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華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024年6月30日

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內.

委員會文件編號： 1-13105

Arch Resources, Inc

（註冊人章程中規定的確切名稱）


特拉華		43-0921172
（州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主
公司或組織的）		識別碼）


城市廣場大道一號
300 套房
聖路易斯
密蘇裏		63141
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(314) 994-2700 （以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度，如果自上次報告以來發生了變化）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個課程的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元	拱	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速文件管理器	☒	加速過濾器	☐

非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐

		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒

2024 年 7 月 22 日有 18,084,477 註冊人已發行普通股的股份。


	頁面
第一部分財務信息	3
第 1 項。財務報表	3
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	24
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露	41
第 4 項。控制和程序	41
第二部分其他信息	42
第 1 項。法律訴訟	42
第 1A 項。風險因素	42
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	42
第 4 項。礦山安全披露	42
第 5 項。其他信息	43
第 6 項。展品	44
簽名	50

第一部分

財務信息

項目 1. 財務報表。

Arch 資源公司及其子公司

簡明合併損益表

（以千計，每股數據除外）



	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023

	（未經審計）				（未經審計）
收入	$	608,751	$	757,294	$	1,288,941	$	1,627,225
成本、支出和其他運營
銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）		528,684		606,127		1,096,407		1,177,864
折舊、損耗和攤銷		38,439		36,077		77,259		71,556
資產報廢債務的增加		5,870		5,293		11,739		10,585
銷售、一般和管理費用		22,518		22,791		48,105		48,813
其他營業收入，淨額		（2410)		（2,010)		（18,393)		（7,179)
		593,101		668,278		1,215,117		1,301,639

運營收入		15,650		89,016		73,824		325,586

利息支出，淨額
利息支出		（3,933)		（3,537)		（8,249)		（7,663)
利息和投資收益		5,403		4,201		11,503		7,537
		1,470		664		3,254		（126)

不計營業外開支的收入		17,120		89,680		77,078		325,460

非營業費用
與服務無關的養老金和退休後福利（成本）抵免		（285)		593		（571)		1,185
提前償還債務造成的淨虧損		—		—		—		（1,126)
		（285)		593		（571)		59

所得税前收入		16,835		90,273		76,507		325,519
所得税準備金		2,002		12,920		5,721		50,058
淨收入	$	14,833	$	77,353	$	70,786	$	275,461

普通股每股淨收益
每股基本收益	$	0.82	$	4.20	$	3.88	$	15.16
攤薄後的每股收益	$	0.81	$	4.04	$	3.82	$	14.16
加權平均已發行股數
基本加權平均已發行股份		18,097		18,406		18,222		18,165
攤薄後的加權平均已發行股數		18,295		19,135		18,535		19,459
每股普通股申報的股息	$	1.11	$	2.45	$	2.76	$	5.56

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch 資源公司及其子公司

簡明綜合收益表

（以千計）



	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023

	（未經審計）					（未經審計）
淨收入	$	14,833	$	77,353	$	70,786	$	275,461

養老金、退休後和其他離職後福利
税前綜合虧損		（2,006)		（2,895)		（4,012)		（5,790)
所得税準備金		427		636		854		1,272
		（1,579)		（2,259)		（3,158)		（4,518)
可供出售證券
税前綜合收益（虧損）		13		（24)		9		（39)
所得税準備金		（3)		5		（2)		8
		10		（19)		7		（31)

其他綜合損失總額		（1,569)		（2,278)		（3,151)		（4,549)
綜合收入總額	$	13,264	$	75,075	$	67,635	$	270,912

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch 資源公司及其子公司

簡明合併資產負債表

（以千計，每股數據除外）


	2024年6月30日		2023年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	243,707	$	287,807
短期投資		35,583		32,724
受限制的現金		1,100		1,100
貿易應收賬款（扣除美元）0 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的津貼）		241,910		273,522
其他應收賬款		6,005		13,700
庫存		249,865		244,261
其他流動資產		52,621		64,653
流動資產總額		830,791		917,767
財產、廠房和設備，淨額		1,244,597		1,228,891
其他資產
遞延所得税		119,310		124,024
股票投資		22,861		22,815
資產報廢債務基金		146,010		142,266
其他非流動資產		46,999		48,410
其他資產總額		335,180		337,515
總資產	$	2,410,568	$	2,484,173

負債和股東權益
流動負債
應付賬款	$	186,549	$	205,001
應計費用和其他流動負債		111,062		127,617
當前債務到期日		29,721		35,343
流動負債總額		327,332		367,961
長期債務		101,661		105,252
資產報廢債務		263,098		255,740
應計養老金福利		832		878
除養老金以外的應計退休後福利		46,800		47,494
應計工傷補償		157,663		154,650
其他非流動負債		62,617		72,742
負債總額		960,003		1,004,717
股東權益
普通股，$0.01 面值，授權 300,000 股票，已發行 30,786 和 30,557 股票分別在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日		308		306
實收資本		758,880		720,029
留存收益		1,849,622		1,830,018
庫存股， 12,701 和 12,197 分別按成本計算的2024年6月30日和2023年12月31日的股票		（1,193,876)		（1,109,679)
累計其他綜合收益		35,631		38,782
股東權益總額		1,450,565		1,479,456
負債和股東權益總額	$	2,410,568	$	2,484,173

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch 資源公司及其子公司

簡明合併現金流量表

（以千計）


	截至6月30日的六個月
	2024		2023

運營活動
淨收入	$	70,786	$	275,461
與經營活動現金對賬的調整：
折舊、損耗和攤銷		77,259		71,556
資產報廢債務的增加		11,739		10,585
遞延所得税		5,567		49,824
員工股票薪酬支出		10,445		13,206
與融資活動有關的攤銷		1,441		884
出售和資產剝離收益，淨額		（150)		（393)
填海工作已完成		（4,451)		（11,757)
對資產報廢義務基金的繳款		（3,745)		（2,664)
以下方面的變化：
應收款		39,306		（13,057)
庫存		（5,604)		（40,295)
應付賬款、應計費用和其他流動負債		（29,223)		（53,729)
所得税，淨額		（45)		（828)
其他		14,121		24,093
經營活動提供的現金		187,446		322,886
投資活動
資本支出		（92,366)		（76,606)
最低特許權使用費支付		（988)		（1,113)
出售和資產剝離的收益		199		439
購買短期投資		（30,535)		（13,772)
出售短期投資的收益		27,846		17,488
對關聯公司的投資和預付款，淨額		（6,516)		（9,927)
用於投資活動的現金		（102,360)		（83,491)
融資活動
發放2025年到期的定期貸款的收益		2萬個		—
2025 年到期的定期貸款還款		（3,333)		—
2024 年到期的定期貸款還款		（3,502)		（1,500)
可轉換債務的付款		—		（58,430)
其他債務的淨還款額		（21,992)		（24,849)
債務融資成本		（1,516)		—
購買庫存股		（30,747)		（93,803)
已支付的股息		（63,757)		（111,913)
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款		（24,339)		（27,217)
行使認股權證的收益		—		43,750
用於融資活動的現金		（129,186)		（273,962)
現金和現金等價物減少，包括限制性現金		（44,100)		（34,567)
現金及現金等價物，包括限制性現金，期初	$	288,907	$	237,159
現金及現金等價物，包括限制性現金，期末	$	244,807	$	202,592
現金及現金等價物，包括限制性現金，期末
補充現金流信息
現金和現金等價物	$	243,707	$	201,492
限制性現金		1,100		1,100
現金及現金等價物，包括限制性現金，期末	$	244,807	$	202,592

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch 資源公司及其子公司

股東權益簡明合併報表

（未經審計）


							財政部		累積其他
	常見		付費		已保留		庫存在		全面
	股票		資本		收益		成本		收入		總計

	（以千計，每股數據除外）
2024 年 1 月 1 日的餘額	$	306	$	720,029	$	1,830,018	$	（1,109,679)	$	38,782	$	1,479,456
普通股分紅		—		—		（30,671)		—		—		（30,671)
通過 RSU 補助金獲得的股息等價物		—		72		（679)		—		—		（607)
購買 94,701 股票回購計劃下的普通股		—		—		—		（16,432)		—		（16,432)
收到 315,721 行使上限看漲期權後的股份		—		52,624		—		（52,624)		—		—
員工股票薪酬		—		5,588		—		—		—		5,588
與股權獎勵的淨股結算相關的扣留普通股		—		（24,259)		—		—		—		（24,259)
的發行 227,981 長期激勵計劃下的普通股		2		—		—		—		—		2
綜合收益總額（虧損）		—		—		55,953		—		（1,582)		54,371
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	308	$	754,054	$	1,854,621	$	（1,178,735)	$	37,200	$	1,467,448

普通股股息		—		—		（20,072)		—		—		（20,072)
通過 RSU 補助金獲得的股息等價物		—		49		240		—		—		289
購買 94,367 股票回購計劃下的普通股		—		—		—		（15,141)		—		（15,141)
員工股票薪酬		—		4,857		—		—		—		4,857
與股權獎勵的淨股結算相關的扣留普通股		—		（80)		—		—		—		（80)
綜合收益總額（虧損）		—		—		14,833		—		（1,569)		13,264
截至2024年6月30日的餘額	$	308	$	758,880	$	1,849,622	$	（1,193,876)	$	35,631	$	1,450,565

Arch 資源公司及其子公司

股東權益簡明合併報表

（未經審計）


							財政部		累積其他
	常見		付費		已保留		庫存在		全面
	股票		資本		收益		成本		收入		總計

	（以千計，每股數據除外）
截至2023年1月1日的餘額	$	288	$	724,660	$	1,565,374	$	（986,171)	$	61,429	$	1,365,580
普通股分紅		—		—		（55,140)		—		—		（55,140)
通過 RSU 補助金獲得的股息等價物		—		120		（2,354)		—		—		（2,234)
購買 131,156 股票回購計劃下的普通股		—		（13)		—		（18,994)		—		（19,007)
員工股票薪酬		—		6,767		—		—		—		6,767
為回購的可轉換債務支付的現金		—		（44,486)		—		—		—		（44,486)
的發行 275,053 長期激勵計劃下的普通股		3		—		—		—		—		3
與股權獎勵的淨股結算相關的扣留普通股		—		（27,055)		—		—		—		（27,055)
的發行 1,037,679 行使認股權證的普通股		10		43,719		—		—		—		43,729
綜合收入總額		—		—		198,108		—		（2,271)		195,837
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額	$	301	$	703,712	$	1,705,988	$	（1,005,165)	$	59,158	$	1,463,994

普通股股息		—		—		（45,011)		—		—		（45,011)
通過 RSU 補助金獲得的股息等價物		—		98		（669)		—		—		（571)
購買 623,304 股票回購計劃下的普通股		—		—		—		（74,231)		—		（74,231)
員工股票薪酬		—		6,439		—		—		—		6,439
與股權獎勵的淨股結算相關的扣留普通股		—		（162)		—		—		—		（162)
的發行 29,487 行使認股權證的普通股		—		31		—		—		—		31
綜合收益總額（虧損）		—		—		77,353		—		（2,278)		75,075
截至2023年6月30日的餘額	$	301	$	710,118	$	1,737,661	$	（1,079,396)	$	56,880	$	1,425,564

所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。

Arch 資源公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1。演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Arch Resources, Inc.（“Arch Resources”）及其子公司和受控實體（“Arch” 或 “公司”）的賬目。除非上下文另有説明，否則在本10-Q表季度報告中，“Arch” 和 “公司” 這兩個術語可以互換使用。該公司的主要業務是從美國各地的地下和露天礦山生產冶金煤和動力煤，出售給美國和世界各地的鋼鐵生產商、公用事業公司和工業客户。該公司目前在西弗吉尼亞州、懷俄明州和科羅拉多州經營採礦綜合體。所有子公司均為全資子公司。合併中取消了公司間交易和賬户。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務報告會計原則和美國證券交易委員會的規定編制的。管理層認為，包括公允列報所必需的正常、經常性應計費用在內的所有調整都包括在內。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的財年的預期業績。這些財務報表應與公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的截至2023年12月31日止年度的經審計的財務報表和相關附註一起閲讀。

2。會計政策

最近通過的會計指南

最近發佈的預計會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響的有效會計指南。

最近發佈的會計指南尚未生效

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07分部報告——改進可報告的分部披露（主題280）。此次更新旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大支出的披露。亞利桑那州立大學要求披露的信息應包括定期向首席運營決策者（CODM）提供的重大細分市場支出、按應申報細分市場對其他細分市場的描述，以及CodM在決定如何分配資源時使用的任何其他細分市場損益衡量標準。亞利桑那州立大學還要求將主題280目前要求的所有年度披露納入過渡期。該更新對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用，並要求追溯適用於財務報表中列報的所有先前期間。該公司目前正在評估採用更新條款的時機和影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，其中包括進一步加強所得税披露的修正案，主要是通過標準化和分解税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税。這些修正案在公司自2025年6月1日起的年度內生效，允許提前通過，並應前瞻性或回顧性地適用。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學，以確定其對公司披露的影響。

3.累計其他綜合收益（虧損）

以下項目包含在扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中：


	養老金，
	退休後				累積的
	和其他帖子-				其他
	就業		可用於-		全面
	好處		出售證券		收入（虧損）

截至 2023 年 12 月 31 日的餘額	$	38,783	$	（1)	$	38,782
未實現的收益		—		17		17
從累計其他綜合收益中重新分類的金額		（4,012)		（8)		（4,020)
税收影響		854		（2)		852
截至2024年6月30日的餘額	$	35,625	$	6	$	35,631

以下金額已從AOCI中重新歸類：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月				精簡版中的單項內容合併
有關 AOCI 組件的詳細信息	2024		2023		2024		2023		損益表

	（以千計）
養老金、退休後和其他離職後福利
精算收益的攤銷，淨額 ¹	$	2,006	$	2,858	$	4,012	$	5,717	與服務無關的養老金和退休後福利抵免
先前服務積分的攤銷		—		37		—		73	與服務無關的養老金和退休後福利抵免
		2,006		2,895		4,012		5,790	税前總計
		（427)		（636)		（854)		（1,272)	所得税準備金
	$	1,579	$	2,259	$	3,158	$	4,518	扣除税款

可供出售證券 ²	$	（1)	$	1	$	8	$	（21)	利息和投資收益
		3		3		2		8	所得税準備金
	$	2	$	4	$	10	$	（13)	扣除税款

¹ 與生產相關的福利和工傷補償成本包含在銷售成本中。

² 可供出售證券的銷售收益和虧損是在特定的識別基礎上確定的。

4。庫存

庫存包括以下內容：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千計）
煤炭	$	99,776	$	99,174
維修零件和用品		150,089		145,087
	$	249,865	$	244,261

列報的維修零件和用品已扣除流動緩慢和過時庫存備抵額 (美元)1.6 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。

5。對可供出售證券的投資

該公司投資了有價債務證券，主要是高流動性的美國國債和投資級公司債券。這些投資由一家大型金融機構保管。這些證券被歸類為可供出售證券，因此，未實現的損益通過其他綜合收益入賬。

公司對可供出售的有價證券的投資如下：


	2024年6月30日

			格羅斯					津貼
			未實現					for-Credit	公平
	成本基礎		收益		損失			損失	價值

	（以千計）
可供出售：
美國政府和機構證券	$	17,326	$	10	$	（8)	$	—	$	17,328
公司票據和債券		18,240		22		（7)		—		18,255
投資總額	$	35,566	$	32	$	（15)	$	—	$	35,583


	2023年12月31日

			格羅斯					津貼
			未實現					for-Credit	公平
	成本基礎		收益			損失		損失	價值

	（以千計）
可供出售：
美國政府和機構證券	$	28,764	$	14	$	（5)	$	—	$	28,773
公司票據和債券		3,951		1		（1)		—		3,951
投資總額	$	32,715	$	15	$	（6)	$	—	$	32,724

持有不到一年的未實現虧損投資的總公允價值為美元10.6 百萬和美元2.2 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。持有超過一年的未實現虧損投資的總公允價值為美元1.2 百萬和美元2.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。截至2024年6月30日，公司投資組合的未實現虧損是正常的市場波動造成的。在收回攤銷成本基礎之前，公司不打算出售這些投資。

截至2024年6月30日的未償債務證券的到期日從2024年第三季度到2025年第四季度不等。公司根據投資的性質及其在需要時是否可以提供現金用於當前業務，將其投資歸類為流動投資。

6。應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下內容：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千計）
工資和員工福利	$	34,674	$	37,259
所得税以外的税收		36,043		51,155
利息		2,468		2,395
工傷補償		17,070		18,724
資產報廢債務		6,018		6,089
其他		14,789		11,995
	$	111,062	$	127,617

7。債務和融資安排


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千計）
2025年到期的定期貸款（美元）16.7 百萬面值）	$	16,667	$	—
2024 年到期的定期貸款		—		3,502
免税債券 ($)98.1 百萬面值）		98,075		98,075
其他		18,536		40,529
債務發行成本		（1,896)		（1,511)
		131,382		140,595
減去：當前債務到期日		29,721		35,343
長期債務	$	101,661	$	105,252

定期貸款機制

2024年2月8日，公司簽訂了新的優先擔保定期貸款信貸協議，本金為美元20.0 百萬美元（“定期貸款”），由全國協會PNC銀行作為行政和抵押代理人。定期貸款要求每季度償還本金為美元3.3 百萬，於 2025 年 6 月 30 日到期。Arch Resources可以選擇該貸款的利率，即（i）有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上SOFR的調整。10% 加上適用的利潤率 3.00%，以 SOFR 下限為準 0.00%，或 (ii) 基本利率加上適用的利潤率為 2.00%.

定期貸款由公司幾乎所有的國內子公司擔保。此外，定期貸款由公司和擔保人的幾乎所有資產擔保，但慣例例外情況除外（包括自有和租賃的不動產除外）。

定期貸款包含以下財務維護契約：（i）總淨槓桿率不超過 2.00 在過去的四個財政季度中為1.00；（ii）合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比率將低於 3.50 在過去的四個財政季度中為1.00；以及（iii）流動性不低於美元100 隨時都有數百萬。

定期貸款受某些常見和慣常的強制性預付款事件的約束，包括 100債務發行淨現金收益的百分比（定期貸款條款允許產生的債務除外）。

定期貸款包含慣常的肯定和否定契約和陳述；以及慣常的違約事件，但須遵守慣例門檻和例外情況。截至2024年6月30日，公司遵守了定期貸款債務契約。

定期貸款的收益用於還清美元3.5 2024年到期的定期貸款債務額度餘額為百萬美元。此外，公司花費了大約 $1.5 與定期貸款相關的債務發行成本為百萬美元。

應收賬款證券化工具

2022年8月3日，公司修訂並延長了向Arch Receible Company, LLC提供的現有貿易應收賬款證券化工具。Arch Receible Company, LLC是一家特殊目的實體，是Arch Resources（“Arch Receivable”）（“證券化工具”）的全資子公司，為信用證的發行和現金透支申請提供支持。證券化機制的修正案將該設施的規模從 $ 增加了110 百萬美元兑美元150 百萬的借款能力，並將到期日延長至2025年8月1日。

根據證券化機制，Arch Receivable、Arch Resources和Arch Resources證券化基金的某些子公司已向證券化基金的管理人授予了此類當事方出售煤炭及其所有收益產生的合格貿易應收賬款的第一優先擔保權益。如

2024 年 6 月 30 日，信用證總額為 $51.9 該融資機制下有100萬美元未償還債務62.8 百萬美元可供借款。

基於庫存的循環信貸額度

2022年8月3日，Arch Resources修訂了基於優先擔保庫存的循環信貸額度，本金總額為美元50 百萬（“庫存工具”）。庫存機制下的可用性視借款基礎而定，該借款基礎包括：(i)85符合條件的煤炭庫存淨有序清算價值的百分比，加上（ii）（x）中較小者85符合條件的零件和用品庫存淨有序清算價值的百分比以及 (y)35根據第 (i) 條確定的金額的百分比，加上 (iii)100Arch Resources合格現金的百分比（在庫存機制中定義），但各地區徵收的儲備金會有所減少。

庫存融資機制的修正將該融資機制的到期日延長至2025年8月3日；維持了美元的最低流動性要求100 百萬美元，其中包括根據協議中定義的流動性降低煤炭庫存和零部件及供應預付款的條款。

存貨融資機制包含某些慣常的肯定和否定承諾；違約事件，但須遵守慣例門檻和例外情況；以及陳述，包括資產信貸額度慣用的某些現金管理和報告要求。存貨融資機制還包括保持等於或超過美元的流動性的要求100 始終保持一百萬。截至2024年6月30日，信用證總額為美元26.2 該融資機制下有100萬美元未償還債務23.8 百萬美元可供借款。

設備融資

2021年7月29日，公司簽訂了一項計為債務的設備融資安排。公司收到了 $23.5 百萬美元，以換取其波德河流域業務中正在運行的某些設備的權益，並訂立了該設備的總租賃安排。融資安排包含慣常的違約條款和事件，並規定 42 每月還款，平均隱含利率為 7.35% 將於 2025 年 2 月 1 日到期。到期後，公司將可以選擇購買設備。

免税債券

2020年7月2日，西弗吉尼亞州經濟發展局（“發行人”）發行了美元53.1 根據發行人與作為受託人的北卡羅來納州花旗銀行（“受託人”）於2020年6月1日簽訂的信託契約（“信託契約”），2020年系列固體廢物處置設施收入債券（Arch Resources Project）（“免税債券”）的總本金額為百萬美元。2021 年 3 月 4 日，發行人額外發行了 $45.0 百萬份 2021 年系列免税債券。免税債券的收益是根據截至6月1日的貸款協議向公司貸款的，該協議由發行人與公司之間簽訂的截至2021年3月1日的貸款協議第一修正案（統稱為 “貸款協議”）進行了補充。免税債券僅由公司根據貸款協議支付的款項支付，如公司給受託人的附註所證明。免税債券的收益已用於為公司Leer South開發項目收購、建造、重建和裝備固體廢物處理設施的某些費用提供資金，並用於支付資本化利息和與發行免税債券相關的某些成本。

2020年系列的免税債券分別從2021年1月1日和7月1日開始支付利息，2021年系列的免税債券自2021年7月1日起支付利息，最終到期日為2045年7月1日；但是，免税債券必須在2025年7月1日進行強制性投標，收購價格等於 100免税債券本金的百分比，加上截至2025年7月1日的應計利息。2020年系列和2021年系列免税債券的利息為 5% 和 4.125分別為％。

可轉換債務

2020 年 11 月 3 日，公司發行了 $155.3本金總額為百萬美元5.252025年到期的可轉換優先票據百分比（“可轉換票據” 或 “可轉換債務”）。發行的淨收益

扣除發行相關成本後的可轉換票據5.1 百萬美元和 “上限看漲期權交易” 的成本，定義如下 $17.5 百萬，約為 $132.7 百萬。

在截至2023年6月30日的六個月中，公司回購了剩餘的可轉換票據，本金為美元13.2 百萬美元，總對價為 $58.4 百萬現金。與回購有關，公司確認虧損美元1.1 百萬。該金額作為 “提前償還債務造成的淨虧損” 包含在隨附的簡明合併損益表中。

通話交易上限

2024年2月16日，Arch Resources, Inc.（“公司”）與蒙特利爾銀行、高盛公司各達成協議。LLC和傑富瑞國際有限公司（均為 “交易對手”，統稱為 “交易對手”）將終止和解除公司與每個交易對手之間以及彼此之間的某些上限看漲期權交易（此類交易，“上限看漲期權”）。該公司簽訂了與發行現已退休的可轉換票據有關的上限看漲期權，以減少票據轉換後的潛在稀釋情況。在截至2024年6月30日的六個月中，公司退休 315,721 通過終止和解除上限看漲期權來分配其已發行股份。

8.所得税

公司截至2024年6月30日的六個月的有效税率基於其估計的全年有效税率，並對離散項目進行了調整。截至2024年6月30日的三個月和六個月的有效税率為 12% 和 7.5分別為％。截至2024年6月30日的三個月和六個月的有效税率與美國聯邦法定税率不同 21％，主要是由於超額消耗百分比的所得税優惠。截至2024年6月30日的六個月的有效税率還包括與股權薪酬相關的離散税收優惠的影響。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司的有效税率為 14.3% 和 15.4分別為％。截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率與美國聯邦法定税率不同 21％，主要是由於超額損耗百分比的所得税優惠以及與股權補償相關的離散税收優惠。

9。公允價值測量

公允價值計量層次結構根據相應估值技術中使用的輸入為公允價值衡量標準分配了一個級別。如下所述，等級制度級別將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級，對不可觀察的投入給予最低優先級。

●

級別1被定義為可觀察的輸入，例如相同資產在活躍市場的報價。一級資產包括美國國債。

●

級別 2 被定義為除 1 級價格之外的可觀察輸入。其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同資產和負債的報價，或基本上在資產或負債的整個期限內可觀察到或可以由可觀測的市場數據證實的其他投入。該公司的二級資產和負債包括美國政府機構證券，其公允價值來自場外市場的報價或直接經紀人報價的價格。

●

級別3被定義為不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設。

下表按級別列出了公司在隨附的簡明合併資產負債表中按公允價值記錄的金融資產和負債：


	2024年6月30日
	總計		第 1 級		第 2 級		第 3 級

	（以千計）
資產：
對有價證券的投資	$	35,583	$	17,328	$	18,255	$	—
資產報廢債務基金		146,010		146,010		—		—
總資產	$	181,593	$	163,338	$	18,255	$	—


	2023年12月31日
	總計		第 1 級		第 2 級		第 3 級

	（以千計）
資產：
對有價證券的投資	$	32,724	$	28,773	$	3,951	$	—
資產報廢債務基金		142,266		142,266		—		—
總資產	$	174,990	$	171,039	$	3,951	$	—

長期債務的公允價值

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司債務的公允價值，包括歸類為流動的金額，為美元133.3 百萬和美元142.1 分別為百萬。公允價值基於活躍市場中的觀測價格（如果有），或者來自使用市場信息的估值模型，後者在公允價值層次結構中屬於第二級。

10。普通股每股收益

公司使用該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本淨收益。攤薄後的每股淨收益是使用加權平均普通股數量和該期間已發行潛在稀釋性證券的影響計算得出的。潛在的稀釋性證券可能包括認股權證、限制性股票單位和可轉換債務。未償還認股權證和限制性股票單位的稀釋效應通過應用庫存股法反映在攤薄後的每股收益中，而可轉換債務則使用如果轉換法。

下表通過核對計算的分子和分母，提供了基本和攤薄後的每股收益：



		截至6月30日的三個月			截至6月30日的六個月
		2024		2023	2024		2023

（以千計）
歸屬於普通股的淨收益	$	14,833	$	77,353	$	70,786	$	275,461
調整歸屬於可轉換票據的利息支出		—		—		—		108
歸屬於普通股股東的攤薄淨收益		14,833		77,353		70,786		275,569

基本加權平均已發行股份		18,097		18,406		18,222		18,165
稀釋性證券的影響		198		729		313		1,126
可轉換票據 (a)		—		—		—		168
攤薄後的加權平均已發行股數		18,295		19,135		18,535		19,459

(a)

攤薄後的加權平均已發行普通股包括在截至2023年12月31日的年度初轉換公司可轉換票據時的稀釋效應。如果由持有人兑換，公司可以在公司的選舉中以現金、公司普通股或其組合進行結算。上限看漲期權交易具有反稀釋性，不包括在攤薄後的每股收益的計算中。

11。工傷補償費用

根據經修訂的1969年《聯邦礦山安全與健康法》，公司有責任為符合條件的員工、前僱員和受撫養人提供肺塵埃沉着病（職業病）補助金。該公司目前主要通過自保計劃提供聯邦索賠。根據各州的工傷補償法規，公司還對職業病津貼負有責任。職業病補助金債務是指在僱員適用的服務年限內，經精算計算的此類福利的當前和未來負債的現值。

2019年10月，該公司向勞工部工人補償計劃辦公室（“OWCP”）提交申請，要求重新授權為聯邦黑肺福利進行自保。2020年2月，公司收到了OWCP的回覆，確認其保持自我保險的地位，前提是張貼額外的抵押品71.1 裏面有百萬 30 天收到這封信的時間。該公司目前正在對OWCP的裁決提出上訴，並在上訴過程中獲得了自保延期。

2023年1月18日，OWCP提議修訂《黑肺福利法》中關於自保公司授權的法規。這些修訂旨在編纂將自保運營商的安全要求建立在對其當前和未來總黑肺負債的精算評估基礎上的做法。法規的重大變化是要求所有自保運營商必須提供等於以下條件的保障 120他們預計的黑肺負債的百分比。

擬議的法規已於2023年1月19日發佈在《聯邦公報》上，書面評論將在該日期後的60天內被接受。隨後延長的意見徵詢期於2023年4月19日到期。5月10日，

2024年，OWCP將其制定《黑肺福利法》自保要求的最終規則提交給管理和預算辦公室（“OMB”）進行審查。根據各種行政命令，監察員辦公室負責審查重要法規。OmB 審查限於 90 天，可能會再延長 30 天；但是，OmB 審查通常需要更長的時間。在規則制定過程的現階段，尚未公開任何規則文本，最終法規尚未公佈。

如果將上述法規編入法律，則公司將被要求提供額外的抵押品以維持其自保身份。該公司正在評估自保的替代方案，包括購買商業保險來支付這些索賠。此外，公司正在評估額外的流動性來源和其他項目，以滿足擬議的法規。

此外，公司還負責支付工傷補償金，這些補償金是根據精算損失率、損失發展因素計算的，並根據無風險費率進行折扣。創傷性工人賠償索賠的保險金額各不相同，也可以通過國家贊助的工傷補償計劃投保。

工傷補償費用由以下部分組成：



	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023

	（以千計）
自保職業病福利：
服務成本	$	1,278	$	994	$	2,555	$	1,987
利息成本⁽¹⁾		1,566		1,510		3,131		3,020
淨攤銷⁽¹⁾		（3)		（241)		（6)		（482)
職業病總數	$	2,841	$	2,263	$	5,680	$	4,525
創傷索賠和評估		2,592		2,741		5,076		4,431
工傷補償支出總額	$	5,433	$	5,004	$	10,756	$	8,956

(1)	根據亞利桑那州立大學2017-07年 “薪酬-退休金（主題715）：改善淨定期養老金成本和淨定期退休後福利成本的列報” 的通過，這些費用記錄在簡明合併損益表中 “非服務相關養老金和退休後福利（成本）抵免” 項下的非營業支出。

12。員工福利計劃

下表詳細説明瞭養老金福利抵免的組成部分：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023

	（以千計）
利息成本⁽¹⁾	$	11	$	1,533	$	22	$	3,067
計劃資產的預期回報率⁽¹⁾		—		（1,518)		—		（3,036)
先前服務抵免額的攤銷 ⁽¹⁾		—		（36)		—		（73)
其他精算（收益）的攤銷 ⁽¹⁾		（22)		（195)		（44)		（390)
淨福利信貸	$	（11)	$	（216)	$	（22)	$	（432)

下表詳細説明瞭其他退休後福利抵免的組成部分：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023

	（以千計）
服務成本	$	50	$	57	$	99	$	115
利息成本⁽¹⁾		605		673		1,210		1,347
其他精算收益的攤銷 ⁽¹⁾		（1,981)		（2,423)		（3,962)		（4,845)
淨福利信貸	$	（1,326)	$	（1,693)	$	（2,653)	$	（3,383)

(1)	根據亞利桑那州立大學2017-07年 “薪酬-退休金（主題715）：改善淨定期養老金成本和淨定期退休後福利成本的列報” 的通過，這些費用記錄在簡明合併損益表中 “非服務相關養老金和退休後福利（成本）抵免” 項下的非營業支出。

2022年2月，董事會批准終止公司的現金餘額養老金計劃。公司已經執行了有關終止的計劃修正案，並向美國國税局（“IRS”）提交了終止養老金計劃的決定申請，該申請於2023年第一季度獲得美國國税局的批准。公司還準備並向養老金福利擔保公司（“PBGC”）提交了與養老金計劃終止和結束有關的適當通知和文件。公司不再管理或支付現金餘額養老金計劃的退休金。

(1)

13。承諾和意外開支

當可能發生損失且金額可以合理確定時，公司應計與意外開支相關的成本。在至少合理可能發生超過應計金額的物質損失或額外物質損失時，應將意外開支的披露列入財務報表。

該公司是有關各種事項的眾多索賠和訴訟的當事方。任何此類法律問題的最終解決可能導致的結果與公司為此類事項累積的金額存在重大差異。該公司認為已為這些事項記錄了足夠的儲備金。

在正常業務過程中，公司是某些存在資產負債表外風險的金融工具的當事方，例如銀行信用證、履約或擔保債券，以及與關聯實體義務相關的其他擔保和賠償，這些擔保和賠償未反映在公司的簡明合併資產負債表中。但是，他們擔保的基礎負債，例如資產退休債務、工傷補償負債和其他債務，反映在公司的簡明合併資產負債表中。

截至2024年6月30日，該公司的未償擔保債券面額為美元488.8 百萬美元用於擔保各種債務和承諾，以及 $78.1 其證券化和庫存項下有數百萬張信用證

用於抵押某些債務的設施。該公司發佈了 $5.6 與各種債務相關的百萬現金抵押品；該金額記錄在簡明合併資產負債表的 “其他非流動資產” 中。

截至2024年6月30日，公司與回收相關的債務為美元269.1 百萬美元由美元擔保債券支持402.7百萬。該公司已經發布了 $0.6 百萬與回收擔保債券相關的現金抵押品。此外，在2024年上半年，公司額外捐款了美元3.7 百萬美元代表該基金賺取的利息，該基金將用於償還其熱資產基礎的長期資產報廢義務，使總額達到美元146.0 截至 2024 年 6 月 30 日，百萬人。該金額在簡明合併資產負債表中記錄為 “資產報廢義務基金”。

14。區段信息

該公司的應報告的業務板塊基於二不同的業務領域，包括冶金和熱能，可能包括許多礦山綜合體。該公司按市場和煤炭質量管理煤炭銷售，而不是按個別採礦綜合體來管理煤炭銷售。地質情況、通往客户的煤炭運輸路線和監管環境也對公司的營銷和運營管理產生了重大影響。採礦業務的評估依據是調整後的息税折舊攤銷前利潤、每噸現金運營成本（定義為包括除折舊、損耗、攤銷、資產報廢義務增加和直通運輸費用之外的所有采礦成本，除以分部銷售的噸數）以及其他非財務指標，例如安全和環境績效。根據公認的會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標，調整後息税折舊攤銷前利潤中不包括的項目對於理解和評估公司的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為淨收益、運營收入、運營現金流的替代方案，也不能作為衡量我們在公認會計原則下的盈利能力、流動性或業績的指標。公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量其細分市場的經營業績併為各細分市場分配資源。此外，行業分析師和投資者使用類似的衡量標準來評估公司的經營業績。投資者應注意，公司列報的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。該公司主要通過以下可報告的板塊報告其經營業績：冶金（MET）板塊，包括公司在西弗吉尼亞州的冶金業務，以及包含公司在懷俄明州和科羅拉多州的熱業務的熱能板塊。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的報告分部業績如下所示。公司、其他和抵銷分組包括以下費用：閒置業務；股權投資；煤炭衍生品公允價值的變動（淨額）；公司管理費用；土地管理活動；某些雜項收入；以及取消公司間交易。


					企業，
					其他和
（以千計）	滿足		熱的		淘汰		合併
截至2024年6月30日的三個月
收入	$	375,958	$	232,793	$	—	$	608,751
調整後 EBITDA		87,276		1,067		（28,384)		59,959
折舊、損耗和攤銷		31,089		7,099		251		38,439
資產報廢義務的增加		647		4,810		413		5,870
資本支出		34,132		10,953		1,835		46,920

截至2023年6月30日的三個月
收入	$	451,752	$	305,542	$	—	$	757,294
調整後 EBITDA		132,839		29,179		（31,632)		130,386
折舊、損耗和攤銷		28,228		7,648		201		36,077
資產報廢義務的增加		615		4,314		364		5,293
資本支出		35,639		10,042		325		46,006

截至2024年6月30日的六個月
收入	$	793,023	$	495,918	$	—	$	1,288,941
調整後 EBITDA		216,811		1,999		（55,988)		162,822
折舊、損耗和攤銷		62,479		14,267		513		77,259
資產報廢義務的增加		1,294		9,620		825		11,739
資本支出		71,166		18,497		2,703		92,366

截至2023年6月30日的六個月
收入	$	987,923	$	639,302	$	—	$	1,627,225
調整後 EBITDA		395,896		75,434		（63,603)		407,727
折舊、損耗和攤銷		56,082		15,056		418		71,556
資產報廢義務的增加		1,229		8,628		728		10,585
資本支出		60,459		15,535		612		76,606

煤炭業務淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：



	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（以千計）	2024		2023		2024		2023
淨收入	$	14,833	$	77,353	$	70,786	$	275,461
所得税準備金		2,002		12,920		5,721		50,058
利息支出，淨額		（1,470)		（664)		（3,254)		126
折舊、損耗和攤銷		38,439		36,077		77,259		71,556
資產報廢債務的增加		5,870		5,293		11,739		10,585
與服務無關的養老金和退休後福利成本（抵免額）		285		（593)		571		（1,185)
提前償還債務造成的淨虧損		—		—		—		1,126
調整後 EBITDA	$	59,959	$	130,386	$	162,822	$	407,727
閒置業務或其他處置業務的息税折舊攤銷前利潤		3,695		4,664		7,392		8,696
銷售、一般和管理費用		22,518		22,791		48,105		48,813
其他		2,172		4,177		491		6,094
分部調整後的煤炭業務息税折舊攤銷前利潤	$	88,344	$	162,018	$	218,810	$	471,330

15。收入確認

ASC 606-10-50-5要求各實體按類別（例如商品或服務類型、地理位置、市場、合同類型等）披露分類的收入信息，這些類別描述了經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。ASC 606-10-55-89解釋説，實體收入的分類程度取決於與該實體與客户簽訂的合同有關的事實和情況，一些實體可能需要使用多種類別來實現收入分解的目標。

總體而言，公司的業務細分是根據其煤炭和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的，並對每個細分市場的業績進行了有意義的分類。該公司進一步對北美和海運收入之間的收入進行了分類，描述了兩者之間的定價和合同差異。北美收入的特點是期限為一年或更長時間的合同，通常定價是固定的；而海運收入通常來自採用指數定價機制的現貨或短期合約。


					企業，
					其他和
	滿足		熱的		淘汰		合併

	（以千計）
截至2024年6月30日的三個月
北美收入	$	67,213	$	184,083	$	—	$	251,296
海運收入		308,745		48,710		—		357,455

總收入	$	375,958	$	232,793	$	—	$	608,751

截至2023年6月30日的三個月
北美收入	$	93,715	$	247,092	$	—	$	340,807
海運收入		358,037		58,450		—		416,487

總收入	$	451,752	$	305,542	$	—	$	757,294

截至2024年6月30日的六個月
北美收入	$	102,797	$	389,746	$	—	$	492,543
海運收入		690,226		106,172		—		796,398

總收入	$	793,023	$	495,918	$	—	$	1,288,941

截至2023年6月30日的六個月
北美收入	$	165,122	$	534,352	$	—	$	699,474
海運收入		822,801		104,950		—		927,751

總收入	$	987,923	$	639,302	$	—	$	1,627,225

截至2024年6月30日，公司在2024年剩餘時間內仍有未履行的業績義務 29.1 百萬噸固定價格合約和 3.8 百萬噸可變價格合約。此外，該公司在2024年以後的未清業績義務約為 78.6 百萬噸固定價格合約和 2.0 百萬噸可變價格合約。

16。租約

該公司擁有采礦設備、辦公設備、辦公空間和裝卸碼頭的運營和融資租約，剩餘租賃期限從少於一年到大約三年。其中一些租賃包括租賃和非租賃部分，這些部分被視為單一租賃部分，因為公司選擇了將這些組成部分合併為所有租賃的切實可行的權宜之計。由於大多數租賃不提供隱含利率，公司使用租約開始之日的有擔保增量借款利率計算 “使用權”（“ROU”）資產和租賃負債。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的簡明合併資產負債表中有以下ROU資產和租賃負債：


		6月30日		十二月三十一日
		2024		2023
資產	資產負債表分類
經營租賃使用權資產	其他非流動資產	$	8,303	$	9,626
融資租賃使用權資產	其他非流動資產		973		1,621
租賃資產總額		$	9,276	$	11,247

負債	資產負債表分類
融資租賃負債——當前	應計費用和其他流動負債	$	2,608	$	1,041
經營租賃負債——當前	應計費用和其他流動負債		2,843		2,789
融資租賃負債——長期	其他非流動負債		-		2,079
經營租賃負債——長期	其他非流動負債		5,909		7,351
		$	11,360	$	13,260

加權平均剩餘租賃期限（年）
經營租賃			2.82		3.32
融資租賃			0.75		1.25

加權平均折扣率
經營租賃			5.5%		5.5%
融資租賃			6.4%		6.4%

與租賃有關的信息如下：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
	2024		2023			2024		2023

	（以千計）				（以千計）
經營租賃信息：
運營租賃成本	$	786	$	831		$	1,589	$	1,661
來自經營租賃的運營現金流		788		876			1,654		1,704

融資租賃信息：
融資租賃成本	$	393	$	393		$	786	$	786
融資租賃產生的運營現金流		303		303			605		605

截至2024年6月30日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款額如下：


	正在運營		金融
年	租約		租約
	（以千計）
2024	$	1,627	$	605
2025		3,266		2,111
2026		3,080		—
2027		1,533		—
2028		—		—
此後		—		—
最低租賃付款總額	$	9,506	$	2716
減去估算的利息		（754)		（108)

租賃負債總額	$	8,752	$	2,608

17。後續活動

2024 年 7 月 25 日，公司宣佈董事會批准季度股息為 $0.25 2024年8月30日登記在冊的股東的每股付款，付款日期為2024年9月13日。

項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

除非上下文另有要求，否則本報告中提及的 “Arch”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均指Arch Resources, Inc.及其子公司。

關於前瞻性陳述的警示通知

本報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，例如我們預期的未來業務和財務業績，意在這些條款規定的安全港保護範圍內。“應該”、“可能”、“出現”、“估計”、“期望”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“相信”、“尋求” 或 “將” 等詞語或其他類似的詞語和短語表示前瞻性陳述，這些陳述僅適用於本報告發布之日。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題。由於許多因素，實際結果可能與預期有很大差異，包括：運輸設施可用性、可靠性和成本效益的損失以及運輸成本的波動；我們無法控制的運營風險，包括與採礦條件、採礦、加工和工廠設備故障或維護問題相關的風險、天氣和自然災害、原材料、設備或其他關鍵供應的不可用、採礦事故以及我們無法控制的其他煤炭開採固有風險；採礦和其他工業供應的通貨膨脹壓力、供應和價格；煤炭價格的變化，這可能是我們無法控制的許多因素造成的，包括國內外煤炭供應和需求的變化以及國內外對鋼鐵和電力的需求；動盪的經濟和市場狀況；國內外貿易政策、行動或爭端對我們經營所在國家和地區之間貿易水平的影響，我們的出口競爭力，或我們的出口能力；重大外國衝突的影響；我們最大的客户的購買損失或大幅減少；我們與客户的關係以及影響我們向客户收款能力的其他條件；與我們的國際增長相關的風險；我們行業內部以及與競爭能源生產商的競爭，包括任何旨在支持、推廣或強制使用可再生能源的當前或未來立法或法規的影響；可能的替代鋼鐵生產技術減少對煤炭的需求；我們確保新的煤炭供應安排或續訂現有煤炭供應安排的能力；幹擾我們運營或導致未經授權泄露專有、機密或個人身份信息的網絡攻擊或其他安全漏洞；我們以經濟可行的方式獲取或開發煤炭儲量的能力；我們對煤炭儲量的估計不準確；所有權缺陷或租賃權益損失；擔保的可用性和成本債券；包括潛在債券抵押品要求；我們可能沒有足夠的保險來應對某些商業風險；第三方煤炭供應中斷；發電機煤炭消耗量的減少可能導致動力煤需求減少和價格降低；我們有能力根據我們宣佈的意圖或根本沒有能力支付股息或回購普通股；關鍵人員流失或未能吸引更多合格人員以及熟練員工的可用性和其他勞動力因素；公共衞生緊急情況，例如疫情或流行病，可能會對我們的業務產生不利影響；影響我們的煤炭開採業務和客户煤炭使用的現有和未來的立法和法規、政府政策和税收，包括旨在減少汞、二氧化硫、氮氧化物、顆粒物或温室氣體等元素排放的政策和法規；來自政治和監管機構以及環境和氣候變化活動團體的壓力增加，以及金融採取的貸款和投資政策機構和保險公司將解決對煤炭燃燒的環境影響的擔憂；對環境、社會或治理問題的更多關注；我們獲得或續訂採礦業務所需的各種許可證的能力；與監管機構在某些情況下下令暫時或永久關閉某些礦山相關的風險；與廣泛的環境法規相關的風險，這些監管給我們的採礦業務帶來巨大成本，並可能導致訴訟或重大責任；我們對填海和其他礦山關閉義務的估計的準確性；我們擁有或使用的財產中是否存在危險物質或其他環境污染；以及與税收立法和我們使用淨營業損失和某些税收抵免的能力相關的風險。本報告中的所有前瞻性陳述，以及歸因於我們或代表我們行事的人的所有其他書面和口頭前瞻性陳述，均受本節和本報告其他部分所包含的警示性陳述的明確限制。這些因素不一定是可能影響我們的所有重要因素。這些風險和不確定性，以及我們不知道或我們目前認為不重要的其他風險，可能導致我們的未來實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。這些前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日，我們不承諾

除非聯邦證券法另有要求，否則更新我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能影響我們未來業績的一些風險和不確定性的描述，您應查看我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第1A項中的 “風險因素” 以及隨後的10-Q表季度報告。

概述

截至2024年6月30日的三個月，我們的業績受到全球冶金和動力煤市場持續疲軟以及國內動力煤市場供過於求的影響。儘管持續疲軟，但煤炭市場，尤其是高質量的煉焦煤市場，仍高於先前的長期平均水平。由於頑固的通貨膨脹壓力，經濟增長仍然受到限制，尤其是在歐洲和美洲。儘管一些發達國家的中央銀行在本季度開始放鬆貨幣政策，但美國維持了更緊縮的貨幣政策。經濟增長放緩會對最終用户對我們產品的需求產生負面影響，並對煤炭市場產生負面影響。

自2022年2月24日俄羅斯入侵烏克蘭以來的兩年多時間裏，戰爭仍在繼續，沒有任何跡象表明已接近任何解決方案。能源交易模式的重大變化似乎是在敵對行動持續的同時發生的。歐盟、英國、日本和其他國家禁止進口俄羅斯煤炭的禁令繼續將俄羅斯煤炭推向中國、印度、土耳其和其他亞洲國家。這些目的地通常以折扣價採購俄羅斯煤炭，有時甚至是大幅折扣，而來自其他產地的同等質量煤炭則需要這種折扣。我們預計，折扣後的俄羅斯煤炭將繼續進入亞洲市場。但是，我們認為，大多數俄羅斯煤炭是熱能煤和較低質量的冶金煤炭，高質量的俄羅斯煉焦煤的供應有限。

在截至2023年12月31日的年度中，中國實際上取消了對從澳大利亞進口煤炭的禁令。儘管澳大利亞煤炭再次流入中國，但他們從澳大利亞購買的優質煉焦煤仍低於禁令前的水平。中國對國內生產的依賴增加，折扣後的俄羅斯煤炭和蒙古煤炭進口的增加，給澳大利亞的進口量帶來壓力。在截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，澳大利亞煉焦煤出口似乎有望增長。在截至2024年6月30日的六個月中，澳大利亞煉焦煤供應量的增加和全球需求的相對疲軟，導致太平洋煉焦煤指數迅速下跌。大西洋煉焦煤指數下跌並保持在較低水平。我們認為，在當前的市場水平上，一些高成本的煉焦煤來源目前面臨經濟壓力。

2024年3月26日，一艘大型集裝箱船斷電，撞上了弗朗西斯·斯科特·基大橋的主要支撐碼頭之一，使大部分跨度墜入水中，實際上封鎖了通往巴爾的摩港的航運通道。我們用於裝載出口煤炭的主要煉焦煤裝運港之一柯蒂斯灣碼頭（CBT）一直被封鎖，直到廢墟被清除，主要運輸通道於2024年6月10日重新開放。我們與物流合作伙伴勤奮合作，有效地最大限度地提高了我們的另一個主要煉焦煤裝運港——Dominion Terminals Associates（DTA）的可用吞吐量，我們擁有該港35％的所有權。我們還與一家中端流媒體服務公司簽訂了合同，通過使用在主渠道重新開放之前開放的較淺的臨時運輸渠道來利用一些 CbT 運力。這使我們能夠最大限度地減少對煉焦煤運輸量和客户的負面影響，但是，在截至2024年6月30日的三個月中，確實對我們的利潤產生了超過1200萬美元的負面影響。

關於全球煉焦煤市場，我們認為，近年來該行業的投資不足是長期市場動態的基礎。總體而言，由於政府政策和傳統資本市場準入的減少限制了對該行業的投資，該行業的投資不足似乎可能持續存在。此外，最近有關新供應中斷的報道也可能支持這些市場。具體供應中斷的持續時間未知。在當前的宏觀經濟環境下，我們預計煉焦煤價格將保持波動。從長遠來看，我們認為，對新的煉焦煤產能的全球資本投資持續有限，儲量消耗正常，以及最終恢復經濟增長，將為煉焦煤市場提供支持。

在截至2024年6月30日的六個月中，美國大部分人口稠密地區的冬季供暖季節普遍温和、電力需求低、天然氣價格低迷、可再生能源發電補貼增加以及公用事業煤庫存居高不下，對國內動力煤消費造成了壓力。目前，天然氣價格為

這樣的水平，在大多數情況下，天然氣發電在經濟上優先於動力煤發電。但是，我們認為，在夏季需求季節，無論經濟狀況如何，大多數熱力發電設施都將至少在一段時間內運行，以滿足峯值需求水平。儘管根據與一些客户達成的協議，其中一部分產品的交付已推遲，但我們對本年度的熱能板塊做出了堅定的銷售承諾，其銷量水平將支持經濟的礦山運營。從長遠來看，我們仍然認為，受補貼的可再生能源的持續增加，尤其是風能和太陽能，來自天然氣的競爭以及煤炭燃料發電設施的計劃退役，美國的動力煤需求仍將受到壓力。儘管美國持續放緩，但國際動力煤市場仍然強勁，截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度是創紀錄的全球產量年份，這為我們的熱能業務持續提供了出口機會。

目前，我們熱能業務的計劃產量與現有的銷售承諾相對應。同時，我們正在縮小波德河流域業務的運營足跡，並投入資金以支付這些業務的最終關閉和最終填海費用。在2024年的前六個月，我們向資產退休基金出資370萬美元，相當於所得利息，使我們的總額達到1.460億美元。我們計劃通過利息收益繼續增加熱礦開採基金。從長遠來看，我們將繼續專注於使我們的熱能生產率與預期的國內燃煤發電量長期下降保持一致，同時最大限度地提高出口和工業市場的銷售，並保持應對短期市場波動的靈活性。

運營結果

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月

收入。 我們的收入包括向客户銷售我們運營中生產的煤炭和從第三方購買的煤炭。運輸成本包含在煤炭銷售成本中，我們向客户開具的運輸費用也包含在收入中。

煤炭銷售。 下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中我們的煤炭銷售信息：


	截至6月30日的三個月
	2024		2023		（減少）/增加

	（以千計）
煤炭銷售	$	608,751	$	757,294	$	(148,543)
已售出多噸		13,241		18,713		(5,472)

綜合來看，2024年第二季度的煤炭銷售額約為1.485億美元，下降19.6％，比2023年第二季度減少，而銷量下降了約550萬噸，下降了29.2％。冶金公司的煤炭銷售額下降了約7,580萬美元，這主要是由於價格和銷量的下降。動力煤銷售額下降了約7,270萬美元，這是由於我們Powder River Basin業務銷售量的減少，銷售組合中西麋鹿的比例上升所導致的定價上漲部分抵消了這一點。有關分部業績的更多信息，請參閲 “運營業績” 中的討論。

成本、支出及其他。 下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中的成本、支出和營業收入的其他組成部分：


	截至6月30日的三個月
	2024		2023		增加（減少）在淨收入中

	（以千計）
銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）	$	528,684	$	606,127	$	77,443
折舊、損耗和攤銷		38,439		36,077		(2,362)
資產報廢債務的增加		5,870		5,293		(577)
銷售、一般和管理費用		22,518		22,791		273
其他營業收入，淨額		(2,410)		(2,010)		400
總成本、支出和其他費用	$	593,101	$	668,278	$	75,177

銷售成本。 與2023年第二季度相比，我們在2024年第二季度的銷售成本下降了約7,740萬美元，下降了12.8％。銷售成本的下降是由於銷售敏感成本減少了約4,340萬美元，其中包括本季度收到的1,280萬美元的西弗吉尼亞州遣散税退税，減少了約2550萬美元的維修和供應成本，以及降低了約1,130萬美元的運輸成本。該退税與幾年前通過的一項鼓勵對該州投資的法律有關，其基礎是資本改善支出以及就業和生產水平。有關細分市場業績的更多信息，請參閲 “運營業績” 中的討論。

折舊、損耗和攤銷。 與2023年第二季度相比，2024年第二季度的折舊、耗盡和攤銷量的增加主要與近年來對冶金領域的額外資本投資有關。

資產報廢義務的增加。 與2023年第二季度相比，2024年第二季度的增量支出增加主要與我們在2023年第四季度完成的年度重計費用工作的結果有關。

銷售、一般和管理費用。 與2023年第二季度相比，2024年第二季度的銷售、一般和管理費用減少是由於薪酬相關費用減少所致。

其他營業收入，淨額。與截至2023年6月30日的季度相比，截至2024年6月30日的季度其他營業收入的淨增長是由於轉運收入增加了約210萬美元，雜項收入增加了130萬美元，取暖油結算增加了50萬美元，被某些煤炭衍生結算減少約360萬美元（2024年的非物質收入與2023年的360萬美元收入相比有所減少）所抵消。

非營業費用。 下表彙總了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中的營業外支出：


	截至6月30日的三個月
	2024		2023		增加（減少）在淨收入中

	（以千計）
與服務無關的養老金和退休後福利（成本）抵免	$	(285)	$	593	$	(878)
營業外支出總額	$	(285)	$	593	$	(878)

與服務無關的養老金和退休後福利（成本）抵免。 有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註12 “員工福利計劃”。

所得税準備金。下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的所得税準備金：


	截至6月30日的三個月
	2024		2023		增加（減少）在淨收入中

	（以千計）
所得税準備金	$	2,002	$	12,920	$	10,918

有關將法定税率的所得税準備金與實際税收準備金進行比較的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註8 “所得税”。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月

煤炭銷售。 下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中我們的煤炭銷售信息：


	截至6月30日的六個月
	2024		2023		（減少）/增加

	（以千計）
煤炭銷售	$	1,288,941	$	1,627,225	$	(338,284)
已售出多噸		28,215		37,890		(9,675)

綜合來看，2024年上半年的煤炭銷售額約為3.383億美元，下降20.8％，比2023年上半年減少，而銷量下降了約970萬噸，下降了25.5％。冶金業務的煤炭銷售額下降了約1.949億美元，這主要是由於已實現定價的降低。由於波德河流域業務的銷售量下降，動力煤銷售額下降了約1.434億美元。有關分部業績的更多信息，請參閲 “運營業績” 中的討論。

成本、支出及其他。 下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中的成本、支出和營業收入的其他組成部分：


	截至6月30日的六個月
	2024		2023		增加（減少）在淨收入中

	（以千計）
銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）	$	1,096,407	$	1,177,864	$	81,457
折舊、損耗和攤銷		77,259		71,556		(5,703)
資產報廢債務的增加		11,739		10,585		(1,154)
銷售、一般和管理費用		48,105		48,813		708
其他營業收入，淨額		(18,393)		(7,179)		11,214
總成本、支出和其他費用	$	1,215,117	$	1,301,639	$	86,522

銷售成本。 與2023年上半年相比，我們在2024年上半年的銷售成本下降了約8150萬美元，下降了6.9％。銷售成本的下降直接歸因於銷售敏感成本減少了約7,350萬美元，其中包括本年度記錄的1,280萬澳元的西弗吉尼亞州遣散税退税，約4,670萬美元的維修和供應成本被增加的約2670萬美元的人工和福利成本所抵消。該退税與幾年前通過的一項鼓勵對該州投資的法律有關，其基礎是資本改善支出以及就業和生產水平。有關細分市場業績的更多信息，請參閲 “運營業績” 中的討論。

折舊、損耗和攤銷。 與2023年上半年相比，2024年上半年的折舊、耗盡和攤銷的增加主要與當年冶金領域的額外資本投資有關。

資產報廢義務的增加。 與2023年上半年相比，2024年上半年的增量支出增加主要與我們在2023年第四季度完成的年度重計費用工作的結果有關。

銷售、一般和管理費用。 2024年上半年的銷售、一般和管理費用與2023年上半年相比有所下降，這主要是由於薪酬成本減少了約320萬美元，但專業服務增加約230萬美元部分抵消了這一下降。

其他營業收入，淨額。與2023年上半年相比，2024年上半年其他營業收入的淨增長是由於雜項收入增加了1,260萬美元，這主要是由於第一季度910萬美元的收益產生了淨利影響，這些收益涉及協調Leer長壁的啟動，以允許搬遷原本受到破壞的電力線，轉運收入增加了510萬美元，增加了150萬美元取暖油結算被某些煤炭衍生品結算收入的減少所抵消約630萬美元（2024年的非物質收入，而2023年的收入為630萬美元）。

非營業費用。 下表彙總了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中的營業外支出：


	截至6月30日的六個月
	2024		2023		增加（減少）在淨收入中

	（以千計）
與服務無關的養老金和退休後福利（成本）抵免	$	(571)	$	1,185	$	(1,756)
提前償還債務造成的淨虧損		—		(1,126)		1,126
營業外支出總額	$	(571)	$	59	$	(630)

與服務無關的養老金和退休後福利（成本）抵免。 有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註12 “員工福利計劃”。

所得税準備金。下表彙總了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中的所得税準備金：


	截至6月30日的六個月
	2024		2023		增加（減少）在淨收入中

	（以千計）
所得税準備金	$	5,721	$	50,058	$	44,337

有關按法定税率計算的聯邦所得税準備金與實際所得税準備金的對賬情況，請參閲簡明合併財務報表附註8 “所得税”。

運營績效

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月和六個月

我們的採礦業務的評估依據是調整後的息税折舊攤銷前利潤、每噸現金運營成本（定義為包括除折舊、損耗、攤銷、資產報廢義務增加和直通運輸費用之外的所有采礦成本，除以分部銷售的噸數）以及其他非財務指標，例如安全和環境績效。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、銷售合同攤銷、資產報廢義務增加和營業外收入（支出）影響之前歸屬於我們的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤也可能會針對可能無法反映未來業績趨勢的項目進行調整，但不包括不代表我們核心經營業績的交易。根據公認的會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標，調整後息税折舊攤銷前利潤中不包括的項目對於理解和評估我們的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為淨收益、運營收入、運營現金流的替代方案，也不能作為衡量我們在公認會計原則下的盈利能力、流動性或業績的指標。此外，行業分析師和投資者使用類似的衡量標準來評估我們的經營業績。投資者應注意，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月按運營部門劃分的業績。


	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2024		2023		方差		2024		2023		方差
冶金
已售出噸數（千噸）		2,168		2,461		(293)		4,321		4,616		(295)
每售出一噸煤炭的銷量	$	131.97	$	143.67	$	(11.70)	$	140.93	$	171.95	$	(31.02)
每售出一噸的現金成本	$	91.03	$	89.94	$	(1.09)	$	92.66	$	86.54	$	(6.12)
每售出一噸的現金利潤	$	40.94	$	53.73	$	(12.79)	$	48.27	$	85.41	$	(37.14)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（千美元）	$	87,276	$	132,839	$	(45,563)	$	216,811	$	395,896	$	(179,085)
熱的
已售出噸數（千噸）		11,073		16,252		(5,179)		23,894		33,274		(9,380)
每售出一噸煤炭的銷量	$	18.03	$	16.81	$	1.22	$	17.80	$	17.67	$	0.13
每售出一噸的現金成本	$	18.07	$	15.04	$	(3.03)	$	17.85	$	15.42	$	(2.43)
每售出一噸的現金利潤	$	(0.04)	$	1.77	$	(1.81)	$	(0.05)	$	2.24	$	(2.29)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（以千計）	$	1,067	$	29,179	$	(28,112)	$	1,999	$	75,434	$	(73,435)

該表反映了在不同於美國公認會計原則的基礎上報告的數字。有關這些金額與最接近的公認會計準則指標的解釋和對賬，請參閲下文 “非公認會計準則指標的對賬”。其他公司的每噸金額的計算方式可能有所不同，我們的計算方法可能無法與其他類似標題的衡量標準相提並論。

冶金— 截至2024年6月30日的三個月和六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤低於截至2023年6月30日的三個月和六個月，這是由於銷量和每噸煤炭銷售量下降以及每售出一噸現金成本的增加。正如先前在 “概述” 中所討論的那樣，每噸煤炭銷量較上年同期有所下降，原因是疲軟的全球經濟增長抑制了對成品鋼的需求，國際市場上高質量煉焦煤供應的增加對國際煉焦煤價格施加了下行壓力。此外，弗朗西斯·斯科特基大橋倒塌對銷售的噸數產生了負面影響，在截至2024年6月30日的三個月中，弗朗西斯·斯科特基大橋的倒塌實際上阻礙了我們從兩個主要煉焦煤港口之一柯蒂斯灣碼頭（CBT）運送煉焦煤。此外，我們的利潤受到超過1200萬美元的負面影響，這與我們努力減輕弗朗西斯·斯科特·基大橋倒塌的影響有關。每售出一噸的現金成本增加主要是由於裝運量減少。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，我們在截至2024年6月30日的三個月和六個月中每售出一噸的現金成本受益於該州1,280萬美元的遣散税退税

西弗吉尼亞州在本季度收到。該退税與幾年前通過的一項鼓勵在該州投資的法律有關，其基礎是增加該州就業和生產水平的資本投資。

在截至2024年6月30日的三個月中，我們的冶金部門銷售了200萬噸煉焦煤和1萬噸伴生動力煤，而截至2023年6月30日的三個月，煉焦煤和2萬噸伴生動力煤。在截至2024年6月30日的六個月中，我們銷售了390萬噸煉焦煤和4萬噸伴生動力煤，而截至2023年6月30日的六個月中，煉焦煤和伴生動力煤的銷量為43萬噸。在截至2024年6月30日的三個月中，長壁業務約佔我們出貨量的75％，而在截至2023年6月30日的三個月中，這一比例約佔我們出貨量的72％，在截至2024年6月30日的六個月中，約佔我們出貨量的75％，而截至2023年6月30日的六個月中，這一比例約為76％。

熱的— 截至2024年6月30日的三個月和六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比有所下降，這是由於銷售噸數減少和每售出一噸的現金成本增加。正如先前在 “概述” 中所討論的那樣，由於與電力需求低、天然氣價格低迷和可再生能源發電量增加相關的國內熱力市場疲軟，銷量下降。每噸銷售的現金成本增加主要是由於銷量的減少。與截至2023年6月30日的三個月相比，每噸煤炭銷量有所增加，尤其是在截至2024年6月30日的三個月中，這是由於銷售組合中西麋鹿高價值銷售的百分比增加。

非公認會計準則指標的對賬細分市場煤炭每售出一噸的銷售額

非公認會計準則細分市場每噸煤炭銷售額的計算方法是分部煤炭銷售收入除以細分市場的銷售噸數。分部煤炭銷售收入根據運輸成本進行了調整，並且可以根據公認的會計原則，在損益表中歸類為 “其他收入” 但與煤炭銷售價格保護相關的其他項目進行調整。根據公認的會計原則，分部煤炭每售出一噸的銷售量不是衡量財務業績的指標。我們認為，分部煤炭每售出一噸的銷售量為投資者提供了有用的信息，因為它將煤炭銷售的所有收入都包括在內，從而更好地反映了我們在煤炭銷售質量方面的收入和經營業績。為制定這些指標而進行的調整對於理解和評估我們的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮分部煤炭銷售收入，也不應將其作為公認會計原則下煤炭銷售收入的替代方案。


					空閒和
截至2024年6月30日的三個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
簡明合併損益表中的GAAP收入	$	375,958	$	232,793	$	—	$	608,751
減去：為與非公認會計準則細分市場的煤炭銷售收入保持一致而進行的調整
運輸成本		89,794		33,126		—		122,920
非公認會計準則分部煤炭銷售收入	$	286,164	$	199,667	$	—	$	485,831
已售出多噸		2,168		11,073
每售出一噸煤炭的銷量	$	131.97	$	18.03


					空閒和
截至2023年6月30日的三個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
簡明合併損益表中的GAAP收入	$	451,752	$	305,542	$	—	$	757,294
減去：為與非公認會計準則細分市場的煤炭銷售收入保持一致而進行的調整
歸類為 “其他收入” 的煤炭風險管理衍生結算		—		(3,587)		—		(3,587)
運輸成本		98,221		36,004		—		134,225
非公認會計準則分部煤炭銷售收入	$	353,531	$	273,125	$	—	$	626,656
已售出多噸		2,461		16,252
每售出一噸煤炭的銷量	$	143.67	$	16.81


					空閒和
截至2024年6月30日的六個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
簡明合併損益表中的GAAP收入	$	793,023	$	495,918	$	—	$	1,288,941
減去：為與非公認會計準則細分市場的煤炭銷售收入保持一致而進行的調整
運輸成本		184,055		70,612		—		254,667
非公認會計準則分部煤炭銷售收入	$	608,968	$	425,306	$	—	$	1,034,274
已售出多噸		4,321		23,894
每售出一噸煤炭的銷量	$	140.93	$	17.80


					空閒和
截至2023年6月30日的六個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
簡明合併損益表中的GAAP收入	$	987,923	$	639,302	$	—	$	1,627,225
減去：為與非公認會計準則細分市場的煤炭銷售收入保持一致而進行的調整
歸類為 “其他收入” 的煤炭風險管理衍生結算		—		(6,254)		—		(6,254)
運輸成本		194,275		57,725		—		252,000
非公認會計準則分部煤炭銷售收入	$	793,648	$	587,831	$	—	$	1,381,479
已售出多噸		4,616		33,274
每售出一噸煤炭的銷量	$	171.95	$	17.67

每售出一噸的分部現金成本

非公認會計準則分部每噸銷售的現金成本按煤炭銷售的分部現金成本除以細分市場的銷售噸數計算。煤炭銷售的分部現金成本根據運輸成本進行了調整，並且可以根據公認的會計原則，在簡明合併損益表中歸類為 “其他收益”，但與煤炭生產成本直接相關的其他項目進行調整。根據公認的會計原則，每售出一噸的分部現金成本不是衡量財務業績的指標。我們認為，將煤炭生產產生的所有成本都包括在內，每噸銷售的分部現金成本可以更好地反映我們的可控成本和經營業績。為制定這些指標而進行的調整對於理解和評估我們的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮煤炭銷售的分部現金成本，也不應將其作為普遍接受的會計原則下銷售成本的替代方案。


					空閒和
截至2024年6月30日的三個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
簡明合併損益表中的GAAP銷售成本	$	287,187	$	232,298	$	9,199	$	528,684
減去：調整以調整煤炭銷售的非公認會計準則分部現金成本
歸類為 “其他收入” 的柴油燃料風險管理衍生結算		—		(900)		—		(900)
運輸成本		89,794		33,126		—		122,920
閒置或以其他方式處置的業務產生的煤炭銷售成本不包括在細分市場中		—		—		4,692		4,692
其他（運營管理費用、某些精算等）		—		—		4,507		4,507
非公認會計準則分部煤炭銷售的現金成本	$	197,393	$	200,072	$	—	$	397,465
已售出多噸		2,168		11,073
每售出一噸的現金成本	$	91.03	$	18.07


					空閒和
截至2023年6月30日的三個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
簡明合併損益表中的GAAP銷售成本	$	319,549	$	279,028	$	7,550	$	606,127
減去：調整以調整煤炭銷售的非公認會計準則分部現金成本
歸類為 “其他收入” 的柴油燃料風險管理衍生結算		—		(1,425)		—		(1,425)
運輸成本		98,221		36,004		—		134,225
閒置或以其他方式處置的業務產生的煤炭銷售成本不包括在細分市場中		—		—		5,157		5,157
其他（運營管理費用、某些精算等）		—		—		2,393		2,393
非公認會計準則分部煤炭銷售的現金成本	$	221,328	$	244,449	$	—	$	465,777
已售出多噸		2,461		16,252
每售出一噸的現金成本	$	89.94	$	15.04


						空閒和
截至2024年6月30日的六個月	冶金		熱的			其他		合併
（以千計）
簡明合併損益表中的GAAP銷售成本	$	584,438	$	495,226		$	16,743	$	1,096,407
減去：調整以調整煤炭銷售的非公認會計準則分部現金成本
歸類為 “其他收入” 的柴油燃料風險管理衍生結算				(1,800)			—		(1,800)
運輸成本		184,055		70,612			—		254,667
閒置或以其他方式處置的業務產生的煤炭銷售成本不包括在細分市場中		—		—			8,981		8,981
其他（運營管理費用、某些精算等）		—		—			7,762		7,762
非公認會計準則分部煤炭銷售的現金成本	$	400,383	$	426,414	$		—	$	826,797
已售出多噸		4,321		23,894
每售出一噸的現金成本	$	92.66	$	17.85


					空閒和
截至2023年6月30日的六個月	冶金		熱的		其他		合併
（以千計）
簡明合併損益表中的GAAP銷售成本	$	593,722	$	568,534	$	15,608	$	1,177,864
減去：調整以調整煤炭銷售的非公認會計準則分部現金成本
歸類為 “其他收入” 的柴油燃料風險管理衍生結算		—		(2,433)		—		(2,433)
運輸成本		194,275		57,725		(2)		251,998
閒置或以其他方式處置的業務產生的煤炭銷售成本不包括在細分市場中		—		—		10,335		10,335
其他（運營管理費用、某些精算等）		—		—		5,275		5,275
非公認會計準則分部煤炭銷售的現金成本	$	399,447	$	513,242	$	—	$	912,689
已售出多噸		4,616		33,274
每售出一噸的現金成本	$	86.54	$	15.42

淨收入與分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

上文 “經營業績” 中的討論包括提及我們每個應報告細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、資產報廢義務增加和非營業（收入）支出影響之前歸屬於我們的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤也可能會針對可能無法反映未來業績趨勢的項目進行調整，但不包括不代表我們核心經營業績的交易。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量我們細分市場的經營業績，併為我們的細分市場分配資源。根據公認的會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標，調整後息税折舊攤銷前利潤中不包括的項目對於理解和評估我們的財務狀況具有重要意義。因此，不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為淨收益、運營收入、運營現金流的替代方案，也不能作為衡量我們在公認會計原則下的盈利能力、流動性或業績的指標。投資者應注意，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。下表顯示了我們如何計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。



	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023

淨收入	$	14,833	$	77,353	$	70,786	$	275,461
所得税準備金		2,002		12,920		5,721		50,058
利息支出，淨額		(1,470)		(664)		(3,254)		126
折舊、損耗和攤銷		38,439		36,077		77,259		71,556
資產報廢債務的增加		5,870		5,293		11,739		10,585
與服務無關的養老金和退休後福利成本（抵免額）		285		(593)		571		(1,185)
提前償還債務造成的淨虧損		—		—		—		1,126
調整後 EBITDA		59,959		130,386		162,822		407,727
閒置業務或其他處置業務的息税折舊攤銷前利潤		3,695		4,664		7,392		8,696
銷售、一般和管理費用		22,518		22,791		48,105		48,813
其他		2,172		4,177		491		6,094
分部調整後的煤炭業務息税折舊攤銷前利潤	$	88,344	$	162,018	$	218,810	$	471,330

其他主要包括股權投資的收益或虧損、我們用於管理柴油燃料定價敞口的衍生品公允價值的變化、煤炭衍生品公允價值的變化、我們的土地公司提供的息税折舊攤銷前利潤以及某些雜項收入。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是向客户銷售煤炭的收益和某些融資安排。不包括重大投資活動，我們打算用運營產生的現金和手頭現金來滿足我們的營運資金需求，為資本支出和償債義務提供資金。我們仍然專注於謹慎管理成本，包括資本支出，維持強勁的資產負債表，並確保充足的流動性。

鑑於煤炭市場的波動性，我們認為採取謹慎的方法來管理我們的資產負債表和流動性仍然很重要。此外，銀行和其他貸款機構越來越不願向煤炭生產商，尤其是那些擁有大量動力煤風險敞口的煤炭生產商提供融資。由於我們業務的性質，我們在進入債務資本市場或獲得額外的銀行融資方面可能受到限制，或者獲得這種融資的成本可能會變得更加昂貴。

我們的首要任務是保持強勁的財務狀況，保持充足的流動性和較低的債務和其他負債水平，同時為股東帶來可觀的價值。2024年上半年末，我們的現金、現金等價物和短期投資為2.793億美元，總流動性為3.663億美元。在2024年上半年，資本支出約為9,240萬美元，我們預計在可預見的將來，我們的資本支出將保持在維持水平。我們認為，我們目前的流動性水平足以為我們的業務提供資金，滿足我們的短期（未來十二個月）和合理可預見的長期要求和義務，包括我們的資本回報政策。我們預計將維持約2.5億美元至3億美元的最低流動性水平，其中很大一部分以現金形式持有。

在截至2024年6月30日的六個月中，我們以股息的形式向股東支付了約6,380萬美元，並花費了約3,070萬美元回購了普通股。我們仍然致力於通過股票回購和分紅將剩餘現金流的100％返還給股東。實際支付的任何股息（固定股息或可變股息）將由董事會根據現有條件和情況確定，包括收益、財務狀況、資本保值和其他因素。在2024年第二季度，我們的全權現金流受到弗朗西斯·斯科特·基大橋倒塌的負面影響，包括對定價和運輸成本的直接影響以及煤炭運輸時間變化造成的間接影響。因此，本季度的全權現金流不支持超過固定股息的可變股息，我們的董事會已宣佈每股0.25美元的固定股息將於2024年9月13日支付給截至2024年8月30日的登記股東。

在2022年第二季度，董事會將剩餘的未償股票回購授權增加到5億美元。在截至2024年6月30日的季度中，我們以約1,500萬美元的價格回購了普通股，自2017年該計劃啟動以來，回購總額達到12,385,695股，價格約為11億美元。截至2024年6月30日，該計劃還有1.87億美元的剩餘授權。未來任何股票回購的時機以及最終購買的股票數量將取決於多種因素，包括業務和市場狀況、我們未來的財務表現以及其他資本優先事項。根據美國證券交易委員會的要求，股票將在公開市場上或通過私人交易收購。我們的股票回購計劃可以隨時修改、暫停或終止，並且不要求我們回購普通股。

2023年1月18日，工人補償計劃辦公室（“OWCP”）提議修訂《黑肺福利法》中關於自保公司授權的法規。這些修訂旨在編纂將自保運營商的安全要求建立在對其當前和未來總黑肺負債的精算評估基礎上的做法。法規的重大變化是要求所有自保運營商必須繳納相當於其預計黑肺負債120％的擔保。擬議的法規已於2023年1月19日發佈在《聯邦公報》上，書面評論將在該日期後的60天內被接受。隨後延長的意見徵詢期於 2023 年 4 月 19 日到期。2024年5月10日，OWCP將其制定《黑肺福利法》自保要求的最終規則提交給管理和預算辦公室（“OMB”）進行審查。根據各種行政命令，監察員辦公室負責審查重要法規。OmB 審查限於 90 天，可能會再延長 30 天；但是，OmB 審查通常需要更長的時間。在規則制定過程的現階段，尚未公開任何規則文本，最終法規尚未公佈。如果將上述規定編纂成法律,

公司將被要求提供額外的抵押品以維持其自保身份。該公司正在評估自保的替代方案，包括購買商業保險來支付這些索賠。此外，公司正在評估額外的流動性來源和其他項目，以滿足擬議的法規。

2024年2月8日，公司與作為行政和抵押代理人的全國協會PNC銀行簽訂了一項新的優先擔保定期貸款信貸協議，本金為2,000萬美元（“定期貸款”）。定期貸款要求每季度償還本金330萬美元，將於2025年6月30日到期。Arch Resources可以選擇該貸款的利率，即（i）有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上0.10％的SOFR調整加上3.00％的適用利潤，前提是SOFR下限為0.00％，或（ii）基準利率加上2.00％的適用利潤。

下表彙總了截至2024年6月30日我們在信貸額度下的可用性：


					的信
			借款		信用				合同的
	面部金額		基地		傑出		可用性		到期
	（千美元）
證券化設施	$	150,000	$	114,700	$	51,948	$	62,752		2025年8月1日
庫存設施		50,000		50,000		26,200		23,800		2025 年 8 月 3 日
總計	$	200,000	$	164,700	$	78,148	$	86,552

上述未清備用信用證主要是為了滿足某些與保險有關的抵押品要求而簽發的。交易對手所需的抵押品金額基於他們對我們履行義務能力的評估，並可能在保單續訂時或根據評估的變化而變化。未來交易對手所需的抵押品數量的增加將減少我們的可用流動性。

合同義務

我們的合同義務包括長期債務和相關利息、租賃、煤炭租賃權、煤炭購買義務和無條件購買義務。如上所述，我們在2024年前三個月將定期貸款下的長期債務本金增加了2000萬美元。自我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告以來，我們的合同義務沒有其他重大變化。

資產負債表外安排

在正常業務過程中，我們是某些資產負債表外安排的當事方。這些安排包括擔保、賠償和具有資產負債表外風險的金融工具，例如銀行信用證和履約債券或擔保債券。與這些安排相關的負債未反映在我們的簡明合併資產負債表中，我們預計這些資產負債表外安排不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生任何重大不利影響。我們使用擔保債券和信用證的組合來擔保我們在開墾、工人補償、煤炭租賃義務和其他義務方面的財務義務。與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告相比，我們的資產負債表外安排沒有重大變化。有關資產負債表外安排的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註13 “承付款和意外開支”。

現金流

以下是截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中每種指定類型活動提供或使用的現金彙總：



	截至6月30日的六個月
	2024		2023
（以千計）
提供的現金（用於）：
運營活動	$	187,446	$	322,886
投資活動		(102,360)		(83,491)
融資活動		(129,186)		(273,962)

與上年相比，經營活動提供的現金減少了約1.354億美元，這主要是由於上文 “概述” 和 “運營業績” 部分中討論的運營業績下降被營運資金與去年同期相比約1.12億美元的淨有利變化所抵消。

在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金與截至2023年6月30日的六個月相比有所增加，這主要是由於維護資本的資本支出增加了約1,580萬美元，以及淨短期投資活動增加了約640萬美元。

與上期相比，用於融資活動的現金減少了1.448億美元，這是由於淨負債總額與去年同期相比減少了約7,600萬美元，支付的股息減少了約4,820萬美元，股票回購減少了6,310萬美元，以及去年行使的認股權證收益減少了4,370萬美元。

關鍵會計估計

我們根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表。這些財務報表的編制要求管理層作出估計和判斷，影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的披露。管理層的估計和判斷基於歷史經驗和其他被認為在當時情況下合理的因素。正如我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中討論的那樣，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。

項目 3.關於市場風險的定量和定性披露

我們通過使用長期煤炭供應協議，並在有限程度上通過使用衍生工具來管理非交易動力煤銷售的大宗商品價格風險。冶金煤市場的銷售承諾本質上通常不是長期的，因此我們受到市場定價波動的影響。

截至2024年6月30日，我們在2024年的銷售承諾如下：


	2024
	噸	每噸美元
冶金	（單位：百萬）
堅定不移的北美定價焦炭	1.5	$	157.05
堅定不移，北美無定價焦化	—
堅定不移的海運定價焦炭	3.4		151.12
堅定不移的海運無價焦化	2.5

承諾的、價格合理的散熱器	0.6		32.00
承諾的、無價的散熱器	0.1

熱的
承諾，定價	52.4	$	17.26
已承諾，未定價	0.6

對於直接或間接用於正常生產過程的供應品，例如柴油、鋼鐵、炸藥和其他物品，我們面臨價格風險。我們通過與供應商簽訂的正常數量的戰略採購合同來管理這些物品的風險。我們可能會在場外交易市場出售或購買遠期合約、掉期和期權，以管理與這些項目相關的價格風險敞口。

購買用於運營的柴油燃料時，我們面臨價格風險。我們預計每年購買大約30至3500萬加侖的柴油用於我們的運營。為了保護我們的現金流免受運營柴油價格上漲的影響，我們使用遠期實物柴油購買合同、已購買的取暖油看漲期權以及紐約商品交易所（“NYMEX”）墨西哥灣沿岸柴油互換和期權。截至2024年6月30日，該公司通過約1200萬加侖的取暖油看漲期權保護了2024年剩餘時間的預期柴油購買價格，平均行使價為每加侖3.06美元。出於會計目的，這些頭寸不被指定為套期保值，因此，公允價值的變化會立即計入收益。

第 4 項：控制和程序

我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2024年6月30日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，披露控制和程序自該日起生效。在本報告所涉財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分

其他信息

項目 1. 法律訴訟

我們參與正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟，包括商業和員工傷害索賠。在與律師協商後，管理層認為，在先前未規定的範圍內，這些索賠的最終解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素

截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第1A項中披露的 “風險因素” 沒有重大變化。

項目 2.未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

在2022年第二季度，董事會將剩餘的未償股票回購授權增加到5億美元。未來購買任何股票的時機以及購買普通股的最終數量將取決於多種因素，包括商業和市場狀況、我們未來的財務表現和其他資本優先事項。根據美國證券交易委員會的要求，股票將在公開市場上或通過私人交易收購。股票回購計劃沒有終止日期，但可以隨時修改、暫停或終止，並且不要求我們回購普通股。要購買的股票的實際數量和價值將取決於我們的股價表現和其他市場狀況。

下表列出了截至2024年6月30日的三個月中我們的普通股回購摘要：


					近似
				的總數	的美元價值
				股票	那年五月的股票
				以身份購買	然而 Be
	總數			公開的一部分	已購買
	股票	平均價格		已宣佈	根據該計劃
日期	已購買	每股支付		計劃	（以千計）
2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日	94,367	$	158.94	94,367	$	186,955
2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日	—	$	—	—	$	186,955
2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日	—	$	—	—	$	186,955
總計	94,367	$	158.94	94,367

2024年上半年，我們以每股162.62美元的平均價格回購了189,068股股票，總收購價約為3,070萬美元。自2017年股票回購計劃啟動以來，截至2024年6月30日，我們已經回購了12,385,695股股票，平均每股92.08美元，總收購價約為11億美元，該計劃下的剩餘股票回購授權金額約為1.87億美元。

第 4 項：礦山安全披露

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-k號法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的聲明包含在本截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄95中。

項目 5. 其他信息

在截至2024年6月30日的三個月中，不董事或公司的高級職員採用、已修改或終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-k法規第408項。

第 6 項。展品


2.1		債務人根據《破產法》第11章提出的第四次修訂聯合重組計劃（參考Arch Resources於2016年9月15日提交的8-k表最新報告的附錄2.1納入）。

2.2		2016年9月13日根據《破產法》第11章確認債務人第四次修訂的聯合重組計劃的命令（參照Arch Resources於2016年9月15日提交的8-k表最新報告附錄2.2納入）。

3.1		Arch Resources, Inc. 的重述公司註冊證書（參照Arch Resources於2020年5月15日提交的8-k表最新報告附錄3.2併入）。

3.2		經修訂和重述的Arch Resources公司章程（參考Arch Resources於2022年12月16日提交的8-k表最新報告附錄3.1）。

4.1		A類普通股證書樣本表格（參考Arch Resources於2016年10月11日提交的8-k表最新報告附錄4.1併入）。

4.2		b類普通股證書樣本表格（參考Arch Resources於2016年10月11日提交的8-k表最新報告附錄4.2）。

4.3		A系列認股權證證書樣本表格（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-k表最新報告附錄10.5附錄A）。

4.4		根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述（參考Arch Resources截至2019年12月31日止年度的10-k表年度報告附錄4.4）。

4.5		Arch Resources, Inc.和uMB銀行作為受託人簽訂的截至2020年11月3日的契約（參照Arch Resources於2020年11月4日提交的8-k表最新報告附錄4.1合併）。

4.6		代表2025年到期的5.25％可轉換優先票據的證書表格（參考Arch Resources於2020年11月4日提交的8-k表最新報告附錄4.1附錄A）。

10.1		自2024年2月8日起，Arch Resources, Inc.作為借款人、其擔保方、貸款人以及作為行政代理人的PNC銀行全國協會簽訂的信貸協議（參照Arch Resources截至2023年12月31日年度10-k表年度報告附錄10.1）。

10.2		Arch Resources, Inc.及其某些子公司作為借款人、不時作為當事方的貸款人和地區銀行以行政代理人和抵押代理人的身份簽訂的信貸協議（參照Arch Resources於2017年5月2日提交的8-k表最新報告附錄10.1納入）。

10.3		Arch Resources, Inc.及其某些子公司、借款人、不時作為借款人的貸款人和地區銀行以行政代理人和抵押代理人的身份於2018年11月19日簽訂的信貸協議第一修正案（參照Arch Resources截至2018年度的10-k表年度報告附錄10.5納入）。

10.4		Arch Resources, Inc.及其某些子公司、作為借款人和貸款人於2020年6月17日不時簽訂的豁免書協議和第二份信貸協議修正案

		以及以行政代理人和抵押代理人身份的地區銀行（參照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.6納入）。

10.5		2020年9月30日由Arch Resources, Inc.及其某些子公司作為借款人、不時作為借款人的貸款人和地區銀行以行政代理人和抵押代理人的身份簽訂的信貸協議第三修正案（參照Arch Resources截至2020年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.7納入）。

10.6		2021年5月27日由Arch Resources, Inc.及其某些子公司、借款人、不時作為借款人的貸款人和地區銀行以行政代理人和抵押代理人的身份簽訂的信貸協議第四修正案（參照Arch Resources截至2021年6月30日的10-Q表季度報告附錄10.08）。

10.7		2022年8月3日由Arch Resources, Inc.及其某些子公司作為借款人、不時作為借款人的貸款人和地區銀行以行政代理人和抵押代理人的身份簽訂的《信貸協議第五修正案》（參照Arch Resources截至2022年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.9）。

10.8		Arch Resources, Inc.及其某些子公司作為借款人、不時作為借款人的貸款人和地區銀行以行政代理人和抵押代理人的身份於2024年2月8日簽訂的信貸協議第六修正案（參照Arch Resources截至2023年12月31日年度10-k表年度報告附錄10.8納入）。

10.9		第三份經修訂和重述的應收賬款購買協議，日期為2016年10月5日，Arch Receivable Company, LLC作為賣方，Arch Coal Sales, Inc.作為初始服務商，PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會及其其他當事方作為證券化購買者（參考Arch Resources於2016年10月11日提交的8-k表最新報告附錄10.2）。

10.10		第三次修訂和重述的應收賬款購買協議第一修正案發佈於2017年4月27日，由Arch Receivable Company, LLC作為服務商、作為服務商的Arch Coal Sales, Inc.作為服務商、PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會及其其他當事方作為證券化購買者（參照Arch Resources於5月2日提交的8-k表最新報告附錄10.2合併）2017）。

10.11		第三次修訂和重述的應收賬款購買協議第二修正案，日期為2018年8月27日，由Arch Receible Company, LLC作為賣方、Arch Coal Sales, Inc.作為服務商、PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會及其其他當事方作為證券化購買者（參照Arch Resources截至9月的10-Q表季度報告附錄10.7併入）2018 年 30 日）。

10.12		第三次修訂和重述的應收賬款購買協議第三修正案的日期為2019年5月14日，由Arch Receible Company, LLC作為賣方、Arch Coal Sales, Inc.作為服務商、PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會及其其他當事方作為證券化購買者（參照Arch Resources截至6月的10-Q表季度報告附錄10.9 併入）2019 年 30 日）。

10.13		2020年9月30日，Arch Receible Company, LLC作為賣方、作為服務商的Arch Coal Sales, Inc.作為服務商、PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會及其其他當事方作為證券化購買者（參照Arch Resources截至9月30日的10-Q表季度報告附錄10.12併入）的第三次修訂和重述的應收賬款購買協議第四修正案 2020）。

10.14		作為賣方的Arch Receible Company, LLC、作為服務商的Arch Coal Sales, Inc.作為服務商、PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會及其其他當事方作為證券化購買者（參照Arch Resources截至3月31日的10-Q表季度報告附錄10.13納入第三次修訂和重述的應收賬款購買協議的第五修正案）2021）。

10.15		作為賣方的Arch Receivable Company, LLC、作為服務商的Arch Coal Sales, Inc.作為服務商、PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會以及其其他當事方作為證券化購買者的第三次修訂和重述的應收賬款購買協議的第六修正案（參考Arch Resources截至2021年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.15）。

10.16		2022年8月3日Arch Receible Company, LLC作為賣方、作為服務商的Arch Coal Sales Company, Inc.作為服務商、PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會及其其他當事方作為證券化購買者簽訂的第三份經修訂和重述的應收賬款購買協議的第七修正案（參考Arch Resources截至2022年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.17）。

10.17		2024年2月8日由Arch Receible Company, LLC作為賣方、作為服務商的Arch Coal Sales Company, Inc.作為服務商、PNC銀行、作為信用證管理人和發行人的全國協會及其其他當事方作為證券化購買者於2024年2月8日簽訂的第三次修訂和重述的應收賬款購買協議的第八修正案（參照Arch Resources截至2023年12月31日的10-k表年度報告附錄10.17納入）。

10.18		Arch Resources, Inc.與Arch Resources, Inc.的某些子公司作為發起人簽訂的第二份經修訂和重述的購買和銷售協議（參考Arch Resources於2016年10月11日提交的8-k表最新報告附錄10.3併入）。

10.19		截至2016年12月21日，Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司作為發起人簽訂的第二次修訂和重述的買賣協議的第一修正案（參照Arch Resources提交的截至2017年9月30日期間提交的10-Q表季度報告附錄10.7）。

10.20		Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司作為發起人於2017年4月27日簽訂的第二次修訂和重述的買賣協議第二修正案（參照Arch Resources於2017年5月2日提交的8-k表最新報告附錄10.3併入）。

10.21		截至2017年9月14日，Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司作為發起人的第二次修訂和重述的買賣協議第三修正案（參考Arch Resources截至2020年12月31日年度10-k表年度報告附錄10.16）。

10.22		截至2019年12月13日，Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司作為發起人的第二次修訂和重述的買賣協議第四修正案（參考Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-k表年度報告附錄10.17納入）。

10.23		Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司於2020年6月17日簽訂的第二次修訂和重述的買賣協議的第五次修正案和豁免（參考Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-k表年度報告附錄10.18併入）。

10.24		Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司於2020年12月31日簽訂的第二份修訂和重述的買賣協議第六修正案（參考Arch Resources截至2020年12月31日止年度的10-k表年度報告附錄10.19併入）。

10.25		Arch Resources, Inc.和Arch Resources, Inc.的某些子公司於2023年3月13日簽訂的第二份修訂和重述的買賣協議第七修正案（參照Arch Resources截至2023年3月31日的10-Q表季度報告附錄10.25納入）。

10.26		作為轉讓人的Arch Resources, Inc.與Arch Receible Company, LLC之間的第二份經修訂和重述的銷售和出資協議（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-k表最新報告附錄10.4合併）。

10.27		作為轉讓人的Arch Resources, Inc.與Arch Receible Company, LLC於2017年4月27日簽訂的第二份修訂和重述的銷售和出資協議的第一修正案（參照Arch Resources於2017年5月2日提交的8-k表最新報告的附錄10.4併入）。

10.28		Arch Resources, Inc.與作為認股權證代理人的美國股票轉讓與信託公司有限責任公司簽訂的截至2016年10月5日的認股權證協議（參照Arch Resources於2016年10月11日提交的8-k表最新報告附錄10.5合併）。

10.29		Arch Resources, Inc.與Arch Resources, Inc.及其子公司的董事和高級管理人員之間的賠償協議（表格參照Arch Resources截至2022年度的10-k表年度報告附錄10.28）。

10.30		Arch Resources, Inc.與Monarch Alternative Capital LP以及某些其他附屬基金之間的註冊權協議（參考Arch Resources於2016年11月21日提交的8-k表最新報告附錄10.1併入）。

10.31		作為承租人的阿勒格尼土地公司與作為出租人的UAC和菲尼克斯煤炭公司簽訂的截至1992年3月31日的煤炭租賃協議及相關擔保（參照亞什蘭煤炭公司於1992年4月6日提交的8-k表最新報告納入）。

10.32		美國內政部與桑德盆地煤炭公司於1996年1月24日簽訂的聯邦煤炭租約（參照Arch Resources截至1998年12月31日的10-k表年度報告附錄10.20合併）。

10.33		美國內政部與桑德盆地煤炭公司於1967年11月1日簽訂的聯邦煤炭租約（參照Arch Resources截至1998年12月31日的10-k表年度報告附錄10.21合併）。

10.34		美國內政部與山地煤炭公司之間的聯邦煤炭租約自1995年5月1日起生效（參照Arch Resources截至1998年12月31日的10-k表年度報告附錄10.22納入）。

10.35		內政部和方舟地產公司於1999年1月1日簽訂的聯邦煤炭租約（參照Arch Resources截至1998年12月31日的10-k表年度報告附錄10.23納入）。

10.36		美利堅合眾國和Ark Land Lt, Inc.自2005年3月1日起生效的聯邦煤炭租約涵蓋懷俄明州坎貝爾縣名為 “小雷霆” 的土地（參照Arch Resources於2005年2月10日提交的8-k表最新報告附錄99.1併入）。


10.37		經修改的煤炭租約（WYW71692）於2003年1月1日由美利堅合眾國通過土地管理局作為出租人，海衞一煤炭有限責任公司簽訂，承租人為Triton Coal Company, LLC簽訂，涵蓋懷俄明州坎貝爾縣一塊名為 “北羅謝爾” 的土地（參照Arch Resources截至2004年12月31日年度10-k表年度報告附錄10.24）。

10.38		煤炭租賃（WYW127221）於1998年1月1日由美利堅合眾國通過土地管理局作為出租人，Triton Coal Company, LLC作為承租人簽訂，涵蓋懷俄明州坎貝爾縣一塊名為 “North Roundup” 的土地（參照Arch Rources截至2004年12月31日的10-k表年度報告附錄10.25納入）。

10.39*		Arch Resources, Inc.與約翰·埃夫斯於2023年10月25日簽訂的信函協議（參照Arch Resources截至2023年9月30日的10-Q表季度報告附錄10.39）。

10.40*		Arch Resources, Inc. 執行官僱傭協議表格（參考Arch Resources截至2011年12月31日止年度的10-k表年度報告附錄10.4）。

10.41*		Arch Resources, Inc.遞延薪酬計劃（參考Arch Resources截至2014年12月31日止年度的10-k表年度報告附錄10.26）。

10.42		Arch Resources, Inc.外部董事的遞延薪酬計劃（參考了Arch Resources於2008年12月12日提交的8-k表最新報告附錄10.4）。

10.43*		Arch Resources, Inc.補充退休計劃（經2008年12月5日修訂）（參照Arch Resources於2008年12月12日提交的8-k表最新報告附錄10.2納入其中）。

10.44*		Arch Resources, Inc. 2016 年綜合激勵計劃（參考Arch Resources於2016年11月1日提交的S-8表格註冊聲明附錄99.1）。

10.45*		限制性股票單位合約表格（基於時間的歸屬）（參考Arch Resources於2016年11月30日提交的8-k表最新報告附錄10.1）。

10.46*		限制性股票單位合約表格（基於績效的歸屬）（參考Arch Resources於2016年11月30日提交的8-k表最新報告附錄10.2）。

10.47		Arch Resources, Inc.和Monarch Alternative Solutions Master Fund Ltd.、Monarch Capital Master Partners III LP、MCP Holdings Master LP、Monarch 債務追回主基金有限公司和P Monarch Recovery Ltd於2017年9月13日簽訂的股票回購協議（參考Arch Resources於2017年9月19日提交的8-k表最新報告附錄10.1）。

10.48		Arch Resources, Inc.和Monarch Alternative Solutions Master Fund Ltd、Monarch Capital Master Partners III LP、MCP Holdings Master Lp和Monarch債務追回主基金有限公司於2017年12月8日簽訂的股票回購協議（參考Arch Resources於2017年12月11日提交的8-k表最新報告附錄10.1）。

10.49		基本看漲期權交易確認表（參考Arch Resources於2020年11月4日提交的8-k表最新報告的附錄10.1）。

10.50		交換協議表格（參照Arch Resources於2022年5月23日提交的8-k表最新報告的附錄10.1納入其中）。

31.1**		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) Paul A. Lang 的認證。

31.2**		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對 Matthew C. Giljum 的認證。

32.1		第 1350 條 Paul A. Lang 的認證。

32.2		第 1350 條 Matthew C. Giljum 的認證。

95		礦山安全披露展覽。

101		以下財務報表來自公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為內聯XBRL：（1）簡明合併損益表，（2）簡明合併綜合收益表，（3）簡明合併資產負債表，（4）簡明合併現金流量表，（5）簡明合併股東權益表和（6）標記為區塊的簡明合併財務報表附註文本，包括詳細的標籤。

104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

*	表示管理合同或補償計劃或安排。

**此處提供

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。


	Arch Resources, Inc


	作者：	/s/ Matthew C. Giljum
		馬修·吉爾傑姆
		高級副總裁兼首席財務官（代表註冊人並擔任首席財務官）

		2024年7月25日