第99.1展示文本

董事長致辭

貝弗拉本季度再次保持穩定和有望發展，淨收入分別在2024年第二季度和2024年上半年增長了5.3％和8.0％。積極的淨收入趨勢在所有業務部門中保持一致，反映更均衡的成長，並強調我們戰略性增長倡議和商業卓越計劃的有效性。收入增長還證明瞭BeFra的商業模式的強大，證明瞭可持續性擴張，為今年及未來的持續成功奠定了堅實的基礎。我們預計將實現2024年的EBITDA和收入指引，隨着銷售者基礎的擴大和平均訂單大小的繼續增長。

貝特威爾墨西哥保持了積極的增長勢頭，淨收入分別在第二季度和上半年增長了2.2％和7.0％，這標誌着連續第三個季度的增長，並表明在疫情後動力實現了堅實的復甦。增長還反映出由使我們的員工更專注於銷售的倡議導致的更高生產率水平。

雅芙拉墨西哥的表現保持強勁，在2024年第二季度和上半年的收入分別增長了9.0％和10.1％，同時EBITDA在同期增長了28.2％和33.2％，這體現了我們不斷改善的商業和運營效率，使我們能夠有效利用美容市場的快速增長。

雅芙拉美國業績在第二季度取得了重大里程碑，同比收入增長首次轉為正增長。由於自收購以來我們實施的扭轉計劃，並由該部門的新領導團隊帶領，其收入在比索和美元上分別增長了1.2％和4.4％。其強勁的復甦與墨西哥業務的穩健增長相結合，意味着雅芙拉仍是一項高增長的收購。它還通過營收和地理位置增加了BeFra的多樣性，增強了我們的成長概況，使我們成為更具韌性的公司。

20年來，我們始終實現了超過20％的淨收入和盈利增長率。我們的資產輕型商業模式具有少量固定成本的百分比，提供了出色的運營靈活性，有助於確保長期、累積的增長，並具有相對較低的資本需求。我們的策略和重點仍在於長期的業績，為我們的股東提供實質性的增長和收益。就走向而言，自2020年3月上市以來，貝特威爾的規模已翻了一倍，而收購雅芙拉後，我們的業務增長了近四倍，集團的EBITDA增長了三倍以上。

儘管在墨西哥，提高家庭滿意度和份額仍然是我們的近期和中期重點，但我們開始更多地發展國際業務，以進軍美國拉美裔人口較多的家庭解決方案領域，並正在為進入祕魯做鋪墊。我們致力於在這些地理位置上覆制我們的成功，在進一步多樣化BeFra和擴大我們在直銷領域的領導地位方面。感謝您在這一激動人心的旅程中的支持。

路易斯·G·坎波斯

董事會主席

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2024年第二季度選擇合併財務信息

第二季 上下半年彙總
2024 2023 2024 2023
淨 收入 $3,389,393 $3,220,097 +5.3% $6,991,896 $6,484,308 +7.8%
毛利率 6,652,787% 73.3% -103基點 72.9% 73.0% -7基點
EBITDA $656,136 $717,433 -8.5% $1,411,526 $1,371,992 +2.9%
EBITDA利潤率 我們普通股的流通股中不到1%。% 22.3% -292基點 20.2% 21.2% -97基點
自由現金流 $458,437 $755,735 -39.3% $818,092 $1,305,047 -37.3%
淨收益 $300,768 $258,370 +16.4% $594,938 $446,366 +33.3%
每股收益 $8.06 $6.92 +16.4% $15.94 $11.96 +33.3%
淨債務/息税折舊及攤銷前利潤 1.80x 2.02x 1.80x 2.02x
利息保障倍數 3.22x 2.65x 3.22x 2.65x

企業合夥
平均基數 1,176,458 1,209,573 -2.7% 1,195,950 1,220,266 -2.0%
期末基數 1,149,990 1,210,993 -5.0% 1,149,990 1,210,993 -5.0%
經銷商。
平均基數 65,752 61,719 +6.5% 64,560 60,929 +6.0%
期末基數 65,810 62,462 +5.4% 65,810 62,462 +5.4%

●淨營收增長。公司所有三個業務板塊都保持商業策略成功，季度和學期合計淨收入分別同比增長了5.3%和7.8%。公司預計將繼續加強其增長軌跡，實現其2024年下半年的目標。有關每個業務板塊的詳細信息可以在以下各節中找到。

●EBITDA利潤率略低於預期。2024年第二季度EBITDA利潤率為19.4%，受Betterware Mexico暫時毛利率下降的不利影響。需要注意的是，2023年第二季度的22.3% EBITDA利潤率受美元/墨西哥比索匯率的有利影響。值得注意的是，2024年上半年EBITDA同比增長2.9%，預計將在未來幾個季度恢復歷史水平和2024年的指導方針。

●自由現金流與歷史水平一致。2024年第二季度FCF代表該季度的EBITDA的70%，與以前的季度相一致。同比下降是由於2023年第二季度產生了非凡的現金收益，該收益佔2023年第二季度EBITDA的105%，主要是由於Jafra Mexico的供應商付款週期從30天增加到120天，而在2024年返回到正常水平。2024年第二季度CAPEX增加了6400萬比索，這是由於季度期間加大了投資，包括軟件開發和Jafra Mexico的新辦公室裝修。

●每股收益增長。2024年第二季度每股收益同比增長16%，2024年上半年同比增長33%，主要是由於淨融資成本的降低。BeFra繼續專注於改進資本成本，並繼續進行資產負債表去槓桿化。

更多詳細信息，請參見各業務板塊的業績。

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資產負債表實力和財務表現

閉環Q2 2024年度有一個強勁的資產負債表。

-在2024年第二季度進一步強化BeFra資產負債表，提供更大的財務靈活性以減少債務槓桿，投資於增長和效率舉措，並支付股息。

關鍵財務指標：

BeFra的關鍵財務指標突出了Q2 2024年度的強勁表現，反映了高度賺錢的業績和出色的增長記錄。公司在2001年至2023年期間創下了23.0%的淨營收年複合增長率和24.5%的EBITDA年複合增長率。

流動性比率

持續的現金流生成實力：

2024年第二季度 2023年第二季度 ∆
流動比率 1.03 1.06 -2.8%
自由現金流 / EBITDA 70.0% 105.3% -3,545基點
CCC（天數） 42 71 -29

業務輕資產

資產輕業務模式使得企業可以靈活適應各種不利條件。

2024年第二季度 2023年第二季度 ∆ 基礎點
固定資產/總資產 26.5% 25.6開多% +90
可變成本結構 76.7% 69.2% +750
固定成本結構 23.3% 25.8% -250
銷售、一般和管理費用 / 淨收入 51.0% 自由現金流-非常規調整後（11.0）億美元% +170

盈利能力

保持持續盈利。

2024年第二季度 2023年Q2 ∆
股本週轉率 8.69 9.76 -11.0%
毛利潤 (以十億計) 770.0% 56.7% +2,030基點
ROTA 18.5% 11.0% +750基點
ROA 11.0% 6.6% +430基點
股息收益率 10.69% 6.88% +381基點

槓桿比率

債務位置主要由於Jafra收購，仍致力於加快去槓桿化。

2024年第二季度 2023年第二季度 Δ％
債務/息税前利潤 1.95 2.31 -15.6
淨債務與息税折舊及攤銷前利潤比率 1.80 2.02 負10.9
利息保障倍數 3.22 2.65 +21.5

*使用6月28日收盤價14.61美元計算股息率。

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資本配置

重點關注資產負債表：BeFra的資產負債表仍是戰略優先事項。公司計劃在2024年底之前將淨債務/息税前利潤降至至少1.5倍。截至2024年6月30日，公司的淨債務/息税前利潤比率為1.8倍，較2023年Q2末的2.0倍有所降低。

出售Jafra墨西哥總部：預計將在2024年Q3實現3410萬比索的收入，並在未來三年內收取超過31500萬比索。此外，BeFra計劃出售在墨西哥城使用過的員工停車場的另一塊小型地產，目前估值介於4億比索和5千萬比索之間。這些房產銷售所得的所有收入將用於償還公司的未償還債務。

季度股息和股東價值：公司仍致力於通過季度股息增強股東價值。BeFra的董事會已批准了2024年Q2的2500萬比索分紅，這是自公司2020年3月IPO以來第18次連續季度分紅。未來的股息預計將符合或超過本季度提議的金額，視BeFra的財務表現和持續償還債務計劃而定。

2024年指引和長期增長前景

BeFra為今年下半年的強勁表現做好了充分準備。2024年上半年的業績與公司年初設定的淨營收和息税前利潤預測相一致，支持公司當前的指引，如下所述:

2024 2023 Var %
淨營業收入 13800-14400美元 $13,010 6.1％-10.7％
EBITDA 2900-3100美元 $2,721 6.6％-13.9％

*單位：百萬比索。

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2024年Q2各業務的財務業績

Betterware墨西哥

主要財務和運營指標

第二季 上下半年彙總
2024 2023 2024 2023
淨營收 $1,476,375 $1,444,406 +2.2% $3,031,402 $2,833,389 +7.0%
毛利率 56.4% 61.8% -538基點 58.3% 61.5% -324基點
EBITDA $304,467 $443,508 -31.4% $686,574 $855,864 -19.8%
EBITDA利潤率 20.6% 30.7% -1,008基點 22.6% 30.2% -756基點

企業合夥
平均值 基準 713,144 753,743 -5.4% 714,895 753,160 -5.1%
EOP 基礎 699,033 756,637 -7.6% 699,033 756,637 -7.6%
每月活動比率 66.4% 66.7% -33基點 67.04% 67.4% -37基點
平均每月訂單數 $2,027 $1,877 +8.0% $2,040 $1,822 +11.9%
經銷商。
平均基礎 44,953 40,825 +10.1% 43,920 39,927 +10.0%
EOP 基礎 45,009 41,981 +7.2% 45,009 41,981 +7.2%
每月活動比率 98.0% 98.1% -7基點 98.3% 98.3% -3基點
平均每月訂單 $21,669 $23,440 -7.6% $22,626 $23,500 -3.7%

亮點

●儘管未能完全滿足增長需求，淨收入略有年度增長。連續第三個季度實現了年度淨收入增長（+2.2%），並在2024年上半年實現了7.0%的年度增長，儘管第二季度某些重要SKU的銷售減少。此季度銷售減少是由於中國-墨西哥海上供應鏈中斷以及某些關鍵產品需求預測不精確所致。該季度預計淨收入損失超過Ps. 30000萬，因為Betterware最富生產力的分銷商和聯營公司因沒有所需產品而減少了活動，結果是訂單被遺棄。如果不考慮本季度銷售減少的影響，公司將實現兩位數的增長。Betterware Mexico已採取措施以在未來緩解此問題。

-產品創新、產品推銷和現場管理策略顯著促進了本季度穩定表現，幾乎所有類別都得到了增長。

●儘管聯營公司未增長，月度採購加強。第二季度平均每個聯營公司訂單較上年同期增長8.0%，使錢包份額增加。

●應對毛利率挑戰。2024年第二季度的毛利率下降主要是由於116個Betterware SKU的進口税提高了平均17%，中東衝突導致的國際運費成本增加，以及中國到墨西哥運輸需求的激增，還有稍微有利可圖的銷售混合不太一致。

-值得注意的是，儘管匯率和運費波動，毛利率在過去10年中保持穩定，平均為59.0%。

-公司已經恢復了利潤能力和穩定性，在2024年上半年實現58.3%的毛利率，經過了2020年和2021年的考驗。公司致力於維持長期的利潤率穩定，以實現其在2024年初確立的58%-59%的平均毛利率目標。

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●短期EBITDA利潤率下降。第二季度2024年EBITDA由於毛利率收縮、淨收入低於預期和季度配送成本略高而下降了10個百分點。Betterware預計將在2024年下半年恢復到26%的EBITDA利潤率水平。

●庫存水平下降。季度末剩餘庫存從36000萬美元降至23200萬美元，並預計持續下降，因為公司繼續專注於進一步減少庫存。

2024年下半年的優先事項

●產品創新：公司2024年下半年的強有力創新計劃將繼續取得良好的成效。

●需求預測：繼續加強預測模型，以減輕缺貨問題。
●成本控制：重新調整推銷計劃，以實現預期的收入增長和盈利能力，儘管受進口税和運費成本影響。

●定價策略：營銷團隊內的新定價位置，以開發更有效的定價結構，增強市場份額和盈利能力。

●庫存降低：實施策略，進一步減少特定SKU的過剩庫存。

●激勵計劃：改善我們的核心激勵計劃，促進聯營公司的活動和留存。

國際擴張

●Betterware美國的初創推出。試點階段將專注於在德克薩斯州的三個城市（達拉斯、聖安東尼奧和麥卡倫）實施增長策略。如果成功，這將在今年下半年過渡至試點階段。

●Betterware Peru繼續朝2025年上半年的開業目標前進。與墨西哥市場類似的動態使Betterware能夠利用其豐富的市場經驗。

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Jafra Mexico

關鍵財務和業務 指標

第二季 上下半年彙總
2024 2023 2024 2023
淨營業收入 $1,671,137 $1,536,775 +8.7% $3,521,133 $3,199,180 +10.1%
毛利率 86.0% 83.3% +267基點 85.5% 82.6% +286基點
EBITDA $344,478 $268,724 +28.2% $727,598 $546,271 +33.2%
EBITDA利潤率 20.6% 17.5% +313基點 20.7% 17.1% +356基點

企業合夥
平均基礎 432,450 427,289 +1.2% 450,870 438,136 +2.9%
EOP Base 419,931 424,435 -1.1% 419,931 424,435 -1.1%
月度活躍比例 50.5% 51.2% -70基點 52.2% 51.5% +70基點
平均月訂單數 $2,284 $2,091 +9.2% $2,261 $2077 +8.9%
經銷商。
平均 Base 19,073 18,853 +1.2% 18,913 18,942 -0.2%
EOP Base 19,035 18,721 +1.7% 19,035 18,721 +1.7%
月度活躍比例 93.1% 94.0% -87基點 94.6% 94.2% +42基點
平均每月訂單 $2,693 $2,463 +9.3% $2,545 $2,361 +7.8%

亮點

●2024年上半年公司淨營業收入創新高，同比增長8.7%和10.1%。Jafra在複製Betterware的核心增長模式的基礎上，充分發揮新管理團隊的領導力優勢，有效利用美容市場的持續強勁勢頭。值得注意的是，2024年上半年的增長主要是由成交量（70%）而非價格（30%）驅動的。

-彩粧和護膚品類推動第二季度增長，同比增長12%，香水增長9%，洗滌用品增長5%。

●平均會員基數略有增加，每位會員的消費繼續增強。截至目前為止，會員基數同比增長了2.9%，活躍度達到52.2%，平均訂單價值同比增長了8.9%。公司預計，隨着Jafra在家庭市場中仍有巨大的增長潛力，會員基數和訂單價值指標都將實現復甦和增長。

●毛利率超過預期。2024年第二季度毛利率增長了267 bps，主要是由於生產量增加和利潤率更高的產品銷售組合（增加了127 bps）、原材料成本降低（減少了91 bps）以及過時費用降低（減少了52 bps）所推動的。由於同樣的因素，毛利率在今年迄今為止提高了286 bps。

●傑富瑞在EBITDA上表現出色。2024年第二季度EBITDA同比增長了28.2%，而EBITDA的毛利率增長了313 bps，受到本季度營收增長、整個組織的穩定毛利率和費用控制的有利影響。

●庫存水平。第二季度庫存保持穩定，主要是由於加強創新模式推動了營收增長，但也產生了過量庫存，這代表了持續改進常規產品需求預測的機會。隨着傑富瑞進一步完善和校準需求預測，實施減少過量庫存的策略，庫存水平預計將趨於正常。

2024年下半年優先事項

●產品創新計劃：在所有類別中實施全面的產品創新計劃。

●目錄設計：推出一個更清潔、更具吸引力的新目錄設計，以推動購買。

●商品計劃：開始實施更有效的商品計劃，包括增強的定價和促銷策略，以及更好的分頁管理。
●庫存降低：繼續執行減少庫存水平的計劃。

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傑富瑞美國關鍵財務和運營指標

財務和運營指標

第二季 上下半年彙總
2024 2023 2024 2023
營業收入 $241,881 $238,919 +1.2% $439,361 $451,739 -2.7%
毛利率 73.6% 77.8% -416基點 73.8% 77.2% -338基點
EBITDA $7,192 $5,201 +38.3% $-2,646 $-30,143 +91.2%
EBITDA利潤率 3.0% 2.6% +77基點 -0.6% -6.7% +610基點

企業合夥
平均基準值 30,864 28,541 +8.1% 30,185 28,970 +4.2%
期末基準值 31,026 29,921 +3.7% 31,026 29,335 +3.7%
月活動率 46.7% 44.4% +233基點 44.6% 41.1% +350基點
平均每月訂單數 $232 $236 -1.2% $228 $234 -2.5%
經銷商。
平均基礎值 1,726 2,041 攤銷和折舊費用在截至2024年4月30日的三個月內同比去年同期下降了35.0%，主要是由於在2024年1月31日的三個月內記錄的1190萬美元減值損失，詳見下文。% 1,727 2,061 -16.2%
月末基礎值 1,766 1,760 +0.3% 1,766 1,930 +0.3%
月活躍度 90.7% 83.8% +697基點 89.5% 82.45% +707基點
平均每月訂單數 $229 $220 +4.1% $223 $220 +1.6%

亮點

●淨營業收入同比增長1.2%，是自收購Jafra US以來的首次淨收入增長。反映了強勁的“復甦”勢頭，以美元計算同比增長4.4%，排除Q2 2023淨收入“超額正切點效應”同比增長9.1%。值得注意的是，淨營業收入在6月份大幅增長16%，主要得益於不斷擴大的夥伴基礎，這也得益於以下方面的推動：

-Jafra US在2024年初實施的基線商業模式已被證明在美國市場上非常相關。

-目錄分頁和設計、有效激勵以及更加緊密的分銷商關係推動了季度銷售增長。

-美國營收組合現在在各個類別中更均衡分佈，為所有市場提供未來的增長機遇。

-雖然公司最初預計將在2024年下半年實現淨營業收入增長並達成盈虧平衡，但強勁的上半年使得BeFra能夠實現增長目標並提前實現正收益EBITDA。

●夥伴基礎擴大。夥伴基礎首次自Jafra US收購以來同比增長3.7%。Jafra US的銷售將主要由於目前市場滲透率低而受到夥伴基礎的推動。

●正收益EBITDA。2024年Q2 EBITDA同比增長38.3%。在2024年上半年接近盈虧平衡，持續進展以實現未來的自我可持續增長。

H2 2024 優先事項

●產品創新計劃：在所有類別中實施全面的產品創新計劃。

●目錄設計：預計2024年7月目錄升級將對H2 2024產生積極影響。

●商品計劃：開始推出更有效的商品計劃的初始版本，包括更好的定價和促銷策略，以及更好地管理頁面。

●推出Shopify+：2024年8月啟動新的平臺，以奪取拉美和普通市場日益增長的在線/數字需求份額。這個平臺還將提高銷售團隊的體驗，增加動力和支持。

●實地策略：實地策略改革，類似於墨西哥的貝特威爾，以更好地準備和激勵銷售團隊。

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附錄

基本報表

墨西哥貝特威爾控股有限公司

最終財務情況綜合表

截至2024年和2023年6月30日

（以墨西哥比索計，下同）

2024年6月 2023年6月
資產
現金及現金等價物 423,246 728,872
交易應收賬款淨額 1,082,224 1,166,267
來自關聯方的應收賬款 542 30
存貨 2,062,733 2,021,738
預付費用 137,214 126,859
所得税收回 137,936 所有板塊213,784
衍生金融工具 22,593 -
其他 121,204 163,131
總流動資產 3,987,692 4,420,681
物業、廠房和設備，淨值 2,919,620 2,902,039
使用權資產，淨額 319,892 357,831
遞延所得税 523,568 319,157
對子公司的投資 - 1,236
無形資產, 淨額 1,610,915 1,691,781
商譽 1,599,718 1,599,718
其他 56,888 50,934
總非流動資產 7,030,601 6,922,696
總資產 11,018,293 11,343,377
負債和股東權益
短期負債和借款 589,478 754,232
應付供應商款項 1,949,182 1,721,562
應計費用 358,363 357,052
應計負債 709,902 788,698
應交所得税 - -
應交增值税 92,532 132,688
關聯方應付賬款 47,412 116,932
Statutory employee profit sharing - 77,489
租賃負債 113,267 79,309
衍生金融工具 - 80,066
流動負債合計 3,860,136 4,108,028
員工福利 133,626 154,817
衍生金融工具 - -
遞延所得税 783,169 837,672
租賃負債 230,721 281,447
長期負債和借款 4,455,638 4,685,437
所有非流動負債 5,603,154 5,959,373
負債合計 9,463,290 10,067,401
股東權益
股本 321,312 321,312
分享溢價賬户 -25,264 -16,370
保留盈餘 1,284,785 976,795
其他綜合收益 -24,275 -3,984
非控制權益 -1,555 -1,776
股東權益合計 1,555,003 1,275,977
負債及股東權益合計 11,018,293 11,343,377

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Betterware de México，S.A.P.I. de C.V。

綜合利潤及其他全面收益附註

2024年6月30日及2023年的三個月內

（以墨西哥比索計，單位：千）

2024年第二季度 2023年第二季度 ∆%
營業收入 3,389,393 3,220,097 5.3%
銷售成本 940,918 860,763 9.3%
毛利潤 2,448,475 2,359,334 3.8%
行政費用 772,840 742,747 4.1%
銷售費用 950,176 838,525 13.3%
營銷費用 167,582 153,189 9.4%
總支出 1,890,598 1,734,461 9.0%
子公司業績份額 - - -
營業利潤 557,877 624,873 -10.7%
利息費用 -170,833 -206,173 -17.1%
利息收入 11,565 14,994 -22.9%
金融衍生品評估的未實現損失 95,295 -14,521 -756.3%
匯率期貨收益（損失），淨額 -40,212 -38,535 4.4%
融資成本，淨額 -104,185 -244,235 -57.3%
税前收入 453,692 380,637 19.2%
所得税 152,999 125,412 22.0%
包括少數股權的淨利潤 300,693 255,225 17.8%
非控制權益淨虧損 75 3,145 -97.6%
淨收入 300,768 258,370 16.4%

EBITDA分解 (市銷率 百萬)
概念板塊 2024年第二季度 2023年第二季度 ∆%
淨收入 300,693 255,225 17.8%
(+)所得税 152,999 125,412 22.0%
(+)融資成本 淨額 104,185 244,235 -57.3%
(+) 折舊和攤銷 98,259 92,560 6.2%
EBITDA 656,136 717,433 -8.5%
EBITDA利潤率 我們普通股的流通股中不到1%。% 22.3%

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Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.

綜合損益狀態及其他綜合收益表

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月

（以墨西哥比索計，單位：千）

上半年 2023年上半年 ∆%
營業收入 6,991,896 6,484,308 7.8%
銷售成本 1,892,473 1,748,747 8.2%
毛利潤 5,099,423 4,735,561 7.7美元%
行政費用 1,558,456 1,567,507 -0.6%
銷售費用 1,978,750 1,683,999 17.5%
營銷費用 344,307 298,366 15.4%
總支出 3,881,513 3,549,872 9.3%
子公司利潤份額 - - -
營業利潤 1,217,910 1,185,689 2.7%
利息費用 -327,827 -417,108 -19.6%
利息收入 10,803 27,488 -33.7%
金融衍生工具評估未實現損失 70,513 -64,737 -208.9%
匯率期貨收益（損失），淨額 -61,253 -49,108 24.7%
融資成本, 淨額 -307,764 -503,465 -38.9%
税前收入 910,146 682,223 33.4%
所得税 315,208 238,769 32.0%
包括少數股東權益的淨利潤 594,938 443,454 34.2%
非控股權益虧損 -24 2,913 -100.8%
淨收入 594,914 446,367 33.3%

EBITDA拆分（億）
概念板塊 上半年 2023年上半年 ∆%
淨收入 594,938 443,454 34.2%
（+）所得税 315,208 238,769 32.0%
（+）融資成本淨額 307,764 503,465 -38.9%
(+) 折舊和攤銷 193,616 186,304 3.9%
EBITDA 1,411,526 1,371,993 2.9%
EBITDA利潤率 20.2% 21.2%

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Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.

合併現金流量表

截至2024年6月30日和2023年同期止三個月內

（以墨西哥比索千位計）

2024年第二季度 2023年第二季度
經營活動現金流量：
本期利潤 594,938 443,454
調整項目：
所得税費用扣除年度利潤後確認 315,208 238,769
非流動資產的折舊與攤銷 193,616 186,304
計入損益的利息收入 -10,803 -27,488
利息費用（已計入損益） 327,827 417,108
金融衍生工具估值未實現損失 -70,513 64,737
股份支付費用 -8,894 -3,699
處置設備收益 -2,653 -2,358
貨幣影響 -7,754 -6,066
非控制權益變動 52 -46
其他收益和損失 - -
營運資本變動：
交易應收款項 -9,769 -195,205
關聯方應收賬款 -438 31
114,467 -28,599 100,932
預付款項和其他資產 50,602 -53,423
向供應商應付賬款和應計費用 196,116 405,293
應計負債 -94,846 -4,573
應交增值税 -25,829 43,546
法定員工利潤分成 -85,443 -57,809
應付關聯方的交易款項 - 20,073
所得税已付款項 -421,733 -251,738
員工福利 6,476 910
經營活動產生的現金流量淨額 917,561 1,318,752
投資活動現金流量：
對子公司的投資 - -
購買固定資產、廠房和設備所支付的款項，淨額 -106,532 -26,349
處置固定資產和設備收益淨額 7,063 12,644
利息收入 10,803 27,488
投資活動產生的淨現金流(流出) -88,666 13,783
籌集資金的現金流量：
償還借款 -1,175,000 -1,600,000
借款收入 1,090,000 875,000
支付的利息 -299,621 -383,769
債券型發行成本 - -
租賃付款 -71,731 -61,025
股份回購 - -
分紅派息 -499,027 -249,513
籌集資金淨額 -955,379 -1,419,307
現金及現金等價物淨減少額 -126,484 -86,772
期初現金及現金等價物餘額 549,730 815,644
期末現金及現金等價物餘額 423,246 728,872

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關鍵運營指標

Betterware墨西哥

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
企業合夥
平均基數 752,577 753,743 768,042 756,250 716,645 713,144
EOP基數 764,024 756,637 759,310 741,170 724,707 699,033
月度活動率 68.1% 66.7% 65.2% 66.0% 67.7% 66.4%
平均每月訂單 $1,767 $1,877 $1,823 $1959 $2,052 $2,027
月度增長率 15.0% 15.2% 15.7% 14.9% 15.1% 13.8%
每月流失率 15.6% 15.5% 15.5% 15.7% 15.8% 15.0%
經銷商。
平均基數 39,028 40,825 42,551 42,369 42,886 44,953
月末基數 39,991 41,981 41,932 41825 44,482 45,009
每月活躍率 98.5% 98.1% 97.9% 98.1% 98.5% 98.0%
平均每月訂單 $23,562 $23,440 $21,944 $23,518 $23,582 $21,669
每月增長率 9.1% 10.7% 10.4% 9.9% 11.8% 11.4%
每月流失率 8.6% 9.1% 10.4% 10.0% 9.7% 11.0%

Jafra Mexico

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
企業合夥
平均基數 448,982 427,289 414,968 461,712 469,290 432,450
EOP Base 427,280 424,435 422,956 467,736 451,692 419,931
月活躍用户比例 51.7% 51.2% 52.2% 52.9% 53.7% 50.5%
平均每月訂單量 $2,063 $2,091 $2,088 $2,181 $2,238 $2,284
月增長率 9.2% 8.9% 10.5% 11.5 違約利息：如果您或有關方未能在本協議項下的任何金額到期時為我們支付該等金額，則我們保留按逾期未付款項的未付金額計算的利息收取權利（無論判決前後），利率為該貨幣的1個月擔保過夜融資利率（SOFR）加1％，或者如果該利率不可獲得，則為我們和您或有關方在善意上相互協商的利率。利息將按照複合日計息，每月複利重置的方式計算，並由相關方作為單獨的債務到期應付。% 9.5% 8.4%
月流失率 11.3% 9.1% 10.6% 8.3% 10.6% 10.8%
經銷商。
平均基數 19,030 18,853 18,553 18,576 18,927 19,073
EOP Base 18,952 18,721 18,555 18,719 19,159 19,035
月活躍用户比例 94.5% 94.0% 94.0% 95.3% 96.0% 93.1%
平均每月訂單量 $2,259 $2,463 $2,236 $2,624 $2,396 $2,693
月增長率 1.0% 1.0% 1.1% 1.4% 1.6% 0.7%
月流失率 1.6% 1.4% 1.4% 1.1% 0.8% 0.8%

Jafra美國

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
企業合夥
平均基礎值 29,399 28,541 29,608 31,268 29,506 30,864
EOP基礎值 28,749 29,921 30,489 31,117 29,470 31,026
月活躍率 37.7% 44.4% 45.1% 43.8% 42.4% 46.7%
平均月訂單(美元指數) $232 $235 $228 $231 $223 $232
月增長率創業板 9.7% 12.9% 14.5% 12.5% 11.3% 14.4%
月流失率 15.0% 11.5 違約利息：如果您或有關方未能在本協議項下的任何金額到期時為我們支付該等金額，則我們保留按逾期未付款項的未付金額計算的利息收取權利（無論判決前後），利率為該貨幣的1個月擔保過夜融資利率（SOFR）加1％，或者如果該利率不可獲得，則為我們和您或有關方在善意上相互協商的利率。利息將按照複合日計息，每月複利重置的方式計算，並由相關方作為單獨的債務到期應付。% 13.8% 11.5 違約利息：如果您或有關方未能在本協議項下的任何金額到期時為我們支付該等金額，則我們保留按逾期未付款項的未付金額計算的利息收取權利（無論判決前後），利率為該貨幣的1個月擔保過夜融資利率（SOFR）加1％，或者如果該利率不可獲得，則為我們和您或有關方在善意上相互協商的利率。利息將按照複合日計息，每月複利重置的方式計算，並由相關方作為單獨的債務到期應付。% 13.1% 12.5%
經銷商。
平均基礎值 2,080 2,041 1,642 1,782 1,728 1,726
EOP基礎值 2,099 1,760 1,645 1,793 1,674 1,766
月活躍率 81.1% 83.8% 90.4% 前天天氣不錯 前天天氣不錯% 88.3% 90.7%
平均月訂單(美元指數) $219 $220 $217 $215 $217 $229
月增長率創業板 1.9% 2.6% 6.3% 7.9% 4.6% 8.5%
月流失率 1.8% 7.6% 8.4% 5.0% 6.9% 6.7%

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關鍵財務指標：利潤表的關鍵財務指標包括淨收益為3,100萬美元和攤薄後每股收益為0.55美元。資產負債表顯示淨債務為1,665.5億美元，淨債務對調整後EBITDA比率略有降低。現金流量表凸顯出年同比增加4200萬美元的應收現金流量，表明公司的現金生成能力強勁。

合併後的

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
淨營業收入 $3,264,211 $3,220,097 $3,123,507 $3,401,692 $3,602,503 $3,389,393
毛利率 72.8% 73.3% 70.2% 70.0% 73.6% 6,652,787%
EBITDA $654,559 $717,433 $529,424 $819,484 $755,390 $656,136
EBITDA利潤率 20.1% 22.3% 16.9% 24.1% 21.0% 我們普通股的流通股中不到1%。%
淨利潤 $187,996 $258,370 $196,991 $406,104 $294,146 $300,768
自由現金流 $549,311 $1,305,046 $1,643,327 $2,256,395 $359,655 $818,092

Betterware墨西哥

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
淨營業收入 $1,388,983 $1,444,406 $1,420,739 $1,472,480 $1,555,027 $1,476,375
毛利率 61.1% 61.8% 56.2% 50.2% 60.0% 56.4%
EBITDA $412,356 $443,508 $328,295 $250,342 $382,107 $304,467
EBITDA利潤率 29.7% 30.7% 23.1% 17.0% 24.6% 20.6%

Jafra墨西哥

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
淨營業收入 $1,662,405 $1,536,775 $1,486,816 $1,668,956 $1,849,996 $1,671,137
毛利率 82.0% 83.3% 83.0% 86.5% 85.0% 86.0%
EBITDA $277,547 $268,724 $207,985 $532,780 $383,120 $344,478
EBITDA利潤率 16.7% 17.5% 14.0% 31.9% 20.7% 20.6%

Jafra US

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
淨營業收入 $212,823 $238,916 $215,952 $260,256 $197,480 $241,881
毛利率 76.5% 77.8% 74.1% 74.4% 74.0% 73.6%
EBITDA $-35,344 $5,201 $-6,856 $36,361 $-9,838 $7,192
EBITDA利潤率 全年2019財務亮點 % 2.2% -3.2 % 14.0% -5.0% 3.0%

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使用非IFRS財務指標

本公告中包含對EBITDA、EBITDA毛利率、淨債務的某些參考。

EBITDA：指年度利潤，加上固定資產、設備和使用權資產的折舊，無形資產的攤銷費，融資成本，淨和所得税。

EBITDA毛利率：通過將EBITDA除以淨收入計算出來。

EBITDA和EBITDA毛利率不是IFRS認可的指標，不應視為國際財務報告準則(IFRS)規定的年度綜合淨收入或持續經營業績的替代措施或更有意義的指標。因此，讀者應注意不能過度依賴這些信息，並且應該注意，公司計算的這些指標可能與其他公司報告的同類指標存在實質性差異。

BeFra認為，這些非IFRS財務指標對投資者有用，因為(i) BeFra使用這些指標來內部分析其財務業績，並認為它們代表了經營利潤的一種衡量方式，(ii) 這些指標將有助於投資者理解和評估BeFra的EBITDA，併為他們的分析提供更多工具，因為它使BeFra的結果可與也編制這些指標的行業同行進行比較。

定義：營運指標

從2024年第二季度開始，我們將用相同的名稱報告銷售團隊的所有業務單位，經銷商(以前在Jafra中稱為領袖)和聯合夥伴(以前在Jafra中稱為顧問)。需要注意的是，這些指標是用與前幾個季度相同的方法計算的，而參考名稱的更改對公司報告的營運指標結果沒有不良影響。

Betterware (聯合夥伴和經銷商)

平均基數：周平均聯合夥伴/經銷商基數

EOP基數：期末聯合夥伴/經銷商基數

每週流失率：平均每週數據。在期間內失去的聯合夥伴/經銷商總數除以期初聯合夥伴/經銷商基數。

每週活躍率：平均每週數據。活躍的聯合夥伴/經銷商除以期末聯合夥伴/經銷商基數。

平均每週訂單：平均每週數據。總營業收入除以活躍聯合夥伴/經銷商數量。

Jafra (聯合夥伴和經銷商)

平均基數：月度平均聯合夥伴/經銷商基數

EOP基數：期末聯合夥伴/經銷商基數

月度流失率 (聯合夥伴)：平均每月數據。在期間內失去的聯合夥伴總數除以4個月前活躍聯合夥伴數量。聯合夥伴只有在連續4個月失活後才會被終止。

月度流失率 (經銷商)：平均每月數據。在期間內失去的經銷商總數除以期末經銷商基數。

月度活躍率：平均每月數據。活躍聯合夥伴/經銷商除以期末聯合夥伴/經銷商基數。

平均每月訂單 (聯合夥伴)：平均每月數據。總目錄營業收入除以聯合夥伴訂單數量。

平均每月訂單數（經銷商）：每月平均數據。總經銷商銷售額除以經銷商訂單數。

關於Betterware de México，S.A.P.I. de C.V.

Betterware de Mexico成立於1995年，是墨西哥領先的直銷公司，專注於提供解決與家庭組織、實用性、太空概念和衞生有關的特定需求的創新產品。通過於2022年4月7日收購JAFRA，公司現在在墨西哥和美國市場提供領先的直銷美容品牌，包括香水、彩粧、護膚和洗浴用品。合併後，該公司擁有資產輕型化的商業模式，資本支出要求低，具有強大的盈利能力、雙位數的營業收入增長率和自由現金流的創造能力。今天，該公司在墨西哥和美國銷售其產品。

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前瞻性聲明

本新聞發佈中包括某些不是歷史事實但卻是前瞻性聲明的內容，目的是為了遵循1995年美國私人證券訴訟改革法案下的安全港條款。前瞻性陳述通常會伴隨着“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預計”、“應該”、“會”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“看起來”、“尋求”、“未來”、“前景”等詞語，這些詞語預示或指示未來事件或趨勢，或者不是歷史事項陳述。讀者應該理解，在本文件中得出的結果可能會與所預測的結果有所不同，許多因素可能會導致我們的實際活動或結果與預期的活動和結果存在實質性差異。因此，公司對於境內外可能影響這些預測結果的間接因素或因素不承擔任何責任，並鼓勵您查看2020年12月31日年度20-F表格和公司其他適用申報與證券交易委員會的風險因素部分以獲取有關可能導致這些差異的因素的其他信息。

公司不承擔任何義務，也沒有意願更新這些前瞻性陳述，以反映此後發生的事件或情況。請注意，您不應過度依賴這些僅於此日期發表的前瞻性陳述。有關可能影響公司經營和財務績效以及本文中的前瞻性陳述的風險和不確定性的進一步信息，請參閲公司向證券交易委員會的申報。所有前瞻性陳述均完全符合此警告聲明。管理層將在2024年7月26日墨西哥城時間上午7:00 /東部時間（美國）上午9:00與投資者舉行電話會議。如您希望現場參加，請使用以下撥入信息：891，請注意括號內的“13747694”為撥入會議的參考號碼。如果您希望聽取電話會議的重播，請參閲以下説明：撥入號碼為1-844-512-2921的免費電話或撥入號碼為1-412-317-6671的中長途電話，請注意重播密碼為“13747694”。

2024年Q2財報電話會議

管理層將在2024年7月26日墨西哥城時間上午7:00 /東部時間（美國）上午9:00與投資者舉行電話會議。th任何希望現場參加的人，撥打電話信息是：

免費電話：1-877-451-6152

中長途電話：1-201-389-0879

會議ID：13747694

如果您想收聽電話會議的重播，請按照以下説明操作：

免費電話：1-844-512-2921

中長途電話：1-412-317-6671

重播密碼：13747694

聯繫方式。

公司:

Betterware投資者關係。

ir@better.com.mx

+52（33）3836 0500分機2011

InspIR。

投資者關係

巴巴拉·卡諾

barbara@inspirgroup.com

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