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POOL CORPORATION公佈第二季度業績

亮點

•強勁的維修收入為2024年第二季度貢獻了18億美元的淨銷售額。

•穩健的季節性毛利率為30.0%，反映了經常性收入的貢獻。

•2024年第二季度營業收入為2,715萬美元，營業利潤率為15.3%。

•2024年第二季度攤薄後每股收益為4.99美元，或者不包括税收優惠的攤薄後每股收益為4.98美元。

•確認攤薄後每股收益在11.05美元至11.45美元的年度收益指引範圍內。

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2024年7月25日，位於路易斯安那州的Pool Corporation (Nasdaq/GSM：POOL) 公佈了2024年第二季度的業績報告。

“維修產品的需求支持了一個堅實的季度，因為低消費性高價離散項目的趨勢。我們的第二季度淨銷售額為18億美元，較2023年第二季度下降了5%，表現出自2024年第一季度下降7%的趨勢得到了改善。6月最後一週略高於預期的銷售改善了今年上半年的銷售額，比6月24日發佈的消息中強調的大約6.5%略有改善。季節性毛利率為30.0%，反映了我們擴大毛利空間所做結構性改進的貢獻，特別是考慮到2024年第二季度建築材料產品銷售的貢獻較低。展望未來，我們的團隊專注於提供卓越的客户體驗，並且憑藉我們強勁的資產負債表，我們將致力於我們的戰略增長投資、產能創造和創新。” Peter D. Arvan，公司總裁兼CEO如是説。

2024年6月30日結束的第二季度與2023年6月30日結束的第二季度相比較

2024年第二季度淨銷售額為18億美元，較2023年第二季度的19億美元下降了5%。基本業務結果大致符合該期間的綜合業務結果。例如，用於維修的反覆出現的產品，如化學品、配件和維修項目，繼續表現良好。花費較少的用於重新裝修和新的泳池建設的自由裁量產品反映了消費者的猶豫。我們在銷售中看到了總體淨1%的正向定價影響。此外，銷售受益於關於設備成本增加的約2%至3%實現，抵消了其他產品實現的較低淨價格和一些商品價格波動。

2024年第二季度，毛利潤從2023年同期的56780萬元降至53010萬元，下降7%。毛利率為30.0%，比2023年第二季度的30.6%下降了60個基點，因為我們上一年的毛利率受益於銷售更多的低成本戰略採購庫存。我們當前的毛利率也反映了產品組合的影響，包括低毛利潤的建築材料的銷售額下降。

2024年第二季度營業費用（營業開支）從2023年第二季度的24080萬元增加7%至25870萬元。在第二季度，由於擴大業務範圍和技術項目，我們增加了支出。我們預計，2024年第三季度和第四季度的年同比開支將逐漸減少。截至7月份，我們完成了十個新增銷售中心的計劃中的八個，並在技術工具方面取得了重要進展。作為淨銷售額的百分比，2024年第二季度營業費用佔比為14.6%，而2023年同期為13.0%。

2024年第二季度營業利潤從2023年的3.27億美元下降了17%至2.715億美元。2024年第二季度營業利潤率為15.3%，而2023年第二季度為17.6%。

2024年第二季度利息和其他非營業性支出減少280萬美元，與2023年同期相比，主要是由於兩個時期之間平均債務的減少。

我們在2024年6月30日結束的一季度錄得了40萬美元的税收利益，恰逢《財務會計準則更新》（ASU）2016-09年，而在2023年同期實現了60萬美元的税收利益。這導致2024年第二季度每股攤薄收益為0.01美元，而2023年同期為0.02美元。

2024年第二季度，淨收入下降17%至1.924億美元，而2023年第二季度為2.323億美元。攤薄後每股收益下降16%，至4.99美元，而2023年同期為5.91美元。沒有ASU 2016-09在兩個時期的影響，攤薄後每股收益下降15%，至4.98美元，而2023年第二季度為5.89美元。

2024年6月30日結束的六個月與2023年6月30日結束的六個月相比

2024年6月30日結束的前六個月淨銷售額下降了6%，至29億美元，而2023年6月30日結束的六個月為31億美元。基礎業務結果近似於同期的綜合結果。毛利潤下降了50個基點，至30.1%，上年同期為30.6%。

截至2024年6月30日的六個月，營業費用增長了5%，至4.885億美元，而2023年同期為4.648億美元。截至2024年6月30日的六個月，營業利潤下降了20%，至3.802億美元，而去年同期為4.728億美元。截至2024年6月30日，營業利潤率為13.2%，而2019年6月30日為15.4%。

2024年前六個月的利息和其他非營業性支出減少了530萬美元，與去年同期相比，主要是由於兩個時期之間平均債務的減少。

截至2024年6月30日的前六個月，淨收入下降了19%，至2.713億美元，而2019年6月30日的六個月為3339萬美元。我們在2024年6月30日結束的前六個月錄得了780萬美元的税收收益（每股攤薄0.20美元），而去年同期為540萬美元（每股攤薄0.14美元）。

2024年前六個月的攤薄後每股收益下降了17%，至7.03美元，而2019年同期為8.48美元。沒有ASU 2016-09的影響，攤薄後每股收益分別為2024年前六個月的6.83美元和2019年同期的8.34美元。

資產負債表和流動性

截至2024年6月30日，包括質押應收賬款在內的淨應收賬款與淨銷售活動保持一致，與2023年6月30日相比。上半年我們的庫存管理工作降低了庫存水平，與2023年6月30日相比，減少了9730萬美元，或7%，至13億美元。截至2024年6月30日，總債務餘額為11億美元，比2023年6月30日減少了6800萬美元。

如預期，2024年前六個月運營現金流向下降至1.721億美元，而2019年前六個月為3.768億美元，受工作資本減少和淨收入下降影響。2024年前六個月的調整後EBITDA為4.118億美元，較去年同期的5.026億美元下降18%。

展望

Arvan表示：“我們重要的季度已過，我們確認每股攤薄收益範圍在11.05至11.45美元之間，包括第二季度認可的額外的0.01美元税收利益。我為POOLCORP團隊所取得的成績感到自豪，在應對具有挑戰性的市場和行業環境方面，他們的管理團隊經驗、經驗和才華與紀律執行相匹配，將繼續為今年和未來產生堅實的成果。當我們進入2024年下半年時，我們對室外生活行業的長期增長機會感到有信心。我們預計，我們強大的資本實力、運營效率、不同於其他的客户服務價值主張和廣泛的銷售中心網絡將為我們的股東提供長期的超額回報。”

非依照普遍公認會計準則的財務措施

本新聞稿包含某些非GAAP指標（調整後的EBITDA和調整後攤薄每股收益）。請參見本發佈的附錄，瞭解我們的非GAAP指標的定義和將其與GAAP指標協調的相關信息。

關於Pool Corporation POOLCORP是全球最大的游泳池及其相關後院產品批發分銷商。POOLCORP在北美、歐洲和澳大利亞擁有約440個銷售中心，通過這些銷售中心向大約12.5萬個批發客户分銷超過20萬個產品。欲瞭解更多信息，請訪問www.poolcorp.com。

POOLCORP是世界上最大的游泳池及相關後院產品的批發經銷商。POOLCORP在北美、歐洲和澳大利亞運營445個銷售中心，通過這些銷售中心向大約125,000名批發客户分銷20萬多個產品。有關更多信息，請訪問www.poolcorp.com。

前瞻性聲明

本新聞稿包含涉及風險和不確定性的“前瞻性”聲明，這些風險和不確定性通常可以通過使用如“相信”、“期望”、“預計”、“計劃”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“可能”等單詞來識別，幷包括盈利預測。本新聞稿中的前瞻性語句是根據1995年《私人訴訟訴訟改革法》的安全港條款制定的。前瞻性聲明僅在本發佈日期作出，我們無義務更新或修訂這些聲明以反映新的情況或意外事件。實際結果可能因各種因素而異，包括我們的業務對天氣條件的敏感程度；經濟狀況、消費者可支配支出、住房市場、通貨膨脹或利率的變化；我們與供應商和製造商保持良好關係的程度；家庭中心化趨勢將繼續適度或逆轉的程度；來自其他休閒產品替代品或大眾商店的競爭；我們能否繼續執行我們的增長戰略；監管環境的變化；新税項、税收或關税；根據ASU 2016-09認可的超額税收利益或不足；以及POOLCORP在美國證券交易委員會（SEC）提交的2023年年度報告（Form 10-k）、季度報告（Form 10-Q）和其他報告和文件，以及POOLCORP隨後提交的文件中詳細説明的其他風險。

投資者關係聯繫方式： 約翰.蘭德里，高級副總裁財務總監，ir@vtherm.com，電話：+1 (603) 658-0011

Kristin S.Byars

985.801.5153

kristin.byars@poolcorp.com

Curtis J.Scheel

985.801.5341

curtis.scheel@poolcorp.com

Pool公司

綜合收益表

(未經審計)

（以千為單位，除每股數據外）

(1) 按照雙重分類法計算的每股收益是使用淨利潤歸屬於普通股股東（淨利潤減去分配給參與證券的收益）計算的，其中2024年6月30日和2023年6月30日三個月的淨利潤分別為1.91億美元和2.31億美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日六個月的淨利潤分別為2.699億美元和3.322億美元。參與證券不計入加權平均普通股股份的數量，分別為2024年6月30日和2023年6月30日三個月的208,000股和205,000股，截至2024年6月30日和2023年6月30日六個月的206,000股和209,000股。

Pool公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)

（以千為單位）

（1）2024年6月30日和2023年6月30日，壞賬準備金分別為940萬美元和1010萬美元。

（2）2024年6月30日和2023年6月30日，存貨準備金分別為2500萬美元和2540萬美元。

Pool公司

簡明的綜合現金流量表

(未經審計)

（以千為單位）

									銷售額最高的六個月
									2020年6月30日
									2024									2023									變更
經營活動
淨收入						$			271,324						$			333,949						$			(62,625)
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
			折舊費用						17,591									15,292									2,299
			攤銷						4,201									4,237									(36)
			股權酬金						10,344									9,996									348
			未合併投資權益中的權益，淨額						（117）									(156)									39
			其他						(1,246)									3,563									(4,809)
運營資產和負債的變動，除併購效應外：
			應收賬款						(232,647)									(276,945)									44,298
			產品庫存						66,975									201,380									(134,405)
			預付款項和其他資產						38,231									(4,423)									42,654
			應付賬款						6,166									76,140									(69,974)
			應計費用及其他負債						(8,720)									13,744									(22,464)
經營活動產生的現金流量淨額									172,102									376,777									(204,675)
投資活動
收購企業，扣除現金淨額									(4,435)									(11,500)									7,065
購買物業和設備，淨銷售收益									（34,928）									（30,191）									(4,737)
其他投資淨額									1,018									(169)									1,187
投資活動產生的淨現金流出									（38,345）									（41,860）									3,515
籌資活動
循環信貸額度的收益									756,300									698,795									57,505
可循環授信額度的付款									（830,400）									（1,001,399）									170,999
資產支持融資收益									467,000									388,900									78,100
資產支持融資付款									（324,000）									（240,200）									（83,800）
期限設施付款									(12,500)									(47,313)									34,813
開空短期借款和長期債務的本期償還									8,085									17,859									(9,774)
開空短期借款和長期債務的本期償還									(1,562)									(19,182)									17,620
遞延和有條件的收購款項的支付									—									(551)									551
根據股權激勵計劃發行的股票收入									9,826									7,309									2,517
現金股利支付									(88,287)									(82,018)									(6,269)
購回普通股									(84,496)									(50,742)									(33,754)
籌集資金淨額									(100,034)									(328,542)									228,508
匯率變動對現金和現金等價物的影響									（3,369）									1,259									(4,628)
現金及現金等價物淨變動額									30,354									7,634									22,720
期初現金及現金等價物餘額									66,540									45,591									20,949
期末現金及現金等價物						$			96,894						$			53,225						$			43,669

附件

基礎業務

在計算基礎業務結果時，我們排除被收購、在新市場開業或關閉15個月的經銷商。我們排除不預計保留大部分現有業務的合併經銷商以及與收購經銷商合併的現有經銷商。

對於被排除的銷售中心，我們通常按照其淨銷售額佔總淨銷售額的比例進行企業總部費用分攤。15個月後，我們包括被收購的、合併的和新的市場銷售中心在基礎業務計算中，包括比較的前年同期。

由於我們的基礎業務結果為2024年6月30日結束的三個月和六個月幾乎等同於我們的合併業務結果，因此我們未在本新聞稿中提供單獨的基礎業務利潤表，並且被排除的收購和銷售中心對淨銷售額變化的貢獻不到1%。

下表總結了我們在2024年上半年銷售中心數量的變化。

非公認財務指標調節表

下面描述的非GAAP措施應在本新聞稿中的所有其他披露內容的背景下考慮。

調整後的EBITDA

我們將調整後的EBITDA定義為淨收入或淨虧損加上利息和其他非營業性支出、所得税、折舊、攤銷、股票報酬、商譽和其他減值和未合併投資的權益收益或虧損。其他公司可能以不同於我們的方式計算調整後的EBITDA，這可能限制它作為比較措施的有用性。

調整後的EBITDA不是根據通用會計準則（GAAP）確定的績效指標。我們認為調整後的EBITDA應視為補充而不是替代營業利潤或虧損、淨收入或淨虧損、營業、投資和融資活動提供或使用的淨現金流量或其他財務報表項目，或按照GAAP報告的其他利潤表或現金流量表項目。

由於管理層使用調整後的息税折舊和攤銷前利潤作為補充披露，我們認為這是一種廣泛被我們的投資者、行業分析師和其他人用作有用的補充績效指標的績效指標。當與我們的GAAP結果和相關協調錶一起查看時，我們認為調整後的息税折舊和攤銷前利潤提供了一個額外的度量標準，使管理層和投資者能夠監測影響我們償還債務、繳納税款和資本支出的因素和趨勢。

下表列出了淨利潤與調整後的息税折舊和攤銷前利潤之間的調整過程。

(1) 扣除2024年6月30日和2023年6月30日分別為48美元和-174美元，以及2024年6月30日和2023年6月30日分別為209美元和-679美元的外匯交易損益後的淨利潤。

(2) 不包括2024年6月30日和2023年6月30日分別為155美元和187美元、以及2024年6月30日和2023年6月30日分別為310美元和375美元的推遲融資成本攤銷。該非現金費用被包括在“利息和其他非營業費用淨額”中的“財務費用，淨額”中。

攤薄後每股收益調整後

我們在本新聞稿中提供了調整後的攤薄後每股收益，這是一種非依據美國公認會計原則（non-GAAP financial measure）的財務測量方法，因為我們認為這種測量方法能夠幫助管理層、投資者和其他人員評估我們的期間-to-期間的營業績效。

調整後的攤薄後每股收益是管理層用來演示ASU 2016-09所帶來的税收利益對我們的攤薄後每股收益的影響，並向投資者和其他人員提供有關我們潛在未來營業績的補充信息的關鍵指標。

我們認為應當將這種測量方法作為依照美國公認會計原則（GAAP）提供的攤薄後每股收益的補充透露，並將其置於本新聞稿的其他披露之後加以考慮。其他公司可能會按照與我們不同的方式計算這種非依據美國公認會計原則的財務測量方法，這可能會限制其作為比較測量方法的實用性。

下表呈現了攤薄後每股收益與調整後的攤薄後每股收益的調節，