EX-99.1 2 exh_991.htm 展品 99.1 埃德加·菲林

附錄 99.1

多尼戈爾集團公司公佈2024年第二季度和上半年業績

賓夕法尼亞州瑪麗埃塔，2024年7月25日（環球新聞專線）——多尼戈爾集團公司（納斯達克股票代碼：DGICA）和（納斯達克股票代碼：DGICB）今天公佈了2024年第二季度和上半年的財務業績。

2024 年第二季度的重要項目（均與 2023 年第二季度的比較）：

  • 淨收益為420萬美元，攤薄後每股A類股票收益為13美分，而A類股票攤薄後每股收益為200萬美元，攤薄後每股收益為6美分
  • 淨保費收入增長了8.3％，達到2.343億美元
  • 寫入的淨保費1 增長 9.1% 至 2.472 億美元
  • 合併比率為103.0％，而該比率為104.7％
  • 淨收益包括税後淨投資收益60萬美元，攤薄後每股A類股票收益2美分，而A類股票攤薄後每股收益為200萬美元，攤薄後每股收益6美分
  • 截至2024年6月30日，每股賬面價值為14.48美元，而每股賬面價值為14.68美元

    • 財務摘要

     截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月
     2024 2023 % 變化 2024 2023 % 變化
     （以千美元計，每股金額除外）
                      
    損益表數據                 
    淨賺取的保費$234,311  $216,260  8.3% $462,06  $431,493  7.1%
    投資收益，淨額11,068  10,157  9.0  22,041  19,607  12.4 
    淨投資收益737  2,504  -70.6  2,850  2,173  31.2 
    總收入246,773  229,196  7.7  487,913  453,942  7.5 
    淨收入4,153  1,997  108.0  10,108  7,201  40.4 
    非公認會計準則營業收入13,571  19  NM2  7,857  5,484  43.3 
    年化平均股本回報率 3.4%  1.6% 1.8pts  4.2% 3.0% 1.2pts
                      
    每股數據                 
    淨收益 — A類（攤薄）$0.13  $0.06  116.7% $0.31  $0.22  40.9%
    淨收入— B類0.11  0.05  120.0  0.28  0.20  40.0 
    非公認會計準則營業收入——A類（攤薄）0.11  -  NM  0.24  0.17  41.2 
    非公認會計準則營業收入——B類0.10  -  NM  0.22  0.15  46.7 
    賬面價值14.48  14.68  -1.4  14.48  14.68  -1.4 
                      

    1本新聞稿的 “非公認會計準則財務指標的定義” 部分定義和核對了我們在美國公認會計原則（“GAAP”）以外的會計基礎上編制的數據。

    2沒有意義。

    管理層評論

    多尼戈爾集團公司總裁兼首席執行官凱文·伯克表示：“在2024年第二季度，我們繼續成功實現幾項重要目標，我們預計這些目標將在未來進一步改善我們的財務業績。”

    “在本季度，我們的淨保費賬面增長了9.1％，這反映了續保保費率的持續強勁增長和保單保留率。鑑於我們的戰略是強調商業專線的增長，我們正在積極控制個人專線新業務寫作。我們正在執行各種戰略舉措，包括增強我們的小型商業承保能力，以在商業信貸領域實現更高水平的新業務。在謹慎追求盈利收入增長的同時，我們還積極管理我們的地域風險集中。在以強對流風暴活動為標誌的季度，包括自2011年以來上半年報告的龍捲風數量最高的季度，這項持續的舉措很好地減輕了與天氣相關的損失對業績的影響。”

    伯克總結説：“我們2024年第二季度的核心虧損率與去年同期相比保持不變，但由於淨保費收入反映了近期保費率上調的更大影響，與2024年第一季度相比連續增長了3.7個百分點。儘管與我們的系統現代化項目相關的支出在2024年產生了峯值影響，但我們的支出比率與去年同期相比下降了2.3個百分點，這主要是由於持續的支出削減舉措。儘管我們還有更多工作要做，但我們對執行業務戰略併為股東創造長期價值的能力充滿信心。”

    保險業務

    Donegal Group是一家保險控股公司，其保險子公司和附屬公司在三個中大西洋州（特拉華州、馬裏蘭州和賓夕法尼亞州）、兩個新英格蘭州（緬因州和新罕布什爾州）、五個南部州（喬治亞州、北卡羅來納州、田納西州和弗吉尼亞州）、八個中西部州（伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、密歇根州、內布拉斯加州、俄亥俄州、南達科他州和威斯康星州）和五個西南州（亞利桑那州、科羅拉多州、新墨西哥州）提供財產和意外傷害保險，德克薩斯州和猶他州）。多尼戈爾互惠保險公司和多尼戈爾集團的保險子公司以多尼戈爾保險集團的名義共同開展業務。

     截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月
     2024 2023 % 變化 2024 2023 % 變化
     （以千美元計）
                  
    淨賺取的保費             
    商業專線$134,489 $130,808 2.8% $266,581 $263,995 1.0%
    個人臺詞99,822 85,452 16.8  195,479 167,498 16.7 
    所得淨保費總額$234,311 $216,260 8.3% $462,060 $431,493 7.1%
                  
    淨保費已寫入             
    商業專線：             
    汽車$47,089 $45,249 4.1% $100,603 $97,318 3.4%
    工傷補償27,591 27,743 -0.5  58,665 60,944 -3.7 
    商業多重危險55,870 46,823 19.3  113,373 102,673 10.4 
    其他11,698 13,061 -10.4  25,101 28,274 -11.2 
    商業線路總數142,248 132,876 7.1  297,742 289,209 3.0 
    個人專線：             
    汽車62,427 53,329 17.1  123,808 103,310 19.8 
    房主39,608 37,213 6.4  71,367 65,402 9.1 
    其他2,906 3,094 -6.1  5,714 5,895 -3.1 
    個人專線總數104,941 93,636 12.1  200,889 174,607 15.1 
    保費淨額總額$247,189 $226,512 9.1% $498,631 $463,816 7.5%
                  
                  

    淨保費已寫入

    如上表所示，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的淨保費增長了9.1％，這表明商業專線淨保費增長了7.1％，個人專線淨保費增長了12.1％。與2023年第二季度相比，2024年第二季度的淨保費增加了2,070萬美元，其中包括：

  • 商業專線： 我們增長了940萬美元，這主要歸因於新的業務報告、強勁的保費保留率以及除工傷補償以外的續保費持續增加，但部分被我們退出或作為州特定戰略的一部分正在執行持續利潤改善計劃的州的計劃減員所抵消。
  • 個人專線： 增加1,130萬澳元，這主要歸因於續保費率的持續提高和保單保留率的強勁。

    • 承保業績

    我們主要根據法定會計慣例確定的保險子公司的承保業績來評估商業信貸和個人信貸板塊的業績。下表顯示了GAAP和法定合併比率的比較細節1 在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月和六個月中：

     三個月已結束 六個月已結束
     6月30日 6月30日
     2024 2023 2024 2023
                
    GAAP 組合比率（總行）           
    虧損率-核心損失55.0% 55.0% 56.8% 55.8%
    損失率-與天氣相關的損失10.6  9.1  7.7  7.8 
    損失率-巨大的火災損失5.3  5.9  5.9  5.5 
    虧損率——上年儲備金淨髮展情況-0.3  -0.1  -2.0  -2.0 
    損失比率70.6  69.9  68.4  67.1 
    支出比率31.9  34.2  33.8  35.3 
    股息比率0.5  0.6  0.5  0.6 
    合併比率103.0% 104.7% 102.7% 103.0%
                
    法定合併比率           
    商業專線：           
    汽車93.5% 101.9% 96.6% 99.1%
    工傷補償117.0  95.7  114.2  91.0 
    商業多重危險110.6  111.8  106.7  113.3 
    其他94.3  95.7  88.3  88.2 
    商業線路總數104.9  103.6  103.3  101.8 
    個人專線：           
    汽車95.6  104.4  97.7  104.1 
    房主103.1  103.4  102.7  101.8 
    其他104.7  105.9  94.8  77.4 
    個人專線總數98.6  104.3  99.4  101.6 
    總行數102.2% 103.8% 101.7% 101.7%
                
                

    損失率

    2024年第二季度的虧損率略有上升至70.6％，而2023年第二季度的虧損率為69.9％。在商業航線領域，2024年第二季度的核心虧損率為54.8％，較2023年第二季度的54.0％略有增加。就個人保險板塊而言，2024年第二季度的核心虧損率為55.3％，低於2023年第二季度的56.5％，這主要是由於保費率的提高對該細分市場的淨收入保費產生了有利影響。與2024年第一季度的相應比率相比，這兩個細分市場的核心虧損率都有所改善。

    2024年第二季度與天氣相關的損失為2470萬美元，佔虧損率的10.6個百分點，而2023年第二季度為1,970萬美元，佔虧損率的9.1個百分點。2024年第二季度與天氣相關的損失活動明顯高於我們之前的五年平均水平1,730萬美元，佔第二季度與天氣相關的損失率的8.8個百分點。2024年5月，我們的保險子公司因一場災難性的風災和冰雹損失事件而蒙受了600萬美元的淨損失。

    2024年第二季度的鉅額火災損失（我們定義為超過5萬美元的個人火災損失）為1,250萬美元，佔損失率的5.3個百分點。該數額與2023年第二季度1,270萬美元的鉅額火災損失，佔損失率的5.9個百分點相當。與去年同期相比，我們的房主火災損失和商業地產火災損失均略有下降。

    以往事故年度發生的損失準備金的適度淨有利發展對2024年或2023年第二季度幾乎沒有影響。我們的保險子公司主要在商用汽車業務領域經歷了有利的發展，但這在很大程度上被工傷薪酬的不利發展所抵消，我們主要將其歸因於個案儲備金的發展超出預期。

    費用比率

    2024年第二季度的支出比率為31.9％，而2023年第二季度的支出比率為34.2％。支出比率的下降主要反映了各種支出削減舉措的影響，包括機構激勵計劃的修訂、佣金時間表的調整、有針對性的裁員以及延期更換空缺職位等。這些削減被技術系統相關支出的增加部分抵消，這主要是由於我們繼續實施正在進行的系統現代化項目，成本增加了，多尼戈爾互惠保險公司將其中一部分分配給我們的保險子公司。我們預計，Donegal Mutual Insurance Company對我們與正在進行的系統現代化項目相關的保險子公司的分配成本的影響將在2024年全年達到峯值，約佔支出比率的1.3個百分點，然後在隨後幾年開始逐漸消退。

    投資業務

    多尼戈爾集團的投資策略是為其投資資產創造適量的税後收入，同時通過投資高質量證券來最大限度地降低信用風險。因此，截至2024年6月30日，我們將合併投資組合的96.3％投資於多元化、高評級和有價的固定到期證券。

     2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日
     金額 % 金額 %
     （以千美元計）
    按賬面價值計算的固定到期日：           
    美國國庫證券和美國債務           
    政府公司和機構$183,978  13.7% $176,991  13.3%
    各州和政治分支機構的義務414,435  30.9  415,280  31.3 
    公司證券403,540  30.0  399,640  30.1 
    抵押貸款支持證券294,149  21.9  278,260  21.0 
    預期信用損失備抵金(1,354)  -0.1  (1,326)  -0.1 
    固定到期日總額1,294,748  96.4  1,268,845  95.6 
    按公允價值計算的股權證券32,456  2.4  25,903  2.0 
    按成本計算的短期投資16,571  1.2  32,306  2.4 
    投資總額$1,343,775  100.0% $1,327,054  100.0%
                
    平均投資收益率3.3%    3.1%   
    平均等值税投資收益率3.4%    3.2%   
    平均固定到期期限（年）5.2     4.3    
                
                

    2024年第二季度的淨投資收入為1,110萬美元，較2023年第二季度的1,020萬美元增長了9.0％。淨投資收益的增加主要反映了與去年第二季度相比平均投資收益率的增加。

    2024年第二季度70萬美元的淨投資收益主要與截至2024年6月30日持有的股票證券公允價值的未實現收益有關。2023年第二季度250萬美元的淨投資收益主要與2023年6月30日持有的股票證券公允價值的未實現收益有關。

    截至2024年6月30日，我們的每股賬面價值為14.48美元，而2023年12月31日為14.39美元，這一增長與淨收益有關，但部分被宣佈的現金分紅以及2024年可供出售固定到期投資組合中的200萬美元税後未實現虧損所抵消，這使我們的賬面價值減少了每股0.05美元。

    非公認會計準則財務指標的定義

    我們根據公認會計原則編制合併財務報表。我們的保險子公司還根據州保險監管機構規定或許可的法定會計原則（“SAP”）編制財務報表。除了使用基於公認會計準則的績效衡量標準外，我們還使用某些非公認會計準則財務指標，我們認為這些指標為管理我們的業務以及與同行的財務業績進行比較提供了價值。這些非公認會計準則指標是淨保費、營業收入或虧損以及法定合併比率。

    淨保費和營業收入或虧損是保險公司投資者常用的非公認會計準則財務指標。我們將淨保費定義為我們的保險子公司記錄的在給定時期內生效的保單的全期保費金額，減去我們的保險子公司向再保險公司割讓的保費。我們將營業收入或虧損定義為淨收益或虧損，不包括税後淨投資收益或虧損、税後重組費用和其他重要的非經常性項目。由於我們對營業收入或虧損的計算可能與其他公司使用的類似衡量標準不同，因此投資者在將我們的營業收入或虧損衡量標準與其他公司的衡量標準進行比較時應謹慎行事。

    下表列出了所示期間所得淨保費與淨保費的對賬情況：

     截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月
     2024 2023 % 變化 2024 2023 百分比變化
     （以千美元計）
                  
    淨保費的對賬             
    賺取的淨保費已計入保費             
    淨賺取的保費$234,311 $216,260 8.3% $462,060 $431,493 7.1%
    淨未賺保費的變化12,878 10,252 25.6  36,571 32,323 13.1 
    寫入的淨保費$247,189 $226,512 9.1% $498,631 $463,816 7.5%
                  
                  

    下表顯示了所述期間淨收入與營業收入的對賬情況：

     截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月
     2024 2023 % 變化 2024 2023 百分比變化
     （以千美元計，每股金額除外）
                  
    淨收入對賬             
    至非公認會計準則營業收入             
    淨收入$4,153 $1,997 108.0% $10,108 $7,201 40.4%
    投資收益（税後）(582) (1,978) -70.6  (2,251) (1,717) 31.1 
    非公認會計準則營業收入$3,571 $19 NM  $7,857 $5,484 43.3%
                  
    淨收益的每股對賬             
    至非公認會計準則營業收入             
    淨收益 — A類（攤薄）$0.13 $0.06 116.7% $0.31 $0.22 40.9%
    投資收益（税後）(0.02) (0.06) -66.7  (0.07) (0.05) 40.0 
    非公認會計準則營業收入——A類$0.11 $- NM  $0.24 $0.17 41.2%
                  
    淨收入— B類$0.11 $0.05 120.0% $0.28 $0.20 40.0%
    投資收益（税後）(0.01) (0.05) -80.0  (0.06) (0.05) 20.0 
    非公認會計準則營業收入——B類$0.10 $- NM  $0.22 $0.15 46.7%
                  
                  

    法定合併比率是衡量承保盈利能力的非公認會計準則標準，基於SAP確定的金額。法定合併比率是以下各項的總和：

    • 法定損失比率，即日曆年發生的損失和損失支出（不包括預期的殘值和代位補償金）與所得保費的比率；
    • 法定支出比率，即淨佣金、保費税和承保費用產生的費用與已繳保費用的比率；以及
    • 法定股息率，即工傷補償保單持有人的股息與所得保費的比率。

    法定合併比率不反映投資收入、聯邦所得税或其他非營業收入或支出。低於100％的法定合併比率通常表示承保盈利能力。

    股息信息

    2024年7月18日，我們宣佈A類普通股的季度定期現金股息為每股0.1725美元，b類普通股的季度現金股息為每股0.155美元，將於2024年8月15日支付給截至2024年8月1日營業結束時的登記股東。

    預先錄製的網絡直播

    美國東部時間2024年7月25日星期四上午8點30分左右，我們將在我們網站的投資者欄目提供預先錄製的網絡音頻直播，其中包括管理層對季度業績的評論和一般業務更新。您可以訪問我們網站上的鏈接 http://investors.donegalgroup.com 收聽預先錄製的網絡直播。還可通過我們的網站獲取補充投資者演示文稿。

    關於本公司

    Donegal Group Inc. 是一家保險控股公司，其保險子公司和附屬公司在中大西洋、中西部、新英格蘭、南部和西南部的某些州提供財產和意外傷害保險。多尼戈爾互惠保險公司和多尼戈爾集團公司的保險子公司以多尼戈爾保險集團的名義共同開展業務。多尼戈爾保險集團的上午最佳評級為A（優秀）。

    多尼戈爾集團公司的A類普通股和b類普通股分別在納斯達克全球精選市場上交易，代碼分別為DGICA和DGiCB。我們專注於幾項主要戰略，包括實現持續的卓越財務業績、對運營和流程進行戰略性現代化以實現業務轉型、抓住機會實現盈利增長以及為我們的代理商和客户提供卓越的體驗。

    安全港

    本新聞稿中包含的所有非歷史事實的陳述都是基於我們當前的預期。此類陳述本質上是前瞻性的（定義見1995年《私人證券訴訟改革法》），必然涉及風險和不確定性。我們所做的前瞻性陳述可以通過使用 “將”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋找”、“估計” 等詞語和類似的表述來識別。我們的實際業績可能與我們的前瞻性陳述存在重大差異。可能導致我們的實際業績與我們先前發表的前瞻性陳述存在重大差異的因素包括但不限於不利訴訟和其他可能增加損失成本的趨勢（包括社會通脹、勞動力短缺以及不斷上漲的醫療、汽車和物業維修成本）、不利和災難性天氣事件（包括氣候條件的變化）、我們維持盈利運營的能力（包括我們有效承保風險和收取足夠保費率的能力），我們保險子公司的損失和損失支出準備金是否充足，我們的保險子公司使用的信息技術系統的可用性和成功運營，使我們的保險子公司能夠有效競爭的新信息技術系統的成功開發，我們和我們的保險子公司運營領域的業務和經濟狀況，利率，來自各種保險和其他金融企業的競爭，恐怖主義，再保險的可用性和成本，法律和司法進展（包括與 COVID-19 業務中斷保險排除相關的進展）、監管要求的變化、我們吸引和留住獨立保險代理人的能力、A.M. 最佳評級的變化以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時描述的其他風險。我們沒有義務更新此類陳述或公開宣佈我們可能對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果，以反映此類陳述發佈之日後發生的預期或意外事件或情況。

    投資者關係聯繫人

    凱琳·戴利，股票集團公司副總裁
    電話:(212) 836-9623
    電子郵件：kdaly@equityny.com

    傑弗裏·米勒，執行副總裁兼首席財務官
    電話:(717) 426-1931
    電子郵件：investors@donegalgroup.com

    財務補助

    多尼戈爾集團公司
    合併收益表
    （未經審計；以千計，股票數據除外）
        
     截至6月30日的季度
     2024 2023
        
    淨賺取的保費$234,311 $216,260
    扣除支出後的投資收益11,068 10,157
    淨投資收益737 2,504
    租賃收入78 87
    分期付款費用579 188
    總收入246,773 229,196
        
    淨虧損和虧損支出165,360 151,235
    遞延收購成本的攤銷40,656 37,935
    其他承保費用34,037 35,948
    投保人分紅1,187 1,346
    利息155 155
    其他費用，淨額365 324
    支出總額241,760 226,943
        
    所得税支出前的收入5,013 2,253
    所得税支出860 256
        
    淨收入$4,153 $1,997
        
    普通股每股淨收益：   
    A 類-基本和稀釋$0.13 $0.06
    b 類-基本和稀釋$0.11 $0.05
        
    補充財務分析師數據   
        
    加權平均股票數量   
    傑出的：   
    A 類-基本27,844,811 27,382,442
    A 類-稀釋27,844,903 27,489,338
    b 類-基本和稀釋5,576,775 5,576,775
        
    寫入的淨保費$247,189 $226,512
        
    普通股每股賬面價值   
    在期末$14.48 $14.68
        


    多尼戈爾集團公司
    合併收益表
    （未經審計；以千計，股票數據除外）
          
       截至6月30日的六個月
       2024 2023
          
    淨賺取的保費$462,060 $431,493
    扣除支出後的投資收益22,041 19,607
    淨投資收益2,850 2,173
    租賃收入159 176
    分期付款費用803 493
    總收入487,913 453,942
        
    淨虧損和虧損支出316,257 289,341
    遞延收購成本的攤銷80,258 75,733
    其他承保費用75,777 76,560
    投保人分紅2,241 2,689
    利息309 308
    其他費用，淨額810 761
    支出總額475,652 445,392
        
    所得税支出前的收入12,261 8,550
    所得税支出2,153 1,349
        
    淨收入$10,108 $7,201
        
    普通股每股淨收益：   
    A 類-基本和稀釋$0.31 $0.22
    b 類-基本和稀釋$0.28 $0.20
        
    補充財務分析師數據   
        
    加權平均股票數量   
    傑出的：   
    A 類-基本27,828,062 27,287,717
    A 類-稀釋27,845,608 27,427,848
    b 類-基本和稀釋5,576,775 5,576,775
        
    寫入的淨保費$498,631 $463,816
        
    普通股每股賬面價值   
    在期末$14.48 $14.68
        


    多尼戈爾集團公司  
    合併資產負債表  
    （以千計）  
            
       6月30日  十二月三十一日 
       2024  2023 
       （未經審計）    
            
    資產  
    投資：     
    固定到期日：     
    持有至到期，按攤餘成本計算$690,580  $679,497 
    可供出售，按公允價值出售604,168  589,348 
    按公允價值計算的股權證券32,456  25,903 
    按成本計算的短期投資16,571  32,306 
    投資總額1,343,775  1,327,054 
    現金24,226  23,792 
    應收保費203,814  179,592 
    應收再保款440,858  441,431 
    遞延保單購置成本80,926  75,043 
    預付再保險費186,323  168,724 
    其他資產55,331  50,658 
    總資產$2,335,253  $2,266,294 
          
    負債和股東權益  
    負債：     
    損失和損失費用$1,147,419  $1,126,157 
    未賺取的保費653,579  599,411 
    應計費用3,511  3,947 
    信貸額度下的借款35,000  35,000 
    其他負債11,668  22,034 
    負債總額1,851,177  1,786,549 
    股東權益：     
    A 類普通股309  308 
    B 類普通股56  56 
    額外的實收資本337,773  335,694 
    累計其他綜合虧損 (34,860))  (32,882))
    留存收益222,024  217,795 
    庫存股 (41,226))  (41,226))
    股東權益總額484,076  479,745 
    負債和股東權益總額$2,335,253  $2,266,294