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SeniorNotes 3.5% 到期2024年會員2024-06-300000823768WM: SeniorNotes 3.125% 到期日2025年會員2024-06-300000823768SRT: 最低成員WM: 免税債券會員2023-12-310000823768SRT: 最低成員WM: SeniorNotes 聚合會員2023-12-310000823768SRT: 最大成員WM: 免税債券會員2023-12-310000823768SRT: 最大成員WM: SeniorNotes 聚合會員2023-12-310000823768US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-06-300000823768US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-06-300000823768US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000823768US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310000823768WM: SeniorNotes 4.950百分比到期2031會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-310000823768WM: SeniorNotes 4.950% 到期2027年會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-310000823768WM: SeniorNotes 4.950百分比會員2024-06-300000823768SRT: 最低成員WM: CreditFacilityRevolving會員2024-05-012024-05-310000823768SRT: 最大成員WM: CreditFacilityRevolving會員2024-05-012024-05-310000823768US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員WM：投資低收入住房物業會員2024-06-300000823768WM: 免税債券會員2024-06-300000823768WM: SeniorNotes 聚合會員2024-06-300000823768WM：融資租賃和其他成員2024-06-300000823768WM: 加拿大高級票據會員2024-06-300000823768US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員WM：投資低收入住房物業會員2023-12-310000823768WM: 免税債券會員2023-12-310000823768WM: SeniorNotes 聚合會員2023-12-310000823768WM：融資租賃和其他成員2023-12-310000823768WM: 商業票據計劃成員2023-12-310000823768WM: 加拿大高級票據會員2023-12-310000823768SRT：收養調整成員的累積影響期US-GAAP：留存收益會員2024-06-300000823768美國通用會計準則：普通股成員2024-06-300000823768SRT：收養調整成員的累積影響期2024-06-300000823768美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000823768美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000823768美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300000823768美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000823768美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000823768WM: 商業票據計劃成員2024-06-3000008237682022-12-310000823768US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300000823768US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-3100008237682023-06-300000823768SRT: 最低成員2024-06-300000823768SRT: 最大成員2024-06-300000823768WM: BusinessAcuitions2024 會員2024-06-300000823768WM: Stericycle 會員2024-06-032024-06-030000823768WM: WintersbroswasteSystems 會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-152024-07-150000823768WM: BusinessAcuitions2024 會員2024-01-012024-06-300000823768WM: Stericycle 會員2024-06-030000823768US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300000823768US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000823768US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300000823768US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310000823768US-GAAP：垃圾填埋場成員2024-01-012024-06-300000823768US-GAAP：垃圾填埋場成員2024-06-300000823768US-GAAP：垃圾填埋場成員2023-12-310000823768WM：廢物轉運技術公司會員2024-04-012024-06-300000823768WM：廢物轉運技術公司會員2024-01-012024-06-3000008237682023-04-012023-06-300000823768WM: 環境成本會員2024-01-012024-06-300000823768WM: Sanjacinto Wastepits 會員2024-06-300000823768WM: 環境成本會員2024-06-300000823768WM: Sanjacinto Wastepits 會員2023-12-310000823768WM: 環境成本會員2023-12-3100008237682023-01-012023-06-3000008237682023-12-310000823768WM：10b51計劃成員以下的股票活動2024-04-012024-06-300000823768WM: 加速股票回購協議成員2024-04-012024-04-300000823768WM: 2023 年 10 月加速股票回購協議成員2024-02-012024-02-2900008237682024-06-300000823768WM: jamesc.fishJr.member2024-06-300000823768WM: jamesc.fishJr.member2024-04-012024-06-3000008237682024-04-012024-06-3000008237682024-07-2200008237682024-01-012024-06-30xbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesiso421:cadxbrli: purewm: segmentwm: site

​

​

美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

​

表單 10-Q

​

（Mark One）

​

​

​

​

​

​

​

☑

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

​

​

​

截至的季度期間 2024年6月30日

​

​

要麼

​

​

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

​

​

​

對於從到的過渡期

​

​

委員會檔案編號 1-12154

​

廢物管理公司。

（註冊人章程中規定的確切名稱）

​

​

​

特拉華

73-1309529

（州或其他司法管轄區

（美國國税局僱主

公司或組織）

證件號）

​

國會街 800 號

3000 套房

休斯頓， 德州77002

（主要行政辦公室地址）

​

(713) 512-6200

（註冊人的電話號碼，包括區號）

​

根據該法第12（b）條註冊的證券：

​

每個班級的標題

    

交易符號

    

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

​

WM

​

紐約證券交易所

​

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的 ☑ 沒有 ☐

​

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☑ 沒有 ☐

​

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

​

​

​

​

大型加速文件管理器☑

​

加速過濾器 ☐

非加速過濾器 ☐

​

規模較小的申報公司 ☐

​

​

新興成長型公司 ☐

​

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

​

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐ 沒有 ☑

​

截至2024年7月22日，註冊人已發行的普通股數量，面值為0.01美元 401,314,827 （不包括228,967,634股庫存股）。

​

​

​

第一部分

第 1 項。財務報表。

廢物管理有限公司

簡明的合併資產負債表

（以百萬計，股份和麪值金額除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

    

2024

    

2023

​

​

（未經審計）

​

​

​

資產

​

​

​

​

​

​

流動資產：

 

​

​

 

​

  

現金和現金等價物

​

$

172

​

$

458

應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元29 和 $30，分別地

​

 

2,728

​

 

2,633

扣除美元可疑賬款備抵後的其他應收賬款4 和 $4，分別地

​

 

252

​

 

237

零件和用品

​

 

183

​

 

173

其他流動資產

​

 

1,104

​

 

303

流動資產總額

​

 

4,439

​

 

3,804

財產和設備，扣除累計折舊和損耗美元23,310 和 $22,826，分別地

​

 

17,420

​

 

16,968

善意

​

 

9,363

​

 

9,254

其他無形資產，淨額

​

 

753

​

 

759

受限資金

​

 

465

​

 

422

對未合併實體的投資

​

 

552

​

 

606

其他長期資產

​

 

1,007

​

 

1,010

總資產

​

$

33,999

​

$

32,823

負債和權益

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

 

  

​

 

  

應付賬款

​

$

1,785

​

$

1,709

應計負債

​

 

1,525

​

 

1,605

遞延收入

​

 

584

​

 

578

長期債務的當前部分

​

 

242

​

 

334

流動負債總額

​

 

4,136

​

 

4,226

長期債務，減去流動部分

​

 

16,501

​

 

15,895

遞延所得税

​

 

1,826

​

 

1,826

垃圾填埋和環境修復負債

​

 

2,936

​

 

2,888

其他長期負債

​

 

1,149

​

 

1,092

負債總額

​

 

26,548

​

 

25,927

承付款和或有開支（注6）

​

 

  

​

 

  

股權：

​

 

  

​

 

  

廢物管理公司股東權益：

​

 

  

​

 

  

普通股，$0.01 面值； 1,500,000,000 已獲授權的股份； 630,282,461 已發行的股票

​

 

6

​

 

6

額外的實收資本

​

 

5,433

​

 

5,351

留存收益

​

 

15,104

​

 

14,334

累計其他綜合（虧損）收益

​

 

（73)

​

 

（37)

按成本計算的庫存股， 229,183,391 和 228,827,218 分別是股票

​

 

（13,013)

​

 

（12,751)

總廢物管理公司股東權益

​

 

7,457

​

 

6,903

非控股權益

​

 

（6)

​

 

（7)

權益總額

​

 

7,451

​

 

6,896

負債和權益總額

​

$

33,999

​

$

32,823

​

參見簡明合併財務報表附註。

2

​

廢物管理有限公司

簡明合併運營報表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

六個月已結束

​

​

6月30日

​

6月30日

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

營業收入

​

$

5,402

​

$

5,119

​

$

10,561

​

$

10,011

成本和支出：

​

 

  

​

​

​

​

 

  

​

​

​

正在運營

​

 

3,291

​

 

3,186

​

 

6,431

​

 

6,272

銷售、一般和管理

​

 

501

​

 

467

​

 

992

​

 

943

折舊、損耗和攤銷

​

 

543

​

 

521

​

 

1,057

​

 

1,026

重組

​

 

—

​

 

1

​

 

—

​

 

4

資產剝離、資產減值和不尋常項目造成的（收益）虧損，淨額

​

 

58

​

 

—

​

 

56

​

 

（3)

​

​

 

4,393

​

 

4,175

​

 

8,536

​

 

8,242

運營收入

​

 

1,009

​

 

944

​

 

2,025

​

 

1,769

其他收入（支出）：

​

 

  

​

​

​

​

 

​

​

​

​

利息支出，淨額

​

 

（136)

​

 

（125)

​

 

（266)

​

 

（245)

未合併實體的淨收益（虧損）中的權益

​

 

22

​

 

（12)

​

 

3

​

 

（23)

其他，淨額

​

 

（1)

​

 

2

​

 

1

​

 

4

​

​

 

（115)

​

 

（135)

​

 

（262)

​

 

（264)

所得税前收入

​

 

894

​

 

809

​

 

1,763

​

 

1,505

所得税支出

​

 

214

​

 

196

​

 

376

​

 

360

合併淨收益

​

 

680

​

 

613

​

 

1,387

​

 

1,145

減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）

​

 

—

​

 

（2)

​

 

（1)

​

 

（3)

歸屬於廢物管理公司的淨收益

​

$

680

​

$

615

​

$

1,388

​

$

1,148

普通股每股基本收益

​

$

1.70

​

$

1.52

​

$

3.46

​

$

2.82

攤薄後的每股普通股收益

​

$

1.69

​

$

1.51

​

$

3.44

​

$

2.81

​

​

​

綜合收益的簡明合併報表

（以百萬計）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

六個月已結束

​

​

6月30日

​

6月30日

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

合併淨收益

​

$

680

​

$

613

​

$

1,387

​

$

1,145

扣除税款的其他綜合收益（虧損）：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

衍生工具，淨額

​

 

（1)

​

 

6

​

 

（1)

​

 

11

可供出售證券，淨額

​

 

（1)

​

 

—

​

 

—

​

 

5

外幣折算調整

​

 

（10)

​

 

20

​

 

（34)

​

 

22

退休後津貼債務，淨額

​

 

（1)

​

​

（1)

​

 

（1)

​

 

（1)

其他綜合收益（虧損），扣除税款

​

 

（13)

​

​

25

​

 

（36)

​

 

37

綜合收益

​

 

667

​

 

638

​

 

1,351

​

 

1,182

減去：歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）

​

 

—

​

​

（2)

​

 

（1)

​

 

（3)

歸屬於廢物管理公司的綜合收益

​

$

667

​

$

640

​

$

1,352

​

$

1,185

​

參見簡明合併財務報表附註。

​

3

廢物管理有限公司

簡明的合併現金流量表

（以百萬計）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

六個月已結束

​

​

6月30日

​

    

2024

    

2023

來自經營活動的現金流：

 

 

  

​

​

  

合併淨收益

 

$

1,387

​

$

1,145

為將合併淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：

​

 

​

​

 

  

折舊、損耗和攤銷

​

 

1,057

​

 

1,026

遞延所得税支出（福利）

​

 

14

​

 

31

垃圾填埋和環境修復負債的利息增加

​

 

66

​

 

65

壞賬準備金

​

 

26

​

 

20

基於股權的薪酬支出

​

 

57

​

 

47

處置資產的淨收益

​

 

（50)

​

 

（20)

資產剝離、資產減值和其他造成的（收益）虧損，淨額

​

 

56

​

 

（3)

未合併實體的淨（收益）虧損中的權益，扣除股息

​

 

（3)

​

 

23

扣除收購和剝離影響後的運營資產和負債的變化：

​

 

  

​

 

  

應收款

​

 

（127)

​

 

（105)

其他流動資產

​

 

（30)

​

 

（29)

其他資產

​

 

63

​

 

43

應付賬款和應計負債

​

 

85

​

 

（22)

遞延收入和其他負債

​

 

（80)

​

 

（147)

經營活動提供的淨現金

​

 

2,521

​

 

2,074

來自投資活動的現金流：

​

 

  

​

 

  

收購業務，扣除獲得的現金

​

 

（243)

​

 

（118)

資本支出

​

 

（1,335)

​

 

（1,180)

剝離企業和其他資產的收益，扣除剝離的現金

​

 

58

​

 

46

其他，淨額

​

 

（839)

​

 

（87)

用於投資活動的淨現金

​

 

（2,359)

​

 

（1,339)

來自融資活動的現金流：

​

 

  

​

 

  

新借款

​

 

9,180

​

 

11,356

償還債務

​

 

（8,752)

​

 

（11,074)

普通股回購計劃

​

 

（262)

​

 

（620)

現金分紅

​

 

（608)

​

 

（572)

行使普通股期權

​

 

36

​

 

25

與股權補償交易相關的納税

​

 

（48)

​

 

（28)

其他，淨額

​

 

（10)

​

 

（6)

用於融資活動的淨現金

​

 

（464)

​

 

（919)

匯率變動對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響

​

 

（4)

​

 

2

現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的增加（減少）

​

 

（306)

​

 

（182)

期初的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物

​

 

552

​

 

445

期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物

 

$

246

​

$

263

​

​

​

​

​

​

​

期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的對賬：

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

172

​

$

144

其他流動資產中包含的限制性現金和現金等價物

​

​

4

​

​

43

限制性基金中包含的限制性現金和現金等價物

​

​

70

​

​

76

期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物

 

$

246

​

$

263

​

參見簡明合併財務報表附註。

4

廢物管理有限公司

簡明合併權益變動表

（以百萬計，千股除外）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

廢物管理公司股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積的

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

額外

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

付費

​

已保留

​

全面

​

國庫股

​

非控制性

​

  

總計

  

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

（虧損）收入

  

股票

  

金額

  

興趣愛好

截至6月30日的三個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

餘額，2024 年 3 月 31 日

​

$

7,078

​

630,282

​

$

6

​

$

5,352

​

$

14,738

​

$

（60)

 

（228,980)

​

$

（12,954)

​

$

（4)

合併淨收益

​

 

680

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

680

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

其他綜合收益（虧損），扣除税款

​

 

（13)

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（13)

​

—

​

​

—

​

​

—

申報的現金分紅為美元0.75 每股普通股

​

 

（301)

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（301)

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

基於股票的薪酬交易，淨額

​

 

31

​

—

​

​

—

​

​

29

​

​

（1)

​

​

—

​

62

​

​

3

​

​

—

普通股回購計劃

​

 

（12)

​

—

​

​

—

​

​

50

​

​

—

​

​

—

​

（266)

​

​

（62)

​

​

—

採用新的會計準則

​

​

（12)

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（12)

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

其他，淨額

​

 

—

​

—

​

​

—

​

​

2

​

​

—

​

​

—

​

1

​

​

—

​

​

（2)

餘額，2024 年 6 月 30 日

​

$

7,451

​

630,282

​

$

6

​

$

5,433

​

$

15,104

​

$

（73)

 

（229,183)

​

$

（13,013)

​

$

（6)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

餘額，2023 年 3 月 31 日

​

$

6,808

​

630,282

​

$

6

​

$

5,244

​

$

13,414

​

$

（57)

 

（223,491)

​

$

（11,813)

​

$

14

合併淨收益

​

 

613

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

615

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

（2)

其他綜合收益（虧損），扣除税款

​

 

25

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

25

 

—

​

 

—

​

 

—

申報的現金分紅為美元0.70 每股普通股

​

 

（283)

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

（283)

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

基於股票的薪酬交易，淨額

​

 

33

​

—

​

 

—

​

 

27

​

 

（2)

​

 

—

 

157

​

 

8

​

 

—

普通股回購計劃

​

 

（275)

​

—

​

 

—

​

 

70

​

 

—

​

 

—

 

（2,074)

​

 

（345)

​

 

—

其他，淨額

​

 

7

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

 

1

​

 

—

​

 

7

餘額，2023 年 6 月 30 日

​

$

6,928

​

630,282

​

$

6

​

$

5,341

​

$

13,744

​

$

（32)

 

（225,407)

​

$

（12,150)

​

$

19

​

參見簡明合併財務報表附註。

​

5

廢物管理有限公司

簡明綜合權益變動表 ─（續）

（以百萬計，千股除外）

（未經審計）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

廢物管理公司股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積的

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

額外

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

付費

​

已保留

​

全面

​

國庫股

​

非控制性

​

​

總計

  

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

（虧損）收入

  

股票

  

金額

  

興趣愛好

截至6月30日的六個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

餘額，2023 年 12 月 31 日

​

$

6,896

​

630,282

​

$

6

​

$

5,351

​

$

14,334

​

$

（37)

 

（228,827)

​

$

（12,751)

​

$

（7)

合併淨收益

​

 

1,387

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,388

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

（1)

其他綜合收益（虧損），扣除税款

​

 

（36)

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

（36)

 

—

​

 

—

​

 

—

申報的現金分紅為美元1.50 每股普通股

​

 

（608)

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

（608)

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

基於股票的薪酬交易，淨額

​

 

82

​

—

​

 

—

​

 

17

​

 

2

​

 

—

 

1,137

​

 

63

​

 

—

普通股回購計劃

​

 

（265)

​

—

​

 

—

​

 

60

​

 

—

​

 

—

 

（1,494)

​

 

（325)

​

 

—

採用新的會計準則

​

​

（12)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（12)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他，淨額

​

 

7

​

—

​

 

—

​

 

5

​

 

—

​

 

—

 

1

​

 

—

​

 

2

餘額，2024 年 6 月 30 日

​

$

7,451

​

630,282

​

$

6

​

$

5,433

​

$

15,104

​

$

（73)

 

（229,183)

​

$

（13,013)

​

$

（6)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

餘額，2022年12月31日

​

$

6,864

​

630,282

​

$

6

​

$

5,314

​

$

13,167

​

$

（69)

 

（222,396)

​

$

（11,569)

​

$

15

合併淨收益

​

 

1,145

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,148

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

（3)

其他綜合收益（虧損），扣除税款

​

 

37

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

37

 

—

​

 

—

​

 

—

申報的現金分紅為美元1.40 每股普通股

​

 

（572)

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

（572)

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

基於股票的薪酬交易，淨額

​

 

75

​

—

​

 

—

​

 

27

​

 

1

​

 

—

 

923

​

 

47

​

 

—

普通股回購計劃

​

 

（628)

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

 

（3,936)

​

 

（628)

​

 

—

其他，淨額

​

 

7

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

 

2

​

 

—

​

 

7

餘額，2023 年 6 月 30 日

​

$

6,928

​

630,282

​

$

6

​

$

5,341

​

$

13,744

​

$

（32)

 

（225,407)

​

$

（12,150)

​

$

19

​

參見簡明合併財務報表附註。

​

6

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

​

​

1。演示基礎

本報告中列報的財務報表反映了特拉華州的一家公司廢物管理公司、其全資和控股子公司以及某些可變利益實體的合併，如附註13所述，Waste Management, Inc.或其子公司是其主要受益人的某些可變利益實體。廢物管理公司是一家控股公司，所有業務均由其子公司進行。當本文件中使用 “公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語時，這些術語指的是廢物管理公司及其合併子公司和合並後的可變利益實體。當我們使用 “WMI” 一詞時，我們僅指母控股公司廢物管理公司。

我們是北美領先的綜合環境解決方案提供商，在美國（“美國”）和加拿大各地提供服務。我們與客户和我們服務的社區合作，在從收集到處置的每個階段管理和減少浪費，同時回收寶貴的資源並創造清潔的可再生能源。我們的業務由我們的子公司在當地運營和管理，這些子公司專注於不同的地理區域，提供收集、轉移、處置以及回收和資源回收服務。通過我們的子公司，包括我們的廢物管理可再生能源（“WM Renewable Energy”）業務，我們還是美國和加拿大垃圾填埋氣發電設施的領先開發商、運營商和所有者，這些設施生產可再生電力和可再生天然氣（“RNG”），這是我們分配給天然氣船隊的重要燃料來源。

我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理我們業務的財務業績 四 應報告的細分市場，稱為（i）收集和處置——東線（“東線”）；（ii）收集和處置——西線（“西線”）；（iii）回收加工和銷售以及（iv）Wm 可再生能源。我們的東部和西部線路，以及某些不通過我們的等級細分市場管理但支持我們收集和處置業務的輔助服務（“其他輔助服務”）構成了我們的 “收款和處置” 業務。我們還提供不通過我們的管理的其他服務 四 可報告的細分市場，以公司和其他形式列報。有關進一步的討論，請參閲註釋 7。

截至2024年6月30日的簡明合併財務報表以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務報表未經審計。管理層認為，這些財務報表包括所有調整，除非另有披露，這些調整屬於正常的經常性調整，是公允列報所列期間的財務狀況、經營業績、綜合收益、現金流量和權益變動所必需的。中期業績不一定代表全年的業績。此處列報的財務報表應與我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的財務報表一起閲讀。

在編制財務報表時，我們做出了大量的估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和支出的核算、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設，因為我們使用的某些信息取決於未來的事件，無法根據可用數據精確計算，或者根本無法計算。在某些情況下，這些估計值很難確定，我們必須做出明智的判斷。在編制財務報表時，最困難、最主觀和最複雜的估計和不確定性最大的假設與我們對垃圾填埋場、環境修復負債、長期資產減值、無形資產減值以及企業合併中獲得的資產和負債的公允價值的會計有關。實際結果可能與我們在編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異。

收入確認

我們通常在提供服務或交付產品時確認收入。例如，收入通常通過收集廢物、我們的垃圾填埋場或轉運站接收的噸垃圾或回收和其他商品來確認，

7

​

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

例如可再生天然氣、電力和容量、可再生能源識別碼（“RIN”）和可再生能源積分（“REC”）都已出售。

我們還會在履行某些服務之前計費。除其他外，此類服務包括某些商業和住宅合同以及設備租賃。這些預付賬單包含在遞延收入中，並在提供服務期間被確認為收入。在報告期內，我們幾乎所有的遞延收入都是在一到一的範圍內實現的收入 三個月，當執行相關服務時。

合同收購成本

我們獲得合同的直接增量成本（主要包括銷售激勵措施）通常在相關客户關係的估計生命週期內遞延並攤銷至銷售、一般和管理費用，範圍從五年到 13 年了。支付給客户的合同購置成本作為合同期內收入的減少而分期攤銷。根據我們預計確認攤銷的時機，我們的合同收購成本分為流動成本或非流動成本，幷包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $217 百萬和美元207 分別為百萬美元的遞延合同成本，其中美元151百萬和美元148分別有100萬美元與延期銷售激勵措施有關。

租約

我們的經營租賃使用權資產的金額記錄在其他長期資產中，運營租賃負債的流動和長期部分分別反映在我們的簡明合併資產負債表中的應計負債和其他長期負債中。我們的融資租賃金額在扣除累計折舊和損耗後的財產和設備中，並酌情記入我們的簡明合併資產負債表中的流動或長期債務。

信用風險的集中度

可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、在限制性基金中持有的投資以及應收賬款。我們通過以下方式努力控制與這些工具相關的信用風險敞口：（i）將我們的資產和其他金融權益存放在各種信譽良好的金融機構；（ii）持有高質量的金融工具，同時限制對任何一種工具的投資；（iii）維持嚴格的信貸延期政策，包括信用評估、信用額度和監督程序，儘管我們通常沒有信貸延的抵押要求。我們還通過在允許的範圍內停止向非付費客户提供服務來控制與貿易應收賬款相關的風險。但是，由於我們服務的客户數量眾多且多樣化，我們與貿易應收賬款相關的整體信用風險有限。

其他流動資產

截至2024年6月30日，其他流動資產包括美元778 對某些Wm免税債券的數百萬美元投資。我們之所以購買這些債券，是因為在我們確定無法向第三方投資者再上市這段時間內，這些債券必須接受強制性的定期再營銷，因為我們掌握了有關即將宣佈收購Stericycle, Inc.（“Stericycle”）的重大非公開信息。這些投資之所以被歸類為流動投資，是因為我們有意也有能力在未來十二個月內對債券進行再營銷。截至2024年6月30日，相關的免税債務作為長期債務的一部分包含在我們的簡明合併資產負債表中。2024 年 7 月，我們收到了 $349 這些免税債券的成功再營銷將獲得百萬美元，預計將在2024年第三季度內成功再上市持有的剩餘債券。

8

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

改敍

必要時，我們對前一時期的財務信息進行了重新分類，以符合本年度的列報方式，並且對我們的簡明合併財務報表無關緊要。

2。垃圾填埋和環境修復負債

下表列示了垃圾填埋和環境修復成本的負債（以百萬計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024年6月30日

​

2023年12月31日

​

​

​

​

​

環保

​

​

​

​

​

​

​

環保

​

​

​

​

    

垃圾填埋場

    

補救

    

總計

    

垃圾填埋場

    

補救

    

總計

當前（應計負債）

 

$

144

​

$

31

​

$

175

​

$

143

​

$

31

​

$

174

長期

​

 

2,759

​

 

177

​

 

2,936

  

 

2,710

​

 

178

​

 

2,888

​

 

$

2,903

​

$

208

​

$

3,111

​

$

2,853

​

$

209

​

$

3,062

​

截至2024年6月30日的六個月中，垃圾填埋場和環境修復負債的變化反映在下表中（以百萬計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

環保

​

    

垃圾填埋場

    

補救

2023年12月31日

​

$

2,853

​

$

209

已發生和資本化的債務

​

 

43

  

 

—

債務已結清

​

 

（58)

  

 

（11)

利息增加

​

 

66

  

 

—

估計數的修訂

​

 

1

  

 

10

收購、資產剝離和其他調整

​

 

（2)

  

 

—

2024年6月30日

​

$

2,903

​

$

208

​

在我們的幾個垃圾填埋場，我們通過向限制性信託基金存入現金來提供財務保障，以支付最終封頂、關閉、關閉後和環境補救義務。一般而言，這些信託基金的設立是為了遵守法定要求和業務協議。有關這些信託的其他信息，請參閲附註13。

9

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

3.債務

下表彙總了截至每個資產負債表日的債務本金的主要組成部分（以百萬計），並提供了截至2024年6月30日每個主要類別的到期日和利率範圍：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

    

2024

    

2023

商業票據計劃（加權平均利率為 5.5截至 2024 年 6 月 30 日的百分比以及 5.6%（截至 2023 年 12 月 31 日）

​

$

1,565

​

$

860

優先票據，到2050年到期，利率範圍從 0.75% 到 7.75%（加權平均利率為 3.7%（截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日）

​

​

11,220

​

​

11,376

加拿大優先票據，加元500 百萬美元，將於2026年9月到期，利率為 2.6%

​

 

366

​

​

378

免税債券，到期時間至2053年，固定和浮動利率從 0.55% 到 5.0%（加權平均利率為 3.3%（截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日）

​

 

2,853

​

 

2,883

融資租賃等，到2082年到期（加權平均利率為5.0截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比) (a)

​

 

856

​

 

855

債務發行成本、折扣等

​

 

（117)

​

 

（123)

​

​

 

16,743

​

 

16,229

長期債務的當前部分

​

 

242

​

 

334

長期債務，減去流動部分

​

$

16,501

​

$

15,895

(a)不包括我們的垃圾填埋場融資租約，我們的融資租賃和其他債務的到期日將持續到2059年。

債務分類

截至 2024 年 6 月 30 日，我們有大約 $3.8 未來12個月內到期的十億美元債務，包括（i）美元1.6 根據我們的商業票據計劃，數十億美元的短期借款（扣除相關的發行折扣）；（ii）美元1.6 十億份定期利率期限的免税債券，將在未來12個月內（即預定到期日之前）到期；（iii）美元422 數百萬的 3.1252025年3月到期的優先票據百分比以及（iv）美元167計劃在未來12個月內到期的百萬其他債務，包括美元30數百萬的免税債券。截至 2024 年 6 月 30 日，我們已對 $ 進行了分類3.6數十億美元的債務將在未來12個月內作為長期到期，這是因為我們有意向和有能力在美元下預測的可用能力的支持下，長期為這些借款再融資3.5十億美元的美國和加拿大長期循環信貸額度（“35億美元循環信貸額度”）以及我們發行的美元1.5 2024年7月發行了十億張優先票據，其所得款項主要用於減少我們商業票據計劃下的未償借款。剩下的 $242未來12個月內到期的100萬筆債務被歸類為流動債務。

信貸額度和商業票據計劃的獲取和使用

35億美元的循環信貸額度— 2024年5月，我們修改並重報了35億美元的美國和加拿大循環信貸額度，將期限延長至2029年5月。該協議包括一美元1.0 數十億個手風琴的功能可用於增加未來時期的總容量，並且我們可以選擇申請最多兩次延期，為期一年。加拿大廢物管理公司和Wm Quebec Inc. 均為WMI的間接全資子公司，是35億美元循環信貸額度的借款人，該協議允許以加元借款，最高等於美元的等值美元375 百萬，此類借款將以加元償還。Wm

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簡明合併財務報表附註—（續）

​

Holdings是WMI的全資子公司，為35億美元循環信貸額度下的所有債務提供擔保。

35億美元的循環信貸額度為我們提供了信貸能力，可用於現金借款、支持信用證和支持我們的商業票據計劃。我們為美國或加拿大未償貸款支付的利率分別基於紐約聯邦儲備銀行管理的擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或加拿大銀行管理的加拿大隔夜回購利率平均值（“CORRA”），外加利差，具體取決於穆迪投資者服務公司和標準普爾全球評級給出的高級公共債務評級。SOFR 或 CORRA 以上的價差可能介於 0.585% 到 1.025每年百分比，加上適用的信用調整。我們還支付35億美元循環信貸額度協議中規定的某些其他費用，包括基於總承諾的信貸費用，無論使用情況如何。截至 2024 年 6 月 30 日，我們有 不 該融資機制下的未償借款。我們有 $180已簽發的百萬張信用證和 $1.6根據我們的商業票據計劃，有數十億美元的未償借款（扣除相關的發行折扣），均由該融資機制支持，剩下的未使用和可用信貸能力為美元1.7截至 2024 年 6 月 30 日，已達十億。

商業票據計劃— 我們有一個商業票據計劃，使我們能夠借入高達 397 天 以具有競爭力的利率。我們為未償借款支付的利率基於票據的期限。商業票據計劃得到了我們35億美元的循環信貸額度的全力支持。截至 2024 年 6 月 30 日，我們有 $1.6根據我們的商業票據計劃，十億美元的未償借款（扣除相關的發行折扣）。2024 年 7 月，我們發行了 $1.5 十億張新的優先票據，所得款項主要用於償還未償還的商業票據借款。

其他信用證額度—截至 2024 年 6 月 30 日，我們已經使用了 $846數百萬份其他未承諾的信用證額度，期限至2027年12月。

債務借款和還款

商業票據計劃— 在截至2024年6月30日的六個月中，我們現金還款額為美元8.5十億美元，被美元足以抵消9.2十億美元的現金借款（扣除相關的發行折扣）。

高級票據— 在截至2024年6月30日的六個月中，我們償還了美元156 數百萬個 WMI 3.52024年5月到期的優先票據百分比。

4。所得税

我們的有效所得税税率是 23.9% 和 21.3截至2024年6月30日的三個月和六個月的百分比分別為 24.2% 和 23.9截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百分比。與截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月相比，我們的有效所得税率下降主要是由聯邦税收抵免的增加所致；（i）採用2023-02年會計準則更新（“ASU”）的影響以及（ii）本期税前收入的增加部分抵消。我們在每個過渡期評估我們的有效所得税税率，並根據事實和情況的需要進行調整。

有資格獲得聯邦税收抵免的投資

可再生天然氣 — 通過我們的子公司，包括我們的威馬可再生能源部門，我們投資在美國和加拿大建造垃圾填埋場天然氣發電設施，生產可再生電力和可再生天然氣。我們預計，根據《美國國税法》第48條和第45Z條，我們的新RNG設施將有資格獲得聯邦税收抵免，並在2027年之前實現這些抵免。

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廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們確認所得税支出減少了美元37百萬和美元74分別為百萬美元，這要歸因於我們的RNG投資預計將實現聯邦税收抵免2 百萬和美元4 與去年同期相比，分別為百萬美元。

低收入住房 — 我們在為投資和管理低收入住房物業而設立的實體中擁有重大的經濟利益。我們支持這些實體的運營，以換取他們產生的税收抵免的比例份額。根據《美國國税法》第42條或第45D條，低收入住房投資有資格獲得我們預計將在2035年之前實現的聯邦税收抵免。

由於採用了ASU 2023-02，我們使用比例攤銷方法攤銷了對這些實體的投資。根據比例攤銷法，股權投資按所得税抵免和其他所得税優惠的比例攤銷。攤銷費用和所得税抵免必須在簡明合併運營報表中的所得税支出淨額中列報。在2024財年之前，我們使用權益會計法對這些實體的投資進行核算，在簡明合併運營報表中確認我們在每個實體的經營業績中所佔的份額以及我們在未合併實體淨收益（虧損）中所佔的股權投資價值的其他減少。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們確認了額外的所得税支出為美元37百萬美元與亞利桑那州立大學2023-02年的攤銷有關，而我們的所得税支出減少主要是由於聯邦税收抵免額為美元22 百萬和美元50分別為百萬。此外，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們確認的利息支出為美元5百萬和美元11分別有100萬筆與我們在低收入住房物業的投資有關。有關這些未合併的可變利息實體的更多信息，請參閲附註13。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們確認了美元12百萬和美元25淨虧損分別為百萬美元，我們的所得税支出減少了美元26百萬和美元48分別為百萬美元，主要是由於這些投資實現的聯邦税收抵免以及已實現的税前虧損所帶來的税收優惠。此外，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們確認的利息支出為美元3百萬和美元7分別有100萬筆與我們在低收入住房物業的投資有關。有關這些未合併的可變利息實體的更多信息，請參閲附註13。

5。每股收益

基本和攤薄後的每股收益是使用以下普通股數據（百萬股）計算的：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

六個月已結束

​

​

6月30日

​

6月30日

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

期末已發行普通股數量

 

401.1

 

404.9

 

401.1

 

404.9

使用已發行普通股的加權平均值的影響

 

0.2

 

1.0

 

0.4

 

2.5

已發行基本普通股的加權平均值

 

401.3

 

405.9

 

401.5

 

407.4

股權薪酬獎勵和其他偶然可發行股票的稀釋效應

 

1.9

 

1.8

 

1.8

 

1.7

加權平均攤薄後已發行普通股

 

403.2

 

407.7

 

403.3

 

409.1

可能可發行的股票

 

4.9

 

5.4

 

4.9

 

5.4

從攤薄後的已發行普通股中排除的反稀釋潛在可發行股票的數量

 

1.2

 

1.3

 

1.3

 

1.7

​

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有關歸屬於廢物管理公司的淨收益，請參閲簡明合併運營報表

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12

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簡明合併財務報表附註—（續）

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6。承諾和意外開支

金融工具 — 我們已經獲得了信用證、擔保債券和保險單，並設立了信託基金併發放了財務擔保，以支持免税債券、合同、填埋場最終封頂的履行、關閉和關閉後的要求、環境修復和其他義務。信用證通常由我們的美元支持3.5十億美元的循環信貸額度以及為此目的設立的其他信貸額度。註釋3進一步討論了這些設施。擔保債券和保險單由（i）各種各樣的第三方擔保和保險公司支持；（ii）我們擁有非控股性財務權益的實體，或（iii）全資自保公司，其唯一業務是代表我們發行擔保債券和/或保險單。

管理層預計，對這些工具的任何索賠或提款都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們在獲得當前業務所需的財務擔保工具方面沒有遇到任何難以管理的困難。在持續努力降低未來成本增加和可用容量減少的風險的過程中，我們將繼續評估各種選擇，以獲得具有成本效益的財務保障來源。

保險 — 我們提供保險，以保護我們的資產和運營免受某些風險的侵害，包括一般責任、汽車責任、工傷賠償、不動產和個人財產、董事和高級職員責任、污染法律責任、網絡事件責任以及我們認為行業慣用的其他保險。我們的保險索賠損失風險通常僅限於相關保險單下的每起事件的免賠額以及任何超過我們的保險限額的金額。如果我們的保險公司無法及時兑現承諾，我們的風險可能會增加。

我們保留了與健康和福利、一般責任、汽車責任和工傷賠償索賠計劃相關的很大一部分風險。“一般責任” 是指第三方針對我們提出的特定索賠中的自保部分，這些索賠可能包含在我們的商業一般責任保險單中。對於我們的自保部分，未付索賠和相關費用（包括已發生但未報告的損失）的風險敞口基於精算估值或內部估計。如果未來發生或虧損發展與此類估值和估計數有顯著差異，則可以修訂這些負債的應計額。我們使用全資自保來為我們的一般責任、汽車責任和工傷賠償索賠計劃的免賠額投保。

我們預計任何已知的意外事故、財產、環境或其他突發事件的影響不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

擔保— 在我們的正常業務過程中，WMI和Wm Holdings簽訂了與其子公司運營相關的擔保協議。此外，WMI和Wm Holdings分別為另一實體的所有優先債務提供了擔保。由於所有基礎債務均反映在我們的簡明合併資產負債表中，因此沒有記錄這些公司間擔保的額外負債。

自2024年6月30日起，我們已經為第三方與合併和未合併實體相關的義務和某些績效要求提供了擔保，包括彌補某些房主相鄰或附近的房產的銷售價值與擔保市場或合同確定的價值之間的差額（如果有）的擔保 19 我們的垃圾填埋場。我們還同意在出售之前向某些第三方購買者賠償與剝離業務相關的責任。我們認為剩餘的或有債務不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

環境問題 — 我們的運營成本和資本支出中有很大一部分可以描述為環境保護成本。我們的業務性質，特別是在垃圾填埋場的建造、運營和維護方面，使我們受一系列與保護垃圾填埋場有關的法律和法規的約束

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簡明合併財務報表附註—（續）

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環境。根據現行法律法規，我們可能對我們的運營造成的環境損害或因收購場地之前存在的條件而造成的損害承擔責任。除了州或地方當局要求的補救活動外，此類責任還包括潛在責任方（“PRP”）調查。與這些負債相關的成本可能包括結算、某些法律和顧問費，以及與現場調查和清理直接相關的內部和外部增量成本。

估計我們的補救責任程度本質上是困難的。當我們確定補救責任既是可能的，又是合理估計的，我們就會確認並累積估計的補救責任。確定補救的方法和最終成本需要做出一些假設。有時，可以對與環境影響調查中確定的可能的場地修復替代方案相關的成本做出一系列合理的估計。在這些情況下，我們使用最佳估計值範圍內的金額。如果某個範圍內的任何金額似乎都不比其他任何金額都更好，我們將使用該區間的低端金額。如果我們使用此類區間的最高值（在可估算的情況下），我們的潛在負債總額約為美元18比美元高出一百萬208截至2024年6月30日，簡明合併資產負債表中記錄了百萬美元。我們的最終責任可能與目前的估計存在重大差異。技術、監管或執法的發展、環境研究的結果、無法識別其他PRP、其他PRP無法為此類負債的清算做出貢獻或其他因素可能要求我們記錄額外的負債。根據相關的內部和外部事實和情況，我們對補救負債的持續審查可能會導致應計賬款的修改，這可能會導致我們的資產負債表和運營收入向上或向下調整。這些調整在任何給定時期都可能很重要。

截至2024年6月30日，政府已通知我們，我們是與之有關的 PRP 73 環境保護署（“EPA”）超級基金國家優先事項清單（NPL）上列出的地點。其中 73 對我們提出索賠的網站， 14 是我們擁有的網站。我們擁有的每個 NPL 場地最初都是其他人作為垃圾填埋處置設施開發的。在這些設施中，我們正在與政府合作，確定或修復已發現的場地問題，我們要麼與其他法律責任方就補救費用分擔安排達成協議，要麼正在制定費用分攤協議。我們通常期望在我們支付補救支出時或接近時收到其他參與方應付的任何款項。另一個 59 根據經修訂的1980年《綜合環境應對、補償和責任法》（即CERCLA或Superfund），我們不擁有的不良貸款場地正處於不同的程序階段。

涉及我們不擁有的不良貸款場地的大多數訴訟都是基於有關我們的某些子公司（或其前身）向這些場地運送危險物質的指控，通常是在我們收購這些子公司之前。CERCLA通常規定擁有、經營、運輸到現場或在現場處置的各方承擔責任。超級基金下提起的訴訟通常涉及許多廢物產生者以及其他廢物運輸和處置公司，旨在分配或收回與場地調查和修復相關的費用，這些成本可能很大，並可能對我們的合併財務報表產生重大不利影響。在我們被認定為PRP的一些場所，我們的責任是明確界定的，這是一項政府決定以及責任方就各自為實施該補救措施而支付的份額達成的協議的結果。在其他地點，如果沒有選擇任何補救措施，或者責任方無法就適當的分配達成協議，我們的未來成本尚不確定。

2018年，德克薩斯州廢物管理公司的子公司麥金尼斯工業維護公司（“MIMC”）和國際造紙公司（“IPC”）作為PRP與美國環保局簽訂了行政令，為德克薩斯州哈里斯縣的聖哈辛託河廢物坑超級基金場地制定補救設計。儘管擬議補救措施的責任分配尚未確定，但我們記錄了MIMC在EPA擬議補救措施和相關費用中的估計潛在份額的負債。MIMC和IPC繼續制定補救設計，以支持美國環保局提出的補救措施；但是，在2024年第一季度，美國環保局公開發布了一封信，指控補救設計存在嚴重缺陷。隨後，MIMC和IPC與美國環保局進行了接觸，並對環保局的信函做出了迴應。在2024年第二季度，美國環保局提供了

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簡明合併財務報表附註—（續）

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答覆説，儘管各方沒有糾正其信函中的所有擔憂，但各方已經充分展示了前進的道路，並有更多時間提交全面的補救設計。截至2024年6月30日和2023年12月31日，MIMC估計的潛在補救費用份額的記錄負債約為美元85百萬。MIMC的最終責任可能與目前的估計存在重大差異，包括由於MIMC繼續與美國環保局就該場地的最終補救設計進行合作而可能導致的增加。

美國證券交易委員會第S-K條例第103條要求在政府機構參與訴訟或已知正在考慮此類訴訟時披露某些環境問題，除非我們有理由認為該事項不會導致低於規定門檻的貨幣制裁，或不包括利息和成本在內的貨幣制裁。根據美國證券交易委員會的這項規定，公司使用門檻為 $1百萬美元，用於確定是否需要披露任何此類環境訴訟。截至本文件提交之日，我們尚無根據本標準需要披露的任何事項。

我們還不時被指定為人身傷害和財產損害訴訟的被告，包括所謂的集體訴訟，理由是我們擁有、經營廢物或將廢物運送到據稱污染了環境的處置設施，或者在某些情況下，是因為我們在現場進行了環境修復活動。一些訴訟可能要求我們在很長一段時間內支付對據稱受影響的地點進行監測和對據稱受影響人員進行醫療保健檢查的費用，即使沒有事實證明存在實際損失。儘管我們認為我們對這些訴訟有合理的辯護，但由於難以確定所謂污染（可能持續了很長一段時間）的原因、範圍和影響，連續出現申訴羣體的可能性，個人原告情況的多樣性以及共同被告或其他第三方的潛在繳款或賠償義務等因素，最終的解決方案往往非常不確定。此外，我們經常與土地所有者簽訂協議，規定我們在場地關閉或協議終止時有義務滿足某些監管或合同條件。遵守這些協議本質上涉及主觀決定，並可能導致爭議，包括訴訟。

訴訟 — 我們在正常業務過程中會受到各種訴訟、訴訟、爭議和索賠的約束。其中許多行動提出了複雜的事實和法律問題，並且存在不確定性。已對我們提起的訴訟以及將來可能對我們提起的訴訟包括人身傷害、財產損失、商業、客户和就業相關索賠，包括涉嫌的州和全國集體訴訟：涉嫌的環境污染，包括危險材料和氣味的釋放；銷售和營銷行為、客户服務協議和價格及費用；以及聯邦和州的工資和工時及其他法律。在某些訴訟中，原告尋求未指明的損害賠償或禁令救濟，或兩者兼而有之。這些訴訟處於不同的程序階段，有些部分由保險承保。我們目前認為，任何此類行動的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

2022年6月，我們和我們的某些官員在指控違反聯邦證券法的申訴中被列為被告，該申訴要求在紐約南區美國地方法院進行集體訴訟認證。已經任命了首席原告，並於2023年1月提出了修改後的申訴。修正後的申訴代表我們於2019年5月發行的具有特殊強制性贖回功能的優先票據的假定二級市場購買者尋求賠償，根據涉嫌對我們完成對預先處置的收購時間的虛假陳述和遺漏，根據《證券交易法》提出索賠。該案目前處於偵破階段，我們打算對這起未決訴訟進行有力辯護。我們認為，原告在超過適用的免賠額的情況下可能獲得的任何賠償，都將由保險承擔，我們認為該訴訟的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

WMI的章程和章程規定，WMI應賠償所有負債和開支，並應根據要求向任何因其現在或過去而面臨未決或威脅訴訟的人預付費用

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簡明合併財務報表附註—（續）

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公司的董事或高級職員。在特拉華州法律允許的最大範圍內，必須進行此類賠償。因此，如果後來確定特拉華州法律不允許董事或高級管理人員預付此類費用，則董事或高級管理人員必須履行承諾，向公司償還預付的任何費用。此外，公司有直接合同義務向WMI董事會的每位成員和WMI的每位執行官提供賠償。公司可能會為履行與其前任或現任高管、董事和僱員提起的訴訟或訴訟相關的預付款和賠償義務而承擔鉅額費用。

多僱主固定福利養老金計劃— 關於 20我們的員工百分比受與美國和加拿大各地各種地方工會簽訂的集體談判協議的保護。根據其中一些協議，我們的某些子公司參與了許多受託人管理的針對受保員工的多僱主固定福利養老金計劃（“多僱主養老金計劃”）。如果集體談判協議所涵蓋的員工投票取消工會繼續代表他們的資格，也可能完全或部分退出多僱主養老金計劃。通過裁減勞動力導致公司對多僱主養老金計劃的繳款減少的任何其他情況，無論是由於一段時間內的人員流失還是由於商業事件（例如客户合同的終止或不續期、工會取消認證或某些業務的搬遷、減少或終止），也可能導致公司完全或部分撤出其中一項或多項養老金計劃。

我們認為，與我們過去或當前參與或提款的多僱主養老金計劃相關的任何未來負債都不會對我們的業務、財務狀況或流動性產生重大不利影響。但是，未來提款的責任可能會對我們在特定報告期內的經營業績或現金流產生重大不利影響，具體取決於撤回的員工人數和多僱主養老金計劃在提款時的財務狀況。

税務問題— 我們參與美國國税局的合規保證流程，這意味着我們全年與國税局合作，在提交年度納税申報表之前解決任何重大問題。截至納税申報表提交之日的任何未解決的問題均需經過例行審查程序。在2022年第四季度，公司收到了與美國國税局的剩餘分歧有關的2017納税年度的應納税通知。針對該通知，公司存入了大約 $ 的押金103向美國國税局繳納了百萬美元。該公司預計將尋求退還存入國税局的全部款項，並對任何拒絕退款申請的行為提起訴訟。截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除不確定税收狀況儲備金後的美國國税局存款被列為公司簡明合併資產負債表中其他長期資產的一部分。

此外，我們正處於國税局2023年和2024納税年度的審計審查階段，預計審計將在未來18個月內完成。我們目前還在接受加拿大税務局對2021納税年度的審計，以及各州和地方司法管轄區對可追溯到2014年的納税年度的審計。我們對不確定的税收狀況負有責任，管理層認為餘額是足夠的。目前，預計税務機構的審計評估結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

7。細分和相關信息

我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理我們業務的財務業績 四 應報告的細分市場，稱為（i）東線；（ii）西線；（iii）回收加工和銷售以及（iv）WM 可再生能源。我們的東線和西線以及不通過我們的等級細分市場管理但支持我們收集和處置業務的其他輔助服務構成了我們的 “收款和處置” 業務。我們還提供不通過我們的管理的其他服務 四 可報告的細分市場，以公司和其他形式列報。

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廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

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下表顯示了有關我們應報告細分市場的彙總財務信息（以百萬計）：

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​

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​

​

​

格羅斯

​

公司間

​

網

​

收入

​

​

正在運營

​

正在運營

​

正在運營

​

從

​

    

收入

    

收入 (a)

    

收入

    

業務 (b)

截至6月30日的三個月：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

2024

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

收集和處置：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

東線

​

$

2,751

​

$

（573)

​

$

2,178

​

$

692

西線

​

​

2,616

​

​

（540)

​

​

2,076

​

​

674

其他輔助設備

​

 

713

​

 

（45)

​

 

668

​

 

（7)

收集和處置

​

 

6,080

​

 

（1,158)

​

 

4,922

​

 

1,359

回收加工和銷售

​

 

475

​

 

（70)

​

 

405

​

 

29

Wm 可再生能源

​

​

70

​

​

（1)

​

​

69

​

​

18

企業和其他

​

 

12

​

 

（6)

​

 

6

​

 

（397)

總計

​

$

6,637

​

$

（1,235)

​

$

5,402

​

$

1,009

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

收集和處置：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

東線

​

$

2,673

​

$

（550)

​

$

2,123

​

$

599

西線

​

​

2,512

​

​

（524)

​

​

1,988

​

​

576

其他輔助設備

​

 

672

​

 

（49)

​

 

623

​

 

（2)

收集和處置

​

 

5,857

​

 

（1,123)

​

 

4,734

​

 

1,173

回收加工和銷售

​

 

394

​

 

（78)

​

 

316

​

 

24

Wm 可再生能源

​

​

63

​

​

（1)

​

​

62

​

​

14

企業和其他

​

 

14

​

 

（7)

​

 

7

​

 

（267)

總計

​

$

6,328

​

$

（1,209)

​

$

5,119

​

$

944

​

17

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

格羅斯

​

公司間

​

網

​

收入

​

​

正在運營

​

正在運營

​

正在運營

​

從

​

    

收入

    

收入 (a)

    

收入

    

業務 (b)

截至6月30日的六個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

收集和處置：

 

​

  

 

​

​

 

​

  

 

​

  

東線

​

$

5,367

​

$

（1,108)

​

$

4,259

​

$

1,346

西線

​

​

5,113

​

​

（1,044)

​

​

4,069

​

​

1,301

其他輔助設備

​

 

1,399

​

 

（89)

​

 

1,310

​

 

（9)

收集和處置

​

 

11,879

​

 

（2,241)

​

 

9,638

​

 

2638

回收加工和銷售

​

 

911

​

 

（138)

​

 

773

​

 

48

Wm 可再生能源

​

​

140

​

​

（2)

​

​

138

​

​

39

企業和其他

​

 

24

​

 

（12)

​

 

12

​

 

（700)

總計

​

$

12,954

​

$

（2,393)

​

$

10,561

​

$

2,025

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

收集和處置：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

東線

​

$

5,234

​

$

（1,066)

​

$

4,168

​

$

1,130

西線

​

​

4,904

​

​

（1,019)

​

​

3,885

​

​

1,107

其他輔助設備

​

 

1,297

​

 

（93)

​

 

1,204

​

 

—

收集和處置

​

 

11,435

​

 

（2,178)

​

 

9,257

​

 

2,237

回收加工和銷售

​

 

768

​

 

（158)

​

 

610

​

 

37

Wm 可再生能源

​

​

133

​

​

（2)

​

​

131

​

​

34

企業和其他

​

 

26

​

 

（13)

​

 

13

​

 

（539)

總計

​

$

12,362

​

$

（2,351)

​

$

10,011

​

$

1,769

(a)公司間營業收入反映了每個細分市場的公司間總銷售額，包括一個細分市場內和分部之間的公司間銷售額。區段內和區間的交易通常是在旨在反映服務市場價值的基礎上進行的。
(b)對於運營收入確定中包含的項目，各分部的會計政策與附註1中描述的相同。

18

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

我們主要業務領域的營業收入組合如下（以百萬計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

格羅斯

​

公司間

​

網

​

    

正在運營

​

正在運營

​

正在運營

​

​

收入

    

收入 (a)

    

收入

截至6月30日的三個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

 

​

​

​

​

​

​

​

​

商用

 

$

1,526

​

$

（196)

​

$

1,330

工業

​

 

978

​

​

（199)

​

 

779

住宅

​

​

886

​

​

（23)

​

​

863

其他藏品

​

 

781

​

 

（52)

​

 

729

藏品總數

​

 

4,171

​

 

（470)

​

 

3,701

垃圾填埋場

​

​

1,291

​

​

（418)

​

​

873

轉移

​

​

618

​

​

（270)

​

​

348

全部收集和處置

​

 

6,080

​

 

（1,158)

​

 

4,922

回收加工和銷售

​

 

475

​

 

（70)

​

 

405

Wm 可再生能源

​

 

70

​

 

（1)

​

 

69

企業和其他

​

​

12

​

​

（6)

​

​

6

總計

​

$

6,637

​

$

（1,235)

​

$

5,402

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商用

 

$

1,424

​

$

（168)

​

$

1,256

工業

​

 

974

​

​

（192)

​

 

782

住宅

​

​

866

​

​

（25)

​

​

841

其他藏品

​

 

745

​

 

（56)

​

 

689

藏品總數

​

 

4,009

​

 

（441)

​

 

3,568

垃圾填埋場

​

​

1,263

​

​

（417)

​

​

846

轉移

​

​

585

​

​

（265)

​

​

320

全部收集和處置

​

 

5,857

​

 

（1,123)

​

 

4,734

回收加工和銷售

​

 

394

​

 

（78)

​

 

316

Wm 可再生能源

​

 

63

​

 

（1)

​

 

62

企業和其他

​

​

14

​

​

（7)

​

​

7

總計

​

$

6,328

​

$

（1,209)

​

$

5,119

​

19

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

格羅斯

​

公司間

​

網

​

    

正在運營

​

正在運營

​

正在運營

​

​

收入

    

收入

    

收入

截至6月30日的六個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

 

​

​

​

​

​

​

​

​

商用

 

$

3,027

​

$

（381)

​

$

2,646

工業

​

 

1,912

​

​

（386)

​

 

1,526

住宅

​

​

1,762

​

​

（45)

​

​

1,717

其他藏品

​

 

1,532

​

 

（105)

​

 

1,427

藏品總數

​

 

8,233

​

 

（917)

​

 

7,316

垃圾填埋場

​

​

2,468

​

​

（803)

​

​

1,665

轉移

​

​

1,178

​

​

（521)

​

​

657

全部收集和處置

​

 

11,879

​

 

（2,241)

​

 

9,638

回收加工和銷售

​

 

911

​

 

（138)

​

 

773

Wm 可再生能源

​

 

140

​

 

（2)

​

 

138

企業和其他

​

​

24

​

​

（12)

​

​

12

總計

​

$

12,954

​

$

（2,393)

​

$

10,561

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商用

 

$

2836

​

$

（329)

​

$

2,507

工業

​

 

1,907

​

​

（369)

​

 

1,538

住宅

​

​

1,720

​

​

（50)

​

​

1,670

其他藏品

​

 

1,434

​

 

（106)

​

 

1,328

藏品總數

​

 

7,897

​

 

（854)

​

 

7,043

垃圾填埋場

​

​

2,413

​

​

（808)

​

​

1,605

轉移

​

​

1,125

​

​

（516)

​

​

609

全部收集和處置

​

 

11,435

​

 

（2,178)

​

 

9,257

回收加工和銷售

​

 

768

​

 

（158)

​

 

610

Wm 可再生能源

​

 

133

​

 

（2)

​

 

131

企業和其他

​

​

26

​

​

（13)

​

​

13

總計

​

$

12,362

​

$

（2,351)

​

$

10,011

​

我們的財務和經營業績可能會因多種原因而波動，包括每個業務領域收入相對貢獻的同期變化、大宗商品價格的變化和總體經濟狀況。我們的營業收入和銷量通常在夏季出現季節性增長，這反映在第二和第三季度的收入和經營業績中。

強風暴、長時間的惡劣天氣或氣候事件造成的服務或運營中斷會嚴重影響受影響地理區域的運營業績。極端天氣事件還可能導致供應鏈中斷和項目開發延遲，或中斷客户的業務，從而減少其運營產生的廢物量。

相反，某些破壞性的天氣和氣候條件，例如美國西部的野火以及下半年最常影響我們在美國南部和東部的業務的颶風，可能會增加我們在因這些事件產生的廢物量而受影響的地理區域的收入。儘管由於鉅額的啟動成本和其他因素，與天氣相關的項目和其他事件驅動的特殊項目可以通過在有限的時間內增加工作來增加收入，但此類收入可以在相對較低的利潤率下產生收益。

20

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

8。收購

在截至2024年6月30日的六個月中，我們主要在佛羅裏達州、北卡羅來納州和亞利桑那州完成了固體廢物和回收收購，總對價為美元240百萬，其中包括 $234支付了百萬美元現金和 $6數百萬美元的其他對價，特別是收購價格阻礙。此外，我們支付了 $16數百萬的滯留款，主要與去年的收購有關。

我們 2024 年收購的總對價主要分配為 $57百萬的財產和設備，美元57百萬美元的其他無形資產，主要是客户關係，以及 $127百萬的商譽。我們的大部分收購仍處於衡量期內，並且可能會調整我們的初步收購價格分配。商譽主要是將收購的業務與我們的現有業務合併所產生的預期協同效應的結果，而且基本上所有業務均可免税。

待收購 Stericycle

2024年6月3日，我們簽訂了合併協議和計劃（“合併協議”），以美元的價格收購Stericycle的所有已發行股份62.00 每股現金，代表企業總價值約為 $7.2 十億，包括大約 $1.4 Stericycle 的淨負債為數十億美元。Stericycle是一家總部位於美國的領先供應商，為包括醫療廢物在內的監管廢物和安全信息銷燬提供基於合規的解決方案。Stericycle 為北美和歐洲的客户提供服務。

我們預計，對Stericycle的收購最早將在2024年第四季度完成，我們打算通過銀行債務和優先票據發行收益相結合的方式為收購Stericycle融資。見第二部分。第 1A 項。本10-Q表季度報告中的風險因素，以獲取有關收購Stericycle的某些風險和不確定性的信息。

9。資產剝離、資產減值和異常項目所得（收益）虧損，淨額

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，資產剝離、資產減值和不尋常項目所得（收益）虧損淨額主要涉及1美元54 增加與公司對廢物轉移技術業務的投資的預期處置相關的負債的估計公允價值，需要支付百萬美元的費用。這筆費用反映在我們分部報告中的公司和其他指標中。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，資產剝離、資產減值和異常項目產生的淨虧損（收益）不大。

21

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

10。累計其他綜合（虧損）收益

扣除税款的累計其他綜合（虧損）收入各組成部分的餘額變化如下（以百萬計，括號中的金額表示累計其他綜合收益的減少），該收入作為Waste Management, Inc.股東權益的組成部分）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

國外

​

帖子-

​

​

​

​

​

​

​

​

可用-

​

貨幣

​

退休

​

​

​

​

​

衍生物

​

待售

​

翻譯

​

好處

​

​

​

​

   

樂器

   

證券

   

調整

   

義務

    

總計

餘額，2023 年 12 月 31 日

​

$

17

​

$

8

​

$

（68)

​

$

6

​

$

（37)

重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税收支出（收益）美元0, $0, $0 和 $0，分別地

​

 

—

​

 

—

​

 

（34)

​

 

​

​

 

（34)

從累計的其他綜合（收益）虧損中重新分類的金額，扣除税收（支出）收益（美元）0, $0, $0 和 $0，分別地

​

 

（1)

​

 

—

​

 

—

​

 

（1)

​

 

（2)

本期其他綜合收益淨額（虧損）

​

 

（1)

​

 

—

​

 

（34)

​

 

（1)

​

 

（36)

餘額，2024 年 6 月 30 日

​

$

16

​

$

8

​

$

（102)

​

$

5

​

$

（73)

​

​

​

11。普通股回購計劃

作為董事會批准的資本配置計劃的一部分，公司回購其普通股。

2024 年 2 月，我們回購了 0.2 根據最終加權平均價格為美元，通過2023年10月的加速股票回購（“ASR”）協議獲得我們的百萬股普通股，該協議於2024年2月完成175.29。同樣在 2024 年 2 月，我們簽訂了 ASR 協議，回購美元250 我們的數百萬股普通股。在回購期開始時，我們交付了美元250 百萬現金，最初收到 1 以美元股價計算百萬股199.16，不包括適用的1％消費税。ASR 協議於 2024 年 4 月完成，我們收到了 0.2 根據最終加權平均價格 $，再增加百萬股股票206.23。

在 2024 年第二季度，我們回購了 0.1 根據《交易法》第10b5-1條和第100億.18條，我們在公開市場交易中持有百萬股普通股，價格為美元12 百萬，包括每股佣金，加權平均價格為美元209.20。

截至2024年6月30日，公司已獲得美元的授權1,238 數百萬股未來股票回購。由於Note 8中討論的Stericycle收購計劃，該公司此前宣佈暫時暫停股票回購。經董事會授權執行的未來股票回購金額由管理層根據各種因素自行決定，包括我們的淨收益、財務狀況以及未來業務計劃、增長和收購所需的現金。

22

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

12。公允價值測量

按公允價值核算的資產和負債

我們經常以公允價值計量的資產和負債包括以下內容（以百萬計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

    

2024

    

2023

活躍市場的報價（級別 1）：

​

​

​

​

​

​

現金等價物和貨幣市場基金

 

$

37

 

$

327

股權證券

​

​

68

​

​

61

債務證券 (a)

​

​

778

​

​

—

其他重要的可觀測輸入（級別 2）：

​

​

​

​

​

​

可供出售證券 (b)

 

​

496

 

​

431

總資產

 

$

1,379

​

$

819

(a)包括 $778 如附註1進一步討論的那樣，對某些Wm免税債券進行了數百萬美元的投資。
(b)我們的可供出售證券主要與期限在明年到期的債務證券有關 十年。

有關我們的非經常性公允價值計量的信息，請參閲附註9。

債務公允價值

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們債務的賬面價值為美元16.7十億和美元16.2分別為十億。我們債務的估計公允價值約為 $15.6 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，已達十億。

儘管我們已經使用可用的市場信息和公認的估值方法確定了估計的公允價值金額，但在解釋市場數據以得出公允價值估計值時需要大量的判斷力。因此，我們的估計不一定代表我們或這些工具的持有人在當前市場交易所可以實現的金額。使用不同的假設或估算方法可能會對估計的公允價值產生實質性影響。公允價值估算基於截至2024年6月30日和2023年12月31日可用的公允價值層次結構的二級輸入。自那時以來，這些金額一直沒有重新估值，目前的公允價值估計可能與所列金額有很大差異。

13。可變利息實體

以下是我們在我們認為重要的未合併和合並可變利息實體中的財務權益的描述：

低收入住房物業

我們不整合對為管理低收入住房物業而設立的實體的投資，因為我們不是這些實體的主要受益者，因為我們無權單獨指導這些實體的活動。我們在這些實體的總投資餘額為 $400百萬和美元458截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。與我們在低收入住房投資相關的債務餘額為 $383 百萬和美元408截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。附註4中討論了與這些投資相關的其他信息。

23

廢物管理有限公司

簡明合併財務報表附註—（續）

​

用於履行最終上限、關閉、關閉後或環境補救義務的信託基金

未合併的可變利息實體— 由於我們不是這些實體的主要受益者，因為（i）我們無權指導信託的重大活動，或（ii）對信託重大活動的控制權是共享的，因此不進行合併，因為我們不是這些實體的主要受益者。我們在這些信託中的權益計為對未合併實體的投資和應收賬款。這些金額酌情記入我們的簡明合併資產負債表中的其他應收賬款、對未合併實體的投資和長期其他資產。我們還將我們在這些信託持有的可供出售證券的未實現損益中所佔的份額反映為我們累計的其他綜合（虧損）收益的一部分。我們與這些信託相關的投資和應收賬款的總賬面價值為美元107百萬和美元104截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。

合併可變利息實體— 由於我們是主要受益人，因此合併了我們作為唯一受益人的信託基金。這些信託基金在我們的簡明合併資產負債表中記入限制性基金。這些信託持有的可供出售證券的未實現損益作為累計其他綜合收益（虧損）的一部分入賬。這些信託的公允價值為 $121百萬和美元119截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。

14。後續活動

優先票據發行

2024 年 7 月，WMI 發行了 $750 數百萬的 4.9502027年到期的優先票據百分比和美元750 數百萬的 4.9502031年到期的優先票據百分比，淨收益為美元1.5 十億。淨收益主要用於減少我們的商業票據計劃下的未償借款。

收購

2024年7月15日，我們完成了對温特斯兄弟廢物系統的收購，這是一家總部位於紐約長島的大型區域廢物和回收公司，總收購價為美元550 百萬。

​

​

24

​

​

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

以下討論應與第1項中包含的簡明合併財務報表及其附註以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的我們的合併財務報表及其附註以及相關的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。

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本10-Q表季度報告包含某些前瞻性陳述，這些陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》規定的安全港保護。前瞻性陳述通常由 “將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“預測”、“相信”、“期望”、“目標”、“計劃”、“預測”、“項目”、“估計”、“打算” 等詞語以及類似性質的詞語來識別，包括對財務和其他數據的估計或預測；對未來時期的預期的評論；未來的計劃或目標；以及陳述；對當前和未來事件、情況或表現的觀點、觀點或信念。您應謹慎查看這些陳述。它們以截至發表聲明之日我們所知道的事實和情況為依據。這些前瞻性陳述存在風險和不確定性，可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異，包括但不限於未能實施我們的優化、自動化、增長和成本節約計劃和總體業務戰略；未能從戰略舉措、投資、收購（包括計劃中的Stericycle收購或新業務領域）中獲得預期的結果；未能確定收購目標、完善和整合收購，包括我們計劃對Stericycle的整合；我們對Stericycle的收購進行完善和融資並從中實現預期收益的能力，包括成本協同效應；可能影響我們完成、整合和實現計劃收購Stericycle的所有預期收益的成本和時機的法律、監管和其他事項；環境和其他法規，包括與新興污染物、氣體排放、可再生能源、生產者責任延期相關的發展以及我們的自然天然氣車隊；導致責任或品牌受損的重大環境、安全或其他事故；由於土地短缺、公眾反對或其他原因而未能獲得和維持必要的許可證；垃圾填埋能力下降，導致成本增加，需要替代處置方案；未能吸引、僱用和留住關鍵團隊成員和高素質員工隊伍；工會組織活動或工資和勞動相關法規變化導致勞動力成本增加；惡劣天氣和破壞性造成的幹擾和成本氣候事件；由於中斷、延誤、成本增加或環境或税收法規的變化，未能實現我們的可持續發展目標或執行與可持續發展相關的戰略和舉措，包括在計劃的時間表或預期預算內執行；關注和監管環境和可持續發展相關披露，這可能導致成本增加、違規風險、品牌損害和與我們的可持續發展努力相關的訴訟風險；宏觀經濟狀況、地緣政治衝突和大規模市場中斷導致勞動力、供應鏈和運輸限制、通貨膨脹成本壓力以及大宗商品價格、燃料和其他能源成本的波動；競爭加劇；定價行動；國際貿易限制的影響；競爭性處置替代方案、垃圾填埋場轉移和廢物量減少；總體經濟狀況和資本市場疲軟，包括可能出現經濟衰退；金融機構不穩定；通過新的税收立法；燃料短缺；發展失敗並保護新技術；技術未能按預期運行；未能預防、發現和處理網絡安全事件或未能遵守隱私法規；無法調整和管理人工智能的好處和風險；訴訟或政府訴訟的負面結果；以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中討論的導致減值費用和其他風險的決定或發展，包括我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項（已更新）根據本文件第二部分第 1A 項表格 10-Q 的季度報告。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，包括財務估算和預測，無論是由於未來事件、情況或事態發展還是其他原因。

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概述

我們是北美領先的綜合環境解決方案提供商，在美國（“美國”）和加拿大提供服務。我們與客户和我們服務的社區合作，在從收集到處置的每個階段管理和減少浪費，同時回收寶貴的資源並創造清潔的可再生能源。我們在美國和加拿大擁有或經營最大的垃圾填埋場網絡。為了進行處置

25

​

對於較大的城市市場，更實用，在這些市場中，到垃圾填埋場的距離通常更遠，我們管理的轉運站可以高效、經濟地整合、壓縮和運輸廢物。我們的業務由我們的子公司在當地運營和管理，這些子公司專注於不同的地理區域，提供收集、轉移、處置、回收和資源回收服務。通過我們的子公司，包括我們的廢物管理可再生能源（“WM Renewable Energy”）業務，我們還是美國和加拿大垃圾填埋氣發電設施的領先開發商、運營商和所有者，這些設施生產可再生電力和可再生天然氣（“RNG”），這是我們分配給天然氣船隊的重要燃料來源。此外，我們是美國和加拿大的領先回收商，處理的材料包括紙張、紙板、玻璃、塑料和金屬。

我們的高級管理層通過四個應報告的部門評估、監督和管理我們業務的財務業績，即（i）收集和處置——東線（“東線”）；（ii）收集和處置——西線（“西線”）；（iii）回收加工和銷售以及（iv）WM 可再生能源。我們的東部和西部等級，以及某些不通過我們的等級細分市場管理但支持我們收集和處置業務的輔助服務（“其他輔助服務”）構成了我們的 “收款和處置” 業務。

策略

我們的基本戰略沒有改變；我們仍然致力於通過成功執行專注差異化和持續改進的核心戰略，為股東提供長期價值。我們實現了以人為本、以技術為導向的理念，推動我們的使命——最大限度地提高資源價值，同時最大限度地減少環境影響，可持續發展和環境管理已融入我們所做的一切。我們的戰略利用並維持業內最強大的資產網絡，以推動一流的客户體驗和增長。我們的戰略規劃流程適當考慮到，我們的業務和行業的未來可能會受到經濟狀況、競爭格局、監管環境、資產和資源可用性以及技術變化的影響。我們相信，通過利用我們獨特而廣泛的資產網絡推動的有針對性的差異化將帶來盈利增長，使我們能夠利用競爭優勢。同時，我們相信，投資自動化以改善流程和提高運營效率，同時關注為客户提供服務的成本，將產生有吸引力的利潤率和更高的服務質量。我們正在通過可持續發展增長戰略，進一步推進我們的專注差異化和持續改進的戰略，超越傳統的廢棄物業務，該戰略包括對WM可再生能源和回收加工和銷售領域的大量計劃投資，同時提高自動化程度並減少對勞動力的依賴。我們還在評估和研究可能產生額外價值的新興分流技術。

公司不斷評估為戰略增長提供機會的潛在收購。2024年6月3日，我們宣佈已簽訂合併協議和計劃（“合併協議”），以每股現金62.00美元的價格收購Stericycle, Inc.（“Stericycle”）的所有已發行股份，包括Stericycle約14億美元的淨負債，企業總價值約為72億美元。Stericycle是一家總部位於美國的領先提供商，為包括醫療廢物在內的監管廢物和安全信息銷燬提供基於合規的解決方案。Stericycle 為北美和歐洲的客户提供服務。我們認為，計劃中的Stericycle收購將擴大公司在不斷增長的醫療保健市場中的全面環境解決方案，同時推進公司的可持續發展承諾。

​

商業環境

廢物行業是一個相對成熟和穩定的行業。但是，客户越來越期望更多的廢物能夠被回收，而且這些廢物流變得越來越複雜。此外，許多州和地方政府要求從源頭上進行轉移、回收和減少廢物，並禁止在垃圾填埋場處置某些類型的廢物。我們會監控這些發展，以調整我們的服務產品。當公司、個人和社區尋求更具可持續性的方法時，我們推廣的綜合服務不僅限於收集和處置廢物的核心業務，以滿足他們的需求。這包括擴大傳統的回收服務，增加有機物的收集和加工，以及擴大我們的可再生能源項目，以滿足我們多元化客户羣不斷變化的需求。作為北美領先的綜合環境解決方案提供商，我們正在採取重大而大膽的措施來催化積極的變革——這種變化將影響我們的公司和社區

26

​

我們服務。根據我們公司對可持續發展和環境管理的長期承諾，我們發佈了2023年可持續發展報告，詳細介紹了我們與可持續發展相關的業績，並概述了實現2030年可持續發展目標的進展情況。可持續發展報告傳達了公司的可持續發展目標與我們的增長戰略之間的緊密聯繫，包括公司計劃和持續擴張的回收加工和銷售以及Wm可再生能源板塊。本報告中的信息可在 https://sustainability.wm.com 找到，但它不構成本10-Q表季度報告的一部分，也未以引用方式納入本季度報告。

我們面臨來自政府、準政府和私人服務提供商的激烈競爭，其基礎是定價，而服務的性質要小得多，尤其是在住宅業務領域。我們的行業直接受到總體經濟因素變化的影響，包括消費者支出、業務擴張和建築活動的增加和減少。這些因素通常與產生的廢物量相關並影響我們的收入。不利的經濟狀況和其他宏觀經濟趨勢可能而且已經導致客户減少其服務需求。這種不利的經濟狀況，加上競爭對手的行動，可能會影響我們談判、續訂或擴大服務合同以及發展業務的戰略。我們還會遇到爭奪收購和增長機會的競爭。除了監管的發展外，總體經濟因素和消費品市場也可能對我們銷售的可回收材料的商品價格產生重大影響。隨着銷售量和通貨膨脹導致收入的變化，我們運營支出的重要組成部分會直接變化。交易量變化可能會因業務領域而顯著波動，利潤率較高的業務的交易量變化可能會影響關鍵財務指標。我們必須動態管理我們的成本結構，以應對數量變化和成本膨脹。

我們相信，公司行業領先的資產網絡以及對員工和數字平臺投資的戰略重點將為公司提供必要的工具，以應對影響公司和我們行業的不斷變化的挑戰。根據我們對持續改進和差異化客户體驗的承諾，我們將繼續專注於自動化和優化投資，以提高運營效率並改變我們與客户互動的方式。通過這些舉措取得的進展旨在無縫和數字化地連接為客户提供服務並提供最佳體驗所需的所有企業職能。

宏觀經濟壓力仍在繼續，包括持續的通貨膨脹壓力和高利率，地緣政治事件導致了進一步的市場混亂。與2023年上半年觀察到的高水平相比，通貨膨脹率略有改善；但是，通貨膨脹率在2024年上半年仍高於正常水平。儘管供應鏈活動已基本恢復正常，但與更高的運營成本、持續的供應短缺、勞動力和運輸挑戰以及全球事件的影響相關的風險仍然存在。

我們有時會面臨利潤壓力以及大宗商品驅動型業務的收益和利潤率的波動，特別是在我們的回收加工和銷售領域。儘管回收商品價格在2024年已從2023年的低位良好回升，但大宗商品價值仍低於2022年初的價格。我們將繼續採取積極措施調整我們的商業模式，以防大宗商品價格變動的負面風險。

勞動力、供應鏈、運輸和大宗商品價格挑戰的影響範圍和持續時間受到我們無法控制的許多外部因素的影響，包括更廣泛的宏觀經濟狀況；衰退擔憂和/或經濟衰退；勞動力庫的規模、位置和資格；工資和價格結構；通過新的或修訂的法規；地緣政治衝突和應對措施以及大宗商品的供求關係。當我們面臨通貨膨脹成本壓力時，我們將重點放在定價工作以及運營效率和成本控制上，以維持我們的收益和現金流並促進增長。面對這些宏觀經濟壓力，我們仍然致力於將員工放在第一位，確保他們處於有利地位，能夠勤奮、安全地執行我們的日常運營。我們仍然專注於提供卓越的客户服務，管理不斷變化的交易量下的可變成本，並投資技術以增強客户體驗並提高運營效率，從而降低我們的服務成本。

27

​

本季度財務業績

在2024年第二季度，我們繼續將重點放在推進戰略的優先事項上——提高員工參與度，通過使用技術和自動化永久降低我們的服務成本，並通過回收加工和銷售以及Wm可再生能源領域投資增長。這種戰略重點，加上強大的運營執行力，增加了收入、運營收入和運營利潤率。我們一直努力提供滿足客户需求的具有競爭力的盈利服務，我們專注於提高運營效率和減少全權支出。我們將繼續通過支付有競爭力的市場工資、投資我們的數字平臺和培訓我們的團隊成員來投資我們的員工。我們還繼續在自動化和優化方面進行投資，以提高我們的運營效率並提高所有業務領域的勞動生產率。在2024年第二季度，我們向資本支出分配了6.67億美元的可用現金，通過分紅和普通股回購向股東分配了3.13億美元。

我們第二季度財務業績的關鍵要素包括：

●收入為54.02億美元，而去年同期為51.19億美元，增長2.83億美元，增長5.5％。增長主要歸因於我們收集和處置業務收益的提高以及回收商品市場價值的增加，這增加了我們的回收加工和銷售部門的收入；
●運營費用為32.91億美元，佔收入的60.9％，而去年同期為31.86億美元，佔收入的62.2％。運營費用增加1.05億美元的主要原因是：（i）我們加工的大宗商品市值增加導致回收回扣增加；（ii）我們的戰略業務解決方案（“WMSBS”）業務銷量增加，這增加了我們的分包商成本；（iii）垃圾填埋場運營成本增加，這主要是由於潮濕天氣導致滲濾液成本上升，以及（iv）風險管理成本增加。這些增長被以下因素部分抵消：（i）柴油價格的下降以及（ii）我們收集和處置業務的運營效率和成本控制措施的改善。儘管我們的總體運營支出有所增加，但與2023年第二季度相比，效率的提高、員工留存率的提高以及卡車交付的勢頭使我們能夠顯著降低運營費用佔收入的百分比；
●銷售、一般和管理費用為5.01億美元，佔收入的9.3％，而去年同期為4.67億美元，佔收入的9.1％。增加3,400萬美元的主要原因是：（i）年度和長期激勵性薪酬成本增加以及年度工資增長導致勞動力成本增加；（ii）增加專業費用以支持戰略舉措，包括我們計劃收購Stericycle，以及（iii）壞賬支出增加。訴訟費用的降低在一定程度上抵消了這些增長；
●運營收入為10.09億美元，佔收入的18.7％，而去年同期為9.44億美元，佔收入的18.4％。本年度收益的增長主要是由我們收集和處置業務的收入增長和業務業績的改善所推動的，與投資廢物轉移技術業務相關的5400萬美元費用部分抵消了這一增長；
●運營活動提供的淨現金為11.54億美元，而去年同期為10.3億美元，增長是由我們的收款和處置業務收益增加所推動的，營運資金的不利變化略微抵消了這些收益；以及
●自由現金流為5.3億美元，而去年同期為5.45億美元。如上所述，經營活動提供的現金在本季度增加了1.24億美元，但資本支出增加的1.47億美元足以抵消這一點。資本支出的增加與我們在回收和可再生能源領域的可持續發展投資的戰略重點有關。自由現金流是衡量流動性的非公認會計準則。請參閲 自由現金流 以下是我們對自由現金流的定義、有關我們使用該衡量標準的更多信息，以及與經營活動提供的淨現金對賬表，這是最具可比性的GAAP指標。

28

​

運營結果

營業收入

我們主要業務領域的營業收入組合如下（以百萬計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

格羅斯

​

公司間

​

網

​

    

正在運營

​

正在運營

​

正在運營

​

​

收入

    

收入 (a)

    

收入

截至6月30日的三個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

 

​

​

​

​

​

​

​

​

商用

 

$

1,526

​

$

(196)

​

$

1,330

工業

​

 

978

​

​

(199)

​

 

779

住宅

​

​

886

​

​

(23)

​

​

863

其他藏品

​

 

781

​

 

(52)

​

 

729

藏品總數

​

 

4,171

​

 

(470)

​

 

3,701

垃圾填埋場

​

​

1,291

​

​

(418)

​

​

873

轉移

​

​

618

​

​

(270)

​

​

348

全部收集和處置

​

 

6,080

​

 

(1,158)

​

 

4,922

回收加工和銷售

​

 

475

​

 

(70)

​

 

405

Wm 可再生能源

​

 

70

​

 

(1)

​

 

69

企業和其他

​

​

12

​

​

(6)

​

​

6

總計

​

$

6,637

​

$

(1,235)

​

$

5,402

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商用

 

$

1,424

​

$

(168)

​

$

1,256

工業

​

 

974

​

​

(192)

​

 

782

住宅

​

​

866

​

​

(25)

​

​

841

其他藏品

​

 

745

​

 

(56)

​

 

689

藏品總數

​

 

4,009

​

 

(441)

​

 

3,568

垃圾填埋場

​

​

1,263

​

​

(417)

​

​

846

轉移

​

​

585

​

​

(265)

​

​

320

全部收集和處置

​

 

5,857

​

 

(1,123)

​

 

4,734

回收加工和銷售

​

 

394

​

 

(78)

​

 

316

Wm 可再生能源

​

 

63

​

 

(1)

​

 

62

企業和其他

​

​

14

​

​

(7)

​

​

7

總計

​

$

6,328

​

$

(1,209)

​

$

5,119

​

29

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

格羅斯

​

公司間

​

網

​

    

正在運營

​

正在運營

​

正在運營

​

​

收入

    

收入 (a)

    

收入

截至6月30日的六個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

 

​

​

​

​

​

​

​

​

商用

 

$

3,027

​

$

(381)

​

$

2,646

工業

​

 

1,912

​

​

(386)

​

 

1,526

住宅

​

​

1,762

​

​

(45)

​

​

1,717

其他藏品

​

 

1,532

​

 

(105)

​

 

1,427

藏品總數

​

 

8,233

​

 

(917)

​

 

7,316

垃圾填埋場

​

​

2,468

​

​

(803)

​

​

1,665

轉移

​

​

1,178

​

​

(521)

​

​

657

全部收集和處置

​

 

11,879

​

 

(2,241)

​

 

9,638

回收加工和銷售

​

 

911

​

 

(138)

​

 

773

Wm 可再生能源

​

 

140

​

 

(2)

​

 

138

企業和其他

​

​

24

​

​

(12)

​

​

12

總計

​

$

12,954

​

$

(2,393)

​

$

10,561

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商用

 

$

2,836

​

$

(329)

​

$

2,507

工業

​

 

1,907

​

​

(369)

​

 

1,538

住宅

​

​

1,720

​

​

(50)

​

​

1,670

其他藏品

​

 

1,434

​

 

(106)

​

 

1,328

藏品總數

​

 

7,897

​

 

(854)

​

 

7,043

垃圾填埋場

​

​

2,413

​

​

(808)

​

​

1,605

轉移

​

​

1,125

​

​

(516)

​

​

609

全部收集和處置

​

 

11,435

​

 

(2,178)

​

 

9,257

回收加工和銷售

​

 

768

​

 

(158)

​

 

610

Wm 可再生能源

​

 

133

​

 

(2)

​

 

131

企業和其他

​

​

26

​

​

(13)

​

​

13

總計

​

$

12,362

​

$

(2,351)

​

$

10,011

(a)公司間營業收入反映了每個細分市場的公司間總銷售額，包括一個細分市場內和分部之間的公司間銷售額。區段內和區間的交易通常是在旨在反映服務市場價值的基礎上進行的。

30

​

下表提供了與收入和平均收益率的同期變化（百萬美元）相關的詳細信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

的週期間變化
三個月已結束
2024 年 6 月 30 日對比 2023 年

 

​

​

的週期間變化
六個月已結束
2024 年 6 月 30 日對比 2023 年

 

​

​

​

​

​

佔總數的百分比

​

​

​

​

佔總數的百分比

 

​

​

​

​

佔總數的百分比

 

​

​

​

​

佔總數的百分比

 

​

​

​

​

​

相關

​

​

​

​

​

總計

 

​

​

​

​

相關

 

​

​

​

​

總計

 

​

    

金額

    

商業 (a)

    

  

金額

    

公司 (b)

​

    

金額

    

商業 (a)

    

  

金額

    

公司 (b)

​

收集和處置

​

$

205

​

4.6

%

​

​

​

​

​

​

​

$

424

​

4.8

%

​

​

​

​

​

​

回收加工和銷售以及 WM 可再生能源 (c)

​

 

67

​

17.3

​

​

 

​

​

​

​

​

 

127

​

16.6

​

​

 

​

​

​

​

能源附加費和強制性費用 (d)

​

 

(8)

​

(3.2)

​

​

 

​

​

​

​

​

 

(36)

​

(7.4)

​

​

 

​

​

​

​

總平均收益率 (e)

​

 

​

​

​

​

​

$

264

​

5.2

%

​

 

​

​

​

​

​

$

515

​

5.1

%

音量 (f)

​

 

​

​

​

​

​

 

5

​

0.1

​

​

 

​

​

​

​

​

 

3

​

—

​

內部收入增長

​

​

​

​

​

​

​

​

269

​

5.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

518

​

5.1

​

收購

​

​

​

​

​

​

​

​

18

​

0.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

37

​

0.4

​

資產剝離

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)

​

—

​

外幣折算

​

​

​

​

​

​

​

​

(4)

​

(0.1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(4)

​

—

​

總計

​

​

​

​

​

​

​

$

283

​

5.5

%

​

​

​

​

​

​

​

$

550

​

5.5

%

(a)計算方法是將本年度的增減除以上一年度的相關業務收入，調整後不包括資產剝離對本年度的影響。
(b)計算方法是將本年度的增減除以上一年度的公司總收入，調整後不包括資產剝離對本年度的影響。
(c)包括我們的回收加工和銷售以及WM可再生能源板塊大宗商品價格波動的綜合影響，以及我們的收集和處置業務收取的某些回收費用變化的綜合影響。
(d)我們的能源附加費在2023年第二季度進行了修訂，以納入柴油和壓縮天然氣（“CNG”）的市場價格。
(e)此處報告的金額代表了我們收入的變化，歸因於整個公司的平均收益率。
(f)包括我們公司和其他業務的活動。

以下內容提供了有關我們收入同期變化的更多詳細信息：

平均收益率

收款和處置平均收益率— 該指標反映了我們的收集、轉移和垃圾填埋業務定價活動對我們收入的影響，不包括數量的變化。收款和處置平均收益率的收入增長不僅包括基準費率變化以及環境和服務費的波動，還包括（i）與整體服務組合相關的某些平均價格變化，這些變化是由於所提供的服務類型造成的；（ii）新業務和流失業務的平均價格變化；（iii）為留住客户而降低價格。

31

​

我們的收款和處置平均收益率收入增長詳情如下（百萬美元）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

的週期間變化

​

的週期間變化

 

​

​

三個月已結束

​

六個月已結束

​

​

​

2024 年 6 月 30 日對比 2023 年

 

2024 年 6 月 30 日對比 2023 年

​

​

​

​

​

​

佔總數的百分比

 

​

​

​

佔總數的百分比

​

​

​

​

​

​

相關

 

​

​

​

相關

​

​

    

金額

        

商業

    

金額

        

商業

 

商用

​

$

84

​

6.5

%

$

170

​

6.6

%

工業

​

 

43

​

4.8

​

 

92

​

5.3

​

住宅

​

 

52

​

6.5

​

 

103

​

6.4

​

藏品總數

​

 

179

​

5.7

​

 

365

​

5.9

​

垃圾填埋場

​

 

11

​

1.4

​

 

29

​

1.9

​

轉移

​

 

15

​

4.9

​

 

30

​

5.2

​

全部收集和處置

​

$

205

​

4.6

%

$

424

​

4.8

%

我們的整體定價工作側重於跟上不斷增長的成本和業務資本需求。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們收款業務的平均收益率增長分別為5.7％和5.9％。我們的處置業務也將繼續增長，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的城市固體廢物業務的平均收益率分別為2.1％和3.2％。

回收加工和銷售以及 Wm 可再生能源— 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，回收加工和銷售收入與去年同期相比增加了6000萬美元和1.18億美元。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，單流回收商品的平均市場價格與去年同期相比上漲了近60％。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，Wm可再生能源板塊的收益與去年同期相比增加了700萬美元和900萬美元，這主要是由可再生能源識別碼（“RIN”）價值的增加所推動的。儘管隨着價格的變化，我們的大宗商品驅動型業務可能會出現短期波動，但我們認為，我們的商業模式和流程可以適當地抵禦大宗商品價格變動帶來的下行風險。

能源附加費和強制性費用— 這些費用，包括我們的能源附加費計劃和其他強制性費用，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比分別減少了800萬美元和3,600萬美元。從2023年第二季度開始，我們的能源附加費進行了修訂，以納入柴油和壓縮天然氣的市場價格。能源附加費收入的減少主要是由於截至2024年6月30日的三個月和六個月中，柴油的市場價格與去年同期相比分別下降了約2％和6％。法定費用主要與各州、縣和市政府機構在我們的垃圾填埋場和轉運站評估的費用和税款有關。與去年同期相比，這些金額分別沒有對截至2024年6月30日的三個月和六個月的收入變化產生重大影響。

音量

與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的交易量收入（不包括收購和資產剝離的交易量）分別增加了500萬美元和300萬美元。由於我們持續關注為國民賬户客户提供差異化服務模式，我們在垃圾填埋場、回收和WMSBS業務方面的特殊廢物項目數量有所增加。但是，這些增長在很大程度上被我們的工業和住宅收藏量的下降所抵消。此外，由於去年颶風伊恩造成的東線清理工作，我們的建築和拆除垃圾填埋場的數量有所下降。

32

​

運營費用

下表彙總了我們運營支出的主要組成部分（以百萬美元計，佔收入的百分比）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

六個月已結束

​

​

​

6月30日

​

​

6月30日

​

​

    

2024

​

    

2023

    

    

2024

​

    

2023

​

勞動和相關福利

​

$

925

    

17.1

%

​

$

923

    

18.0

%

​

$

1,818

    

17.2

%

​

$

1,837

    

18.4

%

轉移和處置成本

​

 

327

​

6.1

​

​

 

323

​

6.3

​

​

 

642

​

6.1

​

​

 

630

​

6.3

​

保養和維修

​

 

522

​

9.7

​

​

 

504

​

9.8

​

​

 

1,011

​

9.6

​

​

 

995

​

10.0

​

分包商成本

​

 

561

​

10.4

​

​

 

552

​

10.8

​

​

 

1,097

​

10.4

​

​

 

1,061

​

10.6

​

銷售商品的成本

​

 

256

​

4.7

​

​

 

189

​

3.7

​

​

 

484

​

4.6

​

​

 

374

​

3.7

​

燃料

​

 

111

​

2.0

​

​

 

120

​

2.3

​

​

 

223

​

2.1

​

​

 

259

​

2.6

​

處置費和特許經營費和税款

​

 

190

​

3.5

​

​

 

193

​

3.8

​

​

 

362

​

3.4

​

​

 

363

​

3.6

​

垃圾填埋場運營成本

​

 

134

​

2.5

​

​

 

117

​

2.3

​

​

 

263

​

2.5

​

​

 

234

​

2.3

​

風險管理

​

 

96

​

1.8

​

​

 

76

​

1.5

​

​

 

173

​

1.6

​

​

 

149

​

1.5

​

其他

​

 

169

​

3.1

​

​

 

189

​

3.7

​

​

 

358

​

3.4

​

​

 

370

​

3.7

​

​

​

$

3,291

​

60.9

%

​

$

3,186

​

62.2

%

​

$

6,431

​

60.9

%

​

$

6,272

​

62.7

%

​

我們的運營支出增加的主要原因是：（i）我們加工的大宗商品市值增加導致回收回扣增加；（ii）我們的WMSBS業務量增加，與收集和處置業務相比，WMSBS業務更廣泛地依賴分包運輸和服務；（iii）垃圾填埋場運營成本增加，這主要是由於潮濕天氣導致滲濾液成本上升，以及（iv）風險管理成本增加。這些增長被以下因素部分抵消：（i）柴油價格的下降以及（ii）我們收集和處置業務的運營效率和成本控制舉措的改善。儘管我們的總體運營支出有所增加，但與去年同期相比，效率的提高、員工留存率的提高以及卡車交付的勢頭使我們能夠顯著降低運營費用佔收入的百分比。

影響報告期內運營費用比較的重要項目包括：

勞動和相關福利 — 與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，勞動力和相關福利成本略有增加，這主要是由年度員工工資增長所推動的，但被以下因素部分抵消：（i）員工人數減少；（ii）加班時間減少和（iii）培訓時間的減少。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，勞動力和相關福利成本的下降主要是由於（i）員工人數減少；（ii）加班時間減少以及（iii）培訓時間的大幅減少。提高駕駛員留存率是實現這一結果的重要因素。效率和人員流失率推動的成本下降在一定程度上被年度員工工資增長所抵消。

轉移和處置成本 — 轉讓和處置成本的增加主要是由於通貨膨脹成本的增加，其中包括第三方場所處置費的增加以及第三方運輸商更高的費率，部分地被工業和住宅收集量的減少所抵消。

保養和維修 — 維護和維修成本的增加主要是由零件、用品和第三方服務的通貨膨脹成本增加所推動的，儘管這種通貨膨脹成本增加的影響已從2023年上半年觀察到的高水平有所緩和。新卡車交付量的改善在一定程度上抵消了這些成本的增加，這降低了平均車齡並減少了對第三方服務、零件和用品的需求，從而提高了運營效率。

分包商成本 — 分包商成本的增加主要是由於（i）我們的WMSBS業務量增加，與我們的收貨和處置業務相比，WMSBS業務更廣泛地依賴分包運輸和服務；（ii）通貨膨脹成本持續增加，尤其是來自第三方運輸商的勞動力成本，儘管如此

33

​

與2023年上半年觀察到的高水平相比，影響有所減弱。燃油價格下跌對第三方分包運輸和服務的影響部分抵消了這些增長。

銷售商品的成本 — 商品銷售成本的增加主要是由回收商品價格與去年同期相比上漲了近60％推動的。

燃料 — 燃料成本下降的主要原因是，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，柴油的市場價格與去年同期相比分別下降了約2％和6％。

處置費和特許經營費和税款 — 處置費和特許權費及税收略有下降的主要原因是某些西線垃圾填埋場的處置噸數減少。

垃圾填埋場運營成本 — 垃圾填埋場運營成本的增加主要是由於（i）滲濾液的收集和處理，這在很大程度上可歸因於某些市場在2024年上半年特別潮濕的天氣；（ii）甲烷收集和處理以及（iii）場地維護。此外，與去年同期相比，我們在2024年第一季度對環境修復儲備的某些調整增加了截至2024年6月30日的六個月的成本。

​

風險管理 — 風險管理成本增加的主要原因是（i）調整了某些大額損失索賠的儲備金，以及（ii）財產保險保費的增加。本季度與2023年颶風相關的財產索賠的保險追回部分抵消了這些增長。

其他 — 其他運營成本下降主要是由於（i）2024年房地產銷售的收益；（ii）設備租賃成本的降低，部分原因是2023年底和2024年上半年卡車交付量的改善，以及（iii）2023年第一季度的安全成本歸因於2024年沒有再次發生的勞資糾紛。這些下降被以下因素部分抵消：（i）2023年第一季度達成的有利訴訟和解，減少了我們的開支；（ii）財產税的增加。

​

銷售、一般和管理費用

下表彙總了我們的銷售、一般和管理費用的主要組成部分（以百萬美元計，佔收入的百分比）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

六個月已結束

​

​

​

6月30日

​

​

6月30日

​

​

    

2024

​

    

2023

​

    

2024

​

    

2023

​

勞動和相關福利

​

$

316

    

5.9

%

​

$

293

    

5.7

%

​

$

637

    

6.0

%

​

$

605

    

6.0

%

專業費用

​

 

64

​

1.2

​

​

 

55

​

1.1

​

​

 

111

​

1.1

​

​

 

105

​

1.1

​

壞賬準備金

​

 

16

​

0.3

​

​

 

11

​

0.2

​

​

 

26

​

0.2

​

​

 

20

​

0.2

​

其他

​

 

105

​

1.9

​

​

 

108

​

2.1

​

​

 

218

​

2.1

​

​

 

213

​

2.1

​

​

​

$

501

​

9.3

%

​

$

467

​

9.1

%

​

$

992

​

9.4

%

​

$

943

​

9.4

%

​

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，銷售、一般和管理費用增加，這主要是由於（i）年度和長期激勵性薪酬成本增加以及年度工資增長導致勞動力成本增加；（ii）增加專業費用以支持戰略舉措，包括我們計劃收購Stericycle，以及（iii）壞賬支出增加。訴訟成本的下降部分抵消了這些增長。

影響報告期內銷售、一般和管理費用比較的重要項目包括：

​

勞動和相關福利— 勞動力和相關福利成本的增加主要與（i）較高的年度和長期激勵性薪酬成本以及（ii）年度員工工資增長有關。這些增長被小時勞動力的減少部分抵消，因為我們利用自動化和技術來解決人員流失問題，尤其是在客户體驗部門。

34

​

專業費用 — 專業費用的增加與支持戰略計劃（包括我們計劃收購Stericycle）而產生的法律、諮詢和會計費用有關。

其他 — 與去年同期相比，截至2024年6月30日的六個月成本增加與（i）2023年收到的雜項抵免和回扣有關；（ii）研討會時間加快以及（iii）包括差旅、銀行手續費、技術和電信在內的多個成本類別的支出增加。訴訟成本的下降部分抵消了這些成本的增加。

​

折舊、損耗和攤銷費用

下表彙總了我們的折舊、損耗和攤銷費用的組成部分（以百萬美元計，佔收入的百分比）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

六個月已結束

​

​

​

6月30日

​

​

6月30日

​

​

    

2024

​

    

2023

    

    

2024

​

    

2023

    

有形財產和設備的折舊

​

$

312

    

5.8

%

​

$

303

    

5.9

%

​

$

620

    

5.9

%

​

$

596

    

5.9

%

垃圾填埋場空域的耗盡

​

 

201

​

3.7

​

​

 

188

​

3.7

​

​

 

377

​

3.6

​

​

 

366

​

3.7

​

無形資產的攤銷

​

 

30

​

0.6

​

​

 

30

​

0.6

​

​

 

60

​

0.5

​

​

 

64

​

0.6

​

​

​

$

543

​

10.1

%

​

$

521

​

10.2

%

​

$

1,057

​

10.0

%

​

$

1,026

​

10.2

%

​

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，有形財產和設備的折舊與上年同期相比有所增加，這主要是由投資為客户提供服務的資本資產（例如卡車和機械和設備）導致的額外折舊所致。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，垃圾填埋場空域消耗量有所增加，這是由垃圾填埋場估算修訂導致的攤銷率變動所致，但部分抵消了我們東區先前重新開放的垃圾填埋場的關閉以及垃圾填埋場估算修訂後攤銷率的變化。

資產剝離、資產減值和異常項目所得（收益）虧損，淨額

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，資產剝離、資產減值和異常項目所得（收益）虧損淨額主要涉及增加與公司預期處置廢物轉移技術業務投資相關的負債的估計公允價值所需的5400萬美元費用。這筆費用反映在我們分部報告中的公司和其他指標中。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，資產剝離、資產減值和異常項目產生的淨虧損（收益）不大。

35

​

運營收入

下表彙總了我們應報告細分市場的運營收入（百萬美元）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

​

​

六個月已結束

​

​

 

​

​

6月30日

​

逐個時期

​

6月30日

​

逐個時期

 

​

​

2024

    

2023

    

改變

​

2024

    

2023

​

改變

    

收集和處置：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

東線

​

$

692

​

$

599

​

$

93

 

15.5

%

$

1,346

​

$

1,130

​

$

216

 

19.1

%

西線

​

​

674

​

​

576

​

​

98

​

17.0

​

​

1,301

​

​

1,107

​

​

194

 

17.5

​

其他輔助設備

​

 

(7)

​

 

(2)

​

 

(5)

 

*

​

 

(9)

​

 

—

​

 

(9)

 

*

​

收集和處置

​

 

1,359

​

 

1,173

​

 

186

 

15.9

​

 

2,638

​

 

2,237

​

 

401

 

17.9

​

回收加工和銷售

​

 

29

​

 

24

​

 

5

 

20.8

​

 

48

​

 

37

​

 

11

 

29.7

​

Wm 可再生能源

​

​

18

​

​

14

​

​

4

​

28.6

​

​

39

​

​

34

​

​

5

​

14.7

​

企業和其他

​

​

(397)

​

​

(267)

​

​

(130)

​

48.7

​

​

(700)

​

​

(539)

​

​

(161)

​

29.9

​

總計

​

$

1,009

​

$

944

​

$

65

 

6.9

%

$

2,025

​

$

1,769

​

$

256

 

14.5

%

收入百分比

   

​

18.7

%

​

18.4

%

​

​

​

​

​

​

19.2

%

​

17.7

%

​

​

​

​

​

*百分比變化並不能提供有意義的比較。

與去年同期相比，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，影響我們分部運營收入的重要項目彙總如下：

●收集和處置— 我們的收款和處置業務的運營收入有所增加，這主要是由於我們專注於價格上漲，以適應業務中通貨膨脹的成本壓力，以及有意努力提高為客户提供服務的效率和運營成本。此外，在2024年第二季度，我們確認了出售非戰略資產的3000萬美元收益，這被確認為運營開支的減少。這些增長被以下因素部分抵消：（i）工業收集量的下降，這主要是由於建築項目等臨時活動的捐款減少；（ii）垃圾填埋場運營成本的增加；（iii）我們的車隊、機械和設備的折舊費用增加以及垃圾填埋場的耗盡成本增加。
●回收加工和銷售 — 回收加工和銷售業務收入的增加主要是由於（i）大宗商品定價與上年相比有所改善；（ii）非戰略資產的出售收益被確認為運營費用減少；（iii）我們的增長投資和成本管理帶來的好處。這些改善被我們在北美的單流回收業務自動化和升級的資本投資計劃中產生的更高設施關閉成本的影響部分抵消了這些改善。
●Wm 可再生能源 — Wm Renewable Energy運營收入的增加主要是由於（i）由於RIN和混合電力定價上漲而導致的收入增加，以及（ii）由於完成了增加垃圾填埋氣有益用途的更多項目，產量增加。
●企業和其他— 運營收入的減少主要是由於（i）與投資廢物轉移技術業務相關的5400萬美元費用所致，如上所述 資產剝離、資產減值和異常項目所得（收益）虧損，淨額；（ii）由於調整了某些大額損失索賠的準備金以及財產保險保費的增加，風險管理成本增加；（iii）年度和長期激勵性補償成本的增加。

利息支出，淨額

截至2024年6月30日的三個月和六個月，我們的淨利息支出分別為1.36億美元和2.66億美元，而截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨利息支出分別為1.25億美元和2.45億美元。

36

​

增長主要與我們的平均債務餘額增加有關，為增長提供資金，以及我們的加權平均借款利率提高約10個基點。

未合併實體的淨收益（虧損）中的權益

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們確認的權益法投資收益分別為2200萬美元和300萬美元，而截至2023年6月30日的三個月和六個月的虧損分別為1,200萬美元和2,300萬美元。這些財務報表影響主要與我們在為投資和管理低收入住房物業而設立的實體中的非控股權益有關。2024年，我們通過了2023-02年會計準則更新（“ASU”），因此，從2024年開始，這些投資的攤銷被確認為所得税支出的一部分。有關進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註4。

所得税支出

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的所得税支出分別為2.14億美元和3.76億美元，而截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為1.96億美元和3.6億美元。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效所得税税率分別為23.9％和21.3％，而截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效所得税税率分別為24.2％和23.9％。有關所得税的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註4。

税收立法 — 拜登總統於2022年8月16日簽署了《2022年減少通貨膨脹法》（“IRA”），其中包含多項税收相關條款，包括（i）替代燃料税收抵免；（ii）投資可再生能源生產、碳捕集和其他氣候行動的税收優惠以及（iii）企業所得税的總體衡量。鑑於該立法對我們具體事實和情況的適用性存在複雜性和不確定性，我們將繼續分析IRA條款，以確定和量化立法中包含的潛在機會和適用福利。IRA中與替代燃料税收抵免相關的條款為2022年、2023年和2024年的税收抵免提供了約5,500萬美元的年度税前福利（記為運營支出的減少）。

在IRA擴大的投資税收抵免方面，我們預計累計收益將在2.5億美元至3.5億美元之間，其中很大一部分預計將在2024年至2026年實現。該公司預計，全年投資税收抵免收益約為1.45億美元，這源於預計到2024年底將建成五座新的RNG設施。2024年的預計投資税收抵免福利金額基於許多估計和假設，包括項目完成的時間和對IRA的解釋。

美國國税局發佈了適用於投資税收抵免的擬議法規，這可能會質疑我們實現部分或全部税收優惠的能力，這將對我們在WM可再生能源領域的重大計劃和持續投資的財務預期產生負面影響。我們正在與可再生天然氣行業的其他成員和外部顧問進行協調，直接與美國國會、現任聯邦政府和其他沼氣行業利益相關者接觸，鼓勵財政部在發佈最終法規之前進一步完善分析，以更準確地反映該法規在投資税收抵免方面的明確措辭和立法意圖。但是，無法保證這些努力會取得成功。我們預計，IRA擴大了對可再生能源和碳捕集投資的生產税收抵免激勵措施，可能會為公司帶來增量收益，儘管目前，此類收益的預期金額尚未量化。

流動性和資本資源

公司持續通過滿足並超過我們的營運資金需求的運營產生現金流，允許支付股息，通過資本支出和隱性收購對業務進行投資，為戰略可持續發展增長投資提供資金。我們持續監控我們的實際和預測現金流、流動性和資本資源，使我們能夠規劃當前的需求併為未編入預算的業務需求提供資金

37

​

這可能會在一年中出現。該公司認為，其投資級信用評級、多元化的投資者基礎、大量的未抵押資產和適度的槓桿率使其能夠獲得充足的融資，並在必要時為即將到期的債券再融資，以滿足其持續的資本、運營、戰略和其他流動性需求。通過臨時修改資本支出和股票回購計劃，我們還具有在金融市場嚴重混亂時期管理流動性的額外能力。

現金和現金等價物、限制性基金和債務摘要

以下是我們的現金和現金等價物、限制性基金和債務餘額（以百萬計）的摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

    

2024

    

2023

現金和現金等價物

​

$

172

​

$

458

限制性資金及其他：

​

 

  

​

 

​

保險儲備

​

$

434

​

$

376

最終封頂、關閉、關閉後和環境修復基金

​

​

121

​

​

119

其他 (a)

​

 

778

​

 

17

限制性資金和其他 (b) 總額

​

$

1,333

​

$

512

債務：

​

 

  

​

 

  

當前部分

​

$

242

​

$

334

長期部分

​

 

16,501

​

 

15,895

債務總額

​

$

16,743

​

$

16,229

(a)包括對某些Wm免税債券的7.78億美元投資，詳見簡明合併財務報表附註1的進一步討論。這些投資之所以被歸類為流動投資，是因為我們有意也有能力在未來十二個月內對債券進行再營銷。截至2024年6月30日，相關的免税債務作為長期債務的一部分包含在我們的簡明合併資產負債表中。2024年7月，我們通過成功重新計價這些免税債券獲得了3.49億美元，預計將在2024年第三季度內成功再上市持有的剩餘債券。
(b)截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些賬户餘額中分別包含8.68億美元和9000萬美元在我們的簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。

債務 — 截至2024年6月30日，我們有大約38億美元的債務將在未來12個月內到期，包括（i）我們的商業票據計劃下的16億美元短期借款（扣除相關的發行折扣）；（ii）16億美元的免税債券，其定期利率期將在未來12個月內到期，即預定到期日之前；（iii）4.22億美元的3.125％優先票據將於2025年3月到期的其他債務，以及（iv）預定在未來12個月內到期的1.67億美元其他債務，包括3000萬美元的税收免税債券。截至2024年6月30日，我們將未來12個月到期的36億美元債務歸類為長期債務，因為我們有意也有能力長期為這些借款進行再融資，這要歸因於我們35億美元的美國和加拿大長期循環信貸額度（“35億美元循環信貸額度”）下的預測可用能力，以及我們在2024年7月發行的15億美元優先票據，其收益主要用於減少我們的商業票據計劃下的未償借款，其餘部分用於一般企業用途。未來12個月內到期的剩餘2.42億美元債務被歸類為流動債務。

38

​

擔保人財務信息

WM Holdings已為WMI的所有優先債務提供了全面和無條件的擔保。WMI已為WM Holdings的所有優先債務提供了全面和無條件的擔保。WMI的其他子公司均未為WMI或WM Holdings的任何債務提供擔保。我們沒有為子公司發行人和擔保人（WMI和WM Holdings）提供單獨的財務報表，而是在取消WMI與WM Holdings之間的公司間交易以及與任何非擔保子公司的投資相關的金額（以百萬計）後，合併提供了WMI和WM Holdings的補充彙總資產負債表和損益表信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

    

2024

    

2023

資產負債表信息：

​

​

​

​

​

​

流動資產

 

$

790

​

$

276

非流動資產

​

​

14

​

​

25

流動負債

​

 

222

​

 

336

非流動負債：

​

​

​

​

​

​

應付給附屬公司的預付款

​

​

22,197

​

​

21,228

其他非流動負債

​

 

14,381

​

 

13,798

​

​

​

​

​

​

    

六個月已結束

​

​

2024年6月30日

損益表信息：

​

​

​

收入

 

$

—

營業收入

​

​

(203)

淨虧損

​

​

(150)

​

​

現金流活動摘要

以下是截至6月30日的六個月的現金流摘要（百萬美元）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

    

2023

經營活動提供的淨現金

​

$

2,521

​

$

2,074

用於投資活動的淨現金

​

$

(2,359)

​

$

(1,339)

用於融資活動的淨現金

​

$

(464)

​

$

(919)

​

經營活動提供的淨現金— 在截至2024年6月30日的六個月中，我們的運營現金流與去年同期相比增加了4.47億美元，這得益於（i）收款和處置業務收益的增加；（ii）營運資金的有利變化以及（iii）年度激勵性薪酬的減少。現金利息支付額的增加部分抵消了這一增長。

用於投資活動的淨現金— 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的投資現金流中包含的最重要項目彙總如下：

●資本支出 — 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別使用了13.35億美元和11.8億美元的資本支出。資本支出的增加主要是由我們在回收加工和銷售以及Wm可再生能源領域的計劃和持續投資所推動的。
●收購 — 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的收購支出分別為2.5億美元和1.18億美元，其中2.43億美元和1.18億美元分別被視為用於投資活動的現金。剩餘支出是用於融資活動的現金，這些活動與支付或有對價的時間有關。幾乎所有這些收購都與我們的固體廢物和回收業務有關。

39

​

●其他，網絡 — 在截至2024年6月30日的六個月中，我們回購了7.78億美元的某些Wm免税債券，詳情見簡明合併財務報表附註1的進一步討論。其他投資活動的剩餘同比變化主要是由我們與全資自保公司相關的投資組合的變化推動的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別使用了6,100萬美元和7,600萬美元的限制性現金和現金等價物投資於可供出售證券。

用於融資活動的淨現金— 影響我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月融資現金流比較的最重要項目彙總如下：

●債務借款和還款— 以下彙總了截至6月30日的六個月的現金借款（扣除相關折扣）和債務償還額（以百萬計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2024

​

2023

借款:

 

 

  

​

​

  

商業票據

 

$

9,180

​

$

10,064

高級筆記

 

​

—

​

​

1,242

免税債券

 

 

—

​

 

50

​

 

$

9,180

​

$

11,356

還款:

 

 

  

​

 

  

商業票據

 

$

(8,496)

​

$

(10,476)

高級筆記

 

​

(156)

​

​

(500)

免税債券

 

 

(30)

​

 

(40)

其他債務

 

 

(70)

​

 

(58)

​

 

$

(8,752)

​

$

(11,074)

淨現金借款

​

$

428

​

$

282

​

有關我們的債務借款和還款的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註3。

●普通股回購計劃— 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，根據加速股票回購協議和公開市場交易，我們分別使用2.62億美元和6.2億美元回購普通股。2024年股票回購活動的減少與我們在收購Stericycle之前暫停股票回購活動有關。我們預計，一旦公司的槓桿率恢復到目標水平，將恢復股票回購，目前預計將在收購完成後約18個月內回購。有關我們股票回購活動的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註11。
●現金分紅 — 在本報告所述期間，所有股息均由董事會宣佈。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別支付了6.08億美元和5.72億美元的現金分紅。股息支付的增加是由於我們的季度每股股息從2023年的0.70美元增加到2024年的0.75美元。

自由現金流

我們在披露中列報了自由現金流，這是衡量流動性的非公認會計準則，因為我們在評估和管理業務時使用這種衡量標準。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出，加上剝離業務和其他資產的收益，扣除現金剝離。我們認為，這表明我們有能力支付季度股息、回購普通股、基金收購和其他投資，以及在沒有再融資的情況下償還債務的能力。自由現金流無意取代經營活動提供的淨現金，後者是最具可比性的GAAP衡量標準。我們認為，自由現金流可以讓投資者有益地瞭解我們如何看待流動性，但是使用自由現金流作為流動性衡量標準存在重大侷限性，因為它不包括某些必需或已承諾的支出，例如已申報的股息支付和還本付息要求。

40

​

我們對自由現金流的計算以及與經營活動提供的淨現金的對賬如下表所示（以百萬計），其計算方法可能與其他公司提出的類似標題的指標不同：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月已結束

​

六個月已結束

​

​

6月30日

​

6月30日

​

​

2024

    

2023

    

2024

    

2023

經營活動提供的淨現金

​

$

1,154

​

$

1,030

​

$

2,521

​

$

2,074

支持業務的資本支出

​

​

(445)

​

​

(459)

​

​

(947)

​

​

(963)

資本支出——可持續增長投資 (a)

​

​

(222)

​

​

(61)

​

​

(388)

​

​

(217)

資本支出總額

​

 

(667)

​

 

(520)

​

 

(1,335)

​

 

(1,180)

剝離企業和其他資產的收益，扣除剝離的現金

​

 

43

​

 

35

​

 

58

​

 

46

自由現金流

​

$

530

​

$

545

​

$

1,244

​

$

940

(a)這些增長投資旨在通過增加回收量和增加可再生天然氣發電量來進一步鞏固我們在可持續發展方面的領導地位。我們希望他們將為我們的客户提供循環解決方案，併為我們所服務的社區創造環境價值。

關鍵會計估計和假設

在編制財務報表時，我們做出了大量的估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和支出的核算、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設，因為我們使用的某些信息取決於未來的事件，無法根據可用數據精確計算，或者根本無法計算。在某些情況下，這些估計值很難確定，我們必須做出明智的判斷。在編制財務報表時，最困難、最主觀和最複雜的估計和不確定性最大的假設與我們對垃圾填埋場、環境修復負債、長期資產減值、無形資產減值以及企業合併中獲得的資產和負債的公允價值的會計有關，如我們截至2023年12月31日的10-k表年度報告第7項所述。實際結果可能與我們在編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異。

季節性趨勢

我們的財務和經營業績可能會因多種原因而波動，包括每個業務領域收入相對貢獻的同期變化、大宗商品價格的變化和總體經濟狀況。我們的營業收入和銷量通常在夏季出現季節性增長，這反映在第二和第三季度的收入和經營業績中。

強風暴、長時間的惡劣天氣或氣候事件造成的服務或運營中斷會嚴重影響受影響地理區域的運營業績。極端天氣事件還可能導致供應鏈中斷和項目開發延遲，或中斷客户的業務，從而減少其運營產生的廢物量。

相反，某些破壞性的天氣和氣候條件，例如美國西部的野火以及下半年最常影響我們在美國南部和東部的業務的颶風，可能會增加我們在因這些事件產生的廢物量而受影響的地理區域的收入。儘管由於鉅額的啟動成本和其他因素，與天氣相關的項目和其他事件驅動的特殊項目可以通過在有限的時間內增加工作來增加收入，但此類收入可以在相對較低的利潤率下產生收益。

通脹

宏觀經濟壓力仍在繼續，包括持續的通貨膨脹壓力和高利率，地緣政治事件導致了進一步的市場混亂。通貨膨脹率從該期間觀察到的高水平略有下降

41

​

2023年上半年；但是，在2024年上半年，通貨膨脹率仍高於正常水平。儘管供應鏈活動已開始正常化，但與更高的運營成本、持續的供應短缺、勞動力和運輸挑戰以及全球事件的影響相關的風險仍然存在。我們將繼續採取積極措施，通過整體定價工作以及通過效率、勞動生產率和技術投資來管理成本，以實現業務某些方面的自動化，從而恢復和緩解通貨膨脹成本壓力。這些努力可能由於各種原因而無法成功，包括通貨膨脹步伐、運營成本效率低下、市場反應和合同限制，例如我們在某些與價格上漲指數掛鈎並附有回顧條款的合約下收回增加成本的能力存在時機延遲。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

截至2024年6月30日的市場風險信息與我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中第7A項下討論的信息沒有重大差異。

第 4 項。控制和程序。

披露控制和程序的有效性

我們的管理層在主要執行官和財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性，以確保在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在 SEC 的規則和表格中，包括確保此類信息是酌情收集並傳達給管理層（包括主要執行官和財務幹事），以便及時就所需的披露作出決定。根據此類評估，我們的主要執行官和財務官得出結論，此類披露控制和程序自2024年6月30日（本10-Q表季度報告所涉期末）起生效，保證水平合理。

財務報告內部控制的變化

管理層與我們的首席執行官和首席財務官一起評估了截至2024年6月30日的季度中我們對財務報告內部控制的變化。我們確定，在截至2024年6月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分。

第 1 項。法律訴訟。

有關我們法律訴訟的信息可以在下方找到 環境問題 和 訴訟 簡明合併財務報表附註6的部分。

第 1A 項。風險因素。

除下文所述外，我們先前在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。

計劃中的Stericycle收購可能根本不會發生，可能不會在預期的時間範圍內發生，或者可能涉及監管機構要求的補救措施，這可能會對我們普通股的交易價格以及我們未來的業務和財務業績產生負面影響。

2024年6月3日，我們簽訂了合併協議，根據該協議，除其他外，在滿足或放棄特定條件的前提下，我們同意收購Stericycle。如果 Stericycle 的收購完成，

42

​

Stericycle將成為我們的間接全資子公司。對Stericycle的收購無法保證，需要滿足某些條件，其中包括，除其他外，（i）Stericycle已發行並有權在Stericycle股東大會上投票的已發行普通股所代表的多數投票權的持有人投贊成票，（ii）慣例監管部門的批准，包括根據1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》，即經修訂的，以及據此頒佈的規章和條例，以及某些外國競爭法和外國投資法，以及（iii）沒有任何法律或命令限制，禁止或以其他方式禁止收購Stericycle，以及其他慣例成交條件。

計劃中的Stericycle收購面臨許多風險和不確定性，包括總體經濟和資本市場狀況；Stericycle收購的宣佈或待定收購可能對我們、Stericycle和我們各自的業務產生的影響；無法獲得所需的監管或政府批准或在令人滿意的條件下獲得此類批准；Stericycle無法獲得股東批准或滿足其他成交條件；我們無法以可接受的條件獲得融資；任何情況的發生可能導致合併協議終止的事件、變更或其他情況，其中一些可能要求我們向Stericycle支付2.625億美元的終止費；與Stericycle或擬議收購相關的法律或監管程序以及可能與之相關的費用和管理層注意力的轉移；以及意想不到的成本、費用或支出。如果計劃中的Stericycle收購未完成，如果計劃收購的完成出現重大延遲，或者計劃中的收購涉及監管機構要求的意想不到的補救措施，則可能會對我們普通股的交易價格以及未來的業務和財務業績產生負面影響。

我們可能無法實現計劃中的Stericycle收購所預期的戰略收益和成本協同效應。

我們預計從計劃中的Stericycle收購中獲得的好處取決於Stericycle業務的表現及其實現其財務和運營目標及戰略目標的能力。Stericycle業務面臨許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致業績與我們的預期存在重大差異；這些因素包括但不限於從客户那裏收集的受監管廢物或個人和機密信息數量的減少；系統部署造成的中斷；醫療保健行業不斷變化的市場狀況；監管廢物和安全信息銷燬行業的競爭和服務需求；大宗商品價格波動；政府對受管制廢物的收集、運輸、處理和處置的監管或對個人和機密信息的適當處理和保護；政府對規範廢物收集和處理或適當處理和保護個人和機密信息的條例的執行程度；以及未決、未來或已解決的訴訟或調查的結果。如果Stericycle業務未能成功實現其財務和運營目標以及實施其業務戰略，則可能會對我們從收購中獲得的收益、普通股的交易價格以及未來的業務和財務業績產生負面影響。

我們預計從計劃中的Stericycle收購中獲得的好處還部分取決於我們實現預期成本協同效應的能力。我們能否成功實現這些優勢和成本協同效應，以及實現這一點的時機，取決於Stericycle的成功整合。在整合收購的過程中，存在一定程度的困難和管理幹擾。整合運營的過程可能會導致業務中斷和分散注意力。我們的一些管理層成員可能需要在整合過程中投入大量時間，這將減少他們管理公司、為現有客户提供服務、吸引新客户和開發新產品或戰略的時間。如果管理層無法有效管理整合過程，或者如果任何重大業務活動因整合過程而中斷，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。

計劃中的Stericycle收購可能無法實現我們目前預期的收益和成本協同效應，並且我們無法保證這些收益和成本協同效應將在預期的時間範圍內實現，甚至根本無法保證。此外，我們可能會在整合Stericycle方面承擔大量費用，這可能會超出預期並抵消某些收益。

在完成對Stericycle的收購後，我們的債務將超過我們現有的債務。我們可能更難償還債務或為債務再融資或採取其他行動，我們可能需要將現金流從運營轉移到還本付息上。

我們打算承擔額外的債務來支付計劃中的Stericycle收購，這將導致我們在收購完成後的負債超過我們目前的債務。我們還可能產生額外費用

43

​

我們的35億美元循環信貸額度和商業票據計劃下的無抵押債務，該計劃完全由此類信貸額度支持。收購完成後，我們對增加的負債的還本付息義務可能需要將部分現金流從運營轉移到還本付息上。我們目前預計，在收購完成後，我們將能夠在合併基礎上產生足夠的現金，以便在35億美元的循環信貸額度、契約和其他管理未償債務的工具下支付所有本金和利息，但無法保證我們能夠償還此類借款和債務或為其再融資。

​

​

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

下表彙總了2024年第二季度的普通股回購（百萬股）：

發行人購買股票證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

的總數

​

​

​

 

​

​

總計

​

​

​

​

以身份購買的股票

​

近似最大值

 

​

​

的數量

​

平均值

​

公開的一部分

​

股票的美元價值

 

​

​

股票

​

已支付的價格

​

已宣佈的計劃或

​

可能還會以低價購買

 

時期

    

已購買

每股 (a)

程式

計劃或方案 (a)

 

4 月 1 日至 30 日 (b)

 

0.3

​

$

207.33

​

0.3

​

$

123800萬

​

5 月 1 日至 31 日

 

—

​

$

—

​

—

​

$

123800萬

​

6 月 1 日至 30 日

 

—

​

$

—

​

—

​

$

123800萬

(c)

總計

 

0.3

​

$

—

 

0.3

​

​

​

​

(a)在上表和下方的腳註中，根據計劃或計劃可能購買的每股平均價格、總回購成本和大約最大美元價值不包括1％的消費税。
(b)根據最終加權平均價格為206.23美元，我們通過2024年2月的ASR協議回購了20萬股普通股，該協議於2024年4月完成。此外，我們根據《交易法》第10b5-1條和第100億.18條，在公開市場交易中以1200萬美元的價格回購了10萬股股票，其中包括每股佣金，加權平均價格為209.20美元。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註11。
(c)截至2024年6月30日，公司已獲授權進行12.38億美元的未來股票回購。由於計劃收購Stericycle，該公司此前宣佈暫時暫停股票回購。經董事會授權執行的未來股票回購金額由管理層根據各種因素自行決定，包括我們的淨收益、財務狀況以及未來業務計劃、增長和收購所需的現金。

第 3 項。優先證券違約。

沒有。

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第 4 項。礦山安全披露。

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規第104項要求的有關礦山安全和其他監管事項的信息包含在本季度報告的附錄95中。

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44

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第 5 項。其他信息。

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董事和執行官的證券交易計劃

在截至2024年6月30日的季度中，沒有執行官或董事會成員通過證券交易計劃。

開啟 2024 年 6 月 2 日， 小詹姆斯·菲什先生。， 總裁、首席執行官 也是我們董事會的一名成員，終止了2024年3月2日通過的股票交易計劃（“交易計劃”），該計劃旨在滿足以下人員的肯定辯護 規則 10b5-1 (c) 根據《交易法》。該交易計劃將於2024年6月3日啟動，並將於2025年6月3日早些時候自動終止，並完成其中規定的所有預期交易。該交易計劃規定了最多可出售的股票 86,209 我們的普通股達到規定的市場價格後獲得我們的普通股股票。該交易計劃在生效之前已終止，交易計劃下沒有出售任何股票。

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45

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第 6 項。展品。

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展品編號

    

描述

2.1

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WMI、Stag Merger Sub Inc.和Stericycle於2024年6月3日簽訂的協議和合並計劃 [參照2024年6月5日提交的8-k表附錄2.1合併，經同日提交的8-K/A表修訂]（根據S-k法規第601（b）（2）項，《協議和合並計劃》的證物和附表已省略，將應要求向美國證券交易委員會補充提供）。

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3.1

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第四份重述的WMI公司註冊證書 [參照2024年5月17日提交的8-k表附錄3.2合併]。

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4.1*

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根據1997年9月10日契約第301條交付的官員證書，該契約規定了2027年到期的4.950％優先票據的條款和形式。

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4.2*

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根據1997年9月10日契約第301條交付的官員證書，該契約規定了2031年到期的4.950％優先票據的條款和形式。

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4.3*

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Wm Holdings簽訂的擔保協議，支持北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司作為2027年到期的4.950％優先票據持有人的受託人。

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4.4*

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Wm Holdings簽訂的擔保協議，支持北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司作為2031年到期的4.950％優先票據持有人的受託人。

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10.1

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截至2024年5月8日，由WMI、加拿大廢物管理公司、Wm Quebec Inc.和Wm Holdings.、其中的某些銀行以及作為行政代理人的北美銀行簽訂的35億美元第七次修訂和重述的循環信貸協議 [參照2024年5月10日提交的8-k表附錄10.1合併]。

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22.1*

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擔保子公司。

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31.1*

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根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條進行認證 James C. Fish, Jr.，總裁兼首席執行官

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31.2*

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根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條進行認證，執行副總裁兼首席財務官德維娜·蘭金。

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32.1**

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根據總裁兼首席執行官小詹姆斯·菲什的美國法典第18篇第1350條進行認證。

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32.2**

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根據執行副總裁兼首席財務官德維娜·蘭金的《美國法典》第18篇第1350條進行認證。

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95*

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礦山安全披露。

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101.INS*

​

內聯 XBRL 實例。

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101.SCH*

​

內聯 XBRL 分類擴展架構。

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​

​

101.CAL*

​

內聯 XBRL 分類擴展計算。

​

​

​

101.LAB*

​

內聯 XBRL 分類擴展標籤。

​

​

​

101.PRE*

​

內聯 XBRL 分類擴展演示文稿。

​

​

​

101.DEF*

​

內聯 XBRL 分類擴展定義。

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​

​

104*

​

封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

​

* 隨函提交。

** 隨函附上。

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46

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

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廢物管理有限公司

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作者：

/s/ DEVINA A. RANKIN

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Devina A. Rankin

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執行副總裁和

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​

首席財務官

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​

（首席財務官）

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​

廢物管理有限公司

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​

作者：

/s/ 約翰·卡羅爾

​

​

約翰·卡羅爾

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​

副總裁和

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​

首席會計官

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​

（首席會計官）

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日期：2024 年 7 月 25 日

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47