kdp-202406300001418135假的2024Q212 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrentxbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: 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VitacoCommeber2024-04-012024-06-300001418135KDP: VitacoCommeber2023-04-012023-06-300001418135KDP: VitacoCommeber2024-01-012024-06-300001418135KDP: VitacoCommeber2023-01-012023-06-300001418135KDP: RabbitRust 會員2024-04-012024-06-300001418135KDP: RabbitRust 會員2023-04-012023-06-300001418135KDP: RabbitRust 會員2024-01-012024-06-300001418135KDP: RabbitRust 會員2023-01-012023-06-300001418135KDP：反壟斷訴訟成員2020-07-012020-07-310001418135KDP：反壟斷訴訟成員2024-01-012024-06-300001418135KDP: A2023 首席執行官繼任成員2024-06-300001418135KDP: 2024 網絡優化會員SRT: 最低成員2024-06-300001418135KDP: 2024 網絡優化會員SRT: 最大成員2024-06-300001418135KDP: A2023 首席執行官繼任成員2024-04-012024-06-300001418135KDP: A2023 首席執行官繼任成員2023-04-012023-06-300001418135KDP: A2023 首席執行官繼任成員2024-01-012024-06-300001418135KDP: A2023 首席執行官繼任成員2023-01-012023-06-300001418135KDP: 2024 網絡優化會員2024-04-012024-06-300001418135KDP: 2024 網絡優化會員2023-04-012023-06-300001418135KDP: 2024 網絡優化會員2024-01-012024-06-300001418135KDP: 2024 網絡優化會員2023-01-012023-06-300001418135US-GAAP：員工離職會員2023-12-310001418135US-GAAP：員工離職會員2024-01-012024-06-300001418135US-GAAP：員工離職會員2024-06-300001418135KDP: Jaband Affiliates會員2024-01-012024-06-300001418135KDP：官員或董事成員2024-04-012024-06-30 證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-33829
Keurig Dr Pepper Inc.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | 98-0517725 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
南大道 53 號
伯靈頓， 馬薩諸塞
01803
（主要行政辦公室地址）
(781)418-7000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股 | | KDP | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見1934年《證券交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒ 加速過濾器 ☐ 非加速過濾器 ☐
規模較小的申報公司 ☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見1934年《證券交易法》第120億.2條）。是的☐沒有 ☒
截至 2024 年 7 月 23 日，有
1,356,086,377 註冊人的已發行普通股，面值每股0.01美元。
KEURIG DR PEPPER INC.
表格 10-Q
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | 第 1 項 | 財務報表（未經審計） | |
| | | 簡明合併損益表 | 1 |
| | 簡明綜合收益表 | 2 |
| | | 簡明合併資產負債表 | 3 |
| | | 簡明合併現金流量表 | 4 |
| | 股東權益變動簡明合併報表 | 6 |
| | | 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | 1 | 普通的 | 8 |
| | 2 | 長期債務和借款安排 | 8 |
| | 3 | 商譽和其他無形資產 | 11 |
| | 4 | 衍生品 | 12 |
| | 5 | 租約 | 15 |
| | 6 | 細分市場 | 16 |
| | 7 | 收入確認 | 17 |
| | 8 | 每股收益 | 19 |
| | 9 | 股票薪酬 | 19 |
| | 10 | 投資 | 20 |
| | 11 | 所得税 | 20 |
| | 12 | 累計其他綜合收益 | 21 |
| | 13 | 其他財務信息 | 22 |
| | 14 | 承付款和或有開支 | 24 |
| | | | |
| | 15 | 重組 | 25 |
| | 16 | 與關聯方的交易 | 25 |
| | | | |
| | 第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
| | 第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| | 第 4 項 | 控制和程序 | 40 |
| | | | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | 第 1 項 | 法律訴訟 | 41 |
| 第 1A 項 | 風險因素 | 41 |
| 第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 41 |
| 第 5 項 | 其他信息 | 41 |
| | 第 6 項 | 展品 | 42 |
KEURIG DR PEPPER INC.
表格 10-Q
主詞彙表
| | | | | | | | |
| 任期 | | 定義 |
| 年度報告 | | 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告 |
| AOCI | | 累計的其他綜合收益或虧損 |
| | |
| 運動啤酒 | | Athletic Brewing Holding Company, LLC，KDP的股權 |
| | |
| 板 | | KDP 董事會 |
| | |
| bps | | 基點 |
| | |
| 首席執行官 | | 首席執行官 |
| 喬巴尼 | | FHU US Holdings LLC，KDP 的股權法投資 |
| Circana | | Circana, Inc.，市場信息提供商 |
| DIO | | 庫存未清天數 |
| DPO | | 未付應付賬款天數 |
| DPS | | Pepper Snapple 博士集團有限公司 |
| DPS 合併 | | 截至2018年7月9日，Keurig和DPS的業務運營合併 |
| DSD | | 直接門店配送，KDP 的市場路線，成品飲料直接交付給零售商 |
| DSO | | 未完成銷售的天數 |
| EPS | | 每股收益 |
| 《交易法》 | | 經修訂的 1934 年《證券交易法》 |
| | |
| FX | | 外匯 |
| | |
| | |
| 猛擊 | | JaB 控股公司及其附屬公司 |
| KDP | | Keurig Dr Pepper Inc. |
| | |
| Keurig | | KDP 的全資子公司 Keurig Green Mountain, Inc. 和我們的啤酒生產商品牌 |
| | |
| LRB | | 液體提神飲料 |
| 注意事項 | | 總的來説，公司的優先無擔保票據 |
| Nutrabolt | | Woodbolt Holdings LLC，d/b/a Nutrabolt，KDP 的股權法投資 |
| | |
| | |
| 循環信貸協議 | | KDP 的 40 億美元循環信貸協議，於 2022 年 2 月執行 |
| RSU | | 限制性股份單位 |
| RTD | | 準備好喝了 |
| | |
| 拖拉機 | | Tractor Beverages, Inc.，KDP的股權法投資 |
| 秒 | | 證券交易委員會 |
| SG&A | | 銷售、一般和管理 |
| 軟弱 | | 有擔保的隔夜融資利率 |
| 美國公認會計原則 | | 美國普遍接受的會計原則 |
| | |
| | |
| 維塔可可 | | 維塔可可公司有限公司 |
| WD | | Warehouse Direct，KDP的市場路線，成品飲料運送到零售商倉庫，然後由零售商通過自己的交付系統運送到門店 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前六個月 |
| （以百萬計，每股數據除外） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | $ | 3,922 | | | $ | 3,789 | | | $ | 7,390 | | | $ | 7,142 | |
| 銷售成本 | 1,750 | | | 1,748 | | | 3,278 | | | 3,357 | |
| 毛利潤 | 2,172 | | | 2,041 | | | 4,112 | | | 3,785 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 1,295 | | | 1,272 | | | 2471 | | | 2,437 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他運營支出（收入），淨額 | 16 | | | — | | | 15 | | | (5) | |
| 運營收入 | 861 | | | 769 | | | 1,626 | | | 1,353 | |
| 利息支出，淨額 | 204 | | | 172 | | | 382 | | | 195 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | (15) | | | (16) | | | (22) | | | (36) | |
| 所得税準備金前的收入 | 672 | | | 613 | | | 1,266 | | | 1,194 | |
| 所得税準備金 | 157 | | | 110 | | | 297 | | | 224 | |
| 淨收入 | $ | 515 | | | $ | 503 | | | $ | 969 | | | $ | 970 | |
| | | | | | | |
| 每股普通股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.69 | |
| 稀釋 | 0.38 | | | 0.36 | | | 0.70 | | | 0.69 | |
| 已發行普通股的加權平均值： | | | | | | | |
| 基本 | 1,355.6 | | | 1,400.3 | | | 1,368.2 | | | 1,403.2 | |
| 稀釋 | 1,361.2 | | | 1,409.1 | | | 1,374.4 | | | 1,413.1 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
KEURIG DR PEPPER INC.
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 515 | | | $ | 503 | | | $ | 969 | | | $ | 970 | |
| 其他綜合（虧損）收益： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | (201) | | | 159 | | | (257) | | | 267 | |
| | | | | | | |
扣除税款後的現金流套期保值淨變動1, $3, $1 和 $24，分別地 | 21 | | | (17) | | | 19 | | | (99) | |
| 其他綜合（虧損）收入總額 | (180) | | | 142 | | | (238) | | | 168 | |
| 綜合收益 | $ | 335 | | | $ | 645 | | | $ | 731 | | | $ | 1,138 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| （以百萬計，股票和每股數據除外） | | 2024 | | 2023 |
| 資產 |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 438 | | | $ | 267 | |
| 貿易應收賬款，淨額 | | 1,390 | | | 1,368 | |
| 庫存 | | 1,252 | | | 1,142 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 739 | | | 598 | |
| 流動資產總額 | | 3,819 | | | 3,375 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | | 2,680 | | | 2,699 | |
| 對未合併關聯公司的投資 | | 1,468 | | | 1,387 | |
| 善意 | | 20,081 | | | 20,202 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 23,108 | | | 23,287 | |
| 其他非流動資產 | | 1,144 | | | 1,149 | |
| 遞延所得税資產 | | 44 | | | 31 | |
| 總資產 | | $ | 52,344 | | | $ | 52,130 | |
| 負債和股東權益 |
| 流動負債： | | | | |
| 應付賬款 | | $ | 3,099 | | | $ | 3,597 | |
| 應計費用 | | 1,302 | | | 1,242 | |
| 結構化應付賬款 | | 91 | | | 117 | |
| 短期借款和長期債務的流動部分 | | 2,399 | | | 3,246 | |
| 其他流動負債 | | 618 | | | 714 | |
| 流動負債總額 | | 7,509 | | | 8,916 | |
| 長期債務 | | 12,406 | | | 9,945 | |
| 遞延所得税負債 | | 5,746 | | | 5,760 | |
| 其他非流動負債 | | 1,965 | | | 1,833 | |
| 負債總額 | | 27,626 | | | 26,454 | |
| 承付款和意外開支 | | | | |
| 股東權益： | | | | |
優先股，$0.01 面值， 15,000,000 已授權的股份， 不 已發行的股票 | | — | | | — | |
普通股，$0.01 面值， 2,000,000,000 已授權的股份， 1,355,763,506 和 1,390,446,043 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行和流通股份 | | 14 | | | 14 | |
| 額外的實收資本 | | 19,683 | | | 20,788 | |
| 留存收益 | | 4,944 | | | 4,559 | |
| 累計其他綜合收益 | | 77 | | | 315 | |
| 股東權益總額 | | 24,718 | | | 25,676 | |
| | | | |
| | | | |
| 負債和股東權益總額 | | $ | 52,344 | | | $ | 52,130 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 969 | | | $ | 970 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊費用 | 207 | | | 201 | |
| 無形資產的攤銷 | 67 | | | 69 | |
| 其他攤銷費用 | 101 | | | 91 | |
| 銷售退貨準備金 | 29 | | | 26 | |
| 遞延所得税 | 17 | | | (26) | |
| 員工股票薪酬支出 | 52 | | | 57 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 處置不動產、廠房和設備的損失（收益） | 18 | | | (2) | |
| 外幣未實現虧損（收益） | 16 | | | (13) | |
| 衍生品的未實現虧損（收益） | 36 | | | (31) | |
| | | |
| 未合併關聯公司的收益權益 | (17) | | | (14) | |
| 通過分銷安排獲得的股權 | (45) | | | (2) | |
| | | |
| | | |
| 其他，淨額 | 5 | | | (7) | |
| 資產和負債的變化： | | | |
| 貿易應收賬款 | (67) | | | 162 | |
| 庫存 | (119) | | | (61) | |
| 應收和應付所得税，淨額 | (34) | | | (70) | |
| 其他流動和非流動資產 | (180) | | | (147) | |
| 應付賬款和應計費用 | (314) | | | (762) | |
| 其他流動和非流動負債 | 1 | | | 11 | |
| 經營資產和負債的淨變動 | (713) | | | (867) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 742 | | | 452 | |
| 投資活動： | | | |
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| | | |
| | | |
| 購置不動產、廠房和設備 | (273) | | | (149) | |
| 出售不動產、廠房和設備的收益 | 1 | | | 8 | |
| 購買無形資產 | (49) | | | (55) | |
| | | |
| 對未合併關聯公司的投資 | (7) | | | (8) | |
| | | |
| 其他，淨額 | (1) | | | 1 | |
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (329) | | | $ | (203) | |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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簡明的合併現金流量表
（未經審計，續）
| | | | | | | | | | | |
| | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 籌資活動： | | | |
發行票據的收益 | $ | 3,000 | | | $ | — | |
票據的還款 | (1,150) | | | — | |
| 商業票據的淨髮行量（還款） | (226) | | | 589 | |
| | | |
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| 結構化應付賬款的收益 | 31 | | | 61 | |
| 結構化應付賬款的還款 | (60) | | | (72) | |
| 已支付的現金分紅 | (591) | | | (563) | |
| 回購普通股 | (1,105) | | | (457) | |
| | | |
| 與淨股份結算相關的預扣税 | (43) | | | (32) | |
| 融資租賃的付款 | (56) | | | (49) | |
| 其他，淨額 | (22) | | | — | |
| 用於融資活動的淨現金 | (222) | | | (523) | |
| 現金和現金等價物： | | | |
| 經營、投資和融資活動的淨變動 | 191 | | | (274) | |
| 匯率變動的影響 | (20) | | | 17 | |
| 期初餘額 | 267 | | | 535 | |
| 期末餘額 | $ | 438 | | | $ | 278 | |
| | | |
| 非現金投資活動的補充現金流披露： | | | |
| 資本支出包含在應付賬款和應計費用中 | $ | 173 | | | $ | 214 | |
| 通過分銷安排獲得的股權 | 45 | | | 2 | |
| 以修改關聯方合同為交換收到的股權 | 19 | | | — | |
| 交易成本包含在應付賬款和應計費用中 | — | | | 6 | |
| | | |
| | | |
| 非現金融資活動的補充現金流披露： | | | |
| 已申報但尚未支付的股息 | 292 | | | 279 | |
| 淨股票回購的應計消費税 | 14 | | | 4 | |
| 補充現金流披露： | | | |
| 支付利息的現金 | 211 | | | 231 | |
| 為所得税支付的現金 | 205 | | | 319 | |
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股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 額外
實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 股東權益總額 |
| （以百萬計，每股數據除外） | 股票 | | 金額 | | | | |
| 截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | 1,390.4 | | | $ | 14 | | | $ | 20,788 | | | $ | 4,559 | | | $ | 315 | | | $ | 25,676 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 454 | | | — | | | 454 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | (58) | |
已申報的股息，$0.215 每股 | — | | | — | | | — | | | (292) | | | — | | | (292) | |
| | | | | | | | | | | |
| 回購普通股，包括消費税義務 | (38.0) | | | — | | | (1,114) | | | — | | | — | | | (1,114) | |
| 根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票 | 3.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與淨股份結算相關的預扣税 | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
| 股票薪酬和股票期權已行使 | — | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 1,355.6 | | | $ | 14 | | | $ | 19,661 | | | $ | 4,721 | | | $ | 257 | | | $ | 24,653 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 515 | | | — | | | 515 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (180) | | | (180) | |
已申報的股息，$0.215 每股 | — | | | — | | | — | | | (292) | | | — | | | (292) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與淨股份結算相關的預扣税 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 股票薪酬和股票期權已行使 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 1,355.8 | | | $ | 14 | | | $ | 19,683 | | | $ | 4,944 | | | $ | 77 | | | $ | 24,718 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 額外
實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| （以百萬計，每股數據除外） | 股票 | | 金額 | | | | | | |
截至2023年1月1日的餘額 | 1,408.4 | | | $ | 14 | | | $ | 21,444 | | | $ | 3,539 | | | $ | 129 | | | $ | 25,126 | | | $ | (1) | | | $ | 25,125 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 467 | | | — | | | 467 | | | — | | | 467 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | | | | | 26 | |
已申報的股息，$0.20 每股 | — | | | — | | | — | | | (282) | | | — | | | (282) | | | — | | | (282) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 回購普通股，包括消費税義務 | (6.6) | | | — | | | (232) | | | — | | | — | | | (232) | | | — | | | (232) | |
| 根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票 | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與淨股份結算相關的預扣税 | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | (31) | |
| 股票薪酬和股票期權已行使 | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | 1,403.7 | | | $ | 14 | | | $ | 21,210 | | | $ | 3,724 | | | $ | 155 | | | $ | 25,103 | | | $ | (1) | | | $ | 25,102 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 503 | | | — | | | 503 | | | — | | | 503 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 142 | | | 142 | | | — | | | 142 | |
已申報的股息，$0.20 每股 | — | | | — | | | — | | | (279) | | | — | | | (279) | | | — | | | (279) | |
| 回購普通股，包括消費税義務 | (7.0) | | | — | | | (229) | | | — | | | — | | | (229) | | | — | | | (229) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與淨股份結算相關的預扣税 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 股票薪酬和股票期權已行使 | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
截至2023年6月30日的餘額 | 1,396.9 | | | $ | 14 | | | $ | 21,009 | | | $ | 3,948 | | | $ | 297 | | | $ | 25,268 | | | $ | (1) | | | $ | 25,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。 普通的
組織
本10-Q表季度報告中提及的 “KDP”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 是指Keurig Dr Pepper Inc.以及未經審計的簡明合併財務報表中包含的所有全資子公司。本10-Q表季度報告中使用的術語定義包含在主詞彙表中。
本10-Q表季度報告涉及我們的一些自有或許可的商標、商品名稱和服務標誌，這些商標被稱為我們的品牌。此處包含的所有產品名稱都是 KDP 註冊商標或我們的許可方的商標。
列報基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則以及10-Q表的説明和第S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則為完整合並財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有調整都包括在內，主要是正常的經常性調整，被認為是公允列報所必需的。這些未經審計的簡明合併財務報表應與年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
提及 “第二季度” 指的是截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度期。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表的過程需要使用影響報告金額的估計和判斷。這些估計和判斷基於歷史經驗、未來預期以及我們認為在這種情況下合理的其他因素和假設。對這些估計數和判決進行持續審查，並在必要時予以修訂。估計值的變化記錄在變化期間。實際金額可能與這些估計數不同。
重新分類
我們對2023年前六個月未經審計的簡明合併現金流量表的融資活動部分的金額進行了重新分類，以符合本年度列報方式，因為公司商業票據計劃的兩個時期的到期日均為90天或更短。
| | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 之前的演講 | | 2023 年的前六個月 |
| 商業票據的淨髮行量（還款） | | 發行商業票據的收益 | | $ | 18,187 | |
| 商業票據的淨髮行量（還款） | | 商業票據的還款 | | (17,598) | |
2。 長期債務和借款安排
下表彙總了我們的長期債務：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
注意事項 | $ | 12,935 | | | $ | 11,095 | |
| 減去：長期債務的當期部分 | (529) | | | (1,150) | |
| 長期債務 | $ | 12,406 | | | $ | 9,945 | |
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
下表彙總了我們的短期借款和長期債務的流動部分：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 商業票據票據 | $ | 1,870 | | | $ | 2,096 | |
| 長期債務的當期部分 | 529 | | | 1,150 | |
| 短期借款和長期債務的流動部分 | $ | 2,399 | | | $ | 3,246 | |
高級無抵押票據
我們的備註包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計，% 除外） | | 到期日 | | 費率 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 2024 年注意事項 | | 2024年3月15日 | | 0.750% | | $ | — | | | $ | 1,150 | |
| 2025 年合併筆記 | | 2025 年 5 月 25 日 | | 4.417% | | 529 | | | 529 | |
| 2025 年筆記 | | 2025 年 11 月 15 日 | | 3.400% | | 500 | | | 500 | |
| 2026 年注意事項 | | 2026年9月15日 | | 2.550% | | 400 | | | 400 | |
| 2027-b 注意事項 | | 2027年3月15日 | | 浮動 (2) | | 350 | | | — | |
| 2027-C 注意事項 | | 2027年3月15日 | | 5.100% | | 750 | | | — | |
| 2027 注意事項 | | 2027年6月15日 | | 3.430% | | 500 | | | 500 | |
| 2028 年合併須知 | | 2028年5月25日 | | 4.597% | | 1,112 | | | 1,112 | |
| 2029-b 注意事項 | | 2029年3月15日 | | 5.050% | | 750 | | | — | |
| 2029 注意事項 | | 2029年4月15日 | | 3.950% | | 1,000 | | | 1,000 | |
| 2030 筆記 | | 2030 年 5 月 1 日 | | 3.200% | | 750 | | | 750 | |
| 2031 筆記 | | 2031年3月15日 | | 2.250% | | 500 | | | 500 | |
| 2031-b 注意事項 | | 2031年3月15日 | | 5.200% | | 500 | | | — | |
| 2032 筆記 | | 2032年4月15日 | | 4.050% | | 850 | | | 850 | |
| 2034 注意事項 | | 2034年3月15日 | | 5.300% | | 650 | | | — | |
| 2038 年合併筆記 | | 2038年5月25日 | | 4.985% | | 211 | | | 211 | |
| 2045 筆記 | | 2045年11月15日 | | 4.500% | | 550 | | | 550 | |
| 2046 注意事項 | | 2046年12月15日 | | 4.420% | | 400 | | | 400 | |
| 2048 合併筆記 | | 2048年5月25日 | | 5.085% | | 391 | | | 391 | |
| 2050 年筆記 | | 2050 年 5 月 1 日 | | 3.800% | | 750 | | | 750 | |
| 2051 筆記 | | 2051年3月15日 | | 3.350% | | 500 | | | 500 | |
| 2052 注意事項 | | 2052年4月15日 | | 4.500% | | 1,150 | | | 1,150 | |
| 本金 | | | | | | 13,093 | | | 11,243 | |
從本金到賬面金額的調整 (1) | | (158) | | | (148) | |
| 賬面金額 | | | | | | $ | 12,935 | | | $ | 11,095 | |
(1)賬面金額包括未攤銷的折扣、債務發行成本和與DPS合併相關的公允價值調整。
(2)2027-b期票據的利率等於複合SOFR（定義見相應的契約）加上 0.88每年百分比，費率每季度重新評估一次。
2024年3月7日，我們完成了2027-b票據、2027-C票據、2029-b票據、2031-b票據和2034年票據的發行，本金總額為美元3十億。與這些票據相關的折扣約為 $5百萬，公司花了美元16百萬美元的債務發行成本。此次發行的收益用於我們的股票回購計劃、償還未償還的商業票據以及在到期時償還2024年票據，其餘部分用於一般公司用途。
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
浮動利率借款安排
循環信貸協議
下表彙總了有關循環信貸協議的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 未繳金額 |
| （單位：百萬） | | 到期日 | | 容量 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
循環信貸協議 (1) | | 2027年2月23日 | | $ | 4,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)循環信貸協議有 $200 百萬張信用證可用， 無 其中截至2024年6月30日已使用。
截至2024年6月30日，KDP遵守了與循環信貸協議有關的最低利息覆蓋率。
商業票據計劃
下表提供了有關我們在商業票據計劃下的加權平均借款的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 前六個月 |
| （以百萬計，% 除外） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 加權平均商業票據借款 | $ | 2,305 | | | $ | 1,174 | | | $ | 2,381 | | | $ | 840 | |
| 加權平均借款利率 | 5.59 | % | | 5.25 | % | | 5.61 | % | | 5.14 | % |
信用證額度
除了循環信貸協議中預留用於簽發信用證的部分外，KDP還有增量信用證額度。在這個設施下，$150 百萬美元可用於簽發信用證，美元56 截至 2024 年 6 月 30 日，已使用其中百萬美元94 其中有100萬個仍可供使用。
公允價值披露
我們的商業票據的公允價值接近賬面價值，在公允價值層次結構中被視為二級。
我們票據的公允價值基於我們目前可用的市場利率，在公允價值層次結構中被視為二級。公允價值和賬面價值之間的差額代表為報銷該日發生的所有票據和相關未攤銷成本而支付或收到的理論淨溢價或折扣。我們票據的公允價值為美元12,027 百萬和美元10,486 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
3. 商譽和其他無形資產
善意
按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 美國茶點飲料 | | 美國咖啡 | | 國際 | | | | 總計 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 8,714 | | | $ | 8,622 | | | $ | 2866 | | | | | $ | 20,202 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | (121) | | | | | (121) | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 8,714 | | | $ | 8,622 | | | $ | 2745 | | | | | $ | 20,081 | |
商譽以外的無形資產
除具有無限期壽命的商譽以外的無形資產的淨賬面金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
品牌 (1) | $ | 19,321 | | | $ | 19,476 | |
| 商標名稱 | 2,478 | | | 2,478 | |
| | | |
分銷權 (2) | 200 | | | 155 | |
| 總計 | $ | 21,999 | | | $ | 22,109 | |
(1)無限壽命品牌的變化是由美元的外幣折算推動的155 在2024年的前六個月中，有100萬人。
(2)無限期分銷權的變化主要是由獲得的與Electrolit相關的分銷權的推動的49 百萬。
除具有固定壽命的商譽以外的無形資產的淨賬面金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （單位：百萬） | 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
| 獲得的技術 | $ | 1,146 | | | $ | (585) | | | $ | 561 | | | $ | 1,146 | | | $ | (548) | | | $ | 598 | |
| 客户關係 | 637 | | | (253) | | | 384 | | | 638 | | | (236) | | | 402 | |
| 合同安排 | 145 | | | (16) | | | 129 | | | 146 | | | (13) | | | 133 | |
| 商標名稱 | 126 | | | (119) | | | 7 | | | 126 | | | (114) | | | 12 | |
| 品牌 | 51 | | | (29) | | | 22 | | | 51 | | | (25) | | | 26 | |
| 發行權 | 29 | | | (23) | | | 6 | | | 29 | | | (22) | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 2,134 | | | $ | (1,025) | | | $ | 1,109 | | | $ | 2,136 | | | $ | (958) | | | $ | 1,178 | |
壽命確定的無形資產的攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 攤銷費用 | $ | 34 | | | $ | 35 | | | $ | 67 | | | $ | 69 | |
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
4。 衍生品
KDP面臨利率、大宗商品價格和外匯匯率的不利變化所產生的市場風險。KDP通過各種策略管理這些風險，包括使用利率合約、外匯遠期合約、大宗商品遠期、期貨、掉期和期權合約以及供應商定價協議。KDP 不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
我們正式將符合美國公認會計準則的某些外匯遠期合約和利率合約指定為現金流套期保值並進行核算。對於此類合約，扣除適用税收後，衍生工具收益或虧損的有效部分記錄在AOCI中。當淨收益受到標的交易可變性的影響時，AOCI中遞延的衍生工具收益或虧損的適用抵消金額將重新歸類為淨收益。來自合格套期保值關係中指定的衍生工具的現金流與來自套期保值項目的現金流歸入同一類別。如果現金流套期保值不再符合套期保值會計資格或被終止，則衍生品將繼續按公允價值記入資產負債表直至結算，對衝會計預計將終止。如果標的對衝交易不復存在，屆時AOCI中報告的任何關聯金額都將重新歸類為收益。
對於未指定或終止指定套期保值關係的衍生品，該工具的收益或虧損將在變更期間的收益中確認。
如果協議的交易對手不履行協議，我們將面臨資產頭寸衍生工具的信用損失。從歷史上看，我們沒有因交易對手不履行義務而遭受重大信用損失。我們根據信用評級選擇並定期審查交易對手，根據明確的指導方針限制對單一交易對手的敞口，並在執行對衝交易後至少每季度監控計劃的市場狀況。
利率
經濟套期保值
我們面臨與借貸安排和債務相關的利率風險。我們簽訂利率合約是為了提供整體成本結構的可預測性，並管理固定利率和浮動利率債務的餘額。我們主要簽訂固定收益、可變支付和可變收益、固定支付掉期和掉期合約。存在一種自然的套期保值關係，在這種關係中，工具公允價值的變化可以作為標的項目公允價值變化的經濟抵消。這些工具公允價值的變化在衍生工具的整個期限內記錄在收益中，通常在未經審計的簡明合併損益表中列報為利息支出。截至2024年6月30日，經濟利率衍生工具的到期日從2024年9月到2043年7月不等。
現金流套期保值
截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 $500數百萬的名義遠期起始互換已被取消指定並終止；但是，由於預計的債務交易仍被認為是可能的，因此截至取消指定時，這些工具的公允價值仍在AOCI之內。2024年3月，預測的債務交易是在2034年票據發行時進行的，這些工具的公允價值開始攤銷為利息支出，淨額為2034年票據的期限。
外匯
我們的國際子公司或外國司法管轄區的某些交易對手面臨外匯風險，這些交易對手可能以不同於我們法人實體的本位貨幣進行交易。此外，我們在加拿大和墨西哥業務的資產負債表受到匯率變動的影響。
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
經濟套期保值
我們持有外匯遠期合約，以經濟地管理因上述外匯匯率變化而產生的資產負債表風險。這些外匯合約的目的是最大限度地減少與非當地貨幣資產負債表頭寸相關的外匯風險的影響。在這些情況下，存在一種套期保值關係，在這種關係中，工具公允價值的變化可以作為標的項目公允價值變化的經濟抵消。這些工具公允價值的變化在衍生工具的整個期限內記錄在收益中，並與相關風險在未經審計的簡明合併收益表的相同標題中報告。截至2024年6月30日，這些外匯合約的到期日從2024年7月到2025年3月不等。
現金流套期保值
我們將某些外匯遠期合約指定為現金流套期保值，以管理因上述外匯匯率變化而產生的風險敞口。這些指定的外匯遠期合約涉及我們加拿大和墨西哥業務預計的美元庫存購買量。這些外匯合約的目的是為公司的整體成本結構提供可預測性。截至2024年6月30日，這些外匯合約的到期日從2024年7月到2025年12月不等。
大宗商品
經濟套期保值
我們通過各種衍生合約集中管理生產過程和運輸中使用的某些大宗商品價格波動的風險。我們通常持有期貨、掉期和期權合約的某種組合，這些合約可以經濟地對衝我們的某些風險。在這些情況下，存在一種套期保值關係，在這種關係中，工具公允價值的變化可以作為標的項目公允價值變動的經濟抵消或抵消某些生產成本。這些工具公允價值的變化在衍生工具的整個期限內記錄在收益中，並與套期保值交易在未經審計的簡明合併收益表的同一細列項目中報告。未實現的收益和虧損被確認為未分配公司成本的一部分，直到我們的應申報分部受到基礎交易完成的影響，屆時收益或虧損將反映為相應分部運營收入的一部分。截至2024年6月30日，這些大宗商品合約的到期日從2024年7月到2026年1月不等。
衍生工具的名義金額
下表按類型列出了我們未償還的衍生工具的名義金額：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 利率合約 | | | |
| 遠期起始掉期，未指定為對衝工具 | $ | 1,700 | | | $ | 1,700 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 掉期，未指定為對衝工具 | 850 | | | 3,200 | |
| 外匯合約 | | | |
| 未指定為對衝工具的遠期合約 | 513 | | | 710 | |
| 遠期合約，被指定為現金流套期保值 | 561 | | | 425 | |
未指定為套期保值工具的商品合約 (1) | 494 | | | 500 | |
(1)大宗商品合約的名義價值按預期交易量乘以每單位的行使價按總額計算。
衍生工具的公允價值
大宗商品合約、利率合約和外匯遠期合約的公允價值是根據公開市場上現成的投入確定的，也可以從公開報價市場獲得的信息中得出。商品合約的公允價值是根據報告日可觀察到的市場交易，主要是標的商品期貨或實物指數價格，使用市場方法進行估值。利率合約的估值主要基於易於觀察的市場參數，例如我們合同所有實質性條款的SOFR遠期利率以及交易對手的信用風險。外匯遠期合約的公允價值使用報告日的遠期外匯報價進行估值。因此，我們將這些合同歸類為二級。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
未被指定為套期保值工具
下表彙總了未經審計的簡明合併資產負債表中未被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值的位置。所有這些工具都被視為公允價值層次結構中的第二級工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 資產負債表地點 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 資產： | | | | | |
| | | | | |
| 外匯合約 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 7 | | | $ | 5 | |
| 商品合約 | 預付費用和其他流動資產 | | 22 | | | 9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 商品合約 | 其他非流動資產 | | 3 | | | 3 | |
| | | | | |
| 負債： | | | | | |
| 利率合約 | 其他流動負債 | | 11 | | | 80 | |
| 外匯合約 | 其他流動負債 | | 1 | | | 3 | |
| 商品合約 | 其他流動負債 | | 50 | | | 53 | |
| 利率合約 | 其他非流動負債 | | 322 | | | 186 | |
| 外匯合約 | 其他非流動負債 | | — | | | 4 | |
| 商品合約 | 其他非流動負債 | | 2 | | | 11 | |
被指定為對衝工具
下表彙總了我們在未經審計的簡明合併資產負債表中被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值的位置。所有這些工具在公允價值層次結構中均被指定為第二級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 資產負債表地點 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 資產： | | | | | |
| 外匯合約 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 10 | | | $ | 1 | |
| 外匯合約 | 其他非流動資產 | | 2 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 負債： | | | | | |
| 外匯合約 | 其他流動負債 | | 2 | | | 14 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生工具的影響
下表列出了在本報告所述期間未經審計的簡明合併收益表中確認的（收益）虧損淨額，這些衍生工具與根據美國公認會計原則未指定為套期保值工具的衍生工具有關。金額包括已實現和未實現的損益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 損益表地點 | | 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 利率合約 | 利息支出，淨額 | | $ | 26 | | | $ | 41 | | | $ | 52 | | | $ | (55) | |
| | | | | | | | | |
| 外匯合約 | 銷售成本 | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | — | |
| 外匯合約 | 其他收入，淨額 | | (2) | | | 5 | | | (8) | | | 5 | |
| 商品合約 | 銷售成本 | | 7 | | | 24 | | | 22 | | | 9 | |
| 商品合約 | 銷售和收購費用 | | 3 | | | 4 | | | (9) | | | 18 | |
| | | | | | | | | |
目錄
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
現金流套期保值的影響
下表列出了在本報告所述期間從AOCI重新分類為與指定為現金流對衝工具的衍生工具相關的未經審計的簡明合併收益表的（收益）虧損淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表地點 | | 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 利率合約 | 利息支出，淨額 | | $ | (4) | | | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | (70) | |
| 外匯合約 | 銷售成本 | | 2 | | | (4) | | | 2 | | | (5) | |
我們預計將重新分類大約 $13百萬和美元7在未來十二個月中，AOCI的税前淨收益中有數百萬美元分別與利率合約和外匯合約相關的淨收益。
5。 租賃
下表列出了租賃成本的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 運營租賃成本 | $ | 43 | | | $ | 39 | | | $ | 85 | | | $ | 78 | |
| 融資租賃成本 | | | | | | | |
| 使用權資產的攤銷 | 30 | | | 17 | | | 60 | | | 39 | |
| 租賃負債的利息 | 7 | | | 6 | | | 14 | | | 12 | |
可變租賃成本 (1) | 10 | | | 10 | | | 20 | | | 20 | |
| 短期租賃成本 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
| 總租賃成本 | $ | 90 | | | $ | 72 | | | $ | 180 | | | $ | 149 | |
(1)可變租賃成本主要包括公共區域維護成本、財產税和通貨膨脹調整。
下表顯示了補充現金流和有關我們租賃的其他信息：
| | | | | | | | | | | |
| 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | |
| 來自經營租賃的運營現金流 | $ | 80 | | | $ | 73 | |
| 來自融資租賃的運營現金流 | 14 | | | 12 | |
| 為來自融資租賃的現金流融資 | 56 | | | 49 | |
| 為換取租賃義務而獲得的使用權資產： | | | |
| 經營租賃 | 44 | | | 42 | |
| 融資租賃 | 53 | | | 36 | |
下表顯示了有關我們的加權平均折扣率和剩餘租賃期限的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 加權平均折扣率 | | | |
| 經營租賃 | 5.3 | % | | 5.3 | % |
| 融資租賃 | 4.2 | % | | 3.9 | % |
| 剩餘租賃期限的加權平均值 | | | |
| 經營租賃 | 9 年份 | | 10 年份 |
| 融資租賃 | 9 年份 | | 9 年份 |
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
截至2024年6月30日，已開始並反映在未經審計的簡明合併資產負債表上的不可取消租賃的未來最低租賃付款額如下：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 經營租賃 | | 融資租賃 |
| 2024 年的剩餘時間 | $ | 67 | | | $ | 67 | |
| 2025 | 158 | | | 133 | |
| 2026 | 146 | | | 170 | |
| 2027 | 123 | | | 80 | |
| 2028 | 94 | | | 69 | |
| 2029 | 88 | | | 61 | |
| 此後 | 456 | | | 288 | |
| 未來最低租賃付款總額 | 1,132 | | | 868 | |
| 減去：估算利息 | (242) | | | (147) | |
| 最低租賃付款的現值 | $ | 890 | | | $ | 721 | |
尚未開始的重要租約
截至2024年6月30日，我們已經簽訂了尚未開始的租約，預計未來租賃付款總額約為美元238 百萬。這些租賃預計將在2024年第三季度至2027年之間開始，初始租賃條款從 1 年至 10 年份。
6。 細分市場
我們的運營和可報告部門包括以下部分：
•美國茶點飲料板塊反映了從品牌濃縮物、糖漿和成品飲料的製造和分銷（包括我們自有品牌和第三方品牌向第三方裝瓶商、分銷商和零售商的銷售）在美國的銷售額。
•美國咖啡細分市場反映了在美國的銷售額，包括向合作伙伴、零售商以及通過Keurig.com網站直接向消費者生產和分銷與我們的K杯豆莢、一次性沖泡機和配件以及其他咖啡產品相關的製成品。
•國際板塊反映了國際市場的銷售額，包括以下內容：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比地區和其他國際市場的銷售，包括品牌濃縮物、糖漿和成品飲料的製造和分銷，包括我們自有品牌和第三方品牌向第三方裝瓶商、分銷商和零售商的銷售。
◦在加拿大的銷售來自制造和分銷與我們的一次性BrewersWanCup豆莢和其他咖啡產品有關的成品。
細分結果基於管理報告。淨銷售額和運營收入是用於評估我們運營部門經營業績的重要財務指標。分部間銷售按成本入賬，並在未經審計的簡明合併損益表中扣除。“未分配的公司成本” 不包括在我們對分部業績的衡量中，包括未實現的大宗商品衍生品收益和虧損以及某些一般公司支出。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
按可申報細分市場劃分的有關我們運營的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 分部業績—淨銷售額 | | | | | | | |
| 美國茶點飲料 | $ | 2,407 | | | $ | 2,330 | | | $ | 4,500 | | | $ | 4,337 | |
| 美國咖啡 | 950 | | | 970 | | | 1,861 | | | 1,901 | |
| 國際 | 565 | | | 489 | | | 1,029 | | | 904 | |
| 淨銷售額 | $ | 3,922 | | | $ | 3,789 | | | $ | 7,390 | | | $ | 7,142 | |
| | | | | | | |
| 分部業績——運營收入 | | | | | | | |
| 美國茶點飲料 | $ | 717 | | | $ | 629 | | | $ | 1,332 | | | $ | 1,119 | |
| 美國咖啡 | 228 | | | 250 | | | 476 | | | 482 | |
| 國際 | 150 | | | 112 | | | 262 | | | 192 | |
| 未分配的公司成本 | (234) | | | (222) | | | (444) | | | (440) | |
| 運營收入 | $ | 861 | | | $ | 769 | | | $ | 1,626 | | | $ | 1,353 | |
7。 收入確認
當與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時，我們會確認收入。包括LRB萬杯吊艙和電器在內的品牌產品銷售將在控制權移交後發生。收入的衡量標準是我們預計為換取貨物而獲得的對價金額。我們獲得的對價金額和確認的收入因我們為客户和最終消費者提供的客户激勵措施的變化而異。銷售税和其他類似税收不包括在收入中。與運輸和裝卸活動（例如銷售）相關的成本在確認收入時包含在銷售和收購費用中。
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（未經審計，續）
下表按產品組合和可報告的細分市場分列了我們的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 美國茶點飲料 | | 美國咖啡 | | 國際 | | 總計 |
| 2024 年第二季度： | | | | | | | |
LRB | $ | 2,372 | | | $ | 10 | | | $ | 394 | | | $ | 2,776 | |
| K-cup 吊艙 | — | | | 745 | | | 118 | | | 863 | |
| 家電 | — | | | 165 | | | 17 | | | 182 | |
| 其他 | 35 | | | 30 | | | 36 | | | 101 | |
| 淨銷售額 | $ | 2,407 | | | $ | 950 | | | $ | 565 | | | $ | 3,922 | |
| | | | | | | |
| 2023 年第二季度： | | | | | | | |
LRB | $ | 2,296 | | | $ | — | | | $ | 331 | | | $ | 2,627 | |
| K-cup 吊艙 | — | | | 761 | | | 108 | | | 869 | |
| 家電 | — | | | 176 | | | 14 | | | 190 | |
| 其他 | 34 | | | 33 | | | 36 | | | 103 | |
| 淨銷售額 | $ | 2,330 | | | $ | 970 | | | $ | 489 | | | $ | 3,789 | |
| | | | | | | |
| 在 2024 年的前六個月： | | | | | | | |
LRB | $ | 4,434 | | | $ | 14 | | | $ | 693 | | | $ | 5,141 | |
| K-cup 吊艙 | — | | | 1,492 | | | 233 | | | 1,725 | |
| 家電 | — | | | 293 | | | 30 | | | 323 | |
| 其他 | 66 | | | 62 | | | 73 | | | 201 | |
| 淨銷售額 | $ | 4,500 | | | $ | 1,861 | | | $ | 1,029 | | | $ | 7,390 | |
| | | | | | | |
| 在2023年的前六個月中： | | | | | | | |
LRB | $ | 4,266 | | | $ | — | | | $ | 584 | | | $ | 4,850 | |
| K-cup 吊艙 | — | | | 1,532 | | | 225 | | | 1,757 | |
| 家電 | — | | | 301 | | | 26 | | | 327 | |
| 其他 | 71 | | | 68 | | | 69 | | | 208 | |
| 淨銷售額 | $ | 4,337 | | | $ | 1,901 | | | $ | 904 | | | $ | 7,142 | |
LrB 代表我們產品組合中自有、授權和合作夥伴品牌的淨銷售額，包括品牌濃縮物、糖漿和成品飲料，包括為裝瓶商和分銷商簽訂我們的品牌產品的合同製造。K-cup pod 代表自有、授權和合作夥伴品牌以及自有品牌所有者的淨銷售額。合作伙伴品牌和自有品牌所有者的淨銷售額本質上是合同和長期的。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
8。 每股收益
下表列出了基本和攤薄後的每股收益和已發行股票：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前六個月 |
| （以百萬計，每股數據除外） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 515 | | | $ | 503 | | | $ | 969 | | | $ | 970 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | 1,355.6 | | | 1,400.3 | | | 1,368.2 | | | 1,403.2 | |
| 股票獎勵的稀釋效應 | 5.6 | | | 8.8 | | | 6.2 | | | 9.9 | |
| 已發行普通股和普通股等價物的加權平均值 | 1,361.2 | | | 1,409.1 | | | 1,374.4 | | | 1,413.1 | |
| | | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.69 | |
| 攤薄後每股 | 0.38 | | | 0.36 | | | 0.70 | | | 0.69 | |
| | | | | | | |
| 在攤薄後的加權平均已發行股票計算中不包括反稀釋股票 | 0.9 | | | 1.0 | | | 0.9 | | | 1.0 | |
9。 股票薪酬
股票薪酬支出的組成部分如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 24 | | | $ | 28 | | | $ | 52 | | | $ | 57 | |
| 所得税優惠 | (4) | | | (4) | | | (8) | | | (9) | |
| 股票薪酬支出，扣除税款 | $ | 20 | | | $ | 24 | | | $ | 44 | | | $ | 48 | |
限制性股票單位
下表彙總了 RSU 的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限（年） | | 聚合內在價值
（單位：百萬） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | 15,748,820 | | | $ | 29.42 | | | 1.7 | | $ | 525 | |
| 已授予 | 4,136,594 | | | 26.44 | | | | | |
| 歸屬後釋放 | (4,732,661) | | | 26.51 | | | | | 140 | |
| 被沒收 | (666,231) | | | 30.14 | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項 | 14,486,522 | | | $ | 29.49 | | | 2.2 | | $ | 484 | |
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $211 與未歸屬的限制性股票單位相關的百萬未確認的薪酬成本預計將在加權平均期內予以確認 3.4 年份。
目錄
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
10。 投資
下表彙總了我們在未合併關聯公司的投資：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
Nutrabolt (1) | $ | 1,025 | | | $ | 960 | |
| 喬巴尼 | 308 | | | 307 | |
拖拉機 (2) | 60 | | | 44 | |
| 運動啤酒 | 50 | | | 50 | |
| | | |
| | | |
| 飲料創業公司 | 5 | | | 5 | |
| 其他 | 20 | | | 21 | |
| 對未合併關聯公司的投資 | $ | 1,468 | | | $ | 1,387 | |
(1)我們舉行了 34.9Nutrabolt按折算計算的利息百分比，包括 32.0通過我們2022年12月的投資收購的A類優先股的百分比，這些優先股被視為實質性普通股，以及 2.9通過實現我們與Nutrabolt的分銷協議中包含的某些里程碑而獲得的b類普通股的百分比。
(2)2024 年 5 月，我們修改了與 Tractor 簽訂的銷售代理合同。作為交換，我們獲得了額外的股權，將我們的總利息提高到 23.0截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。
11。 所得税
我們的 有效税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前六個月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 有效税率 | | 23.4 | % | | 17.9 | % | | 23.5 | % | | 18.8 | % |
我們有效税率的變化主要是由收入組合從較低税收管轄區向較高税收管轄區的轉移以及與去年通過非現金調整獲得的税收優惠相比不利所推動的。
目錄
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
12。 累計其他綜合收益
下表彙總了扣除税款後的AOCI的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 外幣折算調整 | | 養老金和退休後福利負債 | | 現金流套期保值 | | 累計其他綜合收益 |
| 2024 年第二季度： | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 146 | | | $ | (14) | | | $ | 125 | | | $ | 257 | |
| 其他綜合（虧損）收入 | (201) | | | — | | | 22 | | | (179) | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 其他綜合（虧損）收入總額 | (201) | | | — | | | 21 | | | (180) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (55) | | | $ | (14) | | | $ | 146 | | | $ | 77 | |
| | | | | | | |
| 2023 年第二季度： | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 22 | | | $ | (10) | | | $ | 143 | | | $ | 155 | |
| 其他綜合收益（虧損） | 159 | | | — | | | (12) | | | 147 | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | 159 | | | — | | | (17) | | | 142 | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | 181 | | | $ | (10) | | | $ | 126 | | | $ | 297 | |
| | | | | | | |
| 在 2024 年的前六個月： | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 202 | | | $ | (14) | | | $ | 127 | | | $ | 315 | |
| 其他綜合（虧損）收入 | (257) | | | — | | | 22 | | | (235) | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 其他綜合（虧損）收入總額 | (257) | | | — | | | 19 | | | (238) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (55) | | | $ | (14) | | | $ | 146 | | | $ | 77 | |
| | | | | | | |
| 在2023年的前六個月中： | | | | | | | |
| 期初餘額 | $ | (86) | | | $ | (10) | | | $ | 225 | | | $ | 129 | |
| 其他綜合收益（虧損） | 267 | | | — | | | (41) | | | 226 | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | — | | | (58) | | | (58) | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | 267 | | | — | | | (99) | | | 168 | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | 181 | | | $ | (10) | | | $ | 126 | | | $ | 297 | |
下表顯示了從AOCI重新分類為未經審計的簡明合併收益表的（收益）虧損金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 損益表標題 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 現金流對衝： | | | | | | | | | |
利率合約 (1) | 利息支出 | | $ | (4) | | | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | (70) | |
| 外匯合約 | 銷售成本 | | 2 | | | (4) | | | 2 | | | (5) | |
| 總計 | | | (2) | | | (6) | | | (4) | | | (75) | |
| 所得税支出 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 17 | |
| 總計，扣除税款 | | | $ | (1) | | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | $ | (58) | |
(1)2023年前六個月從AOCI重新歸類為利息支出的金額包括與終止被指定為現金流套期保值的遠期起始掉期相關的已實現收益66百萬。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
13。 其他財務信息
選定的資產負債表信息
下表提供了未經審計的簡明合併資產負債表中的部分財務信息：
| | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 庫存： | | | |
| 原材料 | $ | 462 | | | $ | 409 | |
| 工作進行中 | 10 | | | 12 | |
| 成品 | 801 | | | 742 | |
| 總計 | 1,273 | | | 1,163 | |
| 過剩和過期庫存備抵金 | (21) | | | (21) | |
| 庫存總額 | $ | 1,252 | | | $ | 1,142 | |
| 預付費用和其他流動資產： | | | |
| 其他應收賬款 | $ | 118 | | | $ | 135 | |
| 預付所得税 | 226 | | | 196 | |
| 客户激勵計劃 | 83 | | | 24 | |
| 衍生工具 | 39 | | | 15 | |
| 預付費營銷 | 29 | | | 20 | |
| 備用部件 | 120 | | | 111 | |
| | | |
| 應收所得税 | 16 | | | 16 | |
| 其他 | 108 | | | 81 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | $ | 739 | | | $ | 598 | |
| 其他非流動資產： | | | |
| 經營租賃使用權資產 | $ | 855 | | | $ | 876 | |
| 客户激勵計劃 | 46 | | | 45 | |
| 衍生工具 | 5 | | | 3 | |
| | | |
| 股權證券 | 75 | | | 69 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 163 | | | 156 | |
| 其他非流動資產總額 | $ | 1,144 | | | $ | 1,149 | |
股票證券
股票證券的公允價值是根據截至資產負債表日的收盤價，使用每日交易所交易市場的報價確定的，被歸類為1級。未實現的按市值計值的收益和虧損記入其他收入淨額。下表列出了在報告期內與這些證券相關的未經審計的簡明合併收益表中確認的股票證券的未實現按市值計價（收益）虧損的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 未實現的按市值計價（收益）虧損 | | | | | | | |
| 維塔可可 | $ | (5) | | | $ | (9) | | | $ | (3) | | | $ | (17) | |
| 拉比信託 | — | | | (2) | | | (2) | | | (4) | |
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
| | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 應計費用： | | | |
| 應計客户交易 | $ | 432 | | | $ | 477 | |
| 應計補償 | 155 | | | 208 | |
| 保險儲備金 | 64 | | | 50 | |
| 應計利息 | 112 | | | 72 | |
| | | |
| 其他應計費用 | 539 | | | 435 | |
| 應計費用總額 | $ | 1,302 | | | $ | 1,242 | |
| 其他流動負債： | | | |
| 應付股息 | $ | 292 | | | $ | 299 | |
| 應繳所得税 | 26 | | | 29 | |
| 經營租賃責任 | 117 | | | 114 | |
| 融資租賃負債 | 106 | | | 106 | |
| 衍生工具 | 64 | | | 150 | |
| | | |
| 其他 | 13 | | | 16 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 618 | | | $ | 714 | |
| 其他非流動負債： | | | |
| 經營租賃責任 | $ | 773 | | | $ | 793 | |
| 融資租賃負債 | 615 | | | 620 | |
| 養老金和退休後負債 | 31 | | | 35 | |
| 保險儲備 | 107 | | | 85 | |
| | | |
| | | |
| 衍生工具 | 324 | | | 201 | |
| 遞延補償責任 | 33 | | | 32 | |
| 其他 | 82 | | | 67 | |
| 其他非流動負債總額 | $ | 1,965 | | | $ | 1,833 | |
應付賬款
我們與第三方管理機構簽訂了協議，允許參與的供應商跟蹤我們的付款義務，如果供應商自願選擇，還允許將我們的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務，我們對供應商的權利和義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。供應商簽訂這些協議的決定對我們沒有經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。截至2024年6月30日和2023年12月31日，應付賬款中確認有效的未清債務為美元1,815 百萬和美元2,389 分別為百萬。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
14。 承付款和或有開支
KDP 偶爾會受到訴訟或其他法律訴訟的約束。當公司確定可能出現不利結果並且可以合理估計損失金額時，將記錄特定法律訴訟的儲備金。我們的訴訟儲備金為 $8 百萬和美元12 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。我們還確定了某些其他法律問題，在這些問題上，我們認為不利的結果是合理的，和/或無法估計可能的損失。我們認為，這些或任何其他未決法律事項的個別或集體結果不會對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
反壟斷訴訟
2014年2月，TreeHouse Foods, Inc.和某些關聯實體在美國紐約南區地方法院（“SDNY”）對KDP的全資子公司Keurig（前身為綠山咖啡烘焙商有限公司）提起訴訟（TreeHouse Foods, Inc.等訴綠山咖啡烘焙公司等人）。TreeHouse的投訴根據聯邦反壟斷法和各州法律提出了索賠，辯稱Keurig壟斷了所謂的單份咖啡沖泡機和單份咖啡豆的市場。TreeHouse的投訴要求三倍的金錢賠償、宣告性救濟、禁令救濟和律師費。在隨後的幾個月中，向各聯邦地方法院提起了其他一些訴訟，包括另一家咖啡製造商（JBR，Inc.）的索賠，以及假定代表Keurig產品的直接和間接購買者提起的集體訴訟，提出索賠和尋求的救濟與TreeHouse申訴中提出的索賠和尋求的救濟基本相似。個人直接購買者（包括麥克萊恩公司、BJ's Wholesale Club, Inc.、Winn-Dixie Stores Inc.和Bi-Lo Holding LLC）在2019年和2021年提起了其他類似的訴訟。所有這些訴訟都移交給SDNY進行協調的預審程序（參見：Keurig Green Mountain一次性咖啡反壟斷訴訟）（“多地區反壟斷訴訟”）。
2020年7月，Keurig與多地區反壟斷訴訟中的一個原告團體（假定的間接購買者類別）達成協議，以解決以美元為金額提出的索賠31百萬。和解類別包括美國境內的個人和實體，他們在適用的集體訴訟期內（大多數州從2010年9月開始，從2010年9月開始）從Keurig以外的人那裏購買了Keurig生產或許可的單份飲料定量包裝，但不用於轉售。和解協議獲得批准並支付，間接購買者的索賠已被駁回。
對多地區反壟斷訴訟中所有未決事項的披露已經結束, 原告集體索賠超過美元5數十億美元的金錢損失。Keurig 強烈質疑索賠的是非曲直和損害賠償金的計算。結果，Keurig全面通報了即決判決動議，這些動議如果成功，將完全結束案件。Keurig還全面通報了其他重要動議，包括質疑原告損害賠償計算的有效性。Keurig還繼續反對直接購買者原告的集體認證動議。自2021年以來，Keurig的某些動議和反對意見一直在SDNY待決，其他動議和反對意見自2023年以來一直待決。
Keurig打算繼續大力為剩餘的訴訟辯護。目前，我們無法預測這些訴訟的結果、與這些訴訟的解決相關的潛在損失或損失範圍（如果有），也無法預測它們可能對我們或我們的經營業績產生的任何潛在影響。因此，我們沒有計入應急損失。此外，由於這些案件的時間表可能超出我們的控制範圍，因此我們無法保證這些問題是否或何時會有實質性進展。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
15。 重組
重組計劃
2023 年首席執行官繼任及相關調整
2023 年，我們開始實施多項組織變革，以確保繼任計劃，增強企業支持增長的能力，控制成本。該計劃的一個關鍵組成部分是任命蒂姆·科弗為首席運營官，自2023年11月6日起生效，科弗先生將在2024年第二季度接替羅伯特·甘格特擔任我們的首席執行官。我們還在調整我們的行政和運營領導結構，以便更快地做出決策，更好地支持各種戰略舉措。該計劃預計將產生約$的費用55百萬美元，主要是由遣散費（預計將在2024年之前產生）以及Cofer先生擔任我們新任首席運營官的簽約獎金所致。
2024 網絡優化
2024年3月，我們宣佈關閉位於佛蒙特州威利斯頓的製造工廠，並將業務和員工轉移到其他現有製造地點，以更有效和高效地滿足消費者和客户的需求。搬遷於2024年第二季度開始，重組計劃預計將產生的税前重組費用約為美元30百萬到美元40到2024年第三季度，百萬美元，主要由資產相關成本組成。
重組費用
在本報告所述期間，特定計劃的重組和整合費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 2023 年首席執行官繼任及相關調整 | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | |
| 2024 網絡優化 | 19 | | | — | | | 21 | | | — | |
| | | | | | | |
重組負債
根據美國公認會計原則，符合退出和處置成本資格的重組負債包含在未經審計的簡明合併財務報表的應付賬款和應計費用中。 主要由裁員成本組成的重組負債如下：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | | | | | | 重組負債 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | | | | | | $ | 27 | |
| 費用轉為支出 | | | | | | | 6 | |
| 現金支付 | | | | | | | (6) | |
| | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | | | $ | 27 | |
16。 與關聯方的交易
回購KDP普通股
2024 年 3 月，JaB 的子公司 Jab BevCo b.V. 出售了 100通過承銷的二次發行獲得KDP的百萬股普通股。在本次發行中，我們回購了 35按承銷商支付的每股價格計算的百萬股，總額為美元1,012百萬，這是根據我們現有的股票回購計劃實施的。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與我們在年度報告中經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，特別包括有關未來事件的影響、未來財務業績、計劃、戰略、業務合併、預期、前景、競爭環境、監管、勞工事務、供應鏈問題、通貨膨脹和原材料可用性的陳述。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，可以通過使用前瞻性術語進行識別，例如 “展望”、“指導”、“預測”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“感受”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 和本10-Q表季度報告中的相似單詞、短語或表達方式以及這些詞語的變體或否定詞。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件和財務業績的看法。由於估計、預測和預測固有的不確定性，我們的實際財務表現可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異，而且我們的財務表現可能好於或差於預期。鑑於這些不確定性，您不應過分依賴任何前瞻性陳述。參照我們的年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件，對所有前瞻性陳述進行了全面的限定。前瞻性陳述僅代表我們截至發表之日的估計和假設。在本10-Q表季度報告發布之日之後，除非適用的證券法要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以及與之相關的估計和假設。
本10-Q表季度報告包含一些我們自有或許可的商標、商品名稱和服務商標的名稱，我們稱之為我們的品牌。本10-Q表季度報告中包含的所有產品名稱要麼是我們的註冊商標，要麼是我們的許可商標。
概述
KDP 是北美領先的飲料公司，製造、營銷、分銷和銷售冷熱飲料以及單份沖泡系統。我們擁有廣泛的標誌性飲料品牌組合，包括Keurig、Dr Pepper、Canada Dry、Mott's、A&W、Snapple、Peánafiel、7UP、綠山咖啡烘焙機、Clamato、Core Hydration和The Original Donut Shop。KDP擁有北美一些最受認可的飲料品牌，其消費者意識水平很高，歷史悠久，可以喚起與消費者的強烈情感聯繫。我們提供超過 125 個自有、授權和合作夥伴品牌，通過我們的銷售和分銷網絡，人們幾乎可以在任何地方購買和消費飲料。
KDP 以綜合品牌所有者、製造商和分銷商的身份運營。我們相信，我們的綜合業務模式通過我們的DSD系統和WD系統協調我們的品牌所有權與製造和分銷業務的經濟利益，從而加強了我們的市場之路，併為淨銷售額和利潤增長提供了機會。我們向零售商（包括超市、大眾銷售商、俱樂部商店、純電子商務零售商和辦公超市）營銷和銷售我們的產品；向餐廳、連鎖酒店、辦公用品和咖啡分銷商以及合作伙伴品牌所有者推銷和銷售我們的產品；並通過我們的網站直接向消費者推銷和銷售我們的產品。我們的綜合業務模式使我們能夠更加靈活地響應大型零售客户不斷變化的需求，並使我們能夠通過擴大地域製造和分銷覆蓋範圍來更充分地利用我們的規模並降低成本。
我們的運營和可報告細分市場如下：
•美國茶點飲料板塊反映了從品牌濃縮物、糖漿和成品飲料的製造和分銷到美國的銷售額，包括公司自有品牌和第三方品牌向第三方裝瓶商、分銷商和零售商的銷售。
•美國咖啡板塊反映了在美國的銷售額，包括生產和分銷與公司的K杯豆莢、一次性沖泡機和其他咖啡產品相關的製成品，向合作伙伴、零售商以及通過我們的Keurig.com網站直接分銷給消費者。
•國際板塊反映了國際市場的銷售額，包括以下內容：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比地區和其他國際市場的銷售，包括品牌濃縮物、糖漿和成品飲料的製造和分銷，包括向第三方裝瓶商、分銷商和零售商銷售公司自有品牌和第三方品牌。
◦在加拿大的銷售來自生產和分銷與該公司一次性BrewersWanCup豆莢和其他咖啡產品有關的成品。
可比的運營結果
我們從財務業績中扣除合併財務報表中包含的實體之間的所有適用的公司間交易以及與我們的權益法被投資方的公司間交易。下表中提及的無意義的百分比變化以 “NM” 表示。
執行摘要
財務概覽-2024 年第二季度與 2023 年第二季度對比
據報道，以百萬計（每股收益除外）
2024 年第二季度的關鍵事件
收購卡利爾裝瓶公司的戰略資產
2024 年 5 月，我們宣佈達成協議，收購獨立裝瓶商卡利爾裝瓶公司的所有生產、銷售和分銷資產。根據該協議，我們的DSD業務將獲得亞利桑那州KDP關鍵品牌的新裝瓶和分銷權，包括Canada Dry、7UP、A＆W、Snapple和Core Hydration。業務合併預計將於2024年第三季度完成。
操作結果
2024 年第二季度與 2023 年第二季度相比
合併運營
下表列出了我們2024年和2023年第二季度未經審計的簡明合併經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 美元 | | 百分比 |
| （百萬美元，每股金額除外） | 2024 | | 2023 | | 改變 | | 改變 |
| 淨銷售額 | $ | 3,922 | | | $ | 3,789 | | | $ | 133 | | | 3.5 | % |
| 銷售成本 | 1,750 | | | 1,748 | | | 2 | | | 0.1 | |
| 毛利潤 | 2,172 | | | 2,041 | | | 131 | | | 6.4 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 1,295 | | | 1,272 | | | 23 | | | 1.8 | |
| | | | | | | |
| 其他運營費用，淨額 | 16 | | | — | | | 16 | | | NM |
| 運營收入 | 861 | | | 769 | | | 92 | | | 12.0 | |
| 利息支出，淨額 | 204 | | | 172 | | | 32 | | | 18.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | (15) | | | (16) | | | 1 | | | (6.3) | |
| 所得税準備金前的收入 | 672 | | | 613 | | | 59 | | | 9.6 | |
| 所得税準備金 | 157 | | | 110 | | | 47 | | | NM |
| 淨收入 | $ | 515 | | | $ | 503 | | | 12 | | | 2.4 | |
| | | | | | | |
| 每股普通股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.02 | | | 5.6 | % |
| 稀釋 | 0.38 | | | 0.36 | | | 0.02 | | | 5.6 | |
| | | | | | | |
| 毛利率 | 55.4 | % | | 53.9 | % | | | | 150 bps |
| 營業利潤率 | 22.0 | % | | 20.3 | % | | | | 170 bps |
| 有效税率 | 23.4 | % | | 17.9 | % | | | | 550 bps |
銷量。下表提供了2024年第二季度與去年同期相比的銷售量百分比變化：
| | | | | | | | |
| | 百分比變化 |
| LRB | | (0.1) | % |
| K-cup 吊艙 | | 1.1 | |
啤酒商 | | 3.6 | |
淨銷售額。2024年第二季度的淨銷售額增長了1.33億美元，達到39.22億美元，增長了3.5％，而去年同期為37.89億美元。這一表現反映了1.8％的良好交易量/組合，1.6％的有利淨價格實現率和0.1％的有利外匯折算。
毛利潤。與去年同期的20.41億美元相比，2024年第二季度的毛利增長了1.31億美元，增長了6.4％，達到21.72億美元。該業績主要反映了原料、材料和生產率變化帶來的淨收益（3個百分點）以及淨銷售增長對毛利的影響（3個百分點）。毛利率比上年同期增長了150個基點，達到55.4％。
銷售、一般和管理費用。2024年第二季度的銷售和收購支出增加了2300萬美元，至12.95億美元，增幅1.8％，而去年同期為12.72億美元，這主要是受人員成本上漲的推動。
其他運營費用，淨額2024年第二季度的其他運營支出為1,600萬美元，主要反映了與我們的2024年網絡優化計劃相關的資產處置虧損。
運營收入。2024年第二季度的運營收入增長了9200萬美元，達到8.61億美元，增長了12.0％，而去年同期為7.69億美元，這主要是受毛利增長的推動。
利息支出。2024年第二季度的利息支出增加了3200萬美元，增幅為18.6％，達到2.04億美元，而去年同期為1.72億美元。這一變化反映了加權平均借款的增加（29個百分點），但部分被未實現按市值計價活動的有利同比變化（12個百分點）所抵消。
有效税率。2024年第二季度的有效税率為23.4％，而去年同期為17.9％，這主要是由於與去年非現金調整（460個基點）的税收優惠相比不利，以及收入組合從較低税收管轄區向較高税收管轄區（170個基點）的轉移。
淨收入。2024年第二季度的淨收入增長了1200萬美元，達到5.15億美元，增幅2.4％，而去年同期為5.03億美元，這要歸因於運營收入的增加被利息支出和有效税率的增加部分抵消。
攤薄後的每股收益。2024年第二季度的攤薄每股收益增長了5.6％，至攤薄每股0.38美元，而去年同期為0.36美元，這主要是受已發行股票加權平均值減少的推動。
按細分市場劃分的經營業績
下表列出了我們分部在2024年和2023年第二季度的淨銷售額和運營收入，以及將我們的分部業績與根據美國公認會計原則公佈的合併業績進行對賬所需的其他金額。
| | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | | | |
| 美國茶點飲料 | $ | 2,407 | | | $ | 2,330 | |
| 美國咖啡 | 950 | | | 970 | |
| 國際 | 565 | | | 489 | |
| 淨銷售總額 | $ | 3,922 | | | $ | 3,789 | |
| | | |
| 運營收入 | | | |
| 美國茶點飲料 | $ | 717 | | | $ | 629 | |
| 美國咖啡 | 228 | | | 250 | |
| 國際 | 150 | | | 112 | |
| 未分配的公司成本 | (234) | | | (222) | |
| 運營收入 | $ | 861 | | | $ | 769 | |
美國茶點飲料
下表提供了有關我們美國茶點飲料板塊業績的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 美元變化 | | 百分比變化 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 2,407 | | | $ | 2,330 | | | $ | 77 | | | 3.3 | % |
| 運營收入 | 717 | | | 629 | | | 88 | | | 14.0 | |
| 營業利潤率 | 29.8 | % | | 27.0 | % | | | | 280 bps |
銷量。2024年第二季度的銷量與上年同期相比下降了2.6％，這是由於包括Electrolit和C4在內的合作伙伴的貢獻以及精選碳痠軟飲料的增長被我們產品組合其他部分的軟度所抵消。
淨銷售額。2024年第二季度的淨銷售額增長了3.3％，達到24.07億美元，而去年同期為23.3億美元，這得益於2.9％的有利淨價格實現率和0.4％的有利成交量/組合。
運營收入。2024年第二季度的運營收入增長了8,800萬美元，增長了14.0％，達到7.17億美元，而去年同期為6.29億美元。該業績主要反映了原料、材料和生產率變化帶來的淨收益（7個百分點）以及淨銷售增長對毛利的影響（6個百分點）。營業利潤率比上年同期提高了280個基點，達到29.8％。
美國咖啡
下表提供了有關我們美國咖啡板塊業績的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 美元變化 | | 百分比變化 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 950 | | | $ | 970 | | | $ | (20) | | | (2.1) | % |
| 運營收入 | 228 | | | 250 | | | (22) | | | (8.8) | |
| 營業利潤率 | 24.0 | % | | 25.8 | % | | | | (180) bps |
銷量。與去年同期相比，2024年第二季度的K-cup吊艙銷量增長了0.2％。受Keurig市場份額勢頭的推動，家電銷量與去年同期相比增長了2.1％。
淨銷售額。2024年第二季度的淨銷售額下降了2.1％，至9.5億美元，而去年同期的淨銷售額為9.7億美元，這反映了2.9％的不利淨價格變動，但部分被0.8％的有利成交量/組合所抵消。
運營收入。2024年第二季度的運營收入下降了2,200萬美元，至2.28億美元，下降了8.8％，而去年同期為2.5億美元，這主要反映了淨銷售額下降（9個百分點）和與2024年網絡優化計劃相關的資產處置虧損（8個百分點）的毛利影響，但部分被原料、材料和生產率變化的淨收益（7個百分點）所抵消。營業利潤率與去年同期相比下降了180個基點至24.0％。
國際
下表提供了有關我們國際分部業績的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 美元變化 | | 百分比變化 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 565 | | | $ | 489 | | | $ | 76 | | | 15.5 | % |
| 運營收入 | 150 | | | 112 | | | 38 | | | 33.9 | |
| 營業利潤率 | 26.5 | % | | 22.9 | % | | | | 360 bps |
銷量。下表提供了國際分部與上一年度相比的銷量百分比變化：
| | | | | | | | |
| | 百分比變化 |
| LRB | | 11.0 | % |
| K-cup 吊艙 | | 7.3 | |
啤酒商 | | 20.4 | |
淨銷售額。2024年第二季度的淨銷售額增長了15.5％，達到5.65億美元，而去年同期為4.89億美元，這反映了交易量/組合增長了10.4％，淨價格實現了4.3％，有利的外匯折算影響為0.8％。
運營收入。2024年第二季度的運營收入增長了3,800萬美元，增長了33.9％，達到1.5億美元，而去年同期為1.12億美元。這一業績主要反映了淨銷售額增長（44個百分點）對毛利的影響，但部分被更高的營銷投資（9個百分點）和更高的運輸和倉儲費用（7個百分點）所抵消。營業利潤率比上年同期增長了360個基點至26.5％。
2024 年前六個月與 2023 年前六個月的對比
合併運營
下表列出了我們2024年和2023年前六個月未經審計的簡明合併經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前六個月 | | 美元變化 | | 百分比變化 |
| （百萬美元，每股金額除外） | 2024 | | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 7,390 | | | $ | 7,142 | | | $ | 248 | | | 3.5 | % |
| 銷售成本 | 3,278 | | | 3,357 | | | (79) | | | (2.4) | |
| 毛利潤 | 4,112 | | | 3,785 | | | 327 | | | 8.6 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 2,471 | | | 2,437 | | | 34 | | | 1.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他運營支出（收入），淨額 | 15 | | | (5) | | | 20 | | | NM |
| 運營收入 | 1,626 | | | 1,353 | | | 273 | | | 20.2 | |
| 利息支出 | 382 | | | 195 | | | 187 | | | NM |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | (22) | | | (36) | | | 14 | | | NM |
| 所得税準備金前的收入 | 1,266 | | | 1,194 | | | 72 | | | 6.0 | |
| 所得税準備金 | 297 | | | 224 | | | 73 | | | 32.6 | |
| 淨收入 | $ | 969 | | | $ | 970 | | | (1) | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
| 每股普通股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.71 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.02 | | | 2.9 | % |
| 稀釋 | 0.70 | | | 0.69 | | | 0.01 | | | 1.4 | |
| | | | | | | |
| 毛利率 | 55.6 | % | | 53.0 | % | | | | 260 個基點 |
| 營業利潤率 | 22.0 | % | | 18.9 | % | | | | 310 bps |
| 有效税率 | 23.5 | % | | 18.8 | % | | | | 470 bps |
銷量。下表提供了與上一年度相比銷售量的百分比變化：
| | | | | | | | |
| | 百分比變化 |
| LRB | | (0.4) | % |
| K-cup 吊艙 | | 0.2 | |
家電 | | 10.6 | |
淨銷售額。2024年前六個月的淨銷售額增長了2.48億美元，達到73.9億美元，增長了3.5％，而去年同期為71.42億美元。這一表現反映了2.3％的淨價格實現率良好，成交量/組合為0.8％，外匯折算率為0.4％。
毛利潤。2024年前六個月的毛利增長了3.27億美元，達到41.12億美元，增長了8.6％，而去年同期為37.85億美元。該業績主要反映了淨銷售增長（5個百分點）以及原料、材料和生產率變化產生的淨收益（3個百分點）對毛利的影響。毛利率比上年同期增長260個基點至55.6％。
其他運營費用（收入），淨額。其他運營支出（收入）淨額反映了與上年同期相比的2000萬美元不利變化，這主要是由處置與我們的2024年網絡優化計劃相關的資產的虧損所致。
銷售、一般和管理費用。2024年前六個月的銷售和收購支出增加了3,400萬美元，至24.71億美元，增幅1.4％，而去年同期為24.37億美元，這主要是受人員成本上漲的推動。
運營收入。2024年前六個月的運營收入增長了2.73億美元，達到16.26億美元，增長了20.2％，而去年同期為13.53億美元，這主要是受毛利增長的推動。營業利潤率較上年同期增長310個基點至22.0％。
利息支出。與去年同期的1.95億美元相比，2024年前六個月的利息支出增加了1.87億美元，至3.82億美元，這主要是由未實現按市值計價活動的不利同比變化（54個百分點）以及加權平均借款的增加（42個百分點）所致。
有效税率。有效税率在2024年前六個月提高了470個基點至23.5％，而去年同期為18.8％，這主要是由於與去年非現金調整（290個基點）的税收優惠相比不利，以及收入組合從較低税收管轄區向較高税收管轄區（130個基點）的轉移。
淨收入。2024年前六個月的淨收入下降了100萬美元，至9.69億美元，降幅0.1％，而去年同期為9.7億美元，這是因為利息支出的增加和有效税率的不利變化足以抵消我們運營收入的增加。
攤薄後的每股收益。2024年前六個月的攤薄每股收益增長了1.4％，至攤薄每股0.70美元，而去年同期為0.69美元，這主要是受已發行股票加權平均值減少的推動。
按細分市場劃分的經營業績
下表提供了2024年和2023年前六個月我們應申報細分市場的淨銷售額和運營收入，以及將我們的分部總業績與根據美國公認會計原則列報的合併業績進行對賬所必需的其他金額。
| | | | | | | | | | | |
| 前六個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | | | |
| 美國茶點飲料 | $ | 4,500 | | | $ | 4,337 | |
| 美國咖啡 | 1,861 | | | 1,901 | |
| 國際 | 1,029 | | | 904 | |
| 淨銷售總額 | $ | 7,390 | | | $ | 7,142 | |
| | | |
| 運營收入 | | | |
| 美國茶點飲料 | $ | 1,332 | | | $ | 1,119 | |
| 美國咖啡 | 476 | | | 482 | |
| 國際 | 262 | | | 192 | |
| 未分配的公司成本 | (444) | | | (440) | |
| 運營收入總額 | $ | 1,626 | | | $ | 1,353 | |
美國茶點飲料
下表提供了有關我們美國茶點飲料板塊業績的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前六個月 | | 美元變化 | | 百分比變化 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,500 | | | $ | 4,337 | | | $ | 163 | | | 3.8 | % |
| 運營收入 | 1,332 | | | 1,119 | | | 213 | | | 19.0 | |
| 營業利潤率 | 29.6 | % | | 25.8 | % | | | | 380 bps |
銷量。2024年前六個月的銷量與上年同期相比下降了約2.2％，這是由於包括Electrolit和C4在內的合作伙伴的貢獻以及精選碳痠軟飲料的增長被我們產品組合其他部分的軟度所抵消。
淨銷售額。2024年前六個月的淨銷售額增長了3.8％，達到45億美元，而去年同期為43.37億美元，這要歸因於4.2％的有利淨價格實現率，但0.4％的不利成交量/組合部分抵消了這一增長。
運營收入。2024年前六個月的運營收入增長了2.13億美元，增長了19.0％，達到13.32億美元，而去年同期為11.19億美元。這一業績是由淨銷售增長（11個百分點）的毛利影響、原料、材料和生產率變動的淨收益（4個百分點）以及實現與某些分銷協議相關的里程碑所產生的收益權益（4個百分點）所產生的收益率帶動的。營業利潤率與去年同期相比提高了380個基點至29.6％。
美國咖啡
下表提供了有關我們美國咖啡板塊業績的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前六個月 | | 美元變化 | | 百分比變化 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,861 | | | $ | 1,901 | | | $ | (40) | | | (2.1) | % |
| 運營收入 | 476 | | | 482 | | | (6) | | | (1.2) | |
| 營業利潤率 | 25.6 | % | | 25.4 | % | | | | 20 bps |
銷量。與去年同期相比，2024年前六個月的K-cup吊艙銷量下降了0.4％。受Keurig市場份額勢頭的推動，家電銷量在2024年前六個月增長了11.0％。
淨銷售額。與去年同期的19.01億美元相比，2024年前六個月的淨銷售額下降了2.1％，至18.61億美元，這要歸因於不利的2.4％的淨價格變動，但0.3％的有利成交量/組合部分抵消了這一影響。
運營收入。2024年前六個月的運營收入下降了600萬美元，至4.76億美元，下降了1.2％，而去年同期為4.82億美元，這要歸因於淨銷售額下降的毛利影響（8個百分點），但部分被原料、材料和生產率變化的淨收益（7個百分點）所抵消。營業利潤率與去年同期相比提高了20個基點至25.6％。
國際
下表提供了有關我們國際分部業績的精選信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前六個月 | | 美元變化 | | 百分比變化 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,029 | | | $ | 904 | | | $ | 125 | | | 13.8 | % |
| 運營收入 | 262 | | | 192 | | | 70 | | | 36.5 | |
| 營業利潤率 | 25.5 | % | | 21.2 | % | | | | 430 bps |
銷量。下表提供了國際分部與上一年度相比的銷量百分比變化：
| | | | | | | | |
| | 百分比變化 |
| LRB | | 7.9 | % |
| K-cup 吊艙 | | 5.0 | |
家電 | | 7.2 | |
淨銷售額。2024年前六個月的淨銷售額增長了13.8％，達到10.29億美元，而去年同期為9.04億美元，這反映了交易量/組合增長了7.9％，淨價格實現了3.3％，有利的外匯折算為2.6％。
運營收入。2024年前六個月的運營收入增長了7,000萬美元，增長了36.5％，達到2.62億美元，而去年同期為1.92億美元。這一業績反映了淨銷售增長（49個百分點）對毛利的影響，但部分被更高的營銷投資（8個百分點）所抵消。營業利潤率與去年同期相比提高了430個基點至25.5％。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制合併財務報表的過程需要使用影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和判斷。關鍵會計估算既是描述公司財務狀況和業績的基礎，也需要困難、主觀或複雜的估計和評估。這些估計和判斷基於歷史經驗、未來預期以及我們認為在這種情況下合理的其他因素和假設。不斷審查最重要的估計數和判決，並在必要時予以修訂。我們的年度報告第二部分第7項中更詳細地討論了這些關鍵會計估計。
流動性和資本資源
概述
我們認為我們的財務狀況和流動性仍然強勁。我們將繼續管理業務的各個方面，包括但不限於監控客户、供應商和其他第三方關係的財務狀況，通過我們的生產力計劃實施毛利率提高戰略，以及開發新的增長機會，例如創新和與合作伙伴簽訂協議，分銷能夠增加我們產品組合的品牌。
在允許的情況下，我們的海外業務產生的現金通常會作為營運資金要求定期匯回美國。我們預計，在可預見的將來，對匯回在美國境外持有的現金的限制或税收不會對我們的整體業務、流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
以下總結了我們在2024年和2023年前六個月的現金活動：
資本資源的主要來源
我們的主要流動性來源是我們現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及循環信貸協議中目前可用的借貸能力。此外，我們還有一項未承諾的商業票據計劃，我們可以在私募的基礎上發行無擔保的商業票據。根據我們當前和預期的運營水平，我們認為我們的運營現金流將足以履行未來十二個月及之後在可預見的將來的預期債務。如果我們的運營現金流不足以滿足我們的流動性需求，我們可能會在必要時使用手頭現金或融資安排下的可用金額。我們可能會隨時不時地尋求額外的去槓桿化、再融資或流動性增強交易，包括進行交易以回購或贖回未償債務，或以其他方式尋求減少利息支出、延長債務到期日以及改善我們的資本和流動性結構的交易。
流動性來源-運營
與2023年前六個月相比，運營活動提供的淨現金在2024年前六個月增加了2.9億美元，這得益於營運資金與去年同期的良好比較。
現金轉換週期
我們的現金轉換週期定義為 DIO 和 DSO 減去 DPO。現金轉換週期各組成部分的計算結果如下：
| | | | | | | | |
| 組件 | | 計算（以過去十二個月為基準） |
| DIO | | （平均庫存除以銷售成本）* 該期間的天數 |
| DSO | | （應收賬款除以淨銷售額）*該期間的天數 |
| DPO | | （應付賬款 * 期內天數）除以銷售成本和 SG&A 費用 |
下表總結了我們的現金轉換週期：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 |
| | 2024 | | 2023 |
| DIO | | 68 | | | 73 | |
| DSO | | 34 | | | 33 | |
| DPO | | 98 | | | 143 | |
| 現金轉換週期 | | 4 | | | (37) | |
截至2024年6月30日，我們的現金轉換週期延長了41天至約4天，而截至2023年6月30日為（37天），這主要是由DPO減少所致，這反映了某些供應商付款條件的縮短。
應付賬款計劃
作為我們改善現金流和相關流動性的持續努力的一部分，我們與供應商合作，優化我們的條款和條件，包括付款條款。不包括在購買或銷售之日需要現金的供應商，我們目前與供應商的付款期限通常在10到360天之間。我們還與第三方管理員簽訂協議，允許參與的供應商跟蹤我們的付款義務，如果供應商自願選擇，則將我們的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務，我們對供應商的權利和義務不受影響。供應商簽訂這些協議的決定對我們沒有經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。
流動性來源-融資
有關管理層對我們融資安排的討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註2。
我們還於2022年8月19日向美國證券交易委員會提交了一份有效的上架註冊聲明，該聲明允許我們在董事會的指導下不時通過一次或多次發行發行不確定數量或金額的普通股、優先股、債務證券和認股權證。
債務評級
我們的信用評級如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 評級機構 | | 長期債務評級 | | 商業票據評級 | | 外表 |
| 穆迪 | | Baa1 | | P-2 | | 穩定 |
| 標準普爾 | | BBB | | A-2 | | 穩定 |
這些債務和商業票據評級會影響我們在融資安排上支付的利息。下調我們的一項或兩項債務和商業票據評級可能會增加我們的利息支出，減少可用於為預期債務提供資金的現金。
截至2024年6月30日，我們遵守了所有債務契約，我們沒有理由相信我們將無法履行這些契約。
資本資源的主要用途
我們的資本配置優先事項是投資以實現業務的有機增長和無機增長，繼續加強我們的資產負債表，並通過定期的季度分紅和機會性股票回購向股東返還現金。我們會根據給定時期內可用的具體機會動態調整現金部署計劃，但隨着時間的推移，我們會分配資本以平衡每個優先事項。
定期季度分紅
我們宣佈2024年和2023年前六個月的總股息分別為每股0.43美元和每股0.40美元。
回購普通股
我們的董事會批准了一項為期四年的股票回購計劃，該計劃將於2025年12月31日結束，回購高達40億美元的已發行普通股。我們在2024年的前六個月回購並退回了11.05億美元的普通股。截至2024年6月30日，根據授權的股票回購計劃，仍有18.1億美元可供回購。
資本支出
2024年和2023年前六個月的不動產、廠房和設備的購買量分別為2.73億美元和1.49億美元。
2024年和2023年前六個月的資本支出，包括不動產、廠房和設備的購買以及應付賬款和應計費用中包含的金額，主要與在美國和國際上對製造能力的投資有關。2024年和2023年前六個月，應付賬款和應計費用中包含的資本支出分別為1.73億美元和2.14億美元，主要與這些投資有關。
對未合併關聯公司的投資
我們希望不時投資飲料初創公司或品牌所有權公司，以擴大我們在某些產品類別中的影響力，或者簽訂各種許可和分銷協議以擴大我們的產品組合。我們的投資通常涉及收購公司股權證券的少數股權，在某些情況下，我們的未來期權擁有受保護的所有權途徑。
購買無形資產
我們通過與戰略獨立裝瓶商或第三方品牌所有權公司的交易，投資擴大我們的DSD網絡，以確保具有競爭力的分銷規模。我們不時還會收購品牌所有權公司，以擴大我們的產品組合。這些交易通常被視為資產收購，因為大部分交易價格代表對無形資產的收購。2024年和2023年前六個月的無形資產購買量分別為4900萬美元和5,500萬美元。
影響流動性的不確定性和趨勢
金融和信貸市場的中斷，包括通貨膨脹、全球經濟不確定性和利率上升造成的中斷，可能會影響我們管理與客户、供應商和債權人正常商業關係的能力。這些中斷可能會對我們的客户及時向我們償還債務的能力產生負面影響，從而減少我們的現金流或供應商及時供應材料的能力。
客户和消費者對我們產品的需求也可能受到年度報告第1部分第1A項 “風險因素” 下討論的風險因素以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件的影響，這些風險因素可能會對我們產品的生產、交付和消費產生重大影響，從而導致我們的銷量減少。
擔保人補充財務信息
根據票據契約的定義，票據由我們的某些直接和間接子公司（“擔保人”）提供全面和無條件的擔保。擔保人100％由我們直接或間接擁有，並共同或單獨擔保我們在票據下的義務，但須遵守下述免責條款。我們在美國境外成立的子公司、Maple Parent Holdings Corp. 在DPS合併前持有的任何子公司或DPS合併後收購的任何子公司（統稱為 “非擔保人”）均不為票據提供擔保。與票據有關的附屬擔保將在某些事件發生時發放，包括出售子公司的全部或幾乎全部資產、解除子公司對我們其他債務的擔保、我們對票據行使法律辯護選擇權以及履行我們在適用契約下的義務。
以下附表彙總了Keurig Dr Pepper Inc.（“母公司”）和擔保人在公司間清算後的合併財務信息；母公司和擔保人的應付金額和應付給非擔保人的金額單獨披露。合併時間表是根據美國證券交易委員會第S-X條例第13-01條對發行人和擔保子公司的報告要求提供的。
母公司和擔保人的財務信息摘要如下：
| | | | | |
| （單位：百萬） | 2024 年的前六個月 |
| 淨銷售額 | $ | 4,684 | |
| 毛利潤 | 2,496 | |
| 運營收入 | 740 | |
| 淨收入 | 969 | |
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| （單位：百萬） | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 流動資產 | $ | 2,198 | | | $ | 1,957 | |
| 非流動資產 | 48,477 | | | 48,029 | |
總資產 (1) | $ | 50,675 | | | $ | 49,986 | |
| | | |
| 流動負債 | $ | 5,662 | | | $ | 6,749 | |
| 非流動負債 | 19,423 | | | 16,689 | |
負債總額 (2) | $ | 25,085 | | | $ | 23,438 | |
(1) 包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分別從非擔保人處向母公司和擔保人支付的9,700萬美元和5,600萬美元的公司間應收賬款。
(2) 包括截至2024年6月30日和2023年12月31日母公司和擔保人分別應付給非擔保人的14.76億美元和13.99億美元的公司間應付賬款。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的年度報告中對市場風險的披露沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據對我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性的評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出的結論是，自2024年6月30日起，我們的披露控制和程序有效，以（i）合理地保證《交易法》申報中要求披露的信息在內部記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段，以及 (ii) 確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在截至2024年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們偶爾會受到與我們的業務有關的訴訟或其他法律訴訟。有關承付款和意外開支的更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註附註14，這些信息以引用方式納入此處。
美國證券交易委員會的工作人員（“工作人員”）一直在調查該公司在先前的《交易法》報告中關於我們的K-cup豆莢可回收性的某些聲明。我們一直在配合這項調查，現在已經與工作人員達成了我們認為是原則上解決此事的協議。該協議以最終文件為準，必須獲得美國證券交易委員會的批准。如果獲得批准，該協議包括150萬美元的罰款，將不會對公司產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
與我們的年度報告第一部分第1A項中列出的風險因素相比，沒有任何實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2021 年 10 月 1 日，我們的董事會批准了一項高達 40 億美元的已發行普通股的股票回購計劃，使我們能夠有機會地向股東返還價值。40億美元的授權有效期為四年，從2022年1月1日開始，到2025年12月31日到期，並且不需要購買任何最低數量的股份。在2024年第二季度，我們沒有根據該計劃回購任何股票。截至2024年6月30日，根據授權的股票回購計劃，仍有18.1億美元可供回購。
第 5 項。其他信息
在2024年第二季度，公司沒有董事或執行官 採用 要麼 終止 任何旨在滿足第10b5-1（c）條的肯定抗辯條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，或S-K法規第408項所定義的任何 “非規則10b5-1交易安排”。
第 6 項。展品
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| 沒有。 | | 展品描述 |
3.1 | | 經修訂和重述的Dr Pepper Snapple Group, Inc. 的公司註冊證書（作為公司8-k表最新報告（於2008年5月12日提交）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 |
3.2 | | 自2012年5月17日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書修正證書（作為公司10-Q表季度報告（2012年7月26日提交）附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。 |
3.3 | | 自2016年5月19日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書第二修正案證書（作為公司當前8-k表報告（2016年5月20日提交）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 |
3.4 | | 自2018年7月9日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書第三修正案證書（作為公司當前8-k表報告（2018年7月9日提交）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 |
3.5 | | 經修訂和重述的Keurig Dr Pepper Inc.章程自2018年7月9日起生效（作為公司8-k表最新報告（2018年7月9日提交）的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。 |
31.1* | | 根據《交易法》頒佈的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條，對Keurig Dr Pepper Inc.首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 根據《交易法》頒佈的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條，對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。 |
32.1** | | 根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及《美國法典》第18編第63章第1350條，對Keurig Dr Pepper Inc.首席執行官進行認證。 |
32.2** | | 根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及《美國法典》第18編第63章第1350條，對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。 |
| 101* | | 以下財務信息來自 Keurig Dr Pepper Inc.截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）簡明合併收益表，（ii）簡明綜合收益表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併股東權益變動表，（vi）簡明合併財務報表附註。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
| 104* | | 本10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL。 |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | Keurig Dr Pepper Inc. |
| | 作者： | | /s/ Sudhanshu Priyadarshi |
| | 姓名： | | Sudhanshu Priyadarshi |
| | 標題： | | 首席財務官 |
| | | | （首席財務官） |
| 日期：2024 年 7 月 25 日 | | | |
