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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
☒ 根據第13或15(d)條的季度報告
《1934年證券交易法》
截至本季度末的季度2024年6月30日
佣金文件編號1-9608
紐威爾品牌公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-3514169 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
6655 Peachtree Dunwoody Road,
亞特蘭大, 佐治亞州30328
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(770) 418-7000
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股面值1美元 | | NWL | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(g)條登記的證券: 沒有一
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒*不是。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-t法規第405條要求提交的所有交互數據文件。 是 ☒*不是。☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*不是。☒
截至2024年7月22日已發行普通股股數(扣除庫存股): 416.0萬
| | | | | |
目錄 | |
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第一部分財務信息 | 2 |
項目2.財務報表 | 2 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 26 |
第3項:關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目4.控制和程序 | 37 |
第二部分:其他信息 | 38 |
項目2.法律訴訟 | 38 |
項目1A.風險因素 | 38 |
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券 | 38 |
項目5.其他信息 | 38 |
項目6.展品 | 39 |
簽名 | 40 |
第一部分財務信息
項目2.財務報表
紐厄爾品牌公司和子公司
經營和全面收入(損失)的簡明合併報表(未經審計)
(以百萬為單位,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | $ | 2,033 | | | $ | 2,204 | | | $ | 3,686 | | | $ | 4,009 | |
產品銷售成本 | 1,334 | | | 1,575 | | | 2,483 | | | 2,898 | |
毛利 | 699 | | | 629 | | | 1,203 | | | 1,111 | |
銷售、一般和管理費用 | 520 | | | 476 | | | 982 | | | 956 | |
重組成本,淨額 | 10 | | | 22 | | | 36 | | | 60 | |
商譽、無形資產和其他資產的減值 | 6 | | | 11 | | | 6 | | | 11 | |
營業收入 | 163 | | | 120 | | | 179 | | | 84 | |
營業外支出: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 78 | | | 76 | | | 148 | | | 144 | |
貧困損失和債務修改 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
其他費用,淨額 | 1 | | | 9 | | | 6 | | | 21 | |
所得税前收入(虧損) | 84 | | | 35 | | | 24 | | | (81) | |
所得税撥備(福利) | 39 | | | 17 | | | (12) | | | 3 | |
淨收益(虧損) | $ | 45 | | | $ | 18 | | | $ | 36 | | | $ | (84) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 415.2 | | | 414.2 | | | 415.0 | | | 414.0 | |
稀釋 | 418.2 | | | 415.3 | | | 417.9 | | | 414.0 | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.11 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.20) | |
稀釋 | $ | 0.11 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.20) | |
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綜合收益(虧損): | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 45 | | | $ | 18 | | | $ | 36 | | | $ | (84) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣兑換調整 | (35) | | | (10) | | | (59) | | | 8 | |
養老金和退休後費用 | — | | | — | | | 8 | | | (1) | |
衍生金融工具 | 7 | | | (7) | | | 14 | | | (17) | |
其他綜合虧損總額,税後淨額 | (28) | | | (17) | | | (37) | | | (10) | |
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全面收益(虧損)合計 | $ | 17 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | (94) | |
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紐厄爾品牌公司和子公司
經簡明綜合資產負債表(未經審核)
(金額以百萬計,面值除外) | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2024 | | 十二月三十一日, 2023 |
資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 382 | | | $ | 332 | |
應收賬款淨額 | 1,072 | | | 1,195 |
庫存 | 1,639 | | | 1,531 |
預付費用和其他流動資產 | 332 | | | 296 |
| | | |
流動資產總額 | 3,425 | | 3,354 |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,153 | | | 1,212 |
經營性租賃資產 | 481 | | | 515 |
商譽 | 3,055 | | | 3,071 |
其他無形資產,淨額 | 2,412 | | | 2,488 |
遞延所得税 | 757 | | | 806 |
其他資產 | 765 | | | 717 |
總資產 | $ | 12,048 | | | $ | 12,163 | |
| | | |
負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,079 | | | $ | 1,003 | |
| | | |
其他應計負債 | 1,440 | | | 1,565 |
短期債務和長期債務的當期部分 | 983 | | | 329 |
| | | |
流動負債總額 | 3,502 | | 2,897 |
長期債務 | 4,059 | | | 4,575 |
遞延所得税 | 236 | | | 241 |
經營租賃負債 | 414 | | | 446 |
其他非流動負債 | 757 | | | 892 |
總負債 | 8,968 | | 9,051 |
承擔額和或有事項(腳註16) | | | |
股東權益: | | | |
優先股(10.0授權股份,美元1.00面值,不是2024年6月30日和2023年12月31日發行的股份) | — | | | — | |
普通股(800.0授權股份,美元1.00面值,441.2股票和439.6分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行的股份) | 441 | | | 440 | |
庫存股,按成本計算(25.8股票和25.3分別於2024年6月30日和2023年12月31日的股票) | (631) | | | (627) | |
額外實收資本 | 6,887 | | | 6,915 | |
留存赤字 | (2,690) | | | (2,726) | |
累計其他綜合損失 | (927) | | | (890) | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 3,080 | | | 3,112 | |
總負債和股東權益 | $ | 12,048 | | | $ | 12,163 | |
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紐厄爾品牌公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以百萬為單位)
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| 截至六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 36 | | | $ | (84) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 164 | | | 159 | |
商譽、無形資產和其他資產的減值 | 6 | | | 11 | |
| | | |
遞延所得税 | 14 | | | 4 | |
基於股票的薪酬費用 | 33 | | | 20 | |
養老金結算費 | — | | | 5 | |
| | | |
其他,淨額 | (8) | | | (34) | |
經營賬目的變動: | | | |
應收賬款 | 84 | | | (14) | |
庫存 | (139) | | | 282 | |
應付帳款 | 80 | | | (54) | |
應計負債和其他,淨額 | (206) | | | (18) | |
經營活動提供的淨現金 | 64 | | | 277 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (112) | | | (142) | |
| | | |
互換收益 | 17 | | | 23 | |
其他投資活動,淨額 | 11 | | | 25 | |
投資活動所用現金淨額 | (84) | | | (94) | |
融資活動的現金流: | | | |
短期債務付款,淨額 | (52) | | | (23) | |
| | | |
原期限超過90天的短期債務收益 | 431 | | | — | |
原期限超過90天的短期債務的支付 | (225) | | | — | |
長期債務當前部分的支付 | — | | | (1) | |
| | | |
| | | |
現金股利 | (60) | | | (126) | |
| | | |
| | | |
股權薪酬活動和其他,淨 | (16) | | | (8) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 78 | | | (158) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (14) | | | 2 | |
現金、現金等價物和限制性現金增加 | 44 | | | 27 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 361 | | | 303 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 405 | | | $ | 330 | |
| | | |
補充披露: | | | |
期初受限現金 | $ | 29 | | | $ | 16 | |
期末受限現金 | 23 | | | 13 | |
| | | |
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紐厄爾品牌公司和子公司
股東權益集中合併報表(未經審計)
(以百萬為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 財政部 庫存 | | 額外實收資本 | | 留存收益(虧損) | | 累計其他綜合損失 | | | | | | 股東權益總額 |
2024年3月31日的餘額 | $ | 441 | | | $ | (631) | | | $ | 6,900 | | | $ | (2,735) | | | $ | (899) | | | | | | | $ | 3,076 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 45 | | | (28) | | | | | | | 17 | |
普通股宣佈的股息-美元0.07每股 | — | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | | | | | (29) | |
股權補償,扣除税款 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | | | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024年6月30日的餘額 | $ | 441 | | | $ | (631) | | | $ | 6,887 | | | $ | (2,690) | | | $ | (927) | | | | | | | $ | 3,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 440 | | | $ | (627) | | | $ | 6,915 | | | $ | (2,726) | | | $ | (890) | | | | | | | $ | 3,112 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 36 | | | (37) | | | | | | | (1) | |
普通股宣佈的股息-美元0.14每股 | — | | | — | | | (59) | | | — | | | — | | | | | | | (59) | |
股權補償,扣除税款 | 1 | | | (4) | | | 31 | | | — | | | — | | | | | | | 28 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024年6月30日的餘額 | $ | 441 | | | $ | (631) | | | $ | 6,887 | | | $ | (2,690) | | | $ | (927) | | | | | | | $ | 3,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 財政部 庫存 | | 額外實收資本 | | 留存收益(虧損) | | 累計其他綜合損失 | | | | | | 股東權益總額 |
2023年3月31日的餘額 | $ | 439 | | | $ | (627) | | | $ | 6,965 | | | $ | (2,440) | | | $ | (1,004) | | | | | | | $ | 3,333 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 18 | | | (17) | | | | | | | 1 | |
普通股宣佈的股息-美元0.07每股 | — | | | — | | | (30) | | | — | | | — | | | | | | | (30) | |
股權補償,扣除税款 | 1 | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | | | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的餘額 | $ | 440 | | | $ | (627) | | | $ | 6,945 | | | $ | (2,422) | | | $ | (1,021) | | | | | | | $ | 3,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 439 | | | $ | (623) | | | $ | 7,052 | | | $ | (2,338) | | | $ | (1,011) | | | | | | | $ | 3,519 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (84) | | | (10) | | | | | | | (94) | |
普通股宣佈的股息-美元0.30每股 | — | | | — | | | (126) | | | — | | | — | | | | | | | (126) | |
股權補償,扣除税款 | 1 | | | (4) | | | 19 | | | — | | | — | | | | | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的餘額 | $ | 440 | | | $ | (627) | | | $ | 6,945 | | | $ | (2,422) | | | $ | (1,021) | | | | | | | $ | 3,315 | |
請參閲簡明合併財務報表(未經審計)註釋。
紐厄爾品牌公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
腳註1-列報依據和重大會計政策
隨附的紐威爾品牌公司(及其子公司,“公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的,不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,未經審核的簡明綜合財務報表包括對本公司財務狀況和經營業績的公允陳述所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司最新的Form 10-k年度報告中包含的財務報表及其腳註一起閲讀。截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計財務報表得出的,但它不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。上一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
預算和風險的使用
管理層在編制公司簡明綜合財務報表時採用美國公認會計原則,需要廣泛使用估計和假設。該公司繼續受到通脹壓力、全球需求疲軟、主要零售商對嚴格控制庫存水平的關注、利率上升以及地緣政治衝突對宏觀經濟的間接影響的影響。這些集體宏觀經濟趨勢的持續時間或嚴重程度高度不確定,仍在改變零售和消費者的格局,預計將繼續對公司本年度的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。隨着消費者繼續面臨大範圍的物價上漲和利率上升,他們的可自由支配的支出和購買模式可能會繼續受到不利影響。這些因素的高度不確定性導致估計和假設有可能有更多的可變性和更多的主觀性。此外,構成商譽和無限期無形資產減值測試報告單位公允價值確定基礎的其他一些內在估計和假設,包括利率、資本成本、税率、行業增長、信用評級、匯率和勞動力通脹,都不在管理層的控制範圍之內。雖然管理層已根據最新資料作出最佳估計及假設,但鑑於該等因素的不確定性,實際結果可能大相徑庭,並可能需要對該等估計及假設作出未來更改,包括準備金,這可能會導致未來的開支或減值費用。
季節變化
該公司產品的銷售往往是季節性的,第一季度的銷售額、營業收入和營業現金流普遍低於今年任何其他季度,主要是由於銷量減少和第一季度銷售的產品組合。公司銷售額的季節性以及對摺舊、攤銷、租金、人員成本和利息支出等固定成本的核算,會影響公司的季度業績。此外,由於經營業績的季節性變化、年度績效補償支付的時間、客户計劃支付、營運資金要求和提供給客户的信貸條款,公司通常傾向於在一年的第三季度和第四季度產生大部分運營現金流。此外,未來消費者和客户需求模式的波動性和方向以及通脹壓力仍存在不確定性。因此,公司截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績和現金流可能不一定代表截至2024年12月31日的年度的預期結果。
近期會計公告
美國公認會計準則的變更由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編纂(“ASC”)的會計準則更新(“ASU”)的形式確定。本公司考慮最近發佈和建議的華碩的適用性和影響。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進。”本次更新中的修訂要求公共實體在年度和中期基礎上披露定期提供給該實體的首席運營決策者(“CODM”)的重大分部支出、按應報告分部劃分的其他財務信息的性質和金額,以及CODM在評估分部業績和決定資源分配時使用的分部損益的任何額外衡量標準。ASU 2023-07中的修正案適用於
2023年12月15日之後的年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期。本公司預計採用ASU 2023-07不會對其綜合財務報表產生重大影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, “所得税(主題740):所得税披露的改進。”該標準要求所有繳納所得税的實體披露有關報告實體有效税率對賬的分類信息以及有關已繳納所得税的信息。新要求將於2024年12月15日之後開始的年度有效。該指南將在前瞻性的基礎上應用,並可以選擇回顧性應用該標準。允許提前收養。公司預計採用ASO 2023-09不會對合並財務報表產生重大影響。
採用新的會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,“參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響。”2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,明確了本指南的範圍,參考匯率改革:範圍。ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外情況,以計算參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他參考利率(如果符合某些標準)的合約、對衝關係和其他交易。該ASU隨着ASU 2022-06的發佈而進一步更新,參考匯率改革:推遲848主題的日落日期,這延長了指南的日落日期。本公司採用ASU 2020-04,對其合併財務報表沒有重大影響。
2022年10月,FASB發佈了ASU 2022-04,“供應商財務計劃(子主題405-50):供應商財務計劃義務的披露。”本ASU要求供應商融資計劃的買方披露關於該計劃的足夠信息,以使財務報表的用户能夠更好地考慮該計劃對實體營運資本、流動性和現金流的影響。本ASU對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,但對前滾信息的修正除外,該修正對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。本公司採用ASU 2022-04,對其合併財務報表沒有重大影響。有關更多信息,請參閲下文披露內容。
應收賬款的銷售
截至2024年6月30日,與公司現有的某些客户應收賬款保理協議(“客户應收賬款購買協議”)相關的保理應收賬款約為$360100萬美元,增加了約美元120從2023年12月31日起為100萬人。本協議項下的交易作為應收賬款的銷售入賬,出售的應收賬款在銷售交易發生時從簡明綜合資產負債表中刪除。本公司將出售應收賬款所得款項歸類為經營性現金流量,並將尚未提交金融機構的應收賬款收款歸類為融資性現金流量。公司在簡明綜合經營報表中將折扣記為其他費用淨額。
此外,本公司透過全資擁有的特殊目的實體(“特殊目的實體”)擁有三年制與一家金融機構達成協議,出售最高可達$225百萬美元,每年2月至4月期間,最高可達275在所有其他時間,若干其他客户應收賬款(“應收賬款”)均為百萬美元,且無追索權。根據應收賬款安排,公司的某些子公司不斷向SPE出售源自美國的應收賬款,SPE將應收賬款出售給金融機構。SPE是一家可變權益實體,本公司被視為其主要受益人。SPE的唯一業務包括從本公司的某些子公司購買應收賬款,並隨後將該等應收賬款轉讓給金融機構。雖然SPE合併在公司的簡明綜合財務報表中,但它是一個獨立的法律實體,有不同的債權人。SPE的資產不能用於償還本公司或其子公司的債權人。這些服務安排的公允價值以及賺取的費用無關緊要。公司將SPE出售給金融機構的應收賬款作為金融資產出售入賬,並從公司的簡明綜合資產負債表中取消確認貿易應收賬款。截至2024年6月30日,出售給該金融機構的未付應收賬款餘額為1美元。145100萬美元,增加了約美元100從2023年12月31日起為100萬人。在應收賬款機制下收到的現金在簡明綜合現金流量表中被分類為經營性現金流量和尚未提交給金融機構的應收賬款收款作為融資現金流量。公司在簡明綜合經營報表中將折扣記為其他費用淨額。
供應商財務計劃義務
於2024年6月,本公司與第三方供應商訂立一項安排,向本公司的供應商提供服務,由其自行決定向各金融機構出售其應收本公司應收賬款,而各金融機構則自行決定與第三方供應商訂立合約,以參與供應商融資計劃(“新SCF計劃”)。
公司及其供應商就採購的商品和服務的合同條款達成一致,包括價格、數量和付款條款,無論供應商是否選擇參加新的SCF計劃。供應商向本公司出售適用的商品或服務,並根據商定的合同條款向本公司開具相關發票。參與新SCF計劃的供應商可自行決定將哪些發票(如果有)出售給第三方供應商。供應商自願將發票納入新的SCF計劃不會改變公司與供應商之間的現有合同條款。本公司不在新SCF計劃下提供任何擔保或抵押品,也不在供應商參與新SCF計劃的決定中有任何經濟利益。根據新的SCF計劃到期的金額將計入簡明綜合資產負債表中的應付賬款,並作為經營現金流量計入簡明綜合現金流量表。
在新的供應鏈融資計劃之前,一家全球金融機構提供了一個自願供應鏈融資計劃(“前供應鏈融資計劃”),類似地,供應商可以自行決定以無追索權的基礎向金融機構出售公司應收賬款。根據第二修正案(下文定義),也參與了前SCF計劃的信貸轉換者(下文定義)貸款人根據信用轉換者的條款獲得了相關融資。看見腳註8瞭解更多信息。2024年4月,公司行使與金融機構終止原SCF計劃的權利。
本公司繼續在截至2024年6月30日和截至2024年6月30日的六個月的簡明綜合資產負債表和簡明現金流量表中將參與前SCF計劃的發票作為流動負債和經營活動的現金流量反映。參與該計劃的供應商的付款條件平均約為129幾天。此次終止並未對公司的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大影響。
雖然本公司已加入新供應鏈融資計劃,以便在前供應鏈融資計劃終止後為其供應商提供另一供應鏈融資選擇,但於2024年6月30日及截至2024年6月30日止期間,新供應鏈融資計劃並無任何活動。因此,下表列出了與參加前SCF方案的供應商有關的對金融機構和活動的未付付款義務:
| | | | | | | | |
2023年12月31日餘額 | | $ | 96 | |
參與原SCF方案的發票 | | 111 | |
支付給金融機構的發票 | | (180) | |
2024年6月30日餘額 | | $ | 27 | |
腳註2-累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示了截至2024年6月30日的6個月按税後組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)(AOCL)的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計 翻譯 調整,調整 | | 養老金計劃和計劃 退休後 費用 | | 導數 金融 儀器 | | AOCL |
2023年12月31日的餘額 | $ | (668) | | | $ | (196) | | | $ | (26) | | | $ | (890) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (59) | | | 9 | | | 7 | | | (43) | |
重新分類為收益的金額 | — | | | (1) | | | 7 | | | 6 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (59) | | | 8 | | | 14 | | | (37) | |
2024年6月30日的餘額 | $ | (727) | | | $ | (188) | | | $ | (12) | | | $ | (927) | |
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月從AOCL重新分類為經營業績的税前(收入)費用(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
養老金和退休後福利計劃 (1) | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | 5 | |
衍生金融工具 (2) | 5 | | | 1 | | | 9 | | | (8) | |
(1)看見腳註10以獲取更多信息。
(2)看見腳註9以獲取更多信息。
所示期間分配給AOCL組成部分的所得税撥備(福利)如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
外幣兑換調整 | $ | 4 | | | $ | (12) | | | $ | 16 | | | $ | (18) | |
養卹金和退休後福利費用 | (1) | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
衍生金融工具 | 3 | | | (2) | | | 5 | | | (5) | |
與AOCL相關的所得税撥備(福利) | $ | 6 | | | $ | (13) | | | $ | 23 | | | $ | (22) | |
腳註3 - 重組
為了更好地將其資源與其戰略和運營模式結合起來,並降低其全球運營的成本結構,公司承諾根據需要實施以下重組計劃:
組織重組計劃
2024年1月,公司宣佈了一項組織重組,預計將加強公司的前端商業能力,如消費者理解和品牌傳播,以支持公司於2023年6月公佈的“在哪裏玩”和“如何贏得”的戰略選擇(“重組計劃”)。除了改善問責制,調整計劃的目的是提高運營效率和節省成本,降低複雜性,並騰出資金進行再投資。作為重組計劃的一部分,公司正在進行幾項運營模式改革,其中包括:建立一個跨職能的品牌管理組織,重新調整業務單位財務以全面支持新的全球品牌管理模式,進一步簡化和規範區域市場組織,並將國內零售團隊、數字技術團隊、業務協調會計人員、製造質量團隊和人力資源職能集中到適當的中心領導團隊,以One Newell方法推動標準化、效率和規模。該公司還將進一步優化公司的房地產足跡,並採取其他降低成本的舉措。根據當地法律和諮詢要求,這些行動預計將在2024年底之前得到實質性實施。與這些行動有關的重組和重組相關費用估計在#美元之間。75百萬至美元90100萬美元,預計到2024年底將大幅增加。這筆費用估計數主要包括#美元。60百萬至美元70與現金遣散費和其他解僱撫卹金有關的百萬美元11百萬至美元16與辦公空間減少和整合相關的100萬美元,約為4數以百萬計的其他指控。該公司預計,大部分總費用將是現金支出。
該公司在2024年第一季度開始了組織重組活動。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內,公司記錄了重組費用$9百萬美元和美元31分別為100萬美元。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內,公司還記錄了與重組相關的費用$8與重新調整計劃有關的100萬美元。該公司已產生的總費用為$39自成立以來,與重新調整計劃有關的資金達100萬美元。
2024年6月,作為優化公司房地產足跡的一部分,公司就其位於佐治亞州亞特蘭大的公司總部簽訂了新地點的租賃協議,這將使其能夠合併五不同的設施,並將該地區的員工聚集到一個地點。看見腳註5瞭解更多信息。同樣在2024年6月,該公司與一家無關的第三方達成了一項協議,出售並回租其目前的總部設施,預計將於2024財年第三季度關閉。該公司打算在等待擴建的同時佔用現有設施
新設施預計將於2025財年上半年完工。管理層得出結論,出售目前的總部設施符合2024年6月30日被歸類為持有待售的標準。因此,本公司將持有的待售資產的賬面價值減去出售成本後的公允價值減去。在2024年第二季度,本公司錄得淨費用#美元6於截至2024年6月30日止三個月及六個月的綜合經營報表中,計入商譽、無形資產及其他資產減值內,包括與回租交易相關的低於市價租金相關的公平市價調整。截至2024年6月30日,持有待售的標的資產在簡明綜合資產負債表中歸類為預付費用和其他流動資產。
網絡優化項目
2023年5月,該公司宣佈了一項重組和節約成本的計劃,旨在簡化和精簡其北美分銷網絡(“網絡優化項目”),以改善公司的成本結構和運營利潤率,同時保持對客户和消費者滿足感的關注。該公司在2023年第二季度啟動了網絡優化項目的實施,預計該項目將在2024財年結束前基本實施。網絡優化項目包括各種舉措,包括減少配送中心的總數,按地點優化配送,以及完成旨在進一步簡化公司成本結構和最大限度提高運營業績的精選自動化投資。該公司目前估計,它將產生大約$37百萬至美元49與執行網絡優化項目相關的重組和重組相關費用,預計到2024年底基本完成。這筆費用估計數主要包括#美元。8百萬至美元11與現金遣散費和其他解僱撫卹金有關的百萬美元和約#美元29百萬至美元38與工業場地減少相關的百萬美元。該公司預計約為5美元35百萬至美元44總費用中的100萬將是現金支出。
關於網絡優化項目,本公司在以下期間記錄了重組和重組相關費用(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, | | 自成立以來發生的費用 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
重組費用 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 10 | |
重組相關費用 | 6 | | | 8 | | | 8 | | | 8 | | | 24 | |
總 | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | 34 | |
鳳凰計劃
2023年1月,公司宣佈了一項重組和節約計劃(“鳳凰計劃”),旨在通過利用其規模進一步降低複雜性、精簡運營模式和提高運營效率來加強公司。到2023年底,鳳凰計劃得到了實質性的實施,並納入了旨在簡化組織結構、精簡公司房地產組合、集中公司供應鏈功能(包括製造、分銷、運輸和客户服務)的各種舉措,在關鍵的國際地區過渡到統一的One Newell上市模式,並降低管理成本。該公司估計,它將產生大約$100百萬至美元130與鳳凰計劃相關的重組和重組相關費用為100萬美元。這些費用主要包括#美元。80百萬至美元105與遣散費和其他解僱津貼有關的費用為100萬美元;15百萬至美元20與辦公空間減少相關的費用為100萬美元;約為5百萬其他費用,包括與員工過渡和法律費用相關的費用。該公司預計約為5美元95百萬至美元120總費用中的100萬將是現金支出。雖然該計劃在2023年底前基本完成,但隨着公司根據當地法規和諮詢要求完成剩餘行動,費用將繼續得到確認。所有現金付款預計將在發生費用後一年內支付。
關於鳳凰計劃,本公司在以下期間記錄了重組和與重組相關的費用(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, | | 自成立以來發生的費用 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
重組成本 | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 1 | | | $ | 53 | | | $ | 79 | |
重組相關成本 | 2 | | | 4 | | | 5 | | | 10 | | | 24 | |
總計 | $ | 2 | | | $ | 21 | | | $ | 6 | | | $ | 63 | | | $ | 103 | |
重組計劃、網絡優化項目和鳳凰計劃(統稱為“計劃”)自啟動以來產生的重組費用、淨額和重組相關費用如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和解僱費 | 合同終止及其他費用 | 全面重組 費用 | | 與重組相關的 費用 | | 總成本 |
調整計劃 | $ | 30 | | $ | 1 | | $ | 31 | | | $ | 8 | | | $ | 39 | |
網絡優化項目 | 6 | | 4 | | 10 | | | 24 | | | 34 | |
鳳凰計劃 | 77 | | 2 | | 79 | | | 24 | | | 103 | |
| $ | 113 | | $ | 7 | | $ | 120 | | | $ | 56 | | | $ | 176 | |
其他與重組和重組有關的費用
該公司還產生其他重組和重組相關費用,這些費用與各種不同的計劃有關。該公司記錄了$1截至2024年6月30日的三個月和六個月的其他重組成本為百萬美元和3百萬美元和美元5在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,分別為100萬美元。
與重組有關的費用根據所產生的相關費用的性質在綜合綜合經營報表中計入產品銷售成本、銷售、一般及行政費用(“SG&A”)及其他資產減值。截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月內,本公司錄得非物質的及$5分別為其他重組相關費用。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月,公司記錄了其他重組相關費用為美元8百萬美元和美元12分別為100萬美元。
重組費用(可報告業務分部在所示期間因所有重組活動產生的淨重組費用)以及自計劃啟動以來的總費用如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, | | 自計劃開始以來發生的總計 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
家庭和商業解決方案 | $ | 3 | | | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | 27 | | | $ | 52 | |
學習與發展 | 3 | | | 6 | | | 8 | | | 11 | | | 23 | |
户外和休閒 | 2 | | | 2 | | | 3 | | | 8 | | | 14 | |
公司 | 2 | | | 3 | | | 15 | | | 14 | | | 31 | |
| $ | 10 | | | $ | 22 | | | $ | 36 | | | $ | 60 | | | $ | 120 | |
截至2024年6月30日止六個月的應計重組成本如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | 重組 成本淨額 | | 付款 | | | | | | 餘額為 2024年6月30日 |
遣散費和解僱費 | $ | 30 | | | $ | 32 | | | $ | (44) | | | | | | | $ | 18 | |
合同終止及其他費用 | — | | | 4 | | | (4) | | | | | | | — | |
| $ | 30 | | | $ | 36 | | | $ | (48) | | | | | | | $ | 18 | |
截至2023年6月30日止六個月的應計重組成本如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 重組 成本淨額 | | 付款 | | | | 外國 貨幣 以及其他 | | 餘額為 2023年6月30日 |
遣散費和解僱費 | $ | 7 | | | $ | 57 | | | $ | (48) | | | | | $ | — | | | $ | 16 | |
合同終止及其他費用 | — | | | 3 | | | (1) | | | | | (1) | | | 1 | |
| $ | 7 | | | $ | 60 | | | $ | (49) | | | | | $ | (1) | | | $ | 17 | |
腳註4 - 庫存
庫存包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
原材料和供應品 | $ | 203 | | | $ | 214 | |
在製品 | 158 | | | 173 | |
成品 | 1,278 | | | 1,144 | |
| $ | 1,639 | | | $ | 1,531 | |
腳註5 - 財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備(淨值)由以下組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
土地 | $ | 67 | | | $ | 75 | |
建築物和改善措施 | 643 | | | 678 | |
機器和設備 | 2,479 | | | 2,517 | |
| 3,189 | | | 3,270 | |
減去:累計折舊 | (2,036) | | | (2,058) | |
| $ | 1,153 | | | $ | 1,212 | |
折舊費用為$44百萬美元和美元51截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為100萬美元和95百萬美元和美元105截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為百萬美元。
2024年6月,公司就其位於佐治亞州亞特蘭大的公司總部簽訂了使用權經營租賃協議,初始租賃期限為 14.5年該公司尚未佔有該設施;因此,尚未在2024年6月30日的簡明合併資產負債表中反映使用權資產和租賃負債。最低合同總租賃付款總額約為美元106百萬美元。看見腳註3 以獲取更多信息。
腳註6 - 商譽和其他無形資產,淨額
截至2024年6月30日止六個月的善意活動如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2024年6月30日 |
細分市場 | 2023年12月31日的淨資產 | | | | | 外國 交易所 | | 毛收入 攜帶 量 | | 累計 減值 收費 | | 賬面淨值 |
家庭和商業解決方案 | $ | 747 | | | | | | $ | — | | | $ | 4,052 | | | $ | (3,305) | | | $ | 747 | |
學習與發展 | 2,324 | | | | | | (16) | | | 3,395 | | | (1,087) | | | 2,308 | |
户外和休閒 | — | | | | | | — | | | 788 | | | (788) | | | — | |
| $ | 3,071 | | | | | | $ | (16) | | | $ | 8,235 | | | $ | (5,180) | | | $ | 3,055 | |
其他無形資產(淨資產)由以下組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 | | |
| 毛收入 攜帶 量 | | 累計攤銷 | | 上網本 價值 | | 毛收入 攜帶 量 | | 累計 攤銷 | | 上網本 價值 | | |
商標名-無限生命 (1) | $ | 1,199 | | | $ | — | | | $ | 1,199 | | | $ | 1,535 | | | $ | — | | | $ | 1,535 | | | |
商標名-其他 (1) | 549 | | | (126) | | | 423 | | | 232 | | | (105) | | | 127 | | | |
大寫軟件 | 639 | | | (528) | | | 111 | | | 628 | | | (512) | | | 116 | | | |
專利和知識產權 | 22 | | | (21) | | | 1 | | | 22 | | | (20) | | | 2 | | | |
客户關係和分銷商渠道 | 1,070 | | | (392) | | | 678 | | | 1,078 | | | (370) | | | 708 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| $ | 3,479 | | | $ | (1,067) | | | $ | 2,412 | | | $ | 3,495 | | | $ | (1,007) | | | $ | 2,488 | | | |
(1)根據公司的戰略,公司確定某些賬面價值合計為#美元的商品名稱322自2024年1月1日起,百萬不再符合被歸類為無限期活着的商標的標準。估計的可用壽命從10至15年,這將使公司的年度攤銷費用增加$25百萬美元,約合美元6每季度100萬歐元(約合0.01每股淨虧損)。
無形資產攤銷費用為#美元。35百萬美元和美元27截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為100萬美元和69百萬美元和美元54截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為100萬美元。
於2023年第二季度,本公司的結論是,由於全球需求疲軟,主要由於持續的通脹壓力影響消費者的可自由支配支出行為,以及利率上升,家居和商業解決方案部門的家用香水報告部門發生了觸發事件,與學習和發展部門的嬰兒報告部門相關的商譽發生了觸發事件。該公司進行了一項量化減值測試,並確定家庭和商業解決方案部門的無限生機商號已減值。於截至2023年6月30日止三個月及六個月內,本公司錄得合共非現金減值費用$8100萬美元,因為該商號的賬面價值超過了其公允價值。本公司的結論是,嬰兒報告單位的商譽在2023年第二季度沒有減損。
腳註7-其他應計負債
其他應計負債由以下部分組成(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
客户應計收益 | $ | 628 | | | $ | 659 | |
應計補償 | 159 | | | 190 | |
經營租賃負債 | 117 | | | 122 | |
應計自險負債、或有事項和保證 | 87 | | | 92 | |
應計利息支出 | 80 | | | 74 | |
應計營銷和運費 | 63 | | | 71 | |
應計所得税 | 61 | | | 89 | |
其他 | 245 | | | 268 | |
| $ | 1,440 | | | $ | 1,565 | |
腳註8 - 債務
截至所示日期,債務包括以下內容(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
4.002024年到期優先票據百分比 (1) (2) | $ | 199 | | | $ | 198 | |
4.8752025年到期的優先票據百分比(1) | 499 | | | 498 | |
3.902025年到期的優先票據百分比 | 47 | | | 47 | |
4.202026年到期的優先票據百分比 | 1,981 | | | 1,980 | |
6.3752027年到期的優先票據百分比 | 480 | | | 488 | |
6.6252029年到期的優先票據百分比 | 474 | | | 486 | |
5.3752036年到期的優先票據百分比 | 417 | | | 417 | |
5.502046年到期的優先票據百分比 | 658 | | | 658 | |
循環信貸安排(1) | 285 | | | 131 | |
| | | |
| | | |
其他債務 | 2 | | | 1 | |
債務總額 | 5,042 | | | 4,904 | |
短期債務和長期債務的當期部分 | (983) | | | (329) | |
長期債務 | $ | 4,059 | | | $ | 4,575 | |
(1)包括在2024年6月30日的短期債務和長期債務的當前部分。
(2)包括在2023年12月31日的短期債務和長期債務的當前部分。
高級附註
2024年2月9日,穆迪公司(“Moody‘s”)將該公司的優先無擔保債務評級下調至“Ba3”。由於穆迪下調評級,該公司的某些未償還優先票據目前總計約為美元3.1億元(“票面利率階梯票據”)加息25基點。由於評級下調而導致的利率變化將使公司的利息支出增加約$8按年率計算為百萬美元(約合62024年為100萬)。
2024年2月14日,S全球公司(“S”)將公司的債務評級下調至“BB-”。由於S下調評級,票面利率階梯債券的利率將額外上調20%25基點。由於評級下調而導致的利率變化將使公司的利息支出增加約$8按年率計算為百萬美元(約合62024年為100萬)。
S和穆迪的評級下調將使該公司的利息支出合計增加約美元。16年化總數為百萬美元(約合美元122024年為100萬)。
循環信貸安排
該公司有一筆美元1.52027年8月到期的10億優先無擔保循環信貸安排(“信貸轉盤”)。於2023年3月27日,本公司訂立一項修正案(“第一修正案”),以(I)將授予股票獎勵所產生的非現金開支計入第一修正案所界定的計算綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)時可加入綜合淨收入(“EBITDA”)的項目,及(Ii)降低第一修正案所界定的截至2023年6月30日、2023年9月30日、2023年12月31日及2024年3月31日的財政季度的利息保障比率。
於2024年2月7日,本公司及其若干附屬公司(作為附屬借款人)及若干附屬公司(作為附屬擔保人)訂立信貸轉換協議第二次修訂(“第二次修訂”)。第二修正案除其他事項外,(I)將貸款人的承諾額從#美元減少到1.510億至3,000美元1.0(Ii)以測試本公司抵押品覆蓋率和總淨槓桿率的新財務契諾取代本公司現有的財務契諾(分別在第二修正案中進一步界定),(Iii)要求本公司及本公司若干境內及海外附屬公司(統稱為“擔保人”)擔保信貸轉換者項下的所有責任,包括但不限於向任何借款人提供信貸的責任、若干對衝責任、若干現金管理責任及若干供應鏈融資責任,及(Iv)要求本公司及其他擔保人就其若干資產授予留置權及擔保權益,該等資產包括合資格應收賬款、合資格存貨、合資格設備及合資格知識產權,以及上述所有產品及收益,但須受若干限制所規限。看見腳註1獲取有關公司SCF計劃的更多信息。
信用轉換者規定最高可發行$150百萬信用證,只要有足夠的可用來在信用革命下借款。截至2024年6月30日,公司擁有285信貸轉換器下的未償還借款為百萬美元,約為20針對信用轉換機簽發的未償還備用信用證100萬份,可用淨額約為#美元695百萬美元。
其他
管理公司優先票據的契約包含通常和慣例的非金融契約。除優先票據外,本公司的借款安排包括慣常及慣常的非金融契約及某些金融契約,包括最低抵押品覆蓋率及淨槓桿率。
加權平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
債務總額 | 6.0 | % | | 5.3 | % | | 5.8 | % | | 5.1 | % |
短期債務 | 7.5 | % | | 6.8 | % | | 7.8 | % | | 6.5 | % |
公司優先票據的公允價值基於市場上類似工具的價格,具體如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
高級筆記 | $ | 4,610 | | | $ | 4,755 | | | $ | 4,633 | | | $ | 4,772 | |
所有其他債務的公允價值接近公允價值。
腳註9 -衍生品
該公司不時進行衍生品交易以對衝其利率、外幣匯率和商品價格波動的風險。公司不會出於交易目的進行衍生品交易。
利率合約
該公司使用利率互換管理其固定和浮動利率債務組合。該公司可能使用固定和浮動利率掉期來改變其對利率變化對其綜合經營業績和未來利息現金流出的影響的敞口。浮動利率互換將根據市場狀況,將長期債務的固定利率轉換為短期可變利率。固定利率掉期將用於降低該公司利息成本可能增加的風險。利率互換的結算計入利息支出。
公允價值對衝
截至2024年6月30日,該公司約有1.1以固定利率換取浮動利率加加權平均利差的利率掉期的名義金額。這些浮動利率掉期被指定為對美元的公允價值對衝。500百萬本金 6.3752027年到期的優先債券百分比,$500百萬本金 6.6252029年到期的優先票據%和美元100百萬本金 4.0002024年到期的優先票據的剩餘壽命。美元的基準利率100百萬浮動掉期及相關公允價值對衝已修訂,以根據ASC 848將基準利率從LIBOR更改為有擔保隔夜融資利率(SOFR),自2023年6月1日起生效。看見腳註1瞭解更多信息。該等掉期的公允價值收益或虧損的有效部分由相關債務的公允價值調整抵銷。
交叉貨幣合約
該公司使用交叉貨幣互換來對衝某些融資安排的外幣風險。該公司擁有三交叉貨幣互換,分別於2025年1月、2025年2月和2027年9月到期,名義總金額為#美元1.3十億美元。這些交叉貨幣掉期中的每一個都被指定為公司在某些以歐元計價的淨資產的歐元功能貨幣子公司的淨投資的外幣風險的淨投資對衝,公司支付以歐元為基礎的固定利率,並獲得固定利率的美元利息。該公司擁有二2027年9月和2029年9月到期的額外交叉貨幣互換,名義總金額為#美元1.0十億美元。這些掉期也被指定為公司在某些以歐元計價的淨資產的歐元功能貨幣子公司的淨投資的外幣風險的淨投資對衝,公司支付基於歐元的浮動利率和美元浮動利率。本公司選擇了現場法來評估這些合同的效力。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內,公司確認的收入為9百萬美元和美元10分別為100萬美元和收入#18百萬美元和美元21截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月,與被排除在對衝有效性測試之外的交叉貨幣掉期部分相關的利息支出分別為淨額100萬英鎊。
外幣合同
該公司使用遠期外幣合約,以減少外幣匯率對與預測庫存購買和銷售相關的現金流的風險,這些現金流的到期日至2024年12月。用於對衝這些符合對衝會計標準的預測交易的衍生品被計入現金流對衝。這些衍生工具的有效損益部分將作為AOCL的組成部分遞延,直至在收益中確認對衝項目影響收益,並在公司的簡明綜合經營報表中與相關對衝項目包括在同一標題中。截至2024年6月30日,該公司約有256被指定為預測庫存購進和銷售的現金流對衝的遠期外匯合同的未償還名義金額為百萬美元。
該公司還使用外幣合同,主要是遠期外幣合同,以減少某些其他外幣交易的外幣風險。截至2024年6月30日,該公司約有886這些外幣合同的未清償名義金額為100萬歐元,在會計上未被指定為有效對衝,到期日至2025年6月。公允市場價值收益或損失包括在經營業績中,並在公司的簡明綜合經營報表中歸類為其他費用淨額。
下表列出了衍生金融工具在指定日期的公允價值(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 衍生工具公平值 |
| | | 資產(負債) |
| 資產負債表位置 | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
被指定為有效對衝的衍生品: | | | | |
現金流對衝 | | | | | |
外幣合同 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 3 | | | $ | 1 | |
外幣合同 | 其他應計負債 | | (2) | | | (13) | |
公允價值對衝 | | | | | |
| | | | | |
利率互換 | 其他應計負債 | | (16) | | | (15) | |
利率互換 | 其他非流動負債 | | (23) | | | (4) | |
淨投資對衝 | | | | | |
交叉貨幣互換 | 預付費用和其他流動資產 | | 32 | | | 22 | |
交叉貨幣互換 | 其他資產 | | 25 | | | 15 | |
交叉貨幣互換 | 其他非流動負債 | | (73) | | | (119) | |
| | | | | |
未指定為有效對衝的衍生品: | | | | |
外幣合同 | 預付費用和其他流動資產 | | 11 | | | 7 | |
外幣合同 | 其他應計負債 | | (2) | | | (14) | |
| | | | | |
總 | | | $ | (45) | | | $ | (120) | |
下表列出了與指定或之前指定為有效對衝的衍生金融工具相關的收益和(損失)活動(税前)(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月 已經結束了 2024年6月30日 | | 三個月 已經結束了 2023年6月30日 |
| | | 得/(失) | | 得/(失) |
| 收入中確認的收益/(損失)地點 | | 公認的 在保監處 (有效部分) | | 重新分類 來自AOCL 到收入 | | 公認的 在保監處 (有效部分) | | 重新分類 來自AOCL 到收入 |
利率互換 | 利息支出,淨額 | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (1) | |
外幣合同 | 淨銷售額和銷售產品成本 | | 5 | | | (3) | | | (9) | | | — | |
| | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | 其他費用,淨額 | | 18 | | | — | | | (49) | | | — | |
總 | | | $ | 23 | | | $ | (5) | | | $ | (58) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | |
| | | 六個月 已經結束了 2024年6月30日 | | 六個月 已經結束了 2023年6月30日 |
| | | 得/(失) | | 得/(失) |
| 收益(損失)在收入中確認的地點 | | 公認的 在保監處 (有效部分) | | 重新分類 來自AOCL 到收入 | | 公認的 在保監處 (有效部分) | | 重新分類 來自AOCL 到收入 |
利率互換 | 利息支出,淨額 | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
外幣合同 | 淨銷售額和銷售產品成本 | | 10 | | | (6) | | | (14) | | | 10 | |
| | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | 其他費用,淨額 | | 66 | | | — | | | (70) | | | — | |
總 | | | $ | 76 | | | $ | (9) | | | $ | (84) | | | $ | 8 | |
截至2024年6月30日,淨遞延收益約為美元2AOCL內的百萬人預計將在未來十二個月內重新分類為盈利。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內,公司在其他費用、淨收入中確認為美元10百萬美元和美元8分別為100萬美元和收入#9百萬美元和美元18截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月,分別有000萬美元與未指定為對衝工具的衍生品有關。這些衍生品的損益主要是 被基礎風險敞口的外幣變動所抵消。
該公司不是任何要求在結算前張貼抵押品的衍生協議的一方。看到 腳註8瞭解描述根據信貸左輪手槍第二修正案授予的某些對衝義務擔保的更多信息。
腳註10 - 員工福利和退休計劃
所示期間養老金和退休後福利(收入)費用的組成部分如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
利息成本 | 9 | | | 12 | | | 2 | | | 4 | | | 17 | | | 23 | | | 4 | | | 8 | |
計劃資產的預期回報 | (12) | | | (14) | | | (2) | | | (3) | | | (23) | | | (28) | | | (3) | | | (6) | |
攤銷 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 1 | |
聚落 | — | | | — | | | 1 | | | 5 | | | — | | | — | | | 1 | | | 5 | |
(收入)總支出 | $ | (3) | | | $ | (1) | | | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | (6) | | | $ | (3) | | | $ | 4 | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利 |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤銷 | (1) | | | (1) | | | $ | (2) | | | $ | (3) | |
總收入 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (2) | | | $ | (3) | |
其他
2024年1月,該公司收到法院裁決,內容涉及確定與國際子公司相關的某些養老金領取者在將其固定福利轉換為固定繳款後有權獲得的福利。隨着法律程序的結束,公司將其基礎養老金義務減少了約美元11百萬,並相應抵消AOCL。
腳註11 - 所得税
公司截至2024年和2023年6月30日止三個月的實際所得税率為 46.4%和48.6%,並受益於50.0%,並提供3.7截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月分別為%。
美國聯邦法定所得税率與 21.0本公司於截至2024年及2023年6月30日止三個月及六個月的實際所得税率受多種因素影響,主要原因包括收入所在地區的地理組合,以及根據海外收入計算的某些美國應課税收入項目。在截至2024年6月30日的三個月和六個月裏,由於預測的税前賬面收入較低,這些項目的税率比上一季度增加了更多。在預測税前收入較低的時期,這些項目對實際税率的比例影響可能會很大。
截至2024年6月30日的三個月和六個月受到某些離散項目的影響。截至2024年6月30日的三個月的所得税支出包括一項離散福利,即64百萬與未確認税收優惠負債減少有關,因為税務機關審查其2011至2015年的美國納税申報單(下文將進一步説明)和2015至2017年的巴西納税申報單已經完成,$7與某些以前納税的收入相關的預扣税相關的額外税收,這些收入不再無限期地再投資。截至2024年6月30日的六個月還包括某些離散項目,總額為$4百萬美元的額外所得税支出。
截至2023年6月30日的三個月和六個月也受到某些離散項目的影響。截至2023年6月30日的三個月的所得税支出包括一項離散支出,即6與先前處置的納税基準調整相關的百萬美元。截至2023年6月30日的六個月還包括某些離散項目,總額為$4百萬美元的額外所得税支出。
於2024年5月14日,本公司收到美國國税局(“IRS”)發出的2011至2015納税年度的法定欠款通知(“通知”)。 T該公司同意美國國税局通過通知提出的某些調整。因此,本公司得出結論,本公司持有的各種所得税頭寸已有效結清,但本公司打算在下文進一步説明的爭議事項除外。公司將向美國國税局支付大約$22百萬支付額外的所得税和利息。因此,公司減少了該數額的未確認税收優惠的負債,並相應增加了當前所得税負債,這些負債記錄在綜合資產負債表的其他非流動負債中。
2024年7月19日,該公司向美國税務法院提交了一份請願書,對擬議的$80百萬附加税外加$34百萬於2011至2015課税年度,按本公司若干海外聯屬公司所提供服務的轉讓定價,於最終結算時計算的額外利息加上罰金。本公司相信已為最終可能導致的任何調整預留了足夠的金額。 如果美國國税局在評估超過公司當前準備金的額外税款、利息和罰款時佔上風,這一結果可能會對公司的財務狀況和業績產生重大不利影響。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交大量合併和單獨的所得税申報單。該公司2017至2020年的美國聯邦所得税申報單,以及某些州和不同年度的非美國所得税申報單正在審查中。該公司的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效已於2011年前數年和2016年到期。除極少數例外,本公司在2016年前不再接受其他所得税審查。
腳註12--加權平均未償還股份
所示期間的加權平均流通股計算如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 415.2 | | | 414.2 | | | 415.0 | | | 414.0 | |
稀釋性證券(1) | 3.0 | | | 1.1 | | | 2.9 | | | — | |
稀釋加權平均流通股 | 418.2 | | | 415.3 | | | 417.9 | | | 414.0 | |
(1)截至2023年6月30日的六個月不包括1.2數以百萬計的潛在稀釋股票獎勵,因為它們的影響將是反稀釋的。
截至2024年6月30日,有 0.7未達到業績目標的潛在攤薄股票獎勵已被排除在每股攤薄收益的計算之外。
腳註13 - 基於股份的薪酬
截至2024年6月30日止六個月內,公司主要與年度授予有關 1.7 百萬個基於績效的限制性股票單位(“RSU”),授予日期公允價值總額為美元13萬這些基於績效的RSU使收件人有權獲得公司普通股股份,並主要在年末歸屬 三-年份期間,須繼續就業。歸屬時最終將支付的實際股份數量取決於指定績效條件的實現水平。
在.期間截至六個月2024年6月30日,主要與其年度授予有關,公司還授予 5.6百萬基於時間的RSU,授予日期公允價值總額為美元43萬這些基於時間的RSU使收款人有權獲得公司普通股股份,並主要通過年度分期付款歸屬 一至三年制句號,須繼續就業。
腳註14 - 公允價值披露
經常性公允價值計量s
下表列出了公司的非養老金金融資產和負債,按經常性公允價值計量(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| 公允價值資產(負債) | | 公允價值資產(負債) |
| 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總 |
衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | $ | — | | | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 45 | |
負債 | — | | | (116) | | | — | | | (116) | | | — | | | (165) | | | — | | | (165) | |
投資證券,包括共同基金 | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
對於公開交易的投資證券(包括共同基金),公允價值根據市場報價確定,因此,此類投資被歸類為第一級。該公司使用標準定價模型和所有重要輸入數據(例如收益率曲線以及現貨和遠期報價)的市場假設來確定其衍生工具的公允價值。因此,該公司的衍生工具被歸類為2級。
金融工具
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、衍生工具、應付票據以及短期和長期債務。流動金融資產和負債的賬面價值,包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值
此類票據的到期日。本公司債務及衍生工具的公允價值披露於腳註8和腳註9,分別為。
非經常性公允價值計量
本公司的非金融資產是在非經常性基礎上按公允價值計量的,包括財產、廠房和設備、商譽、無形資產和某些其他資產。
本公司的商譽和無限期無形資產使用貼現現金流進行公允估值。商譽減值測試需要大量使用判斷和假設,包括確定報告單位;將資產和負債分配給報告單位;以及估計未來現金流、業務增長率、終端價值和貼現率。根據既定的減值準則對無限期無形資產進行測試還需要大量使用判斷和假設,例如對現金流預測、終端價值、特許權使用費、交納交叉費用(如適用)和貼現率的估計。因此,這些公允價值計量屬於公允價值等級的第三級。作為公司年度減值測試的一部分,並根據情況需要,這些資產和某些負債在非經常性基礎上按公允價值計量。
關於本公司於2023年12月1日的年度減值測試,二家庭和商業解決方案部門的商標名按公允價值#美元計量。491百萬美元和美元53百萬美元。自2024年1月1日起,公允價值為$53百萬,不再符合被歸類為無限期生存的商號的標準,並被重新歸類為具有有效壽命的固定生存的商號10好幾年了。
腳註15--細分市場信息
該公司的三可報告的細分市場包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
段 | | 關鍵品牌 | | 中國初級產品説明書 |
家庭和商業解決方案 | | 球(1)咖啡先生,Oster,Rubbermaid,Rubbermaid商用產品,Sistema,Spontex,SunBeam,Woodwick和Yankee Candle | | 商業清潔和維護解決方案;壁櫥和車庫組織;衞生系統和材料處理解決方案;家用產品,包括廚房電器;食品和家用存儲產品;保鮮產品;真空密封產品;美食烹飪用具、烘焙用具和餐具以及家用香水產品 |
學習型企業與企業發展 | | Dymo,Elmer‘s,EXPO,Graco,NUK,Paper Mate,Parker和Sharbie | | 嬰兒用品和嬰兒護理產品;書寫工具,包括記號筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆;藝術產品;活動產品和標籤解決方案 |
户外和休閒 | | 坎平加茲、科爾曼、康蒂戈和旱獺 | | 户外和户外相關活動的積極生活方式產品;技術服裝和移動飲料用具 |
(1) 和Ball公司的Ball®TM,在許可下使用。
這一結構反映了CODM為決策目的定期評估信息的方式,包括資源分配情況。該公司還為其部門提供一般企業服務,該部門被報告為非運營部門,公司。
下表按類別列出了選定的信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
*淨銷售額(1) | | | | | | | | |
家庭和商業解決方案 | | $ | 962 | | | $ | 1,058 | | | $ | 1,855 | | | $ | 2,029 | |
學習與發展 | | 813 | | | 813 | | | 1,372 | | | 1,377 | |
户外和休閒 | | 258 | | | 333 | | | 459 | | | 603 | |
| | $ | 2,033 | | | $ | 2,204 | | | $ | 3,686 | | | $ | 4,009 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) (2) | | | | | | | | |
家庭和商業解決方案 | | $ | 48 | | | $ | (21) | | | $ | 64 | | | $ | (58) | |
學習與發展 | | 205 | | | 188 | | | 299 | | | 260 | |
户外和休閒 | | (11) | | | 5 | | | (29) | | | 4 | |
公司 | | (79) | | | (52) | | | (155) | | | (122) | |
| | $ | 163 | | | $ | 120 | | | $ | 179 | | | $ | 84 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
細分資產 | | | | | | | | |
家庭和商業解決方案 | | | | | | $ | 4,622 | | | $ | 4,713 | |
學習與發展 | | | | | | 4,086 | | | 4,111 | |
户外和休閒 | | | | | | 649 | | | 687 | |
公司 | | | | | | 2,691 | | | 2,652 | |
| | | | | | $ | 12,048 | | | $ | 12,163 | |
(1)所有公司間交易均已消除。
(2)按分部劃分的營業收入(虧損)是淨銷售額減去銷售產品成本、SG & A、重組以及善意、無形資產和其他資產的減損。某些運營性質的企業費用分配給業務部門主要以淨銷售額為基礎。企業折舊和攤銷按淨銷售額的一定百分比分配到分部,並計入分部營業收入(虧損)。
下表按主要產品分組來源細分了所示期間的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
商業廣告 | | $ | 349 | | | $ | 378 | | | $ | 673 | | | $ | 726 | |
廚房 | | 496 | | | 549 | | | 934 | | | 1,008 | |
室內香精 | | 117 | | | 131 | | | 248 | | | 295 | |
| | | | | | | | |
家庭和商業解決方案 | | 962 | | | 1,058 | | | 1,855 | | | 2,029 | |
| | | | | | | | |
嬰兒 | | 251 | | | 251 | | | 471 | | | 468 | |
寫作 | | 562 | | | 562 | | | 901 | | | 909 | |
學習與發展 | | 813 | | | 813 | | | 1,372 | | | 1,377 | |
| | | | | | | | |
户外和休閒 | | 258 | | | 333 | | | 459 | | | 603 | |
| | | | | | | | |
| | $ | 2,033 | | | $ | 2,204 | | | $ | 3,686 | | | $ | 4,009 | |
| | | | | | | | |
下表按地理位置細分了所示期間的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2024 | | 2023 |
| | 北 美國 | | 國際 | | 共計 | | 北 美國 | | 國際 | | 共計 |
家庭和商業解決方案 | | $ | 625 | | | $ | 337 | | | $ | 962 | | | $ | 698 | | | $ | 360 | | | $ | 1,058 | |
學習與發展 | | 629 | | | 184 | | | 813 | | | 609 | | | 204 | | | 813 | |
户外和休閒 | | 135 | | | 123 | | | 258 | | | 188 | | | 145 | | | 333 | |
| | $ | 1,389 | | | $ | 644 | | | $ | 2,033 | | | $ | 1,495 | | | $ | 709 | | | $ | 2,204 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2024 | | 2023 |
| | 北 美國 | | 國際 | | 共計 | | 北 美國 | | 國際 | | 共計 |
家庭和商業解決方案 | | $ | 1,201 | | | $ | 654 | | | $ | 1,855 | | | $ | 1,341 | | | $ | 688 | | | $ | 2,029 | |
學習與發展 | | 1,021 | | | 351 | | | 1,372 | | | 1,004 | | | 373 | | | 1,377 | |
户外和休閒 | | 243 | | | 216 | | | 459 | | | 334 | | | 269 | | | 603 | |
| | $ | 2,465 | | | $ | 1,221 | | | $ | 3,686 | | | $ | 2,679 | | | $ | 1,330 | | | $ | 4,009 | |
腳註16-訴訟和或有事項
本公司在正常業務過程中面臨各種索賠和訴訟,包括不時發生的合同糾紛、僱傭和環境問題、產品和一般責任索賠、本公司侵犯他人知識產權的索賠,以及消費者和僱傭集體訴訟。一些法律程序包括要求懲罰性和補償性損害賠償。在正常業務過程中,公司還受到立法要求、監管和政府審查、信息要求和傳票、詢問、調查以及法律行動和訴訟的威脅。在這種正式和非正式的調查中,公司收到了許多關於其活動各個方面的文件、證詞和信息的請求、傳票和命令。該公司此前披露,已收到美國證券交易委員會的傳票和相關非正式文件要求,主要涉及其銷售行為和某些會計事項,涉及2016財年第三季度至2017財年第二季度。2023年9月29日,公司與美國證券交易委員會達成和解,結束了對公司的調查。根據和解條款,該公司既不承認也不否認美國證券交易委員會的調查結果,並同意支付約#美元的民事罰款。13這對本公司的簡明綜合財務報表並無重大影響。此外,2021年6月30日,本公司收到美國證券交易委員會的傳票,要求出示與本公司披露根據2017年美國税制改革立法和IRC第954(C)(6)條制定的美國財政部和國税局第245A條臨時規定(以下簡稱《暫行規定》)以及2020年8月21日最終定稿版本的臨時規定的潛在影響有關的文件.
環境問題
本公司涉及與聯邦和州環境法律法規有關的各種事務,包括被美國環境保護局(U.S.EPA)和某些州環境機構認定為污染場地的潛在責任方(“PRP”)的事宜,這些責任涉及“全面環境響應補償和責任法”(“CERCLA”)和類似的州法律。在評估其環境應變成本時,本公司已考慮多項因素,包括本公司在每一地點所作的體積貢獻相對於其他PRPS的貢獻程度;廢物種類;現有成本分擔及其他適用協議的條款;其他PRPS分擔所需費用的財務能力;本公司過往在類似地點的經驗;本公司可獲得的環境研究及成本估計;通脹對成本估計的影響;以及本公司及其他各方作為PRPS的地位受到爭議的程度。
截至2024年6月30日,該公司對與這些事項相關的環境補救費用的估計為#美元37在簡明綜合資產負債表中計入其他應計負債和其他非流動負債的百萬歐元。在確定本公司的成本估算或準備金時,沒有考慮保險回收,本公司的成本估算或準備金也不反映現值目的的任何折扣,但某些長期業務和
維護CERCLA很重要。由於與環境調查和響應活動相關的不確定性,公司可能被確定為未來確定的需要環境響應成本的地點的PRP,以及在商業合併中收購的地點可能需要環境響應成本,因此公司將產生的實際成本可能與公司的估計不同。
帕塞伊克河下游物質
美國環保局已向超過100各實體,包括本公司及其子公司Berol Corporation(統稱為“公司當事人”),聲稱他們是根據《環境、環境和污染防治法案》在鑽石鹼超級基金場地(“場地”)的PRP。該地點是調查和補救活動的對象,並與美國環保局進行了相關的和解談判。該網站分為四“可操作單元”,公司各方已收到與可操作單元2有關的一般通知函,該單元包括下部8.3下帕塞伊克河及其支流數英里(“2號機組”)和可操作的4號機組,包括17--帕塞伊克河下游及其支流綿延一英里(“第4單元”)。2號單元在地理上歸入4號單元。2021年10月,美國環保局發佈了一份決定記錄,要求對上層社會採取臨時補救措施94號機組數英里,選擇疏浚和封頂相結合作為補救替代方案,美國環保局估計這將耗資美元441總計一百萬美元。美國環保局還對2號機組進行了一項以源頭控制為重點的早期行動可行性研究,最終在2016年做出了決定。美國環保局估計,在其決定記錄中為2號機組選擇的補救措施將耗資美元。1.4總計10億美元。
2017年9月,美國環保局宣佈了一項分配程序,涉及大約80第2單元一般通知函收件人,目的是向多個當事人提供現金支付和解(“美國環保局和解協議”)。分配過程已經結束,公司各方被置於分配各方中相對責任的最低級別。2022年12月16日,美國環保局同時提出申訴和同意法令,以解決公司各方和其他和解各方在2號機組和4號機組過去和未來CERCLA響應費用方面的責任。2024年1月17日,在審查公眾意見後,美國環保局提出了修訂後的申訴和修改後的同意法令。美國環保局於2024年1月31日提交了一項動議,要求生效修改後的同意法令。截至本文件提交之日,公司預計其在美國環保局就2號機組和4號機組達成的和解協議中的分配,如果最終敲定,將不會對公司產生重大影響。
2018年6月,西方化學公司(OCC)就100根據CERCLA,包括公司各方在內的各方向美國新澤西州地區法院提起訴訟,要求收回成本、繳款和宣告性判決。被告反過來又提出了針對42第三方被告,並對OCC提起反訴(統稱為“OCC訴訟”)。OCC訴訟的主要焦點一直是2號和4號機組調查、設計和修復的某些過去和未來成本。然而,OCC表示,在美國環保局選擇紐瓦克灣補救措施後,它預計會就紐瓦克灣向被告提出索賠,紐瓦克灣也是該地點的一部分。OCC還表示,在完成下文所述的自然資源損害評估後,它今後可能會擴大索賠範圍。2023年3月,最高法院批准了一項擱置OCC訴訟的無異議動議。2024年1月5日,法院批准了一項動議,延長暫緩執行,等待法院對當時預期的、目前懸而未決的動議進行裁決,以進入體現美國環保局和解協議的修訂同意法令。目前,公司無法預測OCC訴訟的最終結果。
2007年,美國國家海洋和大氣管理局(“NOAA”)作為牽頭行政託管人,代表其自身和美國內政部,向公司各方和許多其他實體發佈了一份意向通知,希望對公司各方和許多其他實體進行自然資源損害評估,並確定接受者為PRPS。聯邦託管人(現在包括以美國國家海洋和大氣局為代表的美國商務部和以美國魚類和野生動物服務為代表的內政部)目前正在對該遺址進行自然資源損害評估。
根據目前已知的事實和情況,本公司認為帕塞伊克河下游事件不太可能對本公司的經營業績產生重大影響。然而,如果發生一個或多個與這一問題有關的不利決定,包括上文提到的OCC訴訟和自然資源損害評估(公司目前無法估計可能的損失範圍),這一問題產生的最終責任及其對公司運營結果的影響可能是重大的。
由於與環境調查和響應活動相關的不確定性,公司可能被確定為未來確定的需要環境響應成本的地點的PRP,以及在商業合併中收購的地點可能需要環境響應成本,因此公司將產生的實際成本可能與公司的估計不同。
其他事項
在正常業務過程中,作為其收購和剝離戰略的一部分,公司可能會提供與法律、環境、產品責任、税收或其他類型的問題有關的某些陳述和賠償。根據這些陳述和賠償的性質,由於公司義務的有條件性質以及每個特定協議涉及的獨特事實和情況,無法預測所有這些協議下的最高潛在付款。從歷史上看,公司根據這些協議支付的款項不會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響。就2018年出售沃丁頓集團一事,Novolex Holdings,Inc.(買方)於2019年10月向特拉華州高等法院提起訴訟。買方普遍聲稱,公司欺詐性地違反了公司與買方於2018年5月2日簽訂的股權收購協議中的某些陳述,導致沃丁頓集團的收購價過高。於截至2021年12月31日止年度,本公司根據其對與此事相關之可能虧損之最佳估計,於其綜合財務報表中為持續經營入賬一項無形準備金。此外,就本公司出售美國撲克牌公司(下稱“USPC”)一事,CarTamody,Inc.及CarTamody España,S.L.(“買方”)已通知本公司,他們認為日期為2019年6月4日的股票購買協議中的某些陳述及保證是不準確和/或違反的,並要求賠償買方須支付因2021年針對USPC提起的第三方訴訟而產生的相關損害賠償。
在2022年第四季度,該公司根據一項與國際實體間接税有關的司法裁決的結果記錄了一項無形準備金。2023年第一季度,本公司向有關税務機關支付了估計負債。雖然該公司不能確切預測這一意外事件的最終結果,但它相信它可能需要支付的任何額外金額不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
雖然本公司不能確切預測其他訴訟的最終結果,但相信本公司訴訟的最終結果,包括可能需要支付的超過預留金額的任何金額,不會對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響,除非本腳註16.
截至2024年6月30日,該公司約有42100萬份備用信用證,主要與公司的自我保險計劃有關,包括工人補償、產品責任和醫療費用。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解紐威爾品牌公司S(“紐威爾品牌”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)合併財務狀況和經營結果有關的信息。閲讀討論時應結合所附的簡明合併財務報表及其附註。
前瞻性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。這些聲明通常可以通過使用諸如“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“目標”、“計劃”、“預期”、“設置”、“開始”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“恢復”、“確信”、“保持樂觀”、“尋求”或類似的聲明來識別。該公司告誡説,前瞻性陳述並不是保證,因為預測未來的結果存在固有的困難。實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大不相同的重要因素包括但不限於:
•公司通過可自由支配和間接費用管理、廣告和促銷費用優化、需求預測和供應計劃調整以及改善營運資金的行動,優化成本和現金流並緩解全球需求疲軟和零售商庫存再平衡的影響的能力;
•本公司依賴於零售和消費需求的強勁以及世界各國工商業部門的經濟;
•公司提高生產率、降低複雜性和簡化運營的能力;
•與公司的鉅額債務、可能的利率上升或公司信用評級變化相關的風險,包括未能維持財務契約,如果違反這些契約,我們的債務文件中可能會出現交叉違約和加速條款;
•與其他消費品製造商和分銷商的競爭;
•各大零售商較強的議價能力和對本公司客户的鞏固;
•我們經營的市場的供應鏈和業務中斷,包括由於地緣政治和宏觀經濟條件以及任何全球軍事衝突,包括俄羅斯與烏克蘭和中東之間的衝突;
•勞動力、運輸、原材料和來源產品的價格和可獲得性的變化,包括重大通貨膨脹,以及公司通過及時定價和生產率抵消成本增加的能力;
•公司有效執行其扭虧為盈計劃的能力,包括奧維德項目、鳳凰計劃、網絡優化項目和重組計劃;
•公司有能力開發創新的新產品,開發、維護和加強終端用户品牌,並實現增加廣告和促銷支出的好處;
•公司海外業務所固有的風險,包括匯率波動、外匯管制和定價限制;
•可能對公司資產價值和/或股票價格產生不利影響並需要額外減值費用的未來事件;
•與處置相關的意外成本或費用;
•政府調查、檢查、訴訟、立法請求或第三方其他行動的成本和結果,包括但不限於未經審計簡明合併財務報表附註16在保險範圍內,其潛在後果可能超過保單限額;
•公司有能力彌補財務報告內部控制的重大缺陷,並保持有效的財務報告內部控制;
•公司的關鍵信息技術系統、網絡、流程或相關控制之一或公司服務提供商的系統、網絡、流程或相關控制出現故障或違規;
•美國和外國法規對公司運營的影響,包括關税和環境補救成本以及與產品安全、數據隱私和氣候變化相關的立法和監管行動的影響;
•可能無法吸引、留住和激勵關鍵員工;
•税法的變化和解決導致額外納税義務的或有納税事項;
•產品責任、產品召回或相關監管行動;
•公司保護其知識產權的能力;
•與公司養老金計劃相關的籌資義務大幅增加;以及
•我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時列出的其他因素,包括但不限於我們的Form 10-k年度報告和Form 10-Q季度報告以及其他報告。
本報告所載信息為截止日期。公司不承擔因新信息或未來事件或事態發展而更新本報告中包含的任何前瞻性陳述的義務。此外,不能保證本公司正確地識別和評估了影響本公司的所有因素,也不能保證本公司收到的有關這些因素的公開信息和其他信息是完整或正確的。
概述
紐威爾品牌是一家全球領先的消費品公司,擁有強大的知名品牌組合,包括Rubbermaid、Sharbie、Graco、Coleman、Rubbermaid Commercial Products、Yankee Candle、Paper Mate、FoodSaver、Dymo、EXPO、Elmer‘s、Oster、NUK、Spontex和Campingaz。紐威爾品牌專注於通過點亮日常時刻來取悦消費者。該公司在全球150多個國家和地區銷售其產品,並在其中40多個國家和地區開展業務,不包括第三方分銷商。
業務戰略
在對關鍵能力進行全面評估(從2023年第二季度開始生效)後,領導團隊開始實施一套新的“在哪裏發揮作用”和“如何取勝”的綜合戰略選擇,旨在使公司能夠利用投資組合的規模,同時進一步建立其運營基礎並加強其前端能力。
作為其戰略的一部分,該公司專注於:
•推動有意義的前端能力改進,包括消費者理解、品牌管理、品牌傳播、創新和市場執行;
•不成比例地投資於公司最大、最賺錢的品牌、增長最快的渠道和關鍵地區;
•將公司的規模轉化為競爭優勢,節省成本,為再投資提供燃料;以及
•隨着公司文化轉型,向高績效組織轉型。
該公司正在實施這一戰略,同時繼續應對關鍵挑戰,如消費者偏好和行為的變化;競爭激烈的經營環境;快速變化的零售和消費者格局;持續的宏觀經濟和地緣政治波動;疲軟的宏觀背景;消費者面臨的重大通脹壓力以及不斷變化的監管格局。
執行這些戰略要務,再加上旨在打造卓越運營的其他舉措,將使公司更好地為長期可持續增長做好準備。其中一項計劃是Project Ovid,這是一個多年的、以客户為中心的供應鏈計劃,旨在轉變公司在美國的上市能力,提高客户服務水平,並提高運營效率。Ovid項目旨在通過創建由23個以業務單元為中心的供應鏈組成的單一集成供應鏈來優化公司的分銷網絡。該公司將繼續實施這一倡議的其餘階段。
2023年5月,該公司宣佈了一項重組和節約成本的計劃,旨在簡化和精簡其北美分銷網絡(“網絡優化項目”),以改善公司的成本結構和運營利潤率,同時保持對客户和消費者滿足感的關注。該公司在2023年第二季度啟動了網絡優化項目的實施,預計該項目將在2024財年結束前基本實施。本公司目前估計,與實施網絡優化項目相關的重組和重組相關費用約為3,700至4,900美元萬至4,900萬。該公司還預計與網絡優化項目相關的資本支出為3,000美元萬至4,000美元萬。
2023年1月,公司宣佈了一項重組和節約計劃(“鳳凰計劃”),旨在通過利用其規模進一步降低複雜性、精簡運營模式和提高運營效率來加強公司。公司在2023年第一季度開始裁員,雖然該計劃在2023年底前基本完成,但隨着公司按照
符合當地法規和諮詢要求。該公司估計,與鳳凰計劃相關的重組和重組相關費用將產生約10000至13000美元的萬至13000萬。
2024年1月,公司宣佈了一項組織重組,預計將加強公司的前端商業能力,如消費者理解和品牌傳播,以支持公司於2023年6月公佈的“在哪裏玩”和“如何贏得”的戰略選擇(“重組計劃”)。除了改善問責制,調整計劃的目的是提高運營效率和節省成本,降低複雜性,並騰出資金進行再投資。作為重組計劃的一部分,公司正在進行幾項運營模式改革,其中包括:建立一個跨職能的品牌管理組織,重新調整業務單位財務以全面支持新的全球品牌管理模式,進一步簡化和規範區域市場組織,並將國內零售團隊、數字技術團隊、業務協調會計人員、製造質量團隊和人力資源職能集中到適當的中心領導團隊,以One Newell方法推動標準化、效率和規模。該公司還將進一步優化公司的房地產足跡,並採取其他降低成本的舉措。根據當地法律和諮詢要求,這些行動預計將在2024年底之前得到實質性實施。該公司估計,與重組計劃相關的重組和重組相關費用約為7,500至9,000美元萬至9,000萬。
此外,公司繼續審查其經營足跡和非核心品牌,這將導致未來的重組和重組相關費用。
組織結構
該公司實施了一種運營模式為了進一步簡化和釋放公司內部的額外效率和協同效應,首席運營決策者(CODM)對業務進行了如下審查三運營細分市場:家庭和商業解決方案,學習和發展以及户外和娛樂。
該公司的三個可報告部門如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
段 | | 關鍵品牌 | | 中國初級產品説明書 |
家庭和商業解決方案 | | 球(1)咖啡先生,Oster,Rubbermaid,Rubbermaid商用產品,Sistema,Spontex,SunBeam,Woodwick和Yankee Candle | | 商業清潔和維護解決方案;壁櫥和車庫組織;衞生系統和材料處理解決方案;家用產品,包括廚房電器;食品和家用存儲產品;保鮮產品;真空密封產品;美食烹飪用具、烘焙用具和餐具以及家用香水產品 |
學習型企業與企業發展 | | Dymo,Elmer‘s,EXPO,Graco,NUK,Paper Mate,Parker和Sharbie | | 嬰兒用品和嬰兒護理產品;書寫工具,包括記號筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆;藝術產品;活動產品和標籤解決方案 |
户外和休閒 | | 坎平加茲、科爾曼、康蒂戈和旱獺 | | 户外和户外相關活動的積極生活方式產品;技術服裝和移動飲料用具 |
(1) 和鮑爾®Ball Corporation的TM,在許可下使用。
這一結構反映了CODM為決策目的定期評估信息的方式,包括資源分配情況。該公司還為其部門提供一般企業服務,該部門被報告為非運營部門,公司。看見腳註15 未經審計的簡明合併財務報表附註以獲取更多信息。
最新發展動態
當前宏觀經濟狀況
該公司繼續受到全球需求疲軟、主要零售商對嚴格控制庫存水平的關注、通脹壓力、利率上升以及地緣政治衝突對宏觀經濟的間接影響的影響。這些集體宏觀經濟趨勢的持續時間或嚴重程度高度不確定,正在迅速改變零售和消費者的格局,預計將繼續對公司本年度的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。
為了幫助減輕這些情況對其業務經營業績的負面影響,公司已確保有選擇地提高價格,加快生產率計劃,優化廣告和促銷費用,部署間接成本控制努力,調整需求預測和供應計劃,並採取旨在改善營運資金的行動。該公司將繼續評估其他改善其短期和長期財務業績的機會。
雖然管理層已根據最新資料作出最佳估計及假設,但鑑於該等因素的不確定性,實際結果可能大相徑庭,並可能需要對該等估計及假設作出未來更改,包括準備金,這可能會導致未來的開支或減值費用。看見的腳註1 未經審計的簡明合併財務報表附註獲取有關使用估計數和風險的更多信息。
地緣政治衝突
全球經濟受到軍事衝突的負面影響,如俄羅斯-烏克蘭衝突和中東衝突。雖然該公司預計這些衝突不會對其運營結果產生實質性影響,但由於這些衝突對全球經濟的負面影響,該公司經歷了供應鏈中斷、原材料短缺以及運輸、能源和大宗商品成本增加的問題。地緣政治緊張局勢的進一步升級,包括增加貿易壁壘和對全球貿易的限制,可能導致供應中斷、消費者需求下降以及匯率和金融市場的變化,任何這些都可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。此外,如果這些軍事衝突升級超過目前的範圍,該公司可能會受到局部或全球經濟衰退的負面影響。看見經營成果和未經審計簡明合併財務報表附註1以獲取更多信息。
組織重組計劃
2024年1月,公司宣佈了重組計劃,預計將加強公司的前端商業能力,如上一節進一步描述的那樣。該公司在2024年第一季度啟動了重組計劃。在截至2024年6月30日的三個月和六個月,公司記錄的重組費用分別為900億美元萬和3100美元萬。該公司還記錄了截至2024年6月30日的三個月和六個月的重組相關成本800美元萬。看見未經審計簡明合併財務報表附註3瞭解更多信息。
2024年6月,作為優化公司房地產足跡的一部分,公司就其位於佐治亞州亞特蘭大的公司總部簽訂了一項新地點的租賃協議,這將使其能夠整合五個不同的設施,並將該地區的員工聚集到一個地點。同樣在2024年6月,該公司與一家無關的第三方達成了一項協議,出售並回租其目前的總部設施,預計將於2024財年第三季度關閉。該公司打算佔用現有設施,同時進行新設施的擴建,預計將於2025財年上半年完成。
無限活生生的商號的重新分類
為了與公司的戰略保持一致,公司決定某些賬面總價值為32200美元萬的商標不再符合從2024年1月1日起被歸類為無限期存續商標的標準。預計的使用壽命從10年到15年不等,這將使公司的年度攤銷費用增加2,500美元萬,每季度大約增加600美元萬。看見未經審計簡明合併財務報表附註6以獲取更多信息。
對信用革命者的修正
該公司有一筆15美元的億優先無擔保循環信貸安排(“信貸轉賬”)將於2027年8月到期。2024年2月7日,本公司對信貸轉軌協議進行了第二次修訂。第二項修訂將貸款人的承諾由15億減至10億;以新的金融契諾取代現有的金融契諾,包括抵押品覆蓋率及總淨槓桿率;本公司及若干附屬公司為信貸轉換者下的所有責任提供擔保,包括若干對衝責任、現金管理責任及供應鏈融資責任;以及授予信貸轉換者下的貸款人若干合資格資產及上述所有產品及收益的抵押權益,但須受若干限制所規限。看見未經審計簡明合併財務報表附註8以獲取更多信息。
債務評級下調
2024年2月期間,穆迪公司和標準普爾全球公司將公司高級無擔保債務評級分別下調至“Ba 3”和“Bb-”,每次評級下調均導致利率上升25個基點。兩次評級下調導致的利率變化將使公司的利息支出按年化計算增加16億美元(2024年約為12億美元)。看到 未經審計簡明合併財務報表附註8以獲取更多信息。
經營成果
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
綜合經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 2,033 | | | $ | 2,204 | | | $ | (171) | | | (7.8)% |
毛利 | 699 | | | 629 | | | 70 | | | 11.1% |
毛利率 | 34.4 | % | | 28.5 | % | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 163 | | | 120 | | | 43 | | | 35.8% |
營業利潤率 | 8.0 | % | | 5.4 | % | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 78 | | | 76 | | | 2 | | | 2.6% |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 1 | | | 9 | | | (8) | | | (88.9)% |
所得税前收入 | 84 | | | 35 | | | 49 | | | NM |
所得税撥備 | 39 | | | 17 | | | 22 | | | NM |
所得税税率 | 46.4 | % | | 48.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 45 | | | $ | 18 | | | $ | 27 | | | NM |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.11 | | | $ | 0.04 | | | | | |
截至2024年6月30日的三個月,淨銷售額下降了8%。淨銷售額受到全球需求疲軟、分銷淨虧損和產品線退出的不利影響,但部分被定價所抵消,主要是在國際市場,以抵消通脹和匯率波動。外幣匯率的變化不利地影響了淨銷售額6,600美元萬,或3%.
毛利增長11%,毛利率由上年同期的28.5%提高至34.4%。毛利潤的增長是由生產率和與重組相關的費用下降推動的,但銷售額和通脹的下降部分抵消了這一增長。外幣匯率的變化不利地影響了毛利潤3,800美元萬,或6%。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,除淨銷售額變化和生產率舉措帶來的好處外,影響營業收入的其他值得注意的項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | $Change |
重組和與重組有關的費用(見腳註3) (A)(B) | $ | 26 | | | $ | 39 | | | $ | (13) | |
交易成本和其他(c) | 5 | | | 12 | | | (7) | |
無形資產減值(見腳註6) | — | | | 8 | | | (8) | |
已獲得無形資產的攤銷(見腳註6) | 25 | | | 19 | | | 6 | |
(a)截至2024年6月30日的三個月,在產品銷售成本、銷售成本、一般和行政費用(“SG&A”)以及其他商譽、無形資產和其他資產減值中報告的重組相關成本分別為700美元萬、300美元萬和600美元萬,主要涉及
工廠關閉。截至2023年6月30日止三個月,在銷售產品成本及SG&A中報告的重組相關成本分別為2,600萬美元及淨回收900美元萬,主要與工廠關閉有關。截至2024年和2023年6月30日止的三個月,重組成本分別為1,000美元萬和2,200美元萬。
(b)在截至2024年6月30日的三個月內,與鳳凰計劃、網絡優化項目和重組計劃相關的重組相關成本分別為200億美元萬、600億美元萬和800億美元萬。
(c)截至2024年6月30日的三個月的交易成本和其他成本主要與加速攤銷和註銷與整合項目相關的其他資產有關。截至2023年6月30日的六個月,交易和其他成本主要與某些法律程序相關的費用有關。
營業收入為16300美元萬,而去年同期為12000美元萬。這一增長反映了毛利潤增加的影響,重組行動節省的資金,主要是來自鳳凰計劃和重組計劃的節省,非現金減值和重組費用的下降,但被更高的獎勵薪酬支出、更高的廣告和促銷成本以及某些商品的額外攤銷部分抵消。
利息支出,淨額增加,主要是由於利率上升和利息收入下降。截至2024年、2024年及2023年6月止三個月的加權平均利率分別約為6.0%及5.3%。看見未經審計簡明合併財務報表附註8以獲取更多信息。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的其他費用淨額包括以下項目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 |
外匯(收益)損失,淨額 | $ | (1) | | | $ | 3 | |
| | | |
處置業務的收益 | (3) | | | — | |
養老金結算費 | — | | | 5 | |
保理應收賬款和其他折現,淨額 | 5 | | | 1 | |
| $ | 1 | | | $ | 9 | |
截至2024年6月30日的三個月所得税撥備為3,900美元萬,而截至2023年6月30日的三個月所得税撥備為1,700美元萬。截至2024年6月30日止三個月的有效税率為46.4%,這是由於與税前收入增加相關的税項支出增加,但部分被某些離散項目的影響所抵消。截至2023年6月30日的三個月,實際税率為48.6%。
看見未經審計簡明合併財務報表附註腳註11 以獲取更多信息。
業務部門經營業績
家庭和商業解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 962 | | | $ | 1,058 | | | $ | (96) | | | (9.1)% |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 48 | | | (21) | | | 69 | | | NM |
營業利潤率 | 5.0 | % | | (2.0) | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
納米-沒有意義 | | | | | | | |
截至2024年6月30日的三個月,家庭和商業解決方案淨銷售額下降了9%,這反映了所有業務的全球需求疲軟,以及產品線退出和分銷損失,部分被定價行動抵消。外幣變化對淨銷售額產生了不利影響,即4%。
截至2024年6月30日的三個月的營業收入為48億美元,而上一年期間的營業虧損為21億美元。經營業績的改善主要是由於總生產率、定價、重組行動節省的資金、重組和重組相關費用較低以及不存在主要與
商品名壽命不確定,部分被較高的廣告和促銷成本以及某些商品名的額外攤銷所抵消。
學習與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 813 | | | $ | 813 | | | $ | — | | | —% |
| | | | | | | |
營業收入 | 205 | | | 188 | | | 17 | | | 9.0% |
營業利潤率 | 25.2 | % | | 23.1 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
截至2024年6月30日的三個月,嬰兒和寫作業務的學習與發展淨銷售額基本持平。嬰兒用品業務主要零售商訂單的增加,以及產品創新和寫作業務有利的訂單時機的貢獻,被外幣變化所抵消,這對淨銷售額產生了不利影響,即1%。
截至2024年6月30日的三個月營業收入為205萬美元,而上年同期為188萬美元。經營業績的改善主要是由於總生產力和重組行動帶來的節省,但部分被廣告和促銷成本的增加所抵消。
户外和休閒
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 258 | | | $ | 333 | | | $ | (75) | | | (22.5)% |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (11) | | | 5 | | | (16) | | | NM |
營業利潤率 | (4.3) | % | | 1.5 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
納米-沒有意義 | | | | | | | |
截至2024年6月30日的三個月,户外和休閒淨銷售額下降了23%,反映了全球需求疲軟、分銷損失和產品線退出。外幣變化對淨銷售額產生了不利影響,即12億美元,即4%。
截至2024年6月30日的三個月營業虧損為11億美元,而上年同期的營業收入為5億美元。這一下降是由於銷售額下降導致的毛利潤下降,部分被重組行動的節省所抵消。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月
綜合經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 3,686 | | | $ | 4,009 | | | $ | (323) | | | (8.1)% |
毛利 | 1,203 | | | 1,111 | | | 92 | | | 8.3% |
毛利率 | 32.6 | % | | 27.7 | % | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 179 | | | 84 | | | 95 | | | NM |
營業利潤率 | 4.9 | % | | 2.1 | % | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 148 | | | 144 | | | 4 | | | 2.8% |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 6 | | | 21 | | | (15) | | | (71.4)% |
所得税前收入(虧損) | 24 | | | (81) | | | 105 | | | NM |
所得税撥備(福利) | (12) | | | 3 | | | (15) | | | NM |
所得税税率 | (50.0) | % | | (3.7) | % | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 36 | | | $ | (84) | | | $ | 120 | | | NM |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.09 | | | $ | (0.20) | | | | | |
| | | | | | | |
納米-沒有意義
截至2024年6月30日的六個月淨銷售額下降8%。淨銷售額受到全球需求疲軟、淨分銷損失和產品線退出的不利影響,部分被定價抵消,主要是在國際市場,以抵消通貨膨脹和貨幣變動。外幣變化對淨銷售額產生了不利影響,即122億美元,即3%。
毛利潤較上年有所增長。毛利率從上一年的27.7%提高至32.6%。毛利潤的增長是由生產力和重組相關費用下降推動的,但部分被銷量下降和通脹率下降所抵消。外幣匯率變化對毛利潤產生了不利影響,影響為83億美元,即7%。
截至2024年和2023年6月30日止六個月,除淨銷售額變化和生產力計劃帶來的效益外,影響營業收入的值得注意的項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | $Change |
| | | | | |
重組和與重組有關的費用(見腳註3) (A)(B) | $ | 65 | | | $ | 90 | | | $ | (25) | |
交易成本及其他 (c) | 1 | | | 21 | | | (20) | |
無形資產的減損(請參閲 腳註6) | — | | | 8 | | | (8) | |
已獲得無形資產的攤銷(見腳註6) | 50 | | | 38 | | | 12 | |
(a)截至2024年6月30日的六個月,在銷售產品成本、SG&A成本以及商譽、無形資產和其他資產減值中報告的重組相關成本分別為1,500萬、800萬和600萬,主要與工廠關閉有關。截至2023年6月30日止六個月,在銷售產品成本及SG&A中報告的重組相關成本分別為3,100美元萬及淨收回100美元萬,主要與工廠關閉有關。截至2024年和2023年6月30日止的六個月,重組成本分別為3,600美元萬和6,000美元萬。
(b)在截至2024年6月30日的六個月裏,與鳳凰計劃相關的重組相關成本為500美元萬,與網絡優化項目、重組計劃和其他獨立計劃相關的成本為800美元萬。
(c)截至2024年6月30日的6個月的交易成本和其他費用主要與釋放壞賬準備金有關,原因是從國際客户那裏收回應收賬款,以及與整合項目相關的其他資產的加速攤銷和註銷。截至2023年6月30日的六個月,交易和其他成本主要與某些法律程序相關的費用有關。
營業收入為17900美元萬,而去年同期的營業收入為8,400美元萬。這一改善反映了更高的毛利潤,主要來自鳳凰計劃和重組計劃的重組行動節省的成本,重組和重組相關費用以及交易成本和其他費用的下降,部分被更高的獎勵薪酬支出、廣告和促銷成本以及某些商品的額外攤銷所抵消。
利息支出,由於較高的利率和較低的利息收入而增加。截至2024年、2024年及2023年6月止六個月的加權平均利率分別約為5.8%及5.1%。看見未經審計簡明合併財務報表附註8以獲取更多信息。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月的其他費用淨額包括以下項目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 |
匯兑損失淨額 | $ | 2 | | | $ | 5 | |
| | | |
處置業務的收益 | (3) | | | — | |
養老金結算費 | — | | | 5 | |
保理應收賬款和其他折現,淨額 | 7 | | | 11 | |
| $ | 6 | | | $ | 21 | |
截至2024年6月30日的6個月的所得税優惠為1,200萬,而截至2023年6月30日的6個月的撥備為300美元萬。由於某些離散項目的影響,截至2024年6月30日的六個月的實際税率為50.0%,而截至2023年6月30日的六個月的撥備為3.7%。
看見未經審計簡明合併財務報表附註11以獲取更多信息。
業務部門經營業績
家庭和商業解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 1,855 | | | $ | 2,029 | | | $ | (174) | | | (8.6)% |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 64 | | | (58) | | | 122 | | | NM |
營業利潤率 | 3.5 | % | | (2.9) | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
納米-沒有意義
截至2024年6月30日的六個月,家庭和商業解決方案淨銷售額下降了9%,這反映了所有業務的需求疲軟、產品線退出以及淨分銷損失,但部分被定價行動所抵消。外幣變化對淨銷售額產生了71億美元(3%)的不利影響。
截至2024年6月30日止六個月的營業收入為64億美元,而上一年的營業虧損為58億美元。經營業績的改善主要是由於總生產力、定價、重組行動節省的費用、較低的重組和重組相關費用、因收回國際客户應收賬款而釋放壞賬準備金以及不存在主要與無限期商品名相關的非現金減損費用,部分被較高的廣告和促銷成本以及某些商標的額外攤銷所抵消。
學習與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 1,372 | | | $ | 1,377 | | | $ | (5) | | | (0.4)% |
| | | | | | | |
營業收入 | 299 | | | 260 | | | 39 | | | 15.0% |
營業利潤率 | 21.8 | % | | 18.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2024年6月30日的六個月,學習與發展淨銷售額幾乎持平,因為嬰兒業務的輕微增長被寫作業務的下降所抵消。嬰兒業務主要零售商訂單的增加,以及寫作業務產品創新的貢獻,被外幣變化所抵消,這不利地影響了淨銷售額2,700美元萬,或2%。
截至2024年6月30日的6個月,營業收入增至29900美元萬,而去年同期為26000美元萬。營業收入的增加主要是由於毛生產率和重組行動的節省,但部分被更高的廣告和促銷成本所抵消。
户外和康樂活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 459 | | | $ | 603 | | | $ | (144) | | | (23.9)% |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (29) | | | 4 | | | (33) | | | NM |
營業利潤率 | (6.3) | % | | 0.7 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
納米-沒有意義
截至2024年6月30日的六個月,户外和康樂淨銷售額下降了24%,主要反映了全球需求疲軟、分銷損失和產品線退出。外幣匯率的變化不利地影響了淨銷售額2,400美元萬或4%.
截至2024年6月30日的6個月的營業虧損為2,900美元萬,而去年同期的營業收入為400美元萬。下降的主要原因是銷售額下降導致毛利潤下降,但重組行動節省的資金部分抵消了這一下降。
流動性與資本資源
流動性
公司認為,這一快速變化的零售和消費者格局反映了主要零售商對庫存水平的嚴格控制、通貨膨脹壓力以及對未來需求模式的波動性和方向的不確定性對公司未來銷售、經營業績、現金流、流動性和財務狀況的影響程度,將繼續受到公司無法準確預測和將發生變化的許多不斷變化的因素的推動。如中所述業務戰略和最新發展動態此外,本公司已採取行動,進一步加強其財務狀況和資產負債表,並維持財務流動性和靈活性,包括修訂其Credit Revolver的某些條款。
本公司相信,這些行動及其現金產生能力,連同其借款能力及可用現金及現金等價物,可提供足夠的流動資金為其業務提供資金,支持其增長平臺,償還到期的債務及債務到期日,並在可預見的未來執行其持續的業務計劃。該公司定期評估其現金需求以及為這些需求提供資金的現有來源。有關更多信息,請參閲第一部分的風險因素--第1A項和第二部分的最新發展--第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析S是公司於2024年2月21日提交的最新年度報告Form 10-k。
截至2024年6月30日,公司擁有約38200美元的現金和現金等價物萬,其中約30900美元的萬由公司的非美國子公司持有。在第二季度,該公司記錄了7億萬的額外税款,與某些以前納税的外國收益相關的預扣税不再無限期再投資,公司打算在2024年剩餘時間將這些現金匯回國內。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 增加(減少) |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
經營活動提供的現金 | $ | 64 | | | $ | 277 | | | $ | (213) | |
用於投資活動的現金 | (84) | | | (94) | | | 10 | |
由融資活動提供(用於)的現金 | 78 | | | (158) | | | 236 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (14) | | | 2 | | | (16) | |
現金、現金等價物和限制性現金增加 | $ | 44 | | | $ | 27 | | | $ | 17 | |
由於經營業績的季節性變化、年度績效補償支付的時間、客户計劃支付、營運資金要求和提供給客户的信貸條款,公司歷史上在今年第三季度和第四季度產生了大部分運營現金流。
經營活動的現金流
經營活動提供的現金淨額的變化反映了本年度經營業績的改善以及應收賬款的減少和應付賬款的增加,但與2023年的大幅減少相比,本期間的庫存增加,以及本年度的獎勵薪酬支付增加,抵消了這一變化。
投資活動產生的現金流
用於投資活動的現金的變化主要是由於資本支出減少,因為主要與Ovid項目有關的重大項目大多是在前一年執行的。
融資活動產生的現金流
融資活動提供的現金淨額的變化主要是由於本年度的季度股息支付減少以及短期債務的期間內淨變化。看見未經審計簡明合併財務報表附註8以獲取更多信息。
資本資源
該公司有一個10美元的億信用轉換券,將於2027年8月到期。信用革命要求遵守某些金融契約。未能維持本公司的財務契諾及其後未能就違約作出補救,將削弱本公司根據信貸轉換法借款的能力,並有可能使本公司在其債務文件中受到交叉違約及加速條款的影響。截至2024年6月30日,該公司遵守了所有債務契約。
截至2024年6月30日,公司在信用轉換機項下有28500美元萬的未償還借款,針對信用轉換機簽發的未償還備用信用證約為2,000萬,可用淨額約為69500美元萬。看見未經審計簡明合併財務報表附註8以獲取更多信息。
風險管理
該公司不時進行衍生品交易以對衝其利率、外幣匯率和商品價格波動的風險。公司不會出於交易目的進行衍生品交易。
看見腳註9 未經審計的簡明合併財務報表附註 有關本公司衍生工具的進一步資料,請參閲。
重要會計政策和關鍵估計
有關重要會計政策和關鍵估計的更多信息,請參閲公司於2024年2月21日提交的最新10-k表格年度報告和腳註1未經審計的簡明合併財務報表附註在本季度報告表格10-Q中。
第3項:關於市場風險的定量和定性披露
與以前在第二部分項目7A下報告的資料相比,沒有實質性的變化。在公司截至2023年12月31日的財政年度Form 10-k年度報告中。
項目4.控制和程序
本公司維持披露控制及程序,旨在提供合理保證,確保發行人根據1934年證券交易法(經修訂)(下稱“交易法”)提交或提交的報告中須披露的信息,在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告,並確保該等信息經累積後傳達予管理層,包括其首席執行官及首席財務官,以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估此類控制和程序時,公司認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求,公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本季度報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,由於下文所述財務報告的內部控制存在重大弱點,截至2024年6月30日,公司的披露控制和程序尚未生效。
儘管發現了重大弱點,但包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層已根據所執行的程序確定,本季度報告10-Q表格中包含的簡明綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至和根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報的期間的財務狀況、經營結果和現金流量。
重大缺陷被定義為財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層#年《財務報告內部控制年報》披露,我們的財務報告內部控制仍然存在重大缺陷第9A項。控制和程序在截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中,由於公司沒有對商譽、無限期商號和長期資產減值評估中使用的重大假設的審查保持有效控制。具體地説,與審查減值評估中使用的重大假設有關的控制活動沒有按照設計以適當的精確度進行,以防止或發現重大錯報。這些控制缺陷導致在公司財務報表發佈前對減值損失和其他無形資產淨賬户進行了管理調整。這些控制缺陷可能導致在年度或中期合併財務報表中對商譽、無限期商號、長期資產以及相關賬目和披露的重大錯報。因此,我們的管理層已確定,這些控制缺陷構成重大弱點。
補救計劃
該公司致力於維持一個強大的內部控制環境,並相信補救努力將導致其財務報告內部控制的顯著改善。
我們的管理層在董事會審計委員會的監督下,正在更新我們的內部程序和控制措施,以加強其有效性,並制定了一項補救計劃,其中包括以下行動:
•確定額外資源,以協助準備和審查減值評估中使用的重要假設;以及
•改進與對與公司減值評估相關的重大假設進行審查的足夠支持文件的開發。
該公司將監測其補救計劃的有效性,並將酌情完善其補救計劃。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目2.法律訴訟
本項目所需資料載於上文第一部分財務資料第1項,在此併入作為參考。
項目1A.風險因素
我們的風險因素與第I部,第1A項。公司截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-k年度報告。
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券
發行人購買股票證券
下表提供了本公司在截至2024年6月30日的三個月內購買股權證券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日曆月 | 總人數 的股份 購得 (1) | | 平均值 付出的代價 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 極大值 美元近似值為 尚未購買的股票 根據計劃或計劃 |
四月 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
可能 | 52,607 | | | 8.12 | | | — | | | — | |
六月 | — | | | — | | | — | | | — | |
總 | 52,607 | | | $ | 8.12 | | | — | | | |
(1)截至2024年6月30日止三個月內購買的股份由公司根據其在歸屬日的公平市場價值收購,以滿足員工與限制性股票單位獎勵歸屬相關的預扣税和付款義務。
第5項:其他信息
公司董事和高級職員均未 通過、修改或已終止截至2024年6月30日的公司財年期間,規則10 b5 -1交易安排或非規則10 b5 -1交易安排。
項目6.展品包括中國、印度、日本、中國 | | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
項目3--公司章程和章程 |
3.1 | | 2024年5月9日修訂的Newell Brands Inc.重新註冊證書的修正案證書(通過引用日期為2024年5月10日的當前報告的附件3.1,第001-09608號文件併入)。 |
項目10--材料合同 |
10.1* | | Newell Brands Inc.2022年激勵計劃,2024年5月9日修訂(通過引用日期為2024年5月10日的當前報告附件10.1的第001-09608號文件併入)。 |
10.2*† | | Newell Brands Inc.2023年非僱員董事激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議的形式。 |
10.3† | | 日期為2024年4月19日的第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案,日期為2022年8月31日,由Newell Brands Inc.、其附屬借款方、不時借款人、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行之間的第三次修訂和重新簽署。 |
項目31--細則13a-14(A)/15d-14(A)證書 |
31.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
31.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
項目32--第1350節證書 |
32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
項目101--交互數據文件 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
†現提交本局。
* 代表管理合同以及補償計劃和安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | 紐厄爾品牌公司 註冊人 |
| | | |
日期: | 2024年7月26日 | | /s/ Mark J. Erceg |
| | | 馬克·J·埃爾塞格 |
| | | 首席財務官 |
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日期: | 2024年7月26日 | | /s/羅伯特·A.施密特 |
| | | Robert A.施密特 |
| | | 首席會計官 |