2024年第二季度補充陳述2024年7月24日本演示文稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些報表基於我們目前對未來事件或未來財務業績的預期。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題，通常包含 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“前景” 或 “繼續” 等詞語。這些陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致我們討論的事件不發生或與我們的預期有很大差異。有關可能影響晨星業務和財務業績的因素的更多信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件，包括我們最新的8-k、10-k和10-Q表格。除非法律要求，否則晨星沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新任何前瞻性陳述。此外，本演示文稿引用了非公認會計準則財務指標，包括但不限於有機收入、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的運營費用和自由現金流。這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。本報告附錄以及我們向美國證券交易委員會提交的文件中提供了非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，包括我們最新的2024年第二季度8-k、10-k和10-Q財務業績（百萬美元）108.541.7美元 2423 美元 131.0 + 13.3% + 87.9% 2423 $571.9$504.7 2423 69.7 $69.7 8 2423（5.8美元）營業收入自由現金流**收入調整後的營業收入* * 3 3調整後的營業收入是非公認會計準則指標，不包括無形攤銷費用和所有與併購相關的費用（與合併、收購和資產剝離活動，包括遣散費和收益），以及與2023年公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的項目。**自由現金流是非公認會計準則衡量標準，定義為由運營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。請參閲本演示附錄中的對賬表。NMF+ 160.2% 年初至今 2024 年自然收入增長*（百萬美元）4 4 * 年初至今 2023 年第二季度報告的收入外幣調整 PitchBook 晨星信貸晨星財富公司及其他所有**晨星退休至今2024年第二季度報告的收入為504.7 —1.4 23.8 14.9 11.6 5.9 5.5 571.9美元的有機收入是非公認會計準則指標。該公司的五個可報告的細分市場指標代表有機增長，可能與報告收入的變化不符。請參閲本演示附錄中的對賬表。**Corporate and All Other 提供可申報分部總收入與合併收入金額之間的對賬表。企業和所有其他包括作為收入來源的晨星可持續發展和晨星指數。6.9

季度收入趨勢：收入類型（百萬美元）條形表示報告的收入。百分比代表同比有機收入增長（下降），這是一項非公認會計準則的衡量標準。*在 2023 年和 2024 年，公司更新了具有多種收入類型的產品領域的收入類型分類。未重報以往各期以反映更新的分類。按收入類型計算的有機收入增長根據更新的分類，將2024年和2023年的季度收入與2023年和2022年的相應季度收入進行比較；這些調整反映在本演示文稿附錄對賬表的貨幣和其他行中。5 2024年第二季度營業利潤率 6 6 調整後的營業利潤率是非公認會計準則指標。參見本演示附錄中的對賬表。調整後的營業利潤率營業利潤率2423 19.0% 22.9% 2423 8.3% 13.8% 營業利潤率驅動因素：本季度收入增長，報告的運營支出相對持平，支撐了營業利潤率和調整後營業利潤率的增長。本季度的薪酬和福利以及某些與基礎設施相關的成本有所增加。這一增長主要被設施相關費用和專業費用的減少所抵消。QTD 調整後營業收入 (1) Walk 2023年第二季度至2024年第二季度（百萬美元）(1) 調整後的營業收入是一項非公認會計準則指標，不包括無形攤銷支出、所有併購相關支出（與合併、收購和剝離活動相關，包括遣散費和收益），以及與2023年公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的項目。參見本演示附錄中的對賬表。本圖表中的變化反映了這些調整，可能與申報開支的變化不符。(2) 包括與公司中國業務無關的工資、獎金、公司贊助的福利和遣散費。在23年第二季度，遣散費包括與定向重組相關的400萬美元。（3）包括基礎設施成本（包括與數據提供商簽訂的第三方合同、雲成本和基於SaaS的軟件訂閲）、設施、折舊/攤銷和資本化勞動力。7 2023年第二季度收入變動銷售佣金差旅及相關活動專業費用廣告和營銷股票薪酬 2024 年第二季度69.7 2.267.2 0.2 $131.0 基礎設施成本及其他 (3) —3.2—1.5 薪酬和福利 (2) —2.5 C—0.2 —0.9C 年初至今調整後營業收入 (1) 從2023年第二季度到2024年第二季度（百萬美元）（1）調整後的營業收入是一項非公認會計準則指標，不包括無形攤銷支出、所有併購相關支出（與合併、收購和剝離活動相關，包括遣散費和收益），以及與2023年公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的項目。參見本演示附錄中的對賬表。此圖表中的變化反映了這些調整，可能與報告支出的變化不符。(2) 包括基礎設施成本（包括與數據提供商簽訂的第三方合同、雲成本和基於SaaS的軟件訂閲）、設施、折舊/攤銷和資本化勞動力。（3）包括工資、獎金、公司贊助的福利以及與公司中國業務無關的遣散費。在23年第二季度，遣散費包括與定向重組相關的400萬美元。8 年初至今 2023 年收入變動銷售佣金差旅及相關活動專業費用廣告和營銷股權薪酬 2024 年初至今 121.5 美元 2.0130.3 2.0 241.8 美元基礎設施成本及其他 (2) —9.5—0.9 薪酬和福利 (3) —3.8 C 0.5 —0.3C

季度營業利潤率趨勢調整後的營業利潤率是非公認會計準則的衡量標準。請參閲本演示文稿附錄中的對賬表。9 9 收入與調整後運營費用增長 10 10 調整後的運營費用增長是非公認會計準則衡量標準。參見本演示附錄中的對賬表。員工人數趨勢 11 11 員工人數代表長期全職員工。截至 2024 年 6 月 30 日，員工人數為 11,146 人。2024 年第二季度現金流和資本配置（百萬美元）2 152.7 美元 120.8 美元運營現金流自由現金流* 資本分配 12 12 *（百萬美元）債務償還額，淨額 50.0 資本支出 31.9 已付股息 17.3 自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，定義為由運營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。參見本演示附錄中的對賬表。

晨星可報告的細分市場和代表性產品 13 晨星數據和分析為投資者提供全面的數據、研究和見解以及投資分析，以支持投資決策。晨星退休提供的產品可幫助個人實現退休目標，在員工層面提供高度個性化的儲蓄和投資建議，在僱主和顧問層面提供可擴展的投資諮詢和風險緩解服務。晨星信貸為投資者提供信用評級、研究、數據和信用分析解決方案，以提高國際和國內信貸市場的透明度。晨星財富彙集了我們的模型投資組合和財富平臺；適用於註冊投資顧問（RIA）的執業和投資組合管理軟件；數據聚合和豐富能力；以及我們的個人投資者平臺。PitchBook 晨星數據與分析晨星直銷晨星顧問工作站許可數據為投資者提供廣泛的數據和研究，涵蓋私募資本市場，包括風險投資、私募股權、私人信貸和銀行貸款以及併購（M&A）活動。投資者還可以訪問晨星關於公開股票的數據和研究。PitchBook Platform LCD 管理投資組合晨星辦公室晨星DBRS晨星信貸（信貸數據和分析）企業管理賬户及所有其他*晨星可持續發展指數和晨星指數的運營板塊已合併並列為企業及所有其他板塊，該細分市場不可申報。晨星可持續發展晨星指數*晨星數據與分析第二季度24第二季度23年第二季度業績驅動因素：晨星直銷（+11.6％）和晨星數據（+4.7％）是主要收入來源。晨星直銷受益於跨地區的增長。管理投資（基金）數據的增加推動了晨星數據的增長，但晨星基本數據以及股票和交易所市場數據的減少部分抵消了這一增長。有機收入和調整後的營業收入是非公認會計準則的衡量標準。參見本演示附錄中的對賬表。186.0美元 196.9 美元 14 收入（百萬美元）23 年第二季度收入 80.1 美元 87.3 美元調整後營業收入（百萬美元）+9.0% 43.1% 44.3% 經調整後的營業利潤率 +5.9% 公佈的有機季度細分市場產品趨勢：晨星數據與分析晨星直銷*（百萬美元）15 15 晨星數據（百萬美元）) 有機收入是非公認會計準則的衡量標準。請參閲本演示附錄中的對賬表。*截至2024年第二季度末，晨星直銷許可證總額為18,706份，而去年同期末為18,570份。季度細分市場產品趨勢：晨星數據與分析晨星顧問工作站（百萬美元）16 16有機收入是非公認會計準則的指標。請參閲本演示附錄中的對賬表。

PitchBook第二季度24第二季度23年第二季度24年業績驅動因素：PitchBook的收入在報告的自然基礎上增長了10.9％。PitchBook平臺的許可用户增長了16.6％，其中包括已轉向PitchBook許可證的傳統液晶顯示器客户的影響。收入增長主要歸因於PitchBook的核心投資者和顧問客户羣體的強勁，但部分抵消了企業的持續疲軟，尤其是用例較為有限的小型公司的持續疲軟。利潤率的增加部分是由現已終止的PitchBook管理獎金計劃中沒收股票所推動的。有機收入和調整後的營業收入是非公認會計準則的衡量標準。參見本演示附錄中的對賬表。136.8美元151.7美元 17 17年第二季度收入（百萬美元）23年第二季度37.2美元47.3美元調整後營業收入（百萬美元）+27.2％經調整後的27.2％31.2％。營業利潤率+10.9％報告的有機季度細分市場產品趨勢：PitchBook PitchBook平臺和液晶顯示器*（百萬美元）18 18有機收入是非公認會計準則指標。參見本演示附錄中的對賬表。*包括來自PitchBook平臺、直接數據和液晶顯示器的收入。在2024年第一季度之前的季度補充演示中，PitchBook產品領域不包括液晶顯示器。截至2024年第二季度末，PitchBook平臺的許可用户總數為119,571人，而去年同期末為102,522人。許可證數量反映了活躍用户，包括晨星活躍用户，以及已遷移到PitchBook許可證的傳統LCD客户端。用户維護、用户審計、配置訪問權限、關閉用户以及企業客户機續訂時更新用户列表等活動的時間安排會導致許可證數量隨時間推移而波動。因此，最好在 12 個月的滾動基礎上評估許可證增長趨勢。晨星財富第二季度24第二季度23年第二季度業績驅動因素：晨星財富收入與上年同期相比增長12.2％，有機增長12.4％，主要受投資管理增長（+22.0％）的推動。調整後的營業虧損與去年同期相比有所縮小，不包括與晨星財富一站式資產管理計劃預期向AssetMark出售資產相關的330萬美元遣散費的影響。有機收入和調整後的營業收入（虧損）是非公認會計準則的衡量標準。參見本演示附錄中的對賬表。55.8 62.6美元 19 19第二季度收入（百萬美元）23年第二季度（12.3美元）（2.2美元）調整後營業收入（虧損）（22.0％）（3.5％）經調整後的營業利潤率+12.2％報告有機增長（82.1％）季度細分市場產品趨勢：投資管理（十億美元）第二季度資產管理規模/A：投資管理其管理和諮詢資產（AUM/A）與去年同期相比增長了11.3％，這得益於強勁的市場表現推動了資產價值的上漲。晨星管理投資組合的淨流入量為正數，反映了過去12個月美國以外的強勁淨流入。有機收入是非公認會計準則的衡量標準。參見本演示附錄中的對賬表。*管理投資組合——批發：通過我們的分銷銷售團隊，公司直接向銀行的財務顧問、擁有企業RIA保險的公司RIA經紀交易商以及向客户（最終投資者）提供公司投資策略和服務的RIA渠道提供投資策略和服務。這仍然是公司的戰略重點。**管理投資組合—非批發：公司直接向金融機構銷售服務，例如經紀交易商，折扣經紀人和倉庫。我們的分銷銷售團隊與這些公司的顧問無關。20 20

晨星信貸第二季度24第二季度23年第二季度業績驅動因素：晨星信貸收入與去年同期相比增長43.2％，有機增長44.2％，增長44.2％，原因是資產類別和地區的評級相關收入大幅增長，商業抵押貸款支持證券、資產支持證券和企業評級尤其強勁。住宅抵押貸款支持證券和金融機構評級的提高也促進了增長。有機收入和調整後的營業收入是非公認會計準則的衡量標準。參見本演示附錄中的對賬表。54.2 77.6 美元 21 收入（百萬美元）24第二季度23年第二季度5.0美元27.9美元調整後營業收入（百萬美元）9.2％ 36.0％ 經調整後的營業利潤率+43.2％報告增長44.2％有機458.0％季度細分市場產品趨勢：晨星信貸第二季度按資產類別劃分的信貸收入（百萬美元）晨星信貸第二季度有機收入驅動因素：2 24，結構性融資評級佔收入的60.6％，基本面評級佔收入的34.6％，數據許可收入共佔4.8％。經常性收入主要來自監控、研究和其他交易相關服務，佔晨星信貸總收入的37.6％。有機收入是一項非公認會計準則的衡量標準。參見本演示文稿附錄中的對賬表。(1) 結構性融資：資產支持證券、商業抵押貸款支持證券、住宅抵押貸款支持證券。(2) 基本評級包括企業、金融機構、主權及其他。(3) 在2023年第四季度之前的季度補充報告中，數據許可收入包含在基本評級下的 “其他” 中。22 個季度細分市場產品趨勢：按地理位置劃分的晨星信貸收入（百萬美元）晨星信貸24年第二季度有機收入驅動因素：有機收入美國增長了59.9％，這主要是由於資產支持和商業抵押貸款支持證券評級收入與去年同期相比有所增加。加拿大的有機收入增長了30.3％，這主要是由於企業和金融機構評級收入的提高。歐洲、中東和非洲的有機收入增長了27.6％，這主要是由於商業抵押貸款支持證券和企業評級收入的增加。條形代表報告的收入。百分比代表收入的有機增長（下降）。有機收入是一項非公認會計準則的衡量標準。參見本演示附錄中的對賬表。23 23 27.6% 59.9% 晨星退休第二季度第二季度業績驅動因素：隨着AUMA增長22.2％，晨星退休收入在報告的有機基礎上增長了21.5％。27.4美元 33.3美元 24 24 24第二季度收入（百萬美元）23 13.4美元調整後營業收入（百萬美元）+ 29.1% 48.9% 經調整後營業利潤率+21.5％報告的有機有機收入和調整後的營業收入為非公認會計準則衡量標準。請參閲本演示附錄中的對賬表。

晨星退休第二季度資產管理規模/A：在顧問管理賬户快速增長的支持下，AUMA增長22.2％反映了過去12個月的市場收益和顯著的正淨流量。季度細分市場產品趨勢：晨星退休（十億美元）有機收入是一項非公認會計準則指標。請參閲本演示文稿附錄中的對賬表。(1) 管理賬户包括退休經理和顧問管理賬户。(2) 信託服務幫助退休計劃發起人為其參與者建立適當的投資陣容。(3) 定製模型/CIT根據計劃參與者的人口結構或其他特定因素為客户提供定製的投資陣容。25 25 季度產品趨勢：企業和所有其他晨星可持續分析*（百萬美元）26 Morningsalytics*（百萬美元）26 Mornings明星指數（百萬美元）有機收入是一項非公認會計準則指標。參見本演示附錄中的對賬表。*晨星Sustainalytics基於許可證的產品的收入在2024年第二季度有機增長了0.6％，而晨星可持續發展基於交易的產品（第二方意見）的收入有機增長了1.6％。20季度產品趨勢：晨星指數（十億美元）27 27有機收入是非公認會計準則的指標。參見本演示附錄中的對賬表。晨星指數第二季度24資產：受市場表現和正淨流量的推動，與晨星指數相關的資產價值與去年同期相比增長了22.1％。附錄

2024 年第二季度運營和自由現金流不包括某些項目自由現金流是一項非 GAAP 衡量標準，定義為由運營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。*與公司於2023年終止與晨星日本株式會社（更名為SBI全球資產管理）的許可協議有關。**包括與2023年LCD收益支付相關的或有對價付款對運營現金流的影響。2024年第二季度2023年第二季度變動百分比經營活動提供的現金152.7美元24.5美元 NMF 資本支出 (31.9) (30.3) 5.3% 自由現金流 120.8 美元 (5.8 美元) NMF 經營活動提供的現金中包含的項目與終止協議相關的付款* — 59.9 美元為中國業務減少和轉移支付的遣散費和相關費用 S — 3.2 美元與收購相關的或有對價** — — 現金由經營活動，不包括某些項目 152.7 美元 87.6 美元 74.3% 的自由現金流，不包括某些項目 120.8 美元 57.3 110.8％ 57.3 110.8％ 29 29 年初至今 2024運營和自由現金流不包括某些項目自由現金流是非公認會計準則的衡量標準，定義為由運營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。*與公司於2023年終止與晨星日本株式會社（更名為SBI全球資產管理）的許可協議有關。**包括與2023年LCD收益支付相關的或有對價付款對運營現金流的影響。年初至今 2024 年年初至今 2023 年變動百分比經營活動提供的現金變動 246.3 美元 47.9 414.0% 資本支出 (66.0) (59.8) 10.4% 自由現金流 180.3 美元 (11.9 美元) NMF 經營活動提供的現金中包含的項目與終止協議相關的付款* — 59.9 美元為中國業務減少和轉移支付的遣散費和相關費用 S — 10.1 美元與收購相關的或有對價** — 4.5 美元現金由經營活動提供，不包括某些項目 246.3 美元 122.4 美元 101.2% 自由現金流，不包括某些項目 180.3 美元 62.6 188.0% 30 Key產品區收入（百萬美元）31 2024年第二季度2023年第二季度變化百分比有機變化百分比晨星數據與分析 196.9 美元 186.0 5.9% 6.2% 晨星數據 72.5 美元 69.4 4.5% 4.7% 4.7% 晨星直銷 55.4 美元 49.9 11.0% 11.6% 晨星顧問工作站 25.7 美元 25.2 2.0% PitchBook $151.7 $136.8 10.9% 10.9% PitchBook $156.8 10.9% 10.9% PitchBook $156.8 10.9% 10.9% PitchBook $156.8 10.9% 10.9% PitchBook $156.8 10.9% 10.9% PitchBook 平臺和 LCD * 148.8 美元 134.0 11.0% 11.0% 晨星財富 62.6 美元 55.8 12.2% 12.4% 12.4% 投資管理 35.8 美元 29.8% 22.0% 晨星信貸 77.6 美元 54.2 43.2% 44.2% 晨星退休 33.3 美元 27.4 21.5% 企業和所有其他晨星Sustainalytics 29.2美元 29.2美元 0.0% 0.7% 晨星指數 20.6 美元 15.0 37.3% 37.8% 37.8% 有機收入是非公認會計準則的指標。請參閲本演示附錄中的對賬表。*還包括 PitchBook 直接數據。在2024年第一季度之前的季度補充報告中，PitchBook產品領域包括PitchBook平臺和直接數據，但不包括LCD。32 32歷史細分市場業績（1）企業和所有其他細分市場提供了來自我們應申報板塊總收入與合併收入金額之間的對賬。企業及所有其他包括作為收入來源的晨星可持續發展和晨星指數。（2）企業和所有其他包括未分配的公司支出以及晨星可持續發展和晨星指數調整後的營業收入/虧損。未分配的公司支出包括某些與管理相關的成本，這些成本在評估細分市場績效時未予考慮。

按收入類型劃分的從已報告收入變動到自然收入變化的對賬33 33有機收入是一個非公認會計準則數字。在 2023 年和 2024 年，公司更新了具有多種收入類型的產品領域的收入類型分類。未重報以往各期以反映更新的分類。按收入類型計算的有機收入增長是根據更新的分類將2024年和2023年的季度收入與2023年和2022年的相應季度收入進行比較；這些調整反映在貨幣和其他項中。按收入類型劃分的從報告收入變動到自然收入變化的對賬34 34有機收入是一個非公認會計準則數字。在 2023 年和 2024 年，公司更新了具有多種收入類型的產品領域的收入類型分類。未重報以往各期以反映更新的分類。按收入類型計算的有機收入增長是根據更新的分類將2024年和2023年的季度收入與2023年和2022年的相應季度收入進行比較；這些調整反映在貨幣和其他項中。按產品領域劃分的從報告收入變化到自然收入變化的對賬35有機收入是一項非公認會計準則衡量標準。*還包括 PitchBook 直接數據。在2024年第一季度之前的季度補充演示中，PitchBook產品領域包括PitchBook平臺和直接數據，但不包括液晶顯示器。按產品領域劃分的從報告收入變化到自然收入變化的對賬36有機收入是一項非公認會計準則衡量標準。

按產品領域劃分的從報告收入變化到有機收入變化的對賬37 37有機收入是一項非公認會計準則衡量標準。38 38 按細分市場劃分的有機收入從報告收入變動到有機收入的對賬是一項非公認會計準則衡量標準。合併調整後營業收入與合併營業收入（百萬美元）的對賬 39 39 調整後的營業收入是一項非公認會計準則衡量標準。（1）企業及所有其他費用包括未分配的公司支出以及晨星可持續發展和晨星指數的調整後營業收入/虧損。未分配的公司支出包括評估分部業績時未考慮的某些管理相關成本。(2) 不包括融資租賃攤銷費用。(3) 反映與合併、收購和剝離活動相關的非經常性支出，包括交易前盡職調查、交易成本、遣散費和收盤後整合成本。(4) 反映與公司在中國深圳的業務大幅減少以及與其全球業務職能相關的工作轉移相關的成本致其他晨星地點。營業利潤率與調整後營業利潤率的對賬 40 40 調整後的營業利潤率是一項非公認會計準則衡量標準。

總運營費用與調整後運營費用的對賬41 41調整後的運營費用是一項非公認會計準則衡量標準.