新聞發佈

t. ROWE PRICE GROUP公佈2024年第二季度業績

巴爾的摩（2024年7月26日）——t. Rowe Price Group, Inc.（納斯達克股票代碼：TROW）今天公佈了2024年第二季度的業績。

▪ 季度末管理的資產為1.57萬億美元

▪ 淨客户流出37億美元

▪ 普通股攤薄後每股收益（EPS）為2.11美元

▪ 調整後的攤薄後每股收益為2.26美元

▪ 通過定期季度分紅和股票回購向股東返還了3.96億美元

首席執行官兼總裁羅布·夏普斯評論説：“我們在流量和投資業績方面取得了穩步進展。我們的銷售渠道良好，贖回壓力趨於穩定，我們的員工正在推動我們的戰略計劃向前發展。值得注意的是，我們的ETF業務增長迅速，截至6月30日，資產管理規模為53億美元。我們仍有望大幅減少今年的淨流出量。”

財務要聞

			三個月結束了
（以百萬計，每股數據除外）			6/30/2024						6/30/2023						更改 (1)									3/31/2024						更改 (1)
美國公認會計原則基礎
投資諮詢費			$	1,585.6					$	1,430.8					10.8		%							$	1,554.0					2.0		%
基於資本分配的收入 (2)			$	0.1					$	38.7					n/m									$	47.1					n/m
淨收入			$	1,733.3					$	1,610.2					7.6		%							$	1,750.2					(1.0)		%
運營費用			$	1,168.6					$	1,076.7					8.5		%							$	1,163.6					0.4		%
淨營業收入			$	564.7					$	533.5					5.8		%							$	586.6					(3.7)		%
非營業收入（虧損）			$	80.3					$	106.2					n/m									$	188.9					n/m
歸因於 t. Rowe Price 的淨收益			$	483.4					$	476.4					1.5		%							$	573.8					(15.8)		%
攤薄後的每股普通股收益			$	2.11					$	2.06					2.4		%							$	2.49					(15.3)		%
假設攤薄後的已發行普通股的加權平均值			223.5						225.2						(0.8)		%							224.2						(0.3)		%
調整後的基礎 (3)
運營費用			$	1,105.8					$	1,026.2					7.8		%							$	1,071.4					3.2		%
運營費用，不包括與應計附帶利息相關的薪酬			$	1,097.3					$	1,010.5					8.6		%							$	1,052.9					4.2		%
淨營業收入			$	654.9					$	596.6					9.8		%							$	692.4					(5.4)		%
非營業收入（虧損）			$	34.7					$	31.8					9.1		%							$	28.5					n/m
歸因於 t. Rowe Price 的淨收益			$	519.7					$	466.5					11.4		%							$	548.5					(5.3)		%
攤薄後的每股普通股收益			$	2.26					$	2.02					11.9		%							$	2.38					(5.0)		%
管理的資產（以十億計）
管理的平均資產			$	1,534.0					$	1,357.4					13.0		%							$	1,484.4					3.3		%
終止管理的資產			$	1,569.1					$	1,399.4					12.1		%							$	1,542.2					1.7		%
投資諮詢年化有效費率（基點）			41.6						42.3						(0.7)									42.1						(0.5)

(1) n/m-百分比變化沒有意義。

(2) 基於資本分配的收入代表應計附帶利息的變化。

(3) 參見本財報末尾與美國公認會計原則同類指標的對賬情況。

管理的資產

在 2024 年第二季度，管理資產 (AUM) 增加了 269 億美元，達到 1.57 萬億美元。下表顯示了按資產類別劃分的資產管理規模變化的組成部分。

(1) 多資產投資組合的標的資產管理規模已在此類別中彙總和列報，未在股票和固定收益欄中報告。

（2）另類資產類別包括獲準將其持股的50％以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、實物資產/CRE、結構性產品、壓力/不良資產、非投資級CLO、特殊情況、業務發展公司或以絕對回報為投資目標的策略。通常，僅包括那些流動性超過每日流動性的策略。截至2024年6月30日，截至2024年3月31日，無準備金的資本承諾為113億美元和120億美元，未反映在上述收費基礎資產管理規模中。

(3) 包括未再投資的淨分紅7億美元。

截至2024年6月30日，居住在美國境外的投資者佔該公司資產管理規模的8.6％，截至2024年3月31日佔8.5％，截至2023年12月31日佔8.6％。

該公司為投資於公司美國共同基金和集體投資信託基金以及在公司綜合體之外管理的基金的退休計劃提供參與者會計和計劃管理。截至2024年6月30日，該公司管理的資產為2730億美元，其中1570億美元是我們管理的資產。

該公司通過模型交付和多資產解決方案提供非全權諮詢服務，供供應商實施。該公司將通過這些服務獲得的收入記錄在管理費中。截至2024年6月30日，這些投資組合（主要在美國）中諮詢的資產為157億美元。

財務業績摘要

淨收入

(1) 基於資本分配的收入代表應計附帶利息的變化。百分比變化沒有意義 (n/m)。

2024年第二季度的淨收入為17億美元，比2023年第二季度增長7.6％，比2024年第一季度下降1.0％。基於績效的費用在2024年第二季度為1,680萬美元，在2023年第二季度為1,050萬美元，在2024年第一季度為1,760萬美元。

▪ 2024年第二季度的投資諮詢年化有效費用率為41.6個基點，低於2023年第二季度的42.3個基點和2024年第一季度的42.1個基點。與前一時期相比，客户流量和轉賬推動了所管理資產向較低費用產品和資產類別的混合轉移，從而對年化有效費率產生了不利影響。

▪ 2024年第二季度基於資本配置的收入為10萬美元，其中包括2,700萬美元的額外應計附帶利息，由2690萬美元的收購相關非現金攤銷和減值所抵消。相比之下，2023年第二季度3,870萬美元的金額包括5,100萬美元的額外應計附帶利息，部分被1,230萬美元的收購相關非現金攤銷和減值所抵消。與前一時期相比的下降主要是整體市場回報下降的結果。

基於資本配置的收入的一部分作為薪酬轉移，並在薪酬和相關成本中確認，未付金額在合併資產負債表上列為非控股權益。有關應計附帶利息（作為合併資產負債表投資的一部分報告）和相關的非控股權益的季度變動的詳細信息，請參閲本新聞稿末尾的適用表格。

運營費用

(1) n/m-百分比變化沒有意義。

(2) 基於資本分配的收入補償代表應計附帶利息補償的變化。

(3) 參見本財報末尾與美國公認會計原則同類指標的對賬情況。

運營支出為11.686億美元，較2023年第二季度增長8.5％，比2024年第一季度增長0.4％。按非公認會計準則計算，2024年第二季度調整後的運營支出為11.058億美元，比2023年第二季度增長7.8％，比2024年第一季度增長3.2％。

▪ 2024年第二季度的薪酬、福利和相關成本為6.358億美元，較2023年第二季度增加了4,480萬美元，比2024年第一季度增加了650萬美元。與2023年第二季度相比的增長主要是由於中期獎金應計額的增加以及工資和相關福利的增加，但資本化勞動力的增加部分抵消了這一點。與2024年第一季度相比，增長的主要原因是中期獎金應計額增加。截至2024年6月30日，該公司僱用了7,929名員工，較2023年6月30日的7,903名員工增加了0.3％，較2024年3月31日的7,878名員工增加了0.6％。

▪ 2024年第二季度的分銷和服務成本為8,770萬美元，比2023年第二季度增加了1,990萬美元，比2024年第一季度增加了580萬美元。與前一時期相比的增長主要是由通過中介機構分配的平均管理資產增加所推動的。

▪ 2024年第二季度的廣告和促銷費用為3,330萬美元，比2023年第二季度增加了1,040萬美元，比2024年第一季度增加了800萬美元。與2023年第二季度相比的增長主要是由於媒體支出增加以及對公司品牌的持續投資。與2024年第一季度相比的增長主要是由於廣告和促銷支出的時機。

▪ 2024 年第二季度的技術、佔用和設施成本為 1.609 億美元，比 2023 年第二季度增加了 620 萬美元，比 2024 年第一季度增加了 1100 萬美元。與前一時期相比的增長主要是由於該公司持續投資其技術能力（包括託管解決方案和折舊）的成本增加。2024年第一季度還包括與該公司在英國的新設施相關的非經常性成本收益。

▪ 2024年第二季度的一般費用、管理費用和其他成本為1.087億美元，比2023年第二季度增加了870萬美元，比2024年第一季度增加了1,610萬美元。與前一時期相比的增長主要是由專業費用以及差旅和娛樂的上漲所推動的。與2023年第二季度相比，研究費支出的減少部分抵消了這一增長，原因是該公司根據法規和一般行業慣例從2024年第一季度開始改變了研究支付方式。

非營業收入（虧損）

按非公認會計準則計算，非營業收入（虧損）包括公司現金和全權投資組合產生的投資收益/虧損。

所得税

該公司2024年第二季度和2023年第二季度的GAAP有效税率為24.8％。這些季度利率是2024年迄今為止的總體利率為24.1％，2023年為26.7％的結果。以下內容將法定聯邦所得税税率與公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的有效税率進行對賬：

(1) 州所得税優惠反映在可贖回非控股權益和股票薪酬計劃活動的淨收益總額中。

(2) 歸屬於可贖回非控股權益的淨收益代表公司合併投資產品中持有的收益部分，儘管已包含在税前收入中，但不向公司徵税。

該公司2024年第二季度的非公認會計準則有效税率為24.6％，而2023年第二季度為25.8％。季度利率是2024年迄今為止的總體利率為24.3％，2023年為27.9％的結果。公司有效税率的下降主要是由於2024年確認的估值補貼降低。2023 年，根據英國累計遞延所得税資產確認了估值補貼。

該公司估計，按美國公認會計原則計算，其2024年全年的有效税率將在23.5％至26.5％之間，按非公認會計原則計算將在23.5％至25.5％之間。

其他事項

本新聞稿中公佈的財務業績未經審計。該公司預計，將於今天晚些時候向美國證券交易委員會提交2024年第二季度的10-Q表季度報告。10-Q表格將包括有關公司截至2024年6月30日未經審計的財務業績的更多信息。

本財報中的某些陳述可能代表 “前瞻性信息”，包括與收入的預期變化、我們的運營、支出、收益、流動性、現金流和資本支出、行業或市場狀況、管理資產的數量或構成、監管發展、我們的有效費率的變化、對我們產品、新產品和服務的需求和定價、有效税率、普通股淨收入和收益、未來交易、我們的戰略舉措和一般信息有關的信息經濟狀況、股息、股票回購和其他市場狀況。有關可能影響未來業績的風險和其他因素的討論，請參閲該公司2023年10-k表年度報告。

成立於 1937萬元。Rowe Price（納斯達克——GS：TROW）幫助世界各地的個人和機構實現其長期投資目標。作為一家以卓越的投資、退休領導力和獨立的專有研究而聞名的大型全球資產管理公司，該公司建立在誠信文化之上，以客户為中心

利益第一。客户信賴這家屢獲殊榮的公司的退休專業知識以及對股票、固定收益、另類投資和多資產投資能力的積極管理。截至2024年6月30日，t.Rowe Price管理的資產為1.57萬億美元，為全球數百萬客户提供服務。新聞和其他更新可以在臉書、Instagram、LinkedIn、X、YouTube和troweprice.com/newsroom上找到。

網絡直播信息

首席執行官兼總裁羅布·夏普斯和首席財務官詹·達迪斯將在2024年7月26日星期五上午8點至8點45分（美國東部時間）舉行的網絡直播中介紹業務業績的最新情況，審查財務業績並回答問題。全球投資主管埃裏克·維爾將參加問答。要觀看網絡直播或獲取撥號提問説明，請訪問：investors.troweprice.com。

補充材料將在電話會議開始前不久在公司的投資者關係網站上公佈。活動結束後不久，將在公司的投資者關係網站上重播網絡直播。

聯繫人：

公共關係						投資者關係
賈馬爾·莫布利						林斯利·卡魯斯
410-345-3403						410-345-3717
jamaal.mobley@troweprice.com						linsley.carruth@troweprice.com

(1) 多資產投資組合的標的資產管理規模已在此類別中彙總和列報，未在股票和固定收益欄中報告。

（2）另類資產類別包括獲準將其持股的50％以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、實物資產/CRE、結構性產品、壓力/不良資產、非投資級CLO、特殊情況、業務發展公司或以絕對回報為投資目標的策略。通常，僅包括那些流動性超過每日流動性的策略。截至2024年6月30日，截至2023年12月31日，無準備金的資本承諾為113億美元和116億美元，未反映在上述收費基礎資產管理規模中。

(3) 另類投資淨現金流包括21億美元的流出，代表投資經理驅動的分配。

(4) 包括未再投資的9億美元淨分配。

(1) 百分比變化沒有意義 (n/m)。

下表彙總了截至2024萬億美元的六個月的現金流量，歸因於t. Rowe Price Group、我們的合併贊助投資產品以及所需的相關沖銷。

* 這包括合併實體中的可贖回和不可贖回非控股權益。

下表詳細介紹了我們在附屬私人投資基金中的投資變化——合併實體的附帶利息和非控股權益。

非公認會計準則信息與對賬

該公司認為，以下非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關其核心經營業績的相關且有意義的信息。制定這些措施的目的是提高透明度，以評估公司的核心業務，將當前業績與前一時期的業績進行比較，並與業內同行進行更適當的比較。但是，不應將非公認會計準則財務指標視為根據美國公認會計原則計算的財務指標的替代品，其他公司的計算方式可能會有所不同。

以下時間表對截至2024年6月30日和2023年6月30日以及2024年3月31日的三個月的美國公認會計準則財務指標與非公認會計準則財務指標進行了對賬。

以下時間表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的某些美國公認會計準則財務指標。

(1) 這些非公認會計準則調整消除了與收購相關的攤銷和成本的影響，包括無形資產和收購資產的攤銷和減值、或有對價負債公允價值重計、收購投資的攤銷和減值以及非控股權益基礎差異以及薪酬相關安排的攤銷。管理層認為，調整這些費用有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，並提高同期的可比性。

(2) 這種非公認會計準則調整消除了補充儲蓄計劃負債的市場估值變化以及指定為相關負債經濟套期保值的投資的相關淨收益（虧損）對薪酬支出的影響。補充儲蓄計劃下的延期金額根據參與者選擇的假設投資的升值（折舊）進行了調整。該公司使用t. Rowe Price投資產品來經濟地對衝這些市場走勢的風險。管理層認為，將經濟套期保值中確認的非營業投資收益（虧損）與相關薪酬支出相抵消，並消除淨影響是有用的，這有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，提高不同時期的可比性。

(3) 這些非公認會計準則調整消除了合併贊助投資產品對公司美國公認會計準則合併收益表的影響。具體而言，該公司將運營費用加起來，減去合併後的贊助投資產品的投資收益。運營費用調整是指扣除相關管理和管理費後的合併產品的運營支出。歸屬於t. Rowe Price的淨收益調整代表合併產品的淨收益，扣除可贖回的非控股權益。管理層認為，合併後的贊助投資產品可能會影響讀者瞭解公司核心經營業績的能力。

(4) 本次非公認會計準則調整代表公司投資組合中其他非營業收入（虧損）和淨收益（虧損），這些收益未被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟套期保值，也不屬於現金和全權投資組合。管理層在其非公認會計準則指標中保留現金和全權投資中確認的投資收益，因為這些資產和相關收益（虧損）被視為公司核心業務的一部分。管理層認為，調整剩餘的營業外收入（虧損）有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，並提高與前幾年的可比性。此外，管理層在管理和評估公司業績時沒有強調這部分非營業收入（虧損）的影響。

(5) 計算所得税影響的目的是使2024年迄今為止的總體非公認會計準則有效税率達到24.3％，在2023年實現27.9％。因此，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，非公認會計準則的有效税率分別為24.6％和25.8％。

(6) 這項非公認會計準則指標的計算方法是將兩類法應用於歸屬於t. Rowe Price Group的調整後淨收益，除以假設攤薄後的已發行普通股的加權平均值。分配給普通股股東的調整後淨收益的計算如下：