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美國
證券和交易所
選委會
華盛頓特區,20549
表格10-K
根據“條例”第(13)或(15)(D)條提交的年報
1934年頒佈的《證券交易法》
截至2020年12月31日的財年
委員會檔案號:第0001-16501號
威廉姆斯工業服務集團有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州(州或其他司法管轄區 | 73-1541378(税務局僱主 |
新月中心公園大道100號套房,電話:1240
佐治亞州塔克,郵編:30084
(註冊人主要執行辦公室地址和郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(770)-879-4400
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | |||
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | WLMS | | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無。
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。*是,◻No:⌧
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。*是,◻No:⌧
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直符合此類提交要求。*Yes,⌧No,◻
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。⌧No:◻
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速濾波器 | ◻ | | 加速文件管理器 | ◻ |
非加速文件服務器 | ⌧ | | 規模較小的報告公司 | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。*是,◻No:⌧
截至2020年6月26日,也就是我們最近完成的第二財季的最後一個工作日,非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值約為22,869,113美元(根據2020年6月26日每股1.32美元的收盤價)。
截至2021年3月18日,威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)已發行的普通股有25,583,715股。
以引用方式併入的文件
註冊人在2021年股東年會上的委託書的部分內容以引用的方式併入10-K表格的第III部分,其範圍在此陳述的範圍內。委託書或10-K表格的修訂報告將在註冊人截至2020年12月31日的年度的120天內提交。
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有關前瞻性陳述的注意事項 | 1 |
第I部分 | 2 |
第一項。 公事。 | 2 |
項目1A。風險因素。 | 12 |
項目1B。未解決的員工評論。 | 26 |
第2項:財產。 | 27 |
第三項:法律訴訟。 | 28 |
第二項第四項礦山安全披露。 | 28 |
第II部 | 29 |
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。 | 29 |
第6項:精選財務數據。 | 29 |
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 30 |
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。 | 38 |
第八項財務報表和補充數據。 | 39 |
第九項會計與財務信息披露的變更與異議。 | 39 |
項目9A。控制和程序。 | 39 |
項目9B。其他信息。 | 40 |
第III部 | 41 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 41 |
第11項高管薪酬。 | 41 |
第(12)項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。 | 41 |
第(13)項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。 | 41 |
第(14)項首席會計師費用及服務 | 41 |
第IIIV部 | 42 |
項目15.展品和財務報表明細表 | 42 |
項目16.表格10-K摘要 | 44 |
我們在這份Form 10-K年度報告中表達信念、期望或意圖或其他方面的陳述並不侷限於敍述歷史事實,這是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到各種風險、不確定因素和假設的影響,包括在標題“有關前瞻性陳述的告誡”和“第一部分--第1A項”中提到的風險、不確定因素和假設。在本年度報告Form 10-K中列出“風險因素”。
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有關前瞻性陳述的注意事項
本截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)及其展品包含或通過引用併入各種前瞻性陳述,這些陳述表達了一種信念、預期或意圖,或在其他方面不是歷史事實的陳述。前瞻性陳述一般使用前瞻性詞彙,如“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“計劃”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”、“潛在”、“計劃”、“預測”等表達未來事件或結果不確定性的詞彙。這些前瞻性陳述不是對我們未來業績的保證,涉及難以預測的風險、不確定性、估計和假設。因此,我們的實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達的大不相同。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。除法律另有規定外,我們不承擔進一步更新任何此類聲明或“第一部分-第1A項”中描述的風險因素的義務。風險因素,“以反映新信息、未來事件或情況的發生或其他情況。
本文件中的前瞻性陳述並不構成對未來業績的保證或承諾。下列重要因素可能導致實際結果和結果與我們的前瞻性陳述中表達的大不相同:
● | 我們的負債水平; |
● | 我們為債務支付利息和本金的能力,以及我們履行債務安排中包含的金融和其他契約的能力,以及由於此類安排中包含的限制和契約,我們從事某些交易和活動的能力; |
● | 我們有能力產生足夠的現金資源來繼續為運營提供資金,包括對營運資金的投資,以支持我們對客户做出的與增長相關的承諾,以及我們可能無法根據需要獲得任何額外的資金或在未來的運營中蒙受損失; |
● | 利率變動帶來的市場風險敞口,包括倫敦銀行同業拆息(LIBOR)的變動或替換; |
● | 未能在未來對財務報告和披露控制程序保持有效的內部控制; |
● | 有能力吸引和留住人才、技術工人和骨幹人員; |
● | 未能成功實施或實現我們的業務戰略、管理計劃和目標,以及流動性、運營和增長舉措和機會,包括我們向國際市場的擴張; |
● | 失去一個或多個我們的重要客户; |
● | 我們的競爭地位; |
● | 本行業的市場前景和趨勢,包括減少對核電站的投資或加強對核電站的監管的可能性,以及公共基礎設施建設的下降和政府資金(包括州和地方機構的資金)的減少; |
● | 超出我們用於制定固定價格合同的估算的成本; |
● | 由於內部運營問題、分包商業績不佳或分包商破產等原因對我們的聲譽或盈利能力造成的損害; |
● | 第三方,包括我們的客户和供應商的潛在破產或財務困境; |
● | 我們的合同積壓和相關金額應確認為收入; |
● | 我們保持安全記錄的能力、潛在責任的風險和保險的充分性; |
● | 我們與供應商、供應商和分包商關係的不利變化; |
● | 遵守環境、健康、安全等相關法律法規; |
● | 限制或修改美國或加拿大的賠償法規; |
● | 我們的預期財務狀況、未來現金流、經營結果和未來資本及其他支出; |
● | 總體經濟狀況的影響,包括當前的經濟混亂和新冠肺炎疫情造成的任何衰退; |
● | 新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的影響; |
● | 我們當前或未來的工作地點可能會發生更多新冠肺炎案例,例如我們在佐治亞州的工廠沃格特爾工廠發生的情況,這可能會影響成本和勞動力供應; |
● | 信息技術漏洞和對我們網絡的網絡攻擊; |
● | 我們未能遵守適用的法律和法規,包括但不限於與隱私和反賄賂有關的法律和法規; |
● | 我們參加了多僱主養老金計劃; |
● | 集體談判協議到期造成的任何中斷的影響; |
● | 自然災害和其他嚴重災難性事件(如正在進行的新冠肺炎大流行)的影響; |
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● | 税收法規和法律變化的影響,包括未來所得税繳納以及淨營業虧損(“NOL”)和外國税收抵免結轉的利用; |
● | 我們普通股的市場價格波動; |
● | 我們維持證券交易所上市的能力; |
● | 我國組織文件和特拉華州法律中反收購條款的效力; |
● | 未來發行或出售本公司普通股對該股票市場價格的影響; |
● | 法律或監管程序的預期結果及其對我們經營業績的預期影響;以及 |
● | 關於未來增長、未來現金需求、未來運營、業務計劃和未來財務業績的任何其他陳述。 |
這些前瞻性陳述代表我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念,受風險、不確定性和其他因素的影響,包括我們在本10-K報表中沒有討論的不可預測或不可預見的因素。此外,新冠肺炎大流行已經並可能進一步加劇其中一些風險、不確定性和其他因素。其中許多因素不在我們的控制範圍之內,可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
鑑於這些風險、不確定性和假設,前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生或可能發生的程度或時間與我們所描述的不同。投資者應該考慮上面描述的風險和不確定性領域,以及下面在“第一部分--第1A項”中討論的領域。風險因素。“除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述,我們提醒投資者不要過度依賴這些陳述。
第I部分
第(1)項:業務。
概述
威廉姆斯工業服務集團公司成立於2001年,名稱為“全球電力設備集團公司”。根據特拉華州的法律,他成為吉格控股有限責任公司的繼任者,吉格控股有限責任公司成立於1998年,是特拉華州的一家有限責任公司。自2018年6月29日起,Global Power Equipment Group Inc.更名為Williams Industrial Services Group Inc.(連同其全資子公司“Williams”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”,除非上下文另有説明),以便更好地與Williams業務(定義如下)保持一致,我們的股票目前在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)交易,股票代碼為“WLMS”。50多年來,威廉姆斯一直在安全地幫助工廠所有者和運營商提高資產價值。我們為能源、電力和工業終端市場的客户提供廣泛的建築、維護和支持服務。我們的使命是成為建築、維護和專業服務的首選提供商,致力於卓越的安全性能,專注於創新,致力於為客户提供無與倫比的價值。
我們的結構調整
我們於2018年完成了公司的重組。從2016年開始,我們轉變了戰略,成為建築、維護和專業服務的首選提供商,退出所有產品製造業務,並利用銷售所得減少和重組定期債務。為了實現這一變化,在2017年第三季度,我們決定退出並剝離機械解決方案部門的基本上所有運營資產和負債,我們於2017年第四季度完成了這一決定,如下所述。此外,我們在2017年第四季度決定退出並出售我們的電氣解決方案部門(該部門完全由本公司的全資子公司Koontz-Wagner組成)。我們確定這兩個部門符合非連續性業務的定義,因此,它們(包括2016年7月出售的TOG製造公司和TOG控股公司)在所有呈報期間都作為非連續性業務列報。此外,2017年1月,我們出售了全資子公司Hetsco Holdings,Inc.和Hetsco,Inc.(統稱為Hetsco)的股票。然而,機械解決方案和電氣解決方案部門是該業務的唯一組成部分,在所有報告期間都符合停產經營的條件。除非另有説明,否則本10-K表格中的財務信息和討論基於我們的持續運營(以前稱為我們的服務部門);它們不包括我們停止運營的任何結果。有關更多信息,請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表的“注5-業務變化”。
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儘管我們做出了努力,包括保留財務顧問在聯邦破產或州法院程序(包括美國破產法第11章)內或之外出售庫恩茨-瓦格納的全部或部分業務(包括美國破產法第11章),但擬議的處置沒有按計劃進行,主要原因是出售過程中缺乏可行的出價,庫恩茨-瓦格納無法為其持續運營提供資金或獲得融資,以及庫恩茨-瓦格納不斷惡化的財務業績因此,2018年7月11日,庫恩茨-瓦格納根據破產法第11章第7章向美國德克薩斯州南區破產法院提交了自願救濟請願書。這份文件只針對庫恩茨-瓦格納公司,而不是整個公司,與威廉姆斯公司的業務和運營是分開和截然不同的。
2017年10月11日,我們出售了機械解決方案部門的幾乎所有運營資產和負債,並用4090萬美元淨收益的一部分償還了3400萬美元的未償債務和相關費用,包括全額償還初始中央巷融資(定義如下)第一修正案規定的首次貸款,本金總額增加1000萬美元,以及與Centre Lane Partners的關聯公司於2017年6月16日生效的4.5年優先擔保定期貸款融資的預付費用及不時與其有關的其他貸款人(經修訂,稱為“初始中心巷貸款”)。此外,2017年10月31日,我們完成了墨西哥製造設施的出售,並拍賣了剩餘的生產設備和其他資產,淨收益為360萬美元,其中190萬美元用於減少初始中央巷設施的本金。這類出售的剩餘收益用於支付營運資金要求。
由於機械解決方案部門的出售和庫恩茨-瓦格納公司的破產,我們審查了全公司範圍內提供的財務信息。因此,截至2020年12月31日,我們得出的結論是,我們仍然有一個由威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group,LLC)組成的單一報告部門(與威廉姆斯工廠服務公司,LLC,Williams Specialty Services,LLC,Williams Industrial Services,LLC,LLC,Williams Industrial Services Canada,Ltd,Ltd,以及“Williams Business”一起),就像我們在2019年12月31日和2018年12月31日所做的那樣。
2018年,我們實施了重大降成本舉措,以降低間接成本,包括重組和整合企業職能,並開始制定全面的戰略計劃,以發展和改善業務,該計劃於2019年初敲定。我們的戰略一直專注於制定全面的戰略計劃,以增長和改善我們的業務,增強我們的核心競爭力,積極管理營運資本,降低成本,以改善流動性和減少債務。
為了改善我們在2020年滿足營運資金需求的努力,我們於2020年1月13日對當時現有的信貸安排進行了再融資,併成功完成了向普通股現有持有人登記認購權購買普通股(“供股”),要約期於2020年3月2日到期,據此,我們發行了5,384,615股普通股,獲得650萬美元的淨收益。為了更有效地為營運資金需求提供資金,降低資本成本,並適應我們的戰略增長舉措,我們於2020年12月簽訂了新的信貸安排,其中包括本金總額高達5,000萬美元的高級擔保定期貸款安排(統稱為“定期貸款”),其中包括3,500萬美元的截止日期定期貸款安排,以及與Energy Impact Partners的附屬公司EICF Agent LLC(“EICF”)作為代理的延遲提取定期貸款安排下高達1,500萬美元的借款。以及與PNC Bank,National Association(“PNC”)的高達3,000萬美元的基於高級擔保資產的循環信貸額度(“PNC貸款”),PNC再融資並取代了我們以前的信貸安排。有關其他資料,請參閲本表格10-K所載綜合財務報表的“附註11-債務”。
我們的普通股於2021年2月22日在紐約證券交易所美國交易所開始交易,股票代碼為“WLMS”。這是我們重組過程的最後階段,我們相信這為我們提供了一個機會,讓我們有機會從更廣泛的投資者池中獲得更高的知名度。
我們在業務上的成功是基於我們在使用評估和計劃技術、部署嚴格的項目管理技術、啟動各種流程改進項目以及聘用經驗豐富的行業公認的銷售專業人員方面的有效性。我們希望繼續利用威廉姆斯品牌的優勢,利用我們的行業知識和客户關係,安全地為我們的客户提供及時、可靠的服務,以增加收入。我們對威廉姆斯公司預期的未來增長潛力感到興奮,這一潛力的基礎是堅持我們的核心價值觀。我們計劃繼續以紀律、熱情和毅力成功執行我們的戰略計劃。我們相信,我們已經做好了充分的準備,可以發展我們的業務,並實現我們的重組所創造的經營槓桿。
我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響,包括它對我們的客户、員工、供應商和供應商的影響。新冠肺炎的影響影響了我們的一些項目,比如
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例如,2020年7月,在格魯吉亞的一個核電站建設項目中,我們經歷了新冠肺炎案例的增加,針對這一情況,我們開始管理和執行更嚴格的安全預防措施。2020年4月,我們在紐約的項目暫時暫停,需要分階段重新開放。儘管紐約的項目造成了輕微的延誤,但到2020年6月初,工作地點已經完全投入使用。此外,在2020年第三季度,我們在路易斯安那州經歷了一個核項目的延遲和停電週期,並經歷了業務發展活動和投標機會的放緩,特別是在加拿大安大略省休倫湖地區東岸,由於新冠肺炎的影響。儘管到2020年第二季度末,大多數全職訂單已經被逐步淘汰,但我們仍在經歷與新冠肺炎項目特定協議相關的影響。雖然該公司尚未對其經營業績產生實質性的負面影響,但在可預見的未來,這些特定於項目的要求預計將保持不變,這將繼續影響項目時間表和未來的工作流程。我們2020年的運營業績受到新冠肺炎疫情的影響,我們預計我們未來的運營業績將繼續受到新冠肺炎疫情的影響,但目前不要預期新冠肺炎疫情的影響會對公司業務產生實質性的負面影響。然而,鑑於這一流行病不斷髮展的速度和頻率以及固有的不確定性,包括大流行的持續時間和嚴重程度及其對經濟影響的相關持續時間,, 我們無法保證此類影響不會擴大並對我們的流動性或財務狀況產生實質性影響,目前也無法預測新冠肺炎疫情對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流的最終影響。有關更多信息,請參閲“第1A項。風險因素--與我們的運營相關的風險因素“。新冠肺炎疫情已經並可能進一步對我們的業務、運營和財務業績以及流動性產生不利影響,並可能對我們未來的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務
我們為能源、電力和工業終端市場的客户提供全面的建築、維護和支持服務。我們在持續存在的基礎上和為不同的項目提供這些服務。我們提供的服務旨在提高或維持操作效率,延長工藝設備的使用壽命。
我們的服務包括:
● | 設備維護、改造和施工。我們提供全方位的關鍵服務,包括維護、改裝、維修和其他資本項目服務,旨在為能源、電力和工業終端市場的客户延長核能、造紙、化工、化石燃料、工業氣體、水電、天然氣、市政供水和廢水等設施的生命週期。 |
● | 水/污水系統新安裝、擴建和改裝。我們安裝、維護和修改水和廢水系統,包括管道、水泵、儲水箱和其他相關設施。 |
● | 油漆和塗料。我們為核電廠和化石燃料發電廠、工業設施和石化廠的重大塗裝項目提供清潔、表面處理、塗料塗裝、質量控制和檢驗測試。 |
● | 絕緣性。我們提供各種工業絕緣服務,主要是在發電設備方面。 |
● | 石棉和鉛的消除。我們為去除石棉和含重金屬的塗層(如含鉛塗料)提供消減服務。我們不擁有危險材料的所有權,也不對與材料相關的責任承擔責任,除非我們的行為符合適用的法律和法規要求。 |
● | 屋面系統。我們更換、維修和升級工業設施屋頂系統,主要是在紙漿和造紙製造設施和核電站地點。 |
● | 模數轉換。我們提供將模擬控制系統轉換為數字控制系統的服務,以提高可靠性和準確性,並增加操作設備的產量。公用事業公司將繼續在整個行業的這些升級方面進行大量資本投資。基於我們在客户羣中完成多個項目的成功歷史,我們在執行這些升級方面擁有豐富的經驗。此外,隨着行業繼續投資於這些升級,我們看到了在未來利用我們在執行這些項目方面的經驗的巨大機會。 |
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● | 加拿大核能公司。我們目前只為加拿大的電力公司提供專業服務,但正在開始競標維護、改造和建築服務,以擴大我們在整個北美的地理市場覆蓋範圍。加拿大的兩家電力公司正在進行大規模的工廠整修和升級,以延長幾個運營單位的壽命。我們在美國核電站工作的經驗可以直接轉化為在加拿大核電站工作。此外,還需要來自加拿大以外的更多供應商提供執行這項工作所需的經驗和能力。因此,我們制定了一項戰略增長計劃,以在加拿大進行核電站的維護、改造和建設。 |
● | 核退役。我們為已經退役的美國核電站提供退役服務。美國已經關閉了幾座核電站,並計劃再關閉幾座。關閉後,這些工廠必須退役。這個過程需要很多年。我們正在與業主和主承包商合作,在兩個地點進行退役工作,並在退役市場不斷增長的情況下瞄準該市場。 |
● | 核電站服務和新核電站建設。根據美國核管理委員會(NRC)發佈的規則,我們是少數幾家有資格在美國核電設施的任何地方提供全面服務的公司之一。此外,我們是少數擁有合格和經過審核的核質量保證(“NQA-1”)計劃的承包商之一,該計劃要求在新核電站中實施與“安全”相關的系統建設。通過我們的附錄B計劃和其他計劃,我們為在核設施工作的所有員工提供培訓、認證和持續的安全監控,近40年來,我們一直是美國核設施塗層的領先供應商之一。根據NRC發佈的規則,核設施所有者必須通過要求承包商證明他們將遵守NRC關於質量保證、報告安全問題、安全和人員准入和行為控制的規定,從而使承包商獲得資格。對於我們的大部分維修和工程工作,我們直接僱傭勞動力,並提供管理和監督,直接為業主執行工作。在某些情況下,我們作為總承包商並將部分工作分包,或者將我們的服務分包給全範圍的工程、採購和建築(“EPC”)公司或總承包公司。我們與公用事業公司、EPC公司、總承包公司和相關工程公司保持良好的關係。 |
我們在美國和加拿大提供這些服務,主要是以直接僱傭的方式,由經驗豐富的技工在我們整個網絡中由經驗豐富的主管和項目經理團隊指導和管理。我們還作為總承包商,管理多個分包商,在其他情況下,我們被保留為項目的分包商。我們靈活的人員配備模式使我們能夠滿足季節性和停機需求,而不受內部容量限制的限制,從而最大限度地降低固定成本。
我們根據客户的規格與其他承包商競標。固定價格合同存在某些固有風險,包括收到的規格可能含糊不清、新技術的問題以及合同期內可能發生的經濟和其他變化。或者,由於在合同期限內可能實現的效率,固定價格合同可能比成本加成合同提供更大的利潤潛力。
我們正在從提供與石油和天然氣相關的建築和維護服務轉向。我們為石油和天然氣提供的建築和維護服務不被認為是一項關鍵服務,停止這些服務不會對我們的運營或未來的收入流產生不利影響。
2020年,我們將89%的收入用於成本加成合同,這些合同規定報銷所發生的成本,外加一定數額的利潤。剩下的11%的收入來自固定價格合同。
安全問題
14年來,我們一直保持着行業前四位的安全記錄,使我們和我們的客户都受益。我們還在與我們提供的許多專門服務的績效相關的國家組織中保持廣泛的專業認證和會員資格。
在2020財年,新冠肺炎疫情對我們的安全和人力資本管理產生了重大影響。我們繼續為佐治亞州塔克市的公司辦公室制定遠程工作政策,並在可行的情況下允許更靈活的時間表。我們加強了工作場所的安全政策,包括:修改清潔時間表、社交距離、面部護理
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涵蓋要求、員工篩選實踐和合同跟蹤方法,以滿足疾病控制和預防中心的指導方針。該公司、其員工和家屬在全球都經歷了同樣的損失,並將繼續採取必要的措施來維護我們員工的健康和福祉。
市場概況
發電市場和工業服務業。美國和加拿大的工業服務業是一個價值數十億美元的行業,廣義上定義為向從製造設施到發電廠等工業設施提供的例行改裝、維護和技術服務。隨着工廠運營商尋求緩解財務約束,降低勞動力成本,提高勞動力利用率和生產率,並消除運營宂餘,該行業繼續受益於向外包的轉變。由於新冠肺炎的影響,我們看到基於旅行和麪對面會議限制以及更嚴格的安全指南的新業務開發減少,加上與市場不確定性相關的支出減少。
我們預計,未來電力行業對這些服務的需求將受到以下因素的推動:
● | 老化的發電基礎設施增加了對工廠維護和退役服務的需求。*根據美國能源情報署(EIA)的數據,美國超過一半的發電能力是在1990年之前投入使用的。再加上美國正在建設的大型發電設施數量相對有限,維護所有類型的老式工廠並在現有地點利用更新和更高效的技術的努力,為為工廠運營商提供服務的公司帶來了機會。天然氣的低價正在推動對新的、升級的和替代的發電能力的需求,轉向運行更經濟的聯合循環天然氣發電廠。由於天然氣價格預計將保持在較低水平,這也推動了簡單循環工廠向聯合循環技術的轉換。 |
此外,截至2019年12月底,美國有96個商業核反應堆在29個州的58座核電站運行。這些核反應堆的平均使用年限約為38年。雖然2019年運行中的核反應堆少於2013年,但2019年底的總核電發電量與2003年的總裝機容量相當,當時美國有104個運行中的核反應堆。核電站的擴建--為增加容量而進行的改造--使整個運行中的核反應堆船隊有可能保持相對一致的總髮電能力。這些提高,再加上高的產能利用率(或產能因素),幫助核電站自1990年以來一直保持在美國年總髮電量中約20%的份額。一些反應堆還通過縮短反應堆離線加油的時間來增加年發電量。
雖然其餘的運營工廠計劃運營60到80年,並保持穩定的所需發電量,但公用事業公司計劃投資於維護、改造和升級,以實現持續運營。此外,截至2019年9月,NRC已經延長了大約89個反應堆的許可證。這些較老的核反應堆需要廣泛的持續工程和維護服務,以支持運行和提高性能。美國的核電站受到NRC監督、檢查、預防性和糾正性維護、設備更換和設備測試等嚴格程序的約束。核電站被要求每隔不超過24個月離線加油一次,並在每次加油中斷期間進行狀態監測和預防性維護。雖然退役核反應堆的退役工作提供了增長機會,但重點是通過改善資本來延長核電站的壽命。
● | 北美基礎設施增長。提高原油、天然氣和天然氣液體產量水平,加快新建和擴建管道及相關基礎設施,緩解運輸瓶頸,使更多石油產品進入重點市場。低成本頁巖資源的價值主張正在改變管道、碼頭、煉油廠、化工設施和發電資產的面貌。基礎設施的發展和改造為我們提供了協助建設和維護這些設施的機會。 |
● | 備用和分佈式發電。與中心站發電不同,備用和分佈式發電設備可以位於公用事業電錶的任何一側,可能屬於公用事業公司、客户或第三方。峯值能源需求和更高的成本,以及輸電和配電基礎設施的限制,正在推動對這一領域的投資。高電力需求行業的增長 |
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對電源不穩定的敏感性,如數據中心、醫療中心、大學和偏遠的工業負荷,正在給傳統的電力基礎設施帶來壓力。這些市場的電力需求歷來由小型公用事業公司所有的柴油或燃氣發動機發電機來滿足,這些發電機位於戰略上,以支持分佈式系統運行。電力供應正朝着更大(超過1000千瓦)的柴油發動機發電系統發展,並擴展到替代能源資產。 |
● | 油氣生產。美國從石油產品淨進口國到石油產品淨出口國的根本轉變,以及國內生產所需產能的增加,創造了為這一行業服務的機會。2020年天然氣產量超過1,112億立方英尺/日,2019年為928億立方英尺/日,原油產量繼續保持高位,2020年產量為1,130萬桶/日,儘管略低於2019年1,220萬桶/日的紀錄高位。對專業工人和勞動力的需求不斷增長,使我們有機會利用我們的經驗來支持中游碼頭、煉油廠和加工設施,以提供維護服務和資本改善項目。 |
● | 水和污水處理基礎設施維護和資本改善需求。人口增長和公共系統服務的人口比例加快了我們在供水和廢水、基礎設施維護和基本建設改善方面的擴張。對水和廢水處理設施不斷增長的需求為我們提供了為增壓泵站、建井口、處理擴建、升降站和管道安裝提供資本升級和維護服務的機會,以及我們可以提供的其他服務,以提升我們的品牌。 |
我們還為紙漿、造紙和其他需要廢水處理的行業的工業廢水處理客户提供類似的服務。
客户、營銷和季節性
我們的客户包括美國各地和加拿大安大略省的主要私營和政府所有的公用事業公司,以及美國紙漿、造紙和工業領域的領先者。我們使用專門的銷售和營銷人員以及經驗豐富的現場運營人員來營銷我們的服務。我們利用擁有長期續簽合同的安全和服務記錄來擴展我們的服務,並用中小型資本項目補充現有合同。我們的銷售計劃直接尋求將運營優勢應用於我們目標行業內的特定設施,以及全美和加拿大安大略省的客户。我們受到季節性的影響,導致本財年收入和毛利潤出現波動。通常,這是由我們客户的計劃停機計劃推動的,計劃停機通常安排在每隔一年(奇數年)。
我們很大一部分收入依賴於相對較少的客户,失去這些客户中的任何一個都會對我們的業務產生實質性的不利影響。有關我們主要客户的列表,請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表中的“註釋16-主要客户和信用風險集中情況”。
材料和供應商
我們使用的大多數材料的市場都是由大量供應商服務的,我們相信我們可以從不止一個供應商那裏獲得所需的材料。由於新冠肺炎大流行,我們在紐約的一個能源和工業項目暫時關閉,2020年7月,由於佐治亞州一個核項目的新冠肺炎病例增加,我們實施了更嚴格的安全預防措施。我們還經歷了業務發展活動和投標機會的放緩,特別是在加拿大的安大略省。這導致材料和用品的交付略有延誤,但沒有達到被認為是材料的程度。儘管我們無法預測新冠肺炎將對材料和用品的交付和供應產生的最終影響,但我們已經採取措施,通過實施更嚴格的安全預防措施和部署高效的家庭工作系統、政策和程序,調整我們的運營,以減緩新冠肺炎的傳播。
競爭
我們的競爭對手因地理位置和服務範圍的不同而不同。幾個國家服務提供商比我們大得多,財力也比我們大得多,它們經常會爭奪可用的更大的維護和資本項目機會。這些服務提供商包括聯合電力公司、APTIM公司、BHI能源公司和Day&Zimmermann公司等。此外,在地區性環境中運營的較小承包商
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Basis經常競爭與開放商店勞動力資源相關的較小機會。我們的競爭基於聲譽、安全、價格、服務、質量和我們廣泛的服務能力。我們相信,我們強大的聲譽、在行業中的悠久歷史、項目管理能力(包括服務多樣性、長期客户關係、安全記錄和績效),以及我們在發現和留住合格人才方面的成功,使我們有別於競爭對手。我們還相信,我們在幾個客户的地點保持存在是一種競爭優勢,因為這使我們能夠深入瞭解這些設施,從而使我們能夠更好地識別客户的服務需求。具體到我們運營核電站的客户,進入門檻包括持有並保持嚴格的NRC資格和安全標準的要求。
保險
我們為我們業務的各個方面提供保險;然而,我們仍然面臨潛在的損失,因為我們受到免賠額、承保範圍限制和留存要求的約束。
通常,我們的合同要求我們賠償客户因履行我們的服務而造成的第三方傷害、損壞或損失,並提供材料和工藝的保修。我們還可能被要求將客户指定為附加被保險人,直到可獲得的保險限額,或者我們可能被要求為特定客户購買特殊保險單。我們維持績效和付款保證線,以支持我們的業務。在極少數情況下,我們可以提供信用證代替保證金,以滿足項目的履約和財務保證。
我們要求在客户所在地與我們一起工作的所有分包商對我們和我們的客户進行賠償,並將我們列為此類分包商工作所引起的活動的額外承保人。我們還要求某些分包商提供額外的保險單,包括以我們為受益人的保證金,以確保這些分包商的工作或合同要求的保證金。我們的保險和分包商提供的附加保險可能不能完全保護我們免受與客户合同項下的有效索賠或損失。
知識產權
截至2020年12月31日,我們使用的是Williams商標名及其徽標。我們已經註冊了與某些公司徽標相關的聯邦商標。截至2021年2月19日,我們已在加拿大註冊了與某些公司徽標相關的商標。我們目前沒有有效的美國專利。我們依靠商業祕密法律以及員工和第三方保密協議來保護我們的知識產權。本表格10-K可能指其他公司和組織的品牌名稱、商標、服務標記和商號,這些品牌、商標、服務標記和商號是其各自所有者的財產。
遵守政府規例
我們受適用於美國和加拿大的某些聯邦、州和地方環境、職業健康和核監管法律的約束。我們還從第三方購買材料和設備,並聘用同樣受這些法律法規約束的分包商。以下是適用於我們業務的某些法律法規的摘要。
● | 環境。我們受到美國和加拿大廣泛且不斷變化的環境法律法規的約束。這些法律法規主要涉及空氣和水污染物以及危險材料的管理和處置。我們面臨因任何泄漏、泄漏、暴露或涉及此類污染物、物質或危險材料的其他事故而造成的人身傷害或財產損失的潛在責任。 |
● | “健康及安全規例”。我們受美國《職業安全與健康法案》以及類似的州和國際法的要求。這些機構頒佈的法規要求,從事建築服務(包括電力、維修和維護)的僱主和獨立承包商必須實施工作慣例、醫療監控系統和人員保護計劃,以保護員工免受工作場所危險和接觸危險化學品和材料的影響。考慮到在不同的工作範圍內可能發生事故,這些機構制定了非常嚴格和全面的安全法規。 |
● | 核管制委員會。美國核電站的所有者獲得了核管理委員會(NRC)的許可,可以建造、運營和維護這些核電站。他們的執照要求他們對供應商和承包商進行資格認證,以確保供應商和承包商遵守NRC的規定。我們必須向我們的客户證明我們遵守NRC |
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與質量保證、安全問題報告、人員出入和行為的安全和控制相關的法規。 |
● | 國際規則。由於我們在加拿大的擴張,我們受到與此類活動有關的各種法律要求的約束。我們的活動可能需要接受加拿大核安全委員會的監督,並可能需要遵守其他規則和法規,包括加拿大的“核責任與補償法”(NLCA),該法案在總體上符合國際慣例,在概念上與美國的“普賴斯-安德森法案”(Price-Anderson Act)相似。此外,我們可能還必須遵守適用於跨境業務的規則和法規,例如國際貿易和關税政策、許可證要求以及與有毒物質相關的要求。違反任何適用的許可、關税和納税申報要求或未能提供與有毒物質相關的證明可能導致重大的行政、民事和刑事處罰。此外,如果不遵守美國聯邦、州和地方税要求,以及加拿大聯邦和省的税收要求,可能會徵收額外的税款、利息和罰金。我們在加拿大和任何國際市場的擴張,取決於我們是否有能力遵守這些司法管轄區採用的監管制度。 |
● | 財政部。*美國財政部外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)根據美國的外交政策和國家安全目標,對有目標的外國和政權、恐怖分子、國際毒品販子、從事與大規模殺傷性武器擴散有關的活動以及對美國國家安全、外交政策或經濟的其他威脅實施經濟和貿易制裁。如果不遵守這些法律法規,可能會受到民事或刑事制裁,包括罰款和暫停或禁止參與美國政府合同。 |
雖然我們相信我們的運營是安全、審慎的,並且在實質上遵守所有環境、職業健康、核監管和其他適用法律,但不能保證不會發生事故,也不能保證我們不會在與業務運營相關的情況下承擔重大責任。我們預計不會因為遵守這些法律而導致重大資本支出或對收益或現金流產生重大不利影響。
積壓
我們提供的服務通常是根據建築合同、長期維護合同和總服務協議進行的。總積壓是指未來根據授予的合同完成的工作預計將記錄的美元收入。在2017年前,我們報告的積壓是來自固定價格合同的訂單加上我們預計在未來12個月內從成本加成合同獲得的收入,而不考慮成本加成合同的剩餘期限。然而,我們認為,報告已授予合同下的預期總收入更能代表我們預期的未來收入。
由於各種因素(包括但不限於客户的預算限制和不利天氣)導致的項目加速、取消或延誤,我們積壓的收入估計可能會發生變化。這些因素還可能導致收入金額在不同時期和不同水平上確認,而不是最初預測的水平。當我們與客户就附加工作的範圍和定價達成協議時,原始合同中未確定的附加工作將添加到我們估計的積壓工作中。隨着工作的完成和收入的確認,或者在取消時,積壓的工作就會減少。
積壓不是由美國公認的會計原則(“GAAP”)定義的衡量標準,我們確定積壓的方法可能與其他公司確定積壓金額時使用的方法不同。積壓的項目可能不代表未來的經營結果,我們的客户可能會取消、修改或以其他方式更改我們積壓的項目。
下表彙總了我們的積壓工作:
| | 12月31日, | ||||
(單位:萬人) | | 2020 |
| 2019 | ||
成本加成 | | $ | 430,694 | | $ | 463,481 |
一次付清 | | | 13,156 | | | 31,423 |
總計 | | $ | 443,850 | | $ | 494,904 |
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截至2020年12月31日,與2019年12月31日相比,積壓訂單減少了5110萬美元,降幅為10.3%,這主要是因為完成了各種長期合同,以及我們加快了與Plant Vogtle 3號和4號機組建設相關的範圍。截至2020年12月31日,總積壓訂單中,約有3070萬美元,或6.9%與Plant Vogtle 3號和4號機組的建設有關。截至2019年12月31日,約1.55億美元,或31.3%的積壓訂單與Plant Vogtle 3號和4號機組的建設有關。截至2019年12月31日,約1.55億美元,或31.3%的積壓訂單與Plant Vogtle 3號和4號機組的建設有關
下表彙總了我們預計的積壓轉換期:
| | 預計換算期 | | | | ||||
(單位:千) | | 2020 | | 此後 | | 總計 | |||
成本加成 | | $ | 152,148 | | $ | 278,546 | | $ | 430,694 |
一次付清 | | | 13,156 | | | - | | | 13,156 |
總計 | | $ | 165,304 | | $ | 278,546 | | $ | 443,850 |
有關我們的待辦事項的更多討論,請參見“項目1A”。風險因素--與我們業務相關的風險因素。“
僱員
我們相信員工是我們最大的資產。我們的業務成功取決於我們吸引、培養和留住高績效人才的能力,方法是提供建立在安全、誠信、卓越和結果核心價值觀基礎上的文化。
14年來,我們一直保持着行業前四位的安全記錄,使我們和我們的客户都受益。我們還在與我們提供的許多專門服務的績效相關的國家組織中保持廣泛的專業認證和會員資格。
在2020財年,新冠肺炎疫情對我們的安全和人力資本管理產生了重大影響。我們繼續為佐治亞州塔克市的公司辦公室制定遠程工作政策,並在可行的情況下允許更靈活的時間表。我們加強了工作場所的安全政策,包括:修改清潔時間表、社交距離、面部遮蓋要求、員工篩查做法和合同跟蹤方法,以滿足疾病控制和預防中心的指導方針。該公司、其員工和家屬在全球都經歷了同樣的損失,並將繼續採取必要的措施來維護我們員工的健康和福祉。
我們實施了一項強有力的人的績效戰略,重點關注組織因素、工作現場條件、個人行為和結果。這一戰略促成了高度可靠的組織文化,產生並持續不斷地取得積極成果。
截至2021年12月31日,我們有460名全職員工(不包括臨時工和手工藝勞動力),沒有兼職員工。我們的員工數量,包括臨時工和手工藝工人,根據對手工藝勞動的時間和要求,波動很大。許多體力勞動員工都是通過各種工會協議受僱的。截至2020年12月31日,共有534名手工勞務從業人員,其中430人簽訂了集體談判協議。我們相信,我們與員工的關係,無論是全職還是臨時性的,都是令人滿意的。由於新冠肺炎大流行,政府和其他旨在防止病毒傳播的措施的後果,以及有效治療方法開發的延遲,以及疫情的持續時間和嚴重程度,導致2020年略有延誤,但不會造成造成實質性負面影響的項目完全停工。我們不知道與我們的員工有關的任何情況可能會導致我們提供服務的任何項目現場停工。
有關我們高管的信息
現提供截至2021年3月18日公司高管的以下信息:
名字 | | 職位 |
特蕾西·D·帕利亞拉 | | 總裁兼首席執行官兼董事 |
蘭德爾·R·雷(Randall R.Lay) | | 高級副總裁兼首席財務官 |
查爾斯·E·惠洛克(Charles E.Wheelock) | | 高級副總裁、首席行政官、總法律顧問兼祕書 |
邁克爾·K·鮑爾斯 | | 運營和業務發展總裁 |
58歲的特雷西·D·帕利亞拉(Tracy D.Pagliara)自2017年7月以來一直擔任我們的董事會成員。Pagliara先生從2018年4月開始擔任我們的總裁兼首席執行官,此前曾在2017年7月至2017年7月擔任聯席總裁兼聯席首席執行官
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2018年4月。在2017年7月之前,他從2014年1月起擔任我們的首席行政官、總法律顧問和祕書,並從2015年11月起擔任高級副總裁。他曾在2010年4月至2013年12月期間擔任我們的總法律顧問、祕書和業務發展副總裁。在2010年4月加入公司之前,Pagliara先生在2000年8月至2008年8月期間擔任Gardner Denver,Inc.的首席法務官,Gardner Denver,Inc.是一家全球領先的高級工程壓縮機、鼓風機、泵和其他流體輸送設備製造商。在加德納·丹佛任職期間,他還負責其他職務,包括行政副總裁、首席合規官和公司祕書。在加盟加德納·丹佛公司之前,帕利亞拉先生從1996年8月到2000年8月在Verizon Communications/GTE公司的法律部和從1993年5月到1996年8月在凱爾伍德公司的法律部門擔任職責日益增加的職位,最終擔任這兩家公司的助理總法律顧問。帕利亞拉先生目前在Westwater Resources,Inc.(前身為鈾礦資源公司)的董事會以及審計、薪酬、提名和公司治理委員會任職。(紐約證券交易所美國股票代碼:WWR),一家多元化的能源材料開發商,他自2017年7月以來一直在那裏服務。他是密蘇裏州和伊利諾伊州酒吧的成員,也是註冊會計師。此外,根據慣例,Pagliara先生和本公司的其他高級管理人員曾擔任本公司各子公司的高級管理人員,儘管不是擔任相關子公司的執行人員。正如之前披露的那樣,這些子公司包括Koontz-Wagner Custom Controls Holdings LLC, 該公司於2018年7月根據美國破產法第7章提交了自願救濟請願書,並在此時停止了運營。
現年66歲的蘭德爾·R·雷(Randall R.Lay)於2019年9月被任命為我們的高級副總裁、首席財務官和首席財務會計官。在加入本公司之前,雷先生於2017年12月至2019年8月期間擔任GEO特種化學品公司的執行副總裁、首席財務官、祕書兼財務主管。GEO特種化學品公司是塗料、膠粘劑、醫療、水處理和建築市場的特種化學品和材料供應商,2019年8月被CPS Performance Materials收購。2007年至2017年6月,雷先生擔任Lazy Days‘R.V.Center,Inc.(現為Lazyday Holdings,Inc.的子公司)副總裁兼首席財務官,該公司經營房車經銷商。2006年至2007年,雷先生擔任金融諮詢和扭虧為盈公司Buccino&Associates,Inc.的高級副總裁。在此之前,雷先生於2002年至2006年在通信網絡集成商Universal Access Global Holdings Inc.任職,包括2002年6月至2003年7月擔任首席財務官;2003年7月至2003年7月擔任董事兼首席執行官;2003年11月至2006年6月擔任總裁。2001年10月至2002年4月,雷先生擔任電信公司Metromedia光纖網絡公司的高級副總裁兼首席財務官。1993年9月至2001年9月,雷先生受僱於全球特種化學品供應商國際特種產品公司,最近擔任執行副總裁兼首席財務官。
現年52歲的查爾斯·E·惠洛克(Charles E.Wheelock)自2019年8月以來一直擔任我們的高級副總裁、首席行政官、總法律顧問和祕書。從2017年7月開始,他曾擔任我們的副總裁、行政、總法律顧問和祕書長。他於二零一一年九月加入本公司,擔任副總法律顧問,其後擔任職責日益增加的職位,包括副總裁、副總法律顧問及首席合規官。在2017年7月被任命之前,他領導着我們佐治亞州塔克辦事處的人力資源、招聘和勞動關係小組。在加入公司之前,惠洛克先生在通用電氣公司工作了10年,在其能源服務和發電業務中擔任過各種職務。惠洛克先生是佐治亞州律師協會的成員。
邁克爾·K(凱利)·鮑爾斯,49歲,2020年8月被任命為運營和業務發展總裁,自2019年8月以來一直擔任鮑爾總裁。在被任命為Power總裁之前,Power先生自2017年7月起擔任公司運營-Power高級副總裁。2011年9月至2016年1月,他曾在該公司擔任運營高級副總裁、項目總監、項目服務副總裁、核服務高級副總裁以及運營高級副總裁兼項目總監等職務。在重新加入本公司之前,鮑爾斯先生於2016年1月至2016年7月擔任東芝美國能源服務部負責核能STG和服務的副總裁,並於2016年7月至2017年7月擔任Entergy Corporation資本項目副總裁。在二零一一年加入本公司之前,鮑爾斯先生於二零零八年八月至二零一一年十月在Entergy Corporation旗下業務部門Entergy Nuclear擔任戰略項目及資產管理部經理。在此之前,他在1997年5月至2008年8月期間擔任海軍核推進計劃(美國能源部和美國國防部的聯合計劃)的項目經理。
可用的信息
我們向美國證券交易委員會(SEC)提交報告,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)的要求向SEC提交或提交的報告的修正案。證券交易委員會設有一個互聯網網站www.sec.gov,其中包含公司的報告、委託書和信息聲明以及我們以電子方式提交給證券交易委員會的其他信息。
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我們在以電子方式向證券交易委員會提交報告或向證券交易委員會提交報告後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.wisgrp.com上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們網站上披露的信息不包含在本參考文件中,也不是本10-K表格的一部分。以下與公司治理相關的文件也可在我們的網站上免費獲取:
商業行為和道德守則;
公司治理準則;
關聯交易政策;
審計委員會章程;
賠償委員會章程;
提名及企業管治委員會章程;及
威廉姆斯實業集團關於會計或審計事項的投訴報告程序。
項目1A。三個風險因素
我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到以下一個或多個因素的影響,這些因素中的任何一個都可能導致實際結果與歷史和當前的結果或預期的未來結果大不相同。
與我們的流動性和資本資源相關的風險因素
我們可能無法產生足夠的現金資源來繼續為我們的運營提供資金。
我們需要大量的營運資金來滿足我們不斷增長的業務需求。如果我們的流動性創造計劃沒有產生預期的結果,或者如果我們無法獲得足夠的現金資源來運營我們的業務,我們可能需要籌集額外的債務資本或在正常業務過程之外出售資產。有關更多信息,請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”和“注11--債務”。
如果我們不及時支付到期款項並遵守債務安排下的公約,我們的業務、財務狀況和繼續經營的能力將受到實質性和不利的影響。
我們的綜合財務報表的編制假設我們將繼續作為一家持續經營的企業,考慮在正常業務過程中實現資產和償還負債。其中,定期貸款需要支付高額利息,定期貸款和PNC貸款都會給我們的資產帶來負擔,並使我們受到限制我們運營靈活性的限制性契約的約束。此外,根據定期貸款條款,該公司需要在2025年12月16日之前每季度支付30萬美元的貸款攤銷。
定期貸款和PNC貸款的條款的結構是這樣的,如果我們在其中一項下違約,我們也會在另一項下違約。在持續違約的情況下,我們的高級擔保貸款人將有權加快每個此類安排下當時未償還的金額,並行使各自的權利和補救措施來收取這些金額,其中將包括取消構成我們和我們子公司幾乎所有資產的抵押品贖回權。定期貸款或PNC貸款的任何持續違約都可能導致每個此類貸款項下的未償還本金餘額立即到期和支付。我們目前手頭沒有足夠的現金來償還未償還餘額,因此,如果我們的定期貸款貸款人和PNC貸款機構按照每個此類貸款機構和適用法律允許的方式行使他們的權利和補救措施,我們很可能會被迫尋求破產保護,我們的投資者可能會損失他們在我們普通股投資的全部價值。因此,違約可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
有關更多信息,請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”和“注11--債務”。
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我們債務融資的限制和契約限制了我們借入額外資金、出售資產和進行收購的能力,這可能會削弱我們全面實施業務戰略要素的能力,並在其他方面對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
定期貸款和PNC融資都包含某些限制和契約,這些限制和約定限制了我們和我們的子公司產生額外債務、進行資本支出、產生留置權、支付股息或進行其他限制性付款、合併或出售資產、進行收購以及與附屬公司進行交易的能力,這些限制和約定限制了我們和我們的子公司產生額外債務、進行資本支出、產生留置權、支付股息或進行其他限制性付款、合併或出售資產、進行收購以及與附屬公司進行交易的能力。
定期貸款的利息為LIBOR,外加8.50%(如果總槓桿率低於2.50:1)或每年9.00%(如果總槓桿率大於或等於2.50:1)的保證金,最低LIBOR下限為1.00%,按季度以現金支付。此外,一旦發生違約事件,只要違約事件持續,將支付超過其他適用利率的每年2.00%的違約利息。我們在定期貸款項下的債務由我們的某些重大全資子公司擔保,但有慣例例外,並以我們幾乎所有資產和擔保我們義務的子公司的資產的優先擔保權益,以及此類實體的應收賬款和庫存的第二優先權擔保權益作為擔保,符合與PNC之間的債權人間協議的規定。?在我們的選擇下,PNC貸款的利息為(1)PNC公佈的基本商業貸款利率加1.25%,按月現金支付;(2)30、60或90天LIBOR利率,最低LIBOR下限為1.00%,在每個利息期的最後一天以現金支付;或(3)就加元貸款而言,為加元提供利率(CDOR),最低CDOR利率為1.00%。按月以現金支付。此外,一旦發生違約事件,只要違約事件持續,將支付超過其他適用利率的每年2.00%的違約利息。我們在PNC融資機制下的義務由我們的某些重要全資子公司擔保,但有慣例例外, 並以本公司及該等附屬公司幾乎所有賬户上的第一優先權擔保權益及該等實體實質上所有其他資產的第二優先權擔保權益作抵押,但須受債權人間協議的條款所規限。任何提高LIBOR或停止將LIBOR作為可行的參考利率都可能導致我們在債務安排下的未償還本金債務的利率上升,從而對我們的現金流和財務狀況產生負面影響。
這兩項安排還包括額外的限制性條款,包括定期貸款條款,要求我們維持最高總槓桿率和最低固定費用覆蓋率,以及PNC貸款條款,要求我們維持彈性最低固定費用覆蓋率。如果我們不遵守限制性契約,包括未能滿足所需的財務契約,或根據需要獲得豁免,我們的貸款人可能會加速我們的債務,取消我們資產的抵押品贖回權,我們的股東可能會損失對我們普通股投資的全部價值。我們遵守債務融資中限制性公約的能力取決於我們成功實施業務戰略的能力,以及其他一般經濟和競爭條件以及金融、商業和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括新冠肺炎疫情對我們和我們客户的影響。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流來滿足我們的現金需求和償債義務,我們可能會繼續面臨嚴重的流動性約束。有關更多信息,請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”和“注11--債務”。
此外,我們和我們的流動性,以及我們滿足營運資金要求的能力,可能會在某種程度上受到新冠肺炎疫情的不利影響。我們目前相信,新冠肺炎對我們的影響不會對我們根據現有債務安排遵守公約的能力產生負面影響。然而,由於新冠肺炎全球大流行的史無前例的性質和不可預測性及其對我們和我們的客户基礎的潛在影響,我們不能保證用於估計我們的流動性需求的假設將保持準確。因此,我們對疫情持續時間及其對我們未來收益和現金流影響的估計可能會改變,而新冠肺炎疫情可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性影響。
任何無法為我們的業務融資或償還定期貸款和PNC貸款的能力,包括由於信貸市場惡化,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們打算用現有的現金和現金等價物、運營現金流、定期貸款和PNC貸款為我們現有的業務和倡議提供資金。定期貸款和PNC貸款包含一些限制性契約和其他條款,限制了我們的運營靈活性。信貸市場的任何惡化,包括新冠肺炎疫情的影響,都可能對我們的許多客户按時付款的能力以及我們的許多供應商在競爭基礎上滿足我們需求的能力產生不利影響。任何無法按照可接受的條款或根本無法支付定期貸款和PNC貸款到期金額或獲得必要的額外資金,都可能對我們的業務或運營產生負面影響。此外,我們可能需要額外的資金來源,以滿足我們不斷增長的業務的營運資金要求。如果我們
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如果我們無法從我們現有的貸款人那裏獲得足夠的資本,或者以其他方式,我們的業務和運營將受到不利影響。有關更多信息,請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”和“注11--債務”。
我們面臨着利率變化帶來的市場風險。
我們受到與利率變化相關的市場風險敞口的影響。定期貸款和PNC貸款提供基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率。監管LIBOR的英國金融市場行為監管局公開宣佈,打算在2021年之後停止報告某些LIBOR利率,2023年6月之後將完全停止所有美元LIBOR利率。目前LIBOR的前景仍不明朗,任何確定LIBOR的方法或與LIBOR逐步淘汰相關的監管活動的改變,都可能導致LIBOR的表現與過去不同,或者不復存在。在美國,由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)提議將有擔保的隔夜融資利率(SOFR)作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代方案。雖然我們的債務安排包括慣常的LIBOR替代條款,考慮由我們和管理代理共同商定的替代基準利率,但如有必要,任何此類變化都可能導致利息義務超過或與如果LIBOR以當前形式提供時所支付的款項不相關或隨着時間的推移而超過或不相關。因此,不能保證停止執行LIBOR不會導致基準利率大幅上升、融資成本大幅上升或可用債務融資短缺,這些都可能對我們產生不利影響。
如果我們無法獲得足夠的擔保,可能會降低我們競標新工作的能力,進而可能對我們未來的收入和業務前景產生重大不利影響。
與行業慣例一致,我們有時被要求向客户提供履約和付款保證金。如果我們未能履行合同規定的義務,這些債券將為客户提供信貸支持。如果某個項目需要擔保,而我們無法以商業上可以接受的條款獲得保證金,我們可能無法繼續該項目。此外,未來可能更難獲得粘合,或者可能只需支付可觀的額外成本才能獲得粘合。
如果我們無法獲得足夠的信用證,我們競標新工作的能力可能會降低,這可能會對我們未來的收入和業務前景產生重大不利影響。
按照行業慣例,我們有時被要求提供信用證。如果我們不履行合同規定的義務,這些信用證將為客户提供信用支持。定期貸款和PNC貸款中的每一項都包含對可從信用證提取的最高金額的限制。PNC貸款提供金額最高可達200萬美元的昇華信用證。截至2020年12月31日,我們在PNC融資信用證昇華項下沒有任何未償還的信用證,根據我們之前與富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)的循環信貸安排,我們有50萬美元的未償還現金擔保備用信用證,我們於2017年6月對其進行了再融資和更換。如果某一項目需要擔保,而我們又無法按商業上可接受的條件獲得信用證,我們可能無法繼續該項目。如果不能以商業上合理的條件獲得信用證,可能會對我們的收入和業務前景產生重大不利影響。
與Koontz-Wagner破產申請相關的負債、費用和支出可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於我們的Koontz-Wagner子公司於2018年7月11日申請破產,我們可能會招致未來的債務,為任何與Koontz-Wagner破產相關的索賠辯護可能需要我們產生大量的法律費用和其他費用。任何此類負債都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。欲瞭解更多信息,請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表的“注5-業務變化”。
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税務法規、法律、會計原則、未來業務運作或税務機關審查的變化可能會對我們的所得税撥備和使用遞延税項資產的能力產生不利影響,增加我們的税負,或者以其他方式對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
税法的改變或承擔額外的税負可能會對我們的有效税率和經營業績產生負面影響。例如,《2017年減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)(I)從2018年起將美國企業所得税税率從35%降至21%,(Ii)一般將我們每年的利息支出扣減額度限制在不超過本年度“調整後的應税收入”(加上100%的企業利息收入)的30%,以及(Iii)允許我們在2017年後產生的任何NOL只抵銷80%(而不是100%)的應税收入。2017年後產生的不允許利息和NOL可以無限期地計入未來期間。未來,NOL和/或利息抵扣限制可能會導致我們比其他情況下更早產生所得税責任,或者在某些情況下,如果沒有這些税法變化,可能會導致我們產生原本不會發生的所得税責任。税法的某些方面仍有待進一步的解釋和澄清。此外,新的總統政府可以對税法或税法的其他變化進行修改、技術更正或澄清,包括提高公司税率。
此外,我們使用遞延税項資產的能力可能會受到波動的影響,並可能受到與我們的預測大不相同的收益、遞延税項資產和負債估值的變化、税收抵免到期或失效、1986年“國內税法”(經修訂)第382節界定的所有權變更以及税務檢查或税務法律、法規和會計原則變化所產生的結果的不利影響。因此,我們的所得税條款也會受到這些變化的影響,以及對不確定税收狀況的會計變化,或對這些變化的解釋。
在確定GAAP中規定的與所得税會計有關的確認和計量屬性時,需要做出重大判斷。此外,GAAP適用於所有所得税頭寸,包括可能收回之前支付的税款,如果處理不當,可能會對我們的所得税撥備或額外的實收資本產生不利影響。我們還可能受到國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。在確定所得税撥備是否充足時,我們會評估這些檢查產生不利結果的可能性。這些檢查的結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,隨着我們在美國以外擴大業務,我們未來的有效税率也可能受到不利影響,包括在這些收入匯回美國之前,推遲對美國以外的收入徵税的能力受到限制。
我們使用NOL結轉或其他税務屬性的能力可能會受到守則第382和383節的限制。
截至2020年12月31日,我們結轉的美國聯邦税收NOL、外國税收抵免和一般營業税抵免分別為2.206億美元、450萬美元和40萬美元。一般來説,NOL、外國税收抵免和一般商業抵免結轉可以用來抵消未來的應税收入,從而減少或消除美國聯邦所得税負債。法典第382條限制了公司在經歷“所有權變更”時利用NOL結轉來減少納税負擔的能力。就這些目的而言,如果持有公司股票價值5%或以上的股東在三年內的所有權發生了超過50%的變化,則視為發生了所有權變更。代碼第383條對所有權變更後的外國税收抵免、一般商業抵免和資本損失結轉也適用同樣的限制。
根據我們的審查,截至2020年12月31日,我們沒有經歷代碼第382節定義的所有權變更。如果我們將來發行額外的股本,根據規範第382條的所有權變更可能會發生。此外,根據守則第382條的規定,所有權變更可能是由公司無法控制的情況引起的,例如,我們股票的某些5%或更多股東在市場上買入或出售。還有一個風險是,由於監管變化,例如暫停使用NOL或其他不可預見的原因,我們現有的NOL可能到期或無法用於抵消未來的所得税債務。此外,根據税法,在2017財年結束後,我們可以在任何納税年度扣除的NOL金額限制在該年度應納税所得額的80%,在該年度,應納税所得額是在不考慮NOL扣除本身的情況下確定的。税法還普遍取消了將任何NOL結轉到前幾個納税年度的能力,同時允許2017年後未使用的NOL無限期結轉。由於税法的變化、監管變化或其他不可預見的原因,我們現有的NOL可能到期或無法抵銷未來的所得税債務,這是有風險的。因此,不能保證本公司
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在計算未來的聯邦納税義務時,不會發生所有權變更,因為所有權變更會大大限制公司NOL、外國税收抵免或一般業務抵免結轉的使用。
與我們的運營相關的風險因素
新冠肺炎疫情已經並可能進一步對我們的業務、運營和財務業績以及流動性產生不利影響,並可能對我們未來的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國總統宣佈疫情為全國緊急狀態。為了應對新冠肺炎疫情,世界各地的聯邦、省、州、縣和地方政府以及公共衞生組織和當局已經實施了各種旨在控制病毒傳播的措施,包括隔離、“原地避難”、“呆在家裏”和類似命令、旅行限制、學校關閉、企業限制和關閉、社會距離和衞生要求,以及其他措施。雖然某些地區取消了其中一些限制,但其他地區仍維持此類措施;此外,隨着某些地區新冠肺炎案件的增加,在某些情況下,以前取消的措施被重新實施,在其他地區,這些限制仍可能重新實施,或實施額外的限制。
我們截至2020年12月31日的年度業績受到新冠肺炎疫情的影響,我們預計我們未來的運營業績將繼續受到新冠肺炎疫情的影響,但目前我們預計新冠肺炎疫情的影響不會對我們的流動性或財務狀況產生實質性影響。新冠肺炎疫情的嚴重程度、規模和持續時間都不確定,變化迅速,很難預測。雖然新冠肺炎的全面影響以及全球對它的長期反應和影響目前尚不清楚,但政府對這一流行病的反應以及此類政府實施的限制和限制,如果出現任何新的大範圍感染、新冠肺炎新變種的出現、旅行限制、隔離或因病毒導致的站點關閉等情況,除其他外,可能會影響我們員工和承包商履行職責的能力,由於延長和全公司範圍的遠程辦公而導致技術和安全風險增加,從而導致我們的供應中斷導致我們的基礎設施採購或許可活動中斷,並導致我們與客户的關係中斷。
例如,由於疫情和各種政府命令,我們的大量公司、會計和財務員工目前正在遠程工作,我們已經改變了運營方式,以實現適當的社會距離和衞生,投資了額外的員工安全設備,實施了額外的清潔措施,並調整了與供應商和客户互動的新流程,以安全地管理我們的運營,任何或所有這些都可能導致我們的員工和運營效率和生產率下降。此外,管理的重點是減輕新冠肺炎大流行的影響,這已經並將繼續需要投入大量的時間、精力、資源和精力。在工地採取的其他行動中,2020年4月,我們在紐約的一個能源和工業項目暫時關閉,2020年7月,由於佐治亞州的一個核電項目的新冠肺炎案例增加,我們實施了更嚴格的安全預防措施。我們還經歷了業務發展活動和投標機會的放緩,特別是在加拿大的安大略省。新冠肺炎大流行最終影響我們的程度將取決於許多高度不確定和無法預測的演變因素和未來發展,其中包括:病毒的嚴重程度,包括出現新的變種,其中一些變種可能比最初的毒株更具傳播性;大流行的最終持續時間和範圍;新冠肺炎疫苗的影響,包括批准和傳播的速度,以及它們對新冠肺炎及其不斷演變的毒株的有效性;政府、企業, 為應對疫情而採取的個人和其他行動;對我們的供應商的影響和對全球供應鏈的中斷;對經濟和支出的影響的程度和持續時間;對我們的客户及其支付我們服務費用的能力的影響;我們和我們的供應商或客户的設施的任何關閉或其他運營變化的影響;我們員工的健康狀況和對我們員工的影響,以及我們滿足建築和其他關鍵職能中人員需求的能力,特別是當員工因暴露而生病或不願隔離的情況下;我們的員工的健康和影響,以及我們滿足建築和其他關鍵職能人員需求的能力,特別是當員工因暴露於病毒而被隔離或不願隔離時本公司向本公司提供服務的能力,包括由於旅行限制、在家工作的要求和安排以及其他行為或互動偏好的限制或變化所造成的影響;對員工醫療成本的影響;對運輸的限制或中斷;由於適用於我們員工和業務合作伙伴的工作安排的變化而對我們的內部控制(包括財務報告)的潛在影響;以及對我們以有利條件獲得資金和繼續滿足我們的流動性需求的能力的影響,以及我們繼續遵守債務安排契諾的能力。
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此外,新冠肺炎疫情對世界各地的經濟活動和市場產生了重大負面影響,新冠肺炎或其他類似疫情可能會在許多方面對我們的業務產生負面影響,包括但不限於以下幾個方面:
● | 如果大流行造成的當前經濟衰退持續很長一段時間,我們的收入可能會減少,如果我們的客户受到實質性的負面影響,或者它導致對天然氣的需求長期減少,在較小的程度上,對天然氣液體和/或原油的需求也會減少; |
● | 如果我們的大部分員工或承包商因病不能工作,或者如果我們的運營由於旨在控制流行病或特定疫情的控制措施而暫停、臨時關閉或受到限制,我們的運營可能會中斷或受損; |
● | 我們的上游交易對手、我們的供應商和我們的供應商的業務可能會受到我們面臨的許多相同挑戰的限制,因此可能無法履行他們與我們達成的協議規定的最低數量交付義務;以及 |
● | 金融市場的混亂和不穩定,以及整體商業環境的不明朗,可能會影響增強我們的流動資金狀況和長期金融靈活性的機會。 |
新冠肺炎疫情的任何復甦和相關的經濟影響也可能因許多因素而放緩或逆轉,包括新冠肺炎感染的任何大範圍死灰復燃。即使新冠肺炎疫情已經消退,我們也可能繼續經歷已經發生或未來可能發生的任何經濟衰退對我們業務的不利影響。此外,如果新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響,它還可能會加劇或加劇本項目中列出的許多其他風險。
我們很大一部分收入與核電站提供的服務有關,減少對核電站的投資或加強與核電站相關的監管可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。
對我們在核電站提供的服務的需求與使用我們服務的核電設施的數量直接相關。此外,由於天然氣價格持續低迷,以及美國低成本可再生能源和新技術的迅速擴張,取代了包括核能在內的更傳統的電力來源,預計對美國核電和發電的需求將會下降。對美國核電及相關建設和維護預算的需求下降可能會對我們的業務、運營和現金流產生實質性的不利影響。
在美國在建的一個地點有兩座新的核電站,幾個核反應堆正在退役。價格壓力導致現有核電站的維護預算減少。2017年,其他新的建設項目被重新評估並停產。例如,在2017年期間,V.C.夏季單元2和3的業主放棄了該項目。
此外,州政府和聯邦政府補貼的減少以及監管的加強可能會對商業核電站的財務可行性產生負面影響,從而減少對我們提供的服務的需求。
如果我們的成本超過了我們用來為某些合同設定固定價格的估計值,我們的收入將會減少。
固定價格合同存在某些固有風險,包括收到的規格可能含糊不清、成本估算錯誤或不完整、新技術存在問題以及合同期內可能發生的經濟和其他變化。
此外,我們收回成本超支的能力有限。合同價格在一定程度上是根據我們的預計成本確定的,這些成本受到一些假設的影響。我們與每份合同相關的成本可能與我們最初的預測有所不同,有時甚至會有很大的差異。由於我們合同的規模和複雜性,可能會發生意想不到的變化,如客户預算決定、設計更改、獲得許可的延遲和成本增加。幾個因素可能會導致意想不到的成本增加或延誤,包括:商品、勞動力或運費成本的增加;意想不到的技術問題;與成功管理合同有關的問題
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績效;供應商或分包商未能履行,需要修改執行計劃或返工;以及實現的勞動效率下降。
如果我們不能及時履行我們的義務,我們經常要按合同支付違約金。此類損害可能非常嚴重,並可能對我們的利潤率和財務業績產生負面影響。
我們不能轉嫁給客户的成本增加或超支,或者我們根據合同支付的違約金或其他罰款都會降低我們的收益。此外,大宗商品價格上漲可能會對我們的毛利率產生不利影響。
如果我們因為內部運營問題或分包商表現不佳而無法控制所提供服務的交付,我們的聲譽可能會受到不利影響,我們可能會失去客户。在分包商無力償債的情況下,如果我們無法收回向分包商支付的任何預付款,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們依靠分包商為各種項目提供服務,這些項目的工作範圍超出了我們目前提供的服務範圍。我們的分包商並不佔我們服務成本的很大比例。我們分包商的質量和表現並不完全在我們的控制之下。我們的分包商可能並不總是滿足必要的質量控制水平或我們的交貨時間表。如果我們的分包商未能及時提供優質服務,可能會對我們的聲譽造成不利影響,並導致我們的服務訂單被取消、鉅額保修和維修成本以及客户流失。此外,我們與客户的合同可能包含違約金,觸發此類條款可能會導致重大的經濟處罰,或者即使不觸發,也可能影響我們在給定時期確認收入的能力。
我們的分包商未能達到我們的標準的其他潛在後果包括可能需要更換分包商,從而導致成本增加。有時,我們會提前向分包商支付預付款,如果分包商未能完成工作範圍,我們可能無法收回預付款。此外,我們通常為我們的服務提供兩年或兩年以下的保修;以前提供的服務的缺陷,無論是由我們的行為還是分包商的行為造成的,都可能需要我們承擔解決此類問題的費用。上述任何情況的發生都可能對我們的財務狀況、盈利能力和現金流產生不利影響。
我們在發生自然災害(包括颶風)和其他嚴重災難性事件(如突發公共衞生事件、戰爭行為和恐怖主義)的地區開展業務,這些事件對我們業務造成的任何干擾都將對我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們在易受自然災害和其他嚴重災難性事件影響的地區開展業務。任何災難都可能對我們開展業務和向客户提供服務的能力造成不利影響,我們維持的保險可能不足以彌補因自然災害或其他災難性事件導致的任何業務中斷造成的損失。這些以及未來對我們業務的任何中斷,包括傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展、流行病或流行病,如正在進行的新冠肺炎大流行、戰爭行為、恐怖主義或其他不可抗力,都可能對我們的流動性、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭。
我們經營的行業競爭激烈。我們的一些競爭對手和潛在競爭對手的槓桿率比我們低,擁有比我們更多的財政或其他資源,可能更有能力承受行業內的不利市場狀況。我們的競爭對手通常會在定價的基礎上展開激烈的競爭,這種競爭可能會繼續影響我們吸引和留住客户或維持我們收取的費率的能力。在一定程度上,如果我們選擇與競爭對手的價格相匹配,可能會導致較低的利潤率,從而損害我們的運營業績。如果我們選擇不與競爭對手的價格保持一致或保持在合理的競爭距離內,我們的銷售量可能會下降,這可能會損害我們的運營結果。此外,我們未來的增長將有賴於我們有能力判斷我們的市場的商業和技術進步的方向,這可能會被我們的競爭對手所採用。然而,任何這樣的發展都可能需要額外的資金,而我們可能無法以可接受的條件獲得所需的資金,如果有的話。未能跟上我們的競爭對手或我們服務的市場的技術創新可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們未來的收入和經營業績在不同的報告期可能會有很大的不同。
我們的季度和年度收入和收益在過去有所不同,未來可能也會有所不同。我們的服務合同包含特定於客户的商業條款,再加上我們無法控制的其他因素,可能會導致不平衡。
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一段時間內收入和收益的確認。客户造成的延遲會嚴重影響收入確認的時間,並延長我們的現金轉換週期。由於我們的平均合同規模相對較大,我們在任何給定時期的交易量可能集中在相對較少的合同上,從而加劇了這些波動的幅度。此外,我們的一些運營成本是固定的。因此,我們降低運營成本的能力可能有限,因為在任何給定的報告期內,我們的收入或對我們服務的需求都會意外下降。因此,我們在任何報告期的經營業績可能不能預示我們未來的表現。由於我們在按完工百分比確認收入時必須對潛在成本做出重大估計,因此根據新的項目信息,這些成本可能會在不同的報告期發生重大變化。
少數大客户佔我們收入的很大一部分,失去這些客户中的任何一個都可能對我們的業務產生負面影響。
我們很大一部分收入依賴於相對較少的客户。2020年,四個客户佔我們合併收入的62%,2019年,四個客户佔我們合併收入的72%。有關我們主要客户的列表,請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表中的“註釋16-主要客户和信用風險集中情況”。我們預計,我們收入的很大一部分將繼續依賴於相對較少的客户。由於我們的主要客户佔我們業務的很大一部分,失去任何一個主要客户都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。我們與每個最大客户的業務量高度依賴於美國公用事業公司的運營和維護預算。這些因素中的任何一個的波動都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們可能面臨第三方的破產或財務困境,包括我們的客户和供應商。
我們面臨的風險是,欠我們錢或貨物,或向我們購買服務的各種安排的第三方,由於無力償債或財政困難,將無法履行其義務或繼續下訂單。如果該等第三方未能履行其在與我們的安排下的義務,我們可能被迫按當前或高於市場價格或其他對我們不太有利的條款更換基礎承諾,或者在客户未能付款的情況下,我們可能不得不註銷應收賬款。
如果客户資不抵債或申請破產,我們向該客户收回應收賬款的能力將受到不利影響,我們在破產申請前的優惠期內收到的任何付款都可能被破產財產追回。上述任何一項都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
無論何時,我們積壓的金額並不一定預示着我們未來的收入。
我們的積壓訂單包括來自客户的確定訂單或一攬子授權。由於客户承諾的時間安排,不同報告期的積壓可能會有很大差異。從收到訂單到實際完成服務之間的時間可能會有所不同。但是,積壓的項目可能不代表未來的經營結果,我們的客户可能會取消、修改或以其他方式更改我們積壓的項目。如果項目被推遲,我們的收入時間可能會受到影響。如果客户取消訂單,我們可能會得到補償。然而,通常情況下,在取消合同的情況下,我們沒有合同權利獲得積壓合同中反映的全部收入。此外,項目可能會在很長一段時間內處於積壓狀態。此外,我們積壓的多年服務維護合同的一部分是基於我們對未來實現的預期,因此不一定得到確定的採購訂單的支持。如果該工作沒有實現,那麼我們的積壓工作將受到負面影響,因為該工作將被視為“取消”。收入確認是在很長一段時間內進行的,可能會出現意想不到的延遲。我們報告的積壓水平的波動也源於這樣一個事實,即在任何給定的報告期內,我們可能會收到少量相對較大的訂單,這些訂單可能包括在我們的積壓中。由於這些大訂單,我們在該報告期的積壓可能會達到在隨後的報告期內可能無法維持的水平。因此,我們的積壓並不一定預示着我們未來的收入或行業的長期趨勢。
我們的成功在一定程度上取決於我們的安全記錄,我們的任何員工、客户或供應商的受傷或死亡都可能導致對我們公司的重大責任。
儘管我們努力遵守安全法規,但我們在客户設施中進行的活動仍會給我們的員工、客户或訪客帶來傷亡風險。我們可能無法避免因受傷或死亡而負上重大責任,而我們的工傷補償及其他保險單可能不足夠,或不能繼續按我們可接受的條款提供,或根本不能繼續提供,這可能會導致我們承擔重大責任。此外,我們獲得新業務和保留現有業務的能力在一定程度上取決於我們持續保持安全記錄的能力
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超過行業平均水平。如果我們未能保持卓越的安全表現,或不顧我們的安全程序而發生嚴重意外,我們的收入和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們與供應商、供應商和分包商關係的不利變化,這可能會對我們的流動性以及我們的業務、聲譽和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在很大程度上依賴第三方供應商和供應商來獲得必要的材料,並依賴分包商來執行某些服務。雖然我們不依賴任何一家供應商、供應商或分包商,但對我們與所需供應商或分包商關係的任何實質性限制或惡化都將對我們的運營產生負面影響。
我們信用狀況的變化可能會影響這些第三方對我們付款能力的看法,並可能導致他們縮短髮票的付款期限或要求提高信用。例如,由於我們延遲付款,某些供應商和分包商對我們強加了不太有利的付款條件,包括要求他們以預付款、保證金或信用證的形式向他們提供額外的擔保。強加繁重的付款條件或抵押品要求可能會對我們的流動性和我們向其他各方付款的能力產生實質性的不利影響。這反過來可能導致我們無法以所需的服務級別運營我們的業務,這可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。在其他情況下,我們與某些第三方的關係已經終止,要求我們在某些服務上依賴新的公司,這些服務可能成本更高,質量也較差。
此外,市場和經濟狀況的變化可能會增加缺乏可用的供應商或分包商的風險。如果我們依賴的任何供應商或分包商不能或不願意履行目前或未來與我們簽訂的協議規定的義務,我們可能會被迫支付更高的價格來獲得必要的服務,並可能會中斷我們向客户提供服務的能力。
如果我們不能聘請高質量的分包商或以可接受的條件獲得設備或材料,我們將無法滿足客户的全部需求,這將對我們的業務、聲譽和經營業績產生實質性的不利影響。
法律問題可能轉移管理層的注意力,導致鉅額費用,並對我們的聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。
涉及我們或我們現任或前任高級管理人員和董事的訴訟和調查可能會導致鉅額費用,並分散我們管理層和其他關鍵員工的注意力和資源。我們可能會被要求支付損害賠償金或其他罰金,或對我們或我們的現任或前任董事和高級管理人員實施禁令或其他公平補救措施。此外,我們一般有義務賠償我們現任和前任董事和高級管理人員的訴訟、政府調查和相關訴訟或和解金額。這些金額可能超過我們保單規定的承保範圍。這些因素中的任何一個都可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果或現金流。
遵守環境、健康、安全和其他相關法律法規的成本很高,我們正在進行的運營可能會讓我們承擔相關責任。
我們的業務受有關向環境排放材料或其他與保護環境或人類健康和安全有關的法律法規的約束。我們受制於各種美國聯邦法規和實施這些法規的法規,以及州和地方各級的類似法律法規。環境法律法規復雜多變,預計美國新一屆總統政府將修訂現有環境法規,並採取新舉措。如果我們不遵守現有的環境法律或法規,我們可能面臨罰款、處罰或損害的重大責任,或者失去或被拒絕重要的運營許可。環境法律法規的變化也可能增加我們的環境合規支出。巴塞羅那
此外,我們可能會受到涉及人身傷害或財產損失索賠的責任指控。在不同地點和氣候下使用的複雜的大型設備的操作,以及各種採購部件的集成,都會帶來與設備操作以及操作和接觸機械的工人的健康和安全相關的固有糾紛和責任風險。由於我們的服務主要在發電廠提供,因此可能會在不同情況下提出索賠,包括火災、爆炸和電湧(可能導致重大財產損失或人身傷害)和設備故障(可能導致人身傷害或損壞發電廠內的其他設備)。
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我們承保這類索償的保單受到免賠額和追討限額的限制,以及承保的意外情況的限制,因此,我們可能會因這些沒有保險追討的索償而蒙受損失。這樣的損失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在美國境外做生意會面臨風險。
我們目前在加拿大提供服務,未來可能會尋求進一步擴大我們在美國以外的服務。我們在國際上開展業務面臨的風險可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響,包括:設置貿易壁壘、匯率波動和貨幣管制、更長的支付週期、應收賬款收款的更大困難、遵守各種外國法律的困難、法律或監管要求的變化、訓練有素的勞動力可能短缺、複雜和不確定的就業環境、暴露在當地經濟和政治條件下、社會動盪的影響,例如恐怖主義或其他敵對行動的風險,以及潛在的不利税收後果。如果我們遇到這些風險,我們的業務和經營結果可能會受到不利影響,因此,我們可能決定縮減或終止我們的國際業務。
我們的跨境活動也使我們受到某些監管事項的約束,包括進出口許可證、關税、加拿大和美國的海關和税收問題以及有毒物質認證。違反這些要求可能會導致重大的行政、民事和刑事處罰。此外,新的美國-墨西哥-加拿大協定(“USMCA”)(在加拿大被稱為“加拿大-美國-墨西哥協定”(“CUSMA”))於2020年7月生效,取代了北美自由貿易協定(“NAFTA”)。北美自由貿易協定提供關税、關税和其他收費的保護,並確保簽字國進入。USMCA對能源市場的影響尚不確定。上述任何因素都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們在加拿大的未來業務前景在一定程度上取決於加拿大核電站的持續運營和安大略省大部分工廠的整修,以延長其運營壽命。不利的經濟條件、來自其他發電形式的競爭、整修合同競爭加劇、政府政策或運營或項目執行問題的變化可能會導致加拿大的核電站運營商停止運營或推遲、縮減或取消擬議或現有的延長壽命項目,這可能會減少我們在加拿大對服務的總體需求,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能無法有效地管理我們的增長,包括向國際市場的擴張。
我們面臨的風險是,我們可能無法有效地管理我們的增長,這要求我們發展和改進現有的行政和運營系統以及我們的財務和管理控制,並進一步擴大、培訓和管理我們的勞動力。隨着我們繼續這一努力,由於不同的技術標準、法律考慮和文化差異,我們可能會因任何此類擴張而招致大量成本和花費大量資源。我們可能無法高效或有效地管理我們目前或未來的國際業務以及此類業務的增長,無法在此類市場有效競爭,也無法招聘頂尖人才和培訓我們的人員。任何未能成功管理我們的擴張都可能對我們的業務和未來的增長產生實質性的不利影響,並可能導致我們縮減或終止此類擴張努力。此外,收購和其他業務交易可能會擾亂我們的業務、財務狀況和運營結果,或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響,任何對業務及其各自資產的收購也涉及收購的業務和資產可能被證明價值低於我們預期的風險,我們可能承擔未知或意想不到的債務、成本和問題。
對美國或加拿大賠償條例的限制或修改可能會對我們的業務產生不利影響。
我們為核工業提供服務。普賴斯-安德森法案通過為商業核電站運營商和美國能源部(DOE)承包商提供廣泛的賠償,以促進核工業的發展,這些賠償由NRC許可的發電廠和美國能源部(DOE)核設施的核事故引起的責任。這一賠償不僅保護了NRC被許可人或能源部主承包商,也保護了其他像我們這樣可能根據合同或分包合同為獲得許可的發電廠或根據能源部主要合同工作的人。2005年的《能源政策法案》(Energy Policy Act)延長了覆蓋範圍,將所有發放建設許可證的核電反應堆包括在內,截止日期為2025年12月31日。
我們還為加拿大的核電行業提供核電製造和其他服務。加拿大的NLCA大體上符合國際慣例,在概念上與美國的普萊斯-安德森法案(Price-Anderson Act)相似。因此,加拿大NLCA下的賠償保護和排除的可能性與美國的普賴斯-安德森法案(Price-Anderson Act)下的賠償保護和排除可能性相似。
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普萊斯-安德森法案和加拿大的NLCA賠償條款可能不適用於我們作為美國能源部和核電行業承包商履行服務時可能招致的所有責任。如果事故或疏散不在普萊斯-安德森法案(Price-Anderson Act)或加拿大NLCA的賠償條款範圍內,我們可能被要求承擔損害賠償責任,無論是什麼過錯,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,如果這些賠償當局日後不再適用,例如在沒有商業上足夠的保險和賠償的情況下,如果核電廠的擁有人和經營者不能保留我們的服務,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們的核工業服務如有任何廣為人知的問題,不論是實際或察覺的問題,都可能對我們的聲譽造成負面影響,並減少對我們服務的需求。
如果我們不能吸引和留住合格的人才、技術工人和關鍵人員,可能會對我們產生不利影響。
我們能否根據需要吸引和挽留合資格的專業及/或技術人才,無論是透過直接聘用、分判或收購其他聘用這些專業人士的公司,都是決定我們日後成功的重要因素。這些專業人士的市場競爭激烈,我們不能保證我們吸引和留住所需人才的努力一定會成功。我們成功執行業務戰略的能力在一定程度上取決於我們吸引和留住高素質、經驗豐富的機械、設計、結構和軟件工程師、服務技術人員以及營銷和銷售人員的能力。有時,對這些工人的需求可能很高,而供應卻極其有限。我們的成功還高度依賴於我們主要官員的持續服務,我們不為任何一名高管提供關鍵員工保險。
在過去的幾年裏,我們經歷了高級管理團隊的大幅更替和員工人數的減少,並提拔或聘用了新員工來填補某些關鍵職位。如果我們無法留住合格的人員,就需要填補這些員工的角色和職責,這可能需要我們投入時間和資源來識別、招聘和整合新員工。此外,未能吸引和留住包括高級管理人員在內的關鍵員工,可能會削弱我們成功實施業務戰略、維持或擴大業務、為客户提供服務以及有效開展業務的能力。此外,如果關鍵員工沒有達到其角色的預期,我們可能會遇到運營和行政效率低下的情況,並增加成本,這可能會對我們的運營結果、我們的股價和客户關係產生不利影響,並可能使招聘未來管理職位變得更加困難。
我們未能對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
吾等須維持對財務報告及披露控制及程序的內部控制,以便就財務報告的可靠性及根據公認會計原則編制對外綜合財務報表提供合理保證。我們之前認定我們的內部控制環境和內部控制活動存在重大弱點;雖然我們相信我們已經彌補了這些重大弱點,並繼續採取有意義的步驟通過加強我們的財務報告和會計職能來加強我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制,但我們不能保證我們將來能夠對我們的財務流程和報告保持足夠的控制。見“第II部分--第9A項。控制和程序。“
由於成本效益控制系統的固有侷限性,由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述可能會在未被發現的情況下發生,而且我們的財務報告內部控制有可能在未來被發現存在重大缺陷或重大弱點。我們內部控制的任何失誤都可能導致我們的綜合財務報表出現重大錯報、重大缺陷、重大弱點、成本、未能及時履行我們的定期報告義務以及投資者信心受損。這也將對定期管理評估的結果產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。如果我們的內部控制在未來被認為不充分,我們現有的外部審計師可能會辭職,而留住新審計師的過程可能會在很長一段時間內限制我們獲得資本的機會。
我們對服務的需求是週期性的,容易受到經濟放緩、私營行業和政府支出減少的影響。在經濟全面收縮的情況下,我們的收入、利潤和財務狀況可能會受到不利影響,不一定會隨着經濟的普遍擴張而上升。
我們歷史上服務的行業一直是,而且很可能繼續是週期性的,容易受到美國和加拿大經濟普遍放緩的影響。因此,我們的經營業績一直在波動,而且可能會繼續波動,這取決於這些行業對服務的需求水平。
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我們的預訂量和收入可能會大幅上升或下降,因為整個行業的訂單往往會遵循普遍擴張和收縮的明顯週期。在收縮階段,對新項目的有限投資、計劃項目的推遲和項目取消可能會顯著減少我們對收入和利潤的潛在確認。在擴張階段結束時,任何過剩產能的存在都將對電價產生負面影響,這將導致新訂單減少。除了具有周期性外,我們的收入與實際或預測的新產能的變化並不完全相關,因為收入確認的時間差異。
在電力需求下降期間,我們的許多客户可能面臨預算短缺或資本支出延遲,這可能導致對我們服務的總體需求減少。我們的客户可能會發現,由於可獲得信貸的限制和全球信貸市場的其他不確定性,我們的客户可能會發現更難獲得項目融資。此外,我們的客户可能會要求更優惠的定價條件,在經濟放緩時期,他們及時支付發票的能力可能會受到影響。私營行業或政府開支的任何此類削減,都可能對我們的收入、淨收入或整體財政狀況產生重大不利影響。
公司繼續監控可能導致我們的收入、利潤和財務狀況與歷史結果不同的幾個因素。例如,在2020年,新冠肺炎大流行的影響導致紐約項目延誤,原因是州、地方、市政和客户強制要求的在家工作訂單以及為保護工人和普通公眾而制定的新項目要求。此外,在2020年期間,該公司在路易斯安那州經歷了一個核電項目延遲和停電週期,業務發展活動和投標機會都出現了放緩,特別是在加拿大安大略省,原因是新冠肺炎的影響。雖然與前幾年相比,公司沒有經歷實質性的負面影響,但必要的協議將保持不變,以應對新冠肺炎疫情帶來的新挑戰,以確保我們的員工、合作伙伴和客户的安全,這可能會繼續影響我們的運營。
此外,儘管聯邦和州政府增加了支出,作為減輕新冠肺炎對經濟影響的努力的一部分,但任何從新冠肺炎疫情和相關經濟影響中恢復的努力都可能會因多個因素而放緩或逆轉,包括疫苗部署延遲,或者新冠肺炎感染再次大範圍死灰復燃。新冠肺炎疫情在2020年帶來了挑戰,但我們適應不確定性並迅速部署資源克服未知的能力,幫助我們確保了員工的安全,併產生了可持續的財務業績。
我們網絡上的信息技術漏洞和網絡攻擊可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依靠信息技術來管理和開展業務,無論是在內部還是與我們的客户、供應商和其他第三方都是如此。互聯網交易涉及數據的傳輸和存儲,在某些情況下,包括客户和供應商的業務信息。因此,維護我們的計算機和其他電子設備、計算機網絡和數據存儲資源的安全對我們以及我們的客户和供應商來説是一個關鍵問題,因為安全漏洞可能導致我們開展業務的能力降低或喪失,以及丟失和/或未經授權訪問機密信息。我們的信息技術系統以及我們的分銷商、製造商、供應商和其他合作伙伴的系統都不受我們的控制,我們不時會遇到網絡攻擊。我們只有有限的人員和其他資源來處理我們計算機網絡的信息技術可靠性和安全性,並對已知的安全事件作出反應,以最大限度地減少潛在的不利影響。近年來,由於新技術的擴散以及網絡攻擊肇事者的複雜程度和活動增加,信息安全風險普遍增加。經驗豐富的黑客、網絡罪犯和威脅實施者可能會侵入我們的網絡安全,盜用或泄露我們或第三方的機密信息,造成系統中斷或導致關機。這些網絡攻擊的肇事者還可能開發和部署病毒、蠕蟲、惡意軟件和其他惡意軟件程序來攻擊我們的信息和網絡,或者以其他方式利用我們的信息和網絡的任何安全漏洞。用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化,通常直到對目標發起攻擊後很長時間才被識別, 因此,我們可能無法預測這些技術、實施足夠的預防措施或及時或有效地補救任何入侵。此外,這些預防性和偵測措施的開發和維護成本高昂,需要隨着技術的變化和克服安全措施的努力變得更加複雜而持續監測和更新。因此,我們仍然可能容易受到其他已知或未知威脅的影響,因為在某些情況下,我們、我們的分銷商、製造商、供應商和其他合作伙伴可能不知道事件或其規模和影響。我們還面臨着可能使我們的客户或合作伙伴遭受網絡攻擊的風險。
由於第三方行為、惡意軟件、員工錯誤、瀆職或其他原因導致我們的信息技術系統和安全措施遭到破壞,可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響,使我們承擔客户、供應商和其他第三方的責任,並導致關鍵系統中斷、資金和數據被盜。
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或知識產權、數據損壞或丟失,以及未經授權發佈我們或我們客户的專有、機密或敏感信息。與我們的系統相關的任何損壞、安全漏洞、延遲或丟失都可能延遲或阻止某些業務,並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響;此外,此類事件可能使我們面臨數據和資金損失,擾亂我們的運營,允許他人與我們進行不公平競爭,並使我們面臨訴訟、政府執法行動、監管處罰和代價高昂的應對措施。由此產生的任何負面宣傳也可能嚴重損害我們的聲譽。隨着網絡威脅的持續發展,我們可能需要花費額外的大量資源來繼續加強我們的信息安全措施和/或調查和補救任何信息安全漏洞。
我們未能遵守美國和加拿大適用的政府隱私法律和法規,可能會對我們的業務、運營、財務狀況和現金流產生重大影響。
我們受到廣泛和不斷變化的聯邦、州和國際隱私法律和法規的約束。隱私和數據安全法律或法規的變化或對現有法律或法規的新解釋可能會對我們的運營方法和成本產生負面影響。不遵守這些規定可能導致合同終止或丟失、合同損害賠償、私人和政府民事訴訟、民事制裁、損害我們的聲譽,或者在某些情況下受到刑事處罰,其中任何一項都可能對我們的運營業績、財務狀況、現金流、業務和前景產生實質性的不利影響。由於這些法律法規中的許多都沒有得到主管監管部門或法院的充分解釋,而且這些法律法規中的許多條款可以有多種解釋,因此確定是否符合這些法規變得複雜。不能保證我們正在或已經遵守所有適用的現有法律和法規,也不能保證我們將能夠遵守新的法律或法規,例如《加州消費者隱私法》和《加州隱私權法案》。
我們參與多僱主養老金計劃可能會對我們的流動性和運營結果產生不利影響。
2020年,我們在全美範圍內為大約75個多僱主養老金計劃繳費,從歷史上看,我們為150多個我們可能有提款責任的多僱主養老金計劃繳費。我們認為,我們對與參與多僱主養老金計劃相關的潛在提取責任的責任是有限的,因為根據1974年“僱員退休收入保障法”(Employee Retiment Income Security Act)的建築和建築業豁免應適用於我們計劃的大部分繳費。然而,根據2006年的養老金保護法和其他適用法律,我們面臨着與資金不足的計劃相關的其他潛在責任。截至2020年12月31日,我們已經接到通知,某些養老金計劃處於關鍵資金狀態。目前,某些計劃正在制定或已經制定了康復計劃,該計劃可能要求減少參與者的福利或增加未來僱主的繳費。因此,在未來,我們可能負責與這些計劃相關的潛在附加費、消費税和/或額外供款,這可能會影響我們的流動性和運營結果。雖然我們繼續積極監控、評估和採取措施限制我們對任何附加費、消費税、額外繳費和/或提取負債的潛在風險敞口,但每個計劃中剩餘的任何市場條件或參與僱主的數量都可能導致重組、資不抵債或大規模退出,這可能對多僱主計劃的資金狀況和我們潛在的提取責任產生重大不利影響。
我們受到美國和加拿大反賄賂法律的約束,不遵守這些法律可能會導致我們受到處罰,並擾亂我們的業務活動。
我們受到美國和加拿大法律的約束,這些法律限制向政府官員或其他人提供或支付任何有價值的東西,目的是為了獲得業務或有利的政府行動。除了禁止與美國和加拿大官員及其他人的某些賄賂相關活動外,這些法律還規定了記錄保存和報告義務。我們、我們的分包商、代理人或代表我們工作的其他人未能履行這些法律和法規義務可能會以各種方式影響我們,包括但不限於重大的刑事、民事和行政處罰。不遵守這些法律和法規義務也可能導致我們的業務活動中斷,並對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
由於我們的集體談判協議到期或其他原因造成的工作中斷可能會導致運營成本增加,並對我們的運營業績產生不利影響。
我們的大多數臨時工是由工會代表的,我們與這些工會簽訂了集體談判協議。不能保證我們不會遇到與長時間罷工或集體談判協議到期或重新談判相關的勞動力中斷,或我們工廠或客户地點的其他停工,這可能會對我們的運營業績產生不利影響,並可能導致額外的費用和可能的收入損失。
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與我們普通股相關的風險因素
我們可能無法維持在紐約證券交易所美國證券交易所的上市,並可能因我們在紐約證券交易所美國證券交易所的上市而產生額外的成本。
我們的普通股於2021年2月22日在紐約證券交易所美國證券交易所開始交易,我們必須遵守紐約證券交易所美國證券交易所的某些持續上市要求和標準。我們不能保證我們將能夠繼續滿足紐約證交所美國人持續上市標準的要求。我們普通股的退市可能會對我們普通股的價格和流動性產生負面影響,並可能削弱我們未來籌集資金的能力。此外,我們可能會產生與遵守紐約證券交易所美國人的規則和要求有關的費用,這是我們以前從未發生過的。
我們普通股的市場價格歷來是不穩定的,我們的股東可能無法以支付的收購價或高於收購價的價格轉售他們的普通股。
我們普通股的市場價格在歷史上波動很大,可能會受到許多因素的影響(其中一些因素超出了我們的控制範圍),包括:
● | 第1A項所述的風險因素; |
● | 經營業績和財務狀況的實際或預期波動; |
● | 法律法規和法院裁決的變化以及本行業的趨勢; |
● | 我們普通股的所有權主要集中在少數投資者手中; |
● | 零部件和材料的供需變化; |
● | 影響本行業的税收或會計準則變更; |
● | 營業收入或者淨收入低於證券分析師和投資者的預期; |
● | 證券分析師對本公司財務業績或本行業競爭對手或公司財務業績的估計發生變化; |
● | 客户所在行業的一般情況;以及 |
● | 我們普通股的交易流動性程度,包括我們繼續在紐約證券交易所美國交易所上市的能力,以及一般市場狀況,包括新冠肺炎疫情的影響。 |
我們普通股價格的下跌可能會阻礙我們獲得額外資本以及吸引和留住合格員工的能力,並可能降低我們普通股的流動性。此外,我們股價的下跌增加了我們將股權用於員工薪酬的稀釋成本。
股票市場經歷了極端的波動,這種波動往往與處境相似的公司的經營業績無關,包括最近與新冠肺炎疫情影響有關的波動。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們目前預計不會為我們的普通股支付任何現金股息,因此投資者可能得不到任何投資回報,除非投資者以高於投資者購買價格的價格出售所持普通股。
2012年5月30日,我們的董事會通過了一項股息政策,根據該政策,我們將按季度支付普通股股息;然而,自2015年3月以來,我們一直沒有支付任何股息。此外,定期貸款和PNC貸款都禁止我們支付現金股息。因此,我們預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付股息。
未來有關支付股息的任何決定將由董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務條件、融資安排條款以及董事會可能認為相關的其他因素。未來派發股息的時間及金額將視乎資本供應情況及董事會定期釐定現金股息是否符合我們股東的最佳利益,並符合適用於宣佈及支付現金股息的所有法律及協議,並可能受以下因素影響:我們對有機計劃及戰略交易未來潛在資本需求的看法;償債要求;我們的信用評級;適用税法或公司法的改變;我們債務安排的限制;以及我們業務模式的改變。我們不能保證我們會宣佈任何
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特定的數額或者根本沒有。如果我們不派發股息,那麼我們的普通股可能就不那麼值錢了,因為只有當我們的股價上漲時,投資才會產生回報,而這種增值可能不會發生。
我們受到某些憲章和章程條款以及特拉華州法律的反收購效果的影響,以及我們大量的內部人所有權。
本公司經修訂的第二份經修訂及重新修訂的公司註冊證書(下稱“公司註冊證書”)、第四份經修訂及重新修訂的附例(下稱“附例”)及特拉華州法律的規定,可能會阻礙、延遲或阻止股東可能認為有利的合併或收購,包括以其他方式您的股份可能獲得溢價的交易。此外,這些規定可能會挫敗或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們的管理層和董事會。這些規定包括讓我們的董事會有能力設定董事人數,並填補股東會議之間出現的董事會空缺。
我們還受制於特拉華州公司法的規定,一般來説,在實益所有人收購我們至少15%的普通股之日起三年內,禁止與持有我們普通股15%或更多的實益所有人進行任何業務合併,除非滿足各種條件,如交易得到我們董事會的批准。這些章程和法律規定加在一起,可能會使解除管理層的工作變得更加困難,並可能阻礙可能涉及為我們的普通股支付高於現行市場價格的溢價的交易。
前述條款和反收購措施的存在,以及公司最大的股本投資者温菲爾德資本公司及其附屬公司實益擁有的大量普通股(“温菲爾德”),可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。它們還可以阻止潛在的收購者收購我們,從而降低你在收購中獲得普通股溢價的可能性。
我們未來可能會發行相當數量的普通股,股東可能會因為發行這些股票而受到不利影響。
我們可以通過發行普通股或其他可轉換為普通股的證券來籌集額外資本或進行再融資或債務重組,這將增加已發行普通股的數量,並可能導致我們現有股東的股權潛在大幅稀釋,並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。例如,2020年3月,我們在配股結束時發行了5384,615股普通股。我們可以尋求在未來發行新的債券、股票和混合證券。此外,我們已經根據證券法註冊要求的私募豁免發行了我們的普通股,未來可能會在融資、收購、訴訟和解和其他戰略交易方面這樣做。我們還可能發行與未來融資交易相關的股本證券(包括但不限於購買我們普通股股份的認股權證)。我們普通股的發行、轉售或潛在轉售可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能稀釋我們的股東。
未來出售我們的普通股,以及我們任何其他籌集額外資本的努力,都可能壓低我們的股價。
我們、管理層成員或主要股東在公開市場或其他方面出售我們普通股的大量股票,或認為可能發生此類出售,都可能壓低我們普通股的市場價格,並對我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力產生重大不利影響。我們可能會通過私募和公募股權以及債券發行相結合的方式尋求額外資本。在我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的情況下,投資者的所有權權益可能會被稀釋,條款可能包括清算或其他對投資者作為股東的權利產生不利影響的優惠。如果有額外的債務融資,可能會涉及到一些協議,其中包括限制或限制我們採取具體行動(如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息)的能力的契約。以上任何一種情況都可能導致我們的股票價格下跌。
項目1B。沒有得到解決的員工評論。
不適用。
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第2項:財產。
我們的公司辦公室位於佐治亞州塔克市。我們沒有不動產。以下是截至2020年12月31日我們持續運營的租賃物業摘要。
|
| 租賃 |
| 近似值 |
| |
位置 | | 截止日期: | | 平方的視頻片段 | | 主要用途 |
佐治亞州塔克 |
| 2023年3月31日 |
| 23,726 |
| 行政辦公室(公司總部) |
阿斯托裏亞,紐約 | | 2023年3月31日 | | 4,500 | | 行政辦公室/倉庫 |
德州鹿園(1) | | 逐月進行 | | 900 | | 行政辦公室 |
德克薩斯州希區柯克 | | 2021年5月31日 | | 1,406 | | 行政辦公室/倉庫 |
多森,阿拉巴馬州 | | 逐月進行 | | 1,100 | | 行政辦公室 |
佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 2022年8月30日 | | 10,708 | | 行政辦公室/倉庫 |
安大略省埃爾金港 | | 2022年4月30日 | | 8,005 | | 行政公署 |
(1) | 該公司打算續簽其在得克薩斯州鹿園的辦公場所租約。 |
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第三項法律訴訟。
訴訟及索償
我們不時參與在我們正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他程序。就所有這類訴訟、索償和法律程序而言,我們會在可能已招致法律責任而損失金額可合理估計的情況下,記錄儲備。我們不相信任何目前懸而未決的訴訟、索賠和法律程序的解決,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。然而,目前任何懸而未決的訴訟、索賠和訴訟的結果都是無法預測的,因此,不能保證情況會是這樣。
庫茨-瓦格納破產
2018年7月11日,庫恩茨-瓦格納根據美國破產法第11章第7章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。這份文件只針對庫恩茨-瓦格納公司,而不是整個公司,與威廉姆斯公司的業務和運營完全分開和截然不同。有關更多信息,請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“注5-業務變化-非持續經營-電氣解決方案”。
有關我們待進行的法律和監管程序及和解的材料的説明,請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“附註15-承諾和或有事項-訴訟和索賠”。
第四項:煤礦安全信息披露。
不適用。
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目錄
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股於2021年2月22日在紐約證券交易所美國交易所(NYSE American)開始交易,代碼為“WLMS”。在此之前,我們的普通股在場外交易市場集團(OTC Markets Group Inc.)的場外交易市場(OTCQX)一級報價,代碼為“WLMS”。
持票人
截至2021年3月18日,我們的普通股流通股有25,583,715股,普通股的登記持有者有117股。我們相信,我們普通股的受益持有者人數遠遠多於登記在冊的持有者人數。
分紅
自2015年3月以來,我們一直沒有向我們普通股的持有者支付股息,定期貸款和PNC融資的條款目前禁止我們支付現金股息。此外,未來股息的宣佈和支付將取決於許多因素,包括但不限於我們的收益、財務狀況、業務發展需求、監管考慮以及定期貸款安排和PNC安排的條款,並由我們的董事會酌情決定。我們目前沒有發放現金股息的計劃。見“第I部--第1A項。風險因素-我們目前預計不會為我們的普通股支付任何現金股息,因此投資者可能得不到任何投資回報,除非投資者以高於投資者購買價格的價格出售所持普通股。”
最近出售的未註冊證券
在截至2020年12月31日的財政年度內,我們沒有在沒有根據修訂的1933年證券法登記的交易中出售我們的任何股權證券,這些交易以前沒有在Form 10-Q季度報告或當前的Form 8-K報告中披露。
本公司及關聯購買人購買股權證券
在截至2020年12月31日的三個月裏,我們或SEC規則10b-18(A)(3)中定義的任何“關聯買家”都沒有購買我們的任何股權證券。
第(6)項:精選財務數據。
根據交易法第12b-2條的定義,我們是一家較小的報告公司,不需要提供本項目所要求的信息。
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第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論對我們持續經營的結果進行了分析,概述了我們的流動性和資本資源以及與我們業務相關的其他項目。它包含有關我們未來收入、經營業績和預期的前瞻性陳述。見“關於前瞻性陳述的警示説明”和“第一部分--第1A項”。風險因素“,討論影響這些陳述的風險、假設和不確定性。本討論和分析應與本10-K表的第I部分以及本10-K表中包含的我們的合併財務報表及其附註一起閲讀.
我們的結構調整
2018年,我們完成了公司的重組,並開始擴大我們的服務。從2016年開始,我們轉變了戰略,成為建築、維護和專業服務的首選提供商,退出所有產品製造業務,並利用銷售所得減少和重組定期債務。為了實現這一變化,在2017年第三季度,我們決定退出並出售機械解決方案部門的幾乎所有運營資產和負債,我們在2017年第四季度完成了這一決定,如下所述。此外,在2017年第四季度,我們決定退出電氣解決方案部門(僅由Koontz-Wagner組成)。我們確定,這兩個部門符合非連續性業務的定義,因此,它們在所有列報期間都作為非連續性業務列報。2017年10月,我們出售了機械解決方案部門的幾乎所有運營資產和負債,包括我們在墨西哥的製造設施。2018年7月11日,庫恩茨-瓦格納根據破產法第11章第7章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。這份文件只針對庫恩茨-瓦格納公司,而不是整個公司,與威廉姆斯公司的業務和運營完全分開和截然不同。除非另有説明,否則本10-K表格中的財務信息和討論以我們的持續運營為基礎,截至2020年12月31日;它們不包括我們停止運營的任何結果。請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表中的“注5-業務變化”,以瞭解有關我們非持續業務的更多信息。
行業趨勢與展望
發電-我們主要專注於核能和化石發電。我們參與了新建發電設施、維護現有設施和退役設施的工作。與2019年相比,2020年美國淨髮電量佔總發電量的比例下降了約2.9%。EIA預計,2021年美國的用電量將增長2.1%,而2020年的降幅為3.8%。
核電新建築-在核能發電方面,我們積極參與美國唯一在建的新核反應堆-沃格特核電站3號和4號機組的建設。2017年,我們與全球EPC和項目管理領先者貝克特爾電力公司(Bechtel Power Corporation)成立了一家有限責任公司,裏士滿縣建築有限責任公司(RCC)。RCC作為貝克特爾電力公司(Bechtel Power Corporation)的建築分包商運營,後者已被選為Vogtle電廠3號和4號機組的主建築承包商。RCC為該項目提供施工工藝勞動力和監督。威廉姆斯是RCC 25%的成員。我們還贏得了RCC以外的額外工作範圍,目前正在競標其他直接工作範圍的機會。Vogtle電廠的3號和4號機組預計將分別於2021年和2022年投入運營。
核退役-鑑於美國核設施的平均年限為38年,核退役是核工業中增長最快的領域之一。根據美國核管理委員會(U.S.NRC)的數據,截至2019年11月,16個地點的17個商業核電反應堆處於不同退役階段。我們目前正在與退役領域的一家主要承包商合作,並相信我們可能有機會擴大我們的能力,更廣泛地為核電設施的退役服務。我們正在積極推進退役市場的項目,並將其視為未來增長的機會。
水和污水處理景觀-為了跟上人口增長和工業產能的增長,技術進步正在改變水和廢水處理行業。在全國範圍內,美國環保署估計,更換美國所有1000萬條主要服務線(LSL)的成本可能在160億美元到800億美元之間。我們正在擴大我們的服務範圍,目標是水和廢水處理行業內的增壓泵站、建井口、處理擴建和升降站的資本項目和維護。
其他化石燃料發電-燃煤發電量的減少減少了對美國燃煤發電設施的例行維護、工廠升級、改造和新建的需求。
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美國EIA報告稱,從2016年開始,天然氣發電超過燃煤發電,成為最常見的電力燃料。因此,我們看到燃氣發電市場對日常維護、電廠升級、改造和新建的需求有所增加。我們一直在這個市場存在,主要是為了提高效率而進行的資本項目。然而,由於這些核電站大多比核電廠和燃煤電廠更新,它們需要的升級較少,這意味着它們也比煤炭或核電站需要更少的維護。
天然氣分銷市場-美國擁有30.5萬英里的天然氣管道網絡,公用事業服務區內有30.5萬英里的輸電管道和220萬英里的分配管道。該行業一直受到頁巖層天然氣儲量的推動,支撐了天然氣產量的大幅增長,並導致天然氣價格大幅下降。在全國範圍內,約40%的天然氣用於能源生產,其餘大部分用於商業用途(供暖和烹飪)和工業用途。在紐約和美國東北部,我們參與的項目預計將投資5億至15億美元,用於改善與天然氣分銷相關的基礎設施。該公司估計,這個市場機會每年價值60億美元。
輸電和配電以及風暴加固-繼2017年伊爾瑪颶風和2018年邁克爾颶風等風暴造成廣泛破壞後,佛羅裏達州立法機構於2019年通過了參議院第796號法案。第796號法案要求投資者擁有的公用事業公司提交10年風暴保護計劃,以加強其電網,以防止未來颶風破壞。2020年,在佛羅裏達州運營的公用事業公司在佛羅裏達州的10年風暴加固計劃中包括了價值約200億美元的項目,並將立即開始執行。我們在佛羅裏達市場佔有相當大的份額,我們的活動歷來包括可與計劃項目中包括的基礎設施項目相媲美的基礎設施項目。我們相信,我們擁有的人才和經驗可以成為這些與風暴硬化相關的地下項目的一部分,目前我們正在與公用事業公司合作,以確定和追求這些機會。
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經營成果
以下對我們經營業績的總結和討論是以我們的持續經營為基礎的,不包括我們停止經營的任何結果。在閲讀我們下面對經營結果的討論和分析時,您應該參考這些信息,以及我們的合併財務報表中提供的財務數據和本10-K表中包含的相關注釋。
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:萬人) | | 2020 |
| 2019 | ||
收入 | | $ | 269,051 | | $ | 245,787 |
收入成本 | | | 235,035 | | | 214,887 |
*毛利潤 | | | 34,016 | | | 30,900 |
| | | | | | |
銷售和營銷費用 | | | 569 | | | 587 |
一般和行政費用 | | | 23,721 | | | 24,583 |
折舊及攤銷費用 | | | 187 | | | 301 |
總運營費用 | | | 24,477 | | | 25,471 |
營業收入 | | | 9,539 | | | 5,429 |
| | | | | | |
利息支出,淨額 | | | 6,083 | | | 6,032 |
債務清償損失 | | | 1,455 | | | — |
收入支出淨額 | | | (1,367) | | | (1,958) |
所得税費用前持續經營所得 | | | 3,368 | | | 1,355 |
所得税費用 | | | 1,385 | | | 333 |
持續經營收入 | | $ | 1,983 | | $ | 1,022 |
截至2020年12月31日的年度營收增加2,330萬美元,較2019年增長9.5%。收入的增加主要是由於我們在Plant Vogtle 3號和4號機組的退役業務和建築活動的增加,分別佔1880萬美元和1460萬美元。我們在加拿大核工業的持續增長帶來了1880萬美元的額外收入。與我們的長期維護和改裝合同相關的公用事業計劃停電減少了1910萬美元,非經常性石油和天然氣項目減少了810萬美元,部分抵消了這些收益。
截至2020年12月31日的年度毛利較2019年增加310萬美元,或10.1%。毛利潤的增長主要是由於我們在Vogtle核電站3號和4號機組的退役業務和建設活動的增量。與2019年相比,我們在加拿大核工業的持續增長帶來了毛利潤的改善,因為啟動成本是非經常性的。這些收益被與我們的長期維護和改裝合同以及非經常性石油和天然氣項目相關的計劃中的公用事業停電導致的下降部分抵消。
截至2020年12月31日的一年,營業收入比2019年增加了410萬美元。營業收入增加的原因是毛利潤增加了310萬美元,營業費用減少了100萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,由於新冠肺炎疫情導致的成本控制努力,一般和行政費用減少了90萬美元。此外,與去年同期相比,銷售和營銷費用相對持平,折舊費用減少了10萬美元。
一般和行政費用
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(千美元) | | 2020 |
| 2019 | ||
員工相關費用 | | $ | 12,237 | | $ | 13,447 |
基於股票的薪酬費用 | | | 2,503 | | | 1,595 |
專業費用 | | | 3,645 | | | 3,823 |
其他費用 | | | 5,336 | | | 5,718 |
總計 | | $ | 23,721 | | $ | 24,583 |
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截至2020年12月31日的一年,與2019年相比,一般和行政費用總額減少了90萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,與員工相關的總支出減少了120萬美元,這主要是由於我們正在進行的費用管理努力,以及根據我們的前首席財務官的僱傭協議條款,與我們的前首席財務官於2019年6月退休相關的支出減少。基於股票的薪酬支出增加了90萬美元,主要是因為我們在2020年3月向關鍵員工和董事授予了限制性股票。與2019年相比,截至2020年12月31日的一年,專業費用減少了20萬美元,這主要是由於管理層努力降低開支。此外,由於新冠肺炎大流行導致差旅費用減少,截至2020年12月31日的一年中,其他費用與2019年相比減少了40萬美元。
其他費用,淨額
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(千美元) | | 2020 |
| 2019 | ||
利息支出,淨額 | | $ | 6,083 | | $ | 6,032 |
債務清償損失 | | | 1,455 | | | — |
其他收入,淨額 | | | (1,367) | | | (1,958) |
總計 | | $ | 6,171 | | $ | 4,074 |
截至2020年12月31日的一年,與2019年相比,其他總支出(淨額)增加了210萬美元。這主要是由於我們的未攤銷債務發行成本支出導致的債務清償損失150萬美元,以及與我們之前的定期貸款的再融資和替換相關的預付款和結算費。此外,其他收入減少了60萬美元,加上利息支出小幅增加。
公司先前債務安排的再融資和替換造成了150萬美元的債務清償虧損,導致每股普通股基本收入減少0.06美元。考慮到清償債務的損失,這一下降使每股普通股的基本收入從每股0.14美元降至每股0.08美元。
所得税費用
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(千美元) | | 2020 |
| 2019 | ||
所得税費用 | | $ | 1,385 | | $ | 333 |
2020年和2019年,我們分別記錄了140萬美元和30萬美元的持續運營所得税支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們持續運營的有效税率分別為41.1%和24.6%。
2020年的所得税支出主要包括110萬加元的税收撥備,其餘部分可歸因於不確定税收頭寸應計的利息和罰款,減少的原因是2009年不確定税收頭寸的公佈,與無限期無形資產相關的遞延税收負債增加,以及與第163(J)條利息回扣相關的無限期遞延税收資產的減少,但與2017年後NOL相關的無限期遞延税收資產的淨增加部分抵消了這一減少額。
停產運營
有關非持續經營的信息,請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表的“注5-業務變化”。
流動性與資本資源
於2020年,我們的主要流動資金來源是我們的供股收益,該收益於2020年3月2日的完成日期到期,據此,我們發行了5,384,615股普通股,獲得650萬美元的淨收益、我們以前基於資產的貸款機制下的借款以及對我們營運資本的有效管理。我們現金的主要用途是支付與客户相關的材料、勞動力和分包勞動力、運營費用、前定期貸款和基於資產的貸款安排的利息支出,以及再融資費用,以再融資並用定期貸款和PNC貸款取代我們以前的債務安排。有關再融資、定期貸款和PNC貸款的更多信息,請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表的“附註11-債務”中的討論。
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淨現金流
我們的淨合併現金流,包括與非持續經營相關的現金流,包括以下內容:
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:萬人) | | 2020 |
| 2019 | ||
現金流由(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 11,181 | | $ | (3,839) |
投資活動 | |
| (117) | |
| (242) |
融資活動 | |
| (9,826) | |
| 6,896 |
匯率變動對現金的影響 | |
| 128 | |
| 61 |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | $ | 1,366 | | $ | 2,876 |
現金和現金等價物
截至2020年12月31日,我們的運營不受限制的現金和現金等價物增加了140萬美元,達到870萬美元。截至2020年12月31日,我們的運營現金餘額中有390萬美元存入美國銀行賬户,480萬美元存入加拿大銀行賬户。
截至2021年3月18日,我們擁有1400萬美元的無限制現金和現金等價物,可與運營的正常現金流一起用於彌補未來現金流的意外缺口。
經營活動
經營活動的現金流主要來自收益來源,並受到經營資產和負債變化的影響,這些資產和負債主要由與我們的項目相關的營運資本餘額組成。在截至2020年12月31日的一年中,來自運營活動的現金增加了1500萬美元,達到1120萬美元。與2019年相比,我們2020年運營現金的增加部分歸因於運營收入增加了410萬美元,應收賬款收款提供的現金增加了1070萬美元。營業收入和應收賬款帶來的現金增加主要歸因於業務增長、我們的資產、資本和人才的有效部署,以及我們努力更有效地從客户那裏收取應收賬款。
2020年,我們的營運資金從2019年的880萬美元增加到1770萬美元,增幅為880萬美元,增幅為100.9。這主要是因為應付帳款減少了1040萬美元,與用MidCap金融信託公司取代我們以前的基於資產的貸款安排有關的短期借款減少了1050萬美元,現金和現金等價物增加了140萬美元,其他流動資產增加了400萬美元,這主要是由於加拿大的活動增加和未攤銷的商業保險費。這主要被應收賬款淨額1070萬美元的減少所抵消,這主要是由於我們的客户應收賬款收款有所改善。
投資活動
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我們的投資活動並未對我們的淨現金流產生重大影響。
融資活動
在截至2020年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為980萬美元,主要是因為對我們之前的定期貸款和基於資產的貸款安排進行了再融資,但部分被我們配股的收益所抵消。
2020年12月16日,我們進行了再融資,並將之前的中央巷定期貸款替換為定期貸款。這要求公司支付100萬美元的預付款罰金和法律費用,100萬美元的結構費用,420萬美元的債務發行成本,以及全額償還我們先前貸款到期的3360萬美元本金。這一數額被定期貸款項下3500萬美元的借款所抵消。
此外,在2020年12月16日,我們還進行了再融資,並用PNC融資機制取代了之前的基於資產的貸款工具MidCap Financial Trust。因此,我們在PNC貸款機制下的借款目前是我們主要的流動性來源。在截至2020年12月31日的年度內,我們在之前的基於資產的貸款安排下從客户現金收入中支付的款項比我們的借款多出1,050萬美元,這主要是由於時間安排和完全償還了我們之前的基於資產的貸款安排。在任何時候,PNC貸款項下的未清餘額都是以下時間的函數
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我們的客户應收賬款的收款,以及我們下週支付貿易應付債務、工資和相關税收義務所需的現金支出的時間。有關我們未償債務的更多信息,包括定期貸款和PNC貸款,請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表的“注11-債務”。
2020年3月2日,我們成功完成了配股發行,提供了650萬美元的淨收益,部分抵消了我們從債務再融資中使用的淨現金。有關更多信息,請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表的“注2-流動資金”。
匯率變動對現金的影響
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,加拿大匯率變化對我們現金餘額的影響並不重大。
分紅
我們自2015年第一季度以來就沒有宣佈過股息,預計近期也不會宣佈股息。截至2020年12月31日,定期貸款和PNC貸款的條款限制了我們支付股息的能力。此外,任何股息的時間和數額將由我們的董事會決定和批准。
流動性展望
總體而言,我們預計流動性將在2021年之前繼續改善,這是因為我們的債務再融資的條款反映了運營業績的改善,並預計淨利潤將增加。然而,由於特定項目的現金流要求,我們的流動性可能會遇到週期性的短期限制。我們很大比例的服務成本來自每週的手工人工工資單,這些工資單的產生和隨後的客户賬單收取之間的滯後導致該時間段的現金流為負。雖然我們利用PNC融資來解決這些時間段的負現金流,但限制客户開票頻率的合同條款、客户付款的延遲以及基礎擔保債券對我們可用的借款基礎產生了負面影響。
我們相信,我們有足夠的資源來滿足2021年的營運資金要求,因為我們成功完成了2020年3月2日到期的配股發行,據此我們發行了5384,615股普通股,獲得了650萬美元的淨收益,併為Centre Lane和MidCap Financial Trust之前的信貸安排進行了再融資,並用新的信貸安排取代了我們之前的信貸安排,以更好地適應我們在通過重組階段並進入未來增長計劃時的增長計劃。
雖然我們已經受到新冠肺炎大流行的不利影響,但我們目前無法預測新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響,因為這種影響取決於未來的發展,包括大流行的持續時間和嚴重程度及其對全球經濟影響的相關持續時間,這些仍然不確定,目前無法預測。2020年4月,該公司在紐約的項目暫時暫停,這需要分階段重新開放,導致工作地點在2020年6月初全面投入使用。此外,2020年7月,沃格特爾工廠的新冠肺炎病例有所增加,這使得公司與客户、客户和工地領導層合作,為實施增強的安全協議提供更多戰略重點和資源,以遏制新冠肺炎病毒的傳播。雖然在2020年第三季度,本公司獲悉路易斯安那州的一個核電項目延遲和停電週期,業務發展活動和投標機會因新冠肺炎而放緩,特別是在加拿大安大略省休倫湖地區的東岸,但這些事態發展並未對我們2020年的現金和資本資源的部署產生實質性影響。我們看到,基於旅行和麪對面會議限制以及更嚴格的安全指南的新業務開發減少,再加上新冠肺炎導致的市場不確定性導致的支出減少。新冠肺炎疫情的任何復甦和相關的經濟影響也可能因許多因素而放緩或逆轉, 包括推遲疫苗接種或新冠肺炎感染再次大範圍死灰復燃。管理層將繼續利用現有數據密切監測病情,並將利用衞生官員的專業知識,包括疾病控制和預防中心和現場醫療專業人員的最新建議。我們的流動性,以及我們滿足營運資金要求的能力,可能會受到新冠肺炎疫情的一定程度的不利影響。我們目前相信,新冠肺炎的影響不會對我們在現有信貸安排下遵守公約的能力產生負面影響。然而,由於新冠肺炎全球大流行的史無前例的性質和不可預測性及其對我們和我們的客户基礎的潛在影響,我們不能保證用於估計我們的流動性需求的假設將保持準確。因此,我們對疫情持續時間和嚴重程度的估計及其對我們未來收益和現金流的影響可能會發生變化,併產生重大影響。
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對我們的經營業績和財務狀況的影響。此外,即使在新冠肺炎疫情消退之後,我們也可能會繼續受到疫情對全球經濟的影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退,從而對我們的業務造成不利影響。
如果我們未來無法解決潛在的流動性短缺,管理層將需要尋求額外的資金,這些資金可能無法以合理的條件獲得,如果有的話。有關我們流動資金的更多信息,請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表的“注2-流動資金”。
表外交易
我們的流動性目前不依賴於表外交易的使用,但根據行業慣例,我們經常被要求向客户提供付款和履約擔保保證金,並可能被要求提供信用證。如果向客户提供履約保證,我們與客户簽訂的合同通常會限制我們最大的潛在風險。我們經常從第三方供應商和分包商那裏獲得類似的履約保證,保證在正常的合同執行過程中完成的工作。然而,一個項目的總成本可能會超過我們最初的成本估計,我們可能會遇到毛利潤減少或給定項目可能出現虧損的情況。在某些情況下,如果我們不能達到某些性能標準,我們可能會受到合同違約金的約束。
截至2020年12月31日,我們對已簽發和未償還的備用信用證負有或有負債,通常是為了確保客户合同的履行。截至2020年12月31日,根據之前與富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)的循環信貸安排,我們有50萬美元的未償還備用信用證,沒有從這些信用證上提取任何金額。此外,截至2020年12月31日,我們在項目上有3100萬美元的未償還付款和履約擔保債券。
合同義務
根據交易法第12b-2條的規定,我們是一家較小的報告公司,不需要提供此信息。
關鍵會計政策和估算
在編制綜合財務報表和相關附註時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不容易顯現。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,且若合理地使用不同的估計,或合理地可能定期發生的會計估計的改變,可能對綜合財務報表造成重大影響,則該會計政策被視為關鍵。我們認為,以下關鍵會計政策反映了我們在編制合併財務報表時使用的重大估計和假設。以下對關鍵會計政策、判斷和估計的描述應與本表格10-K中包含的綜合財務報表一起閲讀。
收入確認。我們為能源、電力和工業終端市場的客户提供建築、維護和支持服務。我們通過長期維護或獨立項目協議提供的服務旨在提高或維持我們客户的運營效率,並延長其工藝設備的使用壽命。這些合同是在競爭性投標和談判的基礎上授予的,大多數合同的結構是成本加成安排,其餘的是一次性合同。
我們的合同通常包括單一的履約義務,由於不斷將控制權轉移給客户,隨着履約義務的履行,收入會隨着時間的推移而確認。對於成本加成合同,我們在提供服務時確認收入,並根據所發生的小時數和商定的小時費率按合同計費。固定價格合同的收入在一段時間內使用成本-成本-完成百分比法確認和開具發票。如果一份合同被認為有多項履約義務,我們將使用我們對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每項履約義務。我們不會根據重要融資部分的影響調整合同價格。變化
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訂單通常與現有合同沒有區別,因為在合同範圍內提供了重要的綜合服務,訂單被記為對現有合同和履行義務的修改。我們相信,這些收入確認方法最準確地反映了與客户交易的經濟性。
我們的合同可能包括幾種類型的可變對價,包括變更單、費率調整條款、保留金、索賠、獎勵、罰款和違約金。我們使用最能預測我們預期有權獲得的對價金額的估計方法,估計將按可變對價確認的收入金額。我們在估計交易價格中計入可變對價,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對我們預期業績的評估以及所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。我們在每個報告期更新對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。在我們不能合理確定合同結果的情況下,我們會在工作完成時確認一段時間內的收入,但僅限於發生的可收回成本(即零利潤率)。一旦我們知道合同上的任何估計的不可收回的成本超過總的估計收入,就會計入損失準備金。我們通常在根據合同履行的服務完成後提供為期兩年或更短時間的有限保修。從歷史上看,保修索賠不會導致產生材料成本。
長壽資產。當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,將審查長期資產(如物業、廠房和設備)以及購買的無形資產(需攤銷)的減值情況。如果情況需要對持有以供使用的長期資產進行減值測試,我們首先將該資產預期產生的未貼現現金流與該資產的賬面價值進行比較。如果資產的賬面價值超過預期的未來現金流量,超過估計公允價值的賬面價值在綜合經營報表中計入減值費用。持有的待售資產以賬面價值減去估計出售成本中的較低者進行報告。公允價值通過各種估值技術確定,包括折現現金流模型、報價市值和第三方獨立評估(視需要而定)。我們按法人實體對長期資產進行分組,以確認和計量減值損失,因為這是現金流獨立的最低水平。
商譽和其他無形資產。*商譽和無限期無形資產自10月1日起每年進行減值測試,每當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時。我們的無限期無形資產由威廉姆斯商標組成。我們對商譽潛在減值的測試包括將每個報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較,該公允價值是結合收入和市場方法確定的。
就收益法而言,公允價值是根據估計未來現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整利率貼現。我們使用我們的內部預測來估計未來的現金流,並根據我們對報告部門長期前景的最新看法,對未來的長期增長率進行估計。在市場法下,公允價值是通過在估值估計中使用比較市場倍數來確定的。截至2020年12月31日,我們威廉姆斯報告部門的公允價值超過了賬面價值。
同樣,對我們的商號進行潛在減值測試涉及將每個商號的賬面價值與其估計公允價值進行比較,估計公允價值是使用特許權使用費寬免法確定的。
減值減值計入確定減值期間的經營業績。我們在2020年沒有記錄減值減記。
所得税。我們使用資產負債法來核算所得税,在這種方法下,遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差異的估計未來税收後果。我們使用已制定的税率來計量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於預計收回或結算這些差額的年度的應税收入。我們確認收入是包括頒佈日期在內的期間內遞延税項資產和負債税率變化的結果。
根據會計準則編纂(“ASC”)740-所得税,財務會計準則委員會(“FASB”)要求公司評估是否應根據所有可用的正面和負面證據並採用“可能性較大”的標準,對其遞延税項資產設立估值免税額。在作出這樣的評估時,我們非常重視能夠客觀核實的證據。一家公司目前的或
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目錄
儘管我們確實考慮了未來的應税收入預測、持續的税務籌劃策略以及在確定估值撥備需求時對結轉虧損的使用限制,但以往的經營歷史比其未來展望更重要。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能不會變現,我們就為遞延税項資產建立估值免税額。
在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後,更有可能維持不確定的税務狀況時,才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是基於最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠。我們認為,根據我們對許多因素(包括過去的經驗和對税法的解釋)的評估,我們確認的收益和應計項目適用於所有公開審計年度。這一評估依賴於預估和假設,可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。如果這些事項的最終税收結果被確定為與記錄的金額不同,這些差異將影響確定期間的所得税支出。
2017年減税和就業法案
2017年12月22日,税法簽署成為法律,對《國税法》進行了重大修改。這些變化包括但不限於,從2017年12月31日之後的納税年度開始,美國聯邦公司税率從35%降至21%,美國國際税收從全球税制過渡到地區税制,以及對自2017年12月31日起當然視為匯回的累計外國收益徵收一次性過渡税。
由於解釋和假設的變化,以及未來可能發佈的指導意見和我們可能採取的行動,税法的最終影響可能會在未來一段時間內發生變化。税法非常複雜,我們將繼續評估税法某些方面的影響。有關更多信息,請參閲本表格10-K中包含的綜合財務報表的“注9-所得税”。
保險。該公司為其業務和運營的大多數可保方面提供保險。該公司的保險計劃,包括但不限於健康、一般責任和工人賠償,根據保險類型的不同,有不同的承保限額。我們根據免賠額、承保限額和保留額保留潛在損失的風險敞口。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,保險費,包括與超額索賠覆蓋相關的保險費和持續運營產生的索賠,分別為240萬美元和280萬美元。
該公司的綜合資產負債表包括已知並已對本公司提出的與保險相關索賠相關的可能估計負債的金額,以及據信已發生但截至2020年12月31日和2019年12月31日尚未報告的保險相關索賠的金額。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司分別提供了50萬美元和80萬美元的信用證,並分別提供了60萬美元和20萬美元的現金抵押品,作為可能的工人賠償要求的擔保。
最近發佈的會計公告
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2019-12年度《所得税》,通過刪除投資、期間分配和中期計算的某些例外,簡化了所得税的會計核算,並增加了指導意見,以降低所得税會計的複雜性。此次更新適用於2020年12月15日之後的年度期間,以及這些財年內的過渡期。允許提前領養。本公司歷來在計算税項撥備時並不依賴於例外情況。我們將實施ASU 2019-12項下的新條款,因為它們與我們的税收條款相關。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
根據交易法第12b-2條的定義,我們是一家較小的報告公司,不需要提供本項目所要求的信息。
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目錄
第八項:財務報表及補充數據。
本項目所需的財務報表和其他資料載於本報告其他部分所載的合併財務報表及其相關附註。
第九項會計與財務信息披露的變更與異議。
沒有。
項目9A。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序旨在確保在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告交易所法案規定的報告中需要披露的信息,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便根據交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條中“披露控制和程序”的定義及時決定所需披露。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,評估了公司截至2020年12月31日的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至當日,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護交易法第13a-15(F)或15d-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證檢測到公司內的所有控制問題。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準,對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。COSO框架總結了公司內部控制系統的每個組成部分,包括(I)控制環境、(Ii)風險評估、(Iii)控制活動、(Iv)信息和溝通以及(V)監測。根據這項評估,我們的管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告實施了有效的內部控制。
財務報告內部控制的變化
如“項目9A”所述。根據截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“控制和程序”,我們設計了一個補救計劃,以加強我們的財務報告和會計職能,並彌補了之前報告的2019年Form 10-K中描述的重大弱點。在2020年,我們繼續採取有意義的措施,通過加強財務報告和會計職能,加強我們的披露控制和程序,以及我們對財務報告的內部控制。
我們聘請外部公司協助設計和實施全面的基於風險的內部控制計劃,包括詳細的內部控制、更新的程序、表格、核對表和定義了角色和責任的流程。該公司還完成了內部控制的實質性測試,並被聘請通過執行定期測試和走查來繼續監測控制的有效性。這家公司將報告不足之處。
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目錄
根據未來的監測,我們將直接向我們的首席財務官報告,並將在規定的時間內評估對任何缺陷的補救。
實施內部審計,改組財會部門,提拔關鍵崗位,對全體員工進行新的內部控制培訓。我們修改了報告結構,以便更清晰地定義角色、職責和決策權,並確保適當的職責分工。
增加了額外的控制措施,以確保收入確認的報告更加完整和準確。為會計和運營人員制定了與作業和變更單文檔、作業成本、完工估計、作業狀態和影響收入確認的潛在風險的更嚴格、更全面的報告流程相關的程序和流程。
雖然我們繼續加強內部控制程序的設計,但我們相信,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化是根據2020年第四季度交易所法案規則13a-15(D)或15d-15(D)所要求的評估而確定的,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
本10-K表格不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據美國證券交易委員會的規則,管理層的報告不需要由我們的獨立註冊會計師事務所進行認證,該規則允許我們只提供10-K表格中的管理層報告。
項目9B。*其他信息。
沒有。
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目錄
第III部
項目10.董事、高管和公司治理
第10項所要求的有關本公司行政人員的資料載於本表格10-K的第I部分,標題為“有關本公司行政人員的資料”。本項目要求的其他信息通過參考我們為2021年股東年會提交的委託書中的標題“第1號提案-董事選舉”、“拖欠第16(A)條報告”和“董事會、其委員會及其薪酬-董事會領導結構和委員會組成”中的信息而納入。我們計劃在2020年12月31日,即我們的財政年度結束後120天內提交該年度股東大會的委託書中所包含的信息,這些信息包括在本公司股東大會委託書中的“第1號提案--董事選舉”、“拖欠第16(A)條報告”和“董事會、其委員會及其薪酬--董事會領導層結構和委員會組成”的標題下。
董事會通過了一項商業行為和道德準則,其中概述了我們開展業務所遵循的法律和道德商業行為的原則。商業行為和道德準則適用於我們所有的董事、高級管理人員和員工。商業行為和道德準則可在我們網站http://www.wisgrp.com.的投資者關係部分的“治理-治理文件”標題下查閲。如果您向我們的公司祕書提出書面要求,並將其發送到我們的主要執行辦公室,我們將免費提供一份“商業行為和道德準則”的副本。對“商業行為和道德守則”的任何實質性修訂,以及對高管或董事的“商業行為和道德守則”的任何豁免,只有在董事會或董事會委員會批准後才能作出,並將在我們的網站上披露。此外,如果適用的規則和法規要求,任何此類豁免都將在四天內在提交給證券交易委員會的8-K表格中披露。
第11項高管薪酬。
第11項所需資料乃參考吾等於2021年股東周年大會委託書中“高管薪酬”、“董事會、其委員會及其薪酬-董事薪酬”及“2020年董事薪酬”等標題所載資料而納入。
第(12)項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
第12項所需資料乃參考吾等於2021年股東周年大會委託書中“高管薪酬-股權薪酬計劃資料”及“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”項下所載資料而納入。
第(13)項:建立某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
第13項所需資料乃參考吾等於2021年股東周年大會委託書中“若干關係及關連交易”及“董事會、其委員會及其薪酬-董事獨立性”項下所載資料而納入。
項目14.首席會計師費用和服務
第14項所需資料乃參考吾等於2021年股東周年大會委託書中“第2號建議-批准獨立註冊會計師事務所”項下所載資料而納入。
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目錄
第IV部
項目15.所有展品和財務報表明細表。
作為本報告一部分提交的文件:
財務報表:從F-1頁開始的索引中列出了我們的獨立會計師的以下報告和我們的合併財務報表:
● | 獨立註冊會計師事務所報告書 |
● | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
● | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合經營報表 |
● | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 |
● | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表 |
● | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 |
● | 合併財務報表附註 |
所有其他明細表都被省略,因為它們不適用,或者要求的信息顯示在合併財務報表或附註中。
展品一覽表
我們同意應美國證券交易委員會的要求,向證券交易委員會提供任何長期債務工具的副本,這些長期債務工具在合併的基礎上授權的證券金額不超過威廉姆斯公司總資產的10%。
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目錄
展品 | 描述 |
3.1 | 第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書(作為我們於2010年4月30日提交給委員會的表格A10的附件3.1(委員會文件第0001-16501號)提交,並通過引用併入本文)。 |
3.2 | 二零一零年六月三十日對本公司第二份經修訂及重新修訂的公司註冊證書(於二零一零年七月二十日向證監會提交,作為本修正案第292號附件第3.2號,以形成第10號,並以引用方式併入本條例)的修訂證書,於2010年6月30日提交本公司的第二份修訂及重新註冊證書(於2010年7月20日提交至證監會,以供參考)。 |
3.3 | 第二份修訂證書,日期為2018年6月27日,本公司第二份修訂和重新註冊的公司證書(作為我們於2018年6月29日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件3.1存檔,並通過引用併入本文)。 |
3.4 | 第四次修訂和重新修訂公司章程(作為我們的Form 8-K表的附件3.2於2018年6月29日提交給證監會,並通過引用併入本文)。 |
4.1 | 普通股證書表格(作為我們的Form 8-K表格的附件4.1於2018年6月29日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 |
4.2 | 本公司註冊證券説明。♦ |
10.1 | 修訂和重新啟動了激勵薪酬計劃(2011年5月16日提交給證監會的10-Q表格附件110.1,並通過引用併入本文)。* |
10.2 | 2011年股權激勵計劃(2011年5月24日提交給證監會的8-K表格附件110.1,通過引用併入本文)。* |
10.3 | 選舉和提名協議,日期為2016年6月1日,2016年5月25日生效,由以下各方簽署:(I)Wynnefield Partners Small Cap Value,L.P.,Wynnefield Partners Small Cap Value,L.P.I,Wynnefield Small Cap Value Offshore Fund,Ltd.,Wynnefield Capital,Inc.,Inc.利潤分享計劃&金錢購買計劃,Wynnefield Capital Management,LLC和Wynnefield Capital,Inc.,Inc.和(Ii)公司(提交為Exhibit |
10.4 | 短期激勵計劃(2013年2月26日提交給委員會的8-K表格附件110.1,在此引用作為參考)。* |
10.5 | 2015年股權激勵計劃(截至2020年5月12日修訂和重述)(作為我們於2020年5月13日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格的附件10.6提交,並通過引用併入本文)。* |
10.6 | 行政人員離職計劃,已於2015年8月19日修訂和重申(作為我們於2015年9月25日提交給證監會的Form 8K的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。* |
10.7 | 以業績為基礎的限售股協議形式。(我們的Form 10-K於2017年3月15日提交給委員會,作為附件10.66提交,並通過引用併入本文)。* |
10.8 | 基於業績的限制性股票單位協議表格(日期為2017年4月17日)(作為截至2017年6月30日的Form 10-Q季度的附件10.2提交,於2017年12月19日提交給證監會,並通過引用併入本文)。* |
10.9 | 現金獎勵協議表(日期為2017年4月17日)(作為我們截至2017年6月30日的Form 10-Q季度的附件10.3提交,於2017年12月19日提交給委員會,並通過引用併入本文)。* |
10.10 | 僱傭協議,日期為2018年6月20日,由公司和Tracy D.Pagliara簽署(作為我們於2018年6月26日提交給委員會的Form 8-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。* |
10.11 | 公司與Charles E.Wheelock於2019年8月12日簽訂的僱傭協議(作為我們於2019年8月14日提交給委員會的Form 10-Q的附件10.5提交,並通過引用併入本文)。* |
10.12 | 限售股獎勵協議表格(日期為2019年1月22日)(作為我們於2019年4月1日提交給證監會的表格10-K的附件10.42提交,並通過引用併入本文)。* |
10.13 | 以時間為基礎的限制性股票單位協議表格(2019年)(作為我們於2019年8月14日提交給委員會的表格10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。* |
10.14 | 現金績效獎勵協議表格(2019年)(作為我們表格10-Q的附件10.3於2019年8月14日提交給委員會,並通過引用併入本文)。* |
10.15 | 公司與Randall R.Lay之間的僱傭協議,日期為2019年9月30日。(作為我們表格10-Q的附件10.2於2019年11月14日提交給證監會,並通過引用併入本文)。* |
10.16 | 本公司與Randall R.Lay於2019年9月30日簽署的基於時間的限制性股票單位協議(誘因授予)(作為我們於2019年11月14日提交給委員會的10-Q表格的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。* |
10.17 | 公司與Randall R.Lay於2019年9月30日簽署的基於業績的限制性股票單位協議(誘因授予)(作為我們於2019年11月14日提交給委員會的10-Q表格的附件10.4提交,並通過引用併入本文)。* |
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目錄
10.18 | 限售股獎勵協議表格(日期為2019年3月13日)(作為我們於2020年3月27日提交給證監會的Form 10-K的附件10.38提交,並通過引用併入本文)。* |
10.19 | 基於時間的獎勵協議表格(2020年3月31日)(作為我們於2020年5月13日提交給委員會的Form 10-Q的附件10.4提交)。* |
10.20 | 績效獎勵協議表格(2020年3月31日)。*♦ |
10.21 | 公司與Matthew J.Petrizzo於2018年10月10日發出的邀請函(作為我們於2020年11月12日提交給委員會的Form 10-Q的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。* |
10.22 | 公司與Matthew J.Petrizzo於2020年9月2日簽訂的分居協議(作為我們於2020年11月12日提交給委員會的Form 10-Q的附件10.2提交,並在此引用作為參考)。* |
10.23 | 公司與Michael K.(Kelly)Power於2019年11月14日發出的邀請函(作為我們於2020年11月12日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格的附件10.4存檔,並通過引用併入本文)。* |
10.24 | 期限為2020年12月16日的定期貸款、擔保和擔保協議,由威廉姆斯工業服務集團公司作為借款人、EICF代理有限責任公司作為代理人和其他貸款方簽訂。**♦ |
10.25 | 威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務集團有限公司、威廉姆斯工業服務有限責任公司、威廉姆斯專業服務公司、有限責任公司、威廉姆斯工廠服務公司、威廉姆斯全球服務公司和建築與維護專業人士公司作為借款人,全球電力專業服務公司、GPEG、LLC、蒸汽企業有限責任公司、WIG加拿大有限公司、WIG核有限公司和WIG電氣有限公司作為擔保人,以及PNC之間於2020年12月16日簽訂的循環信貸和擔保協議 |
21.1 | 該公司的子公司。♦。 |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所(摩斯·亞當斯律師事務所)同意。♦ |
24.1 | 我們董事和某些高管的授權書(包括在簽名頁上)。♦ |
31.1 | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的證書。♦ |
31.2 | 首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節出具的證明。♦ |
32.1 | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節出具的證書(隨函提供)。♦ |
32.2 | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節出具的證明(隨函提供)。♦ |
101.INS | XBRL實例文檔♦ |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔♦ |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔♦ |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔♦ |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤LinkBase Document♦ |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔♦ |
*指管理合同或補償計劃或安排。
** | 根據註冊S-K第601(A)(5)項的規定,本協議的某些附表和證物已被省略。任何遺漏的時間表和/或展品的副本將根據要求補充提供給證券交易委員會。 |
♦謹此提交。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
日期:2021年3月31日
| 威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.) | |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/特蕾西·D·帕利亞拉 |
| | 特蕾西·D·帕利亞拉總裁兼首席執行官 |
授權書
以下簽名的每個人構成並任命總裁兼首席執行官Tracy D.Pagliara和高級副總裁、首席行政官、總法律顧問和祕書Charles E.Wheelock,以及他們各自、其真實合法的律師和擁有完全替代權力的代理人,以任何和所有身份,以他的名義、位置和替代身份,簽署提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格本年度報告的任何和所有修正案,授予上述律師代理完全有權作出和執行在該處所及其周圍所必需和必須作出的每一項作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准和確認所有上述事實受權人和代理人或其中任何一人或他們或其替代者,可憑藉本條例合法地作出或安排作出該等作為和事情,並在此批准和確認所有上述事實受權人和代理人或其中任何一人或他們或其代替者,可憑藉本條例合法地作出或安排作出該等作為和事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
名字 |
| 標題 |
| 日期 |
| | | | |
| | | | |
/s/特蕾西·D·帕利亞拉 | | 首席執行官、總裁兼董事(首席執行官兼首席執行官) | | 2021年3月31日 |
特蕾西·D·帕利亞拉 | | | ||
| | | | |
/s/蘭德爾·R·雷 | | 首席財務官、高級副總裁(首席財務官兼首席會計官) | | 2021年3月31日 |
蘭德爾·R·雷(Randall R.Lay) | | | ||
| | | | |
/s/羅伯特·B·米爾斯(Robert B.Mills) | | 董事會主席兼董事 | | 2021年3月31日 |
羅伯特·B·米爾斯 | | | ||
| | | | |
/s/史蒂文·D·戴維斯 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
史蒂文·D·戴維斯 | | | ||
| | | | |
/s/大衞·A·B·布朗 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
大衞·A·B·布朗 | | | ||
| | | | |
/s/Nelson Obus | | 導演 | | 2021年3月31日 |
納爾遜·奧布斯 | | | ||
| | | | |
/s/Mitchell I.Quain | | 導演 | | 2021年3月31日 |
米切爾·I·奎恩 | | |
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目錄
項目8.財務報表和補充數據
威廉姆斯工業服務集團有限公司及其子公司
目錄
獨立註冊會計師事務所報告書 | F-2 |
合併財務報表: | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表 | F-5 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表 | F-6 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表 | F-7 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
F-1
目錄
獨立註冊會計師事務所報告書
致董事會和股東
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)
對財務報表的意見
我們審計了威廉姆斯工業服務集團有限公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至該年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況,以及截至那時止年度的綜合經營業績和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,該事項(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
F-2
目錄
如附註2和9所述,本公司的一次性合同一般包括單一履約義務,由於不斷將控制權移交給客户,隨着履約義務的履行,收入將隨着時間的推移而確認。隨着建築工程的進展,公司確認合同期限內(“隨時間推移”)一次性合同的收入。這些合同的會計核算涉及判斷,因為它涉及確定總估計收入(交易價)和估計合同完成時將發生的總成本。運營成本通常被確認為已發生的,公司的收入,包括估計利潤,按比例記錄,因為發生的成本是基於迄今發生的成本與各自履行義務完成時的總估計成本的比率。關於未來事件發生的假設以及可變對價的可能性和金額,包括變更單、費率調整條款、保留金、罰金和違約金的影響。在合同履行期間作出(統稱為“可變對價”)。該公司估計可變對價是它預計收到的最有可能的金額,並將估計金額包括在交易價格中,條件是當與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。
考慮到對公司的一次性合同進行核算所需的重大判斷,包括使用估計,如估計總收入、合同完成時將發生的總成本和可變對價,這些都是複雜的,受許多變量的影響,因此審計相應的餘額和相關的會計估計需要廣泛的審計工作,因為這些估計的複雜性,以及在執行審計程序和評估這些程序的結果時,審計師的高度判斷力。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
● | 瞭解並評估公司對合同管理週期的流程和控制的設計,包括與完成合同的估計成本的累積和可變對價的估計有關的控制。 |
● | 測試一組選擇的一次性合同,重點放在基於風險的特徵上。評估這些重要合同的會計假設和判斷,如下所示: |
o | 將預計要完成的成本與歷史合同履約情況與總合同承諾和2020年12月31日的估計毛利率進行比較。將管理層對未來合同成本的假設與潛在的支持證據進行比較。他説: |
o | 通過在合同層面執行分析,與管理層上一年的估計相比,評估本年度確定的估計成本和可變對價,從而對以前估計的利潤進行回顧性審查 |
o | 與客户確認合同條款和適用餘額 |
o | 對工作成本進行詳細的實質性測試 |
/s/Moss Adams LLP
達拉斯,得克薩斯州
2021年3月31日
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
F-3
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
綜合資產負債表
| | 12月31日, | ||||
(單位為千,共享數據除外) | | 2020 |
| 2019 | ||
資產 |
| | |
| | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 8,716 | | $ | 7,350 |
受限現金 | |
| 468 | |
| 468 |
應收賬款,分別扣除351美元和377美元的備用金 | |
| 27,549 | |
| 38,218 |
合同資產 | |
| 7,969 | |
| 7,225 |
其他流動資產 | |
| 6,457 | |
| 2,483 |
流動資產總額 | |
| 51,159 | |
| 55,744 |
| | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | |
| 309 | |
| 273 |
商譽 | |
| 35,400 | |
| 35,400 |
無形資產 | |
| 12,500 | |
| 12,500 |
其他長期資產 | |
| 5,712 | |
| 8,549 |
總資產 | | $ | 105,080 | | $ | 112,466 |
| | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | |
| | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 6,210 | | $ | 16,618 |
應計薪酬和福利 | |
| 15,800 | |
| 9,318 |
合同責任 | |
| 2,529 | |
| 2,699 |
短期借款 | | | 352 | | | 10,849 |
長期債務的當期部分 | | | 1,050 | | | 700 |
其他流動負債 | |
| 7,170 | |
| 6,408 |
停產業務的流動負債 | | | 342 | | | 340 |
流動負債總額 | |
| 33,453 | |
| 46,932 |
長期債務,淨額 | |
| 30,728 | |
| 32,658 |
遞延税項負債 | | | 2,440 | | | 2,198 |
其他長期負債 | |
| 2,098 | |
| 4,028 |
停產經營的長期負債 | | | 4,466 | | | 4,486 |
總負債 | |
| 73,185 | |
| 90,302 |
承付款和或有事項(注11、14和15) | | | | | | |
股東權益: | | | | | | |
普通股,面值0.01美元,授權股份170,000,000股,分別發行25,926,333股和19,794,270股,流通股分別為25,336,442股和19,057,195股 | |
| 256 | |
| 198 |
實收資本 | |
| 90,292 | |
| 81,964 |
累計其他綜合收益 | |
| 28 | |
| 222 |
累計赤字 | |
| (58,673) | |
| (60,211) |
庫存股,面值(分別為589,891股和737,075股普通股) | |
| (8) | |
| (9) |
股東權益總額 | |
| 31,895 | |
| 22,164 |
總負債和股東權益 | | $ | 105,080 | | $ | 112,466 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併業務報表
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
| 2020 |
| 2019 | ||
收入 | | $ | 269,051 | | $ | 245,787 |
收入成本 | | | 235,035 | | | 214,887 |
| | | | | | |
*毛利潤 | | | 34,016 | | | 30,900 |
| | | | | | |
銷售和營銷費用 | | | 569 | | | 587 |
一般和行政費用 | | | 23,721 | | | 24,583 |
折舊及攤銷費用 | | | 187 | | | 301 |
總運營費用 | | | 24,477 | | | 25,471 |
| | | | | | |
營業收入 | | | 9,539 | | | 5,429 |
| | | | | | |
利息支出,淨額 | | | 6,083 | | | 6,032 |
債務清償損失 | | | 1,455 | | | — |
其他收入,淨額 | | | (1,367) | | | (1,958) |
其他費用合計(淨額) | | | 6,171 | | | 4,074 |
| | | | | | |
所得税費用前持續經營所得 | | | 3,368 | | | 1,355 |
所得税費用 | | | 1,385 | | | 333 |
持續經營收入 | | | 1,983 | | | 1,022 |
| | | | | | |
所得税費用(收益)前非持續經營的虧損 | | | (405) | | | (234) |
所得税費用(福利) | | | 40 | | | (1,398) |
停業收入(虧損) | | | (445) | | | 1,164 |
| | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,538 | | $ | 2,186 |
| | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | | | | | | |
持續經營收入 | | $ | 0.08 | | $ | 0.05 |
停業收入(虧損) | | | (0.02) | | | 0.07 |
普通股基本每股收益 | | $ | 0.06 | | $ | 0.12 |
| | | | | | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | | | | | | |
持續經營收入 | | $ | 0.08 | | $ | 0.05 |
停業收入(虧損) | | | (0.02) | | | 0.07 |
稀釋後每股普通股收益 | | $ | 0.06 | | $ | 0.12 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
綜合全面收益表(損益表)
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 | ||
淨收入 | | $ | 1,538 | | $ | 2,186 |
外幣折算調整 | |
| (194) | |
| 222 |
綜合收益 | | $ | 1,344 | | $ | 2,408 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | 累計 | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | 其他 | | | | | | | | | | | | |||
| | 每股0.01美元 | | | 實繳 | | | 全面 | | | 累計 | | 庫存股 | | | | ||||||
(單位為千,共享數據除外) |
| 股票 |
| | 金額 |
| | 資本 |
| | 收益(虧損) |
| | 赤字 |
| 股票 |
| | 金額 |
| | 總計 |
餘額,2018年12月31日 | | 19,767,605 | | $ | 197 | | $ | 80,424 | | $ | - | | $ | (62,397) | | (1,107,387) | | $ | (11) | | $ | 18,213 |
發行限制性股票單位 | | 26,665 | | | 1 | | | - | | | - | | | - | | 437,319 | | | 4 | | | 5 |
對限制性股票單位預扣税款 | | - | | | - | | | (157) | | | - | | | - | | (67,007) | | | (2) | | | (159) |
基於股份的薪酬 | | - | | | - | | | 1,697 | | | - | | | - | | - | | | - | | | 1,697 |
外幣折算 | | - | | | - | | | - | | | 222 | | | - | | - | | | - | | | 222 |
淨收入 | | - | | | - | | | - | | | - | | | 2,186 | | - | | | - | | | 2,186 |
餘額,2019年12月31日 | | 19,794,270 | | $ | 198 | | $ | 81,964 | | $ | 222 | | $ | (60,211) | | (737,075) | | $ | (9) | | $ | 22,164 |
普通股發行 | | 5,384,615 | | | 54 | | | 6,431 | | | - | | | - | | - | | | - | | | 6,485 |
發行限制性股票單位 | | 840,682 | | | - | | | - | | | - | | | - | | 223,216 | | | 2 | | | 2 |
對限制性股票單位預扣税款 | | (93,234) | | | 4 | | | (227) | | | - | | | - | | (76,032) | | | (1) | | | (224) |
基於股份的薪酬 | | - | | | - | | | 2,124 | | | - | | | - | | - | | | - | | | 2,124 |
外幣折算 | | - | | | - | | | - | | | (194) | | | - | | - | | | - | | | (194) |
淨收入 | | - | | | - | | | - | | | - | | | 1,538 | | - | | | - | | | 1,538 |
平衡,2020年12月31日 | | 25,926,333 | | $ | 256 | | $ | 90,292 | | $ | 28 | | $ | (58,673) | | (589,891) | | $ | (8) | | $ | 31,895 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併現金流量表
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 | ||
經營活動: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,538 | | $ | 2,186 |
將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整: | | | | | | |
非持續經營的淨(收益)損失 | | | 445 | | | (1,164) |
遞延所得税撥備(福利) | | | 242 | | | (484) |
廠房、財產和設備的折舊和攤銷 | | | 187 | | | 301 |
遞延融資成本攤銷 | | | 1,536 | | | 615 |
處置財產、廠房和設備的收益 | | | (104) | | | — |
清償債務費用 | | | 1,211 | | | — |
壞賬支出 | | | (351) | | | 237 |
基於股票的薪酬 | | | 2,546 | | | 1,698 |
營業資產和負債(扣除收購和出售業務後的淨額)的變化: | | | | | | |
應收賬款 | | | 11,107 | | | (15,675) |
合同資產 | | | (699) | | | 1,001 |
其他流動資產 | | | (3,903) | | | (743) |
其他資產 | | | 3,972 | | | 1,613 |
應付帳款 | | | (10,438) | | | 13,697 |
應計負債和其他負債 | | | 4,532 | | | (6,704) |
合同責任 | | | (176) | | | (579) |
經營活動、持續經營提供(用於)的現金淨額 | | | 11,645 | | | (4,001) |
經營活動、非持續經營提供(用於)的現金淨額 | | | (464) | | | 162 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | | 11,181 | | | (3,839) |
投資活動: | | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | | | (117) | | | (242) |
用於投資活動、持續經營的現金淨額 | | | (117) | | | (242) |
用於投資活動的淨現金 | | | (117) | | | (242) |
融資活動: | | | | | | |
回購股票獎勵,以支付股票補償應繳的法定税款 | | | (227) | | | (154) |
發行普通股所得款項 | | | 6,489 | | | — |
發債成本 | | | (4,200) | | | — |
債務再融資成本和原始發行貼現 | | | (2,003) | | | — |
短期借款收益 | | | 262,695 | | | 223,958 |
償還短期借款 | | | (273,192) | | | (216,383) |
長期債務收益 | | | 35,000 | | | — |
償還長期債務 | | | (34,388) | | | (525) |
由融資活動、持續經營提供(用於)的現金淨額 | | | (9,826) | | | 6,896 |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | | (9,826) | | | 6,896 |
匯率變動對現金、持續經營的影響 | | | 128 | | | 61 |
匯率變動對現金的影響 | | | 128 | | | 61 |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | | 1,366 | | | 2,876 |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | | 7,818 | | | 4,942 |
現金、現金等價物和限制性現金,年終 | | $ | 9,184 | | $ | 7,818 |
| | | | | | |
補充披露: | | | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 4,316 | | $ | 4,697 |
與循環債務融資相關的非現金費用 | | $ | 150 | | $ | 100 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8
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威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註
注1-業務和組織
自2018年6月29日起,Global Power Equipment Group Inc.更名為Williams Industrial Services Group Inc.(及其全資子公司“Williams”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”,除非上下文另有説明),以便更好地與Williams業務保持一致,其股票目前在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)交易,股票代碼為“WLMS”。50多年來,威廉姆斯一直在安全地幫助工廠所有者和運營商提高資產價值。它為能源、電力和工業終端市場的客户提供廣泛的建築、維護和支持服務。威廉姆斯的使命是成為建築、維護和專業服務的首選提供商,致力於卓越的安全性能,專注於創新,致力於為客户提供無與倫比的價值。公司總部設在佐治亞州塔克市。
該公司使用“修改後的”4-4-5日曆(修改後的會計年度總是從1月1日開始到12月31日結束),按會計季度進行報告。然而,該公司繼續使用日曆慣例為其季度信息貼上標籤。這種做法的影響不大,只有在比較中期業績時才會存在。報告期和相應的會計過渡期如下:
| | | | |
報告過渡期 | | 財政過渡期 | ||
|
| 2020 |
| 2019 |
截至3月31日的三個月 | | 2020年1月1日至2020年3月29日 | | 2019年1月1日至2019年3月31日 |
截至6月30日的三個月 | | 2020年3月30日至2020年6月28日 | | 2019年4月1日至2019年6月30日 |
截至9月30日的三個月 | | 2020年6月29日至2020年9月27日 | | 2019年7月1日至2019年9月29日 |
附註2-主要會計政策摘要
合併和合資原則:合併財務報表包括威廉姆斯工業服務集團公司及其全資子公司的賬户。有時,公司可能會與無關的第三方組建合資企業來執行項目。對於不需要完全合併的合資企業的投資,本公司採用權益會計方法。本公司在被視為需要全面合併的主要受益人的合資企業中並無任何投資。
於二零一七年,本公司與一名無關第三方成立有限責任公司(“有限責任公司”),以執行一項核電廠建設項目。該公司在該有限責任公司中擁有25%的參股權益,預期損益的分配與其參股權益成比例。雖然有限責任公司持有與客户的施工合同,但合同所需的服務由有限責任公司、公司或有限責任公司的其他成員或根據與有限責任公司簽訂的分包協議由其他分包商執行。本公司對這家有限責任公司的投資採用權益法核算。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司對這家有限責任公司的投資分別為170萬美元和230萬美元,並計入合併資產負債表上的其他長期資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日,與公司在有限責任公司的未合併投資所完成的工作相關的應收賬款(包括在合併資產負債表上的應收賬款淨額)分別為390萬美元和270萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,公司在有限責任公司淨收入中的比例分別為120萬美元和150萬美元,並計入綜合經營報表上的其他(收益)費用淨額。此外,公司於2020年獲派息170萬美元,於2019年獲派息50萬美元。
停止運營:*在2017年第四季度,公司決定退出並出售其電氣解決方案部門。此外,在2017年第三季度,公司決定退出並出售機械解決方案部門的幾乎所有運營資產和負債,該部門於2017年第四季度完成。作出這些決定是為了減少公司的未償還定期債務。該公司認定,退出這些部門的決定符合非連續性業務的定義。因此,這些部門,包括TOG製造公司,Inc.,與TOG Holdings,Inc.一起於2016年7月出售,在報告的所有時期都被列為非連續性運營。
F-9
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
2018年7月11日,庫恩茨-瓦格納根據破產法第11章第7章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。這份文件只針對庫恩茨-瓦格納公司,而不是整個公司,與威廉姆斯公司的業務和運營完全分開和截然不同。
除非另有説明,隨附的財務報表和以下附註中提供的財務信息與公司的持續經營有關;它不包括非持續經營的任何結果。有關本公司非持續經營的財務資料,請參閲“附註5-業務變動”。
分部和地理信息:公司根據會計準則編纂(“ASC”)280-分部報告確定其應報告的分部。該公司的經營部門從事其可能從中賺取收入和產生費用的業務活動,並可獲得相關的離散信息。公司首席運營決策者定期審查經營部門的經營結果,以便就分配給該部門的資源作出決定,並評估業績。當營運分部根據會計準則的基本原則及彙總準則被確認為類似時,則將營運分部彙總,以供報告之用。由於公司決定退出和出售其機械解決方案和電氣解決方案部門,公司首席運營決策者在全公司的基礎上審查財務信息。因此,自2020年12月31日和2019年12月31日起,本公司以單一報告分部為基礎進行報告。
公司使用營業收入(虧損)來比較和評估其財務業績。在截至2020年12月31日的一年中,該公司在美國和加拿大的收入分別佔其收入的86.7%和13.3%。在截至2019年12月31日的一年中,該公司在美國和加拿大的收入分別佔其收入的93.1%和7.9%。
估計的使用:*按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
收入確認:*公司為能源、電力和工業終端市場的客户提供建築、維護和支持服務。該公司的服務是通過長期維護或獨立項目協議提供的,旨在提高或維持其客户的運營效率,並延長其工藝設備的使用壽命。這些合同是在競爭性投標和談判的基礎上授予的,大多數合同的結構是成本加成安排,其餘的是一次性合同。
該公司的合同一般包括單一的履約義務,由於不斷將控制權移交給客户,隨着履約義務的履行,收入會隨着時間的推移而確認。對於成本加成合同,公司在提供服務時確認收入,並根據合同根據所發生的小時數和商定的小時費率計費。固定價格合同的收入在一段時間內使用成本-成本-完成百分比法確認和開具發票。在一份合同被認為有多個履行義務的情況下,本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每項履行義務。該公司不會因重大融資部分的影響而調整合同價格。變更單通常與現有合同沒有區別,因為合同中提供了重要的集成服務,變更單被視為對現有合同和履行義務的修改。該公司認為,這些收入確認方法最準確地反映了與客户交易的經濟性。
該公司的合同可能包括幾種類型的可變對價,包括變更單、費率調整條款、保留金、索賠、獎勵、罰款和違約金。該公司使用最能預測公司預期有權獲得的對價金額的估算方法,估計將按可變對價確認的收入金額。公司在估計交易價格中包括可變對價,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。該公司對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對其預期業績的評估和所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。公司在每個報告期都會更新對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。在公司不能合理確定合同結果的情況下,隨着工作的進行,公司會在一段時間內確認收入,但僅限於可收回的成本。
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威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
已發生(即零利潤)。一旦公司意識到合同上的任何估計的不可收回的成本超過總的估計收入,就會計入損失準備金。該公司通常在根據其合同提供的服務完成後提供為期兩年或更短時間的有限保修。從歷史上看,保修索賠不會導致產生材料成本。
現金和現金等價物:*現金和現金等價物包括手頭現金和初始到期日不超過3個月的存款。截至2020年12月31日,該公司在美國銀行賬户中持有390萬美元的運營現金餘額,在加拿大銀行賬户中持有480萬美元。
限制性現金:截至2020年12月31日和2019年12月31日,限制性現金包括50萬美元,作為對剝離子公司的債權託管,用於某些賠償。
應收賬款:報告的應收賬款是扣除壞賬準備和貼現後的淨額。該津貼基於眾多因素,包括但不限於(I)當前市場狀況,(Ii)對特定客户經濟狀況的審查,以及(Iii)基於管理層判斷的其他估計。賬户餘額在尋求一切合理的收款手段後從津貼中註銷,追回的可能性被認為微乎其微。該公司一般不會對未償還金額收取利息。
財產、廠房和設備:財產、廠房和設備按歷史成本減去累計折舊列報。就財務報告而言,折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。重大增建、續訂和改進的成本都是資本化的。保養和維修費用在發生時支付。當出售或以其他方式處置資產時,相關成本和累計折舊從各自的賬户中扣除,處置損益在合併經營報表中反映在一般費用和行政費用中。與生產中使用的資本設備有關的折舊費用計入收入成本。
長期資產:只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會審查長期資產,如物業、廠房和設備,以及需要攤銷的購買的無形資產的減值情況。如果情況需要對持有以供使用的長期資產進行減值測試,本公司會將該資產預期產生的未貼現現金流與該資產的賬面價值進行比較。如果資產的賬面價值超過預期的未來現金流量,超過估計公允價值的賬面價值在綜合經營報表中計入減值費用。持有的待售資產以賬面價值減去估計出售成本中的較低者進行報告。公允價值乃透過各種估值技術釐定,包括折現現金流模型、報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。為確認和計量減值損失,本公司按法人實體對長期資產進行分組,因為這是現金流獨立的最低水平。
商譽和無限期無形資產:根據美國會計準則350-無形資產-商譽和其他,商譽和無限期無形資產按年度進行減值測試,截至10月1日,當事件或環境變化表明具有商譽和/或無限期無形資產的報告單位的公允價值已降至報告單位淨資產的賬面價值以下時。該公司的無限期無形資產由威廉姆斯商標組成。
本公司對商譽的潛在減值測試涉及報告單位的賬面價值與其估計公允價值的比較,估計公允價值是採用收益法和市場法確定的。同樣,對本公司商號的潛在減值測試涉及將商號的賬面價值與其估計公允價值進行比較,該公允價值是使用特許權使用費寬免法確定的。如果商譽或商號的賬面價值被視為無法收回,超過估計公允價值的賬面價值將計入確定減值期間的經營業績。本公司於2020年並無任何減值減值。
收入成本:收入成本主要包括材料費用、直接人工及相關福利、運費(進出)、直接用品和工具、採購和接收成本、檢驗成本和內部轉移成本。
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合併財務報表附註(續)
保修成本:與保修相關的估計成本使用特定的識別方法累計。預計成本基於過去的保修索賠、銷售歷史記錄、適用的合同條款和剩餘的保修期。保修條款因合同而異,但一般規定的期限為兩年或更短。該公司通過讓其現場服務和質量保證人員定期監控項目並保持與客户的持續定期溝通來管理其對保修索賠的風險。從歷史上看,保修索賠不會導致材料成本的產生,任何保修的估計成本都包括在單個項目的成本估算中,以便對長期合同進行核算。
保險:*公司為其業務和運營的大多數可保方面提供保險。該公司的保險計劃,包括但不限於健康、一般責任和工人賠償,根據保險類型的不同,有不同的承保限額。本公司利用滯後研究對已發生但未報告的索賠進行應計。
運輸和搬運成本:公司按照ASC 605-45核算運輸和搬運成本—委託人代理注意事項。在與運輸和搬運成本相關的銷售交易中向客户開出的金額被記錄為收入。發生的運輸和搬運成本計入合併經營報表的收入成本。
廣告費用:本公司按照ASC 720-35-廣告費核算廣告費用。一般情況下,廣告成本是非實質性的,並在發生時計入已發生的費用,並計入綜合經營報表中的銷售和營銷費用。
股票薪酬費用:本公司以授予日股票獎勵的估計公允價值計量確認股票薪酬費用。股票獎勵的授予基於一到四年內的某些服務、業績和市場條件(或僅服務條件)。對於所有分級授予的獎勵,除績效授予條件的獎勵外,公司在必要的服務期限內以直線方式記錄整個獎勵的補償費用。對於具有績效歸屬條件的分級歸屬獎勵,在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內確認總補償支出,就好像一旦設定了績效標準,獎勵實質上是多個獎勵一樣。對於懸崖授予的基於市場的獎勵,總薪酬支出在必要的績效期間以直線方式記錄。該公司根據其對每個報告日期實現特定業績條件的潛在可能性的確定,確認與基於業績和基於市場的獎勵相關的基於股票的薪酬支出。以股票為基礎的薪酬費用主要計入合併經營報表中的一般費用和行政費用。
所得税:本公司使用資產負債法核算所得税,根據該方法,遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差異的估計未來税收後果。該公司使用已制定的税率來計量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於預計收回或結算這些差額的年度的應税收入。本公司確認收入是包括頒佈日期在內的期間內遞延税項資產和負債税率變化的結果。
根據美國會計準則委員會(ASC 740-Income Tax)的規定,財務會計準則委員會(“FASB”)要求公司在考慮所有可用正負證據的基礎上,使用“可能性更大”的標準,評估是否應該對其遞延税項資產設立估值免税額。在作出這樣的評估時,我們非常重視能夠客觀核實的證據。雖然公司在確定估值津貼需求時確實考慮了未來的應税收入預測、持續的税務籌劃策略以及對結轉虧損的使用限制,但公司目前或以前的經營歷史比其未來前景更重要。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,本公司將為其遞延税項資產設立估值免税額。
在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。本公司只有在税務機關根據不確定税務倉位的技術價值進行審查後更有可能維持的情況下,才會確認不確定税務倉位帶來的税務利益。在財務報表中確認的這一職位的税收優惠是以超過50%的最大優惠為基礎的。
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在最終和解時變現的可能性。該公司認為,根據其對許多因素的評估,包括過去的經驗和對税法的解釋,其確認的收益和應計項目適用於所有公開審計年度。這一評估依賴於預估和假設,可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。如果這些事項的最終税收結果被確定為與記錄的金額不同,這些差異將影響確定期間的所得税支出。
其他全面收益(虧損):*公司將累計外幣換算調整報告為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
採用新的會計公告
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15“無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)”。這一更新使作為服務合同的託管安排中發生的費用資本化的要求與在託管安排期限內資本化開發或獲取內部使用軟件(包括作為服務合同的託管安排)所發生的實施費用的要求保持一致。此外,這一更新要求在損益表中列報費用、在財務狀況表中列報費用以及在現金流量表中列報與資本化執行費用有關的付款分類,應與相關主辦安排的費用一視同仁。2020年第一季度,公司採用了ASU 2018-15,這對公司的財務狀況、經營業績和現金流沒有產生實質性影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-13《公允價值計量(主題820)》。本次修訂修改了與非流動資產和負債的公允價值計量相關的披露要求,這些資產和負債被認為是第3級。本次更新側重於未實現損益的變化,用於制定公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值,以及在採用第3級資產和負債的初始會計年度中預期應用於最近中期或年度的計量不確定性的敍述性描述。2020年第一季度,該公司採用了ASU 2018-03,這對其財務報表披露沒有產生實質性影響。
2018年6月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-07“非員工股票支付會計改進”,擴大了ASC主題718“薪酬-股票薪酬”的範圍,適用於所有基於股票的非員工支付交易,在這些交易中,設保人通過發放基於股票的獎勵,獲得將在設保人自己的運營中使用或消費的商品和服務。在採用ASU 2018-07年度時,實體只應重新計量截至採納之日尚未結清的負債分類獎勵和尚未通過對截至採納會計年度開始的留存收益進行累積效應調整而確定衡量日期的股權分類獎勵。2019年第一季度,本公司採用ASU 2018-07年度,對其財務狀況、經營業績和現金流沒有實質性影響。
2018年2月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-02《累計其他全面收入的某些税收影響的重新分類》,允許實體選擇將由於2017年12月頒佈全面税收立法(通常稱為2017年減税和就業法案)而擱置在累計其他全面收入中的税收影響重新分類為留存收益。本公司採用ASU 2018-02,自2019年1月1日起生效,並選擇不將累積其他全面收益中擱置的所得税影響重新分類為留存收益,因此,對本公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
2016年2月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02“租賃”(ASC主題842),與其相關的澄清華碩(統稱為“ASU 2016-02”)一起修訂了先前關於租賃會計和相關披露要求的指南。新的指導要求在資產負債表上確認期限超過12個月的租賃或包含合理確定將被行使的購買選擇權的租賃的使用權資產和租賃負債。承租人被要求將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將決定租賃費用是基於有效利息法還是基於租賃期限的直線基礎確認。對於租期為12個月或以下的租約,承租人可以按標的資產類別作出會計政策選擇,不確認資產和相應的負債。承租人還必須就租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性提供額外的定性和定量披露。這些披露旨在補充財務報表中記錄的金額,並提供有關組織租賃活動性質的補充信息。2019年1月1日,公司採用修改後的追溯ASU 2016-02
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方法,這意味着它適用於2019年1月1日或之後存在或簽訂的租賃,而不調整財務報表中的比較期間。請參閲“附註4-租賃”,進一步討論採用該條款及其對本公司財務報表的影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税”,通過刪除投資、期間分配和中期計算的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並增加了指導意見,以降低所得税會計的複雜性。此次更新適用於2020年12月15日之後的年度期間,以及這些財年內的過渡期。允許提前領養。本公司歷來在計算税項撥備時並不依賴於例外情況。本公司將執行ASU 2019-12項下的新規定,因為它們與我們的税收規定相關。
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附註3-租契
2019年1月1日,本公司通過ASU 2016-02,對此前的租賃會計及相關披露要求指引進行了修訂。新的指導要求在資產負債表上確認期限超過12個月的租賃或包含合理確定將被行使的購買選擇權的租賃的使用權資產和租賃負債。承租人被要求將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將決定租賃費用是基於有效利息法還是基於租賃期限的直線基礎確認。
本公司選擇利用ASC 842-10-65-1(F)中的一攬子實際權宜之計,即在ASU 2016-02通過後,允許實體(1)不重新評估任何到期或現有合同是否為租約或包含租約,(2)保留截至通過之日存在的租約分類(例如,經營或融資租約),以及(3)不重新評估任何現有租約的初始直接成本。
本公司採用修改後的追溯方法採用ASU 2016-02,因此,新指南適用於截至2019年1月1日的租約。這導致在2019年1月1日確認了870萬美元的租賃負債和850萬美元的使用權資產,其中包括消除上一年遞延租金的影響。採用ASU 2016-02並未對公司的經營業績或現金流產生實質性影響。
公司主要租賃辦公場所和相關設備,以及直接用於為客户提供服務的設備、模塊化單元和車輛。該公司的租約剩餘租期為一至十年。大多數租約包含不同期限的續期選擇權,這些選擇權由本公司全權酌情決定,並在合理確定被行使的情況下包括在預期租賃期內。對於2019年及之後開始的租賃,本公司將租賃組成部分(如固定付款,包括租金、房地產税和保險費)與非租賃組成部分(如公共區域維護成本)分開核算。
對於租期超過12個月的租賃,本公司按起始日的固定租賃付款現值計入相關使用權資產和租賃負債。該公司使用其遞增借款利率來確定租約的現值,因為租約中隱含的利率通常不容易確定。
短期租賃(初始期限為12個月或以下的租賃,或可由承租人和出租人取消而不受重大處罰的租賃)在租賃期內按直線計算。該公司的大部分短期租約與向其客户提供服務所使用的設備有關。這些租約是以商定的小時、每日、每週或每月租金簽訂的,租期不定,通常會為了方便起見而終止。此類設備租賃被視為短期租賃,除非合理確定該設備的租賃期限將超過12個月。
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2020年和2019年12月31日終了年度的租賃費用構成如下:
租賃費/(轉租收入)(千) | | 2020 | 2019 | ||
經營租賃成本 | | $ | 3,679 | $ | 4,846 |
短期租賃成本 | | | 2,601 | | 2,429 |
轉租收入 | | | - | | (66) |
總租賃成本 | | $ | 6,280 | $ | 7,209 |
截至2020年12月31日的年度,與融資租賃相關的租賃成本並不顯著。
本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日年度的使用權資產和租賃負債相關信息如下:
租賃資產/負債(千) | | 資產負債表分類 | | 2020 | | 2019 | ||
租賃資產 | | | | | | | | |
使用權資產 | | 其他長期資產 | | $ | 2,029 | | $ | 5,743 |
| | | | | | | | |
租賃負債 | | | | | | | | |
短期租賃負債 | | 其他流動負債 | | $ | 1,362 | | $ | 2,985 |
長期租賃負債 | | 其他長期負債 | | | 1,011 | | | 2,939 |
租賃總負債 | | | | $ | 2,373 | | $ | 5,924 |
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與本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日年度的租約有關的補充資料如下:
(千美元) | | 2020 | 2019 | ||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
經營性租賃使用的經營性現金 | | $ | 4,021 | $ | 4,884 |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | | 2,290 | | 10,255 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | | 1.80年 | | 2.09年 |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | | 3.23年 | | 4.23年 |
加權平均貼現率-營業租賃 | | | 9% | | 9% |
加權平均貼現率-融資租賃 | | | 9% | | 9% |
截至2020年12月31日的年度,公司經營和融資租賃項下的剩餘租賃支付總額如下:
| | 經營租約 | | 融資租賃 | ||
截至十二月三十一日止的年度, | | (單位:千) | ||||
2021 | | $ | 1,637 | | $ | 6 |
2022 | | | 838 | | | 6 |
2023 | | | 202 | | | 6 |
2024 | | | 6 | | | 1 |
2025 | | | 3 | | | - |
租賃付款總額 | | $ | 2,686 | | $ | 19 |
減去:利息 | | | (331) | | | (1) |
租賃負債現值 | | $ | 2,355 | | $ | 18 |
附註4-業務的轉變
停產運營
電氣解決方案
2017年第四季度,公司決定退出並出售電氣解決方案部門,以努力減少公司的未償還定期債務。該公司認定,退出這一部門的決定符合非連續性業務的定義。因此,這一部分在所有列報期間都作為非連續性業務列報。
2018年7月11日,庫恩茨-瓦格納根據破產法第11章第7章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。這份文件只針對庫恩茨-瓦格納公司,而不是整個公司,與威廉姆斯公司的業務和運營完全分開和截然不同。該公司記錄,由於2018年7月11日Koontz-Wagner破產,與Koontz-Wagner的國際電氣工人兄弟會地方工會1392多僱主養老金計劃相關的養老金提取負債為290萬美元。養老金負債預計將在未來18年內通過每年支付30萬美元的現金支付,按季度分期付款。
機械解決方案
2017年第三季度,公司決定退出並出售其機械解決方案部門的幾乎所有運營資產和負債,以努力減少公司的未償還定期債務。該公司認定,退出這一部門的決定符合非連續性業務的定義。因此,這一細分市場,包括TOG製造公司,Inc.,與TOG Holdings,Inc.一起於2016年7月出售,
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在列報的所有期間均作為非連續性業務列報。機械解決方案部門和電氣解決方案部門是該業務中唯一有資格在所有提出的時期內停止運營的部門。
在出售機械解決方案部門方面,該公司與買方簽訂了一項過渡服務協議,提供某些會計和行政服務,最初為期9個月。於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度內,本公司並無為買方提供服務。
2019年4月,公司前機械解決方案部門的買家進入破產管理程序。關於這一事件,2019年3月,公司確認減記過渡服務協議項下到期金額的估計公允價值20萬美元。在買方進入破產管理程序時,該公司的綜合資產負債表上還有20萬美元和80萬美元的剩餘餘額,分別包括在其他流動資產和其他流動負債中。2019年11月,本公司與買方簽署了一項協議,以解決與剩餘資產和負債相關的糾紛,美國俄克拉何馬州北區破產法院批准了該協議。因此,該公司在截至2019年12月31日的年度綜合營業報表上錄得淨收益40萬美元,包括在其他(收入)支出中。
截至2020年12月31日及2019年12月31日,本公司並無任何與其機電解決方案的停產業務相關的資產。下表列出了機電解決方案公司停產業務的主要負債類別的賬面金額對賬:
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) |
| 2020 | | 2019 | ||
負債: | | | | | | |
停產業務的流動負債 | | $ | 342 | | $ | 340 |
養老金義務的責任 | | | 2,670 | | | 2,708 |
對不確定税收狀況的責任 | | | 1,796 | | | 1,778 |
停產經營的長期負債 | | | 4,466 | | | 4,486 |
停產業務負債總額 | | $ | 4,808 | | $ | 4,826 |
下表列出了構成非連續性業務淨收益(虧損)的主要項目類別的對賬。根據公認會計原則,下表中的金額不包括公司間接費用的分配。
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
一般和行政費用 | | $ | 197 | | $ | 21 |
其他 | | | 208 | | | 213 |
所得税前停業虧損 | | | (405) | | | (234) |
所得税費用(福利) | | | 40 | | | (1,398) |
停業收入(虧損) | | $ | (445) | | $ | 1,164 |
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附註5--財產、廠房和設備
按重要資產類別劃分,公司的財產、廠房和設備餘額如下:
| | | | | | | | |
| | 估計數 | | 12月31日, | ||||
(千美元) | | 有用的壽命 |
| 2020 |
| 2019 | ||
建築物及改善工程 | | 5-39年 | | $ | 495 | | $ | 474 |
機器設備 | | 3-12年 | |
| 4,236 | |
| 4,227 |
傢俱和固定裝置 | | 2-10年 | |
| 8,695 | |
| 8,668 |
資本租賃資產 | | 5年 | | | 27 | | | — |
在建工程 | | — | | | — | |
| 283 |
| | | |
| 13,453 | |
| 13,652 |
減去累計折舊 | | | | | (13,144) | |
| (13,379) |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | $ | 309 | | $ | 273 |
2020年,該公司在在建工程上沒有餘額,2019年,在建工程的30萬美元主要包括建築改善和機械設備。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,折舊費用分別為20萬美元和30萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,未確認物業、廠房和設備的減值費用。
附註6--商譽和其他無形資產
該公司採用收入和市場相結合的方法來確定其報告單位的公允價值。就收益法而言,公允價值是根據估計未來現金流量的現值確定的,並按適當的風險調整利率貼現。該公司使用其內部預測來估計未來的現金流,幷包括基於其對報告單位長期前景的最新看法對長期未來增長率的估計,該報告單位屬於公允價值等級的第三級。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司都有1250萬美元的不可攤銷無限期無形資產與其威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group)商標相關。本公司分別於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度並無產生任何攤銷費用。本公司採用免版税方法確定其商號的公允價值。在這種方法下,商號的公允價值是通過計算與擁有資產相關的税後成本節省的現值來確定的,因此在其估計使用壽命的剩餘時間內不必為其使用支付特許權使用費。根據本公司截至2020年10月1日及2019年10月1日的年度無限期無形資產減值分析,本公司確定其商號的公允價值超過其賬面價值;因此,截至2020年及2019年12月31日止年度並無記錄減值費用。
根據本公司於2020年10月1日及2019年10月1日的年度商譽減值分析,本公司確定其報告單位的公允價值超過其賬面價值,因此,截至2020年及2019年12月31日止年度不需要減值費用。
估計報告單位和商品名稱的公允價值需要使用基於許多因素的估計和重大判斷,這些因素包括當前和歷史的實際經營結果、資產負債表的賬面價值、公司最近的預測以及其他相關的定量和定性信息。如果當前或預期情況惡化,上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化並導致減值費用。
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附註7-金融工具
金融工具的公允價值:AASC 820-公允價值計量將公允價值定義為退出價格,即在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或在本金或最有利的市場上轉移負債所支付的價格。ASC820還建立了一個三級公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行分類。對於相同的資產和負債,該層次結構對活躍市場中未調整的報價給予最高優先權,對不可觀察到的投入給予最低優先權。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付款項和債務工具。這些金融工具的賬面價值接近其各自的公允價值,因為它們要麼是短期性質的,要麼是定期根據市場利率進行調整的利率。
附註8--所得税
所得税前收入(虧損)如下:
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 | ||
國內 | | $ | (1,130) | | $ | 2,075 |
外國 | | | 4,498 | |
| (720) |
持續經營收入 | |
| 3,368 | |
| 1,355 |
停產損失 | | | (405) | |
| (234) |
所得税前收入費用 | | $ | 2,963 | | $ | 1,121 |
下表彙總了按轄區劃分的所得税費用(福利):
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 | ||
目前: | | | | | | |
狀態 | | $ | — | | $ | 61 |
外國 | | | 1,183 | |
| (642) |
總電流 | |
| 1,183 | |
| (581) |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | |
| 92 | |
| (88) |
狀態 | |
| 149 | |
| (396) |
外國 | | | 1 | |
| — |
延期總額 | |
| 242 | |
| (484) |
所得税費用(福利) | | $ | 1,425 | | $ | (1,065) |
所得税費用(福利)在持續經營和非持續經營之間的分配如下:
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 | ||
持續運營 | | $ | 1,385 | | $ | 333 |
停產經營 | | | 40 | | | (1,398) |
所得税費用(福利) | | $ | 1,425 | | $ | (1,065) |
F-19
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
有效税率調節
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,持續經營的所得税費用(福利)金額與21%的法定聯邦所得税税率不同如下:
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||||||||
| | 2020 | | 2019 | ||||||||
(單位:千) | | 金額 |
| 百分比 | | 金額 |
| 百分比 | ||||
按美國法定最高税率計算的税費(福利) | | $ | 707 | | 21.0 | % | | $ | 284 | | 21.0 | % |
扣除聯邦所得税優惠後的州所得税差額 | | | 646 | | 19.2 | % | |
| (348) | | (25.7) | % |
州税率差異 | | | (273) | | (8.1) | % | | | 43 | | 3.2 | % |
不可扣除的費用,其他 | | | 103 | | 3.0 | % | |
| 130 | | 9.6 | % |
淨營業虧損結轉變動情況 | | | (1,116) | | (33.1) | % | | | 2,705 | | 199.6 | % |
更改估值免税額 | | | 914 | | 27.1 | % | | | (1,534) | | (113.2) | % |
外國税收抵免的變化 | | | 641 | | 19.0 | % | |
| 2,288 | | 168.9 | % |
破產重組成本 | | | (3) | | (0.1) | % | |
| (2,533) | | (187.0) | % |
其他,淨額 | | | (234) | | (6.9) | % | | | (702) | | (51.8) | % |
税費總額 | | $ | 1,385 | | 41.1 | % | |
| 333 | | 24.6 | % |
遞延税金
持續經營的遞延所得税資產和負債的重要組成部分包括:
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 | ||
資產: | | | | | | |
超出所收購業務的可識別淨資產的成本 | | $ | 5,111 | | $ | 5,904 |
準備金和其他應計項目 | | | 3,767 | |
| 4,058 |
税收抵免結轉 | | | 6,440 | |
| 5,289 |
應計薪酬和福利 | | | 3,577 | |
| 1,940 |
國家淨營業虧損結轉 | | | 12,465 | |
| 12,815 |
聯邦淨營業虧損結轉 | | | 46,572 | |
| 47,679 |
持有待售資產的損益 | | | 1,434 | | | 1,434 |
其他 | | | 5,633 | |
| 4,978 |
| | | 84,999 | |
| 84,097 |
負債: | | | | | | |
無限生命的無形資產 | | | (12,255) | |
| (12,026) |
財產和設備 | | | (407) | |
| (319) |
遞延税項淨資產 | | | 72,337 | | | 71,752 |
遞延税項淨資產估值免税額 | | | (74,777) | |
| (73,950) |
估值扣除後的遞延税項淨負債 | | $ | (2,440) | | $ | (2,198) |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司與持續運營相關的遞延税款淨負債分別為240萬美元和220萬美元。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的遞延税項淨負債主要與不能用來抵銷遞延税項資產的無限期無形遞延税項負債有關
F-20
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
須受估值免税額規限。截至2020年12月31日,與持續運營相關的估值津貼淨增加80萬美元,與截至2020年12月31日的遞延税項資產餘額總額相比。
截至2020年12月31日,該公司需要產生2.935億美元的未來美國税前收入,才能實現其遞延税項資產。
2017年減税和就業法案
2017年12月22日,税法簽署成為法律,對《國税法》進行了重大修改。變化包括但不限於,從2017年12月31日之後的納税年度開始,美國聯邦公司税率從35%降至21%。
由於解釋和假設的變化,以及未來可能發佈的指導意見和我們可能採取的行動,税法的最終影響可能會在未來一段時間內發生變化。税法非常複雜,我們將繼續評估税法某些方面的影響。
淨營業虧損和税收抵免結轉
截至2020年12月31日,該公司有2.206億美元的聯邦淨營業虧損結轉於2026年至2037年到期,2.719億美元的州營業虧損結轉於2021年至2040年到期。該公司有520萬美元的海外營業虧損結轉,將於2040年到期。該公司有450萬美元的外國税收抵免結轉將於2021年至2030年到期。
根據國內税法,在某些情況下,淨營業虧損(“NOL”)和税收抵免結轉的金額和收益可能受到限制或永久減損。此外,根據税法,公司在任何應納税年度被允許扣除的2017年後淨額不得超過該年度應納税所得額的80%,在該年度,應納税所得額的確定不考慮淨額扣除本身。税法還普遍取消了將任何NOL結轉到前幾個納税年度的能力,同時允許2017年後未使用的NOL無限期結轉。
F-21
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
估值免税額
該公司至少每年審查其遞延税項資產的組成部分。這項審查是為了確定,根據編制財務報表時可獲得的所有信息,公司更有可能在未來利用這些遞延税項資產。如果公司確定這些遞延税項資產更有可能不會被利用,將計入估值津貼,從而將遞延税項資產減少到預期變現的金額。在確定遞延税項資產更有可能變現時,考慮了許多因素,包括最近的累計收益、對未來應納税收入的預期、結轉期的長短以及其他相關的數量和質量因素。遞延税項資產的可回收性是通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充足性來確定的,包括應税暫時性差異的沖銷、預測的營業收益和税務籌劃策略。
截至2020年12月31日,該公司承擔了與無限期無形資產相關的1230萬美元遞延所得税負債。由於2017年12月31日之後開始的應税年度產生的NOL可以根據税法無限期結轉,根據編制財務報表時的所有可用信息,本公司得出結論,在評估這些在同一司法管轄區和相同性質的虧損結轉不過期時,與無限期居住的無形資產相關的應税暫時性差異的沖銷更有可能被用作未來應納税收入的來源。該公司還確定,在評估遞延税項資產的變現能力時,更有可能的是,與壽命不定的無形資產相關的應税暫時性差異的沖銷更有可能被用作未來應税收入的來源,而遞延税項資產在沖銷後將產生不過期的不良貸款。
在截至2020年12月31日的一年中,該公司記錄的持續業務所得税支出為140萬美元,主要歸因於加拿大的税收撥備。該公司符合高税收例外(“HTE”)的條件,在2020年不承擔全球無形低税收入(“GILTI”)的納税義務。這一選擇將在該公司延長的2020年綜合美國所得税申報單中進行。除加拿大子公司外,該公司繼續對其外國遞延税項資產享有全額估值津貼。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司與其持續運營相關的遞延税項資產的估值免税額分別為7480萬美元和7400萬美元。
未匯出的收益
該公司的外國子公司可以產生不需繳納美國所得税的收益,只要這些收益永久再投資於其在美國以外的業務。根據美國會計準則第740-30號主題,不再永久再投資的外國子公司的未分配收益將繳納遞延所得税。
截至2020年12月31日,該公司加拿大子公司的未分配收益約為570萬加元。公司管理層聲稱,根據編制財務報表時提供的以下事實,所有未分配收益將再投資於加拿大子公司:(1)公司國內業務不需要外國子公司提供營運資金,與加拿大子公司之間的任何臨時公司間應付款項將在公司產生債務的納税年度結束後一年內償還;(2)加拿大子公司自2018年成立以來一直沒有宣佈分紅,管理層預計加拿大子公司不會宣佈分紅。(3)公司管理層已經制定了一項戰略增長計劃,以長期在加拿大進行核電站的維護、改造和建設。因此,根據APB 23的例外,本公司在加拿大投資的外部基差的遞延税項負債不需要應計。
不確定的税收狀況
未確認的税收優惠總額的期初和期末金額調節如下(以千為單位):
F-22
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
1月1日未確認的税收優惠 | | $ | 2,898 | | $ | 3,095 |
時效失效對未確認税收利益的減少 | | | (37) | |
| (197) |
截至12月31日的未確認税收優惠 | | $ | 2,861 | | $ | 2,898 |
| | | | | | |
截至12月31日止非持續經營的未確認税項優惠 | | $ | 964 | | $ | 998 |
截至12月31日的持續經營未確認的税收優惠 | | | 1,897 | | | 1,900 |
| | $ | 2,861 | | $ | 2,898 |
截至2020年12月31日,該公司為與各種聯邦、外國和州所得税相關的未確認税收優惠準備了290萬美元的負債,而截至2019年12月31日,未確認税收優惠的負債為290萬美元。本公司已選擇對所得税費用中與不確定所得税職位相關的利息和罰款進行分類。截至2020年12月31日,該公司因可能支付利息和罰款而應計130萬美元,而截至2019年12月31日應計120萬美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,如果確認將影響有效税率的未確認税收優惠總額為40萬美元。2021年,由於與這些負債相關的訴訟時效將於2021年失效,該公司預計它將釋放不到10萬美元的不確定税收狀況的應計項目。
2010年3月27日,美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案,並將其簽署為美國法律,為因新冠肺炎疫情而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。該公司已將CARE法案的影響納入税收條款。此外,在CARE法案允許的情況下,該公司推遲支付大約490萬美元的聯邦僱主工資税。遞延金額的前一半將在2021年12月之前支付,後一半將在2022年12月之前支付。
該公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單。目前,本公司沒有受到任何税務管轄區的所得税審查。按司法管轄區列出的未完税年度如下:
税收管轄權 |
| 正在進行的考試 |
| 公開課税年度以供審查 |
美國 |
| 無 |
| 2006至今 |
墨西哥 |
| 無 |
| 2015年至今 |
加拿大 |
| 無 |
| 2018年至今 |
中國 |
| 無 |
| 2012至2017年 |
荷蘭 |
| 無 |
| 2017年至2018年 |
注9-收入
收入的分類
按合同類型分列的收入如下。
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | ||
成本加成報銷合同 | | $ | 238,529 | | $ | 210,538 |
固定價格合同 | | | 30,522 | | | 35,249 |
總計 | | $ | 269,051 | | $ | 245,787 |
F-23
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
按開展工作的地理區域分列的收入如下:
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | ||
美國 | | $ | 233,297 | | $ | 228,820 |
加拿大 | | | 35,754 | | | 16,967 |
總計 | | $ | 269,051 | | $ | 245,787 |
合同餘額
該公司簽訂的合同允許在合同期限內定期計費,這些合同取決於特定的預付款條款,當提供服務時,或者作為基於某些階段工作完成的里程碑計費。隨着時間推移而確認了履約義務的項目,如果到目前為止確認的成本和估計收益超過了累計賬單,則在公司的綜合資產負債表中作為合同資產報告。隨着時間的推移而確認了履約義務的項目,其累計賬單超過了成本和迄今確認的估計收益,在公司的綜合資產負債表中作為合同負債報告。在任何時候,每個進行中的項目都可能有合同資產或合同負債。
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息。
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) | | 2020 |
| 2019 | ||
未完成合約所招致的費用 | | $ | 235,035 | | $ | 214,887 |
未完成合同確認的收益 | |
| 34,016 | |
| 30,902 |
總計 | | | 269,051 | |
| 245,789 |
迄今為止的賬單較少 | | | (263,611) | |
| (241,263) |
網 | | $ | 5,440 | | $ | 4,526 |
合同資產 | | $ | 7,969 | | $ | 7,225 |
合同責任 | | | (2,529) | |
| (2,699) |
網 | | $ | 5,440 | | $ | 4,526 |
在截至2020年12月31日的一年中,公司在2019年12月31日的相應合同負債餘額中確認了約270萬美元的收入。
剩餘履約義務
下表包括預計在未來確認的與截至2020年12月31日未履行(或部分未履行)的績效義務相關的收入。
(單位:千) | | 2021 | | 2022 | | 此後 | | 總計 | ||||
剩餘履約義務 | | $ | 165,304 | | $ | 79,942 | | $ | 198,604 | | $ | 443,850 |
F-24
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
附註10-債務
截至2020年12月31日和2019年12月31日,扣除未攤銷遞延融資成本後,公司有以下債務:
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) |
| 2020 | | 2019 | ||
循環信貸安排 | | $ | 352 | | $ | 10,849 |
定期貸款的當期部分 | | | 1,050 | | | 700 |
流動債務 | | $ | 1,402 | | $ | 11,549 |
| | | | | | |
定期貸款 | | $ | 33,950 | | $ | 33,687 |
從再融資到新貸款的債務貼現 | | | (991) | | | - |
未攤銷遞延融資成本 | | | (2,231) | | | (1,029) |
長期債務,淨額 | | $ | 30,728 | | $ | 32,658 |
| | | | | | |
總債務,淨額 | | $ | 32,130 | | $ | 44,207 |
債務再融資
於2019年12月31日,本公司有未償還債務,包括(I)與MidCap Financial Trust的三年期1,500萬美元循環信貸安排(“Prior ABL”)及(Ii)與Centre Lane Partners,LLC的四年期3,500萬美元定期貸款安排(“Preor Term Loan”及連同Prior ABL的“Preor負債”)。
於二零二零年十二月十六日(“結算日”),本公司及其若干附屬公司再融資及取代Prior ABL及Prior Term貸款,並訂立(I)定期貸款協議(定義見下文),提供本金總額高達5,000萬美元的優先擔保定期貸款(統稱“定期貸款”),包括結算日3,500萬美元定期貸款(“結算日定期貸款”)及延遲提取貸款(“延遲提取貸款”)項下至多1,500萬美元的借款。作為貸款人和聯合牽頭安排人;以及(Ii)與PNC以高級擔保資產為基礎的循環信貸額度,最高可達3,000萬美元(“循環信貸安排”)。關於再融資,本公司償還了先期ABL和先期定期貸款的未償還餘額以及全部利息。截至2020年12月31日,該公司在循環信貸安排下有40萬美元的未償還款項,在定期貸款項下有3400萬美元的未償還款項。定期貸款協議規定利率為每年9.0%(如果總槓桿率(定義見定期貸款協議)低於2.50:1,則為8.5%)加倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(最低利率為1.0%)。
該公司確認了140萬美元的債務清償虧損,其中包括70萬美元用於償還優先ABL和優先期限貸款相關的提前還款罰款的現金,以及80萬美元的非現金遞延利息成本,這些成本立即從優先期限貸款中支出。截至2020年12月31日,Prior Term Loan和Prior ABL下沒有未償還的金額。
循環信貸安排
於截止日期,本公司及其若干附屬公司(“循環貸款借款人”)與作為貸款人代理的PNC及貸款方訂立循環信貸及擔保協議(“循環信貸協議”),該協議就循環信貸安排作出規定。作為循環信貸安排的一部分,公司可以獲得本金總額不超過200萬美元的信用證、本金總額不超過300萬美元的週轉貸款以及本金總額不超過800萬美元的加元。循環信貸協議將於2025年12月16日到期。
F-25
目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
根據本公司的選擇,循環信貸機制下的借款按以下任一種利率計息:(1)公開公佈的PNC商業貸款基準利率加1.25%,按月以現金支付;(2)30、60或90天LIBOR利率,最低LIBOR下限為1.00%,外加2.25%,在每個利息期的最後一天以現金支付;或(3)就加元貸款而言,以加元拆借利率(CDOR)為限,但受按月以現金支付。此外,一旦發生違約事件,只要違約事件持續,將支付超過其他適用利率的每年2.00%的違約利息。循環信貸協議還包括在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止時的慣常替代條款。
循環貸款借款人的債務(定義見循環信貸協議)由本公司若干重要全資附屬公司擔保,但須遵守慣例例外(“循環貸款擔保人”及與循環貸款借款人一起稱為“循環貸款信貸方”)。循環貸款信貸方的債務以幾乎所有循環貸款信貸方賬户的第一優先權擔保權益和循環貸款當事人實質所有其他資產的第二優先權擔保權益作為擔保,但須符合PNC和EICF Agent LLC(分別作為循環貸款代理和定期貸款代理)之間的債權人間協議的條款(該等條款在債權人間協議中定義),如下所述(“債權人間協議”)。他説:
根據循環信貸安排,我們可不時自願預付全部或部分未清償款項,以及預付總額的任何應計但未付利息。沒有要求的最低預付款金額。如果循環信貸協議項下的未償還金額在任何時候超過當時有效的借款基數或任何昇華,則超出的金額將立即到期並支付。在債權人間協議的規限下,循環信貸協議還規定,如果循環貸款借款人從某些事件和活動中獲得收益,包括(其中包括)某些資產出售和意外事件、發行債務和股權以及追回某些特定仲裁程序的任何收益,則循環信貸協議還要求強制預付未償還金額。
循環信貸協議規定(1)成交費20萬美元,於成交日支付;(2)循環信貸安排未使用部分的慣常未使用額度費用,相當於每年0.25%,按季支付;及(3)抵押品監控費2,500美元,按月支付。循環信貸協議還規定提前終止費(“提前終止費”),應在下列情況發生時支付給循環貸款人:(1)違約事件發生後循環信貸協議的任何加速履行和終止以及循環貸款人在違約事件發生後提前墊款的義務(定義見循環信貸協議),或(2)循環信貸協議的任何其他終止以及循環貸款人因任何原因在其項下墊款的義務(“提前終止日期”)。提前解約費計算如下:如果提前解約日發生在結算日一週年或之前,提前解約費將為循環信貸安排的2.00%;如果提前還款發生在結算日一週年之後且在結算日兩週年或之前,提前解約費將為循環信貸安排的1.00%。當循環信貸安排項下的任何信用證尚未支付時,循環貸款借款人除信用證發行人要求的任何其他常規費用外,還必須支付相當於每年0.25%的信用證預付款,每季度支付一次。
循環信貸協議包含習慣陳述和擔保,以及習慣肯定和否定契約,在每種情況下,都有一定的例外、限制和限制。循環信貸協議還要求循環貸款借款人定期向其下的貸款人提供某些財務信息,保持彈性的最低固定費用覆蓋率,並遵守資本支出的某些限制。
循環信貸協議下的違約事件包括但不限於違反某些契約或任何陳述或擔保、未能及時支付任何到期和欠款、任何破產或其他破產程序的啟動、超出某些可接受金額的判決、控制權變更的發生、與ERISA事項相關的某些事件、抵押品擔保權益的減損或擔保或擔保文件的失效,或定期貸款協議(定義見下文)或債權人間協議項下的違約或違約事件,在每種情況下均符合慣例。如發生違約事件,循環貸款人除其他事項外,可宣佈循環信貸安排下所有未清償債務即時到期及應付,連同應計利息及費用,並根據與循環信貸協議有關的抵押品文件行使補救措施。
F-26
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威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
作為定期貸款代理的EICF Agent LLC和作為循環貸款代理的PNC簽訂了一份債權人間協議,日期為截止日期,定期貸款貸款方(定義見下文)和循環貸款貸款方同意。除其他事項外,債權人間協議規定了定期貸款代理和循環貸款代理在相關抵押品中的相對留置權優先順序,並載有關於定期貸款代理和循環貸款代理對相關抵押品採取強制行動的權利以及對修訂管理每項定期貸款和循環信貸安排的文件的某些限制等方面的習慣規定。
定期貸款
於截止日期,本公司及其若干附屬公司(“定期貸款借款人”)與EICF Agent LLC(貸款人代理)、Cion(貸款方及聯席牽頭安排方)及其他貸款方訂立定期貸款、擔保及抵押協議(“定期貸款協議”),規定提供定期貸款。截止日期定期貸款已在截止日期全額提取,而延遲提取定期貸款融資在滿足某些先決條件後可用,期限最長為截止日期後18個月。定期貸款協議將於2025年12月16日到期。
定期貸款協議項下的借款按LIBOR計息,另加8.50%(若總槓桿率(定義見定期貸款協議)低於2.50:1)或9.00%(若總槓桿率大於或等於2.50:1)的保證金,但最低LIBOR下限為1.00%,按季度以現金支付。此外,一旦發生違約事件,只要違約事件持續,將支付超過其他適用利率的每年2.00%的違約利息。定期貸款協議還包括在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止時的慣常替代條款。
定期貸款借款人的責任(定義見定期貸款協議)由本公司若干重要全資附屬公司擔保,但須遵守慣例例外(“定期貸款擔保人”及與定期貸款借款人一起稱為“定期貸款信貸方”)。根據債權人間協議,定期貸款貸款方的債務以幾乎所有定期貸款貸款方資產的優先擔保權益,以及定期貸款貸款方的應收賬款和存貨的第二優先擔保權益作為擔保。
在一定條件下,定期貸款借款人可以在任何付款日(根據定期貸款協議的定義)自願提前償還全部或部分定期貸款,最低金額為未償還本金的100萬美元,外加預付費(“預付費”),計算如下:如果提前還款發生在截止日期一週年之前,預付費將為預付本金的3.00%;提前還款發生在結算日一週年或之後、結算日二週年之前的,預付費為本金的2.00%;提前還款在結算日二週年或之後、結算日三週年之前的,預付費為本金的1.00%。
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威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
除某些例外情況外,從截至2021年12月31日的年度開始,定期貸款借款人必須在每個日曆年結束後120天內提前償還債務,金額相當於(1)(I)如果總槓桿率大於3:00:1:00,超額現金流的50.0%(見定期貸款協議),或(Ii)如果總槓桿率等於或小於3:00:1:00,且大於2:00:1:00,25.0%的超額現金流量(如定期貸款協議中的定義)或(Ii)如果總槓桿率等於或小於3:00:1:00,且大於2:00:1:00,25.0%的超額現金流量(見定期貸款協議),則定期貸款借款人必須提前償還債務減去(2)在該日曆年度內就定期貸款支付的所有自願預付款;只要未發生違約或違約事件,且違約或違約事件仍在繼續或將導致違約或違約事件,則除非該歷年的超額現金流量等於或超過50萬美元,否則無需提前還款。定期貸款協議還要求,如果定期貸款借款人從某些事件和活動中獲得收益,包括(其中包括)某些資產出售和傷亡事件、發行債務和股權以及收到非常收據(有某些例外情況),以及(在某些情況下)適用的預付款費用,則必須提前支付某些金額,在某些情況下,按上文所述計算的適用預付款費用。
定期貸款協議包含習慣陳述和擔保,以及習慣肯定和否定契約,在每種情況下,都有一定的例外、限制和限制。定期貸款協議亦要求定期貸款借款人定期向貸款人提供若干財務資料,維持最高總槓桿率及最低固定費用覆蓋率,並遵守資本開支的若干限制。
定期貸款協議下的違約事件包括但不限於違反某些契約或任何陳述或擔保、未能及時支付任何到期和欠款、任何破產或其他破產程序的啟動、超出某些可接受金額的判決、控制權變更的發生、與ERISA事項相關的某些事件、抵押品擔保權益的減損或擔保或擔保文件的失效,或循環信貸協議或債權人間協議項下的違約或違約事件,在每種情況下均有習慣性的例外、限制、寬限。如發生違約事件,定期貸款貸款人除其他事項外,可宣佈所有債務即時到期及應付,連同應計利息及費用,並根據與定期貸款協議有關的抵押品文件行使補救措施。
截止日期定期貸款預定到期日如下:
十二月三十一日, | | (單位:千) | |
2021 | | $ | 1,050 |
2022 | |
| 1,050 |
2023 | |
| 1,050 |
2024 | | | 1,050 |
2025 | | | 30,800 |
總計 | | $ | 35,000 |
本公司於2020年12月31日的定期貸款借款利率為9.5%。
信用證和債券
按照行業慣例,本公司經常被要求向客户提供信用證、付款和履約保證金。如果公司未能履行與客户簽訂的適用合同規定的義務,這些信用證和保證金將為客户提供信貸支持和擔保。
循環信貸安排提供金額最高為200萬美元的昇華信用證。截至2020年12月31日,本公司在循環信貸融資昇華信用證項下沒有任何未償還信用證。截至2020年12月31日,這些信用證沒有提取任何金額。
此外,截至2020年12月31日,公司的未償還付款和履約擔保債券分別為3,100萬美元和5,930萬美元。
F-28
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合併財務報表附註(續)
遞延融資成本:
遞延融資成本按相關債務融資條款採用直線法攤銷。下表彙總了與公司債務融資有關的遞延融資成本的攤銷情況,並在綜合經營報表的利息支出中確認:
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | ||
定期貸款* | | $ | 458 | | $ | 380 |
循環信貸安排 | | | 304 | | | 235 |
總計 | | $ | 762 | | $ | 615 |
* | 2020年不包括在優先定期貸款上註銷的80萬美元攤銷費用,幷包括在150萬美元的債務清償損失中。 |
下表彙總了公司合併資產負債表中包含的未攤銷遞延融資成本:
| | | | 12月31日, | ||||
(單位:千) | | 位置 | | 2020 | | 2019 | ||
定期貸款 | | 長期債務,淨額 | | $ | 2,231 | | $ | 1,029 |
循環信貸安排 | | 其他長期資產 | | | 1,890 | | | 419 |
總計 | | | | $ | 4,121 | | $ | 1,448 |
注11-每股收益
截至2020年12月31日,該公司已發行的25,336,442股股票中包括550,857股或有發行但未歸屬的限制性股票。截至2019年12月31日,公司已發行的19,057,195股包括282,059股或有發行但未歸屬的限制性股票。限制性股票不包括在基本加權平均流通股的計算中,但如果稀釋,其影響將包括在稀釋加權平均流通股的計算中。
每股基本普通股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行的加權平均普通股。稀釋後的每股普通股收益以期內已發行普通股的加權平均收益為基礎,並根據歸屬和釋放限制性股票獎勵和單位後將發行的普通股的潛在稀釋效應進行調整。
F-29
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合併財務報表附註(續)
持續經營的普通股基本虧損和稀釋後每股虧損計算如下:
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||||
(單位為千,共享數據除外) |
| 2020 |
| 2019 | ||
持續經營收入 | | $ | 1,983 | | $ | 1,022 |
| | | | | | |
普通股基本收入: | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | 23,676,458 | | | 18,700,107 |
| | | | | | |
普通股基本收益 | | $ | 0.08 | | $ | 0.05 |
| | | | | | |
每股普通股攤薄收益: | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | 23,676,458 | |
| 18,700,107 |
| | | | | | |
稀釋效果: | |
| | | | |
限制性股票單位和獎勵的未歸屬部分 | | | 541,539 | | | 221,905 |
加權平均稀釋後已發行普通股 | |
| 24,217,997 | |
| 18,922,012 |
| |
| | | | |
稀釋後每股普通股收益 | | $ | 0.08 | | $ | 0.05 |
2020年3月,公司成功完成了2020年3月2日到期的700萬美元的完全擔保配股發行,據此,公司發行了5384,615股普通股,獲得了650萬美元的淨收益。
截至2020年12月31日,該公司已發行的25,336,442股股票中包括550,857股或有發行但未歸屬的限制性股票。截至2020年12月31日,公司已發行的19,057,195股包括282,059股或有發行但未歸屬的限制性股票。限制性股票不包括在基本加權平均流通股的計算中,但如果稀釋,其影響將包括在稀釋加權平均流通股的計算中。
在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的加權平均流通股數量不包括下列潛在流通股的影響。這些潛在流通股的影響不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這種影響將是反稀釋的:
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||
| 2020 |
| 2019 |
基於服務的非既得性限制性股票和限制性股票單位獎勵 | 354,257 | | 422,486 |
基於業績和市場的非既得性限制性股票單位獎勵 | 1,628,606 | | 892,814 |
股票期權 | — | | 122,000 |
附註12--基於股票的薪酬
圖則説明
本公司有一項股權激勵計劃:2020年5月12日修訂重述的2015年股權激勵計劃(《2015計劃》)。2015年計劃允許以各種工具的形式向公司員工和董事發行最多350萬股股票,包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權和其他基於股票的獎勵。2015年計劃還允許以現金為基礎的獎勵。一般來説,所有自願終止受僱於本公司的參與者將喪失所有未歸屬股權獎勵。被無故解僱或在某些情況下有充分理由離職的人通常有權獲得按比例授予的權利。按比例分配基於時間的股份的速度加快了,這些股份在這些個人的終止日期分配。比例、基於市場和基於業績的限制性股票仍被歸類為未歸屬股票,等待相關獎勵的最終結論。截至2020年12月31日,根據2015年計劃,該公司約有1,780,675股可用來解決之前授予的獎勵。他説:
2020年,本公司根據2015年計劃授予了946,167股限制性股票和限制性股票單位。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,基於股票的薪酬支出總額分別為250萬美元和160萬美元,
F-30
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合併財務報表附註(續)
在未確認相關超額税收優惠的情況下,已分別計入本公司綜合經營報表的一般和行政費用。截至2020年12月31日,與所有已知條款和條件的未歸屬限制性股票和限制性股票單位獎勵相關的未確認補償支出總額為250萬美元,預計將在1.6年的加權平均期限內確認。根據適用歸屬日期的股價,2020年和2019年歸屬的股票的公允價值分別為80萬美元和70萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,本公司限制性股票單位的加權平均授出日公允價值分別為1.98美元和2.29美元。
服務型限制性股票和單位獎勵:2020年,公司根據2015年計劃授予946,167股服務型限制性股票和限制性股票單位。這些授予包括在2020年3月31日授予某些員工580,312個基於服務的限制性股票單位,公允價值為每股1.11美元,以及在2020年3月13日的授予日公平日向其5名非僱員董事授予365,855股基於服務的限制性股票,每股1.23美元。服務型限制性股票單位授予某些員工的限制性股票單位在三年內按比例授予,五名非僱員董事的限制性股票在一年服務期後授予。以服務為基礎的限制性股票單位和限制性股票授予的公允價值代表公司普通股在授予之日的收盤價。
截至2020年12月31日,服務型限制性股票和限制性股票單位的信息如下:不包括那些因為獎勵是基於現金金額而不是股票金額而被計入責任獎勵的單位:
|
| |
| 加權平均 | |
| | | | 授予日期 | |
| | 股票 | | 每股公允價值 | |
截至2019年12月31日的未歸屬限制性股票和限制性股票單位 | | 922,502 | | | 2.41 |
授與 | | 946,167 | | | 1.50 |
既得 | | (393,212) | | | 2.48 |
修改 | | - | | | — |
沒收 | | (66,042) | | | 1.74 |
截至2020年12月31日的未歸屬限制性股票和限制性股票單位 | | 1,409,415 | | $ | 2.41 |
基於業績的獎勵:*2020年期間,根據2015年計劃,向某些員工授予了1178,213個基於業績的限制性股票單位。2020年的單位包含一項以業績為基礎的要求,包括滿足一定的營業收入和自由現金流目標。業績目標分三個年度進行衡量,如果業績目標實現,限制性股票單位將於2023年3月31日授予。截至2020年12月31日,對於第二年和第三年,這兩年的平均業績作為百分比目標取代了較低的年度業績。分配給履約期間的限制性股份單位的賺取部分將於歸屬日期歸屬,但承授人須在歸屬日期前繼續受僱於本公司或附屬公司。獎勵支出的門檻從50%到最高200%不等,營業收入業績目標和自由現金流目標的權重分別為50%和50%。本公司在每個報告期末重新評估實現指定業績目標的可能性,並根據實現業績目標的可能性在必要時調整薪酬支出。
截至2020年12月31日,基於業績的限制性股票單位信息如下:
|
| |
| 加權平均 | |
| | | | 授予日期 | |
| | 股票 | | 每股公允價值 | |
截至2019年12月31日的未歸屬限制性股票單位 | | 171,204 | | $ | 2.35 |
授與 | | 1,178,213 | | | 1.50 |
既得 | | (320,074) | | | 1.22 |
修改 | | — | | | — |
沒收 | | (147,295) | | | 1.37 |
截至2020年12月31日的未歸屬限制性股票單位 | | 882,048 | | $ | 1.79 |
現金獎勵:2019年,公司根據2015年計劃授予了價值170萬美元的現金績效獎勵。根據公司的酌情決定權,這些基於業績的限制性股票獎勵可以現金或股票結算。
F-31
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合併財務報表附註(續)
與這些獎勵相關的績效目標由董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)每年制定。2021年業績期間,業績目標基於公司截至2021年12月31日的積壓業績目標。下一年的業績目標將由薪酬委員會在各自的業績期間確定。每個年度績效期間的獎勵支出從50%的門檻到最高200%不等。由於公司打算將計劃於2021年3月31日授予的現金績效獎勵與股票一起結算,因此具有既定2020年業績目標的現金績效獎勵的公允價值代表了公司普通股在授予之日的收盤價。定於2022年3月31日授予的以現金為基礎的績效獎勵的公允價值將在各自績效目標建立並由薪酬委員會批准的年份進行衡量。該公司根據其對實現業績目標的可能性的確定,確認與其基於現金的業績獎勵相關的基於股票的薪酬支出。本公司在每個報告期末重新評估實現指定業績目標的可能性,並根據實現業績目標的可能性在必要時調整薪酬支出。截至2020年12月31日,該公司與這筆獎勵相關的負債為40萬美元,包括在綜合資產負債表上的其他流動負債中。
附註13-僱員福利計劃
固定繳費計劃:該公司維持一項401(K)計劃,幾乎覆蓋其所有美國員工。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司401(K)計劃的支出分別為30萬美元和80萬美元。
多僱主養老金計劃:*2020年間,本公司在全美約有75個多僱主養老金計劃,從歷史上看,根據涵蓋本公司工會代表員工的集體談判協議條款,它在全美已有150多個由工會贊助的多僱主養老金計劃。參加這些多僱主養老金計劃的風險主要在以下方面不同於單僱主養老金計劃:
1. | 一個僱主向多僱主養老金計劃繳納的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。 |
2. | 如果參與僱主停止向多僱主養老金計劃繳費,則多僱主養老金計劃的無基金義務可能由剩餘的參與僱主承擔。 |
3. | 如果公司選擇停止參加其一些多僱主養老金計劃,可能需要根據多僱主養老金計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。 |
下表概述了本公司在截至2020年12月31日的年度內參與這些多僱主養老金計劃的情況。除非另有説明,否則表格中的所有信息均截至2020年12月31日。“EIN/養老金計劃編號”欄提供僱主標識號(“EIN”)和三位數的計劃編號(如果適用)。除非另有説明,2020年和2019年可用的最新養老金保護區狀態分別是截至2020年和2019年的各自計劃的財政年度末。區域狀態基於公司從該計劃收到的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,綠區的計劃至少有80%的資金。如果一項計劃處於危急關頭,計劃發起人可以向財政部長提出申請,要求暫時或永久性地減少福利,以防止該計劃資金枯竭。如果基金處於危急狀態,可調整的福利可能會減少,並且不能一次性分配超過5,000美元的款項。處於危急和瀕危狀態的計劃必須通過一項旨在恢復福利計劃財務健康的計劃。“康復計劃狀態待定/已實施”列表示財務改善計劃或康復計劃待定或已實施的計劃。倒數第二欄列出了受計劃約束的集體談判協議的到期日。
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威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
某些計劃已彙總到下表的“所有其他”行中,因為對每個單獨計劃的貢獻並不重要。
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| 期滿 |
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| | | | 養老金 | | | | (千美元) | | | | 日期 | | | ||||
| | | | 《保護法》 | | 康復計劃狀態 | | 貢獻者: | | | | 集體性 | | | ||||
| | EIN/養老金 | | 區域狀態 | | 待定/ | | 《公司》 | | 附加費 | | 議價 | | | ||||
養老基金 | | 圖則編號 | | 2020 | | 2019 | | 已執行 | | 2020 | | 2019 | | 強加的 | | 協議書 | | 備註 |
鍋爐製造商-鐵匠國家養老金信託基金 | | 48-6168020 001 | | 瀕危 | | 批判性 | | 通過康復計劃05/28/17 | | 2,622 | | 2,139 | | 第(7)位 | | 多個協議 | | 3 |
IUOE和參與僱主的中央養老金 | | 36-6052390 001 | | 綠色 | | 綠色 | | | | 336 | | 280 | | | | 多個協議 | | 3 |
中部各州、東南部和西南部養老基金 | | 36-6044243 001 | | 批判性和衰退性 | | 批判性和衰退性 | | 2008年通過的康復計劃 | | 74 | | 70 | | 第(7)位 | | 多個協議 | | 3 |
挖掘機工會地方731養老基金 | | 13-1809825 001 | | 綠色 | | 綠色 | | | | 441 | | 303 | | | | 04/30/22 | | 4 |
IBEW地方1579養老金計劃 | | 58-1254974 001 | | 綠色 | | 瀕危 | | 通過撥款改善計劃08/11/17 | | 774 | | 385 | | | | 在07/31/20期間變化 | | 6 |
田納西州河谷和附近地區鋼鐵工人區議會養老金計劃 | | 62-6098036 001 | | 綠色 | | 綠色 | | | | 185 | | 250 | | | | 年度協議-自動續訂 | | 1 |
IUPAT行業養老金計劃 | | 52-6073909 001 | | 嚴重瀕危 | | 嚴重瀕危 | | 2017年更新的資金改善計劃 | | 2,327 | | 1,853 | | | | 多個協議 | | 3 |
勞動者國家養老基金 | | 75-1280827 001 | | 批判性 | | 批判性 | | 2017年通過的康復計劃 | | 225 | | 176 | | | | 多個協議 | | 3 |
全國石棉工人養老金計劃 | | 52-6038497 001 | | 批判性 | | 瀕危 | | 更新換代計劃12/2010 | | 1,165 | | 1,288 | | 第(8)位 | | 多個協議 | | 3 |
國家電力福利基金 | | 53-0181657 001 | | 綠色 | | 綠色 | | | | 354 | | 308 | | | | 多個協議 | | 3 |
新澤西州建築工人全州養老基金 | | 22-6077693 001 | | 批判性 | | 批判性 | | 2010年通過的康復計劃 | | 616 | | 40 | | 第(7)位 | | 多個協議 | | 5 |
水管工和管道工國家養老基金 | | 52-6152779 001 | | 瀕危 | | 瀕危 | | 通過撥款改善計劃04/05/10 | | 201 | | 284 | | | | 多個協議 | | 3 |
水管工和輪船工人地方工會第43號養老基金 | | 62-6101288 001 | | 綠色 | | 綠色 | | | | 180 | | 162 | | | | 年度協議-自動續訂 | | 1 |
全國鈑金工人養老基金 | | 52-6112463 001 | | 瀕危 | | 瀕危 | | 資金改善計劃更新日期:01/01/17 | | 71 | | 204 | | | | 多個協議 | | 3 |
南方鋼鐵工人養老金計劃 | | 59-6227091 001 | | 綠色 | | 綠色 | | | | 315 | | 260 | | | | 在07/31/20期間變化 | | 6 |
三州木匠和工人養老金信託基金 | | 62-0976048 001 | | 瀕危 | | 嚴重瀕危 | | 通過康復計劃 | | 310 | | 322 | | 第(8)位 | | 年度協議-自動續訂 | | 1 |
華盛頓州管道和管件行業養老金計劃 | | 91-6029141 001 | | 綠色 | | 綠色 | | | | 15 | | 99 | | | | 年度協議-自動續訂 | | 2 |
華盛頓-愛達荷州勞工-僱主養老金信託基金 | | 91-6123988 001 | | 綠色 | | 綠色 | | | | 45 | | 153 | | | | 年度協議-自動續訂 | | 2 |
華盛頓-愛達荷州-蒙大拿州木匠-僱主退休基金 | | 91-6123987 001 | | 瀕危 | | 瀕危 | | 通過撥款改善計劃03/05/12 | | 59 | | 287 | | | | 年度協議-自動續訂 | | 2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有其他 | | | | | | | | | | 1,496 | | 1,358 | | | | | | |
| | | | | | | | | | 11,811 | | 10,221 | | | | | | |
(1) | 通過TVA PMMA和其他協議僱用的工會的固定福利計劃。TVA勞動協議是每年自動續簽的年度協議。 |
(2) | 通過GPPMA協議為哥倫比亞發電站僱用的工會的固定福利計劃。GPPMA協議是每年自動續簽的年度協議。 |
(3) | 地區和國家固定福利基金,適用於根據不同勞動協議僱用的多個工會。 |
(4) | 為在Con Ed現場受僱的工會制定的福利計劃。 |
(5) | 通過GPPMA協議為聖奧諾弗雷、牡蠣溪、朝聖者、沃特福德三世、卡爾弗特懸崖核電站(Holtec)僱用的工會提供固定福利計劃。 |
(6) | 通過“核電建設協議”僱用的工會的固定福利計劃。核電建設協議是針對Vogtle的新工作,並貫穿整個項目的持續時間。 |
(7) | 如果勞動協議中採用了適當的康復計劃,則不收取任何附加費。 |
(8) | 如果計劃不處於危急或危急&下降狀態,則不需要額外費用。 |
多僱主養老金計劃涵蓋的員工受僱於基於項目的建築和建築目的。因此,公司對這些計劃的參與程度各不相同。
F-33
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威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
該公司認為,它對與參與多僱主計劃相關的潛在提款責任的責任是有限的,因為建築和建築業豁免應適用於該公司絕大多數的計劃繳款。然而,根據2006年的養老金保護法和其他適用法律,本公司還面臨與資金不足的計劃相關的其他潛在責任。截至2020年12月31日,本公司已接到通知,某些養老金計劃處於關鍵資金狀態。目前,某些計劃正在制定或已經制定了康復計劃,該計劃可能要求減少參與者的福利或增加未來僱主的繳費。因此,在未來,該公司可能負責與這些計劃相關的潛在附加費、消費税和/或額外供款。此外,市場狀況和每個計劃中剩餘的參與僱主的數量可能會導致重組、資不抵債或大規模撤資,這可能會對多僱主計劃的資金狀況和公司潛在的撤資責任(如果適用)產生重大影響。公司繼續積極監測、評估並採取措施限制其對任何附加費、消費税、額外供款和/或提款負債的潛在風險敞口。然而,該公司目前無法估計這一潛在風險的全部金額,甚至範圍。
附註14--承付款和或有事項
訴訟和索賠:公司不時參與在其正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。對於所有此類訴訟、索賠和訴訟,本公司在有可能發生責任並且損失金額可以合理估計的情況下,記錄一筆準備金。本公司不相信,任何目前懸而未決的訴訟、索賠和法律程序的解決,無論是單獨的還是總體的,都不會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而,目前任何懸而未決的訴訟、索賠和訴訟的結果都是無法預測的,因此,不能保證情況會是這樣。
該公司於2018年7月11日完成了其子公司庫恩茨-瓦格納(Koontz-Wagner)的破產申請。這可能需要該公司承擔與此次破產申請的債務相關的法律費用和其他費用。雖然該公司預計這些負債不會對其經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響,而且儘管訴訟時效適用於庫恩茨-瓦格納遺產第7章受託人可能主張的某些索賠,但不能保證結果。這份文件只針對庫恩茨-瓦格納公司,而不是整個公司,與威廉姆斯公司的業務和運營完全分開和截然不同。有關其他資料,請參閲綜合財務報表的“附註5-業務變動”。
從本公司前經營單位收購若干資產的行為已被列為一宗石棉人身傷害訴訟的被告,並已向本公司提出賠償及提出抗辯要求。在保留權利和反對賠償要求的情況下,本公司已對該事項提出抗辯。該公司及其前身從未開採、製造、生產或分銷石棉纖維,據稱這種材料導致了此次行動的傷害。該公司預計這項索賠不會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
保險:*公司為其業務和運營的大多數可保方面提供保險。該公司的保險計劃,包括但不限於健康、一般責任和工人賠償,根據保險類型的不同,有不同的承保限額。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,保險費,包括與超額索賠覆蓋相關的保險費和持續運營產生的索賠,分別為240萬美元和280萬美元。
該公司的綜合資產負債表包括已知並已對本公司提出的與保險相關索賠相關的可能估計負債的金額,以及據信已發生但截至2020年12月31日和2019年12月31日尚未報告的保險相關索賠的金額。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司分別提供了50萬美元和80萬美元的信用證,並分別提供了60萬美元和20萬美元的現金抵押品,作為可能的工人賠償要求的擔保。
高管離職:截至2020年12月31日,公司與高級管理人員和高級管理人員的遣散費安排尚未完成。截至2020年12月31日,公司在所有此類安排下的最大承諾額為260萬美元,如果這些安排涵蓋的員工每個人都被無故解僱,這些安排將適用於這些安排。
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目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
附註15-主要客户及信貸風險集中度
該公司有某些客户佔其合併應收賬款的10%以上。這些客户的餘額佔綜合應收賬款的百分比如下:
| | 12月31日, |
| ||
顧客 |
| 2020 |
| 2019 |
|
南方核運營公司 | | 24% | | 45% | |
田納西河谷管理局 | | 15% | | * | |
布魯斯·鮑爾 | | 11% | | * | |
*低於10%
該公司有某些客户佔綜合收入的10%以上。這些客户的收入佔綜合收入的百分比如下:
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | ||
顧客 |
| 2020 | | 2019 |
南方核運營公司 |
| 31% | | 26% |
田納西河谷管理局 |
| 18% | | 22% |
裏士滿郡建造商有限責任公司(RCC) | | 11% | | 14% |
能源西北 | | * | | 10% |
所有其他人 |
| 38% | | 28% |
總計 |
| 100% | | 100% |
*低於10%
附註16-其他補充資料
其他流動資產包括:
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
未攤銷商業保險費 | | $ | 1,903 | | | 1,025 |
商業保險索賠的現金抵押品 | | | 585 | | | 445 |
預付健康保險費 | | | 207 | | | — |
工傷賠償退款 | | | 265 | | | — |
應收銷售税-加拿大 | | | 2,097 | | | 144 |
擔保債券-加拿大 | | | 45 | | | — |
信用證 | | | 474 | | | — |
保證金-房地產 | | | 62 | | | 57 |
預付費訂閲和許可證 | | | 224 | | | 97 |
預付審計和諮詢費 | | | 208 | | | 381 |
病假調整 | | | 90 | | | 90 |
娛樂和活動 | | | 32 | | | — |
其他短期資產 | | | 265 | | | 244 |
總計 | | $ | 6,457 | | $ | 2,483 |
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威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
其他長期資產包括以下各項
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | ||
農村信用社的權益法投資 | | $ | 1,737 | | $ | 2,265 |
使用權租賃資產 | | | 2,029 | | | 5,743 |
其他長期資產 | | | 1,946 | | | 541 |
總計 | | $ | 5,712 | | $ | 8,549 |
其他流動負債包括:
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
累算工傷補償 | | $ | 506 | | $ | 604 |
應計作業成本 | | | 1,081 | | | 1,320 |
應計法律和專業費用 | | | 72 | | | 36 |
短期租賃負債 | | | 1,362 | | | 2,985 |
其他應計費用 | | | 4,149 | | | 1,463 |
總計 | | $ | 7,170 | | $ | 6,408 |
其他長期負債包括以下各項:
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
長期租賃負債 | | | 1,011 | | | 2,939 |
對不確定税收狀況的責任 | | | 1,087 | | | 1,030 |
其他長期負債 | | | - | | | 59 |
總計 | | $ | 2,098 | | $ | 4,028 |
按地理區域分列的長期資產如下:
| | 12月31日, | ||||
(單位:千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
美國 | | $ | 51,825 | | $ | 56,033 |
加拿大 | | | 206 | | | 271 |
總計 | | $ | 52,031 | | $ | 56,304 |
結束部分
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注17-後續事件
2021年2月22日,該公司的普通股開始在紐約證券交易所美國交易所(NYSE American)交易。股票代碼保持不變,仍為“WLMS”。
公司非常悲痛地報告其任職時間最長的董事兼董事會主席查爾斯·麥卡盧索於2021年2月23日逝世。Macaluso先生自二零零八年一月起擔任本公司董事會成員,去世時亦為提名及企業管治委員會主席、薪酬委員會及審計委員會成員。
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目錄
威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)和子公司
合併財務報表附註(續)
2021年3月5日,公司董事會任命羅伯特·B·米爾斯為董事會主席。米爾斯先生自2015年起擔任本公司董事會成員,接替Macaluso先生擔任董事長。
2021年2月4日,董事會批准向六名非僱員董事每人授予27,398股限制性股票(總計164,388股限制性股票)。*限售股將於2022年2月4日歸屬。*2021年3月5日,薪酬委員會批准了對根據2016、2017和2018年長期激勵計劃授予的、由公司重組期間關鍵貢獻者的現任員工持有的基於業績的限制性股票單位的修改。此次修改將每個獎項的履行期限從2021年延長至2022年12月31日。預計向非員工董事授予限制性股票以及修改關鍵員工持有的基於業績的限制性股票單位將不會對截至2020年12月31日的經營業績產生實質性影響。
雖然公司受到新冠肺炎疫情的不利影響,但我們目前無法預測新冠肺炎疫情對其業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響,因為這種影響取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和嚴重程度及其對全球經濟影響的相關持續時間,這些仍然是不確定的,目前無法預測。2020年4月,該公司在紐約的項目暫時暫停,這需要分階段重新開放,導致工作地點在2020年6月初全面投入使用。此外,2020年7月,沃格特爾工廠的新冠肺炎病例有所增加,這使得公司與客户、客户和工地領導層合作,為實施增強的安全協議提供更多戰略重點和資源,以遏制新冠肺炎病毒的傳播。雖然在2020年第三季度,公司獲悉路易斯安那州的一個核電項目延遲和停電週期,業務發展活動和投標機會因新冠肺炎而放緩,特別是在加拿大安大略省休倫湖地區的東岸,但這些事態發展並未對公司2020年的現金和資本資源部署產生實質性影響。由於對旅行和麪對面會議的限制,以及更嚴格的安全準則,以及與新冠肺炎市場不確定性相關的支出減少,該公司的新業務開發有所減少。新冠肺炎疫情的任何復甦和相關的經濟影響也可能因許多因素而放緩或逆轉, 包括推遲疫苗接種或新冠肺炎感染再次大範圍死灰復燃。管理層將繼續利用現有數據密切監測病情,並將利用衞生官員的專業知識,包括疾病控制和預防中心和現場醫療專業人員的最新建議。新冠肺炎疫情可能會在一定程度上對公司的流動性以及滿足營運資金要求的能力造成不利影響。本公司目前相信,收購新冠肺炎不會對其遵守其現有信貸安排下的契諾的能力造成負面影響。然而,由於新冠肺炎全球大流行的史無前例的性質和不可預測性及其對公司及其客户基礎的潛在影響,公司不能保證用於估計其流動性需求的假設將保持準確。因此,該公司對疫情持續時間和嚴重程度及其對公司未來收益和現金流的影響的估計可能會發生變化,並對其經營業績和財務狀況產生重大影響。此外,即使在新冠肺炎疫情消退之後,由於疫情對全球經濟的影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退,公司仍可能繼續經歷對其業務的不利影響。
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