附錄 99.1

PennyMac 抵押貸款投資信託報告

2024 年第二季度業績

西湖 加利福尼亞州鄉村——2024年7月23日——PennyMac抵押貸款投資信託基金（紐約證券交易所代碼：PMT）今天公佈的歸屬於普通股股東的淨收益為1,500萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.17美元 2024年第二季度，淨投資收入為7,120萬美元。pMT此前曾宣佈2024年第二季度的現金分紅為每股普通股實益權益0.40美元，該股息已於2024年6月13日宣佈，並將於 將於2024年7月26日支付給截至2024年7月12日的登記在冊的普通股股東。

2024 年第二季度亮點

財務業績：

•

歸屬於普通股股東的淨收益為1,500萬美元；普通股平均年化回報率 的 4%1

•

收入水平強勁，不包括市場驅動的公允價值變動和所有三者的積極貢獻 利率敏感策略的公允價值下降部分抵消了投資策略

•

普通股每股賬面價值從3月31日的16.11美元小幅下降至2024年6月30日的15.89美元， 2024

其他投資亮點：

•

相應產量推動的投資活動

•

PMT賬户的常規代理貸款產量總額為22億美元的未付款 本金餘額（UPB），受發放市場擴大的推動，較上一季度增長26％，較2023年第二季度下降26％，這是由於向PennyMac出售了更大比例的常規貸款 金融服務有限公司（紐約證券交易所代碼：PFSI）

1	普通股平均回報率是根據歸屬於普通股股東的淨收益計算得出的 本季度每月平均普通股的百分比

1

•

導致了4100萬美元的新抵押貸款服務權（MSR）的創建

•

發行了2.47億美元的新3年期CrT定期票據，進行了再融資 2.13億美元的票據將於2025年到期

•

發行了6月到期的2.17億美元5年期可交換優先票據 2029

•

以誘人的價格發行了3.55億美元的新3.5年期MSR定期票據 比率

季度末後的顯著活動

•

贖回了2027年到期的3.05億美元MSR定期票據

“PMT第二季度的財務業績反映了更高的收入水平，其中不包括市場驅動的價值變化和所有人的收入貢獻 三種策略，” 董事長兼首席執行官戴維·斯佩克特説。“該收入被淨公允價值的下降部分抵消，主要是在本季度利率持續波動導致的利率敏感策略中。我 我很高興地注意到，我們成功發行了由房利美MSR擔保的2.17億美元可交換優先票據和3.55億美元的定期票據，其水平極具吸引力，因為我們在第二階段看到了信貸市場的改善 季度。”

斯佩克特繼續説：“鑑於新的資本，我們預計將更多資金部署到傳統的相應產品上 第三季度，推動了我們MSR投資的有機增長。此外，我們將繼續監測市場，尋找機會將資金部署到批量MSR一攬子計劃和其他具有適當回報的投資中。擁有多元化的投資組合 在具有強勁基礎的抵押貸款相關投資以及領先的代理生產業務中，我對PMT繼續為股東提供誘人的風險調整後回報的能力充滿信心。”

2

下表列出了PMT各細分市場的貢獻，包括信用敏感板塊 策略、利率敏感策略、對應產品和企業：

截至2024年6月30日的季度		信用敏感 戰略				利率敏感 戰略				通訊員 生產				企業				總計
						（以千計）
淨投資收益：
淨貸款服務費		$	—			$	96,494			$	—			$	—			$	96,494
收購待售貸款的淨收益			—				—				12,160				—				12,160
投資和融資的淨收益（虧損）
抵押貸款支持證券			2,252				(37,177)	)			—				—				(34,925)	)
公允價值貸款
由 ViES 舉辦			(1,468)	)			24				—				—				(1,444)	)
苦惱			(3)	)			—				—				—				(3)	)
cRT 投資			16,629				—				—				—				16,629
			17,410				(37,153)	)			—				—				(19,743)	)
淨利息支出：
利息收入			22,923				111,316				14,907				2,689				151,835
利息支出			24,272				131,566				15,006				997				171,841
			(1,349)	)			(20,250	)			(99)	)			1,692				(20,006)	)
其他			(224)	)			—				2,517				—				2,293
			15,837				39,091				14,578				1,692				71,198
費用：
應付給 PennyMac Financial Services, Inc. 的貸款履行和服務費			21				20,243				4,427				—				24,691
應付給 PennyMac 金融服務公司的管理費			—				—				—				7,133				7,133
其他			78				1,972				600				8,115				10,765
		$	99			$	22,215			$	5,027			$	15,248			$	42,589
税前收入（虧損）		$	15,738			$	16,876			$	9,551			$	(13,556)	)		$	28,609

信用敏感策略板塊

信用敏感策略板塊主要包括PMT有機創建的GSE cRT投資的業績，對其他投資的機會性投資 GSE cRT，對來自PMT產品自有品牌證券化的非機構次級債券的投資和傳統投資。該細分市場的淨投資税前收入為1,570萬美元 收入為1,580萬美元，而上一季度的税前收入為6,080萬美元，淨投資收益為6,090萬美元。

網 該細分市場的投資收益為1,740萬美元，而上一季度為5,960萬美元。這些淨收益包括PMT有機創建的GSE cRT投資的1,660萬美元收益和230萬美元的收益 其他收購的次級CrT抵押貸款支持證券（MBS）以及PMT生產的非機構次級債券投資的150萬美元虧損。

PMT本季度有機創建的CrT投資的淨收益為1,660萬美元，而上一季度為5,170萬美元。 這些淨收益包括170萬美元的估值相關收益，低於上一季度的3630萬美元。PMT有機創建的CrT投資的淨收益還包括1,510萬美元的已實現收益和套利， 相比之下，上一季度為1,550萬美元。該季度的已實現虧損為10萬美元。

3

該板塊的淨利息支出為130萬美元，而淨利息收入為 上一季度為120萬美元。利息收入總額為2,290萬美元，低於上一季度的2420萬美元。利息支出總額為2430萬美元，高於上一季度的2300萬美元。

利率敏感策略板塊

利息 利率敏感策略板塊包括對MSR、機構MBS、非機構高級MBS和利率套期保值的投資業績。該細分市場的淨投資税前收入為1,690萬美元 收入為3,910萬美元，而上一季度的淨投資虧損為480萬美元，税前虧損為2720萬美元。該細分市場包括通常可以抵消公允價值變化風險敞口的投資 利率。例如，在利率上升的時期，預計MSR的公允價值將增加，而機構直通和非機構高級MBS的公允價值預計將下降 價值。

利率敏感策略板塊的業績包括投資的淨收益和虧損、淨利息收入和淨貸款 服務費以及相關費用。

該板塊的投資淨虧損為3,720萬美元，主要包括以下方面的虧損 MBS 是由於更高的利率。

淨貸款服務費收入為9,650萬美元，而上一季度為4,570萬美元。網 貸款服務費包括合同規定的1.621億美元服務費和280萬美元的其他費用，MSR現金流的實現減少了9,660萬美元，較上一季度略有下降。淨貸款 服務費還包括由於利率略高而產生的MSR的公允價值收益4,600萬美元、1,840萬美元的套期保值下降和50萬美元的MSR回收收入。PMT的套期保值活動旨在 管理所有利率敏感策略的淨敞口，包括MSR、MBS和相關的税收影響。

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以下附表詳細説明瞭淨貸款服務費：

		季度已結束
		2024年6月30日				2024 年 3 月 31 日				2023年6月30日
						（以千計）
來自非關聯公司：
合同中規定		$	162,127			$	160,357			$	165,499
其他費用			2,815				3,011				6,826
MSR 的影響：
公允價值的變化
實現現金流			(96,595)	)			(99,772)	)			(103,043)	)
市場變化			46,039				71,570				15,046
			(50,556)	)			(28,202)	)			(87,997)	)
套期保值結果			(18,365	)			(89,814)	)			23,996
			(68,921)	)			(118,016)	)			(64,001)	)
來自非關聯公司的淨服務費			96,021				45,352				108,324
來自PFSI—MSR收回收入			473				353				509
淨貸款服務費		$	96,494			$	45,705			$	108,833

該細分市場的淨利息支出為2,030萬美元，而上一季度為3,060萬美元。利息收入 由於託管餘額收益增加，總額為1.113億美元，高於上一季度的1.042億美元，利息支出總額為1.316億美元，略低於上一季度的1.348億美元。

分部支出為2,220萬美元，與上一季度基本持平。

通訊製作板塊

pMT 新收購 向代理賣方發放貸款，通常將貸款出售或證券化，從而產生本期收入，並增加其對與部分生產相關的MSR的投資。PMT 的相應制作部分 第二季度税前收入為960萬美元，低於上一季度的1170萬美元。

通過其記者 生產活動中，pMT共獲得了225億uPb的貸款，比上一季度增長了24％，比2023年第二季度增長了6％。在代理收購總額中，政府保險或擔保 收購總額為103億美元，比上一季度增長26％，常規合規收購總額為122億美元，增長23％

5

與上一季度相比的百分比。22億美元的常規交易量來自PVT的賬户，100億美元的常規交易量來自PFSI的賬户。利率鎖定 PMT賬户的常規和鉅額貸款承付總額為27億美元，比上一季度增長8％。

分部收入 為1,460萬美元，包括1,220萬美元收購待售貸款的淨收益、250萬美元的其他收入（主要包括基於交易量的發放費）和10萬美元的淨利息支出。淨收益 收購的待售貸款比上一季度減少了240萬美元，這主要是由於利潤率降低。利息收入為1,490萬美元，高於上一季度的1190萬美元，利息支出為1,500萬美元，增長 高於上一季度的1,230萬美元，均歸因於銷量的增加。

分部支出為500萬美元，高於之前的450萬美元 季度主要是由於PMT賬户交易量增加導致配送費用增加。第二季度的加權平均配送費率為20個基點，低於上一季度的23個基點。

企業板塊

企業板塊包括 來自現金和短期投資的利息收入、管理費和公司開支。

分部收入為170萬美元，略有下降 高於上一季度的180萬美元。管理費為710萬美元，其他分部支出為810萬美元。

税收

pMT記錄的税收支出準備金為320萬美元，這主要是由PMT應納税子公司持有的資產收益推動的。

***

6

管理層的幻燈片演示文稿和隨附材料將在《投資者關係》中公佈 2024年7月23日星期二收盤後公司網站pmt.pennymac.com的部分。管理層還將在美國東部時間下午 6:00 主持電話會議和網絡直播，以審查公司的情況 財務業績。該網絡直播可在pmt.pennymac.com上觀看，重播將在結束後不久播出。

誰是誰 無法訪問該網站，但想獲得材料副本，請致電818.224.7028與公司的投資者關係部門聯繫。

關於 PennyMac 抵押貸款投資信託基金

PennyMac 抵押貸款投資信託是一家抵押貸款房地產投資信託基金（REIT），主要投資於住宅抵押貸款和抵押貸款相關資產。pMT 由公司的全資子公司PNMAC Capital Management, LLC對外管理 PennyMac金融服務有限公司（紐約證券交易所代碼：PFSI）。有關PennyMac抵押貸款投資信託基金的更多信息，請訪問pmt.pennymac.com。

媒體		投資者
勞倫·帕迪拉		凱文·張伯倫
mediarelations@pennymac.com		艾薩克花園
805.225.8224		investorrelations@pennymac.com
		818.224.7028

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前瞻性陳述

本新聞稿包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，內容涉及 管理層對公司財務業績、未來運營、業務計劃和投資策略以及行業和市場狀況等的信念、估計、預測和假設 其中可能會發生變化。諸如 “相信”、“期望”、“預測”、“承諾”、“計劃” 之類的詞語和其他具有相似含義的表達或詞語，以及未來或條件動詞，例如 “將”、“將”、“應該”、“可以” 或 “可能” 通常用於識別前瞻性陳述。未來任何時期的實際業績和運營情況可能與這些有重大差異 根據本文以及本文討論的過去的結果進行預測。可能導致實際業績與歷史業績或預期業績存在重大差異的因素包括但不限於：利率變化；公司的 遵守管理其業務的各種聯邦、州和地方法律法規的能力；公司行業、債務或股票市場、總體經濟或房地產金融和房地產市場的波動性； 破壞金融和住房市場信心或以其他方式對金融和住房市場產生廣泛影響的事件或情況；房地產價值、房價和房屋銷售的變化；一般業務的變化， 經濟、市場、就業以及國內和國際政治狀況，或消費者信心和消費習慣的預期；公司競爭的程度和性質；競爭的可用性和水平 爭奪滿足公司投資目標的抵押貸款和抵押貸款相關資產中具有吸引力的風險調整後投資機會；中標收購抵押貸款的固有困難，以及 公司在這方面取得的成功；公司面臨的信用風險集中；公司對經理和服務商的依賴、與此類實體及其關聯公司的潛在利益衝突，以及 此類實體的業績；人員變動以及其經理、服務商或其關聯公司缺乏合格人員；我們緩解網絡安全風險、網絡安全事件和技術中斷的能力； 短期和長期資本的可用性、條款和部署；公司現金儲備和營運資金的充足性；公司維持融資與利息之間預期關係的能力 其資產的利率和到期日；來自公司投資的現金流的時機和金額（如果有）；我們的大量債務；借款人的業績、財務狀況和流動性；我們面臨的風險敞口 惡劣天氣事件、人為或其他自然條件、氣候變化和流行病造成的運營損失和中斷；公司服務商的能力，該公司還提供 提供配送服務的公司，負責批准和監督代理賣家並按照投資者標準承保貸款；客户或交易對手提供的信息或文件不完整或不準確，或者不利的變化 公司客户和交易對手的財務狀況；公司與其購買和隨後出售或證券化的抵押貸款相關的賠償和回購義務； 證明公司對其所投資資產的所有權和權利的抵押文件；拖欠率、違約率和容忍率提高和/或公司投資回收率降低； 公司保留信用風險的抵押貸款的表現；公司及時或完全取消其投資抵押品贖回權的能力；抵押貸款的預付額增加和其他抵押貸款的預付額 公司抵押貸款支持證券的標的貸款或與公司抵押貸款還本付息權和其他投資相關的貸款；公司的套期保值策略在多大程度上可以或可能不會保護其免受利率影響 波動性；在衡量和報告公司的財務狀況和業績時，公司對不確定性、突發事件和資產負債估值的準確性或變化的影響 運營；公司對財務報告保持適當內部控制的能力；

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公司發現不當行為和欺詐行為的能力；公司抵押貸款產品二級市場的發展；影響抵押貸款產品的立法和監管變化 抵押貸款行業或房地產市場；影響政府機構或政府贊助實體的監管或其他變化，或增加與此類機構或實體開展業務成本的變化；消費者金融 保護局及其已發佈和未來的規則及其執行情況；政府對房屋所有權支持的變化；政府或政府贊助的住房負擔能力計劃的變化；公司投資的變化 目標或投資或運營策略，包括任何可能使其面臨額外風險的新業務領域或新產品和服務；對公司業務及其滿足複雜規則的能力施加的限制 使其有資格成為用於美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金，有資格獲得《1940年投資公司法》的豁免，並使公司的某些子公司有資格成為房地產投資信託基金或應納税房地產投資信託基金子公司 用於美國聯邦所得税的目的；政府法規、會計待遇、税率和類似事項的變化；公司未來向股東進行分配的能力；公司未能進行交易 適當處理可能導致聲譽風險的問題；以及公司組織結構和章程文件中的某些要求。您不應過分依賴任何前瞻性陳述，並應該 考慮上述所有不確定性和風險，以及公司不時向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件中更全面地討論的那些不確定性和風險。本公司承諾不 有義務公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述或任何其他信息，本新聞稿中的陳述僅在本新聞稿發佈之日有效。

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PENNYMAC 抵押貸款投資信託基金及其子公司

合併資產負債表（未經審計）

		2024年6月30日				2024 年 3 月 31 日				2023年6月30日
		（除股票金額外，以千計）
資產
現金		$	130,734			$	126,578			$	238,805
按公允價值計算的短期投資			336,296				343,343				242,037
按公允價值計算的抵押貸款支持證券			4,068,337				3,949,678				4,731,341
以公允價值出售的貸款			694,391				911,602				1,080,047
公允價值貸款			1,377,836				1,408,610				1,457,272
衍生資產			90,753				62,734				29,012
為信貸風險轉移安排提供擔保的存款			1,163,268				1,187,100				1,269,558
按公允價值計算的抵押貸款服務權			3,941,861				3,951,737				3,977,938
服務進步			98,989				125,971				112,743
PennyMac 金融服務公司應付款			1				1				7,824
其他			178,484				226,346				238,345
總資產		$	12,080,950			$	12,293,700			$	13,384,922
負債
根據回購協議出售的資產		$	4,700,225			$	5,118,377			$	5,914,625
抵押貸款參與和銷售協議			13,582				25,216				34,787
由信用風險轉移和抵押貸款服務資產擔保的應付票據			2,933,845				2,880,025				3,158,407
無抵押的優先票據			813,838				601,373				547,767
按公允價值對可變利息實體進行資產支持融資			1,288,180				1,308,680				1,361,108
按公允價值支付的純息擔保			32,708				32,227				24,060
衍生品和信用風險轉移按公允價值分攤負債			18,892				18,750				98,038
應付賬款和應計負債			126,314				125,055				104,547
應付給 PennyMac 金融服務公司			29,413				30,835				25,046
應繳所得税			170,901				174,730				147,972
陳述和擔保下的損失責任			13,183				19,519				37,069
負債總額			10,141,081				10,334,787				11,453,426
股東權益
具有實益權益的優先股			541,482				541,482				541,482
實益權益普通股——經授權的5億股普通股，面值0.01美元 價值；已發行和流通的普通股分別為86,860,960股、86,845,447股和86,760,408股普通股			869				868				868
額外的實收資本			1,923,780				1,922,954				1,921,710
累計赤字			(526,262)	)			(506,391)	)			(532,564)	)
股東權益總額			1,939,869				1,958,913				1,931,496
負債和股東權益總額		$	12,080,950			$	12,293,700			$	13,384,922

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PENNYMAC 抵押貸款投資信託基金及其子公司

合併收益表（未經審計）

		對於已結束的季度期間
		2024年6月30日				2024 年 3 月 31 日				2023年6月30日
投資收益
淨貸款服務費：
來自非關聯公司
服務費		$	164,942			$	163,368			$	172,325
抵押貸款服務權公允價值的變化			(50,556)	)			(28,202)	)			(87,997)	)
套期保值結果			(18,365	)			(89,814)	)			23,996
			96,021				45,352				108,324
來自 PennyMac 金融服務公司			473				353				509
			96,494				45,705				108,833
收購待售貸款的淨收益			12,160				14,518				4,446
貸款發放費			2,451				2,008				4,295
投資和融資的淨（虧損）收益			(19,743)	)			39,753				(2,499)	)
利息收入			151,835				143,559				162,684
利息支出			171,841				171,527				187,390
淨利息支出			(20,006)	)			(27,968)	)			(24,706)	)
其他			(158	)			189				83
淨投資收益			71,198				74,205				90,452
開支
由 PennyMac 金融服務公司賺取：
貸款服務費			20,264				20,262				20,317
管理費			7,133				7,188				7,078
貸款履行費			4,427				4,016				5,441
專業服務			2,366				1,758				1,881
補償			1,369				1,916				1,279
貸款收取和清算			671				1,369				909
妥善保管			961				932				1,124
貸款發放			533				473				897
其他			4,865				3,910				4,673
支出總額			42,589				41,824				43,599
所得税準備金（受益）前的收入			28,609				32,381				46,853
所得税（受益）準備金			3,175				(15,227)	)			22,229
淨收入			25,434				47,608				24,624
優先股分紅			10,454				10,455				10,454
歸屬於普通股股東的淨收益		$	14,980			$	37,153			$	14,170
普通股每股收益
基本		$	0.17			$	0.43			$	0.16
稀釋		$	0.17			$	0.39			$	0.16
加權平均已發行股數
基本			86,849				86,689				87,269
稀釋			86,849				111,017				87,269

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