不倫瑞克公佈第二季度業績

在充滿挑戰的海運市場中表現出堅定的表現

第二季度GAAP攤薄後每股收益為1.55美元，調整後的攤薄每股收益為1.80美元

下調2024年全年預期：淨銷售額為52億美元至54億美元；調整後的攤薄每股收益在5.00美元至5.50美元之間

伊利諾伊州梅塔瓦，2024年7月25日——不倫瑞克公司（紐約證券交易所代碼：BC）今天公佈了2024年第二季度的業績：

2024 年第二季度財務業績：

不倫瑞克首席執行官戴維·福克斯表示：“由於高利率繼續給消費者預算帶來壓力並抑制全權支出，在重要的6月初推出的新車型年度產品並沒有像我們預期的那樣促進船隻購買，第二季度的業績也略低於預期。”

“零售銷售持續放緩，加上更高的折扣和運營成本，增加了經銷商和渠道合作伙伴的利潤率壓力，導致持續的保守批發訂購模式，這反過來又導致原始設備製造商在主要銷售季節保持較低的船舶產量，影響了Propulsion和Navico集團的OEM訂單。

由於銷售旺季的零售銷售明顯放緩，我們現在預計全年零售單位銷售將比我們最初預測的持平下降約10％。由於以清理更多陳舊庫存為重點的需求刺激措施得到加強，我們剩餘的實地庫存非常新鮮，大約85％的外地單位是最新的。我們的重點繼續放在利用我們的新產品和調整產量上，以保持或增加關鍵類別的份額，同時努力管理現場庫存水平，直到年底，庫存週數保持在適當水平，單位低於上一年。

儘管與2023年第二季度相比，我們的推進業務的銷售額和營業收益有所下降，但今年迄今為止，我們在舷外發動機中的份額繼續增加，在美國舷外機市場的總份額超過48％。此外，Propulsion的控制、索具和螺旋槳產品類別表現強勁，營業利潤率超過2023年同期。

隨着全球主要市場的划船參與度繼續保持非常穩健，我們的發動機零件和配件業務表現強勁，銷售額和營業收入與2023年第二季度相比有所增長，因為我們完成了向印第安納州布朗斯堡最先進的新工廠的全面過渡。

正如預期的那樣，Navico集團的銷售和營業收益與2023年第二季度相比有所下降，這是由於船舶原始設備製造商訂單率下降和房車訂單持續放緩，但繼續保持穩定，售後市場銷售連續改善，整體銷售和收益與第一季度業績一致。

最後，鑑於市場狀況，我們的船舶業務表現穩健，銷售和營業收益低於2023年第二季度，與較低的計劃產量水平一致。Freedom Boat Club繼續實現穩定的會員銷售增長，並在丹麥和英國又增加了兩個旗艦店，同時在我們的航海產品組合中產生了異常強勁的協同銷售額。

儘管銷售額和收益有所下降，但我們投資組合的彈性得到了體現，我們的經常性收入業務和渠道，包括我們的發動機損益和收購業務、Propulsion的再動力業務、Freedom Boat Club和Navico集團的售後市場銷售，佔我們第二季度調整後營業收益的50％以上。此外，我們的業務帶來了強勁的現金流，使我們今年迄今為止有1.7億美元可用於股票回購，進一步鞏固了我們對向股東回報價值的關注，” 福克斯總結道。

2024 年第二季度業績

不倫瑞克公佈的2024年第二季度的合併淨銷售額為14.439億美元，低於2023年第二季度的17.023億美元。按公認會計原則計算，本季度攤薄後每股收益為1.55美元，調整後每股收益為1.80美元。第二季度的銷售額低於上年，原因是經銷商和原始設備製造商的批發訂單持續減少，加上某些業務領域更高的折扣，僅部分被年度價格上漲和廣受好評的新產品帶來的好處所抵消。營業收益與上年相比有所下降，這是由於淨銷售額下降和製造成本上升的影響，這主要與產量下降有關，但部分被整個企業的重大成本控制措施所抵消。此外，與2023年第二季度相比：

推進板塊報告稱，由於上述企業因素，銷售額下降了21％，但部分被年度定價的影響所抵消。營業收益低於去年，這主要是由於淨銷售額下降和製造成本上升的影響，包括產量下降所產生的吸收，但部分抵消了去年不利的資本化庫存差異和加快的成本控制措施。

發動機零件和配件板塊報告稱，與去年同期相比，銷售額增長了2％。產品業務銷售額增長了7％，分銷業務的銷售額僅略有下降，與去年同期相比為1％，該細分市場的兩個組成部分均實現了又一個季度的連續銷售增長。隨着向印第安納州布朗斯堡工廠的過渡現已完成，銷售額增加、業務成本控制以及運營效率的提高，該細分市場的營業收益與上年相比有所增加。

Navico集團板塊報告銷售額下降了8％，這主要是由於船用原始設備製造商在平衡生產水平以匹配零售訂購模式時對他們的銷售減少，但新產品強勁勢頭和房車銷售趨勢略有改善部分抵消。分部營業收益

下降是因為銷售額下降和折扣活動增加的影響僅被較低的運營費用部分抵消。

船舶板塊報告稱，由於其渠道合作伙伴繼續謹慎訂購，以及更高的激勵措施和折扣，批發訂單疲軟，銷售額下降了23％，但部分被車型年定價和份額增長的利好影響所抵消。Freedom Boat Club又迎來了一個強勁的季度，約佔該細分市場銷售額的10％。由於定價和持續的成本控制部分抵消了淨銷售額下降和減產帶來的吸收減少的影響，該細分市場調整後的營業利潤率符合預期。

審查現金流和資產負債表

截至第二季度末，現金和有價證券總額為5.932億美元，較2023年年底水平增長1.135億美元。

今年前六個月，持續經營業務的經營活動提供的淨現金為6,760萬美元，其中包括扣除非現金項目的淨收益和營運資金積累的季節性影響。

投資和融資活動使2024年上半年的淨現金使用量為1,880萬美元，其中包括3.969億美元的長期債務發行收益，扣除1.70億美元的股票回購，1.011億美元的資本支出，8,090萬美元的有價證券購買以及5,680萬美元的股息支付。

2024 年展望

“隨着大部分零售銷售季節的過去，很明顯，2024年美國海運零售市場的旺季表現不如我們最初的預期，年底的單位水平可能與2010年相似。宏觀經濟環境仍不確定，儘管現在從9月開始減免利率的可能性更大，但這將發生在主要銷售季節之後，可能會對我們的2024年的業績產生不實質性的影響，但有可能為2025年帶來順風。在這種環境下，我們的OEM客户和渠道合作伙伴繼續謹慎訂購，我們現在預計這種模式不會在未來發生重大變化

本賽季剩餘時間。在這些充滿挑戰的條件下，我們富有彈性的經常性收入業務和渠道，包括髮動機併購業務、Propulsion的再動力業務、Freedom Boat Club和Navico集團的售後市場銷售，正在展示其盈利和現金流能力。在今年餘下的時間裏，我們將繼續推出許多令人興奮的新產品以支持未來的股票增長，同時專注於使年終庫存水平符合歷史規範，執行我們的戰略計劃，投資我們的長期增長計劃，推動彈性每股收益和自由現金流。福克斯説，在年底實現預期的零售船舶銷量並在年底保持適當的庫存水平將使不倫瑞克全年末的船舶單位庫存與去年同期的庫存水平相比減少約7％或1,500輛。”“結果是根據這些市場現實更新了以下指導方針：

1. 淨銷售額在52億美元至54億美元之間；

2. 調整後的攤薄每股收益在5.00美元至5.50美元之間；

3.自由現金流超過3.5億美元；

4. 每年回購約2億至2.2億美元的股票；以及

5.2024年第三季度淨銷售額在12億美元至13億美元之間，調整後的攤薄每股收益在1.15美元至1.25美元之間。”

非公認會計準則財務信息的使用

本新聞稿附帶的合併財務報表的對賬部分提供了本新聞稿中使用的GAAP與非GAAP財務指標的對賬，包括調整後的營業收益、調整後的營業利潤率、自由現金流和調整後的攤薄後每股收益。

為了更好地使不倫瑞克報告的業績與不倫瑞克管理層用於評估業務績效的內部指標保持一致，並更好地比較前期和同行數據，本新聞稿中使用的非公認會計準則指標排除了與收購相關的購買會計攤銷以及其他調整的影響。

不倫瑞克沒有在公認會計原則基礎上為某些財務指標提供前瞻性指導，因為如果沒有不合理的努力，它無法預測公認會計原則指標中包含的某些項目。這些項目可能包括重組、退出和減值成本、特殊税收項目、收購相關成本以及某些其他異常調整。

已安排電話會議

不倫瑞克將於今天中部夏令時間上午10點舉行電話會議，由首席執行官戴維·福爾克斯、執行副總裁兼首席財務與戰略官瑞安·格威利姆和企業財務高級副總裁內哈·克拉克主持。電話會議將在互聯網上播出，網址為www.brunswick.com/investors。要收聽電話，請在通話開始前至少 15 分鐘訪問網站，註冊、下載和安裝任何所需的音頻軟件。

有關補充電話會議講話的幻燈片，請訪問不倫瑞克的網站 www.brunswick.com/investors。

希望通過電話參與的證券分析師和投資者應致電877-900-9524（無需密碼）。北美以外的呼叫者應撥打 412-902-0029（無需密碼）進行連接。可以在通話開始前 15 分鐘以及通話期間訪問這些號碼。電話會議的重播將在美國中部夏令時間2024年8月1日星期四下午1點之前播出，請致電877-660-6853或201-612-7415（訪問ID：13747526）。重播還將在www.brunswick.com/investors上播出。

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，本新聞稿中的某些陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述基於當前對不倫瑞克業務的預期、估計和預測，其性質涉及不同程度的不確定性問題。諸如 “可能”、“可以”、“應該”、“期望”、“預測”、“項目”、“立場”、“打算”、“目標”、“計劃”、“尋找”、“估計”、“相信”、“預測”、“展望” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述並不能保證未來的表現，涉及某些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與截至本新聞稿發佈之日的預期存在重大差異。這些風險包括但不限於：不利的總體經濟狀況的影響，包括利率上升以及消費者可支配支出的可支配收入金額；貨幣匯率的變化；財政和貨幣政策的變化；不利的資本市場條件；競爭性的定價壓力；更高的能源和燃料

成本；管理我們的製造足跡和運營；關鍵客户流失；國際業務風險、地緣政治緊張局勢或衝突、制裁、禁運或其他法規；實際或預期的成本增加、供應中斷或我們從第三方購買的原材料、零件或組件的缺陷；供應商製造限制、對航運承運人的需求增加和運輸中斷；惡劣的天氣條件、氣候變化事件和其他災難性事件風險；我們開發新的能力和以具有競爭力的價格提供創新產品和服務；我們在快速變化的環境中滿足需求的能力；吸收固定生產成本；突發公共衞生事件或流行病，例如冠狀病毒（COVID-19）疫情；與並非僅為我們的利益而運營的合資企業相關的風險；我們成功實施戰略計劃和增長計劃的能力；吸引和留住熟練勞動力，實施關鍵領導層繼任計劃，以及執行組織和領導層變動；我們的整合能力收購和業務中斷的相關風險；我們識別、完成和整合定向收購的能力；重組或戰略剝離無法帶來業務利益的風險；維持有效的分銷；經銷商和客户能夠獲得充足的融資；經銷商、零售商或獨立造船商減少庫存；要求我們回購庫存；與自由船俱樂部特許經營業務模式相關的風險；停電、違規或其他網絡安全事件關於我們的技術系統，這些系統已經影響並可能進一步影響製造和業務運營，並可能導致信息丟失或被盜以及相關的補救成本；我們保護品牌和知識產權的能力；貿易政策和關税的變化；商譽和其他資產價值的減值；產品責任、保修和其他索賠風險；法律、環境和其他監管合規性，包括成本增加、罰款和聲譽風險；所得税立法或執法的變化；管理我們的股票回購；以及與某些分裂性股東活動家行動相關的風險。

其他風險因素包含在公司2023年10-k表年度報告和隨後的10-Q表季度報告中。前瞻性陳述僅代表其發表之日，不倫瑞克沒有義務更新這些陳述以反映本新聞發佈之日之後的事件或情況。

關於不倫瑞克

Brunswick Corporation（紐約證券交易所代碼：BC）是海洋娛樂領域的全球領導者，其創新改變了水上及其他地區的體驗。我們獨特的技術驅動型解決方案以深刻的消費者洞察為依據和啟發，並以我們 “Next Never Rests™” 的信念為動力。Brunswick 致力於保持行業領先地位，成為眾多客户的最佳和最值得信賴的合作伙伴，並致力於建立協同效應和生態系統，使我們能夠挑戰慣例，定義未來。不倫瑞克擁有 60 多個行業領先品牌。在船用推進器類別中，這些品牌包括水星海事、水星賽車、Mercruiser和Flite。不倫瑞克全面的零件、配件、分銷和技術品牌包括水星零件和配件、Land 'N 'Sea、Lowrance、Simrad、B&G、Mastervolt、ReLion、Attwood和Whale。我們的船舶品牌是世界上最知名的船舶品牌之一，包括波士頓捕鯨船、隆德號、Sea Ray、Bayliner、Harris Pontoons、Princecraft和Quicksilver。我們的服務、數字和共享訪問業務包括Freedom Boat Club、Boateka以及一系列融資、保險和延長保修業務。雖然主要專注於船舶行業，但Brunswick還成功地利用其先進技術組合為移動和工業應用提供了一套卓越的解決方案。布倫瑞克總部位於伊利諾伊州梅塔瓦，截至2023年12月31日，在25個國家擁有超過17,000名員工。2023 年，不倫瑞克連續第四年被《福布斯》評為全球最佳僱主和《新聞週刊》評為美國最負責任的公司之一。欲瞭解更多信息，請訪問 www.Brunswick.com。

不倫瑞克公司

比較簡明合併運營報表

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

			三個月已結束																		六個月已結束
			6月29日 2024						7月1日 2023						% 變化						6月29日 2024						7月1日 2023						% 變化
淨銷售額			$	1,443.9					$	1,702.3					(15)		%				$	2,808.9					$	3,445.9					(19)		%
銷售成本			1,052.9						1,230.0						(14)		%				2,044.3						2,468.0						(17)		%
銷售、一般和管理費用			181.8						215.1						(15)		%				385.5						426.4						(10)		%
研發費用			43.0						48.9						(12)		%				88.8						97.6						(9)		%
重組、退出和減值費用			7.9						13.9						(43)		%				21.4						23.4						(9)		%
營業收益			158.3						194.4						(19)		%				268.9						430.5						(38)		%
股權收益			2.9						2.2						32		%				5.4						4.4						23		%
其他（支出）收入，淨額			(0.8)						1.8						NM						(0.8)						0.9						NM
利息和所得税前收益			160.4						198.4						(19)		%				273.5						435.8						(37)		%
利息支出			(32.6)						(28.8)						13		%				(61.2)						(57.0)						7		%
利息收入			4.7						2.0						NM						7.2						4.2						71		%
所得税前收益			132.5						171.6						(23)		%				219.5						383.0						(43)		%
所得税條款			27.7						36.3						(24)		%				46.3						135.3						(66)		%
持續經營的淨收益			$	104.8					$	135.3					(23)		%				$	173.2					$	247.7					(30)		%
已終止業務的淨虧損，扣除税款			(4.8)						(0.6)						NM						(5.2)						(0.7)						NM
淨收益			$	100.0					$	134.7					(26)		%				$	168.0					$	247.0					(32)		%
每股普通股收益：
基本
持續經營的收益			$	1.55					$	1.91					(19)		%				$	2.55					$	3.48					(27)		%
已終止業務造成的虧損			(0.07)						(0.01)						NM						(0.08)						(0.01)						NM
淨收益			$	1.48					$	1.90					(22)		%				$	2.47					$	3.47					(29)		%
稀釋
持續經營的收益			$	1.55					$	1.91					(19)		%				$	2.54					$	3.47					(27)		%
已終止業務造成的虧損			(0.07)						(0.01)						NM						(0.07)						(0.01)						NM
淨收益			$	1.48					$	1.90					(22)		%				$	2.47					$	3.46					(29)		%
用於計算以下內容的加權平均份額：
普通股每股基本收益			67.6						70.8												67.9						71.1
攤薄後的每股普通股收益			67.6						70.9												68.1						71.4
有效税率 (A)			20.9		%				21.2		%										21.1		%				35.3		%
NM = 沒有意義
(A) 截至2024年6月29日的六個月中，有效税率與上年相比有所下降，這是由於2023年第一季度與公司間知識產權銷售相關的離散所得税支出所致。

不倫瑞克公司

非公認會計準則指標的對賬——合併

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

不倫瑞克公司

精選財務信息

（單位：百萬）

（未經審計）

分部信息-GAAP

分部信息-調整後（非公認會計準則）

分部信息-GAAP

分部信息-調整後（非公認會計準則）

			六個月已結束
			淨銷售額																		營業收益（虧損）																		營業利潤率
			6月29日 2024						7月1日 2023						% 變化						6月29日 2024						7月1日 2023						% 變化						6月29日 2024						7月1日 2023
推進			$	1,136.2					$	1,454.9					(21.9)		%				$	176.2					$	265.6					(33.7)		%				15.5		%				18.3		%
發動機零件和配件			598.5						617.5						(3.1)		%				112.3						115.7						(2.9)		%				18.8		%				18.7		%
Navico 集團			421.0						505.1						(16.7)		%				30.7						56.4						(45.6)		%				7.3		%				11.2		%
船			859.9						1,136.0						(24.3)		%				58.7						123.6						(52.5)		%				6.8		%				10.9		%
公司/其他			—						—												(55.6)						(64.0)						(13.1)		%
區段淘汰			(206.7)						(267.6)						(22.8)		%				—						—
總計			$	2,808.9					$	3,445.9					(18.5)		%				$	322.3					$	497.3					(35.2)		%				11.5		%				14.4		%

NM = 沒有意義

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非公認會計準則指標的對賬-分部信息

（單位：百萬）

（未經審計）

bps = 基點

NM = 沒有意義

不倫瑞克公司

非公認會計準則指標的對賬-分部信息

（單位：百萬）

（未經審計）

bps = 基點

NM = 沒有意義

不倫瑞克公司

非公認會計準則指標的對賬-分部信息

（單位：百萬）

（未經審計）

bps = 基點

NM = 沒有意義

不倫瑞克公司

比較簡明合併資產負債表

（單位：百萬）

（未經審計）

不倫瑞克公司

比較簡明合併現金流量表

（單位：百萬）

（未經審計）