ibp-20240331假的2024Q1000158090512/31http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpensexbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesibp: 位置ibp: 分段xbrli: pureibp: 儀器ibp: 分期付款ibp: 供應商IBP:鋁磅ibp: 收購00015809052024-01-012024-03-3100015809052024-05-0200015809052024-03-3100015809052023-12-310001580905US-GAAP:客户關係成員2024-03-310001580905US-GAAP:客户關係成員2023-12-310001580905US-GAAP:其他無形資產成員2024-03-310001580905US-GAAP:其他無形資產成員2023-12-3100015809052023-01-012023-03-310001580905美國通用會計準則:普通股成員2022-12-310001580905US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-310001580905US-GAAP:留存收益會員2022-12-310001580905US-GAAP:美國國債普通股會員2022-12-310001580905US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-12-3100015809052022-12-310001580905US-GAAP:留存收益會員2023-01-012023-03-310001580905美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001580905美國通用會計準則:普通股成員2023-03-310001580905US-GAAP:額外實收資本會員2023-03-310001580905US-GAAP:留存收益會員2023-03-310001580905US-GAAP:美國國債普通股會員2023-03-310001580905US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-03-3100015809052023-03-310001580905美國通用會計準則:普通股成員2023-12-310001580905US-GAAP:額外實收資本會員2023-12-310001580905US-GAAP:留存收益會員2023-12-310001580905US-GAAP:美國國債普通股會員2023-12-310001580905US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-12-310001580905US-GAAP:留存收益會員2024-01-012024-03-310001580905美國通用會計準則:普通股成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310001580905美國通用會計準則:普通股成員2024-03-310001580905US-GAAP:額外實收資本會員2024-03-310001580905US-GAAP:留存收益會員2024-03-310001580905US-GAAP:美國國債普通股會員2024-03-310001580905US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2024-03-310001580905IBP:住宅新建成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入IBP:住宅新建成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:住宅新建成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入IBP:住宅新建成員2023-01-012023-03-310001580905IBP:維修和改造會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:維修和改造會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2024-01-012024-03-310001580905IBP:維修和改造會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:維修和改造會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2023-01-012023-03-310001580905IBP:商業會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:商業會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2024-01-012024-03-310001580905IBP:商業會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:商業會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2023-01-012023-03-310001580905IBP:客户安裝會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:客户安裝會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2024-01-012024-03-310001580905IBP:客户安裝會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:客户安裝會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2023-01-012023-03-310001580905IBP:其他客户安裝會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:其他客户安裝會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2024-01-012024-03-310001580905IBP:其他客户安裝會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:其他客户安裝會員US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:客户集中度風險成員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入2023-01-012023-03-310001580905IBP: 保温會員2024-01-012024-03-310001580905IBP: 保温會員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2024-01-012024-03-310001580905IBP: 保温會員2023-01-012023-03-310001580905IBP: 保温會員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2023-01-012023-03-310001580905IBP:淋浴門架和鏡子會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入IBP:淋浴門架和鏡子會員US-GAAP:產品濃度風險成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:淋浴門架和鏡子會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入IBP:淋浴門架和鏡子會員US-GAAP:產品濃度風險成員2023-01-012023-03-310001580905IBP: GarageDoors會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員IBP: GarageDoors會員2024-01-012024-03-310001580905IBP: GarageDoors會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員IBP: GarageDoors會員2023-01-012023-03-310001580905IBP: 防水會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員IBP: 防水會員2024-01-012024-03-310001580905IBP: 防水會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員IBP: 防水會員2023-01-012023-03-310001580905IBP: RainGutters會員2024-01-012024-03-310001580905IBP: RainGutters會員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2024-01-012024-03-310001580905IBP: RainGutters會員2023-01-012023-03-310001580905IBP: RainGutters會員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2023-01-012023-03-310001580905IBP:防火和阻火會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員IBP:防火和阻火會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:防火和阻火會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員IBP:防火和阻火會員2023-01-012023-03-310001580905IBP: WindowBlinds會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入IBP: WindowBlinds會員US-GAAP:產品濃度風險成員2024-01-012024-03-310001580905IBP: WindowBlinds會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入IBP: WindowBlinds會員US-GAAP:產品濃度風險成員2023-01-012023-03-310001580905IBP:其他建築產品會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:其他建築產品會員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:其他建築產品會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:其他建築產品會員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2023-01-012023-03-310001580905IBP:產品安裝會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:產品安裝會員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:產品安裝會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:產品安裝會員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:產品和服務其他成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:產品和服務其他成員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:產品和服務其他成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:產品和服務其他成員US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:與客户產品和服務基準成員簽訂合同的收入US-GAAP:產品濃度風險成員2023-01-012023-03-3100015809052024-04-012024-03-310001580905IBP:安裝部門成員2023-12-310001580905IBP:其他細分會員2023-12-310001580905IBP:安裝部門成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:其他細分會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:安裝部門成員2024-03-310001580905IBP:其他細分會員2024-03-310001580905US-GAAP:非競爭協議成員2024-03-310001580905US-GAAP:非競爭協議成員2023-12-310001580905US-GAAP:商標和商標名稱會員2024-03-310001580905US-GAAP:商標和商標名稱會員2023-12-310001580905US-GAAP:訂單或生產積壓成員2024-03-310001580905US-GAAP:訂單或生產積壓成員2023-12-310001580905美國公認會計準則:SeniorNotes會員IBP:五分七五百分比的高級票據應付給兩千二十八名會員2024-03-310001580905美國公認會計準則:SeniorNotes會員IBP:五分七五百分比的高級票據應付給兩千二十八名會員2023-12-310001580905美國公認會計準則:中期票據會員IBP:定期貸款協議成員2024-03-310001580905美國公認會計準則:中期票據會員IBP:定期貸款協議成員2023-12-310001580905IBP:車輛和設備説明會員US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員SRT: 最低成員2023-12-310001580905IBP:車輛和設備説明會員US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員SRT: 最低成員2024-03-310001580905IBP:車輛和設備説明會員US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員SRT: 最大成員2024-03-310001580905IBP:車輛和設備説明會員US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員SRT: 最大成員2023-12-310001580905IBP:車輛和設備説明會員US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員2024-03-310001580905IBP:車輛和設備説明會員US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員2023-12-310001580905US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員SRT: 最大成員2023-12-310001580905US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員SRT: 最大成員2024-03-310001580905US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員2024-03-310001580905US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 會員2023-12-310001580905IBP:定期貸款協議第二修正案成員美國公認會計準則:中期票據會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:定期貸款協議第三修正案成員美國公認會計準則:中期票據會員2024-03-310001580905IBP:定期貸款協議第二修正案成員美國公認會計準則:中期票據會員2024-03-310001580905IBP:定期貸款協議第三修正案成員IBP:R會員的隔夜融資利率2024-03-012024-03-310001580905IBP:備選基準利率會員IBP:定期貸款協議第三修正案成員2024-03-012024-03-310001580905IBP:保護條款成員IBP:定期貸款協議第三修正案成員2024-03-012024-03-310001580905IBP:國家保護條款成員IBP:定期貸款協議第三修正案成員2024-03-012024-03-310001580905美國公認會計準則:現金流對衝會員US-GAAP:利率互換成員2024-03-310001580905美國公認會計準則:中期票據會員IBP:定期貸款協議成員2024-01-012024-03-310001580905美國公認會計準則:中期票據會員IBP:定期貸款協議成員2023-01-012023-03-310001580905IBP:經營租賃會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:經營租賃會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:金融租賃會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:金融租賃會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:關聯黨成員2024-03-310001580905US-GAAP:非關聯黨成員2024-03-310001580905US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001580905US-GAAP:公允價值輸入二級會員2024-03-310001580905US-GAAP:公允價值輸入三級會員2024-03-310001580905US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001580905US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310001580905US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-12-310001580905IBP:五分七五百分比的高級票據應付給兩千二十八名會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001580905IBP:五分七五百分比的高級票據應付給兩千二十八名會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2024-03-310001580905IBP:五分七五百分比的高級票據應付給兩千二十八名會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001580905IBP:五分七五百分比的高級票據應付給兩千二十八名會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310001580905US-GAAP:所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:安裝部門成員US-GAAP:運營部門成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:分段間消除成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:安裝部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-03-310001580905美國公認會計準則:現金流對衝會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員IBP:利率互換自2023年4月28日起生效成員2024-03-310001580905美國公認會計準則:現金流對衝會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員IBP:利率互換二期自2023年4月28日起生效成員2024-03-310001580905美國公認會計準則:現金流對衝會員IBP:利率互換三期自2023年4月28日起生效成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-03-310001580905美國公認會計準則:現金流對衝會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員IBP:利率互換將於2025年12月31日生效成員2024-03-310001580905美國公認會計準則:現金流對衝會員IBP:利率互換五期自2025年12月31日起生效成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-03-310001580905US-GAAP:被指定為對衝工具成員IBP:遠期利率互換會員2024-03-310001580905US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:利率互換成員2022-07-310001580905IBP:利率互換自2023年4月28日起生效成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:利率互換自2023年4月28日起生效成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001580905IBP:InterestratesSwap 已於 2020 年 8 月終止會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:InterestratesSwap 已於 2020 年 8 月終止會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:利率互換成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:利率互換成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:利率互換成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310001580905US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001580905US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-310001580905US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-3100015809052024-02-220001580905IBP:分紅一會員2024-02-222024-02-220001580905IBP:分紅一會員2024-03-312024-03-310001580905IBP:分紅兩名成員2024-02-222024-02-220001580905IBP:分紅兩名成員2024-03-312024-03-310001580905IBP:分紅一會員2023-02-222023-02-220001580905IBP:分紅一會員2023-03-312023-03-310001580905IBP:分紅兩名成員2023-02-222023-02-220001580905IBP:分紅兩名成員2023-03-312023-03-310001580905US-GAAP:固定福利退休後健康保險成員2024-03-310001580905US-GAAP:固定福利退休後健康保險成員2023-12-310001580905美國公認會計準則:銷售成員成本2023-01-012023-03-310001580905美國公認會計準則:銷售成員成本2024-01-012024-03-310001580905IBP:基於績效的獎勵會員SRT: 軍官成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:基於績效的獎勵會員美國通用會計準則:普通股成員SRT: 軍官成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:基於責任績效的 StockaWards會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:基於責任績效的 StockaWards會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:CommonStockAwards會員2023-12-310001580905IBP:基於績效的獎勵會員2023-12-310001580905IBP:基於績效的股票單位成員2023-12-310001580905IBP:CommonStockAwards會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:基於績效的獎勵會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:基於績效的股票單位成員2024-01-012024-03-310001580905IBP:CommonStockAwards會員2024-03-310001580905IBP:基於績效的獎勵會員2024-03-310001580905IBP:基於績效的股票單位成員2024-03-310001580905IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員IBP:CommonStockAwards會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員IBP:CommonStockAwards會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:基於股份的支付安排非僱員會員IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員IBP:CommonStockAwards會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:基於股份的支付安排非僱員會員IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員IBP:CommonStockAwards會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:基於績效的獎勵會員IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:基於績效的獎勵會員IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:基於責任績效的 StockaWards會員IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:基於責任績效的 StockaWards會員IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:基於績效的限制性股票單位會員IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:基於績效的限制性股票單位會員IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:銷售和營銷費用會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001580905IBP:基於績效的限制性股票單位會員2024-03-310001580905IBP:基於績效的限制性股票單位會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:二千一十四位全方位商業激勵計劃會員2024-03-310001580905US-GAAP:關聯黨成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:關聯黨成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:關聯黨成員2023-12-310001580905SRT: 附屬機構身份會員2024-03-310001580905SRT: 附屬機構身份會員2023-12-310001580905US-GAAP:一般責任成員2024-03-310001580905US-GAAP:一般責任成員2023-12-310001580905IBP:其他收購會員2024-03-042024-03-040001580905IBP: AnchorInsulationCo.inc.member2023-03-122023-03-120001580905IBP: AnchorInsulationCo.inc.member2023-01-012023-03-310001580905IBP:其他收購會員2023-02-132023-02-130001580905IBP:其他收購會員2024-03-310001580905IBP: AnchorInsulationCo.inc.member2023-03-310001580905IBP:其他收購會員2023-03-310001580905IBP:其他收購會員2024-01-012024-03-310001580905IBP:其他收購會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:客户關係成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:客户關係成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:商標和商標名稱會員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:商標和商標名稱會員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:非競爭協議成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:非競爭協議成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:訂單或生產積壓成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:訂單或生產積壓成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:一系列個人非物質業務收購成員2024-01-012024-03-310001580905US-GAAP:一系列個人非物質業務收購成員2023-01-012023-03-310001580905US-GAAP:後續活動成員2024-05-092024-05-09 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 __________ 的過渡期內
委員會文件號: 001-36307
已安裝的建築產品有限公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 45-3707650 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
南高街 495 號, 50 號套房 | | |
哥倫布, 俄亥俄 | | 43215 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(614) 221-3399
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個課程的標題 | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股, | 每股面值0.01美元 | IBP | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b—2條)。是的 ☐ 沒有 ☒
2024 年 5 月 2 日,註冊人有 28,445,614 普通股,面值每股0.01美元,已流通。
目錄
| | | | | |
| |
第一部分 — 財務信息 | 1 |
第 1 項。財務報表 | 1 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第 4 項。控制和程序 | 35 |
第二部分 — 其他信息 | 36 |
第 1 項。法律訴訟 | 36 |
第 1A 項。風險因素 | 36 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 36 |
第 3 項。優先證券違約 | 36 |
第 4 項。礦山安全披露 | 36 |
第 5 項。其他信息 | 36 |
第 6 項。展品 | 37 |
簽名 | 38 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
已安裝的建築產品,包括
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以百萬計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 399.9 | | | $ | 386.5 | |
| | | |
應收賬款(減去信貸損失備抵金)美元11.1 和 $11.2 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日) | 425.5 | | | 423.3 | |
庫存 | 171.1 | | | 162.8 | |
預付費用和其他流動資產 | 82.7 | | | 97.4 | |
流動資產總額 | 1,079.2 | | | 1,070.0 | |
財產和設備,淨額 | 146.3 | | | 137.2 | |
經營租賃使用權資產 | 79.3 | | | 78.1 | |
善意 | 400.4 | | | 398.8 | |
客户關係,網絡 | 173.7 | | | 179.6 | |
其他無形資產,淨額 | 86.8 | | | 89.1 | |
其他非流動資產 | 37.5 | | | 28.5 | |
總資產 | $ | 2,003.2 | | | $ | 1,981.3 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當前到期日 | $ | 31.6 | | | $ | 32.2 | |
經營租賃債務的當前到期日 | 28.4 | | | 28.3 | |
融資租賃債務的當前到期日 | 2.8 | | | 2.7 | |
應付賬款 | 156.8 | | | 158.6 | |
應計補償 | 47.2 | | | 59.6 | |
其他流動負債 | 72.9 | | | 65.0 | |
流動負債總額 | 339.7 | | | 346.4 | |
長期債務 | 843.4 | | | 835.1 | |
經營租賃義務 | 51.0 | | | 49.9 | |
融資租賃債務 | 6.9 | | | 6.6 | |
遞延所得税 | 26.2 | | | 24.5 | |
其他長期負債 | 56.8 | | | 48.5 | |
負債總額 | 1,324.0 | | | 1,311.0 | |
承付款和或有開支(注16) | | | |
股東權益 | | | |
優先股; $0.01 面值: 5,000,000 已授權和 0 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | — | | | — | |
普通股;$0.01 面值: 100,000,000 授權, 33,658,330 和 33,587,701 已發行和 28,436,558 和 28,367,338 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已發行股份 | 0.3 | | | 0.3 | |
額外已繳資本 | 248.7 | | | 244.7 | |
留存收益 | 694.2 | | | 693.8 | |
庫存股;按成本計算: 5,221,772 和 5,220,363 分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (302.4) | | | (302.2) | |
累計其他綜合收益 | 38.4 | | | 33.7 | |
股東權益總額 | 679.2 | | | 670.3 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,003.2 | | | $ | 1,981.3 | |
已安裝的建築產品,包括
簡明合併運營報表和綜合收益表(未經審計)
(以百萬計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | $ | 692.9 | | | $ | 659.3 | | | | | |
銷售成本 | 458.4 | | | 448.9 | | | | | |
毛利潤 | 234.5 | | | 210.4 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
賣出 | 33.3 | | | 32.6 | | | | | |
行政 | 102.6 | | | 89.5 | | | | | |
攤銷 | 10.7 | | | 11.4 | | | | | |
營業收入 | 87.9 | | | 76.9 | | | | | |
其他費用,淨額 | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 11.9 | | | 9.7 | | | | | |
其他(收入) | (0.4) | | | (0.2) | | | | | |
所得税前收入 | 76.4 | | | 67.4 | | | | | |
所得税條款 | 20.5 | | | 18.1 | | | | | |
淨收入 | $ | 55.9 | | | $ | 49.3 | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
扣除税收(撥備)收益後的現金流套期保值淨變動(美元)1.7) 和 $2.3 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為期三個月。 | 4.7 | | | (6.3) | | | | | |
綜合收益 | $ | 60.6 | | | $ | 43.0 | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.98 | | | $ | 1.76 | | | | | |
稀釋 | $ | 1.97 | | | $ | 1.74 | | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 28,171,444 | | | 28,075,678 | | | | | |
稀釋 | 28,385,001 | | | 28,278,220 | | | | | |
| | | | | | | |
每股申報的現金分紅 | $ | 1.95 | | | $ | 1.23 | | | | | |
已安裝的建築產品,包括
股東權益簡明合併報表(未經審計)
截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月
(以百萬計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | 國庫股 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東 股權 |
| 股票 | | 金額 | | | | 股票 | | 金額 | | |
餘額-2023 年 1 月 1 日 | 33,429,557 | | | $ | 0.3 | | | $ | 228.8 | | | $ | 513.1 | | | (5,123,075) | | | $ | (289.3) | | | $ | 40.6 | | | $ | 493.5 | |
淨收入 | | | | | | | 49.3 | | | | | | | | | 49.3 | |
向員工發放普通股獎勵 | 69,136 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
退出普通股獎勵 | | | | | | | | | (581) | | | — | | | | | — | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | 3.5 | | | | | | | | | | | 3.5 | |
向董事發放基於股份的薪酬 | | | | | | 0.1 | | | | | | | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)1.23 每股) | | | | | | | (34.9) | | | | | | | | | (34.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損),扣除税款 | | | | | | | | | | | | | (6.3) | | | (6.3) | |
餘額-2023 年 3 月 31 日 | 33,498,693 | | | $ | 0.3 | | | $ | 232.4 | | | $ | 527.5 | | | (5,123,656) | | | $ | (289.3) | | | $ | 34.3 | | | $ | 505.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付款 資本 | | 已保留 收益 | | 國庫股 | | 累計其他綜合收益 | | 股東 股權 |
| 股票 | | 金額 | | | | 股票 | | 金額 | | |
餘額——2024 年 1 月 1 日 | 33,587,701 | | | $ | 0.3 | | | $ | 244.7 | | | $ | 693.8 | | | (5,220,363) | | | $ | (302.2) | | | $ | 33.7 | | | $ | 670.3 | |
淨收入 | | | | | | | 55.9 | | | | | | | | | 55.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向員工發放普通股獎勵 | 70,629 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
退出普通股獎勵 | | | | | | | | | (1,409) | | | (0.2) | | | | | (0.2) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | 3.8 | | | | | | | | | | | 3.8 | |
向董事發放基於股份的薪酬 | | | | | 0.2 | | | | | | | | | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)1.95 每股) | | | | | | | (55.5) | | | | | | | | | (55.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 4.7 | | | 4.7 | |
餘額——2024 年 3 月 31 日 | 33,658,330 | | | $ | 0.3 | | | $ | 248.7 | | | $ | 694.2 | | | (5,221,772) | | | $ | (302.4) | | | $ | 38.4 | | | $ | 679.2 | |
已安裝的建築產品有限公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 55.9 | | | $ | 49.3 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | 13.8 | | | 12.5 | |
經營租賃使用權資產的攤銷 | 7.6 | | | 7.3 | |
無形資產的攤銷 | 10.7 | | | 11.4 | |
遞延融資成本和債務折扣的攤銷 | 0.4 | | | 0.5 | |
信貸損失準備金 | 1.4 | | | 1.7 | |
註銷債務發行成本 | 1.1 | | | — | |
出售財產和設備的收益 | (0.4) | | | (0.6) | |
非現金股票補償 | 4.0 | | | 3.4 | |
| | | |
其他,淨額 | (3.4) | | | (2.5) | |
資產和負債的變化,不包括收購的影響 | | | |
應收賬款 | (3.6) | | | 1.7 | |
庫存 | (8.0) | | | 7.7 | |
| | | |
其他資產 | 4.0 | | | 4.4 | |
應付賬款 | (1.4) | | | (16.9) | |
應收/應付所得税 | 19.7 | | | 16.5 | |
其他負債 | (17.0) | | | (22.6) | |
經營活動提供的淨現金 | 84.8 | | | 73.8 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
| | | |
| | | |
購買財產和設備 | (21.8) | | | (14.9) | |
企業收購,扣除收購的現金(美元)— 分別在 2024 年和 2023 年 | (4.1) | | | (38.0) | |
出售財產和設備的收益 | 0.7 | | | 0.7 | |
與利率互換交易對手的結算 | 4.5 | | | 3.6 | |
其他 | (0.4) | | | 1.0 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (21.1) | | | $ | (47.6) | |
| | | |
目錄
已安裝的建築產品有限公司
簡明合併現金流量表(未經審計,續)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
來自融資活動的現金流 | | | |
定期貸款的收益 | $ | 142.9 | | | $ | — | |
定期貸款的付款 | (133.0) | | | (1.3) | |
應付車輛和設備票據的收益 | 5.2 | | | 8.1 | |
債務發行成本 | (1.5) | | | — | |
長期債務的本金支付 | (7.5) | | | (7.0) | |
融資租賃債務的本金支付 | (0.8) | | | (0.7) | |
已支付的股息 | (54.9) | | | (34.5) | |
與收購相關的義務 | (0.5) | | | (1.7) | |
| | | |
員工交出普通股獎勵 | (0.2) | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (50.3) | | | (37.1) | |
現金和現金等價物的淨變化 | 13.4 | | | (10.9) | |
期初的現金和現金等價物 | 386.5 | | | 229.6 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 399.9 | | | $ | 218.7 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
在此期間為以下各項支付的淨現金: | | | |
利息 | $ | 15.5 | | | $ | 14.7 | |
所得税,扣除退款 | 0.8 | | | 1.5 | |
非現金活動的補充披露 | | | |
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | 8.8 | | | $ | 5.7 | |
| | | |
為換取融資租賃義務而獲得的財產和設備 | 1.2 | | | 1.0 | |
與收購企業相關的賣方義務 | 0.6 | | | 6.0 | |
應付賬款中包含的未付財產和設備購置 | 2.8 | | | 2.3 | |
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
註釋 1- 組織
Installed Building Products(“IBP”),一家成立於2011年10月28日的特拉華州公司,及其全資子公司(統稱為 “公司” 和 “我們”、“我們” 和 “我們的”)主要為位於美國大陸的住宅和商業建築商安裝隔熱、防水、防火、防火、車庫門、雨水槽、百葉窗、淋浴門、壁櫥架和鏡子以及其他產品各州。該公司的業務範圍超過 250 地點及其公司辦公室位於俄亥俄州哥倫布市。
我們的絕大多數銷售額來自我們的 一 可報告的細分市場,安裝。實際上,我們所有安裝領域的銷售額都來自我們全國分支機構網絡在住宅新建築、維修和改造以及商業建築終端市場上以服務為基礎的各種產品的安裝。我們的每個安裝分支機構都有能力為所有終端市場提供服務。有關我們按產品和終端市場劃分的收入的信息,請參閲附註3 “收入確認”;有關我們如何細分業務的信息,請參閲附註10 “細分市場信息”。
注意事項 2- 重要的會計政策
列報基礎和合並原則
隨附的合併財務報表包括我們所有的全資子公司。所有公司間賬户和交易均已取消。
簡明合併財務報表中提供的信息包括正常的經常性調整,反映了管理層認為公允列報中期經營業績和財務狀況表所必需的所有調整。根據此類細則和條例,通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)規則和條例編制的合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被刪除。 我們認為,這些披露足以防止所提供的信息與我們在2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告(“2023年10-K表格”)第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀時產生誤導。此處的2023年12月31日簡明合併資產負債表數據來自經審計的合併財務報表,但相關腳註不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
我們截至2024年3月31日的三個月的中期經營業績不一定表示未來運營季度的預期業績。
我們2023年10-k表中經審計的合併財務報表附註2描述了編制經審計的合併財務報表時使用的重要會計政策和估計。除了下述最近實施的會計政策外,在截至2024年3月31日的三個月中,我們的重要會計政策沒有變化。
改敍
為了符合本年度的列報方式,我們對美元進行了重新分類3.6在截至2023年3月31日的三個月中,利率互換的融資部分中從 “其他” 到 “與利率互換交易對手的結算” 中的百萬美元,位於我們的簡明合併現金流量表的投資活動部分。
最近通過的會計公告
| | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 生效日期 | | 收養 |
亞利桑那州立大學 2023-01 “租賃”(主題 842):考慮與普通控制租賃相關的租賃權益改善。 | | 2023年12月15日 | | 該聲明對主題842進行了修訂,要求所有實體在使用壽命內向共同對照組分期償還與普通控制租賃相關的租賃權益改善。這沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。 |
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
最近發佈的會計公告尚未通過
我們目前正在評估以下會計準則更新(“ASU”)對我們的簡明合併財務報表或簡明合併財務報表附註的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 生效日期 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
亞利桑那州立大學 2023-07 “分部報告”(主題280):對可報告的分部披露的改進。 | | 該聲明對主題280進行了修訂,要求所有實體按年度和中期披露重大分部支出以及按應申報分部分列的其他細分項目金額。 | | 從 2023 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內有效。允許提前收養。 | | 公司將採用本亞利桑那州立大學規定的指導方針,並將其應用於生效日期之後發佈的分部報告。我們預計該亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務報表產生重大影響。 |
亞利桑那州立大學 2023-09 “所得税”(主題740):所得税披露的改進。 | | 該聲明對主題740進行了修訂,要求所有實體在税率對賬、已繳所得税和其他所得税信息中披露特定類別。 | | 從 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內有效。允許提前收養。 | | 公司將採用本亞利桑那州立大學規定的指導方針,並將其應用於生效日期之後進行的所得税披露。我們目前正在評估採用對我們合併財務信息的影響。 |
註釋 3- 收入確認
我們按終端市場和產品分列了與客户簽訂的安裝細分市場合同的收入,因為我們認為這最能描述經濟因素如何影響我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。 其他類別的收入在下表中列示了扣除公司間銷售額後的淨額。 下表顯示了我們按終端市場和產品分列的淨收入(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
安裝: | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅新建築 | $ | 502.8 | | | 73 | % | | $ | 475.1 | | | 72 | % | | | | | | | | |
維修和改造 | 40.1 | | | 6 | % | | 37.7 | | | 6 | % | | | | | | | | |
商用 | 113.0 | | | 16 | % | | 109.9 | | | 16 | % | | | | | | | | |
淨收入,安裝 | $ | 655.9 | | | 95 | % | | $ | 622.7 | | | 94 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 37.0 | | | 5 | % | | 36.6 | | | 6 | % | | | | | | | | |
淨收入,如報告所示 | $ | 692.9 | | | 100 | % | | $ | 659.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
安裝: | | | | | | | | | | | | | | | |
絕緣 | $ | 427.9 | | | 62 | % | | $ | 394.0 | | | 60 | % | | | | | | | | |
淋浴門、架子和鏡子 | 48.9 | | | 7 | % | | 45.5 | | | 7 | % | | | | | | | | |
車庫門 | 42.7 | | | 6 | % | | 43.3 | | | 7 | % | | | | | | | | |
防水 | 30.7 | | | 4 | % | | 29.9 | | | 4 | % | | | | | | | | |
雨水排水溝 | 27.4 | | | 4 | % | | 27.8 | | | 4 | % | | | | | | | | |
防火/防火 | 20.7 | | | 3 | % | | 15.2 | | | 2 | % | | | | | | | | |
百葉窗 | 17.0 | | | 3 | % | | 15.9 | | | 2 | % | | | | | | | | |
其他建築產品 | 40.6 | | | 6 | % | | 51.1 | | | 8 | % | | | | | | | | |
淨收入,安裝 | $ | 655.9 | | | 95 | % | | $ | 622.7 | | | 94 | % | | | | | | | | |
其他 | 37.0 | | | 5 | % | | 36.6 | | | 6 | % | | | | | | | | |
淨收入,如報告所示 | $ | 692.9 | | | 100 | % | | $ | 659.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
合同資產和負債
我們的合同資產由未開單金額組成,通常由合同下的銷售產生,前提是使用成本對成本的收入確認方法,並且根據產生的成本確認的收入超過向客户開具的賬單金額。我們的合約資產記錄在簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。我們的合同負債包括超過確認收入的客户存款和賬單,基於產生的成本,幷包含在我們的簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。
與我們的未完成合同和客户存款相關的合同資產和負債如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
合同資產 | $ | 35.3 | | | $ | 31.7 | |
合同負債 | (19.1) | | | (19.0) | |
未完成的合同如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
未完成的合同所產生的成本 | $ | 260.1 | | | $ | 268.9 | |
預計收益 | 123.1 | | | 124.4 | |
總計 | 383.2 | | | 393.3 | |
減去:迄今為止的賬單 | 357.8 | | | 371.7 | |
賬單下淨額 | $ | 25.4 | | | $ | 21.6 | |
賬單下淨額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
超過未完成合同(合同資產)賬單的成本和估計收益 | $ | 35.3 | | | $ | 31.7 | |
超過未完成合同(合同負債)的成本和預計收益的賬單 | (9.9) | | | (10.1) | |
賬單下淨額 | $ | 25.4 | | | $ | 21.6 | |
與2023年12月31日相比,截至2024年3月31日的合同資產和合同負債之間的差異主要是我們履行合同義務與客户付款和賬單之間的時間差異造成的。在截至2024年3月31日的三個月中,我們確認了美元15.5 截至2023年12月31日,合同負債餘額中包含的收入為百萬美元。我們做到了 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中,我們確認應收賬款和合同資產的任何減值損失。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
剩餘履約義務代表尚未完成工作的合同的交易價格,不包括未行使的合約期權和可能的修改。截至2024年3月31日,分配給剩餘未完成合約的交易價格總額為美元115.9 百萬。我們預計將在未來履行剩餘的履約義務並確認幾乎所有這些未完成合同的收入 18 月。
註釋 4- 信貸損失
我們的應收賬款預期損失備抵方法是根據歷史經驗、當前的經濟狀況以及管理層認為與估計預期信貸損失相關的其他因素制定的。我們還對現有和潛在客户的信譽進行持續評估。
我們的信貸損失備抵金的變化如下(以百萬計):
| | | | | |
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 11.2 | |
本期準備金 | 1.4 | |
回收的款項和追加的款項 | 0.2 | |
註銷的金額 | (1.7) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 11.1 | |
注意 5- 現金和現金等價物
現金和現金等價物包括高流動性工具,利率風險微不足道,購買時的原始或剩餘到期日為三個月或更短的期限。這些現金等價物約為 $367.5 百萬和美元344.8 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。有關其他信息,請參閲附註9 “公允價值計量”。
註釋 6- 商譽和無形資產
善意
按報告分部劃分的商譽賬面金額變化如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安裝 | | 其他 | | 合併 |
| | | | | |
商譽(總額)——2024 年 1 月 1 日 | $ | 375.2 | | | $ | 93.6 | | | $ | 468.8 | |
業務合併 | 1.5 | | | — | | | 1.5 | |
其他調整 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
商譽(總額)——2024 年 3 月 31 日 | 376.8 | | | 93.6 | | | 470.4 | |
累計減值損失 | (70.0) | | | — | | | (70.0) | |
商譽(淨額)——2024 年 3 月 31 日 | $ | 306.8 | | | $ | 93.6 | | | $ | 400.4 | |
|
上表中列出的其他調整主要包括一項非實質性收購以及在截至2024年3月31日的三個月中對某些仍在計量的收購的分配進行的調整。
如果有減值指標,我們每年會在本財年第四季度或更早的時候對商譽進行減值測試。上表中包含的累計減值損失是多個時期發生的,均與安裝部門有關,最新的減值費用記錄在截至2010年12月31日的年度中。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
無形資產,淨值
下表提供了每類主要無形資產的賬面總額、累計攤銷額和賬面淨值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, | | 截至12月31日, |
| 2024 | | 2023 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 本書 價值 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 本書 價值 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 359.1 | | | $ | 185.4 | | | $ | 173.7 | | | $ | 357.4 | | | $ | 177.8 | | | $ | 179.6 | |
禁止競爭的契約 | 32.3 | | | 24.6 | | | 7.7 | | | 32.1 | | | 23.7 | | | 8.4 | |
商標和商品名稱 | 128.6 | | | 49.5 | | | 79.1 | | | 128.0 | | | 47.4 | | | 80.6 | |
待辦事項 | 21.6 | | | 21.6 | | | — | | | 21.6 | | | 21.5 | | | 0.1 | |
| $ | 541.6 | | | $ | 281.1 | | | $ | 260.5 | | | $ | 539.1 | | | $ | 270.4 | | | $ | 268.7 | |
無形資產的總賬面金額增加了約美元2.5 在截至2024年3月31日的三個月中,100萬英鎊主要歸因於業務合併。有關更多信息,請參閲附註 17 “業務合併”。
剩餘的預計年度攤銷費用總額如下(金額,以百萬計,是截至財政年度的總額):
| | | | | |
2024 年的剩餘時間 | $ | 30.7 | |
2025 | 35.6 | |
2026 | 31.6 | |
2027 | 27.3 | |
2028 | 23.9 | |
此後 | 111.4 | |
注意 7- 長期債務
長期債務包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, | | 截至12月31日, |
| 2024 | | 2023 |
2028年到期的優先票據,扣除未攤銷的債務發行成本為美元2.3 和 $2.5,分別地 | $ | 297.7 | | | $ | 297.5 | |
定期貸款,扣除未攤銷的債務發行成本 $4.6 和 $4.4,分別地 | 495.4 | | | 485.6 | |
車輛和設備票據,有效期至2029年3月;按月分期付款,包括利率不等 1.9% 到 7.3% | 80.7 | | | 83.0 | |
應付票據,2025年4月到期;按年分期付款,包括利率為 5.0% | 1.2 | | | 1.2 | |
| 875.0 | | | 867.3 | |
減去:當前到期日 | (31.6) | | | (32.2) | |
長期債務,減去當前到期日 | $ | 843.4 | | | $ | 835.1 | |
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2024年3月31日,剩餘的債務本金還款額,即未攤銷的債務發行成本總額如下(以百萬計):
| | | | | |
2024 年的剩餘時間 | $ | 24.4 | |
2025 | 27.8 | |
2026 | 23.4 | |
2027 | 18.6 | |
2028 | 311.2 | |
此後 | 476.5 | |
定期貸款協議修正案
2024 年 3 月,我們簽訂了定期貸款信貸協議第 3 號修正案(“第三修正案”)。第三修正案修訂了現有修正案的某些條款 七年 經修訂的定期貸款額度(“定期貸款信貸協議”)將於2028年12月到期,允許發放金額為美元的新定期貸款(“新定期貸款”)500.0百萬美元,將於2031年3月28日到期。新定期貸款的淨收益用於為剩餘的美元再融資490.0用我們現有的定期貸款支付百萬美元,支付費用並增加營運資金。新定期貸款沒有任何財務維護契約,取消了信用利差調整,下限降至 0.00%。根據我們的選擇,新定期貸款的利率等於以下任一利率:調整後的定期擔保隔夜融資利率加上 2.00每年百分比,或替代基準利率加上 1.00%。新定期貸款還包括 (i) a 六個月 “軟通話” 保護條款,在此期間 1.00某些重新定價交易將收取百分比的溢價,以及 (ii) a 50 基點自生效之日起12個月內的最惠國待遇保護。截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 $495.4百萬美元,扣除未攤銷的債務發行成本,將在我們的新定期貸款中到期。我們有各種利率互換可以對衝美元400.0 截至2028年12月14日,我們的新定期貸款的百萬可變現金流。有關我們的利率互換的更多信息,請參閲附註11 “衍生品和套期保值活動”。
我們註銷了 $1.1在截至2024年3月31日的三個月中,先前資本化的貸款成本為百萬美元。此外,我們將不符合約美元資本要求的貸款成本列為支出3.0在截至2024年3月31日的三個月中,有100萬人。我們有 不 在截至2023年3月31日的三個月中,此類註銷或開支。
註釋 8- 租賃
我們在正常業務過程中租賃各種資產,具體如下:倉庫用於儲存我們的材料和為我們安裝的某些產品進行中轉活動;各種辦公空間用於銷售和管理活動以支持我們的業務;以及某些車輛和設備以促進我們的運營,包括但不限於卡車、叉車和辦公設備。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表顯示了簡明合併資產負債表中記錄的與租賃相關的資產和負債(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日, | | 截至12月31日, |
| | 分類 | | 2024 | | 2023 |
資產 | | | | | | |
非當前 | | | | | | |
正在運營 | | 經營租賃使用權資產 | | $ | 79.3 | | | $ | 78.1 | |
財務 | | 財產和設備,淨額 | | 9.5 | | | 9.1 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 88.8 | | | $ | 87.2 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
正在運營 | | 經營租賃債務的當前到期日 | | $ | 28.4 | | | $ | 28.3 | |
融資 | | 融資租賃債務的當前到期日 | | 2.8 | | | 2.7 | |
非當前 | | | | | | |
正在運營 | | 經營租賃義務 | | 51.0 | | | 49.9 | |
融資 | | 融資租賃債務 | | 6.9 | | | 6.6 | |
租賃負債總額 | | $ | 89.1 | | | $ | 87.5 | |
| | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限: | | | | |
經營租賃 | | | | 3.5 年份 | | 3.6 年份 |
融資租賃 | | | | 3.5 年份 | | 3.5 年份 |
加權平均折扣率: | | | | |
經營租賃 | | | | 5.37 | % | | 5.23 | % |
融資租賃 | | | | 7.43 | % | | 6.91 | % |
租賃成本
下表列出了與融資和運營租賃租賃成本相關的某些信息(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 分類 | | 2024 | | 2023 | | | | |
運營租賃成本 (1) | | 行政 | | $ | 10.3 | | | $ | 9.2 | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | | | | |
租賃資產的攤銷 (2) | | 銷售成本 | | 1.0 | | | 1.0 | | | | | |
融資租賃債務的利息 | | 利息支出,淨額 | | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
租賃費用總額 | | | | $ | 11.5 | | | $ | 10.3 | | | | | |
(1) 包括美元的可變租賃成本1.3 百萬和美元1.2 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元,短期租賃成本為美元0.7 百萬和美元0.3 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,為百萬美元。
(2) 包括美元的可變租賃成本0.2 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,每個月為百萬美元。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
其他信息
下表顯示了與租賃相關的補充現金流信息(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | | | |
經營租賃的運營現金流 | $ | 8.4 | | | $ | 7.7 | | | | | |
融資租賃的運營現金流 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
為融資租賃融資現金流融資 | 0.8 | | | 0.7 | | | | | |
未貼現的現金流
下表核對了截至2024年3月31日簡明合併資產負債表中記錄的前五年每年的未貼現現金流和剩餘年份的總額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租賃 |
| | | 關聯方 | | 其他 | | 總運營量 |
2024 年的剩餘時間 | $ | 2.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | 23.7 | | | $ | 24.6 | |
2025 | 3.2 | | | 1.1 | | | 24.7 | | | 25.8 | |
2026 | 2.8 | | | 0.5 | | | 17.7 | | | 18.2 | |
2027 | 1.9 | | | 0.1 | | | 9.7 | | | 9.8 | |
2028 | 0.6 | | | — | | | 4.4 | | | 4.4 | |
此後 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
最低租賃付款總額 | 11.1 | | | $ | 2.6 | | | $ | 84.2 | | | 86.8 | |
| | | | | | | |
減去:代表利息的金額 | (1.4) | | | | | | | (7.4) | |
未來最低租賃付款的現值 | 9.7 | | | | | | | 79.4 | |
減去:租賃項下的當期債務 | (2.8) | | | | | | | (28.4) | |
長期租賃債務 | $ | 6.9 | | | | | | | $ | 51.0 | |
註釋 9- 公允價值測量
經常性以公允價值計量的資產和負債
在許多情況下,用於衡量公允價值的估值技術包括來自公允價值層次結構多個層次的投入。重要投入的最低水平決定了整個公允價值衡量標準在層次結構中的位置。在本報告所述期間,公允價值等級之間沒有轉移。
按非經常性公允價值計量的資產
某些資產,特別是其他無形和長期資產,在首次確認後的時期內按非經常性公允價值計量。截至2024年3月31日和2023年12月31日,按非經常性公允價值計量的資產是根據估值的重要投入的最低水平進行分類的。當我們的減值評估顯示每項資產的賬面價值超過資產的估計公允價值時,資產按公允價值計量。未貼現的現金流是三級投入,用於確定估計的公允價值。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們沒有記錄要求按公允價值計量的非經常性資產的任何減值。
金融工具的估計公允價值
由於這些金融工具的短期到期,截至2024年3月31日和2023年12月31日的應收賬款、應付賬款和應計負債近似公允價值。截至2024年3月31日和2023年12月31日的某些長期債務(包括定期貸款和ABL Revolver)的賬面金額,由於該變量,近似公允價值
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
協議的費率性質。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的經營租賃使用權資產的賬面金額以及與運營和融資租賃以及車輛和設備票據相關的債務的賬面價值約為公允價值。所有債務分類均代表二級公允價值衡量標準。衍生金融工具根據可觀察的市場信息和適當的估值方法按公允價值計量。
或有對價負債來自未來向與某些收購相關的賣方支付的收益,並基於對某些未來業績的預定計算。這些未來的付款是通過考慮各種因素來估算的,包括業務風險和預測。或有對價負債按公允價值計量,方法是將根據各種未來預測情景的加權平均值計算的預計未來付款減去其淨現值。
在簡明合併資產負債表中以公允價值記錄但未作上述描述的金融資產和負債的公允價值如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
金融資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 367.5 | | | $ | 367.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 344.8 | | | $ | 344.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生金融工具 | 30.2 | | | — | | | 30.2 | | | — | | | 24.9 | | | — | | | 24.9 | | | — | |
金融資產總額 | $ | 397.7 | | | $ | 367.5 | | | $ | 30.2 | | | $ | — | | | $ | 369.7 | | | $ | 344.8 | | | $ | 24.9 | | | $ | — | |
金融負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
偶然考慮 | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
有關上表所列現金等價物的更多信息,請參閲附註5 “現金及現金等價物”。有關衍生金融工具的更多信息,另見附註11 “衍生品和套期保值活動”。
或有對價(第三級投入)公允價值的變化如下(以百萬計):
| | | | | |
或有對價負債——2024 年 1 月 1 日 | $ | 0.4 | |
初步收購價格 | 0.3 | |
公允價值調整 | 0.0 | |
價值的增加 | 0.0 | |
| |
| |
| |
或有對價負債——2024 年 3 月 31 日 | $ | 0.7 | |
或有對價負債價值的增加包含在簡明合併運營報表和綜合收益報表的管理費用中。
未在簡明合併資產負債表中以公允價值記錄且上述未描述的金融負債的賬面價值和相關公允價值包括我們的美元300.0本金總額為百萬美元 5.75% 優先無擔保票據(“優先票據”)。為了估算優先票據的公允價值,我們使用了第三方報價,這些報價全部或部分來自模型價格、外部來源或市場價格。 優先票據代表二級公允價值計量,如下所示(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
高級筆記 (1) | $ | 300.0 | | | $ | 293.1 | | | $ | 300.0 | | | $ | 296.2 | |
(1) 不包括未攤銷的債務發行成本的影響。
有關我們的優先票據的更多信息,請參閲附註7 “長期債務”。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
註釋 10- 有關分段的信息
我們的首席執行官也是我們的首席運營決策者(“CODM”),負責審查我們的財務信息 三 運營部門包括安裝、分銷和製造,目的是評估業務績效、管理業務和分配資源。
我們的安裝業務部門佔我們淨收入和毛利的大部分,構成了我們的 一 可報告的細分市場。該運營部門代表通過我們的全國分支機構網絡在住宅新建築、維修和改造以及商業建築終端市場中以服務為基礎的隔熱和互補建築產品的安裝。這些分支機構具有相似的經濟和運營特徵,包括所提供產品和服務的性質、運營程序和風險、客户羣、員工激勵措施、物資採購和共享的企業資源,因此合併成了 一 運營部門。
下面報告的其他類別反映了我們的業務 二 其餘運營部門,即分銷和製造部門,未達到單獨報告的量化閾值。我們的分銷業務部門包括主要向在多個終端市場運營的這些產品的安裝商銷售保温材料、排水溝和配件的業務。我們的製造業務部門包括我們的纖維素絕緣材料製造業務。除了纖維素保温材料的銷售外,該運營部門的收入還包括向這些產品的分銷商和安裝商銷售瀝青和工業纖維。
安裝可報告的細分市場幾乎包括我們所有的服務淨收入,而其他類別中包含的淨收入幾乎包括我們所有來自產品銷售的淨收入。從 “其他” 類別到 “安裝可報告” 細分市場的公司間銷售額包括利潤率,而我們的安裝分部按成本記錄這些交易。這些交易顯示在下表的 “抵消” 列中。
我們的CodM用於評估績效、管理業務和分配運營部門資源的關鍵指標是收入和細分市場的毛利。我們將分部毛利定義為收入減去銷售成本,不包括折舊和攤銷。由於我們的CodM不定期接收或使用這些信息,我們不會按分部報告已報告的銷售成本、運營費用或其他支出中包含的總資產、折舊和攤銷費用。 下表顯示了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的分部信息(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 | | |
| 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 | | | | | | | | |
收入 | $ | 655.9 | | $ | 40.3 | | $ | (3.3) | | $ | 692.9 | | | | | | | | |
銷售成本 (1) | 419.3 | | 28.5 | | (2.3) | | 445.5 | | | | | | | | |
分部毛利 | $ | 236.6 | | $ | 11.8 | | $ | (1.0) | | $ | 247.4 | | | | | | | | |
分部毛利百分比 | 36.1 | % | | 29.3 | % | | 29.4 | % | | 35.7 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | |
| 安裝 | | 其他 | | 淘汰 | | 合併 | | | | | | | | |
收入 | $ | 622.7 | | $ | 38.7 | | $ | (2.1) | | $ | 659.3 | | | | | | | | |
銷售成本 (1) | 410.4 | | 28.5 | | (1.8) | | 437.1 | | | | | | | | |
分部毛利 | $ | 212.3 | | $ | 10.2 | | $ | (0.3) | | $ | 222.2 | | | | | | | | |
分部毛利百分比 | 34.1 | % | | 26.5 | % | | 18.1 | % | | 33.7 | % | | | | | | | | |
(1) 分部毛利中包含的銷售成本不包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的折舊和攤銷。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
如上表所示,每個時期的合併分部毛利與所得税前合併收入之間的對賬情況如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
分部毛利——合併 | $ | 247.4 | | | $ | 222.2 | | | | | |
折舊和攤銷 (1) | 12.9 | | | 11.8 | | | | | |
毛利,如報告所示 | 234.5 | | | 210.4 | | | | | |
運營費用 | 146.6 | | | 133.5 | | | | | |
營業收入 | 87.9 | | | 76.9 | | | | | |
其他費用,淨額 | 11.5 | | | 9.5 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 76.4 | | | $ | 67.4 | | | | | |
(1)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,折舊和攤銷不包括在分部毛利中。
注意 11- 衍生品和套期保值活動
對衝利率風險的現金流對衝
我們使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性並管理我們的利率變動風險。在截至2024年3月31日的三個月中,我們使用利率互換來對衝與現有浮動利率債務相關的可變現金流。被指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏獲得可變金額,以換取在協議有效期內支付固定利率的款項,而無需交換標的名義金額。我們不將衍生品用於交易或投機目的,我們目前沒有任何未被指定為套期保值的衍生品。截至2024年3月31日,我們尚未發佈與這些協議相關的任何抵押品。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們有以下利率互換衍生品(名義金額以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 名義金額 | | 固定利率 | | 到期日 |
2023年4月28日 | | $ | 200.0 | | | 0.46 | % | | 2025年12月31日 |
2023年4月28日 | | 100.0 | | | 1.32 | % | | 2025年12月31日 |
2023年4月28日 | | 100.0 | | | 1.32 | % | | 2025年12月31日 |
2025年12月31日 | | 300.0 | | | 3.06 | % | | 2028年12月14日 |
2025年12月31日 | | 100.0 | | | 2.93 | % | | 2028年12月14日 |
截至2024年3月31日,我們的 二 遠期利率互換,加上我們的 三 主動掉期,用於對衝美元400.0 截至2028年12月14日,我們的可變利率定期貸款中有數百萬美元的可變現金流。如附註9 “公允價值計量” 所述,與這些利率互換相關的資產按公允價值金額計入合併資產負債表上的其他流動資產和其他非流動資產。
2022年7月,我們修改了每個人的到期日 三 有效利率互換有效期至2025年12月31日,其他條款保持不變。剩餘的未實現收益將作為利息支出的減少額攤銷,淨額為2030年4月15日和2028年12月15日的原始到期日。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們攤銷了美元1.8 百萬和美元1.7 淨利息支出減少額的剩餘未實現收益中分別為百萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們還攤銷了美元1.0 與2020年8月終止的掉期相關的剩餘未實現虧損中,100萬英鎊是淨利息支出的增加。
修訂後的互換包括最初的場外條款。這筆微不足道的融資部分將作為利息支出的增加部分攤銷,淨額截至修訂後的互換到期日2025年12月31日。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們每個月都攤銷了美元1.8 百萬美元的融資要素作為利息的增加
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
支出,淨額。由於其他微不足道的融資要素,與利率交易對手的現金結算是通過簡明合併現金流量表中投資活動產生的現金流來確認的。
指定且符合現金流套期保值條件的衍生品公允價值的變化記入其他綜合收益(虧損)、簡明合併運營報表和綜合收益報表的税收以及簡明合併資產負債表中累計的其他綜合收益,隨後重新歸類為套期保值交易影響收益期間的收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們沒有這樣的變化。
與衍生品相關的累計其他綜合收益中報告的金額將重新歸類為利息支出,扣除浮動利率債務的利息支出,以及我們終止和修訂後的掉期的攤銷。在接下來的十二個月中,我們估計還會增加一美元11.5 百萬美元將重新歸類為淨利息支出的減少額。
下表彙總了與利率互換相關的簡明合併運營報表和綜合收益表中記錄的利息支出淨額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
與掉期淨結算相關的(收益) | $ | (4.5) | | | $ | (3.6) | | | | | |
與攤銷修正/終止的掉期相關的費用 | 1.1 | | | 1.1 | | | | | |
注意 12- 股東權益
累計其他綜合收益
扣除税款後,與我們的利率衍生品相關的累計其他綜合收益的變化如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
期初的累計收益 | | $ | 33.7 | | | $ | 40.6 | | | | | |
利率衍生品公允價值中的未實現收益(虧損) | | 3.9 | | | (7.1) | | | | | |
將已實現淨虧損重新歸類為收益 | | 0.8 | | | 0.8 | | | | | |
期末累計收益 | | $ | 38.4 | | | $ | 34.3 | | | | | |
上表中將已實現淨虧損重新歸類為收益的費用記入淨利息支出。
股票回購
我們做到了 不 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內回購任何普通股。
2024 年 2 月 22 日,我們宣佈,董事會批准了一項新的股票回購計劃,該計劃允許回購高達 $300.0 我們的百萬股已發行普通股。新計劃取代了之前的計劃,有效期至2025年3月1日。
分紅
在截至2024年3月31日的三個月中,我們申報並支付了以下現金分紅(申報金額和支付金額以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股分紅 | | 申報金額 | | 已支付金額 |
2024 年 2 月 22 日 | | 2024 年 3 月 15 日 | | 3/31/2024 | | $ | 1.60 | | | $ | 45.5 | | | $ | 45.1 | |
2024 年 2 月 22 日 | | 2024 年 3 月 15 日 | | 3/31/2024 | | 0.35 | | | 10.0 | | | 9.8 | |
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在截至2023年3月31日的三個月中,我們申報並支付了以下現金分紅(申報金額和支付金額以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股分紅 | | 申報金額 | | 已支付金額 |
2023 年 2 月 22 日 | | 2023 年 3 月 15 日 | | 3/31/2023 | | $ | 0.90 | | | $ | 25.5 | | | $ | 25.3 | |
2023 年 2 月 22 日 | | 2023 年 3 月 15 日 | | 3/31/2023 | | 0.33 | | | 9.4 | | | 9.2 | |
由於限制性股票獎勵和績效股票獎勵的歸屬,申報的股息金額可能與一段時間內支付的股息金額有所不同,後者累積獎勵歸屬時支付的股息等值權利。未來股息的支付將由董事會自行決定,並將取決於我們未來的收益、資本要求、財務狀況、未來前景、經營業績、合同限制、法律要求以及董事會認為相關的其他因素。
注意 13- 員工福利
醫療保健
我們參與了多個醫療保健計劃,其中最大的計劃是部分自籌資金,保險公司支付的福利超過了每個個人/家庭的止損限額。我們的醫療福利支出(扣除員工繳款)為 $8.4 百萬和美元7.4 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。已發生但未報告的估計醫療索賠的應計金額(“IBNR”)包含在簡明合併資產負債表的應計薪酬中,為美元4.4 百萬和美元3.9 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。
工傷補償
工傷補償費用總計 $5.8 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,每個月為百萬美元。
簡明合併資產負債表中包含的已知工傷補償索賠和IBNR儲備金如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
包含在其他流動負債中 | $ | 8.6 | | | $ | 9.5 | |
包含在其他長期負債中 | 21.0 | | | 17.0 | |
| $ | 29.6 | | | $ | 26.5 | |
對於超過自保保單中止損限額的索賠,以及根據簡明合併資產負債表中包含的全額保險保單提出的索賠,我們還有應收保險。 這筆應收款抵消了上述準備金額中包含的等額負債,具體如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
包含在其他非流動資產中 | $ | 4.9 | | | $ | 3.0 | |
退休計劃
我們參與多個401(k)計劃,根據這些計劃,我們為員工延期的工資提供相應的繳款,還可以為每個計劃進行全權繳款。某些計劃僅允許僱主全權繳款。這些計劃幾乎涵蓋了我們所有符合條件的員工。我們確認的401(k)計劃支出為美元1.0 百萬和美元0.9 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為百萬人。這些費用包含在隨附的簡明合併運營報表和綜合收益報表的管理費用中。
多僱主養老金計劃
根據集體談判協議,我們與建築行業的其他公司一起參與華盛頓州、俄勒岡州、加利福尼亞州和伊利諾伊州的各種多僱主養老金計劃。這些計劃涵蓋我們由工會代表的員工,這些計劃的繳款在發生時記作支出。這些計劃通常根據具體資格/,在適用的集體談判單位內為符合條件的僱員提供退休、死亡和/或解僱補助金
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
參與要求、歸屬期限和福利公式。我們不參與任何被認為對個人具有重要意義的多僱主養老金計劃。
基於股份的薪酬
普通股大獎
我們定期向董事會的非僱員成員和員工授予普通股。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們每個月都這樣做 不根據我們2023年綜合激勵計劃,向董事會的非僱員成員或員工授予任何此類股份。
員工 — 基於績效的股票獎勵
在截至2024年3月31日的三個月中,我們發行了大約 67 向某些高管贈送一千股普通股,這些普通股歸屬 二 2025 年 4 月 20 日和 2026 年 4 月 20 日各等額分期付款。此外,在截至2024年3月31日的三個月中,我們制定了基於績效的目標,這些目標將在2025年向某些高管發放,視這些目標的實現情況而定,並由董事會批准。
此外,根據某些績效目標的實現情況,在2024年績效期內,每年將向某些員工發放基於績效的長期限制性股票獎勵。這些獎勵被視為基於負債的獎勵,因為它們代表的金額主要是固定的金額,每年將以可變數量的普通股進行結算。這些獎勵將在2025年歸屬,幷包含在簡明合併資產負債表的其他流動負債中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們發行了大約 四 一千和 八 分別是我們普通股的千股。
員工 — 基於績效的限制性股票單位
2023 年,我們設立了與普通股獎勵相關的基於績效的限制性股票單位,並將根據業績目標的實現情況於 2024 年向某些員工發放,董事會也批准了這些單位。這些單位將作為股票獎勵入賬,將以固定數量的普通股結算。
基於股份的薪酬摘要
每類股票獎勵的金額和變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股獎勵 | | 基於業績的股票獎勵 | | 基於業績的限制性股票單位 |
| 獎項 | | 加權平均授予日期每股公允價值 | | 獎項 | | 加權平均授予日期每股公允價值 | | 單位 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬獎勵/單位 | 116,482 | | | $ | 103.02 | | | 148,459 | | | $ | 108.83 | | | 14,382 | | | $ | 111.71 | |
已授予 | 4,105 | | | 205.96 | | | 35,320 | | | 205.96 | | | — | | | — | |
既得 | (3,758) | | | 101.35 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
被沒收/已取消 | (245) | | | 102.77 | | | — | | | — | | | (111) | | | 111.61 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬獎勵/單位 | 116,584 | | | $ | 106.70 | | | 183,779 | | | $ | 127.49 | | | 14,271 | | | $ | 111.71 | |
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表彙總了按獎勵類型確認的基於股份的薪酬支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
普通股大獎 | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | | | | | |
非員工普通股獎勵 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
基於業績的股票獎勵 | 1.9 | | | 1.6 | | | | | |
基於負債績效的股票獎勵 | 0.4 | | | — | | | | | |
基於績效的限制性股票單位 | 0.4 | | | 0.3 | | | | | |
| $ | 4.1 | | | $ | 3.4 | | | | | |
我們按損益表類別記錄了以下股票薪酬支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
銷售成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | | | |
賣出 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
行政 | 3.7 | | | 3.1 | | | | | |
| $ | 4.1 | | | $ | 3.4 | | | | | |
管理股票薪酬支出包括我們的管理人員獲得的所有股票薪酬,而銷售成本和銷售股票薪酬分別代表我們的安裝和銷售員工獲得的所有股票薪酬。
與未歸屬獎勵相關的未確認的基於股份的薪酬支出如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| 無法識別 補償費用 論未歸屬獎勵 | | 加權平均值 剩餘的 歸屬期 |
普通股大獎 | $ | 6.7 | | | 1.6 年份 |
基於業績的股票獎勵 | 12.3 | | | 2.1 年份 |
基於績效的限制性股票單位 | 0.1 | | | 0.1 年份 |
與未歸屬獎勵相關的未確認的薪酬支出總額 | $ | 19.1 | | | |
未確認的薪酬支出總額將根據未來沒收情況進行調整。該支出預計將在上述剩餘的加權平均期內以直線方式確認,但使用等級歸屬方法的基於績效的股票獎勵除外。沒收的股票將作為庫存股返還,可供將來發行。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的員工投降了大約 一 我們的千股普通股,用於履行根據我們的2023年和2014年綜合激勵計劃發行的普通股獎勵的歸屬所產生的預扣税義務。
2023年5月,我們的股東批准了新的2023年綜合激勵計劃,該計劃於2023年5月26日生效。截至該日期,所有未來獎勵都將根據新計劃發放,此次採用不會修改或影響先前在2014年綜合激勵計劃下授予的獎勵。截至 2024 年 3 月 31 日,大約 1.8 其中的一百萬個 2.1 根據2023年綜合激勵計劃,獲準發行的百萬股普通股可供發行。
注意 14- 所得税
我們的所得税準備金佔税前收益的百分比是基於當前對年度有效所得税税率的估計,經過調整以反映離散項目的影響。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們的有效税率 26.8%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,每個月的税率都受到某些費用無法扣除的不利影響,無法用於所得税申報目的。
註釋 15- 關聯方交易
我們通過共同所有權或附屬所有權和/或董事會和/或管理關係向與我們相關的其他公司出售安裝服務。我們還購買服務和材料,並向擁有共同所有權或附屬所有權的公司支付租金。
我們向關聯方租賃我們的總部和某些其他設施。有關未來向這些關聯方支付的最低租賃款額,請參閲附註8 “租賃”。
向普通方或關聯方的銷售金額以及向普通方或關聯方購買的商品和支付的租金費用如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
銷售 | $ | 5.0 | | | $ | 4.0 | | | | | |
購買 | 0.6 | | | 0.7 | | | | | |
租金 | 0.3 | | | 0.4 | | | | | |
我們的關聯方餘額約為 $1.7 百萬和美元1.8 截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的簡明合併資產負債表的應收賬款中分別包含100萬英鎊。這些餘額主要是與各關聯方正常業務過程中產生的貿易應收賬款。M/I Homes, Inc. 是一家董事長、首席執行官兼總裁在我們董事會任職的客户,其總收入為美元1.5 百萬和美元1.4 截至2024年3月31日和2023年12月31日,關聯方應收賬款餘額分別為百萬美元。此外,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,M/I Homes, Inc.佔我們關聯方銷售額的很大一部分。
註釋 16- 承付款和意外開支
應計一般責任和汽車保險
簡明合併資產負債表中包含的應計一般負債和汽車保險準備金如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
包含在其他流動負債中 | $ | 8.4 | | | $ | 9.1 | |
包含在其他長期負債中 | 20.1 | | | 16.3 | |
| $ | 28.5 | | | $ | 25.4 | |
我們還在簡明合併資產負債表中包括了保險應收賬款和賠償資產,這些資產總體上抵消了上述準備金中包含的等額負債。金額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
全額保險保單下的索賠應收賬款和賠償資產 | $ | 2.9 | | | $ | 1.7 | |
超過止損限額的索賠應收的保險應收賬款 | 0.7 | | | 0.1 | |
其他非流動資產中包含的保險應收賬款和賠償資產總額 | $ | 3.6 | | | $ | 1.8 | |
租約
有關我們租賃承諾的更多信息,請參閲附註8 “租賃”。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
其他承付款和或有開支
我們不時提出或提起各種索賠和訴訟,主要源於合同事宜以及人事和僱傭糾紛。在確定意外損失時,管理層考慮損失的可能性以及合理估計此類損失或責任金額的能力。如果認為可能已發生這種賠償責任並且可以合理估計損失金額,則記錄估計的損失。由於訴訟存在固有的不確定性,因此我們無法確定我們在這些問題上是否會勝訴。但是,我們認為任何未決事項的最終結果不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們有可變定價的供應協議 一 我們的供應商將購買我們在業務中使用的部分材料。本協議有效期為 2023 年 3 月 31 日至 2026 年 3 月 31 日,購買義務為 12.0截至 2024 年 5 月 15 日的期間為百萬英鎊, 14.4截至 2025 年 3 月 31 日的期間為百萬英鎊,以及 17.3截至2026年3月31日的期間為百萬英鎊。截至 2024 年 3 月 31 日,我們已經購買了大約 10.7在截至2024年5月15日的協議期內,有百萬磅的材料。
註釋 17- 業務合併
作為我們在某些市場擴大地域擴張和增加市場份額以及實現產品和終端市場多元化的持續戰略的一部分,我們完成了 一 業務合併和 一 在截至2024年3月31日的三個月中,微不足道的隱性收購併入了現有業務 二 截至2023年3月31日的三個月內的業務合併。其中最大的收購是2023年3月的安可保温材料有限公司(“Anchor”)。
以下是按年度分列的每項重大收購的摘要,包括收購當年顯示的收入和自收購之日以來的淨收入。淨收入酌情包括攤銷和税款。
在截至2024年3月31日的三個月中(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至2024年3月31日的三個月 | | |
2024 年收購 | | 日期 | | 收購類型 | | 現金支付 | | 賣家 義務 | | 總購買價格 | | 收入 | | 淨收入 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 2024 年 3 月 4 日 | | 資產 | | $ | 4.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | 4.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至2023年3月31日的三個月 | | |
2023 年收購 | | 日期 | | 收購類型 | | 現金支付 | | 賣家 義務 | | 總購買價格 | | 收入 | | 淨收入 | | | | |
錨 | | 2023 年 3 月 12 日 | | 分享 | | $ | 35.9 | | | $ | 2.7 | | | $ | 38.6 | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.1 | | | | | |
其他 | | 2023 年 2 月 13 日 | | 資產 | | 2.1 | | | 0.1 | | | 2.2 | | | 0.4 | | | 0.0 | | | | | |
| | | | | | $ | 38.0 | | | $ | 2.8 | | | $ | 40.8 | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.1 | | | | | |
簡明合併運營報表和綜合收益報表管理費用中記錄的收購相關成本為美元0.5 百萬和美元0.6 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,為百萬美元。
與這些企業合併相關的確認的商譽代表被收購實體在分配給收購資產和承擔的負債(包括可識別的無形資產)的淨額之上的超額成本。Anchor獲得的商譽反映了其地理位置、收入增長、員工隊伍的組建以及收購預計將實現的其他協同效應的價值。我們預計將扣除大約 $1.6 由於2024年的收購,用於納税目的的商譽為百萬美元。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
購買價格分配
收購資產的估計公允價值和收購所承擔的負債以及總收購價格和支付的現金近似如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 | | 截至2023年3月31日的三個月 |
| 其他 | | 錨 | | | | | | 其他 | | 總計 |
估計的公允價值: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
應收賬款 | $ | — | | | $ | 5.0 | | | | | | | $ | — | | | $ | 5.0 | |
庫存 | 0.4 | | | 1.6 | | | | | | | 0.1 | | | 1.7 | |
其他流動資產 | — | | | 1.9 | | | | | | | — | | | 1.9 | |
財產和設備 | 0.3 | | | 2.3 | | | | | | | 0.4 | | | 2.7 | |
經營租賃使用權資產 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
無形資產 | 2.5 | | | 16.4 | | | | | | | 1.1 | | | 17.5 | |
善意 | 1.5 | | | 13.3 | | | | | | | 0.7 | | | 14.0 | |
其他非流動資產 | — | | | 0.2 | | | | | | | — | | | 0.2 | |
應付賬款和其他流動負債 | — | | | (2.1) | | | | | | | (0.1) | | | (2.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收購資產的公允價值和購買價格 | 4.7 | | | 38.6 | | | | | | | 2.2 | | | 40.8 | |
減少賣方義務 | 0.6 | | | 2.7 | | | | | | | 0.1 | | | 2.8 | |
已支付現金 | $ | 4.1 | | | $ | 35.9 | | | | | | | $ | 2.1 | | | $ | 38.0 | |
或有對價、競業禁止協議和/或基於營運資金計算的金額在上表中作為 “賣方債務” 列入,如果隨後在報告期內支付,則在 “收購資產的公允價值” 之內。或有對價付款主要包括基於業績的收益,這些收益在收購時以公允價值入賬。這些款項預計何時到期 一年 從收購之日起,根據各種未來預測情景的加權平均值,將或有對價折現為未來付款的淨現值。
隨着第三方或內部估值的完成、交易的某些税收方面完成以及在衡量期內完成歸因於每項業務合併的慣例收盤後審查,預計將對仍處於衡量期內的每項收購的分配進行進一步調整。因此,自收購之日起,已對某些企業合併的收購資產的公允價值進行了調整,在某些情況下還對總收購價格進行了調整,未來的調整可能會持續到每個計量期結束。2023年3月31日之後收購的任何收購均被視為在衡量期內,其收購價格被視為初步價格。
上表中的商譽和無形資產可能不同意附註6(商譽和無形資產)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中每個月中這些資產的總增長總額,原因是對某些仍在計量的收購以及在正常業務過程中增加的其他非物質無形資產的分配進行了商譽調整。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,所有收購都將各自的商譽分配給了我們的安裝業務部門。
目錄
已安裝的建築產品,包括
簡明合併財務報表附註(未經審計)
與收購相關的收購無形資產的估計如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, |
| 2024 | | 2023 |
收購的無形資產 | 估計的 公允價值 | | 加權平均值估計 使用壽命(年) | | 估計的 公允價值 | | 加權平均值估計 使用壽命(年) |
客户關係 | $ | 1.7 | | | 12 | | $ | 11.0 | | | 12 |
商標和商品名稱 | 0.6 | | | 15 | | 5.4 | | | 15 |
非競爭協議 | 0.2 | | | 5 | | 0.3 | | | 5 |
待辦事項 | — | | | 0 | | 0.8 | | | 1 |
表單信息
未經審計的公司合併業績預估信息是在2023年1月1日進行的,2023年的收購是在2022年1月1日進行的,而2023年的收購是在2022年1月1日進行的。 未經審計的預計信息不一定表示如果交易分別在2023年1月1日和2022年1月1日實際進行則我們將取得的業績,未經審計的預計信息並不代表未來的財務經營業績(以百萬計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月未經審計的預計, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | $ | 693.6 | | | $ | 677.3 | | | | | |
淨收入 | 55.9 | | | 50.0 | | | | | |
每股基本淨收益 | 1.98 | | | 1.78 | | | | | |
攤薄後的每股淨收益 | 1.97 | | | 1.77 | | | | | |
未經審計的預計淨收入反映了約美元的額外無形資產攤銷費用36 一千零美元0.7 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元,以及約美元的額外所得税支出7 一千零美元0.3 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,如果2024年的收購在2023年1月1日進行,2023年的收購發生在2022年1月1日,則本來可以記錄在案。
註釋 18- 普通股每股收益
普通股每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行股票的加權平均值,不考慮普通股等價物。
攤薄後的每股普通股淨收益是通過調整加權平均已發行股票來計算的,以調整該期間未償普通股等價物的稀釋效應,使用庫存股法確定。攤薄時,潛在普通股包含在攤薄後的普通股每股收益計算中。應用庫存股法後未償還的限制性股票獎勵的稀釋效應約為 214 一千和 203 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,共有千股。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,由於具有反稀釋效應而未包含在攤薄後每股普通股淨收益計算中的潛在普通股股票並不重要。
註釋 19- 後續事件
我們於 2024 年 5 月 9 日宣佈,董事會宣佈季度股息將於 2024 年 6 月 30 日支付給 2024 年 6 月 15 日登記在冊的股東,利率為 35.0 每股美分。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與 “第1項” 中的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。本10-Q表季度報告以及我們的2023年10-k表格的財務報表。
概述
我們是美國最大的住宅新建築市場隔熱安裝商之一,也是美國各地輔助建築產品的多元化安裝商,包括防水、防火和防火、車庫門、雨水槽、百葉窗、淋浴門、壁櫥架、鏡子和其他產品。我們通過由250多個分支機構組成的全國網絡,為所有48個大陸州和哥倫比亞特區的新建和現有的單户住宅和多户住宅和商業建築項目提供服務組合。在截至2024年3月31日的三個月中,我們95%的淨收入來自於在所有終端市場上以服務為基礎的這些產品的安裝,這些終端市場構成了我們的安裝業務板塊和單一的可報告細分市場。此外,兩家區域分銷業務為美國中西部、西部山區、東北部和中大西洋地區提供服務,我們經營一家纖維素製造工廠。我們認為,由於我們強勁的資產負債表、流動性和持續的收購戰略,我們的業務完全有能力繼續實現長期盈利增長。
我們淨收入的很大一部分來自美國住宅新建築市場,這取決於許多經濟因素,包括人口趨勢、利率、通貨膨脹、消費者信心、就業率、住房庫存水平和負擔能力、止贖率、經濟健康狀況和抵押貸款融資的可用性。
2024 年第一季度亮點
與2023年相比,截至2024年3月31日的三個月,淨收入增長了5.1%,達到3,360萬美元,達到6.929億美元,而毛利增長了11.5%,達到2.345億美元。淨收入的增長主要是由於安裝多户住宅收入增長了13.6%,最近的收購和銷售價格的上漲。毛利潤的增長主要是由銷售價格和產品組合的改善以及材料成本的改善所推動的,但勞動力成本的上漲和同分支機構工作量的下降(1.4%)部分抵消了這一點。我們的安裝細分市場的價格/混合指標增長了3.8%,這主要是由於多户家庭工作組合的增加。由於我們繼續將盈利能力置於銷量之上,毛利率的增長速度快於收入。具體而言,由於與去年相比銷售價格上漲,毛利超過了銷售增長。我們用來監控運營的某些淨收入和行業指標將在下面的 “關鍵績效指標” 部分中討論,有關我們各個終端市場業績的更多詳細信息將在下面的 “淨收入、銷售成本和毛利” 部分中進一步討論。
截至2024年3月31日,我們有3.999億美元的現金及現金等價物,我們還沒有使用循環信貸額度。這種強勁的流動性狀況使我們能夠在截至2024年3月31日的三個月中將2023年第一季度的定期季度股息提高6%,至每股0.35美元,合計1,000萬美元,從而向股東返還資本。在截至2024年3月31日的三個月中,我們還將年度特別股息從2023年第一季度支付的每股0.90美元提高到每股1.60美元,增長了78%。
2024年3月,我們修訂了現有的定期貸款信貸協議,其中包括髮放金額為5億美元的新七年期定期貸款。我們使用淨收益為上一次定期貸款的剩餘4.9億美元再融資,支付費用並增加營運資金。新的定期貸款將延長先前定期貸款的到期日並降低借貸成本。有關我們的新定期貸款的更多信息,請參閲附註7 “長期債務”。
績效的關鍵衡量標準
我們利用某些淨收入和行業指標來監控我們的運營。關鍵指標包括總銷售增長和合並業績的相同分支機構增長指標,我們的安裝可報告細分市場以及由分銷和製造運營部門組成的其他類別。我們還按終端市場監控安裝細分市場的銷售增長,並跟蹤銷量增長和價格/組合的增長。
我們認為,收入增長指標是衡量我們業務表現的重要指標,但是,未來我們可能會依賴不同的指標。我們還利用下一節所示的毛利百分比來監控我們最重要的可變成本,並評估勞動效率以及在將不斷增加的材料成本轉嫁給客户方面取得的成功。
下表顯示了我們用來評估結果的關鍵績效指標:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
同期增長 | | | | | | | |
合併銷售增長 | 5.1 | % | | 12.2 | % | | | | |
同分支機構合併銷售增長 (1) | 2.9 | % | | 7.1 | % | | | | |
| | | | | | | |
安裝 | | | | | | | |
銷售增長 (2) | 5.3 | % | | 10.9 | % | | | | |
同一個分支機構的銷售增長 (1) (2) | 3.1 | % | | 7.0 | % | | | | |
| | | | | | | |
單户家庭銷售增長 (3) | 3.9 | % | | 1.6 | % | | | | |
單户家庭同一分支機構的銷售增長 (1) (3) | 1.5 | % | | (2.6) | % | | | | |
| | | | | | | |
多户家庭銷售增長 (4) | 13.6 | % | | 38.1 | % | | | | |
多户家庭同一分支機構的銷售增長 (1) (4) | 13.0 | % | | 37.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
住宅銷售增長 (5) | 5.8 | % | | 7.4 | % | | | | |
住宅同一個分支機構的銷售增長 (1) (5) | 3.8 | % | | 3.8 | % | | | | |
| | | | | | | |
商業銷售增長 (6) | 2.8 | % | | 27.0 | % | | | | |
商業同分支機構銷售增長 (1) (6) | (0.8) | % | | 22.4 | % | | | | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | | | |
銷售增長 (7) | 4.1 | % | | 45.3 | % | | | | |
同一個分支機構的銷售增長 (1) (7) | 4.1 | % | | 12.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
同一個分支機構的銷售增長-安裝 (8) | | | | | | | |
銷量增長 (1) (9) | (1.4) | % | | (9.3) | % | | | | |
價格/組合增長 (1) (10) | 3.8 | % | | 16.5 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國房地產市場 (11) | | | | | | | |
總完成量增長 | 4.3 | % | | 11.7 | % | | | | |
單户家庭竣工量增長 | (5.8) | % | | 1.4 | % | | | | |
多户家庭竣工量增長 | 27.3 | % | | 50.8 | % | | | | |
| | | | | |
(1) | | 同分支機構基準是指截至每個財務報表日擁有超過12個月的分支機構的同期增長。 |
(2) | | 根據安裝領域所有終端市場的同比增長計算得出。 |
(3) | | 根據我們的安裝細分市場住宅新建終端市場的單户住宅子集的同期增長計算得出。 |
(4) | | 根據我們的安裝細分市場住宅新建終端市場的多户住宅子集的同期增長計算得出。 |
(5) | | 根據我們的安裝細分市場住宅新建終端市場的同比增長計算得出。 |
(6) | | 根據我們的安裝細分市場總商用終端市場的同比增長計算得出。我們的商業終端市場包括重型和輕型商業項目。 |
(7) | | 根據我們的其他類別(包括我們的製造和分銷業務部門)的同比增長計算得出。我們的分銷業務於2021年12月和2022年4月被收購。 |
(8) | | 大型商業終端市場是我們整個商業終端市場的一部分,包括遠遠超過我們平均安裝工作的項目。該終端市場被排除在我們的安裝細分市場的銷量增長和價格/組合增長計算之外,以免影響增長率,因為與其餘終端市場的平均就業人數相比,其每份工作收入要高得多。 |
(9) | | 計算方法是除大型商業終端市場之外我們所服務的所有市場的安裝部門完成的同一個分支機構工作數量的同期變化。 |
(10) | | 定義為銷售產品組合的變化和相關定價的變化,計算方法是除重型商業市場以外的所有市場的安裝細分市場中同期平均銷售價格的變化乘以本年度就業總數。最終客户和產品的組合將影響每份工作的同比價格。 |
(11) | | 經修訂的美國人口普查局數據。 |
淨收入、銷售成本和毛利
毛利潤的組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 改變 | | 2023 | | | | | | |
淨收入 | $ | 692.9 | | | 5.1 | % | | $ | 659.3 | | | | | | | |
銷售成本 | 458.4 | | | 2.1 | % | | 448.9 | | | | | | | |
毛利潤 | $ | 234.5 | | | 11.5 | % | | $ | 210.4 | | | | | | | |
毛利百分比 | 33.8 | % | | | | 31.9 | % | | | | | | |
在截至2024年3月31日的三個月中,淨收入與2023年同期相比有所增加,這是因為我們在單户住宅和多户住宅新建終端市場均增加了相同的分支銷售額,加上我們最近收購的收入貢獻。與截至2023年3月31日的同期相比,住宅終端市場的分支機構銷售額在截至2024年3月31日的三個月中總體增長了3.8%。裝置銷售價格和產品組合的改善也增長了3.8%,部分被同期分支機構銷售量下降(1.4)%所抵消。多户家庭同一分支機構的銷售額保持強勁,同比增長13.0%。最後,分銷業務板塊加上我們的製造業務板塊,進一步支撐了淨收入的增長,在截至2024年3月31日的三個月中,該業務板塊實現了4.1%的增長。
按淨收入的百分比計算,截至2024年3月31日的三個月中,毛利與上年同期相比有所改善,這主要是由於價格/組合增長的強勁以及與上年相比材料成本槓桿率的提高。我們繼續將重點放在盈利能力而不是銷量增長上,而近年來影響我們業務和行業的通貨膨脹和材料供應鏈問題的緩解促進了我們的毛利率提高。我們將繼續與供應商合作,以減少對利潤率的影響,並與客户合作,通過調整銷售價格來抵消進一步的成本上漲。
運營費用
運營費用如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 改變 | | 2023 | | | | | | |
賣出 | $ | 33.3 | | | 2.1 | % | | $ | 32.6 | | | | | | | |
佔淨收入總額的百分比 | 4.8 | % | | | | 4.9 | % | | | | | | |
行政 | $ | 102.6 | | | 14.6 | % | | $ | 89.5 | | | | | | | |
佔淨收入總額的百分比 | 14.8 | % | | | | 13.6 | % | | | | | | |
攤銷 | $ | 10.7 | | | (6.1) | % | | $ | 11.4 | | | | | | | |
佔淨收入總額的百分比 | 1.5 | % | | | | 1.7 | % | | | | | | |
賣出
與2023年相比,截至2024年3月31日的三個月中,銷售支出以美元計,主要是由銷售工資、獎金和佣金的增加所推動的,以支持我們的淨收入增長。與2023年相比,截至2024年3月31日的三個月中,銷售支出佔銷售額的百分比有所下降,這主要是由於產品組合變化導致的薪酬減少以及已完成的工作崗位利潤更高。
行政
與2023年相比,截至2024年3月31日的三個月中,管理費用有所增加,這主要是由於工資和福利的增加,這歸因於收購和有機增長以及良好的公司業績。通貨膨脹壓力導致的設施和保險成本增加也是管理運營費用總體增長的因素。與2023年相比,截至2024年3月31日的三個月,管理費用佔銷售額的百分比有所增加,這主要是由於盈利能力提高導致工資和獎金增加。
攤銷
與2023年相比,截至2024年3月31日的三個月的攤銷費用有所下降,這主要是由於收購了有限期無形資產的減少。
其他費用,淨額
其他支出,淨額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 改變 | | 2023 | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | 11.9 | | | 22.7 | % | | $ | 9.7 | | | | | | | |
其他(收入) | (0.4) | | | 100.0 | % | | (0.2) | | | | | | | |
其他支出總額,淨額 | $ | 11.5 | | | | | $ | 9.5 | | | | | | | |
與2023年相比,截至2024年3月31日的三個月中,利息支出的淨增加主要是由於定期貸款再融資成本導致的利息支出增加,但部分被各種銀行賬户利息收入的增加所抵消。
所得税準備金
所得税準備金和有效税率如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
所得税條款 | $ | 20.5 | | | $ | 18.1 | | | | | |
有效税率 | 26.8 | % | | 26.8 | % | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,由於某些費用無法用於所得税申報目的扣除,每個月的有效税率都受到不利影響。
其他綜合收益(虧損),扣除税款
扣除税款的其他綜合收益(虧損)如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
扣除税款的現金流套期保值淨變動 | $ | 4.7 | | | $ | (6.3) | | | | | |
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的現金流套期保值錄得390萬美元的未實現收益,扣除税款,這是由於市場對未來長期利率的預期與我們的三次活躍利率互換和兩次遠期利率互換相比發生了變化。在截至2023年3月31日的三個月中,我們在現金流套期保值方面錄得710萬美元的未實現虧損,扣除税款,這是因為市場預計未來利率將低於我們現有的三筆利率互換和兩次遠期利率互換。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們將已終止的現金流套期保值淨額中的110萬美元剩餘未實現收益和虧損攤銷至利息支出,其中不包括每個時期30萬美元的抵消税收影響。
影響我們經營業績的關鍵因素
通貨膨脹、住房負擔能力和利率
隨着美聯儲採取行動穩定通貨膨脹,在2023年7月之前多次提高聯邦基金利率,2022年影響整個經濟的通貨膨脹率在2023年開始放緩。自2022年9月以來,這使美國的30年期固定利率抵押貸款平均水平自2008年以來首次提高到6%以上。隨着抵押貸款融資負擔能力的降低,這些利率驅動的壓力從2022年下半年開始抑制住房需求。2024年的通貨膨脹率一直高於2%的既定目標,這促使美聯儲發出信號,計劃在比市場預期更長的時間內保持較高的聯邦基金利率。我們預計在2024年將受到這些不利因素的某種影響。
建築行業的趨勢
根據美國人口普查局的數據,未經季節性調整的單户住宅開工量與2023年同期相比增長了27.1%,美國人口普查局截至2024年3月31日的三個月,經季節性調整後的單户住宅開工量增長了27.1%。總體而言,儘管存在負擔能力方面的擔憂,但穩定的就業和現有房屋庫存水平接近歷史最低水平繼續支撐住宅新建築活動的需求。因此,儘管我們預計房地產行業的週期性將持續下去,但我們認為住宅和商業終端市場的長期機會是有利的。我們最大的客户是上市房屋建築商,這些建築商通過向客户提供抵押貸款利率購買作為激勵措施,得以提高可負擔性。在維修和裝修市場方面,許多現有房主被鎖定在低息抵押貸款中,美國許多地區都存在住房存量老化。我們預計,這兩個因素,加上2022年《通貨膨脹降低法》的激勵措施,將推動我們服務的維修和改造市場的增長。
材料的成本和可用性
我們通常直接從製造商那裏購買我們在業務中使用的材料。由於需求強勁和 COVID-19 疫情的影響,自2020年以來,這些材料的行業供應經歷了多次供應短缺。為了在這些短缺期間滿足客户需求,我們從分銷商和家庭中心購買了有限數量的材料,價格高於通常直接從製造商那裏購買的材料,因此減少了毛利。某些產品的供應鏈問題有所緩和,但是,我們預計這些挑戰將在2024年在一定程度上持續下去。
此外,由於供應短缺和供應商不時施加的總體經濟通脹壓力,我們的價格上漲,我們預計2024年價格將進一步上漲。無論催化劑如何,市場定價的上漲已經並將繼續影響我們在2024年的經營業績,以至於價格上漲無法轉嫁給我們的客户。我們的銷售價格上漲能夠支撐2023年和2024年第一季度的大部分材料成本上漲,但如果住房需求放緩,我們可能更難在整個2024財年提高價格。我們將繼續與客户合作,調整銷售價格,以抵消可能出現的更高成本。
勞動力成本
我們的業務是勞動密集型的,我們的大多數員工在當地建築工地擔任安裝工。隨着建築行業勞動力供應持續緊張,我們預計將在2024年投入更多資金來僱用、培訓和留住安裝人員,以支持我們不斷增長的業務。隨着我們增加對額外人員的保障,我們的工傷補償成本也持續上升。與2023年相比,在截至2024年3月31日的三個月中,通貨膨脹和市場競爭導致我們的勞動力成本佔收入的百分比有所增加。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的員工留存率仍然好於行業平均水平。我們認為,這是我們強大的文化和旨在使員工受益的各種計劃的結果,包括我們的財務健康計劃、情感健康指導、長壽股票薪酬計劃和我們提供的全面福利待遇。我們還提供安裝建築產品基金會的援助,旨在使我們的員工、他們的家庭和社區受益。雖然留住率的提高可以降低招聘和培訓新員工的成本,從而提高安裝人員的生產力,但這些激勵措施的額外成本在一定程度上抵消了這些改善。
流動性和資本資源
我們的資本資源主要包括運營現金和各種債務協議下的借款以及資本設備租賃和貸款。截至2024年3月31日,我們的現金和現金等價物為3.999億美元,根據資產貸款信貸額度(定義見下文),我們有2.5億美元的現金和現金等價物,減去580萬美元的未償信用證,從而使總流動性達到6.441億美元。將來,我們的資產信貸額度(定義見下文)下的某些現金抵押品限制也可能限制流動性,具體取決於我們的借貸基礎可用性狀況。
短期物資現金需求
我們的主要資本要求是為營運資金需求、運營費用、收購和資本支出提供資金,以履行債務和租賃本金和利息義務以及繳納所需的所得税。我們還可能使用我們的資源為我們的可選股票回購計劃提供資金,並支付季度和年度股息。我們預計將花費現金和現金等價物收購每財年總淨收入至少為1億美元的多家公司。這個
為收購支付的現金金額取決於各種因素,包括被收購企業的規模和確定價值。
我們預計將主要通過運營產生的淨現金流、我們手頭的現金和現金等價物以及根據設備和貸款協議向各種貸款機構借款,來滿足我們的短期流動性需求。如果我們需要,其他資金來源包括我們的資產貸款信貸額度(定義見下文)下的借貸能力。
我們認為,我們的運營現金流,加上我們目前的現金水平和可用借貸能力,將足以支持我們的持續運營,併為至少未來12個月的業務需求、承諾和合同義務提供資金,截至2024年3月31日的三個月的淨正運營現金流就證明瞭這一點。我們認為,如果需要,我們可以通過資本市場獲得更多資金,以便在當前市場條件下獲得進一步的債務融資,但我們無法保證此類融資將以優惠條件提供,甚至根本無法保證。在短期內,我們預計我們通常經歷的季節性趨勢將回歸,包括春季和夏季的銷售額將高於秋季和冬季的銷售額。這可能會影響2024年每個季度的現金收款和付款時間。
長期物資現金需求
在接下來的十二個月之後,我們的主要資金需求將是為營運資金需求和運營費用提供資金,在長期債務和融資租賃到期或到期時履行本金和利息義務,以及繳納所需的所得税。我們可自行決定將額外資金用於收購、資本改善和股息支付。
從長遠來看,如果我們的資本來源不足以滿足我們的運營需求和/或增長戰略,我們可能會為現有債務再融資或獲得進一步的債務融資。
在2023年10-k表中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中,我們透露,截至2023年12月31日,我們的長期實質性現金需求總額為11億美元。除了這些承諾外,我們還長期承諾在2026年3月之前以可變價格購買4370萬磅的材料。有關此承諾的更多信息,請參閲附註16 “承付款和意外開支”。此外,我們在截至2024年3月31日的三個月內通過再融資延長了定期貸款,這將把到期日延長2年以上,並需要額外支付1,000萬澳元的本金。在本10-Q表季度報告所涉期間,我們的正常業務範圍之外的現金需求沒有其他重大變化。
現金的來源和用途及相關趨勢
營運資金
我們精心管理我們的營運資金和運營費用。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的營運資金,包括現金和現金等價物,分別為7.395億美元和7.236億美元。2024年的增長主要是由於運營收入的8,480萬美元現金和新定期貸款的440萬美元淨收益被我們的年度和季度股息、收購活動和資本設備購買的支付所抵消,從而增加了1,340萬澳元的現金。由於合併銷售增長導致倉庫材料水平提高,庫存增加了830萬美元。應計薪酬減少了1,240萬美元,這主要是由於第一季度應計獎金和激勵性薪酬減少。由於某些應收賬款和預付資產的減少,其他流動資產減少了1,470萬美元,部分抵消了這些增長。
下表彙總了我們的現金流活動(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 84.8 | | | $ | 73.8 | |
用於投資活動的淨現金 | (21.1) | | | (47.6) | |
用於融資活動的淨現金 | (50.3) | | | (37.1) | |
來自經營活動的現金流
我們的運營提供的主要現金來源是安裝或銷售建築產品所產生的收入以及這些收入產生的營業收入。營業收入是針對某些非現金項目進行調整的,我們的運營現金流可能會受到銷售現金收款和收取保留金的時間的影響。
我們經營活動現金的主要用途包括支付安裝材料、補償費用、租賃、所得税和淨收入中包含的其他一般公司支出。
從2023年到2024年,經營活動提供的淨現金有所增加,這主要是由於淨收入的增加、某些營運資金要求的變化和各種非現金調整,但部分被我們的應收賬款和庫存餘額的增加所抵消。
來自投資活動的現金流
投資活動的現金來源主要包括出售不動產和設備的收益、與利率互換交易對手的結算以及定期的短期投資到期日。投資活動中使用的現金主要包括購買不動產和設備、支付收購款以及定期購買短期投資。
從2023年到2024年,用於投資活動的淨現金有所減少,這主要是由於截至2024年3月31日的三個月中收購支出減少,但2024年為支持我們不斷增長的業務而增加的房地產和設備支出部分抵消了這一點。
來自融資活動的現金流
我們來自融資活動的現金來源包括髮行應付車輛和設備票據的收益,以及定期的其他債務融資來源。融資活動中使用的現金主要包括債務償還、收購相關債務、股息和股票回購。
從2023年到2024年,用於融資活動的淨現金有所增加,這主要是由於截至2024年3月31日的三個月中支付的股息和債務發行成本。新定期貸款的淨收益部分抵消了這一增長。有關已支付股息的更多信息,請參閲附註12 “股東權益”。
債務
2028 年到期的 5.75% 優先票據
2019年9月,我們發行了本金總額為3億美元的5.75%的優先無抵押票據(“優先票據”)。優先票據將於2028年2月1日到期,自2020年2月1日起,每半年以現金形式支付利息,於2月1日和8月1日支付。扣除債務發行成本後,優先票據發行的淨收益為2.95億美元。
涵蓋優先票據的契約包含限制性契約,除其他外,這些契約限制了公司和我們的某些子公司(某些例外情況除外):(i)承擔額外債務和發行優先股;(ii)支付股息、贖回或回購股票的總金額超過每財年市值的2.0%,或總金額超過某些適用的限制性支付籃子;(iii)預付次級支付股票債務;(iv)設立留置權;(v)進行特定類型的投資;(vi)申請淨額出售某些資產的收益;(vii)與關聯公司進行交易;(viii)合併、合併或出售我們幾乎所有的資產;(ix)支付股息並從子公司進行其他分配。
信貸設施
定期貸款機制
2021年12月,我們修改了根據信貸協議(“定期貸款協議”)在2028年12月14日到期的5億美元七年期定期貸款額度,該協議由加拿大皇家銀行作為該協議的行政代理人和抵押代理人。
2023年4月,我們根據定期貸款協議通知了先前定期貸款的貸款機構,我們選擇觸發從倫敦銀行同業拆借利率改為有擔保隔夜融資利率(“定期SOFR”)的基準貸款。先前的定期貸款隨後於2023年4月28日進行了修訂(“第一修正案”),以實施定期SOFR作為基準利率,包括對一個月、三個月和六個月的利息期分別進行0.11%、0.26%和0.43%的信用利差調整,其下限與定期貸款協議中規定的下限相同。
2023 年 8 月,我們修改並重報了之前的定期貸款(“第二修正案”)。第二修正案對適用於現有定期貸款的利率進行了重新定價,從定期SOFR加2.25%改為定期SOFR加2.00%。第二修正案還確立了替代基準利率,等於(i)聯邦基金利率加上1.00%的1/2,(ii)最優惠利率和(iii)一個月利率的定期SOFR利率加1.00%的最高利率。第二修正案還規定,將有六個月的保護條款,在此期間,將對某些重新定價交易收取1.00%的保費。
2024 年 3 月,我們簽訂了定期貸款信貸協議第 3 號修正案(“第三修正案”)。第三修正案修訂了現有定期貸款信貸協議的某些條款,允許發放金額為5億美元的新定期貸款(“新定期貸款”),該貸款將於2031年3月28日到期。新定期貸款的淨收益用於為我們先前定期貸款的剩餘4.9億美元再融資,支付費用和增加營運資金。新定期貸款沒有任何財務維護契約,取消了信用利差調整,下限降至0.00%。根據我們的選擇,新定期貸款的利率等於:定期SOFR加每年2.00%,或替代基準利率加1.00%。新定期貸款還包括(i)為期六個月的 “軟看漲期” 保護條款,在此期間,某些重新定價交易將收取1.00%的溢價,以及(ii)在生效之日後的12個月內提供50個基點的最惠國待遇保障。從2024年6月30日開始,新定期貸款按季度償還125萬美元的本金,所有剩餘的未付餘額將於2031年3月28日到期日到期。截至2024年3月31日,扣除未攤銷的債務發行成本,我們的新定期貸款到期額為4.954億美元。
除某些例外情況外,新定期貸款必須強制預付(i)公司或其任何受限子公司發行或產生債務的淨現金收益的100%(某些允許的債務(不包括任何再融資債務)除外);(ii)某些銷售或解散的淨現金收益的100%(根據達到規定的淨槓桿比率降至50%和0%)公司或其任何受限制子公司超過一定金額的資產頭寸,以及視再投資條款和某些其他例外情況而定;以及(iii)公司及其受限制子公司超過1,500萬美元的超額現金流的50%(下調至25%,根據規定的淨槓桿率的實現情況為0%),但有某些例外和限制。
基於資產的貸款信貸協議
2022年2月,我們修訂並延長了基於資產的貸款信貸協議(“ABL信貸協議”)的期限。ABL信貸協議將基於資產的貸款信貸額度(“ABL Revolver”)下的承諾從2億美元增加到2.5億美元,並允許我們將承諾金額進一步增加至3億美元。該修正案還將到期日從2024年9月26日延長至2027年2月17日。根據我們的選擇,ABL Revolver按基準利率或有擔保隔夜融資利率(“定期SOFR”)計息,對於基準利率貸款,加上0.25%或0.50%的利息,定期SOFR預付款的利潤率為1.25%或1.50%(每種情況均基於ABL信貸協議下的可用性衡量標準)。該修正案還允許根據實現某些可持續發展目標修改特定費用,此外還允許對ABL信貸協議進行其他修改。關於定期貸款協議,我們與北卡羅來納州美國銀行簽訂了ABL/定期貸款債權人間協議的第三項修正案,根據ABL信貸協議,加拿大皇家銀行作為抵押代理人,加拿大皇家銀行作為定期貸款協議下的抵押代理人。包括未償還的信用證在內,截至2024年3月31日,我們在ABL Revolver下的剩餘可用性為2.442億美元。
新定期貸款和ABL Revolver下的所有債務均由公司現有的所有受限子公司擔保,並將由公司未來的受限子公司提供擔保。此外,新定期貸款和ABL Revolver下的所有債務以及這些債務的擔保均由公司和擔保人的幾乎所有資產擔保,但有某些例外情況和允許的留置權,包括ABL信貸協議中定義的構成ABL優先抵押品的此類資產的第一優先擔保權益,以及構成定期貸款期限優先抵押品的此類資產的二級優先擔保權益,定義如下貸款協議。
ABL Revolver還提供高達5000萬美元的增量循環信貸額度承諾。任何增量循環信貸額度承諾的條款和條件不得比ABL循環信貸額度的條款更優惠。ABL Revolver還允許發行總額不超過1億美元的信用證,以及總額高達2,500萬美元的swingline貸款。
ABL信貸協議包含一項財務契約,要求在我們未達到ABL Revolver的最低可用性指標的情況下,滿足1.0倍的最低固定費用覆蓋率。ABL信貸協議和定期貸款協議包含限制性契約,除其他外,這些契約限制了公司和我們的某些子公司(某些例外情況除外):(i)承擔額外債務和發行優先股的能力;
(ii) 支付股息、贖回或回購股票,總金額超過每個財政年度市值的2.0%或某些適用的限制性支付籃子金額;(iii)預付次級債務;(iv)設立留置權;(v)進行特定類型的投資;(vii)使用某些資產出售的淨收益;(viii)與關聯公司進行交易;(viii)合併、合併或出售我們幾乎所有的資產;以及(ix)向子公司支付股息並進行其他分配。
截至2024年3月31日,我們遵守了定期貸款協議、ABL信貸協議和優先票據下的所有適用契約。
衍生工具
截至2024年3月31日,我們進行了三次活躍利率互換,到期日為2025年12月31日,還有兩次遠期利率互換,到期日為2028年12月14日。這五筆互換合二為一,用於對衝截至2028年12月14日的定期貸款中的4億美元可變現金流。有關我們的利率互換的更多信息,請參閲附註11 “衍生品和套期保值活動”。如附註9 “公允價值計量” 所述,與利率互換相關的資產按公允價值金額計入合併資產負債表中的流動資產和其他非流動資產。
車輛和設備註意事項
我們與多家貸款機構簽訂了主貸款和擔保協議(“主貸款和擔保協議”)、主設備租賃協議(“主設備協議”)和一項或多項主貸款協議(“主貸款協議”,以及主貸款和擔保協議及主設備協議,“主貸款和設備協議”)的當事方,為購買或租賃正常業務過程中使用的車輛和設備提供融資。根據每種融資安排購買或租賃的車輛和設備用作適用於此類融資安排的票據的抵押品。每份票據下的定期付款期通常為債務發生後連續60個月。
截至2024年3月31日,與我們的主貸款和設備協議相關的未償貸款餘額總額分別為8,070萬美元,截至2023年12月31日為8,300萬美元。根據這些協議持有的資產的折舊包含在簡明合併運營和綜合收益報表的銷售成本中。
信用證和債券
我們可能會使用履約保證金來確保完成某些跨越多個會計期的大型客户合同的工作。履約保證金通常沒有規定的到期日;相反,我們會在合同履行完成後解除債券。此外,我們偶爾會使用信用證和現金來保障我們在一般責任、工傷補償和汽車保險計劃下的表現。許可證和執照債券的發行期通常為一年,某些州和市在我們獲得在其管轄區工作的執照和許可證時需要這些債券。
下表彙總了我們未償還的債券、信用證和現金抵押品(以百萬計):
| | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
履約保證金 | $ | 98.4 | |
保險信用證和現金抵押品 | 71.2 | |
許可證和執照債券 | 10.8 | |
債券和信用證總額 | $ | 180.4 | |
在上表中,我們的保險信用證中包括了6,290萬美元,這些信用證是無抵押的,因此不會減少總流動性。
關鍵會計政策與估計
管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制合併財務報表要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。可以肯定
會計政策涉及判斷和不確定性, 以至於使用不同的假設或在不同的條件下報告的金額有合理的可能性。我們會定期評估我們的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設在當時情況下被認為是合理的,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些判斷從其他來源看不出來。實際業績可能與編制合併財務報表時使用的這些估計和假設有所不同。在截至2024年3月31日的三個月中,與2023年10-k表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中披露的相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近發佈和/或通過的會計公告的描述,請參閲2023年10-k表中包含的經審計的合併財務報表附註2,“重要會計政策”。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述,包括與房地產市場和商業市場、我們的運營、經濟和行業狀況、我們的財務和商業模式、股息支付、對我們的服務和產品供應的需求、商業業務趨勢、擴大我們的全國足跡和多元化、我們增長和加強市場地位的能力、我們進行和整合增值收購的能力、我們進行和整合增值收購的能力、我們的提高銷售和盈利能力的能力、我們在材料定價環境下所做的努力、我們提高銷售價格的能力、我們的材料和勞動力成本、供應鏈和材料限制以及對我們服務需求和2024年和2025年收益的預期。前瞻性陳述通常可以通過使用 “預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“可能”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃” 和 “將” 等詞語來識別,或者在每種情況下都使用其否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。就其性質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因為它們與事件有關,取決於未來可能發生或可能不會發生的情況。我們在此處以及任何未來報告和陳述中做出的任何前瞻性陳述都不能保證未來的表現,實際結果可能與此類前瞻性陳述中表達或建議的結果存在重大差異,這些因素包括但不限於總體經濟和行業狀況;抵押貸款利率上漲和房價上漲;通貨膨脹和利率;材料價格和供應環境;銷售價格上漲的時機;公司可能面臨的風險減少、暫停或取消未來的股息支付;以及我們在2023年10-k表格的 “風險因素” 部分中討論的因素,我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件中可能會不時更新這些因素。此外,未來的任何股息申報將取決於我們董事會的最終決定。公司在本報告中發表的任何前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。新的風險和不確定性不時出現,公司無法預測這些事件或它們可能如何對其產生影響。除非聯邦證券法要求,否則在本文發佈之日之後,公司沒有義務也不打算更新任何前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與未償浮動利率債務利率波動相關的市場風險。截至2024年3月31日,我們的定期貸款未償還額為5億美元,未攤銷的債務發行成本總額,ABL Revolver沒有未償借款,也沒有受浮動利率限制的融資租賃下的未償借款。截至2024年3月31日,我們有三次活躍利率互換和兩次遠期利率互換,除非延期,否則可對衝定期貸款的4億美元可變現金流,直到到期。因此,截至2024年3月31日,總額為1億美元的浮動利率債務面臨市場風險。假設我們的浮動利率債務利率增加(降低)一個百分點將增加(減少)我們的年度利息支出約100萬美元。我們的優先票據按5.75%的固定利率累計利息。
對於浮動利率債務,利率變化通常不會影響債務工具的公允價值,但會影響未來的收益和現金流,前提是其他因素保持不變。我們尚未簽訂也不持有用於交易或投機目的的衍生品。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的要求,我們在首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,對截至本報告所涉期末的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
見第一部分,第 1 項。財務報表,附註16,承付款和意外開支——其他承付款和意外開支,以瞭解有關現有法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
截至本報告發布之日,與我們在2023年10-k表格中披露的風險因素相比沒有任何實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月的股票回購活動,包括員工因限制性股票獎勵的歸屬而交出的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總數 的股份 已購買 | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (2) |
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 (1) | 1,153 | | | $ | 180.65 | | | — | | | $ | — | |
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日 | — | | | — | | | — | | | — | |
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 (1) | 11 | | | 234.30 | | | — | | | 300.0 | 百萬 |
| 1,164 | | | $ | 181.16 | | | — | | | $ | 300.0 | 百萬 |
(1) 代表員工為履行根據我們的2014年綜合激勵計劃授予的3,758股限制性股票的歸屬所產生的預扣税義務而向公司交出的股份。
(2) 2024 年 2 月 22 日,我們宣佈,董事會批准了一項新的股票回購計劃,允許回購高達 3 億美元的已發行普通股。新計劃取代了之前的計劃,有效期至2025年3月1日。在截至2024年3月31日的三個月中,我們沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。有關我們的股票回購計劃的更多信息,請參閲附註12,股東權益。
第 3 項。優先證券違約
優先證券沒有發生重大違約。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中,公司沒有董事或高級管理人員 採用 要麼 終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,每個術語的定義見S-K法規第408(a)項。
第 6 項。展品
(a) (3) 展品
以下證物是作為本10-Q表季度報告的一部分提交的:
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
| | |
10.1 | | 《定期貸款信貸協議第三修正案》於2024年3月28日生效,由Installed Building Products, Inc.及其其他貸款方、作為定期管理代理人和定期抵押代理人的加拿大皇家銀行及其貸款方共同制定(參照公司於2024年3月28日提交的8-k表最新報告附錄10.1)。 |
| | |
10.2#* | | 根據2023年綜合激勵計劃向非僱員董事發放獎勵的限制性股票協議表格。 |
| | |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條進行首席執行官認證。 |
| | |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條進行首席財務官認證。 |
| | |
32.1* | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行首席執行官認證,該條款根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過。 |
| | |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條的首席財務官認證。 |
| | |
101** | | 公司截至2024年3月31日的10-Q表季度報告的以下財務報表中以XBRL格式顯示,包括:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營和綜合收益表,(iii)簡明合併股東權益表,(iv)簡明合併現金流量表以及(v)簡明合併財務報表附註。 |
| | |
104** | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中)。 |
* 隨函提交。
** 隨報告一起以電子方式提交。
# 表示管理合同或補償計劃。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期:2024 年 5 月 9 日
| | | | | | | | |
已安裝的建築產品,包括 |
| |
作者: | | /s/ 傑弗裏·愛德華茲 |
| | 傑弗裏·W·愛 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| |
作者: | | /s/邁克爾·T·米勒 |
| | 邁克爾·T·米勒 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |