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HodgesBethge成員2024-04-012024-06-300000884887rcl：LauraHodgesBethge成員2024-06-30
目錄表    


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549 
表格：10-Q 
(標記一) 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
 
截至本季度末2024年6月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
 
對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡。 
委員會文件號： 1-11884
皇家加勒比郵輪有限公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
共和國利比裏亞
 98-0081645
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
 
1050 Caribbean Way, 邁阿密, 佛羅裏達州33132
（主要行政辦公室地址）（郵編）
(305) 539-6000
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
（如自上次報告後更改，原名、原地址和前財政年度）

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元RCL紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*不是。☐ 
在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是 ☒*不是。☐ 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒
 
加速文件管理器☐
 
非加速文件服務器☐
 
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐不，不是。☒ 
有幾個257,420,341截至2024年7月22日的流通普通股股份。

























目錄表    

皇家加勒比郵輪有限公司。
目錄
 頁面
  
第一部分：財務信息
 
  
項目1.財務報表
1
  
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
21
  
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
36
  
項目4.控制和程序
36
  
第二部分：其他信息
 
  
項目1.法律訴訟
37
  
第1A項。風險因素
37
  
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
38
項目5.其他信息
 38
項目6.展品
39
  
簽名
41



第一部分：財務信息
項目1.財務報表

皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合全面收益表(損益表)
（未經審計;單位：百萬，每股數據除外）
截至6月30日的季度，
 20242023
客票收入$2,887 $2,444 
機上和其他收入1,223 1,079 
總收入4,110 3,523 
郵輪運營費用：  
佣金、運輸和其他572 516 
車載和其他244 220 
工資單及相關313 284 
食物225 203 
燃料282 276 
其他運營516 456 
郵輪運營費用總額2,152 1,955 
市場營銷、銷售和行政費用466 435 
折舊及攤銷費用393 362 
營業收入1,099 771 
其他收入(支出)：  
利息收入4 10 
利息支出，扣除資本化利息(298)(355)
股權投資收益56 42 
其他費用(3)(5)
 (241)(308)
淨收入858 463 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入4 4 
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。$854 $459 
每股收益：  
基本信息$3.32 $1.79 
稀釋$3.11 $1.70 
加權平均未償還股份：  
基本信息257 256 
稀釋281 282 
綜合收益(虧損)  
淨收入$858 $463 
其他全面收益(虧損)：  
外幣兑換調整6 (3)
固定福利計劃中的更改(12)(3)
現金流量衍生品對衝的（損失）收益(31)5 
其他綜合損失合計(37)(1)
綜合收益821 462 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益4 4 
歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司的綜合收益$817 $458 



附註是這些綜合財務報表的組成部分。
1


皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合全面收益表(損益表)
（未經審計;單位：百萬，每股數據除外）

截至6月30日的六個月，
20242023
客票收入$5,429 $4,340 
機上和其他收入2,409 2,068 
總收入7,838 6,408 
郵輪運營費用：
佣金、運輸和其他1,070 919 
車載和其他437 379 
工資單及相關631 594 
食物446 402 
燃料586 577 
其他運營1,039 876 
郵輪運營費用總額4,209 3,747 
市場營銷、銷售和行政費用1,001 896 
折舊及攤銷費用780 721 
營業收入1,848 1,044 
其他收入(支出)：
利息收入9 24 
利息支出，扣除資本化利息(721)(714)
股權投資收益97 62 
其他費用(11)(1)
(626)(629)
淨收入1,222 415 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入8 4 
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。$1,214 $411 
每股收益：
基本信息$4.72 $1.61 
稀釋$4.46 $1.60 
加權平均未償還股份：
基本信息257 256 
稀釋281 259 
綜合收益(虧損)
淨收入$1,222 $415 
其他全面收益(虧損)：
外幣兑換調整10 (10)
固定福利計劃中的更改(3)— 
現金流量衍生品對衝的收益（損失）13 (27)
其他全面收益(虧損)合計20 (37)
綜合收益1,242 378 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益8 4 
歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司的綜合收益$1,234 $374 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
2

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併資產負債表
(單位：百萬，共享數據除外)
 截至
 6月30日，十二月三十一日，
 20242023
 (未經審計) 
資產  
流動資產  
現金及現金等價物$391 $497 
貿易應收款和其他應收款，扣除準備金淨額#美元8及$7分別於2024年6月30日和2023年12月31日
412 405 
庫存242 248 
預付費用和其他資產790 617 
衍生金融工具51 25 
流動資產總額1,886 1,792 
財產和設備，淨額31,759 30,114 
經營性租賃使用權資產589 611 
商譽809 809 
其他資產，扣除津貼淨額$42及$43分別於2024年6月30日和2023年12月31日
1,931 1,805 
總資產$36,974 $35,131 
負債與股東權益  
流動負債  
長期債務的當期部分$1,332 $1,720 
經營租賃負債的當期部分64 65 
應付帳款821 792 
應計費用和其他負債1,410 1,478 
衍生金融工具22 35 
客户存款6,245 5,311 
流動負債總額9,894 9,401 
長期債務19,785 19,732 
長期經營租賃負債591 613 
其他長期負債522 486 
總負債30,792 30,232 
股東權益  
優先股($0.01票面價值；20,000,000授權股份；不是Ne傑出的)
— — 
普通股($0.01票面價值；500,000,000授權股份；285,863,919和284,672,386分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行的股票）
3 3 
實收資本7,536 7,474 
留存收益(累計虧損)1,204 (10)
累計其他綜合損失(654)(674)
庫存股(28,468,430和28,248,125分別於2024年6月30日和2023年12月31日按成本計算的普通股）
(2,081)(2,069)
歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司的股東權益總額6,008 4,724 
非控制性權益174 175 
股東權益總額6,182 4,899 
總負債和股東權益$36,974 $35,131 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。
3

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併現金流量表
（未經審計，單位：百萬）
截至6月30日的六個月，
 20242023
經營活動  
淨收入$1,222 $415 
調整：  
折舊及攤銷780 721 
淨遞延所得税費用（收益）5 (6)
未指定為對衝的衍生工具的損失（收益）40 (12)
基於股份的薪酬費用83 66 
股權投資收益(97)(62)
債務發行成本、折價和溢價攤銷51 58 
債務清償損失133 44 
經營資產和負債變化：  
貿易及其他應收賬款（增加）減少，淨額(16)132 
庫存減少6 8 
預付費用和其他資產增加(196)(139)
應付賬款貿易增加18 30 
應計費用和其他負債減少(47)(63)
客户存款增加934 1,508 
其他，淨額(15)2 
經營活動提供的淨現金2,901 2,702 
投資活動  
購置財產和設備(2,382)(1,048)
結算衍生金融工具時收到的現金12 18 
在結算衍生金融工具時支付的現金(92)(14)
對未合併關聯公司的投資和向其提供的貸款(20)— 
未合併附屬公司貸款收到的現金9 11 
其他，淨額(21)12 
投資活動所用現金淨額(2,494)(1,021)
融資活動  
債務收益4,698 1,208 
發債成本(87)(53)
償還債務(4,974)(4,249)
償還債務的溢價(104)— 
出售非控股權益所得款項— 209 
其他，淨額(44)(4)
融資活動所用現金淨額(511)(2,889)
匯率變化對現金和現金等值物的影響(2)— 
現金和現金等價物淨減少(106)(1,209)
期初現金及現金等價物497 1,935 
期末現金及現金等價物$391 $726 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
4

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併現金流量表
（未經審計，單位：百萬）
截至6月30日的六個月，
 20242023
補充披露  
期內支付的現金：  
扣除資本化金額後的利息淨額$621 $560 
非現金投資活動  
購置財產和設備，列入應付款和應計費用及其他負債$34 $18 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。
5

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併股東權益報表
(未經審計；以百萬計)


普通股實收資本留存收益累計其他綜合損失庫存股非控股權益股東權益總額
2024年4月1日餘額$3 $7,496 $350 $(617)$(2,081)$174 $5,325 
與員工股票計劃有關的活動— 40 — — — — 40 
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — (31)— — (31)
固定福利計劃中的更改— — — (12)— — (12)
外幣兑換調整— — — 6 — — 6 
歸屬於非控股權益的淨利潤— — — — — 4 4 
歸屬於非控股權益的其他活動— — — — — (4)(4)
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。— — 854 — — — 854 
2024年6月30日的餘額$3 $7,536 $1,204 $(654)$(2,081)$174 $6,182 


普通股實收資本(累計赤字)
留存收益		累計其他綜合損失庫存股非控股權益股東權益總額
2024年1月1日餘額$3 $7,474 $(10)$(674)$(2,069)175 $4,899 
與員工股票計劃有關的活動— 62 — — — — 62 
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — 13 — — 13 
固定福利計劃中的更改— — — (3)— — (3)
外幣兑換調整— — — 10 — — 10 
購買庫存股— — — — (12)— (12)
歸屬於非控股權益的淨利潤— — — — — 8 8 
歸屬於非控股權益的其他活動— — — — — (9)(9)
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。— — 1,214 — — — 1,214 
2024年6月30日的餘額$3 $7,536 $1,204 $(654)$(2,081)$174 $6,182 









附註是這些綜合財務報表的組成部分。
6


皇家加勒比郵輪有限公司。
合併股東權益報表
(未經審計；以百萬計)


普通股實收資本累計赤字累計其他綜合損失庫存股非控股權益股東權益總額
2023年4月1日的餘額$3 $7,351 $(1,755)$(679)$(2,069)$174 $3,025 
與員工股票計劃有關的活動— 43 — — — — 43 
可轉換票據結算— 12 — 12 
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — 5 — — 5 
固定福利計劃中的更改— — — (3)— — (3)
外幣兑換調整— — — (3)— — (3)
歸屬於非控股權益的淨利潤— — — — — 4 4 
歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司的淨利潤 — — 459 — — — 459 
2023年6月30日的餘額$3 $7,406 $(1,296)$(680)$(2,069)$178 $3,542 


普通股實收資本累計赤字累計其他綜合損失庫存股非控股權益股東權益總額
2023年1月1日的餘額$3 $7,285 $(1,707)$(643)$(2,068)$— $2,870 
與員工股票計劃有關的活動— 64 — — — — 64 
可轉換票據結算— 12 — — — — 12 
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — (27)— — (27)
固定福利計劃中的更改— — — — — — — 
外幣兑換調整— — — (10)— — (10)
購買庫存股— — — — (1)— (1)
出售非控股權益— 45 — — — 174 219 
歸屬於非控股權益的淨利潤— — — — — 4 4 
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。— — 411 — — — 411 
2023年6月30日的餘額$3 $7,406 $(1,296)$(680)$(2,069)$178 $3,542 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
7

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
正如本季度報告中所使用的表格10—Q， 術語“皇家加勒比”、“皇家加勒比集團”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指皇家加勒比郵輪有限公司以及皇家加勒比郵輪有限公司S的合併子公司和/或關聯公司。術語“皇家加勒比國際郵輪”、“名人郵輪”和“銀海郵輪”是指我們全資擁有的全球郵輪品牌。在這份Form 10-Q季度報告中，我們還提到了我們持有所有權權益的合作伙伴品牌，包括“途易郵輪”和“Hapag-Lloyd郵輪”。然而，, 由於這些合作伙伴品牌是未合併投資，因此除非另有説明，否則我們的經營業績和此處的其他披露不包括這些品牌。根據郵輪度假行業的實踐，“泊位”一詞是根據每個客艙的雙人入住率來確定的，儘管許多客艙可以容納三名或更多乘客。本10-Q表格季度報告應與我們截至2023年12月31日年度的10-k表格年度報告一起閲讀。
10—Q表格的季度報告還包括其他公司的商標、商號和服務標記。我們使用或展示其他方的商標、商品名或服務標記，並不意味着與這些其他方的關係，或我們的認可或贊助。
注1。一般信息
業務説明 
我們是一家全球性郵輪公司。我們擁有並運營三全球郵輪品牌：皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪和銀海郵輪(統稱為我們的全球品牌)。我們還擁有一家50經營德國品牌途易郵輪和Hapag-Lloyd郵輪(統稱為我們的“合作伙伴品牌”)的途易郵輪有限公司(“途易郵輪”)的合資企業權益。我們根據權益會計方法對我們在合作伙伴品牌的投資進行會計核算。我們的全球品牌和我們的合作伙伴品牌共同擁有一支68截至2024年6月30日的船舶。我們的船隻提供精選的全球航線，可乘坐超過 1,000目的地超過120所有國家 七大洲
合併財務報表的編制基礎
未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定列報的。我們認為，這些報表包括公平陳述本文所報告的中期業績所需的所有調整。調整隻包括正常的經常性項目，以下附註中討論的任何項目除外。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已在美國證券交易委員會規則和法規允許的情況下被精簡或省略。根據這些原則編制財務報表需要估計數。實際結果可能與這些估計不同。請參閲註釋2。重要會計政策摘要在截至2023年12月31日的年度10-Q表格季度報告和截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中討論了我們的重要會計政策。該公司已將其呈列方式從數千改為數百萬，因此，已對前期披露的金額進行了任何必要的四捨五入調整。
所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。我們合併我們控制的實體，通常由超過50%的直接所有權權益證明，以及我們被確定為主要受益者的可變利益實體。請參閲注5。投資和其他資產有關我們的可變利益實體的更多信息。對於我們不控制但我們對財務和經營政策有重大影響力的聯屬公司，通常以20%至50%的直接所有權權益為證據，投資採用權益法入賬。
注2。重要會計政策摘要
近期會計公告
2023年8月，FASB發佈了ASU編號2023-05，企業合併-合資企業組建(子主題805-60)：確認和初始衡量。本ASU提供指導，要求合資企業以公允價值初步衡量其成立時收到的所有捐款。該指導意見旨在為合資企業財務報表使用者提供更多決策有用的信息。本ASU對預期成立日期為2025年1月1日或之後的合資實體有效。允許儘早採用，在採用日期之前成立的合資企業可以選擇將新的指導意見追溯到其最初的成立日期。我們目前正在評估新指引對我們合併財務報表的影響。
8

2023年11月，FASB發佈了ASU編號2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。這項ASU要求加強對重大分部支出和其他分部項目的披露，並要求公司在過渡期披露有關分部的所有年度披露。本ASU還要求具有單一可報告分部的公共實體提供本ASU修正案所要求的所有披露以及主題280中的所有現有分部披露。本ASU中的修訂旨在通過要求所有公共實體每年和中期披露增量分類信息來改進財務報告，以使投資者能夠制定更多有助於決策的財務分析。本ASU中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。允許及早通過，修正案應追溯適用於提交的所有時期。我們目前正在評估新指引對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(主題740)：改進所得税披露。新的指導方針旨在提高所得税披露的透明度和決策有用性，主要是通過對税率調節類別和司法管轄區支付的所得税進行標準化和分類。本ASU在2024年12月15日之後的年度期間內有效。允許及早採用和追溯應用。我們目前正在評估新指引對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
注3.收入
收入確認
收入是根據我們與客户的合同中規定的對價來計量的，並被確認為履行了相關的業績義務。
我們的大部分收入來自郵輪客運合同，這些合同在客票收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中。根據這些合同，我們的履行義務是提供郵輪假期，以換取機票價格。我們在履行履行義務之前收到付款，並確認每次郵輪持續時間的收入，通常範圍為三至28個晚上.
客票收入包括向我們的客人收取的港口費，根據旅客人數的不同而有所不同。這些類型的港口成本，以及不隨乘客人數變化的港口成本，都包括在我們的郵輪運營費用中。向我們的客人收取的港口費包括在客票收入按毛額計算，266百萬美元和美元226截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度分別為百萬美元和美元509百萬美元和美元430截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為100萬美元。
我們的總收入還包括 機上和其他收入，其中主要包括在我們船上銷售貨物和服務的收入，這些收入不包括在客票價格中。我們在將這些商品和服務轉讓給郵輪乘客之前或同時收到付款，並在相關郵輪期間確認收入。
作為一種實際的權宜之計，由於我們與客户的合同期限不到一年，我們省略了關於我們剩餘履約義務的披露。
分項收入
下表按我們提供郵輪行程的地理區域細分了我們的總收入（以百萬計）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
按行程列出的收入
北美(1)$2,575 $2,137 $5,265 $4,330 
亞太地區235 169 741 502 
歐洲841 841 863 843 
其他地區（2）278 227 600 442 
按行程列出的總收入3,929 3,374 7,469 6,117 
其他收入（3）181 149 369 291 
總收入$4,110 $3,523 $7,838 $6,408 
(1)包括美國、加拿大、墨西哥和加勒比海地區。
9

(2) 包括主要在南美洲和拉丁美洲國家受季節性影響的行程。
(3) 包括主要與取消費、假期保護保險、賭場運營、遊輪前後旅遊以及某些港口設施運營費用相關的收入。金額還包括與我們代表未合併附屬公司提供的採購和管理相關服務相關的收入。參見注釋5。投資和其他資產有關我們未合併的附屬公司的更多信息。
客票收入根據預訂地點的不同而歸因於地理區域。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月，我們的客人來自以下地區：
截至6月30日的季度，
20242023
客票收入：
美國79 %76 %
所有其他國家/地區(1)21 %24 %

截至6月30日的六個月，
20242023
客票收入：
美國76 %76 %
所有其他國家/地區(1)24 %24 %
(1)截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月，沒有其他國家的收入超過10%。
客户存款和合同負債
我們的支付條件通常需要預付定金來確認預訂，餘額在郵輪之前支付。從客運郵輪銷售中收到的押金最初記錄為客户存款在我們的綜合資產負債表中確認，並隨後確認為郵輪期間的客票收入或船上收入。ASC 606，與客户簽訂合同的收入將“合同責任”定義為一個實體向客户轉讓貨物或服務的義務，而該實體已收到該客户的對價。我們不認為客户押金是一種合同責任，直到客户不再保留由於時間推移而產生的取消客户預訂並獲得全額退款的單方面權利。客户存款在我們的綜合資產負債表中列報的合同負債為#美元3.410億美元2.6截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為10億美元。
在大流行期間，我們為客人提供了靈活性，通過允許客人獲得未來的郵輪積分(FCC)，取消了航行預訂。截至2024年6月30日，我們的客户存款餘額約為美元2981.8億張未贖回的FCC。我們的FCC不能退款，也沒有有效期。根據我們對歷史贖回經驗的分析，我們認為我們的部分FCC不太可能在未來一段時間內使用。根據我們目前的估計，在截至2024年6月30日的季度和6個月中，我們確認了一筆無形的FCC破壞收入。我們將繼續監控贖回行為的變化，並在客户行使剩餘權利的可能性變得微乎其微時，估計和記錄與破損相關的收入。
合同應收款和合同資產
雖然我們一般要求客户在郵輪航行前全額付款，但我們對來自美國以外特定市場的相對小部分收入給予信貸期。因此，我們於該等市場有來自郵輪客運合約的未償還應收款項。我們亦有就購買郵輪票及在郵輪航行期間向客人出售商品及服務而應收信用卡商户的款項，該等款項於郵輪航行前、期間或之後不久收取。此外，我們有應收船舶特許權公司的應收款項。該等應收款項包括在 貿易及其他應收賬款，淨額在我們的綜合資產負債表中。
我們的信用卡處理協議要求我們在某些情況下保持一筆準備金，可以通過過帳抵押品來滿足這一要求。截至2024年6月30日，我們的信用卡處理商中沒有一家要求我們保留準備金。
我們擁有合同資產，這些資產是根據服務特許權安排履行建築服務履行義務的有條件對價權利。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的合同資產為164
10

百萬美元和美元167分別為100萬，幷包括在其他資產合併資產負債表中的一部分。鑑於我們的郵輪行程時間較短，加上我們的收款條款，我們並無任何其他重大合約資產。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
預付旅行顧問佣金和預付信用卡和借記卡費用是與客户簽訂合同的增量成本，我們認為這些合同是一項資產，幷包括在預付費用和其他資產在我們的綜合資產負債表中。預付旅行顧問佣金以及預付信用卡和借記卡費用為#美元。321截至2024年6月30日的百萬美元和257截至2023年12月31日，百萬。我們的預付旅行顧問佣金以及預付信用卡和借記卡費用在收入確認時或航程取消時確認，並主要在 佣金、運輸和其他在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
注4.每股收益
每股基本和稀釋收益如下（單位：百萬美元，每股數據除外）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
 2024202320242023
歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司的淨利潤每股基本收益$854 $459 $1,214 $411 
增加可轉換票據利息19 21 38 4 
皇家加勒比遊輪有限公司應佔淨利潤稀釋每股收益873 480 1,252 415 
加權平均已發行普通股257 256 257 256 
股票獎勵的稀釋效應1 — 1 — 
可轉換票據的稀釋效應23 26 23 3 
稀釋加權平均流通股281 282 281 259 
基本每股收益$3.32 $1.79 $4.72 $1.61 
稀釋後每股收益$3.11 $1.70 $4.46 $1.60 
T以下是不是截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，我們的股票獎勵和可轉換票據中的反稀釋股票。此外，還有不是截至2024年6月30日的六個月的反稀釋股份，以及大約25,459,641截至2023年6月30日的六個月的反稀釋股票。
注5。投資和其他資產
可變利益實體(VIE)是指股權投資者沒有提供足夠的股權為實體的活動或股權投資者提供資金的實體：(1)不能通過其投票權或類似權利直接或間接決定實體的活動；(2)沒有義務吸收實體的預期損失；(3)沒有權利獲得實體的預期剩餘收益；或(4)擁有與其經濟利益不成比例的投票權，並且實體的活動涉及或代表具有不成比例小投票權的投資者進行。我們在與我們的郵輪業務相關的合資企業中持有股權。我們將這些投資中的大部分作為權益法投資或受控子公司進行。
2023年，我們完成了與ICON基礎設施合作伙伴VI，L.P.(“ICON”)的合作協議。這一合作伙伴關係擁有、開發和管理主要停靠港口的郵輪碼頭設施和基礎設施，最初包括意大利和西班牙的幾個開發項目。作為與ICON交易的一部分，我們還出售了80擁有我們在波特邁阿密航站樓的實體的%。請參閲下面的權益法投資和受控子公司S對該交易的進一步信息。此外，該夥伴關係還將尋求更多的港口基礎設施開發，包括未來擁有、開發和管理美屬維爾京羣島的一個基礎設施項目的計劃。
未合併投資(“權益法投資”)
我們已確定途易郵輪有限公司(“TUIC”)，我們的50擁有%股權的合資企業運營着途易郵輪和Hapag-Lloyd郵輪品牌，是一家VIE。我們已經確定，我們不是TUIC的主要受益者。我們相信，指導對TUIC經濟表現影響最大的活動的權力由我們和我們的合資夥伴途易股份公司分享。TUIC的所有重大運營和財務決定都需要雙方同意
11

政黨，我們認為這創造了對TUIC的共享權力。因此，我們不合並該實體並按照權益會計方法對這項投資進行會計核算。
截至2024年6月30日，我們對TUIC投資的淨資產為美元716百萬美元，主要包括$642百萬歐元的股權和一歐元的貸款63百萬美元，約合美元68根據2024年6月30日的匯率計算，百萬美元。截至2023年12月31日，我們對TUIC投資的淨資產為美元657百萬美元，主要包括$566百萬歐元的股權和一歐元的貸款71百萬美元，約合美元79根據2023年12月31日的匯率計算，百萬美元。這筆貸款是與出售有關的 海洋的輝煌 在2016年4月，以6.25年息%，並須支付超過10好幾年了。這筆貸款是50%由TUI AG擔保，並由船舶第一優先抵押擔保。
TUIC簽訂了各種船舶建造和融資協議，其中包括對我們和TUI AG減少我們當前在TUIC的所有權權益的能力的某些限制 37.55%至2033年5月。我們的投資額和未償還的定期貸款 是潛艇我們在TUIC的投資所面臨的最大損失風險。
我們已確定大巴哈馬造船有限公司(“大巴哈馬”)是一家船舶維修和維護設施，我們在其中有一個40%的非控股權益，是一種VIE。該設施為郵輪和貨船、石油和天然氣油輪以及海上單位提供服務。除了其他船舶維修設施外，我們還利用該設施定期安排幹船塢和可能需要的某些緊急維修。我們已經確定，我們不是這一機制的主要受益者，因為我們沒有權力指導對該機制的經濟表現影響最大的活動。因此，我們不合並該實體並按照權益會計方法對這項投資進行會計核算。
2023年，我們成立了一個50與另一方成立合資企業40大巴哈馬的%股東將運營浮式碼頭S.DE RL。(“浮船塢”)。浮船塢將建造二預計將於2025年和2026年交付的浮動幹船塢將被租賃給大巴哈馬，使其能夠為運營中和在建的所有郵輪以及世界上大部分商業船隊提供服務。我們和我們的合資夥伴各自保證50浮船塢根據幹船塢和相關建造合同支付的某些分期付款的%，這取決於某些建造里程碑的實現，使我們的付款擔保總額達到#美元。48截至2024年6月30日，為1.2億美元。我們對Floating Dock的投資，包括貸款，對我們截至2024年6月30日的合併財務報表並不重要。
我們已經確定了浮動碼頭是一種VIE。我們已經確定，我們不是浮船塢的主要受益者，因為我們相信，指導對浮船塢經濟表現影響最大的活動的權力由我們和我們的合資夥伴分享。浮船塢的所有重大運營和財務決定都需要雙方同意，我們認為這將產生對浮船塢的共同權力。因此，我們不合並該實體並按照權益會計方法對這項投資進行會計核算。
2023年，作為與ICON交易的一部分，我們出售了我們在二意大利實體獲得了一筆微不足道的淨收益，並確認了出售所獲得的微薄收益。我們已經確定，這一合作伙伴關係和兩家意大利實體都是VIE的。這些在意大利的實體代表擁有、開發和管理主要停靠港口的郵輪碼頭設施的開發項目。我們已經確定，我們不是這兩個實體的主要受益者，因為我們沒有權力指導對經濟表現影響最大的活動。因此，我們不合並這些實體，並按照權益會計方法對這些投資進行會計核算。
下表列出了有關我們在權益會計方法下入賬的投資的信息，包括上文討論的實體(以百萬計)：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
投資股權收入份額$56 $42 $97 $62 

截至2024年6月30日截至2023年12月31日
應收股權投資票據合計$110 $105 
流動性較小的部分（1）17 19 
長期部分（2）$93 $86 
(1)包括在貿易和其他應收款淨額在我們的綜合資產負債表中。
(2)包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。
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合併投資(“受控子公司”)
作為與ICON交易的一部分，我們出售了一個80擁有我們在波特邁阿密航站樓的實體的%權益，價格為$2091000萬美元，並保留了20%的少數股權，2023年3月31日生效。我們還出售了另一家實體的非控股權，該實體正在西班牙開發一個港口項目，價格微乎其微。我們已經確定這兩個實體都是VIE，我們是主要受益者，因為我們有權指導對設施的經濟表現影響最大的活動。因此，我們繼續鞏固這兩個實體。出售波特邁阿密航站樓公司收到的現金對價，扣除交易成本，使用我們在波特邁阿密航站樓投資的賬面淨值，在實收資本和非控股權益之間分配，如股東權益表所示。
其他資產
信貸損失
在編制截至2024年6月30日的季度財務報表時，我們審查了與信貸損失相關的應收賬款。在評估我們的信貸損失準備金時，管理層考慮了一些因素，如歷史損失經驗、貸款組合中的貸款類型和貸款金額、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、同業集團信息和當前的經濟狀況。截至2024年和2023年6月30日，我們的信用損失準備金主要涉及在以前出售某些財產和設備時在應收票據上確認的信用損失，金額為#美元。421000萬美元和300萬美元63分別是2015年和2020年的100萬輛。
下表彙總了我們與應收賬款相關的信用損失準備(單位：百萬)：
截至6月30日的六個月，
20242023
期初餘額$49 $83 
信貸損失(追回)，淨額2 (8)
核銷— (2)
期末餘額$51 $73 
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注6。債務
債務包括以下內容（以百萬計）：
加權平均利率(1)
到期日至截至2024年6月30日截至2023年12月31日
固定利率債務：
無擔保優先票據
6.09%
2026 - 2032$7,899 $7,899 
擔保優先票據
8.25%
20291,000 1,000 
無抵押有期貸款
3.26%
2027 - 20368,133 6,569 
可轉換票據
6.00%
20251,150 1,150 
固定利率債務總額18,182 16,618 
可變利率債務：
無擔保循環信貸安排(2)
6.76%
2028325 899 
美元無擔保定期貸款
6.81%
2024 - 20372,574 3,666 
歐元無抵押定期貸款
4.95%
2028250 443 
浮動利率債務總額3,149 5,008 
融資租賃負債357 369 
債務總額(3)
21,688 21,995 
減去：未攤銷債務發行成本(571)(543)
債務總額，扣除未攤銷債務發行成本21,117 21,452 
較小電流部分(1,332)(1,720)
長期部分$19,785 $19,732 
(1) 加權平均利率基於截至2024年6月30日的未償貸款餘額，可變利率債務包括EURIBOR或Term SOFR 加適用的邊際。
(2) 我們的無擔保循環信貸融資項下的預付款按SOFR期限加 0.10%信貸調整利差加上利率差 1.33%.根據適用的SOFR期限利率，截至2024年6月30日，無擔保信貸融資的最高利率為 6.77%.我們還支付的設施費 0.17這類貸款下的總承諾額的百分比。
(3) 2024年6月30日和2023年12月31日，總債務的加權平均利率為 5.64%和6.06分別為%.
無擔保循環信貸安排
截至2024年6月30日，我們的總循環信貸能力為美元3.7 其中十億美元1.86 其中10億美元承諾計劃於2026年10月到期，美元1.86 其中10億美元承諾計劃於2028年10月到期。截至2024年6月30日，我們未動用運力為美元3.4 我們的無擔保循環信貸安排下的億美元。
債務融資交易
2024年3月，我們發行了美元1.25 2032年到期的10億美元優先無擔保票據（“票據”），淨收益約為美元1.24 億票據的利息按固定利率計算 6.25每年%，每半年支付一次。此次票據發行的收益以及手頭現金用於贖回所有未償美元1.2530億美元的本金總額11.625% 2027年到期的優先票據。償還導致債務消滅損失為美元1161000萬美元，在利息支出，扣除資本化利息截至2024年6月30日止六個月的綜合全面收益（虧損）表中。
出口信貸便利和代理擔保
2024年5月，我們收到了 銀色光芒。為了給交貨融資，我們總共借了$507根據承諾的融資協議，百萬美元，從而產生無擔保定期貸款， 95%由Euler Hermes擔保。這筆無擔保貸款每半年攤銷一次12年利率固定，利息固定在4.33年利率。
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2024年6月，我們收到了海洋烏託邦。為了給交貨融資，我們總共借了$1.5根據承諾的融資協議，產生一筆無擔保定期貸款，該貸款100%由BPIFRANCE保險出口保證。這筆無擔保定期貸款每半年攤銷一次。12年利率，利息主要是固定利率3.00年利率。
在截至2024年6月30日的季度內，我們償還了$839在我們的出口信貸安排下，未償還的遞延金額為1,700萬美元。這些償還既包括預定付款，也包括提前償還2020年和2021年從我們的出口信貸安排獲得的攤銷延期付款，這導致了一筆無形的債務清償損失，這筆債務在利息支出，扣除資本化利息在截至2024年6月30日的季度和六個月的綜合全面收益(虧損)表中。
除了我們為收購而產生的定期貸款銀月： 我們所有的無擔保船舶融資定期貸款都由建造船舶的國家的出口信貸機構提供擔保。對於截至2024年6月30日的大部分貸款，我們根據融資協議向適用的出口信貸機構支付2.35%到 5.48該等擔保的代價為最高貸款額的%。我們在貸款期限內分期償還預付的費用。我們將這些費用歸類為 債務發行成本、折價和溢價攤銷 在我們的綜合現金流量表中。在提取貸款之前，我們將這些費用 其他資產在我們的綜合資產負債表中。一旦貸款被提取，這些費用被歸類為相關貸款的折扣，或反負債賬户， 長期債務的當期部分或長期債務.
債務契約
我們的循環信貸安排、我們的大部分定期貸款，以及我們的某些信用卡處理協議，都包含要求我們維持固定費用覆蓋率、限制淨負債與資本比率、維持最低流動資金，以及在某些安排下維持最低股東權益水平的契約。截至2024年6月30日，我們遵守了我們的債務契約，我們估計我們將在未來12個月內遵守。2024年7月，我們修改了所有出口信貸安排，取消了股東權益契約，該契約取消了合同中要求我們保持最低股東權益水平的要求。
以下是截至2024年6月30日我們的總債務(包括融資租賃)的年度到期表，未來五年中的每一年(單位：百萬)：
年
截至2024年6月30日(1)
2024年剩餘時間$694 
20252,453 
20262,949 
20272,622 
20283,545 
此後9,425 
$21,688 
(1)    以其他貨幣計價的債務根據2024年6月30日的適用匯率計算。

注7。租契
經營租約
我們的經營租賃主要涉及優先泊位安排、房地產和船上設備，這些都包括在經營性租賃使用權資產，以及長期經營租賃負債負債的當期部分包括在經營租賃負債的當期部分在我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表中。初始期限為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。我們在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。
該公司與邁阿密-戴德縣(“縣”)的首選停泊協議包括該縣的發展計劃，以資助在邁阿密波特市建造一個新的和改善的郵輪碼頭G。本停泊協議記錄的經營租賃負債總額為#美元。167截至2024年6月30日和2023年12月31日。隨着縣在整個延長租期內完成幾個建設里程碑，未來將對經營租約進行重新計量，包括預期在2027年或更晚時進行重新計量，屆時縣將滿足
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完成G航站樓，因為此時最低租金將增加到大約#美元55每年1,000,000，預計3此後每年增加%。
對於我們的一些房地產租賃和停泊協議，我們確實可以選擇延長目前的租賃期。對於那些有續期選擇的租賃協議，房地產租約的續期期限主要為一至10年，而泊位協議的續期期限主要為一至20好幾年了。一般來説，我們不將續簽選項作為我們計算停泊協議現值的組成部分。然而，對於某些房地產租賃，我們將其包括在內。
由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，因此我們使用增量借款利率來確定租賃付款的現值。我們根據SOFR期限和與租賃期限相對應的美國國債利率來估計我們的增量借款利率，該利率因公司信用風險利差而增加，並因抵押品的估計影響而減少。 I此外，我們有包含租賃及非租賃部分的租賃協議，一般分開入賬。然而，就停泊協議而言，我們將租賃及非租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。
融資租賃
我們的融資租賃主要涉及位於邁阿密總部的建築物和周圍土地，我們的租賃銀色黎明。融資租賃包括在財產和設備, 網絡和長期債務負債的當期部分包括在長期債務的當期部分在我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表中。
根據ASC 842，公司與邁阿密-戴德縣簽訂的與邁阿密總部大樓及周圍土地有關的主租賃協議(“主租賃”)被歸類為融資租賃。租契。總租約包括二五年制延長租賃的選擇權，我們有理由肯定會行使。2023年11月，在與邁阿密戴德縣就最終完成建築物和土地開發的融資計劃達成協議後，我們對主租賃協議進行了修改，將其有效期從2076年延長至2077年。主租賃的修改並未改變租賃的分類。本主租賃記錄的融資租賃負債總額為美元1051000萬美元和300萬美元104 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬。新校園建築的開發預計將於2026年完成，租賃部分將在開始時記錄在我們的綜合財務報表中。
銀海郵輪運營銀色黎明根據一項售後回租協議，在年末具有討價還價購買選擇權15年租期。由於在2036年租賃期結束時有討價還價的購買選擇權，銀海郵輪有理由確定獲得該船的所有權，銀色黎明作為融資租賃核算。該租賃包括從第三年開始的其他購買選擇權，目前尚不能合理確定這些選擇權會被行使。該船記錄的融資租賃負債總額為美元236百萬美元和美元246 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬。租賃付款 銀色黎明會根據SOFR期限匯率進行調整。
租賃費用的構成如下(以百萬為單位)：
綜合收益(虧損)分類報表截至2024年6月30日的季度截至2024年6月30日的六個月
租賃費：
經營租賃成本佣金、運輸及其他$42 $113 
經營租賃成本其他運營費用4 7 
經營租賃成本市場營銷、銷售和行政費用5 9 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷折舊及攤銷費用3 7 
租賃負債利息利息支出，扣除資本化利息7 14 
總租賃成本$61 $150 

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綜合收益(虧損)分類報表截至2023年6月30日的季度截至2023年6月30日的六個月
租賃費：
經營租賃成本佣金、運輸及其他$40 $95 
經營租賃成本其他運營費用6 11 
經營租賃成本市場營銷、銷售和行政費用6 11 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷折舊及攤銷費用6 12 
租賃負債利息利息支出，扣除資本化利息7 15 
總租賃成本$65 $144 
此外，我們的某些停泊協議還包括根據停泊乘客數量計算的可變租賃成本。截至2024年6月30日的季度和六個月，我們有美元281000萬美元和300萬美元792000萬美元的可變租賃成本記錄在佣金、運輸及其他在我們的綜合全面收益表（虧損）中分別為美元21百萬美元和美元59 百萬可變租賃成本記錄在C內遺漏、交通和其他分別在截至2023年6月30日的季度和六個月的綜合全面收益（虧損）表中。這些可變租賃成本包括在上述餘額中。
餘下租約條款的加權平均數及加權平均折現率如下：
截至2024年6月30日截至2023年12月31日
剩餘租期的加權平均數（年）
經營租約20.0619.43
融資租賃23.9923.92
加權平均貼現率
經營租約7.53 %7.53 %
融資租賃5.85 %5.83 %
與租賃有關的補充現金流量信息如下(單位：百萬)：
截至2024年6月30日的六個月截至2023年6月30日的六個月
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$138 $91 
融資租賃的營運現金流14 15 
融資租賃產生的現金流$13 $19 
截至2024年6月30日，與租賃負債相關的到期日如下（單位：百萬）：
年經營租約融資租賃
2024年剩餘時間$58 $23 
2025102 45 
202692 39 
202773 38 
202873 37 
此後1,061 685 
租賃付款總額1,459 867 
減去：利息(804)(510)
租賃負債現值$655 $357 
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注8。承付款和或有事項
船舶購買義務
我們未來的資本承擔主要包括新的船舶訂單。 截至2024年6月30日，我們的全球和合作夥伴品牌訂購的船舶預計交付日期（如果施工延誤，可能會發生變化）及其大致泊位如下：
船舶造船廠預期交付近似
卧鋪
皇家加勒比國際公司-
圖標類：
海洋之星邁耶·圖爾庫·奧伊2025年第三季度5,600
未命名邁耶·圖爾庫·奧伊2026年第二季度5,600
名人郵輪-
邊緣類：
名人Xcel尚蒂耶爾德拉蒂蒂科2025年第四季度3,250
途易郵輪(50%的合資企業)-
我的希夫放鬆Fincantieri2025年第一季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
總泊位數22,650
此外，2024年2月，我們與L的亞特蘭蒂斯公司簽訂了一項協議，將建造一艘額外的綠洲級船舶，2028年交付，這取決於包括融資在內的某些先決條件的完成。
截至2024年6月30日，上表中列出的我們訂購的船舶的總成本約為美元，不包括我們合作伙伴Brands訂購的任何船舶5.710億美元，其中我們存入了543百萬美元。請參閲附註11.公允價值計量及衍生工具以獲取更多信息。
訴訟
正如之前報道的那樣，2019年8月，美國佛羅裏達州南區地區法院根據《古巴自由和民主團結法》第三章(也稱為赫爾姆斯-伯頓法案)對我們提起訴訟。哈瓦那碼頭公司(“哈瓦那碼頭行動”)提起的申訴稱，它持有哈瓦那郵輪港口碼頭的權益，被古巴政府沒收。起訴書還聲稱，我們在航站樓內通過在這些設施上下乘客進行販運。原告尋求所有可用的法定補救措施，包括被沒收財產的價值、利息、三倍損害賠償金、律師費和費用。
法院於2022年12月作出了有利於原告的最終判決，並判給原告損害賠償金和律師費，總額約為#美元。1121000萬美元。我們已就判決向美國第11巡迴上訴法院提出上訴。我們認為，我們有充分的理由並打算大力提出我們的呼籲。在2022年第四季度，我們記錄了大約$130.01000萬美元至其他費用在我們與哈瓦那碼頭行動相關的綜合全面收益(虧損)表中，包括判決後利息和相關的法律辯護費用和保證金費用。
此外，我們經常參與郵輪度假行業的典型索賠。這些索賠大部分由保險公司承保。我們相信，該等索償的結果（扣除預期保險賠償）將不會對我們的財務狀況或經營業績及現金流量造成重大不利影響。
其他
我們訂立的部分合約包括賠償條款，規定我們有義務在發生某些事件時向交易對手支付款項。該等或然事項一般與税項變動、貸款人資本成本增加及其他類似成本有關。賠償條款通常是標準合同條款，在正常業務過程中訂立。彌償條款中並無規定或名義金額，吾等無法根據該等彌償條款估計未來付款的最高潛在金額（如有）。吾等過往並無須根據該等彌償條款作出任何付款，且在目前情況下，吾等不相信任何重大金額的彌償可能性。
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如果任何人獲得的所有權超過50%的普通股，或除某些例外情況外，在任何24-個月期間，我們的大多數董事會不再由在該期間的第一天是我們董事會成員的個人組成，我們可能有義務提前償還我們信貸安排下的未償還債務，我們可能無法以類似的條款更換這些債務。我們的公共債務證券也包含控制權變更條款，如果第三方收購大於50我們普通股的%，加上評級下調。如果發生這種情況，將對我們的流動性和運營產生不利影響。
注9。股東權益
分紅
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，我們沒有宣派任何股息。我們之前因出口信貸安排而受到限制，無法支付股息。在截至2024年6月30日的季度，我們償還了出口信貸安排下延期的本金，這消除了對股息和股票回購的限制。參閲附註6。債務有關這筆交易的更多信息。
2024年7月，我們的董事會宣佈股息為美元0.40每股，於2024年10月支付。
注10。累計其他全面虧損變動情況
下表列出了截至2024年和2023年6月30日止六個月按組成部分劃分的累計其他全面虧損變化（單位：百萬）：
截至2024年6月30日止六個月累計其他綜合損失截至2023年6月30日止六個月累計其他綜合損失
 與現金流衍生工具對衝相關的變更固定福利計劃中的變化外幣兑換調整累計其他綜合損失與現金流衍生工具對衝相關的變更固定福利計劃中的變化外幣兑換調整累計其他綜合損失
年初累計綜合虧損$(666)$(2)$(6)$(674)$(638)$(8)$3 $(643)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)42 (3)10 49 (42)— (10)(52)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(29)— — (29)15 — — 15 
當期其他綜合收益(虧損)淨額13 (3)10 20 (27)— (10)(37)
期末餘額$(653)$(5)$4 $(654)$(665)$(8)$(7)$(680)

下表列出了截至2024年和2023年6月30日的季度和六個月累計其他全面虧損的重新分類（單位：百萬）：
 累計其他綜合損失重新分類為收益的收益（損失）金額 
累計其他綜合損失成分詳情截至2024年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度截至2024年6月30日的六個月截至2023年6月30日的六個月報表中受影響的行項目
綜合收益表(虧損)
現金流衍生工具套期保值收益(虧損)：  
利率互換$12 $10 $25 $20 利息支出，扣除資本化利息
外幣遠期合約(6)(4)(11)(9)折舊及攤銷費用
外幣遠期合約— (10)— (10)其他(費用)收入
燃料互換— — — — 其他(費用)收入
燃料互換11 (12)15 (16)燃料
 $17 $(16)$29 $(15) 
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注11.公允價值計量及衍生工具 
公允價值計量
我們不以公允價值計量的金融工具的估計公允價值（根據公允價值等級分類）如下（單位：百萬）：
2024年6月30日的公允價值計量2023年12月31日的公允價值計量
描述總賬面金額總公允價值
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
總賬面金額總公允價值
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
資產：
現金及現金等價物(4)
$391 $391 $391 $— $— $497 $497 $497 $— $— 
總資產$391 $391 $391 $— $— $497 $497 $497 $— $— 
負債：
長期債務（包括債務的流動部分）(5)
$20,760 $23,647 $— $23,647 $— $21,083 $23,700 $— $23,700 $— 
總負債$20,760 $23,647 $— $23,647 $— $21,083 $23,700 $— $23,700 $— 
(1)基於我們有能力獲取的相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）的輸入。這些物品的估值不需要大量的判斷。
(2) 除可直接或間接觀察到的第一級債務報價外的其他投入。對於無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款，公允價值是利用收益估值方法確定的。該估值模型考慮了我們債務的合同條款，如債務期限和債務利率。該估值模型還考慮了公司的信譽。我們使用報價市場價格對優先票據和可轉換票據進行估值，這被認為是二級投入，因為它在市場上是可觀察到的；然而，這些工具的交易量有限，因此，這一公允價值估計不一定表明該工具可以註銷或轉讓的價值。
(3) 不可觀察的輸入。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未使用任何第三級輸入。
(4) 由原始到期日少於90天的現金和有價證券組成。
(5) 包括無擔保循環信貸安排、優先票據、定期貸款和可轉換票據。這些金額不包括我們的融資租賃義務。
其他金融工具 
截至2024年6月30日和2023年12月31日，應收賬款、應付賬款、應計利息和應計費用的公允價值接近公允價值。
以公允價值記錄的資產和負債已根據公允價值等級進行分類。下表列出了有關公司按經常性公允價值記錄的金融工具的信息（單位：百萬）：
 2024年6月30日的公允價值計量2023年12月31日的公允價值計量
描述總
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
總
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
資產：        
衍生金融工具(4)
$148 $— $148 $— $144 $— $144 $— 
總資產$148 $— $148 $— $144 $— $144 $— 
負債：        
衍生金融工具(4)
$29 $— $29 $— $66 $— $66 $— 
總負債$29 $— $29 $— $66 $— $66 $— 
(1)基於我們有能力獲取的相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）的輸入。這些物品的估值不需要大量的判斷。截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他金融工具的公允價值計量中未使用第一級輸入數據。
(2)可直接或間接觀察到的資產或負債的第一級報價以外的其他投入。對於外幣遠期合約、利率掉期和燃料掉期，公允價值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。這些估值模型考慮了合同條款，如到期日，以及其他輸入，如外匯匯率和曲線、燃料類型、燃料曲線和利率收益率曲線。衍生工具公允價值考慮交易對手及本公司的信譽。
(3)無法觀察到的投入。截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他金融工具的公允價值計量中沒有使用第3級投入。
(4)包括外幣遠期合約、利率及燃料掉期。按工具類別細分，請參閲“衍生工具公允價值”表。

報告的公允價值基於各種因素和假設。因此，公允價值可能不代表截至2024年6月30日或2023年12月31日可能已實現的金融工具的實際價值，或將在未來實現的實際價值，也不包括在實際出售或結算中可能產生的費用。
在非經常性基礎上按公允價值記錄的非金融工具
非金融工具包括商譽、無限期無形資產、長期資產、使用權資產和權益法投資等項目，當事件和情況表明賬面價值無法收回時，按公允價值非經常性計量。截至2024年6月30日或2023年12月31日，沒有按公允價值記錄的重大非金融工具。
總淨額結算協議
我們與我們的衍生工具交易對手訂立了國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)的主要協議。這些ISDA協議一般規定，在ISDA協議違約或終止的情況下，與我們的交易對手就所有頭寸進行最終平倉。我們已確定，我們的ISDA協議為我們提供了對持有收益頭寸的衍生品工具的公允價值和與同一交易對手處於虧損頭寸的衍生品工具的公允價值進行抵銷的權利。我們已選擇不在我們的綜合資產負債表中沖銷此類衍生工具的公允價值。
看見與信用相關的或有特徵以進一步討論我們衍生工具的或有抵押品要求。















下表列出了該公司根據與衍生品交易對手簽訂的主要淨額結算協議抵銷金融資產和負債的信息(單位：百萬)：

綜合資產負債表中未抵銷的受主要淨額調整協議約束的總額
截至2024年6月30日截至2023年12月31日
合併資產負債表中列出的衍生資產總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生負債		現金抵押品
已收到		淨額
衍生資產		綜合資產負債表中列報的衍生資產總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生負債		現金抵押品
已收到		淨額
衍生資產
受主淨額結算協議約束的衍生品$148 $(25)$— $123 $144 $(28)$— $116 
總$148 $(25)$— $123 $144 $(28)$— $116 
綜合資產負債表中列報的衍生負債總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生資產		現金抵押品
已承諾		淨額
衍生負債		綜合資產負債表中列報的衍生負債總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生資產		現金抵押品
已承諾		淨額
衍生負債
受主淨額結算協議約束的衍生品$(29)$25 $— $(4)$(66)$28 $— $(38)
總$(29)$25 $— $(4)$(66)$28 $— $(38)

信用風險的集中度
我們監控與我們開展重大業務的金融機構和其他機構相關的信用風險，為了最大限度地降低這些風險，我們選擇具有我們可以接受的信用風險的交易對手，並尋求限制我們對個別交易對手的風險敞口。信用風險，包括但不限於衍生工具、我們的信貸融資和新船舶進度付款擔保項下的交易對手不履行義務，並不被認為是重大的，因為我們主要與大型、成熟的金融機構開展業務，保險公司和出口信貸機構，其中許多我們長期擁有-與我們的期限關係，並且具有我們可以接受的信用風險，或者信用風險分散在大量交易對手之間。截至2024年6月30日，我們的衍生工具項下的交易對手信用風險敞口為美元133本集團於2000年12月20日至2000年12月20日止，以應付合約交易對手（大部分現時為我們的貸款銀行）不履行合約時更換合約的費用。吾等預期任何重大交易對手不會不履約。此外，我們已制定有關信貸評級及工具到期日的指引，以維持安全性及流動性。我們通常不需要抵押品或其他擔保來支持信貸關係；然而，在某些情況下，我們可以選擇此選項。
衍生工具
我們面對利率、外幣匯率及燃料價格變動所引致的市場風險。我們透過結合正常經營及融資活動，並根據對衝慣例及政策使用衍生金融工具，儘量減低該等風險。該等對衝工具之財務影響主要由對衝相關風險之相應變動所抵銷。我們通過將衍生工具的名義金額、期限和條件與被對衝的潛在風險緊密匹配來實現這一目標。雖然我們的若干衍生金融工具不符合資格或未根據對衝會計入賬，但我們的目標並非持有或發行衍生金融工具作買賣或其他投機用途。
我們訂立各種遠期、掉期及期權合約，以管理我們的利率風險，並限制我們面對外匯匯率及燃料價格波動的風險。該等工具按公平值於資產負債表入賬，絕大多數被指定為對衝。我們亦使用指定為對衝我們於海外業務及投資的淨投資的非衍生金融工具。
於對衝關係開始時，對衝確定承擔或已確認資產或負債公平值變動風險的衍生工具被指定為公平值對衝。對衝與已確認資產或負債有關的預測交易或現金流量可變性的衍生工具被指定為現金流量對衝。
指定為公平值對衝的衍生工具的公平值變動與相關對衝資產、負債或確定承擔的公平值變動抵銷。被指定為現金流量對衝的衍生工具的收益和虧損記錄為 累計其他綜合損失直至相關對衝交易確認為收益。我們的非衍生金融工具的外幣交易收益或虧損，以及指定為對衝我們於海外業務和投資的淨投資的衍生工具的公允價值變動，均確認為以下組成部分： 累計其他綜合損失以及海外業務或投資的相關外幣換算調整。在對海外業務及投資淨投資的若干對衝中，我們在對衝有效性評估中不包括遠期點，並將相關金額直接攤銷至盈利。
我們會持續評估套期保值交易中使用的衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否“非常有效”。對於我們的淨投資對衝，我們使用美元抵銷法來衡量有效性。對於所有其他套期保值計劃，我們使用長期方法，通過對每種對衝關係進行迴歸分析來評估對衝效果。評估套期保值有效性的方法適用於我們的每個套期保值計劃(即利率、外幣造船、外幣淨投資和燃料)。對於我們的迴歸分析，我們使用的觀察期最長為三年，利用與每個套期保值關係的套期保值期限相關的市場數據。當統計上有效的關係反映衍生工具與被對衝項目的公平值變動之間的高度抵銷和相關性時，便可達致高效率。倘釐定衍生工具並非高度有效，因為對衝或對衝會計法已終止，則衍生工具自其被釐定為高度有效的最後日期起的任何公平值變動均於盈利中確認。
指定為公平值或現金流量對衝的衍生工具現金流量與相關對衝項目現金流量分類為同一類別。倘終止對衝會計處理，終止日期後的現金流量分類為投資活動。並非指定為對衝工具的衍生工具的現金流量分類為投資活動。
我們在確定指定衍生工具現金流量的分類時，會考慮相關對衝項目現金流量的分類。基於被對衝項目的性質，我們將基準利率對衝或燃料費用對衝衍生工具現金流量分類為經營活動。同樣，我們將新造船付款的外匯風險對衝衍生工具現金流量分類為投資活動。
利率風險
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的債務義務有關，包括未來的利息支付。於2024年6月30日和2023年12月31日，約 90.7%和83.2我們的債務中分別有%是有效的固定利率債務，這是扣除我們的利率互換協議後的淨額。我們使用利率互換協議來調整我們對利率變動的敞口，並管理我們的利息支出。
我們使用利率互換協議，有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率，以管理利率上升的市場風險。 於2024年6月30日和2023年12月31日，我們維持了以下浮動利率債務工具的利率互換協議：
債務工具截至2024年6月30日的名義互換（單位：百萬）成熟性
債務浮動利率
截至2024年6月30日的全包固定利率
名人反思定期貸款
$27 2024年10月學期SOFR加0.40%2.88%
海洋量子號 定期貸款
153 2026年10月學期SOFR加1.30%3.78%
海洋之歌定期貸款
181 2027年4月學期SOFR加1.30%3.90%
海洋的歡呼定期貸款
277 2028年4月學期SOFR加1.00%3.20%
海洋的和諧定期貸款(1)
248 2028年5月歐洲銀行同業拆放利率+1.15%2.26%
海洋奧德賽定期貸款(2)
326 2032年10月學期SOFR加0.96%3.28%
海洋奧德賽定期貸款(2)
163 2032年10月學期SOFR加0.96%2.91%
$1,375 
(1)利率掉期協議對衝以歐元計值的定期貸款， 海洋的和諧包括與對衝債務EURIBOR零下限相匹配的EURIBOR零下限。所列金額基於截至2024年6月30日的匯率。
(2)套期保值利率互換協議海洋奧德賽包括Term SOFR零樓層、Term SOFR無樓層和隔夜SOFR。
這些利率互換協議被計入現金流對衝。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，與未償債務相關的利率互換協議名義金額為美元1.410億美元1.6分別為200億美元和200億美元。
外幣匯率風險
衍生工具
我們面臨的主要外幣匯率風險與我們以歐元計價的船舶建造合同、外幣計價的債務和我們的國際業務運營有關。我們簽訂外幣遠期合同以管理部分外幣匯率變動風險。截至2024年6月30日，我們訂單船舶的總成本為美元5.710億美元，其中我們存入了543截至目前，百萬。這些金額不包括取決於先決條件和/或融資完成而訂購的任何船舶以及我們合作伙伴品牌訂購的任何船舶。參閲附註8。承付款和或有事項，以獲取有關我們訂購的船隻的進一步信息。在2024年6月30日和2023年12月31日，大約44.4%和43.5在建造中的船舶總成本中，分別有%受到歐元匯率波動的影響。我們的外幣遠期合約協議按現金流量或淨投資對衝入賬，視乎相關對衝的指定而定。
我們定期訂立外幣遠期合約，並不時利用交叉貨幣互換協議和領口期權，以儘量減少因重新計量以我們的功能貨幣或我們海外附屬公司的功能貨幣以外的貨幣計價的淨貨幣資產和負債而引起的波動。2024年第二季度和2023年第二季度，外幣遠期合同的平均名義金額約為#美元。964百萬美元和美元1.3在截至2024年6月30日及2023年6月30日的季度，外幣遠期合約的公允價值變動導致非實質性(虧損)收益，但這些收益被同期以外幣計價的貨幣資產和負債的重新計量所抵消。這些金額在年內的收益中確認。其他費用在我們的綜合全面收益(虧損)表中。在截至2024年和2023年6月30日的6個月內，外幣遠期合約公允價值的變動導致(虧損)收益(40)百萬元及$12分別抵銷了同一期間以外幣計價的貨幣資產和負債的重新計量所產生的收益(損失)34百萬美元和$(27)分別為100萬。這些金額在年內的收益中確認。其他費用在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，未償還外匯合約的名義金額(不包括為儘量減少重新計量波動性而簽訂的遠期合約)為#美元。2.110億美元2.9分別為200億美元和200億美元。
非衍生工具
我們認為，我們在海外業務中的投資以相對穩定的貨幣計價，並具有長期性質。我們通過以子公司和投資公司的功能貨幣計價一部分債務，並將其指定為這些子公司和投資的對衝工具，來解決我們在海外業務中的投資敞口。我們指定債務作為我們淨投資的對衝，主要是在歐元的途易郵輪731百萬美元，約合美元783截至2024年6月30日，百萬。截至2023年12月31日，我們已指定債務作為我們主要在TUI Cruises的淨投資的對衝，價值為歐元648百萬美元，約合美元716百萬美元。
燃料價格風險
我們對燃油價格變動的市場風險敞口主要與我們船舶的燃油消耗量有關。我們使用燃油互換協議來緩解燃油價格波動的財務影響。
我們的燃料互換協議通常被視為現金流對衝。在我們的套期保值預測燃油消耗量不可能發生的情況下，套期保值會計將被終止，相關的累計其他綜合損益將重新分類為其他收入(費用)立刻。對於仍有可能發生的套期預測燃油消耗量，套期保值會計將停止，相關累計其他綜合損益將保留在累計其他綜合損益中，直至相關的套期交易在收益中確認或相關的對衝預測燃油消耗量被認為可能不會發生。
不再進行現金流量對衝會計的燃料掉期的公允價值變動目前確認為其他費用為 每個報告期至燃料掉期到期日。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，我們沒有停止對任何燃料掉期協議進行現金流對衝會計。
於2024年6月30日，我們已對衝了2026年期間發生的某些預測燃料交易的未來現金流的變異性。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們有以下未完成的燃料互換協議：
 燃料互換協議
 截至2024年6月30日截至2023年12月31日
被指定為對衝的：(公噸)
2024524,701 1,054,501 
2025773,700 685,400 
2026430,350 44,200 
 燃料互換協議
 截至2024年6月30日截至2023年12月31日
指定的套期保值佔預計燃料購買量的百分比：(對衝百分比)
202461 %61 %
202545 %39 %
202624 %3 %

截至2024年6月30日，有1美元36與燃料互換協議相關的現金流對衝相關的估計未實現淨收益預計將重新分類為收益 累計其他綜合損失在未來12個月內21 截至2023年12月31日，估計未實現淨虧損為百萬美元。由於與我們對衝的預測燃料購買相關的燃料消耗，預計將發生重新分類。
我們綜合資產負債表中記錄的衍生工具的公允價值和細目説明如下（單位：百萬）：
衍生工具的公允價值
資產衍生品負債衍生工具
資產負債表位置截至2024年6月30日截至2023年12月31日資產負債表位置截至2024年6月30日截至2023年12月31日
公允價值公允價值公允價值公允價值
根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具(1)
利率互換衍生金融工具$— 1 衍生金融工具$— $— 
利率互換其他資產78 75 其他長期負債— — 
外幣遠期合約衍生金融工具13 20 衍生金融工具19 9 
外幣遠期合約其他資產1 44 其他長期負債5 4 
燃料互換衍生金融工具38 4 衍生金融工具3 26 
燃料互換其他資產18 — 其他長期負債2 27 
815—20項下指定為對衝工具的衍生工具總額$148 $144 $29 $66 
(1)副主題815-20“套期保值--一般在ASC 815下。
我們的綜合資產負債表中記錄的指定為對衝工具的非衍生工具的公允價值和細目説明如下（單位：百萬）：
賬面價值
非衍生工具指定為
ASC 815-20下的套期保值工具		資產負債表位置截至2024年6月30日截至2023年12月31日
外幣債務長期債務的當期部分$63 $65 
外幣債務長期債務721 523 
$784 $588 

符合資格並指定為現金流量對衝工具的衍生工具對合並財務報表的影響如下（單位：百萬）：
AASC 815-20現金流量對衝關係下的衍生品年確認的損益金額
累計其他
衍生品的綜合損失
截至2024年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度截至2024年6月30日的六個月截至2023年6月30日的六個月
利率互換$8 $23 $29 $11 
外幣遠期合約(31)(9)(102)13 
燃料互換9 (25)115 (66)
 $(14)$(11)$42 $(42)

符合資格並指定為淨投資對衝工具的非衍生工具對合並財務報表的影響如下（單位：百萬）：
其他綜合收益（損失）中確認的收益（損失）金額
ASC 815—20項下的非衍生工具淨額
投資對衝關係		截至2024年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度截至2024年6月30日的六個月截至2023年6月30日的六個月
外幣債務$6 $(2)$22 $(11)
 $6 $(2)$22 $(11)
未指定為對衝工具的衍生品對綜合財務報表的影響如下（單位：百萬）：

  
衍生品收入中確認的（損失）收益金額
未指定為對衝的衍生品
ASC 815—20標準下的儀器		地點：
確認的收益（損失）
衍生產品收入		截至2024年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度截至2024年6月30日的六個月截至2023年6月30日的六個月
外幣遠期合約其他(費用)收入$(5)$8 $(40)$12 
  $(5)$8 $(40)$12 

與信用相關的或有特徵
我們目前的利率衍生品工具要求我們在標準普爾和穆迪的信用評級降至指定水平以下時提供抵押品。具體地説，根據我們的大多數協議，如果在執行衍生品工具五週年或隨後的任何五年紀念日，我們的優先無擔保債務的信用評級被標準普爾評為低於BBB-，被穆迪評為Baa3級，則交易對手將有權定期要求我們提供抵押品，其金額等於以下兩者之間的差額：(I)與該交易對手進行的所有已達到其五週年的衍生品交易的市場淨值，程度為負，(Ii)適用的最低贖回金額。
需要提交的抵押品數量將隨着我們的淨負債頭寸增加或減少超過適用的最低贖回金額而發生變化。如果我們對優先無擔保債務的信用評級隨後等於或高於BBB-標準普爾或穆迪的Baa3，那麼此時發佈的任何抵押品將被釋放給我們，我們將不再被要求發佈抵押品，除非我們在下一個五年週年時滿足抵押品觸發要求。
截至2024年6月30日，我們的高級無擔保債務信用評級被標準普爾評為BB+，被穆迪評為Ba2。六我們的船舶債務利率衍生工具對衝已滿五年；然而，該等衍生工具對衝的市場淨值為淨資產頭寸，因此，截至該日期，吾等無須提交任何抵押品。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 
有關前瞻性陳述的注意事項
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”這一標題下的討論以及本季度報告中Form 10-Q的其他部分包括“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，本季度報告中有關我們對未來時期的預期、業務和行業前景或未來經營業績或財務狀況的陳述均為前瞻性陳述。諸如“預期”、“相信”、“正在考慮”、“可能”、“駕駛”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將”、“將會”等詞彙以及類似的表述旨在進一步識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期，但它們是基於判斷，本質上是不確定的。此外，它們受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。這些風險、不確定性和其他因素的例子包括但不限於我們在截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-k年度報告中討論的風險，特別是在第一部分第1A項“風險因素”標題下討論的風險。
本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述僅在本報告提交之日發表。鑑於這些風險和不確定性，敬請讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們組織了對我們的財務狀況和經營成果的討論和分析，以提出以下內容：
•審查我們的財務報告，包括討論我們用來幫助我們管理業務的某些運營和財務指標；
•討論我們截至2024年6月30日的季度和六個月的運營業績與2023年同期的比較;以及
•討論我們的流動性和資本資源，包括我們未來的資本和物質現金需求以及潛在的資金來源。
21

關鍵會計政策和估算
有關我們的重要會計政策和估計的討論，請參閲第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中。
季節性
我們的收入是季節性的，基於郵輪需求。歷史上，北半球夏季和假期期間對遊輪的需求最為強勁。為了減輕北半球冬季天氣的影響並利用南半球夏季，我們的品牌歷來專注於在此期間部署到加勒比海、亞洲和澳大利亞。
財務説明
某些行項目的描述
收入
我們的收入包括以下內容：
•客票收入其中包括銷售機票和銷售機票的確認收入， 往返於我們船舶的運輸；以及
•機上和其他收入，主要包括銷售我們船上貨物和/或服務的收入。 不包括在客運票價中的船舶、賭場運營、取消費、度假保護保險的銷售、遊輪前後的旅遊以及某些港口設施的運營費用。 機上和其他收入還包括我們從獨立的第三方特許經營者那裏獲得的收入，這些特許經營者向我們支付， 本公司將收取其收入的百分比，以換取在我們的船上提供選定商品和/或服務的權利，以及我們代表我們的非合併附屬公司提供的採購和管理相關服務所收到的收入。
郵輪運營費用 
我們的郵輪運營費用包括以下內容：
•佣金、交通費和其他費用其中包括與機票直接相關的費用 收入，包括旅行顧問佣金、航空和其他運輸費用、因乘客人數而異的港口成本以及相關信用卡費用;
•住宿費和其他費用其中包括與船上和其他收入相關的直接成本，包括 我們的船上銷售產品的成本、假期保障保險費、與遊輪前後旅遊相關的成本以及相關的信用卡費用，以及與特許權收入相關的最低成本（因為這些成本主要由第三方特許權公司產生），以及我們代表我們的非合併附屬公司提供的採購和管理相關服務所產生的成本；
•工資單及相關費用，其中包括船上人員的費用(與我們的岸上人員有關的費用包括在市場營銷、銷售和行政費用);
•食品費，其中包括客人和機組人員的伙食費；
•燃料費其中包括燃料和相關的交付、儲存和排放消耗品成本，以及燃料交換的財務影響， 協議；以及
•其他運營費用，主要包括營運成本，例如維修及保養、不隨乘客人數變動的港口成本、船隻相關保險、娛樂及與出售本公司船舶有關的收益及/或損失(如有)。
我們不會將工資和相關費用、食品費用、燃油費用或其他運營費用分配到可歸因於乘客機票收入或船上和其他收入的費用類別，因為它們是為了提供整個郵輪假期體驗而產生的。


22

選定的業務和財務問題
我們利用以下定義的各種運營和財務指標來評估我們的業績和財務狀況。正如在此更詳細討論的，其中某些指標是非公認會計準則財務指標。這些非GAAP財務指標與相關的GAAP財務指標一起提供，因為我們認為它們為投資者提供了有用的信息，作為我們綜合財務報表的補充，這些財務報表是根據GAAP編制和列報的。非GAAP財務信息的列報並不打算被孤立地考慮，或被視為替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息。
調整後的EBITDA是代表EBITDA(如下定義)的非GAAP衡量標準，不包括我們認為進行調整是有意義的某些項目在比較的基礎上評估我們的盈利能力。在所列期間內，這些項目包括(I)其他(收入)支出；(Ii)出售控股權的收益；(Iii)從我們的一個權益法被投資人那裏收回損失；(Iv)重組費用和其他創始費用，以及(V)影響債務和信貸損失(追回)。可歸因於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下經營業績項下。
調整後每股收益(“調整後每股收益”)是一種非GAAP衡量標準， 代表皇家加勒比郵輪有限公司(定義見下文)的調整後淨收入除以加權平均流通股或稀釋後加權平均流通股(視情況而定)。我們認為，在比較基礎上評估我們的業績時，這一非公認會計準則的衡量標準是有意義的。
皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收入。是一種非公認會計準則計量，代表皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入，不包括我們認為在比較基礎上評估我們的業績時有意義的某些項目進行調整。在本報告所述期間，這些項目包括：(一)債務清償損失；(二)收購銀海郵輪公司產生的攤銷銀海郵輪公司無形資產；(三)出售控股權的收益；(四)出售波特邁阿密非控股權的税收；(五)銀色耳語遞延税項負債釋放；(Vi)重組費用和其他初始支出；(Vii)從我們的一項權益法投資中追回虧損；(Viii)減值和信貸損失(追回)。皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入與皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收入的對賬如下：
可用的乘客郵輪天數 ("APCD"）是我們對載客量的量度，代表每個客艙的雙倍載客量乘以該期間的郵輪日數，其中不包括取消的郵輪日數及不可出售的客艙。我們使用此方法進行運力和費率分析，以識別導致郵輪收益和費用變動的主要非運力驅動因素。
EBITDA是非GAAP衡量標準，代表歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨利潤，不包括（i）利息收入;（ii）利息費用，扣除資本化利息;（iii）折舊和攤銷費用;（iv）所得税福利或費用。我們相信，在比較評估我們的經營業績時，這種非GAAP指標是有意義的。淨的調和 歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司的收入O EBITDA列於下文經營成果項下。
總郵輪成本指郵輪營運總開支加上市場推廣、銷售及行政開支的總和。
淨郵輪成本和淨額C不包括燃料的費用非公認會計準則計量是指不包括佣金、運輸和其他費用的郵輪總成本，以及船上和其他費用，如果是不包括燃料的郵輪淨成本，則是燃料費用(每個費用都在上文某些項目標題下的描述中描述)。在衡量我們以積極影響淨收入的方式控制成本的能力時，我們認為淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本的變化是我們業績的最相關指標。下文經營業績項下提供了郵輪總成本與郵輪淨成本和不含燃料的淨郵輪成本之間的對賬。在本報告所列期間，郵輪淨成本和不含燃料的郵輪淨成本不包括在內(i)出售控股權益的收益;（ii）減損和信用損失（收回）;和（iii）重組和其他舉措費用.
毛利率收益率代表每APCD的毛利。
調整後的毛利率代表毛利，經工資及相關、食品、燃料、其他營運開支、折舊及攤銷調整後。毛利是根據公認會計原則計算的，即總收入減去郵輪運營總費用以及折舊和攤銷。
淨收益率代表每APCD的調整後毛利。我們使用調整後的毛利率和淨收益率來管理我們的日常業務，因為我們認為它們是衡量我們定價表現的最相關指標，因為它們
23

反映我們賺取的郵輪收入，扣除我們最重要的可變成本，即佣金、運輸和其他費用，以及船上和其他費用。
佔用率（"負荷係數"）根據郵輪度假行業慣例，計算方法是乘客郵輪天數（定義見下文）除以APCD。超過100%的百分比表示有三名或更多的乘客佔用了一些客艙。
客運郵輪日表示該期間的載客量乘以各自航次的天數。
使用某些重要的非GAAP衡量標準，如淨收益、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本，使我們能夠進行運力和費率分析，將已知運力變化的影響與影響我們業務的其他不可預測的變化分開。我們相信，除了基於標準GAAP的財務指標外，這些非GAAP指標還可以提供更多的洞察力來衡量收入和成本表現。沒有具體的規則或條例來確定非GAAP措施，因此，它們可能無法與行業內的其他公司進行比較。
經營成果
摘要
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入和皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收入在2024年第二季度分別為85400美元萬和88200美元萬，而2023年第二季度的淨收入和調整後淨收入分別為4.59億美元和49200美元萬。
截至2024年6月30日的6個月，皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入和調整後的淨收入分別為121400美元萬和135900美元萬，而截至2023年6月30日的6個月的淨收入和調整後的淨收入分別為41100美元萬和43300美元萬
截至2024年6月30日的季度和6個月的重要項目包括：
•與2023年同期相比，截至2024年6月30日的季度和6個月的總收入分別增加了58700美元萬和143000美元萬。這一增長主要是由於與2023年同期相比，2024年的機票價格、運力和機上支出都有所增加。
•與2023年同期相比，截至2024年6月30日的季度和6個月的郵輪運營總支出增加了19700美元萬和46200美元萬。這一增長主要是由於能力和入住率的增加，以及與2023年同期相比，2024年幹船塢天數的增加。
•2024年3月，我們發行了本金總額12.5億美元的6.25%優先債券。截止交易時，我們贖回了2027年到期的12.5億美元本金總額11.625%的所有未償還優先債券。
•在截至2024年6月30日的季度內，我們在出口信貸安排下償還了8.39億美元的未償還遞延金額，
•2024年5月，我們收到了 銀色新星。請參閲註釋6。債務請參閲我們的綜合財務報表，瞭解有關船舶融資的更多信息。
•2024年6月，我們收到了海洋烏託邦。請參閲註釋6。債務我們的合併財務報表 瞭解有關船舶融資的更多信息。
•2024年6月，我們持股50%的合資企業TUI Cruises接收了Mein Schiff 7號。

有關上述債務交易的進一步信息，請參閲附註6。債務到我們的合併財務報表。
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下表顯示了截至2024年6月30日的季度與2023年同期的經營業績（單位：百萬美元，每股數據除外）：
 截至6月30日的季度，
 20242023
佔全球總數的%
收入		佔全球總數的%
收入
客票收入$2,887 70.2 %$2,444 69.4 %
機上和其他收入1,223 29.8 %1,079 30.6 %
總收入4,110 100.0 %3,523 100.0 %
郵輪運營費用：
佣金、運輸和其他572 13.9 %516 14.6 %
車載和其他244 5.9 %220 6.2 %
工資單及相關313 7.6 %284 8.1 %
食物225 5.5 %203 5.8 %
燃料282 6.9 %276 7.8 %
其他運營516 12.6 %456 12.9 %
郵輪運營費用總額2,152 52.4 %1,955 55.5 %
市場營銷、銷售和行政費用466 11.3 %435 12.3 %
折舊及攤銷費用393 9.6 %362 10.3 %
營業收入1,099 26.7 %771 21.9 %
其他收入(支出)：
利息收入4 0.1 %10 0.3 %
利息支出，扣除資本化利息(298)(7.3)%(355)(10.1)%
股權投資收益56 1.4 %42 1.2 %
其他費用(3)(0.1)%(5)(0.1)%
(241)(5.9)%(308)(8.7)%
淨收入858 20.9 %463 13.1 %
減去：可歸因於非控股權益的淨收入4 0.1 %4 0.1 %
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。$854 20.8 %$459 13.0 %
稀釋後每股收益$3.11 $1.70 


25


截至6月30日的六個月，
20242023
佔全球總數的%
收入		佔全球總數的%
收入
客票收入$5,429 69.3 %$4,340 67.7 %
機上和其他收入2,409 30.7 %2,068 32.3 %
總收入7,838 100.0 %6,408 100.0 %
郵輪運營費用：
佣金、運輸和其他1,070 13.7 %919 14.3 %
車載和其他437 5.6 %379 5.9 %
工資單及相關631 8.1 %594 9.3 %
食物446 5.7 %402 6.3 %
燃料586 7.5 %577 9.0 %
其他運營1,039 13.3 %876 13.7 %
郵輪運營費用總額4,209 53.7 %3,747 58.5 %
市場營銷、銷售和行政費用1,001 12.8 %896 14.0 %
折舊及攤銷費用780 10.0 %721 11.3 %
營業收入1,848 23.6 %1,044 16.3 %
其他收入(支出)：
利息收入9 0.1 %24 0.4 %
利息支出，扣除資本化利息(721)(9.2)%(714)(11.1)%
股權投資收益97 1.2 %62 1.0 %
其他費用(11)(0.1)%(1)— %
(626)(8.0)%(629)(9.8)%
淨收入1,222 15.6 %415 6.5 %
減去：可歸因於非控股權益的淨收入8 0.1 %4 0.1 %
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。$1,214 15.5 %$411 6.4 %
稀釋後每股收益$4.46 $1.60 




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歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨利潤和歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨利潤計算如下（單位：百萬美元，每股數據除外）：
 截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
 2024202320242023
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。$854 $459 $1,214 $411 
債務清償損失17 30 133 44 
收購Silversea Cruises產生的Silversea Cruises無形資產攤銷（1）2 2 3 3 
出售控股權收益（2）— — — (3)
PortMiami出售非控股權益税（3）— — — 10 
Silver Whisper遞延税務責任發佈（4）— — — (26)
重組費用和其他舉措費用3 5 3 5 
從我們的一家權益法投資對象收回損失— (4)— (4)
減損和信用損失（收回）（5）6 — 6 (7)
皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收入。$882 $492 $1,359 $433 
基本信息：  
每股收益$3.32 $1.79 $4.72 $1.61 
調整後每股收益 $3.43 $1.92 $5.29 $1.69 
稀釋：
每股收益（6）$3.11 $1.70 $4.46 $1.60 
調整後每股收益（6）$3.21 $1.82 $4.97 $1.69 
加權平均未償還股份：
基本信息257 256 257 256 
稀釋281 282 281 259 
(1)代表2018年收購Silversea Cruises產生的Silversea Cruises無形資產的攤銷。
(2)2023年，代表出售意大利郵輪碼頭設施控制權的收益。此等款項列入 其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(3)2023年，代表邁阿密港出售非控股權益的税款。此等款項列入 其他(費用)收入在我們的綜合全面收益（虧損）表中。
(4)2023年，代表執行廉價購買期權後的遞延所得税負債的解除 銀色耳語.此等款項列入 其他(費用)收入在我們的綜合全面收益表（虧損）。
(5)2024年，指與我們確定將不再完工的某些在建工程資產相關的不動產和設備減損費用。2023年，指之前記錄信用損失的應收票據的資產減損和信用損失追回。此等款項列入 其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(6)稀釋每股收益和調整後稀釋每股收益包括截至2024年6月30日的季度和六個月與我們的可轉換票據相關的稀釋利息費用的加算，分別為1900萬美元和3800萬美元，以及截至2023年6月30日的季度和六個月分別為2100萬美元和400萬美元。茲提述附註4。每股收益到我們的合併財務報表，以獲得進一步的信息。

27


選定的統計信息顯示在下表中：
 截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
 2024202320242023
載客量2,040,242 1,900,810 4,094,624 3,707,079 
客運郵輪日13,230,448 12,297,290 26,380,157 23,772,032 
APCD12,233,196 11,708,837 24,519,026 22,942,326 
入住率108.2 %105.0 %107.6 %103.6 %

EBITDA和調整後EBITDA計算如下（單位：百萬）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。$854 $459 $1,214 $411 
利息收入(4)(10)(9)(24)
利息支出，扣除資本化利息298 355 721 714 
折舊及攤銷費用393 362 780 721 
所得税支出（福利）（1）17 8 23 (1)
EBITDA1,558 1,174 2,729 1,821 
其他（收入）費用（2）(14)(3)(12)2 
出售控股權的收益(3)— — — (3)
從我們的一家權益法投資對象收回損失— (4)— (4)
重組費用和其他舉措費用3 5 3 5 
減損和信用損失（收回）（4）6 — 6 (7)
調整後的EBITDA$1,553 $1,172 $2,726 $1,814 
（1） 這些金額計入綜合全面收益（虧損）表中的其他（支出）收入。
(2)代表淨非營業費用。該金額不包括上述EBITDA計算中包含的所得税費用（福利）。
（3） 2023年，代表出售意大利郵輪碼頭設施控制權的收益。這些金額計入我們綜合全面收益（虧損）表中的其他業務。
(4)2024年，指與某些在建工程資產相關的不動產和設備減損費用。2023年，指之前記錄信用損失的應收票據的資產減損和信用損失追回。此等款項列入 其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。

28


毛利率收益率和淨收益率通過毛利率和調整後毛利率除以APD計算，具體如下（單位：百萬，APD和收益率除外）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
總收入$4,110 $3,523 $7,838 $6,408 
減：
郵輪運營費用2,152 1,955 4,209 3,747 
折舊及攤銷費用393 362 780 721 
毛利率1,565 1,206 2,849 1,940 
添加：
工資單及相關313 284 631 594 
食物225 203 446 402 
燃料282 276 586 577 
其他運營516 456 1,039 876 
折舊及攤銷費用393 362 780 721 
調整後的毛利率$3,294 $2,787 $6,331 $5,110 
APCD12,233,196 11,708,837 24,519,026 22,942,326 
毛利率收益率$127.94 $103.04 $116.21 $84.51 
淨收益率$269.38 $238.00 $258.23 $222.74 


29


總遊輪成本、淨遊輪成本和淨遊輪成本（不包括燃油）計算如下（單位：百萬美元，不包括APDC和每個APDC的成本）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
郵輪運營費用總額$2,152 $1,955 $4,209 $3,747 
市場營銷、銷售和行政費用466 435 1,001 896 
總郵輪成本2,618 2,390 5,210 4,643 
減：
佣金、運輸和其他572 516 1,070 919 
車載和其他244 220 437 379 
包括其他費用在內的郵輪費用淨額1,802 1,654 3,703 3,345 
減：
出售控股權益之收益（1）— — — (3)
減損和信用損失（收回）（2）6 — 6 (7)
重組費用和其他舉措費用（3）3 5 3 5 
淨郵輪成本1,793 1,649 3,694 3,350 
減：
燃料282 276 586 577 
淨郵輪成本(不包括燃料)$1,511 $1,373 $3,108 $2,773 
APCD12,233,196 11,708,837 24,519,026 22,942,326 
每APCD總郵輪成本$214.06 $204.10 $212.50 $202.40 
每APCD的淨郵輪成本$146.70 $140.76 $150.69 $146.04 
每個APCD不包括燃料在內的淨巡航成本$123.65 $117.19 $126.78 $120.87 
(1)**指出售意大利郵輪碼頭設施控股權的收益。這些金額包括在我們的綜合全面收益(虧損)表中的其他經營項目。
(2)2024年，指與某些在建工程資產相關的不動產和設備減損費用。2023年，指之前記錄信用損失的應收票據的資產減損和信用損失追回。這些金額計入我們綜合全面收益（虧損）表中的其他業務。
(3)這些金額包括在我們綜合全面收益(損失表)中的營銷、銷售和行政費用中。



30



截至2024年6月30日的季度與截至2023年6月30日的季度相比
在本節中，2024年指的是截至2024年6月30日的季度，2023年指的是截至2023年6月30日的季度。
收入
2024年總收入增加了58700美元萬，從2023年的35美元億增加到41億。
客票收入佔我們2024年總收入的70.2%。客票收入2024年的萬增加了44300美元，或18.1%，從2023年的24美元億增加到29美元億。增加的主要原因是：
•與2023年同期相比，我們的入住率增加了3.2%，每位乘客在現有硬件基礎上的機票價格以及新硬件的好處推動了3.34億美元的增長；以及
•4.5%的容量增長，這增加了客票收入按1.09億美元，原因是增加了海洋的象徵， 《名人崛起》和銀色新星與2023年同期相比。
2024年總收入的剩餘30%包括機上和其他收入，2024年萬上漲14400美元，漲幅13.3%，從2023年的11美元億增至12美元億。增加的主要原因是：
•8,400美元萬，受定價改善和2024年負載率較2023年同期增長3.2%的推動；以及
•由於添加了新硬件而增加了上述容量，推動了4,800美元的萬。
郵輪運營費用
總計郵輪運營費用2024年，萬增加了19700美元，從2023年的20美元億增加到22美元億。增加的主要原因是：
•上述4.5%的運力增長使郵輪運營費用增加了8,800萬美元；以及
•其中9700萬美元的增長是由各種因素推動的，包括幹船塢和維護相關費用的增加；佣金、交通費和其他費用由於與2023年同期相比，2024年的負荷率增加了3.2%。
其他收入(費用)
2024年扣除利息後的淨利息支出減少了5,700美元萬，或(16.1%)，從2023年的35500美元萬降至29800美元萬。減少的主要原因是由於我們於2023年贖回11.50%的擔保票據及於2024年3月贖回11.625%的優先票據，導致2024年利息支出減少8800萬美元。這一減少被增加的4300萬美元部分抵消，這主要與我們新船交付的債務有關 2023年6月至12月，以及2024年6月之前的交付。
其他全面收益(虧損)
其他綜合損失為(3700萬美元) 2024年與其他綜合損失年同期為(1)百萬美元2023。增加(3,600萬美元)主要是由於現金流衍生工具套期保值損失在……裏面202431億美元，相比之下 現金流衍生工具套期保值收益在……裏面20235億美元，主要是由於年外匯遠期公允價值增加 2024與2023.
31


截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
在本節中，提到的2024年是指截至2024年6月30日的六個月，提到的2023年是指截至2023年6月30日的六個月。
收入
2024年總收入從2023年的640億美元增加到780億美元。
客票收入佔我們2024年總收入的69%。 客票收入2024年增加了110億美元，即25%，從2023年的430億美元增至540億美元。增加主要是由於：
•與2023年同期相比，我們的入住率增加了4.0%，現有硬件上的每位乘客票價以及新硬件的好處，增加了79，000萬美元;和
•產能增加6.9% 客票收入增加29800萬美元，主要是由於增加了 海洋的象徵， 《名人崛起》和銀色新星與2023年同期相比。
2024年總收入的剩餘31%包括機上和其他收入，2024年萬上漲34100美元，漲幅16.5%，從2023年的21美元億增至24美元億。增加的主要原因是：
•與2023年同期相比，2024年由於添加了上述新硬件，容量增加了6.9%，推動萬增加了14200美元；以及
•與2023年同期相比，2024年萬增加了14100美元，原因是定價改善和負載率增加了4.0%。
郵輪運營費用
總計郵輪運營費用2024年，億增加了5美元，億從2023年的37美元億增加到42美元。增加的主要原因是：
•上述6.9%的運力增長使郵輪運營費用增加了25800萬；以及
•其中2.13億美元的增長是由各種因素推動的，包括上文提到的機票價格上漲；幹船塢和維護相關費用的增加；以及由於2024年載客率比2023年同期增加4.0%而導致佣金和總部税支出的增加。
營銷、銷售和管理費用
2024年的營銷、銷售和管理費用增加了10500美元萬，增幅為11.7%，從2023年的89600美元億增至10美元萬。這一增長主要是由於與2023年同期相比，2024年我們的業績股票獎勵相關的員工人數增加和股價上漲，以及廣告和媒體促銷支出增加，導致工資和福利支出增加。
其他全面收益(虧損)
其他綜合收益 2000萬美元 2024年與其他綜合損失的(3700萬美元)在#年同期2023.的增加 5700萬美元，或154.1%主要是由於 現金流衍生工具套期保值收益在……裏面2024的1300萬美元相比 現金流衍生工具套期保值損失在……裏面2023的（27）百萬美元，主要是由於我們的燃料掉期公允價值大幅增加 2024與2023.
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會計準則的未來應用
請參閲註釋2。重要會計政策摘要到我們的合併財務報表。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
運營產生的現金流為我們提供了重要的流動性來源。經營活動提供的淨現金截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為290億美元和270億美元。經營活動現金流增加20億美元，主要是由於2024年營業收入增加80億美元，但被2024年客户存款變化與2023年同期相比減少6億美元所抵消。
投資活動所用現金淨額截至2024年6月30日的六個月為250億美元，而2023年同期為100億美元。投資活動中使用的現金流主要歸因於2024年資本支出比2023年同期增加130億美元，原因是交付 海洋烏託邦和銀色光線 2024年，與交付相比 銀色新星2023年同期。
用於融資活動的現金淨額曾經是 截至2024年6月30日的六個月為50億美元，而2023年同期為290億美元。240億美元的變化主要是由於2024年償還了500億美元的債務，被470億美元的債務收益所抵消，而2023年償還了420億美元的債務，被120億美元的債務收益所抵消。此外，2023年，我們收到了出售PortMiami非控股權益的收益209億美元，但這種情況在2024年沒有再次發生。
未來資本承諾
資本支出
我們未來的資本承諾主要包括新船舶訂單。截至2024年6月30日，我們的全球和合作夥伴品牌訂購的船舶預計交付日期（如果施工延誤，可能會發生變化）及其大致泊位如下：
船舶造船廠預期交付近似
卧鋪
皇家加勒比國際公司-  
圖標類：
海洋之星邁耶·圖爾庫·奧伊2025年第三季度5,600
未命名邁耶·圖爾庫·奧伊2026年第二季度5,600
名人郵輪-
邊緣類：
名人Xcel尚蒂耶爾德拉蒂蒂科2025年第四季度3,250
途易郵輪(50%的合資企業)-
我的希夫放鬆Fincantieri2025年第一季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
總泊位數22,650
此外，2024年2月，我們與Chantiers de l ' Atlantic達成協議，再建造一艘Oasis級船舶，於2028年交付，這取決於某些先決條件的完成，包括融資。
我們未來的資本承諾主要包括新船舶訂單。截至2024年6月30日，上表中列出的訂單船舶（不包括我們合作伙伴品牌訂購的任何船舶）的預期總成本為570億美元，其中我們已存入54300萬美元。截至2024年6月30日，約44.4%的總成本受到歐元匯率波動的影響。參閲 附註8.承付款和或有事項和附註11。公允價值計量和衍生工具到我們的合併財務報表.
截至2024年6月30日，根據現有訂單船舶，我們預計2024年全年總體資本支出將約為350億美元。此金額不包括我們合作伙伴品牌訂購的任何船舶。

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材料現金需求
截至2024年6月30日，我們的重大現金需求如下（單位：百萬）：
剩餘部分
20242025202620272028此後總
經營活動：
債務利息（1）$557 $1,070 $952 $811 $629 $1,549 $5,568 
其他(2)63 132 148 153 139 1,013 1,648 
投資活動：
船舶購買義務(3)144 2,145 1,264 — — — 3,553 
總$764 $3,347 $2,364 $964 $768 $2,562 $10,769 
(1)長期債務債務在2037財年的不同日期到期，並按固定和可變利率付息。可變利率債務的利息根據預測債務餘額（包括利率互換協議的影響）使用2024年6月30日的適用利率計算。以其他貨幣計價的債務按2024年6月30日的適用匯率計算。
(2)金額主要是指未來的承諾，其剩餘期限超過一年，用於支付我們使用某些港口設施、海洋消耗品、服務和維護合同的費用。
（3） 金額基於我們訂單船舶的合同分期付款和交貨日期。這些數字中包括300億美元的最終合同分期付款，這些付款承諾通過主權擔保進行融資，涵蓋我們全球品牌訂單船舶成本的約80%。金額不包括我們全權決定取消的潛在義務，也不包括為訂單船舶簽訂的任何仍取決於先決條件的完成的協議。
請參閲註釋6。債務與債務相關的到期日。
請參閲附註7.租賃 與租賃負債相關的到期日。
參考資金需求和資金來源討論上述物質現金所需經費的計劃供資問題。
作為我們業務的正常組成部分，根據市場狀況、定價和我們的整體增長戰略，我們不斷考慮簽訂建造額外船舶的合同的機會。我們也可能考慮出售船舶或購買現有船舶。我們不斷考慮潛在的收購和戰略聯盟。如果發生任何一種情況，他們將通過產生額外的債務、發行額外的股權證券股票或通過運營的現金流籌集資金。
表外安排
參見注釋5.投資和其他資產 有關途易郵輪的所有權限制。
請參閲注3。收入信用卡處理商協議的出口信貸機構擔保。
參閲附註8。承付款和或有事項對於其他協議。
截至2024年6月30日，除上述項目外，吾等並無參與任何其他表外安排，包括擔保合約、留存或或有權益、若干衍生工具及可變利息實體，該等安排對吾等目前或未來的財務狀況有或可能有重大影響。

資金需求和來源
我們有大量的合同義務，其中我們的償債義務和與我們的船舶購買相關的資本支出是我們最大的資金需求。截至2024年6月30日，我們為我們的船舶訂購了39億的承諾融資。截至2024年6月30日，我們的債務主要包括與債務到期日有關的13億美元，與債務利息有關的11億美元，與我們船舶訂單的進度付款有關的2美元億，以及根據預期交貨日期，交貨時到期的最後一期應付分期付款。W我們歷史上一直依賴於
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業務提供的現金流、我們可用信貸安排下的提款、額外債務的產生和/或我們現有債務的再融資，以及發行額外的股權證券為我們的義務提供資金。
截至2024年6月30日，我們擁有38億美元的流動性，包括4美元億的現金和現金等價物，以及34億美元的未提取循環信貸安排能力。
如果任何人獲得超過我們普通股50%的所有權，或者除某些例外情況外，在任何24個月期間，我們董事會的大多數成員不再由在該期間第一天擔任我們董事會成員的個人組成，我們可能有義務提前償還我們信貸安排下的未償還債務，我們可能無法以類似的條款替換這些債務。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款，如果第三方收購我們超過50%的普通股，加上評級下調，將觸發這些條款。如果發生這種情況，將對我們的流動性和運營產生不利影響。
根據我們的假設和估計以及我們的財務狀況，我們相信我們有足夠的財務資源為我們的債務提供資金，至少在這些財務報表發佈後的未來12個月內。然而，我們無法保證我們的假設和估計是準確的，因為我們預測未來流動性需求的能力存在內在的不確定性。
債務契約
我們的出口信貸安排和非出口信貸安排，以及我們的某些信用卡處理協議，包括要求我們維持固定收費覆蓋率、限制我們的淨債務與資本比率、維持最低流動資金，以及在某些安排下，維持最低水平的股東權益。我們的最低股東權益和最高淨債務資本比率計算不包括以下影響累計其他綜合損失對 股東權益總額。截至2024年6月30日，我們遵守了我們的財務契約，我們估計至少在未來12個月內我們將遵守。2024年7月，我們修改了所有出口信貸安排，取消了股東權益契約，該契約取消了合同中要求我們保持最低股東權益水平的要求。
紅利
股息的宣佈應始終以我們董事會的最終決定為準，即在考慮到業務需要的情況下，當時的股息是謹慎的。2024年7月，我們的董事會宣佈每股派息0.40美元，2024年10月支付。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的市場風險的討論，請參閲第二部分第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露在我們截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中。T自我們的2023年年度報告發布以來，我們對市場風險的敞口沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在總裁以及首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，該術語在交易法規則第13a-15(E)號中定義，截至本季度報告10-Q表所涵蓋的期間結束。根據評估，我們的總裁和首席執行官和首席財務官得出結論，這些控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息是累積的，並傳達給管理層。包括我們的總裁、首席執行官及首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定，並有效地提供合理保證，確保該等信息在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度內，根據交易法規則13a-15(D)所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
應該指出，任何管制制度，無論設計和運作如何良好，都只能合理而非絕對地保證達到該制度的目標。此外，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有侷限性，我們只能合理保證我們的控制措施在所有潛在的未來條件下都能成功實現其目標。
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第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟
正如之前報道的那樣，2019年8月，美國佛羅裏達州南區地區法院根據《古巴自由和民主團結法》第三章(也稱為赫爾姆斯-伯頓法案)對我們提起訴訟。哈瓦那碼頭公司(哈瓦那碼頭行動)提起的申訴稱，它持有被古巴政府沒收的哈瓦那郵輪港口碼頭的權益。起訴書還聲稱，我們在航站樓內通過在這些設施上下乘客進行販運。原告尋求所有可用的法定補救措施，包括被沒收財產的價值、利息、三倍損害賠償金、律師費和費用。
法院於2022年12月做出了有利於原告的最終判決，並判給原告總計約1.12億美元的損害賠償金和律師費。我們已經就11萬億的判決向美國上訴法院提出上訴。巡迴賽。我們認為，我們有充分的理由並打算大力提出我們的呼籲。在2022年第四季度，我們記錄了約1.3億美元的費用其他(費用)收入在我們與哈瓦那碼頭行動相關的綜合全面收益(虧損)表中，包括判決後利息和相關的法律辯護費用和保證金費用。
此外，我們經常參與郵輪度假行業的典型索賠。這些索賠大部分由保險公司承保。我們相信，該等索償的結果（扣除預期保險賠償）將不會對我們的財務狀況或經營業績及現金流量造成重大不利影響。

第1A項。風險因素
與該公司最近的10-k表格年度報告中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。見公司截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-k年度報告第I部分第1A項下對公司風險因素的討論。
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
股份回購
在截至2024年6月30日的季度裏，沒有回購普通股。

項目5.其他信息
規則10b5-1計劃選舉

在截至2024年6月30日的季度內，我們的董事或高級管理人員(根據交易法第16a-1條的定義)通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”(這些術語在S-K條例第408項中定義)，但下列情況除外：
在……上面2024年5月30日, 勞拉·霍奇斯·貝特奇vt.的.總裁名人郵輪，達成了10b5-1的交易安排該條款規定最高可出售3,073公司普通股的股份，但須符合某些條件。該安排的到期日為2025年1月31日。上述交易安排是在公開的內幕交易窗口期間達成的，旨在滿足《交易法》規則10b5-1(C)和公司關於內幕交易的政策的積極抗辯。


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項目6.展品
10.1 
於二零二四年五月三十一日，本公司、Citibank N.A.倫敦分行(作為ECA代理)、Citibank Europe plc UK分行(作為融通代理)與所列銀行及金融機構(受託牽頭安排行)及所列銀行及金融機構(貸款人)就“海洋交響樂”(Ex Hull B34)訂立的信貸協議修訂協議。
10.2 
於二零二四年五月三十一日，本公司作為全球協調人的花旗銀行倫敦分行、作為ECA代理的SMBC Bank International plc、作為融資代理的Citibank Europe plc英國分行、列為受託牽頭安排行的銀行及金融機構及列為貸款人的銀行及金融機構就“海洋奇觀”(Ex Hull C34)訂立的信貸協議修訂協議。
10.3 
於二零二四年五月三十一日，本公司、融通代理及愛馬仕代理KFW IPEX-BANK GMBH與內列為受託牽頭安排行的銀行及金融機構與內列為貸款人的銀行及金融機構就“海洋光譜”-船體S-700訂立的信貸協議修訂編號9。
10.4 
於二零二四年五月三十一日，本公司、融通代理及愛馬仕代理KFW IPEX-BANK GMBH、內列為受託牽頭安排行的銀行及金融機構及內列為貸款人的銀行及金融機構就“海洋奧德賽”-船體S-713訂立的信貸協議修訂編號10。
10.5 
於2024年5月31日，本公司與花旗銀行歐洲有限公司英國分行(作為融資代理)、花旗銀行倫敦分行(作為全球協調人)和SMBC Bank International PLC(作為ECA代理)之間關於Hull L34的信貸協議的修訂協議。
10.6 
關於船體編號的信貸協議的修訂協議。M34，日期為2024年5月31日，由花旗銀行倫敦分行作為全球協調人，SMBC Bank International plc作為ECA代理，受託牽頭安排人，Citibank Europe plc，英國分行作為融資代理。
10.7 
關於船體編號的信貸協議的修訂協議。N34，日期為2024年5月31日，由公司Advantedge Limited、花旗銀行倫敦分行(全球協調人)、SMBC Bank International plc(ECA代理行)、Citibank Europe plc(英國分行)(融資代理行)和HSBC Continental Europe之間簽署。
10.8 
關於本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作為融資代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理、其中所列作為受託牽頭安排人和貸款人的銀行和金融機構於2024年6月11日就“Icon 1”-Hull 1400訂立的信貸協議的第8號修訂。
10.9 
關於本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作為融資代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理，以及其中所列作為受託牽頭安排人和貸款人的銀行和金融機構於2024年6月11日就“Icon 2”-Hull 1401訂立的信貸協議的第7號修訂。
10.10 
關於本公司、作為融通代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH與其中所列作為貸款人的銀行和金融機構於2024年6月11日就“Icon 3”-Hull 1402訂立的信貸協議的第6號修訂。
10.11 
關於船體編號的信貸協議的修訂協議。A35截至2024年5月31日，本公司、Palmeraie Finance Limited、Citibank Europe PLC英國分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行和HSBC Continental Europe之間的日期。
10.12 
公司、Palmeraie Finance Limited、花旗銀行歐洲有限公司、英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行信託有限公司、花旗銀行NA、日期為2024年5月31日的與Hull A35號信貸協議相關的修訂協議倫敦分行、滙豐銀行歐洲大陸分行以及其中列為大型貸方的銀行和金融機構。
31.1 
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的證明
31.2 
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明
32.1 
根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節對首席執行官和首席財務官的證明**
** 隨信提供
交互數據文件
101                         以下皇家加勒比遊輪有限公司截至2024年6月30日止期間以iBEP（Inline可擴展報告語言）格式的財務報表特此提交：
(i)               截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六個月的綜合全面收益（虧損）表;
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（ii） 2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表;
(Iii)                截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的合併現金流量表;和
(Iv)                   合併財務報表附註，按摘要和明細標記。
104個封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入到內聯XBRL文檔中)。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 皇家加勒比郵輪有限公司。
 (註冊人)
 
 
 /S/納夫塔利·霍爾茨
 納夫塔利·霍爾茨
 首席財務官
2024年7月25日(首席財務官和正式授權的簽字人)

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