團結起來 各州

證券 和交易所佣金

華盛頓， D.C. 20549

表格 10-K

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告

對於 財政年度結束 10 月 2 日， 2022

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

對於 從 ___ 到 ___ 的過渡期

佣金 文件號 000-54114

OPTEX 系統控股有限公司

（精確 註冊人姓名（如其章程中所述）

註冊人的 電話號碼，包括區號 (972) 764-5700

證券 根據該法第 12 (b) 條註冊

無

證券 根據該法第 12 (g) 條註冊

常見 股票，面值每股0.001美元

指示 根據《證券法》第405條的規定，如果註冊人是知名的經驗豐富的發行人，則使用複選標記。是的 ☐ 沒有 ☒

指示 如果註冊人無需根據該法第13條或第15（d）條提交報告，則使用複選標記。是的 ☐ 沒有 ☒

指示 用複選標記發行人（1）是否已提交了《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中，並且 (2) 一直是 1934 但須遵守過去 90 天的此類申報要求。 是的 ☒ 沒有 ☐

指示 通過複選標記註冊人是否以電子方式提交了根據規則要求提交的所有互動數據文件 S-t 法規（本章第 232.405 節）在過去 12 個月內（或註冊人所處的較短期限）第 405 條 必須提交發布此類文件）。 是的 ☒ 沒有 ☐

指示 勾選註冊人是否為大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報人 公司，或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件管理器”、“加速文件管理器” 的定義 《交易法》第12b-2條中的 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司”。

如果 一家新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守規定 以及根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

指示 勾選註冊人是否提交了管理層對有效性評估的報告和證明 根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對註冊人財務報告的內部控制 編制或發佈審計報告的公共會計師事務所。 ☐

指示 勾選註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

這個 根據收盤價，註冊人的非關聯公司持有的4,592,721股有表決權股票的總市值 2022 年 4 月 1 日的 OTCQB 為 $9,966,205。

指示 截至最遲可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量。

文件 以引用方式納入

份量 註冊人根據第14A條提交的年度股東大會的最終委託書或 本10-k表年度報告的修正案以引用方式納入本報告第三部分第10、11、12、13和14項。 註冊人將向美國證券交易所提交其最終委託書或本10-k表年度報告的修正案 自 2022 年 10 月 2 日起 120 天內收取佣金。

桌子 的內容

警告 關於前瞻性信息的説明

這個 Optex Systems Holdings, Inc.（“Optex Systems Holdings”、“公司”、“我們”）關於10-k表的年度報告 “我們” 或 “我們的”），特別是第二部分第7項 “管理層對財務的討論和分析 “經營狀況和業績” 包含第 27A 條所指的某些 “前瞻性陳述” 經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）和1934年《證券交易法》第21E條， 經修正（“交易法”）。本 10-k 表格報告中包含的任何非歷史陳述的陳述 事實可能被視為前瞻性陳述。在本報告 10-k 表和其他報告、報表和信息中使用時 我們已在新聞稿和演示文稿中向美國證券交易委員會（“委員會” 或 “SEC”）提交了文件 致證券分析師或投資者，或在執行官作出或經其批准的口頭陳述中，這些字詞或短語 “相信”、“可能”、“將”、“期望”、“應該”、“繼續”、“預期”， “打算”、“可能的結果”、“估計”、“項目” 或類似的表述和變體 其目的是識別此類前瞻性陳述。

這些 前瞻性陳述代表我們對未來事件的期望、信念、意圖或策略，包括，但是 不限於有關我們財務業績（包括收入）的任何陳述；我們的財務狀況，包括工作 資本；積壓；後續訂單；COVID-19 疫情的影響；供應鏈挑戰，包括供應商延遲、勞動力短缺和客户日程變動；歷史的延續 趨勢；我們的現金餘額是否足以滿足未來流動性和資本資源需求；變化的預期影響 關於我們的經營業績、財務狀況或現金流的會計政策；預期的問題和我們的未來計劃 運營; 以及總體經濟或國防工業的未來.

我們 請注意，這些陳述就其性質而言，涉及風險和不確定性（其中某些風險和不確定性是我們無法控制的）以及實際結果 可能因各種重要因素而有實質性差異。其中一些風險和不確定性已在”物品 1A 風險因素” 在本10-k表年度報告中，我們敦促您閲讀該部分。你應該明白 無法預測或識別所有這些因素。因此，您不應將任何此類清單視為完整的清單 所有潛在的風險或不確定性。

我們 不要承擔更新任何前瞻性陳述的義務。您應該根據各種因素仔細評估此類陳述 在本表10-k年度報告中進行了描述。

部分 我

物品 1。業務

背景

當前 業務線

我們 製造光學瞄準系統和組件，主要用於國防部的應用。我們的產品安裝在 各種類型的美國軍用陸地車輛，例如艾布拉姆斯和布拉德利戰車、輕型裝甲和裝甲安全車輛 還有 Stryker 系列車輛。我們還製造和交付多種潛望鏡配置、步槍和監視瞄準器 和夜視光學組件。我們的產品主要由為客户定製的印刷產品組成，兩者均直接交付 給武裝部隊和其他國防主承包商。我們收入中只有不到1％主要與產品的轉售有關 由其他人制造。在這種情況下，該產品很可能是以前生產的大型系統的簡單替代部件 我們。

我們 繼續從國內和國際客户那裏尋找新產品機會。我們認為，鑑於持續的動盪 多個全球熱點，對精密光學的需求持續增加。這些要求大多用於觀察和情境分析 感知應用；但是，在各種產品修改中，我們仍然看到對更高放大倍率和定製標線的要求。 保護士兵的基本需求仍然是提供任務環境信息的主要驅動力 這些要求。

最近 活動

納斯達克 上市申請

開啟 2022年12月7日，公司提交了在納斯達克資本市場上市普通股的申請。沒有保證 (1) 在整個申請待處理期間，公司將繼續符合初始上市標準（包括有關初始上市標準） 按其股價計算），（2）納斯達克將批准該申請，或（3）與任何此類批准的時間有關。如果和何時列出 在納斯達克，無法保證該公司將繼續滿足納斯達克的持續上市要求。

已修正 並重申了丹尼·舍寧的僱傭協議

開啟 2022年11月28日，公司與丹尼·舍寧簽訂了新的僱傭協議。根據簽訂日期的協議 自2022年12月1日起，舍寧先生將繼續擔任公司總裁兼首席執行官至11月 2025 年 30 日。舍寧先生的年基本工資最初為304,912美元，並將於2023年12月1日提高到314,060美元 2024年12月1日為323,481美元。根據Schoening通過的一年運營計劃，舍寧先生將有資格獲得績效獎金 公司董事會（“董事會”）。獎金將基於每年決定的財務和/或運營指標 由董事會或薪酬委員會制定，並與此類一年計劃掛鈎。目標獎金將相當於舍寧先生的30％ 基本工資。董事會將真誠地酌情將績效獎金向上或向下調整 20%。

這個 更新的僱傭協議還有助於修訂舍寧先生於2019年1月2日簽訂的RSU協議，該協議以前是 自2021年12月1日起修訂，更改了根據該協議授予的限制性股票單位的第三次也是最後一次歸屬日期 從 “控制權變更日期” 到 2023 年 1 月 1 日。

這個 僱傭協議的解僱事件包括：（i）Schoening先生的死亡或永久殘疾；（ii）公司解僱 出於原因（包括重罪定罪、實施欺詐、非法或不誠實行為、某些故意不當行為或嚴重不當行為） Schoening 先生的疏忽、在收到書面通知後繼續未能履行重要職責或糾正重大違規行為、違反 證券法和嚴重違反僱傭協議），（iii）公司無故解僱以及（iv）解僱 Schoening先生有充分的理由（包括公司在書面後繼續違反協議規定的重大義務） 注意，要求舍寧先生在未經同意的情況下搬到100英里以外的地方工作，以及合併或合併 這導致公司當時已發行證券或其繼任證券的合併投票權的66％以上 變更所有權或出售其全部或幾乎所有資產，而倖存實體無需承擔其規定的義務 協議）。如果公司因Schoening先生的故意或死亡或永久殘疾而解僱，Schoening先生將 已支付的應計和未付工資以及截至解僱之日獲得的任何獎金。本公司無故終止合同或 舍寧先生有充分的理由，實際上還將向舍寧先生支付六個月的基本工資。

全新 貸款協議

開啟 2022年4月12日，公司及其子公司Optex Systems, Inc.（與公司合稱 “借款人”）進入 與西班牙對外銀行的繼任者全國協會PNC銀行簽訂經修訂和重述的貸款協議（“貸款協議”） 美國（“貸款人”），根據該規定，借款人現有的循環信貸額度從 225 萬美元至 11.5 萬美元，到期日從 2022 年 4 月 15 日延長至 2023 年 4 月 15 日。

這個 貸款協議要求借款人將固定費用覆蓋率維持在至少1. 25:1。

開啟 2022年11月21日，借款人發行了經修訂和重述的循環信貸額度票據（“信貸額度票據”） 就將借款人根據貸款協議的循環信貸額度增加向貸款人提供的循環信貸額度從 11.5萬美元至200萬美元。到期日仍為 2023 年 4 月 15 日。信貸額度下的未清債務將累計 利率等於貸款人最優惠利率減去0.25％。

這個 信用額度票據和貸款協議包含違約和負面承諾的慣常事件，包括但不限於這些事件 管理債務、留置權、基本面變化、投資和限制性付款。信貸額度主要由以下方面擔保 借款人的所有運營資產作為抵押品。借款人在信貸額度下的義務受信貸額度的約束 在發生信用額度票據和貸款協議中定義的違約事件時加速。

選舉 新董事的

開啟 2022年10月19日，公司董事會將董事會規模從四名成員擴大到五名，並選舉了代頓先生 賈德擔任董事，任期至公司下一次年度股東大會及其繼任者當選 並且有資格。

招標 報價

開啟 2022年9月15日，公司的 “修改後的荷蘭拍賣” 要約到期。根據條款和條件 在要約中，公司接受了以每股2.65美元的價格購買1,603,773股普通股 成本約為425萬美元，不包括與要約有關的費用和開支。這些股票大約相當於 截至2022年9月15日，其已發行普通股的19.3％。由於要約被超額認購，公司接受了 僅支付每位投標股東適當投標的普通股中按比例分攤的部分（“奇數” 除外） 優先購買股票的 “lot” 持有人）。

續訂 凱倫·霍金斯僱傭協議

開啟 2022年7月1日，首席財務官凱倫·霍金斯的僱傭協議自動續訂了18個月，將於12月31日到期， 2023。除非霍金斯女士或公司發出終止通知，否則合同將自動續訂隨後的18個月 在當時有效的期限結束前至少 90 天。2022年3月28日，董事會薪酬委員會批准了 首席財務官凱倫·霍金斯將加薪4％，將於2022年4月1日生效。由於上漲，工資發生了變化 從205,425美元到213,642美元。

股票 回購

開啟 2021年9月22日，公司宣佈批准一項100萬美元的股票回購計劃。

期間 在截至2022年10月2日的十二個月中，通過回購計劃回購了190,954股普通股，成本為371美元 千。截至2022年10月2日，根據2021年9月股票回購計劃購買的國庫中持有的股票為零。 根據回購計劃獲準回購的股票不時按現行市場價格購買, 通過公開市場或談判交易，視市場狀況而定，並受美國頒佈的第100億.18條的約束 秒。

最近 訂單

產品

我們的 產品安裝在各種類型的美國軍用陸地車輛上，例如艾布拉姆斯，以及布拉德利和斯特雷克家族的戰鬥 車輛，以及輕型裝甲和裝甲安全車輛。我們還製造和交付多種潛望鏡配置， 步槍和監視瞄準具以及夜視光學組件。我們直接將產品交付給聯邦政府和 致主要承包商。

在 此外，該公司還為軍用紅外應用提供軍用規格質量的高效抗反射塗層 和商業市場。這些塗層由該公司位於德克薩斯州達拉斯的應用光學中心（AOC）部門製造。

我們 根據多年合同，向大型國防承包商和政府客户交付大批量產品。越來越注重於 在過去的幾年中，我們有新的機會在國外軍事銷售中推廣和交付我們的產品，這些產品是美國製造的， 作戰車輛和輪式車輛，由美國國防部合作提供（和升級）。我們因以下方面而聞名 質量和信譽，客户是戰略供應商。我們還預計有機會整合我們的一些夜晚 視覺和光學瞄準器產品進入商業應用。

具體 按產品線劃分的產品類別包括：

合同

一些 根據聯邦收購，我們的合同可能允許以合同進度付款的形式進行政府合同融資 第52.232-16號條例，“分期付款”。在某些限制的前提下，該條款規定政府支付 對於像我們這樣的小型企業，產品交付前產生的計劃成本高達90％。在任何合同允許進展的範圍內 付款和相應的合同將導致設計, 工藝開發, 模具所需大量的預生產現金, 物質或其他資源可能超過我們目前的營運資金或信貸額度，我們打算加以利用 在收到相關合同交付的付款之前，最大限度地減少對營運資金的任何潛在負面影響。

我們的 政府合同允許簽署《聯邦採購條例》52.243-1，該條例賦予承包商獲得 “公平調整” 的權利 用於影響成本或履約時間的合同或工作説明書變更。本質上，公平的價格調整請求是 要求修改合同價格（通常是提高價格），使承包商 “完整” 由於對合同工作進行了某些修改而產生的額外費用。這種修改可能是公開的 美國政府要求或範圍的變化，也可能源於合同條件的變化（例如，不同的 場地狀況或美國政府提供的房產延遲交付），導致工作説明書的增加、刪除、部分內容 合同的替代、時間表或其他變更，這些變更會影響承包商的總體完成成本。

每個 與客户簽訂的合同中有特定數量的材料，需要購買、組裝然後發貨。在競標之前 對於合同，我們會聯繫潛在的材料來源，並獲得每種材料的合格報價。在某些情況下，整個 數量是給單一供應商的，在其他情況下，該數量可能由多個供應商分配。如果合約只有一個 來源供應商而該供應商未能履行其義務（例如質量、交付），那麼我們將努力尋找可接受的供應商 替代供應商，如果成功，我們將重新談判合同交付成果（例如規格、交貨或價格）。 截至 2022 年 12 月 1 日，我們大約 1% 的材料需求是由 7 家供應商單一採購的，代表大約 我們活躍供應商訂單金額的12％。單一來源組件要求涵蓋我們所有主要產品線。在這些單曲中 採購組件，我們與每位供應商簽訂了物資合同（採購訂單），其中包含明確的定價和交貨時間表 提供必要的零件以滿足我們當前的合同需求。參見”第 1.A 項風險因素 — 與之相關的風險 我們的業務 — 我們的某些產品依賴於專門的供應來源，可能會受到幹擾，這可能會 對我們的業務產生重大不利影響” 用於描述我們面臨的某些供應商風險，其描述是 以引用方式納入此處。

大約 為方便起見，我們 78% 的合同包含終止條款。如果我們的客户援引這些條款，將來 這些合同的收入可能會受到影響，但是這些條款允許全額收回所有產生的合同費用以及 在合同終止之前以及由於合同終止而產生的合理費用。我們目前不知道有任何即將解僱的員工 現有合同。

在 在某些情況下，可能會簽發合同，但須在初始授標之後的某個日期（最多180天）重新談判 日期。通常，這些隨後的談判對受影響合同的合同價格產生了非實質性的影響（零至5％）。 目前，我們授予的合同均無需重新談判。

我們 受並必須遵守各種政府法規，這些法規除其他外會影響我們的收入、運營成本、 利潤率以及我們業務的內部組織和運營。影響我們美國政府業務的重大法規 彙總在下表中。

我們 有責任完全遵守《聯邦採購條例》（FAR）。授予合同後，合同可能會規定某些法規 這是我們需要滿足的。例如，合同可能允許根據合同中包含的特定FAR條款進行進度計費。 其他合同可能要求具體的首件物品驗收和測試要求。FAR 將確定具體法規 我們必須根據授予的合同類型加以遵守，幷包含授予後管理合同的指導方針和條例， 包括在政府方便時或因違約而可以全部或部分終止合同的條件. 這些法規還要求我們接受政府對成本、業績、會計和一般事務的財務審計和其他審查 與我們的政府合同相關的商業慣例，這可能會導致我們與合同相關的成本和費用的調整， 其他事項，並施加會計規則，定義允許和不允許的成本，這些費用管理我們在某些情況下獲得報銷的權利 合同。

第一 物品測試和驗收要求由具體步驟組成，這些步驟可能既全面又耗時。維度 而且每個組件的材料規格都必須經過驗證，有些產品的組裝部件可能超過 100 個。 一旦驗證了各個零件是否符合規格，裝配過程就會被記錄下來並進行驗證。 產品樣品（通常為三個單元）經過驗證符合最終性能規範。一旦各單位進入決賽 性能規範，然後對它們進行加速壽命測試，這是一系列模擬終身使用壽命的測試 該領域的產品。這包括將設備暴露在極端温度、濕度、機械衝擊、振動和其他物理環境中 暴露測試。完成後，設備將經過最終驗證過程，以確保沒有因以下原因造成損壞 正在測試，並且它們仍然符合性能規範。所有的信息和數據都記錄在最後的第一個記錄中 產品檢驗和測試報告，並與測試單元一起提交給客户以供最終批准。第一篇文章的受理情況 而且通常要求對新合同/產品授予進行測試，但如果有的話，也可能需要對現有產品或合同進行測試 在生產方面存在重大差距，或者產品經歷了重要的製造工藝、材料、工具、設備 或產品配置更改。

我們 還受限制使用和傳播被視為機密信息的法律、法規和行政命令的約束 國家安全目的以及《國際武器販運》所涵蓋的某些產品和技術數據的出口 法規 (ITAR)。為了進口或出口美國軍需清單上列出的物品，我們需要向該局登記 國防貿易管制辦公室註冊有效期為一年，註冊費根據人數確定 去年提交的許可證申請的百分比。目前，我們在該局備案的註冊已獲批准且正在進行中 國防貿易管制辦公室註冊獲得批准後，必須單獨提交每份進出口許可證。許可證批准 要求公司提供需求證明，例如特定產品或技術的有效合同或採購訂單要求 許可證上要求的數據, 並要求提供出口/進口申請物品的詳細清單, 最終用户, 最終用户聲明, 物品的價值、收貨人/貨運代理以及最終用户的有效合同或採購訂單的副本。批准 許可證的申請流程可能從幾周到六個月或更長時間不等。我們目前使用的許可證是國務院 許可證：DSP-5（永久出口）、DSP-6（許可證修訂）和 DSP-73（臨時出口），商務部：BIS-711（出口）。

這個 上述許可證自每份許可證頒發之日起有效期為 48 個月。現已發佈有效的 ITAR 許可證摘要 如下（更新於 2022 年 11 月 30 日）：

這些 如果發現許可證持有者違反《武器出口管制法》或《國際貿易條例》的要求，則許可證將被終止。 如果發現被許可人違規，除了終止其許可證外，還可能受到以下處以罰款和處罰 政府。

我們的 如果我們的某些合同或提案超過《談判真相法》（TINA）的要求，則合同也可能受到《談判真相法》（TINA）的約束 涵蓋了TINA門檻（2018年6月30日之後的獎勵為200萬美元）和/或被視為唯一來源或非競爭性獎勵 根據該法案。對於這些合同，除了證明我們的定價外，我們還必須提供大量的成本和定價數據 談判結束後，數據和披露材料是最新、準確和完整的。由於額外披露 以及認證要求, 如果合同授予後的審計發現所提供的定價數據在任何方面都不是最新的, 截至認證之日準確或完整，我們可能會根據應計利息進行有缺陷的定價索賠調整。 我們沒有缺陷定價索賠調整的歷史，也沒有待處理的缺陷定價索賠。此外，如 由於這一要求，合同價格談判可能持續兩到六個月，可能導致未確定或不超過 上限定價的合約有待未來的向下談判和價格調整。目前，我們沒有任何未定義的合同 有待進一步的價格談判。

我們的 不遵守適用的法規、規則和批准或我們的任何員工的不當行為都可能導致處罰 罰款和罰款、安全許可的喪失、我們的美國政府合同的喪失或我們的暫停或取消資格 總體上與美國政府簽訂合同，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況產生重大不利影響， 經營業績和現金流量。我們目前遵守所有適用法規，沒有任何待處理的索賠 由於不合規。

這個 截至2022年11月30日，我們的重大合同條款如下：

市場 機遇——美國軍方

期間 在截至2022年10月2日的十二個月中，我們約有70％的業務用於支持美國的軍用產品。下面的圖表 來自公共政府支出來源，描繪了2018年至2022年美國軍費開支總額和估計開支 直到 2027 年。加入此圖表的目的是為讀者提供歷史趨勢數據和預計的美國軍事防禦 以及一段時間內的採購支出。2023財年，預計軍費開支總額為7,676億美元 比 2022 年的估計支出增長了 3.6%。下圖還顯示，到2027年，支出將比目前增長10.9％ 預計的2022財年水平，反映出平均每年增長2.2％。軍事採購開支，軍事採購總額的子集 支出顯示，與財年的估計支出相比，2023財年的總支出增長了36億美元，增長2.7％ 2022年。

截至2022年12月7日，2023財年《國防授權法》（2023 NDAA）尚未獲得國會通過，但是 已通過美國眾議院和參議院的談判，預計將比最初的資金申請增加450億美元。這個 下圖描繪了美國國防部根據 FY2023 預算請求最初估算的資金水平。

來源： 政府出版局，《美國預算曆史表》，2023財年，表3.2 1962-2027年按職能和子職能分列的支出。

這個 下表描述了美國國防部2023財年主要地面系統計劃的預算申請。最後五個 多年來，美國地面系統軍事計劃的支出大幅減少，這直接影響了 Optex Systems 理查森分部收入。2023財年主要地面系統計劃的總預算要求下降了15.4％ 從2022財年的水平上升了37.0％，比2019財年的水平上升了37.0％。儘管很難將預算要求直接掛鈎 對於 Optex Systems 提供的特定組件，我們提供潛望鏡、準直器組件、視覺模塊和激光接口濾波器 在幾乎所有的地面系統平臺上交給美國武裝部隊，分類如下。

來源： 國防部副部長辦公室（主計長）/首席財務官，“按武器系統劃分的計劃購置成本，美聯航 美國國防部，《2023年財政年度預算申請》，2022年4月和《按武器系統劃分的計劃購置成本》， 美國國防部，《2022財年預算申請》，2021年5月。

這個 國防部2023年預算顯示，2022財年地面系統車輛計劃支出總體下降， 2023 年撥款預算年度。美國國防預算申請與計劃之間通常有六到十八個月的延遲 來自政府機構和主要國防客户的與我們的產品相關的交付訂單。此外，國防部的預算要求是 在國會NDAA預算和預算撥款過程中，經常發生變化。國防部的預算要求不包括任何外國人 軍事銷售，因為它們與NDAA的年度預算分開資助。我們正在仔細觀察兩個國防部的預計趨勢 隨着國防撥款優先事項的變化, 軍費開支和財政管理系統, 以及當前疫情帶來的挑戰, 全球衰退，以及政治氣候的變化，以確定對公司未來收入的任何潛在影響。

這個 應用光學中心支持地面系統車輛預算之外的許多其他軍用平臺，例如步兵步槍 瞄準鏡、夜視單筒望遠鏡、步兵和海軍雙筒望遠鏡、夜視鏡和紅外飛機濾鏡。應用光學中心 來自新客户和現有客户的支持其他平臺的訂單已大幅增加，我們預計這將抵消這一增長 地面系統減少對其基礎收入的影響。

市場 機會 — 外國軍隊

我們的 產品在全球範圍內直接支持 FMS 作戰車輛，包括加拿大、沙特阿拉伯王國、科威特、摩洛哥、埃及、南部 美國和以色列。我們加大了直接推廣我們久經考驗的軍用產品以及新改進的產品解決方案的力度 致支持FMS計劃的外國軍事代表和國內國防承包商。

我們 成功地與以色列國防部（IMOD）一起翻新了少量的夜視步槍瞄準鏡。鑑於 這一成功，IMOD隨後向我們授予了340萬美元的後續合同，以繼續開展這項活動。如果我們成功執行 這份合同，我們預計還會授予另一份規模和期限相似的合同。

我們 還在探索將我們的一些產品調整為商業用途的可能性，這些市場顯示出穩定潛力 國內和國際收入增長。

市場 機會 — 商業

我們的 產品目前銷往軍事和相關政府市場。我們相信可能有機會將各種產品商業化 我們目前為應對其他市場而生產的產品。我們最初的重點將集中在三個產品領域。

顧客 基地

我們 主要為四個類別的客户提供服務：作為主要國防承包商（國防後勤局（DLA）陸地和海事、DLA Warren、 DLA Aviation、美國陸軍、海軍和海軍陸戰隊），作為國防分包商（通用動力公司、L-3 通信、Elbit Systems、BAE、 Sig Sauer 和 ADS Inc.），作為外國政府（以色列、澳大利亞、南美和加拿大）的軍事供應商，也作為商業供應商 光學組件供應商（Nightforce Optics、Cabela's、亞馬遜）。在截至2022年10月2日的十二個月中，我們得出了大約 我們總業務收入的80％來自五個主要客户：美國政府機構（14％），三家主要國防承包商（22％，15％， 和7％），以及一個商業客户（22％）。我們有大約111份分立合同，涉及車輛、光學設備中使用的物品 產品線和備件。由於主要和分包的美國國防收入比例很高，客户規模龐大， 事實上，每個實體都有多份合同，這些合同並不相互依存，我們認為這為我們提供了機會 收入池相當多元化。

市場營銷 計劃

我們 相信通過專注於提供滿足以下條件的產品，我們有能力滿足美國和外國的軍事需求 對美軍重要的因素：

潛力 參賽者—對我們來説風險較低。為了進入這個市場，潛在的競爭對手必須克服一些進入壁壘。第一個 障礙是參賽者需要向有關政府機構證明政府批准的會計的存在 大額合約的系統。其次，參賽者需要開發生產產品所需的工藝。三、參賽者 然後需要生產產品並提交成功的測試要求（其中許多要求需要長時間的政府磋商） 待完成）。最後，在許多情況下，客户有迫在眉睫的需求，因此等不及這個資格認證週期， 因此必須向現有供應商簽發合同。考慮到開發和資格測試的費用，障礙 對於新競爭對手來説，進入率很高。

買家 — 對我們來説風險中等。在大多數情況下，買方（通常是政府機構或國防承包商）有兩個相當強大的供應商。 保留至少兩份符合他們的最大利益，因此，在某些情況下，合同由供應商分配。在本案中 對於較大的合同，客户可以申請開立賬面成本政策，並期望獲得合理的利潤。

替代品 — 對我們來説風險很低。我們既有新車合同，也有同一產品的替換零件合同。三輛戰鬥車 在美國陸軍服役了很長時間。第一輛 m-1 艾布拉姆斯坦克於 1980 年在陸軍服役；m-2/m-3 Bradley 1981 年的戰鬥車；2001 年的 Stryker 戰鬥車。根據目前的陸軍現代化計劃，陸軍設想了所有這三個計劃 FY2028 以外在現役和國民警衞隊服役的車輛。Optex Systems 提供潛望鏡和光學瞄準系統 支持所有三個車輛平臺。自1980年首次部署以來，艾布拉姆斯坦克幾乎一直在進行升級 和改進；但是，如上所示，美軍在改裝和升級艾布拉姆斯坦克上的支出已大大增加 在過去五年中有所下降，我們預計這種趨勢將繼續下去。艾布拉姆斯是美國陸軍的主要作戰坦克 和海軍陸戰隊，以及埃及、科威特、沙特阿拉伯、伊拉克的軍隊，以及自2007年起的澳大利亞軍隊。平均而言，出現了新的改善 每七年打包一次。陸軍目前正在使用系統增強包版本3（SEPv3）升級艾布拉姆斯，另外還有更多 開發中的升級。此外，美國陸軍宣佈了生產742輛Stryker DVH車輛的合同，這些車輛經過重新設計（雙V殼） 車輛）可以作為改裝車和新的量產車輛，對地雷具有更強的抵抗力。艾布拉姆斯、布拉德利和前鋒的車輛是 政府目前生產的唯一生產坦克。我們認為, 再加上30年的壽命, 支持我們的預期，即它們將在2040年之前繼續使用。

供應商 — Optex Systems Holdings面臨低至中等風險。標準工藝（例如鑄造、加工和電鍍）的供應商需要 在獲得和/或維持合同方面具有很強的競爭力。那些使用絕密清關程序的產品供應商有 略有優勢；但是，仍然有多種供應渠道，因此只有中等功率。

一致 憑藉我們的營銷計劃和商業模式，對AOC的收購降低了議價能力，從而鞏固了我們的整體地位 通過向後整合關鍵供應商來剝奪其供應商，併為潛在的競爭對手設置了額外的進入壁壘。

這個 以下矩陣反映了我們目前四種基本銷售和開發方法的重點：

運營 計劃

我們的 運營計劃可以分為三個不同的領域：物料管理、製造空間規劃和相關的效率 具有規模經濟。

材料 管理

這個 我們成本的最大一部分是材料。為了證明持續改進，我們已經完成了以下活動：

未來 持續改進機會包括在 ERP 系統和組織內安裝和培訓車間控制模塊 買家之間常用採購技術的效率。

製造業 空間規劃

我們 目前租賃93,967平方英尺的製造空間（見 “房產”）。我們目前的設施足以滿足 我們的即時生產需求，沒有產能過剩。由於我們的流程主要由勞動力驅動，因此我們能夠輕鬆適應變化 通過根據生產需求調整員工人數、加班時間表和輪班來滿足客户需求。如果是額外樓層 需要空間來容納新合同，Optex可以選擇按當前協議的租賃成本租賃相鄰的佔地面積 每平方英尺。根據空間規劃，我們將推動規模經濟，以降低一定比例的銷售支持成本 基礎。然後，這些成本降低可以直接轉化為利潤，也可以用於商業投資。

我們的 製造過程由使用六西格瑪技術和流程標準化驅動。這方面的初步活動有 是多個生產領域的成功六西格瑪項目，這些項目提高了產量，並獲得了客户對美學的認可 工作環境的。此外，我們使用許多工具，包括5S程序，六西格瑪流程，以及定義，測量，分析，改進， 控制（DMAIC）問題解決技術，用於識別流程中的瓶頸，降低成本並提高產品產量。成功 然後可以在整個生產車間複製結果並推動運營改進。

經濟 規模之大

植物 效率因項目壽命、複雜性和總產量而波動。我們的內部流程主要是 直接勞動密集型，更容易適應客户需求的波動；但是，我們的材料採購是分包的 運營和製造支持成本對數量變化極為敏感。隨着我們數量的增加，我們的支持人員， 材料和廢料成本佔收入的百分比下降，因為我們能夠獲得更好的材料價格，以及報廢、啟動和 支持勞動力（固定）成本，它們分佈在更大的數量基礎上。相反，隨着產量的下降，我們的勞動力 而且單位生產的材料成本通常會增加。有助於規模經濟的其他因素涉及 該計劃的壽命。長時間運行、不太複雜的程序（例如潛望鏡）對勞動力的影響不大 成本隨着產量的變化而變化，因為相關員工的技能通常較低，並且可以隨着員工人數的變化而迅速增加。 我們更復雜的薄激光濾光片塗層、榴彈炮和日/夜熱計劃受體積變化的影響更為明顯 因為他們需要更高技能的勞動力，而且由於培訓更加複雜，上崗時間也更長。我們持續監控客户 在滾動的十二個月期限內提出需求，也是為了預測必要的人力和物資的任何變化，這使我們能夠 充分利用與銷量增加相關的任何好處，並最大限度地減少與產品潛在下降相關的任何負面影響 數量。

資料來源 和原材料的可用性

披露 對本項目的迴應已納入此處，引用”風險因素—與我們的業務相關的風險—一定 我們的產品依賴於專業的供應來源，可能會受到幹擾，這可能會造成重大的、不利的 對我們的業務的影響。”

知識分子 財產

我們 在我們的產品製造中採用幾種高度專業和獨特的工藝。雖然我們認為這些商業祕密 有價值，我們未來的成功很可能主要取決於創新、技術專業知識、製造和營銷 我們人員的能力。我們無法向您保證我們將能夠對我們的商業機密進行保密，也無法向您保證 保密協議將為我們的商業祕密、專有技術或其他專有信息提供有意義的保護 任何未經授權的使用、挪用或其他披露。旨在保護我們貿易的保密協議 機密可能會被泄露，我們可能沒有足夠的補救措施來應對泄露。此外，我們的商業祕密和專有技術 否則可能會為他人所知或被他人獨立發現。我們擁有三項實用專利和兩項外觀專利。

我們的 競爭對手可能已經申請或獲得了，或者將來可能會申請和 獲得將阻止、限制或幹擾我們製造和銷售某些產品的能力的專利。儘管我們相信 我們的產品不侵犯第三方的專利或其他所有權，我們無法向您保證第三方會侵犯第三方的專利或其他所有權 不要對我們提出侵權索賠，也不要聲稱此類索賠不會成功。

這個 以下專利通常在頒發 20 年後到期。

開啟 2022年10月17日，我們申請了一項新的外觀設計專利，目前正在美國專利和商標局審查該專利 “可互換偏移圖像稜鏡”，它提供了一種將快速釋放稜鏡與偏移圖像相適應的方法。

開啟 2021 年 11 月 4 日我們獲得了美國專利，編號為 2021/0341746A1，名為 “可選偏移圖像楔塊”，這是一種機械的 wedge 用於在定義的偏移視野內將圖像偏移到可選圓周行程範圍內的任何位置。這個應用程序 是美國第10,324,298號專利的部分延續，聲稱對2019年6月18日發佈的第10,324,298號美國專利享有優先權。

開啟 2019年6月18日，我們獲得了美國專利，號為10,324,298，標題為 “具有雙重功能和校準技術的偏移圖像楔塊”。 本發明涉及一種偏移圖像楔子，用於通過夾具安裝裝置直接安裝在瞄準鏡上的內視步槍。 該楔形允許雙圖像，該圖像可以在現場對齊，並使用户可以選擇孔視圖像 或不移除楔形的偏移圖像。

開啟 2017 年 7 月 11 日，我們獲得了美國專利號D791,852 S，適用於我們的 Red Tail 數字瞄準鏡。我們有零售銷售關係 與Cabela's Inc.和亞馬遜合作，分銷這些範圍。它們是Cabela's目前提供的唯一數字瞄準鏡。 我們的 Red Tail 數字瞄準鏡也在 2017 年獲得了《Trigger》雜誌的好評。

在 2015年5月，我們宣佈向我們頒發了名為 “ICWS潛望鏡” 的第13,792,297號美國專利。本發明改進了 以前接受的潛望鏡性能水平，這反過來又提高了士兵的安全。

在 2013 年 12 月，Optex Systems, Inc. 獲得了名為 “多光譜單一圖像瞄準系統” 的美國專利，號為 23,357,802 使用單物鏡組。”該技術平臺專為我們的 DDAN 計劃而設計，適用於所有地面作戰車輛 被美國和外國軍隊使用。本發明使用精密光學器件向日夜傳感器呈現單一圖像， 反過來，用户可以同時進行白天、夜晚或白天和黑夜的單獨觀察。此外，事實證明尤其如此 在黃昏和黎明時分的光線過渡點很有用。我們正在生產中，目前正在交付帶有此功能的瞄準系統 先進的技術，支持我們的客户實現全球老化庫存現代化的目標的重大升級 裝甲車。該技術適用於許多瞄準系統，並且已經設計用於在瞄準系統上實現 輕型裝甲車、裝甲安全車、兩棲突擊車和 M60 主戰坦克。數字化白天和黑夜 技術提高了這些已安裝武器系統的能力，並且是我們申請的一系列專利中的第一項 保護我們的知識產權組合，以支持使用這些系統的作戰人員。

在 2012 年 5 月，我們購買了永久的非獨家許可，使用專利 7,880,792 “光學” 的單筆預付許可費為 200,000 美元 和帶顯示監視器的紅外潛望鏡”（於2011年發行，由Synergy International Optronics, LLC擁有）。我們相信 購買許可協議可能使我們能夠擴大和擴大我們對最高的 M113APC 車輛類型的市場潛力 世界上常用的裝甲車的數量。據估計，目前全球活躍的M113裝甲運兵車庫存超過8萬輛。 這項專利的許可使我們能夠為這種車輛類型開發其他產品，包括M17日間/熱能車和M17日間/夜用車 潛望鏡。我們正在積極在國際上銷售新的潛望鏡，並利用它完成了我們的第一批國際運輸 2014 年 3 月的技術。我們將繼續對這些產品進行原型設計並向潛在客户演示。

競爭

這個 我們產品的市場競爭激烈。我們的競爭主要基於我們設計和設計產品以滿足性能的能力 我們的客户設定的規格。我們的客户包括軍方和政府最終用户以及購買的主要承包商 組件或子組件，它們將其集成到其最終產品中。產品定價、質量、客户支持、體驗， 聲譽和財務穩定也是重要的競爭因素。

那裏 是我們設計、製造和銷售的各種產品的每個市場中數量有限的競爭對手。在 這次，我們認為理查森Optex基地的主要競爭對手是肯特·Periscopes和Synergy International Optronics， 有限責任公司。應用光學中心的薄膜和激光塗層產品主要與Materion-Barr、Artemis和Alluxa競爭。

我們的 競爭對手往往根深蒂固，尤其是在國防市場。雖然我們相信我們的技術質量和 與某些製造商相比，產品供應為我們提供了競爭優勢，我們的一些競爭對手的競爭優勢要大得多 財政和其他資源比我們花在研究和開發他們的技術以及為施工提供資金上所花費的資源 以及商業規模工廠的運營。

我們 期望我們的競爭對手繼續改善其產品的設計和性能。我們無法向投資者保證我們的競爭對手 不會開發能夠提供卓越價格或性能特徵的競爭產品的增強功能或未來幾代競爭產品， 或者不會出現使我們的產品失去競爭力或過時的新技術或工藝。競爭壓力增加 可能導致我們的產品價格降低，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。 此外，競爭壓力可能迫使我們以高昂的成本實施新技術，而且我們可能無法成功 開發或花費獲取新技術所需的財政資源。我們無法向你保證我們將能夠成功競爭 在將來。

員工 和人力資本

我們 截至2022年10月2日，有84名全職同等員工，截至2022年12月1日有88名員工，其中包括一名小型臨時員工 勞動力根據需要處理峯值負荷。我們遵守當地現行工資、承包商許可和保險法規， 並與我們的員工保持良好的關係，他們目前尚未加入工會。我們聘請外部顧問提供各種服務。我們有 沒有遇到任何停工的情況，也不是集體談判協議的當事方。管理層認為勞資關係是 做個好人。

我們 致力於保持卓越運營並繼續成為首選僱主。我們提供並維護的工作環境 旨在通過為我們的員工提供引人入勝的工作體驗來吸引、培養和留住頂尖人才，這有助於 他們的職業發展。我們認識到，我們的成功取決於我們僱員的集體才能和奉獻精神，而我們 為他們的成功投入了大量的精力。我們重視員工，並相信員工的忠誠度和熱情是我們的關鍵要素 運營業績。

企業 歷史

Optex Systems Holdings, Inc. 是一家特拉華州公司，最初於2006年4月在特拉華州成立，名為Sustut Exploration, IncOptex 系統， Inc. 是一家特拉華州公司，成立於2008年9月。2009 年 3 月，Optex Systems, Inc. 與 Sustut 進行了反向合併 Exploration, Inc.，後者因此更名為Optex Systems Holdings, Inc.，前者成為全資公司 Optex 系統控股公司的子公司

因特網 地址

這個 公司在以下地址維護互聯網網站：www.optexsys.com。公司網站上的信息 未以引用方式納入本10-k表年度報告。

物品 1A。風險因素

投資 我們的普通股涉及高度的風險。潛在投資者應共同仔細考慮下述風險 在購買我們的普通股之前，請在本年度報告中包含或提及的所有其他信息。那裏 存在許多不同的風險，無論是已知的還是未知的，都可能阻礙我們實現目標。下文描述的風險不是 只有我們面臨的風險。如果其中任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況或經營業績可能是實質性的 受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，普通股的投資者可能會損失一切 或他們投資的一部分。下文描述的風險和不確定性並非排他性的，旨在反映重大風險 這是我們、我們的行業和在場外市場進行證券交易的公司所特有的。

風險 與我們的業務相關

我們的 運營結果可能會受到全球經濟和政治狀況的不利影響，這些條件對 我們客户的業務和業務活動水平。

經濟 今年的政治事件以各種方式改變了我們和其他美國公司的運營格局。作為迴應 在通貨膨脹壓力下，美聯儲提高了利率，導致借貸成本增加 我們、我們的客户、我們的供應商和其他依賴債務融資的公司。世界事件，例如俄羅斯入侵烏克蘭 以及由此產生的經濟制裁，影響了全球經濟，包括加劇了通貨膨脹和其他相關的壓力 以及與COVID相關的供應鏈中斷。長期的通貨膨脹狀況、高利率和/或提高的利率以及額外的制裁 或與俄羅斯-烏克蘭危機有關的報復措施或其他情況，可能會進一步對美國和國際產生負面影響 商業並加劇或延長高能源價格和供應鏈限制的時期.此時，範圍和持續時間 這些經濟和政治事件及其對經濟和公司的影響是無法預測的。

低 失業和緊張的勞動力市場可能會對我們的勞動力成本以及我們僱用和留住所需足夠勞動力的能力產生不利影響 以滿足待辦事項和客户需求。如果我們無法維持足夠的員工隊伍，也無法吸引和留住更多的人員 根據要求，我們可能無法實施我們的業務計劃，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。

我們 與其他幾家大型國防承包商以及房屋建築、工業製造和倉儲行業競爭 這是我們製造設施的直接區域，適合較低和較高技能水平的製造員工。供應有限 可供僱用的工人不足，加上其他本地行業之間日益激烈的競爭，可能導致生產成本增加 除了相關的成本增加外，還與更高的工資、員工獎金、加班費和更高的員工福利有關 員工招聘、員工流失、培訓和學習曲線效率低下。我們可能無法填補勞動力職位 需要及時或具有成本效益的方式滿足客户需求，這將阻礙我們滿足當前或不斷增長的能力 生產水平符合客户的期望，並對我們增加收入或維持當前利潤率的能力產生不利影響 級別。

我們的 完成待辦事項的能力可能會影響我們採購合同和履行當前合同的長期能力。

我們的 完成積壓工作的能力可能會受到我們投入足夠財政和人力資本資源的能力的限制，並受以下因素的限制 可用的材料供應。我們的供應鏈中斷和運輸延誤，加上通貨膨脹壓力和緊張局勢 勞動力市場條件可能會阻礙我們滿足客户要求的能力。如果我們不及時完成積壓工作, 我們可能會遇到產品交付延遲，這將推遲從這些延遲交付中獲得的收入。此外，如果 我們一直無法完成待辦事項，這可能會抑制客户將來向我們授予大額合同 直到他們確信我們可以有效地管理待辦事項為止。

我們的 歷史業務取決於政府合同和分包合同。我們面臨與聯邦政府簽訂合同相關的風險， 包括聯邦預算問題和固定價格合同.

未來 無法準確預測的總體政治和經濟狀況可能會直接或間接地影響數量和 聯邦機構的支出分配。即使是向現有但已獲得部分資金的增量供資承諾的時機, 合同可能會受到這些因素的影響。因此，聯邦預算的削減或重新分配可能會產生重大不利影響 對我們的經營業績的影響。獲得政府合同還可能涉及漫長的購買和付款週期, 競爭性投標, 資格要求, 資金的延遲或變化, 預算限制, 政治議程, 廣泛的規格制定, 價格談判和里程碑要求。此外，我們的政府合同主要是固定價格合同，這可能會阻止 我們不收回超出預算成本的費用。固定價格合同要求我們根據項目總成本估算 以項目需求的初步預測為依據。任何給定項目的財務可行性在很大程度上取決於 我們準確估算此類成本並及時完成項目的能力。其中一些合同是針對以下產品的合同： 對我們的業務來説是新的，因此會受到製造成本的意想不到的影響。即使我們的估計是合理的 隨着時間的推移，材料價格會受到意想不到的不利波動。如果我們的實際成本超過固定合同 我們的產品合同成本，我們將無法收回可能對我們的業務產生重大不利影響的超額成本 和運營結果。我們會定期檢查這些合同，並在必要時累計這些合同的預期損失。 截至2022年10月2日，虧損合同或成本超支的應計虧損準備金為28.9萬美元。

大約 為方便起見，我們 77% 的合同包含終止條款。如果我們的客户援引這些條款，將來 這些合同的收入可能會受到影響，但是這些條款允許全額收回所有產生的合同費用以及 在合同終止之前以及由於合同終止而產生的合理費用。我們目前不知道有任何即將解僱的員工 現有合同。

在 在某些情況下，可能會簽發合同，但須在初始授標之後的某個日期（最多180天）重新談判 日期。通常，這些隨後的談判對受影響合同的合同價格產生了非實質性的影響（零至5％）。 目前，我們授予的合同均無需重新談判。

我們 試圖通過以下方式最大限度地減少美國軍事命令步伐放慢對我們行動結果的不利影響 外國軍事訂單，擴大我們的客户羣以及尋求新的商業業務。我們預計這些市場不會完全 減輕美國國防開支減少的負面影響。

如果 我們未能適當地擴大運營規模以應對需求的變化，我們可能無法應對競爭挑戰或利用機會 潛在的市場機會，我們的業務可能會受到重大和不利影響。

意義重大 客户需求的波動給我們的管理人員、基礎設施和資源帶來了巨大壓力。為了實現我們的 當前的業務和產品計劃，我們需要適當管理我們的成本基礎，培訓、管理和激勵我們的員工， 同時繼續維持我們的關鍵運營和財務體系以及我們的製造和服務能力.所有這些 努力需要大量的管理工作和潛在的資本。如果我們無法有效地管理我們對客户的業務 需求水平，我們可能無法足夠快地擴展業務以應對競爭挑戰或利用潛在的市場機會， 而且我們當前或未來的業務可能會受到重大和不利影響。

我們 除了首席執行官和財務官外，沒有與我們的關鍵人員簽訂僱傭協議，而且我們的管理層有 我們的未抵押股權所有權最少。如果我們無法留住關鍵人員或按要求吸引更多關鍵人員， 我們可能無法實施我們的業務計劃，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。

我們 在很大程度上取決於我們的執行官和其他關鍵員工的能力和持續參與。的損失 任何關鍵員工都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們目前只有兩份僱傭協議，我們的 首席執行官目前將於2025年11月30日到期，我們的首席財務官將於12月31日到期， 2023 年，其後每 18 個月續訂一次。我們目前不為任何其他鑰匙保持 “關鍵人物” 保險 員工。我們認為，將繼續需要有經驗的人員來實施我們的業務計劃。爭奪這樣的競爭 人員密集，我們無法向你保證他們會在需要時隨時待命，也無法向你保證我們有能力 吸引和留住他們。此外，由於我們的規模較小，我們目前沒有足夠的行政人員， 業務和財務管理領域, 以便在必要時制定有效的繼任計劃.因此，在事件中 如果我們的一名或多名管理員工流失，我們的經營業績可能容易受到與之相關的挑戰的影響 如果此類招聘工作未能及時成功，則招聘更多關鍵人員。

可以肯定 我們的產品依賴於專業的供應來源，可能會受到幹擾，這可能會造成重大的、不利的 對我們業務的影響。

我們 預計疫情和俄羅斯入侵烏克蘭及相關制裁共同導致的近期供應鏈中斷 在可預見的將來, 原材料短缺, 勞動力短缺, 運輸延誤和通貨膨脹壓力將持續下去. 這些條件使我們的供應商緊張不安，延長了供應商的交貨週期，影響了他們維持運營的能力。 我們的塗料和樹脂產品以及我們使用的關鍵環氧樹脂和化學品正面臨着整個市場的材料短缺 製造過程。此外，我們看到鋁、鋼和丙烯酸商品的成本大幅上漲。此外， 由於供應商勞動力和材料短缺，我們遇到了其他關鍵組件的供應商進度延遲。在好幾個 案件、供應參差不齊和材料短缺導致庫存 “安全庫存” 水平增加，以確保充足 補充關鍵物資的交貨時間。

我們 有選擇地對我們的一些材料部件進行了單一採購，以減少與重要部件相關的超額採購成本 工具和啟動成本。此外，由於政府合同的性質，我們經常需要購買選定的物品 來自美國政府批准的供應商，這可能會進一步限制我們為這些關鍵組件使用多種供應來源的能力。

至 這些單一來源或政府批准的供應商在多大程度上可能因生產, 質量而出現交貨中斷, 或其他問題，我們還可能遇到與改裝和資格認證相關的生產延遲或不利的成本增加 替代供應商。這些物品供應中斷造成的延誤的影響可能會對我們的收入產生負面影響， 在客户中的聲譽以及我們的經營業績。此外，單一來源供應商的價格大幅上漲可能 對我們的盈利能力產生負面影響，以至於我們無法收回固定價格合約的成本增加。

每個 合同中有特定數量的材料，需要購買、組裝和運輸。在競標合同之前，我們 聯繫潛在的材料來源並獲得該材料的合格報價。在某些情況下，全部音量都分配給 單一供應商，在其他情況下；數量可能由多個供應商分配。如果合同有單一來源供應商 而且該供應商未能履行其義務（例如質量、交付），那麼我們將尋找替代供應商並帶來 這些信息返回給最終客户。然後，通常會重新談判合同交付成果（例如，規格、交付、 價格。截至 2022 年 12 月 1 日，我們大約 1% 的材料需求是由 7 家供應商單一採購的，代表大約 我們活躍供應商訂單價值的12％。單一來源組件要求涵蓋我們所有主要產品線。

我們 如果我們認為至少需要三個月的時間才能確定和確定合適的資格，則將其視為重大的財務或進度風險 取代專業的單一來源供應商。在下表中，我們列出了這些專業的單一來源供應商 我們面臨着巨大的重大風險，截至2022年12月1日，我們使用的材料所支持的產品線也面臨着巨大的風險。

這個 國防技術供應行業會受到技術變革的影響，如果我們無法跟上競爭對手和/或他們的步伐 開發先進的技術作為對我們產品的迴應，我們可能處於競爭劣勢。

這個 我們產品的市場通常以技術發展，不斷變化的行業標準，客户要求的變化為特徵， 頻繁推出新產品和進行改進，產品生命週期短，價格競爭激烈。我們的競爭對手也可以 開發新的、更先進的技術，以應對我們的產品。目前公認的行業標準可能會發生變化。我們的成功取決於 這在很大程度上取決於我們在具有成本效益和及時的基礎上繼續改進現有產品以及開發和引進的能力 利用技術進步並符合不斷變化的行業標準的新產品。一個或一個發生了意想不到的變化 更多與我們的產品相關的技術，基於特定技術或公認行業的產品的市場需求 標準可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們可能無法及時、令人滿意地開發新產品 應對新行業標準和技術變革的方式，或迴應他人發佈的新產品公告的方式。此外， 新產品可能獲得市場認可，也可能不會獲得市場認可。

意外 保修和產品責任索賠可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

這個 將來產品出現故障的可能性可能會導致我們在維修或更換有缺陷的產品上花費鉅額費用。我們保證 我們的產品質量符合客户要求並在交付後的十二個月內保持無缺陷。我們建立 保修索賠儲備金基於我們根據這些合同的歷史退貨率。無法保證 如果我們的產品出現意想不到的高問題發生率，這筆儲備金就足夠了。顯著增加 如果發生此類索賠，可能會對我們的銷售和我們在消費者中的聲譽產生不利影響。與保修相關的成本和 產品責任索賠可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。

我們 依靠信息技術系統的正常功能、可用性和安全性來運營我們的業務和進行網絡攻擊或 其他違反這些系統的行為可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

我們 在我們的日常運營中，依靠信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息。類似於 其他公司，我們的信息技術系統的規模和複雜性使它們容易受到網絡攻擊，惡意入侵， 故障、破壞、數據隱私丟失或其他重大中斷。我們的信息系統需要持續的承諾 投入大量資源來維護、保護和增強現有系統，開發新系統以適應持續變化的步伐 在信息處理技術、不斷演變的系統和監管標準方面。

開啟 2021 年 7 月 13 日，我們經歷了勒索軟件攻擊。儘管我們預計那次襲擊不會產生實質性的不利後果，但類似 如果不及時發現和有效應對攻擊，可能會對我們的業務、財務產生重大不利影響 操作條件和結果。

任何 我們未能維護或保護我們的信息技術系統和數據完整性，包括免受網絡攻擊、入侵 或其他違規行為，可能導致未經授權訪問個人身份信息、盜竊知識產權或 其他侵吞資產，或以其他方式泄露我們的機密或專有信息並幹擾我們的運營。任何 這些事件可能導致我們難以預防、檢測和控制欺詐，需要承擔法律索賠和責任， 由於以下原因受到監管制裁或處罰、運營費用增加、支出或收入損失 數據隱私泄露或知識產權被盜，或遭受其他不利後果，其中任何後果都可能造成重大不利影響 對我們的業務、財務狀況或經營業績的影響。

我們 可能因 COVID-19 疫情而面臨風險。

我們 由於持續的 COVID-19 疫情，可能處於危險之中。可能影響我們業務的風險包括期限和範圍 COVID-19 疫情及其對我們產品需求的影響；政府、企業和個人為應對而採取的行動 到疫情；COVID-19 疫情的時間長短及其再次發生的可能性；發展所需的時機 並在將來爆發疫情時實施有效的治療並達到可接受的疫苗接種率；最終影響 疫情以及為應對全球和地區經濟的疫情而採取的行動；以及 COVID-19 爆發時的復甦步伐 大流行消退。

這個 由於工廠關閉、員工生病、旅行，疫情在整個國防供應鏈中造成了幾次計劃延誤 限制、遠程工作安排和類似的供應商問題。

這個 COVID-19 疫情的廣泛性和不斷變化的性質使得預測我們的業務運營將如何受到影響變得極其困難 從長遠來看，受到 COVID-19 疫情、COVID-19 變種以及任何以類似方式傳播的病毒。重複級聯 COVID-19 疫情的影響可能會嚴重增加我們的成本，對我們的收入、淨收入和其他業績產生嚴重負面影響 運營情況，並可能對我們的流動性狀況產生重大影響。對我們業務的任何此類影響的程度和持續時間， 財務狀況和經營業績無法預測。

我們 我們幾乎所有的收入都來自少數客户，其中任何一個客户的流失都可能造成重大不利影響 對我們收入的影響。

對於 截至2022年10月2日的財年，該公司的合併收入來自美國政府機構（14％），三個美國政府機構 國防承包商（22％，15％和7％），一個主要的商業客户（22％）和所有其他客户（20％）。約佔總數的93％ 公司收入來自國內客户，7％來自外國客户，主要是加拿大。特別是，一項決定 我們的一個主要國防合同客户、美國政府機構或主要商業客户停止向其簽發合同 鑑於我們的業務和經營業績佔我們總收入的80％以上，我們可能會對我們的業務和經營業績產生重大的實質性影響 業務收入。無法保證我們可以及時或根本更換這些客户。

我們 與主要國防承包商和美國政府（主要是國防後勤機構）簽訂了大約 111 份獨立合同 (DLA)) 和其他主要的美國國防承包商。如果他們選擇終止這些合同，我們有權完全收回所有合同 在合同終止之前或因合同終止而產生的成本和合理利潤。

我們 僅擁有六項專利，主要依靠商業祕密來保護我們的知識產權。

我們 在產品製造中採用幾種高度專業和獨特的工藝，為此我們完全依賴商業祕密 保護我們的創新。我們無法向您保證我們將能夠對我們的商業機密進行保密，也無法向您保證 保密協議將為我們的商業祕密、專有技術或其他專有信息提供有意義的保護 任何未經授權的使用、挪用或其他披露。旨在保護我們的商業祕密的保密協議 可能會遭到破壞，而且我們可能沒有足夠的補救措施來應對違規行為。

它 我們的商業祕密也有可能被我們的競爭對手泄露或獨立開發，其中許多競爭對手已經 比我們多得多的資源，這些競爭對手可能已經申請或獲得了，或者將來可能會申請或獲得， 將阻止、限制或幹擾我們製造和銷售某些產品的能力的專利。雖然根據我們的將軍 知識（而且我們沒有進行過專利檢索），我們認為我們的產品沒有侵犯專利或其他專有權 第三方的權利；但是，我們無法向您保證第三方不會對我們提出侵權索賠或此類索賠 索賠不會成功。

除了現有業務的任何現金流外，我們未來可能需要籌集更多資金；額外資金 可能無法按照我們可接受的條款提供，或者根本無法提供。

將來我們可能需要籌集額外資金，為我們未來的營運資金需求提供資金。我們無法向你保證 任何額外資金將按可接受的條件及時、或完全可用。未來的股權或債務融資可能很困難 來獲得。如果我們無法獲得所需的額外資本，我們的業務、財務狀況和經營業績 可能會受到重大和不利影響。

我們 預計我們的資本需求將取決於許多因素，包括：

甚至 如果有的話，融資可能涉及大量的成本和開支，例如法律和會計費、管理人員分流 時間和精力，以及大量的交易成本。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金，或者根本沒有足夠的資金，我們可能無法 為我們的運營提供資金，開發或改進我們的產品，擴大我們的銷售和營銷計劃，利用未來的機會 或者應對競爭壓力。

風險 與我們的股票有關

我們的 普通股目前在場外市場上報價，這會影響我們普通股的流動性，並可能影響其股票 價格。

雖然 我們最近申請在納斯達克資本市場上市我們的普通股，無法保證該申請會上市 是準許的，但不能保證任何升級的時機。在我們的股票在納斯達克資本市場上市之前（如果有的話）， 它將繼續在OTCQB上以 “OPXS” 的交易代碼報價。我們的普通股交易非常有限 而且我們無法保證交易量會增加，或者，如果和何時增加，交易量將保持不變 級別。場外交易市場通常被認為效率不如證券交易所那麼廣泛。

我們的 由於這種有限的流動性或其他原因，股價可能會下跌，而且我們的股價可能會高度波動。具體而言， 股東在任何特定時間都可能難以轉售大量普通股，也可能無法 以或高於購買此類股票的價格轉售其普通股。因此，股東可能需要持有 無限期的普通股。此外，大量普通股的出售可能會降低當前股價 我們普通股的市場價格。

此外， 由於場外交易市場的流動性較差，我們籌集額外資本的能力受到損害。我們可能不是 能夠以可接受的條件完成股權融資，或完全完成。在這種情況下，投資者應該考慮沒有共同點 在國家證券交易所上市的股票使我們沒有資格使用更短、成本更低的申報材料（例如S-3表格）進行註冊 我們的待售證券。雖然我們可以使用S-1表格登記出售我們的股票以籌集資金或完成收購，但這樣做 將導致我們承擔更高的交易成本，並對我們籌集資金或完成對他人收購的能力產生不利影響 公司及時。此外，如果我們能夠完成股權融資，則任何股權融資都會被稀釋 我們的股票在場外交易市場上的報價可能比我們在普通股當時完成融資時還要高 在國家證券交易所上市。

最後， 如果我們不再有資格在OTCQB上報價，我們的普通股可能被迫在 “粉紅牀單” 和市場上交易 我們普通股的轉售將極其有限。在這種情況下，我們普通股的持有人可能會發現處置起來更加困難 普通股的市值或獲取有關我們普通股市值的準確報價，普通股的市值可能會下跌 結果。

我們 受細價股規則的約束，這不鼓勵經紀交易商進行我們的普通股交易。

這個 美國證券交易委員會通過了多項規則來監管 “便士股”，限制了涉及我們普通股的交易。 此類規則包括《交易法》下的第3a51-1、15g-1、15g-2、15g-3、15g-4、15g-5、15g-6、15g-7和15g-9規則。這些規則可能有 減少便士股流動性的影響。“細價股” 通常是價格較低的股票證券 每股超過5.00美元，但有某些例外情況。只要我們不在證券交易所或納斯達克上市，我們的普通股 股票構成《規則》所指的 “便士股”。其他銷售慣例和披露要求 因進行 “便士股” 交易而對美國經紀交易商實施的處罰可能會使此類經紀交易商望而卻步 禁止進行普通股交易，這可能會嚴重限制此類股票的市場流動性並阻礙 它們在二級市場上出售。

一個 向除老牌客户或 “合格投資者” 以外的任何人出售便士股票的美國經紀交易商必須出具 購買者的特殊適用性決定，並且必須在交易之前獲得購買者的書面同意 出售，除非經紀交易商或交易以其他方式獲得豁免。此外，細價股監管要求美國經紀交易商 在任何涉及一分錢股票的交易之前，交付根據美國證券交易委員會相關標準編制的披露時間表 進入細價股市場，除非經紀交易商或交易以其他方式獲得豁免。美國經紀交易商還必須 披露應付給美國經紀交易商和註冊代表的佣金以及證券的當前報價。最後， 美國經紀交易商必須提交月度報表，披露有關所持細價股的最新價格信息 在客户的賬户和有關細價股有限市場的信息中。

在 除了上面描述的 “便士股” 規則外，FINRA還通過了要求在推薦投資時必須遵守的規則 對客户而言，經紀交易商必須有合理的理由相信該投資適合該客户。之前 向其非機構客户推薦投機性低價證券，經紀交易商必須做出合理的努力才能獲得 有關客户財務狀況、納税狀況、投資目標和其他信息的信息。在解釋中 在這些規則中，FINRA認為，投機性低價證券很可能至少不適合 一些客户。FINRA的要求使經紀交易商更難建議其客户購買我們的普通股， 這可能會限制您買入和賣出我們股票的能力，並對我們的股票市場產生不利影響。

此外， 我們的普通股的轉讓可能要求經紀交易商在某些州提交通知文件並支付費用，這可能會阻礙他們 經紀交易商不得進行我們的普通股交易。

你 還應意識到，根據美國證券交易委員會的説法，近年來，便士股市場遭受了欺詐模式的影響， 濫用。此類模式包括 (i) 由一個或幾個經紀交易商控制證券市場，這些經紀交易商通常與 發起人或發行人；(ii) 通過預先安排的買賣匹配以及虛假和誤導性新聞稿來操縱價格； (iii) “鍋爐房” 做法涉及高壓銷售策略和缺乏經驗的銷售人員不切實際的價格預測 人員；（iv）出售經紀交易商的過高和未公開的競價差額和加價；以及（v）批發傾銷 在價格被操縱到理想水平後，發起人和經紀交易商也持有相同的證券，導致投資者蒙受損失。

普通的 風險因素

變更 在當前的經濟條件下，可能會對我們繼續運營的能力產生不利影響。

變更 在當前的經濟條件下，可能導致商業、消費者和國防開支以及資本市場表現的下降，這可能會 對我們的業務和財務業績產生不利影響。我們籌集資金的能力，這可能是業務連續性所必需的 或業務擴張，可能會受到當前和未來經濟狀況的不利影響，例如可用性減少 信貸、金融市場波動和經濟衰退。

在 將來，我們可能會考慮收購行業中的其他業務，而收購將要求我們使用大量資源。

在 將來，我們可能會決定收購我們行業中的其他業務。為了成功收購其他企業， 我們將被迫花費大量資源用於收購和交易成本，這可能會轉移大量資源 就我們當前業務的財務和人事資本而言。此外，我們可能會承擔被收購者的責任 業務，以及這些負債的償還可能會對我們的現金流產生重大的不利影響。此外，當一項新業務時 已整合到我們正在進行的業務中，可能需要一段時間的整合和調整 從正在進行的業務運營中轉移資源。

這個 消除特拉華州法律對我們的董事、高級管理人員和僱員的金錢責任以及賠償的存在 我們的董事、高級管理人員和僱員的權利可能會導致我們的鉅額支出，並可能阻礙對我們的訴訟 董事、高級職員和員工。

我們 在特拉華州法律規定的範圍內，向我們的董事和高級管理人員提供賠償。上述賠償義務 可能導致我們在支付對董事和高級管理人員的和解費用或損害賠償金方面產生鉅額支出， 我們可能無法收回。這些規定和由此產生的費用也可能阻礙我們對董事提起訴訟 以及違反信託義務的高級管理人員，同樣可能阻止我們的股東提起衍生品訴訟 針對我們的董事和高級管理人員，儘管此類行動如果成功，可能會使我們和我們的股東受益。

我們的 股價是投機性的，存在訴訟風險。

這個 由於以下因素，我們普通股的交易價格過去和將來都可能出現大幅波動 以下：

波動 我們的普通股價格可能會使我們面臨證券集體訴訟的風險。儘管目前沒有這樣的訴訟 對我們提起訴訟，我們不知道將來會有任何此類訴訟的威脅，因此無法保證我們 不會因我們普通股價格的波動而被起訴。為此類訴訟進行辯護可能會導致鉅額費用 並轉移管理層的注意力和資源。此外，對此類訴訟的任何和解或不利裁決都可能受制約 我們要承擔重大責任。

物品 2。屬性

我們 總部位於德克薩斯州理查森，在德克薩斯州理查森和達拉斯之間租賃了總面積約93,967平方英尺的設施， 得克薩斯州。我們採用單班制運營，可以通過增加第二個班次來擴大產能。

我們 續訂了我們在德克薩斯州理查森市佔地49,100平方英尺的工廠的租約，自2021年1月11日起生效，為期八十六（86）個月， 從 2021 年 4 月 1 日開始，到 2028 年 5 月 31 日結束。我們的應用光學中心位於德克薩斯州達拉斯，租賃場所包括 大約 44,867 平方英尺的空間。應用光學中心的租約於2021年1月11日續訂，為期八十六（86）個月， 從 2021 年 11 月 1 日開始，到 2028 年 12 月 31 日結束。應用光學中心修正案規定續訂五年 在租賃期結束時，按當時 “現行租金” 或當時的基準租金率中較高者為準。

物品 3.法律訴訟

來自 我們不時參與訴訟、索賠、調查和訴訟，包括未決的異議程序 在正常業務過程中產生的專利。我們預計不會產生重大不利影響的事項懸而未決 關於我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流量。

物品 4。礦山安全披露

沒有。

部分 II

物品 5。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場 信息

我們的 普通股目前在OTCQB市場上報價，代碼為 “OPXS”。歷史上，我們的普通股交易是 交易量不穩定，市場價格波動不定。場外市場報價反映了交易商間的價格，沒有 零售加價、降價或佣金，不一定代表實際交易。

開啟 2022年12月16日，場外交易委員會公佈的我們普通股的收盤價為每股3.07美元。

開啟 2022年12月7日，公司提交了在納斯達克資本市場上市普通股的申請。沒有保證 (1) 在整個申請待處理期間，公司將繼續符合初始上市標準（包括有關初始上市標準） 按其股價計算），（2）納斯達克將批准該申請，或（3）與任何此類批准的時間有關。如果和何時列出 在納斯達克，無法保證該公司將繼續滿足納斯達克的持續上市要求。

證券 傑出人物和記錄保持者

開啟 2022年12月16日，我們的普通股登記在冊的股東和6,716,638股普通股的登記股東共有6,716,638股 已發行且尚未發行。

分紅

我們 過去曾支付過股息，但在可預見的將來我們沒有這樣做的計劃。

未註冊 股權證券的銷售

開啟 2022年1月4日，公司向一名高管和一名主要員工發行了23,216股普通股，以結算33,000股限制性股票 它在該日期歸屬。此次發行是根據證券第506（b）條規定的註冊豁免進行的 充當向合格投資者的發行。

發行人 購買股權證券

這個 下表列出了與本公司或任何 “關聯購買者” 或以其名義進行的購買有關的信息 在截至2022年10月2日的三個月中，其普通股（定義見《交易法》第100億.18（a）（3）條）。

物品 6。已保留

物品 7。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

這個 以下討論應與合併財務報表和所列相關附註一起閲讀 在本年度報告其他部分的財務報表中。

這個 管理層的討論和分析反映了管理層截至2022年10月2日財年末所知的信息，以及 申請日期。本MD&A旨在補充和補充我們本年度經審計的財務報表及其附註 截至2022年10月2日，根據美國公認會計原則（GAAP）編制。我們鼓勵您閲讀我們的 與本 MD&A 相關的財務報表。本 MD&A 中的財務信息是根據以下規定編制的 GAAP，除非另有説明。此外，我們使用非公認會計準則財務指標作為經營業績的補充指標 和財務狀況。我們在內部使用這些非公認會計準則財務指標來比較一個時期與另一個時期的實際業績， 以及用於規劃目的。我們還將以補充信息的形式報告非公認會計準則財務業績，因為我們認為這些業績的用途 可以更深入地瞭解我們的表現。當在本管理層分析和分析中使用非公認會計準則指標時，它被明確確定為非公認會計準則 衡量並與最接近的GAAP指標相一致。

這個 以下討論重點介紹了影響我們財務狀況和經營業績的主要因素，以及 我們在所述期間的流動性和資本資源。本討論包含前瞻性陳述。請參閲 “特別 關於前瞻性陳述的警示性聲明” 和 “風險因素”，用於討論不確定性， 與這些前瞻性陳述相關的風險和假設。本報告所述期間的經營業績並不顯著 受通貨膨脹影響。

全部 以下部分中有關我們的財務狀況和經營業績的2021年或2022年提及的是我們的財年 分別於 2021 年 10 月 3 日或 2022 年 10 月 2 日結束的年份。

背景

Optex Systems, Inc. 生產光學瞄準系統和組件，主要用於國防部的應用。它的產品是 安裝在各種類型的美國軍用陸地車輛上，例如艾布拉姆斯和布拉德利戰車，輕型裝甲和裝甲車 安全車輛，已被選中安裝在Stryker系列車輛上。Optex Systems, Inc.（特拉華州）還生產 並提供多種潛望鏡配置、步槍和監視瞄準器以及夜視光學組件。Optex 系統有限公司 （特拉華州）產品主要由為客户定製的印刷產品組成，這些產品既直接交付給武裝部隊，也可直接交付給武裝部隊 給其他國防主承包商。我們收入中只有不到1％與主要由他人生產的產品的轉售有關。 在這種情況下，該產品很可能是Optex Systems, Inc.（特拉華州）以前生產的大型系統的簡單替代部件。

我們 既是國防部的主要承包商也是次級承包商。次級貸款合約通常通過重大防禦機制發行 承包商，例如通用動力陸地系統、雷神公司、BAE、ADS Inc.等。我們也是外國的軍事供應國 以色列、澳大利亞和NAMSA等政府以及南美國家，並作為幾家大型美國國防公司的分包商 為外國政府服務。

由 背景來看，《聯邦收購條例》是管理政府收購過程的主要法規 機構和與美國政府的合同。總的來説，《聯邦收購條例》的部分內容已納入政府 招標和以提及方式簽訂的合同，作為合同授予和定價招標的條款和條件。

很多 我們的合同是主要合同或直接分包給聯邦政府，因此受《聯邦收購條例》的約束 第 49.5 小節，“合同終止條款”，更具體地説，《聯邦收購條例》第 52.249-2 條 “終止” 為政府提供便利（固定價格）”，以及49.504 “因違約而終止固定價格合同”。這些 條款是我們主要軍事合同的標準條款，通常適用於作為分包商的我們。這是我們的經驗 除非對雙方都有利，否則很少為方便而援引終止令。我們目前不是 為方便起見或因我們現有合同的違約而有任何待終止的通知。

在 如果為方便起見終止合約，《聯邦採購條例》第 52.249-2 條規定全額追回所有款項 合同成本和利潤在合同終止之前和由於合同終止而合理產生的。如果因違約而終止 如果發生這種情況，我們可能要承擔政府為從其他供應商那裏購買物資而產生的任何額外費用，類似於 那些從我們這裏解僱的人。如果未能履行合同是由於其他原因造成的，我們將不承擔任何超額費用 根據《聯邦採購條例》第 52.249-8 條的定義，控制權且無公司的過失或疏忽。

在 此外，我們的一些合同允許根據聯邦政府以合同進度付款的形式提供政府合同融資 《收購條例》52.232-16，“分期付款”。在某些限制的前提下，該條款規定政府 在產品交付之前，為像我們這樣的小型企業支付高達90％的計劃費用。在我們的合同允許的範圍內 對於分期付款，我們打算利用這項福利，從而最大限度地減少對Optex Systems Holdings的營運資金的影響 完成合同所需的材料和勞動力。

最近 發展和材料趨勢

參考 到”第 1 項。商業—市場機會：美國軍方” 以描述美國政府當前的趨勢 軍費開支及其對Optex的潛在影響，這可能是實質性的，特別包括該部分中的表格 以及有關大幅削減美國地面系統軍事計劃開支的披露，這直接影響了Optex Systems Richardson分部的收入，所有這些收入均以引用方式納入此處。

參考 到”第 1A 項。風險因素—與我們的業務相關的風險 - 我們的某些產品依賴於專業化 供應來源可能會受到幹擾，這可能會對我們的業務產生重大的不利影響” 如需描述 最近的供應鏈中斷使我們的供應商緊張不安，延長了供應商的交貨週期，影響了他們的能力 維持運營。我們預計，塗料和樹脂產品以及關鍵環氧樹脂和化學品將出現市場上的材料短缺 用於我們的製造過程。此外，我們看到鋁、鋼和丙烯酸商品的成本大幅上漲。

我們 在截至2022年10月2日的三個月中經歷了嚴重的材料短缺，一直持續到前三個月 我們的潛望鏡蓋和外殼的兩家重要供應商在 2023 財年的幾個月中提供。這些短缺影響了幾個 我們在 Optex Richardson 細分市場的潛望鏡產品。關鍵部件的延遲，加上第一階段的勞動力短缺 迄今為止，2023財年的季度對我們的產量水平產生了負面影響，並將預計交付日期推遲到 2023財年的第二和第三季度。我們正在積極尋找這些組件的替代來源，以及 增加員工招聘計劃和加班時間，以減輕潛望鏡線路面臨的任何持續風險。此外，其中一個 我們的應用光學中心的主要客户已要求大幅推遲推遲其激光濾光裝置的進度 從 2023 財年上半年到下半年的交付時間表。

我們 預計這些問題的結合將對我們在前三個月的收入產生負面影響 2023 財年。我們第一季度的收入預測預計將比2022年第一季度的水平低約8-9％。

在 2022年11月，我們將信貸額度從11.25萬美元增加到200萬美元，以滿足我們的營運資金需求 這是由於延誤和積壓案件的增加.我們預計2023財年下半年的收入和營運資金將達到 較前六個月大幅增長，預計到2023財年年底全面復甦。根據我們目前的情況 待辦事項，我們預計2023財年的總體收入將與2022年的水平相比有所增加。

參考 到”第 1 項。商業 — 近期活動” 本報告關於最近影響公司的重大事件。

結果 運營的

分段 信息

我們 已按細分市場列出了經營業績，為投資者提供了評估我們經營業績的額外工具。管理 的Optex Systems Holdings內部使用選定的財務指標來評估其正在進行的細分市場業務，並且 相應地在組織內分配資源。細分市場是根據產品、位置和內部的差異確定的 報告以及如何做出運營決策。管理層已經確定，理查森的Optex Systems工廠（我們指的是 以下為Optex Systems板塊或Optex Systems板塊），以及11月3日收購的達拉斯應用光學中心工廠， 2014 年（我們在下文中將其稱為應用光學中心分部或應用光學中心）是單獨管理、組織和 內部報告為獨立的業務板塊。下表按操作彙總了選擇性操作語句數據 截至2022年10月2日和2021年10月3日的年度分部與列報的經審計的合併經營業績進行了對賬 在第8項 “財務報表和補充數據” 中。

結果 運營選擇性財務信息

（千人）

我們的 2022財年的外部銷售總收入增加了420萬美元，與2021財年相比增長了23.1％。Optex 系統板塊減少了230萬美元，應用光學中心板塊的外部收入增加了650萬美元 與上年同期相比的收入。分部間收入從110萬美元減少了20萬美元至2022年的90萬美元 在 2021 年。分部間收入主要與應用光學中心向Optex Systems提供的塗層濾光片有關，以支持 Optex Systems 潛望鏡系列。

總計 利潤率增加了240萬美元，毛利率百分比從2021財年的13.8％增加到21.9％，增長了8.1個百分點 2022財年。Optex Systems的毛利率下降了80萬美元，毛利率百分比下降至11.5％ 相比之下，由於收入減少，去年同期為16.0％。應用光學中心的毛利率增加了320萬美元， 與去年同期的8.4％相比，毛利率增長了19.3個百分點至27.7％。合併後的增長 毛利率主要歸因於收入從Optex-Richardson板塊向利潤率更高的產品的大幅轉移 在應用光學領域，再加上應用光學板塊的吸收率更高，與之相關的固定開銷成本基礎 更高的生產水平。

期間 在截至2022年和2021年的年度中，應用光學中心吸收了110萬美元和70萬美元的固定一般和管理費用 Optex Systems 因支持服務而產生的費用。2022年分配的一般和管理費用的增加是 直接歸因於細分市場之間收入量的轉移。這些費用包括會計、行政、人力資源、信息 技術、董事會費用和其他公司費用由Optex Systems支付，由兩個運營部門共享。

正在運營 截至2022年10月2日的財年，收入與去年同期相比增長了210萬美元，達到160萬美元 虧損（50）萬美元。營業收入的增加主要歸因於應用材料公司收入和毛利率的增加 光學中心部分。

收入 税前收入從上一年的税前收入200萬美元減少了40萬美元，至2022財年的160萬美元。這個 税前收入同比下降主要是由於認股權證在2021年到期，從而產生了變動收益 去年認股權證的公允估值為250萬美元，但部分被2022年營業利潤的增加所抵消。

待辦事項

期間 在截至2022年10月2日的十二個月中，該公司的新訂單為2,800萬美元，比上一次下降了4.1％ 年內訂單為2920萬美元。最近完成的十二個月的訂單包括我們的Optex的1,350萬美元 理查森板塊以及歸屬於應用光學中心板塊的1,450萬美元。

這個 下表描述了截至2022年10月2日的十二個月內與去年同期相比的新客户訂單 數百萬美元：

這個 與2021年相比，2022年訂單下降的主要原因與2021年8月下達的840萬美元激光訂單有關 過濾器可在二十四個月內交付。隨着我們接近尾聲，我們預計該計劃將來會獲得獎勵 當前合同。此外，在2021年，我們獲得了40萬美元的瞄準系統獎勵，這些系統將於2023年交付。

這個 Optex Systems Richardson分部目前有七份未動用的美國政府IDIQ型潛望鏡軍事合同 其中包括到2025年的政府基準年和期權年要求期。我們預計接下來會有更多訂單 這些合同有效期為三年。

Optex 除了保持目前的足跡外，Systems Holdings還繼續尋求新的國際和商業機會 與美國軍用車輛製造商合作，包括現有和新的產品線。我們還在審查外部的潛在產品 我們的傳統產品線，可以使用我們現有的生產設施進行製造，以利用我們現有的生產設施 容量。此外，我們將繼續尋找戰略業務進行收購，這將加強我們現有的產品線，擴大我們的 運營，進入新市場。

待辦事項 截至2022年10月2日為3,290萬美元，而截至2021年10月3日的積壓量為2730萬美元，增長了 20.5%。下表顯示了截至2022年10月2日授予的所有合同的當前預期季度交付情況。

（百萬）

Optex 系統-理查森

期間 在截至2022年10月2日的十二個月中，我們的Optex Richardson板塊的積壓量增加了36.4％，達到4億美元，達到1,500萬美元， 相比之下, 去年年底的積壓量為1,100萬美元.

待辦事項 我們的潛望鏡產品線從2021財年末的560萬美元增長了35.7％，即200萬美元，至760萬美元。

瞄準 在截至2022年10月2日的十二個月中，系統和榴彈炮產品線的積壓與去年同期相比保持平穩 將積壓量分別減少到170萬美元和230萬美元。2020年7月授予的榴彈炮合同繼續為客户提供體驗 因客户提供的材料而導致的延遲。我們預計將在第三財季完成第一篇文章測試 並將在2023年第四財季開始量產交付。

我們的 由於新訂單的預訂，其他產品組的待辦事項從2021年的140萬美元增加到2022年的340萬美元，增長了200萬美元，增長了142.9％ 在截至2022年10月2日的十二個月中，主要為美國一家主要國防承包商提供槍口參考系統。

已應用 光學中心—達拉斯

這個 截至2022年10月2日的財年，應用光學中心的待辦事項增加了160萬美元，增長了9.8％，從2021年的1,630萬美元增加到179美元 2022年將達到數百萬人。

待辦事項 與去年相比，我們的光學組件增加了180萬美元，增長了36.0％，這要歸因於我們的一個商業公司的新訂單 顧客。

激光 由於我們違反了長期激光濾光片單元合同的出貨量，過濾器積壓量在年內減少了120萬美元，下降了12.1％。

天 由於美國一家主要國防承包商的新訂單，該期間的窗口積壓量與去年相比增加了90萬美元。

其他 截至2022年10月2日的財年，由於在專業領域預訂的新訂單，積壓量增加了10萬美元，增長了33.3％ 塗層。

十二 截至 2022 年 10 月 2 日的月期與截至 2021 年 10 月 3 日的十二個月期限相比

收入

這個 下表詳細列出了截至2022年10月2日的年度與截至年度相比按細分市場和產品線劃分的收入變化 2021 年 10 月 3 日。

十二個月已結束

（百萬）

我們的 與2021財年相比，2022財年的總收入增加了420萬美元，增長了23.1％。Optex Systems 理查森板塊 收入減少了230萬美元，下降了19.5％，應用光學中心板塊實現了650萬美元的增長，或 收入與去年同期相比為101.6％。

Optex 系統-理查森

收入 在截至2022年10月2日和2021年10月3日的十二個月中，我們的潛望鏡線路持平至720萬美元。

收入 由於指揮官武器瞄準系統的完成，瞄準系統減少了150萬美元，比上年同期下降了65.2％ 上一年度的系統在本年度沒有後續訂單，再加上DDAN和OWSS維修的收入減少 本年度與上一年度相比的單位。年內收入減少歸因於美國支出減少 用於軍用地面系統。

收入 由於以客户為導向，榴彈炮的銷售額減少了20萬美元，至零，而上一財年的收入為20萬美元 延遲了我們在2020年簽訂的Aiming Circle XM10光學組件合同。

Optex Systems-Richardson其他產品線的收入與去年同期的收入相比下降了60萬美元，下降了28.6％，這是由於以下原因 由於美國削減了軍用地面系統的支出，對MRS準直器和電池組件的合同需求減少。

已應用 光學中心-達拉斯

收入 在截至2022年10月2日的十二個月中，與前十二個月相比，光學組件增加了300萬美元，增長了157.9％ 在此期間，我們的一個主要商業客户對幾種步槍瞄準鏡組件的需求明顯增加。

激光 在截至2022年10月2日的十二個月中，過濾器收入與前十二個月相比增長了290萬美元，增長了96.7％ 在此期間，多個國防合同客户對激光濾波裝置的需求大幅增加。

收入 在截至2022年10月2日和2021年10月3日的十二個月中，我們的視窗一直持平至100萬美元，我們將繼續 根據我們的現有合同發貨。

已應用 在截至2022年10月2日的十二個月中，光學中心其他產品系列的收入增長了60萬美元，增長了120.0％ 與之前的十二個月相比，unity反射鏡和特種塗層的收入有所增加。

總計 保證金。截至2022年10月2日的財年的毛利率為收入的21.9％，而毛利率為收入的13.8％ 截至2021年10月3日的財年。2022年的銷售成本增加了180萬美元，達到1,750萬美元，而2022年為1,570萬美元。 毛利率在2022年增加了240萬美元，達到490萬美元，而2021年為250萬美元。增長主要是由於 增加收入和細分市場與產品線之間的轉移，同時提高應用光學中心的固定成本吸收 與產量增加相關的細分市場。

G&A 開支。在截至2022年10月2日和2021年10月3日的年度中，我們記錄的運營支出分別為330萬美元和300萬美元， 分別地。2022財年一般和管理成本增加30萬美元，增長10％，主要歸因於 與去年相比，基於勞動力的勞動力和支出增加，辦公費用增加和銷售費用增加。

運營 收入。截至2022年10月2日的財年，我們的營業收入為160萬美元，而營業虧損為0.5美元 截至 2021 年 10 月 3 日的年度為百萬美元。本年度的營業收入比上年增長了210萬美元 主要是由於收入和毛利率的增加，但被一般和管理費用的增加部分抵消。

網 適用於普通股股東的收入。在截至2022年10月2日的年度中，我們記錄了適用於普通股股東的淨收益 為130萬美元，而截至2021年10月3日的年度適用於普通股股東的淨收益為150萬美元。這個 淨收入減少20萬美元的主要原因是取消了於2021年到期的認股權證，結果是 去年十二個月期間的收益為250萬美元，與2021年相比，税收支出變化為50萬美元。這個 認股權證和税收導致的收入變化被本年度收入和營業收入增加的210萬美元部分抵消 與去年同期相比的一年，並取消與認股權證相關的70萬美元認定股息 已於 2021 年到期。

不是 GAAP 調整後 EBITDA

我們 使用扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（EBITDA）作為評估業績的額外衡量標準 我們業務的 “淨收益” 包括非現金估值損益對認股權證負債的重大影響， 與股票發行相關的非現金薪酬支出，以及折舊、攤銷、利息支出和聯邦收入 税。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有意義的指標，因為它允許進行同期比較 我們在排除在外的項目之前正在進行的核心業務，我們認為這些業務與我們的業務無關。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項財務 美國公認會計原則（“GAAP”）未要求或列報的衡量標準。

調整後 息税折舊攤銷前利潤有侷限性，不應孤立地考慮，也不能替代根據公認會計原則計算的績效指標。這個 非公認會計準則指標不包括我們有義務支付的某些現金支出。此外，我們行業中的其他公司可能會計算 調整後的息税折舊攤銷前利潤與我們的計算方式不同或可能根本不計算，這限制了調整後息税折舊攤銷前利潤作為比較的用處 測量。

這個 下表總結了我們截至2022年10月2日和2021年10月3日的十二個月經營業績 公認會計準則淨收入指標和非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤指標。

我們的 在截至2022年10月2日的十二個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了210萬美元，至210萬美元，而後為0萬美元 在截至 2021 年 10 月 3 日的十二個月中。息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由收入和營業利潤的增加推動的 與上一年的十二個月期相比，本年度為十二個月。更詳細地討論了運營部門的業績 在前面的章節中。

流動性 和資本資源

如 截至2022年10月2日，Optex Systems Holdings的營運資金為1,000萬美元，而截至2021年10月3日為1,290萬美元。 在截至2022年10月2日的十二個月中，我們創造了200萬美元的運營現金流，並花費了（470萬美元）進行收購 根據我們的股票回購計劃和普通股要約收購的股份，（25萬美元）用於收購財產和設備。

待辦事項 截至2022年10月2日，積壓量為3,290萬美元，而截至3021年10月3日的積壓量為2,730萬美元，增長了 20.5%。

這個 公司歷來通過運營現金、可轉換票據、普通股和優先股發行為其運營提供資金 和銀行債務。公司產生正現金流的能力取決於多種因素，包括持續發展 以及公司產品的成功營銷。截至2022年10月2日，該公司擁有約90萬澳元的現金和 其當時的112.5萬美元信貸額度（此後已增加到200萬美元）的未付應付餘額為零。 截至2022年10月2日，我們的未清應收賬款為290萬美元。我們預計將在第一階段收集賬目 2023 財年的季度。

最近 預計經歷過的供應商延誤、勞動力短缺和客户日程安排變更將對我們的收入產生負面影響 2023 財年的前三個月。2022年11月，我們將信貸額度從11.5萬美元增加到200萬美元， 由於延誤和積壓的增加，為我們的營運資金需求提供了便利。我們預計收入和營運資本 2023財年下半年將比前六個月大幅增長，預計到財年將全面復甦 2023 年底。

在 短期內，公司計劃利用其當前的現金、未結信貸額度和運營現金流為庫存購買提供資金 以支持未來十二個月積壓的增長和預期收入的增加。短期現金超過我們的工作量 資本需求也可以用於資助購買維持或滿足我們不斷增加的待辦事項所需的財產和設備 此外還要根據我們目前的股票回購計劃回購普通股。從長遠來看，超出我們運營需求的多餘現金 可用於為新產品開發、公司或產品線收購或額外股票購買提供資金，以此作為有吸引力的機會 展現自己。

一些 根據聯邦收購，我們的合同可能允許以合同進度付款的形式進行政府合同融資 第52.232-16號法規，“分期付款”。在某些限制的前提下，該條款規定政府支付 對於像我們這樣的小型企業，產品交付前產生的計劃成本高達90％。在任何合同允許進展的範圍內 付款和相應的合同將導致設計, 工藝開發, 模具所需大量的預生產現金, 物質或其他資源可能超過我們目前的營運資金或信貸額度，我們打算加以利用 在收到相關合同交付的付款之前，最大限度地減少對營運資金的任何潛在負面影響。

這個 公司預計，在未來十二個月中，經營活動將產生淨收入和正現金流。為了保持盈利， 我們需要保持足以支持成本結構的收入水平。管理層打算管理與之相應的業務 其未來十二個月及以後的營運資金和信貸額度水平；但是，收入水平參差不齊 客户交付需求的變化、首件檢驗要求或與疫情相關的其他計劃延誤可能導致的 造成營運資金短缺。如果公司未能成功實施其最終業務計劃，則某些資產 可能無法恢復。

開啟 2022年4月12日，公司及其子公司Optex Systems, Inc.（與公司合稱 “借款人”）進入 與西班牙對外銀行的繼任者全國協會PNC銀行簽訂經修訂和重述的貸款協議（“貸款協議”） 美國（“貸款人”），根據該規定，借款人現有的循環信貸額度從 225 萬美元至 11.5 萬美元，到期日從 2022 年 4 月 15 日延長至 2023 年 4 月 15 日。

這個 貸款協議要求借款人將固定費用覆蓋率維持在至少1. 25:1。

開啟 2022年11月21日，借款人發行了經修訂和重述的循環信貸額度票據（“信貸額度票據”） 就將借款人根據貸款協議的循環信貸額度增加向貸款人提供的循環信貸額度從 11.5萬美元至200萬美元。到期日仍為 2023 年 4 月 15 日。信貸額度下的未清債務將累計 利率等於貸款人最優惠利率減去0.25％。

這個 信用額度票據和貸款協議包含違約和負面承諾的慣常事件，包括但不限於這些事件 管理債務、留置權、基本面變化、投資和限制性付款。信貸額度主要由以下方面擔保 借款人的所有運營資產作為抵押品。借款人在信貸額度下的義務受信貸額度的約束 在發生信用額度票據和貸款協議中定義的違約事件時加速。

我們 打算續訂或更換信貸額度。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金，或者根本沒有足夠的資金，我們可能會 無法為我們的運營提供資金，無法開發或增強我們的產品，無法擴大我們的銷售和營銷計劃，無法利用未來 機會或應對競爭壓力。

開啟 2022年9月15日，公司的 “修改後的荷蘭拍賣” 要約到期。根據條款和條件 在要約中，公司接受了以每股2.65美元的價格購買1,603,773股普通股 成本約為425萬美元，不包括與要約有關的費用和開支。這些股票大約相當於 截至2022年9月15日，其已發行普通股的19.3％。由於要約被超額認購，公司接受了 僅支付每位投標股東適當投標的普通股中按比例分攤的部分（“奇數” 除外） 優先購買股票的 “lot” 持有人）。

開啟 2021年9月22日，公司宣佈批准額外的100萬美元股票回購計劃。在這十二個月中 截至2022年10月2日，公司根據2021年9月的股票回購計劃購買了190,954股普通股，成本為37.1萬美元。 截至2022年10月2日，國庫中持有的股份為零。截至2022年10月2日，授權餘額為56萬美元 剩餘的資金將用於回購計劃。

期間 在截至2022年10月2日的十二個月中，公司宣佈並未支付任何股息。截至2022年10月2日，沒有申報未繳款項 和未付的股息。

關鍵 會計估計

一個 關鍵會計估算是以下估計值：

我們的 重要的會計政策是瞭解我們的經營業績和財務狀況的基礎。一些會計政策 要求我們使用可能影響我們資產或負債價值和財務業績的估計和假設。這些政策 詳見第8項 “財務報表和補充文件” 附註2 “重要會計政策摘要” 此報告的數據”。

我們的 關鍵會計估算包括保修成本、合同損失和遞延所得税資產估值。未來的保修成本是 根據我們最近的缺陷率百分比計算的預期退貨的估計更換成本 保修範圍內的銷售。我們的保修範圍內的銷售主要包括應用光學中心的光學組件。雖然我們的保修期 期限為 12 個月，我們的儲備餘額假設先前交付的光學組件的退貨期一般為 90 天，外加任何 內部退回了尚未修復或更換給客户的待辦事項。如果我們的實際保修期退貨應該很多 在 90 天週轉期內，新客户產品、重大生產變化或客户重大變動超過了我們的歷史匯率 退貨的時間，可能會對我們的營業利潤產生重大影響。我們的產品沒有發生任何重大變化 前三年的保修趨勢，預計短期內不會產生任何重大影響。我們監控實際保修情況 每季度產生的成本達到預期值，並相應地調整我們的估計。截至2022年10月2日，該公司有 應計保修成本為16.9萬美元，而截至2021年10月3日為7.8萬美元。增加91,000美元的主要原因 儲備金餘額與截至2022年10月2日的十二個月中銷售的保修產品的總收入增加有關 與截至的保修積壓相比，客户退回的待維修或更換的待處理積壓數量有所增加 2021 年 10 月 3 日。

如 截至2022年10月2日和2021年10月3日，我們的合同損失準備金分別包含28.9萬美元和51,000美元 資產負債表應計費用。這些虧損合同與我們的一些較早的傳統潛望鏡IDIQ合約有關，這些合同是定價的 在2018年至2020年初，在Covid-19和地面系統車輛國防開支大幅下降之前。由於通貨膨脹 零部件價格上漲和內部製造成本上漲（由於勞動力成本上漲和負擔率上升） 在交易量減少的情況下），其中一些合約處於虧損狀態或處於邊際利潤率。這些合同通常為期三年 IDIQ 合同有兩個可選的授予年份，因此，我們有義務接受針對這些合同的新任務授權，直到 合同到期。合同成本是否繼續超過議定的銷售價格，或者如果客户應該 根據這些現有的損失合同發放大量資金，損失可能是重大的。對於目前處於虧損狀態的合同 狀態根據估計的每單位合同成本，損失將立即記錄在新的任務訂單中。在這十二個月中 截至2022年10月2日，活躍的IDIQ合同的新獎勵的應計合同損失增加了23.8萬美元。那裏 無法合理估計未來的通貨膨脹影響，也無法合理估計現有損失合同的客户獎勵。我們將繼續監視 除了尋求潛在的成本節約策略以降低風險外，這些合同全年都在考慮任何重大變化。

如 截至2022年10月2日和2021年10月3日，Optex Systems Inc.的淨賬面價值分別為90萬美元和130萬美元 遞延所得税資產。截至2022年10月2日和2021年10月3日的遞延所得税淨資產包括180萬美元的遞延所得税資產 和210萬美元, 估值準備金分別為90萬美元和80萬美元.在截至10月的十二個月期間 2022年2月 2日，我們收取了30萬美元的退税，這些退税額與去年遞延所得税資產的淨營業虧損結轉額有關。這個 估值補貼涵蓋某些遞延所得税資產，我們認為將來不太可能收回這些税收資產 操作。估值準備金包括與未來應納税所得額相關的假設，這些假設可用於支付淨營業收入 虧損結轉金額。由於未來收入預測的不確定性，加上一些延期收入預測的複雜性 資產，這些預測可能會隨着時間的推移而變化。儘管我們認為我們目前的估計是合理的，但市場狀況不斷變化 而盈利能力、股權結構的變化和税收法規的變化可能會影響我們未來時期的預計儲備金。

最近 會計聲明

最近 會計聲明詳見本報告第8項 “財務報表和補充數據” 附註3。

物品 7A。關於市場風險的定量和定性披露

不是 適用的。

物品 8。財務報表和補充數據

報告 獨立註冊會計師事務所的

至 董事會和股東

Optex 系統控股有限公司

觀點 在財務報表上

我們 已經審計了隨附的Optex Systems Holdings, Inc.及其子公司的合併資產負債表（ 截至2022年10月2日和2021年10月3日的 “公司”）以及相關的合併收益表， 截至該年度的股東權益和現金流以及相關票據（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面都公允地列報了 公司截至2022年10月2日和2021年10月3日的財務狀況及其經營業績和現金 根據美國普遍接受的會計原則，截至當時的年度的流量 美國。

基礎 徵求意見

這些 財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是對這些財務狀況發表意見 基於我們審計的聲明。我們是一家在上市公司會計監督委員會（United）註冊的公共會計師事務所 各州）（“PCAOB”），根據美國聯邦證券，各州必須對公司保持獨立性 法律以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例。

我們 我們根據 PCaoB 的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得 合理保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐引起的重大誤報。該公司 不要求對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分 我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了表達意見 關於該實體對財務報告的內部控制的有效性。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的 審計包括執行程序，評估財務報表重大錯報的風險，無論是錯誤造成的 或欺詐，並執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關證據 財務報表中的金額和披露。我們的審計還包括評估所使用和重要的會計原則 管理層作出的估計, 以及對財務報表的總體列報方式的評估.我們相信我們的審計 為我們的意見提供合理的依據。

關鍵 審計事項

這個 下文所述的關鍵審計事項是本期財務報表審計中產生的事項 已告知或要求將其告知審計委員會，並且：(1) 與下列賬目或披露內容有關 對財務報表具有重要意義，(2) 涉及特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。的溝通 關鍵審計事項絲毫沒有改變我們對整個財務報表的看法，我們也沒有 在下方傳達關鍵審計事項，就關鍵審計事項或賬目提供單獨意見，或 與之相關的披露。

已推遲 税收

關鍵 審計事項描述

如 如合併財務報表附註2和13所述，遞延所得税資產和負債的確定依據是 對用於財務報告和所得税申報目的的項目的不同處理。提供了估值補貼 某些遞延所得税資產，前提是公司很可能無法通過未來的運營變現税收資產。 在評估遞延所得税資產的可收回性時，管理層會考慮遞延所得税負債的預定沖銷， 預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略，以及近期業務的結果。管理層已經確定 部分遞延所得税資產可能無法變現，並已為遞延所得税資產設立了估值補貼 平衡。截至2022年10月2日的財年，該公司的遞延所得税資產淨賬面價值為90萬美元 包括180萬美元的遞延所得税資產和90萬美元的遞延所得税資產估值補貼。

我們 由於管理層的估計和假設很重要，因此將遞延税的評估確定為關鍵的審計事項 用於計算遞延所得税資產和負債以及估值補貼。執行審計程序進行評估 這些估計和假設的合理性需要審計師的高度判斷。此外，審計程序 就遞延所得税開展工作需要加大審計力度，並需要聘用具有專業技能和知識的專業人員。

怎麼樣 審計中解決了關鍵審計問題

我們的 審計程序包括以下內容: