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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________
表格10-K
_____________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度一月三十一日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
*
委託文件編號: 001-38451
_____________________________
Zuora,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-5530976 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | | |
紅杉海岸大道101號, 紅杉城, 加利福尼亞 (主要行政辦公室地址) | | 94065 (郵政編碼) |
(888) 976-9056
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.0001美元 | 左 | 紐約證券交易所 |
根據該法第(12)(G)款登記的證券:無
_____________________________
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是的,美國航空公司(☐)也是如此。不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒No.☐:*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | |
| | | | 新興市場成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是,☐公司是中國公司,不是中國公司。☒
根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的註冊人A類普通股截至2020年7月31日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)的收盤價,註冊人非關聯公司持有的有表決權和無投票權股票的總市值約為$1.21000億美元。僅為本披露的目的,截至該日由註冊人的執行人員和董事持有的註冊人的A類普通股和B類普通股已被排除在外,因為這些人可能被視為聯屬公司。這項將行政人員和董事確定為聯營公司的決定不一定是出於任何其他目的的決定性決定。
截至2021年2月28日,註冊人發行的A類普通股數量為110.02000萬股,註冊人發行的B類普通股數量為11.0百萬美元。
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中與2021年股東年會有關的部分在本文所述的範圍內以引用的方式併入本年度報告(Form 10-K)的第III部分。此類委託書將在註冊人截至2021年1月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。除通過引用明確包含在本10-K表中的信息外,委託書不被視為作為本10-K表的一部分提交。
| | | | | | | | |
第一部分 |
| | 頁面 |
第一項。 | 業務 | 2 |
項目1A。 | 風險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 42 |
第二項。 | 特性 | 42 |
第三項。 | 法律程序 | 42 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 42 |
| | |
第二部分 |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 43 |
第6項。 | 選定的合併財務數據和其他數據 | 44 |
項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 48 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 70 |
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 100 |
項目9A。 | 管制和程序 | 100 |
項目9B。 | 其他資料 | 101 |
| | |
第三部分 |
| | |
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 102 |
第11項。 | 高管薪酬 | 102 |
項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 102 |
第(13)項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 102 |
第(14)項。 | 首席會計費及服務 | 102 |
| | |
第四部分 |
| | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 103 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 105 |
| | |
簽名: | | |
關於前瞻性陳述的特別説明
除文意另有所指外,本年度報告中提及的10-K表格(10-K表格)中的“祖拉”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指祖拉公司及其合併子公司(在適當情況下)。我們的財政年度結束是1月31日。對“財政”和年份的引用是指參考年度截至1月31日的財政年度。
本10-K表格包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本10-K表格中包含的所有陳述(包括有關我們未來經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、市場增長以及我們未來經營目標的陳述)均為前瞻性陳述。諸如“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“將會”、“項目”、“計劃”、“目標”等詞彙以及此類詞彙和類似表達的變體旨在識別前瞻性表述。
本10-K表格中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們對以下方面的期望的陳述:
•持續流行的冠狀病毒(新冠肺炎)對我們的業務和經濟的持續時間和影響;
•收入、收入成本和毛利率的趨勢;
•經濟和行業趨勢、預計增長或趨勢分析;
•我們在我們平臺上的投資和第三方託管費的成本;
•我們技術產品的擴展和功能,以及我們進一步滲透客户基礎的能力;
•經營費用的趨勢,包括研發費用、銷售和營銷費用、一般費用和行政費用,以及對這些費用佔收入百分比的預期;
•我們現有的現金和現金等價物、投資餘額、貸款和擔保協議下的可用資金,以及訂閲我們平臺和相關專業服務提供的現金,足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求;以及
•關於我們未來運營、財務狀況、前景和業務戰略的其他陳述。
此類前瞻性陳述基於我們截至提交本文件之日的預期,受許多風險、不確定性和假設的影響,包括但不限於本10-K表格“風險因素”一節中詳述的風險。我們敦促讀者仔細審閲和考慮在本10-K表格以及我們不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中披露的各種披露,這些披露披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本10-K表格中討論的未來事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、業績或成就。此外,本10-K表格中的前瞻性陳述是截至本文件提交之日作出的,除非法律另有要求,否則我們不承諾也不明確不承擔任何責任,在本10-K表格公佈之日後以任何理由更新此類陳述,或使陳述與實際結果或修訂後的預期相符。
第一部分
第一項:業務
概述
Zuora提供了一個基於雲的訂閲管理平臺,專為動態、重複的商業模式而設計。我們的解決方案使多個行業和地區的公司能夠啟動、管理和擴展訂閲業務,自動化整個訂閲訂單到收入的流程,包括記賬、收款和收入確認。有了Zuora的解決方案,企業可以改變產品和服務的定價和包裝,以實現增長和規模,有效地遵守收入確認標準,分析客户數據以優化他們的訂閲產品,並與他們的訂户建立有意義的關係。
今天的許多企業軟件系統使用為產品驅動型經濟構建的軟件來管理其訂單到收入的流程。這些系統不是針對訂閲服務的動態、持續性質而設計的,可能極難配置。在傳統的以產品為基礎的業務中,訂單到收入是一個線性過程-客户訂購產品,為該產品開單,收取付款,並確認收入。這些傳統的基於產品的系統並非專門設計用於處理訂閲業務中常見的重複關係的複雜性和持續的客户事件,以及它們對計費比例、收入確認和實時報告等領域的影響。使用基於產品的軟件建立訂用業務通常會導致效率低下的流程,包括長時間且複雜的手動下游工作、硬編碼的定製以及庫存單位(SKU)的激增。
然而,新的訂閲業務模式本質上是動態的,具有多個交互以及不斷變化的關係和事件。產品的發佈、定價和賬單、促進和記錄現金收入、處理和確認收入以及分析數據以推動關鍵決策的功能是關鍵任務,對於採用訂閲業務模式的公司來説尤其複雜。因此,當公司推出或發展訂閲業務時,他們往往會得出結論,認為遺留系統是不夠的。這就是祖拉的用武之地。
我們的願景是“訂閲的世界”--即有朝一日每家公司都將成為訂閲經濟的一部分。我們的重點一直是開發軟件,使我們的客户能夠作為訂閲業務蓬勃發展。
我們的解決方案包括Zuora中央站臺, Zuora計費, Zuora收入, 祖拉收藏,以及支持和擴展這些核心產品的其他軟件。我們的軟件可幫助公司分析數據,包括哪些客户提供的經常性收入最多,或哪些細分市場的流失率最高等信息,使客户能夠為其訂閲業務做出明智的決策,並快速實施更改,如推出新服務、更新定價(基於使用情況、時間或結果)、提供新產品或對其客户的訂閲體驗進行其他更改。我們還擁有一個由全球合作伙伴和訂閲戰略集團組成的大型訂閲生態系統,可以在整個訂閲過程中為我們的客户提供額外的策略和服務。
各行各業的公司-科技、製造、媒體和娛樂、電信以及許多其他行業-都在使用我們的解決方案來擴展和適應越來越多地選擇訂閲式服務的世界。我們的客户包括財富100強中的25家以上和10大汽車製造商中的8家。
使用我們的解決方案的業務優勢
Zuora的產品使公司能夠:
•啟用新的經常性收入。Zuora幫助公司將現有的以產品為中心的商業模式轉變為訂閲服務,以利用經常性收入的可預測性和彈性。
•縮短上市時間。Zuora極大地減少了推出新訂閲產品以及迭代現有產品的定價和包裝所需的時間,使企業能夠快速響應不斷變化的市場和客户需求,推出新服務,並進入新市場。更改只需幾分鐘即可完成,無需重新編寫代碼或重新設計後臺系統。
•提高運營效率。客户定期更改其訂閲。Zuora自動執行這些流程並減少更改的影響,包括按比例計算髮票、更改
收入確認、税收、撥備和報告。自動化這些功能可消除手動流程和定製並提高運營效率,從而為企業節省寶貴的時間和資源。
•釋放IT和工程資源。我們的基於雲的解決方案降低了系統複雜性和成本。有了Zuora,工程和IT部門不再需要為其企業資源規劃(ERP)系統構建內部定製系統或定製,以跟上市場變化、持續的客户需求和新的訂單到現金流程。
•建立單一的記錄系統。我們的解決方案捕獲財務和運營數據,使訂閲業務能夠擁有單一記錄系統,而不必協調來自多個系統的數據。關鍵業務指標可隨時訪問,以做出關鍵業務決策。
•做出客户數據驅動的決策。由於我們的解決方案為訂户提供單一的數據和信息來源,公司可以使用Zuora來洞察客户行為。這有助於他們更好地瞭解訂户,預測追加銷售機會,並提高客户保留率。
•訪問不斷增長的訂單到收入軟件合作伙伴生態系統。我們的解決方案有50多個預置連接器連接到各種訂單到收入軟件合作伙伴,包括支付網關、税務供應商、總賬和客户關係管理(CRM)系統。我們的客户可以利用預置的連接器為特定行業擴展Zuora的功能,而不是為每個產品構建集成。
•支持快速國際化擴張。我們的解決方案擁有超過35個預建的支付網關、超過150種支持的貨幣和超過15種支持的支付方式,使公司能夠快速進行國際擴張,並在新的地理區域獲得和支持客户。
•自動確認收入。鑑於與訂閲模式相關的會計複雜性,我們的收入確認產品可根據會計標準自動執行收入確認流程,並減少我們的客户對易出錯的手動處理和電子表格的依賴。
產品
我們的解決方案是客户訂閲業務的記錄系統。我們可以部署和配置我們的產品組合,以滿足各種訂閲業務模式的使用案例。
我們提供四種旗艦產品:
•左拉中央站臺。我們的Zuora中央站臺充當所有訂閲數據和流程的協調引擎,使客户能夠支持其訂單到收入的運營以及訂閲業務模式的客户體驗。我們的Zuora中央站臺提供以下功能:
◦集成的數據模型使客户能夠管理其訂户,並輕鬆設置和迭代產品、訂户、訂閲、費率計劃、支付方式以及協調訂户體驗所需的其他數據。
◦企業級安全、合規性和租户管理功能,以及集成到任何相關企業應用程序(如配置報價(CPQ)、電子商務、客户門户和總賬)的功能。
◦開發工具,使客户和系統集成商能夠自定義和擴展平臺的功能,包括工作流、自定義對象、數據查詢和測試環境。
◦分析和報告,從用户生命週期中的用户數據和相關活動為客户提供洞察力,包括開箱即用的訂閲指標,如每月經常性收入(MRR)、年度合同值(ACV)和客户流失。
•祖拉·比林。它是專門為訂閲計費而設計的,Zuora計費允許我們的客户部署和定製各種定價和打包模式,以支持他們的訂閲業務,高效而準確地向客户計費,在訂閲更改時計算比例,並針對不同的計費和支付操作將客户分組。該產品還幫助我們的客户設置付款條件、管理分層計費關係、整合多個訂閲的發票,以及使用全球支付網關網絡收取收入。Zuora計費還包括我們的左拉CPQ模塊,使客户能夠配置、定價和報價各種訂閲交易,包括多年期訂閲和階梯等複雜安排。這個左拉CPQ模塊還使用規則引擎和指導性銷售工作流來幫助客户擴展其銷售團隊。
•佐拉税務局。 Zuora收入是一種收入確認自動化解決方案,使我們的客户能夠根據最新的收入標準(包括ASC 606和IFRS 15)將商品和服務的交易分組到收入合同和履行義務中。Zuora收入幫助我們的客户根據他們的會計政策、業務規則和定價模型實現收入和遞延收入管理的自動化,包括支持圍繞獨立銷售價格(SSP)分析的複雜場景,以確定銷售的單個商品和服務的公允價值,以及成本管理會計和攤銷因獲得或履行與客户的合同而產生的所有成本。
•祖拉付款。專為處理與動態訂閲業務相關聯的集合的複雜功能而設計。祖拉收藏幫助我們的客户簡化和優化他們的收款流程,特別是圍繞電子支付收款。祖拉收藏使客户能夠配置自己的自動催款工作流,編排電子付款的各種重試規則,並確定付款拒絕的根本原因。我們最近宣佈將機器學習功能添加到的自動催款功能中祖拉收藏提高整體電子支付成功率,減少非自願流失。
競爭優勢
我們相信,以下競爭優勢使我們能夠保持和擴大作為訂閲經濟中公司記錄系統的領導地位:
•專為處理訂閲業務模式的複雜性而構建的全面解決方案;
•靈活的技術,擁有廣泛的客户和使用案例;
•難以更換的關鍵任務系統;
•具有十多年發展經驗的創新步伐加快;
•在廣泛的訂閲業務模式中擁有深厚的領域專業知識;
•截至2021年1月31日,有676個客户的ACV超過10萬美元,這是經過證明的跟蹤記錄;
•強大的系統集成商合作伙伴網絡;以及
•通過數十個與支付網關、税務解決方案和企業應用程序的預置集成,不斷壯大的訂閲經濟生態系統。
增長戰略
我們增長戰略的關鍵要素包括:
•獲得新客户。隨着訂閲經濟的發展,我們打算利用我們的領導地位,在當前和未來市場獲得新的企業客户。
•擴大與現有客户的關係。我們打算擴大現有客户對我們平臺的使用,並通過多種方式推動可持續增長,例如增加交易量,以及通過更多產品進行追加銷售和交叉銷售。
•輸入新的垂直市場。我們目前在四個關鍵市場擁有強大的地位:技術、媒體和電信、製造以及工業和消費性物聯網。我們打算隨着時間的推移擴展到更多的垂直市場。
•擴大我們的全球足跡。隨着訂閲經濟在世界各地的發展,我們打算擴展到看到未來擴展機會的新地區。
•利用全球系統集成商加快我們的增長。我們打算與系統集成商合作,利用他們的作用,倡導和實施我們現有和潛在客户向訂閲業務模式的轉變。
•推出新產品,擴大我們的技術領先地位。隨着我們與客户一起成長和發展,我們打算繼續開發更多的產品並增強我們現有的產品。
•優化定價和包裝。我們打算優化和改進定價和包裝,使客户從我們的產品中實現的價值與我們獲得的收入保持一致。
我們的客户
世界各地各行各業的各種規模的組織都採用了我們的解決方案。截至2021年1月31日,我們有676個客户的ACV等於或大於100,000美元,佔我們總ACV的90%以上。截至2020年1月31日和2019年1月31日,我們分別擁有624和526個客户,其ACV等於或大於100,000美元。我們將任何特定期限結束時的客户數量定義為與我們簽訂了不同訂閲合同且期限尚未結束的各方或組織的數量。與我們簽訂不同訂閲合同的每一方都被視為唯一的客户,在某些情況下,單個組織中可能有多個客户。有關ACV的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵的運營和財務指標。”
銷售及市場推廣
我們面向各行各業的各種規模的組織進行營銷和銷售。我們的重點領域是正在採用、轉型和擴展訂閲業務的公司。
我們有一個由現場銷售組織支持的企業銷售模式。由於我們的解決方案具有變革性,尤其是在較大的組織中,銷售流程通常很複雜,可能涉及組織內部多個部門(包括首席執行官)的協議。多年來,我們開發了各種方法和最佳實踐來幫助我們的銷售團隊應對這些挑戰,並將這些知識融入到我們的銷售能力提升和培訓中,以幫助新的銷售客户經理上崗並提高工作效率。我們相信,我們的銷售方法和流程為我們提供了顯著的優勢,特別是在較長的企業銷售週期中。我們的銷售團隊按地理區域、客户規模和垂直客户進行組織。我們計劃繼續投資於我們的直銷隊伍,以擴大我們的企業客户羣,無論是在國內還是國際上。
我們開展廣泛的基於賬户的營銷活動,例如虛擬網絡研討會和在線活動;與我們的系統集成商、顧問和生態系統合作伙伴進行合作營銷;訂閲經濟指數,我們對訂閲企業的集體健康狀況及其對整體經濟的影響的研究;以及在Zuora.com和Subscribed.com上以各種格式(如數字、印刷和視頻)分享訂閲經濟的教育內容、基於數據的基準和最佳實踐。
在2021財年,我們宣佈成立訂閲戰略小組(SSG),該小組直接與個別公司合作,幫助他們將訂閲研究所的研究成果應用於他們的特定業務需求。SSG與我們客户組織的高管進行一對一的合作,通過識別和消除業務障礙、建立內部協調以及建立通往成功的路線,規劃出一條通向訂閲成功的戰略道路。我們與全球1000多家訂閲公司合作開發的最佳實踐幫助我們的客户做出關鍵業務決策,採用新戰略,並定期衡量他們的成功。
隨着更新的國內和國際市場的出現,我們計劃繼續投資於我們的銷售和營銷,以擴大我們的客户基礎。
競爭
訂閲管理產品和服務市場競爭激烈、發展迅速、支離破碎,並受到不斷變化的技術、不斷變化的客户需求以及頻繁推出新產品和服務的影響。
我們的主要競爭對手分為以下幾類:
•傳統ERP軟件提供商,如甲骨文公司和SAP SE;
•Salesforce等CRM應用程序提供商;
•傳統的訂單到收入解決方案,涉及訂閲收入流程的各個要素,例如傳統的CPQ管理、賬單、收款、收入確認或電子商務軟件;
•電信的利基計費系統,如Amdocs Limited;
•提供內置循環計費功能的支付平臺;
•較小的訂閲計費提供商;以及
•內部定製系統。
我們相信香港市場的主要競爭因素包括:
•基於訂閲的產品特性和功能;
•能夠支持具有訂閲業務模式的公司的特定需求;
•易於使用;
•市場眼光和產品創新;
•企業級性能和功能,如系統可擴展性、安全性、性能和恢復能力;
•客户體驗,包括支持和專業服務;
•有較強的銷售和營銷實力;
•與系統集成商、管理諮詢公司和經銷商的關係;
•能夠與遺留和其他企業基礎設施以及第三方應用程序集成;
•品牌知名度和美譽度;以及
•解決方案的總成本。
我們相信,在這些因素方面,我們在與競爭對手的競爭中處於有利地位。我們的競爭能力將在很大程度上取決於我們的持續表現和我們平臺的質量。
人力資本
我們的首席人力資源官和首席多元化官共同負責制定和執行我們的人力資本戰略。這包括我們吸引、招聘、入職、發展、吸引和留住多元化和包容性員工的方法。我們的文化植根於這樣一個前提:我們的員工,我們稱之為“Zeos”,是他們職業生涯的首席執行官。我們的Zeo文化重視自由、責任和責任,讓Zeos在實現Zuora幫助客户取得成功的使命過程中規劃自己的道路。截至2021年1月31日,我們共有1190名員工,其中499人位於美國以外,主要分佈在歐洲、亞洲和澳大利亞。
員工文化與社區參與
我們的文化是我們成功的重要組成部分。我們的ZEO是我們公司的命脈,我們努力創造一個環境,讓他們感到有力量並受到鼓舞,為我們推動訂閲經濟的使命做出貢獻。我們的文化側重於培養一個協作、有趣、高效和包容的環境,在這個環境中,Zeos可以實現個人和團隊的目標和關鍵成果。我們為我們的ZEO提供在正式和非正式學習環境中成長的機會,並大力強調內部移動性的增長機會。
我們鼓勵我們的ZEO回饋對他們至關重要的事業。2017年,Zuora成為1%承諾運動的成員,我們致力於利用員工的時間和才華,使我們生活和工作的社區變得更加強大。為了促進我們的承諾1%計劃,我們為我們的員工提供了他們需要的工具和資源,以便在我們的全球辦事處創建本地Z-慈善分會。通過我們的Z-慈善分會,我們全球辦事處的Zeos加強了全年的捐贈和志願工作,並通過這些員工領導的團體與當地非營利組織建立了持久的合作伙伴關係。除了我們當地Z-慈善分會的持續努力外,我們還舉辦一年一度的全球捐贈周,全球各地的ZEOS都會參與志願者和籌款活動。
2019年,我們還推出了Zuora.org,它是我們公司的一部分,而不是一個獨立的法人實體。到目前為止,我們已經向Zuora Impact Fund發行了121267股A類普通股,Zuora Impact Fund是由浪潮基金會管理的捐贈者建議基金,我們預計未來將貢獻更多股份。該基金向致力於提供勞動力發展和支持包容性經濟的組織發放贈款。在2021財年,我們向佐拉影響基金(Zuora Impact Fund)下的50多個不同基金或組織提供了捐款,其中包括澳大利亞紅十字會、聯合國基金會、起來對抗飢餓、NAACP法律辯護和教育基金以及黑人生命也是全球網絡項目(Black Lives Matter Global Network Project)。除了支持我們在全球範圍內對志願服務的熱情外,我們還通過贈款發放來支持我們的ZEO在社區中的工作,ZEOS可以申請高達5000美元的贈款,以支持非營利性組織。此外,我們的Zuora Impact Fund委員會,由來自世界各地的一羣ZEO組成,幫助Zuora做出捐贈決定。
多樣性和包容性
多樣性和包容性是我們成功的關鍵。我們尋找並歡迎那些為我們的Zeo文化帶來不同背景、視角和經驗的員工。我們致力於發展多元化、蓬勃發展的員工隊伍和包容性的Zeo文化,從最高層開始,從我們的創始人兼首席執行官田左和整個高管團隊開始。我們的執行管理團隊目前由36%的女性組成,27%的女性自認為來自某些代表性不足的羣體。此外,我們的董事會由來自科技和商業領域的高技能人士組成。女性佔我們董事會的25%,我們董事會中有37%的人認為自己是某些代表性不足的羣體的成員。
在2021財年,我們創建了一個獨立的多樣性與包容性(D&I)部門,由我們最近聘用的首席多樣性官領導,通過將多樣性融入我們彼此合作的方方面面,為客户構建和交付產品和體驗,併為我們的當地社區做出貢獻,來幫助我們增加多樣性。我們的Zeo員工資源組(ERG)在這一努力中發揮着關鍵作用。我們的ERG是由Zeo創建並領導的團體,對所有Zeo開放。目前以研發和投資為重點的ERG,旨在提升我們員工隊伍中主要代表性不足羣體的體驗和興趣,包括在Zuora,支持LGBTQ+ZEO及其盟友;Zuora Familia,支持我們的西班牙裔和拉丁裔ZEO;Zuora Black Network,支持我們在世界各地的黑人ZEO;以及Z-Women,我們最大的ERG,支持女性ZEO。
雖然我們的ERG是增加ZEO的歸屬感和包容性的關鍵組成部分,但增加教育對於加強我們勞動力中的包容性過程和行為同樣至關重要。2020財年末,我們推出了第一個全球無意識偏見培訓模塊,並計劃在2022財年在此基礎上再接再厲。
員工發展與培訓
我們相信,投資於我們ZEOS的成長和發展將直接提升我們公司的整體業績。作為職業生涯的所有者,ZEOS鼓勵他們定期投資於自己的職業發展。為了支持這一點,我們提供導師計劃、領導力計劃和其他Z-Growth員工培訓,旨在幫助ZEOS發展和管理他們的職業生涯,推動問責,並促進持續反饋的文化。此外,通過我們的職業現金計劃,我們為Zeos提供津貼,讓他們繼續學習外部課程和學習機會,以促進他們的專業發展。
有競爭力的薪酬和福利
我們努力提供薪酬、綜合福利和服務,幫助滿足我們ZEOS的各種需求。我們的總獎勵方案包括具有市場競爭力的薪酬,包括股權薪酬、帶薪休假和其他全面的、具有競爭力的全球福利。例如,在美國,我們為在我們公司工作至少6個月的新父母提供26周的帶薪育兒假。為了培養更強的所有權意識,並使ZEO的利益與股東的利益保持一致,我們在基礎廣泛的股票激勵計劃下提供股權補償。我們還為在美國和某些國際地點符合條件的ZEOS提供參與我們的員工股票購買計劃(ESPP)的機會。
知識產權
我們主要依靠專利、版權、商標、商業祕密、保密程序、合同承諾和其他法律權利來保護我們的知識產權。截至2021年1月31日,在美國,我們擁有13項已頒發的專利,這些專利在2033年至2039年之間到期,有18項專利申請正在審批中。我們還持有一項在澳大利亞頒發的專利,該專利將於2032年到期(沒有任何延期),還有9項專利申請在其他外國司法管轄區待決。我們還致力於註冊我們的域名。
在美國和某些外國司法管轄區的名稱、商標和服務標誌。截至2021年1月31日,我們在美國擁有17個註冊商標,包括Zuora、Subscription Economy、Subscription以及為Subscription Economy提供動力。我們在外國司法管轄區也有17個註冊商標。此外,我們還與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議,並與其他各方就披露我們的機密信息達成保密協議。
知識產權法律、程序和限制只能提供有限的保護,我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避、侵犯或挪用。此外,某些國家的法律對專有權的保護程度不及美國法律,因此,在某些司法管轄區,我們可能無法保護我們的專有技術。
積壓
我們通常與我們的客户簽訂訂閲協議,期限為一到三年。我們向客户開具發票的時間是一個協商的期限,因此在我們的訂閲合同中會有所不同。我們通常以年度或季度分期付款的方式預先向客户開具發票。正因為如此,在合同期限的任何時候,我們都可能會有合同上無法開具發票的金額。在這些金額開具發票之前,它們不會記錄在收入、遞延收入或我們合併財務報表的其他地方,我們認為它們是積壓的。
我們預計,積壓金額佔我們合同總價值的比例每年都會發生變化,原因有幾個,包括合同期限早期收取的現金數量、大客户訂閲協議的具體時間和期限、訂閲協議的發票週期不同、客户續簽的具體時間、客户財務狀況的變化以及外幣波動。此外,客户可以嘗試重新協商其協議條款,其中包括在訂閲協議期限內更改其承諾數量。我們的客户還經常在協議期限內對他們的訂閲協議進行其他更改,包括更改他們的平臺版本或他們訂閲的產品。在客户的訂閲協議期限內,所有這些更改都可能在任何特定日期對公司積壓產生重大影響。因此,我們認為積壓訂單的波動不一定是未來收入的可靠指標,我們內部也不使用積壓訂單作為關鍵管理指標.
企業信息
我們於2006年9月在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州雷德伍德城紅木海岸公園大道101號,郵編:94065,電話號碼是(8889769056)。我們的網址是Www.zuora.com,我們的投資者關係網站是Https://investor.zuora.com。我們網站上的信息或可以通過我們的網站訪問的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。投資者不應依賴任何此類信息來決定是否購買我們的A類普通股。
左拉,Zuora標誌,訂閲經濟, Zuora中央站臺, Zuora計費, Zuora收入, 左拉CPQ, 祖拉收藏, 佐拉市場(Zuora Marketplace), 訂額以及本表格10-K中出現的ZUORA的其他註冊或普通法商標名、商標或服務標誌均為ZUORA的財產。本表格10-K包含屬於其各自所有者的其他公司的其他商號、商標和服務標誌。我們無意使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌,以暗示我們與這些其他公司的關係,或暗示這些公司對我們的認可或贊助。僅為方便起見,本10-K表格中提及的我們的商標和商標名稱沒有使用®和™符號,但這些引用並不打算以任何方式表明,根據適用的法律,我們不會最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標和商標的權利,我們不會以任何方式表明,我們不會在適用法律下最大限度地主張我們或適用許可人對這些商標和商標的權利,但這些引用並不打算以任何方式表明,我們不會在適用法律下最大限度地主張我們或適用許可人對這些商標和商標的權利。
可用的信息
我們根據交易法第13(A)和15(D)條向證券交易委員會提交或提交的報告可在我們的投資者關係網站上免費查閲,網址為:Https://investor.zuora.com在我們以電子方式將此類材料提交給SEC或將其提供給SEC後,應在合理可行的情況下儘快採取行動。美國證券交易委員會維護着一個網站,網址是Http://www.sec.gov它包含有關我們和其他以電子方式向SEC提交材料的公司的報告和其他信息。我們使用我們的投資者關係網站作為披露重要信息的手段。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、SEC文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注我們的投資者關係網站。
本文中任何網站引用所包含或可訪問的信息不屬於本10-K表格年度報告的一部分,也不包含在本10-K表格年度報告中作為參考,在本10-K表格年度報告中包含此類網站地址僅作為非活動文本參考。
項目1A。風險因素
下面介紹與我們的業務相關的風險和不確定性。你應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性,以及10-K表格中的其他信息,包括我們隨附的合併財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。發生以下任何事件或事態發展,或發生我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素,都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生重大不利影響。在這種情況下,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。
風險因素摘要
投資我們的普通股有很高的風險,以下是考慮投資時的關鍵風險因素摘要。您應閲讀風險摘要,以及本節後面“風險因素”標題下以及本10-K年度報告中其他部分對風險的更詳細討論。除了以下概述或本Form 10-K年度報告中在其他地方討論的風險之外,其他風險可能適用於我們目前進行的活動或運營,或我們未來可能進行的活動或運營,或我們運營或可能在未來運營的市場中的活動或運營。
與我們的工商業有關的風險
•持續的新冠肺炎疫情,或其他流行病或自然災害,或災難性事件,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
•如果我們不能以符合成本效益的方式吸引新客户並擴大對現有客户的銷售,我們的收入增長可能會比我們預期的要慢,我們的業務將受到不利影響。
•我們有淨虧損的歷史,預計近期和中期未來將繼續虧損,可能無法實現或維持盈利。
•我們增長收入、實現和維持盈利的能力在一定程度上取決於我們擴大直銷隊伍和提高銷售隊伍生產率的能力。
•如果我們的解決方案不能有效地在市場上競爭,或者這些市場的發展速度比我們預期的要慢,我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利影響。
•我們的成功在很大程度上取決於有限的產品數量,如果這些產品不能獲得市場接受或我們的產品開發努力不成功,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
•我們的經營業績受多種因素影響,過去有過波動,可能還會繼續波動,未來的業績很難準確預測。
•如果我們不能成功和及時地開發、增強和部署我們的產品,我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景可能會受到不利影響。
•如果我們不能招聘或留住高級管理人員或其他關鍵人員,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
•如果我們不能成功地執行我們的戰略計劃,如增加對大型企業客户的銷售,擴大和加強我們與系統集成商的銷售渠道和關係,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的收入和利潤可能會受到不利的影響。
•我們目前的國際業務,以及此類業務的任何進一步擴張,都會使我們面臨風險,這些風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
•如果我們不能將我們的解決方案與其他公司開發的各種系統、應用程序和平臺集成在一起,我們的解決方案可能會變得不那麼暢銷、競爭力降低或過時,我們的運營結果可能會受到不利影響。
•我們可能無法整合我們已經或將要收購的業務,也無法實現此類收購的預期收益。
與信息技術、知識產權、數據安全和隱私相關的風險
•網絡攻擊、信息安全漏洞或拒絕服務事件可能會延遲或中斷對客户的服務,損害我們的聲譽,或使我們承擔重大責任。
•我們第三方數據中心的任何服務中斷都可能中斷或延遲我們向客户提供服務的能力,這可能會損害我們的業務和財務業績。
•如果不能保護我們的知識產權,可能會對我們的業務造成不利影響。
與法律、監管、會計和税務相關的風險
•當前和未來的訴訟,包括我們目前的股東訴訟,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們可能需要額外的資本來資助我們的業務和支持我們的增長,任何無法產生或獲得此類資本的情況都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
•我們A類普通股的市場價格一直不穩定,而且很可能會繼續波動,你可能會損失你投資的全部或部分價值。
•我們普通股的雙重股權結構具有將投票控制權集中到我們B類普通股持有者(包括我們的董事和高管及其附屬公司)手中的效果,這限制或排除了您影響公司事務的能力,包括選舉董事和批准任何控制權變更交易。
與我們的工商業有關的風險
正在進行的新冠肺炎大流行可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
正在進行的新冠肺炎大流行已經在美國和世界各地造成了廣泛的幹擾,並正在產生影響世界範圍經濟活動和金融市場。鑑於相關的不確定和不斷變化的局勢至為了防止疾病的傳播,我們已採取預防措施,旨在最大限度地降低病毒對我們的員工、客户和我們所在社區的風險,這可能會對我們的業務產生負面影響。喜歡許多公司,包括我們的客户和潛在客户,我們的大多數員工都在家工作,我們限制了所有非必要的商務旅行,已經將我們的某些客户活動轉變為僅限虛擬體驗,我們可能認為在未來繼續更改、推遲或取消客户、員工或行業活動是明智的。我們我們已經修改了某些其他業務做法,以符合政府限制和政府和監管機構鼓勵的最佳做法,這些措施可能會對我們的業務產生負面影響。
新冠肺炎疫情的持續影響以及我們已經採取的預防措施已經並可能繼續導致客户不購買或續訂我們的產品或服務,我們的銷售週期顯著延遲或延長,對客户成功以及銷售和營銷努力產生負面影響,我們的客户支持出現困難或變化,或者潛在的運營或其他挑戰,這些問題中的任何一個都可能損害我們的業務和運營結果。我們繼續監測情況,並可能在獲得更多信息和公共衞生指導後調整我們目前的政策。在某些受新冠肺炎疫情影響更嚴重的細分客户羣中,如中小型企業以及酒店和旅遊等特定行業,我們已經並可能繼續體驗到購買我們的解決方案的能力或意願降低、潛在客户的購買決策或項目實施時間推遲、訂閲合同價值降低或期限縮短,或者人員流失率受到負面影響。這類幹擾已經並可能繼續導致客户要求付款或價格優惠。,例如以延長付款期限或合同重組的形式,對我們的季度賬單的影響,以及客户限制他們的支出,在某些情況下,這導致了未購買的客户
或更新我們的產品或服務。從歷史上看,我們的現場銷售和專業服務有很大一部分是親自進行的。目前,由於與新冠肺炎疫情相關的工作和旅行限制,我們幾乎所有的銷售和專業服務活動都是在遠程進行的。如果新冠肺炎疫情的影響加深或蔓延到其他細分客户,這些情況可能會進一步對我們客户的賬單和訂閲管理解決方案支出速度產生不利影響,我們的銷售週期可能會進一步延長或延遲,我們與新老客户和合作夥伴完成交易的能力可能會受到負面影響,我們從我們完成的軟件交易中確認收入的能力可能會因為實施延遲或其他因素而受到負面影響,我們的需求生成活動以及這些活動的效率和效果可能會受到負面影響,我們為我們的客户提供全天候全球支持的能力也可能受到負面影響其中任何一項都可能使我們很難預測我們的銷售和經營業績,也很難就未來的投資做出決定。此外,我們的管理團隊已經並將繼續投入大量時間、精力和資源來監測和減輕新冠肺炎疫情對我們業務和勞動力的影響,這已經並可能繼續轉移管理層對其他業務問題的注意力。新冠肺炎疫情對我們業務的這些和其他潛在影響可能是重大的,可能會對我們的業務運營業績和財務狀況造成實質性損害。
更廣泛地説,新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球經濟和金融市場產生不利影響,可能導致經濟低迷,這可能會減少技術支出,並對我們的產品和服務的需求產生不利影響。新冠肺炎疫情導致的任何長期經濟低迷或衰退都可能對我們公司和我們客户的業務和運營業績造成實質性損害,導致潛在的企業關閉和員工裁員,即使新冠肺炎疫情得到控制,這種影響也可能持續下去。任何此類事件的發生都可能導致我們或我們的客户可用的資本和運營預算減少,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。目前還無法估計新冠肺炎可能對我們的業務產生的長期影響,因為影響將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法預測。
2021年初,由於新冠肺炎大流行,我們普通股和其他上市科技公司的交易價格經歷了高度波動。新冠肺炎傳播導致的未來經濟衰退、蕭條或其他持續的不利市場事件可能會對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性的不利影響。
由於我們主要以訂閲的方式銷售我們的解決方案,大流行的影響可能要到未來才能完全反映在我們的經營業績中。雖然我們已經實施了風險緩解計劃,並正在積極管理經常性費用,包括雖然這些措施降低了與差旅和營銷相關的成本,推遲了某些其他非必要的支出,而且之前已經放慢了招聘步伐,並優先考慮了對運營和客户相關事務至關重要的員工人數,但這些措施可能不足以防止新冠肺炎對我們的業務和財務狀況造成不利影響。雖然我們相信新冠肺炎大流行的初步影響已經過去,但未來新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績可能產生的影響程度將取決於進一步的事態發展,包括大流行的嚴重程度和持續時間,以及政府當局或企業可能採取的進一步行動。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它還可能會增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險。
如果我們不能吸引新客户並擴大對現有客户的銷售,我們的收入增長可能會比我們預期的要慢,我們的業務可能會受到不利影響。
我們能否在未來實現收入的顯著增長,在很大程度上將取決於我們吸引新客户的能力。如果組織已經投入大量人員和財政資源將賬單和其他業務和財務管理工具(包括定製解決方案)整合到其業務中,這可能尤其具有挑戰性,因為這樣的組織可能不願或不願意投資於新產品和服務。因此,銷售我們的解決方案通常需要針對高級管理層的複雜且成本高昂的銷售工作。在截至2021年1月31日的財年中,銷售和營銷費用約佔我們總收入的38%。如果我們不能吸引新客户,也不能保持和擴大新的客户關係,我們的收入增長可能會比我們預期的要慢,我們的業務可能會受到不利影響。
我們未來的收入增長還取決於與現有客户擴大銷售和續訂我們的解決方案。如果我們的現有客户不隨着時間的推移擴大他們對我們解決方案的使用,或者不續訂他們的訂閲,或者如果我們收到越來越多的客户因為新冠肺炎疫情對他們的業務影響而要求更改付款或其他條款的請求,我們的收入可能會比預期增長得更慢,可能根本不會增長,或者可能會下降。我們的成功在一定程度上取決於我們交叉銷售產品的能力。如果我們在成功實施或交叉銷售我們的產品時遇到問題,收入增長可能會更慢,或者根本不會增長。
隨着新冠肺炎疫情和經濟狀況的改善,我們預計將繼續擴大我們在國內和國際的銷售努力。但是,我們可能無法聘用合格的銷售人員,可能無法成功培訓我們能夠聘用的銷售人員,並且銷售人員可能無法在我們計劃的時間表內充分發揮工作效率。此外,政府當局為遏制新冠肺炎在美國和國際上的傳播而採取的緩解和遏制措施,包括旅行限制和其他限制面對面會面的要求,可能會限制我們與新客户和現有客户建立和維護關係的能力。此外,儘管我們在銷售和營銷計劃上投入了大量資源,但這些銷售和營銷計劃可能不會產生預期的效果,也可能不會擴大銷售額。我們不能保證我們的努力會增加對現有客户的銷售額,並增加收入。如果我們向現有客户擴大銷售和續訂的努力不成功,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們的客户一般簽訂訂閲協議,訂閲期限為一到三年,在初始訂閲期滿後沒有義務續訂。此外,我們的客户如果續訂了訂閲,可以續訂更低的訂閲量或使用量,或者續訂更短的訂閲期。此外,在訂購的第一年,客户購買的專業服務(例如培訓和部署服務)通常比續訂年份更高。與維持專業服務部門相關的成本在短期內是相對固定的,而專業服務收入取決於在一段時間內為客户實際完成的計費工作的數量,這兩者的結合可能會導致我們的毛利潤髮生變化,並對我們的毛利潤產生負面影響。客户續訂可能會由於多種因素而減少或波動,包括早期部署的廣度、客户支出水平的降低、預購使用量相對於訂閲期限內實際使用量的增加、客户商業模式和使用案例的變化、客户對我們的解決方案的滿意或不滿意、我們的定價或定價結構、我們的競爭對手提供的產品或服務的定價或能力,或者經濟狀況的影響,包括新冠肺炎疫情的影響。如果我們的客户不與我們續簽協議,或者以對我們不太有利的條款續簽,我們的收入可能會下降。
雖然由於新冠肺炎疫情對經濟的影響,我們的招聘速度有所放緩,但我們仍在繼續投資於我們的增長,並預計隨着經濟開始復甦,我們將提高此類投資的速度。如果我們不能有效地管理我們的增長和擴張計劃,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
雖然在新冠肺炎大流行之前,我們的業務和人員都經歷了快速增長,但由於持續的新冠肺炎大流行,我們的全球招聘在2021財年放緩。我們已經提高了招聘速度,並預計隨着疫情和經濟狀況的改善,我們將繼續增加員工人數,並投資於擴張。如果疫情惡化,或者我們無法在一段合理的時間內將全球招聘速度恢復到疫情前的水平,我們擴大業務、維持或增加銷售額的能力可能會受到負面影響。
為了管理我們業務和人員的增長,我們需要繼續改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序,以及培訓和經驗監督。未能有效管理增長和擴張計劃可能會導致部署客户的困難或延遲、質量或客户滿意度的下降、成本的增加、推出新產品和服務或增強現有產品和服務的困難、客户流失或執行銷售戰略時的其他運營困難,任何這些情況都可能對我們的業務表現和經營業績產生不利影響。
如果公司向訂閲業務模式的轉變,包括消費者採用通過此類模式提供的產品和服務,尤其是訂閲管理軟件市場的發展速度慢於我們的預期,我們的增長可能會放緩或停滯,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的成功取決於公司轉向訂閲商業模式,以及消費者選擇通過這種模式消費產品和服務。許多公司可能不願意或無法使用訂閲業務模式提供他們的解決方案,特別是如果他們不相信他們的產品和服務的消費者會接受這樣的產品。我們的成功在很大程度上還將取決於採用訂閲業務模式的大中型企業的意願,這些企業利用基於雲的產品和服務來管理與其訂閲相關的賬單和財務會計。企業可能會選擇不轉向訂閲業務模式,或者他們可能會選擇比我們預期的更慢。此外,那些確實轉向訂閲模式的企業可能會決定,他們不需要提供我們提供的各種功能的解決方案。隨着轉向訂閲或訂閲業務模式,許多公司投入了大量精力和財力來開發定製應用程序或將傳統企業軟件集成到其業務中,並且可能不願或不願意切換到不同的應用程序。可能影響市場接受和銷售我們的產品和服務的因素包括:
•轉向訂閲業務模式的公司數量;
•消費者和企業採用新的、靈活的方式消費產品和服務的數量;
•基於雲的服務的安全功能、可靠性和可用性;
•客户擔心委託第三方存儲和管理他們的數據,特別是交易關鍵型、機密或敏感數據;
•我們能夠最大限度地減少部署解決方案所需的時間和資源;
•我們有能力實現並保持高水平的客户滿意度;
•我們能夠在不中斷客户的情況下將升級和其他更改部署到我們的解決方案中;
•我們提供的定製或配置級別;
•我們的客户和潛在客户在計費和訂閲管理解決方案上的企業支出和支出的總體水平,包括持續的新冠肺炎疫情對支出的影響;
•國內外市場的總體經濟狀況,包括持續的新冠肺炎疫情對經濟狀況的持續影響;以及
•競爭產品和服務的價格、性能和可用性。
訂閲產品和服務以及訂閲管理軟件的市場可能不會進一步發展,或者發展速度可能比我們預期的要慢。如果公司不轉向訂閲業務模式,訂閲管理軟件沒有得到廣泛採用,或者如果由於技術挑戰、經濟狀況減弱、安全或隱私問題、企業支出減少、客户認可度不足或其他原因導致訂閲產品和服務或訂閲管理軟件需求減少,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。此外,我們與客户簽訂的訂閲協議通常規定最低訂閲平臺費用和基於使用的費用,這取決於在我們的解決方案上開具發票或管理的總金額。因為我們收入的一部分取決於我們的客户通過我們的解決方案處理的交易量,如果我們的客户沒有在他們的整個業務中採用我們的解決方案,如果他們的業務下滑或失敗,或者如果他們無法成功地轉換到訂閲業務模式,包括如果他們未能成功部署我們的解決方案,我們的收入可能會下降,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們有淨虧損的歷史,預計未來我們的運營費用會增加,可能無法實現或維持盈利。
自成立以來,我們在每個財年都出現了淨虧損,其中2021財年、2020財年和2019年的淨虧損分別為7320萬美元、8340萬美元和7270萬美元。我們預計在可預見的將來會出現淨虧損。截至2021年1月31日,我們累計赤字為4.64億美元。我們希望能製造出
與業務發展和擴張相關的重大未來支出,包括增加我們的總體客户基礎,擴大與現有客户的關係,進入新的垂直市場,擴大我們的全球足跡,擴大和利用我們與包括系統集成商在內的戰略合作伙伴的關係,以加速我們的增長,優化定價和包裝,擴大我們在國內和國際的業務和基礎設施,以及與上市公司運營相關的法律、會計和其他管理費用。這些努力可能會被證明比我們目前預期的更昂貴,我們可能不會成功地增加足夠的收入,或者根本不能成功抵消這些增加的費用。作為我們緩解新冠肺炎疫情對我們業務持續影響的努力的一部分,前述部分或全部計劃已經並可能繼續被暫時推遲或重新評估,這些影響可能會對我們擴大業務、維持或增加銷售的能力產生負面影響。雖然我們的收入近年來有所增長,但如果我們的收入下降或增長速度不能快於運營費用的增長,我們將無法在未來一段時間內實現並保持盈利。因此,我們可能會繼續產生虧損。我們不能向您保證,我們未來將實現盈利,或者,如果我們確實實現盈利,我們將能夠持續盈利。
我們的收入增長以及實現和維持盈利的能力,在一定程度上將取決於能否擴大我們的直銷隊伍,提高我們銷售隊伍的生產率。
到目前為止,我們的大部分收入都歸功於我們直銷團隊的努力。為了增加我們的收入,實現並保持盈利能力,我們必須擴大我們在美國和國際上的直銷隊伍規模,從新客户和現有客户那裏創造額外的收入。由於新冠肺炎疫情,我們可能無法像計劃的那樣迅速招聘,吸引合格的人員離開目前的崗位加入我們可能更具挑戰性。
擁有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員也面臨着激烈的競爭。由於我們的解決方案通常銷售給大型企業,並且涉及較長的銷售週期和複雜的客户要求,因此更難找到具有銷售我們的解決方案所需的特定技能和技術知識的銷售人員,即使我們能夠聘請到合格的人員,這樣做的成本也可能很高。我們能否實現顯著的收入增長,在很大程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的直銷人員方面的成功,以支持我們的增長。由於我們客户需求的複雜性,新的銷售人員需要大量的培訓,可能需要幾個月的時間才能達到最高生產效率。我們最近的招聘和計劃招聘可能不會像我們預期的那樣迅速提高生產率,如果我們的新銷售員工不能在我們預測的時間線上充分提高生產率,或者根本不能,我們的收入將不會以預期的水平增長,我們實現長期預測的能力可能會受到負面影響。
我們也可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場僱用或留住足夠數量的合格人員。此外,在新國家招聘銷售人員需要額外的設置和前期成本,如果銷售人員無法實現最高生產率,我們可能無法收回這些成本。此外,隨着我們的不斷髮展,我們的銷售隊伍中將有更大比例的人對我們的公司和我們的解決方案是新的,如果我們不能快速或有效地培訓我們的銷售隊伍,這可能會對我們的銷售產生不利影響。流失率可能會增加,隨着我們繼續尋求擴大銷售隊伍,我們也可能面臨整合挑戰。如果我們不能招聘和培訓足夠數量的有效銷售人員,如果自然減員增加,或者銷售人員不能成功地獲得新客户或增加對現有客户的銷售,我們的業務將受到不利影響。
我們會根據市場機遇、競爭威脅、管理層變動、產品和服務的推出或增強、收購、銷售業績、銷售人數的增加、成本水平以及其他內部和外部考慮因素(包括與持續的新冠肺炎疫情相關的潛在變化和不確定性)定期更換和調整我們的銷售組織。我們銷售組織未來的任何變動都可能導致生產率的暫時下降,這可能會對我們的增長率產生負面影響。此外,我們對銷售組織薪酬結構的任何重大改變都可能是顛覆性的,並可能影響我們的收入增長。
我們參與的市場是競爭激烈的,如果我們不進行有效的競爭,我們的經營業績可能會受到損害。
訂閲管理產品和服務(包括我們的計費和收入確認產品)市場競爭激烈、發展迅速且支離破碎,並受不斷變化的技術、不斷變化的客户需求以及頻繁推出的新產品和服務的影響。
我們目前和潛在的許多競爭對手比我們擁有更長的經營歷史,更豐富的財務、技術、營銷、分銷或專業服務經驗,或其他資源或更高的知名度。此外,我們許多現有的和潛在的競爭對手向現有和潛在的客户供應各種各樣的產品,並與現有和潛在的客户建立了牢固和牢固的關係。因此,我們現有和潛在的競爭對手可能會比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求,或者投入比我們更多的資源來開發、推廣和銷售他們的產品和服務。此外,一些現有的和潛在的競爭對手可能會以比我們的解決方案更低的價格或更深入的方式提供滿足一項或有限數量功能的產品或服務,或者將這些產品和服務與其他產品集成或捆綁在一起。潛在客户可能更喜歡從現有供應商那裏採購,而不是從新供應商那裏購買。我們現有和潛在的競爭對手可能會開發和銷售與我們的解決方案功能相當的新技術。此外,由於我們的產品和服務對於我們的客户準確維護賬簿和記錄以及編制財務報表的能力是不可或缺的,我們的潛在客户可能更願意從我們更大、更成熟的競爭對手那裏購買對其業務至關重要的應用程序,或者利用他們已經從我們的競爭對手那裏購買的軟件來滿足他們的賬單和會計需求,或者在內部控制這樣的基礎設施。我們可能會遇到客户訂單減少、毛利率下降、銷售週期延長以及市場份額流失的情況。這可能會導致我們降低價格,實施替代定價結構, 或者推出免費或象徵性價格的產品和服務,以保持競爭力。我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭,如果我們不能應對這些競爭壓力,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們在市場上成功競爭的能力取決於許多因素,既有我們控制的,也有我們控制不了的。其中一些因素包括:易用性;基於訂閲的產品特性和功能;支持具有訂閲業務模式的公司的特定需求的能力;與其他技術基礎設施和第三方應用程序集成的能力;企業級性能和特性,如系統可擴展性、安全性、性能和彈性;對市場和產品創新的願景;與戰略合作伙伴(包括系統集成商、管理諮詢公司和經銷商)的關係;總擁有成本;銷售和營銷工作的力度;品牌知名度和美譽度;以及客户體驗,包括支持和專業服務。如果我們在這些或其他領域中的任何一個領域未能成功競爭,都可能減少對我們解決方案的需求,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,當前和未來的競爭對手也可能進行戰略性收購或在他們之間或與其他人(包括我們當前或未來的技術合作夥伴)建立合作關係。通過這樣做,這些競爭對手可能會提高他們滿足我們客户或潛在客户需求的能力。這些發展可能會限制我們從現有客户和新客户那裏獲得收入的能力。如果我們不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於數量有限的產品。如果這些產品得不到市場認可或失去市場認可度,我們的生意就會受到影響。
我們幾乎所有的收入和現金流都來自訂閲的銷售和我們的Zuora中央站臺, Zuora Billing,Zuora Revenue和祖拉收藏產品。因此,市場對這些產品需求的持續增長對我們的成功至關重要。對我們解決方案的需求受到許多因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,包括宏觀經濟因素,例如新冠肺炎疫情對我們的客户和潛在客户的影響;訂閲經濟的增長或收縮;客户對我們的解決方案在現有和新的使用案例中的持續接受程度;我們的競爭對手推出的新產品和服務的開發和發佈時間;我們的競爭對手引入的特性和功能;會計準則、法律法規、政策、指南、解釋或原則的變化,這些變化將影響我們解決方案的功能和使用;以及技術變化。我們預計,越來越多地過渡到專注於解決特定客户使用案例的分門別類解決方案,將繼續顛覆企業軟件領域,使新的競爭對手能夠湧現。我們不能向您保證,我們的解決方案和未來對我們解決方案的增強將能夠滿足未來技術進步或企業客户的需求。如果我們無法滿足客户的需求,無法創建靈活的解決方案來滿足所有這些需求,或者無法以其他方式讓市場更廣泛地接受我們的解決方案,我們的業務、運營業績、財務狀況和增長前景都將受到不利影響。
我們的經營業績可能會在每個季度波動,這使得我們未來的業績很難預測。
我們的季度經營業績過去有波動,未來也可能有波動。此外,我們目前的業務規模經營歷史有限,這使得我們很難預測未來的業績,並使我們受到許多不確定性的影響,包括我們規劃和預測未來增長的能力。因此,您不應依賴我們過去的季度經營業績作為未來業績的指標。我們已經並將繼續遇到成長中的公司在快速發展的市場中經常遇到的風險和不確定因素,例如這裏描述的風險和不確定因素。我們在任何特定季度的經營業績都可能受到許多因素的影響,其中許多因素是不可預測的或不在我們的控制範圍內,包括:
•我們維持和發展客户基礎的能力;
•我們留住和增加現有客户收入的能力;
•我們推出新產品和服務以及提升現有產品和服務的能力;
•我們有能力及時或完全整合或實施我們現有的產品和服務;
•我們有能力在客户的信息技術生態系統中成功部署我們的產品;
•我們簽訂更大合同的能力;
•我們平臺的訂閲量增加或減少;
•我們有能力向大型企業客户銷售產品;
•我們的客户通過我們的系統處理的交易量;
•我們對競爭發展的反應能力,包括競爭對手的價格變化以及他們推出新產品和服務的能力;
•我們產品價格的變化;
•我們銷售隊伍的生產力;
•我們與系統集成商等戰略合作伙伴發展關係的能力,以及它們在增加我們的銷售額和實施我們的產品方面的有效性;
•客户使用的產品和服務組合的變化;
•我們銷售週期的長度和複雜性;
•開發和升級我們的解決方案以採用新技術的成本;
•客户的季節性購買模式;
•我們的解決方案中斷的影響和聲譽損害;
•與收購業務、人才、技術或知識產權相關的成本,包括潛在的鉅額攤銷成本和可能的資產減記;
•安全或隱私的故障或違反,以及與響應和解決任何此類故障或違規相關的成本;
•外匯波動;
•財務會計準則的變化以及這些準則的解釋可能會影響我們確認和報告財務結果的方式,包括管理收入確認的會計規則的變化;
•財務會計準則變更的影響;
•我們目前經營或計劃擴張的國家的一般經濟、政治條件和政府法規;
•我們產生額外費用的決定,如增加銷售和市場營銷或研發;
•股權薪酬費用的計時;
•與恐怖主義、敵對行動、戰爭、自然災害或流行病相關的政治動盪、變化和不確定性,包括正在進行的新冠肺炎大流行;以及
•吸引、入職、留住和激勵合格人員的潛在成本。
全球新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務和財務業績,將取決於未來的事態發展,這些事態發展是不確定的,也無法完全預測,包括大流行的持續時間,美國和其他國家的旅行限制和社會距離,企業關閉或業務中斷,以及政府和私營企業採取行動試圖控制和治療疾病的有效性。全球經濟活動的任何長期停擺或全球經濟的低迷,以及對我們客户所在行業的任何不利影響,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
上述一個或多個因素和其他因素的影響可能會導致我們的經營業績發生重大變化。因此,我們認為對我們的經營業績進行季度間的比較可能沒有意義,也不應依賴於作為未來業績的指標。如果我們未能達到或超過投資者或證券分析師的預期,那麼我們A類普通股的交易價格可能大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括股東訴訟。
如果客户在與我們簽訂訂閲協議後未能部署我們的解決方案,或者不正確或不正確地部署或使用我們的解決方案,可能會導致客户不滿,並對我們的業務、運營業績、財務狀況和增長前景產生負面影響。
我們的解決方案部署在各種技術環境和各種複雜的工作流程中。我們相信,我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力提高部署的速度和成功率,方法是改進我們的部署方法,聘用和培訓合格的專業人員,深化與部署合作伙伴的關係,以及提高我們融入大規模複雜技術環境的能力。我們經常直接或通過我們的部署合作伙伴幫助客户部署我們的解決方案。在其他情況下,客户依賴第三方合作伙伴來完成部署。在某些情況下,客户最初要求我們部署我們的解決方案,但由於各種原因(包括不使用訂閲業務模式的戰略決定),最終未能部署我們的解決方案。如果我們或我們的第三方合作伙伴不能成功部署我們的解決方案,或者不能及時部署我們的解決方案,從而導致客户不使用我們的解決方案,我們將無法根據交易量或收入以及追加銷售其他產品和服務從這些客户那裏獲得未來的收入,我們未來的經營業績可能會受到不利影響。此外,客户還可以要求退還他們的初始認購費。此外,客户對我們解決方案的認知可能會受到影響,我們的聲譽和品牌可能會受到影響,客户可能會選擇不續訂或擴大使用我們的解決方案。
如果我們不能開發和發佈新產品和服務,或者不能對現有產品和服務進行成功的增強、新功能和修改,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的解決方案(包括我們的計費和收入確認產品)的市場特點是:快速的技術變革、頻繁的新產品和服務推出和增強、不斷變化的客户需求以及不斷髮展的行業標準。引入包含新技術的產品和服務會迅速使現有產品和服務過時和滯銷。此外,由於我們提供帳單和財務解決方案來幫助我們的客户進行合規和財務報告,法律、法規和會計標準的變化可能會影響我們產品和服務的有用性,並可能需要對我們的產品和服務進行更改或修改以適應這些變化。訂閲管理產品和服務,包括我們的計費和收入確認產品,本質上是複雜的,我們開發和發佈新產品和服務或增強功能、新功能和修改現有產品和服務的能力取決於幾個因素,包括及時完成、有競爭力的定價、充分的質量測試、與新技術和現有技術以及我們的解決方案的集成,以及整體市場接受度。我們不能確定我們能否成功地及時、經濟地開發、營銷和交付對我們的平臺或任何新產品和服務的增強或改進,以響應訂閲管理實踐的持續變化或新的客户要求,也不能確保對我們平臺或任何新產品和服務的任何增強或改進將獲得市場認可。由於開發我們的解決方案很複雜,新產品的發佈時間表和
現有產品的增強功能很難預測,我們可能不會像客户要求或期望的那樣快速提供新產品和更新。我們開發的任何新產品或服務可能無法及時或具有成本效益地推出,可能包含錯誤或缺陷,或者可能無法獲得產生足夠收入所需的廣泛市場接受度。隨着對客户支持和客户成功服務需求的增加,新產品和增強功能的推出還可能增加與客户支持和客户成功相關的成本。成本的增加可能會對利潤率產生負面影響,包括我們的毛利率。此外,即使我們推出新的產品和服務,我們現有的產品和服務的收入也可能會下降,而新產品或服務的收入並不能抵消這一下降。例如,客户可能會推遲購買新產品和服務,以便對這些產品和服務進行更全面的評估,或者等到行業和市場評論廣泛可用。由於擔心遷移的複雜性或新產品或服務的性能,一些客户可能會在遷移到新產品或服務時猶豫不決。此外,我們可能會失去選擇競爭對手的產品和服務或選擇使用內部開發的應用程序而不是我們的產品和服務的現有客户。這可能會導致暫時或永久性的收入短缺,並對我們的業務產生不利影響。
此外,由於我們的產品和服務旨在與各種其他內部或第三方軟件產品和業務系統應用程序進行互操作,因此我們將需要不斷修改和增強我們的產品和服務,以跟上應用程序編程接口(API)以及其他軟件和數據庫技術的變化。我們在開發這些新產品和服務、修改和增強功能或及時將它們推向市場方面可能都不會成功。不能保證我們會以及時和符合成本效益的方式成功解決這些問題。此外,對現有平臺或技術的修改,包括與我們互操作的任何API,都會增加我們的研發費用。我們的產品和服務在彼此之間或與其他平臺和技術之間無法有效運行時,可能會降低對我們產品和服務的需求,導致客户不滿,並對我們的業務造成不利影響。
我們的業務在很大程度上取決於我們吸引和留住有才華的員工(包括高級管理層)的能力。如果我們失去了創始人、董事長兼首席執行官田左的服務,或者我們整個高管團隊和其他關鍵職位上的其他關鍵人才,我們可能無法執行我們的業務戰略。
我們未來的成功有賴於我們繼續吸引、培訓、吸收和留住高技能人才,包括軟件工程師、銷售人員和專業服務人員。我們面臨着來自眾多軟件和其他技術公司對合格人才的激烈競爭。此外,在我們總部所在的舊金山灣區,對合格人才的競爭尤其激烈,尤其是軟件工程師。我們可能無法留住目前的關鍵員工,也可能無法吸引、培訓、吸收或留住其他高技能人才。例如,隨着與新冠肺炎疫情相關的經濟狀況改善,員工可能會尋求新的或不同的機會,提供比我們提供或能夠提供的更高的薪酬或福利,從而難以留住他們。此外,我們在吸引和留住高技能人才方面可能會產生巨大的成本,在我們意識到我們在招聘和培訓他們方面的投資帶來的好處之前,我們可能會將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司。隨着我們進入新的地區,我們將需要吸引和招聘這些領域的熟練人才。如果我們不能及時或根本不能吸引和留住有能力滿足我們日益增長的技術、運營和管理需求的合格人才,我們的業務可能會受到不利影響。
我們未來的成功在很大程度上還取決於高級管理人員和其他關鍵人員的持續服務。特別是,我們高度依賴我們的創始人、董事長兼首席執行官田左的服務,他對我們的技術、平臺、未來願景和戰略方向的發展至關重要。我們依靠我們在運營、安全、營銷、銷售、支持以及一般和行政職能方面的領導團隊,以及研發團隊中的個人貢獻者。我們的高級管理人員和其他關鍵人員都是隨意聘用的,這意味着他們可以隨時、以任何理由終止與我們的僱傭關係,而不需要通知。我們目前沒有為我們的任何官員或員工保留關鍵人物人壽保險。如果我們失去了高級管理人員或其他關鍵人員的服務,或者我們不能吸引、培養、吸收和留住我們需要的高技能人才,我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到不利的影響。
我們股價的波動或不升值也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。我們的許多高級人員和其他關鍵員工已經或即將獲得大量股票或股票期權。員工可能更有可能離開我們,如果他們持有的股份或
與股票的原始購買價或期權的行權價相比,其既得期權相關的股票價值大幅升值,或者相反,如果他們持有的期權的行權價顯著高於我們A類普通股的市場價格。如果我們無法留住員工,或者如果我們需要增加薪酬費用來留住員工,我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
我們的企業“Zeo”文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們不能在成長過程中保持這種文化,我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊精神,我們的業務可能會受到損害。
我們相信,我們的創業型企業文化是我們成功的關鍵因素。我們一直致力於發展我們所謂的“Zeo”文化,這種文化基於這樣一種理念,即每個員工都是他們工作和職業生涯的首席執行官,我們努力賦予每個員工權力,讓他們做出自己的決定,併為公司做出貢獻。由於新冠肺炎疫情,我們幾乎所有的員工都在遠程工作,這可能會給某些員工帶來額外的義務和困難,並可能對我們的企業文化產生負面影響。如果我們不在成長和發展過程中繼續發展我們的企業文化,包括保持鼓勵員工個人創業的文化,這可能會損害我們培養我們認為支持我們增長所需的創新、創造力和團隊合作的能力。此外,隨着我們組織的發展,我們被要求實施更復雜的組織結構,我們可能會發現,要保持我們企業文化的有益方面變得越來越困難,這可能會對我們未來的成功產生負面影響。
由於我們的銷售工作越來越多地面向大型企業客户,我們的銷售週期可能會變得更長、更昂貴,我們可能會遇到更大的定價壓力以及部署和定製挑戰,我們可能不得不推遲更復雜交易的收入確認,所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
由於我們的大部分銷售工作越來越多地針對大型企業客户,我們可能會面臨更高的成本、更長的銷售週期,以及在完成部分銷售時的可預測性降低。在這一細分市場中,客户決定使用我們的解決方案可能是整個企業的決定,在這種情況下,這些類型的銷售通常需要多個部門和高管級別人員的批准,並要求我們提供更高水平的關於我們解決方案的用途和好處的客户教育,以及關於我們解決方案的安全性、隱私和可擴展性的教育,特別是對於那些大型的“企業對消費者”客户或那些擁有廣泛國際業務的客户。這些大型企業交易也可能是客户更廣泛的業務模式或業務系統改造項目的一部分,這些項目經常受到預算限制、多次審批以及計劃外管理、處理、安全審查和其他可能進一步延長銷售週期的延遲的影響。大型企業通常有更長的決策和部署週期,可能有更多的資源來開發和維護定製的工具和應用程序,需要更多的定製,需要更多的功能和可擴展性,期望更廣泛的服務,要求供應商承擔更大份額的風險,要求更高級別的客户服務和支持,需要可能導致收入確認延遲的驗收撥備,並期望供應商提供更大的支付靈活性。我們經常需要花費時間和資源來更好地讓潛在客户熟悉我們解決方案的價值主張。由於這些因素,, 與大型企業的銷售機會可能需要我們將更多的銷售、行政支持和專業服務資源投入到個別客户,這可能會增加我們的成本,延長我們的銷售週期,並將我們自己的銷售和專業服務資源轉移到數量較少的較大客户。我們可能會在銷售、設計和實施工作上花費大量時間、精力和金錢,但無法成功地實現任何銷售或以客户滿意的方式部署我們的產品。所有這些因素都會進一步增加與這些客户進行業務往來的風險。此外,如果某一大客户對特定季度的預期銷售額沒有在該季度實現,或者根本沒有實現,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
此外,我們的銷售和實施週期可能會受到我們無法控制的其他因素的中斷或影響。例如,由於新冠肺炎疫情,許多大企業普遍減少或推遲了技術或其他可自由支配的支出,這可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的負面影響。像許多其他公司一樣,包括我們的客户和潛在客户,我們的員工在家工作,我們限制了所有非必要的商務旅行。對旅行和麪對面會議的限制可能會影響服務的交付、延遲實施和中斷銷售活動,我們無法預測新冠肺炎疫情是否會、持續多久或在多大程度上對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能擴大我們的銷售渠道以及與系統集成商、管理諮詢公司和經銷商等戰略合作伙伴的關係,我們的產品和服務的銷售可能會受到影響,我們的增長可能會低於我們的預期。
除了我們的直銷團隊,我們還利用戰略合作伙伴(如系統集成商、管理諮詢公司和經銷商)來營銷、銷售和實施我們的解決方案。從歷史上看,我們使用這些戰略合作伙伴的程度有限,但我們正在優先努力使這些合作伙伴成為我們業務中日益重要的一個方面,特別是在企業和國際銷售以及我們產品的更大規模實施方面,這些合作伙伴可能比我們擁有更多的專業知識和建立的業務關係。我們已經並預計將繼續將我們的部分專業服務實施過渡到這些戰略合作伙伴,因此,我們預計我們的專業服務收入在Zuora總收入中所佔的百分比將隨着時間的推移繼續下降。我們與這些戰略合作伙伴的關係仍處於早期發展階段。到目前為止,我們通過這些關係產生的收入有限,我們不能向您保證這些合作伙伴將在營銷、銷售或實施我們的解決方案方面取得成功。確定這些合作伙伴,與他們談判和支持關係,包括培訓他們如何銷售或部署我們的解決方案,以及維護這些關係需要投入大量的時間和資源,而這些時間和資源可能不會為我們在這些關係上的投資帶來顯著回報。我們未來收入的增長以及實現和持續盈利的能力在一定程度上取決於我們在美國和國際上識別、建立和保持成功的戰略合作伙伴關係的能力,這將花費大量的時間和資源,並涉及巨大的風險。如果我們無法與這些合作伙伴建立和維持我們的關係,或以其他方式發展和擴大我們的間接分銷渠道,我們的業務, 經營業績、財務狀況或現金流可能會受到不利影響。
我們也不能確定我們是否能夠與任何戰略合作伙伴保持成功的關係,如果我們的戰略合作伙伴在營銷、銷售或實施我們的解決方案方面不成功,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們的戰略合作伙伴可能會向我們的客户營銷幾家不同公司的產品和服務,包括與我們的解決方案競爭的產品和服務。由於我們的戰略合作伙伴與我們沒有排他性關係,我們不能確定他們是否會優先考慮我們的解決方案或提供足夠的資源來營銷我們的解決方案。此外,這些合作伙伴在戰略上的分歧可能會嚴重影響我們開發、營銷、銷售或支持我們的解決方案的能力。我們不能向您保證我們的戰略合作伙伴將繼續與我們合作。此外,此類各方採取或不採取的行動可能會對我們產生不利影響。我們無法控制我們的系統集成商合作伙伴承諾部署我們的產品和服務的資源的數量或質量,也無法控制此類部署的質量或及時性。如果我們的合作伙伴沒有在這些活動中投入足夠或合格的資源,我們的客户將不太滿意,不太支持推薦人,或者可能需要以折扣率投資我們的資源。這些以及我們的合作伙伴在成功部署我們的產品和服務方面的其他失敗,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們公開提供的增長預測可能被證明是不準確的,即使我們競爭的市場實現了預測的增長,我們也不能保證我們的業務將以類似的速度增長(如果有的話)。
增長預測受到重大不確定性的影響,是基於可能被證明不準確的假設和估計。我們公開提供的有關訂閲計費和收入確認行業以及ERP軟件市場預期增長的預測可能被證明是不準確的。即使這些市場經歷了預期的增長,我們的業務可能也不會以類似的速度增長,或者根本不會。我們的增長取決於許多因素,包括我們能否成功執行我們的業務戰略,這一戰略受到許多風險和不確定因素的影響。因此,我們公開提供的市場增長預測,不應被視為我們未來增長的指標。
由於新冠肺炎大流行的持續影響和持續時間,我們的許多估計和假設需要更多的判斷,具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息,我們的估計可能在未來一段時間內發生重大變化,實際結果可能與這些估計大不相同。
我們的長期成功在一定程度上取決於我們是否有能力將我們的解決方案擴大到美國以外的客户。我們目前的國際業務,以及這些業務的任何進一步擴張,都會使我們面臨風險,這些風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們已經意識到國際銷售收入的增加,我們在國外開展業務活動。我們目前在北美、歐洲、亞洲和澳大利亞都有業務。在截至2021年1月31日的財年中,我們總收入的大約34%來自位於美國以外的客户。我們在國際上管理業務和開展業務的能力需要相當大的管理關注和資源,並面臨着在多元文化、海關、法律系統、監管系統和商業基礎設施的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。國際擴張將需要我們投入大量資金和其他資源。我們在國際市場的業務發展速度可能不足以支撐我們的投資水平。國際擴張可能會使我們面臨以前從未面臨過的新風險,或者增加我們目前面臨的風險,包括與以下方面相關的風險:
•在國外招聘和留住有才幹的員工;
•為來自不同文化背景的客户提供我們的解決方案,這可能需要我們適應銷售實踐,修改我們的解決方案,並提供有效服務當地市場所需的功能;
•遵守多項、相互衝突、模稜兩可或不斷演變的政府法律法規和法院裁決,包括與就業事項、電子發票、消費者保護、隱私、數據保護、信息安全和加密有關的法律法規和法院裁決;
•一些國家的銷售週期較長;
•與美國以外的數據中心相關的第三方成本增加;
•一般付款週期較長,應收賬款收款難度較大;
•信用風險和更高的支付欺詐水平;
•一些國家的隱私和知識產權保護較弱,包括中國和印度;
•遵守反賄賂法律,如美國1977年修訂的“反海外腐敗法”(FCPA)和2010年英國“反賄賂法”(UK Briefit Act);
•貨幣匯率波動;
•關税、進出口限制、限制外商投資、制裁和其他貿易壁壘或保護措施;
•外匯管制可能會阻止我們將在美國境外賺取的現金匯回國內;
•我們可能開展業務的國家的經濟或政治不穩定,包括英國退歐和持續的新冠肺炎疫情的潛在影響;
•商業間諜活動;
•遵守我們開展業務的眾多税收管轄區(國內外)的法律,可能對我們的國際收益進行雙重徵税,以及由於適用的美國和外國税法的變化而可能產生的不利税收後果;
•美國和國外在社會、政治、移民、税收和貿易政策方面的持續不確定性;
•在外國地點建立和維持有效控制的成本增加;以及
•總體來説,在國際上做生意的成本更高。
如果我們不能提供高質量的客户支持,我們的業務和聲譽就會受到影響。
一旦我們的解決方案部署給我們的客户,我們的客户就會依賴我們的支持服務來解決任何相關問題。高質量的客户教育和客户支持對我們產品的成功營銷和銷售以及現有客户的更新都很重要。隨着我們擴大業務和尋求新的企業,高質量客户支持的重要性將會增加。如果我們不幫助客户快速解決部署後問題(包括配置和使用功能),併為他們提供有效的持續客户支持,我們向現有客户追加銷售其他產品的能力可能會受到影響,我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。
我們的客户和第三方合作伙伴經常需要培訓如何正確使用我們的解決方案,以最大限度地發揮其潛力。如果我們的解決方案沒有正確部署或使用,或者沒有按照預期使用,可能會導致性能不足。
由於我們的客户依賴我們的解決方案來管理各種訂閲管理操作,不正確或不正確地部署或使用我們的解決方案,我們未能培訓客户如何高效有效地使用我們的解決方案,或者我們未能向客户提供足夠的支持,可能會導致客户不續訂他們的訂閲、客户減少使用我們的解決方案、負面宣傳或向我們提出法律索賠。此外,隨着我們不斷擴大客户基礎,如果我們未能正確提供這些服務,很可能會失去額外訂閲我們解決方案的機會。
未來市場狀況或客户需求的變化可能要求我們改變價格或定價模式,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們通常向客户收取使用我們平臺的固定費用,並根據他們通過我們系統處理的交易量收取可變費用。如果我們的客户沒有增加他們的交易量,或者經濟低迷減少了他們的交易量,我們的收入可能會因為客户減少他們的合同交易量而受到不利的影響。我們在為我們的平臺確定最優價格方面經驗有限,因此,我們過去需要,將來也需要不時改變我們的定價模式。隨着我們平臺的市場成熟,或者隨着新的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務,我們可能無法以歷史上使用的相同價格或相同的定價模式來吸引新客户。在客户完全部署我們的解決方案之前,我們可能會面臨更改定價模式以推遲收費的壓力。此外,在我們的銷售努力中佔很大比例且不斷增長的大型組織可能會要求大幅降價。因此,未來我們可能被要求降低價格或改變定價模式,這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
如果我們不能將我們的解決方案與其他公司開發的各種操作系統、軟件應用程序和硬件平臺集成在一起,我們的解決方案可能會變得不那麼暢銷、競爭力降低或過時,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們的解決方案必須與各種網絡、硬件和軟件平臺集成,我們需要不斷修改和增強我們的解決方案,以適應支持雲的硬件、軟件、網絡、瀏覽器和數據庫技術的變化。我們開發的解決方案能夠通過使用API與第三方SaaS應用程序集成,包括與我們競爭的軟件提供商的應用程序。例如,左拉CPQ使用公開提供的API與Salesforce的某些功能集成。一般而言,我們依賴於這樣一個事實,即包括Salesforce在內的此類軟件系統的提供商繼續允許我們訪問其API以實現這些集成,並且與此類公司的條款可能會不時更改。我們還將我們解決方案的某些方面與其他平臺提供商集成。我們與任何平臺提供商關係的任何變化或惡化都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
如果出現以下情況,我們的業務可能會受到不利影響:
•中斷或限制我們對其API的訪問;
•對其平臺進行更改;
•終止或不允許我們續簽或更換我們的合同關係;
•修改其服務條款或其他政策,包括向用户或其他應用程序開發者收取費用或對其進行其他限制,或更改我們或我們的客户訪問客户信息的方式;
•與我們的一個或多個競爭對手建立更有利的關係,或收購我們的一個或多個競爭對手,或被競爭對手收購併向我們提供競爭服務;或
•否則,它將開發自己的競爭性產品。
此外,我們還受益於這些平臺提供商的品牌認知度、美譽度和客户基礎。這些平臺提供商的市場地位總體上的任何損失或變化,無論是彼此之間的關係,還是與新競爭對手或新技術的關係,都可能導致我們的關係或客户的損失,或者導致我們需要尋找或過渡到替代渠道來營銷我們的解決方案。這樣的改變可能會消耗大量資源,而且可能不會奏效。如果我們不能以經濟高效的方式應對變化,我們的解決方案可能會變得更不暢銷、競爭力更弱或過時,我們的運營結果可能會受到負面影響。
如果我們不能經濟有效地發展、維護和提升我們的品牌和聲譽,我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
我們相信,以經濟高效的方式發展、維護和提高我們品牌和聲譽的知名度和完整性,對於實現我們的解決方案的廣泛接受非常重要,也是吸引新客户和維護現有客户的重要因素。我們相信,隨着我們市場競爭的進一步加劇,我們的品牌和聲譽的重要性將會增加。我們品牌和訂閲經濟概念的成功推廣將取決於我們營銷努力的有效性、我們以具有競爭力的價格提供可靠且有用的解決方案的能力、我們解決方案的感知價值以及我們提供優質客户支持的能力。此外,推廣我們的品牌需要我們進行大量的支出,我們預計隨着我們的市場競爭變得更加激烈,隨着我們向新市場的擴張,以及隨着我們的戰略合作伙伴產生更多的銷售額,這些支出將會增加。品牌推廣活動可能不會增加收入,即使增加了收入,增加的收入也可能無法抵消我們在建立和維護品牌和聲譽方面的支出。我們還以各種方式依賴我們的客户羣和最終用户社區,包括就我們的解決方案向我們提供反饋,以及向我們的其他客户提供基於用户的支持。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌,或未能保持客户的忠誠度,或者如果我們在推廣和維持我們的品牌的嘗試不成功而產生鉅額費用,我們可能無法吸引新的客户和合作夥伴,也無法留住現有的客户和合作夥伴,我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。與我們的客户、員工、合作伙伴或與這些各方相關的其他人有關的任何負面宣傳, 僅僅通過聯想也可能玷污我們自己的聲譽,並可能降低我們品牌的價值。損害我們的品牌和聲譽可能會導致對我們解決方案的需求減少,並增加被競爭對手搶走市場份額的風險。任何恢復我們品牌價值和重建我們聲譽的努力都可能代價高昂,也可能不會成功。
我們使用第三方許可軟件在我們的軟件中使用或與我們的軟件一起使用,無法維護這些許可或我們許可的軟件中的錯誤可能會導致成本增加或服務級別降低,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的軟件包含某些第三方軟件,這些軟件是根據從其他公司獲得的許可獲得的。我們預計,未來我們將繼續依賴第三方提供的此類第三方軟件和開發工具。儘管我們認為,我們目前許可的第三方軟件(包括開源軟件)存在商業上合理的替代方案,但情況可能並不總是如此,或者遷移到其他第三方軟件可能很困難或成本高昂。我們使用其他或替代第三方軟件將要求我們與第三方簽訂許可協議。此外,將我們的軟件與新的第三方軟件集成可能需要大量的工作,需要投入大量的時間和資源。此外,第三方軟件中任何未檢測到或未糾正的錯誤或缺陷都可能阻止部署或損害我們軟件的功能,帶來安全風險,延遲我們解決方案的新更新或增強,導致我們的解決方案失敗,並損害我們的聲譽。
我們可能無法成功整合收購的業務和技術,也無法實現此類收購的預期收益。我們可能會收購或投資更多的公司,這可能會分散我們管理層的注意力,導致我們股東的股權進一步稀釋,並消耗維持我們業務所需的資源。
我們的業務戰略可能會不時包括收購其他互補的產品、技術或業務。收購、投資或業務關係可能導致不可預見的經營困難和支出。特別是,我們在吸收或整合被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面可能會遇到困難,特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作,如果被收購公司的軟件不容易適應我們的工作,或者如果我們由於管理層或其他方面的變化而難以留住任何被收購業務的客户。
收購還可能擾亂我們的業務,轉移我們的資源,並需要大量的管理層關注,否則這些關注將用於我們的業務發展。此外,任何收購、投資或業務關係的預期收益可能無法實現,或者我們可能面臨未知的負債。我們未來可能會尋求收購或投資其他業務、產品、技術或其他資產。我們還可能與其他企業建立合作關係,以擴大我們的產品和服務,或擴大我們在外國司法管轄區提供產品和服務的能力,這可能涉及優先或獨家許可、額外的分銷渠道、折扣定價或對其他公司的投資。談判這些交易可能會耗時、困難和昂貴,我們完成這些交易的能力通常會受到我們無法控制的審批的制約。因此,即使進行並宣佈了這些交易,也可能無法完成。對於其中一項或多項交易,我們可以:
•增發股權證券,稀釋我們的股東權益;
•使用我們未來可能需要的現金來經營我們的業務;
•以對我們不利或我們無力償還的條件招致債務;
•招致鉅額費用或鉅額負債的;
•在留住被收購公司的關鍵員工或整合不同的軟件代碼或業務文化方面遇到困難;以及
•受到不利的税收後果、大幅折舊或遞延補償費用的影響。
這些風險中的任何一個都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
由於季節性的原因,我們的某些經營業績和財務指標可能很難預測。
儘管從歷史上看,我們全年的訂閲收入沒有明顯的季節性,但我們在銷售週期中看到了季節性,因為在任何給定季度的第三個月,我們的客户都會有很大比例的購買。此外,從歷史上看,我們的第四季度一直是我們表現最強勁的季度。我們認為,這在一定程度上源於我們許多客户的採購、預算和部署週期。我們普遍預計,隨着客户用於年度資本購買的預算得到充分利用,每年下半年的銷售額將相對增加。我們未來可能會受到季節性趨勢的影響,特別是隨着我們業務的成熟。這種季節性可能是由許多因素造成的,包括我們的客户在一年中的某些時間在國內和國際上的採購過程放緩,以及客户選擇在財政年度結束前不久花費剩餘的預算。隨着我們瞄準更大的組織及其更大的預算來銷售我們的解決方案,這些影響可能會變得更加明顯。此外,由於我們在適用的訂閲協議期限內確認訂閲收入,這種季節性在我們的收入中的反映程度可能要小得多,有時可能不會立即顯現出來。此外,我們記錄專業服務收入的能力可能會根據特定季度的計費天數而有所不同,該天數受到假期和假期的影響。在我們經歷這種季節性的程度上,它可能會導致我們的經營業績和財務指標出現波動,並使預測我們未來的經營業績和財務指標變得更加困難。
我們的債務協議為我們的貸款人提供了對我們幾乎所有資產的優先留置權,幷包含金融契約和其他對我們行動的限制,這可能會限制我們的運營靈活性,否則會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的債務協議限制了我們的能力,其中包括:
•使用我們的應收賬款、存貨、商標和大多數其他資產作為其他借款或交易的擔保;
•招致額外的債務;
•出售某些資產;
•宣佈分紅或作出某些分配;以及
•進行合併、合併或其他交易。
我們的債務協議還禁止我們超過某些調整後的快速比率。我們是否有能力遵守這些公約和其他公約,須視乎多個因素而定,其中一些因素是我們無法控制的。
吾等未能遵守契約或付款要求,或發生吾等債務協議中指定的其他事件,可能會導致債務協議下的違約事件,使吾等貸款人有權終止其在債務協議下提供額外貸款的承諾,並宣佈所有未償還的借款,連同應計及未付的利息及費用,須即時到期及支付。此外,我們已授予貸款人對我們幾乎所有資產的優先留置權作為抵押品,並承諾不會對我們的知識產權設定任何擔保權益或以其他方式授予任何擔保權益。不遵守債務協議中的公約或其他限制可能導致違約。如果我們債務協議下的債務加速,我們手頭可能沒有足夠的現金或能夠出售足夠的抵押品來償還,這將對我們的業務和經營業績產生直接的不利影響。
與信息技術、知識產權、數據安全和隱私相關的風險
如果我們的安全措施遭到破壞,如果未經授權訪問客户數據、我們的數據或我們的解決方案,或者如果我們的解決方案被認為不安全,客户可能會減少使用或停止使用我們的解決方案,我們可能難以吸引客户,並可能招致重大責任。
我們過去曾經歷過安全事件和違規事件,今後可能還會遇到更多的安全事件或違規事件。安全漏洞和其他安全事件可能導致信息丟失、服務中斷、訴訟、賠償義務、處罰和其他責任。如果我們或我們服務提供商的安全措施因第三方行為(包括計算機黑客的網絡攻擊或其他故意不當行為、員工錯誤、瀆職或其他原因)被破壞或被認為已被破壞,並且有人未經授權訪問我們或我們服務提供商維護的數據或其他數據,包括敏感客户數據、個人信息、知識產權和其他機密商業信息,我們可能面臨業務損失、訴訟或索賠、監管調查或訂單,我們的聲譽可能會受到嚴重損害。我們和我們的第三方合作伙伴制定了安全措施和災難應對計劃,以幫助保護我們客户的數據、我們自己的數據和信息以及我們的平臺、網絡和其他系統免受未經授權的訪問或意外暴露。然而,我們不能保證這些安全措施和災害應對計劃對所有安全威脅和自然災害都是有效的。系統故障或停機,包括由於新冠肺炎大流行期間全球對某些基於雲的系統的需求大幅增加而導致的任何潛在中斷,都可能危及我們及時執行日常運營的能力,這可能會對我們的業務產生負面影響,或者推遲我們的財務報告。這樣的失敗可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎大流行總體上增加了可供利用的攻擊面,因為越來越多的公司和個人在網上工作和遠程工作,因此,可能發生網絡安全事件的風險以及我們針對此類事件降低風險的投資正在增加。例如,釣魚和垃圾電子郵件以及希望利用最近新冠肺炎大流行為自己謀利的“黑客”進行的社交工程嘗試有所增加。雖然我們到目前為止所經歷的安全事件和入侵事件對我們的業務沒有實質性的影響,但我們不能保證我們的安全
系統或流程將防止或減輕未來可能發生的更嚴重的入侵、篡改、安全事件或入侵或其他網絡攻擊。
如果我們遇到安全事件或違規行為,我們可能需要花費大量資本和其他資源來緩解問題,併產生大量成本和責任,包括由於訴訟、賠償義務、違約損害賠償、違反適用法律或法規的處罰,以及向受影響各方(包括客户、其他業務合作伙伴和員工)提供補救和激勵的成本,以努力在違規或其他事件發生後維持業務關係。此外,如果我們的解決方案被認為是不安全的,無論我們的安全措施是否真的被違反,我們的聲譽都可能受到損害,我們的經營業績可能會受到負面影響。
我們不能向您保證,我們合同中的責任條款的任何限制將是可強制執行的或足夠的,或以其他方式保護我們免受與安全漏洞或其他安全相關事項有關的任何特定索賠的任何責任或損害。我們也不能確定我們現有的保險範圍將繼續以可接受的條款提供,或者將在足夠的範圍或金額內提供,以涵蓋與安全事件或違規相關的一項或多項大額索賠,或者保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險覆蓋範圍的一項或多項大額索賠,或我們的保險單發生變化,包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動總體上繼續增加。由於用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化,通常在針對目標啟動之前無法識別,因此我們和我們的服務提供商可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。此外,第三方可能試圖欺詐性地誘使員工、承包商或用户披露信息以訪問我們的數據或客户的數據。如果網絡攻擊或其他安全事件允許未經授權訪問或修改我們客户的數據、其他外部數據或我們自己的數據或IT系統,或者如果我們向客户提供的服務中斷,或者如果我們的解決方案被認為存在安全漏洞,我們的品牌和聲譽可能會遭受重大損害。客户可能會對我們解決方案的安全性和可靠性失去信心,並認為它們不安全。這可能會導致使用我們產品和服務的客户減少,並導致收入和收益減少。我們處理和應對這些安全事件,以及此後防止此類事件發生所產生的費用,將增加我們的開支。這些類型的安全事件還可能導致訴訟、監管調查和索賠,並增加法律責任,在某些情況下包括與事件通知和欺詐監測相關的費用。
此外,雖然我們的大部分員工都在美國,但像許多類似的技術公司一樣,我們在美國以外(包括中國)也有相當數量的研發人員和其他人員,這已經並可能繼續使我們面臨政府和監管以及市場和媒體的審查,涉及我們平臺或數據安全和隱私功能的實際或被認為的完整性。任何實際或感知到的安全危害都可能降低客户對我們安全措施有效性的信心,對我們吸引新客户的能力產生負面影響,並導致現有客户減少使用或停止使用我們的解決方案,其中任何一項都可能損害我們的業務和聲譽。
我們解決方案中的錯誤、缺陷或中斷可能會減少需求,損害我們的財務業績,並使我們承擔責任。
我們的客户將我們的產品用於其業務的重要方面,我們解決方案的任何錯誤、缺陷或中斷,或我們解決方案的其他性能問題都可能損害我們的品牌和聲譽,並可能損害我們客户的業務。我們還依賴第三方軟件和基礎設施,包括互聯網的基礎設施,來提供我們的產品和服務。此軟件和基礎設施的任何故障或中斷都可能使我們的客户無法使用我們的解決方案。我們的解決方案會隨着新的軟件版本而不斷變化,新軟件版本在首次引入或發佈時可能包含未檢測到的錯誤。我們的解決方案中的任何錯誤、缺陷、服務中斷或其他性能問題都可能導致負面宣傳、失去或延遲市場對我們產品的接受、失去競爭地位、延遲向我們付款、降低續約率或客户就其遭受的損失提出索賠。在這種情況下,出於客户關係或其他原因,我們可能需要或可能選擇花費額外資源來幫助糾正
有問題。因此,我們解決方案的任何錯誤、缺陷或中斷都可能對我們的品牌和聲譽、收入和運營結果產生不利影響。
此外,由於我們的產品和服務旨在與各種內部和第三方系統和基礎設施進行互操作,因此我們需要不斷修改和改進我們的產品和服務,以跟上軟件技術的變化。無論是開發這些修改和增強功能,還是以及時且經濟高效的方式解決互操作性問題,我們都可能不會成功。如果我們的產品和服務不能通過內部或第三方基礎設施和技術繼續有效運行,可能會減少對我們產品和服務的需求,導致客户不滿,並可能對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們第三方數據中心或Amazon Web服務的任何服務中斷都可能中斷或延遲我們向客户提供服務的能力,這可能會損害我們的業務和財務業績。
目前,我們主要通過位於拉斯維加斯的第三方數據中心並使用雲基礎設施服務提供商Amazon Web Services(AWS)託管我們的解決方案、服務我們的客户並支持我們在美國的運營。作為我們當前災難恢復安排的一部分,我們位於拉斯維加斯的數據中心生產環境中的客户數據將複製到美國西海岸以外的AWS數據中心。此外,在歐洲,我們使用AWS託管我們的解決方案。我們還在將部分美國解決方案基礎設施的託管過渡到AWS,這可能比我們目前的數據中心提供商更貴。儘管採取了預防措施,我們可能還會遇到與此類過渡相關的計劃內和計劃外成本、中斷、延遲、服務中斷或其他性能問題。我們也無法控制我們的數據中心提供商或AWS設施的運營。這些設施容易受到地震、颶風、洪水、火災、網絡安全攻擊、恐怖襲擊、斷電、電信故障和類似事件的破壞或中斷。自然災害或恐怖主義行為的發生,在沒有充分通知的情況下關閉設施的決定,或者其他意想不到的問題,都可能導致我們的解決方案長期中斷。此外,持續的新冠肺炎疫情可能會擾亂維護這些第三方系統或運營我們業務所需的硬件供應鏈。這些設施還可能遭到入室盜竊、計算機病毒、破壞、故意破壞行為和其他不當行為的攻擊。
我們解決方案的持續和不間斷性能對我們的成功至關重要。由於我們的產品和服務被客户用於計費和財務會計目的,因此確保我們的解決方案在不中斷或降低性能的情況下可訪問是至關重要的,而且我們通常會向客户提供有關服務正常運行時間的服務級別承諾。客户可能會對任何系統故障感到不滿,因為這些故障會中斷我們向客户提供解決方案的能力。停機可能導致觸發我們的服務級別協議並向我們的客户發放積分,在這種情況下,我們的第三方數據中心提供商或AWS可能無法完全賠償我們的此類損失。如果我們使用任何一種設施出現中斷或幹擾,我們可能無法輕鬆地將我們當前的數據中心提供商或AWS運營切換到另一家雲提供商。持續或反覆的系統故障會降低我們的解決方案對客户的吸引力,並導致合同終止,從而減少收入。此外,這些類型的中斷引起的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,並可能對我們解決方案的使用產生不利影響。我們可能沒有提供足夠的業務中斷保險,以補償因任何導致我們服務中斷的事件而造成的損失。
我們的第三方數據中心提供商和AWS都沒有義務以商業上合理的條款續簽與我們的協議,甚至根本沒有義務續簽。如果我們無法以商業上合理的條款續簽與這些提供商的協議,如果我們與提供商的協議提前終止,或者如果我們在未來增加更多的數據中心提供商,我們可能會遇到與轉移到新的數據中心提供商或增加新的數據中心提供商相關的額外成本或服務停機時間。如果這些提供商提高服務成本,我們可能不得不提高解決方案的價格,我們的經營業績可能會受到不利影響。
如果不能保護我們的知識產權,可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術。我們依靠各種知識產權(IP),包括專利、版權、商標和商業祕密,以及保密條款和合同安排來保護我們的專有權利。如果我們不成功保護和執法我們的知識產權,我們的競爭地位可能會受到影響,這可能會對我們的經營業績造成不利影響。
我們未決的專利或商標申請可能不被允許,或者競爭對手可能會質疑我們的專利、版權、商標或我們專有信息的商業祕密地位的有效性、可執行性或範圍。我們不能保證會發出額外的專利,也不能保證發出的任何專利會對我們的知識產權提供重大保護。也不能保證我們能夠註冊對我們的業務至關重要的商標。此外,我們的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權可能不會為我們提供顯著的競爭優勢。我們不能保證我們尋求的特定形式的知識產權保護,包括關於何時申請專利和何時保護商業祕密的商業決定,將足以保護我們的業務。
此外,美國專利法、正在發展中的有關美國專利法的判例,以及美國或外國專利法律和法規未來可能發生的變化,都可能影響我們保護和執行知識產權的能力。此外,一些國家的法律對我們的知識產權的保護程度不及美國的法律。隨着我們擴大國際活動,我們面臨的未經授權複製和使用我們的解決方案和專有信息的風險可能會增加。儘管我們採取了預防措施,但我們的知識產權很容易受到員工錯誤或行為、盜竊和網絡安全事件以及其他安全漏洞的未經授權訪問。第三方可能會侵犯或盜用我們的知識產權,複製我們的解決方案,並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品和服務。我們並不是在每個提供我們解決方案的國家都能獲得有效的知識產權保護。例如,一些外國有強制許可法,根據這些法律,專利權人必須向第三方授予許可。此外,許多國家限制專利對某些第三方的可執行性,包括政府機構或政府承包商。在這些國家,專利可能提供有限的好處,甚至沒有好處。我們可能需要花費額外的資源在國內或國際上捍衞我們的知識產權,這可能會損害我們的業務,或對我們在國內或國際上的擴張造成不利影響。此外,我們不得就我們潛在的可申請專利的發明、原創作品在美國和我們運營的外國司法管轄區尋求或提交專利申請或申請版權或商標註冊。, 商標和徽標因各種原因,包括購買這類權利的成本,以及從這類申請和註冊中獲得充分保護所涉及的不確定性。如果我們不能充分保護和捍衞我們的知識產權,我們可能無法保持競爭力,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議,並與其他各方簽訂保密協議。我們不能向您保證這些協議將有效地控制對我們專有信息的訪問、使用和分發,或者有效地確保我們現任或前任員工和顧問開發的知識產權的獨家所有權。此外,這些協議可能不會阻止其他各方獨立開發與我們的解決方案相當或更好的技術。
我們可能需要花費大量資源來保護和監控我們的知識產權,我們可能會也可能無法檢測到第三方的侵權行為。如果我們不能發現侵權行為並迅速或根本地執行我們的知識產權,我們的競爭地位可能會受到損害。在某些情況下,我們可能會因為侵權者擁有主導的知識產權地位或其他商業原因而選擇不執行。此外,競爭對手可以通過圍繞我們的知識產權進行設計或開發非侵權的競爭技術來避免侵權。將來可能有必要提起訴訟,以加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長,並會分散管理層的注意力,並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外,我們執行知識產權的努力可能會遇到針對我們知識產權的範圍、有效性和可執行性的抗辯或反訴,或者我們的產品和服務侵犯第三方知識產權的反訴和反訴。如果我們不能保護、保護和執行我們的知識產權,可能會嚴重影響我們的品牌和我們的業務。
此外,美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似條款,以完成專利或商標申請過程,並保持已頒發的專利或商標。在某些情況下,不遵守或不付款可能導致專利或商標或相關申請的放棄或失效,導致相關司法管轄區的專利或商標權部分或全部喪失。如果發生這種情況,可能會對我們的業務運營和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們很容易受到別人對我們提出的知識產權侵權指控。
我們的行業在開發和執行知識產權方面開展了相當多的活動。如果針對我們或某些第三方(如我們的客户、經銷商或戰略合作伙伴)的知識產權侵權索賠成功,可能會導致金錢責任或對我們的業務行為造成實質性幹擾。我們不能確定我們的產品和服務、內容和品牌名稱不會或不會侵犯第三方持有的有效專利、商標、版權或其他知識產權。在我們的正常業務過程中,我們可能會不時受到與他人知識產權相關的法律訴訟和索賠。我們可能成為其中一方的任何知識產權訴訟,或我們被要求提供賠償的任何知識產權訴訟,都可能要求我們停止銷售或使用包含我們涉嫌侵犯的知識產權的解決方案,支付大量法律費用、和解款項或其他成本或損害賠償,獲得可能無法以合理條款或根本無法獲得的許可來銷售或使用相關技術,或者重新設計據稱侵權的解決方案以避免侵權,這可能是昂貴、耗時或不可能的。任何索賠或訴訟,無論案情如何,都可能導致我們招致鉅額費用,如果成功地對我們提出索賠,可能會要求我們支付大量損害賠償或持續的版税付款,阻止我們提供產品和服務,或者要求我們遵守其他不利條款。我們沒有一個重要的專利組合,這可能會阻止我們通過自己的專利組合來阻止專利侵權索賠。, 我們的競爭對手和其他公司現在和將來可能會比我們擁有更大、更成熟的專利組合。我們還可能有義務就此類侵權索賠賠償我們的客户或戰略合作伙伴,或者從第三方獲得許可或修改我們的解決方案,而每一項此類義務都可能進一步耗盡我們的資源。我們的一些知識產權侵權賠償義務在合同上被限制在非常高的金額上,或者根本沒有上限。
即使索賠不會導致訴訟或解決方案對我們有利,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會分散我們管理層和其他員工的時間和注意力,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們預計,隨着訂閲管理產品和服務市場的增長,侵權索賠的發生可能會增加。因此,我們因侵權索賠而面臨的損害可能會增加,這可能會進一步耗盡我們的財務和管理資源。
我們的解決方案包含開源軟件組件,如果不遵守基礎許可證的條款,可能會限制我們銷售解決方案的能力。
我們的解決方案結合了某些開源軟件。開放源碼許可證通常允許在特定條件下以源代碼形式使用、修改和分發軟件。一些開源許可證包含的條件是,任何分發或使用受開源許可證約束的軟件的修改或衍生作品的人,都必須遵守相同的開源許可證,使修改後的版本受同一開源許可證的約束。分發或使用受此類開放源碼許可證約束的軟件可能會導致要求分發或以源代碼形式提供我們解決方案的某些方面。雖然我們不相信我們使用開源軟件的方式可能會以我們以源代碼形式分發解決方案的任何部分為條件,但對開源許可證的解釋在法律上是複雜的,儘管我們做出了努力,但如果我們對開源軟件的使用被判定為不符合適用的開源許可證,我們可能會對版權侵權、違約或其他索賠負責。
此外,我們不能向您保證我們在解決方案中控制開源軟件使用的流程是否有效。如果我們沒有遵守適用的開源軟件許可證的條款,我們可能需要向第三方尋求許可證,以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的解決方案,重新設計我們的解決方案以移除或更換開源軟件,如果不能及時完成重新設計,停止銷售我們的解決方案,支付金錢損失,或者提供我們專有技術的某些方面的源代碼,這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
除了與許可證要求相關的風險外,使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件涉及更大的風險,因為開源許可方通常不提供對軟件來源的擔保、所有權保證、性能保證、不侵權或控制。通常沒有對開源軟件的支持,我們不能向您保證此類開源軟件的作者不會放棄進一步的開發和維護。開源軟件可能存在安全漏洞,使用開源軟件可能會帶來額外的安全風險。與使用開放源碼軟件相關的許多風險,例如缺乏所有權或所有權的擔保或保證
性能問題是無法消除的,如果處理不當,可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程,包括對我們的開發組織提出的使用開源軟件的請求進行篩選的審核流程,但我們不能確保在我們的解決方案中使用之前,所有開源軟件都已確定或提交審批。
與法律、監管、會計和税務相關的風險
如果我們不能滿足數據保護、安全、隱私和其他特定於政府和行業的要求,我們的增長可能會受到損害。
我們必須遵守數據保護、安全、隱私以及其他特定於政府和行業的要求,包括那些要求我們在涉及某些類型的個人數據的數據安全和隱私事件時通知個人的要求。我們或我們的服務提供商經歷的安全和隱私泄露可能會導致公開披露,這可能會損害我們的聲譽,削弱客户對我們安全和隱私措施有效性的信心,對我們吸引新客户的能力產生負面影響,導致現有客户選擇不續訂我們的訂閲,或者對我們的員工關係產生負面影響,或者削弱我們吸引新員工的能力。此外,我們服務的一些行業在遵守某些安全、隱私和監管標準方面有特定的行業要求,例如《健康保險可攜帶性和責任法》所要求的標準。我們還遵守支付卡行業數據安全標準,這對金融服務和保險行業至關重要。隨着我們向新的垂直市場和地區擴張和銷售,我們很可能需要遵守這些和其他要求,才能有效地競爭。如果我們不能遵守,或者如果我們違反了這些要求中的一個或多個,我們的增長可能會受到不利影響,我們可能會招致重大責任。
由於我們通常在適用協議期限內確認訂閲收入,因此缺少訂閲續訂或新訂閲協議可能不會立即反映在我們的運營結果中,可能很難辨別。
我們通常根據客户的合同條款(通常在一到三年之間)按比例確認客户的訂閲收入。因此,我們每個季度報告的大部分訂閲收入都來自與前幾個季度訂閲相關的未賺取收入的確認。因此,任何特定季度新訂閲量或續訂訂閲量的下降可能會對我們該季度的收入結果產生輕微影響,但可能會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此,我們的解決方案的銷售額和市場接受度大幅下降的影響,以及我們的定價政策或續約率的潛在變化,可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的經營業績中。此外,我們的訂閲模式使我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入,因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲期限內確認。
我們通常根據客户合同提供服務級別承諾。如果我們未能履行這些合同承諾,我們可能有義務為與未使用的訂閲服務相關的預付金額提供積分或退款,否則將面臨合同終止,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的客户合同通常規定服務級別承諾,這與服務正常運行時間、響應時間和上報程序有關。如果我們無法履行聲明的服務級別承諾或我們的解決方案長期不可用,我們可能有合同義務向這些客户提供服務積分、與未使用的訂閲服務相關的預付金額退款或其他補救措施,否則我們可能面臨合同終止。此外,我們可能面臨違反合同、產品責任、侵權或違反保修的法律索賠。雖然我們在客户協議中有合同保護,如保修免責聲明和責任限制條款,但它們可能不能完全或有效地保護我們免受客户、商業關係或其他第三方的索賠。對於超出我們控制範圍的服務中斷,我們的供應商可能不會完全賠償我們,並且我們可能投保的任何保險可能不足以覆蓋針對我們的所有索賠,或僅覆蓋部分此類索賠。此外,即使索賠最終不成功,也可能導致我們在訴訟上花費資金,並分散管理層的時間和其他資源。因此,如果我們不能履行與客户協議下的服務級別承諾,包括但不限於維護響應時間和服務中斷,我們的收入可能會受到損害。通常,我們不會被要求向客户提供對我們的經營業績至關重要的服務積分,但我們不能向您保證,我們將來不會因向客户提供服務積分而產生相關的材料成本。
此外,任何未能履行我們的服務級別承諾的行為都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的客户可能沒有按照他們的協議條款向我們付款,因此我們有必要採取行動迫使我們付款。
我們通常與我們的客户簽訂期限為一到三年的不可撤銷協議。如果客户未能根據我們的協議條款向我們付款,我們可能會因為無法收取到期金額以及執行合同條款的成本(包括訴訟)而受到不利影響。這種負面影響的風險隨着我們客户協議期限的延長而增加。此外,我們的一些客户可能會尋求破產保護或其他類似的救濟,而無法支付欠我們的金額,或者支付這些金額的速度較慢,這兩種情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。雖然我們已經制定了旨在監控和緩解這些風險的流程,但我們不能保證這些項目將是有效的。如果我們不能充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到損害。此外,由於新冠肺炎疫情的影響,一些現有客户已經進行了談判,其他客户可能試圖重新談判合同並獲得讓步,其中包括更長的付款期限或修改的訂閲日期,或者可能無法支付現有合同,這可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的負面影響。
我們可能參與的法律程序導致的不利訴訟判決或和解可能使我們面臨金錢損害或限制我們經營業務的能力。
我們目前正在參與股東訴訟,過去和將來可能會參與股東、客户、員工、供應商、競爭對手、政府機構或其他人提起的其他集體訴訟、衍生訴訟、私人訴訟、集體訴訟、調查和各種其他法律訴訟。任何此類訴訟、調查和其他法律程序的結果本質上都是不可預測的,而且代價高昂。任何針對我們的索賠,無論是否有價值,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,損害我們的聲譽,需要大量的管理時間,並轉移大量資源。如果這些法律程序中的任何一項對我們不利,或者我們達成和解安排,我們可能面臨金錢損失或我們經營業務的能力受到限制,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
隱私和安全問題、法律和法規可能會降低我們解決方案的有效性,並對我們的業務產生不利影響。
我們的客户可以使用我們的解決方案來收集、使用和存儲有關其客户或其他最終用户的個人信息。國家和地方政府和機構已經通過或可能通過有關收集、使用、存儲、數據駐留、安全、披露、跨境轉移以及對從客户、消費者和其他個人獲得的信息進行其他處理的法律和法規。這些法律和法規以及相關的合規成本和其他負擔,包括無法在司法管轄區之間轉移信息或在一個司法管轄區存儲信息的義務,可能會:
•影響我們在某些司法管轄區提供產品和服務的能力,
•減少對我們產品或服務的需求或要求我們修改或限制我們的產品或服務,或者
•影響我們客户的使用能力和意願,包括處理某些類型的個人信息,在全球範圍內採用和部署我們的解決方案。
遵守或我們不能遵守此類法律、法規和其他義務,可能會導致總體需求減少,並削弱我們維持和擴大客户基礎以及增加收入的能力。為了遵守法律、法規或其他義務,我們認為有必要或適當地對我們的業務做出任何改變,我們可能無法以商業上合理的方式、及時或根本不能做出改變。
此外,與信息處理相關的法律和法規可能會因司法管轄區的不同而有很大差異。一些地區和國家已經或正在制定嚴格的法律法規,包括歐盟(EU)、中國和印度,以及美國境內的州,如加利福尼亞州。《一般數據保護條例》(GDPR)於2018年5月生效。GDPR建立了處理個人數據的新要求,並處以高達2000萬歐元或全球收入4%的罰款。這個
即將出台的歐盟電子隱私法規預計將制定額外的限制和處罰措施。2020年1月,加州消費者隱私法(CCPA)生效,該法案為消費者提供了新的數據隱私權,包括針對安全漏洞的私人訴訟權、對違規行為的新懲罰以及對公司的新運營要求。加州隱私權法案(CPRA)將取代CCPA,並於2023年1月2日生效。CCPA賦予(CPRA也將賦予)加州居民更大的權利,可以訪問和要求刪除他們的個人數據,選擇不共享某些個人數據,並獲得有關他們的個人數據是如何收集、使用和共享的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對可能增加安全違規訴訟的安全違規行為的私人訴權。CCPA和CPRA可能會增加我們的合規成本和潛在責任,特別是在數據泄露的情況下,並可能對我們的業務產生重大不利影響,包括我們如何使用個人數據、我們的財務狀況、我們的運營業績或前景。CCPA還促使一些新的聯邦和州隱私立法提案,如果獲得通過,可能會增加我們的潛在責任,增加我們的合規成本,並對我們的業務產生不利影響。改變個人數據和信息的定義也可能限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及數據共享的戰略合作伙伴關係。此外,一些轄區要求將某些類型的數據保留在這些轄區內的服務器上。我們不遵守適用的法律和法規可能會導致針對我們的執法行動或訴訟,包括罰款,並損害我們的聲譽。, 其中任何一項都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們還受到與處理個人信息有關的標準、合同和其他義務的約束,這些標準、合同和義務比適用的法律和法規更為嚴格。遵守這些法律、法規和其他義務的成本和其他負擔是巨大的。此外,一些公司,特別是大型或全球性企業,通常不會與不履行這些嚴格義務的供應商簽訂合同,並經常尋求合同條款,以確保我們對任何違反這些義務的行為承擔財務責任。因此,我們或我們的供應商未能或被認為無法履行這些義務,可能會限制對我們解決方案的需求、使用和採用,導致監管調查、違約索賠、訴訟、損害我們的聲譽和品牌,並導致鉅額罰款、處罰或責任或減慢我們完成銷售交易的速度,其中任何一項都可能損害我們的業務。未來的法律、法規、標準和其他義務,政府或其他機構的行動,以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋的變化或不一致,可能會導致監管增加、合規成本增加和違規處罰、祖拉產品或其功能的代價高昂的變更,以及處理個人信息的限制。例如,歐盟和美國在2016年同意了一個從歐盟轉移到美國的數據框架,名為隱私盾牌(Privacy Shield),該框架於2020年7月被歐洲法院宣佈無效。根據歐洲法院2020年7月的裁決,如果滿足某些要求,公司可以繼續依賴標準合同條款(通常稱為示範條款),祖拉繼續依賴此類條款進行跨國個人數據傳輸。在未來, 示範條款可能會被修改或失效,這可能會影響Zuora或其客户傳輸個人數據的能力以及客户使用Zuora產品和服務的能力。
此外,英國於2020年1月脱離歐盟(通常稱為英國退歐),給英國、歐盟和其他司法管轄區之間的數據傳輸要求帶來了不確定性,由於我們無法控制的情況,包括歐盟與英國之間正式協議或安排的持續不確定性、法律和執法的變化,或者建立新的個人數據傳輸機制的時間和成本,開展業務的能力可能會受到負面影響。
隱私倡導團體、技術行業和其他行業已經建立或可能建立各種新的、附加的或不同的自律標準,這可能會給我們帶來額外的負擔。我們的客户可能會要求我們,或者我們可能會認為符合自願認證或遵守他們或第三方制定的其他標準是明智的。我們的客户可能還會期望我們採取積極主動的立場,或者根據合同要求我們在收到來自政府或監管機構的屬於客户的個人信息請求時採取某些行動。如果我們無法保持此類認證、遵守此類標準或滿足此類客户要求,則可能會減少對我們解決方案的需求,並對我們的業務造成不利影響。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制,這可能會增加我們的業務的納税負擔。
我們使用淨營業虧損(NOL)來抵消未來應税收入的能力可能會受到某些限制,這可能會使我們的業務承擔更高的税收負擔。我們可能會受到北環線部分的限制。
結轉我們將來可以用來抵消美國聯邦和州所得税用途的應税收入,以及用於抵消聯邦税收義務的聯邦税收抵免。
2020年3月27日,修改了減税和就業法案(税改法案)某些條款的《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(CARE)頒佈。根據CARE法案,在2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應税年度產生的NOL可以結轉到此類損失的納税年度之前的五個應税年度中的每一年,但不得結轉在2020年12月31日之後開始的應税年度產生的NOL。根據税改法案,經CARE法案修改後,2017年12月31日之後開始的納税年度的NOL在2020年12月31日之後的應税年度每年可以抵消不超過當前應税收入的80%。因此,如果我們為2017年12月31日之後開始的納税年度生成NOL,那麼由於80%的應税收入限制,我們可能不得不在接下來的一年支付更多的聯邦所得税,而不是根據經CARE法案修改的税制改革法案之前生效的法律支付的税款。此外,由於當前和未來類似法律的任何額外修改,我們可能需要在未來幾年支付比現有法律規定更多的聯邦和州所得税。
我們可能需要籌集增長業務所需的額外資本,而且我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,甚至根本無法籌集資金。
為了支持我們的增長和應對業務挑戰,例如為我們的解決方案開發新功能或增強功能以保持競爭力、獲取新技術和改善我們的基礎設施,我們對我們的業務進行了大量的財務投資,我們打算繼續進行此類投資。因此,為了提供這些投資和其他業務活動所需的資金,我們可能需要進行股權或債務融資,以及根據當時的債務安排可能存在的任何債務。如果我們通過發行股票或可轉換債券籌集更多資金,我們現有的股東可能會受到嚴重稀釋,這些證券可能擁有比我們普通股持有人更高的權利、優惠和特權。如果我們通過舉債融資獲得額外的資金,我們可能無法以對我們有利的條件獲得這種融資。這些條款可能涉及額外的限制性條款,使其難以從事融資活動和尋求商業機會,包括潛在的收購。在2021年初,由於新冠肺炎大流行,我們普通股和其他科技公司的交易價格波動很大。未來我們普通股交易價格的波動可能會降低我們以優惠條件獲得資本的能力,甚至根本不會。此外,新冠肺炎傳播引起的經濟衰退、蕭條或其他持續的不利市場事件可能會對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性的不利影響。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以我們滿意的條件獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到不利影響,需要我們推遲。, 減少或取消我們的部分或全部業務。
如果不遵守反腐敗和反洗錢法律,包括《反海外腐敗法》(FCPA)和與我們在美國境外活動相關的類似法律,我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
我們必須遵守“反海外腐敗法”、“美國法典”第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”、“美國愛國者法”、“英國反賄賂法”,並可能在我們開展活動的國家遵守其他反賄賂和反洗錢法律。如果我們不遵守《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律,這些法律禁止公司及其員工和第三方中介機構直接或間接地向外國政府官員、政黨和私營部門接受者承諾、授權、提供或提供不正當的付款或福利,以獲得或保留業務、將業務引導給任何人或獲得任何好處,我們將面臨重大風險。在許多外國,特別是在經濟發展中的國家,企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律法規禁止的做法可能是當地的一種習俗。此外,我們還利用各種第三方來銷售我們的解決方案,並在國外開展業務。我們或我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動,我們可能要為這些第三方中介、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有明確授權此類活動。我們已經實施了反腐敗合規計劃,但不能向您保證,我們的所有員工和代理,以及我們將某些業務操作外包給的公司,不會採取違反我們的政策和適用法律的行為,我們可能最終要對此負責。
任何違反FCPA、其他適用的反腐敗法律和反洗錢法律的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權或嚴厲的刑事或民事制裁,這可能對我們的聲譽、業務、經營業績和前景產生實質性的不利影響。此外,對任何執法行動的迴應可能會導致管理層的注意力和資源顯著轉移、鉅額辯護成本和其他專業費用。
我們被要求遵守政府出口管制法律法規。我們不遵守這些法律法規可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的解決方案受到政府(包括美國和歐盟)、出口管制法律和進口法規的約束,作為一家美國公司,我們受美國製裁法規的約束。美國出口管制和經濟制裁法律和法規禁止向美國禁運或制裁的國家、政府、實體和個人運送某些產品和服務,遵守特定銷售的出口管制和制裁法規可能非常耗時,並可能導致銷售機會延遲或喪失。雖然我們採取預防措施防止我們的解決方案在違反這些法律的情況下出口或從事受這些法規約束的任何其他活動,但如果我們未能遵守美國出口法、美國海關法規和進口法規、美國經濟制裁以及其他國家的進出口法律,我們可能面臨重大的民事和刑事處罰,包括對公司處以罰款、監禁負責的員工和經理;可能失去出口或進口特權,這可能會影響我們向客户提供解決方案的能力;以及聲譽損害。
我們將加密技術整合到我們的某些產品中,並且某些加密產品只能通過許可證或許可證例外才能出口到美國以外。此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括進口許可和許可要求,並頒佈了法律,可能會限制我們分銷產品的能力,或者可能會限制我們的客户在這些國家部署我們的產品的能力。雖然我們採取了預防措施,以防止違反此類法律提供我們的產品,但我們不能向您保證,儘管我們採取了預防措施,但在分銷我們的產品時沒有或不會發生無意中違反此類法律的情況。政府對加密技術的監管和對進出口的監管,或者我們的產品未能獲得所需的進出口批准,都可能損害我們的國際銷售,並對我們的經營業績產生不利影響。
此外,如果我們的合作伙伴(包括供應商)未能獲得所需的進口、出口或再出口許可證或許可,我們也可能受到傷害,成為政府調查或處罰的對象,並招致聲譽損害。我們解決方案的更改或進出口法規的更改可能會延遲我們的解決方案在國際市場上的推出,阻止我們擁有國際業務的客户在全球範圍內部署我們的解決方案,或者在某些情況下,完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的解決方案。進出口法律或法規、經濟制裁或相關法律的任何變更,現有法律法規的執行或範圍的變化,或此類法律法規針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致現有或潛在客户(例如具有國際業務的客户或被添加到美國外國資產控制辦公室(OFAC)發佈的受限實體名單中的客户)減少使用我們的解決方案,或降低我們向現有或潛在客户出口或銷售我們的解決方案的能力。減少使用我們的解決方案或限制我們出口或銷售我們的解決方案的能力可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
美國和國際上的銷售、使用和其他税收法律或法規是否適用於我們的業務尚不確定。可能會頒佈不利的税收法律或法規,或可能對我們或我們的客户適用現有法律,這可能會使我們承擔額外的税收責任和相關的利息和罰款,增加我們的服務成本,並對我們的業務產生不利影響。
聯邦、州、地方和非美國税法對以電子方式提供的服務的應用正在發展。新的收入、銷售、使用、增值税或其他直接或間接税法律、法規、規則、法規或條例可隨時制定(可能具有追溯力),並可完全或不成比例地適用於通過互聯網提供的服務,或以其他方式對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。許多歐盟國家,以及其他一些國家和組織,如經濟合作與發展組織(Organization For Economic Cooperation And Development),已經提議或建議修改現有税法,或者制定了可能影響我們納税義務的新法律。隨着我們擴大國際商業活動的規模,美國或外國對此類活動徵税的任何變化都可能增加我們在全球的有效税率,並損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
此外,州、地方和外國税收管轄區對銷售、使用、增值税和其他税收有不同的規則和法規,這些規則和法規可能很複雜,可能會隨着時間的推移而受到不同解釋的影響。現有的税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們不利(可能具有追溯力),這可能會要求我們或我們的客户為之前的銷售和今後的銷售支付額外的税款,並要求我們或我們的客户為過去的金額支付罰款或罰款和利息。雖然我們的客户合同通常規定我們的客户必須支付所有適用的銷售税和類似的税款,但我們的客户可能不願意退還税款和相關利息或罰款,或者我們可能認為尋求補償在商業上是不可行的。如果我們被要求收取和償還税款以及相關利息和罰款,或者我們未能從客户那裏收取此類金額,我們可能會產生潛在的鉅額計劃外費用,從而對我們的經營業績和現金流產生不利影響。對我們未來的服務徵收此類税收也可能對我們的銷售活動產生不利影響,並對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
公認會計原則(GAAP)由財務會計準則委員會(FASB)、美國證券交易委員會(SEC)以及為頒佈和解釋適當的會計原則而組成的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響,並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。在執行這些聲明時有任何困難,包括附註2.主要會計政策和近期會計公告摘要我們的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註中的任何信息都可能導致我們無法履行財務報告義務,這可能會導致監管紀律,並損害投資者對我們的信心。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們A類普通股的股價一直並可能繼續波動,你可能會損失全部或部分投資。
我們A類普通股的市場價格已經並可能繼續波動。由於我們的A類股票於2018年4月在我們的首次公開募股(IPO)中以每股14.00美元的價格出售,我們普通股的銷售價格報告的低和高分別為14.00美元和14.00美元。%s範圍從截至2021年3月30日,M$6.21至37.78美元。在新冠肺炎大流行初期,我們A類普通股的市場價格和其他很多公司的普通股的市場價格都出現了大幅下跌。新冠肺炎疫情可能會在多大程度上以及在多長時間內繼續影響我們A類普通股的市場價格,目前尚不清楚。除了本10-K表格中討論的因素外,我們的A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•股票市場的整體表現;
•我們的收入和其他經營業績的實際或預期波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測的變化或未能滿足這些預測;
•證券分析師未能啟動或維持對我們的報道,跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計,或我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•關鍵人員的招聘或者離職;
•我們行業的整體經濟和市場狀況;
•與我們解決方案的真實或感知質量相關的負面宣傳,以及未能及時推出獲得市場接受的新產品和服務;
•訂閲經濟的增長;
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為;
•我們或我們的競爭對手宣佈新產品、商業關係或重大技術創新;
•收購、戰略合作、合資或資本承諾;
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋;
•威脅或對我們提起訴訟,涉及我們行業的訴訟,或兩者兼而有之;
•有關我方或其他方的產品、服務或知識產權的發展或爭議;
•將我們的A類普通股納入股市指數,包括標準普爾道瓊斯指數(S&P Dow Jones Indices)和富時羅素(FTSE Russell)等某些指數提供商採用的規則的影響,這些規則限制或排除了具有多類別資本結構的公司的納入;
•改變會計準則、政策、準則、解釋或原則;
•新冠肺炎疫情的影響,包括對全球經濟、我們的經營業績和企業技術支出的影響;
•其他事件或因素,包括由流行病、戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應引起的事件或因素;以及
•我們或我們的股東出售我們A類普通股。
此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。許多公司,特別是科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。在過去,股東在經歷了一段時間的市場波動後會提起股東訴訟。我們目前正受到股東訴訟的影響,具體情況請參見附註13.承付款和或有事項在我們合併財務報表的附註中。這起或未來的任何股東訴訟都可能使我們承擔鉅額成本,轉移我們業務上的資源和管理層的注意力,並對我們的業務產生不利影響。
在公開市場出售我們A類普通股的大量股票,特別是我們的董事、高管和大股東的出售,或者認為這些出售可能發生的看法,可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌,並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的A類普通股。
由於在市場上大量出售我們的A類普通股,我們A類普通股的市場價格可能會下降。對這些出售可能發生的看法也可能導致我們A類普通股的市場價格下跌。截至2021年2月28日,我們共發行1.1億股A類普通股和110萬股B類普通股。
此外,截至2021年1月31日,我們擁有未償還的股票期權和限制性股票單位(RSU),可能導致發行2010萬股A類普通股。在符合適用歸屬規定的情況下,因行使已行使購股權或結算已發行股份單位而發行的股份將可在公開市場即時轉售。
此外,在某些條件的限制下,我們普通股的某些持有者有權要求我們提交登記聲明,以公開轉售該等股票,或將該等股票納入我們可能為我們或其他股東提交的登記聲明中。
我們也可以不時發行普通股或可轉換為普通股的證券,用於融資、收購、投資或其他方面。我們還預計根據我們的2018年股權激勵計劃(2018計劃)向員工、董事和顧問授予股權獎勵,並根據我們的ESPP授予購買我們的A類普通股的權利。任何此類發行都可能導致我們現有股東的股權大幅稀釋,並導致我們A類普通股的市場價格下跌。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究,或者發表不準確或不利的研究,我們A類普通股的價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果很少有證券分析師開始報道我們,或者如果行業分析師停止報道我們,我們A類普通股的交易價格可能會受到負面影響。如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們A類普通股的價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們A類普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的A類普通股價格和交易量下降。
即使我們的股票受到分析師的積極關注,我們也無法控制分析師或分析師或投資者用來預測我們未來業績的指標。例如,為了評估我們在給定時期的業務活動,分析師和投資者可以查看給定時期的收入和遞延收入變化的組合(有時也稱為“賬單”)。過度依賴賬單或類似措施可能會導致分析師或投資者的預測與我們的預測大不相同,原因有很多,包括:
•相對較大數量的交易發生在季度末。這些交易的發票可能會也可能不會在季度末之前進行,這取決於許多因素,包括從客户那裏收到的信息、交易量和假期。幾天的轉移對我們的業務沒有什麼經濟影響,但會將遞延收入從一個時期轉移到下一個時期;
•帳單頻率的變化(即從每月到季度或從季度到每年),這可能會扭曲趨勢;
•延遲開始日期的訂閲;以及
•在交付時開具發票的服務。
此外,根據會計準則更新(ASU)第2014-09號規定的收入確認披露義務,與客户簽訂合同的收入(主題606)是根據可能隨時間變化的估計和我們無法控制的事件編制的。分析師和投資者可能會曲解我們的披露,或者我們估計這一披露的方法可能與其他方法大不相同,這可能導致分析師和投資者做出不準確或不利的預測。
我們普通股的雙重股權結構具有與我們B類普通股持有者(包括我們的董事、高管和重要股東)集中投票控制權的效果,這限制或排除了您影響公司事務的能力,包括選舉董事和批准任何控制權變更交易。
我們的B類普通股每股有十票,我們的A類普通股每股有一票。截至2021年1月31日,我們的董事、高管和超過5%的普通股持有者及其各自的附屬公司持有我們股本的大部分投票權。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票比例為10:1,我們B類普通股(包括未償還既得期權,如果行使)的持有人將共同控制我們普通股的大多數合併投票權,因此能夠控制提交給我們股東批准的所有事項,直到(I)持有662/3%的B類普通股流通股的持有人投票指定的日期,(Ii)2028年4月16日,及(Iii)B類普通股股份不再佔本公司普通股所有已發行股份至少5%之日。這種集中控制限制或排除了您在可預見的未來影響公司事務的能力,包括選舉董事、修改我們的組織文件,以及任何合併、合併、出售我們全部或幾乎所有資產,或其他需要股東批准的重大公司交易。此外,這可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購提議或要約,因為您可能認為作為我們的股東之一,這些提議或要約最符合您的利益。
B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股,但有有限的例外,例如出於遺產規劃目的而進行的某些允許轉讓。將B類普通股轉換為A類普通股,隨着時間的推移,將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。
我們普通股的雙重股權結構可能會對我們A類普通股的交易市場產生不利影響。
標普道瓊斯(S&P Dow Jones)和富時羅素(FTSE Russell)等股指提供商排除或限制了擁有多類普通股的上市公司的某些指數的資格,包括標準普爾500指數(S&P500)。此外,幾家股東諮詢公司已經宣佈反對使用多重股權結構。因此,我們普通股的雙重股權結構可能會阻止我們的A類普通股被納入此類指數,並可能導致股東諮詢公司發表對我們公司治理做法的負面評論,或以其他方式尋求導致我們改變資本結構。任何這種被排除在指數之外的行為都可能導致我們的A類普通股的交易市場不那麼活躍。股東諮詢公司批評我們的公司治理做法或資本結構的任何行動或出版物也可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。
在可預見的未來,我們不打算分紅。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股利,在可預見的未來也不打算支付任何現金股利。此外,我們支付普通股股息的能力受到債務協議條款限制。我們預計,在可預見的將來,我們將保留所有未來的收益,用於我們的業務發展和一般公司用途。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此,投資者必須依賴於在價格上漲後出售普通股,而這可能永遠不會發生,這是實現投資未來收益的唯一途徑。
我們章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使收購我們公司變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力,並限制我們A類普通股的市場價格。
我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包括以下條款:
•規定我們的董事會將分為三類,每屆交錯三年;
•允許董事會確定董事人數,填補任何空缺和新設的董事職位;
•要求以絕對多數票通過修改我們重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的一些條款;
•授權發行“空白支票”優先股,董事會可以用來實施股權計劃;
•規定只有本公司董事長、首席執行官、首席獨立董事或過半數董事會成員才有權召開股東特別會議;
•提供雙層普通股結構,在這種結構中,我們B類普通股的持有者可以控制需要股東批准的事項的結果,即使他們擁有的普通股流通股明顯少於我們普通股的多數,包括選舉董事和重大公司交易,如合併或以其他方式出售我們公司或其資產;
•禁止股東在書面同意下采取行動,這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行;
•規定董事會有明確授權制定、更改或廢除我們的附例;以及
•確定提名進入董事會或提出股東可在年度股東大會上採取行動的事項的提前通知要求。
此外,我們重述的公司註冊證書規定,在法律允許的最大範圍內,特拉華州衡平法院是以下案件的獨家審理場所:代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟;任何聲稱違反受託責任的訴訟;根據特拉華州一般公司法(DGCL)、我們重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟;或者受內部事務原則管轄的針對我們的索賠的任何訴訟。這一排他性法院條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。然而,它將適用於屬於專屬法院規定中列舉的一個或多個類別的訴訟。
修訂後的1933年證券法(Securities Act)第22條規定,聯邦法院和州法院對為執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提出的所有索賠擁有同時管轄權。2020年4月,我們修訂並重申了我們的章程,規定美國聯邦地區法院將在法律允許的最大範圍內,成為解決根據證券法(聯邦論壇條款)提出的訴訟理由的任何投訴的獨家論壇。我們決定通過聯邦論壇的一項條款之前,特拉華州最高法院裁定,根據特拉華州的法律,這些條款在表面上是有效的。雖然不能保證聯邦或州法院將遵循特拉華州最高法院的判決,或決定在特定案件中執行聯邦論壇條款,但聯邦論壇條款的適用意味着,我們的股東為執行證券法規定的任何義務或責任而提起的訴訟必須向聯邦法院提起,而不能向州法院提起。
“交易法”第27條規定,聯邦政府對為執行“交易法”或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提出的所有索賠享有專屬聯邦管轄權。此外,排他性論壇條款和聯邦論壇條款均不適用於為執行《交易法》規定的任何義務或責任而提起的訴訟。因此,我們的股東必須向聯邦法院提起訴訟,以強制執行“交易法”或其下的規則和條例規定的任何義務或責任。我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法和根據聯邦證券法頒佈的法規。
任何個人或實體購買或以其他方式收購或持有我們任何證券的任何權益,應被視為已通知並同意我們的獨家論壇條款,包括聯邦論壇條款。這些條款可能會限制股東就他們選擇的與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力,這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。
此外,DGCL的第203節可能會阻止、推遲或阻止對我公司的控制權變更。第203條對我們與持有我們15%或更多普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了一定的限制。
一般風險因素
政治發展、經濟不明朗或經濟衰退可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。
影響政府支出和國際貿易的政治事態發展,包括美國未來的政府關門,香港的政治不確定性,新冠肺炎等衞生流行病,以及貿易爭端和關税,可能會對市場產生負面影響,並導致宏觀經濟狀況轉弱。任何或所有這些政治不確定性的持續影響可能會對我們的產品需求產生不利影響,損害我們的運營,削弱我們的財務業績。
此外,近年來,美國和其他重要市場經歷了週期性低迷,全球經濟狀況仍不確定。經濟不確定性和相關的宏觀經濟狀況,包括由於諸如持續的新冠肺炎大流行等流行病造成的不確定性,使得我們的客户和我們極難準確預測和規劃未來的業務活動,並可能導致我們的客户放緩在我們解決方案上的支出,這可能會推遲和延長銷售週期。此外,在不確定的經濟時期,我們的客户可能會面臨及時獲得足夠信貸的問題,這可能會導致他們及時向我們付款的能力受損。如果發生這種情況,我們可能會被要求增加信貸損失撥備,我們的業績可能會受到負面影響。
我們的客户來自各行各業。可歸因於任何特定行業的經濟活動大幅下滑可能導致各組織作出反應,總體上減少其資本和業務支出,或特別減少其在信息技術方面的支出。此外,我們的客户可能會推遲或取消信息技術項目,或者通過重新談判供應商合同來降低成本。如果客户和潛在客户認為購買我們的解決方案是可自由支配的,我們的收入可能會受到一般信息技術支出延遲或減少的不成比例的影響。此外,客户可以選擇開發內部軟件或修改其遺留業務軟件,作為使用我們解決方案的替代方案。此外,競爭對手可能會通過降低價格和試圖吸引我們的客户來應對具有挑戰性的市場狀況。
我們無法預測任何經濟放緩或隨後的復甦的時間、強度或持續時間,特別是任何行業。如果整體經濟和我們經營的市場狀況在目前水平上惡化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
如果貨幣匯率在未來大幅波動,我們以美元報告的業務結果可能會受到不利影響。
隨着我們不斷擴大國際業務,我們更容易受到貨幣匯率波動的影響。儘管我們預計未來將有越來越多的銷售合同以美元以外的貨幣計價,但我們的大部分銷售合同歷來都是以美元計價的,因此,我們的大部分收入都沒有受到外幣風險的影響。然而,美元走強可能會增加我們為美國以外的客户提供解決方案的實際成本,這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。此外,我們在美國以外的地點以當地貨幣支付員工薪酬和其他運營費用。美元與其他貨幣之間的匯率波動可能會導致相當於此類費用的美元價格更高。此外,新冠肺炎疫情引發的動盪市場狀況可能會導致匯率大幅波動,特別是外幣兑美元匯率的走弱可能會對我們的收入產生負面影響。這可能會對我們的經營業績產生負面影響。雖然我們將來可能會決定進行外匯對衝交易,以覆蓋我們的部分外幣兑換風險,但我們目前並沒有對衝我們的外幣兑換風險。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們吸引和留住更多執行管理層和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司,我們必須遵守交易所法案、2002年的薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)、2010年的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。我們預計,遵守這些規章制度將繼續增加我們的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂,並增加對我們系統和資源的需求。交易所法案要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序,以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制,以達到這一標準,可能需要大量的資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。雖然我們已經聘請了額外的員工和外部顧問來滿足這些要求,但我們可能需要增加額外的資源,這將增加我們的成本和支出。
此外,與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化給上市公司帶來了不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動變得更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此,隨着監管和管理機構提供新的指導,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性,以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這種投資可能會導致成本增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力與活動不同
監管機構可能會因其應用和實踐方面的含糊不清而對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到不利影響。
適用於上市公司的規則和法規使我們獲得和維持董事和高級管理人員責任保險的成本更高,我們可能被要求接受降低的承保範圍或招致更高的承保成本。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員,特別是在我們的審計委員會和薪酬委員會任職,以及合格的高管。
由於在要求上市公司提交的文件中披露了信息,我們的業務和財務狀況變得更加明顯,我們認為這可能會導致威脅或實際的訴訟,包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果索賠成功,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響,即使索賠不會導致訴訟或解決方案對我們有利,這些索賠以及解決索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
此外,由於我們作為一家上市公司的披露義務,我們降低了靈活性,並面臨專注於短期業績的壓力,這可能會對我們實現長期盈利的能力產生不利影響。
如果我們不能保持有效的財務報告披露控制和內部控制系統,我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司,根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條,我們必須提交一份由管理層提交的報告,其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。對財務報告的有效內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的,並與適當的披露控制和程序一起旨在防止欺詐。任何未能實施要求的新的或改進的控制措施,或在實施過程中遇到的困難,都可能導致我們無法履行我們的報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。這份管理報告需要包括披露管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點,以及一份聲明,即我們的獨立註冊會計師事務所已經就我們的財務報告內部控制發表了意見。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條要求我們的獨立註冊會計師事務所每年證明我們對財務報告的內部控制的有效性,這已經並將繼續要求增加成本、費用和管理資源。對我們內部控制有效性的獨立評估可能會發現我們管理層評估可能無法發現的問題。我們內部控制中未被發現的重大缺陷可能導致財務報表重述,並要求我們承擔補救費用。我們被要求每季度披露內部控制和程序方面的變化。為符合上市公司的要求,我們已採取多項行動,例如實施新的內部監控和程序,以及增聘會計或內部審計人員,日後可能需要採取進一步行動。
如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的內部控制的有效性發表意見,包括由於任何已發現的重大弱點,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,這將導致我們的A類普通股價格下跌,我們可能受到SEC的調查或制裁。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。
我們可能會受到自然災害、流行病和其他災難性事件的不利影響,也可能受到恐怖主義等人為問題的不利影響,這些問題可能會擾亂我們的商業運營。我們的業務連續性和災難恢復計劃可能不足以保護我們免受嚴重災難的影響。
自然災害、流行病或其他災難性事件,如火災、電力短缺和其他我們無法控制的事件,可能會對我們的運營、國際商業和全球經濟造成損害或中斷,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
例如,新冠肺炎疫情的持續影響以及我們已經採取的預防措施已經並可能繼續導致客户不購買或續訂我們的產品或服務,導致我們的銷售週期顯著延遲或延長,並可能對我們的客户成功以及銷售和營銷努力產生負面影響,可能導致我們的客户支持出現困難或變化,或者造成運營或其他挑戰,其中任何一項都可能損害我們的業務和運營結果。
如果發生自然災害(包括大地震、暴風雪或颶風)或災難性事件(如火災、斷電或電信故障),我們可能無法繼續運營,並可能遭受系統中斷、聲譽損害、解決方案開發延遲、服務長時間中斷、數據安全遭到破壞以及關鍵數據丟失,所有這些都可能對我們未來的運營結果產生不利影響。例如,我們的公司總部設在加利福尼亞州,這是一個經常發生地震和野火的州。此外,如果我們不實施災難恢復計劃或Zuora或我們的合作伙伴制定的災難恢復計劃被證明是不充分的,上述所有風險都可能進一步增加。
第1B項。未解決的員工意見
沒有。
第2項:屬性
我們的公司總部目前位於加利福尼亞州紅杉市,根據2030年7月到期的租賃協議,我們目前使用的辦公空間約為10萬平方英尺,並可選擇按當時的現行租金續簽7年。我們還在美國和世界各地的其他地區租賃設施。
我們打算在增加員工和在地理上擴張的同時獲得更多的空間。我們相信,我們的設施足以應付短期內的需要,而如有需要,我們會按需要提供適當的額外或替代地方,以容納任何這類擴建工程。
項目3.法律訴訟
有關此項目的信息可在附註13.承付款和或有事項的合併財務報表項目8.財務報表和補充數據其通過引用結合於此。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的A類普通股於2018年4月12日在紐約證券交易所開始交易,交易代碼為“ZUO”。在此之前,我們的A類普通股沒有公開交易市場。我們的B類普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2021年2月28日,我們A類和B類普通股的登記持有人分別為107人和74人。由於我們的許多A類普通股由經紀人和其他機構代表股東持有,我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。在可預見的未來,我們預計不會為我們的股本支付股息。相反,我們預計,在可預見的未來,我們所有的收益都將用於我們業務的運營和增長。未來宣佈現金股息的任何決定將取決於我們董事會的酌情決定權,並將取決於各種因素,包括我們的經營業績、財務狀況和資本要求、適用法律可能施加的限制,以及我們董事會認為相關的其他因素。
性能圖表
下面的績效圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為根據“交易法”第18條向證券交易委員會“備案”,或以其他方式承擔該條款下的責任,也不應被視為通過引用將其納入我們根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件中。
以下是2018年4月12日(我們的A類普通股在紐約證券交易所開始交易之日)至2021年1月31日期間向股東提供的累計總回報,與標準普爾500指數、標準普爾信息技術指數和納斯達克綜合指數相比。所有的價值都假設了100美元的初始投資和股息的再投資。這些比較是以歷史數據為基礎的,並不代表也不打算預測我們A類普通股的未來表現。
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公司/指數 | 基期 2018年4月12日 | | 2019年1月31日 | | 2020年1月31日 | | 2021年1月31日 |
左拉 | $ | 100 | | | $ | 108.20 | | | $ | 73.75 | | | $ | 73.75 | |
標準普爾500指數 | $ | 100 | | | $ | 103.08 | | | $ | 125.44 | | | $ | 147.07 | |
納斯達克綜合指數 | $ | 100 | | | $ | 102.83 | | | $ | 130.63 | | | $ | 188.22 | |
標準普爾500信息技術指數 | $ | 100 | | | $ | 101.26 | | | $ | 147.92 | | | $ | 202.85 | |
未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
第6項:選定的合併財務數據和其他數據
下表彙總了我們選定的指定期間的綜合財務數據。我們選擇的2021財年、2020財年和2019年的合併全面損失表以及截至2021年1月31日、2021年1月和2020年1月31日的合併資產負債表數據都是從本10-K表格中包括的經審計的合併財務報表中得出的。
我們從經審計的綜合財務報表及其相關附註中得出了2018財年和2017財年的精選綜合全面虧損報表數據,以及截至2019年1月31日、2018年1月31日和2017年1月31日的精選綜合資產負債表數據,這些數據不包括在本10-K表格中。
下表列出的截至2021年1月31日和2020年1月31日的選定綜合資產負債表數據反映了ASU No.2016-02的預期採用情況,租契(主題842)。截至2021年1月31日、2020年、2019年和2018年1月31日的年度綜合綜合虧損數據報表以及截至2021年和2020年1月31日的選定綜合資產負債表數據反映了追溯採用ASU No.2014-09的情況。與客户簽訂合同的收入(主題606)。有關我們採用主題606和主題842的更多信息,請參閲我們於2020年3月31日提交的截至2020年1月31日的財政年度的10-K表格。
我們的歷史結果並不一定預示着未來的預期結果。閲讀以下選定的綜合財務數據時,應結合我們已審計的綜合財務報表及其相關注釋,以及本10-K表格其他部分中標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。
我們的財政年度結束於1月31日,我們的財政季度結束於4月30日、7月31日、10月31日和1月31日。截至2021年1月31日、2020年、2019年、2018年和2017年1月31日的財年,這裏分別稱為2021財年、2020財年、2019財年、2018財年和2017財年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | | | | |
| (單位:萬人,不包括每股收益) |
綜合全面損失表: | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
認購 | $ | 242,340 | | | $ | 206,555 | | | $ | 164,805 | | | $ | 122,482 | | | $ | 89,836 | |
專業服務 | 63,080 | | | 69,502 | | | 70,184 | | | 48,624 | | | 23,172 | |
總收入 | 305,420 | | | 276,057 | | | 234,989 | | | 171,106 | | | 113,008 | |
收入成本: | | | | | | | | | |
認購1 | 58,808 | | | 53,036 | | | 42,993 | | | 31,077 | | | 22,840 | |
專業服務1 | 71,962 | | | 81,145 | | | 73,597 | | | 48,829 | | | 25,322 | |
總收入成本 | 130,770 | | | 134,181 | | | 116,590 | | | 79,906 | | | 48,162 | |
毛利 | 174,650 | | | 141,876 | | | 118,399 | | | 91,200 | | | 64,846 | |
運營費用: | | | | | | | | | |
研發1 | 76,795 | | | 74,398 | | | 54,417 | | | 38,639 | | | 26,355 | |
銷售和市場營銷1 | 116,914 | | | 108,264 | | | 95,169 | | | 68,067 | | | 62,384 | |
一般和行政1 | 54,803 | | | 44,879 | | | 39,230 | | | 22,572 | | | 15,140 | |
總運營費用 | 248,512 | | | 227,541 | | | 188,816 | | | 129,278 | | | 103,879 | |
運營虧損 | (73,862) | | | (85,665) | | | (70,417) | | | (38,078) | | | (39,033) | |
利息和其他收入(費用)淨額 | 2,561 | | | 2,712 | | | (417) | | | 252 | | | 219 | |
所得税前虧損 | (71,301) | | | (82,953) | | | (70,834) | | | (37,826) | | | (38,814) | |
所得税撥備 | 1,873 | | | 441 | | | 1,907 | | | 1,551 | | | 284 | |
淨損失 | (73,174) | | | (83,394) | | | (72,741) | | | (39,377) | | | (39,098) | |
綜合虧損: | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | 696 | | | (379) | | | 3 | | | 960 | | | (470) | |
可供出售證券的未實現(虧損)收益,税後淨額 | (88) | | | 86 | | | 7 | | | — | | | — | |
綜合損失 | $ | (72,566) | | | $ | (83,687) | | | $ | (72,731) | | | $ | (38,417) | | | $ | (39,568) | |
每股基本和稀釋後淨虧損2 | $ | (0.62) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.80) | | | $ | (1.48) | | | $ | (1.64) | |
加權平均流通股,用於計算每股基本和稀釋後淨虧損2 | 117,598 | | | 111,122 | | | 91,267 | | | 26,563 | | | 23,891 | |
(1)包括基於股票的薪酬費用如下:
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| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
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| (單位:千) |
訂閲收入成本 | $ | 4,849 | | | $ | 2,772 | | | $ | 1,967 | | | $ | 747 | | | $ | 326 | |
專業服務收入成本 | 9,952 | | | 7,265 | | | 5,900 | | | 2,121 | | | 583 | |
研發 | 19,562 | | | 17,568 | | | 6,345 | | | 2,292 | | | 1,126 | |
銷售和市場營銷 | 15,839 | | | 11,129 | | | 7,384 | | | 2,717 | | | 1,577 | |
一般和行政 | 9,081 | | | 6,312 | | | 3,761 | | | 1,113 | | | 771 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 59,283 | | | $ | 45,046 | | | $ | 25,357 | | | $ | 8,990 | | | $ | 4,383 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | | | | |
| (單位:千) |
合併資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金及現金等價物和短期投資* | $ | 186,594 | | | $ | 171,937 | | | $ | 175,848 | | | $ | 48,208 | | | $ | 72,645 | |
營運資金 | 105,743 | | | 101,164 | | | 129,682 | | | 7,595 | | | 39,663 | |
總資產 | 421,507 | | | 402,227 | | | 326,047 | | | 176,478 | | | 120,468 | |
遞延收入,本期部分 | 127,701 | | | 111,411 | | | 86,784 | | | 61,966 | | | 42,554 | |
債務總額 | 6,063 | | | 10,526 | | | 13,457 | | | 14,969 | | | — | |
可轉換優先股 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
股東權益總額 | 171,913 | | | 164,659 | | | 181,814 | | | 50,638 | | | 54,980 | |
(*)現金不包括截至2019年1月31日、2018年和2017年分別為210萬美元、520萬美元和520萬美元的限制性現金。
(2)參考附註2.主要會計政策和近期會計公告摘要和注17.每股淨虧損我們的合併財務報表附註包括在本表格10-K的其他部分,以解釋我們的每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法。
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-K表中其他地方的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。正如標題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中所討論的,以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及假設,如果這些陳述從未實現或被證明是不正確的,可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於以下確定的以及本表格第I部分第1A項下標題為“風險因素”的部分討論的風險因素為10-K。我們的財政年度將於1月31日結束。
我們省略了對2019年財年業績的討論,因為這將是多餘的討論,此前管理層在截至2020年3月31日提交給SEC的Form 10-K財年年度報告第二部分第7項中包括了對財務狀況和運營結果的討論和分析。
概述
業務摘要
Zuora提供了一個基於雲的訂閲管理平臺,專為動態、重複的商業模式而設計。我們的解決方案使多個行業和地區的公司能夠啟動、管理和擴展訂閲業務,自動化整個訂閲訂單到收入的流程,包括記賬、收款和收入確認。有了Zuora的解決方案,企業可以改變產品和服務的定價和包裝,以實現增長和規模,有效地遵守收入確認標準,分析客户數據以優化他們的訂閲產品,並與他們的訂户建立有意義的關係。
今天的許多企業軟件系統使用為產品驅動型經濟構建的軟件來管理其訂單到收入的流程。這些系統不是針對訂閲服務的動態、持續性質而設計的,並且極難配置。在傳統的以產品為基礎的業務中,訂單到收入是一個線性過程-客户訂購產品,為該產品開單,收取付款,並確認收入。這些傳統的基於產品的系統並非專門設計用於處理訂閲業務中常見的重複關係的複雜性和持續的客户事件,以及它們對計費比例、收入確認和實時報告等領域的影響。使用基於產品的軟件建立訂用業務通常會導致效率低下的流程,包括長時間且複雜的手動下游工作、硬編碼的定製以及庫存單位(SKU)的激增。
然而,新的訂閲業務模式本質上是動態的,具有多個交互以及不斷變化的關係和事件。產品的發佈、定價和賬單、促進和記錄現金收入、處理和確認收入以及分析數據以推動關鍵決策的功能是關鍵任務,對於採用訂閲業務模式的公司來説尤其複雜。因此,當公司推出或發展訂閲業務時,他們往往會得出結論,認為遺留系統是不夠的。這就是祖拉的用武之地。
我們的願景是“訂閲的世界”--即有朝一日每家公司都將成為訂閲經濟的一部分。我們的重點一直是開發軟件,使我們的客户能夠作為訂閲業務蓬勃發展。
我們的解決方案包括Zuora中央站臺, Zuora計費, Zuora收入,祖拉收藏,以及支持和擴展這些核心產品的其他軟件。我們的軟件可幫助公司分析數據,包括哪些客户提供的經常性收入最多,或哪些細分市場的流失率最高等信息,使客户能夠為其訂閲業務做出明智的決策,並快速實施更改,如推出新服務、更新定價(基於使用情況、時間或結果)、提供新產品或對其客户的訂閲體驗進行其他更改。我們還擁有一個由全球合作伙伴和訂閲戰略集團組成的大型訂閲生態系統,可以在整個訂閲過程中為我們的客户提供額外的策略和服務。
各行各業的公司-科技、製造、媒體和娛樂、電信以及許多其他行業-都在使用我們的解決方案來擴展和適應越來越多地選擇訂閲式服務的世界。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情已經對我們的業務運營造成了一定的中斷-例如,我們的常規銷售週期和實施延遲和延長,某些客户沒有購買或續訂我們的產品或服務,某些受疫情影響更嚴重的客户要求延長付款期限和合同重組,由於旅行限制在銷售和客户成功努力方面的挑戰,以及將某些客户活動轉變為僅限虛擬體驗。在截至2021年1月31日的一年中,由於新冠肺炎疫情,我們經歷了包括客户流失、降價銷售、客户要求延長付款期限和其他救濟在內的中斷。我們認為,這種與COVID相關的中斷對我們創造新業務的能力產生了負面影響,並增加了今年的員工流失。然而,由於我們的財務業績是由多個因素推動的,其中一些因素是無法量化的,因此無法確定新冠肺炎疫情在任何給定時期對我們財務業績的具體影響的重要性。
由於我們的產品通常是以訂閲許可證的形式提供,其中一部分收入是隨着時間的推移而確認的,因此大流行的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的運營業績中。新冠肺炎大流行在未來一段時間內對我們業務運營的影響程度將取決於多種不確定因素,包括大流行的持續時間和嚴重程度,它對全球經濟總體和我們在許多行業運營的客户的整體負面影響,以及政府和企業對新冠肺炎的持續反應。
我們正在繼續監測新冠肺炎疫情對我們的業務運營和財務業績的影響。作為一項審慎的成本節約措施和節約現金,我們已實施計劃來管理某些領域的成本,如差旅、活動和市場營銷,並且之前已經放慢了招聘步伐,同時繼續優先考慮對運營、銷售和客户支持至關重要的新員工。例如,在2021財年,鑑於新冠肺炎疫情,我們通常沒有為了保存現金而增加基本工資。在截至2020年7月31日的三個月裏,為了留住員工,我們向符合條件的非執行員工發放了RSU補助金,這些補助金在2021財年全數授予。看見注16.員工股票計劃如需更多細節,請參閲本文所載合併財務報表。如果業務中斷持續較長時間,可能會考慮採取額外的成本管理措施。圍繞新冠肺炎疫情的不確定性及其對全球經濟的影響,也可能對我們未來的業務運營和財務業績造成更重大的不利影響。
新冠肺炎疫情及其對我們和經濟的影響極大地限制了我們預測未來經營業績的能力,包括我們預測收入和費用水平以及規劃和建模未來經營業績的能力。我們的競爭對手可能會因為新冠肺炎而經歷類似或不同的影響,這可能會導致我們的競爭格局發生變化。雖然我們已經制定並將繼續制定計劃,以幫助減輕疫情對我們業務的負面影響,但這些努力可能不會奏效,任何長期的經濟低迷都可能對我們的業務和運營業績產生重大影響。我們將繼續評估新冠肺炎疫情對我們業務的影響的性質和程度。見第I部第1A項。為了進一步討論新冠肺炎疫情可能對我們的業務和財務業績造成的影響,本公司將在本年度報告(Form 10-K)中列出風險因素。
2021財年業務亮點
我們在2021財年第四季度和全年的業務亮點包括:
•在第四季度,我們完成了8筆超過50萬美元的ACV交易,創下了這種規模的交易紀錄。
•第四季度,訂閲收入佔總收入的82%,訂閲毛利率為77%,是我們上市公司歷史上的最高水平。
•在第四季度,我們首次實現了運營現金流為正,自由現金流為正,這對公司來説是一個關鍵的里程碑。
•我們本財年的訂閲收入為2.423億美元,比上一財年增長了17%。
•我們將今年的總毛利率從去年的51%提高到57%,因為我們將更多的服務工作轉移給了我們的系統集成商合作伙伴,並改善了我們的成本結構。
•通過Zuora的計費平臺處理的客户交易額為56.7美元30億美元,與上一財年相比增長了29%。
•截至2021年1月31日,我們的業務增長到676個客户,ACV超過10萬美元,同比增長8%。
•我們於2020年6月聘請了首席財務官託德·麥克哈頓(Todd McElhatton),並於2021年1月聘請了首席工程和產品官斯里·斯里尼瓦桑(SRI Srinivasan)。
•我們宣佈與條紋和GoCarless建立新的戰略合作伙伴關係,提供與Zuora平臺的某些與支付相關的集成。
有關ACV的定義,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵的運營和財務指標。”
2021財年財務業績摘要
與2020財年相比,我們2021財年的財務業績反映了以下情況:
•訂閲收入2.423億美元,增加3580萬美元,增幅17%;總收入3.054億美元,增幅2940萬美元,增幅11%。這一增長反映了我們獲得了新客户,以及新產品交易量的增加和對現有客户的銷售。
•總收入成本降至1.308億美元,佔總收入的43%,而去年為1.342億美元,佔總收入的49%。年內,我們投入了額外資源,以支持客户數量的增長以及現有客户活動的增加。
•運營虧損改善至7,390萬美元,佔營收的24%,而去年虧損8,570萬美元,佔營收的31%。
關鍵運營和財務指標
我們監控以下關鍵運營和財務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策:
| | | | | | | | | | | | | |
| 1月31日, |
| 2021 | | 2020 | | |
ACV等於或大於100,000美元的客户 | 676 | | | 624 | | | |
基於美元的留存率 | 100 | % | | 104 | % | | |
年合同額等於或大於100,000美元的客户
我們相信,我們能夠簽訂更大的合同,表明我們的解決方案被更大的組織更廣泛地採用。這也反映了我們在現有客户羣中擴大收入足跡的能力。我們將ACV定義為我們根據合同期望在未來12個月內從該客户那裏確認的訂閲收入,假設他們的訂閲沒有增加或減少。我們將任何特定期限結束時的客户數量定義為與我們簽訂了不同訂閲合同且期限尚未結束的各方或組織的數量。與我們簽訂不同訂閲合同的每一方都被視為唯一的客户,在某些情況下,單個組織中可能有多個客户。截至2021年1月31日,我們已將ACV等於或大於100,000美元的客户數量從2020年1月31日的624家增加到676家。
基於美元的留存率
我們相信,我們以美元為基礎的留存率是衡量我們隨着時間的推移留住和擴大客户羣收入能力的關鍵指標。我們通過計算期末前12個月所有客户的ACV總和(或前期ACV)來計算以美元為基礎的期末留存率。然後,我們計算截至本期末或本期ACV時這些相同客户的ACV總和。本期ACV包括任何追加銷售,也反映了過去12個月的收縮或損耗,但不包括本期增加的新客户的收入。然後,我們將本期ACV除以上期ACV,得出以美元為基礎的留存率。截至2021年1月31日,我們的美元留存率降至100%,而截至2020年1月31日,這一比例為104%。雖然我們看到2021財年第四季度基於美元的留存率有所改善,但同比有所下降,主要是因為與新冠肺炎疫情相關的某些影響,包括一些客户續簽了交易額較低的業務,經歷了業務失敗,並尋求其他緩解,特別是在2021財年第二季度,導致流失率增加。我們預計,在2022財年第二季度,這種更高的員工流失率將對我們基於美元的留存率產生負面影響。此外,由於圍繞新冠肺炎大流行的不確定性及其對全球經濟和我們業務的影響,我們短期內可能會繼續經歷這一指標的波動。
我們運營結果的組成部分
收入
訂閲收入。訂閲收入包括訪問和使用我們產品的費用以及客户支持。我們根據不可取消的訂閲協議收取訂閲費,期限通常從一年到三年不等。訂閲收入主要基於在訂閲期限內訪問我們服務平臺的費用。我們通常以年度或季度分期付款的方式預先向客户開具發票。客户還可以選擇在合同期限內購買額外的批量模塊或產品。我們通常在認購期內按比例確認訂閲收入,認購期從提供對我們平臺的訪問權限之日開始,通常是在認購協議簽署之日左右。
專業服務收入。專業服務收入包括與幫助我們的客户部署、配置和優化使用我們的解決方案相關的服務費用。這些服務包括系統集成、數據遷移、流程增強和培訓。專業服務項目一般需要3到12個月的時間才能完成。合同簽署後,我們通常會按時間和材料為專業服務開具發票,但我們偶爾也會進行固定價格的服務活動,並根據商定的里程碑付款為那些服務開具發票。我們將收入確認為為時間和材料合約提供服務,並按比例績效方法確認收入,因為服務是為固定費用合約提供的。我們希望將一部分專業服務實施過渡到我們的戰略合作伙伴(包括系統集成商),因此,我們預計隨着時間的推移,我們的專業服務收入在總收入中所佔的百分比將會下降。
遞延收入
遞延收入包括在我們的訂閲和支持服務以及專業服務安排確認收入之前的客户賬單。我們主要是每年或每季度向客户開具訂閲服務安排的發票。預計在資產負債表日起一年內確認的金額在綜合資產負債表中記為遞延收入本期部分,其餘部分記為遞延收入淨額。
間接費用分配和員工薪酬成本
我們根據員工人數和地點將設施成本(包括租金、水電費和與多個部門共享的設施相關的資本支出折舊)、信息技術成本和某些行政人員成本分攤到所有部門。因此,分配的分攤成本反映在每個收入成本和運營費用類別中。
員工薪酬成本包括工資、獎金、佣金、福利和基於股票的薪酬。
收入成本、毛利和毛利率
訂閲收入成本。訂閲收入的成本主要包括與託管我們的平臺和提供客户支持相關的成本。這些成本包括數據中心成本和第三方託管費、與我們的基於雲的基礎設施和客户支持組織相關的員工薪酬成本、與資本化的內部使用軟件和購買的技術相關的攤銷費用、分配的管理費用、軟件和維護成本,以及與交付我們的訂閲服務相關的外部服務。我們打算繼續投資於我們的平臺基礎設施,包括第三方託管能力和支持組織。然而,在這些領域的投資水平和時間可能會波動,並影響我們未來的訂閲收入成本。
專業服務收入成本。專業服務收入的成本主要包括與我們平臺部署相關的成本。這些成本包括我們專業服務團隊的員工薪酬成本、分配的管理費用、差旅成本以及與補充內部員工相關的外部服務成本。我們相信,對我們的系統集成商合作伙伴網絡的投資將帶來總利潤率的提高,但隨着我們將部署轉移到我們的合作伙伴網絡,成本在短期內可能會波動。
毛利和毛利率。我們的毛利和毛利率可能會隨着我們收入的波動,以及擴展託管能力的投資時間和金額(包括通過第三方雲提供商)、與我們資本化的內部使用軟件和購買的技術相關的攤銷費用,以及我們不斷努力建立平臺支持和專業服務團隊的持續努力而波動。
運營費用
研究和開發。研發費用主要由員工薪酬成本、分攤管理費用和差旅成本組成。我們利用與開發內部使用軟件相關的研發成本,通常在三年內將這些成本攤銷為訂閲收入成本。所有其他研究和開發成本都在發生時計入費用。我們認為,對我們平臺的持續投資對我們的增長非常重要,因此,預計在可預見的未來,我們的研發費用以絕對美元計算將繼續增加,但佔總收入的比例可能會增加或減少。
銷售部和市場部。銷售和營銷費用主要包括員工薪酬成本,包括與我們的銷售人員相關的遞延佣金攤銷、分配的管理費用、一般營銷和促銷活動的成本以及差旅成本。為獲得合同而增加的佣金成本將在預計為五年的受益期內在銷售和營銷費用中攤銷。雖然我們的銷售和營銷費用在最近幾個時期佔總收入的百分比略有下降,但隨着我們擴大客户獲取和留住客户的努力,我們預計將繼續進行重大投資。因此,我們預計銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加,但在可預見的未來佔總收入的百分比可能會有所不同。
一般的和行政的。一般和行政費用主要包括員工薪酬成本、分配的管理費用以及財務、會計、法律、人力資源和招聘人員的差旅成本。此外,一般和行政費用包括非人事費用,如會計費、律師費、慈善捐款和所有其他未分配給其他部門的配套公司費用。我們預計,作為上市公司運營的結果將產生持續成本,包括與上市公司的合規和報告義務相關的成本,以及支持我們不斷增長的運營的持續投資。因此,我們預計,在可預見的未來,我們的一般和行政費用以絕對美元計算將繼續增加,但在短期內佔總收入的百分比可能會有所變化。從長遠來看,我們預計,隨着我們實現效率的提高,一般和行政費用佔總收入的比例將會下降。
利息和其他收入(費用)淨額
利息和其他收入(費用),淨額主要包括我們投資控股的利息收入,與我們的債務協議相關的利息支出,以及外匯波動。
所得税撥備
所得税撥備主要包括與我們開展業務的外國和州司法管轄區相關的所得税。我們對我們的聯邦和州遞延税金資產保持全額估值津貼,因為我們得出的結論是,遞延資產更有可能不被利用。
經營成果
下表列出了我們各時期的綜合運營數據,以美元表示,並佔我們總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| (單位:千) |
收入: | | | | | |
認購 | $ | 242,340 | | | $ | 206,555 | | | |
專業服務 | 63,080 | | | 69,502 | | | |
總收入 | 305,420 | | | 276,057 | | | |
收入成本: | | | | | |
認購 | 58,808 | | | 53,036 | | | |
專業服務 | 71,962 | | | 81,145 | | | |
總收入成本 | 130,770 | | | 134,181 | | | |
毛利 | 174,650 | | | 141,876 | | | |
運營費用: | | | | | |
研發 | 76,795 | | | 74,398 | | | |
銷售和市場營銷 | 116,914 | | | 108,264 | | | |
一般和行政 | 54,803 | | | 44,879 | | | |
總運營費用 | 248,512 | | | 227,541 | | | |
運營虧損 | (73,862) | | | (85,665) | | | |
利息和其他收入,淨額 | 2,561 | | | 2,712 | | | |
所得税前虧損 | (71,301) | | | (82,953) | | | |
所得税撥備 | 1,873 | | | 441 | | | |
淨損失 | $ | (73,174) | | | $ | (83,394) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | |
收入: | | | | | |
認購 | 79 | % | | 75 | % | | |
專業服務 | 21 | | | 25 | | | |
總收入 | 100 | | | 100 | | | |
收入成本: | | | | | |
認購 | 19 | | | 19 | | | |
專業服務 | 24 | | | 29 | | | |
總收入成本 | 43 | | | 49 | | | |
毛利 | 57 | | | 51 | | | |
運營費用: | | | | | |
研發 | 25 | | | 27 | | | |
銷售和市場營銷 | 38 | | | 39 | | | |
一般和行政 | 18 | | | 16 | | | |
總運營費用 | 81 | | | 82 | | | |
運營虧損 | (24) | | | (31) | | | |
利息和其他收入,淨額 | 1 | | | 1 | | | |
所得税前虧損 | (23) | | | (30) | | | |
所得税撥備 | 1 | | | — | | | |
淨損失 | (24) | % | | (30) | % | | |
注:由於四捨五入的原因,上表中的百分比之和可能不是。
非GAAP財務指標
為了補充我們根據美國GAAP公佈的綜合財務報表,我們監測並考慮了非GAAP認購收入成本、非GAAP專業服務收入成本、非GAAP毛利、非GAAP研發費用、非GAAP銷售和營銷費用、非GAAP一般和行政費用、非GAAP運營虧損、非GAAP淨虧損、每股非GAAP淨虧損和自由現金流量。我們將非GAAP財務指標與GAAP指標結合使用,作為我們整體業績評估的一部分,包括編制年度運營預算和季度預測,以評估我們業務戰略的有效性,並就我們的財務業績與我們的董事會進行溝通。我們相信,我們的非GAAP財務指標為投資者提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性,並便於對我們的經營業績進行逐期比較。我們還相信,我們的非GAAP財務衡量標準在評估我們的經營業績時很有用,因為它們通常會消除某些項目的影響,這些項目可能會因與整體經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同。
請投資者注意,使用非GAAP財務衡量標準作為分析工具存在實質性限制。我們使用的非GAAP財務指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同,限制了它們用於比較的有效性。我們通過提供有關排除在我們的非GAAP財務指標之外的GAAP項目的具體信息來彌補這些限制。這些非GAAP財務指標的列報並不是孤立地考慮,也不是要替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息。下面提供了我們的非GAAP財務指標與最近的各自GAAP指標的對賬。
我們將以下項目從我們的一個或多個非GAAP財務指標中剔除:
•基於股票的薪酬費用。我們不計入基於股票的薪酬支出,這是一種非現金支出,因為我們認為,不計入這一項目可以提供有關經營業績的有意義的補充信息。特別是,基於股票的薪酬費用在各公司之間不具有可比性,因為它是使用各種估值方法和主觀假設計算的。
•已取得無形資產的攤銷。我們不包括已獲得的無形資產的攤銷,這是一項非現金費用。我們不包括這些攤銷費用,因為我們認為這些費用與我們的業務運營沒有直接關係。
•內部使用軟件。我們的某些非GAAP措施不包括資本化和隨後的內部使用軟件攤銷的非現金調整,包括任何減損費用。我們將開發內部使用的計算機軟件所產生的某些成本資本化,然後在估計的使用壽命內攤銷這些成本。軟件開發成本的資本化和攤銷可能會有很大差異,這取決於產品達到技術可行性並普遍可用的時間。此外,由於在這一領域採取的方法多種多樣,而且其他公司做出了主觀假設,我們認為剔除資本化軟件成本的影響可以讓投資者對我們的經營業績與其他公司的經營業績進行更有意義的比較。
•慈善捐款。我們的某些非GAAP財務指標不包括與我們普通股的慈善捐贈相關的費用。我們認為,剔除這些非現金支出可以讓投資者對我們的經營業績與其他公司的經營業績進行更有意義的比較。
•某些訴訟。我們不包括非經常性費用和福利,包括訴訟費用和和解,這些費用和福利與我們正常業務過程之外的訴訟事項有關。我們認為,這些費用和福利與我們的業務運營沒有直接關係,其規模可能會有所不同,具體取決於此類訴訟和相關和解的時間和結果。我們從2021財年第二季度開始將我們正常業務過程之外的訴訟排除在我們的非GAAP財務指標之外,因為這些費用大幅增加,特別是與我們正在進行的證券集體訴訟和衍生品訴訟相關的費用。
•新總部成本。我們不包括與新公司總部相關的非經常性成本。2020年1月,我們在加利福尼亞州雷德伍德城的新總部發生了與水毀相關的費用(扣除保險賠償後),以及將業務從其他辦事處遷至新總部的費用。我們預計,在截至2021年4月30日的下個季度末,與水損害和相關保險賠償相關的成本將全部確認。我們認為,剔除這些非經常性成本可以讓投資者在我們的經營業績與其他公司的經營業績之間進行更有意義的比較,因為這些成本的性質並不常見。
下表提供了我們的GAAP與非GAAP衡量標準的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日的財年 |
| 公認會計原則 | | 基於股票的薪酬 | | 已獲得無形資產的攤銷 | | 內部使用軟件 | | 慈善捐款 | | 某些訴訟 | | 非GAAP |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | |
訂閲收入成本 | $ | 58,808 | | | $ | (4,849) | | | $ | (1,692) | | | $ | (1,781) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,486 | |
專業服務收入成本 | 71,962 | | | (9,952) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,010 | |
毛利 | 174,650 | | | 14,801 | | | 1,692 | | | 1,781 | | | — | | | — | | | 192,924 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | |
研發 | 76,795 | | | (19,562) | | | — | | | 4,051 | | | — | | | — | | | 61,284 | |
銷售和市場營銷 | 116,914 | | | (15,839) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 101,075 | |
一般和行政 | 54,803 | | | (9,081) | | | — | | | 158 | | | (1,000) | | | (3,252) | | | 41,628 | |
營業虧損 | (73,862) | | | 59,283 | | | 1,692 | | | (2,428) | | | 1,000 | | | 3,252 | | | (11,063) | |
淨損失 | $ | (73,174) | | | $ | 59,283 | | | $ | 1,692 | | | $ | (2,428) | | | $ | 1,000 | | | $ | 3,252 | | | $ | (10,375) | |
每股淨虧損,基本虧損和攤薄虧損? | $ | (0.62) | | | | | | | | | | | | | $ | (0.09) | |
毛利率 | 57 | % | | | | | | | | | | | | 63 | % |
訂閲毛利 | 76 | % | | | | | | | | | | | | 79 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日的財年 |
| 公認會計原則 | | 基於股票的薪酬 | | 已獲得無形資產的攤銷 | | 內部使用軟件 | | 新總部成本 | | 非GAAP |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
訂閲收入成本 | $ | 53,036 | | | $ | (2,772) | | | $ | (1,776) | | | $ | (2,560) | | | $ | (75) | | | $ | 45,853 | |
專業服務收入成本 | 81,145 | | | (7,265) | | | — | | | — | | | (94) | | | 73,786 | |
毛利 | 141,876 | | | 10,037 | | | 1,776 | | | 2,560 | | | 169 | | | 156,418 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
研發 | 74,398 | | | (17,568) | | | — | | | 4,506 | | | (150) | | | 61,186 | |
銷售和市場營銷 | 108,264 | | | (11,129) | | | — | | | — | | | (43) | | | 97,092 | |
一般和行政 | 44,879 | | | (6,312) | | | — | | | — | | | (120) | | | 38,447 | |
營業虧損 | (85,665) | | | 45,046 | | | 1,776 | | | (1,946) | | | 482 | | | (40,307) | |
淨損失 | $ | (83,394) | | | $ | 45,046 | | | $ | 1,776 | | | $ | (1,946) | | | $ | 482 | | | $ | (38,036) | |
每股淨虧損,基本虧損和攤薄虧損? | $ | (0.75) | | | | | | | | | | | $ | (0.34) | |
毛利率 | 51 | % | | | | | | | | | | 57 | % |
訂閲毛利 | 74 | % | | | | | | | | | | 78 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)根據截至2021年1月31日和2020年1月31日的財年已發行普通股加權平均股份分別為117,598股和111,122股計算。
自由現金流
我們將自由現金流定義為由經營活動提供(用於)的現金淨額,減去用於購買財產和設備的現金,扣除保險回收後的淨額。保險賠償包括向我們支付的2020年1月在我們公司總部損壞的財產和設備的金額。我們將淨購買物業和設備的影響計入我們的自由現金流計算中,因為我們認為這些資本支出是我們持續經營的必要組成部分。我們認為自由現金流是一種流動性指標,可向管理層和投資者提供有關業務產生的現金數量的有用信息,這些現金可能用於投資我們的業務和加強我們的資產負債表,但它並不打算代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| (單位:千) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 11,286 | | | $ | (3,590) | | | |
更少: | | | | | |
購買財產和設備,扣除保險賠償後的淨額 | (12,156) | | | (21,424) | | | |
自由現金流 | $ | (870) | | | $ | (25,014) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2021年1月31日和2020年1月31日的財年
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
收入: | | | | | | | |
認購 | $ | 242,340 | | | $ | 206,555 | | | $ | 35,785 | | | 17 | % |
專業服務 | 63,080 | | | 69,502 | | | (6,422) | | | (9) | % |
總收入 | $ | 305,420 | | | $ | 276,057 | | | $ | 29,363 | | | 11 | % |
佔總收入的百分比: | | | | | | | |
認購 | 79 | % | | 75 | % | | | | |
專業服務 | 21 | | | 25 | | | | | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
與2020財年相比,2021財年的訂閲收入增加了3580萬美元,增幅為17%。這一增長是由我們客户羣(包括新客户和現有客户)的增長推動的,其中包括分別在2021財年和2020財年確認的270萬美元和130萬美元的收入,主要與與兩個客户和客户的合同解決方案有關,這兩個客户選擇在2021財年延長其內部部署許可證,因為他們在過渡到我們的Zuora Revenue雲產品時不會在未來再次出現這種情況。與上一年同期相比,新客户貢獻了2021財年訂閲收入增加的約1950萬美元(不包括上述一次性確認),其餘部分來自交易量的增加和對現有客户的額外產品銷售。我們通過加上在報告日期前12個月內從新客户獲得的確認收入來計算本財年來自新客户的訂閲收入。
與2020財年相比,2021財年的專業服務收入減少了640萬美元,降幅為9%,這是因為隨着我們改善銷售結構,實現經常性訂閲收入,我們將更多的服務工作轉移到了我們的系統集成商合作伙伴身上。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %的更改 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
收入成本: | | | | | |
認購 | $ | 58,808 | | | $ | 53,036 | | | $ | 5,772 | | | 11 | % |
專業服務 | 71,962 | | | 81,145 | | | (9,183) | | | (11) | % |
總收入成本 | $ | 130,770 | | | $ | 134,181 | | | $ | (3,411) | | | (3) | % |
毛利率: | | | | | | | |
認購 | 76 | % | | 74 | % | | | | |
專業服務 | (14) | % | | (17) | % | | | | |
總毛利率 | 57 | % | | 51 | % | | | | |
與2020財年相比,2021財年訂閲收入成本增加了580萬美元,增幅為11%。這是由於數據中心成本增加了350萬美元,主要與第三方雲託管有關,因為我們擴大了客户基礎並將數據中心模式過渡到雲,員工薪酬成本增加了280萬美元(股票薪酬支出增加),分配的管理費用(主要是設施擴展)增加了90萬美元,但資本化內部使用軟件成本減少了80萬美元,差旅成本減少了40萬美元,部分抵消了這一增長。
與2020財年相比,2021財年專業服務收入成本減少了920萬美元,降幅為11%。這是由於第三方諮詢費用減少了380萬美元,差旅成本減少了360萬美元,與員工減少相關的薪酬成本減少了130萬美元,活動成本減少了60萬美元。由於將更多服務工作轉移給我們的系統集成商合作伙伴,專業服務成本降低。
由於我們改善了成本結構,訂閲服務毛利率在2021財年增至76%,而2020財年為74%。
我們的專業服務毛利率在2021財年從2020財年的17%提高到了14%,這主要是因為我們將更多的服務工作轉移到我們的系統集成商合作伙伴,以改善我們的組合,以實現經常性訂閲收入,從而降低了第三方諮詢成本。
運營費用
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
研發 | $ | 76,795 | | | $ | 74,398 | | | $ | 2,397 | | | 3 | % |
佔總收入的百分比 | 25 | % | | 27 | % | | | | |
與2020財年相比,2021財年的研發費用增加了240萬美元,增幅為3%,這主要是由於外部專業服務增加了220萬美元,基於股票的薪酬支出增加了200萬美元,分配的間接費用增加了80萬美元(主要是設施擴建),數據中心成本增加了50萬美元,資本化的內部使用軟件成本增加了50萬美元,但由於員工人數減少和差旅成本減少,員工薪酬成本(股票薪酬除外)減少了220萬美元,部分抵消了這一增幅。2021財年,研發支出佔總收入的比例從2020財年的27%降至25%。
銷售及市場推廣
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 116,914 | | | $ | 108,264 | | | $ | 8,650 | | | 8 | % |
佔總收入的百分比 | 38 | % | | 39 | % | | | | |
與2020財年相比,2021財年的銷售和營銷費用增加了870萬美元,增幅為8%,這主要是由於基於股票的薪酬支出和佣金費用的增加導致員工薪酬成本增加了980萬美元,主要是設施擴建造成的210萬美元的分配管理費用,外部專業服務的130萬美元,以及60萬美元的軟件許可成本。這些增加的費用被旅費減少530萬美元部分抵消。銷售和營銷費用的增加主要是由於對我們的客户成功和聯盟組織的投資,以專注於留住客户和建立我們的聯盟生態系統。2021財年,銷售和營銷費用佔總收入的比例一直保持在38%,而2020財年為39%。
一般事務和行政事務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
一般和行政 | $ | 54,803 | | | $ | 44,879 | | | $ | 9,924 | | | 22 | % |
佔總收入的百分比 | 18 | % | | 16 | % | | | | |
與2020財年相比,2021財年的一般和行政費用增加了990萬美元,或22%,這主要是由於基於股票的薪酬支出和獎金支出的增加導致員工薪酬成本增加了440萬美元,股東訴訟費用增加了330萬美元,我們A類普通股捐贈給慈善捐贈者建議基金的金額為100萬美元,主要由於設施擴建而分配的間接費用為100萬美元,以及外部專業服務成本為60萬美元,但部分被差旅成本減少了70萬美元所抵消。一般和行政費用佔總收入的比例從2020財年的16%增加到2021財年的18%。
利息和其他收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %變化 |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | |
利息和其他收入,淨額 | $ | 2,561 | | | $ | 2,712 | | | $ | (151) | | | (6) | % |
與2020財年相比,2021財年的利息和其他收入淨額減少了20萬美元,這主要是因為短期投資收入減少了240萬美元,但外幣持有的資產和負債產生的重估收益增加了210萬美元,抵消了這一影響。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | | | |
所得税撥備 | $ | 1,873 | | | $ | 441 | | | $ | 1,432 | | | 325 | % |
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在外國司法管轄區繳納所得税。在2021財年和2020財年,我們記錄了190萬美元和40萬美元的所得税前虧損撥備,分別為7130萬美元和8300萬美元。2021財年和2020財年的有效税率分別為2.6%和0.5%。實際税率與法定税率不同,主要是因為沒有規定
在美國發生的税前虧損的收益。在2021財年和2020財年,我們對我們的美國聯邦和州淨遞延税資產維持了全額估值津貼,因為這些遞延税資產更有可能無法實現。税項支出的減少主要是由於我們的海外司法管轄區的税前收益下降所致。
季度運營業績
下表列出了我們未經審計的季度綜合經營報表數據,包括所展示的八個季度的每一個季度的數據。下文所載的未經審核綜合經營報表數據已按我們經審核綜合財務報表的相同基準編制,管理層認為該數據反映了公平列報該等數據所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。我們的歷史業績不一定代表未來可能預期的結果,任何季度的結果也不一定代表全年或任何其他時期的預期結果。以下季度財務數據應與我們的綜合財務報表以及本文件中其他地方包含的相關注釋一起閲讀:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年1月31日 | | 2020年10月31日 | | 2020年7月31日 | | 2020年4月30日 | | 2020年1月31日 | | 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 | | 2019年4月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
認購 | $ | 65,112 | | | $ | 62,020 | | | $ | 58,312 | | | $ | 56,896 | | | $ | 54,559 | | | $ | 54,038 | | | $ | 50,647 | | | $ | 47,311 | |
專業服務 | 14,175 | | | 15,226 | | | 16,677 | | | 17,002 | | | 15,834 | | | 17,784 | | | 19,086 | | | 16,798 | |
總收入 | 79,287 | | | 77,246 | | | 74,989 | | | 73,898 | | | 70,393 | | | 71,822 | | | 69,733 | | | 64,109 | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲? | 15,181 | | | 15,611 | | | 14,401 | | | 13,615 | | | 14,447 | | | 13,858 | | | 12,798 | | | 11,933 | |
專業服務? | 16,951 | | | 17,655 | | | 18,674 | | | 18,682 | | | 19,700 | | | 20,443 | | | 20,904 | | | 20,098 | |
總收入成本 | 32,132 | | | 33,266 | | | 33,075 | | | 32,297 | | | 34,147 | | | 34,301 | | | 33,702 | | | 32,031 | |
毛利 | 47,155 | | | 43,980 | | | 41,914 | | | 41,601 | | | 36,246 | | | 37,521 | | | 36,031 | | | 32,078 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發? | 20,918 | | | 18,907 | | | 19,427 | | | 17,543 | | | 20,736 | | | 17,903 | | | 18,744 | | | 17,015 | |
銷售和營銷? | 31,752 | | | 28,058 | | | 28,608 | | | 28,496 | | | 27,446 | | | 28,027 | | | 27,290 | | | 25,501 | |
一般事務和行政? | 13,131 | | | 13,024 | | | 15,383 | | | 13,265 | | | 12,513 | | | 10,597 | | | 11,324 | | | 10,445 | |
總運營費用 | 65,801 | | | 59,989 | | | 63,418 | | | 59,304 | | | 60,695 | | | 56,527 | | | 57,358 | | | 52,961 | |
運營虧損 | (18,646) | | | (16,009) | | | (21,504) | | | (17,703) | | | (24,449) | | | (19,006) | | | (21,327) | | | (20,883) | |
利息和其他收入(費用)淨額 | 599 | | | (352) | | | 1,936 | | | 378 | | | 418 | | | 1,190 | | | 569 | | | 535 | |
所得税前虧損 | (18,047) | | | (16,361) | | | (19,568) | | | (17,325) | | | (24,031) | | | (17,816) | | | (20,758) | | | (20,348) | |
所得税撥備(福利) | 744 | | | 412 | | | 554 | | | 163 | | | (279) | | | 421 | | | 55 | | | 244 | |
淨損失 | $ | (18,791) | | | $ | (16,773) | | | $ | (20,122) | | | $ | (17,488) | | | $ | (23,752) | | | $ | (18,237) | | | $ | (20,813) | | | $ | (20,592) | |
(1)包括基於股票的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年1月31日 | | 2020年10月31日 | | 2020年7月31日 | | 2020年4月30日 | | 2020年1月31日 | | 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 | | 2019年4月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
訂閲收入成本 | $ | 1,308 | | | $ | 1,224 | | | $ | 1,465 | | | $ | 852 | | | $ | 785 | | | $ | 683 | | | $ | 811 | | | $ | 493 | |
專業服務收入成本 | 2,662 | | | 2,508 | | | 3,132 | | | 1,650 | | | 2,108 | | | 1,814 | | | 1,984 | | | 1,359 | |
研發 | 5,161 | | | 4,914 | | | 5,945 | | | 3,542 | | | 5,878 | | | 4,015 | | | 4,484 | | | 3,191 | |
銷售和市場營銷 | 4,118 | | | 3,868 | | | 4,848 | | | 3,005 | | | 3,058 | | | 3,728 | | | 2,491 | | | 1,852 | |
一般和行政 | 2,101 | | | 2,259 | | | 2,886 | | | 1,835 | | | 1,804 | | | 1,598 | | | 1,846 | | | 1,064 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 15,350 | | | $ | 14,773 | | | $ | 18,276 | | | $ | 10,884 | | | $ | 13,633 | | | $ | 11,838 | | | $ | 11,616 | | | $ | 7,959 | |
下表列出了我們未經審計的季度綜合經營數據,以佔總收入的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年1月31日 | | 2020年10月31日 | | 2020年7月31日 | | 2020年4月30日 | | 2020年1月31日 | | 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 | | 2019年4月30日 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
認購 | 82 | % | | 80 | % | | 78 | % | | 77 | % | | 78 | % | | 75 | % | | 73 | % | | 74 | % |
專業服務 | 18 | | | 20 | | | 22 | | | 23 | | | 22 | | | 25 | | | 27 | | | 26 | |
總收入 | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
認購 | 19 | | | 20 | | | 19 | | | 18 | | | 21 | | | 19 | | | 18 | | | 19 | |
專業服務 | 21 | | | 23 | | | 25 | | | 25 | | | 28 | | | 28 | | | 30 | | | 31 | |
總收入成本 | 41 | | | 43 | | | 44 | | | 44 | | | 49 | | | 48 | | | 48 | | | 50 | |
毛利 | 59 | | | 57 | | | 56 | | | 56 | | | 51 | | | 52 | | | 52 | | | 50 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研發 | 26 | | | 24 | | | 26 | | | 24 | | | 29 | | | 25 | | | 27 | | | 27 | |
銷售和市場營銷 | 40 | | | 36 | | | 38 | | | 39 | | | 39 | | | 39 | | | 39 | | | 40 | |
一般和行政 | 17 | | | 17 | | | 21 | | | 18 | | | 18 | | | 15 | | | 16 | | | 16 | |
總運營費用 | 83 | | | 78 | | | 85 | | | 80 | | | 86 | | | 79 | | | 82 | | | 83 | |
運營虧損 | (24) | | | (21) | | | (29) | | | (24) | | | (35) | | | (26) | | | (31) | | | (33) | |
利息和其他收入(費用)淨額 | 1 | | | — | | | 3 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
所得税前虧損 | (23) | | | (21) | | | (26) | | | (23) | | | (34) | | | (25) | | | (30) | | | (32) | |
所得税撥備(福利) | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
淨損失 | (24) | % | | (22) | % | | (27) | % | | (24) | % | | (34) | % | | (25) | % | | (30) | % | | (32) | % |
注:由於四捨五入,上表中的百分比之和可能不是。
季度收入趨勢
我們的季度訂閲收入在報告的每個時期都出現了連續增長,這主要是由於我們客户羣的增長,以及向我們現有客户銷售更多和更多產品。從歷史上看,我們在本財年第四季度簽訂了更多訂閲協議,儘管這種季節性在我們的訂閲收入中有時並不明顯,因為我們在合同期限內確認了訂閲收入。
由於將更多服務工作轉移給我們的系統集成商合作伙伴,季度專業服務收入有所下降。隨着這一轉變,我們預計我們的專業服務收入佔總收入的比例將隨着時間的推移而下降。
季度收入成本和毛利率趨勢
我們來自訂閲收入的季度毛利率在公佈的會計季度中總體上是一致的。這反映了將我們的數據中心遷移到全面服務提供商所需的基礎設施建設成本和客户數量的增長。
由於我們將更多的服務工作轉移給我們的系統集成商合作伙伴,以改善我們的組合以實現經常性訂閲收入,因此我們來自專業服務的季度毛利通常會連續增加。我們打算在未來增加對外部合作伙伴的利用,以增強我們的實施服務,這可能會導致我們的專業服務收入和相關利潤率進一步波動。
季度運營費用趨勢
在本財季,總運營費用普遍環比增加,主要原因是基於股票的薪酬支出推動員工薪酬成本上升,而2021財年較低的差旅成本部分抵消了這一成本。此外,2021財年第二季度、第三季度和第四季度反映了股東訴訟導致的法律成本上升。
截至2020年7月31日、2020年10月31日和2021年1月31日的季度,股票薪酬支出增加,原因是鑑於新冠肺炎疫情,RSU為留住合格的非執行員工提供了一次性撥款,這些撥款在2021財年期間全部授予。這些贈款在2021財年總共貢獻了760萬美元的支出。我們預計這些贈款不會有任何額外支出,因為它們完全歸屬於2021財年。
2020財年下半年,隨着我們搬到加利福尼亞州雷德伍德城的一個更大的總部設施,設施成本增加了。
我們的銷售和營銷費用增加,主要是因為我們在擴大客户獲取和留住客户方面的持續投資。此外,我們在2021財年對我們的客户成功和聯盟組織進行了投資。由於年度銷售啟動和年度用户大會的時間安排,我們的銷售和營銷費用也可能在季度之間波動,這兩個會議通常分別在本財年的第一季度和第二季度舉行。
研發費用增加的主要原因是我們對技術、創新和新產品的持續投入。
我們的一般和行政費用在某些時期有所增加,主要是因為為支持我們的增長而增加的員工人數,以及與股東訴訟費用相關的額外成本。此外,我們在2021財年第二季度將我們的A類普通股中的100萬美元捐贈給了一個慈善捐贈者建議基金,這增加了我們的一般和行政費用。
流動性與資本資源
流動性是衡量我們獲得足夠現金流以滿足我們業務運營的短期和長期現金需求的能力。
截至2021年1月31日和2020年1月31日,我們的現金和現金等價物以及短期投資分別為1.866億美元和1.719億美元,主要投資於存款賬户、貨幣市場基金、公司債務證券、商業票據和美國政府證券。我們不以交易或投機為目的進行投資。
我們主要通過向客户銷售來為我們的運營提供資金,這通常是按年或按季度預付賬單的。簽訂年度或多年合同的客户通常只提前一年支付賬單。我們還通過發行員工股票計劃下的股票收益和債務協議下的借款來為我們的運營提供資金。在2021財年,我們償還了440萬美元的定期貸款本金,並有能力根據我們的債務協議,在2022年10月之前再借入3000萬美元的循環貸款。2018年4月,我們從IPO中獲得了總計1.597億美元的淨收益,用於運營我們的業務。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物、短期投資、經營活動提供的現金以及債務協議下的資金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括收入增長和支持收入增長所產生的成本、在研發努力和其他業務活動上支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強產品的推出,以及我們產品的持續市場採用。
我們不斷評估我們的資本需求,並可能決定通過公開或私募股權發行或通過額外的債務融資籌集額外資本,為一般企業用途的業務增長提供資金。我們還可能在未來投資或收購可能需要我們尋求額外股權或債務融資的業務或技術。為了促進收購或投資,我們可能會尋求額外的股權或債務融資,這些融資可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不會。出售額外股本可能會稀釋我們股東的權益。我們預計,未來幾年行使股票期權的收益將受到限制性股票單位與授予員工的股票期權比例增加的影響,並將根據我們的股價而變化。與新冠肺炎疫情相關的不斷變化的市場和經濟狀況帶來的不確定性也可能影響我們的客户及時向我們付款的能力,這可能會對我們的現金流產生負面影響。
債務協議
看見注9.債務有關我們的債務協議的更多信息,請參閲本10-K表格中包含的我們合併財務報表的附註。
現金流
下表彙總了我們在指定時期的現金流:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| (單位:千) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 11,286 | | | $ | (3,590) | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 12,872 | | | (29,760) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 14,981 | | | 17,980 | | | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 696 | | | (379) | | | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 39,835 | | | $ | (15,749) | | | |
經營活動
2021財年經營活動提供的現金淨額為1130萬美元,主要包括我們訂閲和專業服務的客户收款、我們人員的現金支付、銷售和營銷工作以及與基礎設施相關的成本,以及向供應商支付與持續業務運營相關的產品和服務。
與去年相比,2021財年運營提供的淨現金增加了1,490萬美元,這是因為我們的成本結構得到改善,將更多的服務工作轉移到我們的系統集成商合作伙伴,導致我們的毛利率提高,以及新冠肺炎疫情導致現金運營成本下降。
投資活動
2021財年投資活動提供的淨現金為1290萬美元。我們從短期投資中獲得了2500萬美元的淨收益,因為我們的一些投資被轉換為現金等價物。在我們繼續投資和發展業務的同時,我們使用了1220萬美元(扣除保險賠償後)購買財產和設備,並開發內部使用的軟件。
與去年相比,2021財年投資活動提供的淨現金增加了4260萬美元,主要是由於短期投資的淨收益為2500萬美元,而去年短期投資的淨購買額為830萬美元。扣除保險賠償後的財產和設備支出去年增加了930萬美元,這主要是由於我們新公司總部的租賃改善。
融資活動
2021財年融資活動提供的淨現金為1500萬美元,其中1180萬美元的股票期權行使收益和760萬美元的ESPP普通股發行收益被440萬美元的債務支付所抵消。
與去年相比,2021財年融資活動提供的淨現金減少了300萬美元,這主要是因為長期債務的本金支付增加,以及本財年根據ESPP發行普通股和行使股票期權的收益減少。
表外安排
截至2021年1月31日,我們與未合併的組織或金融夥伴關係,如結構性金融或特殊目的實體,沒有任何關係,這些組織或合作伙伴本來是為了促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而成立的。
義務和其他承諾
我們的主要承諾包括我們的辦公空間運營租約和我們的債務協議下的義務。下表彙總了截至2021年1月31日我們的合同義務(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
經營租賃義務1 | $ | 80,733 | | | $ | 14,129 | | | $ | 24,080 | | | $ | 12,627 | | | $ | 29,897 | |
債務本息2 | 6,245 | | | 4,532 | | | 1,713 | | | — | | | — | |
其他合同義務3 | 13,327 | | | 13,327 | | | — | | | — | | | — | |
| $ | 100,305 | | | $ | 31,988 | | | $ | 25,793 | | | $ | 12,627 | | | $ | 29,897 | |
_________________________________
(1)包括我們寫字樓經營租賃項下未來不可取消的最低租金支付,包括尚未開始的經營租賃。
(2)債務本金和利息包括根據我們與硅谷銀行的債務協議所欠的金額,包括本金、利息和20萬美元的定期貸款融資費。利息支付是使用截至2021年1月31日的適用利率計算的。看見 注9.債務有關我們的債務協議的更多信息,請參閲本10-K表格中包含的我們合併財務報表的附註。
(3)代表在2021年9月30日之前從我們的一家供應商購買(主要與雲計算服務相關)的合同義務。
在正常業務過程中,我們簽訂不同範圍和條款的協議,根據這些協議,我們同意就某些事項賠償客户、供應商、出租人、業務合作伙伴和其他各方,包括但不限於因違反此類協議、我們將提供的服務或第三方提出的數據泄露或知識產權侵權索賠而造成的損失。此外,我們還與我們的董事和某些高級職員簽訂了賠償協議,其中包括要求我們賠償他們因其身份或服務而可能產生的某些責任。
董事、高級職員或僱員。根據此類協議,沒有要求我們提供賠償,據我們所知,沒有任何索賠可能對我們的綜合資產負債表、綜合全面損失表或綜合現金流量表產生實質性影響。
截至2021年1月31日,我們有與不確定税收狀況相關的應計負債,這些負債反映在我們的合併資產負債表中。由於不清楚何時償還,上表沒有反映這些應計負債。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的。編制該等綜合財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響於財務報表日期呈報的資產和負債額及披露或有資產和負債,以及在適用期間呈報的收入和開支。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們相信,在我們的重要會計政策中,附註2.主要會計政策摘要在本公司合併財務報表中,以下會計政策包括估計和假設,具有更大程度的判斷性和複雜性。
收入確認政策
我們的收入確認政策遵循主題606的指導,與客户簽訂合同的收入,並在注2。 重要會計政策摘要在本文件所載的合併財務報表中。我們的收入主要來自訂閲費和專業服務費。確定產品和服務是否是應單獨核算或合併為一個會計單位的不同的履約義務可能需要重大判斷。
我們基於雲的軟件訂閲是不同的,因為此類服務通常是單獨銷售的。此外,我們的訂閲服務合同可以包括多年協議,其中包括固定的每年平臺費和批量塊使用費,這些費用可能會根據每年允許的數量使用量而有所不同。在每年允許使用量相同的情況下,我們得出的結論是,有一項多年可隨時履行的義務。在每年允許使用量不同的情況下,我們得出的結論是,每年代表不同的獨立履行義務,我們根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給履行義務,收入按年度按比例確認。
在決定專業服務是否不同時,我們會考慮每項專業服務協議的以下因素:其他供應商提供的服務的可用性、專業服務的性質、專業服務合同簽訂的時間(與基於雲的軟件相比)、開始日期以及基於雲的軟件對客户對專業服務工作的滿意度的合同依賴性。到目前為止,我們已經得出結論,包括在具有多重履約義務的合同中的所有專業服務都是不同的。
每項不同履行義務的獨立銷售價格(“SSP”)的確定需要判斷。我們為訂閲服務和專業服務元素建立SSP時,主要是考慮元素單獨銷售或與其他元素一起銷售時的實際銷售價格。我們的訂閲服務和獨立銷售的專業服務的實際銷售價格通常與我們與其他元素一起銷售時的每個元素的價格不會有所不同。當我們無法依賴實際可觀察到的SSP時,我們會根據實際銷售價格(例如與其他承諾訂閲或服務一起銷售時的實際銷售價格)以及我們的總體定價目標和策略來確定SSP。
最新會計公告--2021財年採用
見“重要會計政策和近期會計公告摘要”附註2.主要會計政策和近期會計公告摘要如需更多信息,請參閲我們隨附的合併財務報表。
最近的會計聲明-尚未採用
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算它取消了現行所得税指導意見中一般原則的某些例外情況,並進行了其他一些細微的改進,從而簡化了所得税的核算。ASU中的修正案將於2021年2月1日對我們生效。我們目前正在評估採用這一標準的影響,預計該標準的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
最近的SEC規則更改
2020年8月,美國證券交易委員會發布了最終規則33-10825和34-89670S-K條例第101、103和105項的現代化修訂了S-K條例第101項(業務説明)、第103項(法律程序)和第105項(風險因素)中的披露要求。與美國證券交易委員會(SEC)不斷努力更新S-K法規披露要求相一致,這些修正案旨在提高披露的可讀性,減少重複,並消除不重要的信息。對披露要求的修訂包括將對業務和風險因素的描述改為以原則為基礎的方法,為量身定做披露提供更大的靈活性,而對法律程序的披露修訂繼續反映當前更具規範性的方法。最終規則適用於2020年11月9日或之後提交的所有年度報告。我們已在這份Form 10-K年度報告中反映了這些變化。
2020年11月,美國證券交易委員會發布了最終規則33-10890和34-90459管理層的討論和分析、選定的財務數據和補充財務信息它現代化並簡化了S-K法規的某些披露要求。某些關鍵規則修訂取消了披露選定財務數據的要求;選定的季度財務數據(某些例外除外);通貨膨脹和價格變化的影響(如果影響不是實質性的);表格形式的表外安排;以及表格形式的合同債務總額。最終規則還修改了第303項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”等方面的內容。最終規則適用於2021年8月9日或之後提交的所有註冊聲明、年度報告和季度報告,並允許提前採用。我們目前正在評估披露變化對我們年度報告的影響。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨一定的市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和利率波動的結果。
外幣兑換風險
我們的銷售合同主要以美元、歐元和英鎊計價。我們的部分營運開支是在美國境外以外幣計價,並會因外幣匯率的變動,特別是歐元和英鎊的變動而出現波動。此外,外幣匯率的波動可能會導致我們在綜合全面損失表中確認交易損益。適用於我們業務的外幣匯率假設變化10%的影響不會對我們截至2021年1月31日和2020年1月31日的年度的歷史合併財務報表產生實質性影響。鑑於外幣匯率對我們歷史經營業績的影響不大,我們沒有進行衍生品或對衝交易,但如果我們對外幣的敞口變得更大,我們未來可能會這樣做。隨着我們國際業務的增長,我們將繼續重新評估我們管理與匯率波動相關的風險的方法。
利率風險
截至2021年1月31日,我們擁有1.866億美元的現金和現金等價物以及短期投資。我們持有的現金和現金等價物以及短期投資是出於營運資本的目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。此外,根據我們的債務協議,我們根據可變的市場利率為任何未償還餘額支付利息。這些市場利率的重大變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
由於利率的變化,我們的現金等價物和短期投資受到市場風險的影響。由於利率上升,固定利率證券的市值可能會受到不利影響。部分由於這些因素,我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於我們的預期,或者如果我們被迫出售因利率變化而導致市值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。然而,由於我們將我們的短期投資歸類為“可供出售”,除非此類證券在到期前出售,或者公允價值的下降被確定為非臨時性的,否則不會因為利率的變化而確認收益或損失。
截至2021年1月31日,假設利率相對變化10%,不會對我們的現金等價物和短期投資的價值或我們未償債務的利息產生實質性影響。我們的現金等價物和由利率變化引起的短期投資價值的波動(賬面價值的收益或損失)記錄在其他全面收益中,只有當我們在到期前出售標的證券時才能實現。此外,假設利率相對變化10%,不會對我們2021財年的運營業績產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 71 |
合併資產負債表 | 73 |
合併全面損失表 | 74 |
股東權益合併報表 | 75 |
合併現金流量表 | 77 |
合併財務報表附註 | 79 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Zuora,Inc.:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了Zuora公司及其子公司(本公司)截至2021年1月31日和2020年1月31日的合併資產負債表,截至2021年1月31日的三年期間每年的相關綜合全面虧損、股東權益和現金流量表,以及相關的附註(統稱為合併財務報表)。我們還審計了公司截至2021年1月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年1月31日和2020年1月31日的財務狀況,以及截至2021年1月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。我們還認為,截至2021年1月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,由於採用了主題842,本公司已於2019年2月1日改變了租賃會計方法。租約。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估訂閲服務和專業服務績效義務的獨立銷售價格(SSP)
正如綜合財務報表附註2所述,在截至2021年1月31日的會計年度,該公司確認的訂閲收入和專業服務收入分別為2.42億美元和6300萬美元。該公司在相對SSP的基礎上將交易價格分配給每項履約義務。SSP是公司將承諾的產品或服務單獨出售給客户的估計價格。該公司主要通過考慮承諾的產品或服務在獨立銷售時的實際銷售價格,為其訂閲服務和專業服務履行義務設立SSP。當公司無法依賴實際可觀察到的SSP時,它會利用實際銷售價格等輸入信息,如與其他承諾的商品或服務一起銷售時的實際銷售價格,以及其他因素(如其總體定價目標和戰略)來估計SSP。
我們將對SSP的訂閲服務和專業服務績效義務的評估確定為一項重要的審計事項。評估公司的投入和用於估算SSP的因素,包括捆綁安排的銷售價格、總體定價目標和戰略、標價以及可交付產品的歷史銷售定價,都需要高度主觀的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了對公司收入流程的某些內部控制的操作有效性,包括對SSP開發的控制以及基礎數據的相關性和可靠性。對於選定的收入交易,我們比較了公司用來確定SSP的歷史銷售信息(包括價格和產品類別屬性)與基礎客户合同。我們將用於建立SSP的價格範圍與捆綁安排的歷史銷售價格進行了比較。考慮到標價、可交付產品的歷史銷售情況以及定價目標和策略,我們評估了該公司認為捆綁價格代表SSP的決心。我們採訪了該公司的內部定價團隊,以瞭解該公司的定價目標和策略。
/s/畢馬威會計師事務所
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
聖克拉拉, 鈣
2021年3月31日
Zuora,Inc.
綜合資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 94,110 | | | $ | 54,275 | |
短期投資 | 92,484 | | | 117,662 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元4,522及$2,943分別截至2021年1月31日和2020年1月31日 | 78,860 | | | 68,875 | |
遞延佣金,本期部分 | 12,712 | | | 9,585 | |
預付費用和其他流動資產 | 15,574 | | | 16,387 | |
流動資產總額 | 293,740 | | | 266,784 | |
財產和設備,淨額 | 33,369 | | | 33,489 | |
經營性租賃使用權資產 | 47,085 | | | 54,286 | |
購進的無形資產,淨額 | 3,928 | | | 5,620 | |
遞延佣金,扣除當期部分 | 21,905 | | | 19,591 | |
商譽 | 17,632 | | | 17,632 | |
其他資產 | 3,848 | | | 4,825 | |
總資產 | $ | 421,507 | | | $ | 402,227 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 2,249 | | | $ | 2,098 | |
應計費用和其他流動負債 | 14,550 | | | 17,731 | |
應計員工負債 | 29,470 | | | 24,193 | |
債務,流動部分 | 4,397 | | | 4,432 | |
遞延收入,本期部分 | 127,701 | | | 111,411 | |
經營租賃負債,流動部分 | 9,630 | | | 5,755 | |
流動負債總額 | 187,997 | | | 165,620 | |
債務,扣除當期部分後的淨額 | 1,666 | | | 6,094 | |
遞延收入,扣除當期部分 | 1,529 | | | 1,007 | |
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 53,590 | | | 62,307 | |
遞延税項負債 | 1,929 | | | 1,569 | |
其他長期負債 | 2,883 | | | 971 | |
總負債 | 249,594 | | | 237,568 | |
承擔和或有事項(附註13) | | | |
股東權益: | | | |
A類普通股-$0.0001票面價值;500,000授權股份,109,900和97,134分別截至2021年1月31日和2020年1月31日發行和發行的股票。 | 11 | | | 10 | |
B類普通股-$0.0001票面價值;500,000授權股份,11,004和17,348分別截至2021年1月31日和2020年1月31日發行和發行的股票。 | 1 | | | 2 | |
額外實收資本 | 635,127 | | | 555,307 | |
累計其他綜合收益 | 796 | | | 188 | |
累計赤字 | (464,022) | | | (390,848) | |
股東權益總額 | 171,913 | | | 164,659 | |
總負債和股東權益 | $ | 421,507 | | | $ | 402,227 | |
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Zuora,Inc.
合併全面損失表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
認購 | $ | 242,340 | | | $ | 206,555 | | | $ | 164,805 | |
專業服務 | 63,080 | | | 69,502 | | | 70,184 | |
總收入 | 305,420 | | | 276,057 | | | 234,989 | |
收入成本: | | | | | |
認購 | 58,808 | | | 53,036 | | | 42,993 | |
專業服務 | 71,962 | | | 81,145 | | | 73,597 | |
總收入成本 | 130,770 | | | 134,181 | | | 116,590 | |
毛利 | 174,650 | | | 141,876 | | | 118,399 | |
運營費用: | | | | | |
研發 | 76,795 | | | 74,398 | | | 54,417 | |
銷售和市場營銷 | 116,914 | | | 108,264 | | | 95,169 | |
一般和行政 | 54,803 | | | 44,879 | | | 39,230 | |
總運營費用 | 248,512 | | | 227,541 | | | 188,816 | |
運營虧損 | (73,862) | | | (85,665) | | | (70,417) | |
利息和其他收入(費用)淨額 | 2,561 | | | 2,712 | | | (417) | |
所得税前虧損 | (71,301) | | | (82,953) | | | (70,834) | |
所得税撥備 | 1,873 | | | 441 | | | 1,907 | |
淨損失 | (73,174) | | | (83,394) | | | (72,741) | |
綜合虧損: | | | | | |
外幣折算調整 | 696 | | | (379) | | | 3 | |
可供出售證券的未實現(虧損)收益,税後淨額 | (88) | | | 86 | | | 7 | |
綜合損失 | $ | (72,566) | | | $ | (83,687) | | | $ | (72,731) | |
每股基本和稀釋後淨虧損 | $ | (0.62) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.80) | |
加權平均流通股,用於計算每股基本和稀釋後淨虧損 | 117,598 | | | 111,122 | | | 91,267 | |
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Zuora,Inc.
合併股東權益報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累計 | | | | |
| 敞篷車 | | 甲類 | | B類 | | 其他內容 | | 相關 | | 其他 | | | | 總計 |
| 優先股 | | 普通股 | | 普通股 | | 實繳 | | 聚會 | | 全面 | | 累計 | | 股東的 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 應收賬款 | | 收入 | | 赤字 | | 權益 |
平衡,2018年1月31日 | 61,984 | | | $ | 6 | | | — | | | $ | — | | | 30,524 | | | $ | 3 | | | $ | 286,152 | | | $ | (1,281) | | | $ | 471 | | | $ | (234,713) | | | $ | 50,638 | |
與首次公開發行相關的可轉換優先股轉換為普通股 | (61,984) | | | (6) | | | — | | | — | | | 61,984 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類普通股轉換為A類普通股 | — | | | — | | | 63,469 | | | 7 | | | (63,469) | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與首次公開發行(IPO)相關的普通股發行,扣除承銷折扣和發行成本後的淨額 | — | | | — | | | 12,650 | | | 1 | | | — | | | — | | | 159,456 | | | — | | | — | | | — | | | 159,457 | |
行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | 369 | | | — | | | 3,271 | | | 1 | | | 9,394 | | | — | | | — | | | — | | | 9,395 | |
與提前行使股票期權有關的普通股限制失效 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,088 | | | — | | | — | | | — | | | 2,088 | |
關聯方應收票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,281 | | | — | | | — | | | 1,281 | |
RSU版本 | — | | | — | | | 138 | | | — | | | 265 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據ESPP購買普通股 | — | | | — | | | 446 | | | — | | | — | | | — | | | 5,329 | | | — | | | — | | | — | | | 5,329 | |
慈善捐贈股票 | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,357 | | | — | | | — | | | — | | | 25,357 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72,741) | | | (72,741) | |
平衡,2019年1月31日 | — | | | $ | — | | | 77,119 | | | $ | 8 | | | 32,575 | | | $ | 3 | | | $ | 488,776 | | | $ | — | | | $ | 481 | | | $ | (307,454) | | | $ | 181,814 | |
B類普通股轉換為A類普通股 | — | | | — | | | 18,398 | | | 1 | | | (18,398) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在行使股票期權時發行普通股,扣除回購後的淨額 | — | | | — | | | (25) | | | — | | | 2,980 | | | — | | | 12,055 | | | — | | | — | | | — | | | 12,055 | |
與提前行使股票期權有關的普通股限制失效 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 412 | | | — | | | — | | | — | | | 412 | |
RSU版本 | — | | | — | | | 893 | | | — | | | 191 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據ESPP購買普通股 | — | | | — | | | 749 | | | 1 | | | — | | | — | | | 8,980 | | | — | | | — | | | — | | | 8,981 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,046 | | | — | | | — | | | — | | | 45,046 | |
遞延發售成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | 38 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (293) | | | — | | | (293) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (83,394) | | | (83,394) | |
平衡,2020年1月31日 | — | | | $ | — | | | 97,134 | | | $ | 10 | | | 17,348 | | | $ | 2 | | | $ | 555,307 | | | $ | — | | | $ | 188 | | | $ | (390,848) | | | $ | 164,659 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將B類普通股轉換為A類普通股 | — | | | — | | | 9,176 | | | 1 | | | (9,176) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
*在行使股票期權時發行普通股,扣除回購 | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 2,714 | | | — | | | 11,784 | | | — | | | — | | | — | | | 11,784 | |
與提前行使股票期權相關的普通股限制失效 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116 | | | — | | | — | | | — | | | 116 | |
*RSU發佈 | — | | | — | | | 2,778 | | | — | | | 118 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據ESPP購買普通股 | — | | | — | | | 730 | | | — | | | — | | | — | | | 7,637 | | | — | | | — | | | — | | | 7,637 | |
*慈善捐贈股票 | — | | | — | | | 74 | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | |
*基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,283 | | | — | | | — | | | — | | | 59,283 | |
*其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 608 | | | — | | | 608 | |
-淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73,174) | | | (73,174) | |
餘額,2021年1月31日 | — | | | $ | — | | | 109,900 | | | $ | 11 | | | 11,004 | | | $ | 1 | | | $ | 635,127 | | | $ | — | | | $ | 796 | | | $ | (464,022) | | | $ | 171,913 | |
請參閲合併財務報表附註。
Zuora,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨損失 | $ | (73,174) | | | $ | (83,394) | | | $ | (72,741) | |
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 15,308 | | | 11,866 | | | 8,228 | |
基於股票的薪酬 | 59,283 | | | 45,046 | | | 25,357 | |
信貸損失準備金 | 3,686 | | | 3,887 | | | 3,949 | |
向慈善基金會捐贈普通股 | 1,000 | | | — | | | 1,000 | |
遞延佣金攤銷 | 12,401 | | | 9,515 | | | 7,959 | |
減少使用權資產賬面金額 | 8,265 | | | 8,584 | | | — | |
其他 | 73 | | | 1,643 | | | 147 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (13,671) | | | (14,504) | | | (12,443) | |
預付費用和其他資產 | 895 | | | (4,180) | | | (5,825) | |
遞延佣金 | (17,842) | | | (11,411) | | | (13,556) | |
應付帳款 | 106 | | | 417 | | | (1,103) | |
應計費用和其他負債 | 53 | | | 627 | | | 5,856 | |
應計員工負債 | 7,065 | | | 1,590 | | | 4,902 | |
遞延收入 | 16,812 | | | 25,522 | | | 24,689 | |
經營租賃負債 | (8,974) | | | 1,202 | | | — | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 11,286 | | | (3,590) | | | (23,581) | |
投資活動的現金流: | | | | | |
購置物業和設備 | (13,144) | | | (21,424) | | | (13,412) | |
損壞財產和設備的保險收益 | 988 | | | — | | | — | |
購買短期投資 | (97,363) | | | (184,633) | | | (107,464) | |
出售短期投資 | 2,511 | | | 3,497 | | | — | |
短期投資的到期日 | 119,880 | | | 172,800 | | | — | |
企業合併,扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | (247) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 12,872 | | | (29,760) | | | (121,123) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
資本租賃項下的付款 | — | | | — | | | (3,623) | |
行使股票期權時發行普通股所得收益,扣除回購未歸屬普通股後的淨額 | 11,784 | | | 11,960 | | | 11,463 | |
支付要約費用 | — | | | — | | | (4,399) | |
員工購股計劃發行普通股所得款項 | 7,637 | | | 8,980 | | | 5,329 | |
首次公開發行(IPO)收益,扣除承銷商的折扣和佣金 | — | | | — | | | 164,703 | |
關聯方應收票據項下付款 | — | | | — | | | (4,344) | |
償還關聯方應收票據 | — | | | — | | | 5,625 | |
長期債務的本金支付 | (4,440) | | | (2,960) | | | (834) | |
與企業合併相關的付款 | — | | | — | | | (12,558) | |
融資活動提供的現金淨額 | 14,981 | | | 17,980 | | | 161,362 | |
匯率對現金和現金等價物及限制性現金的影響 | 696 | | | (379) | | | 3 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 39,835 | | | (15,749) | | | 16,661 | |
年初現金及現金等價物和限制性現金 | 54,275 | | | 70,024 | | | 53,363 | |
現金及現金等價物和限制性現金,年終 | $ | 94,110 | | | $ | 54,275 | | | $ | 70,024 | |
補充披露現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 262 | | | $ | 595 | | | $ | 963 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
繳税現金 | $ | 1,159 | | | $ | 836 | | | $ | 755 | |
補充披露非現金投資和融資活動: | | | | | |
對提前行使的普通股期權的限制失效 | $ | 116 | | | $ | 412 | | | $ | 2,088 | |
應計財產和設備購置或應付賬款 | $ | 70 | | | $ | 3,611 | | | $ | 307 | |
應付或應計但未支付的遞延發售成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 210 | |
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請參閲合併財務報表附註。
Zuora,Inc.
合併財務報表附註
注1.陳述概述和依據
業務説明
Zuora,Inc.於2006年在特拉華州註冊成立,並於2007年開始運營。祖拉的財年將於1月31日結束。Zuora的總部設在加利福尼亞州的雷德伍德城。
Zuora提供了一個基於雲的訂閲管理平臺,專為動態、重複的商業模式而設計。我們的解決方案使多個行業和地區的公司能夠啟動、管理和擴展訂閲業務,自動化整個訂閲訂單到收入的流程,包括記賬、收款和收入確認。有了Zuora的解決方案,企業可以改變產品和服務的定價和包裝,以實現增長和規模,有效地遵守收入確認標準,分析客户數據以優化他們的訂閲產品,並與他們的訂户建立有意義的關係。
本説明中提及的“Zuora”、“我們”、“我們”或“我們”是指Zuora公司及其合併後的子公司。
首次公開發行(IPO)
2018年4月,我們完成了IPO,我們總共發行和出售了。12.72000萬股我們新授權的A類普通股,向公眾公佈的價格為$14.00每股。出售的股票包括:1.7根據承銷商行使以$#價格購買額外股份的選擇權,14.00每股。我們收到的淨收益總額為美元159.7在扣除承銷折扣和佣金以及支付發行成本後,首次公開募股(IPO)將產生2.5億美元的收入。
在IPO完成之前,30.5當時已發行的100萬股普通股被重新分類為B類普通股,所有在IPO之前發行的可轉換優先股股票都被轉換為62.0發行100萬股B類普通股一-一對一的基礎上。
列報依據和合並原則
隨附的合併財務報表,包括Zuora及其全資子公司的賬目,是按照美國公認的會計原則編制的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響在合併財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計大不相同。我們最重要的估計和假設涉及以下方面的收入確認:我們服務的相對獨立銷售價格的確定;遞延佣金攤銷的預期受益期;確定在首次公開募股(IPO)完成前發行的基於股票的獎勵的估值所使用的普通股的公允價值;基於股票的獎勵的估值;信貸損失撥備的估計;商譽的公允價值估計;無形資產和其他長期資產的使用年限;以及遞延所得税資產和或有事項的估值。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。因此,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
外幣
我們境外子公司的本位幣是各自的當地貨幣。因不同時期使用不同匯率而產生的換算調整計入我們綜合資產負債表內的累計其他全面收益。外幣交易損益計入利息和其他收入(費用),綜合全面損失表中的淨額,對2021財年、2020財年和2019年不是實質性的。所有以外幣計價的資產和負債都按資產負債表日的匯率換算成美元。收入和費用按期內平均匯率換算,權益餘額按歷史匯率換算。
段信息
我們的運作方式是一操作部分。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官,他主要審查在綜合基礎上提交的財務信息,以便做出運營決策、評估財務業績和分配資源。
附註2.主要會計政策和近期會計公告摘要
收入確認政策
我們的收入主要來自兩個來源:(1)訂閲服務,其中包括從訪問我們基於雲的軟件的客户那裏獲得的訂閲費收入;以及(2)專業服務和其他收入。在截至2021年1月31日的一年中,訂閲收入為242.3百萬美元,專業服務和其他收入為63.1百萬美元。
收入在履行履約義務後確認,金額反映了我們期望從這些產品或服務中獲得的對價。
我們通過應用以下步驟確定要確認的收入金額:
◦合同的標識,或與客户的合同;
◦合同中履行義務的認定;
◦交易價格的確定;
◦將交易價格分配給合同中的履約義務;以及
◦當我們履行業績義務時或在履行業績義務時確認收入。
我們的訂閲服務安排通常在預先指定的訂閲期限內不可取消,並且通常不包含退款類型的條款。
訂閲服務
訂閲服務收入主要包括在協議期限內向客户提供對我們基於雲的軟件的訪問權限的費用。基於雲的服務通常允許我們的客户在不佔用軟件的情況下使用我們的多租户軟件。收入一般在合同期限內按比例確認,從每份合同開始之日開始,也就是我們的基於雲的軟件向客户提供的日期。我們通常在提供服務之前每年或每季度為訂閲服務開具發票。
內部部署安排
我們在2018財年收購一家企業時繼承了一些遺留的內部許可安排。這些許可證主要是基於期限的,並與相關維護(PCS)捆綁在一起。軟件許可的收入通常在合同期限開始時確認,PCS在合同期限內按比例確認。
訂閲和內部許可協議的條款通常為一至三年並在合同執行或後續續簽時每年或每季度預先向客户開具發票。已開具發票的金額記錄在應收賬款和我們合併財務報表的遞延收入或收入中,這取決於基本的履約義務是否已經履行。
專業服務和其他收入
專業服務收入包括與幫助我們的客户部署、配置和優化使用我們的解決方案相關的服務費用。這些服務包括系統集成、數據遷移、流程增強和培訓。專業服務項目通常需要三至12個月完成。合同簽署後,我們通常會按時間和材料為專業服務開具發票,但我們偶爾也會進行固定價格的服務活動,並根據商定的里程碑付款為那些服務開具發票。我們將收入確認為為時間和材料合約提供服務,並按比例績效方法確認收入,因為服務是為固定費用合約提供的。培訓收入在提供服務時確認。
具有多重履行義務的合同
我們與客户簽訂合同,其中通常包括基於雲的軟件訂閲和專業服務性能義務。履約義務是在與客户簽訂的合同中承諾轉讓不同的產品或服務。確定產品和服務是否是應單獨核算或合併為一個會計單位的不同的履約義務可能需要判斷。
我們基於雲的軟件訂閲是不同的,因為此類服務通常是單獨銷售的。此外,我們的訂閲服務合同可以包括多年協議,其中包括固定的每年平臺費和批量塊使用費,這些費用可能會根據每年允許的數量使用量而有所不同。在每年允許使用量相同的範圍內,我們得出的結論是,存在一個多年可隨時履行的義務。在每年允許使用量不同的情況下,我們得出的結論是,每年都代表着不同的獨立履行義務,我們按照相對獨立的銷售價格將交易價格分配給履行義務,收入按比例每年確認。
對於每項專業服務協議,我們會考慮以下因素:其他供應商提供的服務的可用性、專業服務的性質、專業服務合同簽訂的時間(與基於雲的軟件相比)、開始日期以及基於雲的軟件對客户對專業服務工作的滿意度的合同依賴性。到目前為止,我們已經得出結論,包括在具有多重履約義務的合同中的所有專業服務都是不同的。
我們在相對獨立銷售價格(SSP)的基礎上將交易價格分配給每項履約義務。SSP是我們將承諾的產品或服務單獨出售給客户的估計價格。需要判斷來確定每個不同履行義務的SSP。
我們為訂閲服務和專業服務元素建立SSP時,主要是考慮元素單獨銷售或與其他元素一起銷售時的實際銷售價格。如果我們無法依賴實際可觀察到的銷售輸入,我們將根據輸入(例如與其他承諾訂閲或服務一起銷售時的實際銷售價格)以及其他因素(例如我們的總體定價目標和策略)來確定SSP。
延期佣金
我們將支付給內部銷售人員的銷售佣金費用和相關工資税資本化,這是獲得客户合同的增量。這些成本被遞延,然後在預期受益期內攤銷,預計受益期為五年為新客户準備的。現有客户續訂的佣金將在12個月內延期攤銷。我們在確定優惠期時考慮了幾個因素,包括我們客户合同的預期訂閲期限和預期續訂、我們與客户關係的持續時間以及我們技術的生命週期。攤銷費用包括在銷售和市場營銷在隨附的綜合全面損失表中。
合同資產
訂閲服務收入通常在每個合同開始日期開始的合同期限內按比例確認。合同資產包括在我們綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產以及其他資產中。我們合同資產的總價值為$1.4300萬美元和300萬美元2.8分別截至2021年1月31日和2020年1月31日。
有關我們剩餘的履約義務的更多詳細信息,請參閲附註10.遞延收入和履約義務
收入成本
訂閲收入成本主要包括與託管我們基於雲的軟件平臺相關的成本,包括技術運營和支持人員的工資和福利、數據通信成本、分配的管理費用、財產和設備折舊、內部使用軟件和購買的無形資產的攤銷以及ROU資產賬面金額的減少。
專業服務收入成本主要包括向我們基於雲的軟件平臺的客户交付實施服務的成本,包括專業服務人員的工資和福利以及用於交付實施服務的第三方資源的費用。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。在本報告所述期間,廣告費用不是實質性的。
信用風險和重要客户和供應商的集中度
我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資和應收賬款。我們將現金和短期投資主要存入一家金融機構,因此,此類存款經常超過聯邦保險的限額。
在報告的任何期間,沒有一個客户的收入或應收賬款餘額超過Zuora的10%。
現金和現金等價物
我們認為所有在購買日原始或剩餘到期日為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。持有價值的現金和現金等價物接近公允價值,主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。
限制性現金包括與我們的設施和設備租賃相關的金融機構持有的信用證,並根據相關信用證的到期日在我們的綜合資產負債表中被歸類為當期或長期。我們有不是自2021年1月31日和2020年1月31日起限制現金。
短期投資
我們通常投資於來自不同發行人的高質量、投資級證券。我們將我們的短期投資歸類為可供出售。一般而言,這些主要投資不受交易限制。我們根據報價的市場價格或其他現成的市場信息,以公允價值進行這些重大投資。扣除税款後的未實現損益計入累計的其他全面收益,在我們的綜合資產負債表中作為股東權益的一個單獨組成部分反映。損益在我們的綜合全面損失表中實現時確認。當我們確定公允價值發生了非暫時性的下降時,與信貸損失相關的下降金額在收入中確認。損益是使用特定的識別方法來確定的。
我們定期審查我們歸類為短期風險投資的債務證券,以評估是否有任何證券經歷了公允價值非暫時性的下降。我們考慮的因素包括市值低於成本的時間長短和程度、發行人的財務狀況和短期前景以及我們出售的意圖,或者是否更有可能需要在收回投資的攤餘成本基礎之前出售投資。如果我們認為這些證券中的一種存在非暫時性的下跌,我們將按照公允價值減記這些新的投資。與信貸損失有關的減記部分將計入利息和其他收入(費用),淨額計入我們的綜合全面損失表。任何與信貸損失無關的部分都將計入累積的其他全面收益,這些收益在我們的合併資產負債表中作為股東權益的一個單獨組成部分反映出來。
我們可以隨時出售我們的短期資產投資,不會受到重大處罰,用於當前業務或其他目的,即使它們尚未到期。因此,我們將我們的直接投資,包括任何期限超過12個月的證券,歸類為隨附的合併資產負債表中的流動資產。
應收帳款
我們的應收賬款包括在正常貿易條件下到期的客户債務,並按扣除信貸損失準備後的本金金額報告。我們根據歷史損失模式、賬單逾期天數以及與問題賬户相關的潛在損失風險評估,對信用損失進行撥備。
信貸損失撥備包括以下活動(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 |
信貸損失準備,期初餘額 | $ | 2,943 | | | $ | 2,522 | |
新增: | | | |
記入收入賬 | 3,686 | | | 3,887 | |
記入遞延收入 | 2,666 | | | 2,092 | |
扣除額: | | | |
對收入的沖銷 | (2,865) | | | (4,634) | |
沖銷遞延收入 | (1,908) | | | (924) | |
信貸損失準備金、期末餘額 | $ | 4,522 | | | $ | 2,943 | |
財產和設備,淨值
財產和設備按成本列報。折舊一般是在相關資產的估計使用年限內按直線計算的。三至五年。租賃改進按其剩餘相關租賃期或估計使用年限中較短者折舊。當資產報廢時,成本和累計折舊從各自的賬户中扣除,出售或處置的任何收益或損失在隨附的綜合全面損失表中反映在營業費用中。
業務合併
當我們收購一家企業時,管理層將收購價格分配給所收購的淨有形和可識別無形資產。任何剩餘的購買價格都記錄為商譽。收購價格的分配要求管理層在確定收購的資產和承擔的負債的公允價值時做出重大估計,特別是關於無形資產的公允價值。這些估計可以包括但不限於,資產未來預期產生的現金流、適當的加權平均資本成本,以及預期從收購資產中節省的成本。這些估計本身就是不確定和不可預測的。
商譽、收購的無形資產、內部使用的軟件和網站開發成本以及長期資產的減值
善意。商譽是指被收購企業的購買對價超過有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽在每年12月1日進行減值評估,每當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時。可能表明減值的觸發事件包括但不限於客户需求或商業環境的重大不利變化或預期現金流的顯著下降。當賬面金額超過報告單位的公允價值時,確認減值損失,但不得超過商譽的賬面金額。我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況是否表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,並確定是否需要採取進一步行動。如在評估整體事件或情況後,吾等認為申報單位的公允價值不太可能少於其賬面值,則無須進行量化減值測試。不是減值費用是在2021財年、2020財年或2019年期間記錄的。
收購的無形資產。收購的無形資產包括開發的技術、客户關係和商號,這是Zuora收購的結果。收購的無形資產在收購之日按公允價值入賬,並以直線方式在其估計可用壽命內攤銷。
內部使用軟件和網站開發成本。我們利用與開發我們的軟件解決方案套件和我們的網站相關的成本,當這些支出可能會導致重要的新功能時。在開發的初步階段發生的成本在發生時計入費用。一旦應用程序進入開發階段,內部和外部成本(如果是直接的和遞增的)將被資本化,直到軟件基本完成並準備好使用。資本化成本被記錄為財產和設備的一部分,淨額計入我們的合併資產負債表。維護和培訓費用在發生時計入。內部使用的軟件在其估計的使用壽命內按直線攤銷,這通常是三年.
長期資產減值。長壽資產(包括物業及設備、資本化的內部使用軟件、收購的無形資產、遞延佣金及ROU資產)的賬面金額於任何事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回或使用年限短於最初估計時,均會就減值進行審核。將持有和使用的資產的可回收性通過將資產的賬面價值與資產預期在其剩餘壽命內產生的未來未貼現淨現金流進行比較來衡量。如果資產被確定為減值,則確認的任何減值金額以減值資產的賬面價值和公允價值之間的差額計量。如果使用年限比最初估計的短,我們將在新的較短的使用年限內攤銷剩餘賬面價值。有不是2021財年、2020財年或2019年確認的重大減值。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税。根據這一方法,我們確認遞延税項資產和負債是因為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉帶來的預期未來税項後果。遞延税項資產和負債採用預計將適用於預期實現或結算該等税項資產和負債的年度的應納税所得額的制定税率來計量。
我們記錄了一項估值津貼,以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。在評估是否有需要設立估值免税額時,我們已考慮過往的入息水平、對未來應課税入息的預期,以及持續的税務籌劃策略。由於遞延税項資產在美國實現的不確定性,我們對我們的遞延税項資產計入了全額估值準備金。我們遞延税項資產的變現主要取決於未來的美國應税收入。
我們使用兩步法確認和衡量不確定税收頭寸帶來的税收優惠。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明税務立場更有可能在審計中得到維持,包括解決任何相關的上訴或訴訟程序,來評估已經採取或預期採取的税收立場。第二步是將税收優惠衡量為最終和解時可能實現的50%以上的最大金額。評估不確定的税收頭寸需要重大判斷。
雖然我們相信我們已為我們不確定的税務狀況預留足夠的款項,但不能保證這些事項的最終税務結果不會有重大不同。我們定期評估我們不確定的税務狀況,評估基於許多因素,包括事實和環境的變化、税法的變化、審計過程中與税務機關的通信以及審計問題的有效解決。
若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同,則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備,並可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大影響。所得税撥備包括我們認為適當的任何應計項目的影響,以及相關的淨利息和罰款。
基於股票的薪酬
我們根據獎勵在授予日的估計公允價值來衡量我們的員工和董事基於股票的薪酬獎勵,包括根據ESPP發放的購買權。與這些獎勵相關的費用在股票期權、RSU和限制性股票的必要服務期內以及根據ESPP發行的購買權的要約期內使用直線歸因法確認,並在我們的綜合全面損失表中報告。
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計股票期權的公允價值,以及ESPP下的購買權。由此產生的公允價值,減去估計的沒收,在員工被要求提供服務以換取獎勵的期間以直線基礎確認。股票期權通常授予四年了並有一項合同條款為十年。ESPP購買權授予二年供貨期。
我們根據授予日期普通股的公允價值估計我們限制性股票和RSU授予的公允價值。由此產生的公允價值,減去估計的沒收,在員工被要求提供服務以換取獎勵的期間內以直線基礎確認,這通常是四年了。估計的沒收是基於我們的歷史經驗,如果實際的沒收與最初的估計不同,我們會在必要時在後續期間修訂我們的估計。
確定期權、限制性股票和RSU的授予日期公允價值需要管理層做出假設和判斷。這些估計涉及固有的不確定性,如果使用不同的假設,基於股票的補償費用可能與記錄的金額有很大不同。
股票期權估值的假設和估計如下:
•公司普通股每股公允價值。在IPO之前,由於Zuora的普通股沒有公開市場,我們的董事會在第三方估值專家的協助下,通過考慮一系列客觀和主觀因素來確定授予股票期權時的普通股公允價值,這些因素包括我們的實際運營和財務業績、可比上市公司的市場狀況和業績、公司的發展和里程碑、實現流動性事件的可能性,以及涉及Zuora普通股的交易,以及其他因素。首次公開募股後,我們使用了我們普通股在紐約證券交易所的公開報價作為我們普通股的公允價值。
•預期的波動性。 我們根據與獎勵的預期期限相對應的類似上市公司的歷史平均波動率來確定預期波動率。
•預期期限。我們使用簡化的方法來確定只包含服務條件的預期獎勵期限,在這種方法中,預期獎勵期限被推定為歸屬日期和獎勵到期日期之間的中間點,因為我們沒有足夠的有關股票期權行使的歷史數據。
•無風險利率。無風險利率是基於期權授予期間有效的美國國債收益率曲線,對應於獎勵的預期期限。
•估計股息收益率。*預估股息率為零,因為我們目前不打算在可預見的未來宣佈分紅。
每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。在歸屬前提前行使的期權不包括在歸屬前已發行普通股的加權平均數的計算,直到這些股份歸屬為止。每股攤薄淨虧損的計算方法是淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數,該加權平均數是通過將所有潛在的攤薄證券的攤薄程度付諸實施而增加的。
租契
2019年2月1日,我們在修改後的追溯基礎上通過了FASB ASU No.2016-02,租賃(主題842)。與採用前一段時間相關的財務信息最初在主題840下報告。租契.
我們在合同開始時確定合同是租賃還是包含租賃,如果合同被修改,我們會重新評估這一結論。所有租賃均按經營租賃或融資租賃分類進行評估。經營租賃使用權(ROU)資產在我們的綜合資產負債表中單獨列示。經營租賃負債在我們的綜合資產負債表中也分別作為流動負債和非流動負債列示。我們沒有任何融資租賃ROU資產或負債。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。在租賃開始之日之前,我們不會獲得和控制我們使用已確定資產的權利。
我們的租賃負債在適用的租賃開始日根據租賃期內需要支付的租賃付款的現值確認。當租賃中隱含的利率不容易確定時,我們使用遞增借款利率將租賃付款貼現到現值。估計增量借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息以及在類似條款、付款和經濟環境的擔保基礎上的假設利率因素得出的。我們的ROU資產也在適用的租賃開始日期確認。ROU資產等於相關租賃負債的賬面價值,經租賃開始前的任何租賃付款調整後,減去收到的任何租賃獎勵,以及承租人產生的任何直接成本。任何可變租賃付款在發生時計入費用,不計入適用的ROU資產或租賃負債的計量。
我們的租約期限等於租約的不可撤銷期限,包括出租人提供的任何免租期,還包括我們合理確定會行使的續簽或延長租約(包括不終止租約)的選擇權。我們在租賃開始時確定每個租賃的期限,並在主題842中概述的觸發事件之一發生時,在隨後的時段重新評估該期限。租賃付款的經營租賃成本在租賃期內按直線法確認。
我們的租賃合同通常包括租賃和非租賃部分。我們選擇了該標準提供的實際權宜之計,在我們的設施租賃中不將租賃與非租賃組成部分分開,而將它們作為單一租賃組成部分進行核算。
對於12個月或以下的租賃,我們選擇不確認ROU資產和租賃負債。該等短期租約的租賃成本按租賃期內的直線基礎確認。
最新會計公告--2021財年採用
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量,並隨後發佈了對初始指南的修正案,包括ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11(統稱為主題326)。綜上所述,本指引引入了一種新的減值模式,用於基於對當前預期信貸損失(CECL)的估計來確認金融工具的信貸損失。新模型採用前瞻性預期損失法,而不是已發生損失模型來確認信用損失。此外,任何預期的信貸損失都將反映為津貼,而不是可供出售債務證券攤銷成本的減少。我們從2020年2月1日開始採用主題326,該標準的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。然而,這一採用導致我們對應收賬款和可供出售證券的保單進行了如下修改:
應收賬款:
應收貿易賬款按發票金額入賬。在我們採用326主題之前,應收賬款餘額減去了基於我們對客户賬户收款能力的評估而確定的可疑賬户撥備。在主題326下,我們以集合(池)為基礎衡量應收賬款的預期信用損失,彙總賬户餘額高於或低於某一門檻的應收賬款。對於低於門檻的應收賬款餘額,我們根據我們的歷史信用損失應用信用損失百分比。對於超過該門檻的應收賬款餘額,我們會對相關客户進行分析,並將全部應收賬款餘額留作收款可能面臨風險的任何客户賬户。新冠肺炎疫情和最近的經濟低迷也促使我們為受這些事件影響更嚴重的行業的客户增加了額外的儲備。我們將在制定預期信貸損失估算時重新評估這些事件以及未來可能發生的任何其他事件的影響,並將對相關準備金餘額進行必要的調整。
信貸損失準備金餘額為#美元。4.5截至2021年1月31日,壞賬撥備為100萬美元2.9截至2020年1月31日,這一數字為100萬。
可供出售證券:
可供出售證券按公允價值報告,未實現損益和相關税項影響作為股東權益的單獨組成部分計入全面虧損。應計利息#美元0.2截至2021年1月31日的100萬美元不包括我們可供出售證券的公允價值和攤銷成本,並記錄在我們綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。我們選擇不計入應計可供出售證券利息的信貸損失準備金,並將在確定應計利息無法收回的期間將應計利息與利息收入進行沖銷。
在2021財年之前,我們遵循ASC 320中的指導投資-債務和股權證券在確定未實現虧損是否是暫時的。在話題326下,我們現在考慮未實現損失是由信用損失還是其他因素造成的。截至2021年1月31日和2020年1月31日,我們的可供出售證券沒有重大未實現虧損,預計未來我們目前的投資不會出現信貸虧損。因此,我們得出結論,自2020年2月1日採用之日起或自2021年1月31日起,信用損失準備金是不必要的。在截至2021年1月31日的財年中,我們在可供出售證券上沒有重大的已實現虧損。我們使用特定的識別方法來確定出售的投資的成本基礎。
注3.投資
截至2021年1月31日,我們短期投資的攤銷成本、未實現損益和估計公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現毛利 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
美國政府證券 | $ | 18,007 | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 18,035 | |
公司債券 | 25,888 | | | 8 | | | (3) | | | 25,893 | |
商業票據 | 48,556 | | | — | | | — | | | 48,556 | |
短期投資總額 | $ | 92,451 | | | $ | 36 | | | $ | (3) | | | $ | 92,484 | |
截至2020年1月31日,我們短期投資的攤銷成本、未實現損益和估計公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現毛利 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
美國政府證券 | $ | 34,053 | | | $ | 41 | | | $ | — | | | $ | 34,094 | |
公司債券 | 45,601 | | | 81 | | | — | | | 45,682 | |
商業票據 | 37,886 | | | — | | | — | | | 37,886 | |
短期投資總額 | $ | 117,540 | | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 117,662 | |
在2021財年和2020財年,從累積的其他綜合收入中重新分類為投資收入的有價證券的銷售沒有實質性的已實現損益。所有證券聲明的有效到期日均小於兩年,截至2021年1月31日
附註4.公允價值計量
公允價值計量的會計準則建立了一個三級層次結構,在計量公允價值時對估值方法中使用的投入進行優先排序如下:
| | | | | | | | |
級別1輸入 | | 輸入定義 |
| |
1級 | | 反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)的可觀察投入 |
| |
二級 | | 通過與測量日期的市場數據進行核實而可觀察到的資產或負債的報價以外的第1級報價以外的輸入 |
| |
3級 | | 無法觀察到的輸入,反映了管理層對市場參與者在測量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計 |
一般而言,在適用的情況下,我們使用相同資產或負債在活躍市場的報價來確定公允價值。如果無法獲得相同資產或負債在活躍市場的報價來確定公允價值,則我們使用可直接或間接觀察到的報價以外的類似資產和負債的報價或投入的報價。
下表彙總了我們的金融資產的公允價值層次結構,這些公允價值是以公允價值在經常性基礎上計量的(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 85,664 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85,664 | |
短期投資: | | | | | | | |
美國政府證券 | $ | — | | | $ | 18,035 | | | $ | — | | | $ | 18,035 | |
公司債券 | — | | | 25,893 | | | — | | | 25,893 | |
商業票據 | — | | | 48,556 | | | — | | | 48,556 | |
短期投資總額 | $ | — | | | $ | 92,484 | | | $ | — | | | $ | 92,484 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 37,906 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,906 | |
短期投資: | | | | | | | |
美國政府證券 | $ | — | | | $ | 34,094 | | | $ | — | | | $ | 34,094 | |
公司債券 | — | | | 45,682 | | | — | | | 45,682 | |
商業票據 | — | | | 37,886 | | | — | | | 37,886 | |
短期投資總額 | $ | — | | | $ | 117,662 | | | $ | — | | | $ | 117,662 | |
某些金融工具,包括銀行賬户中持有的現金、應收賬款、應付賬款和應計費用,由於到期日較短,其賬面價值接近公允價值。由於其浮動利率,債務的賬面價值接近公允價值。
附註5.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 從一月三十一號開始, |
| 2021 | | 2020 |
預付費軟件訂用 | $ | 5,087 | | | $ | 4,036 | |
預付保險 | 2,317 | | | 1,630 | |
預付費託管費 | 1,847 | | | 1,611 | |
合同資產 | 1,381 | | | 2,476 | |
賦税 | 477 | | | 729 | |
應收保險追償款 | 344 | | | 1,442 | |
其他 | 4,121 | | | 4,463 | |
| $ | 15,574 | | | $ | 16,387 | |
注6.財產和設備,淨額
財產和設備,淨值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 從一月三十一號開始, |
| 2021 | | 2020 |
軟體 | $ | 19,711 | | | $ | 15,329 | |
租賃權的改進 | 18,978 | | | 16,865 | |
伺服器 | 14,179 | | | 14,596 | |
計算機設備 | 12,824 | | | 11,249 | |
傢俱和固定裝置 | 5,228 | | | 4,987 | |
車輛 | 105 | | | 108 | |
| 71,025 | | | 63,134 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (37,656) | | | (29,645) | |
總計 | $ | 33,369 | | | $ | 33,489 | |
下表彙總了軟體上表中的行項目(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
在此期間資本化的內部使用軟件成本 | $ | 4,235 | | | $ | 4,552 | | | $ | 2,280 | |
| | | | | |
| | | 2021年1月31日 | | 2020年1月31日 |
總資本化內部使用軟件,累計攤銷淨額 | | | $ | 8,704 | | | $ | 6,276 | |
下表彙總了與財產和設備有關的總折舊和攤銷費用,包括內部使用軟件的攤銷,包括運營費用和訂閲收入成本在隨附的綜合全面損失表中(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
折舊和攤銷費用合計 | $ | 10,571 | | | $ | 9,528 | | | $ | 6,542 | |
附註7.無形資產和商譽
無形資產
下表彙總了採購的無形資產餘額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月31日 |
| 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載客量 金額 |
發達的技術 | $ | 7,697 | | | $ | (6,243) | | | $ | 1,454 | |
客户關係 | 4,287 | | | (2,246) | | | 2,041 | |
商號 | 909 | | | (476) | | | 433 | |
總計 | $ | 12,893 | | | $ | (8,965) | | | $ | 3,928 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日 |
| 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載客量 金額 |
發達的技術 | $ | 7,697 | | | $ | (5,152) | | | $ | 2,545 | |
客户關係 | 4,287 | | | (1,775) | | | 2,512 | |
商號 | 909 | | | (346) | | | 563 | |
總計 | $ | 12,893 | | | $ | (7,273) | | | $ | 5,620 | |
與購買的無形資產相關的攤銷費用為#美元。1.7百萬,$1.8百萬美元和$2.32021財年、2020財年和2019年分別為100萬。與購入無形資產相關的攤銷費用計入隨附的綜合全面損失表中的認購收入成本。
截至2021年1月31日的無形資產預期未來攤銷費用如下(單位:千):
| | | | | |
2022財年 | $ | 1,692 | |
2023財年 | 964 | |
2024財年 | 601 | |
2025財年 | 514 | |
2026財年 | 157 | |
| $ | 3,928 | |
商譽
有不是截至2021年1月31日及2020年1月31日止年度商譽賬面值變動。佐拉已經一報告單位。我們對截至2020年12月1日的商譽減值進行了年度測試,確定商譽沒有減值。此外,經我們的年度評估後,並無任何重大事件或情況影響商譽的估值。
附註8.應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 從一月三十一號開始, |
| 2021 | | 2020 |
應計税 | $ | 4,377 | | | $ | 4,803 | |
累計託管和第三方許可證 | 3,073 | | | 1,846 | |
應計外部服務和諮詢 | 2,380 | | | 2,800 | |
應計財產和設備 | 21 | | | 3,442 | |
其他應計費用 | 4,699 | | | 4,840 | |
總計 | $ | 14,550 | | | $ | 17,731 | |
注9.債務
2017年6月,我們與硅谷銀行達成貸款和擔保協議,包括循環貸款和定期貸款。2018年10月,該協議被修訂(第一修正案),除其他外,將循環貸款下的可用資金增加到#美元。30.0百萬美元(起於$10百萬美元),降低循環貸款和定期貸款下的借款成本,使其降至華爾街日報(WSJ Prime Rate)公佈的最優惠利率(WSJ Prime Rate)減去1.00%,將定期貸款項下的純利息還款期延長至2019年6月,之後本金和利息將於36年到期(36)等額按月分期付款,將循環貸款到期日延長至2021年10月,並將最新定期貸款到期日延長至2022年6月。2021年1月,該協議被修訂(第二修正案),其中包括將循環信貸額度的到期日延長12(12),並取消SVB對我們知識產權的優先擔保權益,同時保留對我們知識產權進行某些轉讓和產權負擔的能力的具體限制。該修正案包含慣常的陳述和保證。加在一起,貸款和
擔保協議、第一修正案和第二修正案構成債務協議。我們將第一修正案和第二修正案計入債務修改,我們將按比例確認相關費用,直至2022年10月。
循環貸款。債務協議允許我們借入最多$30.0到2022年10月,循環貸款為100萬美元。在循環貸款項下提取的預付款按華爾街日報最優惠利率減去利息計算。1.00任何支取的款項每月都要支付%的利息,本金在到期日到期。任何未償還的金額都必須在2022年10月之前全額償還。截至2021年1月31日,我們有不是I don‘我沒有從這筆循環貸款中提取任何金額。
定期貸款。根據債務協議,我們借入了#美元。15.02017年6月提供100萬美元定期貸款,為收購Leeyo提供部分資金。定期貸款項下的任何未償還金額應按華爾街日報最優惠利率減去1.00%。利率是2.25截至2021年1月31日。僅在2019年6月之前支付利息,此後每月支付的本金和利息如下36在償還定期貸款之前,還有幾個月的時間到期。我們可以在任何時候預付所有未償還的本金和應計利息,無需支付違約金。我們要付的費用是1.5定期貸款原始本金的%,或$225,000,以較早發生的預付款或終止貸款為準。截至2021年1月31日和2020年1月31日,我們擁有6.0百萬美元和$10.5定期貸款項下的未償還貸款分別為100萬英鎊。
循環貸款和定期貸款都必須遵守一定的財務契約,以保持調整後的速成比率不低於1.10:1.00。截至2021年1月31日,我們遵守了這一金融契約。債務協議還對業務線、合併、投資和收購、額外負債、分配、擔保、留置權和產權負擔施加了某些限制,並要求調整後的速動比率為1.25:1.00與某些公司事件有關,如允許的股票回購和收購。
我們發生了與發放定期貸款相關的交易成本和應付給貸款人的費用。扣除攤銷後的淨額是無關緊要的,在我們的綜合資產負債表中作為定期貸款賬面金額的減值列示,並在債務項下列示。
根據債務協議,我們的債務由對Zuora幾乎所有資產的留置權擔保。
附註10.遞延收入和履約義務
下表彙總了在每個相應期間期初計入遞延收入餘額的當期確認收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
從遞延收入確認的收入 | $ | 107,091 | | | $ | 79,057 | | | $ | 53,861 | |
截至2021年1月31日,根據我們與客户簽訂的訂閲合同,剩餘的不可取消履約義務總額約為$317.11000萬美元,我們預計將確認收入約為64這些剩餘的履約義務在接下來的幾年中所佔的百分比12月份。截至2021年1月31日,我們的專業服務合同中剩餘的績效義務並不重要。
注11.地理信息
收入的分類
根據客户在銷售時的地址,按地理位置劃分的收入如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 200,273 | | | $ | 190,208 | | | $ | 168,221 | |
其他 | 105,147 | | | 85,849 | | | 66,768 | |
總計 | $ | 305,420 | | | $ | 276,057 | | | $ | 234,989 | |
按地理區域劃分的收入百分比: | | | | | |
美國 | 66 | % | | 69 | % | | 72 | % |
其他 | 34 | % | | 31 | % | | 28 | % |
除美國外,沒有一個國家的營收超過2021財年、2020財年和2019年總收入的10%。
長壽資產
長期資產由財產和設備、淨額、購買的無形資產、淨額、遞延佣金和按地理位置劃分的經營租賃ROU資產組成,以擁有資產的法人實體所在地為基礎。截至2021年1月31日,除美國外,沒有一個國家超過長壽資產總額的10%。
注12.租約
我們在美國和國外的辦事處都有不可取消的運營租約。截至2021年1月31日,這些租約在2021年至2030年之間的不同日期到期。某些租賃協議包括一或更多續訂選項,續訂條款最多可將租約延長至七年了。我們有權行使或放棄續租選擇權。租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃和租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 |
| 2021 | | 2020 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 47,085 | | | $ | 54,286 | |
| | | |
經營租賃負債,流動部分 | 9,630 | | | 5,755 | |
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 53,590 | | | 62,307 | |
經營租賃負債總額 | $ | 63,220 | | | $ | 68,062 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 |
經營租賃成本1 | $ | 11,933 | | | $ | 11,737 | |
(1)包括與我們的短期經營租賃有關的成本如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 |
短期經營租賃成本 | $ | 193 | | | $ | 706 | |
每個會計年度的經營租賃負債的未來到期日如下(以千計):
| | | | | |
| 1月31日, |
2022 | $ | 12,374 | |
2023 | 11,797 | |
2024 | 9,569 | |
2025 | 6,386 | |
2026 | 6,242 | |
此後 | 29,897 | |
**租賃付款總額 | 76,265 | |
扣除的利息 | (13,045) | |
*租賃負債的現值 | $ | 63,220 | |
與我們的長期運營租賃相關的其他補充信息包括以下內容(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年1月31日 |
| 2021 | | 2020 |
加權平均剩餘經營租賃期(年) | 7.8 | | 8.3 |
加權平均經營租賃貼現率 | 4.7 | % | | 4.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 |
補充現金流信息 | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付(收到)的現金: | | | |
為經營租賃支付的現金 | $ | 9,693 | | | $ | 9,544 | |
經營租賃獎勵收到的現金 | — | | | (10,033) | |
營業租賃產生的營業現金流 | $ | 9,693 | | | $ | (489) | |
以租賃負債換取的新使用權資產: | | | |
取得的經營租約 | $ | 1,064 | | | $ | 63,106 | |
截至2021年1月31日,我們擁有4.1尚未開始的經營租賃的未貼現未來付款1百萬美元,不包括在上表中,也未在我們的綜合資產負債表中確認。這些經營租約預計將於2022財年開始,租期為二-至三年.
附註13.承付款和或有事項
信用證
關於某些融資租賃的執行,我們已由銀行開具了金額為#美元的不可撤銷信用證。4.71000萬,$4.7300萬美元和300萬美元2.1分別截至2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日。在這樣的信用證下沒有開立過任何匯票。
法律程序
有時,我們可能會受到法律訴訟,以及要求、索賠和威脅訴訟。法律訴訟和其他意外事件的結果本質上是不可預測的,受到重大不確定性的影響,可能會對我們特定時期的經營業績和現金流產生重大影響。無論結果如何,由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素,訴訟可能會對我們產生不利影響。除下述事項外,我們目前沒有參與任何法律訴訟,管理層認為如果此類訴訟或索賠得到不利解決,可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
證券集體訴訟
2019年6月,美國加州北區地區法院提起了一起假定的證券集體訴訟,將Zuora和我們的某些官員列為被告。起訴書聲稱是代表在2018年4月12日至2019年5月30日期間購買或以其他方式收購我們證券的股東提起訴訟。起訴書稱,被告違反了經修訂的1934年證券交易法(Exchange Act)第10(B)和20(A)條,對我們的業務、運營和前景做出了虛假和誤導性的陳述,並尋求未指明的補償性損害賠償、費用和費用。2019年11月,首席原告提交了一份合併的修改後的起訴書,聲稱提出了同樣的索賠。2020年4月,法院駁回了被告的駁回動議。此案的發現正在進行中。
在2020年4月和5月,二可能的證券集體訴訟被提交給聖馬特奧縣加利福尼亞州高級法院,將Zuora和我們的某些現任和前任官員、我們的董事和IPO的承銷商列為被告。該等投訴旨在代表根據或可追溯性地購買或以其他方式收購我們證券的股東提起訴訟,該等股東是根據與本公司首次公開招股有關而發出的註冊聲明及招股章程而購買或以其他方式收購我們的證券,並聲稱根據1933年證券法第11、12(A)(2)及15條提出申索。這些訴訟尋求未指明的損害賠償和其他救濟。2020年7月,法院發佈了一項命令,將二訴訟,主要原告提交了一份合併的修正後的起訴書,聲稱提出了同樣的索賠。2020年10月,法院駁回了被告對第11條和第15條索賠的抗議人,並批准了對第12(A)(2)條索賠的抗辯人,並允許他提出修改後的申訴。2020年11月,首席原告提交了修改後的合併起訴書。被告對第12(A)(2)條的抗辯獲得支持,並獲得進一步修改的許可。
鑑於訴訟的程序和性質,我們無法估計這些訴訟可能造成的合理損失或損失範圍(如果有的話)。我們對上述主張提出異議,並打算對其進行有力的辯護。
派生訴訟
2019年9月,二股東派生訴訟向美國加州北區地區法院提起,指控我們的某些董事和高管,並將Zuora列為名義被告。衍生品訴訟指控基於與證券集體訴訟中的事件類似的事件的索賠,並針對個別被告提出訴訟理由,指控他們違反受託責任、不當得利、浪費公司資產,以及違反交易法第14(A)條對我們的業務、運營和前景做出虛假和誤導性的陳述。原告尋求公司改革,未指明的損害賠償和恢復原狀,以及費用和費用。2019年11月,與聯邦證券集體訴訟相關的股東衍生品訴訟被指派給監督聯邦證券集體訴訟的同一名法官。2020年2月,法院發佈了一項命令,將二衍生品訴訟。2020年8月,法院發佈了一項命令,暫停合併訴訟,直到聯邦證券集體訴訟中的事實發現完成。
在2020年5月和6月,二美國特拉華州地區法院對我們的某些董事以及現任和前任高管提起了股東派生訴訟。衍生品訴訟指控基於與在加利福尼亞州北區懸而未決的證券集體訴訟和衍生品訴訟中的事件類似的索賠,並聲稱針對個別被告的訴訟原因是違反受託責任、不當得利、浪費公司資產、貢獻,以及違反交易所法案第14(A)條對我們的業務、運營和前景做出虛假和誤導性陳述。原告尋求公司改革,未指明的損害賠償和恢復原狀,以及費用和費用。2020年6月,法院發佈了一項命令,將二特拉華州衍生品訴訟。2020年8月,法院發佈了一項命令,暫停合併訴訟,直到聯邦證券集體訴訟中的事實發現完成。在2021年2月和3月,二特拉華州衡平法院還對某些現任和前任官員和董事提起了其他股東派生訴訟,指控他們基於上述相同事件提出類似索賠。
鑑於訴訟的程序和性質,我們無法估計這些訴訟可能造成的合理損失或損失範圍(如果有的話)。
其他合同義務
截至2021年1月31日,我們有合同義務使13.32000萬美元購買由以下公司提供的雲計算服務一到2021年9月30日,我們的供應商數量將會增加。
注14.所得税
扣除所得税撥備前的淨虧損包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
國內 | $ | (77,140) | | | $ | (84,988) | | | $ | (79,804) | |
外國 | 5,839 | | | 2,035 | | | 8,970 | |
所得税前虧損 | $ | (71,301) | | | $ | (82,953) | | | $ | (70,834) | |
我們的所得税規定的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
狀態 | 46 | | | 72 | | | 81 | |
國際 | 1,480 | | | 481 | | | 1,406 | |
| $ | 1,526 | | | $ | 553 | | | $ | 1,487 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | (29) | | | $ | — | |
狀態 | — | | | — | | | — | |
國際 | 347 | | | (83) | | | 420 | |
所得税撥備 | $ | 1,873 | | | $ | 441 | | | $ | 1,907 | |
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的暫時性差異的税收影響。我們的遞延所得税資產和負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 從一月三十一號開始, |
| 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損結轉 | $ | 108,390 | | | $ | 94,805 | |
税收抵免結轉 | 9,849 | | | 8,525 | |
津貼及其他 | 12,727 | | | 12,095 | |
折舊及攤銷 | 1,417 | | | 906 | |
經營租賃負債 | 15,627 | | | 16,358 | |
遞延税項資產總額 | $ | 148,010 | | | $ | 132,689 | |
遞延税項負債: | | | |
遞延佣金 | $ | (9,002) | | | $ | (7,707) | |
無形資產 | (3,057) | | | (3,004) | |
經營性租賃使用權資產 | (11,718) | | | (12,639) | |
遞延税項負債總額 | (23,777) | | | (23,350) | |
估值免税額 | (126,149) | | | (110,908) | |
遞延税項淨負債 | $ | (1,916) | | | $ | (1,569) | |
我們已根據現有的正面和負面證據評估,遞延税項資產更有可能不會被利用,以致已記錄估值免税額。估價免税額增加了#美元。15.2300萬美元和300萬美元23.92021財年和2020財年分別為2000萬美元。
截至2021年1月31日,我們在美國聯邦和州的淨營業虧損結轉約為$426.5300萬美元和300萬美元286.2分別可用於抵消未來應納税所得額。截至2020年1月31日,我們在美國聯邦和州的淨營業虧損結轉約為$366.4300萬美元和300萬美元269.9一億美元,
分別用於抵銷未來應納税所得額。如果不加以利用,這些結轉虧損將從2028年開始以不同的金額到期,用於聯邦和州税收目的。此外,祖拉還擁有大約美元的資金。188.4在2017納税年度之後出現的聯邦淨營業虧損中,有1.8億美元結轉,這些虧損可用於在無限期內減少未來的聯邦應税收入(如果有的話)。結轉的淨營業虧損不得超過任何一年應納税所得額的80%。
我們大約有$8.4300萬美元和300萬美元10.5截至2021年1月31日,分別有100萬聯邦和州研發税收抵免可用於抵消未來的税收,約為7.4300萬美元和300萬美元8.9截至2020年1月31日,聯邦和州研發税收抵免分別可用於抵消未來的税收。如果不加以利用,聯邦信用額度將於2031年開始到期。加利福尼亞州的研發税收抵免可能會無限期結轉。
淨營業虧損和税收抵免結轉的使用可能受到重大年度限制,原因是1986年修訂的《國內税法》(Internal Revenue Code)第382條和第383條以及其他類似的國家規定規定的“所有權變更”限制。任何年度限額都可能導致淨營業虧損和使用前的税收抵免結轉到期。
此外,根據税改法案,雖然對截至2017年12月31日前的納税年度產生的税收損失的處理一般沒有改變,但2017年12月31日之後開始的納税年度產生的税收損失每年可用於抵消不超過80%的應納税所得額。這一變化可能要求我們在未來幾年繳納聯邦所得税,儘管在本年度和前幾年為聯邦所得税目的而產生了虧損。
2020年3月27日,CARE法案頒佈並簽署成為美國法律,為因新冠肺炎疫情而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。税法或税率的變化在制定期間計算在內。根據CARE法案,我們延期支付$3.6與2020年3月27日至2020年12月31日期間相關的僱主FICA税1.8億美元,其中50%應於2021年12月31日支付,其餘50%應於2022年12月31日支付。CARE法案的所得税條款對我們當前的税收、遞延税收和不確定的税收狀況沒有重大影響。
截至2021年1月31日,我們海外子公司的累計海外收益金額並不重要。如果我們的海外收入匯回國內,可能會產生額外的税費。與這種遣返相關的任何額外税收都是無關緊要的。
美國聯邦法定税率與我們的所得税撥備的對賬如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | | | 金額 | | | | 金額 | | |
法定税率的聯邦所得税優惠 | $ | (14,973) | | | | | $ | (17,420) | | | | | $ | (14,875) | | | |
州所得税,扣除聯邦政府的影響 | (2,072) | | | | | (3,859) | | | | | (3,337) | | | |
永久性差異 | 718 | | | | | 1,174 | | | | | 1,242 | | | |
聯邦和州研發信用額度 | (1,325) | | | | | (1,235) | | | | | (1,029) | | | |
國際運營帶來的影響 | 600 | | | | | (31) | | | | | 1,340 | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬和其他 | 3,685 | | | | | (3,427) | | | | | (476) | | | |
更改估值免税額 | 15,240 | | | | | 25,239 | | | | | 19,042 | | | |
所得税撥備 | $ | 1,873 | | | | | $ | 441 | | | | | $ | 1,907 | | | |
我們被要求清點、評估和衡量所有在納税申報單上採取或將採取的不確定税收頭寸,並記錄經相關税務機關審查後可能無法維持或僅部分維持的該等頭寸金額的負債。截至2021年1月31日,我們未確認的税收優惠總額為9.41000萬美元,不包括利息和罰款,如下所述。截至2020年1月31日,我們未確認的税收優惠總額為8.11000萬美元,不包括利息和罰款,如下所述。由於我們的估值津貼頭寸,$0.71.8億未確認的税收優惠,如果得到確認,將降低未來一段時期的實際税率。我們預計未確認的税收優惠總額不會在報告日期後的12個月內大幅增加或減少。
不確定納税狀況的期初金額和期末金額的對賬如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
截至期初的未確認税收優惠總額 | $ | 8,070 | | | $ | 6,588 | | | $ | 5,918 | |
與前幾年相關的税收頭寸增加 | — | | | — | | | 8 | |
與前幾年相關的税務頭寸減少 | (5) | | | (18) | | | (366) | |
增加與本年度相關的税務頭寸 | 1,320 | | | 1,500 | | | 1,028 | |
截至期末的未確認税收優惠總額 | $ | 9,385 | | | $ | 8,070 | | | $ | 6,588 | |
我們在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交納税申報單。由於未使用的淨營業虧損和研發抵免的結轉,美國所有聯邦和州司法管轄區仍需接受税務機關的審查。此外,從2007年開始的納税年度也要進行審查。
在2021財年和2020財年,我們確認了利息和罰款$0.1與所得税支出中未確認的税收優惠相關的600萬美元。
注15.股東權益
優先股
截至2021年1月31日,我們已授權10百萬股優先股,每股面值$0.0001每股。截至2021年1月31日,不是發行併發行了優先股。
普通股
在IPO之前,當時已發行的所有普通股都被重新分類為B類普通股。首次公開募股(IPO)中發行和出售的股票包括新授權的A類普通股。A類普通股和B類普通股的持有者有權獲得一每股投票權和收益十每股投票權,A類普通股和B類普通股的股份相同,除了投票權和將B類股轉換為A類股的權利外。
截至2021年1月31日,我們已授權。500百萬股A類普通股和普通股5002000萬股B類普通股,每股票面價值美元0.0001每股1美元。截至2021年1月31日。109.9800萬股A類普通股和1,000,000股A類普通股11.0發行和發行了100萬股B類普通股。
慈善捐款
在2021財年,我們捐贈了。73,964將我們A類普通股的股份出售給慈善捐贈者建議基金,並確認為$1.0在我們的綜合全面損失表中,百萬美元作為非現金的一般和行政費用出現在我們的綜合全面損失表中。
累計其他綜合收益
累計其他綜合收入的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 可供出售證券的未實現收益(虧損) | | 總計 |
平衡,2020年1月31日 | $ | 95 | | | $ | 93 | | | $ | 188 | |
外幣折算調整 | 696 | | | — | | | 696 | |
可供出售證券的未實現收益,税後淨額 | — | | | (88) | | | (88) | |
餘額,2021年1月31日 | $ | 791 | | | $ | 5 | | | $ | 796 | |
在2021財年,沒有從累積的其他全面收入中進行重新分類。此外,提交的金額沒有實質性的税收影響。
注16.員工股票計劃
股權激勵計劃
2018年3月,我們的董事會通過了2018年股權激勵計劃,我們的股東也批准了這一計劃。2018年計劃授權授予股票期權、限制性股票獎勵、股票增值權、RSU、績效獎勵和股票獎金。截至2021年1月31日,大約20.4根據2018年計劃,保留並可發行2000萬股A類普通股。另外,截止到二零二一年一月三十一號,7.3根據我們的2006年股票計劃(2006年計劃)和2015年股權激勵計劃(2015年計劃),B類普通股可行使或可結算的百萬股票期權和RSU總計未償還,這兩項計劃分別於2015年5月和2018年4月終止。2006年計劃和2015年計劃繼續管理根據其授予的未償還股權獎勵。
股票期權
下表彙總了股票期權活動和相關信息(除行權價格和合同條款外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 受制於 出類拔萃 股票期權 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 集料 內在性 價值 |
截至2020年1月31日的餘額 | 13,701 | | | $ | 7.64 | | | 6.9 | | $ | 107,186 | |
授與 | 2,462 | | | 11.72 | | | | | |
練習 | (2,725) | | | 4.33 | | | | | |
沒收 | (1,626) | | | 12.91 | | | | | |
截至2021年1月31日的餘額 | 11,812 | | | 8.54 | | | 6.6 | | 80,212 | |
自2021年1月31日起可行使 | 7,750 | | | 9.50 | | | 5.5 | | 73,656 | |
已歸屬且預計將於2021年1月31日歸屬 | 11,340 | | | $ | 8.35 | | | 6.5 | | $ | 79,107 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
加權平均授予日在各自期間授予的期權每股公允價值 | $ | 4.69 | | | $ | 6.92 | | | $ | 6.81 | |
在各個時期內行使的期權的內在價值合計 | $ | 22,677 | | | $ | 39,652 | | | $ | 42,912 | |
我們使用Black-Scholes期權定價模型來估計我們授予的股票期權的公允價值,前提是以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期波動率 | 41.4% - 42.4% | | 35.0% - 39.0% | | 32.4% - 40.9% |
預期期限(以年為單位) | 6.0 - 6.1 | | 5.6 - 6.5 | | 5.1 - 6.4 |
無風險利率 | 0.4% - 0.6% | | 1.4% - 2.5% | | 2.6% - 3.0% |
預期股息收益率 | — | | | — | | | — | |
RSU和限制性股票獎勵活動
下表彙總了RSU和限制性股票獎勵活動以及相關信息(除授予日期公允價值外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| RSU數量和限制性股票獎勵 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2020年1月31日的餘額 | 5,029 | | | $ | 18.09 | |
授與 | 7,979 | | | 11.55 | |
既得 | (2,932) | | | 14.63 | |
沒收 | (1,798) | | | 15.67 | |
截至2021年1月31日的餘額 | 8,278 | | | $ | 13.54 | |
2018年員工購股計劃
2018年3月,我們的董事會通過了2018年員工股票購買計劃(ESPP),我們的股東也批准了這一計劃。總計3.1截至2021年1月31日,根據ESPP保留並可供發行的A類普通股為100萬股。ESPP規定24-從每年6月15日至12月15日開始的每月發售期間,每個發售期間將包括四, 六-月購買期。在每個購買日期,符合條件的員工都有權以相當於以下價格的每股價格購買我們A類普通股的股票85(1)A類普通股在發行日的公允市值或(2)A類普通股在購買日的公允市值中較小者的百分比。
我們使用Black-Scholes期權定價模型估算了ESPP購買權的公允價值,其假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期波動率 | 43.6% - 69.1% | | 35.2% - 42.6% | | 24.6% - 42.4% |
預期期限(以年為單位) | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.2 |
無風險利率 | 0.1% - 0.2% | | 1.5% - 2.2% | | 2.0% - 2.8% |
預期股息收益率 | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用
基於股票的補償費用在隨附的綜合全面損失表中記錄在以下成本和費用類別中(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從一月三十一號開始, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
訂閲收入成本 | $ | 4,849 | | | $ | 2,772 | | | $ | 1,967 | |
專業服務收入成本 | 9,952 | | | 7,265 | | | 5,900 | |
研發 | 19,562 | | | 17,568 | | | 6,345 | |
銷售和市場營銷 | 15,839 | | | 11,129 | | | 7,384 | |
一般和行政 | 9,081 | | | 6,312 | | | 3,761 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 59,283 | | | $ | 45,046 | | | $ | 25,357 | |
在截至2020年7月31日的三個月裏,鑑於新冠肺炎大流行,出於保留的目的,我們向0.7向符合條件的非執行員工出售600萬股A類普通股。這些RSU獎勵已經完全授予,我們認可了$7.6在2021財年,與這些獎勵相關的股票薪酬支出為1.8億美元。
截至2021年1月31日,與未歸屬股權獎勵相關的未確認補償成本以及預計實現這些成本的加權平均剩餘期限如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | RSU | | ESPP |
未確認的賠償費用 | $ | 20,239 | | | $ | 92,731 | | | $ | 8,666 | |
加權平均剩餘識別期 | 2.7年份 | | 3.1年份 | | 1.1年份 |
注17.每股淨虧損
我們計算每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的方法與擁有參股證券的公司所需的兩級法一致。在兩類法下,每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數量減去需要回購的股份。每股攤薄淨虧損是根據當期尚未發行的所有潛在攤薄普通股等價物計算的。就這一計算而言,購買普通股、限制性股票單位、根據我們的ESPP可發行的股票以及需要從早期行使的期權和未授予的限制性股票中回購的股票被視為普通股等價物,但由於它們的影響是反稀釋的,因此被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外。
我們A類和B類普通股持有者的權利,包括清算和分紅權利,除了投票權和轉換權之外,是相同的。由於清算權和分紅權相同,未分配收益是按比例分配的,因此,A類普通股和B類普通股在單獨或合併的基礎上產生的每股淨虧損將是相同的。我們沒有在折算的基礎上公佈每股攤薄淨虧損,因為影響不是攤薄的。
下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的財年, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
淨損失 | $ | (73,174) | | | $ | (83,394) | | | $ | (72,741) | |
分母: | | | | | |
加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋普通股 | 117,598 | | | 111,122 | | | 91,267 | |
每股基本和稀釋後淨虧損 | $ | (0.62) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.80) | |
由於Zuora在公佈的所有期間都處於虧損狀態,每股基本淨虧損與稀釋後每股淨虧損相同,因為包括所有潛在的已發行普通股將是反稀釋的。未包括在每股攤薄計算中的潛在攤薄證券(因為它們將是反攤薄的)如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從一月三十一號開始, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已發行和已發行的股票期權 | 11,812 | | | 13,701 | | | 14,784 | |
未歸屬RSU和已發行和已發行的限制性股票 | 8,278 | | | 5,029 | | | 3,078 | |
根據ESPP承諾的股份 | 139 | | | 116 | | | 141 | |
總計 | 20,229 | | | 18,846 | | | 18,003 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
項目9A。管制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下,評估了截至2021年1月31日我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年1月31日,我們的披露控制和程序是有效的,以提供合理的保證,即我們根據交易所法案提交和提交的報告中要求披露的信息在需要時得到記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,可以及時決定需要披露的信息。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對截至2021年1月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據評估結果,管理層得出結論,自2021年1月31日起,我們對財務報告的內部控制是有效的。截至2021年1月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)進行審計,其報告載於Form 10-K年度報告第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化
我們繼續監測我們內部控制的設計和運行有效性,以確定新冠肺炎疫情是否會造成任何影響,以最大限度地減少任何潛在的影響。在截至2021年1月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論其設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。因此,我們的披露控制和程序為實現其目標提供了合理的保證。
項目9B。其他資料
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息在此併入,參考與我們的2021年股東年會有關的委託書中包含的信息。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息在此併入,參考與我們的2021年股東年會有關的委託書中包含的信息。
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所要求的信息在此併入,參考與我們的2021年股東年會有關的委託書中包含的信息。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息在此併入,參考與我們的2021年股東年會有關的委託書中包含的信息。
項目14.主要會計費和服務費
本項目所要求的信息在此併入,參考與我們的2021年股東年會有關的委託書中包含的信息。
第四部分
項目15.展品、財務報表明細表
(A)以下文件作為本表格10-K的一部分存檔:
1.財務報表
我們的合併財務報表列在本表格10-K第II部分第8項下的“合併財務報表索引”中。
2.財務報表明細表
沒有列出的財務報表明細表已被省略,因為它們不適用,或者要求的信息顯示在合併財務報表或附註中。
3.陳列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 數 | | | | 通過引用併入本文 | | 已歸檔或 陳設 特此聲明 |
| 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 展品 | | 歸檔 日期 | |
3.1 | | 重述註冊人註冊證書。 | | 10-Q | | 001-38451 | | 3.1 | | 6/13/2018 | | |
3.2 | | 修訂及重訂註冊人章程。 | | 8-K | | 001-38451 | | 3.1 | | 5/5/2020 | | |
4.1 | | 註冊人A類普通股證書格式。 | | S-1 | | 333-223722 | | 4.1 | | 3/16/2018 | | |
4.2 | | 修訂並重新簽署投資者權利協議。 | | S-1 | | 333-223722 | | 4.2 | | 3/16/2018 | | |
4.3 | | 註冊人證券説明。 | | | | | | | | | | X |
10.1* | | 註冊人與其每一名董事和行政人員之間的賠償協議格式。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.1 | | 3/16/2018 | | |
10.2* | | 2006年股票計劃和授標協議格式。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.2 | | 3/16/2018 | | |
10.3* | | 2015年股權激勵計劃和獎勵協議形式。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.3 | | 3/16/2018 | | |
10.4* | | 2018年股權激勵計劃和獎勵協議形式。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.4 | | 3/16/2018 | | |
10.5* | | 2018年員工購股計劃及認購協議格式。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.5 | | 3/16/2018 | | |
10.6* | | 天佐與註冊人之間的邀請函,日期為2018年3月6日。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.6 | | 3/16/2018 | | |
10.7* | | 2018年3月6日,小布倫特·R·克倫利(Brent R.Cromley,Jr.)之間的聘書。和註冊人。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.7 | | 3/16/2018 | | |
10.8* | | 肯尼斯·高盛(Kenneth Goldman)和註冊人之間的邀請函,日期為2016年1月7日。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.9 | | 3/16/2018 | | |
10.9* | | Magdalena Yesil和註冊人之間的邀請函,日期為2017年5月8日。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.10 | | 3/16/2018 | | |
10.10* | | 詹妮弗·皮萊吉(Jennifer Pileggi)和註冊人之間的邀請函,日期為2018年3月6日。 | | 10-K | | 001-38451 | | 10.11 | | 4/18/2019 | | |
10.11* | | 泰勒·斯勞特(Tyler Sloat)和註冊人之間的邀請函,日期為2018年3月6日。 | | 10-K | | 001-38451 | | 10.13 | | 3/31/2020 | | |
10.12* | | 羅伯特·J·特勞布(Robert J.Traube)和註冊人之間的聘書,日期為2019年9月17日。 | | 10-K | | 001-38451 | | 10.12 | | 3/31/2020 | | |
10.13* | | 託德·麥克哈頓(Todd McElhatton)和註冊人之間的邀請函,日期為2020年5月25日。 | | 10-Q | | 001-38451 | | 10.1 | | 9/4/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.14* | | Sridhar Srinivasan和註冊人之間的邀請函,日期為2020年12月17日。 | | | | | | | | | | X |
10.15* | | 小布倫特·R·克倫利(Brent R.Cromley,Jr.)簽署的過渡協議。和註冊人,日期是2021年1月11日。 | | | | | | | | | | X |
10.16* | | 控制權變更及分紅協議表格。 | | 10-Q | | 001-38451 | | 10.1 | | 12/16/2019 | | |
10.17* | | 現金獎勵計劃。 | | 10-Q | | 001-38451 | | 10.2 | | 6/11/2019 | | |
10.18 | | 101 Redwood Shores LLC作為房東與Zuora,Inc.作為租户簽訂的租賃協議日期為2019年3月19日。 | | 8-K | | 001-38451 | | 10.1 | | 3/21/2019 | | |
10.19 | | 貸款和擔保協議,日期為2017年6月14日,由硅谷銀行、註冊人、Zuora Services,LLC和Leeyo Software,Inc.簽署。 | | S-1 | | 333-223722 | | 10.13 | | 3/16/2018 | | |
10.20 | | 貸款和擔保協議第一修正案,日期為2018年10月11日,由硅谷銀行、註冊人、Zuora Services,LLC和Leeyo Software,Inc. | | 10-Q | | 001-38451 | | 10.1 | | 12/13/2018 | | |
10.21 | | 貸款和擔保協議第二修正案,日期為2021年1月19日,由硅谷銀行、註冊人、Zuora Services,LLC和Leeyo Software,Inc. | | | | | | | | | | X |
21.1 | | 註冊人的子公司。 | | | | | | | | | | X |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 根據《交易法》規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據《交易法》規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18章第1350節對首席執行官的認證。 | | | | | | | | | | X |
32.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18章第1350節對首席財務官的認證。 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中,幷包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | X |
* 指董事或高管有資格參與的管理合同或補償計劃或安排。
**本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為隨本表格10-K一起提供,並且不被視為根據交易法第18節的目的而被認為是“存檔”的,也不應被視為受該節的責任,也不應被視為通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中。
項目16.表格10-K摘要y.
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| Zuora,Inc. |
| | |
日期:2021年3月31日 | 由以下人員提供: | /s/託德·麥克哈頓(Todd McElhatton) |
| | 託德·麥克哈頓 |
| | 首席財務官 (首席會計和財務官) |
授權書
通過此等陳述,我知道所有人,以下簽名的每個人構成並任命左田佐和託德·麥克哈頓,以及他們中的每一個人作為其真實合法的事實代理人和代理人,具有充分的替代和再代理的權力,以任何和所有身份,以他或她的名義、地點和替代,在本10-K表格的任何修正案上簽字,並將該修正案連同其中的所有證物和與證券和證券有關的其他文件提交給證券和證券交易委員會(SEC)、證券和證券委員會(SEC)和證券及期貨事務監察委員會(SEC)的代表,以任何和所有身份在本10-K表格中籤署任何修正案並將其存檔。代理人完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准和確認所有上述事實代理人、代理人和代理人,或他們的一名或多名替代者,可以合法地憑藉本條例作出或安排作出的所有行為和事情。(B)在此批准和確認上述代理律師、代理人和代理人,或他們的一名或多名替代者,可以合法地作出或安排作出的所有行為和事情,就所有意圖和目的而言,與其本人可能或可以親自作出的一樣,特此批准和確認。
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,以下表格10-K年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/田作 田作 | | 董事會主席 和首席執行官 (首席行政主任) | | 2021年3月31日 |
| | | | |
/s/託德·麥克哈頓(Todd McElhatton) 託德·麥克哈頓 | | 首席財務官 (首席會計和財務官) | | 2021年3月31日 |
| | | | |
/s/奧馬爾·阿博什 奧馬爾·阿博什 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| | | | |
/s/莎拉·邦德 莎拉·邦德 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| | | | |
/s/Peter Fenton 彼得·芬頓 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| | | | |
/s/肯尼思·A·高曼(Kenneth A.Goldman) 肯尼思·A·戈德曼 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| | | | |
/s/蒂莫西·黑利(Timothy Haley) 蒂莫西·黑利(Timothy Haley) | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| | | | |
/s/Jason Pressman 傑森·普雷斯曼 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| | | | |
/s/Magdalena Yesil 馬格達萊娜·葉西爾 | | 導演 | | 2021年3月31日 |