司”所指的對公眾的要約。任何人士並無或可能為發行目的而發出或可能發出或管有任何有關普通股股份的廣告、邀請或文件，而該等廣告、邀請或文件是針對香港公眾人士的，或其內容相當可能會被香港公眾人士查閲或閲讀的(除非根據香港證券法例準許如此做)，但有關普通股股份的廣告、邀請或文件只出售予或擬出售予香港以外的人士，或僅出售予證券及期貨條例及其下訂立的任何規則所界定的“專業投資者”。
日本潛在投資者須知
普通股尚未登記，也不會根據《金融工具和交易法》第四條第一款的規定進行登記。因此，普通股或普通股的任何權益不得在日本直接或間接提供或出售給任何日本“居民”(這裏所用的術語是指任何在日本居住的人，包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體)，或直接或間接為日本居民或為日本居民的利益而再出售或轉售的其他人，除非符合《金融工具和交易法》和任何其他適用法律的登記要求的豁免，或以其他方式遵守，日本在有關時間生效的條例和部級指導方針。
新加坡潛在投資者須知
各承銷商已確認本招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，各承銷商均已表示並同意，其並未提出或出售任何普通股或導致普通股成為認購或購買邀請的標的，亦不會提供或出售任何普通股或導致普通股成為認購或購買邀請的標的，亦沒有向新加坡任何人士傳閲、分發、亦不會傳閲或分發本招股説明書或任何其他與直接或間接出售或邀請認購或購買普通股有關的文件或資料：
(a)
根據《證券及期貨法》第274條向機構投資者（定義見新加坡《證券及期貨法》（第289章）第4A條，經不時修改或修訂（“FSA”））;
​
(b)
根據《PFA》第275（1）條並根據《PFA》第275條規定的條件，向相關人員（定義見《PFA》第275（2）條）;或
​
 
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目錄
 
(c)
根據《國家食品藥品監督管理局》的任何其他適用規定，並根據其條件，以其他方式進行。
​
普通股由相關人士根據《國家外匯管理局》第275條認購的，即：
(a)
其唯一業務是持有投資，且其全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是合格投資者的公司(不是合格投資者(定義見SFA第4A節))；或
​
(b)
信託(受託人不是經認可的投資者)，其唯一目的是持有投資，而信託的每個受益人都是經認可的投資者的個人，
​
該公司或該信託的證券或基於證券的衍生品合同(各條款定義見《證券交易法》第2(1)節)或受益人在該信託中的權利和利益(無論如何描述)，不得在該公司或該信託根據《證券交易法》第275條提出的要約收購普通股後六個月內轉讓，但下列情況除外：
(i)
機構投資者或相關人士，或因《PFA》第276（4）（c）（ii）條提及的要約而產生的任何人士;
​
(Ii)未考慮或將考慮轉讓的；
(三)依法轉讓的；
(Iv)SFA第276(7)節規定的；或
(v)
2018年《證券及期貨(投資要約)(證券及以證券為基礎的衍生工具合約)規例》第37A條規定。
​
新加坡PFA產品分類-就《PFA》第3090億條和《2018年化學藥品監督管理局法規》而言，除非在股份要約前另有規定，否則發行人已確定並特此通知所有相關人士（定義見PFA第309 A（1）條），這些股票是“規定的資本市場產品”（定義見2018年《CMP法規》）和排除的投資產品（定義見MAS通知PFA 04-N12：投資產品銷售通知和MAS通知FAA-N16：投資產品推薦通知）。
瑞士潛在投資者須知
瑞士尚未或將不向公眾發行普通股，但根據《瑞士金融服務法》(以下簡稱《金融服務法》)規定的下列豁免，可隨時在瑞士向公眾發行普通股：
(a)
針對FinSA定義的任何專業客户;
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(b)
提供給少於500人（FinSA定義的專業客户除外），但須事先徵得代表對任何此類要約的同意;或
​
(c)
在與《瑞士金融服務條例》第44條相關的FinSA第36條範圍內的任何其他情況下，
​
但該等普通股要約不得要求本公司或任何投資銀行根據《財務報告》第35條刊登招股説明書。
普通股股票沒有也不會在瑞士的交易場所上市或允許交易。
本文檔或與普通股股份有關的任何其他發售或營銷材料均不構成招股説明書，因為根據FinSA對該術語的理解，並且本文檔或與普通股股份有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
 
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法律事務
我們在此提供的普通股的有效性將由紐約Dechert LLP代為傳遞。與此次發行相關的某些法律問題將由紐約的Latham&Watkins LLP轉交給承銷商。
 
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專家
本招股説明書中包含的截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務報表以及截至2023年12月31日的三個會計年度的每一年的財務報表都是根據獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的報告列入的，普華永道會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，授權該公司作為審計和會計專家。
 
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目錄​
 
您可以在哪裏找到更多信息
我們已向美國證券交易委員會提交了S-1表格的登記説明書，本招股説明書是其中的一部分，涉及我們在此發行的普通股股份。本招股説明書並不包含註冊説明書及其附件中包含的所有信息。欲瞭解更多有關我們和我們在此發行的普通股的信息，請參閲註冊説明書及其附件，可在美國證券交易委員會維護的互聯網網站www.sec.gov上獲得。
完成本次發行後，我們將遵守交易法的報告和信息要求，並根據交易法，我們將向美國證券交易委員會提交定期和最新報告、委託書和其他信息。我們期望在向美國證券交易委員會提交或提供報告和其他信息後，在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供向美國證券交易委員會備案或提供的這些報告和其他信息。此外，美國證券交易委員會還設有一個互聯網站，其中包含以電子方式提交給美國證券交易委員會的此類報告和其他信息，網址為www.sec.gov。
本招股説明書中引用的網站上包含的或可通過其訪問的信息不是本招股説明書的一部分，也不包含在本招股説明書中，您在做出購買我們普通股的投資決定時不應依賴任何此類信息。我們僅將本招股説明書中引用的網站地址作為非活動文本參考，並不打算將它們作為此類網站地址的活動鏈接。
 
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經審計的合併財務報表索引
​
獨立註冊會計師事務所報告
​ ​ ​ ​ F-2 ​ ​
​
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
 ​ ​ ​ ​ F-4 ​ ​
​
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的綜合經營報表
和2021年12月31日
 ​ ​ ​ ​ F-5 ​ ​
​
截至2023年12月31日、2022年12月31日和 止三個年度的合併權益報表
2021年12月31日
 ​ ​ ​ ​ F-6 ​ ​
​
2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日三個年度的合併現金流量表
 ​ ​ ​ ​ F-7 ​ ​
​
合併財務報表附註
​ ​ ​ ​ F-8 ​ ​
​
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日各年度的財務報表附表二 - 估值和合格賬户
 ​ ​ ​ ​ F-31 ​ ​
未經審計的精簡合併財務報表索引
​
截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明綜合資產負債表
 ​ ​ ​ ​ F-32 ​ ​
​
截至2024年3月31日和2024年3月31日止三個月的簡明綜合經營報表
2023年3月31日
 ​ ​ ​ ​ F-33 ​ ​
​
截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月股東/會員權益變動簡明綜合報表
 ​ ​ ​ ​ F-34 ​ ​
​
截至2024年3月31日和2024年3月31日的三個月現金流量表簡明合併報表
2023年3月31日
 ​ ​ ​ ​ F-35 ​ ​
​
簡明合併財務報表附註
​ ​ ​ ​ F-36 ​ ​
 
F-1
目錄​
 
獨立註冊會計師事務所報告
致精選醫療公司董事會和股東
對財務報表的意見
我們已審計Concenta Group Holdings母公司及其附屬公司(精選醫療控股公司的附屬公司)(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合營運表、權益變動表及現金流量表，包括附屬指數所列截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在各重大方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個會計年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
應收賬款估值
如綜合財務報表附註2所述，本公司的應收賬款基本上全部與向患者提供醫療保健服務有關。這些醫療服務主要由工人補償計劃、僱主計劃、第三方管理人、商業保險公司以及聯邦和州政府當局支付。截至2023年12月31日，應收賬款總額約為216.2美元。正如管理層披露的那樣，應收賬款的報告金額等於公司預期有權獲得的代價，以換取提供醫療服務。這一數額包括管理層對隱性折扣和其他調整的估計，這些估計是根據公司的歷史經驗估計的。
 
F-2
目錄
 
我們確定執行與應收賬款估值相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在編制應收賬款估計數時的重大判斷，以及(Ii)審計師在執行程序和評估與應收賬款估計數相關的審計證據方面的高度判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的整體意見。這些程序包括測試與管理層對應收賬款估值有關的控制措施的有效性。這些程序還包括(I)測試管理層制定應收賬款估計的流程，(Ii)測試管理層用來估計應收賬款的歷史賬單和償還數據的完整性、準確性和相關性，以及(Iii)通過將實際現金收入與截至上一年資產負債表日期的先前記錄的應收賬款餘額進行比較，評估管理層對公司預期應得金額的歷史準確性。
/S/普華永道會計師事務所
德克薩斯州達拉斯
2024年3月8日，除合併財務報表附註1中討論的反向股票拆分的影響外，日期為2024年6月25日
我們自2015年起擔任該公司的審計師，包括在該公司受到美國證券交易委員會報告要求之前的一段時間。
 
F-3
目錄​
 
Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併資產負債表
(千)
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金
​ ​ ​ $ 31,374 ​ ​ ​ ​ $ 37,657 ​ ​
應收賬款
​ ​ ​ ​ 216,194 ​ ​ ​ ​ ​ 206,259 ​ ​
預付所得税
​ ​ ​ ​ 7,979 ​ ​ ​ ​ ​ 6,684 ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ 38,871 ​ ​ ​ ​ ​ 34,027 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 294,418 ​ ​ ​ ​ ​ 284,627 ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​ ​ ​ 397,852 ​ ​ ​ ​ ​ 375,051 ​ ​
財產和設備，淨額
​ ​ ​ ​ 178,370 ​ ​ ​ ​ ​ 158,875 ​ ​
商譽
​ ​ ​ ​ 1,229,745 ​ ​ ​ ​ ​ 1,225,871 ​ ​
客户關係
​ ​ ​ ​ 117,259 ​ ​ ​ ​ ​ 140,014 ​ ​
其他可識別無形資產，淨值
​ ​ ​ ​ 107,510 ​ ​ ​ ​ ​ 107,561 ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ 8,406 ​ ​ ​ ​ ​ 5,236 ​ ​
總資產
​ ​ ​ $ 2,333,560 ​ ​ ​ ​ $ 2,297,235 ​ ​
負債和權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
當前負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
當期經營租賃負債
​ ​ ​ $ 72,946 ​ ​ ​ ​ $ 71,299 ​ ​
長期債務和應付票據的流動部分
​ ​ ​ ​ 1,455 ​ ​ ​ ​ ​ 1,667 ​ ​
應付賬款
​ ​ ​ ​ 20,413 ​ ​ ​ ​ ​ 27,670 ​ ​
因關聯方原因
​ ​ ​ ​ 3,354 ​ ​ ​ ​ ​ 9,016 ​ ​
應計負債和其他負債
​ ​ ​ ​ 176,466 ​ ​ ​ ​ ​ 169,974 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 274,634 ​ ​ ​ ​ ​ 279,626 ​ ​
非流動經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 357,310 ​ ​ ​ ​ ​ 332,769 ​ ​
長期債務，扣除當期部分的淨額
​ ​ ​ ​ 3,291 ​ ​ ​ ​ ​ 3,911 ​ ​
與關聯方的長期債務
​ ​ ​ ​ 470,000 ​ ​ ​ ​ ​ 630,000 ​ ​
非流動遞延所得税負債
​ ​ ​ ​ 23,364 ​ ​ ​ ​ ​ 29,796 ​ ​
其他非流動負債
​ ​ ​ ​ 27,522 ​ ​ ​ ​ ​ 25,018 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 1,156,121 ​ ​ ​ ​ ​ 1,301,120 ​ ​
承諾和或有事項（注18） ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
可贖回的非控股權益
​ ​ ​ ​ 16,477 ​ ​ ​ ​ ​ 16,772 ​ ​
實繳資本
​ ​ ​ ​ 470,303 ​ ​ ​ ​ ​ 464,725 ​ ​
留存收益
​ ​ ​ ​ 685,293 ​ ​ ​ ​ ​ 508,592 ​ ​
會員權益總額
​ ​ ​ ​ 1,155,596 ​ ​ ​ ​ ​ 973,317 ​ ​
非控股權益
​ ​ ​ ​ 5,366 ​ ​ ​ ​ ​ 6,026 ​ ​
總股本
​ ​ ​ ​ 1,160,962 ​ ​ ​ ​ ​ 979,343 ​ ​
負債和權益合計
​ ​ ​ $ 2,333,560 ​ ​ ​ ​ $ 2,297,235 ​ ​
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
F-4
目錄​
 
Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併業務報表
(千)
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
收入
​ ​ ​ $ 1,838,081 ​ ​ ​ ​ $ 1,724,359 ​ ​ ​ ​ $ 1,732,041 ​ ​
成本和費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
服務成本，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 1,325,649 ​ ​ ​ ​ ​ 1,242,499 ​ ​ ​ ​ ​ 1,221,854 ​ ​
一般和行政，不包括折舊和攤銷（1）
​ ​ ​ ​ 151,999 ​ ​ ​ ​ ​ 149,976 ​ ​ ​ ​ ​ 157,712 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 73,051 ​ ​ ​ ​ ​ 73,667 ​ ​ ​ ​ ​ 82,210 ​ ​
總成本和費用
​ ​ ​ ​ 1,550,699 ​ ​ ​ ​ ​ 1,466,142 ​ ​ ​ ​ ​ 1,461,776 ​ ​
其他營業收入
​ ​ ​ ​ 250 ​ ​ ​ ​ ​ 312 ​ ​ ​ ​ ​ 34,999 ​ ​
運營收入
​ ​ ​ ​ 287,632 ​ ​ ​ ​ ​ 258,529 ​ ​ ​ ​ ​ 305,264 ​ ​
其他收入和支出： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
未合併子公司虧損中的權益
​ ​ ​ ​ (526) ​ ​ ​ ​ ​ (1,577) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
出售業務收益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,155 ​ ​
關聯方債務的利息費用
​ ​ ​ ​ (44,253) ​ ​ ​ ​ ​ (30,792) ​ ​ ​ ​ ​ (29,473) ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (221) ​ ​ ​ ​ ​ (849) ​ ​ ​ ​ ​ (2,383) ​ ​
其他費用
​ ​ ​ ​ (2) ​ ​ ​ ​ ​ (415) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税前收入
​ ​ ​ ​ 242,630 ​ ​ ​ ​ ​ 224,896 ​ ​ ​ ​ ​ 275,563 ​ ​
所得税費用
​ ​ ​ ​ 57,887 ​ ​ ​ ​ ​ 52,653 ​ ​ ​ ​ ​ 59,527 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ 184,743 ​ ​ ​ ​ ​ 172,243 ​ ​ ​ ​ ​ 216,036 ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 4,796 ​ ​ ​ ​ ​ 5,516 ​ ​ ​ ​ ​ 7,161 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ $ 179,947 ​ ​ ​ ​ $ 166,727 ​ ​ ​ ​ $ 208,875 ​ ​
每股收益（注15）： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀釋
​ ​ ​ $ 1.73 ​ ​ ​ ​ $ 1.60 ​ ​ ​ ​ $ 1.99 ​ ​
​
(1)
包括截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度來自關聯方的共享服務費分別為1，460萬美元、1，230萬美元和1，150萬美元。有關更多信息，請參閲註釋16“關聯方交易”。
​
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
F-5
目錄​
 
Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併權益變動表
(千)
​ ​ ​
可贖回的
非
控制
興趣
​ ​ ​
貢獻
大寫
​ ​
保留
收入
​ ​
合計
成員的
股權
​ ​
非
控制
興趣
​ ​
合計
股權
​
2020年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 18,577 ​ ​ ​ ​ ​ $ 469,056 ​ ​ ​ ​ $ 148,569 ​ ​ ​ ​ $ 617,625 ​ ​ ​ ​ $ 6,231 ​ ​ ​ ​ $ 623,856 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 208,875 ​ ​ ​ ​ ​ 208,875 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 208,875 ​ ​
可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 3,834 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,327 ​ ​ ​ ​ ​ 3,327 ​ ​
家長的貢獻
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,291 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,291 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,291 ​ ​
限制權益和期權的歸屬
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,142 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,142 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,142 ​ ​
A類額外資本收益率
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,035 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,035 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,035 ​ ​
行使股票期權
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 10,129 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 10,129 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 10,129 ​ ​
回購會員利益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (7,961) ​ ​ ​ ​ ​ (15,440) ​ ​ ​ ​ ​ (23,401) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (23,401) ​ ​
向非控股權益的分配和購買
​ ​ ​ ​ (3,578) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,136) ​ ​ ​ ​ ​ (3,136) ​ ​
非控股權益的贖回價值調整
​ ​ ​ ​ (3,033) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,033 ​ ​ ​ ​ ​ 3,033 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,033 ​ ​
2021年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 15,800 ​ ​ ​ ​ ​ $ 478,692 ​ ​ ​ ​ $ 345,037 ​ ​ ​ ​ $ 823,729 ​ ​ ​ ​ $ 6,422 ​ ​ ​ ​ $ 830,151 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 166,727 ​ ​ ​ ​ ​ 166,727 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 166,727 ​ ​
可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 3,696 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,820 ​ ​ ​ ​ ​ 1,820 ​ ​
家長的貢獻
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 6,823 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 6,823 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 6,823 ​ ​
限制權益和期權的歸屬
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,141 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,141 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,141 ​ ​
A類額外資本收益率
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 316 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 316 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 316 ​ ​
回購A類追加資本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (23,904) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (23,904) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (23,904) ​ ​
行使股票期權
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,340 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,340 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,340 ​ ​
回購會員利益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (2,697) ​ ​ ​ ​ ​ (2,449) ​ ​ ​ ​ ​ (5,146) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (5,146) ​ ​
非控股權益發行
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 14 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 14 ​ ​ ​ ​ ​ 626 ​ ​ ​ ​ ​ 640 ​ ​
向非控股權益的分配和購買
​ ​ ​ ​ (3,447) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,842) ​ ​ ​ ​ ​ (2,842) ​ ​
非控股權益的贖回價值調整
​ ​ ​ ​ 723 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (723) ​ ​ ​ ​ ​ (723) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (723) ​ ​
2022年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 16,772 ​ ​ ​ ​ ​ $ 464,725 ​ ​ ​ ​ $ 508,592 ​ ​ ​ ​ $ 973,317 ​ ​ ​ ​ $ 6,026 ​ ​ ​ ​ $ 979,343 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 179,947 ​ ​ ​ ​ ​ 179,947 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 179,947 ​ ​
可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 3,687 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,109 ​ ​ ​ ​ ​ 1,109 ​ ​
家長的貢獻
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,515 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,515 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,515 ​ ​
限制權益和期權的歸屬
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 178 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 178 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 178 ​ ​
行使股票期權
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,340 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,340 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,340 ​ ​
回購會員利益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (2,650) ​ ​ ​ ​ ​ (2,672) ​ ​ ​ ​ ​ (5,322) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (5,322) ​ ​
向非控股權益的分配和購買
​ ​ ​ ​ (4,556) ​ ​ ​ ​ ​ ​ 195 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 195 ​ ​ ​ ​ ​ (1,769) ​ ​ ​ ​ ​ (1,574) ​ ​
非控股權益的贖回價值調整
​ ​ ​ ​ 574 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (574) ​ ​ ​ ​ ​ (574) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (574) ​ ​
2023年12月31日餘額
​ ​ ​ $ 16,477 ​ ​ ​ ​ ​ $ 470,303 ​ ​ ​ ​ $ 685,293 ​ ​ ​ ​ $ 1,155,596 ​ ​ ​ ​ $ 5,366 ​ ​ ​ ​ $ 1,160,962 ​ ​
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
F-6
目錄​
 
Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併現金流量表
(千)
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
運營活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 184,743 ​ ​ ​ ​ $ 172,243 ​ ​ ​ ​ $ 216,036 ​ ​
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 73,051 ​ ​ ​ ​ ​ 73,667 ​ ​ ​ ​ ​ 82,210 ​ ​
預期信貸損失準備金
​ ​ ​ ​ 327 ​ ​ ​ ​ ​ 273 ​ ​ ​ ​ ​ 52 ​ ​
未合併子公司虧損中的權益
​ ​ ​ ​ 526 ​ ​ ​ ​ ​ 1,577 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
出售資產、業務和解決問題的收益（損失）
意外情況
​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ ​ (1,158) ​ ​ ​ ​ ​ (2,326) ​ ​
股票薪酬費用
​ ​ ​ ​ 651 ​ ​ ​ ​ ​ 2,141 ​ ​ ​ ​ ​ 2,142 ​ ​
債務貼現和發行成本攤銷
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 98 ​ ​
A類額外資本收益率
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 316 ​ ​ ​ ​ ​ 1,035 ​ ​
遞延所得税
​ ​ ​ ​ (6,286) ​ ​ ​ ​ ​ (8,639) ​ ​ ​ ​ ​ (1,331) ​ ​
經營資產和負債變化，扣除業務合併的影響：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應收賬款
​ ​ ​ ​ (10,262) ​ ​ ​ ​ ​ (5,931) ​ ​ ​ ​ ​ 12,519 ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ (20,743) ​ ​ ​ ​ ​ (2,875) ​ ​ ​ ​ ​ 2,028 ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ 2,738 ​ ​ ​ ​ ​ 8,921 ​ ​ ​ ​ ​ (2,599) ​ ​
應付賬款和應計負債
​ ​ ​ ​ 9,567 ​ ​ ​ ​ ​ 33,802 ​ ​ ​ ​ ​ (19,226) ​ ​
經營活動提供的現金淨額
​ ​ ​ ​ 234,316 ​ ​ ​ ​ ​ 274,337 ​ ​ ​ ​ ​ 290,638 ​ ​
投資活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
業務合併，扣除收購現金後
​ ​ ​ ​ (6,004) ​ ​ ​ ​ ​ (9,702) ​ ​ ​ ​ ​ (20,100) ​ ​
獲得的客户關係
​ ​ ​ ​ (4,382) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
購置房產和設備
​ ​ ​ ​ (64,958) ​ ​ ​ ​ ​ (45,983) ​ ​ ​ ​ ​ (46,787) ​ ​
企業投資
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,103) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
出售資產和企業的收益
​ ​ ​ ​ 36 ​ ​ ​ ​ ​ 38 ​ ​ ​ ​ ​ 5,089 ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ (75,308) ​ ​ ​ ​ ​ (57,750) ​ ​ ​ ​ ​ (61,798) ​ ​
融資活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯方定期貸款付款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (31,552) ​ ​ ​ ​ ​ (321,541) ​ ​
關聯方循環期票付款
​ ​ ​ ​ (160,000) ​ ​ ​ ​ ​ (150,000) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他債務的借款
​ ​ ​ ​ 5,471 ​ ​ ​ ​ ​ 4,265 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他債務的本金支付
​ ​ ​ ​ (7,165) ​ ​ ​ ​ ​ (7,395) ​ ​ ​ ​ ​ (5,353) ​ ​
行使股票期權
​ ​ ​ ​ 3,340 ​ ​ ​ ​ ​ 3,340 ​ ​ ​ ​ ​ 10,129 ​ ​
成員利益回購
​ ​ ​ ​ (5,322) ​ ​ ​ ​ ​ (5,146) ​ ​ ​ ​ ​ (23,401) ​ ​
回購A類追加資本
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (23,904) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
向非控股權益的分配和購買
​ ​ ​ ​ (6,130) ​ ​ ​ ​ ​ (6,289) ​ ​ ​ ​ ​ (6,714) ​ ​
家長的貢獻
​ ​ ​ ​ 4,515 ​ ​ ​ ​ ​ 6,823 ​ ​ ​ ​ ​ 4,291 ​ ​
用於融資活動的現金淨額
​ ​ ​ ​ (165,291) ​ ​ ​ ​ ​ (209,858) ​ ​ ​ ​ ​ (342,589) ​ ​
現金淨增加（減少）
​ ​ ​ ​ (6,283) ​ ​ ​ ​ ​ 6,729 ​ ​ ​ ​ ​ (113,749) ​ ​
期初現金
​ ​ ​ ​ 37,657 ​ ​ ​ ​ ​ 30,928 ​ ​ ​ ​ ​ 144,677 ​ ​
期末現金
​ ​ ​ $ 31,374 ​ ​ ​ ​ $ 37,657 ​ ​ ​ ​ $ 30,928 ​ ​
補充信息： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
支付利息的現金
​ ​ ​ $ 44,348 ​ ​ ​ ​ $ 31,116 ​ ​ ​ ​ $ 30,071 ​ ​
繳税現金
​ ​ ​ ​ 60,607 ​ ​ ​ ​ ​ 42,169 ​ ​ ​ ​ ​ 78,379 ​ ​
非現金投融資活動： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
購置房產和設備的負債
​ ​ ​ $ 5,136 ​ ​ ​ ​ $ 7,739 ​ ​ ​ ​ $ 5,043 ​ ​
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
F-7
目錄​
 
Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併財務報表 附註
1.組織機構
Concenta Group Holdings母公司LLC(Concenta Group Holdings母公司)成立於2017年10月，並於2024年3月4日轉變為特拉華州公司。Concenta Group Holdings的母公司幾乎所有業務都是通過Concenta Inc.及其子公司進行的。Concenta Group Holdings母公司及其子公司統稱為“公司”。
按設施數量計算，該公司是最大的職業健康服務提供商。截至2023年12月31日，該公司在42個州的僱主工作地點經營着544個職業健康中心和150個現場診所。該公司通過公司的職業健康中心和現場診所提供職業和消費者健康服務，其中包括工傷補償護理以及僱主服務、緊急護理、臨牀測試、健康計劃和預防性護理。
本公司目前是精選醫療公司(“精選”或“母公司”)的一個運營部門。截至2023年12月31日，精選在完全稀釋的基礎上擁有Concenta Group Holdings母公司100.0的未償還會員權益。本公司成員權益於2024年3月4日以一對一方式轉換為普通股。2024年6月24日，公司董事會批准了以1股普通股與4.295股普通股的比例進行的反向股票拆分，並於2024年6月25日生效。根據美國會計準則第260條，每股收益、公司資本重組為股份制公司和股票反向拆分已追溯反映在公司所有呈報期間的單位收益計算中。有關更多信息，請參閲附註15，每股收益。
2024年1月，Select宣佈有意在2024年通過剝離分銷將公司拆分為一家新的上市公司。2024年6月14日，Concenta向美國證券交易委員會提交了一份S-1表格的登記聲明，涉及其普通股擬議的首次公開募股(IPO)。截至2024年6月14日，擬發行的股票數量和價格區間尚未確定。
2.重大會計政策
列報和合並的基礎
該公司歷史上一直作為Select的一部分運營。本公司的綜合財務報表乃根據Select的歷史會計記錄編制，並衍生自Select的綜合財務報表，以呈列Concenta，猶如該公司一直在獨立經營。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度的相關綜合運營報表、權益變化和現金流量反映了我們的財務狀況、運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)。
合併財務報表包括基於我們的法人實體結構的資產、負債、收入和費用，以及可歸因於我們的運營的直接和間接成本。間接費用是由Select及其附屬公司集中提供的部分支助職能的費用，包括財務、人力資源、福利管理、採購支助、信息技術、法律、公司治理和其他專業服務。吾等已獲分配間接成本，以便根據特定確認基準編制綜合財務報表，或於特定確認不可行時，按比例成本分配法，主要根據人數或其他分配方法，視乎所接收服務的性質而被視為合理反映本公司於呈列期間所提供服務的使用率或所獲利益。有關更多信息，請參閲附註16，關聯方交易。
這些合併財務報表中的所得税金額是根據單獨的報税表方法計算的，在列報時就好像我們的收入產生了單獨的聯邦和州
 
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合併財務報表 附註(續)
在我們運營的各個司法管轄區的綜合所得税申報義務。與本公司納入母公司綜合所得税撥備而確定的納税義務相比，由於採用單獨報税法而產生的所得税支出的調整，假設立即通過綜合資產負債表上的實繳資本與母公司結算，並作為一項融資活動反映在綜合現金流量表中。有關更多信息，請參閲附註17，所得税。
合併財務報表包括Concenta Group Holdings母公司的賬户以及Concenta Group Holdings母公司擁有控股權的子公司和可變利益實體的賬户。公司內部的所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。本公司與精選公司之間的交易已包括在這些綜合財務報表中。與Select的轉移預計將以現金結算，而不是上述所得税結算，並反映在綜合現金流量表中，作為一項由交易性質決定的經營或融資活動。更多信息見附註10，長期債務和附註16，關聯方交易。SELECT的第三方債務及相關利息開支並未歸屬於本公司，因為本公司並非該等債務的主要法定債務人，而該等借款對本公司而言亦不能明確識別。然而，該公司是Select的優先票據和信貸安排的擔保人。本公司維持自己的現金管理系統，並不參與與Select的中央現金管理安排。
以下是編制綜合財務報表時使用的重要會計和報告政策的摘要。
最近的會計準則尚未採用
租約
2023年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2023-01，租賃(主題842)：共同控制安排，其中要求公司將與共同控制下的關聯方租賃相關的租賃改進攤銷給共同控制組。ASU在2023年12月15日或之後開始的年度報告期內有效；但允許提前採用。ASU既可以前瞻性應用，也可以追溯應用。
公司將於2024年1月1日採用此ASU，採用預期的過渡方法。ASU 2023-01通過後不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
細分市場報告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，旨在改善分部信息的披露，使投資者能夠更好地瞭解實體的整體業績。ASU要求各實體定量披露定期提供給首席運營決策者的每個可報告分部的重大分部費用，以及每個可報告分部的其他分部項目的金額，以及對其他分部項目構成的説明。亞利桑那州將允許披露多種損益衡量標準。
ASU適用於從2023年12月15日或之後開始的年度報告期，以及從2024年12月15日之後開始的財政年度的中期；但允許提前採用。要求對財務報表列報的所有期間追溯適用特別提款權。本公司目前正在評估ASU 2023-07將對我們綜合財務報表中的披露產生的影響。
 
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合併財務報表 附註(續)
所得税
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露，旨在提高所得税披露的透明度和決策有用性。ASU增加了對匯率調節的要求，包括必須披露的具體類別，並規定了必須披露的調節項目的門檻。更新中的修正案還要求每年披露已繳納的所得税，按聯邦、州和外國税收分類，以及已繳納所得税超過已繳納所得税總額5%的任何單個司法管轄區。
ASU在2024年12月15日之後的年度期間有效；但允許提前採用。ASU既可以前瞻性應用，也可以追溯應用。本公司目前正在評估ASU 2023-09將對我們綜合財務報表中的披露產生的影響。
最近採用的會計準則
參考匯率改革
2022年12月，FASb發佈了ASO 2022-06，參考利率改革（主題848），推遲主題848的日落日期，將主題848下提供的救濟擴展到2024年12月31日或之前做出的合同修改和簽訂的對衝關係。FASb此前發佈了ASO 2020-04，參考利率改革（話題848），促進2020年3月參考利率改革對財務報告的影響，當修改與倫敦銀行間拆借利率（“LIBOR”）的替換有關時，該條款提供了一些管理合同修改的現有會計規則的臨時減免或因參考利率改革而停止使用其他參考利率。截至2023年12月31日止年度，該公司將循環期票轉變為有擔保隔夜融資利率（SOFR）。
政府援助
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(專題832)，其中要求企業實體披露有關其通過類推應用贈款或捐款模式(例如，國際會計準則(IAS)20中的國際財務報告準則(IFRS)指南或會計準則編纂中的非營利實體捐款指南(ASC)958-605)對交易進行核算時獲得的某些政府援助的信息。對於新標準範圍內的交易，企業實體需要提供有關交易性質和使用的會計政策、與交易有關的重要條款和條件以及受交易影響的金額和財務報表項目的信息。截至2021年12月31日，公司提前採用了ASU 2021-10。ASU 2021-10在採用時並未對公司的合併財務報表產生影響。
估計的使用情況
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。估計和假設用於但不限於：收入確認、預期信貸損失準備、資產的估計使用壽命、商譽和無形資產的公允價值、自我保險損失的應付金額以及所得税的計算。未來的事件及其影響不能確切地預測；因此，公司的會計估計需要進行判斷。編制財務報表時使用的會計估計將隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及公司經營環境的變化而變化。公司管理層持續評估和更新假設和估計。實際結果可能與這些估計不同。
 
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合併財務報表 附註(續)
可報告的細分市場
該公司確定了三個運營部門：職業健康中心(“中心”)、現場健康診所(OnSites)和其他業務。根據所提供的類似服務、涉及的服務交付流程、目標客户以及三個運營部門相似的經濟特徵，這三個運營部門被彙總為一個可報告的部門。中心運營部門貢獻了大約95%的綜合淨收入。
每股收益
公司的資本結構包括A類有表決權、B類無表決權、C類無表決權的所有權權益(“單位”)、未歸屬的受限所有權權益(“受限權益”)以及購買這些單位的未償還期權(“期權”)。
為了計算每股收益（“每股收益”），公司採用兩級法，因為公司的限制性權益和期權是參與單位，有權與公司單位平等參與未分配收益，這導致在完全稀釋的基礎上產生最大的稀釋量。
本公司兩級法應用情況如下：
(i)
歸屬於公司的淨利潤減去已宣佈的股息金額和本期必須支付的每一類股票（如有）的合同股息金額。
​
(Ii)
然後，公司剩餘的未分配淨利潤平均分配給其普通股和未歸屬的限制性股票獎勵，就好像本期所有收益都已分配一樣。分配給每種證券的總淨利潤是通過將該期間的分配和未分配淨利潤相加來確定的。
​
(Iii)
然後，將分配給每種證券的淨利潤除以該時期已發行股票的加權平均數，以確定兩級法中考慮的每個單位的每股收益。
​
可變利息實體
某些州禁止“企業行醫”，這限制了公司擁有直接僱用醫生的醫療實踐，以及對醫生的醫療決定進行控制。在這些州，公司與註冊醫生擁有的附屬專業醫療集團(稱為“管理個人電腦”)簽訂長期管理協議，註冊醫生進而僱用或與在其職業健康中心提供專業醫療服務的醫生簽訂合同。本公司亦與各股權持有人訂立股份轉讓限制協議，規定本公司可隨時指示將受管理個人電腦的所有權轉讓予其他持牌醫生。長期管理協議規定，公司將向受管理的個人電腦提供各種行政和管理服務，包括但不限於賬單和收款、會計、非醫生人員、用品、安全和維護以及保險。公司有權獲得作為持續管理費的收入，並有效吸收被管理個人電腦的所有剩餘權益。根據管理和股票轉讓協議的規定，被管理的PC是可變利益實體，公司是其主要受益者，並將被管理的PC整合到VIE模式下。對管理的個人電腦的資產的使用或其負債的清償沒有限制。此外，本公司完全賠償執業醫師所有人因擁有和經營醫療業務而產生的所有索賠、要求、成本、損害、損失、債務和其他金額，重大疏忽除外。
 
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合併財務報表 附註(續)
非控股權益
本公司控制的子公司(包括有限責任公司和有限合夥企業)中，外部人士持有的所有權權益被歸類為非控股權益。淨收益或虧損歸因於公司的非控股權益。本公司的一些非控股所有權權益由擁有某些贖回權的外部各方組成，如果行使這些贖回權，本公司必須購買各方的所有權權益。這些權益被分類並報告為可贖回的非控制權益，並在扣除淨收益或虧損後調整為其贖回價值。
應收賬款
公司幾乎所有應收賬款都與向患者提供醫療保健服務有關。這些醫療服務主要由工人補償計劃、僱主計劃、第三方管理人、商業保險公司以及聯邦和州政府當局支付。該公司的一般政策是在患者就診之前核實保險覆蓋範圍或獲得患者僱主的授權。
公司定期進行評估，以確定是否需要為預期的信貸損失撥備。本公司考慮其已發生的虧損經驗，並根據已知和預期的事件及其他情況進行調整。在估計其預期信貸損失時，本公司可能會考慮應收賬款未償還時間的變化、信用評級的變化、因財務困難而要求更改付款條件的請求以及僱主或付款人破產的通知。由於公司的應收賬款通常由信譽良好的付款人和僱主以及受嚴格監管的商業保險公司代表患者支付，因此公司的信用損失很少發生，性質上微不足道。已確認的預期信貸損失準備金額對合並財務報表無關緊要。
金融工具
公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和債務。由於這些工具的短期到期日，現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。其他債務的賬面價值接近公允價值。如附註10-長期債務所述，本公司的關聯方債務並無市場報價，估計其公允價值並不可行。
租約
公司在合同開始時評估合同是否為租賃或包含租賃。自租賃開始之日起，即出租人將標的資產提供給本公司使用之日，本公司將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。該公司的大部分設施租賃被歸類為經營性租賃。
使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。使用權資產和租賃負債按租賃開始時剩餘固定租賃付款的現值計量。由於本公司的大部分租約並無指明隱含利率，本公司採用遞增借款利率釐定其剩餘租賃付款的現值，該利率與租約開始時的租期一致。本公司的租約亦可指定延期或終止條款；當合理地確定本公司將行使選擇權時，這些選擇會計入租賃負債的計量中。使用權資產亦包括任何預付租賃付款及初始直接成本，減去於租賃開始日收到的任何租賃獎勵。
公司已選擇將租賃和非租賃組成部分(如公共區域維護)作為其設施租賃的單一租賃組成部分進行核算。因此，固定付款將
 
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合併財務報表 附註(續)
以其他方式分配給非租賃部分作為租賃付款入賬，並計入本公司使用權資產和租賃負債的計量。
對於本公司的經營租賃，租賃費用是綜合經營報表中服務成本的一個組成部分，在租賃期內以直線基礎確認。對於本公司的融資租賃，租賃負債的利息支出採用實際利息法確認，與使用權資產相關的攤銷費用按資產的估計使用年限或租賃期限中較短的時間按直線原則確認。該公司還支付可變租賃付款，這些租金在發生時計入費用。這些付款涉及租賃開始日期後指數或費率的變化，以及在租賃開始時未確定的財產税、保險和公共區域維護。這項費用是合併業務報表中服務費用的一個組成部分。
財產和設備
財產和設備按成本（扣除累計折舊）列賬。財產和設備的維護和維修於發生時列為費用。增加資產估計使用壽命的改進被資本化。一旦軟件投入使用，開發供內部使用的軟件（包括編程和增強）的直接內部和外部成本將資本化並在估計使用壽命內折舊。資本化的軟件成本包括在傢俱和設備中。軟件培訓成本、維護和維修費用在發生時計入費用。折舊和攤銷採用直線法在資產的估計使用壽命或租賃期限內（視情況而定）計算。使用壽命的一般範圍如下：
​
土地改良
​ ​
5年 - 15年
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​
租賃改進
​ ​
1個 - 15年
​
​
建築物
​ ​
40年
​
​
建築改進
​ ​
5年 - 40年
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傢俱和設備
​ ​
1個 - 20年
​
每當事件或環境變化顯示該等資產或資產組別的賬面價值可能無法收回時，本公司的長期資產便會被審核減值。如果預期未貼現的未來現金流量少於該等資產或資產組的賬面金額，本公司會在賬面金額超過其估計公允價值的範圍內確認減值虧損。
無形資產
商譽和無限期可識別無形資產
商譽和其他無限期無形資產主要被確認為企業合併的結果。商譽和其他無限期無形資產不攤銷。本公司自10月1日起或在可能暗示可能出現減值的事件或條件發生時，每年進行減值測試。可能暗示減值的事件或情況可能包括業務環境、監管環境或法律因素的重大變化；本期經營或現金流量虧損與該等虧損的歷史或持續虧損的預測相結合；或出售或處置報告單位的大部分。該公司已確定其擁有三個報告單位。
本公司可首先通過考慮影響其報告單位的公允價值或賬面金額的相關事件或情況，對商譽是否更有可能受損進行定性評估。如果商譽更有可能受損，本公司將被要求完成量化分析。本公司在確定公允價值時同時考慮收入和市場方法。
 
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合併財務報表 附註(續)
執行量化分析時其報告單位的價值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則確認的減值費用等於報告單位的賬面價值與其公允價值之間的差額，不超過報告單位的商譽賬面價值。
於2023年12月31日，本公司的其他無限期無形資產由本公司的商標組成。為了確定商標的公允價值，該公司採用了免版税收入的方法。
公司完成了截至2023年10月1日、2022年10月1日和2021年10月1日的減值評估，未發現減值。
有限壽命可識別無形資產
有限年限的無形資產根據經濟利益的消耗或以其他方式耗盡的模式攤銷。如果這樣的模式不能可靠地確定，有限壽命的無形資產在其估計壽命內按直線攤銷。管理層認為，根據適用於每類有限年限無形資產的經濟因素，以下估計的使用年限是合理的。使用壽命的一般範圍如下：
​
客户關係
​ ​
5年 - 15年
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​
競業禁止協議
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5年
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每當事件或環境變化顯示該等資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，本公司的有限年限無形資產便會被審核減值。如果預期未貼現的未來現金流量少於該等資產或資產組的賬面金額，本公司會在賬面金額超過其估計公允價值的範圍內確認減值虧損。
所得税
為編制本公司的綜合財務報表，我們採用了單獨申報的方式。
本公司確認遞延税項資產和負債為本公司財務報表中已確認的事件的預期未來税務後果。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的賬面及課税基準之間的差額釐定，並採用預期差額將撥回的年度的現行税率。本公司亦確認結轉的淨營業虧損產生的未來税項利益為遞延税項資產。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司評估遞延税項資產的變現能力，並在部分或全部遞延税項資產不太可能變現的情況下，使用估值準備金減值該等資產。用於評估實現可能性的因素包括對未來應税收入流的預測、現有暫時性差異逆轉的預期時間，以及為避免未來税收優惠的潛在損失而可能實施的税收規劃戰略的影響。
為與各種聯邦和州税務事項相關的風險敞口項目建立不確定税收頭寸準備金。所得税準備金在確定風險敞口以及管理層認為税務狀況很可能無法維持並可估計負債金額時入賬。
保險風險計劃
本公司購買主要和超額職業失職及一般責任保險，受單獨的保單總限額限制。專業醫療事故保險
 
F-14
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是在“索賠”的基礎上寫成的，一般責任保險是在“發生”的基礎上維持的。這些保險適用於超過免賠額或自我保險保留限額的情況。本公司根據基於事件的方法應計虧損，即本公司估計將在相應會計期間發生的損失，並使用精算方法應計估計的負債。這些計劃每季度監測一次，並根據需要修訂估計，以考慮到更多信息。
本公司還直接通過商業保險市場購買其他類型的責任保險，涵蓋因其性質或金額而未被適用的專業不當行為和一般責任保險單承保或未完全承保的索賠。其他責任保險類型包括工人補償、財產和意外傷害、董事和高級管理人員以及就業實踐責任保險。
該公司還參與了Select的員工健康和網絡責任保險計劃。與這些保險計劃相關的費用由精選公司使用各種方法向公司收取，這些方法合理地接近公司在計劃成本中所佔的份額。這些成本是根據公司可以購買獨立於精選的保單的大約市場價格進行分配的。
本公司的各種保單一般不包括懲罰性賠償，並受各種免賠額和保單限額的限制。
收入確認
本公司職業健康中心和現場診所業務的收入主要包括提供(I)工傷和疾病護理及相關服務、(Ii)與僱主需求或法定要求相關的醫療服務以及(Iii)消費者健康服務所產生的收入。在公司的職業健康中心，公司通常確認收入是因為提供了保健服務，公司的履約義務通常在患者完成探視後得到履行。對於公司的現場診所業務，業績義務在公司提供服務的一段時間內得到履行，收入的確認金額與公司在現場提供的資源水平相稱。該公司的職業健康中心和現場診所提供的醫療服務主要由僱主計劃和第三方付款人支付，包括工人補償計劃，以及代表患者的商業保險公司。
收入的確認金額與公司提供醫療保健服務的預期對價相同。本公司根據已知的付款條件或與特定付款人相關的慣常金額或所提供的服務確認收入。工人補償、工傷護理和相關服務的提供者補償辦法因州而異。大多數州都有收費時間表，根據這一時間表，所有醫療保健提供者都會得到統一的報銷。收費表由各州確定，一般規定所提供服務的最高報銷金額。在沒有費用明細表的州，醫療保健提供者根據提供服務的特定州收取的通常、習慣和合理的費用進行報銷。與僱主需求或法定要求相關的醫療服務按當前市場費率或與僱主商定的其他價格報銷。服務提供者對消費者健康服務的報銷取決於在國家、地區或地方的基礎上與團體健康付款人單獨談判的合同得出的費用時間表。通常，國家合同包括所有州，而地區或地方合同是特定於州的。收費表要麼是每項服務的固定費用，要麼是所收費用的一定比例。該公司監測歷史報銷率，並將其與所提供服務的相關毛費用進行比較。以往報銷索賠佔總費用的百分比被用來確定所提供服務應確認的收入數額。
提供醫療保健服務所獲得的收入本質上是可變的，因為公司需要做出影響交易價格的判斷。成交價中包含可變對價
 
F-15
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合併財務報表 附註(續)
包括公司根據公司歷史經驗估計的隱含折扣和其他調整。管理層在其對交易價格的估計中包括對這些類型調整的預期，以便確認的累計收入數額在未來期間不會發生重大逆轉。從歷史上看，交易價格變化帶來的調整並不顯著。
3.信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金餘額和應收賬款。該公司的現金存放在大型金融機構。該公司向其客户提供無擔保信貸，公司提供的醫療服務主要由僱主計劃和第三方付款人支付。由於這些僱主和第三方付款人的多樣性和地域分散性，本公司不認為其有任何重大的信用風險集中。
4.可變利息主體
截至2023年、2023年和2022年12月31日，本公司可變利息實體的總資產分別為212.3美元和202.0美元，主要由應收賬款組成。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司可變利息實體的總負債分別為5640萬美元和5610萬美元，主要由應收賬款和應計費用組成。截至2023年和2022年12月31日，公司的可變利益實體根據其管理協議收到的服務的應付義務分別為156.2億美元和145.8億美元。這些公司間餘額在合併中被沖銷。
5.收購
在截至2023年12月31日的年度內，本公司收購了Centers。對這些收購業務的對價主要包括600萬美元的現金對價。本公司將這些收購業務的收購價格分配給收購的資產，主要是物業和設備、經營租賃使用權資產、客户關係和根據其估計公允價值承擔的負債。該公司在我們的中心報告單位確認了390萬美元的商譽。
在截至2022年12月31日的年度內，本公司收購了Centers。對這些收購業務的對價主要包括970萬美元的現金對價。本公司將這些收購業務的收購價格分配給收購的資產，主要是物業和設備、經營租賃使用權資產、客户關係和根據其估計公允價值承擔的負債。該公司在我們的中心報告單位確認了470萬美元的商譽。
在截至2021年12月31日的年度內，本公司收購了Centers。對這些收購業務的對價主要包括2,010萬美元的現金對價。本公司將這些收購業務的收購價格分配給收購的資產，主要是物業和設備、經營租賃使用權資產、客户關係和根據其估計公允價值承擔的負債。該公司在我們的中心報告單位確認了860萬美元的商譽。
本公司於截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度進行的收購，對收購當年或之前呈列年度的綜合財務報表並無重大影響，亦不需要披露預計財務數據。
6.租賃
該公司為其設施擁有運營和融資租賃。該公司的職業健康中心的租期通常為10年，並有兩年或五年的續約選擇。
 
F-16
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合併財務報表 附註(續)
公司總租賃成本如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
(千)
​
運營租賃成本
​ ​ ​ $ 97,640 ​ ​ ​ ​ $ 91,632 ​ ​ ​ ​ $ 89,158 ​ ​
融資租賃成本： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
使用權資產攤銷
​ ​ ​ ​ 1,000 ​ ​ ​ ​ ​ 916 ​ ​ ​ ​ ​ 464 ​ ​
租賃負債利息
​ ​ ​ ​ 392 ​ ​ ​ ​ ​ 426 ​ ​ ​ ​ ​ 379 ​ ​
可變租賃成本
​ ​ ​ ​ 19,834 ​ ​ ​ ​ ​ 18,376 ​ ​ ​ ​ ​ 16,911 ​ ​
總租賃成本
​ ​ ​ $ 118,866 ​ ​ ​ ​ $ 111,350 ​ ​ ​ ​ $ 106,912 ​ ​
與租賃相關的補充現金流信息如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
(千)
​
計入租賃負債的金額所支付的現金： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃的經營現金流
​ ​ ​ $ 96,854 ​ ​ ​ ​ $ 93,361 ​ ​ ​ ​ $ 90,511 ​ ​
融資租賃的運營現金流
​ ​ ​ ​ 358 ​ ​ ​ ​ ​ 393 ​ ​ ​ ​ ​ 379 ​ ​
融資租賃現金流融資
​ ​ ​ ​ 917 ​ ​ ​ ​ ​ 827 ​ ​ ​ ​ ​ 436 ​ ​
為換取租賃負債而獲得的使用權資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃
​ ​ ​ ​ 98,584 ​ ​ ​ ​ ​ 106,229 ​ ​ ​ ​ ​ 71,591 ​ ​
融資租賃
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 494 ​ ​ ​ ​ ​ 436 ​ ​
與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
​ ​ ​
(千)
​
經營租賃 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​ ​ $ 397,852 ​ ​ ​ ​ $ 375,051 ​ ​
當期經營租賃負債
​ ​ ​ $ 72,946 ​ ​ ​ ​ $ 71,299 ​ ​
非流動經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 357,310 ​ ​ ​ ​ ​ 332,769 ​ ​
經營租賃總負債
​ ​ ​ $ 430,256 ​ ​ ​ ​ $ 404,068 ​ ​
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
​ ​ ​
(千)
​
融資租賃 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
財產和設備，淨額
​ ​ ​ $ 2,112 ​ ​ ​ ​ $ 3,070 ​ ​
長期債務和應付票據的流動部分
​ ​ ​ $ 620 ​ ​ ​ ​ $ 917 ​ ​
長期債務，扣除當期部分的淨額
​ ​ ​ ​ 3,291 ​ ​ ​ ​ ​ 3,911 ​ ​
融資租賃總負債
​ ​ ​ $ 3,911 ​ ​ ​ ​ $ 4,828 ​ ​
 
F-17
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Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併財務報表 附註(續)
加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
加權平均剩餘租賃年限(單位：年)： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃
​ ​ ​ ​ 6.6 ​ ​ ​ ​ ​ 6.4 ​ ​
融資租賃
​ ​ ​ ​ 7.9 ​ ​ ​ ​ ​ 7.9 ​ ​
加權平均貼現率： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃
​ ​ ​ ​ 6.1% ​ ​ ​ ​ ​ 5.8% ​ ​
融資租賃
​ ​ ​ ​ 8.6% ​ ​ ​ ​ ​ 8.3% ​ ​
截至2023年12月31日，租賃負債的到期日大致如下：
​ ​ ​
運行中
租約
​ ​
財務
租約
​
​ ​ ​
(千)
​
2024
​ ​ ​ $ 96,610 ​ ​ ​ ​ $ 927 ​ ​
2025
​ ​ ​ ​ 87,874 ​ ​ ​ ​ ​ 676 ​ ​
2026
​ ​ ​ ​ 77,495 ​ ​ ​ ​ ​ 593 ​ ​
2027
​ ​ ​ ​ 65,496 ​ ​ ​ ​ ​ 605 ​ ​
2028
​ ​ ​ ​ 54,034 ​ ​ ​ ​ ​ 617 ​ ​
之後
​ ​ ​ ​ 147,869 ​ ​ ​ ​ ​ 2,110 ​ ​
未貼現現金流總額
​ ​ ​ ​ 529,378 ​ ​ ​ ​ ​ 5,528 ​ ​
減去：計入利息
​ ​ ​ ​ 99,122 ​ ​ ​ ​ ​ 1,617 ​ ​
貼現租賃負債總額
​ ​ ​ $ 430,256 ​ ​ ​ ​ $ 3,911 ​ ​
7.財產和設備
公司的財產和設備包括以下內容：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
​ ​ ​
(千)
​
土地
​ ​ ​ $ 4,107 ​ ​ ​ ​ $ 4,106 ​ ​
租賃改進
​ ​ ​ ​ 286,145 ​ ​ ​ ​ ​ 257,507 ​ ​
建築物
​ ​ ​ ​ 12,925 ​ ​ ​ ​ ​ 12,795 ​ ​
傢俱和設備
​ ​ ​ ​ 230,040 ​ ​ ​ ​ ​ 208,217 ​ ​
在建工程
​ ​ ​ ​ 17,228 ​ ​ ​ ​ ​ 11,690 ​ ​
全部物業和設備
​ ​ ​ $ 550,445 ​ ​ ​ ​ $ 494,315 ​ ​
累計折舊
​ ​ ​ ​ (372,075) ​ ​ ​ ​ ​ (335,440) ​ ​
財產和設備，淨額
​ ​ ​ $ 178,370 ​ ​ ​ ​ $ 158,875 ​ ​
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的折舊費用分別為4，300萬美元、4，450萬美元和5，440萬美元。
 
F-18
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合併財務報表 附註(續)
8. 無形資產
商譽
下表顯示了截至2022年和2023年12月31日止年度按報告單位劃分的善意公允價值變化：
​ ​ ​
中心
​ ​
現場
​ ​
其他業務
​ ​
合計
​
​ ​ ​
(千)
​
2022年1月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 1,133,318 ​ ​ ​ ​ ​ 50,940 ​ ​ ​ ​ ​ 36,934 ​ ​ ​ ​ $ 1,221,192 ​ ​
收購企業
​ ​ ​ ​ 4,679 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,679 ​ ​
2022年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 1,137,997 ​ ​ ​ ​ $ 50,940 ​ ​ ​ ​ $ 36,934 ​ ​ ​ ​ $ 1,225,871 ​ ​
收購企業
​ ​ ​ ​ 3,874 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,874 ​ ​
2023年12月31日餘額
​ ​ ​ $ 1,141,871 ​ ​ ​ ​ $ 50,940 ​ ​ ​ ​ $ 36,934 ​ ​ ​ ​ $ 1,229,745 ​ ​
可識別的無形資產
下表提供了公司可識別無形資產的總賬面價值、累計攤銷和淨資產：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
​ ​ ​
毛收入
攜帶
金額
​ ​
累計
攤銷
​ ​
淨額
攜帶
金額
​ ​
毛收入
攜帶
金額
​ ​
累計
攤銷
​ ​
淨額
攜帶
金額
​
​ ​ ​
(千)
​
無限期無形資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
商標
​ ​ ​ $ 104,900 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 104,900 ​ ​ ​ ​ $ 104,900 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 104,900 ​ ​
長期存在的無形資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
商標
​ ​ ​ ​ 5,000 ​ ​ ​ ​ ​ (5,000) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,000 ​ ​ ​ ​ ​ (5,000) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
客户關係
​ ​ ​ ​ 317,571 ​ ​ ​ ​ ​ (200,312) ​ ​ ​ ​ ​ 117,259 ​ ​ ​ ​ ​ 310,279 ​ ​ ​ ​ ​ (170,265) ​ ​ ​ ​ ​ 140,014 ​ ​
競業禁止協議
​ ​ ​ ​ 7,084 ​ ​ ​ ​ ​ (4,474) ​ ​ ​ ​ ​ 2,610 ​ ​ ​ ​ ​ 5,984 ​ ​ ​ ​ ​ (3,323) ​ ​ ​ ​ ​ 2,661 ​ ​
可識別無形資產總額
​ ​ ​ $ 434,555 ​ ​ ​ ​ $ (209,786) ​ ​ ​ ​ $ 224,769 ​ ​ ​ ​ $ 426,163 ​ ​ ​ ​ $ (178,588) ​ ​ ​ ​ $ 247,575 ​ ​
該公司的商標有續訂期限，續訂這些無形資產的成本在發生時計入費用。該公司的有限壽命和無限壽命商標將分別於2028年和2029年續簽。
公司的有限壽命無形資產在其估計使用壽命內攤銷。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的攤銷費用分別為3，000萬美元、2，920萬美元和2，780萬美元。
公司有限壽命無形資產未來五年每年的估計攤銷費用如下：
​ ​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
2026
​ ​
2027
​ ​
2028
​
​ ​ ​
(千)
​
攤銷費用
​ ​ ​ $ 21,636 ​ ​ ​ ​ $ 14,922 ​ ​ ​ ​ $ 13,772 ​ ​ ​ ​ $ 12,828 ​ ​ ​ ​ $ 11,724 ​ ​
9.保險風險計劃
根據公司的一系列保險計劃，包括公司的工人補償計劃和職業過失責任保險計劃，公司有責任
 
F-19
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Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併財務報表 附註(續)
在嘗試向適用的保險承保人追回之前，其損失的一部分。本公司根據基於事件的方法應計虧損，即本公司估計將在相應會計期間發生的損失，並使用精算方法應計估計的負債。
本公司於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別錄得與這些計劃相關的負債5,190萬美元和4,900萬美元，其中2,850萬美元和2,610萬美元為流動負債並計入合併資產負債表的應計其他項目。負債的非流動部分列入合併資產負債表上的其他非流動負債。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司留存的專業責任風險損失準備已按3%的比例貼現。如果公司不對專業責任風險的損失準備金進行貼現，那麼截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，所有保險風險計劃的總負債將分別約為5330萬美元和5020萬美元。於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，對於超過其免賠額和自我保險留存限額並可通過其保險單追回的負債，該公司分別記錄了860萬美元和350萬美元的應收保險收益。
10.長期債務
公司長期債務的賬面價值如下：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
​ ​ ​
(千)
​
與關聯方的長期循環本票
​ ​ ​ $ 470,000 ​ ​ ​ ​ $ 630,000 ​ ​
其他債務(1)
​ ​ ​ ​ 4,746 ​ ​ ​ ​ ​ 5,578 ​ ​
總債務
​ ​ ​ $ 474,746 ​ ​ ​ ​ $ 635,578 ​ ​
​
(1)
其他債務主要包括保險融資安排、與業務合併有關的期票以及融資租賃。
​
截至2023年12月31日，本公司長期債務本金到期日如下：
​ ​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
2026
​ ​
2027
​ ​
2028
​ ​
之後
​ ​
合計
​
​ ​ ​
(千)
​
與關聯方的循環本票
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 470,000 ​ ​ ​ ​ $ 470,000 ​ ​
其他債務
​ ​ ​ ​ 1,455 ​ ​ ​ ​ ​ 404 ​ ​ ​ ​ ​ 351 ​ ​ ​ ​ ​ 397 ​ ​ ​ ​ ​ 447 ​ ​ ​ ​ ​ 1,692 ​ ​ ​ ​ ​ 4,746 ​ ​
總債務
​ ​ ​ $ 1,455 ​ ​ ​ ​ $ 404 ​ ​ ​ ​ $ 351 ​ ​ ​ ​ $ 397 ​ ​ ​ ​ $ 447 ​ ​ ​ ​ $ 471,692 ​ ​ ​ ​ $ 474,746 ​ ​
關聯方債務融資
於2019年12月10日，Concenta Inc.與精選銀行、Concenta Inc.及Concenta Holdings，Inc.簽訂第一留置權定期貸款信貸協議(“貸款協議”)，提供本金總額約為124030美元萬的第一留置權定期貸款(“定期貸款”)。定期貸款下未償還的本金780.0美元將於2022年6月1日到期。2022年6月1日，定期貸款被取消，取而代之的是Concenta Inc.和Select之間發行的循環本票，初始借款為780.0美元。債務交換是一種非現金交易。截至2023年12月31日，循環本票項下的借款計息利率等於SOFR期限加3.00%。截至2023年12月31日，循環本票實際利率為8.36%。循環本票的到期日是Select或其附屬公司不再擁有Concenta Inc.權益的日期。Concenta Inc.能夠酌情償還循環本票。
 
F-20
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Concenta Group Holdings母公司，LLC
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11.應計負債和其他負債
下表列出了合併資產負債表中應計負債和其他負債的組成部分：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
​ ​ ​
(千)
​
應計工資總額
​ ​ ​ $ 62,824 ​ ​ ​ ​ $ 65,792 ​ ​
累積假期
​ ​ ​ ​ 41,488 ​ ​ ​ ​ ​ 39,903 ​ ​
應計其他
​ ​ ​ ​ 71,755 ​ ​ ​ ​ ​ 64,226 ​ ​
應付所得税
​ ​ ​ ​ 399 ​ ​ ​ ​ ​ 53 ​ ​
應計其他
​ ​ ​ $ 176,466 ​ ​ ​ ​ $ 169,974 ​ ​
12.會員權益
公司的股權類別包括於2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日未償還的A類有表決權單位、B類無表決權單位及C類無表決權單位。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，SELECT擁有100%的A類有投票權單位和B類無投票權單位。截至2023年12月31日，SELECT擁有C類無投票權資產單位的100%。
本公司的股權計劃(見附註14，股票補償)規定發行無投票權權益，並以受限B類和C類權益以及購買受限B類和C類權益的期權的形式授予這些權益。
下表列出了公司未償還的A類、B類和C類未償還單位的前滾：
(單位：千)
​ ​
A級單位 - 
投票
​ ​
B類單位 - 
無投票權
​ ​
C級單位 - 
無投票權
​
2020年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 435,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,527 ​ ​ ​ ​ ​ 821 ​ ​
選項已行使，取消訂單後為淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,971 ​ ​ ​ ​ ​ 900 ​ ​
有限權益的歸屬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 248 ​ ​
2021年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 435,000 ​ ​ ​ ​ ​ 8,498 ​ ​ ​ ​ ​ 1,969 ​ ​
選項已行使，取消訂單後為淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 553 ​ ​
有限權益的歸屬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 248 ​ ​
2022年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 435,000 ​ ​ ​ ​ ​ 8,498 ​ ​ ​ ​ ​ 2,770 ​ ​
選項已行使，取消訂單後為淨額
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 565 ​ ​
有限權益的歸屬
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 248 ​ ​
2023年12月31日餘額
​ ​ ​ ​ 435,000 ​ ​ ​ ​ ​ 8,498 ​ ​ ​ ​ ​ 3,583 ​ ​
A類附加資本
本公司擁有A類額外資本權益，由Select持有，而Select擁有有關分配的優先權利。A類額外資本在未歸還的A類額外資本和任何未支付的A類額外資本收益率的總和上應計複合收益率(“A類額外資本收益率”)。於截至2022年及2021年12月31日止三個年度內，本公司分別確認與A類額外資本收益率相關的開支30萬美元及100萬美元，該收益於綜合經營報表中計入利息開支。
 
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本公司於截至2022年12月31日止年度回購A類額外資本2,390萬元，分別於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日並無未償還A類額外資本。
13.與客户簽訂合同的收入
下表對公司收入進行了細分：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
(千)
​
職業健康中心： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
工傷賠償
​ ​ ​ $ 1,110,277 ​ ​ ​ ​ $ 1,019,593 ​ ​ ​ ​ $ 973,327 ​ ​
僱主服務
​ ​ ​ ​ 594,573 ​ ​ ​ ​ ​ 582,871 ​ ​ ​ ​ ​ 541,229 ​ ​
消費者健康
​ ​ ​ ​ 31,164 ​ ​ ​ ​ ​ 27,490 ​ ​ ​ ​ ​ 35,302 ​ ​
職業健康中心總收入
​ ​ ​ ​ 1,736,014 ​ ​ ​ ​ ​ 1,629,954 ​ ​ ​ ​ ​ 1,549,858 ​ ​
現場診所
​ ​ ​ ​ 60,181 ​ ​ ​ ​ ​ 55,995 ​ ​ ​ ​ ​ 144,563 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 41,886 ​ ​ ​ ​ ​ 38,410 ​ ​ ​ ​ ​ 37,620 ​ ​
總收入
​ ​ ​ $ 1,838,081 ​ ​ ​ ​ $ 1,724,359 ​ ​ ​ ​ $ 1,732,041 ​ ​
14.股票薪酬
Concenta Group Holdings母公司的股權計劃規定了各種基於股票的獎勵的發行。根據2015年度股權激勵計劃，公司發行限制性B類權益及購買限制性B類權益的期權。根據2018年度股權激勵計劃，公司發行受限C類權益和受限C類期權購買受限C類權益(B類和C類受限權益統稱為“受限權益”，B類和C類期權統稱為“期權”)。
根據2018年計劃，最多授權發行11,201,746個C類權益和C類期權。2018年股權計劃允許授權但之前未發行的股份或Concenta Group Holdings母公司發行和重新收購的股份來滿足這些獎勵。截至2023年12月31日，2018年計劃下仍有剩餘的可用資金，可發行3,393,746個C類利息和C類期權。
與受限權益和期權相關的股票薪酬支出由公司在要求員工提供服務期間確認。本公司根據授予日的公允價值計量補償成本。受限權益按本公司於授出日期的公允價值進行估值。期權的估值使用Black-Scholes期權估值方法，該方法使用與預期波動率、預期股息收益率、期權的預期壽命和無風險利率相關的假設。本公司的受限權益和期權一般在五年內授予，期權的期限不超過十年。本公司承認發生的任何沒收行為。
 
F-22
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限制利益
與限制權益相關的交易和其他信息如下：
(單位：千)
​ ​
C類
受限
興趣
​ ​
加權
平均
授予日期
公允價值
​
​ ​ ​
（份額金額以千計）
​
未支配餘額，2020年12月31日
​ ​ ​ ​ 744 ​ ​ ​ ​ $ 2.66 ​ ​
已歸屬
​ ​ ​ ​ (248) ​ ​ ​ ​ ​ 2.66 ​ ​
未支配餘額，2021年12月31日
​ ​ ​ ​ 496 ​ ​ ​ ​ ​ 2.66 ​ ​
已歸屬
​ ​ ​ ​ (248) ​ ​ ​ ​ ​ 2.66 ​ ​
未支配餘額，2022年12月31日
​ ​ ​ ​ 248 ​ ​ ​ ​ ​ 2.66 ​ ​
已歸屬
​ ​ ​ ​ (248) ​ ​ ​ ​ ​ 2.66 ​ ​
未支配餘額，2023年12月31日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
b類限制性權益已於2020年12月31日完全歸屬。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，歸屬的C類限制性權益的公允價值總額為70萬美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司確認C類限制權益的股票補償費用為10萬美元、70萬美元和70萬美元。
選項
與期權相關的交易和其他信息如下：
(單位：千)
​ ​
B類
受限
選項
​ ​
加權
平均
授予日期
公允價值
​ ​ ​
C類
受限
選項
​ ​
加權
平均
授予日期
公允價值
​
​ ​ ​
（份額金額以千計）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
傑出，2020年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 3,773 ​ ​ ​ ​ $ 0.05 ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,901 ​ ​ ​ ​ $ 1.18 ​ ​
鍛鍊
​ ​ ​ ​ (3,773) ​ ​ ​ ​ ​ 0.05 ​ ​ ​ ​ ​ ​ (2,389) ​ ​ ​ ​ ​ 1.18 ​ ​
傑出，2021年12月31日
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,512 ​ ​ ​ ​ ​ 1.18 ​ ​
鍛鍊
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ (1,256) ​ ​ ​ ​ ​ 1.18 ​ ​
傑出，2022年12月31日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,256 ​ ​ ​ ​ ​ 1.18 ​ ​
鍛鍊
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ (1,256) ​ ​ ​ ​ ​ 1.18 ​ ​
傑出，2023年12月31日
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
截至2021年12月31日止年度內行使的B類期權之加權平均行權價為1.00美元，內在價值為2,310萬美元。
於截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止三個年度內行使的C類期權的加權平均行權價為2.66美元，內在價值分別為630萬美元、590萬美元及1,120萬美元。
本公司於截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度內，並無授予任何B類或C類期權。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三個年度，公司確認C類期權的股票薪酬支出分別為10萬美元、150萬美元和150萬美元。
 
F-23
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合併財務報表 附註(續)
本公司的股權獎勵計劃規定，獎勵持有人在行使時可沒收其部分既有期權獎勵，以履行所得税和行使價格義務。被沒收的單位在綜合權益變動表上反映為回購成員權益。
下表列出了取消和取消的選項數量：
​ ​ ​
截至本年度的年度業績
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
b類選項 - 被沒收並取消
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,802 ​ ​
C類期權 - 被沒收和取消
​ ​ ​ ​ 691 ​ ​ ​ ​ ​ 702 ​ ​ ​ ​ ​ 1,490 ​ ​
 - 合計選項被沒收和取消
​ ​ ​ ​ 691 ​ ​ ​ ​ ​ 702 ​ ​ ​ ​ ​ 3,292 ​ ​
其他獎項
某些Concenta員工參與了Select的股權薪酬計劃，並獲得了Select的限制性股票獎勵份額。截至2023年12月31日的一年，確認了50萬美元的股票薪酬支出。
15.每股收益
在轉換為附註1所述的特拉華州公司之前，公司的B類和C類受限權益和期權與A類單位以一對一的方式分享股息。該公司的結論是，未歸屬的受限權益和未償還期權是參與證券。該公司使用兩級法計算每股收益(EPS)，因為這種方法在計算每股收益時會產生最大的稀釋。如附註14，股票補償中進一步所述，存在與歸屬和行使事件相關的喪失期權獎勵，這些喪失期權在被沒收和取消後不影響每股收益的計算。
淨收入歸屬
下表列出了公司應佔淨收益、未清償單位和參與單位未清償單位。
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
(千)
​
淨收入
​ ​ ​ $ 184,743 ​ ​ ​ ​ $ 172,243 ​ ​ ​ ​ $ 216,036 ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 4,796 ​ ​ ​ ​ ​ 5,516 ​ ​ ​ ​ ​ 7,161 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ ​ 179,947 ​ ​ ​ ​ ​ 166,727 ​ ​ ​ ​ ​ 208,875 ​ ​
減去：可歸因於參股的分配和未分配收入
​ ​ ​ ​ 316 ​ ​ ​ ​ ​ 853 ​ ​ ​ ​ ​ 4,188 ​ ​
已分配和未分配的流通股淨收入
​ ​ ​ $ 179,631 ​ ​ ​ ​ $ 165,874 ​ ​ ​ ​ $ 204,687 ​ ​
 
F-24
目錄
 
Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併財務報表 附註(續)
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四個年度內沒有支付任何股息。
​ ​ ​
截至2023年12月31日的年度
​
​ ​ ​
淨利潤
分配
​ ​
共享(1)
​ ​
基本和
稀釋的
每股收益
​
​ ​ ​
(in數千，每股金額除外）
​
已發行的A類、b類和C類股票
​ ​ ​ $ 179,631 ​ ​ ​ ​ ​ 104,008 ​ ​ ​ ​ $ 1.73 ​ ​
參與股份
​ ​ ​ ​ 316 ​ ​ ​ ​ ​ 183 ​ ​ ​ ​ ​ 1.73 ​ ​
公司總數
​ ​ ​ $ 179,947 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
截至2022年12月31日
 ​
​ ​ ​
淨利潤
分配
​ ​
共享(1)
​ ​
基本和
稀釋的
每股收益
​
​ ​ ​
(in數千，每股金額除外）
​
已發行的A類、b類和C類股票
​ ​ ​ $ 165,874 ​ ​ ​ ​ ​ 103,821 ​ ​ ​ ​ $ 1.60 ​ ​
參與股份
​ ​ ​ ​ 853 ​ ​ ​ ​ ​ 534 ​ ​ ​ ​ ​ 1.60 ​ ​
公司總數
​ ​ ​ $ 166,727 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
截至2021年12月31日
 ​
​ ​ ​
淨利潤
分配
​ ​
共享(1)
​ ​
基本和
稀釋的
每股收益
​
​ ​ ​
(in數千，每股金額除外）
​
已發行的A類、b類和C類股票
​ ​ ​ $ 204,687 ​ ​ ​ ​ ​ 103,059 ​ ​ ​ ​ $ 1.99 ​ ​
參與股份
​ ​ ​ ​ 4,188 ​ ​ ​ ​ ​ 2,108 ​ ​ ​ ​ ​ 1.99 ​ ​
公司總數
​ ​ ​ $ 208,875 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
(1)
代表期間未償還的加權平均單位數。就每股收益而言，將成員單位資本重組為特拉華公司普通股已被視為如此處理，並在所有期間追溯反映，以及注1中描述的4.295反向股票拆分。
​
16.關聯方交易
精選中的共享服務協議 - 成本分配
公司為Select及其附屬公司集中提供的共享支持功能支付費用。共享服務費每年重新評估和調整。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的四個年度，共享服務費分別為1,460萬美元、1,230萬美元和1,150萬美元。關於這些費用及其分配方法的討論，見附註2，重要會計政策。這些費用分配合理地反映了所列期間的服務和收益。這些撥款可能不代表作為一個獨立實體將產生的實際費用。
關於離職交易，本公司擬與Select訂立離職及分銷協議、過渡期服務協議、税務事宜協議及員工事宜協議，以實現本公司業務與Select的分離，併為分離後本公司與Select的關係提供一個框架。
 
F-25
目錄
 
Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併財務報表 附註(續)
17.所得税
本公司與Select一起提交各種合併的聯邦、州和地方所得税申報單，並是所得税分配協議(“税收分享協議”)的一方。根據分税協議，本公司向Select支付或向Select收取因將本公司納入Select的綜合報税表而影響Select的所得税責任的金額(如有)。對綜合財務報表中列報的期間進行了調整，以反映單獨報税法，就像公司在獨立基礎上提交所得税報税表一樣。
下表概述了本公司所列期間的所得税支出構成：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
​ ​ ​
(千)
​
當期所得税費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
聯邦政府
​ ​ ​ $ 50,911 ​ ​ ​ ​ $ 47,825 ​ ​ ​ ​ $ 48,963 ​ ​
州和地方
​ ​ ​ ​ 13,262 ​ ​ ​ ​ ​ 13,467 ​ ​ ​ ​ ​ 11,895 ​ ​
當期所得税支出總額
​ ​ ​ ​ 64,173 ​ ​ ​ ​ ​ 61,292 ​ ​ ​ ​ ​ 60,858 ​ ​
遞延所得税優惠
​ ​ ​ ​ (6,286) ​ ​ ​ ​ ​ (8,639) ​ ​ ​ ​ ​ (1,331) ​ ​
所得税總支出
​ ​ ​ $ 57,887 ​ ​ ​ ​ $ 52,653 ​ ​ ​ ​ $ 59,527 ​ ​
法定聯邦所得税率與實際所得税率的調整如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2021
​
法定税率的聯邦所得税
​ ​ ​ ​ 21.0% ​ ​ ​ ​ ​ 21.0% ​ ​ ​ ​ ​ 21.0% ​ ​
州和地方所得税，聯邦所得税優惠減少
​ ​ ​ ​ 4.2 ​ ​ ​ ​ ​ 4.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4.2 ​ ​
永久性差異
​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​ ​ ​ ​ 0.2 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​
遞延所得税 - 州所得税税率調整
​ ​ ​ ​ (0.3) ​ ​ ​ ​ ​ (0.4) ​ ​ ​ ​ ​ 0.6 ​ ​
上一年度調整(準備退回)
​ ​ ​ ​ 0.4 ​ ​ ​ ​ ​ (0.4) ​ ​ ​ ​ ​ (0.9) ​ ​
股票薪酬
​ ​ ​ ​ (0.5) ​ ​ ​ ​ ​ (0.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2.7) ​ ​
處置業務
​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​ ​ ​ ​ 0.0 ​ ​
非控股權益
​ ​ ​ ​ (0.5) ​ ​ ​ ​ ​ (0.6) ​ ​ ​ ​ ​ (0.5) ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ (0.7) ​ ​ ​ ​ ​ (0.5) ​ ​ ​ ​ ​ (0.4) ​ ​
實際所得税率
​ ​ ​ ​ 23.9% ​ ​ ​ ​ ​ 23.2% ​ ​ ​ ​ ​ 21.6% ​ ​
 
F-26
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Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併財務報表 附註(續)
公司的遞延所得税資產和負債如下：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
​ ​ ​
(千)
​
遞延納税資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
隱性折扣和調整
​ ​ ​ $ 11,685 ​ ​ ​ ​ $ 9,973 ​ ​
薪酬和福利相關應計費用
​ ​ ​ ​ 17,217 ​ ​ ​ ​ ​ 18,173 ​ ​
專業醫療事故責任保險
​ ​ ​ ​ 7,838 ​ ​ ​ ​ ​ 8,238 ​ ​
聯邦和州淨營業損失和州税收抵免結轉
​ ​ ​ ​ 3,288 ​ ​ ​ ​ ​ 3,920 ​ ​
股票獎項
​ ​ ​ ​ 151 ​ ​ ​ ​ ​ 326 ​ ​
股權投資
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 395 ​ ​
經營性租賃負債
​ ​ ​ ​ 106,329 ​ ​ ​ ​ ​ 101,236 ​ ​
研究和實驗支出
​ ​ ​ ​ 7,929 ​ ​ ​ ​ ​ 3,183 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 2,707 ​ ​ ​ ​ ​ 2,064 ​ ​
遞延納税資產
​ ​ ​ ​ 157,144 ​ ​ ​ ​ ​ 147,508 ​ ​
估值免税額
​ ​ ​ ​ (2,933) ​ ​ ​ ​ ​ (3,586) ​ ​
遞延税項資產，扣除估值免税額後的淨額
​ ​ ​ $ 154,211 ​ ​ ​ ​ $ 143,922 ​ ​
遞延納税義務 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​ ​ $ (98,055) ​ ​ ​ ​ $ (93,630) ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ (76,776) ​ ​ ​ ​ ​ (77,106) ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ (2,744) ​ ​ ​ ​ ​ (2,836) ​ ​
遞延納税義務
​ ​ ​ $ (177,575) ​ ​ ​ ​ $ (173,572) ​ ​
遞延税項負債，扣除遞延税項資產後的淨額
​ ​ ​ $ (23,364) ​ ​ ​ ​ $ (29,650) ​ ​
公司遞延税項資產和負債計入綜合資產負債表標題如下：
​ ​ ​
12月31日
​
​ ​ ​
2023
​ ​
2022
​
​ ​ ​
(千)
​
其他資產
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 146 ​ ​
非流動遞延所得税負債
​ ​ ​ ​ (23,364) ​ ​ ​ ​ ​ (29,796) ​ ​
​ ​ ​ ​ $ (23,364) ​ ​ ​ ​ $ (29,650) ​ ​
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止三個年度，本公司估值撥備的變動乃因國家經營淨虧損淨變動所致。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的遞延納税淨負債分別約為2,340萬美元和2,970萬美元，其中包括已確認用於納税申報的項目，但這些項目將增加未來報税表的税收。本公司已對有關實現遞延税項淨資產的正面和負面證據進行了評估。這項評估包括對三年累計虧損的法人實體的審查，對未來預計應税收入的估計，未來期間沖銷現有遞延税項負債對未來應税收入的影響，以及管理層為防止遞延税項資產到期未使用而將且可以實施的税務籌劃戰略的影響。雖然不能保證變現，但根據本公司的評估，其結論是，扣除已確定的估值撥備後，該等資產更有可能變現。
 
F-27
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Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併財務報表 附註(續)
國家淨運營虧損總額約為5570萬美元。國家淨營業虧損結轉到期，計提估值津貼如下：
​ ​ ​
國家網
運行中
虧損
​ ​
毛收入
估值
津貼
​
​ ​ ​
(千)
​
2024
​ ​ ​ ​ 564 ​ ​ ​ ​ ​ 509 ​ ​
2025
​ ​ ​ ​ 1,372 ​ ​ ​ ​ ​ 794 ​ ​
2026
​ ​ ​ ​ 1,124 ​ ​ ​ ​ ​ 1,054 ​ ​
2027
​ ​ ​ ​ 1,253 ​ ​ ​ ​ ​ 698 ​ ​
此後至2041年
 ​ ​ ​ ​ 51,364 ​ ​ ​ ​ ​ 46,775 ​ ​
18.承諾和意外情況
施工承諾
截至2023年12月31日，該公司在與新建築、改善和翻新相關的建設合同中有總計約790萬美元的未償還承諾。
訴訟
本公司在其正常業務過程中參與了各種法律訴訟、訴訟和索賠，以及監管和其他政府審計和調查，包括但不限於，指控專業失職的法律訴訟和索賠，對財產損失、人身和人身傷害的一般責任，違反聯邦和州僱傭法律的行為(通常以工資和工時集體訴訟的形式)，以及數據泄露的責任。其中許多訴訟涉及鉅額索賠和鉅額辯護費用，有時，就像工資和工時集體訴訟一樣，不在保險範圍內。該公司無法預測未決訴訟、訴訟、監管和其他政府審計和調查的最終結果。這些問題可能會使該公司受到制裁、損害賠償、罰款和其他處罰。
為了解決因公司運營而引起的索賠，公司通過多個不同的計劃提供專業的醫療事故責任保險和一般責任保險，這些計劃取決於公司運營所在的州等因素。該公司目前根據一系列保單維持保險範圍，專業過失責任保險的年總限額最高可達2,900萬美元，一般責任保險的年總限額最高可達2,900萬美元。該公司的專業責任保險是在“索賠”的基礎上投保的，其商業一般責任保險是在“發生”的基礎上維持的。這些保險在超過自我保險的保留限額後適用。這些計劃中的每一個都有免賠額或自我保險的保留限額。本公司亦維持其他類型的責任保險，涵蓋因其性質或金額而不在適用的專業失職及一般責任保單承保範圍內或不能完全承保的索償，包括工人補償、財產及意外傷害、董事及高級人員、網絡責任保險及僱傭實務責任保險。我們的保險單一般對懲罰性損害賠償沒有説明，因此在任何適用司法管轄區的法律可投保的範圍內都可以投保，並受到各種免賠額和保單限制的限制。該公司每年都會審查其保險計劃，並可能在未來幾年對保險覆蓋範圍和自我保險扣除額進行調整。重大的法律行動，以及成本和可能缺乏可用的保險，可能會使公司承擔大量未投保的責任。該公司認為，這些行動的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
 
F-28
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Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併財務報表 附註(續)
理療賬單。2021年10月7日，Select收到了美國司法部民事司商業訴訟處欺詐科(“DOJ”)的一名主審律師的一封信，信中稱美國司法部正與美國衞生與公眾服務部(“HHS”)合作，就可能違反《虛假索賠法》(《美國法典》第31編第3729節及其後)一事對Select進行調查。這封信明確指出，調查與Select的物理治療服務賬單有關，並表示司法部將要求Select提供某些記錄。2021年10月和12月，美國司法部要求提供與Select在佛羅裏達州的六家門診治療診所有關的記錄。在2022年和2023年，美國司法部要求提供與Select全國所有門診治療診所相關的某些數據，並要求提供與Select門診治療診所和公司提供的物理治療服務相關的額外數據。該公司已經提供了美國司法部要求的數據和其他文件，並正在全力配合這項調查。目前，公司無法預測此事的時間和結果。
加州保險部調查。2024年2月5日，本公司收到加州保險部發出的傳票，涉及根據加州保險欺詐預防法案(IFPA)進行的調查。移民局。法典§1871.7及以下，允許舉報人在向保險公司提交虛假或欺詐性索賠的基礎上提起虛假索賠訴訟。傳票要求提供的文件主要與該公司向位於加州或在加州開展業務的商業保險公司和工人賠償承運人提交的理療索賠的賬單和編碼有關。該公司打算提供所要求的文件，並配合這項調查。目前，公司無法預測此事的時間和結果。
Perry Johnson&Associates，Inc.數據泄露。2023年11月10日，提供醫療轉錄服務(PJ&A)的健康信息技術解決方案第三方供應商Perry Johnson&Associates，Inc.通知Concenta Health Services，Inc.，與特定Concenta患者相關的某些信息可能受到網絡安全事件的影響。這一事件僅發生在PJ&A，並不是Concenta方面任何活動或不作為的結果。2024年2月初，Concenta向可能受到數據泄露影響的近400萬患者發出了通知。在2024年2月至2024年2月，Concenta得知了四起與數據泄露有關的針對PJ&A和Concenta的集體訴訟。第一起案件是埃利奧特·庫裏於2024年2月19日向美國密歇根州東區地區法院提起訴訟，案件由埃利奧特·庫裏單獨提起，並代表所有其他類似案件。原告聲稱，除了其他事項外，他成為PJ&A數據泄露事件導致的身份盜竊的受害者，以及Concenta的數據安全政策鬆懈。第二起案件於2024年2月21日由蒂凡尼·威廉姆斯和喬·喬金分別代表所有其他類似案件向美國紐約東區地區法院提起訴訟。原告聲稱，除其他外，由於數據泄露，他們面臨身份被盜的直接和更高的風險，被告未能採取措施適當保護他們的私人信息。第三起案件是由史蒂芬·泰特於2024年2月26日向美國密蘇裏州東區地區法院提起訴訟的。史蒂文·泰特，個人和代表所有其他類似情況的人。原告聲稱，除其他事項外，由於數據泄露，他面臨着身份被盜的緊迫風險，被告未能採取措施妥善保護他的私人信息。第四起案件於2024年2月26日由Eric Franczak單獨並代表所有其他類似案件向美國密歇根州東區地區法院提起訴訟。原告聲稱，除其他事項外，由於數據泄露，他面臨着大幅增加的欺詐和身份盜竊風險，被告未能採取措施妥善保護他的私人信息。Concenta正在與其網絡安全風險保險公司合作，並不認為數據泄露或訴訟將對其運營或財務業績產生實質性影響。然而，目前，Concenta無法預測這些事情的時間和結果。
19.CARE法案
提供者救助資金
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)頒佈。CARE法案提供了額外的豁免、補償、贈款和其他資金來幫助
 
F-29
目錄
 
Concenta Group Holdings母公司，LLC
合併財務報表 附註(續)
2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行期間的衞生保健提供者，包括對公共衞生和社會服務緊急基金的撥款。該公司能夠使用從提供者救濟基金收到的付款來支付“可歸因於冠狀病毒的與醫療保健相關的開支或收入損失”。提供者救濟基金付款必須首先用於新冠肺炎的醫療保健相關費用。提供者救濟基金支付的可歸因於新冠肺炎的醫療保健相關費用未完全用完，然後用於收入損失。
作為提供商救濟基金計劃條款和條件的一部分，公司必須遵守與從提供商救濟基金收到的付款相關的某些報告要求。受助人必須在指定的截止日期前向衞生與公眾服務部報告他們使用提供者救濟基金付款的情況；根據受助人收到付款的時間不同，截止日期會有所不同。本公司將完成其報告到期時收到的付款的報告義務。
在根據美國公認會計原則對政府撥款缺乏具體指導的情況下，本公司根據國際會計準則20《政府撥款會計和政府援助披露》對收到的付款進行了會計處理。根據公司的會計政策，當公司很可能已遵守付款的條款和條件時，付款被確認為其他營業收入。該公司評估了其使用某些提供者救濟基金付款的資格，以及這些付款是否按照2021年冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案以及HHS規定的條款和條件使用。根據本公司的評估，於截至2022年及2021年12月31日止三個年度內，本公司確定其已遵守與提供者救濟基金付款有關的條款及條件，並有資格分別將約66,000美元及3,470萬美元的提供者救濟基金付款確認為其他營業收入。在截至2023年12月31日的年度內，沒有收到提供者救濟基金付款。
進一步更改有關提供者救濟基金付款的法規或修訂現有指導的解釋可能會改變公司對其是否可能遵守提供者救濟基金付款的條款和條件的評估。這些變化可能會導致先前確認的金額發生沖銷。
20.後續事件
公司合併財務報表摘自Select的合併財務報表，該公司於2024年2月22日發佈了截至2023年12月31日止年度的財務報表。因此，公司評估了截至2024年2月22日的合併財務報表中確認的後續事件的交易或其他事件。此外，公司還評估了截至2024年6月25日（這些合併財務報表發佈之日）發生的交易和其他事件，以披露未確認的後續事件。
2024年1月，Select宣佈打算在2024年通過分拆發行將公司分拆為一家新的上市公司。
 
F-30
目錄​
 
Concenta Group Holdings母公司，LLC
以下財務報表附表應與合併財務報表一併閲讀。未包括在本文件中的財務報表明細表已被省略，因為它們不適用，或者所需信息已顯示在合併財務報表或附註中。
安排II - 估值和合格客户
​ ​ ​
餘額為
開始
年份
​ ​
已計入
成本和
費用
​ ​
收購（1）
​ ​
扣除（2）
​ ​
餘額為
年底
​
​ ​ ​
(千)
​
所得税估價津貼 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2023年12月31日的年度
 ​ ​ ​ $ 3,586 ​ ​ ​ ​ $ (653) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 2,933 ​ ​
截至2022年12月31日的年度
 ​ ​ ​ $ 4,085 ​ ​ ​ ​ $ (499) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 3,586 ​ ​
截至2021年12月31日的年度
 ​ ​ ​ $ 3,882 ​ ​ ​ ​ $ 203 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ 4,085 ​ ​
​
(1)
包括業務合併產生的估值備抵準備金。
​
(2)
估值津貼扣除與某些子公司的處置有關。
​
 
F-31
目錄​
 
Concentra Group Holdings母公司
濃縮合並資產負債表
(未經審計)
(千元，每股除外)
​ ​ ​
3月31日
2024
​ ​
12月31日
2023
​
資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流動資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金
​ ​ ​ $ 49,552 ​ ​ ​ ​ $ 31,374 ​ ​
應收賬款
​ ​ ​ ​ 229,686 ​ ​ ​ ​ ​ 216,194 ​ ​
預付所得税
​ ​ ​ ​ 2,146 ​ ​ ​ ​ ​ 7,979 ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ 46,155 ​ ​ ​ ​ ​ 38,871 ​ ​
流動資產總額
​ ​ ​ ​ 327,539 ​ ​ ​ ​ ​ 294,418 ​ ​
經營性租賃使用權資產
​ ​ ​ ​ 394,252 ​ ​ ​ ​ ​ 397,852 ​ ​
財產和設備，淨額
​ ​ ​ ​ 182,780 ​ ​ ​ ​ ​ 178,370 ​ ​
商譽
​ ​ ​ ​ 1,233,406 ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,745 ​ ​
客户關係
​ ​ ​ ​ 111,860 ​ ​ ​ ​ ​ 117,259 ​ ​
其他可識別無形資產，淨值
​ ​ ​ ​ 107,678 ​ ​ ​ ​ ​ 107,510 ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ 8,647 ​ ​ ​ ​ ​ 8,406 ​ ​
總資產
​ ​ ​ $ 2,366,162 ​ ​ ​ ​ $ 2,333,560 ​ ​
負債和權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
當前負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
當期經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 73,714 ​ ​ ​ ​ ​ 72,946 ​ ​
長期債務和應付票據的流動部分
​ ​ ​ ​ 6,636 ​ ​ ​ ​ ​ 1,455 ​ ​
應付賬款
​ ​ ​ ​ 24,649 ​ ​ ​ ​ ​ 20,413 ​ ​
因關聯方原因
​ ​ ​ ​ 3,313 ​ ​ ​ ​ ​ 3,354 ​ ​
應計負債和其他負債
​ ​ ​ ​ 167,317 ​ ​ ​ ​ ​ 176,466 ​ ​
流動負債總額
​ ​ ​ ​ 275,629 ​ ​ ​ ​ ​ 274,634 ​ ​
非流動經營租賃負債
​ ​ ​ ​ 353,923 ​ ​ ​ ​ ​ 357,310 ​ ​
長期債務，扣除當期部分的淨額
​ ​ ​ ​ 3,197 ​ ​ ​ ​ ​ 3,291 ​ ​
與關聯方的長期債務
​ ​ ​ ​ 470,000 ​ ​ ​ ​ ​ 470,000 ​ ​
非流動遞延所得税負債
​ ​ ​ ​ 21,092 ​ ​ ​ ​ ​ 23,364 ​ ​
其他非流動負債
​ ​ ​ ​ 23,037 ​ ​ ​ ​ ​ 27,522 ​ ​
總負債
​ ​ ​ ​ 1,146,878 ​ ​ ​ ​ ​ 1,156,121 ​ ​
承付款和或有事項(注11) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
可贖回的非控股權益
​ ​ ​ ​ 18,257 ​ ​ ​ ​ ​ 16,477 ​ ​
成員繳納的資本
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 470,303 ​ ​
普通股，面值0.01美元，447，081股授權104，094股，已發行和發行於2024年3月31日
​ ​ ​ ​ 1,041 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
資本超過面值
​ ​ ​ ​ 462,371 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
留存收益
​ ​ ​ ​ 732,348 ​ ​ ​ ​ ​ 685,293 ​ ​
股東權益總額（2023年12月31日股東權益）
​ ​ ​ ​ 1,195,760 ​ ​ ​ ​ ​ 1,155,596 ​ ​
非控股權益
​ ​ ​ ​ 5,267 ​ ​ ​ ​ ​ 5,366 ​ ​
總股本
​ ​ ​ ​ 1,201,027 ​ ​ ​ ​ ​ 1,160,962 ​ ​
負債和權益合計
​ ​ ​ $ 2,366,162 ​ ​ ​ ​ $ 2,333,560 ​ ​
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
F-32
目錄​
 
Concentra Group Holdings母公司
簡明合併經營報表
(未經審計)
(千元，每股除外)
​ ​ ​
用於
三個月
截至3月31日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
收入
​ ​ ​ $ 467,598 ​ ​ ​ ​ $ 456,298 ​ ​
成本和費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
服務成本，不包括折舊和攤銷
​ ​ ​ ​ 336,990 ​ ​ ​ ​ ​ 328,078 ​ ​
一般和行政，不包括折舊和攤銷（1）
​ ​ ​ ​ 36,909 ​ ​ ​ ​ ​ 34,650 ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 18,485 ​ ​ ​ ​ ​ 18,310 ​ ​
總成本和費用
​ ​ ​ ​ 392,384 ​ ​ ​ ​ ​ 381,038 ​ ​
其他營業收入
​ ​ ​ ​ 284 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
運營收入
​ ​ ​ ​ 75,498 ​ ​ ​ ​ ​ 75,260 ​ ​
其他收入和費用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
未合併子公司虧損中的權益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (526) ​ ​
關聯方債務的利息費用
​ ​ ​ ​ (9,971) ​ ​ ​ ​ ​ (11,076) ​ ​
利息支出
​ ​ ​ ​ (111) ​ ​ ​ ​ ​ (61) ​ ​
所得税前收入
​ ​ ​ ​ 65,416 ​ ​ ​ ​ ​ 63,597 ​ ​
所得税費用
​ ​ ​ ​ 15,137 ​ ​ ​ ​ ​ 16,166 ​ ​
淨收入
​ ​ ​ ​ 50,279 ​ ​ ​ ​ ​ 47,431 ​ ​
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 1,323 ​ ​ ​ ​ ​ 1,167 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ $ 48,956 ​ ​ ​ ​ $ 46,264 ​ ​
每股普通股收益（注9）： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀釋
​ ​ ​ $ 0.47 ​ ​ ​ ​ $ 0.44 ​ ​
​
(1)
包括截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月來自關聯方的共享服務費分別為380萬美元和370萬美元。有關更多信息，請參閲註釋10“關聯方交易”。
​
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
F-33
目錄​
 
Concentra Group Holdings母公司
精簡合併變動表
股東/成員權益
(未經審計)
(千)
​ ​ ​
截至2024年3月31日的三個月
​
​ ​ ​
合計
成員的
個單位
​ ​
成員的
貢獻
大寫
​ ​
常見的
庫存
已發佈
​ ​
常見的
股票價格
值
​ ​
資本在
超過
帕
​ ​
保留
收入
​ ​
合計
股東的
股權
​ ​
非
控制
興趣
​ ​
合計
股權
​
2023年12月31日餘額
​ ​ ​ ​ 447,081 ​ ​ ​ ​ $ 470,303 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 685,293 ​ ​ ​ ​ $ 1,155,596 ​ ​ ​ ​ $ 5,366 ​ ​ ​ ​ $ 1,160,962 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 48,956 ​ ​ ​ ​ ​ 48,956 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 48,956 ​ ​
可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 270 ​ ​ ​ ​ ​ 270 ​ ​
分配給父母
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (6,891) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (6,891) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (6,891) ​ ​
向非控股權益的分配和購買
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (369) ​ ​ ​ ​ ​ (369) ​ ​
上的贖回價值調整
非控股權益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (1,901) ​ ​ ​ ​ ​ (1,901) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (1,901) ​ ​
LLC向公司的轉換以及反向股票拆分的影響
​ ​ ​ ​ (447,081) ​ ​ ​ ​ ​ (463,412) ​ ​ ​ ​ ​ 104,094 ​ ​ ​ ​ ​ 1,041 ​ ​ ​ ​ ​ 462,371 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
2024年3月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ ​ 104,094 ​ ​ ​ ​ $ 1,041 ​ ​ ​ ​ $ 462,371 ​ ​ ​ ​ $ 732,348 ​ ​ ​ ​ $ 1,195,760 ​ ​ ​ ​ $ 5,267 ​ ​ ​ ​ $ 1,201,027 ​ ​
​ ​ ​
截至2023年3月31日的三個月
​
​ ​ ​
成員單位
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
A類
個單位
投票
​ ​
B類
個單位
非
投票
​ ​
C類
個單位
非
投票
​ ​
成員的
貢獻
大寫
​ ​
保留
收入
​ ​
合計
成員的
股權
​ ​
非控制性
興趣
​ ​
合計
股權
​
2022年12月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 435,000 ​ ​ ​ ​ ​ 8,498 ​ ​ ​ ​ ​ 2,770 ​ ​ ​ ​ $ 464,725 ​ ​ ​ ​ $ 508,592 ​ ​ ​ ​ $ 973,317 ​ ​ ​ ​ $ 6,026 ​ ​ ​ ​ $ 979,343 ​ ​
公司應佔淨收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 46,264 ​ ​ ​ ​ ​ 46,264 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 46,264 ​ ​
歸屬於非控股淨利潤
興趣
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 253 ​ ​ ​ ​ ​ 253 ​ ​
家長的貢獻
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,797 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,797 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,797 ​ ​
有限權益的歸屬
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 248 ​ ​ ​ ​ ​ 178 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 178 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 178 ​ ​
向非控股權益的分配和購買
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (221) ​ ​ ​ ​ ​ (221) ​ ​
非控制性權益的贖回價值調整
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (435) ​ ​ ​ ​ ​ (435) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (435) ​ ​
2023年3月31日的餘額
 ​ ​ ​ ​ 435,000 ​ ​ ​ ​ ​ 8,498 ​ ​ ​ ​ ​ 3,018 ​ ​ ​ ​ $ 467,700 ​ ​ ​ ​ $ 554,421 ​ ​ ​ ​ $ 1,022,121 ​ ​ ​ ​ $ 6,058 ​ ​ ​ ​ $ 1,028,179 ​ ​
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
F-34
目錄​
 
Concentra Group Holdings母公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千)
​ ​ ​
用於
三個月
截至3月31日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
運營活動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收入
​ ​ ​ $ 50,279 ​ ​ ​ ​ $ 47,431 ​ ​
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
折舊及攤銷
​ ​ ​ ​ 18,485 ​ ​ ​ ​ ​ 18,310 ​ ​
預期信貸損失準備金
​ ​ ​ ​ 12 ​ ​ ​ ​ ​ 19 ​ ​
未合併子公司虧損中的權益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 526 ​ ​
出售或處置資產的收益（損失）
​ ​ ​ ​ 43 ​ ​ ​ ​ ​ (4) ​ ​
股票薪酬費用
​ ​ ​ ​ 166 ​ ​ ​ ​ ​ 178 ​ ​
遞延所得税
​ ​ ​ ​ (2,521) ​ ​ ​ ​ ​ (3,195) ​ ​
扣除業務合併影響後的經營資產和負債變化：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應收賬款
​ ​ ​ ​ (13,505) ​ ​ ​ ​ ​ (19,361) ​ ​
其他流動資產
​ ​ ​ ​ (7,315) ​ ​ ​ ​ ​ (12,655) ​ ​
其他資產
​ ​ ​ ​ 722 ​ ​ ​ ​ ​ 1,174 ​ ​
應付賬款和應計負債
​ ​ ​ ​ (1,744) ​ ​ ​ ​ ​ (14,728) ​ ​
經營活動提供的現金淨額
​ ​ ​ ​ 44,622 ​ ​ ​ ​ ​ 17,695 ​ ​
投資活動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
業務合併，扣除收購現金後
​ ​ ​ ​ (5,144) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
獲得的客户關係
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,756) ​ ​
購置房產和設備
​ ​ ​ ​ (17,231) ​ ​ ​ ​ ​ (11,644) ​ ​
出售資產收益
​ ​ ​ ​ 23 ​ ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​
投資活動中使用的淨現金
​ ​ ​ ​ (22,352) ​ ​ ​ ​ ​ (14,396) ​ ​
融資活動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
關聯方循環本票借款
​ ​ ​ ​ 10,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
關聯方循環期票付款
​ ​ ​ ​ (10,000) ​ ​ ​ ​ ​ (20,000) ​ ​
其他債務的借款
​ ​ ​ ​ 6,618 ​ ​ ​ ​ ​ 5,471 ​ ​
其他債務的本金支付
​ ​ ​ ​ (2,276) ​ ​ ​ ​ ​ (2,388) ​ ​
向非控股權益的分配和購買
​ ​ ​ ​ (1,543) ​ ​ ​ ​ ​ (1,877) ​ ​
來自（分配給）父母的捐款
​ ​ ​ ​ (6,891) ​ ​ ​ ​ ​ 2,797 ​ ​
用於融資活動的現金淨額
​ ​ ​ ​ (4,092) ​ ​ ​ ​ ​ (15,997) ​ ​
現金淨增加（減少）
​ ​ ​ ​ 18,178 ​ ​ ​ ​ ​ (12,698) ​ ​
期初現金
​ ​ ​ ​ 31,374 ​ ​ ​ ​ ​ 37,657 ​ ​
期末現金
​ ​ ​ $ 49,552 ​ ​ ​ ​ $ 24,959 ​ ​
補充信息 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
支付利息的現金
​ ​ ​ $ 9,958 ​ ​ ​ ​ $ 11,307 ​ ​
已支付(已收到)税款的現金
​ ​ ​ ​ 34 ​ ​ ​ ​ ​ (205) ​ ​
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
F-35
目錄​
 
Concentra Group Holdings母公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1.組織機構
Concenta Group Holdings母公司LLC(“Concenta Group Holdings母公司”)成立於2017年10月，於2024年3月4日轉變為特拉華州一家公司。在成立時，Concenta Group Holdings的母公司選擇作為公司徵税。Concenta Group Holdings的母公司幾乎所有業務都是通過Concenta Inc.及其子公司進行的。Concenta Group Holdings母公司及其子公司統稱為“公司”。
按設施數量計算，該公司是最大的職業健康服務提供商。截至2024年3月31日，該公司在42個州的僱主工作地點經營着547個職業健康中心和151個現場診所。該公司通過公司的職業健康中心和現場診所提供職業和消費者健康服務，其中包括工傷補償護理以及僱主服務、緊急護理、臨牀測試、健康計劃和預防性護理。
本公司目前是精選醫療公司(“精選”或“母公司”)的一個運營部門。截至2024年3月31日，精選醫療公司(“精選”或“母公司”)在完全稀釋的基礎上擁有Concenta Group Holdings母公司100.0的已發行普通股。本公司成員權益於2024年3月4日以一對一方式轉為普通股。2024年6月24日，公司董事會批准以每4.295股普通股換1股普通股的比例進行反向股票拆分，並於2024年6月25日生效。反向股票拆分追溯到公司於2024年3月4日轉換為公司。根據美國會計準則第260條，每股盈利、本公司資本重組為股份公司及股票反向拆分已追溯反映於本公司所有呈列期間的單位盈利計算中，見附註9，每股盈利。
2024年1月，Select宣佈有意在2024年通過剝離分銷將公司拆分為一家新的上市公司。2024年2月27日，Select收到了美國國税局的一封私人信件，裁定Concenta向Select及其股東分配普通股將在美國聯邦所得税的目的下免税。2024年3月18日，Concenta祕密提交了一份向美國證券交易委員會提交的S-1表格登記聲明草案，涉及其普通股擬首次公開募股。擬發行的股票數量和價格區間尚未確定。受市場和其他條件的影響，首次公開募股預計將在美國證券交易委員會完成審查程序後進行。不能保證計劃中的分離的最終時間或這種分離是否會完成。
2.會計政策
列報和合並的基礎
該公司歷史上一直作為Select的一部分運營。本公司的未經審核簡明綜合財務報表乃根據Select的歷史會計記錄編制，並源自Select的簡明綜合財務報表，以呈列Concenta，猶如其一直在獨立經營。本公司截至2024年3月31日及截至2024年及2023年3月31日止三個月的未經審計簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期報告規則及規定及美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。因此，通常不包括在綜合財務報表附註中的GAAP要求的某些信息和披露已根據該等規則和法規進行了精簡或遺漏，儘管本公司認為披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為，這類信息包含對這些期間的財務狀況、經營成果和現金流量進行公允陳述所需的所有正常和經常性的調整。
簡明合併財務報表包括基於我們的法人結構的資產、負債、收入和費用，以及可歸因於我們的運營的直接和間接成本。
 
F-36
目錄
 
間接成本是由Select及其附屬公司集中提供的部分支持功能的成本，包括財務、人力資源、福利管理、採購支持、信息技術、法律、公司治理和其他專業服務。吾等已獲分配間接成本，以便根據特定確認基準編制簡明綜合財務報表，或於特定確認不可行時，按比例成本分配法，主要基於人數或其他分配方法，視乎所接收服務的性質而被視為合理反映本公司於呈列期間所提供服務的使用率或所獲利益。
這些精簡綜合財務報表中的所得税金額是根據單獨的報税表方法計算的，並在列報時就好像我們的收入在我們運營的各自司法管轄區產生了單獨的聯邦和州合併所得税報税表申報義務。與本公司納入母公司綜合所得税撥備而確定的納税義務相比，由於採用單獨報税法而產生的所得税支出的調整，假設立即通過簡明綜合資產負債表上的實繳資本與母公司結算，並作為一項融資活動反映在簡明綜合現金流量表中。
簡明合併財務報表包括Concenta Group Holdings母公司的賬户以及Concenta Group Holdings母公司擁有控股權的子公司和可變利益實體的賬户。公司內部的所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。本公司與精選公司之間的交易已包括在這些綜合財務報表中。與Select的轉移預計將以現金結算，而不是上述所得税結算，並反映在綜合現金流量表中，作為一項由交易性質決定的經營或融資活動。有關更多信息，請參閲附註6，長期債務。SELECT的第三方債務及相關利息開支並未歸屬於本公司，因為本公司並非該等債務的主要法定債務人，而該等借款對本公司而言亦不能明確識別。然而，該公司是Select的優先票據和信貸安排的擔保人。本公司維持自己的現金管理系統，並不參與與Select的中央現金管理安排。
最近的會計準則尚未採用
細分市場報告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，旨在改善分部信息的披露，使投資者能夠更好地瞭解實體的整體業績。ASU要求各實體定量披露定期提供給首席運營決策者的每個可報告分部的重大分部費用，以及每個可報告分部的其他分部項目的金額，以及對其他分部項目構成的説明。亞利桑那州將允許披露多種損益衡量標準。
ASU適用於從2023年12月15日或之後開始的年度報告期，以及從2024年12月15日之後開始的財政年度的過渡期；但允許提前採用。要求對財務報表列報的所有期間追溯適用特別提款權。本公司目前正在評估ASU 2023-07將對我們綜合財務報表中的披露產生的影響。
所得税
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露，旨在提高所得税披露的透明度和決策有用性。ASU增加了對匯率調節的要求，包括必須披露的具體類別，並規定了必須披露的調節項目的門檻。更新中的修正案還要求每年披露已繳納的所得税，按聯邦、州和外國税收分類，以及已繳納所得税超過已繳納所得税總額5%的任何單個司法管轄區。
 
F-37
目錄
 
ASU在2024年12月15日之後的年度期間有效；但允許提前採用。ASU既可以前瞻性應用，也可以追溯應用。本公司目前正在評估ASU 2023-09將對我們綜合財務報表中的披露產生的影響。
估計的使用情況
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
3.可贖回的非控股權益
本公司的可贖回非控股權益由本公司以外的股東持有的五間非全資附屬公司的會員權益組成。這些會員權益受制於贖回權。可贖回非控股權益的變動情況如下：
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
(千)
​
截至1月1日的餘額
 ​ ​ ​ $ 16,477 ​ ​ ​ ​ $ 16,772 ​ ​
可贖回非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 1,053 ​ ​ ​ ​ ​ 914 ​ ​
分配和購買可贖回的非控股權益
​ ​ ​ ​ (1,174) ​ ​ ​ ​ ​ (1,656) ​ ​
可贖回非控股權益的贖回價值調整
​ ​ ​ ​ 1,901 ​ ​ ​ ​ ​ 436 ​ ​
截至3月31日的餘額
 ​ ​ ​ $ 18,257 ​ ​ ​ ​ $ 16,466 ​ ​
4.可變利息主體
某些州禁止“企業行醫”，這限制了公司擁有直接僱用醫生的醫療實踐，以及對醫生的醫療決定進行控制。在這些州，公司與註冊醫生擁有的附屬專業醫療集團(稱為“管理個人電腦”)簽訂長期管理協議，註冊醫生進而僱用或與在其職業健康中心提供專業醫療服務的醫生簽訂合同。本公司亦與各股權持有人訂立股份轉讓限制協議，規定本公司可隨時指示將受管理個人電腦的所有權轉讓予其他持牌醫生。長期管理協議規定，公司將向受管理的個人電腦提供各種行政和管理服務，包括但不限於賬單和收款、會計、非醫生人員、用品、安全和維護以及保險。公司有權獲得作為持續管理費的收入，並有效吸收被管理個人電腦的所有剩餘權益。根據管理和股票轉讓協議的規定，被管理的PC是可變利益實體，公司是其主要受益者，並將被管理的PC整合到VIE模式下。對管理的個人電腦的資產的使用或其負債的清償沒有限制。此外，本公司完全賠償執業醫師所有人因擁有和經營醫療業務而產生的所有索賠、要求、成本、損害、損失、債務和其他金額，重大疏忽除外。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，本公司可變利息實體的總資產分別為225.5美元和212.3美元，主要由應收賬款組成。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司可變利息實體的總負債分別為5,680萬美元和5,640萬美元，主要由應付賬款和應計費用組成。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些可變利益實體根據其與本公司的管理協議收到的服務的應付義務分別為168.9美元和156.2美元。這些公司間餘額在合併中被沖銷。
 
F-38
目錄
 
5.租賃
公司總租賃成本如下：
​ ​ ​
用於
三個月
截至3月31日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
(千)
​
運營租賃成本
​ ​ ​ $ 24,790 ​ ​ ​ ​ $ 24,128 ​ ​
融資租賃成本： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
使用權資產攤銷
​ ​ ​ ​ 211 ​ ​ ​ ​ ​ 251 ​ ​
租賃負債利息
​ ​ ​ ​ 55 ​ ​ ​ ​ ​ 103 ​ ​
可變租賃成本
​ ​ ​ ​ 5,256 ​ ​ ​ ​ ​ 5,114 ​ ​
總租賃成本
​ ​ ​ $ 30,312 ​ ​ ​ ​ $ 29,596 ​ ​
6.長期債務和應付票據
公司長期債務的賬面價值如下：
​ ​ ​
3月31日
2024
​ ​
12月31日
2023
​
​ ​ ​
(千)
​
與關聯方的長期循環本票
​ ​ ​ $ 470,000 ​ ​ ​ ​ $ 470,000 ​ ​
其他債務(1)
​ ​ ​ ​ 9,833 ​ ​ ​ ​ ​ 4,746 ​ ​
總債務
​ ​ ​ $ 479,833 ​ ​ ​ ​ $ 474,746 ​ ​
​
(1)
其他債務主要包括保險融資安排、與業務合併有關的期票以及融資租賃。
​
截至2024年3月31日，公司長期債務本金期限如下：
​ ​ ​
2024
​ ​
2025
​ ​
2026
​ ​
2027
​ ​
2028
​ ​
之後
​ ​
合計
​
​ ​ ​
(千)
​
與關聯方的循環本票
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 470,000 ​ ​ ​ ​ $ 470,000 ​ ​
其他債務，包括融資租賃
​ ​ ​ ​ 5,922 ​ ​ ​ ​ ​ 1,024 ​ ​ ​ ​ ​ 351 ​ ​ ​ ​ ​ 397 ​ ​ ​ ​ ​ 447 ​ ​ ​ ​ ​ 1,692 ​ ​ ​ ​ ​ 9,833 ​ ​
總債務
​ ​ ​ $ 5,922 ​ ​ ​ ​ $ 1,024 ​ ​ ​ ​ $ 351 ​ ​ ​ ​ $ 397 ​ ​ ​ ​ $ 447 ​ ​ ​ ​ $ 471,692 ​ ​ ​ ​ $ 479,833 ​ ​
7. 應計負債和其他負債
下表列出了合併資產負債表中應計負債和其他負債的組成部分：
​ ​ ​
3月31日
2024
​ ​
12月31日
2023
​
​ ​ ​
(千)
​
應計工資總額
​ ​ ​ $ 39,563 ​ ​ ​ ​ $ 62,824 ​ ​
累積假期
​ ​ ​ ​ 42,064 ​ ​ ​ ​ ​ 41,488 ​ ​
應計其他
​ ​ ​ ​ 66,610 ​ ​ ​ ​ ​ 71,755 ​ ​
應付所得税
​ ​ ​ ​ 19,080 ​ ​ ​ ​ ​ 399 ​ ​
應計負債和其他負債
​ ​ ​ $ 167,317 ​ ​ ​ ​ $ 176,466 ​ ​
 
F-39
目錄
 
8. 來自客户合同的收入
下表細分了公司截至2024年和2023年3月31日止三個月的收入：
​ ​ ​
截止三個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
(千)
​
職業健康中心： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
工傷賠償
​ ​ ​ $ 279,866 ​ ​ ​ ​ $ 268,340 ​ ​
僱主服務
​ ​ ​ ​ 150,735 ​ ​ ​ ​ ​ 152,173 ​ ​
消費者健康
​ ​ ​ ​ 8,326 ​ ​ ​ ​ ​ 8,185 ​ ​
其他職業健康中心收入
​ ​ ​ ​ 2,145 ​ ​ ​ ​ ​ 2,418 ​ ​
職業健康中心總收入
​ ​ ​ ​ 441,072 ​ ​ ​ ​ ​ 431,116 ​ ​
現場診所
​ ​ ​ ​ 15,857 ​ ​ ​ ​ ​ 14,545 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 10,669 ​ ​ ​ ​ ​ 10,637 ​ ​
總收入
​ ​ ​ $ 467,598 ​ ​ ​ ​ $ 456,298 ​ ​
9. 每股收益
截至2023年12月31日，共有435，000個A類單位、8，948個b類單位和3，583個C類單位發行在外，自2024年3月4日起以一對一的方式轉換為普通股。
淨收入歸屬
下表列出了截至2023年3月31日止三個月歸屬於公司、其發行單位及其發行參與單位的淨利潤：
​
淨收入
​ ​ ​ $ 47,431 ​ ​
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入
​ ​ ​ ​ 1,167 ​ ​
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公司應佔淨收益
​ ​ ​ ​ 46,264 ​ ​
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減去：可歸因於參股的分配和未分配收入
​ ​ ​ ​ 138 ​ ​
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歸屬於已發行股份的已分配和未分配收益
​ ​ ​ $ 46,126 ​ ​
截至2024年3月31日的三個月內，沒有未發行的參與單位或證券。
下表列出了截至2024年3月31日止三個月每股收益（每股收益）的計算：
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淨利潤
歸屬
至
公司
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股份（2）
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基本和
稀釋每股收益
​
​ ​ ​
(in數千，每股金額除外）
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普通股
​ ​ ​ $ 48,956 ​ ​ ​ ​ ​ 104,094 ​ ​ ​ ​ ​ 0.47 ​ ​
下表列出了截至2023年3月31日止三個月按兩級法計算的每股收益（每股收益）：
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淨利潤
分配
​ ​
共享(1)
​ ​
基本和
稀釋每股收益
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已發行的A類、b類和C類股票
​ ​ ​ $ 46,126 ​ ​ ​ ​ ​ 103,942 ​ ​ ​ ​ ​ 0.44 ​ ​
參與股份
​ ​ ​ ​ 138 ​ ​ ​ ​ ​ 312 ​ ​ ​ ​ ​ 0.44 ​ ​
公司總數
​ ​ ​ $ 46,264 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 
F-40
目錄
 
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(1)
代表期內發行在外的加權平均股數。
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(2)
就每股收益而言，成員單位的資本重組為特拉華公司普通股已被視為如此處理，並在所有期間追溯反映，以及4.295反向股票拆分的情況，如注1“組織”中所述。
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10.關聯方交易
精選中的共享服務協議 - 成本分配
公司為Select及其附屬公司集中提供的共享支持功能支付費用。共享服務費每年重新評估和調整。截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，共享服務費分別為380萬美元和370萬美元。這些費用分配合理地反映了所列期間的服務和收益。這些撥款可能不代表作為一個獨立實體將產生的實際費用。
關於離職交易，本公司擬與Select訂立離職及分銷協議、過渡期服務協議、税務事宜協議及員工事宜協議，以實現本公司業務與Select的分離，併為分離後本公司與Select的關係提供一個框架。
11.承諾和意外情況
訴訟
本公司在其正常業務過程中參與了各種法律訴訟、訴訟和索賠，以及監管和其他政府審計和調查，包括但不限於，指控專業失職的法律訴訟和索賠，對財產損失、人身和人身傷害的一般責任，違反聯邦和州僱傭法律的行為(通常以工資和工時集體訴訟的形式)，以及數據泄露的責任。其中許多訴訟涉及鉅額索賠和鉅額辯護費用，有時，就像工資和工時集體訴訟一樣，不在保險範圍內。該公司無法預測未決訴訟、訴訟、監管和其他政府審計和調查的最終結果。這些問題可能會使該公司受到制裁、損害賠償、罰款和其他處罰。
為了解決因公司運營而引起的索賠，公司通過多個不同的計劃提供專業的醫療事故責任保險和一般責任保險，這些計劃取決於公司運營所在的州等因素。該公司目前根據一系列保單維持保險範圍，專業過失責任保險的年總限額最高可達2,900萬美元，一般責任保險的年總限額最高可達2,900萬美元。該公司的專業責任保險是在“索賠”的基礎上投保的，其商業一般責任保險是在“發生”的基礎上維持的。這些保險在超過自我保險的保留限額後適用。這些計劃中的每一個都有免賠額或自我保險的保留限額。本公司亦維持額外類型的責任保險，涵蓋因其性質或金額而未能在適用的專業失職及一般責任保單承保或未完全承保的索償，包括工人補償、財產及意外傷害、董事及高級人員、網絡責任保險及僱傭實務責任保險。我們的保險單一般對懲罰性損害賠償沒有説明，因此在任何適用司法管轄區的法律可投保的範圍內都可以投保，並受到各種免賠額和保單限制的限制。該公司每年都會審查其保險計劃，並可能在未來幾年對保險覆蓋範圍和自我保險扣除額進行調整。重大的法律行動，以及成本和可能缺乏可用的保險，可能會使公司承擔大量未投保的責任。
理療賬單。2021年10月7日，Select收到美國司法部民事司商業訴訟處欺詐科(DOJ)的一名初審律師的一封信，信中稱美國司法部與美國衞生與公眾服務部(HHS)聯合
 
F-41
目錄
 
調查與可能違反《虛假申報法》有關的選擇[見《美國法典》第31編，第3729節，及以後。這封信明確指出，調查與Select的物理治療服務賬單有關，並表示司法部將要求Select提供某些記錄。2021年10月和12月，美國司法部要求提供與Select在佛羅裏達州的六家門診治療診所有關的記錄。在2022年和2023年，美國司法部要求提供與Select全國所有門診治療診所相關的某些數據，並要求瞭解該公司是否有能力提供與Select門診治療診所和本公司提供的物理治療服務相關的額外數據。該公司已經提供了美國司法部要求的數據和其他文件，並正在全力配合這項調查。2024年5月，根據美國佛羅裏達州中區地區法院的命令，與司法部調查有關的奎·訴訟被解封。這起訴訟於2021年5月提起，並於2021年10月進行了修訂，由曾受僱於Select門診部門的物理治療師凱瑟琳·凱恩對Select Medical Corporation、Select Physical Treatment Holdings，Inc.和Select Employee Services，Inc.提起訴訟。在美國提交通知拒絕幹預此案後，法院下令將修改後的起訴書解封並送達被告，但表示其調查仍在繼續，並保留稍後幹預的權利。雖然修改後的起訴書沒有送達被告，但公司已經獲得了一份副本。修改後的起訴書稱，當進行團體治療或為一對一治療服務開出過高賬單時，被告向聯邦資助的健康計劃開具一對一治療服務的賬單，為無償的非熟練物理治療服務開具賬單，並提交包含未提供開具賬單服務的治療師簽名的索賠。目前，公司無法預測此事的時間和結果。
加州保險部調查。2024年2月5日，本公司收到加州保險部發出的傳票，涉及根據加州保險欺詐預防法案(IFPA)進行的調查。移民局。法典§1871.7及以下，允許舉報人在向保險公司提交虛假或欺詐性索賠的基礎上提起虛假索賠訴訟。傳票要求提供的文件主要與該公司向位於加州或在加州開展業務的商業保險公司和工人賠償承運人提交的理療索賠的賬單和編碼有關。該公司打算提供所要求的文件，並配合這項調查。目前，公司無法預測此事的時間和結果。
Perry Johnson&Associates，Inc.數據泄露。2023年11月10日，提供醫療轉錄服務(PJ&A)的健康信息技術解決方案第三方供應商Perry Johnson&Associates，Inc.通知Concenta Health Services，Inc.，與特定Concenta患者相關的某些信息可能受到網絡安全事件的影響。這一事件僅發生在PJ&A，並不是Concenta方面任何活動或不作為的結果。2024年2月初，Concenta向可能受到數據泄露影響的近400萬患者發出了通知。在2024年第一季度，Concenta瞭解到六個可能與數據泄露有關的針對PJ&A和Concenta的集體訴訟文件。第一起案件是埃利奧特·庫裏於2024年2月19日向美國密歇根州東區地區法院提起訴訟，案件由埃利奧特·庫裏單獨提起，並代表所有其他類似案件。原告聲稱，除了其他事項外，他成為PJ&A數據泄露事件導致的身份盜竊的受害者，以及Concenta的數據安全政策鬆懈。第二起案件於2024年2月21日由蒂凡尼·威廉姆斯和喬·喬金分別代表所有其他類似案件向美國紐約東區地區法院提起訴訟。原告聲稱，除其他外，由於數據泄露，他們面臨身份被盜的直接和更高的風險，被告未能採取措施適當保護他們的私人信息。第三起案件是由史蒂芬·泰特於2024年2月26日向美國密蘇裏州東區地區法院提起訴訟的。史蒂文·泰特，個人和代表所有其他類似情況的人。原告聲稱，除其他事項外，由於數據泄露，他面臨着身份被盜的緊迫風險，被告未能採取措施妥善保護他的私人信息。第四起案件於2024年2月26日由Eric Franczak單獨並代表所有其他類似案件向美國密歇根州東區地區法院提起訴訟。原告聲稱，除其他事項外，由於數據泄露，他面臨着大幅增加的欺詐和身份盜竊風險，被告未能採取措施妥善保護他的私人信息。第五起案件於2024年3月6日由Lazema Johnson單獨並代表所有其他類似案件向美國密歇根州東區地區法院提起訴訟。原告稱，除其他事項外，由於數據泄露，她面臨着大幅增加的欺詐和身份盜竊風險，被告未能採取措施妥善保護她的私人信息。第六個案件提交給加利福尼亞州高級法院，縣
 
F-42
目錄
 
洛杉磯的羅伯特·巴倫西亞於2024年4月8日單獨並代表所有其他類似情況的人發表的聲明。原告聲稱，除其他事項外，由於數據泄露，他面臨着大幅增加的欺詐和身份盜竊風險，被告未能採取措施妥善保護他的私人信息。Concenta正在與其網絡安全風險保險公司合作，並不認為數據泄露或訴訟將對其運營或財務業績產生實質性影響。然而，目前，Concenta無法預測這些事情的時間和結果。
12.後續事件
公司的簡明合併財務報表摘自Select的簡明合併財務報表，該公司於2024年5月2日發佈了截至2024年3月31日止三個月的財務報表。因此，公司評估了截至2024年5月2日的簡明綜合財務報表中確認的後續事件的交易或其他事件。此外，公司還評估了截至2024年6月25日（這些簡明合併財務報表重新發布之日）發生的交易和其他事件，以披露未確認的後續事件。
 
F-43
目錄
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22，500，000股
[MISSING IMAGE: lg_concentra-4clr.jpg]
CONCENTRA Group Holdings Parent，Inc.
普通股
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招股説明書
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JP摩根
高盛有限責任公司
美國銀行證券
德意志銀行證券
富國證券
瑞穗
RBC資本市場
信託證券
第一資本證券
五三證券
PNC Capital Markets LLC
2024年7月24日
截至2024年8月18日（本招股説明書日期後25天），所有對這些證券進行交易的交易商，無論是否參與本次發行，都可能被要求提交招股説明書。此次交付是交易商在擔任承銷商時以及就未出售的配股或認購交付招股説明書的義務之外的。
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