Document


目錄

介紹性筆記			3

財務業績
財報發佈			6
結果概述			11

財務摘要
合併資產負債表			13
合併運營報表			14
合併運營報表（季度）			15
Nareit FFO、Core FFO 和調整後的 FFO			16
Nareit FFO、核心 FFO 和調整後的 FFO（季度）			17
息税折舊攤銷前指標			18
息税折舊攤銷前指標（季度）			19
同中心 NOI 分析			20
合資企業摘要和財務狀況			21
補充資產負債表詳情			22
補充運營報表詳情			23
資本支出			24
資本項目			25
資本和負債比率			27
未償債務摘要			28
債務概述和到期日程表			29
契約披露			30

交易摘要
收購和處置摘要			32

投資組合摘要
全資投資組合摘要			34
按鄰居類別劃分的 ABR			35
入住率和 ABR			36
ABR 排名前 25 位的鄰居			37
按類型和行業劃分的鄰居			38
各州房產			39
新建、續訂和期權租賃摘要			40
租約到期			41
房產清單			42

其他披露
收益指導			60
NAV 的組成部分			61
術語表			62

投資者信息			65

本補充披露包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的某些前瞻性陳述。公司打算將此類前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守安全港條款。此類前瞻性陳述通常可以通過公司使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“估計”、“相信”、“繼續”、“尋求”、“目標”、“戰略”、“計劃”、“重點”、“應該”、“可能”、“潛力”、“可能”、“可能”、“看” 向前”、“樂觀” 或其他類似的詞語。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本補充披露之日。此類聲明包括但不限於：（a）有關公司計劃、戰略、舉措和前景的聲明；（b）有關公司承保增量收益的聲明；（c）有關公司未來經營業績、資本支出和流動性的聲明。此類陳述受已知和未知的風險和不確定性的影響，這可能導致實際業績與預測或預期的結果存在重大差異，包括但不限於：（i）國家、地區或當地經濟環境的變化；（ii）當地市場狀況，包括與公司投資組合相似的房產空間供過於求或需求減少；（iii）空缺、市場租金的變化以及定期的需求維修、翻新和重新出租空間；(iv) 與其他可用空間的競爭購物中心以及公司投資組合中房產對租户的吸引力；（v）公司租户的財務穩定性，包括但不限於他們支付租金的能力；（vii）公司在到期時償還、再融資、重組或延長債務的能力；（viii）利率變動和其他因素導致公司的借貸成本增加；（viii）潛在的環境事務責任；（ix）災難性天氣和其他自然災害對公司財產造成的損失事件以及氣候變化的物理影響；(x) 公司在經濟、市場、法律、税收和其他考慮因素下維持其房地產投資信託基金資格的能力和意願；(xi) 税收、房地產、環境和分區法的變化；(xii) 信息技術安全漏洞；(xii) 公司的企業責任舉措；(xiv) 主要高管流失；(xv) 公司集中度有限數量的行業、地域或投資的投資組合；(xvi) 的經濟、政治和社會影響，以及與疫情或其他健康危機相關的不確定性；（xvii）在不續約或公司行使更換現有租户的權利的情況下，公司以相同或更好的條件重新租賃其房產的能力；（xviii）公司租户的損失或破產；（xix）在公司尋求處置財產的範圍內，公司的處置能力因此價格具有吸引力；以及（xx）通貨膨脹對公司及其租户的影響。

除公認會計準則指標外，本補充披露還包含並提及某些非公認會計準則指標。我們不認為術語表中包含的非公認會計準則指標是公認會計原則所要求指標的替代方案。某些非公認會計準則指標不應被視為衡量我們財務業績的替代指標，因為它們可能無法反映我們整個投資組合的運營，也可能無法反映一般和管理費用、折舊和攤銷、利息支出、其他收入（支出）或維持物業經營業績所需的資本支出和租賃成本水平的影響，這些影響可能會對我們的經營業績產生重大影響。此外，某些非公認會計準則指標不應被視為我們的流動性的指標，也不應被視為可用於滿足現金需求的資金的指標，包括我們為分配提供資金的能力，如果我們不繼續以目前設想的方式經營業務，也可能無法作為衡量長期經營業績對價值影響的有用指標。因此，應將非公認會計準則指標與其他公認會計原則衡量標準一起審查，不應將其視為比根據公認會計原則編制的淨收益（虧損）或運營現金流更重要的業績衡量標準。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算類似的非公認會計準則指標，因此，我們的非公認會計準則指標可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。我們的非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬包含在第16-20頁的補充披露中，非公認會計準則指標的定義包含在第62頁開頭的術語表中。

PECO董事長兼首席執行官傑夫·愛迪生表示：“PECO團隊實現了又一個穩健的季度增長和市場領先的運營指標。今年迄今為止，同中心NOI增長了2.8％，Nareit FFO增長了4.1％，核心FFO增長了3.7％。我們持續保持強勁的經營業績歸因於我們的差異化和重點戰略，即通過市場銷售額、PECO團隊在房地產層面推動業績的能力以及我們經營中心的郊區市場的諸多優勢，擁有由 #1 或 #2 雜貨商支撐的規模適中、以雜貨店為主的社區購物中心。基於持續強勁的運營環境和鄰國的健康狀況，我們很高興重申我們對Nareit和Core FFO的2024年全年每股收益指導，中點同比增長分別為6.0％和3.0％。此外，我們重申了同中心NOI的2024年全年收益指導，即中點同比增長3.75％。”


結果概述未經審計，以千計（不包括每股和每平方英尺金額）

	三個月已結束 6月30日						六個月已結束 6月30日
	2024			2023			2024			2023

財務業績摘要
總收入（第 14 頁）	$	161,515		$	152,137		$	322,817		$	303,201
歸屬於股東的淨收益（第 14 頁）	15,271			14,451			32,941			31,070
每股淨收益——基本收益和攤薄收益（第14頁）	$	0.12		$	0.12		$	0.27		$	0.26
同中心 NOI（第 20 頁）	105,565			103,638			212,307			206,528
調整後的息税折舊攤銷前利率（第18頁）	104,335			98,781			209,749			196,787
Nareit FFO（第 16 頁）	78,368			75,894			158,424			152,239
Nareit 每股 FFO ——攤薄（第 16 頁）	$	0.57		$	0.58		$	1.16		$	1.15
Core FFO（第 16 頁）	79,976			77,705			161,639			155,859
每股核心 FFO ——攤薄（第 16 頁）	$	0.59		$	0.59		$	1.18		$	1.18

財務和運營比率摘要
同中心 NOI 利潤（第 20 頁）	72.0		%	72.5		%	72.1		%	72.1		%
同中心 NOI 變更（第 20 頁）(1)	1.9		%	5.3		%	2.8		%	5.1		%

租賃業績
可比租金差距——新租約（第 40 頁）(2)	34.4		%	25.1		%	31.9		%	26.1		%
可比的租金差距——續約（第 40 頁）(2)	20.5		%	17.7		%	18.7		%	17.0		%
投資組合留存率（第 34 頁）(2)	88.7		%	93.8		%	88.2		%	94.4		%

							截至6月30日，
							2024			2023

已發行股票和合夥單位
已發行普通股							122,408			117,443
運營夥伴關係（OP）單位表現出色							13,682			14,134

投資組合統計摘要 (2)
房產數量							286			274
GLA（第 34 頁）							32,594			31,378
租賃入住率（第 36 頁）							97.5		%	97.8		%
經濟佔用率（第 36 頁）							97.0		%	97.2		%
租賃的 ABR PSF（第 36 頁）							$	15.34		$	14.64
Leased Anchor ABR PSF（第 36 頁）							$	10.21		$	9.97
租賃的直列式 ABR PSF（第 36 頁）							$	25.21		$	23.95
同中心租賃入住率（第 36 頁）							97.8		%	97.9		%
同中心經濟佔用率（第 36 頁）							97.2		%	97.3		%


合併資產負債表簡要和未經審計，以千計（不包括每股金額）

	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日

資產
投資房地產：
土地和改善	$	1,813,970	$	1,768,487
建築和改進	3,907,875		3,818,184
就地租賃資產	506,054		495,525
高於市場的租賃資產	74,835		74,446
對房地產資產的總投資	6,302,734		6,156,642
累計折舊和攤銷	(1,655,987)		(1,540,551)
房地產資產的淨投資	4,646,747		4,616,091
投資未合併的合資企業	24,129		25,220
房地產資產投資總額，淨額	4,670,876		4,641,311
現金和現金等價物	7,058		4,872
受限制的現金	3,890		4,006
善意	29,066		29,066
其他資產，淨額	196,041		186,411
總資產	$	4,906,931	$	4,865,666

負債和權益
負債：
債務負債，淨額	$	2,042,483	$	1,969,272
低於市場的租賃負債，淨額	112,770		108,223
應付賬款和其他負債	118,120		116,461
遞延收益	18,158		18,359
負債總額	2,291,531		2,212,315
股權：
優先股，每股面值0.01美元，已授權1萬股，截至2024年6月30日和2023年12月31日已發行和流通的股票為零	—		—
普通股，每股面值0.01美元，授權1,000,000股，截至2024年6月30日和2023年12月31日已發行和流通的股票分別為122,408和122,024股	1,224		1,220
額外的實收資本	3,554,309		3,546,838
累計其他綜合收益	11,356		10,523
累計赤字	(1,287,271)		(1,248,273)
股東權益總額	2,279,618		2,310,308
非控股權益	335,782		343,043
權益總額	2,615,400		2,653,351
負債和權益總額	$	4,906,931	$	4,865,666


合併運營報表簡要和未經審計，以千計（不包括每股金額）

	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023

收入
租金收入	$	158,286	$	148,980	$	316,354	$	296,708
費用和管理收入	2,522		2,546		5,087		5,024
其他財產收入	707		611		1,376		1,469
總收入	161,515		152,137		322,817		303,201

運營費用
物業運營	27,399		24,674		53,933		49,736
房地產税	19,474		18,397		38,328		36,453
一般和行政	11,133		11,686		22,946		23,219
折舊和攤銷	61,172		59,667		121,378		118,165
運營費用總額	119,178		114,424		236,585		227,573

其他
利息支出，淨額	(23,621)		(20,675)		(46,956)		(40,141)
處置財產的（虧損）收益，淨額	(10)		75		(15)		1,017
其他費用，淨額	(1,720)		(904)		(2,649)		(1,659)
淨收入	16,986		16,209		36,612		34,845
歸屬於非控股權益的淨收益	(1,715)		(1,758)		(3,671)		(3,775)
歸屬於股東的淨收益	$	15,271	$	14,451	$	32,941	$	31,070

普通股每股收益
歸屬於股東的每股淨收益- 基本的和稀釋的	$	0.12	$	0.12	$	0.27	$	0.26


合併運營報表簡要和未經審計，以千計（不包括每股金額）

	三個月已結束
	6月30日 2024		三月三十一日 2024		2023 年 12 月 31 日		9月30日 2023		6月30日 2023

收入
租金收入	$	158,286	$	158,068	$	151,227	$	149,566	$	148,980
費用和管理收入	2,522		2,565		2,454		2,168		2,546
其他財產收入	707		669		768		740		611
總收入	161,515		161,302		154,449		152,474		152,137

運營費用
物業運營	27,399		26,534		28,293		24,274		24,674
房地產税	19,474		18,854		17,335		19,028		18,397
一般和行政	11,133		11,813		10,762		10,385		11,686
折舊和攤銷	61,172		60,206		59,572		58,706		59,667
運營費用總額	119,178		117,407		115,962		112,393		114,424

其他
利息支出，淨額	(23,621)		(23,335)		(22,569)		(21,522)		(20,675)
處置財產的（虧損）收益，淨額	(10)		(5)		40		53		75
其他費用，淨額	(1,720)		(929)		(770)		(4,883)		(904)
淨收入	16,986		19,626		15,188		13,729		16,209
歸屬於非控股權益的淨收益	(1,715)		(1,956)		(1,655)		(1,484)		(1,758)
歸屬於股東的淨收益	$	15,271	$	17,670	$	13,533	$	12,245	$	14,451

普通股每股收益
歸屬於股東的每股淨收益——基本收益和攤薄後收益	$	0.12	$	0.14	$	0.11	$	0.10	$	0.12


Nareit FFO、Core FFO 和調整後的 FFO 未經審計，以千計（不包括每股金額）

	三個月已結束 6月30日				六個月已結束 6月30日
	2024		2023		2024		2023

歸屬於股東和業務單位持有人的 NareIT FFO 的計算
淨收入	$	16,986	$	16,209	$	36,612	$	34,845
調整：
房地產資產的折舊和攤銷	60,711		59,115		120,487		117,068
處置財產的損失（收益），淨額	10		(75)		15		(1,017)
與未合併合資企業相關的調整	661		645		1,310		1,343
歸屬於股東和運營單位持有人的 Nareit FFO	$	78,368	$	75,894	$	158,424	$	152,239

計算歸屬於股東和運營單位持有人的核心FFO
歸屬於股東和運營單位持有人的 Nareit FFO	$	78,368	$	75,894	$	158,424	$	152,239
調整：
公司資產的折舊和攤銷	461		552		891		1,097
交易和收購費用	1,146		1,261		2,320		2,599
清償或修改債務的收益和其他收益，網	(1)		(9)		(1)		(9)
未合併的合資企業基礎差額的攤銷	2		7		5		8
已實現績效收入 (1)	—		—		—		(75)
歸屬於股東和運營單位持有人的核心FFO	$	79,976	$	77,705	$	161,639	$	155,859

計算歸屬於股東和業務單位持有人的調整後FFO
歸屬於股東和運營單位持有人的核心FFO	$	79,976	$	77,705	$	161,639	$	155,859
調整：
直線租金以及高於市場和低於市場水平的租賃和合同	(3,768)		(4,645)		(7,678)		(8,564)
非現金債務調整	1,985		1,632		3,886		3,195
資本支出和租賃佣金 (2)	(14,173)		(15,533)		(24,595)		(28,674)
基於非現金股份的薪酬支出	2,874		2,700		4,821		4,705
與未合併合資企業相關的調整	(190)		(256)		(285)		(394)
調整後歸屬於股東和運營單位持有人的FFO	$	66,704	$	61,603	$	137,788	$	126,127

攤薄後每股歸屬於股東和運營單位持有人的NAReIT FFO/核心FFO
已發行普通股的加權平均股數-攤薄	136,439		131,887		136,456		132,004
每股歸屬於股東和運營單位持有人的 Nareit FFO-攤薄後	$	0.57	$	0.58	$	1.16	$	1.15
歸屬於股東和每股運營單位持有人的核心FFO——攤薄後	$	0.59	$	0.59	$	1.18	$	1.18


Nareit FFO、Core FFO 和調整後的 FFO 未經審計，以千計（不包括每股金額）

	三個月已結束
	6月30日 2024		三月三十一日 2024		十二月三十一日 2023		9月30日 2023		6月30日 2023

歸屬於股東和業務單位持有人的 NareIT FFO 的計算
淨收入	$	16,986	$	19,626	$	15,188	$	13,729	$	16,209
調整：
房地產資產的折舊和攤銷	60,711		59,776		59,048		58,144		59,115
處置財產的損失（收益），淨額	10		5		(40)		(53)		(75)
與未合併合資企業相關的調整	661		649		647		646		645
歸屬於股東和運營單位持有人的 Nareit FFO	$	78,368	$	80,056	$	74,843	$	72,466	$	75,894

計算歸屬於股東和運營單位持有人的核心FFO
歸屬於股東和運營單位持有人的 Nareit FFO	$	78,368	$	80,056	$	74,843	$	72,466	$	75,894
調整：
公司資產的折舊和攤銷	461		430		524		562		552
對第三方的投資減值	—		—		—		3,000		—
交易和收購費用	1,146		1,174		2,496		580		1,261
債務清償或變更所致（收益）損失和其他損失，淨額	(1)		—		2		375		(9)
未合併的合資企業基礎差額的攤銷	2		3		5		4		7

歸屬於股東和運營單位持有人的核心FFO	$	79,976	$	81,663	$	77,870	$	76,987	$	77,705

計算歸屬於股東和業務單位持有人的調整後FFO
歸屬於股東和運營單位持有人的核心FFO	$	79,976	$	81,663	$	77,870	$	76,987	$	77,705
調整：
直線租金以及高於市場和低於市場水平的租賃和合同	(3,768)		(3,910)		(3,575)		(3,683)		(4,645)
非現金債務調整	1,985		1,901		1,934		1,992		1,632
資本支出和租賃佣金 (1)	(14,173)		(10,422)		(12,691)		(18,497)		(15,533)
基於非現金股份的薪酬支出	2,874		1,947		2,088		1,048		2,700
與未合併合資企業相關的調整	(190)		(95)		(124)		(144)		(256)
調整後歸屬於股東和運營單位持有人的FFO	$	66,704	$	71,084	$	65,502	$	57,703	$	61,603

攤薄後每股歸屬於股東和運營單位持有人的NAReIT FFO/核心FFO
已發行普通股的加權平均股數-攤薄	136,439		136,404		134,667		132,800		131,887
每股歸屬於股東和運營單位持有人的 Nareit FFO-攤薄後	$	0.57	$	0.59	$	0.56	$	0.55	$	0.58
歸屬於股東和每股運營單位持有人的核心FFO——攤薄後	$	0.59	$	0.60	$	0.58	$	0.58	$	0.59


息税折舊攤銷前指標未經審計，以千計

	三個月已結束 6月30日				六個月已結束 6月30日
	2024		2023		2024		2023

息税折舊攤銷前利潤的計算
淨收入	$	16,986	$	16,209	$	36,612	$	34,845
調整：
折舊和攤銷	61,172		59,667		121,378		118,165
利息支出，淨額	23,621		20,675		46,956		40,141
處置財產的損失（收益），淨額	10		(75)		15		(1,017)
聯邦、州和地方税收支出	464		119		601		237
與未合併合資企業相關的調整	934		918		1,862		1,884
息税前利潤	$	103,187	$	97,513	$	207,424	$	194,255

調整後息税折舊攤銷前利潤的計算
息税前利潤	$	103,187	$	97,513	$	207,424	$	194,255
調整：
交易和收購費用	1,146		1,261		2,320		2,599
未合併的合資企業基礎差額的攤銷	2		7		5		8
已實現績效收入 (1)	—		—		—		(75)
調整後的息税前利潤	$	104,335	$	98,781	$	209,749	$	196,787


息税折舊攤銷前指標未經審計，以千計

	三個月已結束
	6月30日 2024		三月三十一日 2024		十二月三十一日 2023		9月30日 2023		6月30日 2023

息税折舊攤銷前利潤的計算
淨收入	$	16,986	$	19,626	$	15,188	$	13,729	$	16,209
調整：
折舊和攤銷	61,172		60,206		59,572		58,706		59,667
利息支出，淨額	23,621		23,335		22,569		21,522		20,675
處置財產的損失（收益），淨額	10		5		(40)		(53)		(75)
聯邦、州和地方税收支出	464		137		81		120		119
與未合併合資企業相關的調整	934		928		919		918		918
息税前利潤	$	103,187	$	104,237	$	98,289	$	94,942	$	97,513

調整後息税折舊攤銷前利潤的計算
息税前利潤	$	103,187	$	104,237	$	98,289	$	94,942	$	97,513
調整：
對第三方的投資減值	—		—		—		3,000		—
交易和收購費用	1,146		1,174		2,496		580		1,261
未合併的合資企業基礎差額的攤銷	2		3		5		4		7
調整後的息税前利潤	$	104,335	$	105,414	$	100,790	$	98,526	$	98,781


同中心淨營業收入未經審計，以千計

	三個月已結束 6月30日				有利（不利） % 變化	六個月已結束 6月30日				有利（不利） % 變化
	2024		2023			2024		2023
同心協力 (1)
收入：
租金收入 (2)	$	112,161	$	107,542		$	224,917	$	215,665
租户回收收入	34,384		35,196			70,482		70,682
無法收回的儲備金 (3)	(629)		(370)			(2,401)		(1,276)
其他財產收入	694		595			1,297		1,443
總收入	146,610		142,963		2.6%	294,295		286,514		2.7	%
運營費用：
物業運營費用	22,584		21,142			45,774		43,562
房地產税	18,461		18,183			36,214		36,424
運營費用總額	41,045		39,325		(4.4)%	81,988		79,986		(2.5)	%
同中心總投資回報率	$	105,565	$	103,638	1.9%	$	212,307	$	206,528	2.8	%

同中心 NOI 利潤率	72.0%		72.5%			72.1%		72.1%

(1) 同中心NOI代表所有可比報告期內全資擁有和運營的270處房產的NOI。 (2) 不包括直線租金收入、市場以上和低於市場租賃的淨攤銷額以及租賃收購收入。 (3) 包括在收取現金或鄰居恢復定期付款和/或我們認為恢復按應計制而不是現金記錄收入是適當的，否則不會被確認為收入的賬單。


	三個月已結束 6月30日				六個月已結束 6月30日
	2024		2023		2024		2023
淨收入與 NOI 和同中心 NOI 的對賬
淨收入	$	16,986	$	16,209	$	36,612	$	34,845
調整後不包括：
費用和管理收入	(2,522)		(2,546)		(5,087)		(5,024)
直線租金收入 (1)	(2,072)		(3,284)		(4,437)		(5,864)
高於市場和低於市場價格的租賃的淨攤銷	(1,570)		(1,262)		(2,989)		(2,490)
租賃收購收入	(205)		(74)		(451)		(429)
一般和管理費用	11,133		11,686		22,946		23,219
折舊和攤銷	61,172		59,667		121,378		118,165
利息支出，淨額	23,621		20,675		46,956		40,141
處置財產的損失（收益），淨額	10		(75)		15		(1,017)
其他費用，淨額	1,720		904		2,649		1,659
與費用和管理收入相關的物業運營費用	319		711		1,345		1,026
房地產投資的 NOI	108,592		102,611		218,937		204,231
減去：非同中心淨資產淨值 (2)	(3,027)		1,027		(6,630)		2,297
同中心總投資回報率	$	105,565	$	103,638	$	212,307	$	206,528
(1) 包括對收入按現金計入的鄰居的直線租金調整。 (2) 包括來自非同中心房產（包括收購或出售的房產）的營業收入和支出以及公司活動。


補充資產負債表詳情未經審計，以千計

	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日

其他資產，淨額
延期租賃佣金和成本	$	54,487	$	53,379
遞延融資費用 (1)	8,984		8,984
辦公設備、資本租賃資產及其他	25,091		24,073
企業無形資產	6,686		6,686
折舊和可攤銷資產總額	95,248		93,122
累計折舊和攤銷	(53,446)		(53,205)
折舊和可攤銷資產淨額	41,802		39,917
應收賬款，淨額 (2)	42,803		44,548
應收賬款-關聯公司	1,029		803
應收遞延租金，淨額 (3)	66,735		62,288
衍生資產	12,686		12,669
預付費用和其他	15,345		10,745
投資第三方	6,794		6,875
投資有價證券	8,847		8,566
其他資產總額，淨額	$	196,041	$	186,411

應付賬款和其他負債
應付賬款交易和其他應計賬款	$	31,398	$	30,682
應計房地產税	32,827		33,379
保證金	16,410		15,426
應計分配	14,358		1,093
應計補償	8,027		15,983
應計利息	10,359		9,684
應計資本支出	4,425		9,892
應計所得税和遞延所得税負債，淨額	316		322
應付賬款和其他負債總額	$	118,120	$	116,461


補充運營報表詳情未經審計，以千計

	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023

收入
租金收入 (1)	$	118,387	$	109,149	$	236,446	$	218,032
復甦收入 (1)	36,896		35,760		75,097		71,504
直線租金攤銷	1,832		3,148		3,825		5,591
租賃資產的攤銷	1,553		1,249		2,959		2,465
租賃收購收入	205		74		451		429
可收藏性調整 (2) (3)	(587)		(400)		(2,424)		(1,313)
費用和管理收入	2,522		2,546		5,087		5,024
其他財產收入	707		611		1,376		1,469
總收入	$	161,515	$	152,137	$	322,817	$	303,201
(1) 包括評估可收回性之前與租賃付款相關的收入。 (2) 包括對信譽不高的鄰居的收入調整。 (3) 包含一般儲備金，但不包括直線租金攤銷準備金；包括收回先前儲備的收入。

利息支出，淨額
無抵押定期貸款和優先票據的利息，淨額	$	15,135	$	11,538	$	28,792	$	22,830
有擔保債務的利息	4,494		4,666		9,000		9,554
循環信貸額度的利息，淨額	1,888		2,756		5,047		4,324
非現金攤銷及其他 (1)	2,105		1,724		4,118		3,442
滅火或改裝後的收益債務和其他淨額 (2)	(1)		(9)		(1)		(9)
利息支出總額，淨額	$	23,621	$	20,675	$	46,956	$	40,141
(1) 債務相關項目的攤銷包括遞延融資費用、假設市場債務和衍生品調整等項目，淨額。 (2) 包括與提前償還債務相關的抗辯費。

其他費用，淨額
交易和收購費用	$	(1,146)	$	(1,261)	$	(2,320)	$	(2,599)
聯邦、州和地方所得税支出	(464)		(119)		(601)		(237)
未合併的淨（虧損）收益中的權益投資	(26)		105		3		195
其他（虧損）收入	(84)		371		269		982
其他支出總額，淨額	$	(1,720)	$	(904)	$	(2,649)	$	(1,659)


活躍的資本項目未經審計，以千美元計

項目	地點	描述	目標穩定季度 (1)	迄今為止已支出		未來支出		預計總成本		預計項目收益 (2,3,4)

從頭開始擴張開發
橡樹磨坊廣場	伊利諾伊州奈爾斯	興建與星巴克和Buffalo Wild Wings Go租賃的0.5萬順豐多租户快遞包裹 74%	2024 年第三季度	$	3,396	$	90	$	3,486
風車廣場購物中心	伊利諾伊州巴達維亞	建造一個 0.2萬順豐的單租户快遞包裹，100% 租用 Dave's Hot Chicken	2024 年第三季度	1,040		833		1,873
北極星市場	明尼蘇達州拉姆西	建設一個0.7萬順豐的多租户快遞包裹	2024 年第三季度	2,433		701		3,134
漢密爾頓嶺	喬治亞州布福德	與bb.q Chicken、Vitality Bowls和AllCare共同建造一個 100% 租賃的0.6萬順豐多租户快遞包裹	2024 年第三季度	2,963		311		3,274
諾伍德購物中心	科羅拉多斯普林斯	興建一個0.2萬順豐的單租户快遞包裹，100% 由星巴克租用	2025 年第一季度	313		1,813		2,127
謝菲爾德隧道	俄亥俄州謝菲爾德村	使用 7 Brew 在以前的加油站上進行地面租賃	2025 年第一季度	16		100		116
南安普敦村	喬治亞州泰隆	收購相鄰地塊進行開發，100% 租用 AllCare	2025 年第一季度	999		480		1,479
默裏·蘭丁	加利福尼亞州哥倫比亞	興建由JC向沙龍租賃的110萬順豐多租户快遞包裹 56%	2025 年第二季度	918		2,655		3,573

































總計：從頭開始吧				$	12,078	$	6,983	$	19,062	6%-8%


活躍的資本項目未經審計，以千美元計

項目	地點	描述	目標穩定季度 (1)	迄今為止已支出		未來支出		預計總成本		預計項目收益 (2,3,4)
重建
阿拉帕霍市場	科羅拉多州格林伍德村	使用 Kula Sport Performance 重建 jr 錨單元	2024 年第三季度	$	93	$	988	$	1,081
橡樹園	佛羅裏達州哈德遜	中心重新定位項目的第二階段，包括Skechers、Bealls和多個直列式單元的租約	2024 年第三季度	3,098		1,111		4,209
小麥嶺市場	科羅拉多州小麥嶺	與星巴克一起重建前波士頓市場	2024 年第四季度	255		682		936
希爾菲克購物中心	俄勒岡州塞勒姆	使用 Ulta 重新開發 jr 錨箱	2024 年第四季度	63		738		801
威利曼蒂克廣場	康涅狄格州威利曼蒂克	多個單元的中心重建 73% 是由 Ollie's 租用的	2024 年第四季度	556		3,642		4,198
薩德伯裏十字路口	馬薩諸塞州薩德伯裏	中心重建多個單元 63% 租用 Dollar Tree	2025 年第一季度	87		1,135		1,223
北角廣場	南卡羅來納州北查爾斯頓	利用 FiT 人壽健康俱樂部進行重建	2025 年第一季度	177		1,400		1,578
漢普頓村	南卡羅來納州泰勒斯	使用 First Watch 重建端蓋空間	2025 年第二季度	130		991		1,121
熊溪廣場	密歇根州佩託斯基	重建 Five Below	2025 年第二季度	65		1,195		1,261
費爾勞恩鎮中心	俄亥俄州費爾勞恩	中心重建項目包括新外牆 25% 租用 Restore Hyper Wellness 和 KI Asian Cuisine	2025 年第三季度	323		2,575		2,898

































總計：重建				$	4,847	$	14,457	$	19,306	10%-32%















































活躍項目總數				$	16,925	$	21,440	$	38,368	9%-12%

2024 年穩定項目 (4)	5							18,700 美元		13%


資本和負債比率未經審計，以千計（不包括每股金額和槓桿比率）

	6月30日 2024		十二月三十一日 2023

股權資本化
已發行普通股	122,408		122,024
OP 單位表現出色	13,682		13,817
已發行股份和單位總數	136,090		135,841
股票價格	$	32.71	$	36.48
股票市值總額	$	4,451,504	$	4,955,480

債務
債務負債，淨額	$	2,042,483	$	1,969,272
添加：應付票據折扣	14,424		6,302
添加：市場債務調整，淨額	396		858
加：遞延融資費用，淨額	8,483		10,303
債務總額——總額	2,065,786		1,986,735
減去：現金和現金等價物	7,058		4,872
淨負債總額——合併	2,058,728		1,981,863
添加：來自未合併合資企業的按比例分配的股份	24,149		24,156
淨負債總額	$	2,082,877	$	2,006,019

企業價值
淨負債總額	$	2,082,877	$	2,006,019
股票市值總額	4,451,504		4,955,480
企業總價值	$	6,534,381	$	6,961,499

財務槓桿比率
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤率——按年計算：
淨負債	$	2,082,877	$	2,006,019
調整後的息税折舊攤銷前利潤——按年計算 (1)	409,065		396,103
淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤之比——按年計算	5.1x		5.1x

淨負債佔企業總價值的比例：
淨負債	$	2,082,877	$	2,006,019
企業總價值	6,534,381		6,961,499
淨負債與企業總價值之比	31.9%		28.8%


未償債務摘要未經審計，以千美元計

	未清餘額		合同的利率	到期日	總負債的百分比

有擔保債務
個人財產抵押貸款	$	93,865	3.45%-6.43%	2024-2031	5%
2027 年到期的擔保池（15 項資產）	195,000		3.52%	2027	9%
安全資金池將於 2030 年到期（16 項資產）	200,000		3.35%	2030	10%
有擔保債務總額	$	488,865			24%

無抵押債務
循環信貸額度 (1) (2)	$	47,000	SOFR + 1.14%	2026	2%
2025年到期的定期貸款 (1)	105,000		SOFR + 1.29%	2025	5%
2026年到期的定期貸款 (2)	161,750		SOFR + 1.35%	2026	8%
2026年到期的定期貸款 (1)	240,000		SOFR+ 1.29%	2026	12%
2027 年到期的定期貸款	158,000		SOFR + 1.35%	2027	8%
2027 年到期的定期貸款	165,000		SOFR + 1.35%	2027	8%
2031年到期的優先無抵押票據	350,000		2.63%	2031	17%
2034年到期的優先無抵押票據	350,000		5.75%	2034	17%
無抵押債務總額 (2)	$	1,576,750			76%

融資租賃，淨額	171

債務總額 (2)	$	2,065,786

假設的市場債務調整，淨額	$	(396)
應付票據折扣	(14,424)
遞延融資費用，淨額	(8,483)
債務負債，淨額	$	2,042,483


債務概述和到期日程表未經審計，以千美元計

	有擔保債務						無抵押債務 (2)
到期年份	定期抵押貸款本金還款額		抵押貸款		擔保投資組合貸款		無抵押定期貸款		高級無抵押票據		循環信貸額度		合併債務總額		合資債務的按比例分攤比例		債務總額		加權平均利率 (1) (2)
2024	1,180		25,130		—		—		—		—		26,310		—		26,310		5.1	%
2025	1,956		35,680		—		105,000		—		—		142,636		—		142,636		3.5	%
2026	1,908		—		—		240,000		—		—		241,908		24,358		266,266		3.3	%
2027	1,905		3,690		195,000		323,000		—		47,000		570,595		—		570,595		4.2	%
2028	767		16,600		—		161,750		—		—		179,117		—		179,117		6.1	%
2029	805		—		—		—		—		—		805		—		805		—	%
2030	844		—		200,000		—		—		—		200,844		—		200,844		3.4	%
2031	560		2,840		—		—		350,000		—		353,400		—		353,400		2.7	%
2032	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—	%
2033	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—	%
2034	—		—		—		—		350,000		—		350,000		—		350,000		5.8	%
淨債務市場調整/折扣/發行成本	—		—		—		—		—		—		(23,303)		(450)		(23,753)		不適用
融資租賃	—		—		—		—		—		—		171		—		171		不適用
總計	$	9,925	$	83,940	$	395,000	$	829,750	$	700,000	$	47,000	$	2,042,483	$	23,908	$	2,066,391	4.2	%

債務契約

未經審計，以千美元計

2025 年、2026 年和 2027 年到期的無抵押信貸額度和定期貸款

契約

6月30日
2024

槓桿比率

負債總額

2,100,024 美元

總資產價值

6,999,420 美元

槓桿比率

30.0%

安全槓桿比率

有擔保債務總額

513,394 美元

總資產價值

6,999,420 美元

安全槓桿比率

7.3%

固定收費覆蓋率

調整後 EBITDA

387,810 美元

固定費用總額

89,259 美元

固定費用覆蓋率

=> 1.5 倍

4.34 倍

無抵押債務與未抵押資產價值之比的最大值

無抵押債務總額

1,599,317 美元

未抵押資產價值

5,702,868 美元

無抵押債務與未抵押資產價值之比

28.0%

利息支出中未支配的 NOI 的最低比例

不受阻礙的 NOI

373,487 美元

無抵押債務的利息支出

65,913 美元

未支配的 NOI 佔利息支出

>=1.75 倍

5.67 倍

股息支付率

分佈

157,726 美元

運營資金

318,220 美元

股息支付率

49.6%

2031年和2034年到期的優先無抵押票據

契約

6月30日
2024

總債務測試

負債總額

2,087,232 美元

總資產價值

6,224,564 美元

總債務測試

33.5%

有擔保債務測試

有擔保債務總額

489,035 美元

總資產價值

6,224,564 美元

有擔保債務測試

7.9%

還本付息測試

合併税折舊攤銷前利潤

406,828 美元

年度還本付息費

83,620 美元

還本付息測試

=> 1.5 倍

4.87 倍

維持未設押資產總額

未抵押資產價值

5,217,163 美元

無抵押債務總額

1,598,196 美元

維持未抵押資產總額

326%

注意：計算是適用債務協議中規定的按契約定義進行的。


全資投資組合摘要未經審計，以千美元和平方英尺計（不包括每平方英尺的金額）

	截至 2024 年 6 月 30 日

投資組合概述：
購物中心數量	286
州數	31
總計 GLA	32,594
普通的購物中心 GLA	114
總ABR	$	487,536
基於必需品的商品和服務的總ABR (1)	69.7		%
來自非雜貨店主播的 ABR 百分比	13.4		%
來自行內空格的 ABR 百分比	55.9		%
雜貨指標：
來自以雜貨店為主的全渠道購物中心的ABR百分比	97.0		%
雜貨店主播的 ABR 百分比	30.7		%
租給雜貨店鄰居的佔用 GLA 的百分比	46.5		%
雜貨店健康率 (2)	2.4		%
按銷售額計算，擁有雜貨店主播的中心的 ABR 百分比為 #1 或 #2	85.5		%
申報雜貨商每平方英尺的平均年銷售額	$	707
租賃入住率佔可出租平方英尺的百分比：
總投資組合	97.5		%
錨定空間	98.8		%
行內空格	95.1		%
平均剩餘租賃期限（以年為單位）：(3)
總投資組合	4.4
雜貨店主播空間	4.5
非雜貨店錨定空間	5.0
行內空格	4.0
投資組合留存率：(4)
總投資組合	88.7		%
錨定空間	92.5		%
行內空格	84.8		%
每平方英尺的平均 ABR:
總投資組合	$	15.34
錨定空間	$	10.21
行內空格	$	25.21


全資入住率和 ABR 未經審計

	季度結束
	6月30日 2024			三月三十一日 2024			十二月三十一日 2023			9月30日 2023			6月30日 2023

佔用
租賃基礎
錨	98.8		%	98.4		%	98.9		%	99.3		%	99.4		%
內聯	95.1		%	94.8		%	94.7		%	94.9		%	94.8		%
租賃總入住率	97.5		%	97.2		%	97.4		%	97.8		%	97.8		%

經濟基礎
錨	98.3		%	98.1		%	98.5		%	99.3		%	99.0		%
內聯	94.5		%	94.3		%	94.2		%	94.4		%	93.8		%
總經濟佔用率	97.0		%	96.8		%	97.0		%	97.6		%	97.2		%


ABR
租賃基礎-$
錨	$	213,427		$	211,286		$	209,985		$	203,904		$	203,645
內聯	274,109			267,873			260,834			249,124			245,669
總ABR	$	487,536		$	479,159		$	470,819		$	453,028		$	449,314

租賃基礎-PSF
錨	$	10.21		$	10.20		$	10.12		$	9.98		$	9.97
內聯	$	25.21		$	24.99		$	24.66		$	24.19		$	23.95
ABR PSF 總計	$	15.34		$	15.24		$	15.03		$	14.74		$	14.64


同一個中心
同中心租賃基礎
錨	99.1		%	98.8		%	99.3		%	99.3		%	99.4		%
內聯	95.1		%	94.9		%	94.9		%	95.0		%	94.9		%
同中心租賃總入住率	97.8		%	97.5		%	97.8		%	97.8		%	97.9		%

同中心經濟基礎
錨	98.7		%	98.4		%	99.0		%	99.3		%	99.1		%
內聯	94.5		%	94.3		%	94.5		%	94.5		%	94.0		%
同中心經濟總佔用率	97.2		%	97.0		%	97.4		%	97.7		%	97.3		%


ABR 排名前 25 位的鄰居美元和平方英尺的金額以千計

			地點數量
	鄰居	在 PECO 中心租賃的橫幅	全資擁有	合資企業	ABR (1)		% ABR (1)		租賃的舊金山 (1)
1	克羅格	克羅格、Fry's Food Stores、King Soopers、Pick 'n Save、Smith's、Harris Teeter、優質食品中心、Ralphs、Mariano's、Food 4 Less、Metro Market	58	6	$	28,952	5.9	%	3,546
2	Publix	Publix	52	9	26,574		5.4	%	2,519
3	艾伯森	Safeway、Market Street United、Randalls、Tom Thumb、Jewel-Osco、Vons、聯合超市、肖氏超市、艾伯森	30	2	19,638		4.0	%	1,780
4	阿霍爾德·德爾海茲	Martin's、Giant、Stop & Shop、Food L	23	—	17,894		3.6	%	1,249
5	沃爾瑪（Walmart）	沃爾瑪鄰裏市場，沃爾瑪	13	—	8,952		1.8	%	1,770
6	巨鷹	巨鷹	9	1	7,390		1.5	%	759
7	Sprouts 農貿市場	Sprouts 農貿市場	14	—	6,732		1.4	%	421
8	TJX 公司	Sierra Trading Co.、Homegoods萬億.j.maxx、Marshalls	18	—	6,298		1.3	%	517
9	Raley's	Raley's	5	—	4,599		0.9	%	288
10	美元樹	美元樹、家庭美元、美元樹家族美元	35	4	4,166		0.9	%	391
11	UNFI（SuperValu）	Cub Foods	5	—	3,476		0.7	%	336
12	星巴克公司	星巴克	36	—	3,411		0.7	%	72
13	交易員 Joe's	交易員 Joe's	9	—	2,727		0.5	%	122
14	寵物用品Plus	寵物用品Plus	21	—	2,564		0.5	%	161
15	Subway 集團	賽百味	59	2	2,501		0.5	%	89
16	H-E-B	H-E-B	2	—	2,491		0.5	%	164
17	Lowe's	Lowe's	3	1	2,469		0.5	%	369
18	H&R Block, Inc.	H&R Block	54	2	2,417		0.5	%	95
19	聯合包裹服務	UPS 商店、WeShip 商店	59	8	2,401		0.5	%	84
20	Anytime Fitness公司	隨時健身	26	2	2,366		0.5	%	136
21	食物少了 4 個 (PAQ)	食物少了 4 個	2	—	2,305		0.5	%	118
22	Great Clips, Inc.	很棒的片段	63	7	2,295		0.5	%	80
23	辦公倉庫	辦公室倉庫，OfficeMax	8	—	2,292		0.5	%	179
24	科爾公司	Kohl's	4	—	2,241		0.4	%	365
25	拯救瑪特	拯救瑪特超市	5	—	2,194		0.4	%	258
	總計		613	44	$	169,345	34.4	%	15,868


各州房產 (1) 以千美元和平方英尺為單位的金額（不包括每平方英尺的金額）

州	ABR		% ABR		ABR /租賃的舊金山		GLA	% GLA		% 已租賃		房產數量
佛羅裏達	$	61,712	12.5	%	$	15.11	4,163	12.7	%	98.1	%	53
加利福尼亞	52,867		10.7	%	21.90		2,505	7.6	%	96.4	%	26
德州	47,391		9.6	%	18.61		2,669	8.1	%	95.4	%	22
格魯吉亞	44,670		9.1	%	14.15		3,183	9.7	%	99.1	%	32
伊利諾伊	28,794		5.9	%	16.96		1,813	5.5	%	93.7	%	16
科羅拉多州	26,340		5.4	%	19.01		1,405	4.3	%	98.6	%	12
俄亥俄	25,729		5.2	%	11.14		2,340	7.1	%	98.7	%	19
弗吉尼亞州	22,907		4.7	%	17.19		1,358	4.1	%	98.1	%	13
明尼蘇達州	20,174		4.1	%	15.77		1,329	4.1	%	96.3	%	13
馬薩諸塞	17,220		3.4	%	15.41		1,149	3.5	%	97.3	%	9
內華達州	14,339		2.9	%	23.33		623	1.9	%	98.6	%	5
賓夕法尼亞州	12,388		2.5	%	12.61		1,000	3.1	%	98.2	%	6
威斯康星	12,090		2.5	%	11.61		1,057	3.2	%	98.6	%	9
亞利桑那州	11,017		2.2	%	15.12		735	2.2	%	99.1	%	6
南卡羅來納	10,471		2.1	%	12.19		863	2.6	%	99.5	%	8
馬裏蘭州	9,821		2.0	%	21.50		463	1.4	%	98.7	%	4
北卡羅來納	8,379		1.7	%	13.44		658	2.0	%	94.7	%	10
田納西	8,184		1.7	%	10.34		802	2.4	%	98.7	%	5
印第安納州	7,311		1.5	%	8.95		832	2.5	%	98.2	%	5
肯塔基州	6,896		1.4	%	11.28		616	1.9	%	99.3	%	4
密歇根	6,831		1.4	%	9.84		724	2.2	%	96.0	%	5
康涅狄格	6,155		1.2	%	15.09		421	1.3	%	96.9	%	4
新墨西哥州	5,936		1.2	%	14.96		404	1.2	%	98.2	%	3
俄勒岡	5,028		1.0	%	16.64		316	1.0	%	95.6	%	4
堪薩斯州	4,743		1.0	%	12.69		374	1.1	%	100.0	%	3
新澤西	4,325		0.9	%	25.52		169	0.5	%	100.0	%	1
華盛頓	2,916		0.6	%	16.87		173	0.5	%	100.0	%	2
愛荷華州	2,884		0.6	%	8.19		360	1.1	%	97.9	%	3
密蘇裏	2,327		0.5	%	11.67		222	0.7	%	89.9	%	2
紐約	1,729		0.4	%	11.69		163	0.5	%	90.5	%	1
猶他	461		0.1	%	31.70		15	—	%	100.0	%	1
總計	$	492,035	100.0	%	$	15.34	32,904	100.0	%	97.5	%	306


新建、續訂和期權租賃摘要未經審計，以千美元和平方英尺為單位（不包括每平方英尺金額）

										僅限可比
	簽署的租約數量	GLA	ABR		ABR PSF (1)		加權平均租賃期限（年）	TI/TIA PSF 的成本 (2)		租賃數量	ABR PSF 增加		租金利差%

總計-新租賃、續約租約和期權租約
2024 年第二季度	277	1,700	$	27,696	$	16.29	6.5	$	6.16	224	$	2.47	16.1	%
2024 年第一季度	245	1,307	23,585		18.05		5.5	4.86		203	1.97		12.9	%
2023 年第四季度	217	1,146	19,391		16.92		5.9	7.62		174	1.77		12.4	%
2023 年第三季度	231	939	18,333		19.52		6.3	6.76		192	2.37		13.9	%
總計	970	5,092	$	89,005	$	17.48	6.1	$	6.27	793	$	2.15	14.0	%

新租約
2024 年第二季度	93	412	$	8,749	$	21.23	8.8	$	24.98	41	$	5.75	34.4	%
2024 年第一季度	84	255	6,443		25.24		8.5	24.08		43	5.78		29.1	%
2023 年第四季度	74	248	5,882		23.73		7.9	32.94		31	5.41		21.9	%
2023 年第三季度	82	279	5,676		20.36		10.3	21.93		43	4.32		26.3	%
總計	333	1,194	$	26,750	$	22.40	8.9	$	25.73	158	$	5.33	28.9	%

續訂租約
2024 年第二季度	148	578	$	9,625	$	16.67	6.6	$	0.30	147	$	4.20	20.5	%
2024 年第一季度	118	381	8,935		23.47		4.8	0.54		117	3.40		16.9	%
2023 年第四季度	107	488	8,962		18.37		5.8	1.17		107	2.28		14.2	%
2023 年第三季度	109	266	6,878		25.87		3.9	0.88		109	3.75		16.9	%
總計	482	1,713	$	34,400	$	20.08	5.5	$	0.69	480	$	3.28	17.1	%

期權租賃
2024 年第二季度	36	710	$	9,322	$	13.14	5.1	$	—	36	$	0.77	6.3	%
2024 年第一季度	43	671	8,207		12.23		4.9	—		43	0.42		3.6	%
2023 年第四季度	36	410	4,547		11.08		4.9	—		36	0.63		6.0	%
2023 年第三季度	40	394	5,779		14.65		5.0	—		40	0.75		5.4	%
總計	155	2,185	$	27,855	$	12.75	5.0	$	—	155	$	0.63	5.2	%


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
第 51 和橄欖廣場	亞利桑那州格倫代爾	100%	亞利桑那州菲尼克斯-梅薩-錢德勒	1975/2007	88,225	100.0	%	$	999	$	11.32	弗萊的食品商店	不適用
阿拉米達十字路口	亞利桑那州埃文代爾	100%	亞利桑那州菲尼克斯-梅薩-錢德勒	2006/2021	141,721	100.0	%	$	2,699	$	19.05	Sprouts 農貿市場	Uptown Jungle；Big 5 體育用品
阿卡迪亞廣場	亞利桑那州鳳凰	100%	亞利桑那州菲尼克斯-梅薩-錢德勒	1980/2018	63,637	100.0	%	$	1,507	$	23.68	Sprouts 農貿市場	不適用
百老匯廣場	亞利桑那州圖森	100%	亞利桑那州圖森	1982/2003	84,298	97.3	%	$	1,471	$	17.94	Sprouts 農貿市場	不適用
南方棕櫚樹	亞利桑那州坦佩	100%	亞利桑那州菲尼克斯-梅薩-錢德勒	1982/2018	257,123	99.2	%	$	3,444	$	13.50	Sprouts 農貿市場	Goodwill；西南治療藝術學院；恢復人類棲息地；Planet Fitness；AutoZone
森伯斯特廣場	亞利桑那州格倫代爾	100%	亞利桑那州菲尼克斯-梅薩-錢德勒	1970/2022	99,913	98.0	%	$	897	$	9.17	弗萊的食品商店	日本大創
阿特沃特市場	加利福尼亞州阿特沃特	100%	加利福尼亞州默塞德	2023	2,082	100.0	%	$	138	$	66.28	不適用	不適用
博隆達廣場	加利福尼亞州薩利納斯	100%	加利福尼亞州薩利納斯	2003/2021	93,071	96.6	%	$	2,289	$	25.47	食物少了 4 個	不適用
百老匯館	加利福尼亞州聖瑪麗亞	100%	加利福尼亞州聖瑪麗亞-聖塔芭芭拉	1987	142,944	87.8	%	$	2,023	$	16.12	Food Maxx	閒人之家
中央谷市場	加利福尼亞州穀神星	100%	加利福尼亞州莫德斯托	2005	81,897	100.0	%	$	1,851	$	22.60	食物少了 4 個	不適用
聯邦廣場	加利福尼亞州福爾鬆	100%	加利福尼亞州薩克拉門託-羅斯維爾-福爾鬆	1987	141,310	98.4	%	$	2,311	$	16.62	Raley's	不適用
康特拉洛馬廣場	加利福尼亞州安提阿	100%	加利福尼亞州舊金山-奧克蘭-伯克利	1989/2022	74,616	96.1	%	$	891	$	12.43	幸運的超市	不適用
德爾帕索市場	加利福尼亞州薩克拉門託	100%	加利福尼亞州薩克拉門託-羅斯維爾-福爾鬆	2006/2016	59,796	100.0	%	$	1,678	$	28.07	Sprouts 農貿市場	不適用
漂流木村	加利福尼亞州安大略省	100%	加利福尼亞州河畔-聖貝納迪諾-安大略	1985	95,421	90.8	%	$	1,765	$	20.38	食物少了 4 個	不適用
赫恩登廣場	加利福尼亞州弗雷斯諾	100%	加利福尼亞州弗雷斯諾	2005	95,370	97.8	%	$	1,606	$	17.21	拯救瑪特超市	不適用
拉古納 99 廣場	加利福尼亞州埃爾克格羅夫	100%	加利福尼亞州薩克拉門託-羅斯維爾-福爾鬆	1992/2015	89,188	98.9	%	$	1,869	$	21.19	沃爾瑪鄰裏市場	加州後院
北角着陸	加利福尼亞州莫德斯托	100%	加利福尼亞州莫德斯托	1964/2008	152,769	97.1	%	$	2,404	$	16.19	沃爾瑪（Walmart）	不適用
鵪鶉角	加利福尼亞州費爾奧克斯	100%	加利福尼亞州薩克拉門託-羅斯維爾-福爾鬆	1987	98,366	96.6	%	$	2,988	$	31.45	交易員 Joe's	燈泡增強版
石英山鎮中心	加利福尼亞州蘭開斯特	100%	洛杉磯-長灘-阿納海姆，加利福尼亞州	1991/2012	110,306	100.0	%	$	1,942	$	17.61	Vons	CVS
紅楓村	加利福尼亞州特雷西	100%	加利福尼亞州斯托克頓	2009	97,591	96.3	%	$	2,474	$	26.34	Raley's	不適用
河湖村	加利福尼亞州貝克斯菲爾德	100%	加利福尼亞州貝克斯菲爾德	1997/2022	94,012	100.0	%	$	2,059	$	21.90	Vons	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
洛基裏奇鎮中心	加利福尼亞州羅斯維爾	100%	加利福尼亞州薩克拉門託-羅斯維爾-福爾鬆	1996/2015	93,337	100.0	%	$	2,945	$	31.56	Sprouts 農貿市場	bevMo！
沙斯塔十字路口	加利福尼亞州雷丁	100%	加利福尼亞州雷丁	1989/2016	114,565	94.5	%	$	2,192	$	20.24	Food Maxx	不適用
塞拉德爾奧羅鎮中心	加利福尼亞州科羅納	100%	加利福尼亞州河畔-聖貝納迪諾-安大略	1991/2017	110,486	100.0	%	$	2,293	$	20.75	拉爾夫斯	美元樹
塞拉維斯塔廣場	加利福尼亞州穆列塔	100%	加利福尼亞州河畔-聖貝納迪諾-安大略	1991/2021	80,259	98.1	%	$	2,081	$	26.42	Stater Bros Markets（影子）	CVS
斯特林波因特中心	加利福尼亞州林肯市	100%	加利福尼亞州薩克拉門託-羅斯維爾-福爾鬆	2004/2017	136,020	100.0	%	$	3,095	$	22.76	Raley's	不適用
森裏奇廣場	加利福尼亞州蘭喬科爾多瓦	100%	加利福尼亞州薩克拉門託-羅斯維爾-福爾鬆	2017	87,815	96.2	%	$	2,751	$	32.55	Raley's	不適用
城鎮與鄉村村	加利福尼亞州薩克拉門託	100%	加利福尼亞州薩克拉門託-羅斯維爾-福爾鬆	1950/2022	216,259	85.8	%	$	3,930	$	21.17	Sprouts 農貿市場；Trader Joe's	Ross 低價連衣裙；t.j.maxx；Royal Floor；Ulta
一村廣場	加利福尼亞州莫德斯托	100%	加利福尼亞州莫德斯托	2007	105,658	100.0	%	$	2,549	$	24.13	Raley's	不適用
葡萄園中心	加利福尼亞州鄧普頓	100%	加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波-帕索羅布爾斯	2007	21,117	100.0	%	$	690	$	32.68	交易員 Joe's	不適用
西英畝購物中心	加利福尼亞州弗雷斯諾	100%	加利福尼亞州弗雷斯諾	1990/2015	83,414	100.0	%	$	955	$	11.44	Food Maxx	不適用
風車市場	加利福尼亞州克洛維斯	100%	加利福尼亞州弗雷斯諾	2001	27,486	100.0	%	$	1,098	$	39.94	拯救瑪特（影子）	不適用
阿拉帕霍市場	科羅拉多州格林伍德村	100%	科羅拉多州丹佛-奧羅拉-萊克伍德	1977/2022	191,615	100.0	%	$	4,781	$	24.95	Sprouts 農貿市場	The Tile Shop；Molly's Spirits；Kula Sport Performance；
布羅德蘭茲市場	科羅拉多州布魯姆菲爾德	100%	科羅拉多州丹佛-奧羅拉-萊克伍德	2002	103,883	100.0	%	$	1,460	$	14.06	安全之路	不適用
費爾菲爾德下議院	科羅拉多州萊克伍德	100%	科羅拉多州丹佛-奧羅拉-萊克伍德	1985/2014	143,276	100.0	%	$	2,851	$	19.90	Sprouts 農貿市場	t.j.maxx；星球健身；Aaron's
福克斯裏奇廣場	科羅拉多州森特尼爾	100%	科羅拉多州丹佛-奧羅拉-萊克伍德	1983/2022	53,970	96.6	%	$	1,323	$	25.36	Kings Soopers（影子）	不適用
金城中心	科羅拉多州黃金	100%	科羅拉多州丹佛-奧羅拉-萊克伍德	1993/2003	117,882	100.0	%	$	2,000	$	16.97	King Soopers	不適用
吉卜林市場	科羅拉多州利特爾頓	100%	科羅拉多州丹佛-奧羅拉-萊克伍德	1983/2009	90,124	97.7	%	$	1,325	$	15.05	安全之路	不適用
公園大道上的草地	科羅拉多州博爾德	100%	科羅拉多州博爾德	1989	208,319	94.4	%	$	3,825	$	19.44	安全之路	沃爾格林；美元樹；雷格斯
諾伍德購物中心	科羅拉多斯普林斯	100%	科羅拉多斯普林斯	2003/2007	73,082	100.0	%	$	1,153	$	15.78	安全之路	不適用
羅克斯伯勒市場	科羅拉多州利特爾頓	100%	科羅拉多州丹佛-奧羅拉-萊克伍德	2005/2021	103,639	100.0	%	$	1,744	$	16.83	安全之路	不適用
湯普森谷鎮中心	科羅拉多州洛夫蘭	100%	科羅拉多州柯林斯堡	1999	125,122	96.7	%	$	2,247	$	18.57	King Soopers	Ace 硬件


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
韋斯特伍德購物中心	科羅拉多州阿瓦達	100%	科羅拉多州丹佛-奧羅拉-萊克伍德	2003/2011	90,855	100.0	%	$	1,457	$	16.03	King Soopers	不適用
小麥嶺市場	科羅拉多州小麥嶺	100%	科羅拉多州丹佛-奧羅拉-萊克伍德	1996/2019	103,438	100.0	%	$	2,174	$	21.01	安全之路	不適用
人人廣場	康涅狄格州柴郡	100%	康涅狄格州紐黑文-米爾福德	1960/2014	49,975	100.0	%	$	1,051	$	21.03	Big Y	不適用
蒙特維爾下議院	康涅狄格州蒙特維爾	100%	康涅狄格州諾裏奇-新倫敦	2007	116,916	94.4	%	$	1,732	$	15.68	停下來購物	不適用
Stop & Shop 廣場	康涅狄格州恩菲爾德	100%	康涅狄格州哈特福德-東哈特福德-米德爾敦	1988/1998	124,218	100.0	%	$	2,134	$	17.18	停下來購物	不適用
威利曼蒂克廣場	康涅狄格州威利曼蒂克	100%	馬薩諸塞州伍斯特	1968/2024	129,670	95.1	%	$	1,239	$	10.05	BJ's 批發俱樂部	奧利的討價還價奧特萊斯
阿里科·康姆斯	佛羅裏達州邁爾斯堡	100%	佛羅裏達州珊瑚角-邁爾斯堡	2009/2020	100,734	98.3	%	$	1,774	$	17.91	Publix	不間斷健身
布魯明代爾希爾斯	佛羅裏達州河景	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	2002/2012	78,442	100.0	%	$	817	$	10.41	沃爾瑪鄰裏市場	不適用
早餐積分市場	佛羅裏達州巴拿馬城海灘	100%	佛羅裏達州巴拿馬城	2009/2010	97,938	100.0	%	$	1,534	$	15.66	Publix	辦公倉庫
百老匯長廊	佛羅裏達州薩拉索塔	100%	佛羅裏達州北港薩拉索塔-佈雷登頓	2007	49,271	100.0	%	$	992	$	20.13	Publix	不適用
ChampionsGate 村	達文波特，佛羅裏達州	100%	佛羅裏達州奧蘭多-基西米-桑福德	2001	62,699	100.0	%	$	1,024	$	16.33	Publix	不適用
可可下議院	佛羅裏達州可可	100%	棕櫚灣-墨爾本-泰特斯維爾，佛羅裏達州	1986/2000	90,116	100.0	%	$	1,263	$	14.02	Publix	不適用
殖民地長廊	佛羅裏達州温特黑文	100%	佛羅裏達州萊克蘭-温特黑文	1986/2008	280,228	100.0	%	$	2,516	$	8.98	沃爾瑪（Walmart）	聖尼塔斯醫療中心
Coquina Plaza	佛羅裏達州西南牧場	100%	佛羅裏達州邁阿密-勞德代爾堡-龐帕諾海灘	1998	91,120	100.0	%	$	2,035	$	22.34	Publix	不適用
克羅斯克裏克村	佛羅裏達州聖克勞德	100%	佛羅裏達州奧蘭多-基西米-桑福德	2008	69,660	100.0	%	$	1,168	$	16.77	Publix	不適用
水晶海灘廣場	佛羅裏達州棕櫚港	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	2010	59,015	100.0	%	$	1,104	$	18.70	Publix	不適用
迪爾伍德湖下議院	佛羅裏達州傑克遜	14%	佛羅裏達州傑克遜	2003	67,528	100.0	%	$	1,259	$	18.64	Publix	不適用
法國金門大橋	佛羅裏達州巴託	100%	佛羅裏達州萊克蘭-温特黑文	1960/2011	140,276	100.0	%	$	1,899	$	13.54	Publix	Bealls Outlet；沃爾格林
金鷹村	佛羅裏達州克萊蒙特	100%	佛羅裏達州奧蘭多-基西米-桑福德	2011	64,051	97.6	%	$	1,038	$	16.61	Publix	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
Goolsby Pointe	佛羅裏達州河景	14%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	2000	75,525	100.0	%	$	1,283	$	16.99	Publix	不適用
Goolsby Pointe Outparcel (1)	佛羅裏達州河景	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	不適用	0	—	%	$	—	$	—	不適用	不適用
海港村	佛羅裏達州傑克遜	100%	佛羅裏達州傑克遜	2006/2021	113,069	100.0	%	$	2,161	$	19.11	生鮮市場	Crunch Fitness；Lionshare Cow
希思·布魯克下議院	佛羅裏達州奧卡拉	100%	佛羅裏達州奧卡拉	2002	79,590	98.7	%	$	1,072	$	13.65	Publix	不適用
蒼鷺溪鎮中心	佛羅裏達州北港	100%	佛羅裏達州北港薩拉索塔-佈雷登頓	2001	64,664	100.0	%	$	934	$	14.44	Publix	不適用
Island Walk 購物中心	佛羅裏達州費南迪納比奇	100%	佛羅裏達州傑克遜	1987/2012	213,656	98.1	%	$	2,203	$	10.51	Publix	Bealls；Bealls Outlet/Home Centric；Gretchen's Hallmark Shop；Staples
國王十字路口	佛羅裏達州太陽城中心	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	2000/2018	75,020	100.0	%	$	1,304	$	17.38	Publix	不適用
華盛頓湖十字路口	佛羅裏達州墨爾本	100%	棕櫚灣-墨爾本-泰特斯維爾，佛羅裏達州	1987/2023	122,912	91.4	%	$	2,129	$	18.95	Publix	BPC 等離子體
萊克伍德廣場	佛羅裏達州斯普林希爾	14%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	1993/1997	106,999	99.2	%	$	1,572	$	14.82	Publix	不適用
盧茨湖渡口	佛羅裏達州盧茲	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	2002	64,986	100.0	%	$	1,018	$	15.67	Publix	不適用
地鐵西村	佛羅裏達州奧蘭多	100%	佛羅裏達州奧蘭多-基西米-桑福德	1990	106,857	100.0	%	$	1,964	$	18.38	Publix	不適用
奧克赫斯特廣場	佛羅裏達州塞米諾爾	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	1974/2001	51,502	97.7	%	$	665	$	13.22	Publix	不適用
海風廣場	佛羅裏達州海風	100%	佛羅裏達州聖露西港	1993/2010	96,192	100.0	%	$	1,792	$	18.63	Publix	RISE 中心 IRC
奧蘭治格羅夫購物中心	佛羅裏達州北邁爾斯堡	100%	佛羅裏達州珊瑚角-邁爾斯堡	1999	68,865	96.5	%	$	842	$	12.67	Publix	不適用
奧蒙德海灘購物中心	佛羅裏達州奧蒙德海灘	100%	德爾託納-代託納海灘-奧蒙德海灘，佛羅裏達州	1967/2018	101,552	84.9	%	$	1,189	$	13.80	Publix	Bealls Outlet；Dollar
公園廣場廣場	佛羅裏達州奧蘭治港	100%	德爾託納-代託納海灘-奧蒙德海灘，佛羅裏達州	1984/2012	87,056	96.8	%	$	1,092	$	12.97	不適用	Bealls
帕森斯村	佛羅裏達州塞夫納	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	1983/1994	78,041	100.0	%	$	1,074	$	13.77	Winn-Dixie（影子）	城市自助餐；家庭錢
諾斯里奇的 Publix	佛羅裏達州薩拉索塔	14%	佛羅裏達州北港薩拉索塔-佈雷登頓	2003	65,320	100.0	%	$	1,288	$	19.71	Publix	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
七山的 Publix	佛羅裏達州斯普林希爾	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	1991/2006	72,590	97.5	%	$	930	$	13.13	Publix	不適用
聖克勞德的 Publix	佛羅裏達州聖克勞德	14%	佛羅裏達州奧蘭多-基西米-桑福德	2003	78,779	98.5	%	$	1,262	$	16.27	Publix	不適用
洛克雷奇廣場	佛羅裏達州羅克雷奇	100%	棕櫚灣-墨爾本-泰特斯維爾，佛羅裏達州	1985/2022	78,879	100.0	%	$	1,323	$	16.77	Publix	健康第一醫療集團
薩尼貝爾海灘廣場	佛羅裏達州邁爾斯堡	100%	佛羅裏達州珊瑚角-邁爾斯堡	2003/2022	74,286	98.1	%	$	1,013	$	13.89	Publix	不適用
阿瓦隆購物中心	佛羅裏達州斯普林希爾	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	2009/2022	62,786	100.0	%	$	1,011	$	16.11	Publix	不適用
格倫湖購物中心	佛羅裏達州 Weeki Wachee	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	2008	66,601	100.0	%	$	1,003	$	15.06	Publix	不適用
瑪麗湖購物中心	佛羅裏達州瑪麗湖	100%	佛羅裏達州奧蘭多-基西米-桑福德	2000	74,234	95.7	%	$	1,866	$	26.27	Publix（影子）	HOMeSense
湖村購物中心	佛羅裏達州利斯堡	100%	佛羅裏達州奧蘭多-基西米-桑福德	1987/2021	132,927	93.5	%	$	1,974	$	15.88	Publix	Sproutfitters
天堂湖購物中心	佛羅裏達州邁阿密	100%	佛羅裏達州邁阿密-勞德代爾堡-龐帕諾海灘	1999	83,597	100.0	%	$	1,463	$	17.50	Publix	不適用
日落湖的商店	佛羅裏達州米拉瑪	100%	佛羅裏達州邁阿密-勞德代爾堡-龐帕諾海灘	1999	70,274	100.0	%	$	1,100	$	15.65	Publix	不適用
南橡樹購物中心	佛羅裏達州利夫奧克	100%	不適用	1976/2022	102,816	91.9	%	$	733	$	7.76	不適用	Big Lots；Bealls Outlet；農民家居傢俱
聖查爾斯廣場	達文波特，佛羅裏達州	100%	佛羅裏達州萊克蘭-温特黑文	2007	65,000	100.0	%	$	1,134	$	17.44	Publix	不適用
聖約翰廣場	佛羅裏達州泰特斯維爾	14%	棕櫚灣-墨爾本-泰特斯維爾，佛羅裏達州	1985/2023	119,489	100.0	%	$	1,296	$	10.85	Publix	Bealls Outlet；Dollar
橡樹園	佛羅裏達州哈德遜	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	1981/2022	176,577	99.2	%	$	2,160	$	12.34	Save-A-Lot	eoS Fitness；Bealls；Ross Dress for Less；Five Belower
詹森海灘鎮中心	佛羅裏達州詹森海灘	100%	佛羅裏達州聖露西港	2000	109,326	90.0	%	$	1,386	$	14.08	Publix	派對之城
衞斯理教堂的城鎮中心	佛羅裏達州韋斯利教堂	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	2000	69,425	100.0	%	$	1,037	$	14.94	Winn-Dixie	不適用
瓦里科下議院	佛羅裏達州瓦里科	100%	坦帕-St。佛羅裏達州彼得斯堡-克利爾沃特	1986/2021	137,316	100.0	%	$	2,269	$	16.53	Publix	Ross 連衣裙價格更低；五件以下


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
葡萄園購物中心	佛羅裏達州塔拉哈西	100%	佛羅裏達州塔拉哈西	2002	62,821	100.0	%	$	779	$	12.40	Publix	不適用
西溪下議院	椰子溪，佛羅裏達州	14%	佛羅裏達州邁阿密-勞德代爾堡-龐帕諾海灘	2003	58,537	95.8	%	$	877	$	15.63	Publix	不適用
西溪廣場	椰子溪，佛羅裏達州	100%	佛羅裏達州邁阿密-勞德代爾堡-龐帕諾海灘	2006/2013	37,616	100.0	%	$	1,086	$	28.87	Publix（影子）	不適用
温多弗廣場	佛羅裏達州墨爾本	100%	棕櫚灣-墨爾本-泰特斯維爾，佛羅裏達州	1984/2010	81,516	100.0	%	$	1,304	$	16.00	Publix	美元樹
温特斯普林斯鎮中心	佛羅裏達州温特斯普林斯	14%	佛羅裏達州奧蘭多-基西米-桑福德	2002	117,970	98.2	%	$	2,145	$	18.53	Publix	動物園健康俱樂部
巴託市場	喬治亞州卡特斯維爾	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1995	375,067	100.0	%	$	2,825	$	7.53	沃爾瑪（Walmart）	Lowe's
伯大尼村	喬治亞州阿爾法利塔	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2001	81,674	100.0	%	$	1,226	$	15.01	Publix	不適用
巴特勒溪	喬治亞州阿克沃思	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1989/2021	101,597	100.0	%	$	1,568	$	15.43	克羅格	不適用
迪恩·泰勒克羅森	喬治亞州蘇瓦尼	14%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2000	92,318	100.0	%	$	1,316	$	14.25	克羅格	不適用
埃文斯鎮中心	喬治亞州埃文斯	100%	喬治亞州奧古斯塔-裏士滿縣	1995/2017	75,668	100.0	%	$	1,118	$	14.78	Publix	不適用
Everson Pointe	喬治亞州斯內爾維爾	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1999	81,428	98.3	%	$	1,101	$	13.75	克羅格	不適用
錦繡橡樹園	喬治亞州埃倫伍德	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1996	77,052	100.0	%	$	1,082	$	14.04	克羅格	不適用
弗林十字路口	喬治亞州阿爾法利塔	14%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2004	95,002	94.6	%	$	1,806	$	20.09	Publix	不適用
草原穿越	喬治亞州阿爾法利塔	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1996	90,906	96.8	%	$	961	$	10.92	克羅格	不適用
格雷森村	喬治亞州洛根維爾	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2002/2019	87,155	96.3	%	$	1,279	$	15.24	Publix	不適用
漢密爾頓磨坊村	喬治亞州達庫拉	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1996/2016	88,710	100.0	%	$	1,415	$	15.95	Publix	不適用
漢密爾頓嶺	喬治亞州布福德	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2002	96,941	100.0	%	$	1,605	$	16.56	克羅格	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
山核桃公地公寓	喬治亞州坎頓	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2008/2020	113,995	100.0	%	$	1,612	$	14.14	克羅格	不適用
洛根維爾十字路口	喬治亞州洛根維爾	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2008	149,188	98.9	%	$	2,294	$	15.55	克羅格	不適用
洛根維爾鎮中心	喬治亞州洛根維爾	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1997/2023	84,978	100.0	%	$	1,396	$	16.43	Publix	不適用
馬布爾頓十字路口	喬治亞州馬布爾頓	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1997	86,819	98.6	%	$	1,178	$	13.77	克羅格	不適用
麥克蘭·波因特	喬治亞州瑪麗埃塔	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1992	79,699	100.0	%	$	1,006	$	12.62	Publix	不適用
曼塞爾村	喬治亞州羅斯威爾	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2003/2013	89,688	94.3	%	$	1,181	$	13.96	克羅格	不適用
市場漫步	喬治亞州薩凡納	100%	喬治亞州薩凡納	2014/2022	263,829	97.1	%	$	3,841	$	14.99	克羅格	迪克體育用品；吉他中心；西部海軍陸戰隊
穿山口	喬治亞州達庫拉	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1997	93,396	100.0	%	$	1,292	$	13.83	克羅格	不適用
山地公園廣場	喬治亞州羅斯威爾	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1988/2003	80,511	100.0	%	$	1,103	$	13.70	Publix	不適用
阿拉巴馬州老廣場	喬治亞州約翰斯克裏克	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2000	102,867	100.0	%	$	2,422	$	23.54	生鮮市場	沃爾格林
穿越天堂	喬治亞州利西亞斯普林斯	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2000	67,470	100.0	%	$	988	$	14.64	Publix	不適用
裏士滿廣場	喬治亞州奧古斯塔	14%	喬治亞州奧古斯塔-裏士滿縣	1979/2020	174,075	94.4	%	$	1,782	$	10.84	不適用	Ashley HomeStore 和 Ashley Outlet；Harbor Freight 工具；Chuck E. Cheese；
裏弗蒙特站	喬治亞州約翰斯克裏克	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1996/2022	128,123	100.0	%	$	2,097	$	16.36	克羅格	兒童帝國
夏洛廣場購物中心	喬治亞州肯尼索	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1996/2003	136,920	98.5	%	$	1,838	$	13.63	克羅格	You Fit 健康俱樂部
韋斯特里奇的商店	喬治亞州麥克唐納	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2006/2020	72,420	100.0	%	$	1,254	$	17.31	Publix	不適用
南安普敦村	喬治亞州泰隆	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2003	80,988	100.0	%	$	1,087	$	13.42	Publix	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
Spivey 交界處	喬治亞州斯托克布里奇	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1998	81,475	100.0	%	$	1,132	$	13.90	克羅格	不適用
格林廣場村莊	喬治亞州不倫瑞克	100%	喬治亞州不倫瑞克	1992/2009	123,437	100.0	%	$	1,616	$	13.09	Publix	善意
老鷹登陸處的村莊	喬治亞州斯托克布里奇	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	1995	67,019	100.0	%	$	958	$	14.29	Publix	不適用
温德米爾鄉村購物中心	喬治亞州蘇瓦尼	100%	喬治亞州亞特蘭大-桑迪斯普林斯-阿爾法利塔	2008	73,442	100.0	%	$	1,511	$	20.57	Publix	不適用
花旗中心廣場	愛荷華州卡羅爾	100%	愛荷華州卡羅爾	1991/2018	63,518	93.5	%	$	488	$	8.23	Hy-Vee	不適用
鴨溪廣場	愛荷華州貝滕多夫	100%	伊利諾伊州達文波特-莫林-洛克島	2005/2022	134,229	97.4	%	$	1,414	$	10.81	不適用	Malibu Jack's
索斯蓋特購物中心	愛荷華州得梅因	100%	愛荷華州得梅因-西得梅因	1972/2014	161,792	100.0	%	$	982	$	6.07	Hy-Vee	Planet Fitness；Jay 的 CD & Hobby；BioLife 等離子服務；Dollar
貝克希爾	伊利諾伊州格倫埃林	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1998/2018	135,355	93.5	%	$	2,081	$	16.45	彼得的生鮮市場	不適用
布倫特伍德下議院	伊利諾伊州本森維爾	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1981/2015	125,497	100.0	%	$	1,774	$	14.14	Jewel-Osco	美元樹
伯班克廣場	伊利諾伊州伯班克	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1972/2018	99,453	98.7	%	$	1,107	$	11.27	Jewel-Osco	dd 的折扣
學院廣場	伊利諾伊州諾默	100%	伊利諾伊州布盧明頓	2002/2018	175,741	82.8	%	$	1,794	$	12.33	不適用	Ross Dress for Less；Office Depot；Michaels；Shoe Carnival；Sierra Trad
格倫布魯克市場	伊利諾伊州格倫維尤	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1992/2014	47,832	88.4	%	$	1,051	$	24.87	不適用	不適用
遺產廣場	伊利諾伊州卡羅爾·斯特里	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1988/2018	128,870	97.5	%	$	1,824	$	14.51	Jewel-Osco	憲章健身
希蘭德村	伊利諾伊州羅斯科	100%	伊利諾伊州羅克福德	1994/2022	120,694	97.1	%	$	1,272	$	10.85	Schnucks	不適用
霍夫曼村	伊利諾伊州霍夫曼莊園	14%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1987/2021	159,708	95.9	%	$	2,900	$	18.94	馬裏亞諾的	善意；洛斯·費爾南德斯·塔奎裏亞
楓樹景觀	伊利諾伊州格雷斯萊克	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1999	114,668	94.0	%	$	2,006	$	18.62	Jewel-Osco	不適用
內珀維爾過境點	伊利諾伊州內珀維爾	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	2007/2021	151,203	100.0	%	$	4,704	$	31.11	ALDI	不適用
橡樹磨坊廣場	伊利諾伊州奈爾斯	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1977/2023	165,516	88.6	%	$	2,304	$	15.70	Jewel-Osco	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
羅林梅多斯購物中心	伊利諾伊州羅林梅多斯	14%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	2010/2016	130,212	99.6	%	$	1,517	$	11.70	Jewel-Osco	西北社區醫院；Dollar Tree
薩沃伊廣場	伊利諾伊州薩沃伊	100%	伊利諾伊州香檳-厄巴納	1999/2015	140,624	86.5	%	$	1,624	$	13.36	Schnucks	善意
肖爾伍德十字路口	伊利諾伊州肖爾伍德	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	2001/2020	173,981	99.1	%	$	2,734	$	15.85	馬裏亞諾的	馬歇爾；Staples；Petco；Party City
風車廣場購物中心	伊利諾伊州巴達維亞	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1991/1997	122,176	96.7	%	$	2,049	$	17.35	Jewel-Osco	不適用
住宅區的商店	伊利諾伊州帕克裏奇	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	2006	70,402	84.7	%	$	1,853	$	31.05	交易員 Joe's	不適用
戴爾鎮中心	印第安納州戴爾	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	2004/2005	102,415	100.0	%	$	1,925	$	18.79	Jewel-Osco	不適用
拉斐特廣場	印第安納州拉斐特	100%	印第安納州拉斐特-西拉斐特	1963/2022	250,506	95.2	%	$	1,598	$	6.70	不適用	Rural King Supply；大地塊；Humble Home；Dollar Tree Family
河畔中心	印第安納州諾布爾斯維爾	100%	印第安納波利斯-卡梅爾安德森，印第安納州	1992/2020	74,189	100.0	%	$	800	$	10.79	克羅格	不適用
鄉村購物中心	印第安納州摩爾斯維爾	100%	印第安納波利斯-卡梅爾安德森，印第安納州	1965/2019	155,502	97.9	%	$	955	$	6.27	克羅格	黑色星期五——購物網絡；摩爾斯維爾折扣牀墊直銷店等；Family Dollar；玩家表演工廠
城鎮與鄉村購物中心	印第安納州諾布爾斯維爾	100%	印第安納波利斯-卡梅爾安德森，印第安納州	1998/2023	249,833	100.0	%	$	2,033	$	8.14	沃爾瑪（Walmart）	訂書釘；Dollar Tree
獵鷹谷	堪薩斯州萊內克薩	100%	密蘇裏州堪薩斯城	2008/2009	76,784	100.0	%	$	1,054	$	13.73	Price Chopper	不適用
基維拉過境點	堪薩斯州歐弗蘭公園	100%	密蘇裏州堪薩斯城	1996/2015	123,198	100.0	%	$	1,642	$	13.32	Price Chopper	不適用
懷恩多特廣場	堪薩斯州堪薩斯城	100%	密蘇裏州堪薩斯城	1961/2015	173,757	100.0	%	$	2,047	$	11.78	Price Chopper	馬歇爾；PetSmart；Dollar Tree
中央車站	肯塔基州路易斯	100%	肯塔基州路易斯維爾/傑斐遜縣	2005/2018	152,463	99.1	%	$	1,680	$	11.12	克羅格	星球健身
奇諾伊中心	肯塔基州列剋星敦	100%	肯塔基州列剋星敦-費耶特	1984/2023	111,781	97.6	%	$	1,306	$	11.97	克羅格	卓越的生活中心
梅多索普莊園購物中心	肯塔基州列剋星敦	100%	肯塔基州列剋星敦-費耶特	1989/2022	117,126	100.0	%	$	1,211	$	10.34	克羅格	不適用
城鎮集市中心	肯塔基州路易斯	100%	肯塔基州路易斯維爾/傑斐遜縣	1988/2019	234,291	100.0	%	$	2,699	$	11.52	不適用	Malibu Jack's；Staples；Michaels；Petco；Five Below


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
大西洋廣場	馬薩諸塞州北雷丁	100%	波士頓-劍橋-牛頓，MA-NH	1959/2014	126,384	100.0	%	$	2,404	$	19.02	停下來購物	Cowabungas；一站式烈酒
Carriagetown 市場	馬薩諸塞州埃姆斯伯裏	100%	波士頓-劍橋-牛頓，MA-NH	2000	96,472	96.5	%	$	1,751	$	18.80	停下來購物	不適用
庫欣廣場	馬薩諸塞州科哈塞特	14%	波士頓-劍橋-牛頓，MA-NH	1997/2000	71,210	100.0	%	$	1,357	$	19.06	肖氏超市	沃爾格林
五城廣場	馬薩諸塞州斯普	100%	馬薩諸塞州斯普	1970/2019	327,303	96.8	%	$	4,290	$	13.54	Big Y	伯靈頓外套工廠；大批量；最佳健身房
諾斯伍德十字路口	馬薩諸塞州湯頓	100%	馬薩諸塞州普羅維登斯-沃裏克	2003/2022	158,978	100.0	%	$	2,135	$	13.43	BJ's 批發俱樂部	拖拉機供應；美元樹
伊斯頓肖氏廣場	馬薩諸塞州伊斯頓	100%	馬薩諸塞州普羅維登斯-沃裏克	1984/2004	104,923	95.4	%	$	1,313	$	13.11	肖氏超市	沃爾格林
漢諾威邵氏廣場	馬薩諸塞州漢諾威	100%	波士頓-劍橋-牛頓，MA-NH	1994/2000	57,181	100.0	%	$	832	$	14.54	肖氏超市	不適用
雷納姆肖氏廣場	馬薩諸塞州雷納姆	100%	馬薩諸塞州普羅維登斯-沃裏克	1965/2022	177,828	99.7	%	$	2,958	$	16.68	肖氏超市	馬歇爾；PetSmart；CVS
薩德伯裏十字路口	馬薩諸塞州薩德伯裏	100%	波士頓-劍橋-牛頓，MA-NH	1984/2021	89,952	86.1	%	$	1,348	$	17.40	薩德伯裏農場（影子）	t.j.maxx；戈達德畫派；Dollar Tree
伯伍德村中心	馬裏蘭州格倫伯尼	100%	馬裏蘭州巴爾的摩-哥倫比亞-陶森	1971	101,144	96.4	%	$	1,819	$	18.65	食物之獅	美元將軍；CVS
科靈頓廣場	馬裏蘭州鮑伊	100%	華盛頓-阿靈頓-亞歷山大，DC-VA-MD-WV	1996	121,932	100.0	%	$	2,761	$	22.64	巨人	不適用
拉普拉塔廣場	馬裏蘭州拉普拉塔	100%	華盛頓-阿靈頓-亞歷山大，DC-VA-MD-WV	2003/2019	123,561	100.0	%	$	2,770	$	22.42	安全之路	Petco
羅斯威克十字路口	馬裏蘭州拉普拉塔	100%	華盛頓-阿靈頓-亞歷山大，DC-VA-MD-WV	2008	116,057	98.0	%	$	2,471	$	21.73	巨人	不適用
熊溪廣場	密歇根州佩託斯基	100%	不適用	1998/2018	311,933	100.0	%	$	2,114	$	6.78	沃爾瑪（Walmart）	Marshalls；OfficeMax；家居用品；Five Below
櫻桃山市場	密歇根州韋斯特蘭	100%	密歇根州底特律-沃倫-迪爾伯恩	1992/2017	120,568	97.7	%	$	1,513	$	12.84	克羅格	Ace 硬件；CVS
利沃尼亞廣場	密歇根州利沃尼亞	100%	密歇根州底特律-沃倫-迪爾伯恩	1988/2014	137,205	82.7	%	$	1,552	$	13.69	克羅格	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
米蘭廣場	密歇根州米蘭	100%	密歇根州安阿伯	1960/2018	61,357	97.8	%	$	360	$	5.99	克羅格	Ace 硬件
果園廣場	密歇根州華盛頓鎮	100%	密歇根州底特律-沃倫-迪爾伯恩	1999/2011	92,450	98.7	%	$	1,293	$	14.17	克羅格	不適用
12 西部市場	明尼蘇達州利奇菲爾德	100%	不適用	1989/2010	82,911	100.0	%	$	382	$	4.61	家庭票價	跑步的農場和艦隊
艾伯特維爾十字路口	明尼蘇達州艾伯特維爾	14%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	2002/2018	99,013	98.4	%	$	1,442	$	14.80	Coborn's	不適用
阿帕奇購物中心	明尼蘇達州羅切	100%	明尼蘇達州羅切	2005	57,491	67.8	%	$	675	$	17.34	交易員 Joe's	不適用
卡希爾廣場	明尼蘇達州因弗格羅夫高地	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	1995/2020	69,000	100.0	%	$	725	$	10.51	Cub Foods	不適用
百年湖廣場	明尼蘇達州埃迪納	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	1989/2022	193,826	96.5	%	$	4,455	$	23.83	全食市場	家居用品；La-Z-Boy 傢俱畫廊；Office Depot；Juut SalonSpa
沙科皮的十字路口	明尼蘇達州沙科皮	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	1998	140,949	97.1	%	$	2,153	$	15.73	Cub Foods	不適用
黑斯廷斯市場	明尼蘇達州黑斯	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	2002	97,535	98.5	%	$	1,341	$	13.95	Cub Foods	不適用
新布拉格下議院	明尼蘇達州新布拉格	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	2008/2019	73,415	98.4	%	$	1,217	$	16.85	Coborn's	不適用
諾曼代爾村	明尼蘇達州布盧明頓	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	1973/2017	140,400	95.4	%	$	1,867	$	13.93	Lunds & Byerlys	Ace 硬件
北極星市場	明尼蘇達州拉姆西	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	2004/2023	103,428	90.5	%	$	1,513	$	16.17	Coborn's	不適用
Savage Town 廣場	明尼蘇達州薩維奇	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	2003	87,181	100.0	%	$	1,349	$	15.48	Cub Foods	不適用
沃特福德公園廣場	明尼蘇達州普利	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	1989/2023	127,572	100.0	%	$	1,884	$	14.77	Cub Foods	美元樹
西村中心	明尼蘇達州尚哈森	100%	明尼阿波利斯-St.明尼蘇達州威斯康星州保羅-布盧明頓	1994/2021	141,372	99.5	%	$	2,410	$	17.14	Lunds & Byerlys	OfficeMax
南橡樹廣場	密蘇裏州聖路易斯	100%	伊利諾伊州聖路易斯	1969/2021	112,300	83.7	%	$	702	$	7.47	不適用	Kloss 傢俱；Walgreens
紹斯菲爾德中心	密蘇裏州聖路易斯	100%	伊利諾伊州聖路易斯	1987/2021	109,397	96.3	%	$	1,625	$	15.41	Schnucks	不適用
教堂山北部中心	北卡羅來納州教堂山	100%	北卡羅來納州達勒姆-教堂山	1998	96,290	100.0	%	$	1,679	$	17.43	哈里斯·泰特	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
十字路口廣場	北卡羅來納州阿什伯勒	100%	北卡羅來納州格林斯伯勒-海波因特	1984/2016	51,440	100.0	%	$	421	$	8.18	食物之獅	不適用
庫雷頓鎮中心	北卡羅來納州瓦克斯豪	100%	北卡羅來納州夏洛特-康科德-加斯托尼亞	2006/2018	95,577	100.0	%	$	2,090	$	21.87	哈里斯·泰特	不適用
埃奇科姆廣場	北卡羅來納州塔伯羅	100%	北卡羅來納州洛基山	1990/2013	81,070	100.0	%	$	493	$	6.08	食物之獅	農民家居傢俱
哈里森·波因特	北卡羅來納州卡里	14%	北卡羅來納州羅利-卡里	2002/2016	136,447	100.0	%	$	2,156	$	15.80	哈里斯·泰特	訂書釘
露米納下議院	北卡羅來納州威爾明頓	100%	北卡羅來納州威爾明頓	1974/2007	80,772	100.0	%	$	1,335	$	16.53	哈里斯·泰特	不適用
北邊廣場	卡羅來納州克林頓	100%	不適用	1982/2015	79,865	95.0	%	$	611	$	8.05	食物之獅	農民家居傢俱
Ardrey Kell的購物中心	北卡羅來納州夏	14%	北卡羅來納州夏洛特-康科德-加斯托尼亞	2008	82,119	100.0	%	$	1,523	$	18.54	哈里斯·泰特	不適用
有軌電車道口	北卡羅來納州桑福德	100%	北卡羅來納州桑福德	1996	62,382	100.0	%	$	752	$	12.06	食物之獅	不適用
温莎中心	北卡羅來納州達拉	100%	北卡羅來納州夏洛特-康科德-加斯托尼亞	1974/2015	80,540	61.2	%	$	484	$	9.82	不適用	南方各州合作社
23號廣場	新澤西州龐普頓平原	100%	紐約-紐瓦克-澤西城，NY-NJ-PA	1963/2021	169,478	100.0	%	$	4,325	$	25.52	停下來購物	t.j.maxx; 家居用品
科羅納多中心	新墨西哥州聖達菲	100%	新墨西哥州聖達菲	1964/2019	116,005	100.0	%	$	2,075	$	17.89	交易員 Joe's	新墨西哥州 Bike N Sport；派對之城；帝國壽司自助餐；Dollar Tree
聖馬特奧展館	新墨西哥州阿爾伯克基	100%	新墨西哥州阿爾伯克基	1997/2012	148,749	95.3	%	$	2,408	$	16.99	沃爾瑪鄰裏市場	鞋業部；Old Navy；Boofys 最適合寵物；Dollar Tree
法明頓廣場	新墨西哥州法明頓	100%	新墨西哥州法明頓	2004	138,955	100.0	%	$	1,453	$	10.45	安全之路	t.j.maxx；百思買；Petco
十字路口鎮中心	內華達州北拉斯維加斯	100%	內華達州拉斯維加斯-亨德森天堂	2007/2021	148,719	100.0	%	$	4,672	$	31.41	沃爾瑪（影子）	星球健身；綠洲柔術；沙龍精品店
綠谷廣場	內華達州亨德森	100%	內華達州拉斯維加斯-亨德森天堂	1978/1982	89,332	100.0	%	$	2,050	$	22.95	交易員 Joe's	Dollar Tree；五大體育用品
彩虹廣場	內華達州拉斯維加斯	100%	內華達州拉斯維加斯-亨德森天堂	1989/2022	144,845	96.4	%	$	2,462	$	17.63	艾伯森	Ross 連衣裙少花錢；家得寶（暗影）
西南市場	內華達州拉斯維加斯	100%	內華達州拉斯維加斯-亨德森天堂	2008/2017	127,852	97.3	%	$	2,832	$	22.77	史密斯的	不適用
豆芽廣場	內華達州拉斯維加斯	100%	內華達州拉斯維加斯-亨德森天堂	1995/2022	112,580	100.0	%	$	2,323	$	20.63	Sprouts 農貿市場	商譽；高級汽車零部件；家得寶（影子）
大學廣場	紐約州阿默斯特	100%	紐約州布法羅-奇克託瓦加	1980/2020	163,388	90.5	%	$	1,729	$	11.69	熱門市場	阿默斯特劇院；DaVita 透析；NAPA 汽車零部件


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
比弗克里克鎮中心	俄亥俄州比弗克里克	100%	俄亥俄州代頓-凱特林	1994/2019	366,416	100.0	%	$	3,665	$	10.00	新鮮百里香	Lowe's；Kohl's；Ashley Furniture HomeStore；t.j.maxx；鞋業狂歡
東邊廣場	俄亥俄州斯普林	100%	俄亥俄州斯普林	2007	8,400	100.0	%	$	164	$	19.52	沃爾瑪（影子）	不適用
費爾菲爾德十字路口	俄亥俄州比弗克里克	100%	俄亥俄州代頓-凱特林	1994	71,170	100.0	%	$	1,485	$	20.86	沃爾瑪（影子）	辦公室倉庫；寵物用品Plus
費爾勞恩鎮中心	俄亥俄州費爾勞恩	100%	俄亥俄州阿克倫	1962/2012	339,067	95.2	%	$	4,471	$	13.85	巨鷹；Marc's	美國郵局；Ashley Furniture HomeStore；HomeGoods；Lucky Shoes；Chuck E. Cheese；P
旗城站	俄亥俄州芬德利	100%	俄亥俄州芬德利	1992/2020	250,449	100.0	%	$	1,480	$	5.91	沃爾瑪（Walmart）	t.j.maxx；PetSmart
森林公園廣場	俄亥俄州辛那提	100%	辛辛那提，OH-KY-IN	1988/2018	92,824	100.0	%	$	1,022	$	11.02	克羅格	不適用
喬治斯維爾廣場	俄亥俄州哥倫布	14%	俄亥俄州哥倫布	1996/2017	270,045	97.8	%	$	2,453	$	9.29	克羅格	Lowe's
格倫伍德十字路口	俄亥俄州辛那提	100%	辛辛那提，OH-KY-IN	1999/2015	101,021	100.0	%	$	770	$	7.62	克羅格	美元樹
歌珊站	俄亥俄州戈申	100%	辛辛那提，OH-KY-IN	1973/2003	53,802	100.0	%	$	597	$	11.10	克羅格	不適用
哈特維爾中心	俄亥俄州哈特維爾	100%	俄亥俄州坎頓-馬西隆	1988/2008	106,051	97.9	%	$	1,322	$	12.73	巨鷹	不適用
豐收廣場	俄亥俄州阿克倫	100%	俄亥俄州阿克倫	1974/2015	75,866	100.0	%	$	764	$	10.07	巨鷹	不適用
萊克伍德市中心	俄亥俄州萊克伍德	100%	俄亥俄州克利夫蘭-埃利裏亞	1991/2011	67,280	100.0	%	$	1,189	$	17.67	Marc's	寵物用品Plus
蒙福特高地	俄亥俄州辛那提	100%	辛辛那提，OH-KY-IN	1987/2015	54,920	100.0	%	$	505	$	9.20	克羅格	不適用
謝菲爾德隧道	俄亥俄州謝菲爾德村	100%	俄亥俄州克利夫蘭-埃利裏亞	1989/2013	113,688	96.8	%	$	1,515	$	13.76	巨鷹	不適用
肖爾蓋特鎮中心	俄亥俄州威洛威克	100%	俄亥俄州克利夫蘭-埃利裏亞	1958/2022	289,431	99.1	%	$	2,737	$	9.54	巨鷹；Marc's	Goodwill；Planet Fitness；Aren；Dollar General；Pet Supplies
西德尼·湯恩中心	俄亥俄州西德尼	100%	俄亥俄州西德尼	1981/2007	115,776	100.0	%	$	622	$	5.38	克羅格	不適用
雪景廣場	俄亥俄州帕爾馬	100%	俄亥俄州克利夫蘭-埃利裏亞	1981	101,450	94.1	%	$	1,256	$	13.16	巨鷹	Kumo 日語
硫磺樹林	俄亥俄州胡伯高地	100%	俄亥俄州代頓-凱特林	2004	19,570	100.0	%	$	337	$	17.22	沃爾瑪（影子）	不適用
交易員喬的中心	俄亥俄州都柏林	100%	俄亥俄州哥倫布	1986	75,506	100.0	%	$	1,483	$	19.64	交易員 Joe's	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
東伯恩賽德廣場	俄勒岡州波特蘭	100%	俄勒岡州波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒	1955/1999	38,363	97.1	%	$	732	$	19.65	優質食品中心	不適用
高地博覽會	俄勒岡州格雷舍姆	100%	俄勒岡州波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒	1984/2013	72,195	94.5	%	$	1,051	$	15.41	安全之路	不適用
希爾菲克購物中心	俄勒岡州塞勒姆	100%	俄勒岡州塞勒姆	1984/2011	38,558	100.0	%	$	778	$	20.17	交易員 Joe's	Petco; Ulta
日落購物中心	俄勒岡州科瓦利斯	100%	俄勒岡州科瓦利斯	1998/2023	166,873	94.8	%	$	2,467	$	15.60	安全之路	BI-MART；個人觸控洗車
埃奇伍德鎮中心	賓夕法尼亞州埃奇伍德	100%	賓夕法尼亞匹茲堡	1990/2021	342,610	96.2	%	$	4,117	$	12.49	巨鷹	Giant Eagle；Planet Fitness；Aaron's；BioLife 等離子體服務；花旗趨勢；福克斯美容用品
錦繡廣場	賓夕法尼亞州新坎伯蘭	100%	賓夕法尼亞州約克-漢諾威	1992/1999	71,979	97.8	%	$	977	$	13.88	巨型食品商店	不適用
諾斯敦廣場	賓夕法尼亞州吉布索尼亞	14%	賓夕法尼亞匹茲堡	1993/2003	113,372	96.9	%	$	1,068	$	9.72	巨鷹	不適用
帕爾默鎮中心	賓夕法尼亞州伊斯頓	100%	賓夕法尼亞州-新澤西州阿倫敦-伯利恆-伊斯頓	2005	153,020	100.0	%	$	2,807	$	18.35	巨型食品商店	馬歇爾
湯費爾中心	賓夕法尼亞州印第	100%	賓夕法尼亞州印第	1995/2016	218,610	100.0	%	$	2,130	$	9.75	巨鷹	勞氏；邁克爾斯
約克鎮中心	賓夕法尼亞州米爾克里克鎮	100%	賓夕法尼亞州伊利	1989/2020	198,418	98.5	%	$	2,206	$	11.29	巨鷹	聖文森特醫院；通往獨立的橋樑
中心點	南卡羅來納州伊斯利	100%	南卡羅來納州格林維爾-安德森	2002	72,287	100.0	%	$	965	$	13.35	Publix	不適用
漢普頓村	南卡羅來納州泰勒斯	100%	南卡羅來納州格林維爾-安德森	1959/2019	129,188	100.0	%	$	1,811	$	14.02	Publix	伯克斯奧特萊斯
默裏·蘭丁	加利福尼亞州哥倫比亞	100%	加利福尼亞州哥倫比亞	2003/2016	68,798	100.0	%	$	1,127	$	16.38	Publix	不適用
北角廣場	南卡羅來納州北查爾斯頓	100%	南卡羅來納州查爾斯頓-北查爾斯頓	1989/2022	373,520	99.3	%	$	3,080	$	8.30	沃爾瑪（Walmart）	Carpet To Go 地板；FiT Life 健康俱樂部；Dollar Tree；大西洋牀上用品和傢俱；Petco；City Gear
帕爾梅託館	南卡羅來納州北查爾斯頓	100%	南卡羅來納州查爾斯頓-北查爾斯頓	2003	66,428	97.6	%	$	983	$	15.17	Publix	不適用
斯托克布里奇下議院	南卡羅來納州米爾堡	14%	北卡羅來納州夏洛特-康科德-加斯托尼亞	2003/2012	99,473	100.0	%	$	1,846	$	18.56	哈里斯·泰特	不適用
薩默維爾畫廊	南卡羅來納州薩默維爾	100%	南卡羅來納州查爾斯頓-北查爾斯頓	1989/2014	106,391	100.0	%	$	1,549	$	14.56	食物之獅	不適用
生鮮市場下議院	南卡羅來納州波利斯島	100%	南卡羅來納州喬治敦	2011/2014	32,325	100.0	%	$	697	$	21.56	生鮮市場	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
漢密爾頓村	田納西州查塔努加	100%	田納西州查塔努加	1989/2021	429,325	100.0	%	$	3,370	$	7.85	ALDI；沃爾瑪	城市空中冒險公園；Gabe's；Big Lots；Boot Barn
山核桃廣場	田納西州納什維	100%	納什維爾戴維森--默弗里斯伯勒--田納西州富蘭克林	1974/2020	72,136	100.0	%	$	884	$	12.25	克羅格	不適用
林伍德廣場	田納西州傑克遜	100%	田納西州傑克遜	1986/2013	96,666	95.6	%	$	918	$	9.94	克羅格	健身 1440
普維登斯下議院	Mt。田納西州朱麗葉	100%	納什維爾戴維森--默弗里斯伯勒--田納西州富蘭克林	2009	110,137	100.0	%	$	2,049	$	18.61	Publix	低於五個
威洛布魯克下議院	田納西州納什維	100%	納什維爾戴維森--默弗里斯伯勒--田納西州富蘭克林	2005	93,600	93.2	%	$	963	$	11.04	克羅格	不適用
市場中心的辛科牧場	德克薩斯州凱蒂	100%	德克薩斯州休斯敦-伍德蘭茲-舒格蘭	2007/2023	104,794	100.0	%	$	2,323	$	22.16	超級目標（陰影）	家居用品；邁克爾斯；OfficeMax
商業廣場	德克薩斯州布朗伍德	100%	德克薩斯州布朗伍德	1969/2022	162,393	96.8	%	$	1,465	$	9.74	ALDI	t.j.maxx；Burkes Outlet；Boot Barn Western 和工作服；港口貨運工具
科佩爾市場中心	德克薩斯州科佩爾	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	2008	90,225	100.0	%	$	1,554	$	17.22	市場街聯合會	不適用
山核桃溪廣場	德克薩斯州登頓	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	2007	28,132	89.0	%	$	684	$	27.30	克羅格（影子）	不適用
柯克伍德市場廣場	德克薩斯州休斯頓	100%	德克薩斯州休斯敦-伍德蘭茲-舒格蘭	1979/2012	80,220	98.5	%	$	1,626	$	20.57	Sprouts 農貿市場	不適用
克萊因伍德中心	德克薩斯州斯普林	100%	德克薩斯州休斯敦-伍德蘭茲-舒格蘭	2003	152,900	98.2	%	$	3,288	$	21.89	H-E-B	不適用
普安特湖市場	德克薩斯州羅利特	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	2002	40,608	97.2	%	$	1,058	$	26.79	Tom Thumb（影子）	不適用
曼斯菲爾德市場中心	德克薩斯州曼斯菲爾德	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	2015	55,353	100.0	%	$	1,410	$	25.47	Sprouts 農貿市場	不適用
梅費爾村	德克薩斯州赫斯特	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	1981/2022	230,778	95.4	%	$	2,695	$	12.25	湯姆大拇指	Ollie's Bargain Outlet；Bealls；Plan
麥金尼市場街	德克薩斯州麥金尼	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	2003/2017	96,830	98.7	%	$	2,043	$	21.37	市場街聯合會	不適用
柯克伍德紀念館	德克薩斯州休斯頓	100%	德克薩斯州休斯敦-伍德蘭茲-舒格蘭	1979/2018	104,887	100.0	%	$	2,128	$	20.28	不適用	美元樹
墨菲市場	德克薩斯州墨菲	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	2008/2021	227,203	98.8	%	$	5,322	$	23.71	Sprouts 農貿市場	24 小時健身；邁克爾斯
北園村	德克薩斯州拉伯克	100%	德克薩斯州拉伯克	1990	70,479	98.0	%	$	756	$	10.95	聯合超市	不適用


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
橡樹草地市場	德克薩斯州喬治敦	100%	德克薩斯州奧斯汀-朗德羅克-喬治敦	2018	78,841	98.1	%	$	1,554	$	20.09	蘭德爾斯	不適用
普萊諾市場街	德克薩斯州普萊諾	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	2009	166,978	96.4	%	$	3,650	$	22.67	市場街聯合會	Tint 化粧與美容學院
河濱公園購物中心	德克薩斯州舒格蘭	100%	德克薩斯州休斯敦-伍德蘭茲-舒格蘭	2003	317,331	79.7	%	$	5,503	$	21.75	H-E-B	洛杉磯健身；Dollar Tree；沃爾格林
塞維利亞公地	德克薩斯州阿靈頓	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	1987/2022	112,421	97.2	%	$	1,610	$	14.73	沃爾瑪鄰裏市場	不適用
春柏村	德克薩斯州休斯頓	100%	德克薩斯州休斯敦-伍德蘭茲-舒格蘭	1982/2012	102,758	95.2	%	$	2,012	$	20.57	Sprouts 農貿市場	Spec's Liquor；Lumiere 美甲工作室和沙龍公園
石門廣場	德克薩斯州克勞利	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	2003	90,675	98.5	%	$	1,086	$	12.17	克羅格	不適用
太陽樹廣場	德克薩斯州紹斯萊克	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	2000	99,269	100.0	%	$	1,712	$	17.24	湯姆大拇指	不適用
Towne Crossing 購物中心	德克薩斯州梅斯基特	100%	德克薩斯州達拉斯-沃斯堡-阿靈頓	1984/2016	165,419	96.3	%	$	1,980	$	12.42	克羅格	WSS；花旗趨勢；兒童帝國；CSL Plasma
沃爾登公園	德克薩斯州奧斯汀	100%	奧斯汀-朗德羅克-德克薩斯州喬治敦	2002	91,049	100.0	%	$	1,932	$	21.22	超級目標（陰影）	家居用品
山坡-西	猶他州希爾賽德	100%	猶他州鹽湖城	2006	14,550	100.0	%	$	461	$	31.70	不適用	沃爾格林
阿什本農場市場中心	弗吉尼亞州阿什本	100%	華盛頓-阿靈頓-亞歷山大，DC-VA-MD-WV	2000	91,905	97.6	%	$	2,800	$	31.23	巨人	不適用
Birdneck 購物中心	弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘	100%	弗吉尼亞海灘-諾福克-紐波特紐斯，弗吉尼亞-北卡羅來納州	1987/2017	65,554	98.2	%	$	609	$	9.47	食物之獅	不適用
瀑布俯瞰圖	弗吉尼亞州斯特林	100%	華盛頓-阿靈頓-亞歷山大，DC-VA-MD-WV	2016	150,841	95.8	%	$	4,298	$	29.74	哈里斯·泰特	不適用
法院市場	弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘	100%	弗吉尼亞海灘-諾福克-紐波特紐斯，弗吉尼亞-北卡羅來納州	2005	102,119	97.1	%	$	1,735	$	17.50	哈里斯·泰特	不適用
鄧祿普村	弗吉尼亞州殖民地高地	100%	弗吉尼亞州里士滿	1987/2012	77,315	100.0	%	$	830	$	10.74	食物之獅	Ace 硬件
湖畔廣場	弗吉尼亞州塞勒姆	100%	弗吉尼亞州羅阿諾克	1988	82,894	100.0	%	$	948	$	11.44	克羅格	納帕汽車零部件
諾丹購物中心	弗吉尼亞州丹維爾	100%	弗吉尼亞州丹維爾	1961/2015	135,358	98.9	%	$	1,008	$	7.53	沃爾瑪鄰裏市場	Caesars Virginia；It's Fashion Metro；社會服務部；弗吉尼亞懲教署


房產清單未經審計，以千美元計（不包括每平方英尺的金額；通過我們未合併的合資企業擁有的房產的統計數據尚未按比例分配）

房產名稱	地點	所有權百分比	CBSA	建造年份/翻新年份	GLA	% 已租賃		ABR		ABR PSF		雜貨店主播	其他錨
斯塔特勒廣場	弗吉尼亞州斯湯頓	100%	弗吉尼亞州斯湯頓	1989/1997	134,660	96.6	%	$	1,277	$	9.81	克羅格	訂書釘；Petco
斯湯頓廣場	弗吉尼亞州斯湯頓	100%	弗吉尼亞州斯湯頓	2006	80,266	100.0	%	$	1,460	$	18.20	馬丁的	不適用
斯通沃爾廣場	弗吉尼亞州温徹斯特	100%	弗吉尼亞州温徹斯特	2007	118,584	97.1	%	$	2,562	$	22.26	馬丁的	美元樹
沃特福德村	弗吉尼亞州中洛錫安	100%	弗吉尼亞州里士滿	1991/2016	78,611	98.0	%	$	811	$	10.53	食物之獅	不適用
韋恩斯伯勒廣場	弗吉尼亞州韋恩斯伯勒	100%	弗吉尼亞州斯湯頓	2005	76,534	100.0	%	$	1,367	$	17.87	馬丁的	不適用
温徹斯特門户	弗吉尼亞州温徹斯特	100%	弗吉尼亞州温徹斯特	2006	163,585	98.8	%	$	3,200	$	19.80	馬丁的	東海岸體操與啦啦隊；Ridgeside K9 温徹斯特
克萊爾蒙特村	華盛頓州埃弗雷特	100%	華盛頓州西雅圖-塔科馬-貝爾維尤	1994/2012	86,497	100.0	%	$	1,543	$	17.83	優質食品中心	Ace 硬件
果園	華盛頓州亞基馬	100%	華盛頓州亞基馬	2002	86,407	100.0	%	$	1,374	$	15.90	Rosauers 超市	不適用
Fairacres 購物中心	威斯康星州奧什科什	100%	威斯康星州奧什科什-尼納	1992/2016	85,523	100.0	%	$	1,060	$	12.40	選擇保存	O-Town 鋼鐵
富蘭克林中心	威斯康星州富蘭	100%	威斯康星州密爾沃基-沃基沙	1994/2018	120,068	100.0	%	$	1,206	$	10.05	選擇保存	Galleria 傢俱
格倫伍德十字路口	威斯康星州基諾沙	100%	伊利諾伊州威斯康星州芝加哥-內珀維爾-埃爾金	1992/2018	87,115	98.2	%	$	1,100	$	12.87	選擇保存	美元樹
格林豪泰中心	威斯康星州拉辛	100%	威斯康星州拉辛	1989/2018	78,011	100.0	%	$	1,145	$	14.68	選擇保存	不適用
Kohl's Onalaska	威斯康星州奧納拉斯卡	100%	明尼蘇達州拉克羅斯-奧納拉斯卡	1992/2021	86,432	100.0	%	$	581	$	6.72	不適用	Kohl's
帕布斯特農場的市場	威斯康星州奧科諾莫沃克	100%	威斯康星州密爾沃基-沃基沙	2005/2020	109,438	98.6	%	$	2,108	$	19.53	地鐵市場	不適用
Point Loomis	威斯康星州密爾	100%	威斯康星州密爾沃基-沃基沙	1965/2022	167,533	100.0	%	$	1,063	$	6.34	選擇保存	Kohl's
鄉村中心	威斯康星州拉辛	100%	威斯康星州拉辛	2002/2021	240,847	97.2	%	$	2,617	$	11.18	節日食品	Kohl's; Ulta
德拉菲爾德鄉村廣場	威斯康星州德拉菲爾德	100%	威斯康星州密爾沃基-沃基沙	2007/2017	81,639	93.4	%	$	1,208	$	15.84	選擇保存	不適用




























總計					34,806,941	97.5	%	$	519,682	$	15.31

收益指導

未經審計，以千計（不包括每股金額）

以下指導方針基於PECO目前對截至2024年12月31日止年度的現有市場狀況和假設的看法。以下陳述是前瞻性的，實際結果可能存在重大差異，具體取決於市場狀況和下文 “前瞻性陳述” 中列出的因素。

年初至今第二季度

2024E

六個月已結束
2024 年 6 月 30 日

已更新

以前

每股淨收益

0.27

0.49-0.54 美元

0.51-0.55 美元

Nareit 每股 FFO

1.16 美元

2.34-2.41 美元

每股核心 FFO

1.18

2.37-2.45 美元

同中心 NOI 增長 (1)

2.8%

3.25%-4.25%

投資組合活動

收購活動，淨額

115,352 美元

200,000-300,000 美元

其他

利息支出，淨額

46,956 美元

98,000 美元-106,000 美元

G&A 費用

22,946 美元

45,000 美元-49,000 美元

非現金收入項目 (2)

7,428 美元

14,500 美元-18,500 美元

可收藏性調整

2,424 美元

4,000-5,000 美元

2024E

較低範圍

上限範圍

和解

普通股每股淨收益

0.49

0.54

房地產資產的折舊和攤銷

1.83

1.85

出售房地產資產的收益

—

與未合併合資企業相關的調整

0.02

Nareit 每股普通股 FFO

2.34

2.41

公司資產的折舊和攤銷

0.01

交易成本及其他

0.02

0.03

每股普通股的核心FFO

2.37

2.45


淨資產價值的組成部分未經審計，美元和股票以千計

	三個月已結束 2024 年 6 月 30 日		補充頁面		截至 2024 年 6 月 30 日		補充頁面

不動產投資的 NOI (1)	$	108,592	20	其他資產
				現金和現金等價物	$	7,058	13
對 NOI 的調整				受限制的現金	3,890		13
第二季度收購/處置的 NOI 調整 (2)	$	660		應收賬款，淨額	42,803		22
				預付費用和其他資產	16,374		22
截至2024年6月30日，已簽署但尚未支付租金的租約對ABR的季度影響	2,645			衍生資產	12,686		22
				投資第三方	6,794		22
來自合資企業的按比例分配的NOI	1,069			投資有價證券	8,847		22
				其他資產的總價值	$	98,452
投資管理業務
費用和管理收入	$	2,522	14	負債
與費用和管理收入相關的物業運營費用	319		20	債務義務	$	2,065,786	28
				應付賬款和其他負債	118,120		22
其他費用中記錄的合資企業虧損份額，淨額	(26)		23	負債總價值	$	2,183,906

				公平
				已發行普通股和OP單位	136,090		27

				合資企業
				按比例分攤的債務份額	$	24,358	29

				開發和重建
				迄今為止產生的費用	$	16,925	25
				預計將產生的剩餘費用	21,440		25
				承保的增量未償還收益率	9%-12%		25


術語表

任期			定義
錨定空間			大於或等於 10,000 平方英尺的總可租賃面積 (GLA) 的空間。

年化基本租金 (ABR)			指截至適用報告期末的每月合同基本租金乘以十二個月。

每平方英尺 ABR (PSF)			ABR 除以租用的 GLA。ABR PSF的增加可以表明我們有能力在中心創造租金的增長，也可以表明對空間的需求，這通常為我們在租賃談判中提供了更大的槓桿作用。

上限率			該物業的預計就地淨資產淨值除以該物業的合同購買或銷售價格。

類似的租約			指具有一致條款的租約，該租約的簽訂條件與空置不到十二個月的空間基本相同。

可比的租金差距			計算方法是新租約、續租和期權租賃的第一年ABR（不包括任何免費租金或上漲）（如果租約被視為類似租約）的增減百分比。該指標表明瞭我們通過租賃活動創造收入增長的能力。

執行新租約的成本			指與新租賃相關的某些成本，即租户改善成本和租户優惠。

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（統稱為 “息税折舊攤銷前利潤指標”）(1)			Nareit將息税折舊攤銷前定義為根據GAAP計算的淨收益（虧損），扣除：（i）利息支出；（ii）所得税支出；（iii）折舊和攤銷；（iv）處置折舊財產的收益或損失；（v）折舊財產的減值減記。未合併的合夥企業和合資企業的調整是在相同的基礎上反映息税折舊攤銷前利潤率計算得出的。為了計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們從息税折舊攤銷前利潤中排除某些經常性和非經常性項目，包括但不限於：（i）收益負債公允價值的變動；（ii）其他減值費用；（iii）未合併合資企業投資的基差攤銷；（iv）交易和收購費用；以及（v）已實現的業績收益。我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為經營業績的額外衡量標準，這使我們能夠比較不受資本結構影響的收益，並評估債務槓桿率和固定成本覆蓋範圍。

股票市值			使用適用日期的收盤價計算的所有已發行股票的總美元價值。

雜貨店健康率			鄰居支付的年租金和費用回收金額佔總銷售額的百分比。低雜貨店健康比率為我們提供了有效管理租金的知識，同時努力確保雜貨店主的財務穩定。

總可租賃面積 (GLA)			可供鄰居或其他零售商租賃的建築物中佔用和未佔用的總平方英尺。

行內空間			包含少於 10,000 平方英尺的 GLA 的空間。

租賃入住率			無論租約是否已開始或鄰居已取得所有權，均按已簽署租約佔總GLA的百分比計算。高入住率是我們空間需求的指標，這通常為我們在租賃談判中提供了更大的槓桿作用。

納雷特			全國房地產投資信託協會。


術語表
來自歸屬於股東和運營單位持有人的業務（Nareit FFO）、歸屬於股東和運營單位持有人的核心FFO（核心 FFO）以及歸屬於股東和運營單位持有人的調整後FFO（調整後的FFO）的Nareit資金（1）			Nareit將運營資金（“FFO”）定義為根據公認會計原則計算的淨收益（虧損），不包括：（i）出售財產的收益（或虧損）和控制權變更產生的收益（或虧損）；（ii）與房地產相關的折舊和攤銷；（iii）房地產減值損失和被投資者的實質性房地產投資的減值，這些減值是由公允價值的可衡量下降推動的未合併的合夥企業和合資企業持有的折舊房地產；以及（iv）對未合併合夥企業的調整和合資企業，在相同基礎上計算以反映FFO。我們認為，FFO可以深入瞭解我們的經營業績，因為它不包括某些不代表這種業績的項目。核心FFO按Nareit FFO進行調整，不包括某些經常性和非經常性項目，包括但不限於：（i）公司資產的折舊和攤銷；（ii）收益負債公允價值的變化；（iii）未合併的合資企業基礎差額的攤銷；（iv）清償或修改債務和其他的損益；（v）其他減值費用；（vi）交易和收購費用；以及（vii）已實現的業績收入。Core FFO可以進一步瞭解我們經營業績的可持續性，並通過排除可能導致淨收益（虧損）短期波動的項目，為持續比較我們在報告期內的業績提供了額外的衡量標準。調整後的FFO按核心FFO計算，其中不包括：（i）直線租金和非現金調整，例如市場租賃調整、債務折扣、遞延融資成本和市場債務調整的攤銷；（ii）經常性資本支出、租户改善成本和租賃佣金；（iii）基於非現金股份的薪酬支出；（iv）我們在未合併合資企業的上述調整中按比例分攤的份額。調整後的FFO通過關注直接參與我們運營的收入和支出以及整個房地產投資組合的管理，可以進一步瞭解我們的投資組合表現。與房地產相關的經常性資本支出是維護房產及其公共區域的成本，包括新屋頂、鋪設停車場和其他一般維護項目，而經常性企業資本支出主要是計算機軟件和設備的成本。

鄰居			指的是我們的一位租户。

淨負債			債務總額，不包括折扣、市場調整和遞延融資費用，減去現金和現金等價物。

淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤之比 (1)			計算方法是將淨負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤（計算中按年計算）。它可以根據收益深入瞭解我們的槓桿率，不受股票價格波動的影響。

淨負債佔企業總價值的比例 (1)			比率的計算方法是淨負債除以企業總價值。它提供了對我們的資本結構和債務使用情況的見解。

淨營業收入 (NOI) (1)			按總營業收入計算，調整後不包括非現金收入項目，減去房地產運營費用和房地產税。NOI提供了有關我們的財務和運營業績的見解，因為它提供了對擁有和運營房地產資產直接涉及的收入和支出的績效衡量標準，並且提供了從淨收益（虧損）中看不到的視角。

投資組合留存率			計算方法是：(i) 本期租約到期的保留鄰居的總平方英尺除以 (ii) 該期間到期的租約總平方英尺。投資組合留存率可以深入瞭解我們在租約臨近到期時將鄰居留在我們的購物中心的能力。通常，保留現有鄰居的成本低於更換新鄰居的成本。

恢復率			計算方法是將（i）總回收收入除以（ii）該期間可收回的費用總額。高回收率表明我們有能力從鄰居那裏收回某些物業運營費用和資本成本。

重建			較大規模的項目通常涉及大規模拆除部分購物中心以容納新的零售商。這些項目通常伴隨着新的建築和場地基礎設施成本。

同一個中心			指在每個報告期內（即自2023年1月1日起）所有權和運營的房產或房地產投資組合。

企業總價值			淨負債加上全面攤薄後的股票市值。

投資者信息

分析師報道

美國銀行證券

傑夫·斯佩克特

jeff.spector@bofa.com

BMO 資本市場

胡安·薩納布里亞

Juan.sanabria@bmo.com

康帕斯點研究與交易

Floris van Dijkum

fvandijkum@compasspointllc.com

德意志銀行

大三屋太陽

omotayo.okusanya@db.com

高盛

凱特琳·伯羅斯

caitlin.burrows@gs.com

綠街顧問

Paulina Rojas-Schmidt

projasschmidt@greenstreet.com

摩根大通

邁克爾·穆勒

michael.w.mueller@jpmorgan.com

KeyBanc

託德·託馬斯

tthomas@key.com

美國瑞穗證券

Haendel St Juste

Haendel.St.Juste@mizuhogroup.com

摩根士丹利

羅納德·卡姆德姆

Ronald.Kamdem@morganstanley.com

富國銀行

多麗·凱斯頓

Dori.Kesten@wellsfargo.com

沃爾夫研究

安德魯·羅西瓦赫

ARosivach@wolferesearch.com

聯繫信息

投資者關係

金伯利·格林

漢娜·哈珀

投資者關係主管

投資者關係經理

kgreen@phillipsedison.com

hharper@phillipsedison.com

(513) 538-4380

(513) 824-7122


資本支出未經審計，以千計

	三個月已結束 6月30日				六個月已結束 6月30日
	2024		2023		2024		2023

房地產資本支出 (1) (2)
資本改進	$	3,385	$	6,081	$	4,648	$	9,790
租户改進	7,934		6,429		13,347		12,848
重建和開發	4,214		8,467		7,348		20,444
房地產資本支出總額	$	15,533	$	20,977	$	25,343	$	43,082
企業資產資本支出	327		128		513		493
資本化間接成本 (3)	1,231		969		2,242		2,183
資本支出活動總額	$	17,091	$	22,074	$	28,098	$	45,758

為租賃佣金支付的現金	$	3,541	$	1,948	$	6,250	$	3,254


	名義金額		固定利率

利率互換 (3)
利率互換將於2024年9月到期	200,000		2.09	%
利率互換將於2024年10月到期	175,000		2.07	%
利率互換將於 2025 年 11 月到期	125,000		2.84	%
利率互換將於2026年9月到期	200,000		3.36	%
名義總金額	$	700,000


（未經審計）	低端		高端
每股淨收益	$	0.49	$	0.54
房地產資產的折舊和攤銷	1.83		1.85
出售房地產資產的收益	—		—
與未合併合資企業相關的調整	0.02		0.02
Nareit 每股 FFO	$	2.34	$	2.41
公司資產的折舊和攤銷	0.01		0.01
交易成本及其他	0.02		0.03
每股核心 FFO	$	2.37	$	2.45


	截至 2024 年 6 月 30 日
	GRP I			NRP (1)
總資產	$	357,164		$	570
債務總額	174,026			—
按比例分攤的債務份額			24,358			—

				六個月已結束 2024 年 6 月 30 日
				GRP I		NRP (1)
Nareit FFO 的按比例分攤份額 (2)				$	1,441	$	(1)

按比例佔NOI的份額 (2)				2,113		—


				加權平均值
	債務總額		總負債的百分比	有效利率 (1)	還有幾年到期日 (2)
固定利率債務	$	1,888,865	90.4%	3.9%	6.7
浮動利率債務	176,750		8.5%	6.6%	2.5
淨債務市場調整/折扣/發行成本	(23,303)		不適用	不適用	不適用
融資租賃	171		不適用	不適用	不適用
合併債務總額	$	2,042,483	98.9%	4.2%	4.9
合資債務的按比例分攤份額	24,358		1.1%	3.6%	2.3
淨債務市場調整/折扣/合資債務的發行成本	(450)		不適用	不適用	不適用
合併債務總額 + 合資債務	$	2,066,391	100.0%	4.2%	4.9


按鄰居類別劃分的 ABR 未經審計

	截至 2024 年 6 月 30 日
必需品零售和服務
雜貨店	30.7	%
快捷服務-餐廳	11.2	%
醫療	6.6	%
美容護髮	5.2	%
銀行、保險和政府服務	3.5	%
寵物用品	2.4	%
美元門店	1.9	%
教育與培訓	1.6	%
硬件/汽車	1.4	%
電信/手機服務	1.3	%
葡萄酒、啤酒和烈酒	1.3	%
藥房	0.7	%
基於其他必需品	1.9	%
基於必需品的商品和服務的總ABR	69.7	%

其他零售店
軟製品 (1)	13.0	%
全方位服務-餐廳	7.6	%
健身和生活方式服務 (2)	6.1	%
其他零售業 (3)	3.6	%
其他零售商店的總ABR	30.3	%
總ABR	100.0	%


租約到期 (1) (2) 未經審計，平方英尺數以千計

	租賃數量	GLA 即將到期	租賃 GLA 的百分比 (3)		ABR PSF		ABR 的百分比

總租約
MTM	57	176	0.5	%	$	17.35	0.6	%
2024	289	777	2.4	%	18.62		3.0	%
2025	751	4,208	13.1	%	13.90		11.9	%
2026	909	4,729	14.7	%	15.63		15.0	%
2027	900	4,423	13.8	%	15.48		13.9	%
2028	826	5,101	15.9	%	15.27		15.8	%
2029	682	4,642	14.5	%	15.04		14.2	%
2030	239	1,825	5.7	%	16.01		5.9	%
2031	251	1,385	4.4	%	17.30		4.9	%
2032	195	1,530	4.8	%	14.08		4.4	%
2033	177	965	3.0	%	18.26		3.6	%
2034+	257	2,320	7.2	%	14.49		6.8	%
租賃總額	5,533	32,081	100.0	%	$	15.34	100.0	%


錨租約
MTM	5	78	0.2	%	$	9.73	0.2	%
2024	9	167	0.5	%	11.11		0.4	%
2025	74	2,853	8.9	%	9.22		5.4	%
2026	78	2,964	9.2	%	10.08		6.1	%
2027	79	2,677	8.4	%	9.45		5.1	%
2028	83	3,493	10.9	%	10.13		7.2	%
2029	89	3,302	10.3	%	10.59		7.1	%
2030	32	1,326	4.1	%	12.55		3.4	%
2031	30	821	2.6	%	11.59		1.9	%
2032	27	1,074	3.4	%	8.86		1.9	%
2033	18	575	1.8	%	12.19		1.4	%
2034+	47	1,777	5.5	%	10.32		3.7	%
錨租約	571	21,107	65.8	%	$	10.21	43.8	%


內聯租賃
MTM	52	98	0.3	%	$	23.45	0.4	%
2024	280	610	1.9	%	20.68		2.6	%
2025	677	1,355	4.2	%	23.74		6.5	%
2026	831	1,765	5.5	%	24.95		8.9	%
2027	821	1,746	5.4	%	24.72		8.8	%
2028	743	1,608	5.0	%	26.45		8.6	%
2029	593	1,340	4.2	%	26.00		7.1	%
2030	207	499	1.6	%	25.20		2.5	%
2031	221	564	1.8	%	25.61		3.0	%
2032	168	456	1.4	%	26.37		2.5	%
2033	159	390	1.2	%	27.20		2.2	%
2034+	210	543	1.7	%	28.12		3.1	%
內聯租賃	4,962	10,974	34.2	%	$	25.20	56.2	%


術語表
承保的增量未償還收益率			反映了我們在預期穩定後項目產生的目標收益率，計算方法是處於穩定狀態的項目的估計增量淨投資除以其預計的淨項目投資。估計的增量淨資產淨值是我們目標項目在穩定後產生的估計年化淨投資率與未進行計劃改進的估計年化淨投資率之間的差額。承保的增量未計收益率不包括外圍影響，例如租賃展期風險或出售或處置時對房產長期價值的影響。實際增量收益率可能與我們的承保增收益率區間有所不同，具體取決於完成項目的實際總成本及其穩定時的實際增量NOI。


菲利普斯·愛迪生公司						2


入門筆記


補充信息


關於前瞻性陳述的警示性説明