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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________________________________
形式 10-Q
____________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度2024年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
從 到
委員會文件號: 001-42002
____________________________
LKQ公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-4215970 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
十字路口大道5846號 | | |
安條克, 田納西州 | | 37013 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(615) 781-5200
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 | |
普通股,每股面值0.01美元 | | LKQ | | 這個納斯達克全球精選市場 | |
債券利率4.125,2031年到期 | | LKQ 31 | | 這個納斯達克全球精選市場 | |
________________________________________
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒*☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-t法規第405條(本章第232.405條)要求提交的所有交互數據文件。 是*☒:不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ *排名第一的☒
截至2024年7月19日,註冊人未償還總計 263,256,076普通股股份。
*****
目錄
| | | | | | | | |
項目 | | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
第1項。 | 財務報表: | |
| 截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併利潤表 | 3 |
| 截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合全面收益表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的未經審計簡明合併資產負債表 | 5 |
| 截至2024年和2023年6月30日止六個月未經審計的簡明合併現金流量報表 | 6 |
| 截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併股東權益報表 | 7 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第四項。 | 控制和程序 | 51 |
第二部分 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 52 |
第1A項。 | 風險因素 | 52 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 52 |
第三項。 | 高級證券違約 | 52 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 52 |
第五項。 | 其他信息 | 52 |
第六項。 | 陳列品 | 53 |
簽名 | | 54 |
第一部分
財務信息
項目2.財務報表
LKQ公司及子公司
未經審計的簡明合併利潤表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 3,711 | | | $ | 3,448 | | | $ | 7,414 | | | $ | 6,797 | |
銷貨成本 | 2,270 | | | 2,034 | | | 4,521 | | | 4,011 | |
| | | | | | | |
毛利率 | 1,441 | | | 1,414 | | | 2,893 | | | 2,786 | |
銷售、一般和管理費用 | 976 | | | 938 | | | 2,020 | | | 1,869 | |
重組和交易相關費用 | 49 | | | 8 | | | 79 | | | 26 | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 87 | | | 61 | | | 176 | | | 119 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 329 | | | 407 | | | 618 | | | 772 | |
其他費用(收入): | | | | | | | |
利息開支 | 66 | | | 52 | | | 130 | | | 88 | |
外匯合同收益-收購相關 (1) | — | | | (23) | | | — | | | (46) | |
利息收入和其他收入,淨額 | (3) | | | (11) | | | (9) | | | (20) | |
其他費用合計(淨額) | 63 | | | 18 | | | 121 | | | 22 | |
未計提所得税準備的收入 | 266 | | | 389 | | | 497 | | | 750 | |
所得税撥備 | 82 | | | 109 | | | 153 | | | 203 | |
未合併子公司盈利中的權益 | 2 | | | 2 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 186 | | | 282 | | | 344 | | | 552 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨利潤 | $ | 185 | | | $ | 281 | | | $ | 343 | | | $ | 551 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 0.70 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.29 | | | $ | 2.06 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨利潤 | $ | 0.70 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.29 | | | $ | 2.06 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 0.70 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.29 | | | $ | 2.06 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨利潤 | $ | 0.70 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.29 | | | $ | 2.06 | |
(1) 與Uni-select Inc.相關(“Uni-select”)收購。有關更多信息,請參閲注2“業務合併”和注13“衍生工具和對衝活動”。
隨附附註是未經審計簡明合併財務報表的組成部分。
3
LKQ公司及子公司
未經審計的簡明合併全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 186 | | | $ | 282 | | | $ | 344 | | | $ | 552 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨利潤 | 185 | | | 281 | | | 343 | | | 551 | |
| | | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算,税後淨額 | (21) | | | 34 | | | (78) | | | 91 | |
現金流量對衝未實現損益淨變化,扣除税款 | 1 | | | 10 | | | 5 | | | (7) | |
| | | | | | | |
來自未合併子公司的其他全面收益 | 5 | | | 1 | | | — | | | 4 | |
其他綜合(虧損)收入 | (15) | | | 45 | | | (73) | | | 88 | |
| | | | | | | |
綜合收益 | 171 | | | 327 | | | 271 | | | 640 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的綜合收益 | $ | 170 | | | $ | 326 | | | $ | 270 | | | $ | 639 | |
隨附附註是未經審計簡明合併財務報表的組成部分。
4
LKQ公司及子公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 276 | | | $ | 299 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | 1,360 | | | 1,165 | |
庫存 | 3,064 | | | 3,121 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 385 | | | 283 | |
| | | |
流動資產總額 | 5,085 | | | 4,868 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,509 | | | 1,516 | |
經營租賃資產,淨額 | 1,364 | | | 1,336 | |
商譽 | 5,530 | | | 5,600 | |
其他無形資產,淨額 | 1,233 | | | 1,313 | |
權益法投資 | 157 | | | 159 | |
其他非流動資產 | 333 | | | 287 | |
總資產 | $ | 15,211 | | | $ | 15,079 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,764 | | | $ | 1,648 | |
應計費用: | | | |
應計工資相關負債 | 199 | | | 260 | |
退款責任 | 134 | | | 132 | |
| | | |
其他應計費用 | 353 | | | 309 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債的當期部分 | 238 | | | 224 | |
長期債務的當期部分 | 44 | | | 596 | |
其他流動負債 | 172 | | | 149 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,904 | | | 3,318 | |
長期經營租賃負債,不包括流動部分 | 1,179 | | | 1,163 | |
長期義務,不包括流動部分 | 4,253 | | | 3,655 | |
遞延所得税 | 425 | | | 448 | |
其他非流動負債 | 306 | | | 314 | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01面值,1,000.0授權股份,323.6已發行及已發行股份264.2截至2024年6月30日已發行股份; 323.1已發行及已發行股份267.2截至2023年12月31日已發行股份 | 3 | | | 3 | |
額外實收資本 | 1,547 | | | 1,538 | |
留存收益 | 7,472 | | | 7,290 | |
累計其他綜合損失 | (313) | | | (240) | |
庫存股,按成本計算;59.42024年6月30日的股票和 55.92023年12月31日的股票 | (2,580) | | | (2,424) | |
公司股東權益總額 | 6,129 | | | 6,167 | |
非控股權益 | 15 | | | 14 | |
股東權益總額 | 6,144 | | | 6,181 | |
總負債和股東權益 | $ | 15,211 | | | $ | 15,079 | |
| | | |
隨附附註是未經審計簡明合併財務報表的組成部分。
5
LKQ公司及子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2024 | | 2023 | | |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 344 | | | $ | 552 | | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 200 | | | 135 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 16 | | | 20 | | | |
| | | | | |
外匯合同收益-收購相關 | — | | | (46) | | | |
其他 | 57 | | | 37 | | | |
扣除收購和處置影響後,經營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款 | (225) | | | (223) | | | |
庫存 | (37) | | | 132 | | | |
預付所得税/應付所得税 | (10) | | | (5) | | | |
應付帳款 | 180 | | | 104 | | | |
其他經營性資產和負債 | (59) | | | (3) | | | |
經營活動提供的淨現金 | 466 | | | 703 | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購買房產、廠房和設備 | (146) | | | (136) | | | |
| | | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (30) | | | (52) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投資活動,淨額 | (2) | | | 3 | | | |
投資活動所用現金淨額 | (178) | | | (185) | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
發債成本 | (7) | | | (30) | | | |
發行美國票據(2028/33)所得款項,扣除未攤銷債券貼現 | — | | | 1,394 | | | |
發行歐元票據(2031年)所得款項,扣除未攤銷債券貼現 | 816 | | | — | | | |
歐元紙幣的償還(2024年) | (547) | | | — | | | |
循環信貸安排下的借款 | 931 | | | 1,693 | | | |
循環信貸安排項下的償還 | (1,104) | | | (2,267) | | | |
定期貸款借款 | — | | | 500 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
償還其他債務,淨額 | (16) | | | (16) | | | |
衍生工具的結算 | 3 | | | (13) | | | |
向LKQ股東支付的股息 | (161) | | | (148) | | | |
購買庫存股 | (155) | | | (8) | | | |
其他籌資活動,淨額 | (36) | | | (6) | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (276) | | | 1,099 | | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (10) | | | 9 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 2 | | | 1,626 | | | |
期初現金及現金等價物 | 299 | | | 278 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
現金、現金等價物和受限現金,期末(1) | $ | 301 | | | $ | 1,904 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
補充披露支付的現金: | | | | | |
所得税,扣除退款的淨額 | $ | 167 | | | $ | 184 | | | |
利息 | 122 | | | 67 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 有關受限制現金的更多信息,請參閲註釋18“現金、現金等值物和受限制現金”。
隨附附註是未經審計簡明合併財務報表的組成部分。
6
LKQ公司及子公司
未經審計的簡明合併股東權益報表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 |
| LKQ股東 | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合損失 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 |
截至2024年4月1日的餘額 | 323.5 | | | $ | 3 | | | (56.5) | | | $ | (2,454) | | | $ | 1,541 | | | $ | 7,367 | | | $ | (298) | | | $ | 14 | | | $ | 6,173 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | — | | | 1 | | | 186 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (2.9) | | | (126) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126) | |
受限制股票單位的歸屬,扣除為員工税預扣税的股票 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向LKQ股東宣佈股息(每股0.30美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | — | | | (80) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日餘額 | 323.6 | | | $ | 3 | | | (59.4) | | | $ | (2,580) | | | $ | 1,547 | | | $ | 7,472 | | | $ | (313) | | | $ | 15 | | | $ | 6,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| LKQ股東 | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合損失 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 |
截至2023年4月1日餘額 | 322.8 | | | $ | 3 | | | (55.2) | | | $ | (2,394) | | | $ | 1,510 | | | $ | 6,852 | | | $ | (280) | | | $ | 14 | | | $ | 5,705 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 281 | | | — | | | 1 | | | 282 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
受限制股票單位的歸屬,扣除為員工税預扣税的股票 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向LKQ股東宣佈股息(每股0.275美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74) | | | — | | | — | | | (74) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | 322.9 | | | $ | 3 | | | (55.2) | | | $ | (2,394) | | | $ | 1,520 | | | $ | 7,059 | | | $ | (235) | | | $ | 15 | | | $ | 5,968 | |
隨附附註是未經審計簡明合併財務報表的組成部分。
7
LKQ公司及子公司
未經審計的簡明合併股東權益報表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
| LKQ股東 | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合損失 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 |
截至2024年1月1日的餘額 | 323.1 | | | $ | 3 | | | (55.9) | | | $ | (2,424) | | | $ | 1,538 | | | $ | 7,290 | | | $ | (240) | | | $ | 14 | | | $ | 6,181 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 343 | | | — | | | 1 | | | 344 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73) | | | — | | | (73) | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (3.5) | | | (156) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (156) | |
受限制股票單位的歸屬,扣除為員工税預扣税的股票 | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向LKQ股東宣佈股息(每股0.60美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (161) | | | — | | | — | | | (161) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日餘額 | 323.6 | | | $ | 3 | | | (59.4) | | | $ | (2,580) | | | $ | 1,547 | | | $ | 7,472 | | | $ | (313) | | | $ | 15 | | | $ | 6,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
| LKQ股東 | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合損失 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 |
截至2023年1月1日的餘額 | 322.4 | | | $ | 3 | | | (55.1) | | | $ | (2,389) | | | $ | 1,506 | | | $ | 6,656 | | | $ | (323) | | | $ | 14 | | | $ | 5,467 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 551 | | | — | | | 1 | | | 552 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88 | | | — | | | 88 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (0.1) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
受限制股票單位的歸屬,扣除為員工税預扣税的股票 | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
向LKQ股東宣佈的股息(每股0.55美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (148) | | | — | | | — | | | (148) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | 322.9 | | | $ | 3 | | | (55.2) | | | $ | (2,394) | | | $ | 1,520 | | | $ | 7,059 | | | $ | (235) | | | $ | 15 | | | $ | 5,968 | |
隨附附註是未經審計簡明合併財務報表的組成部分。
8
LKQ公司及子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1。中期財務報表
LKQ公司是特拉華州的一家公司,是一家控股公司,所有業務都由子公司進行。本文件中使用的術語“LKQ”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是LKQ公司及其合併子公司。
我們是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於中期財務報表的規則和規定編制隨附的未經審計簡明綜合財務報表。因此,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的與我們的重要會計政策和腳註披露相關的某些信息已被濃縮或遺漏。該等未經審核的簡明綜合財務報表反映管理層認為必須作出的所有重大調整(僅包括正常經常性調整),以在所有重大方面公平地陳述本公司所呈列期間的財務狀況、經營業績及現金流量。
我們已將某些前期金額重新分類,以符合本期列報。
中期的結果不一定表明任何隨後的中期或全年的預期結果。這些中期財務報表應與我們已審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告(“2023年10-K表格”)中。
近期會計公告
最近採用的會計公告
在2023年第一季度,我們通過了會計準則更新號2022-04,“負債-供應商財務計劃(子主題405-50):供應商財務計劃義務的披露”(“ASU 2022-04”),它要求供應商財務計劃中的買方披露有關其計劃的某些信息,包括關鍵條款、金額的資產負債表列報、每個期間結束時的未償還金額以及餘額的結轉。我們在追溯的基礎上採納了ASU 2022-04的規定(見附註11,“供應鏈融資”),但前滾信息的披露除外,這些信息將根據需要在我們截至2024年12月31日的年度報告Form 10-k中前瞻性採用。採用ASU 2022-04並未對我們未經審計的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新第2023-07號,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進”。ASU擴大了公共實體的分部披露,要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大分部支出,幷包括在每個報告的分部損益衡量指標中,其他分部項目的金額和構成説明,以及對應報告分部的損益和資產的中期披露。ASU在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的中期追溯基礎上有效。允許及早領養。我們目前正在評估採用這種ASU對我們的合併財務報表的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新第2023-09號,“所得税(主題740):所得税披露的改進。”ASU要求披露已支付的分類所得税,為有效税率調節的組成部分規定了標準類別,並修改了其他與所得税有關的披露。ASU將在2024年12月15日之後的財年生效,並要求預期申請具有追溯適用的選項。允許及早領養。我們目前正在評估採用這種ASU對我們的合併財務報表的影響。
注2.企業合併
在截至2024年6月30日的六個月內,我們完成了對五我們批發-北美部門的業務和一在我們的歐洲部門的業務。這些收購對我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務狀況或運營結果並不重要。此外,在2024年1月,我們支付了231000萬歐元(歐元)21百萬美元)出售給少數股東,以了結在之前的收購中發行的可贖回股票上行使的看跌期權。這筆款項在其他融資活動中列報,在我們未經審計的現金流量簡明綜合報表中的融資活動中淨額列報。
2023年2月26日,我們達成了收購Uni-Select全部已發行和流通股的安排計劃。2023年8月1日,我們完成了對Uni-Select的收購,總代價約為加元。2.830億美元(約合人民幣2.11000億美元)(“統一精選收購”)。為了降低加元購匯價格因加元匯率變動而帶來的風險,我們訂立了外匯合約。該等外匯合約不符合對衝會計資格,因此公允價值變動於未經審核綜合綜合收益表內與收購有關的外匯合約收益中列報。我們報告了與收購相關的外匯合同的收益 $23百萬美元和美元46截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。這些外匯合同於2023年7月在Uni-Select收購完成之前結算,因此收到的付款總額為#美元。491000萬美元。有關這些外匯合約的資料,見附註13,“衍生工具和套期保值活動”。
除了對Uni-Select的收購外,我們還完成了對三我們北美批發部門的業務,四我們歐洲部門內的業務和一在截至2023年12月31日的年度內,我們專業部門的業務。
這些收購的收購價格分配是初步的,在不超過收購結束後12個月的測算期內可能會發生變化。在截至2024年6月30日的六個月內,與我們2023年12月31日綜合財務報表中披露的價格分配相比,初步收購價格分配沒有重大調整。目前,我們正在敲定收購價格分配,其中包括最終確定收購日期、承擔的某些負債的公允價值和收購實體的納税基礎。
未經審計的備考財務信息
以下未經審計的備考財務信息顯示了在截至2024年6月30日的6個月內收購的業務的影響,猶如該等業務是在2023年1月1日收購的,以及在截至2023年12月31日的年度內收購的業務,猶如它們是在2022年1月1日收購的。未經審計的備考財務信息基於我們認為合理的會計估計和判斷。未經審核的備考財務資料包括購入會計調整的影響,例如購入存貨按公允價值調整、購入物業、廠房及設備的折舊調整、高於或低於市值租賃的租金開支調整、購入無形資產攤銷調整、利息支出調整及相關税務影響。這些形式上的結果不一定表明,如果收購在本報告所述期間或未來結果有效,將會發生什麼。未經審計的備考財務信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
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| | | | | | | |
收入 | $ | 3,715 | | | $ | 3,889 | | | $ | 7,425 | | | $ | 7,655 | |
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淨收入 | 186 | | | 250 | | | 344 | | | 485 | |
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我們收購的預計影響還反映出與收購相關的費用(扣除税收)減少了#美元。5萬 和 $15截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為400萬美元,以及與收購相關的外匯合同收益 $231000萬美元和300萬美元46截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。有關我們收購相關費用的更多信息,請參閲附註8,“重組和交易相關費用”。
注3.盤存
我們將我們的庫存分為以下類別:(I)售後和翻新產品,(Ii)回收和再製造產品,以及(Iii)製造產品。
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
售後和翻新產品 | $ | 2,503 | | | $ | 2,556 | |
打撈和再製造產品 | 509 | | | 510 | |
製成品 | 52 | | | 55 | |
總庫存 | $ | 3,064 | | | $ | 3,121 | |
售後和翻新產品以及打撈和再製造產品主要由成品組成。截至2024年6月30日,製成品庫存由美元組成。241000萬美元的原材料,72000萬美元的在建工作,以及21600萬美元的產成品。截至2023年12月31日,製成品庫存由美元組成。261000萬美元的原材料,72000萬美元的在建工作,以及22600萬美元的產成品。
注4.信貸損失準備
我們的信貸損失準備金為#美元。551000萬美元和300萬美元61分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。信貸損失準備金為 $1在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,4萬 和 $61000萬美元 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月。
注5.無形資產
商譽和無限期無形資產至少每年進行減值測試。我們在2023年第四季度進行了年度減值測試,並確定不存在減值,因為我們所有報告單位的公允價值估計都至少比賬面價值高出至少一倍。20%。我們報告單位的公允價值估計是使用折現現金流量法和比較市盈率法的結果加權來建立的。當發生可能導致減值的事件或情況時,商譽和無限期無形資產減值測試也可以臨時進行。我們在2024年前六個月並未發現任何需要進行商譽減值或無限期無形資產減值中期測試的減值指標。
注6.權益法投資
我們權益法投資的賬面價值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 段 | | 截至2024年6月30日的所有權 | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
Meko抗體(1) | 歐洲 | | 26.6% | | $ | 144 | | | $ | 145 | |
其他 | | | | | 13 | | | 14 | |
總 | | | | | $ | 157 | | | $ | 159 | |
(1) 截至2024年6月30日,我們在MEKO Ab1級投資的公允價值為$1672000萬美元,基於Mekonomen普通股的市場報價,使用與賬面價值相同的外匯匯率。我們在Mekonomen淨資產賬面價值中的份額比我們投資的賬面價值高出$101000萬美元;這一差額主要與Mekonomen截至我們2016年收購日的累計其他全面收入餘額有關。我們在Mekonomen的淨收益中記錄了我們的權益,滯後了一個季度。
注7.收入確認
分類收入
我們按兩個類別報告收入:(I)部件和服務和(Ii)其他。
零部件收入來自銷售車輛產品,包括用於車輛維修和維護的更換部件、部件和系統,以及用於改善車輛性能、功能和外觀的特殊產品和配件。服務收入包括(I)通常與相關產品銷售同時收費的附加服務,例如銷售服務型保修,(Ii)進入我們自助服務大院的費用,以及(Iii)診斷和維修服務。
對於北美批發和自助服務,車輛更換產品包括車門、引擎蓋和擋泥板等金屬薄板碰撞部件、保險槓蓋、前燈和尾燈、後視鏡、格柵、車輪以及發動機和變速器等大型機械部件。在歐洲,以及在較小程度上批發北美,車輛更換產品包括各種小型機械產品,如剎車片、圓盤和傳感器;離合器;電子產品,如火花塞和電池;轉向和懸掛產品;過濾器;以及機油和汽車潤滑油。此外,在我們的批發北美和歐洲細分市場,我們銷售油漆和油漆相關的消耗品,用於翻新車輛。對於我們的特殊業務,我們提供七個產品細分:卡車和越野車;速度和性能;休閒車;拖車;車輪、輪胎和性能裝卸;船舶;以及其他配件。
其他收入包括廢舊金屬和貴金屬(鉑、鈀和銠)的銷售,向機械製造商(包括鐵芯)的大宗銷售,以及來自熔爐作業的鋁錠和母豬的銷售。我們從北美批發和自助服務部門的多個來源獲得廢金屬和其他貴金屬,包括用於我們回收業務的車輛,以及來自原始設備製造商(“OEM”)和與我們簽訂合同的其他實體的車輛,這些實體與我們簽訂了安全處置“僅限粉碎”車輛的合同。在我們的北美批發和自助服務部門銷售巨型船的收入是根據客户(加工商)收集廢料時交付的每噸材料的價格確認的。
下表列出了我們按類別和可報告部門分類的收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
批發-北美 | $ | 1,398 | | | $ | 1,121 | | | $ | 2,820 | | | $ | 2,269 | |
歐洲 | 1,633 | | | 1,633 | | | 3,270 | | | 3,181 | |
專業 | 466 | | | 442 | | | 888 | | | 838 | |
自助服務 | 55 | | | 63 | | | 109 | | | 123 | |
零件和服務 | 3,552 | | | 3,259 | | | 7,087 | | | 6,411 | |
批發-北美 | 75 | | | 78 | | | 153 | | | 159 | |
歐洲 | 6 | | | 5 | | | 13 | | | 12 | |
| | | | | | | |
自助服務 | 78 | | | 106 | | | 161 | | | 215 | |
其他 | 159 | | | 189 | | | 327 | | | 386 | |
總收入 | $ | 3,711 | | | $ | 3,448 | | | $ | 7,414 | | | $ | 6,797 | |
可變代價
與未經審計的簡明合併資產負債表中可變對價相關的金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
退回資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 70 | | | $ | 68 | |
退款責任 | | 退款責任 | | 134 | | | 132 | |
可變對價準備 | | 應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | | 130 | | | 155 | |
按地理區域劃分的收入
我們的淨銷售額歸因於基於銷售業務地點的地理區域。下表列出了我們按地理區域劃分的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
美國 | $ | 1,769 | | $ | 1,690 | | $ | 3,564 | | | $ | 3,371 | |
德國 | 445 | | 436 | | 870 | | | 852 | |
聯合王國 | 423 | | 422 | | 868 | | | 837 | |
其他國家 | 1,074 | | 900 | | 2,112 | | | 1,737 | |
總收入 | $ | 3,711 | | $ | 3,448 | | $ | 7,414 | | | $ | 6,797 | |
注8.重組和交易相關費用
我們不時地啟動重組計劃,以整合被收購的業務,使我們的員工隊伍與戰略業務活動保持一致,或提高我們的運營效率。以下是我們目前重組計劃的摘要:
2024年全球重組計劃
2024年第一季度,我們啟動了一項以提高盈利能力為重點的全球重組計劃。這一舉措包括退出與我們的戰略目標不一致的業務和市場,並抓住機會降低成本、精簡運營和整合設施。隨着我們計劃的推進,我們將產生與處置長期資產、庫存和其他資產相關的減值和其他費用;員工遣散費;租賃終止費用和設施關閉費用;以及其他合同終止費用。我們預計,活動的最大部分將來自歐洲部分。在2024年第二季度,我們達成協議,剝離了我們在斯洛文尼亞的業務,這些業務於2024年4月關閉;波斯尼亞,我們預計將在2024年下半年根據慣例的關閉條件和監管批准關閉;以及波蘭,我們預計將在2024年第三季度根據慣例的關閉條件關閉。我們在波蘭的業務將被出售給Mekonomen,這是我們擁有的權益法投資26.6%。關於達成波斯尼亞和波蘭協定,我們得出結論認為,這些處置小組符合持有待售標準,並將其資產和負債歸類為持有待售。截至2024年6月30日,持有待售的合併出售集團的總資產和負債為461000萬美元和300萬美元462,000,000美元,分別計入未經審計簡明綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產及其他流動負債。我們退出這些和其他市場的決定觸發了對某些長期資產進行減值評估的事件,因此,我們因剝離斯洛文尼亞以及隨着我們推進退出波斯尼亞、波蘭和任何其他已確定市場的計劃而產生並預計將產生減值費用。該計劃計劃於2025年底基本完成,預計產生的總成本在#美元之間。801000萬美元和300萬美元1001000萬美元。未來,我們可能會在該計劃下確定可能導致額外支出的其他舉措,儘管我們目前無法估計此類潛在未來舉措的收費範圍。
2022年全球重組計劃
2022年第四季度,我們開始了一項涵蓋所有可報告部門的重組計劃,旨在降低成本、精簡運營、整合設施並對整個組織實施其他戰略變化。我們已經發生並預計將發生主要用於員工遣散費、庫存或其他資產減記以及退出設施的成本。該計劃計劃於2024年底基本完成,預計產生的總成本在#美元之間。281000萬美元和300萬美元321000萬美元。
1個LKQ歐洲計劃
2019年,我們宣佈了一項名為“1 LKQ歐洲”的多年計劃,旨在創建關鍵職能的結構集中化和標準化,以促進歐洲部分作為單一業務運營。根據1LKQ歐洲計劃,我們正在通過各種項目重組我們的非面向客户的團隊和支持系統,包括實施通用企業資源規劃平臺,理順我們的產品組合,以及創建歐洲總部和中央後臺辦公室。我們在2021年6月完成了組織設計和實施項目,其餘項目計劃在2027年底完成,總費用在#美元之間。301000萬美元和300萬美元401000萬美元。
收購整合計劃
當我們完成對一項業務的收購時,我們可能會產生將被收購的業務整合到我們當前的業務結構和系統中的相關成本。這些成本通常在收購之日起一年內發生,並根據相關整合活動的規模和複雜程度而有所不同。我們預計會產生大約 $5萬 到2024年底,基本完成與Uni-Select收購有關的北美批發業務的整合計劃。
下表列出了與我們的重組計劃相關的費用(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
平面圖 | | 費用類型 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
2024年全球計劃 | | 與員工相關的成本 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | 庫存相關成本(1) | | 6 | | | — | | | 14 | | | — | |
| | 資產減值(2) | | 29 | | | — | | | 46 | | | — | |
| | 其他成本 | | 5 | | | — | | | 7 | | | — | |
| | 總 | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | 70 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
2022年全球計劃 | | 與員工相關的成本 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
| | 設施退出成本 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | |
| | 其他成本 | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
| | 總 | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
1個LKQ歐洲計劃 | | 與員工相關的成本 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
| | 設施退出成本 | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 總 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | |
收購整合計劃 | | 與員工相關的成本 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | |
| | 設施退出成本 | | 5 | | | — | | | 9 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| | 其他成本 | | 2 | | | — | | | 3 | | | — | |
| | 總 | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | |
重組費用共計 | | | | $ | 55 | | | $ | 2 | | | $ | 91 | | | $ | 10 | |
(1) 在未經審計的簡明合併利潤表中記錄為銷售商品成本。
(2) 與未經審計的簡明合併資產負債表上的房地產、廠房和設備、淨費用和預付費用以及其他流動資產的資產損失有關。
下表列出了與重組計劃相關的按分部劃分的累計計劃成本(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累積計劃成本 |
| | 批發-北美 | | 歐洲 | | 專業 | | 自助服務 | | 總 |
2024年全球計劃 | | $ | 10 | | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 70 | |
2022年全球計劃 | | 2 | | | 18 | | | 4 | | | 3 | | | 27 | |
| | | | | | | | | | |
1個LKQ歐洲計劃 | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
交易相關費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內,我們發生的費用總額微不足道,金額為美元6分別為00萬美元,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內,我們發生的費用總計 $2百萬美元和美元16分別為與已完成和潛在交易相關的法律、會計和諮詢服務。
注9.每股收益
下圖列出了每股收益的計算(單位:百萬美元,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 186 | | | $ | 282 | | | $ | 344 | | | $ | 552 | |
每股基本收益分母-加權平均已發行股份 | 265.3 | | | 267.6 | | | 266.2 | | | 267.5 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
受限制股票單位(“RSU”) | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.6 | |
基於性能的RSU(“PSU”) | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
稀釋每股收益分母-調整後加權平均股 | 265.6 | | 268.2 | | 266.7 | | 268.3 |
基本每股收益 | $ | 0.70 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.29 | | | $ | 2.06 | |
稀釋後每股收益(1) | $ | 0.70 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.29 | | | $ | 2.06 | |
(1) 稀釋每股收益採用稀釋性證券的庫存股法計算。
注10.累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(損失)的組成部分如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的三個月 |
| | 外幣折算 | | 現金流量套期保值的未實現損益 | | 養老金計劃未實現收益 | | 來自未合併子公司的其他綜合收益(損失) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2024年4月1日餘額 | | $ | (300) | | | $ | (7) | | | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | (298) | |
税前(損失)收入 | | (21) | | | 3 | | | — | | | — | | | (18) | |
所得税效應 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
未實現收益重新分類 | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
遞延所得税的重新分類 | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
來自未合併子公司的其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
截至2024年6月30日餘額 | | $ | (321) | | | $ | (6) | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | (313) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三個月 |
| | 外幣折算 | | 現金流量套期保值的未實現損益 | | 養老金計劃未實現收益 | | 來自未合併子公司的其他綜合收益(損失) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2023年4月1日餘額 | | $ | (276) | | | $ | (17) | | | $ | 11 | | | $ | 2 | | | $ | (280) | |
税前收入 | | 34 | | | 14 | | | — | | | — | | | 48 | |
所得税效應 | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
未實現收益重新分類 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
來自未合併子公司的其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | (242) | | | $ | (7) | | | $ | 11 | | | $ | 3 | | | $ | (235) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的六個月 |
| | 外幣折算 | | 現金流量套期保值的未實現損益 | | 養老金計劃未實現收益 | | 來自未合併子公司的其他綜合收益(損失) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2024年1月1日的餘額 | | $ | (243) | | | $ | (11) | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | (240) | |
税前(損失)收入 | | (78) | | | 9 | | | — | | | — | | | (69) | |
所得税效應 | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
未實現收益重新分類 | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
遞延所得税的重新分類 | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日餘額 | | $ | (321) | | | $ | (6) | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | (313) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六個月 |
| | 外幣折算 | | 現金流量套期保值的未實現損益 | | 養老金計劃未實現收益 | | 來自未合併子公司的其他綜合收益(損失) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2023年1月1日的餘額 | | $ | (333) | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | (1) | | | $ | (323) | |
税前收益(虧損) | | 91 | | | (8) | | | — | | | — | | | 83 | |
所得税效應 | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
未實現收益重新分類 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
來自未合併子公司的其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | (242) | | | $ | (7) | | | $ | 11 | | | $ | 3 | | | $ | (235) | |
我們的政策是在相關損益在未經審核的綜合綜合收益表中公佈時,將所得税影響從累計其他全面收益(虧損)重新歸類為所得税撥備。
注11.供應鏈融資
我們利用自願供應鏈融資計劃來支持我們與供應商談判延長付款期限的努力,作為我們改善運營現金流的努力的一部分。這些計劃為參與的供應商提供了向金融機構出售其LKQ應收賬款的機會,由供應商和金融機構共同決定。我們不是供應商和金融機構之間協議的一方。金融機構以不承諾的方式參與供應鏈融資計劃,並可隨時停止從供應商處採購應收賬款。我們對供應商的義務,包括到期金額和付款日期,不受供應商根據這些協議出售金額的決定的影響。我們對金融機構的付款條件,包括時間安排
和付款金額,與供應商的原始發票相同。根據供應鏈金融計劃與參與金融機構所欠的所有未付款項都記錄在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的應付賬款中。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們有445萬 及$411根據該安排,應付賬款中的未付賬款分別為1,000萬美元。
注12.長期債務
長期債務包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| | 到期日 | | 利率 | | 量 | | 利率 | | 量 |
高級無擔保信貸協議: | | | | | | | | | | |
應付定期貸款 | | 2026年1月 | | 6.82 | % | | $ | 500 | | | 6.83 | % | | $ | 500 | |
循環信貸安排 | | 2028年1月 | | 6.68 | % | (1) | 734 | | | 6.25 | % | (1) | 914 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
高級無擔保定期貸款協議: | | | | | | | | | | |
應付定期貸款 | | 2026年7月 | | 6.44 | % | | 512 | | | 6.82 | % | | 529 | |
| | | | | | | | | | |
無抵押優先債券: | | | | | | | | | | |
美國票據(2028) | | 2028年6月 | | 5.75 | % | | 800 | | | 5.75 | % | | 800 | |
美國紙幣(2033) | | 2033年6月 | | 6.25 | % | | 600 | | | 6.25 | % | | 600 | |
歐元紙幣(2024) | | 2024年4月 | | — | % | | — | | | 3.88 | % | | 552 | |
歐元紙幣(2028) | | 2028年4月 | | 4.13 | % | | 268 | | | 4.13 | % | | 276 | |
歐元紙幣(2031) | | 2031年3月 | | 4.13 | % | | 803 | | | — | % | | — | |
| | | | | | | | | | |
應付票據 | | 2030年10月期間各種各樣 | | 3.44 | % | (1) | 17 | | | 3.85 | % | (1) | 16 | |
融資租賃義務 | | | | 5.02 | % | (1) | 93 | | | 4.83 | % | (1) | 83 | |
其他債務 | | | | 5.66 | % | (1) | 7 | | | 2.16 | % | (1) | 11 | |
債務總額 | | | | | | 4,334 | | | | | 4,281 | |
減去:長期債務發行成本和未攤銷債券貼現 | | (37) | | | | | (30) | |
| | | | | | |
債務總額,扣除債務發行成本和未攤銷債券折扣後的淨額 | | 4,297 | | | | | 4,251 | |
減去:當前到期日,扣除債務發行成本 | | (44) | | | | | (596) | |
長期債務,扣除債務發行成本和未攤銷債券貼現 | | $ | 4,253 | | | | | $ | 3,655 | |
(1) 通過加權平均得出的利率
高級無擔保信貸協議
我們的高級無擔保信貸協議包括:(I)高達美元等值美元的無擔保循環信貸安排2.030億美元,其中包括1美元1501000萬美元用於簽發信用證和1美元1501億美元,用於週轉額度貸款和(2)最高可達#美元的無擔保定期貸款安排5001000萬美元。協議項下的借款按有擔保的隔夜融資利率計息(即SOFR)加上適用的利差或適用於指定貨幣的其他無風險利率,再加上基於公司債務評級和總槓桿率的利差。於2024年6月5日,吾等訂立高級無抵押信貸協議第1號修正案,以加元貸款的隔夜回購利率平均值(“CRRA”)取代加元報價利率(“CDOR”)。
優先無擔保定期貸款信貸協議
高級無抵押定期貸款信貸協議(“CAD票據”)設立了高達加元的無抵押定期貸款安排7002026年7月到期的1.8億美元。2024年6月12日,我們簽署了《民航處備註》第1號修正案,以Corra取代CDOR。適用於該加元票據的浮動利率可以是(I)根據本公司所選擇的一個或三個月的利息期間的Corra的前瞻性定期利率,或(Ii)加拿大最優惠利率(如該加元票據的定義),在每種情況下,加上基於本公司債務評級和總槓桿比率的利差。
無抵押優先票據
2024年3月13日,LKQ及其間接全資子公司LKQ荷蘭債券有限責任私人公司完成了歐元的發行和銷售7502,000,000美元的本金總額4.1252031年3月13日到期的債券百分比(“歐元債券(2031)”)。
歐元紙幣(2031)的息率為4.125每年的百分比。歐元債券(2031)的利息由2025年3月13日開始,每年3月13日支付。歐元票據(2031年)最初將由本公司及其根據我們的高級無擔保信貸協議和我們的加元票據作為擔保人的每一家全資擁有的美國子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保(“擔保”)。歐元票據(2031年)還將由公司的每一家美國子公司擔保,這些子公司將來同意擔保公司根據高級無擔保信貸協議、加元票據、任何其他信貸安排債務或任何資本市場債務(兩者的定義見公司於2024年2月28日提交給美國證券交易委員會的初步招股説明書補編)項下的義務。
在2030年12月13日(“面值贖回日”)之前,歐元紙幣(2031)可在任何時間及不時贖回全部或部分,贖回價格(以本金的百分比表示,並四捨五入至小數點後三位)相等於以下較大者:(1)(A)按年(實際/實際(ICMA))基準折現至贖回日(假設歐元債券(2031)於面值贖回日到期)的剩餘預定本金及利息的現值之和,利率相等於可比政府債券利率(定義見日期為2024年3月13日的《歐洲債券(2031)企業》)加30個基點減去(B)至贖回日應累算的利息;和(2)100將贖回的歐元債券(2031)本金的%;在任何一種情況下,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息。於票面值贖回日或之後,我們可於任何時間及不時贖回全部或部分歐元債券(2031),贖回價格相等於100正在贖回的歐元債券(2031)本金的%,另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未償還利息。
歐元票據(2031年)及擔保已根據1933年美國證券法在本公司於2024年2月22日提交予美國證券交易委員會的S-3表格登記聲明(第333-277267號文件)下登記,並由本公司於2024年3月1日提交予美國證券交易委員會的招股説明書補充。2024年4月,歐元紙幣(2031)獲準在納斯達克掛牌註冊。
與2024年3月發行及發售歐元債券(2031年)有關,我們已招致$71000萬歐元的費用,資本化為抵消長期債務,並在歐元票據(2031年)期限內攤銷。
我們用這次發行的淨收益來(I)支付未償債務,包括所有未償歐元。5001,000,000美元的本金總額3.875本公司間接全資附屬公司LKQ Italia Bondco di LKQ Italia Bondco GP S.r.l e C.S.A.P.A.(F/k/a LKQ Italia Bondco S.p.A.)發行的2024年到期優先票據(“歐元票據(2024)”),及(Ii)支付應計利息及相關費用、保費及開支。歐元紙幣(2031)由歐元紙幣(2031)契約管理,日期為2024年3月13日。
美鈔(2028/33年)的利息每半年支付一次,從2023年12月15日開始,每年6月15日和12月15日到期。對我們的利息4.132028年4月到期的優先債券(“歐元債券(2028)”)在每年的4月1日和10月1日到期支付。
注13.衍生工具和套期保值活動
我們面臨市場風險,包括利率、外幣匯率和大宗商品價格變化的影響。在目前的政策下,我們可以使用衍生品來管理我們對債務可變利率的敞口,以及某些外幣計價交易的不斷變化的外匯匯率。我們不以交易為目的持有或發行衍生品。
被指定為現金流對衝的衍生工具
2023年2月,我們簽訂了利率互換協議,以降低與我們的高級無擔保信貸協議下的借款相關的浮動利率付款的利率變化風險。根據利率互換協議的條款,吾等支付固定利率,並收取基於SOFR期限的浮動利率,該利率與高級無擔保信貸協議項下的合同指定利率相匹配。這些協議包括總計#美元。4002025年2月到期的百萬元名義金額,加權平均固定利率為4.63%和總計$3002026年2月到期的百萬元名義金額,加權平均固定利率為4.23%。利率掉期的公允價值變動計入累計其他綜合損失,並在套期時重新分類為利息支出。
利息支付會影響收益。與利率掉期相關的活動在我們的未經審計的簡明綜合現金流量表中歸類為經營活動,因為該活動與正常的經常性結算有關,以匹配利息支付。
2023年3月,我們簽訂了遠期起始利率掉期協議,以對衝與預期債券發行相關的利率變化風險,為Uni-Select收購的一部分提供資金。這些掉期是在2023年5月發行美國票據(2028/33年)時結算的,總共支付了$131000萬美元。利率掉期的公允價值變動計入累計其他全面虧損,終止日的公允價值將重新分類為債務期限內的利息支出。
我們所有的利率互換合約都是與我們認為信譽良好的交易對手簽訂的,我們密切關注這些交易對手的信用評級。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們指定為現金流對衝的衍生工具的名義金額、資產負債表分類和公允價值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | |
| | 名義金額 | | 資產負債表標題 | | 公允價值-資產/(負債) | | | | | | |
利率互換協議 | | $ | 400 | | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 1 | | | | | | | |
利率互換協議 | | 300 | | | 其他非流動資產 | | 2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | 名義金額 | | 資產負債表標題 | | 公允價值-資產/(負債) |
利率互換協議 | | | | | | | | $ | 700 | | | 其他非流動負債 | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
與我們的現金流對衝有關的活動包括在附註10“累計其他全面收益(虧損)”中。截至2024年6月30日,我們估計1計入累計其他全面虧損的衍生產品收益(税後淨額)將在未來12個月內重新分類到我們的未經審計的簡明綜合收益表中。
衍生工具未被指定為對衝工具
為了管理與Uni-Select收購收購價格相關的外幣風險(以加元計價),我們於2023年3月簽訂了購買加元的外匯合同1.630億美元,約合1.21000億美元。這些合同不符合對衝會計的資格,因此,這些合同根據截至每個資產負債表日的經營結果調整為公允價值。我們報告了與收購相關的外匯合同的收益 $23百萬美元和美元46截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。這些合同於2023年7月敲定,收到的付款總額為#美元。491000萬美元。
為了管理我們在其他非功能性貨幣計價的公司間貸款中的外幣風險,我們不時簽訂短期外幣遠期合同。本公司並未選擇對該等交易應用對衝會計,因此該等合約將根據截至每個資產負債表日的經營業績調整至公允價值。截至2024年6月30日仍未償還的這些短期衍生工具的公允價值記錄在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產或其他應計費用中,在2024年6月30日和2023年12月31日並不重要。
此外,我們持有其他短期衍生工具,包括外幣遠期合約,以管理與以非功能性貨幣計價的庫存購買有關的現金流變化的風險敞口。我們沒有選擇對這些交易應用對衝會計。這些合同在2024年6月30日和2023年12月31日的名義金額和公允價值,以及對我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的運營結果的影響,並不重要。這些合同的公允價值被記錄在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產或其他應計費用中。
衍生工具的總列報與淨列報
雖然與同一交易對手簽訂的若干衍生工具須遵守主要淨額結算安排,但我們會在未經審核的簡明綜合資產負債表中按毛基列報我們的現金流量對衝及其他衍生工具。對這些合同公允價值進行淨額計算的影響將導致我們在2024年6月30日和2023年12月31日未經審計的簡明綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產以及其他應計費用出現實質性減少。
注14.公允價值計量
金融資產和負債按公允價值計量
我們使用市場法和收益法來估計我們的金融資產和負債的公允價值,在截至2024年6月30日的三個月和六個月內,與我們歷史上以公允價值記錄的金融資產或負債相關的估值技術或投入沒有重大變化。公允價值層次結構中的級別包括:級別1,定義為可觀察的投入,例如活躍市場的報價市場價格;級別2,定義為活躍市場的報價以外的直接或間接可見的投入;以及級別3,定義為重大的不可觀測的投入,其市場數據很少或沒有,因此需要一個實體制定自己的假設。
下表列出了我們按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息,並顯示了我們用來確定截至2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值的估值投入的公允價值層次(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
投資-債務證券 | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
投資-股權證券 | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
總資產 | | $ | 28 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25 | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
或有對價負債 | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
總負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
債務和股權證券投資與我們的專屬保險子公司有關,並計入未經審計的簡明合併資產負債表上的其他非流動資產。利率掉期協議的資產負債表分類見附註13“衍生工具和對衝活動”。“對於或有對價負債,根據相關付款的預期時間,流動部分計入其他流動負債,非流動部分計入未經審計的簡明合併資產負債表上的其他非流動負債。
我們使用第三方估值模型對衍生工具進行估值,該模型根據合同條款和市場可觀察到的投入(如當前和遠期利率以及當前和遠期匯率)進行現金流貼現分析。
我們的或有對價負債與我們的業務收購有關。根據或有對價協議的條款,可根據收購後被收購企業的表現,在指定的未來日期支付款項。該等付款的負債被分類為3級負債,因為相關的公允價值計量(採用收益法釐定)包括市場上無法觀察到的重大投入。
不以公允價值計量的金融資產和負債
我們的債務按成本反映在未經審計的簡明綜合資產負債表中。信貸協議項下借款的公允價值計量在公允價值等級中被歸類為第二級,因為它們是根據市場上可觀察到的重大投入來確定的,包括最近類似條款和期限的融資交易的利率。我們通過計算市場參與者在6月30日要求的預付現金來估計公允價值。
2024年和2023年12月31日承擔這些義務。美國票據(2028)、美國票據(2033)、歐元票據(2024)、歐元票據(2028)和歐元票據(2031)的公允價值是根據可觀察到的市場投入(包括非活躍市場的報價)確定的,因此被歸類為公允價值等級中的第二級。
根據2024年6月30日和2023年12月31日的市場情況,高級無擔保信貸協議下借款的公允價值合理地接近賬面價值#美元。1,2341000萬美元和300萬美元1,414分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日,CAD票據項下借款的公允價值合理地接近賬面價值$5121000萬美元和300萬美元529分別為2.5億美元和2.5億美元。
下表提供了我們其他金融工具截至2024年6月30日和2023年12月31日的賬面價值和公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日 | | 截至2023年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國票據(2028) | $ | 800 | | | $ | 807 | | | $ | 800 | | | $ | 820 | |
美國紙幣(2033) | 600 | | | 614 | | | 600 | | | 628 | |
歐元紙幣(2024) | — | | | — | | | 552 | | | 552 | |
歐元紙幣(2028) | 268 | | | 268 | | | 276 | | | 276 | |
歐元紙幣(2031) | 803 | | | 802 | | | — | | | — | |
注15.員工福利計劃
我們有有資金和無資金的固定福利計劃,覆蓋多個歐洲國家和加拿大的某些員工羣體。我們的許多歐洲和加拿大計劃都受到當地法律要求的約束。固定福利計劃大多對新的參與者關閉,在某些情況下,現有的參與者不再應計福利。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,固定福利計劃的總資金狀況為淨負債#美元。801000萬美元和300萬美元83分別為1000萬美元,並在我們未經審計的綜合資產負債表上的其他非流動資產、其他非流動負債和應計工資相關負債中報告。
在截至2024年6月30日、2024年和2023年6月30日的三個月和六個月期間,我們固定福利計劃的淨定期福利成本微不足道。服務成本部分計入銷售、一般及行政(“SG&A”)開支,而其他部分則計入利息收入及其他收入,淨額計入未經審核的綜合綜合收益表。
注16.所得税
在每個中期結束時,我們估計我們的年度有效税率,並將該税率應用於我們的中期收益。我們亦記錄若干不尋常或不經常發生項目的税務影響,包括有關估值免税額的判斷改變,以及税法或税率改變在其發生的過渡期的影響。
在計算每個中期的年度估計實際税率時,需要進行某些估計和重大判斷,包括但不限於本年度的預期營業收入、對在國家和外國司法管轄區賺取和納税的收入比例的預測、賬面收入和應税收入之間的永久性和臨時性差異,以及收回本年度產生的遞延税項資產的可能性。用於計算所得税撥備的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多信息或税收環境的變化而發生變化。
截至2024年6月30日的六個月,我們的有效所得税税率為30.8%,與27.1截至2023年6月30日的六個月的百分比。截至2024年6月30日的六個月的實際税率較截至2023年6月30日的六個月的實際税率增加,主要是由於3.9%離散項目的不利影響,主要與2024年全球重組計劃減值有關。有關減值的進一步信息,請參閲附註8,“重組和交易相關費用”。
經濟合作與發展組織(OECD)發佈了一個名為第二支柱的框架,將全球最低企業税率實施為15對某些跨國企業的提成。某些國家已經頒佈立法,採用第二支柱框架,而一些國家正在考慮或仍在宣佈修改其税法,以實施最低税收指令。雖然我們目前估計第二支柱不會對我們的有效税率產生實質性影響,但隨着經合組織繼續發佈額外的指導意見和各國實施立法,我們的分析將繼續進行。
注17.細分市場和地理信息
我們有四經營分部:批發-北美;歐洲;專業;和自助服務,每個分部均作為可報告分部呈現。
這些細分市場是根據服務的地理區域和提供的產品線類型的組合進行組織的。由於業務服務於不同的客户並受到不同經濟狀況的影響,因此這些部門單獨管理。批發-北美和自助服務具有相似的經濟特徵,並且有共同的產品和服務、客户和分銷方式。我們將單獨報告這些運營分部,以為投資者提供更高的透明度。
下表列出了我們在所示期間按可報告分部劃分的財務表現(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批發-北美 | | 歐洲 | | 專業 | | 自助服務 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2024年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 1,473 | | | $ | 1,639 | | | $ | 466 | | | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | 3,711 | |
網段間 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
部門總收入 | $ | 1,474 | | | $ | 1,639 | | | $ | 466 | | | $ | 133 | | | $ | (1) | | | $ | 3,711 | |
部門EBITDA | $ | 256 | | | $ | 174 | | | $ | 41 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 484 | |
折舊及攤銷總額(1) | 48 | | | 40 | | | 9 | | | 3 | | | — | | | 100 | |
截至2023年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 1,199 | | | $ | 1,638 | | | $ | 442 | | | $ | 169 | | | $ | — | | | $ | 3,448 | |
網段間 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (1) | | | — | |
部門總收入 | $ | 1,199 | | | $ | 1,638 | | | $ | 443 | | | $ | 169 | | | $ | (1) | | | $ | 3,448 | |
部門EBITDA | $ | 248 | | | $ | 188 | | | $ | 42 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 485 | |
折舊及攤銷總額(1) | 20 | | | 39 | | | 8 | | | 3 | | | — | | | 70 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批發-北美 | | 歐洲 | | 專業 | | 自助服務 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2024年6月30日的六個月 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 2,973 | | | $ | 3,283 | | | $ | 888 | | | $ | 270 | | | $ | — | | | $ | 7,414 | |
網段間 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | (2) | | | — | |
部門總收入 | $ | 2,974 | | | $ | 3,283 | | | $ | 889 | | | $ | 270 | | | $ | (2) | | | $ | 7,414 | |
部門EBITDA | $ | 500 | | | $ | 317 | | | $ | 68 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 914 | |
折舊及攤銷總額(1) | 97 | | | 79 | | | 17 | | | 7 | | | — | | | 200 | |
截至2023年6月30日的六個月 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 2,428 | | | $ | 3,193 | | | $ | 838 | | | $ | 338 | | | $ | — | | | $ | 6,797 | |
網段間 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | (2) | | | — | |
部門總收入 | $ | 2,428 | | | $ | 3,193 | | | $ | 840 | | | $ | 338 | | | $ | (2) | | | $ | 6,797 | |
部門EBITDA | $ | 500 | | | $ | 339 | | | $ | 73 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 941 | |
折舊及攤銷總額(1) | 39 | | | 73 | | | 16 | | | 7 | | | — | | | 135 | |
(1)列報的其他金額包括計入銷售貨物成本的折舊和攤銷費用、SG&A費用以及重組和交易相關費用。
我們的首席執行官CODM審查的部門利潤或虧損的關鍵指標是部門EBITDA。我們使用細分EBITDA來比較各個細分市場的盈利能力,並評估業務戰略。分部EBITDA包括該分部可控制的收入和費用。公司一般和行政費用根據使用情況分配到各部門,分攤費用根據該部門佔綜合收入的百分比分配。我們計算分部EBITDA為淨收益,不包括可歸因於非控制性權益的淨收益和虧損;非持續業務的收入和虧損;折舊;攤銷;利息;債務清償損益;所得税費用;重組和交易相關費用;或有對價負債的公允價值變化;與收購、權益法投資或資產剝離有關的其他損益;未合併子公司的虧損和收益權益;股權投資公允價值調整;減值費用;以及烏克蘭/俄羅斯衝突的直接影響。
下表提供了淨收入與部門EBITDA的對賬(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 186 | | | $ | 282 | | | $ | 344 | | | $ | 552 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
歸屬於LKQ股東的淨利潤 | 185 | | | 281 | | | 343 | | | 551 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 100 | | | 70 | | | 200 | | | 135 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除利息收入後的利息支出 | 62 | | | 42 | | | 123 | | | 75 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
所得税撥備 | 82 | | | 109 | | | 153 | | | 203 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未合併子公司收益中的權益(1) | (2) | | | (2) | | | — | | | (5) | |
外匯合同收益-收購相關 (2) | — | | | (23) | | | — | | | (46) | |
股權投資公允價值調整 | 2 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重組和交易相關費用 (3) | 49 | | | 8 | | | 79 | | | 26 | |
重組費用-銷售成本 (3) | 6 | | | — | | | 14 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
部門EBITDA | $ | 484 | | | $ | 485 | | | $ | 914 | | | $ | 941 | |
(1) 有關更多信息,請參閲注6“權益法投資”。
(2) 有關更多信息,請參閲注2“業務合併”和注13“衍生工具和對衝活動”。
(3) 欲瞭解更多信息,請參閲注8“重組及交易相關費用”。
下表按可報告分部列出了資本支出(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
資本支出 | | | | | | | |
批發-北美 | $ | 52 | | | $ | 16 | | | $ | 73 | | | $ | 36 | |
歐洲 | 20 | | | 23 | | | 58 | | | 56 | |
專業 | 5 | | | 5 | | | 9 | | | 18 | |
自助服務 | 3 | | | 22 | | | 6 | | | 26 | |
資本支出總額 | $ | 80 | | | $ | 66 | | | $ | 146 | | | $ | 136 | |
下表按可報告分部呈列資產(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | | | |
批發-北美 | $ | 511 | | | $ | 470 | |
歐洲 | 696 | | | 580 | |
專業 | 144 | | | 107 | |
自助服務 | 9 | | | 8 | |
應收賬款總額,扣除信用損失撥備 | 1,360 | | | 1,165 | |
庫存 | | | |
批發-北美 | 1,257 | | | 1,217 | |
歐洲 | 1,305 | | | 1,390 | |
專業 | 465 | | | 475 | |
自助服務 | 37 | | | 39 | |
總庫存 | 3,064 | | | 3,121 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | |
批發-北美 | 671 | | | 644 | |
歐洲 | 613 | | | 642 | |
專業 | 116 | | | 118 | |
自助服務 | 109 | | | 112 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | 1,509 | | | 1,516 | |
經營租賃資產,淨額 | | | |
批發-北美 | 624 | | | 615 | |
歐洲 | 477 | | | 494 | |
專業 | 127 | | | 84 | |
自助服務 | 136 | | | 143 | |
經營租賃總資產,淨額 | 1,364 | | | 1,336 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他未分配資產 | 7,914 | | | 7,941 | |
總資產 | $ | 15,211 | | | $ | 15,079 | |
我們按分部報告應收賬款淨額、庫存、財產、廠房和設備淨額以及營業租賃淨資產,因為CODM在評估分部業績時使用了這些信息。這些資產為每個部門使用的營運資本提供了一個衡量標準。未分配資產包括現金和現金等價物、預付費用和其他流動和非流動資產、商譽、其他無形資產和權益法投資。
我們最大的運營國家是美國,緊隨其後的是德國和英國。其他歐洲業務位於荷蘭、意大利、捷克共和國、比利時、奧地利、斯洛伐克、波蘭和其他歐洲國家。作為Uni-Select收購的結果,我們進一步擴大了我們在加拿大的批發業務。我們在其他國家的業務包括在墨西哥的再製造業務,在臺灣的售後零部件貨物拼裝倉庫,以及在印度的行政支持職能。
下表按地理區域列出了我們的有形長期資產(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
長壽資產 | | | |
美國 | $ | 1,572 | | | $ | 1,496 | |
德國 | 322 | | | 324 | |
聯合王國 | 299 | | | 295 | |
其他國家 | 680 | | | 737 | |
長期資產總額 | $ | 2,873 | | | $ | 2,852 | |
注18.現金、現金等價物和限制性現金
我們的政策是從現金和現金等價物中重新歸類任何在法律或合同上受到取款或使用限制的現金。下表提供了未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物與未經審計的簡明綜合現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金的對賬(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
現金及現金等價物 | $ | 276 | | | $ | 299 | |
計入其他非流動資產的受限現金(1) | 25 | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 301 | | | $ | 299 | |
(1)代表在我們的專屬自保保險子公司持有的現金,用於支付自我保險索賠。2024年7月,這筆資金主要投資於債務和股權證券。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的非歷史性陳述和信息屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,是根據該法案的“安全港”條款作出的。
前瞻性陳述包括但不限於關於我們的前景、指導、期望、信念、希望、意圖和戰略的陳述。“可能”、“將”、“計劃”、“應該”、“預期”、“預期”、“相信”、“如果”、“估計”、“打算”、“項目”等詞彙或表達方式都被用來識別這些前瞻性表述。這些陳述會受到許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就大不相同。所有前瞻性陳述都是基於我們在作出陳述時獲得的信息。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際事件或結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。可能導致實際結果與前瞻性表述中預測或暗示的結果不同的風險、不確定性、假設和其他因素包括在提交給美國證券交易委員會的報告中討論的因素,包括在提交給美國證券交易委員會的2023年10-K表年報“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及我們在10-Q表季報(包括本季度報告)中披露的那些因素。
概述
LKQ是標準普爾500指數成份股公司之一,是一家汽車產品的全球分銷商,包括用於車輛維修和維護的更換部件、部件和系統,以及用於改善車輛性能、功能和外觀的專用售後產品和配件。
車輛更換產品的購買者可以選擇主要從五個來源購買:原始設備製造商生產的新產品;原始設備製造商以外的公司生產的新產品,稱為售後產品;從打撈和完全損毀車輛中獲得的回收產品;翻新的回收產品;以及重新制造的回收產品。我們向碰撞和機械維修店分銷各種產品,包括售後碰撞和機械產品;回收碰撞和機械產品;翻新碰撞產品,如車輪、保險槓蓋和燈;以及重新制造的發動機和變速器。總而言之,我們將非新OEM產品的四個來源稱為替代部件。
我們分為四個運營部門:批發-北美;歐洲;專業;自助服務,每個部門都作為一個可報告的部門。
我們的北美批發部門是替代汽車防撞更換產品、油漆和相關車身維修產品以及替代汽車機械更換產品的領先供應商,我們的銷售、加工和分銷設施覆蓋了美國和加拿大的大多數主要市場。我們的歐洲部門是德國、英國、比荷盧地區(比利時、荷蘭和盧森堡)、意大利、捷克共和國、奧地利、斯洛伐克、波蘭和其他多個歐洲國家的替代車輛更換和維護產品的領先供應商。我們的專業部門是專業汽車售後設備和配件的領先分銷商,產品覆蓋美國和加拿大的大多數主要市場。我們的自助服務部門在美國各地運營自助零售設施,銷售從報廢車輛中回收的汽車產品。
過去,我們的經營業績在季度和年度基礎上都會出現波動,可以預計,由於多種因素,未來還會繼續波動,其中一些因素是我們無法控制的。請參考上述前瞻性陳述中提到的因素。由於這些因素和其他因素,我們目前可能不知道,我們未來的經營業績可以預期會波動。因此,我們的歷史運營結果可能不能預示未來的業績。
收購和投資
自1998年成立以來,我們一直通過有機增長和收購來追求增長戰略。我們目前的收購戰略側重於高度增值、協同和/或增加關鍵能力的收購。此外,我們不時地對各種業務進行投資,以推進我們的戰略目標。有關我們收購和投資的更多信息,請參閲本季度報告第I部分中未經審計的簡明綜合財務報表的附註2“業務合併”和附註6“權益法投資”。
收入來源
我們按兩個類別報告收入:(I)零部件和服務和(Ii)其他。我們的零部件收入來自銷售車輛產品,包括用於車輛維修和維護的更換部件、部件和系統,以及用於改善車輛性能、功能和外觀的特殊產品和配件。我們的服務收入主要來自銷售服務型保修、自助車場入場費以及診斷和維修服務。來自其他來源的收入包括銷售廢鋼和其他金屬(包括催化轉化器等回收部件中所含的貴金屬鉑、鈀和銠),向機械製造商(包括鐵芯)大量銷售,以及銷售我們熔爐運營的鋁錠和母豬。其他收入將根據大宗商品價格和材料銷量的波動而在不同時期有所不同。有關收入來源的其他資料,請參閲本季度報告10-Q表格第I部分未經審計簡明綜合財務報表附註7“收入確認”。
關鍵會計估計
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的未經審計的簡明綜合財務報表,該報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要管理層利用某些估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、收入和支出的報告金額,以及有關或有資產和負債的披露。我們的2023年Form 10-k包括我們認為對幫助理解我們的財務業績最重要的關鍵會計估計的摘要。在截至2024年6月30日的六個月中,那些對我們報告的資產、負債、收入或費用金額產生實質性影響的關鍵會計估計沒有發生變化。
近期發佈的會計公告
有關新會計準則的信息,請參閲本季度報告表格10-Q第一部分未經審計簡明合併財務報表附註1“中期財務報表”中的“最近的會計聲明”。
按地理區域劃分的財務信息
有關本公司按地理區域劃分的收入及長期資產的資料,請參閲本季度報告第I部分表10-Q的附註7“收入確認”及附註17“分部及地理信息”。
1個LKQ歐洲計劃
我們已經實施了1LKQ歐洲計劃,以創建關鍵職能的結構集中化和標準化,以促進歐洲部分作為一個單一業務的運營。根據這項多年計劃,我們預計將認識到以下幾點:
•重組費用-實施1LKQ歐洲計劃直接產生的非經常性成本,企業不會從該計劃中獲得任何持續利益。有關詳情,請參閲本季度報告表格10-Q第一部分內未經審計簡明綜合財務報表附註8“重組及交易相關費用”。
•轉型費用-執行1LKQ歐洲計劃的期間成本,預計將為業務帶來持續收益(例如,與通用ERP平臺相關的不可資本化實施成本)。這些費用被記錄在SG&A費用中。
•轉型資本支出-軟件和設施等長期資產的可資本化成本,與1LKQ歐洲計劃的執行直接相關。
與1LKQ歐洲計劃相關的成本反映在我們未經審計的簡明綜合財務報表中的SG&A費用、重組和交易相關費用以及物業、廠房和設備的購買中,在本季度報告的Form 10-Q中的第1項。
我們正在執行與1LKQ歐洲計劃相關的各種項目,預計將於2027年底完成。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內,我們在上述三個類別的成本分別為1,100萬美元和1,900萬美元。我們預計,到2027年預計計劃完成日期為止,2024年該計劃的費用將在1.25億美元至1.55億美元之間,這反映了上述所有三個類別。未來,我們還可能在1LKQ歐洲計劃下確定可能導致額外支出的其他舉措和項目,儘管我們目前無法估計此類潛在未來舉措和項目的收費範圍。我們預計該計劃將繼續支持貿易、營運資本和生產率舉措,這將有助於為該計劃的成本提供資金。
關鍵績效指標
我們相信,有機收入增長、分部EBITDA和自由現金流是我們業務的關鍵業績指標。分部EBITDA是我們由CODM審核的分部損益的關鍵衡量標準。自由現金流量是一種財務計量,不是按照美國公認會計原則(“非公認會計原則”)編制的。
•有機收入增長- 我們將有機收入增長定義為持續經營的總收入增長,不包括收購和資產剝離的影響(即,從收購之日到收購一週年產生的收入,扣除因出售業務而減少的收入)和外幣變動(即,以不同匯率兑換收入的影響)。有機收入增長包括現有和新產品的增量銷售(即,在過去十二個月內開業)的地點,源自擴大與現有客户的業務、確保新客户並提供額外的產品和服務。我們相信有機收入增長是一個關鍵績效指標,因為該統計數據衡量我們成功服務和發展客户羣的能力。
•部門EBITDA-關於分部EBITDA的計算説明,請參閲本季度報告10-Q表第一部分未經審計的簡明綜合財務報表的附註17,“分部和地理信息”。我們相信,通過關注持續經營業績的指標,分部EBITDA為評估分部的盈利能力提供了有用的信息。
•自由現金流-我們將自由現金流計算為經營活動提供的現金淨額減去購買物業、廠房和設備的現金。自由現金流提供對我們流動性的洞察,併為管理層和投資者提供有關可用於履行未來償債義務和營運資本要求、進行戰略收購、回購股票和支付股息的現金流的有用信息。
這三個關鍵業績指標被用作確定組織各級,包括高級管理人員的激勵性薪酬的目標。通過使用這些業績衡量標準,我們試圖以一種平衡的方式激勵業務,以增強我們的長期前景,獎勵增長、盈利和現金流產生。
運營結果--綜合
下表列出了所列期間收入佔總收入的百分比的收入數據報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
銷貨成本 | 61.2 | % | | 59.0 | % | | 61.0 | % | | 59.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | 38.8 | % | | 41.0 | % | | 39.0 | % | | 41.0 | % | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 26.3 | % | | 27.2 | % | | 27.2 | % | | 27.5 | % | | | | |
重組和交易相關費用 | 1.3 | % | | 0.2 | % | | 1.1 | % | | 0.4 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 2.4 | % | | 1.8 | % | | 2.4 | % | | 1.7 | % | | | | |
營業收入 | 8.8 | % | | 11.8 | % | | 8.3 | % | | 11.4 | % | | | | |
其他費用合計(淨額) | 1.7 | % | | 0.5 | % | | 1.6 | % | | 0.3 | % | | | | |
未計提所得税準備的收入 | 7.2 | % | | 11.3 | % | | 6.7 | % | | 11.0 | % | | | | |
所得税撥備 | 2.2 | % | | 3.2 | % | | 2.1 | % | | 3.0 | % | | | | |
未合併子公司盈利中的權益 | — | % | | — | % | | — | % | | 0.1 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | 5.0 | % | | 8.2 | % | | 4.6 | % | | 8.1 | % | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨利潤 | 5.0 | % | | 8.1 | % | | 4.6 | % | | 8.1 | % | | | | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
收入
下表彙總了按類別劃分的收入變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 收入的百分比變化 |
| 2024 | | 2023 | | 有機食品 | | 收購及剝離 | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 3,552 | | | $ | 3,259 | | | (2.1) | % | | 11.8 | % | | (0.6) | % | | 9.0 | % |
其他收入 | 159 | | | 189 | | | (16.3) | % | | 0.2 | % | | (0.1) | % | | (16.2) | % |
總收入 | $ | 3,711 | | | $ | 3,448 | | | (2.9) | % | | 11.1 | % | | (0.6) | % | | 7.6 | % |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
部件和服務收入9.0%的增長意味着北美批發部門收入增加24.8%,專業服務部門收入增加5.2%,但自助服務收入下降11.1%,部分抵消了這一增長。這一整體增長是由於收購和資產剝離的淨影響導致的11.8%的增長,但被有機部件和服務收入下降2.1%(按天計算下降2.9%)和由於匯率波動而下降0.6%所部分抵消。其他收入減少16.2%,主要是由於大宗商品價格和銷量較上年同期下降導致有機收入減少3,100萬美元,導致自助服務減少2,800萬美元,北美批發減少300萬美元。請參閲對我們部門運營結果的討論,瞭解導致截至2024年6月30日的三個月收入與截至2023年6月30日的三個月收入變化的因素。
銷貨成本
截至2024年6月30日的三個月,銷售成本佔收入的百分比從截至2023年6月30日的三個月佔收入的59.0%增加到61.2%。銷售成本反映了北美批發業務增長1.5%,歐洲業務增長0.6%,以及混合業務向低利潤率部分轉移所致的0.2%的增長,但自助服務業務的下降0.3%部分抵消了這一增長。請參閲對我們部門運營結果的討論,瞭解導致截至2024年6月30日的三個月的銷售成本佔收入的百分比與截至2023年6月30日的三個月相比的變化的因素。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的三個月,SG&A費用佔收入的百分比從截至2023年6月30日的三個月的27.2%降至26.3%。SG&A費用的同比下降主要反映了與北美批發業務有關的0.9%的影響。請參閲對我們部門運營結果的討論,瞭解導致截至2024年6月30日的三個月的SG&A費用佔收入的百分比與截至2023年6月30日的三個月相比的變化的因素。
重組和交易相關費用
下表彙總了所示期間的重組和與交易有關的費用(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
重組費用 | $ | 49 | | (1) | $ | 2 | | (2) | $ | 47 | |
交易相關費用 | — | | | 6 | | (3) | (6) | |
重組和交易相關費用 | $ | 49 | | | $ | 8 | | | $ | 41 | |
(1)截至2024年6月30日的三個月的重組費用主要包括(I)與我們的2024年全球重組計劃相關的3700萬美元,(Ii)與我們的收購整合計劃相關的1000萬美元,(Iii)與我們的1LKQ歐洲計劃相關的100萬美元,以及(Iv)與我們的2022年全球重組計劃相關的1億美元萬。
(2)截至2023年6月30日的三個月的重組費用主要包括與我們的2022年全球重組計劃相關的200萬美元。
(3)截至2023年6月30日的三個月的交易相關費用主要與外部成本有關,如與已完成和潛在收購相關的法律、會計和諮詢費用(包括Uni-Select交易成本)。
有關本公司重組及收購整合計劃的進一步資料,請參閲本季度報告10-Q表格第1項未經審核簡明綜合財務報表附註8“重組及交易相關開支”。
折舊及攤銷
下表彙總了所示期間的折舊和攤銷(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 | |
折舊 | $ | 43 | | | $ | 38 | | | $ | 5 | | (1) |
攤銷 | 44 | | | 23 | | | 21 | | (2) |
折舊及攤銷 | $ | 87 | | | $ | 61 | | | $ | 26 | | |
(1)折舊費用增加主要與2023年最後六個月的資本支出增加有關,這影響了2024年的折舊費用。
(2)攤銷費用增加的主要原因是我們在2023年8月收購Uni-Select導致北美批發業務增加。
其他費用合計(淨額)
下表彙總了所示期間的其他費用合計(淨額)(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 | |
利息開支 | $ | 66 | | | $ | 52 | | | $ | 14 | | (1) |
外匯合同收益-收購相關 | — | | | (23) | | | 23 | | (2) |
利息收入和其他收入,淨額 | (3) | | | (11) | | | 8 | | (3) |
其他費用合計(淨額) | $ | 63 | | | $ | 18 | | | $ | 45 | | |
(1)利息支出增加主要是由於(I)主要與Uni-Select收購的永久融資有關的未償債務增加1700萬美元,以及(Ii)2024年第二季度利率較2023年第二季度上升300萬美元,但被(Iii)與2023年第二季度Uni-Select收購相關的收購前過橋貸款融資成本攤銷相關的600萬美元減少部分抵消。
(2)與Uni-Select收購有關。有關詳情,請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項未經審計簡明綜合財務報表附註2“業務合併”和附註13“衍生工具和套期保值活動”。
(3)利息收入和其他收入的減少,淨額主要包括利息收入減少600萬美元,主要與2023年投資於貨幣市場基金的美國票據(2028/33年)收益的利息收入有關,以及個別微不足道的減少,總計產生了200萬美元的影響。
所得税撥備
截至2024年6月30日的三個月,我們的有效所得税税率為30.9%,而截至2023年6月30日的三個月的有效所得税税率為28.0%。截至2024年6月30日的三個月的有效税率與截至2023年6月30日的三個月相比有所上升,主要是由於離散項目的3.4%的不利影響,主要與2024年全球重組計劃減值有關。有關減值的進一步信息,請參閲附註8,“重組和交易相關費用”。
詳情見本季度報告表格10-Q第一部分“未經審計簡明綜合財務報表”附註16“所得税”。
未合併子公司收益中的權益
截至2024年6月30日的三個月,未合併子公司的權益收益為2億美元,與截至2023年6月30日的三個月一致。
外幣影響
我們按該期間有效的平均匯率換算我們的損益表。與截至2023年6月30日的三個月期間使用的匯率相比,用於換算2024年損益表的捷克克朗、加元和歐元匯率分別下降了6.7%、1.9%和1.1%,而英鎊匯率上升了0.8%。已實現和未實現貨幣損益(包括對衝工具的影響)加上外幣兑美元匯率變動的換算影響,對每股攤薄收益較上年同期產生0.07美元的淨負影響,主要與2023年第二季度與統一精選收購相關的外匯遠期合約的2,300美元萬税前收益有關。
截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
收入
下表彙總了按類別劃分的收入變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 收入的百分比變化 |
| 2024 | | 2023 | | 有機食品 | | 收購及剝離 | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 7,087 | | | $ | 6,411 | | | (1.2) | % | | 11.7 | % | | 0.1 | % | | 10.5 | % |
其他收入 | 327 | | | 386 | | | (15.7) | % | | 0.3 | % | | — | % | | (15.4) | % |
總收入 | $ | 7,414 | | | $ | 6,797 | | | (2.0) | % | | 11.0 | % | | 0.1 | % | | 9.1 | % |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
部件和服務收入10.5%的增長意味着北美批發部門收入增加24.3%,專業服務部門收入增加5.9%,歐洲部門收入增加2.8%,但自助服務部門收入下降10.8%,部分抵消了這一增長。這一整體增長是由於收購和資產剝離的淨影響導致的11.7%的增長和外匯匯率波動造成的0.1%的增長,但有機零部件和服務收入下降1.2%部分抵消了這一增長。其他收入減少15.4%主要是由於大宗商品價格和銷量較上年同期下降導致有機收入減少6100萬美元,導致自助服務減少5400萬美元,北美批發減少700萬美元。請參閲對我們部門運營結果的討論,瞭解導致截至2024年6月30日的六個月收入與截至2023年6月30日的六個月收入變化的因素。
銷貨成本
截至2024年6月30日的6個月,銷售成本佔收入的百分比從截至2023年6月30日的6個月的59.0%增加到61.0%。銷售成本反映北美批發業務增加1.5%、歐洲業務增加0.2%、混合業務向低利潤率部門轉移所致增加0.2%、重組業務增加0.2%,但因自助服務業務減少0.2%而部分抵銷。請參閲對我們部門運營結果的討論,瞭解導致截至2024年6月30日的六個月的銷售成本佔收入的百分比與截至2023年6月30日的六個月相比的變化的因素。
銷售、一般和行政費用
截至2024年6月30日的6個月,SG&A費用佔收入的百分比從截至2023年6月30日的6個月的27.5%降至27.2%。SG&A費用的同比下降主要反映了與北美批發業務有關的0.8%的影響,但被歐洲業務增長0.4%所部分抵消。請參閲對我們部門運營結果的討論,瞭解導致截至2024年6月30日的六個月的SG&A費用佔收入的百分比與截至2023年6月30日的六個月相比的變化的因素。
重組和交易相關費用
下表彙總了所示期間的重組和與交易有關的費用(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
重組費用 | $ | 77 | | (1) | $ | 10 | | (2) | $ | 67 | |
交易相關費用 | 2 | | | 16 | | (3) | (14) | |
重組和交易相關費用 | $ | 79 | | | $ | 26 | | | $ | 53 | |
(1)截至2024年6月30日止六個月的重組費用主要包括(i)與我們的2024年全球重組計劃相關的5600萬美元,(ii)與我們的收購整合計劃相關的1600萬美元,(iii)與我們的1 LKQ歐洲計劃相關的300萬美元,以及(iv)與我們的2022年全球重組計劃相關的200萬美元。
(2)截至2023年6月30日止六個月的重組費用主要包括:(i)與我們的2022年全球重組計劃相關的7億美元,(ii)與我們的收購整合計劃相關的200萬美元,以及(iii)與我們的1 LKQ Europe計劃相關的1億美元。
(3)截至2023年6月30日止六個月的交易相關費用主要與外部成本有關,例如與已完成和潛在收購相關的法律、會計和諮詢費用(包括Uni-select交易成本)。
有關本公司重組及收購整合計劃的進一步資料,請參閲本季度報告10-Q表格第1項未經審核簡明綜合財務報表附註8“重組及交易相關開支”。
折舊及攤銷
下表彙總了所示期間的折舊和攤銷(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 | |
折舊 | $ | 87 | | | $ | 74 | | | $ | 13 | | (1) |
攤銷 | 89 | | | 45 | | | 44 | | (2) |
折舊及攤銷 | $ | 176 | | | $ | 119 | | | $ | 57 | | |
(1)折舊費用增加主要與 2023年最後六個月資本支出增加,這影響了2024年的折舊費用。
(2)攤銷費用增加的主要原因是我們在2023年8月收購Uni-Select導致北美批發業務增加。
其他費用合計(淨額)
下表彙總了所示期間的其他費用合計(淨額)(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 | |
利息開支 | $ | 130 | | | $ | 88 | | | $ | 42 | | (1) |
外匯合同收益-收購相關 | — | | | (46) | | | 46 | | (2) |
利息收入和其他收入,淨額 | (9) | | | (20) | | | 11 | | (3) |
其他費用合計(淨額) | $ | 121 | | | $ | 22 | | | $ | 99 | | |
(1)利息支出增加主要是由於(I)主要與Uni-Select收購的永久融資有關的未償還債務增加4400萬美元,以及(Ii)2024年上半年利率上升增加700萬美元,但因(Iii)2023年上半年與Uni-Select收購相關的收購前過橋貸款融資成本攤銷減少900萬美元而部分抵消。
(2)與Uni-Select收購有關。有關詳情,請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項未經審計簡明綜合財務報表附註2“業務合併”和附註13“衍生工具和套期保值活動”。
(3)利息收入和其他收入的減少,淨額主要包括利息收入減少600萬美元,主要與2023年投資於貨幣市場基金的美國票據(2028/33年)收益的利息收入有關,以及2023年為解決徵用權問題而收到的資金減少500萬美元。
所得税撥備
截至2024年6月30日的6個月,我們的有效所得税税率為30.8%,而截至2023年6月30日的6個月的有效所得税税率為27.1%。截至2024年6月30日的6個月的有效税率與截至2023年6月30日的6個月相比有所上升,主要是由於離散項目的3.9%的不利影響,主要與2024年全球重組計劃減值有關。有關減值的進一步信息,請參閲附註8,“重組和交易相關費用”。
詳情見本季度報告表格10-Q第一部分“未經審計簡明綜合財務報表”附註16“所得税”。
未合併子公司收益中的權益
截至2024年6月30日的六個月,未合併子公司的股本收益與截至2023年6月30日的六個月相比減少了500萬美元,主要是由於Mekonomen報告的業績同比下降,這是我們最大的權益法投資。
外幣影響
我們按該期間有效的平均匯率換算我們的損益表。與截至2023年6月30日的六個月期間使用的匯率相比,用於換算2024年損益表的捷克克朗和加元匯率分別下降了5.5%和0.8%,而英鎊匯率上升了2.5%,歐元匯率持平。已實現和未實現貨幣損益(包括對衝工具的影響),加上外幣兑美元匯率變動的換算影響,較上年同期對每股攤薄收益產生了0.13美元的淨負影響,主要與2023年上半年與統一精選收購相關的外匯遠期合約的4,600美元萬税前收益有關。
經營業績--分部報告
我們有四個可報告的細分市場:批發-北美;歐洲;專業;自助服務。
我們已經在報告和不變貨幣的基礎上公佈了我們業務中收入和盈利的增長情況。不變的貨幣列報是一種非公認會計準則的衡量標準,不包括外幣匯率波動的影響。我們認為,提供不變的貨幣信息提供了有關我們增長和盈利能力的有價值的補充信息,這與我們評估我們業績的方式是一致的,因為這一統計數據消除了匯率波動的換算影響,匯率波動不在我們的控制範圍內,也不反映我們的經營業績。不變貨幣收入和分部EBITDA結果是通過使用當年的貨幣兑換率將上一年的收入和分部EBITDA換算為當地貨幣來計算的。這一非GAAP財務衡量標準作為一種分析工具具有重要的侷限性,不應孤立地考慮,也不應替代根據GAAP報告的對我們結果的分析。我們對這一術語的使用可能與其他發行人使用類似名稱的措施有所不同,原因是計算方法可能不一致,以及受解釋事項影響的差異。此外,並非所有在不變貨幣基礎上報告收入或盈利能力的公司都以與我們相同的方式計算此類衡量標準,因此,我們的計算不一定與其他公司的類似名稱的衡量標準相比較,也可能不是相對於其他公司的適當業績衡量標準。
下表按可報告分部列出了我們在所示期間的財務表現,包括第三方收入、總收入和分部EBITDA(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2024 | | 佔總分部收入的百分比 | | 2023 | | 佔總分部收入的百分比 | | 2024 | | 佔總分部收入的百分比 | | 2023 | | 佔總分部收入的百分比 |
第三方收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
批發-北美 | $ | 1,473 | | | | | $ | 1,199 | | | | | $ | 2,973 | | | | | $ | 2,428 | | | |
歐洲 | 1,639 | | | | | 1,638 | | | | | 3,283 | | | | | 3,193 | | | |
專業 | 466 | | | | | 442 | | | | | 888 | | | | | 838 | | | |
自助服務 | 133 | | | | | 169 | | | | | 270 | | | | | 338 | | | |
第三方總收入 | $ | 3,711 | | | | | $ | 3,448 | | | | | $ | 7,414 | | | | | $ | 6,797 | | | |
總收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
批發-北美 | $ | 1,474 | | | | | $ | 1,199 | | | | | $ | 2,974 | | | | | $ | 2,428 | | | |
歐洲 | 1,639 | | | | | 1,638 | | | | | 3,283 | | | | | 3,193 | | | |
專業 | 466 | | | | | 443 | | | | | 889 | | | | | 840 | | | |
自助服務 | 133 | | | | | 169 | | | | | 270 | | | | | 338 | | | |
淘汰 | (1) | | | | | (1) | | | | | (2) | | | | | (2) | | | |
總收入 | $ | 3,711 | | | | | $ | 3,448 | | | | | $ | 7,414 | | | | | $ | 6,797 | | | |
部門EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | |
批發-北美 | $ | 256 | | | 17.3 | % | | $ | 248 | | | 20.6 | % | | $ | 500 | | | 16.8 | % | | $ | 500 | | | 20.6 | % |
歐洲 | 174 | | | 10.6 | % | | 188 | | | 11.5 | % | | 317 | | | 9.7 | % | | 339 | | | 10.6 | % |
專業 | 41 | | | 8.9 | % | | 42 | | | 9.5 | % | | 68 | | | 7.7 | % | | 73 | | | 8.7 | % |
自助服務 | 13 | | | 9.9 | % | | 7 | | | 4.1 | % | | 29 | | | 10.9 | % | | 29 | | | 8.7 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,部門總收入的百分比可能不會重新計算。 |
我們的首席執行官CODM審查的部門利潤或虧損的關鍵指標是部門EBITDA。我們使用細分EBITDA來比較各個細分市場的盈利能力,並評估業務戰略。分部EBITDA包括該分部可控制的收入和費用。公司一般和行政費用根據使用情況分配到各部門,分攤費用根據該部門佔綜合收入的百分比分配。我們計算分部EBITDA為淨收益,不包括可歸因於非控制性權益的淨收益和虧損;非持續業務的收入和虧損;折舊;攤銷;利息;債務清償損益;所得税費用;重組和交易相關費用;或有對價負債的公允價值變化;與收購、權益法投資或資產剝離有關的其他損益;未合併子公司的虧損和收益權益;股權投資公允價值調整;減值費用;以及烏克蘭/俄羅斯衝突的直接影響。關於分部EBITDA總額與淨收入的對賬,見本季度報告表格10-Q第一部分未經審計的簡明綜合財務報表附註17“分部和地理信息”。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
批發-北美
第三方收入
下表彙總了我們的批發-北美部門按類別劃分的第三方收入變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 收入的百分比變化 |
批發-北美 | 2024 | | 2023 | | 有機食品 | | 收購及剝離 | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 1,398 | | | $ | 1,121 | | | (5.3) | % | (1) | 30.2 | % | (3) | (0.1) | % | | 24.8 | % |
其他收入 | 75 | | | 78 | | | (4.0) | % | (2) | 0.5 | % | | (0.1) | % | | (3.6) | % |
第三方總收入 | $ | 1,473 | | | $ | 1,199 | | | (5.2) | % | | 28.2 | % | | (0.1) | % | | 22.9 | % |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)截至2024年6月30日的三個月,零部件和服務有機收入較上年同期下降5.3%,主要是由於售後市場衝撞量下降,而售後市場碰撞量受到可維修索賠減少的負面影響,我們認為這主要是由於困難的經濟狀況,2024年第一季度相對温暖的天氣,減少了進入2024年第二季度的車身店積壓,在較小程度上,由於入站交貨延遲導致庫存可用性問題。
(2)其他有機收入同比下降4.0%,即300萬美元,主要是由於(I)貴金屬收入因價格下降而減少300萬美元,但因產量增加而部分抵消;(Ii)廢鋼收入因價格下降而減少1百萬美元,但因(Iii)其他廢鋼(如鋁)和芯材收入因價格上漲而增加100萬美元。
(3)收購和剝離部件和服務收入增加了33800美元萬,增幅為30.2%,這主要是由於在2023年第三季度收購了優選。有關收購Uni-Select的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分未經審計的簡明綜合財務報表的附註2“業務合併”。
部門EBITDA
截至2024年6月30日的三個月,部門EBITDA較上年同期增加800萬美元,或3.1%,其中包括與2023年第三季度收購Uni-Select相關的積極影響(Uni-Select增加部門EBITDA美元,但稀釋部門EBITDA百分比),包括加速協同效應和成本節約措施,但被碰撞量下降、貴金屬價格下降、回收利潤率下降和持續的通脹壓力部分抵消。我們估計,與去年同期相比,貴金屬和廢鋼價格對分部EBITDA利潤率產生了600萬美元的淨不利影響,或0.4%。
下表彙總了部門EBITDA的變化,作為我們北美批發部門收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
批發-北美 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2023年6月30日止三個月的分部EBITDA | | 20.6 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
| | | |
毛利率的變化 | | (5.9) | % | (1) |
分部EBITDA調整 | | 0.2 | % | (1) |
分部營業費用變動 | | 2.3 | % | (2) |
其他收入和支出變動,淨額 | | 0.1 | % | |
截至2024年6月30日止三個月的分部EBITDA | | 17.3 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)此外,毛利率下降5.9%是由收購Uni-Select的稀釋性質推動的,收購Uni-Select改變了該部門的產品組合,以反映塗料、車身和設備以及維護產品線的更大比例。這些產品線的毛利率結構低於我們的其他批發產品線。第三季度將注意到與去年同期相比的影響,之後將按年計算影響。此外,毛利率為
受售後收入下降導致的相關組合效應的負面影響,售後收入的利潤率高於我們的其他批發線,以及與打撈收入疲軟相關的打撈利潤率下降。報告的毛利率還包括主要與作為2024年全球重組計劃一部分發生的重組費用有關的0.2%的減少。這些成本不包括在分部EBITDA的計算中。詳情見附註8,“重組和交易相關費用”和附註17,“分部和地理信息”。
(2)因此,分部營運開支佔收入百分比的下降主要反映(I)1.1%與較低的獎勵薪酬有關的有利影響,(Ii)主要與成本節約措施有關的其他人事開支的0.7%,(Iii)運費、車輛及燃料成本下降的0.4%,及(Iv)其他個別非實質因素合計帶來0.1%的有利影響。
歐洲
第三方收入
下表彙總了我們歐洲部門按類別劃分的第三方收入變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 收入的百分比變化 |
歐洲 | 2024 | | 2023 | | 有機食品 | | 收購和剝離(2) | | 外匯交易(3) | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 1,633 | | | $ | 1,633 | | | 0.3 | % | (1) | 0.8 | % | | (1.1) | % | | — | % |
其他收入 | 6 | | | 5 | | | 10.9 | % | | — | % | | (0.8) | % | | 10.1 | % |
第三方總收入 | $ | 1,639 | | | $ | 1,638 | | | 0.4 | % | | 0.8 | % | | (1.1) | % | | — | % |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)截至2024年6月30日的三個月,零部件和服務有機收入增長0.3%(按天計算下降1.3%),主要原因是本季度銷售天數比去年同期增加,但部分被困難經濟狀況導致的銷量下降以及某些市場的罷工活動和競爭加劇所抵消。
(2)收購和資產剝離收入增加了1300萬美元,增幅為0.8%,主要與我們從2023年第二季度初到收購日期一週年期間收購了四項批發業務有關。
(3)匯率使我們的收入增長減少了1800萬美元,或1.1%,主要是由於美元兑歐元和捷克克朗走強,但與去年同期相比,截至2024年6月30日的三個月美元兑英鎊走弱部分抵消了這一影響。
部門EBITDA
截至2024年6月30日的三個月,分部EBITDA較上年同期減少1,400美元萬,或7.4%。在不變貨幣基礎上(即不計換算影響),分部EBITDA較上年同期減少1,200萬美元,或6.3%。按美元計算的減少主要是由於供應商成本上升和不利的客户組合的負面影響,這抵消了運營費用下降和有機收入增長600美元萬的影響。有關外幣對我們截至2024年6月30日的三個月業績的影響的進一步詳細信息,請參閲上文經營業績-綜合部分中的外幣影響討論。
下表彙總了部門EBITDA的變化,作為我們歐洲部門收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
歐洲 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2023年6月30日止三個月的分部EBITDA | | 11.5 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
毛利率的變化 | | (1.6) | % | (1) |
分部EBITDA調整 | | 0.3 | % | (1) |
分部營業費用變動 | | 0.3 | % | (2) |
其他收入和支出變動,淨額 | | 0.1 | % |
|
截至2024年6月30日止三個月的分部EBITDA | | 10.6 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)他表示,毛利率下降主要是由於不利的客户組合和通脹壓力,而定價舉措並未完全抵消這些壓力。此外,報告的毛利率包括主要與作為2024年全球重組計劃一部分發生的重組費用有關的0.3%的減少。這些成本不包括在分部EBITDA的計算中。詳情見附註8,“重組和交易相關費用”和附註17,“分部和地理信息”。
(2)然而,部門運營費用佔收入的百分比的下降反映了以下有利影響:(1)先前由於與工會有關的談判而記錄的與人員有關的應計項目減少0.9%,(2)由於能源和公用事業成本與上年同期相比下降了0.2%,以及(3)其他個別非實質性因素總體上產生了0.1%的有利影響,但被以下不利影響部分抵消:(4)主要由於工資上漲而導致的人員成本增加0.5%,(5)與幾個戰略性中央和區域信息技術舉措有關的專業費用增加了0.2%。以及(Vi)外運運費和物流成本增加0.2%。
專業
第三方收入
下表彙總了我們專業細分市場中按類別劃分的第三方收入變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 收入的百分比變化 |
專業 | 2024 | | 2023 | | 有機食品(1) | | 收購和剝離(2) | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 466 | | | $ | 442 | | | (2.1) | % | | 7.4 | % | | (0.2) | % | | 5.2 | % |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
第三方總收入 | $ | 466 | | | $ | 442 | | | (2.1) | % | | 7.4 | % | | (0.2) | % | | 5.2 | % |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)截至2024年6月30日的三個月,零部件和服務有機收入下降了2.1%,主要是由於休閒車(“RV”)產品線需求疲軟,而休閒車單位零售額同比下降。
(2)收購和剝離收入淨增加3300萬美元(7.4%),主要與我們在2023年收購一項專業業務有關。
部門EBITDA
截至2024年6月30日的三個月,分部EBITDA較上年同期下降1億美元,即2.2%,主要是由於毛利率下降。
下表總結了分部EBITDA佔專業分部收入百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
專業 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2023年6月30日止三個月的分部EBITDA | | 9.5 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
毛利率的變化 | | (0.6) | % | (1) |
分部營業費用變動 | | 0.1 | % | (2) |
其他收入和支出變動,淨額 | | (0.1) | % | |
截至2024年6月30日止三個月的分部EBITDA | | 8.9 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1) 毛利率下降主要是由於提高折扣以幫助維持銷量。
(2) 分部運營費用佔收入百分比的下降是由於個別非重大因素造成的,總體上產生了0.5%的有利影響,但部分被與整合配送中心相關的重複設施成本產生的0.4%的不利影響所抵消。
自助服務
第三方收入
下表按類別總結了自助服務部門第三方收入的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 收入的百分比變化 |
自助服務 | 2024 | | 2023 | | 有機食品 | | 收購及剝離 | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 55 | | | $ | 63 | | | (11.1) | % | (1) | — | % | | — | % | | (11.1) | % |
其他收入 | 78 | | | 106 | | | (26.7) | % | (2) | — | % | | — | % | | (26.7) | % |
第三方總收入 | $ | 133 | | | $ | 169 | | | (20.9) | % | | — | % | | — | % | | (20.9) | % |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)零部件和服務有機收入下降11.1% (12.1截至2024年6月30日的三個月與上一年同期相比下降,主要是由於零部件銷量下降。
(2)由於減少1500萬美元,其他有機收入同比減少26.7%,即2800萬美元 來自廢鋼的收入下降,主要是由於產量下降,其次是價格下降,以及由於價格下降和產量減少,貴金屬收入減少1300萬美元。
部門EBITDA
部門EBITDA增加600萬美元,或 93.1%,與去年同期相比,截至2024年6月30日的三個月。這一增長是由於車輛採購成本的增加和運營生產率的提高,但被商品價格的不利變動和與上年同期相比數量的減少部分抵消。與截至2023年6月30日的三個月相比,貴金屬價格的下跌導致部門EBITDA估計減少了500萬美元。在截至2024年6月30日的三個月裏,廢鋼價格出現了500萬美元的不利影響 對部門EBITDA的影響,相比之下,在截至2023年6月30日的三個月中,不利影響為200萬美元。截至2024年6月30日的三個月的不利影響是由於我們購買汽車的日期到我們報廢汽車的日期之間廢鋼價格的下降,這影響了我們支付的汽車價格和我們收到的報廢汽車的價格。
下表彙總了段EBITDA的變化,以自助服務段收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
自助服務 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2023年6月30日止三個月的分部EBITDA | | 4.1 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
毛利率的變化 | | 8.8 | % | (1) |
分部營業費用變動 | | (3.0) | % | (2) |
| | | |
| | | |
截至2024年6月30日止三個月的分部EBITDA | | 9.9 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1) 毛利率的增加是由於車輛採購成本的改善,抵消了大宗商品價格下降的負面影響。
(2)*分部營運開支佔收入的百分比增加,反映金屬收入減少帶來6.0%的負面槓桿效應,但被其他個別無形因素部分抵銷,整體有利影響為3.0%。
截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
批發-北美
第三方收入
下表彙總了我們的批發-北美部門按類別劃分的第三方收入變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 收入的百分比變化 |
批發-北美 | 2024 | | 2023 | | 有機食品 | | 收購及剝離 | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 2,820 | | | $ | 2,269 | | | (4.3) | % | (1) | 28.6 | % | (3) | — | % | | 24.3 | % |
其他收入 | 153 | | | 159 | | | (4.4) | % | (2) | 0.8 | % | | — | % | | (3.7) | % |
第三方總收入 | $ | 2,973 | | | $ | 2,428 | | | (4.3) | % | | 26.8 | % | | — | % | | 22.5 | % |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)截至2024年6月30日的六個月,零部件和服務有機收入較上年同期下降4.3%,主要是由於售後市場衝撞量減少,而售後市場碰撞量受到可維修索賠減少的負面影響,我們認為這主要是由於困難的經濟狀況,2024年第一季度相對温暖的天氣,減少了進入2024年第二季度的車身店積壓,在較小程度上,由於入站交貨延遲導致庫存可用性問題。
(2)其他有機收入按年下降4.4%,即700萬,主要是由於(I)貴金屬收入因價格下跌而減少1,200,000美元,但因產量增加而被部分抵銷;及(Ii)因價格下降而產生的廢鋼收入減少1,000,000美元,但因產量增加而被部分抵銷,因(Iii)其他廢鋼(例如鋁)及芯材收入因產量增加及價格上升而增加6,000,000美元。
(3)收購和剝離部件和服務收入增加6.5億美元,增幅28.6%,主要是由於在2023年第三季度收購了Uni-Select。有關收購Uni-Select的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分未經審計的簡明綜合財務報表的附註2“業務合併”。
部門EBITDA
截至2024年6月30日的六個月,部門EBITDA美元與去年同期持平,其中包括與2023年第三季度收購Uni-Select相關的積極影響(Uni-Select增加部門EBITDA美元,但稀釋部門EBITDA百分比),主要被售後市場交易量下降、打撈利潤率下降、金屬定價下降和持續的通脹壓力所抵消。我們估計,與去年同期相比,貴金屬和廢鋼價格對分部EBITDA利潤率產生了1300萬美元的淨不利影響,或0.4%。
下表彙總了部門EBITDA的變化,作為我們北美批發部門收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
批發-北美 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2023年6月30日止六個月的分部EBITDA | | 20.6 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
| | | |
毛利率的變化 | | (5.6) | % | (1) |
分部營業費用變動 | | 1.9 | % | (2) |
其他收入和支出變動,淨額 | | (0.1) | % | (3) |
截至2024年6月30日止六個月的分部EBITDA | | 16.8 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)此外,毛利率下降5.6%是由收購Uni-Select的稀釋性質推動的,收購Uni-Select改變了該部門的產品組合,以反映塗料、車身和設備以及維護產品線的更大比例。這些產品線的毛利率結構低於我們的其他批發產品線。第三季度將注意到與去年同期相比的影響,之後將按年計算影響。此外,毛利率受到售後收入下降導致的相關組合效應的負面影響,售後收入的利潤率高於我們的其他批發線,以及與打撈收入疲軟相關的打撈利潤率下降以及汽車成本上升的影響。
(2)因此,分部營運開支佔收入百分比的下降主要反映(I)較低的獎勵薪酬所帶來的0.8%的有利影響,(Ii)貨運、車輛及燃料成本下降的0.4%,(Iii)上一年度慈善捐款增加的0.3%,以及(Iv)其他個別非實質因素合計帶來0.4%的有利影響。
(3)除了其他收入和支出的不利影響外,淨額主要與2023年為解決一項徵用權事項而收到的資金有關。
歐洲
第三方收入
下表彙總了我們歐洲部門按類別劃分的第三方收入變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 收入的百分比變化 | | | | |
歐洲 | 2024 | | 2023 | | 有機食品 | | 收購和剝離(2) | | 外匯交易(3) | | 總變化 | | | | |
零部件和服務收入 | $ | 3,270 | | | $ | 3,181 | | | 1.5 | % | (1) | 1.1 | % | | 0.2 | % | | 2.8 | % | | | | |
其他收入 | 13 | | | 12 | | | 9.8 | % | | — | % | | 0.3 | % | | 10.2 | % | | | | |
第三方總收入 | $ | 3,283 | | | $ | 3,193 | | | 1.5 | % | | 1.1 | % | | 0.2 | % | | 2.8 | % | | | | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 | | | | |
(1)截至2024年6月30日的六個月,零部件和服務有機收入增長1.5%,主要是由於2024年第一季度銷量增加,其次是定價舉措抵消了通脹壓力導致的成本增加。
(2)收購和資產剝離收入淨增加3400萬美元,增幅1.1%,主要與我們從2023年初到收購日期一週年期間收購了五項批發業務有關。
(3)匯率使我們的收入增長了800美元萬,或0.2%,這主要是由於美元兑英鎊走弱,但與去年同期相比,截至2024年6月30日的六個月美元兑捷克克朗走強部分抵消了這一影響。
部門EBITDA
截至2024年6月30日的六個月,分部EBITDA較上年同期減少2,200美元萬,或6.5%。在不變貨幣基礎上(即不包括換算影響),分部EBITDA減少了2300萬美元,或6.7%,按美元計算的減少主要是由於毛利率下降和運營費用增加的負面影響,主要是與人員成本增加有關,這抵消了有機收入增長4800萬美元的影響。參考運營結果中的外幣影響討論--合併
有關外幣對我們截至2024年6月30日的六個月業績的影響的進一步詳細信息,請參見上文部分。
下表彙總了部門EBITDA的變化,作為我們歐洲部門收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
歐洲 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2023年6月30日止六個月的分部EBITDA | | 10.6 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
毛利率的變化 | | (0.8) | % | (1) |
分部EBITDA調整 | | 0.5 | % | (1) |
分部營業費用變動 | | (0.7) | % | (2) |
其他費用變動,淨額 | | 0.1 | % | |
截至2024年6月30日止六個月的分部EBITDA | | 9.7 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)毛利率的下降主要是由於不利的客户組合和通脹壓力,而定價舉措並未完全抵消這些壓力。此外,報告的毛利率包括主要與作為2024年全球重組計劃一部分發生的重組費用有關的0.5%的減少。這些成本不包括在分部EBITDA的計算中。詳情見附註8,“重組和交易相關費用”和附註17,“分部和地理信息”。
(2)分部營運開支佔收入百分比的增長反映以下不利影響:(I)主要由於工資上漲而導致的人事成本增加0.3%,(Ii)外運貨運及物流成本增加0.3%,(Iii)與多項中央及區域策略性資訊科技計劃有關的專業費用增加0.2%,及(Iv)其他個別非實質因素合共帶來0.2%的不利影響,但因(V)所有地區的能源及公用事業成本較上年同期下降而產生0.3%的有利影響而部分抵銷。
專業
第三方收入
下表彙總了我們專業細分市場中按類別劃分的第三方收入變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 收入的百分比變化 | | |
專業 | 2024 | | 2023 | | 有機食品(1) | | 收購和剝離(2) | | 外匯交易 | | 總變化 | | |
零部件和服務收入 | $ | 888 | | | $ | 838 | | | (1.8) | % | | 7.7 | % | | (0.1) | % | | 5.9 | % | | |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | |
第三方總收入 | $ | 888 | | | $ | 838 | | | (1.8) | % | | 7.7 | % | | (0.1) | % | | 5.9 | % | | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 | | |
(1)截至2024年6月30日的六個月,零部件和服務有機收入下降1.8%,主要是由於房車產品線需求疲軟,房車單位零售額同比下降。
(2)收購和資產剝離收入淨增加6500萬美元,增幅7.7%,主要與我們在2023年收購One Specialty業務有關。
部門EBITDA
截至2024年6月30日止六個月,分部EBITDA較上年同期下降5億美元,即6.9%,主要原因是有機收入下降和毛利率下降,如下所述。
下表總結了分部EBITDA佔專業分部收入百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
專業 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2023年6月30日止六個月的分部EBITDA | | 8.7 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
毛利率的變化 | | (1.1) | % | (1) |
分部營業費用變動 | | 0.1 | % | (2) |
| | | |
截至2024年6月30日止六個月的分部EBITDA | | 7.7 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)毛利率下降主要是由於提高折扣以幫助維持銷量。
(2) 分部運營費用佔收入百分比的下降是由於個別非重大因素造成的,總體上產生了0.3%的有利影響,但部分被與整合配送中心相關的重複設施成本產生的0.2%的不利影響所抵消。
自助服務
第三方收入
下表按類別總結了自助服務部門第三方收入的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 收入的百分比變化 |
自助服務 | 2024 | | 2023 | | 有機食品 | | 收購及剝離 | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 109 | | | $ | 123 | | | (10.8) | % | (1) | — | % | | — | % | | (10.8) | % |
其他收入 | 161 | | | 215 | | | (25.4) | % | (2) | — | % | | — | % | | (25.4) | % |
第三方總收入 | $ | 270 | | | $ | 338 | | | (20.1) | % | | — | % | | — | % | | (20.1) | % |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1)零部件和服務的有機收入下降 與去年同期相比,截至2024年6月30日的六個月增長10.8%(每天11.3%),主要原因是受不利天氣條件(主要是加利福尼亞州)的影響,客户數量減少導致零件量下降。
(2)其他有機收入減少 25.4%,或5,400萬美元,這是由於貴金屬收入因價格和產量下降而減少3,100萬美元,以及來自廢鋼的收入減少2,300萬美元,主要原因是產量下降,其次是價格下降。
部門EBITDA
截至2024年6月30日的6個月,分部EBITDA美元與去年同期持平。這 這是由於車輛採購成本增加和運營生產率提高所推動的,但商品價格的不利變動和與上年同期相比銷量的下降部分抵消了這一影響。與截至2023年6月30日的六個月相比,貴金屬價格的下跌導致部門EBITDA估計減少了1300萬美元。在截至2024年6月30日的6個月中,廢鋼價格對Segment EBITDA產生了10億美元的不利影響,而截至2023年6月30日的6個月,廢鋼價格對Segment EBITDA產生了900萬美元的有利影響。截至2024年6月30日的六個月的不利影響是由於我們購買汽車的日期到我們報廢汽車的日期之間廢鋼價格的下降,這影響了我們支付的汽車價格和我們收到的報廢汽車的價格。
下表彙總了段EBITDA的變化,以自助服務段收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
自助服務 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2023年6月30日止六個月的分部EBITDA | | 8.7 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
毛利率的變化 | | 5.9 | % | (1) |
分部EBITDA調整 | | (0.2) | % | (1) |
分部營業費用變動 | | (3.5) | % | (2) |
| | | |
截至2024年6月30日止六個月的分部EBITDA | | 10.9 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。 |
(1) 毛利率的增加是由於車輛採購成本的改善,抵消了大宗商品價格下降的負面影響。此外,上一年報告的毛利率包括主要與作為2022年全球重組計劃一部分發生的重組費用有關的0.2%的減少。這些成本不包括在分部EBITDA的計算中。詳情見附註8,“重組和交易相關費用”和附註17,“分部和地理信息”。
(2)*分部營運開支佔收入的百分比增加,反映金屬收入減少所帶來的5.6%的負面槓桿效應,但被其他個別無形因素整體帶來2.1%的有利影響所部分抵銷。
流動性與資本資源
我們評估我們的流動性和資本資源,根據我們為我們的運營提供資金的能力,並通過內部開發和收購提供擴張準備。我們的主要流動性來源是來自運營的現金流和我們的循環信貸安排。我們利用運營現金流為營運資本和資本支出提供資金,多餘的資金用於支付股息、回購普通股、償還未償債務或為收購提供資金。由於我們一直將收購作為我們歷史增長戰略的一部分,我們的運營現金流並不總是足以覆蓋我們的投資活動。為我們的ACQ提供資金此外,我們還獲得了各種形式的債務融資,包括循環信貸安排、定期貸款和優先票據。我們目前相信,我們有足夠的機會進入資本市場,以支持我們未來的增長目標。
下表彙總了截至所示日期的流動性數據(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年6月30日 | | | | 2023年12月31日 | | | |
循環信貸安排下的能力 | | | $ | 2,000 | | | | | $ | 2,000 | | | | |
減去:循環信貸貸款 | | | 734 | | | | | 914 | | | | |
減價:信用證 | | | 114 | | | | | 110 | | | | |
信貸週轉安排下的可獲得性 | | | 1,152 | | | | | 976 | | | | |
增加:現金和現金等價物 | | | 276 | | | | | 299 | | | | |
總流動資金 | | | $ | 1,428 | | | | | $ | 1,275 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
我們有115200美元萬 下可用我們的循環信貸設施截至 2024年6月30日.加上2024年6月30日的2.76億美元現金和現金等值物,我們擁有1428萬美元i在可用流動性中,我們的增加了1.53億美元截至2023年12月31日的可用流動性,主要是由於我們的循環信貸安排借款減少了18000萬美元.
截至2024年6月30日,我們擁有433400萬美元 未償債務總額和4400萬美元 當前債務,包括以下優先債務(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年6月30日 |
| | 到期日 | | 利率 | | 未清償金額 | |
高級無擔保信貸協議: | | | | | | | |
應付定期貸款 | | 2026年1月 | | 6.82 | % | | $ | 500 | | |
循環信貸安排 | | 2028年1月 | | 6.68 | % | (1) | 734 | | |
| | | | | | | |
高級無擔保定期貸款協議: | | | | | | | |
應付定期貸款(70000萬加元) | | 2026年7月 | | 6.44 | % | | 512 | | |
| | | | | | | |
無抵押優先債券: | | | | | | | |
美國票據(2028) | | 2028年6月 | | 5.75 | % | | 800 | | |
美國紙幣(2033) | | 2033年6月 | | 6.25 | % | | 600 | | |
| | | | | | | |
歐元債券(2028年)(2.5億歐元) | | 2028年4月 | | 4.13 | % | | 268 | | |
歐元債券(2031年)(歐元75000萬) | | 2031年3月 | | 4.13 | % | | 803 | | |
(1) 通過加權平均得出的利率
2024年3月,我們完成了75000歐元萬本金總額為4.125歐元的歐元債券(2031年)的發行。我們用此次發行的淨收益和手頭現金支付未償債務,包括所有未償還的50000歐元萬本金總額3.875%歐元債券(2024年)以及歐元左輪手槍借款,並支付應計利息和相關費用、保費和支出。
我們相信,我們目前的流動資金、未來經營活動預期產生的現金以及進入資本市場的機會將足以滿足我們目前的運營和資本需求。我們的資本分配戰略包括支出支持增長驅動型資本項目,通過支付股息和回購普通股股票來返還股東價值,以及完成協同收購。
年度普通股股利活動摘要截至六個月2024年6月30日情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息額度 | | 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
$0.30 | | 2024年2月20日 | | 2024年3月14日 | | 2024年3月28日 |
$0.30 | | 2024年4月22日 | | 2024年5月16日 | | 2024年5月30日 |
| | | | | | |
2024年7月23日,我們的董事會宣佈向2024年8月15日收盤時登記在冊的股東支付季度現金股息,每股普通股0.30美元,2024年8月29日支付。
我們相信,我們未來產生的現金流將允許我們在未來期間繼續支付股息;然而,此類未來股息的時間、金額和頻率將取決於我們董事會的批准,並基於資本可用性和各種其他因素的考慮,其中許多因素不是我們所能控制的。
截至2024年6月30日,我們的總流動資金為142800美元,目前到期的萬為4,400美元,我們可以獲得資金來履行我們的近期承諾。我們的流動資產相對於流動負債有盈餘,這進一步降低了短期現金短缺的風險。
O我們的高級無擔保信貸協議和我們的CAD票據都包括兩個財務維持契約:最高總槓桿率和最低利息覆蓋率。術語最高總槓桿率和最低利息覆蓋比率是根據高級無擔保信貸協議和CAD票據專門計算的,並在特定方面與可比的GAAP或通用使用術語不同。截至2024年6月30日,我們遵守了我們的高級無擔保信貸協議和CAD票據下的所有適用契約。截至2024年6月30日,高級無擔保信貸協議和CAD票據所需的債務契約以及我們相對於這些契約的實際比率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 契約級 | | 截至2024年6月30日實現的比率 |
最高總槓桿率 | 4.00 : 1.00 | | 2.3 |
最低利息覆蓋率 | 3.00 : 1.00 | | 7.9 |
由於總槓桿率升至2.0以上,適用於我們信貸工具借款利率的利差在2023年第三季度有所增加,並在2024年第二季度保持不變。
與我們的美鈔和歐元鈔票有關的契約O不包括財務維持性契約,契約不會限制我們根據高級無擔保信貸協議提取資金的能力。該等契據並不禁止按需要修訂高級無抵押信貸協議及加元票據下的財務契諾。
雖然我們相信我們現有的循環信貸安排有足夠的能力為我們目前的業務提供資金,但我們可能需要不時通過公共或私人融資、戰略關係或修改我們現有的高級無擔保信貸協議來籌集額外資金,以為額外投資提供資金或為現有債務義務進行再融資。如果需要,不能保證我們的高級無擔保信貸協議的額外資金或再融資將以對我們有吸引力的條款提供,或者根本不能。此外,任何額外的股權融資可能會稀釋股東的權益,而債務融資(如果可行)可能涉及限制性契約或更高的利息成本。如果我們不能在需要的時候籌集資金,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
作為我們改善運營現金流的努力的一部分,我們可能會與供應商談判延長付款期限。這些努力得到了我們供應鏈金融項目的支持。有關本公司供應鏈融資安排的資料,請參閲本季度報告10-Q表格第一部分未經審核簡明綜合財務報表附註11“供應鏈融資”。
我們持有利率互換,以對衝部分信貸協議借款的浮動利率。在這些尚未履行的合同生效後,截至2024年6月30日,我們高級無擔保信貸協議下未償還借款的加權平均利率為6.2%。連同優先票據和加元票據在內,我們的整體加權平均借款利率為5.6%2024年6月30日。根據高級無擔保信貸協議,我們的借款以SOFR加上適用的利差或適用於指定貨幣的其他無風險利率外加利差計息。根據加元票據,利率可以是(I)本公司所選擇的一個或三個月的利息期間的基於Corra的前瞻性定期利率,或(Ii)加拿大最優惠利率(定義見加元票據),在每種情況下加息差。有關本公司借款及相關利息的資料,請參閲本季度報告表格10-Q第一部分未經審計簡明綜合財務報表附註12“長期負債”。利率互換於本季度報告10-Q表第一部分未經審計簡明綜合財務報表附註13“衍生工具及對衝活動”中描述。
我們有未償還的借款在我們的循環信貸安排下的GS和174600美元的應付定期貸款萬和194300美元萬2024年6月30日和2023年12月31日。在這些金額中, t我們在這裏E號當前到期日為2024年6月30日或2023年12月31日。
截至2024年6月30日未償長期債務的預定到期日如下(單位:百萬):
| | | | | |
| 量 |
截至2024年12月31日的六個月 (1) | $ | 25 | |
截至12月31日的年度: | |
2025 | 32 | |
2026 | 1,028 | |
2027 | 12 | |
2028 | 1,809 | |
此後 | 1,428 | |
債務總額(2) | $ | 4,334 | |
(1)2024年12月31日到期的長期債務包括1500萬美元的短期債務,這些債務可能會延長到截至2024年12月31日的本年度之後。
(2)上述債務總額反映了需要償還的總價值(不包括債務發行成本和截至2024年6月30日的3,700萬美元的未攤銷債券折扣)。
截至2024年6月30日,公司擁有現金及現金等價物2.76億美元,其中2.25億美元由外國子公司持有。總體而言,我們的做法和意圖是將我們海外子公司的未分配收益永久再投資。我們相信,我們有足夠的現金流和流動性來履行我們在美國的財務義務,而不會將我們的海外收益匯回國內。我們可能會不時地選擇有選擇地將外國收益匯回國內,如果這樣做有助於我們的融資或流動性目標。我們海外子公司的股息分配(如果有的話)通常將免除美國的進一步税收,這是因為2017年頒佈的《減税和就業法案》規定的100%參與免税,或者是因為之前根據過渡税和全球無形低税收入制度對外國收益徵税。
採購庫存是我們資金最大的運營用途。我們通常按標準付款條件或在裝運時支付售後產品採購費用,具體取決於製造商和商定的付款條件。我們通常在獲得打撈車輛時,根據打撈拍賣和直接採購安排支付打撈車輛的費用。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的售後市場和製造庫存採購摘要(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| | 2024 | | 2023 | | 變化 | | 2024 | | 2023 | | 變化 | |
批發-北美 | | $ | 528 | | | $ | 263 | | | $ | 265 | | | $ | 1,050 | | | $ | 536 | | | $ | 514 | | (1) |
歐洲 | | 927 | | | 914 | | | 13 | |
| 1,884 | | | 1,834 | | | 50 | | (2) |
專業 | | 343 | | | 309 | | | 34 | | | 679 | | | 560 | | | 119 | | (3) |
總 | | $ | 1,798 | | | $ | 1,486 | | | $ | 312 | | | $ | 3,613 | | | $ | 2,930 | | | $ | 683 | | |
(1)在截至2024年6月30日的六個月裏,批發-北美部門的庫存購買量與去年同期相比有所增加,這主要是由於收購了Uni-Select。
(2)我們歐洲部門的庫存購買增加了1200萬美元,這是由於截至2024年6月30日的六個月英鎊價值比去年同期增加了。
(3)與上年同期相比,專業部分的庫存採購量增加,主要是由於上一年期間庫存採購量減少,以使庫存水平與需求保持一致。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月我們的全球批發打撈和自助採購摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
| 2024 | | 2023 | | 更改百分比 | | 2024 | | 2023 | | 更改百分比 | |
批發-北美打撈車輛 | 66 | | 65 | | 1.5 | % | | 127 | | 129 | | (1.6) | % | |
歐洲批發打撈車 | 7 | | | 7 | | | — | % | | 16 | | | 15 | | | 6.7 | % | |
自助打撈車 | 112 | | 143 | | (21.7) | % | | 223 | | 280 | | (20.4) | % | |
批發-北美打撈採購在截至2024年6月30日的六個月中較上年同期有所下降,原因是減少了2023年第四季度採購增加造成的積壓。由於注重降低汽車成本,2024年自助式打撈購買量較上年同期有所下降。
下表彙總了業務活動提供的現金同比變化的組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | |
| 營運現金 | |
截至2023年6月30日止六個月經營活動提供的現金淨額 | $ | 703 | | |
增加(減少)由於: | | |
| | |
| | |
營運資金賬户:(1) | | |
應收賬款 | (2) | | |
庫存 | (169) | | |
應付帳款 | 76 | | |
其他經營活動 | (142) | | (2) |
截至2024年6月30日止六個月經營活動提供的現金淨額 | $ | 466 | | |
(1)因此,與我們的主要營運資本賬户相關的現金流可能是不穩定的,因為購買、支付和收款的時間可能會因時期而異。
•與2023年同期相比,與2023年同期相比,2024年前六個月的庫存增加了16900萬現金流出,其中歐洲部門的10100美元萬主要是由於前一時期的採購水平較低,我們專業部門的6,800美元萬是由於前一年因需求疲軟而降低庫存採購水平的好處,以及我們的批發-北美部門的1,300美元萬,部分被我們的自助服務部門的1,300萬現金流出所抵消。
•與2023年同期相比,2024年前六個月應付賬款產生的現金流入增加了7,600美元萬。這主要是由於我們的歐洲部門的現金流入較高,為8,100美元萬,主要是由於付款時間的原因。
(2) 主要反映現金收益下降和利息支付增加(主要是由於Uni-Select收購的額外借款和利率上升)的綜合影響,但與2023年同期相比,截至2024年6月30日的六個月支付的税款減少部分抵消了這一影響。
在截至2024年和2023年6月30日的六個月裏,用於投資活動的淨現金總額分別為17800美元萬和18500美元萬。在截至2024年和2023年6月30日的六個月裏,我們在商業收購上分別投資了3,000美元萬和5,200美元萬現金。截至2024年6月30日的6個月,房地產、廠房和設備購買額為14600美元萬,而去年同期為13600美元萬。
下表對經營活動提供的淨現金與自由現金流(單位:百萬)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | $ | 466 | | | $ | 703 | | | |
減去:購置房產、廠房和設備 | | | | | 146 | | | 136 | | | |
自由現金流 | | | | | $ | 320 | | | $ | 567 | | | |
在截至2024年6月30日的6個月中,用於融資活動的現金淨額總計27600美元萬,而2023年同期融資活動提供的現金淨額為109900美元萬。這一減少主要是由於截至2023年6月30日的6個月發行美國票據(2028/33年)的收益(扣除未攤銷債券折扣)139400美元萬。截至2024年6月30日的6個月,股票回購的現金流出為15500美元萬,支付的股息為16100美元萬,而2023年同期股票回購的現金流出為8億美元,支付的股息為14800美元萬。截至2024年6月30日的6個月,淨債務借款(扣除未攤銷債券折扣)為8,000萬美元,而2023年同期我們的債務淨償還為9,000萬美元(不包括髮行美國票據(2028/33)的收益139400美元萬)。
我們打算通過配送中心、加工和銷售設施以及倉庫的內部發展,通過進一步整合我們的設施,並通過選定的業務收購,繼續評估潛在的增長市場。我們未來的流動資金和資本需求將取決於許多因素,包括我們內部發展努力的成本和時機以及這些努力的成功與否。
擔保人財務信息摘要
我們的美鈔(2028年/2033年)和歐元票據(2031年)目前由我們的某些子公司(每家子公司都是“子擔保人”,並與LKQ一起稱為“債務人集團”)以優先無擔保的方式提供擔保,這些子公司列在公司於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會的S-3表格(文件編號333-277267)中的註冊説明書中。擔保是完全的和無條件的,是連帶的和幾個的,並受某些釋放條件的制約。有關歐元紙幣(2031年)的信息,請參閲本季度報告第I部分未經審計的簡明綜合財務報表的附註12“長期債務”,有關歐元紙幣(2031)的信息請參閲本季度報告第1項;有關美國紙幣(2028/2033)的信息,請參閲2023年Form 10-k第II部分第8項的附註19“長期債務”。
票據持有人只對債務人集團有直接請求權。在剔除債務人集團內部的公司間交易和餘額以及任何非擔保附屬公司的收益和投資的權益後,按合併基準為債務人集團列報以下彙總財務資料。
損益表彙總表(百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2024年6月30日 | | 財政年度結束 2023年12月31日(2) |
收入 | $ | 3,632 | | | $ | 6,954 | |
銷貨成本 | 2,171 | | | 4,079 | |
毛利率(1) | 1,461 | | | 2,875 | |
持續經營收入 | 229 | | | 602 | |
淨收入 | $ | 229 | | | $ | 589 | |
(1)在截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的財年,擔保子公司對非擔保子公司的淨銷售額分別為2700萬美元和5300萬美元,從非擔保子公司的淨銷售額分別為1.04億美元和2.03億美元。
(2)信息反映了本季度報告表格10-Q第二部分第6項附件22.1所列的當前債務人集團。
彙總資產負債表(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023年12月31日(1) |
流動資產 | $ | 2,276 | | | $ | 2,167 | |
| | | |
非流動資產 | 5,746 | | | 5,699 | |
流動負債(2) | 1,020 | | | 925 | |
非流動負債 | 4,157 | | | 4,031 | |
(1)信息反映了本季度報告表格10-Q第二部分第6項附件22.1所列的當前債務人集團。
(2)擔保人子公司的流動負債包括截至2024年6月30日應付給非擔保人子公司的1.07億美元短期票據。
第3項:關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外匯匯率、利率、大宗商品價格和通脹等不利變化帶來的市場風險。我們的市場風險與我們的2023年Form 10-k第二部分第7A項披露的信息沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2024年6月30日,也就是本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,在LKQ管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所定義的)進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即我們必須在本Form 10-Q季度報告中披露的信息在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時已被記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據證券交易法提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時決定需要披露的信息。
財務報告內部控制的變化
在公司最近完成的財務季度期間,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分
其他信息
項目1.法律訴訟
我們不時會受到各種與我們業務相關的索賠和訴訟的影響。管理層認為,目前尚未解決的索賠和訴訟不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,無論是個別的還是整體的。
項目1A.風險因素
我們的經營和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們普通股的交易價格產生不利影響。有關可能對我們產生負面影響的風險和不確定性的信息,請參閲我們的2023 Form 10-k。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以在2025年10月25日的計劃期限內不時購買高達350000美元的普通股萬。根據該計劃,回購可以在公開市場或私下協商的交易中進行,回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票,並可能在任何時候暫停或終止。
下表彙總了截至2024年6月30日的三個月的股票回購(單位為百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2024年4月1日-2024年4月30日 | | 1.1 | | | $ | 43.33 | | | 1.1 | | | $ | 997 | |
2024年5月1日至2024年5月31日 | | 1.7 | | | $ | 43.45 | | | 1.7 | | | $ | 923 | |
2024年6月1日至2024年6月30日 | | 0.1 | | | $ | 43.03 | | | 0.1 | | | $ | 921 | |
總 | | 2.9 | | | | | 2.9 | | | |
(1)每股支付的平均價格不包括我們的股票回購所產生的1%的消費税,這是2022年通脹降低法案的結果。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
董事及高級管理人員的證券交易計劃
在截至2024年6月30日的財季內,無公司董事或高管採用、修改或終止任何旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1萬億.adding安排”的積極防禦條件的購買或出售公司證券的合同、指令或書面計劃。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
3.1 | | 重述的LKQ公司註冊證書(參考2014年10月31日公司向美國證券交易委員會提交的10-Q表格報告的附件3.1併入本文)。 |
3.2 | | LKQ公司重新註冊證書修正案證書(通過參考公司於2024年5月10日提交給美國證券交易委員會的8-k表格報告的附件3.1併入本文)。 |
4.1 | | 截至2024年6月5日的信貸協議第1號修正案,日期為2023年1月5日,由LKQ Corporation和LKQ Corporation的某些額外子公司(作為借款人)、某些金融機構(作為貸款人)和富國銀行(Wells Fargo Bank)(作為行政代理)簽署。 |
4.2 | | 截至2024年6月12日的定期貸款信貸協議第1號修正案,日期為2023年3月27日,由LKQ Corporation作為借款人,某些金融機構作為貸款人,富國銀行作為行政代理。 |
| | |
| | |
| | |
10.1 | | LKQ公司與託德·G·坎寧安於2024年5月1日簽訂的控制變更協議。 |
22.1 | | 擔保證券的附屬擔保人。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的認證。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,登記人已於2024年7月25日正式促使以下籤署人並經正式授權代表其簽署本報告。
| | | | | |
| LKQ公司 |
| |
| /s/裏克·加洛韋 |
| 裏克·加洛韋 |
| 高級副總裁和首席財務官 |
| (As正式授權官員和首席財務官) |
| |
| /s/ Todd G.坎寧安 |
| 託德·G坎寧安 |
| 副總裁-財務和財務總監 |
| (As正式授權官員和首席會計官) |