附錄 99.1

新聞發佈

ARTHUR J. GALLAGHER & CO.宣佈

2024 年第二季度財務業績

伊利諾伊州羅林梅多斯，2024 年 7 月 25 日 — Arthur J. Gallagher & Co.紐約證券交易所股票代碼：AJG）今天公佈了截至本季度的財務業績 2024 年 6 月 30 日。管理層將於美國東部時間2024年7月25日星期四下午 5:15 /康涅狄格州下午 4:15 主持網絡直播電話會議，討論這些結果。聽取電話會議，瞭解本版本中易於打印的格式，以及 “首席財務官” 評論” 和 “補充季度數據”，也可以在電話會議期間參考，請訪問AJG.com/IR。這些文件包含公認會計原則和非公認會計準則衡量標準。投資者 以及這些信息的其他用户應仔細閲讀第9頁開頭的標題為 “有關非公認會計準則指標的信息” 的部分。

財務業績摘要-第二季度
		之前的收入																								攤薄後的淨收益
		報銷								淨收益（虧損）								EBITDAC								每股（虧損）
分段		24 季度第 2 季度				第 23 季度第 2 季度				24 季度第 2 季度				第 23 季度第 2 季度				24 季度第 2 季度				第 23 季度第 2 季度				24 季度第 2 季度				第 23 季度第 2 季度
		（單位：百萬）								（單位：百萬）								（單位：百萬）
經紀業務，據報道		$	2,376.3			$	2,088.4			$	332.8			$	290.3			$	668.1			$	563.8			$	1.48			$	1.31
資產剝離的淨（收益）			(2.0)	)			(5.0)	)			(1.5)	)			(3.8)	)			(2.0)	)			(5.0)	)			(0.01	)			(0.02)	)
收購整合			—				—				40.0				51.2				53.6				68.1				0.18				0.24
勞動力和租約終止			—				—				20.8				23.7				27.9				31.6				0.10				0.11
與收購相關的調整			—				—				30.8				0.7				37.2				10.8				0.14				—
無形資產的攤銷			—				—				127.5				100.2				—				—				0.57				0.46
有效所得税税率的影響			—				—				—				(0.2	)			—				—				—				—
分級外幣折算			—				(8.2)	)			—				(2.9	)			—				(3.6)	)			—				(0.01	)
經紀業務，經調整*			2,374.3				2,075.2				550.4				459.2				784.8				665.7				2.46				2.09
風險管理，如報告所述			358.6				318.6				47.8				36.7				72.3				60.5				0.21				0.17
資產剝離的淨（收益）			(0.1)	)			(0.1)	)			(0.1)	)			(0.1)	)			(0.1)	)			(0.1)	)			—				—
收購整合			—				—				0.2				0.1				0.2				0.2				—				—
勞動力和租約終止			—				—				1.1				0.7				1.4				1.0				0.01				—
與收購相關的調整			—				—				0.1				0.1				0.1				0.1				—				—
無形資產的攤銷			—				—				—				1.0				—				—				—				0.01
分級外幣折算			—				(0.7)	)			—				(0.1)	)			—				(0.1)	)			—				—
風險管理，經調整*			358.5				317.8				49.1				38.4				73.9				61.6				0.22				0.18
據報道，公司			1.1				(0.1)	)			(95.2)	)			(91.2)	)			(50.1)	)			(64.0)	)			(0.43)	)			(0.41	)
與交易相關的成本			—				—				2.3				2.4				2.8				3.2				0.01				0.01
法律和税務相關			—				—				—				5.0				—				5.5				—				0.02
企業，經調整後 *			1.1				(0.1)	)			(92.9)	)			(83.8)	)			(47.3)	)			(55.3)	)			(0.42)	)			(0.38)	)
據報道，Total Company		$	2,736.0			$	2,406.9			$	285.4			$	235.8			$	690.3			$	560.3			$	1.26			$	1.07
調整後的公司總數 *		$	2,733.9			$	2,392.9			$	506.6			$	413.8			$	811.4			$	672.0			$	2.26			$	1.89
全面經紀與風險管理，據報道		$	2,734.9			$	2,407.0			$	380.6			$	327.0			$	740.4			$	624.3			$	1.69			$	1.48
經紀和風險管理總額，經調整後*		$	2,732.8			$	2,393.0			$	599.5			$	497.6			$	858.7			$	727.3			$	2.68			$	2.27

*	2024年第二季度，經紀板塊調整的税前影響總額為2.913億美元， 主要是由於與無形資產攤銷相關的非現金期支出, 相應調整了與這些項目相關的7,370萬美元的所得税準備金.第二季度 2024年，風險管理板塊調整的税前影響總額為160萬美元，對與這些項目相關的30萬美元所得税準備金進行了相應的調整。2024年第二季度的税前影響 企業板塊的調整總額為280萬美元，對與這些項目相關的50萬美元所得税福利進行了相應的調整。2024年和2023年條款（福利）的詳細對賬 所得税顯示在第 14 頁和第 15 頁上。

（15 箇中的 1 個）

董事長兼首席執行官小帕特里克·加拉格爾説：“我們的第二季度表現不錯。”“我們的 核心經紀和風險管理板塊合併公佈的收入增長了14％，有機收入增長了7.7％。我們的淨收益率提高了35個基點至13.9％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率提高了100％以上 基點至31.4％。我們還完成了12項新的合併，預計本季度年化收入約為7200萬美元，如今的合併計劃年化收入超過5億美元。

“我們的保險和再保險公司合作伙伴繼續保持理性行事，在業務領域需要的地方推動加息， 工業和地理。在我們的客户羣中，第二季度全球保險續保費上漲了5％，與一個月前持平。物業更新保費的上漲正在放緩，傷亡人數的增加顯示出進展的跡象。 再保險公司維持承保標準，嚴格遵守定價紀律，同時以充足的容量滿足不斷增長的客户需求。

“我們第二季度來自審計、代言和取消的每日經紀收入指標仍然樂觀，這表明客户持續強勁 商業活動。此外，我們的第三方索賠管理業務（通常與業務活動有關）中產生的新索賠繼續同比增長。

“業務狀況良好，我們處於令人羨慕的地位。我們的淨新業務比上年有所增加，續訂保費持續增加， 我們的併購渠道正在增長。我為我們今年迄今為止的財務表現感到自豪，並對2024年及以後的發展保持樂觀。”

財務業績摘要——截至6月30日的六個月
		之前的收入																								攤薄後的淨收益
		報銷								淨收益（虧損）								EBITDAC								每股（虧損）
分段		6 個月 24				6 個月 23				6 個月 24				6 個月 23				6 個月 24				6 個月 23				6 個月 24				6 個月 23
		（單位：百萬）								（單位：百萬）								（單位：百萬）
經紀業務，據報道		$	5,241.2			$	4,463.6			$	985.4			$	805.6			$	1,716.8			$	1,444.4			$	4.40			$	3.68
資產剝離的淨（收益）			(2.5)	)			(5.2	)			(1.9)	)			(4.0	)			(2.5)	)			(5.2	)			(0.01	)			(0.02)	)
收購整合			—				—				76.4				90.9				102.3				119.3				0.35				0.42
勞動力和租約終止			—				—				29.5				35.5				39.5				47.0				0.13				0.16
與收購相關的調整			(26.0	)			—				22.5				26.3				61.0				22.2				0.10				0.12
無形資產的攤銷			—				—				244.2				189.3				—				—				1.10				0.87
有效所得税税率的影響			—				—				—				(2.9	)			—				—				—				(0.01	)
分級外幣折算			—				(3.0	)			—				(3.8)	)			—				(4.5)	)			—				(0.02)	)
經紀業務，經調整*			5,212.7				4,455.4				1,356.1				1,136.9				1,917.1				1,623.2				6.07				5.20
風險管理，如報告所述			711.4				616.2				87.1				70.2				142.8				116.4				0.39				0.32
資產剝離的淨（收益）虧損			0.1				(0.2	)			—				(0.2	)			0.1				(0.2	)			—				—
收購整合			—				—				0.7				0.5				0.9				0.8				—				—
勞動力和租約終止			—				—				2.0				1.2				2.6				1.6				0.01				0.01
與收購相關的調整			—				—				0.2				0.2				0.2				0.2				—				—
無形資產的攤銷			—				—				4.5				2.1				—				—				0.02				0.01
分級外幣折算			—				(1.8)	)			—				(0.2	)			—				(0.3)	)			—				—
風險管理，經調整*			711.5				614.2				94.5				73.8				146.6				118.5				0.42				0.34
據報道，公司			1.5				—				(174.4)	)			(153.4)	)			(112.8)	)			(125.6)	)			(0.78	)			(0.69)	)
與交易相關的成本			—				—				5.0				5.7				6.0				7.6				0.02				0.03
法律和税務相關			—				—				—				5.0				—				5.5				—				0.02
企業，經調整後 *			1.5				—				(169.4)	)			(142.7)	)			(106.8)	)			(112.5)	)			(0.76	)			(0.64)	)
據報道，Total Company		$	5,954.1			$	5,079.8			$	898.1			$	722.4			$	1,746.8			$	1,435.2			$	4.01			$	3.31
調整後的公司總數 *		$	5,925.7			$	5,069.6			$	1,281.2			$	1,068.0			$	1,956.9			$	1,629.2			$	5.73			$	4.90
全面經紀與風險管理，據報道		$	5,952.6			$	5,079.8			$	1,072.5			$	875.8			$	1,859.6			$	1,560.8			$	4.79			$	4.00
經紀和風險管理總額，經調整後*		$	5,924.2			$	5,069.6			$	1,450.6			$	1,210.7			$	2,063.7			$	1,741.7			$	6.49			$	5.54

（第 2 個，共 15 個）

*	在截至2024年6月30日的六個月期間，税前影響 經紀板塊的調整總額為4.960億美元，主要是由於與無形資產攤銷相關的非現金期支出，對經紀板塊的所得税準備金進行了相應的調整 與這些項目有關的1.253億美元。在截至2024年6月30日的六個月期間，風險管理板塊調整的税前影響總額為1,010萬美元，相應的税前影響為 調整了與這些項目有關的270萬美元所得税準備金。在截至2024年6月30日的六個月期間，公司分部調整的税前影響總計 600萬美元，對與這些項目相關的100萬美元所得税補助進行了相應的調整。第14和15頁顯示了2024年和2023年所得税準備金（福利）的詳細對賬表。

經紀板塊報告了調整後的非公認會計準則對賬的GAAP（美元） 以百萬計）：

有機收入 （非公認會計準則）		2024 年第二季度				2023 年第二季度				2024 年 6 個月				2023 年 6 個月
基本佣金和費用
佣金和費用，如報告所示		$	2,139.4			$	1,888.9			$	4,739.7			$	4,049.0
減少收購產生的佣金和費用			(130.7	)			—				(374.9)	)			—
減少剝離的業務			—				(13.2	)			—				(13.2	)
分級外幣折算			—				(7.7	)			—				(1.7)	)
有機基礎佣金和費用		$	2,008.7			$	1,868.0			$	4,364.8			$	4,034.1
基本佣金和費用的有機變化			7.5	%							8.2	%
補充收入
補充收入，如報告所示		$	88.7			$	71.2			$	182.6			$	152.8
減少收購帶來的補充收入			(2.8	)			—				(5.1)	)			—
分級外幣折算			—				—				—				0.4
有機補充收入		$	85.9			$	71.2			$	177.5			$	153.2
補充收入的有機變化			20.7	%							15.9	%
或有收入
報告的或有收入		$	59.8			$	54.2			$	145.8			$	126.0
減少收購的或有收入			(8.5)	)			—				(15.7	)			—
分級外幣折算			—				—				—				0.2
有機或有收入		$	51.3			$	54.2			$	130.1			$	126.2
或有收入的有機變化			-5.4	%							3.1	%
報告的佣金、費用、補充收入和或有收入總額		$	2,287.9			$	2,014.3			$	5,068.1			$	4,327.8
減去收購產生的佣金、費用、補充收入和或有收入			(142.0)	)			—				(395.7)	)			—
減少剝離的業務			—				(13.2	)			—				(13.2	)
分級外幣折算			—				(7.7	)			—				(1.1)	)
有機佣金、費用、補充收入和或有收入總額		$	2,145.9			$	1,993.4			$	4,672.4			$	4,313.5
總體有機變化			7.7	%							8.3	%

收購活動		2024 年第二季度				2023 年第二季度				2024 年 6 個月				2023 年 6 個月
已完成的收購數量			12				15				24				25
估計年化收益（百萬美元）		$	72.0			$	349.1			$	141.2			$	418.1

（15 箇中的 3 個）

經紀板塊按調整後的非公認會計準則報告了GAAP 對賬（續）（百萬美元）：

薪酬費用和比率						2024 年第二季度				2023 年第二季度				2024 年 6 個月				2023 年 6 個月
報酬支出，如上所述						$	1,370.3			$	1,196.4			$	2,847.1			$	2,402.5
收購整合							(30.9	)			(38.5)	)			(55.4)	)			(72.6)	)
與勞動力和租約終止相關的費用							(24.9	)			(29.2)	)			(35.3)	)			(42.6)	)
與收購相關的調整							(37.2)	)			(10.8	)			(87.0)	)			(22.2)	)
分級外幣折算							—				(1.9)	)			—				3.8
調整後的薪酬支出						$	1,277.3			$	1,116.0			$	2,669.4			$	2,268.9
使用第 1 頁和第 2 頁上報告的收入來報告的薪酬支出比率			*				57.7	%			57.3	%			54.3	%			53.8	%
使用第 1 頁和第 2 頁的調整後收入調整後的薪酬支出比率			*	*			53.8	%			53.8	%			51.2	%			50.9	%

*	公佈的2024年第二季度薪酬比率比2023年第二季度高出0.4個百分點。這個比率是 主要受收購相關調整和員工福利成本增加的影響，但部分被整合成本的降低以及與員工人數控制和激勵性薪酬相關的節省所抵消。

**	調整後的2024年第二季度薪酬比率與2023年第二季度持平。這個比率是 主要受員工福利成本增加的影響，但被與員工人數控制和激勵性薪酬相關的節省所抵消。

運營費用和比率						2024 年第二季度				2023 年第二季度				2024 年 6 個月				2023 年 6 個月
運營費用，如報告所示						$	337.9			$	328.2			$	677.3			$	616.7
收購整合							(22.7)	)			(29.6)	)			(46.9)	)			(46.7)	)
與勞動力和租約終止相關的費用							(3.0	)			(2.4)	)			(4.2	)			(4.4)	)
分級外幣折算							—				(2.7	)			—				(2.3)	)
調整後的運營費用						$	312.2			$	293.5			$	626.2			$	563.3
使用第 1 頁和第 2 頁上報告的收入來報告的運營費用比率			*				14.2	%			15.7	%			12.9	%			13.8	%
使用第 1 頁和第 2 頁的調整後收入調整後的運營費用比率			*	*			13.2	%			14.1	%			12.0	%			12.6	%

*	報告的2024年第二季度運營費用比2023年第二季度下降1.5個百分點。這個比率是 主要受較低的整合成本、與辦公室合併相關的房地產支出節省、較低的專業費用和較低的商業保險成本的影響。

**	調整後的2024年第二季度運營費用比2023年第二季度下降0.9個百分點。這個比率是 主要受與辦公室合併相關的房地產支出節省、專業費用降低和商業保險成本降低的影響。

（15 箇中的 4 個）

經紀板塊按調整後的非公認會計準則報告了GAAP 對賬（續）（百萬美元）：

淨收益佔調整後息税折舊攤銷前利潤 （非公認會計準則）		2024 年第二季度				2023 年第二季度				2024 年 6 個月				2023 年 6 個月
淨收益，如報告所示		$	332.8			$	290.3			$	985.4			$	805.6
所得税準備金			113.5				100.2				337.0				275.8
折舊			32.3				30.6				65.1				58.5
攤銷			170.8				133.4				326.8				253.6
預計收購收益應付賬款的變化			18.7				9.3				2.5				50.9
EBITDAC			668.1				563.8				1,716.8				1,444.4
資產剝離的淨（收益）			(2.0)	)			(5.0)	)			(2.5)	)			(5.2	)
收購整合			53.6				68.1				102.3				119.3
與勞動力和租約終止相關的費用			27.9				31.6				39.5				47.0
與收購相關的調整			37.2				10.8				61.0				22.2
分級外幣折算			—				(3.6)	)			—				(4.5)	)
調整後的息税折舊攤銷前利潤		$	784.8			$	665.7			$	1,917.1			$	1,623.2
淨收益率，使用第 1 頁和第 2 頁報告的收入進行報告			14.0	%			13.9	%			18.8	%			18.0	%
息税折舊攤銷前利潤率，根據第 1 頁和第 2 頁的調整後收入進行調整			33.1	%			32.1	%			36.8	%			36.4	%

風險管理板塊報告了調整後的非公認會計準則對賬的GAAP（美元） 以百萬計）：

有機收入 （非公認會計準則）		2024 年第二季度				2023 年第二季度				2024 年 6 個月				2023 年 6 個月
費用		$	347.0			$	306.6			$	688.9			$	595.4
國際績效獎勵費			2.5				5.4				5.1				9.6
所報告的費用			349.5				312.0				694.0				605.0
減少收購費用			(14.4	)			—				(28.1)	)			—
分級外幣折算			—				(0.7)	)			—				(1.8)	)
有機費		$	335.1			$	311.3			$	665.9			$	603.2
費用的有機變化			7.7	%							10.4	%

（15 箇中的 5 個）

風險管理板塊向調整後的非公認會計準則報告了GAAP 對賬（續）（百萬美元）：

薪酬費用和比率						2024 年第二季度				2023 年第二季度								2024 年 6 個月				2023 年 6 個月
報酬支出，如上所述						$	219.2			$	190.3							$	433.1			$	370.1
收購整合							—				(0.2	)							(0.6)	)			(0.8	)
與勞動力和租約終止相關的費用							(0.9	)			(0.5)	)							(1.7)	)			(0.9	)
與收購相關的調整							(0.1)	)			(0.1)	)							(0.2	)			(0.2	)
分級外幣折算							—				(0.5)	)							—				(1.3)	)
調整後的薪酬支出						$	218.2			$	189.0							$	430.6			$	366.9
使用第 1 頁上報告的收入（報銷前）報告薪酬支出比率 還有 2			*				61.1	%			59.7	%							60.9	%			60.1	%
使用第 1 頁上的調整後收入（報銷前）調整後的薪酬支出比率 和 2			*				60.9	%			59.5	%							60.5	%			59.7	%

*	報告和調整後的2024年第二季度薪酬比率比2023年第二季度高出1.4個百分點。這些 比率主要受基本薪酬增加和員工福利成本上漲的影響，部分被臨時幫助相關的節省所抵消。

運營費用和比率						2024 年第二季度				2023 年第二季度								2024 年 6 個月				2023 年 6 個月
運營費用，如報告所示						$	67.1			$	67.8							$	135.5			$	129.7
收購整合							(0.2	)			—								(0.3)	)			—
與勞動力和租約終止相關的費用							(0.5)	)			(0.5)	)							(0.9	)			(0.7)	)
分級外幣折算							—				(0.1)	)							—				(0.2	)
調整後的運營費用						$	66.4			$	67.2							$	134.3			$	128.8
使用第 1 頁上報告的收入（報銷前）報告的運營費用比率 2			*				18.7	%			21.3	%							19.1	%			21.1	%
使用第 1 頁上報告的收入（報銷前）調整後的運營費用比率，以及 2			*				18.5	%			21.2	%							18.9	%			21.0	%

*	報告的2024年第二季度運營費用比2023年第二季度下降2.6個百分點。調整後 2024年第二季度的運營費用比2023年第二季度低2.7個百分點。這兩個比率主要由客户相關費用和專業費用的節省所驅動，但部分被技術支出的增加所抵消。

淨收益佔調整後息税折舊攤銷前利潤 （非公認會計準則）		2024 年第二季度				2023 年第二季度				2024 年 6 個月				2023 年 6 個月
淨收益，如報告所示		$	47.8			$	36.7			$	87.1			$	70.2
所得税準備金			17.6				13.2				31.5				25.2
折舊			6.8				9.0				17.7				17.7
攤銷			—				1.5				6.3				3.0
預計收購收益應付賬款的變化			0.1				0.1				0.2				0.3
EBITDAC			72.3				60.5				142.8				116.4
資產剝離的淨（收益）虧損			(0.1)	)			(0.1)	)			0.1				(0.2	)
收購整合			0.2				0.2				0.9				0.8
與勞動力和租約終止相關的費用			1.4				1.0				2.6				1.6
與收購相關的調整			0.1				0.1				0.2				0.2
分級外幣折算			—				(0.1)	)			—				(0.3)	)
調整後的息税折舊攤銷前利潤		$	73.9			$	61.6			$	146.6			$	118.5
淨收益率，使用第 1 頁上報告的收入（報銷前）進行報告，以及 2			13.3	%			11.5	%			12.2	%			11.4	%
根據第1頁的調整後收入（報銷前）調整後的息税折舊攤銷前利潤率 2			20.6	%			19.4	%			20.6	%			19.3	%

（15 箇中的 6 個）

企業板塊報告的GAAP信息（百萬美元）：

		2024												2023
										淨收益												淨收益
										（損失）												（損失）
						收入				可歸因 到								收入				可歸因 到
		税前				税				控制				税前				税				控制
第二季度		損失				好處				興趣愛好				損失				好處				興趣愛好
報告中的公司板塊組成部分
利息和銀行成本		$	(95.0)	)		$	24.7			$	(70.3)	)		$	(78.5)	)		$	20.4			$	(58.1)	)
清潔能源相關 (1)			(2.2)	)			0.4				(1.8)	)			(3.2)	)			0.8				(2.4)	)
收購成本 (2)			(7.3)	)			1.2				(6.1	)			(6.9	)			1.0				(5.9	)
企業 (3) (4)			(41.6	)			24.6				(17.0	)			(53.7)	)			29.6				(24.1	)
第二季度報告			(146.1)	)			50.9				(95.2)	)			(142.3)	)			51.8				(90.5)	)
調整
與交易相關的成本 (2)			2.8				(0.5)	)			2.3				3.2				(0.8	)			2.4
法律和税務相關 (3)			—				—				—				5.5				(0.5)	)			5.0
調整後的公司分部組成部分
利息和銀行成本			(95.0)	)			24.7				(70.3)	)			(78.5)	)			20.4				(58.1)	)
清潔能源相關 (1)			(2.2)	)			0.4				(1.8)	)			(3.2)	)			0.8				(2.4)	)
收購成本			(4.5)	)			0.7				(3.8)	)			(3.7)	)			0.2				(3.5	)
企業 (3) (4)			(41.6	)			24.6				(17.0	)			(48.2)	)			29.1				(19.1)	)
調整後的第二季度		$	(143.3)	)		$	50.4			$	(92.9)	)		$	(133.6)	)		$	50.5			$	(83.1)	)
六個月
報告中的公司板塊組成部分
利息和銀行成本		$	(188.1)	)		$	48.9			$	(139.2)	)		$	(147.2)	)		$	38.3			$	(108.9)	)
清潔能源相關 (1)			(4.1	)			0.9				(3.2)	)			(5.4)	)			1.4				(4.0	)
收購成本 (2)			(12.0	)			2.0				(10.0	)			(16.4)	)			2.5				(13.9	)
企業 (3) (4)			(98.5)	)			76.5				(22.0)	)			(103.2)	)			78.0				(25.2	)
報告了六個月			(302.7)	)			128.3				(174.4)	)			(272.2)	)			120.2				(152.0)	)
調整
與交易相關的成本 (2)			6.0				(1.0)	)			5.0				7.6				(1.9)	)			5.7
法律和税務相關 (3)			—				—				—				5.5				(0.5)	)			5.0
調整後的公司分部組成部分
利息和銀行成本			(188.1)	)			48.9				(139.2)	)			(147.2)	)			38.3				(108.9)	)
清潔能源相關 (1)			(4.1	)			0.9				(3.2)	)			(5.4)	)			1.4				(4.0	)
收購成本			(6.0)	)			1.0				(5.0)	)			(8.8)	)			0.6				(8.2)	)
企業 (4)			(98.5)	)			76.5				(22.0)	)			(97.7)	)			77.5				(20.2	)
調整後的六個月		$	(296.7)	)		$	127.3			$	(169.4)	)		$	(259.1)	)		$	117.8			$	(141.3)	)

(1)	第二季度的税前虧損減去了歸因於零的非控股權益的金額 2024 年和 2023 年（70 萬美元）。截至2024年6月30日的六個月的税前虧損是扣除2024年歸屬於非控股權益的金額和2023年的歸屬於非控股權益的金額（140萬美元）。

(2)	加拉格爾產生了與交易相關的費用，包括法律、諮詢、員工薪酬等 專業費用主要與其收購韋萊濤惠悦條約再保險經紀業務、2023年4月3日完成的對巴克的收購以及對東方Cadence Insurance的收購有關 保險集團和我的計劃經理，均於2023年第四季度關閉。

(3)	2023年第二季度的調整包括與本季度收購相關調整不可扣除相關的額外英國所得税支出以及與法律和税務事項相關的成本。

（15 箇中的 7 個）

(4)	公司税前虧損包括每秒未實現的淨外匯調整虧損（220萬美元） 2024年季度，2023年第二季度未實現的淨外匯調整虧損為960萬美元。公司税前虧損包括截至2024年6月30日的六個月期間未實現的淨外匯調整虧損（160萬美元）和截至2023年6月30日的六個月期間的未實現外匯調整淨虧損（970萬美元）。

利息、銀行成本和債務——截至2024年6月30日，加拉格爾從以下來源獲得了45.5億美元的借款 公共債務, 35.23億美元的私募借款和其信貸額度下的8,000萬美元借款.此外，加拉格爾在一項循環貸款機制下還有2.078億美元的未償還款，該貸款提供 為保費融資應收賬款提供資金，這些應收賬款完全由保險公司持有的基礎保費抵押，因此不包括在債務契約計算中。2024年第二季度及2024年第二季度的利息和銀行成本 截至2024年6月30日的六個月期高於2023年同期，這主要是由於債券發行發生在2023年第四季度和2024年第一季度。

清潔能源相關——2024年，這包括與加拉格爾投資新的清潔能源項目相關的經營業績。

收購成本-主要包括外部專業費用和其他與收購相關的盡職調查費用。有時，加拉格爾會進入 將已承諾但尚未融資的收購價格轉為遠期貨幣套期保值，其融資要求以美元以外的其他貨幣進行。與這些對衝交易相關的收益或損失（如果有）也是 包含在收購成本中。

企業-包括主要與公司員工薪酬相關的管理費用分配，其他公司層面 活動以及未實現的淨外匯重新計量.此外，它還包括與國外收入部分税收相關的税收支出、不可扣除的高管薪酬和娛樂費用、來自外國收入的税收優惠 員工股權獎勵的歸屬，以及經紀和風險管理部門所得税準備金中未反映的其他永久或離散税項。

所得税——加拉格爾根據當地國家的法定規定將所得税準備金分配給其經紀和風險管理部門 費率。加拉格爾截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度的合併有效税率分別為21.9％和20.7％。

網絡直播 電話會議——加拉格爾將於美國東部時間2024年7月25日星期四下午5點15分/康涅狄格州下午4點15分主持網絡直播電話會議。要收聽本次電話會議，請前往 Arthur J. Gallagher & Co.-活動與演講 (ajg.com)。該電話會議將在該網站上重播至少 90 天。

關於 Arthur J. Gallagher & Co.

Arthur J. Gallagher & Co. 是一家全球保險經紀、風險管理和諮詢服務公司，總部位於伊利諾伊州的羅林梅多斯。 加拉格爾通過其自有業務以及代理經紀人和顧問網絡在全球約130個國家提供這些服務。

（15 箇中的 8 個）

有關前瞻性陳述的信息

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。當用於 本新聞稿中，“預期”、“相信”、“考慮”、“看見”、“應該”、“可以”、“將”、“估計”、“期望”、“打算” 等字樣 “計劃” 及其變體和類似表述旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於任何細分市場的預期未來業績或業績 或整個加拉格爾；關於未來幾個季度支出變化的聲明；未來的資本結構變化，包括不時的債務水平；外幣對其業績的影響；整合成本； 勞動力和租賃終止成本；無形資產攤銷；折舊；預計應付收益的變化；有效税率；歸屬於非控股權益的持續經營收益；溢價率環境 以及保險市場的狀況; 以及經濟環境.

加拉格爾的實際結果可能與加拉格爾的實際結果存在重大差異 前瞻性陳述。因此，提醒讀者不要依賴任何前瞻性陳述，這些陳述既不是歷史事實陳述，也不是對未來業績的擔保或保證。

可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括全球經濟和地緣政治 事件，包括利率和通貨膨脹率的波動、金融機構和其他交易方的倒閉、美國政府的潛在關閉，以及政治暴力和不穩定，例如烏克蘭戰爭和 中東；其實際收購機會，包括與待定收購相關的成交風險；與比通常的隱蔽性收購規模更大的收購相關的風險，例如 收購韋萊濤惠悦條約再保險經紀業務、Buck、Cadence Insurance、東方保險集團和我的計劃經紀業務，包括與其成功整合業務能力相關的風險；其可能性 假設可能不準確，導致不可預見的義務或負債，無法實現這些收購的預期收益；由於負面看法或宣傳導致其聲譽受損，包括因為 放大了互聯網和社交媒體可能對此類看法產生的影響，以及與其ESG相關活動以及遵守日益複雜的氣候相關活動相關的聲譽問題 法規，例如與 “洗綠” 相關的風險；與網絡安全相關的風險；其有效應用技術、數據分析和人工智能的能力以及此類活動可能增加的成本；風險 與在其業務運營中使用人工智能有關，包括監管、數據隱私、網絡安全、E&O 和競爭風險；人才競爭加劇和薪酬成本增加；災難或其他 業務中斷，包括其在印度的業務；與其國際業務相關的風險，例如與監管、税收、ESG、制裁和反腐敗合規相關的風險；數據隱私和保護的變化 法律和法規；外匯匯率；會計準則的變化；保費率和總體保險市場的變化，包括再保險和保險掛鈎證券市場的發展以及由此產生的訴訟 此類發展；與其傳統清潔能源投資相關的税收、環境或其他合規風險；其無法從子公司獲得股息或其他分配；以及保險經紀行業的變化 競爭格局。

請參閲加拉格爾向美國證券交易委員會提交的文件，包括第1A項 “風險因素”， 其截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告以及隨後提交的10-Q表季度報告，以瞭解更多詳情 討論這些因素和其他可能影響其前瞻性陳述的因素。加拉格爾在本新聞稿中發表的任何前瞻性陳述僅代表其發佈之日。除非適用法律要求， 加拉格爾不承諾更新此處包含的信息或加拉格爾網站上發佈的相應財報稿。

有關非公認會計準則指標的信息

除了根據公認會計原則報告財務業績外，本新聞稿還提供有關調整後息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率的信息 EBITDAC、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、經調整後的每股攤薄淨收益（調整後每股收益）、調整後的收入、調整後的薪酬和運營費用、調整後的薪酬支出比率、調整後的運營費用比率和有機收入 收入。這些措施不符合本新聞稿中提供的GAAP信息，也不是該信息的替代方案。加拉格爾的管理層認為，這些演示文稿為管理層和分析師提供了有用的信息 以及投資者瞭解與加拉格爾經營業績和財務狀況相關的財務和業務趨勢，或者因為他們向投資者提供了其首席運營決策者在審查時使用的衡量標準 加拉格爾的表演。有關定義和其他原因，請參閲下文，每項措施都對投資者有用。加拉格爾的行業同行可能會提供類似的非公認會計準則補充資料 與其中一項或多項措施有關的信息，儘管它們可能不使用相同或可比的術語，也可能不會作出相同的調整。提供的非公認會計準則信息 加拉格爾應作為所提供的 GAAP 信息的補充，但不能替代這些信息。正如在最新的委託書中所披露的那樣，加拉格爾對執行官激勵措施的某些內容做出了決定 薪酬、績效份額獎勵和年度現金激勵獎勵，部分基於與調整後的息税折舊攤銷前利潤相關的衡量標準。

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調整後的非公認會計準則列報——加拉格爾認為 本財報中公佈的本期和前期信息的調整後非公認會計準則為股東和其他利益相關人員提供了有關某些方面的有用信息 加拉格爾的財務指標可能有助於這些人在制定加拉格爾未來收益前景時分析加拉格爾的經營業績。與之相關的税後金額 調整數是使用每個相應時期的標準化有效税率計算的。有關所得税調整的對賬情況，見第14和15頁。

•

調整後的衡量標準——收入（經紀板塊）、報銷前收入（ 風險管理分部）、淨收益、薪酬支出和運營費用分別進行了調整，以排除以下內容（視情況而定）：

•

資產剝離的淨收益（虧損），主要是與出售賬簿相關的淨收益 業務和其他資產剝離交易，例如通過出售或關閉來處置企業。

•

收購整合成本，包括與某些大型收購相關的成本（包括 收購韋萊濤惠悦條約再保險經紀業務（Buck、Cadence Insurance、東方保險集團和我的計劃經理），不屬於通常的保密策略範圍 預計在加拉格爾完全吸收適用的收購後，將來會持續進行。這些成本通常與宂餘員工、與攤銷某些留用獎金相關的薪酬支出有關 安排、額外的租賃空間、重複的服務以及將收購納入其信息技術相關係統所產生的外部費用。

•

交易相關成本，主要與收購韋萊濤惠悦有關 條約再保險經紀業務、Buck、Cadence Insurance、東方保險集團和我的計劃經理。其中包括與監管申報、法律和會計服務、保險和激勵性薪酬相關的成本。

•

勞動力相關費用，主要包括與員工相關的遣散費（應計或已支付） 解僱和與宂餘勞動力相關的其他費用。

•

與租約終止相關的費用，主要包括與終止房地產租賃相關的費用 以及放棄租賃空間。

•

與收購相關的調整主要與估計的收購收益應付賬款的變化有關 調整和與收購相關的補償費用。此外，可能不時包括因符合會計原則、與購買相關的調整而產生的資產負債表估算值的變化 以及截止日期之後進行的其他資產負債表調整；這些調整對2024年第一季度業績的淨影響約為2600萬美元的收入和約2,800萬美元的薪酬支出。

•

無形資產的攤銷，反映了通過加拉格爾併購戰略收購的客户/到期名單、競業禁止協議、商品名稱和其他無形資產的攤銷，以及對這些資產的收購估值調整對攤銷費用的影響 資產以及非現金減值費用。

•

外幣折算的影響（視情況而定）。不包括外幣的金額 折算是通過將當年外匯匯率應用於上一年同期的匯率來計算的。

•

有效所得税率的影響，這使當年税率的變化與上一年持平。

•

法律和税務相關，代表2023年第二季度與額外相關的調整的影響 與本季度收購相關調整的不可扣除性相關的英國所得税支出以及與法律和税務事項相關的成本。

•

調整後的比率-調整後的薪酬支出和調整後的運營費用分別除以 按調整後的收入計算。

非公認會計準則收益指標

•

息税折舊攤銷前利潤率——息税折舊攤銷前利潤率是扣除利息、所得税、折舊前的淨收益， 攤銷以及預計收購收益應付賬款和息税折舊攤銷前利潤率的變化等於息税折舊攤銷前利潤率除以總收入（經紀業務）和報銷前收入（風險管理板塊）。這些措施用於 經紀和風險管理部門有意義地代表了加拉格爾整體業務的經營業績，併為持續衡量其財務業績提供了一種有意義的方式。

•

調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率調整後的息税折舊攤銷前利潤率調整為 不包括資產剝離、收購整合成本、勞動力相關費用、租賃終止相關費用、收購相關調整、交易相關成本、法律和税收相關成本以及同期淨收益 外幣折算的影響（如適用）和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是調整後的息税折舊攤銷前利潤率除以調整後的總收入（定義見上文）。這些針對經紀和風險管理領域的措施提供了有意義的 代表了加拉格爾的經營業績，還旨在通過消除具有高度可變性的項目的影響來提高其不同時期業績的可比性。

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