附錄 99.1

WTW 公佈 2024 年第二季度收益

倫敦，2024年7月25日（GLOBE NEWSWIRE）——全球領先的諮詢、經紀和解決方案公司WTW（納斯達克股票代碼：WTW）（“公司”）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績。

WTW首席執行官卡爾·赫斯表示：“WTW第二季度表現強勁，通過強勁的有機增長、運營效率和持續執行我們的轉型計劃，實現了可觀的每股收益增長和利潤率擴大。”“這些結果表明，我們為發展、簡化和改造WTW所做的努力繼續為股東、客户和同事創造可持續的價值。鑑於我們的強勁表現和持續的勢頭，我們將調整後營業利潤率和調整後每股收益的2024年全年目標區間的低端分別提高至23.0％-23.5％和16.00美元至17.00美元。”

合併業績

一個據報道，除百分比外，為百萬美元

2024年第二季度的收入為22.7億美元，與去年同期的21.6億美元相比增長了5％。不包括外幣的影響，收入增長了6％。在有機基礎上，收入增長了6％。有關營業賬簿結算和收入中包含的利息收入的更多詳細信息，請參閲補充分部信息。

2024年第二季度的淨收入為1.42億美元，與去年第二季度的9,600萬美元淨收入相比增長了48％。第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.66億美元，佔收入的20.6％，增長了13％，而去年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.11億美元，佔收入的19.0％。第二季度的美國GAAP税率為15.6％，用於計算調整後的攤薄後每股收益的第二季度調整後所得税税率為22.6％。

現金流和資本配置

截至2024年6月30日的季度，來自經營活動的現金流為4.31億美元，而去年同期為4.3億美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，自由現金流分別為3.61億美元和3.5億美元，增長了1,100萬美元，這主要是由營業利潤率的擴大所推動，但部分被與轉型和全權薪酬支付相關的現金流出增加所抵消。在截至2024年6月30日的季度中，公司回購了2億美元的WTW已發行股份。

2024 年第二季度細分市場亮點

健康、財富與職業（“HWC”）

據報道，除百分比外，百萬美元

HWC板塊在2024年第二季度的收入為12.6億美元，較上一年的12.2億美元增長了4％（固定貨幣增長4％，有機增長5％）。健康領域的有機收入增長是由北美項目工作的增加和強勁的客户保留率、新的本地任命以及我們的全球福利管理客户組合在國際和歐洲的持續擴張所推動的。由於資本市場的改善和LifeSight解決方案的增長，我們的財富業務實現了有機收入增長，北美和歐洲退休工作水平的提高，以及投資業務的增長。由於員工體驗和工作與薪酬領域的項目工作和產品收入的增加，職業生涯實現了有機收入增長。由於外包的增長被個人市場的温和增長所抵消，本季度福利交付和外包持平。

HWC板塊的營業利潤率比去年第二季度增長了360個基點，達到21.9％，這主要是由於運營槓桿率和轉型方面的節省。

風險與經紀業務（“R&B”）

據報道，除百分比外，百萬美元

研發板塊在2024年第二季度的收入為9.79億美元，較上年的9億美元增長了9％（固定貨幣和有機貨幣增長10％）。Corporate Risk & Broking（CRB）的有機收入增長主要是由新業務活動水平的提高、強勁的客户保留率和所有地區的續訂增長所推動的。保險諮詢與技術（ICT）本季度的有機收入增長持平，這主要是由於對全權服務的需求減弱。

研發板塊的營業利潤率較去年第二季度增長450個基點至20.6％，這要歸因於CrB、轉型儲蓄和利息收入的強勁收入增長所帶來的運營槓桿作用。

2024 年展望

根據我們在2024年上半年的表現以及當前和預期的市場狀況，與之前提供的目標相比，公司2024年的全年目標如下。有關更多詳細信息，請參閲補充幻燈片。

*對之前的目標沒有更新。

展望包括非公認會計準則財務指標。出於下述原因，我們不協調前瞻性非公認會計準則指標。

電話會議

該公司將舉辦網絡直播和電話會議，討論2024年第二季度的財務業績。它將於 2024 年 7 月 25 日星期四美國東部時間上午 9:00 開始。電話會議的直播將在WTW的網站上播出 這裏。電話會議將包括問答環節。要參加問答環節，請在此處註冊。電話會議結束後不久，將在www.wtwco.com上提供在線重播。

關於 WTW

在WTW（納斯達克股票代碼：WTW），我們在人員、風險和資本領域提供數據驅動、以洞察為導向的解決方案。利用我們在140個國家和市場服務的同事的全球視野和本地專業知識，我們幫助組織完善戰略，增強組織彈性，激勵員工隊伍並最大限度地提高績效。我們與客户並肩合作，發現可持續成功的機會，並提供讓您感動的視角。要了解更多信息，請訪問 www.wtwco.com。

WTW 非公認會計準則指標

為了幫助合併財務報表的讀者瞭解WTW管理層用於評估業務和進行財務規劃的核心經營業績，我們提出了以下非公認會計準則指標：（1）恆定貨幣變化，（2）有機變化，（3）調整後的營業收入/利潤率，（4）調整後的息税折舊攤銷前利潤/利潤，（5）調整後淨收益，（6）調整後的攤薄後每股收益，（7）調整後的攤薄後每股收益税收，（8）調整後的所得税/税率，（9）自由現金流和（10）自由現金流利潤。

我們認為，這些指標是相關的，並提供了分析師、投資者和行業其他利益相關方廣泛使用的相關信息，為評估和比較我們的經營業績以及自由現金流的流動性結果提供了基準。

在被稱為 “調整後” 的衡量標準中，我們會針對無法以現金結算的重大項目或我們認為不是我們當前或未來業務核心的項目進行調整。其中一些項目可能不適用於本季度，但它們可能是我們全年業績的一部分。此外，我們歷來對某些項目進行了調整，這些項目未在下文中描述，但我們可能會在將來適用的情況下進行調整。適用於季度或全年業績或可比時期的項目包括以下內容：

• 重組成本和交易與轉型——管理層認為，當重組成本和交易與轉型相關的具體重大計劃涉及一組明確的活動和成本且預計不會持續到規定的時間段後，或者與收購相關的大量交易費用，則應根據重組成本和交易與轉型進行調整。我們認為，無論是現在還是將來，當這些成本的產生結束時，都必須進行調整，以展示公司的表現。
• 特定訴訟事項條款 — 我們將納入我們認為不代表我們核心業務運營的訴訟事項條款。除其他外，我們根據損失金額（扣除保險和其他追回應收賬款）以及該事項是否與預期不會作為我們正在進行的普通業務的一部分重演的不尋常和複雜的情況有關，來確定這一點。列報的這些金額已扣除保險和其他應收賬款。有關調整後結果中排除的訴訟事項的更多具體信息，請參閲下方相應對賬表的腳註。
• 出售業務的收益和虧損——進行調整，以消除未歸類為已終止業務的已處置業務所產生的損益。
• 重大調整的税收影響 — 與重大或異常事件產生的增量税收支出或收益有關，這些事件包括我們運營所在的關鍵司法管轄區頒佈的重大法定税率變動、某些企業所有權的內部重組，減少了我們在美國控制的子公司持有的投資，以及收回與我們不再參與的企業相關的某些退款或税款。

我們根據報告的（美國公認會計原則）、固定貨幣和有機基礎來評估收入。我們認為，提供恆定貨幣和有機信息可以提供有關我們可比結果的寶貴補充信息，這與我們在內部評估績效的方式一致。

我們認為恆定貨幣變化、有機變化、調整後的營業收入/利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤/利潤、調整後淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的税前收入、調整後的所得税/税率和自由現金流是重要的財務指標，用於內部評估和評估我們的核心業務，並根據競爭對手來衡量我們的運營和流動性業績。這些非公認會計準則指標對於説明如果我們沒有發生交易相關和非經常性項目，我們的可比運營和流動性業績將如何非常重要。這些指標的對賬包含在隨附的表格中，但以下例外：公司未將其前瞻性非公認會計準則財務指標與相應的美國公認會計準則指標進行核對，原因是可變且難以做出準確的預測和預測和/或某些信息無法查明或獲取；也因為並非所有信息，例如外幣影響是將這些前瞻性非公認會計準則財務指標與最直接可比的財務指標進行量化對賬所必需的公司無需不合理的努力即可獲得美國公認會計準則財務指標。出於同樣的原因，公司無法解決不可用信息的可能重要性。該公司提供其認為將實現的非公認會計準則財務指標，但它無法準確預測調整後計算的所有組成部分，美國公認會計準則指標可能與非公認會計準則指標存在重大差異。

我們的非公認會計準則指標及其相應定義如下所示：

恆定貨幣變化 — 代表收入的同比變化，不包括外幣波動的影響。為了計算這種影響，首先使用本年度的月平均匯率折算前一年的當地貨幣結果。變動的計算方法是將上一年度的收入（按當年月平均匯率折算）與當年同期報告收入進行比較。我們認為，恆定貨幣衡量標準為投資者提供了有用的信息，因為它們排除外幣匯率波動對外幣兑換市場波動對同期可比性的影響，從而提高了業績的透明度。

有機變化 — 不包括上文所述外幣匯率波動的影響，以及收購和資產剝離對本年度收入的同期影響。我們認為，將交易相關項目排除在我們的《美國公認會計準則》財務指標中為我們的投資者提供了有用的補充信息，而且這對於説明如果我們不將這些交易相關項目包括在內，我們的核心經營業績非常重要，因為這些交易相關項目的性質、規模和數量可能因時期而異。

調整後的營業收入/利潤率——根據攤銷、重組成本、交易和轉型以及非經常性項目進行調整的運營收入，根據管理層的判斷，這些項目會對經營業績的同比評估產生重大影響。調整後的營業收入利潤率的計算方法是將調整後的營業收入除以收入。我們認為調整後的營業收入/利潤率是重要的財務指標，內部使用這些指標來評估和評估我們的核心業務，並根據競爭對手來衡量我們的經營業績。

調整後的息税折舊攤銷前利潤/利潤率——根據管理層的判斷，經所得税、利息支出、折舊和攤銷、重組成本、交易和轉型、業務處置損益和非經常性項目調整後的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤/利潤率是重要的財務指標，內部用於評估和評估我們的核心業務，將我們的經營業績與競爭對手進行基準比較，並評估和衡量我們基於績效的薪酬計劃。

調整後淨收益 — 經攤銷、重組成本、交易和轉型、業務處置損益和非經常性項目調整後的歸屬於WTW的淨收益，根據管理層的判斷，這些項目會對經營業績的同期評估和這些調整的相關税收影響以及內部重組的税收影響產生重大影響。該指標僅用於計算調整後的攤薄後每股收益。

調整後的攤薄後每股收益——調整後的淨收益除以普通股的加權平均數，攤薄後。調整後的攤薄後每股收益用於內部評估和評估我們的核心業務，並根據競爭對手來衡量我們的經營業績。

調整後的税前收益 — 經攤銷、重組成本、交易和轉型調整後的所得税前運營收入、業務處置損益和非經常性項目，根據管理層的判斷，這些收入會對同期經營業績評估產生重大影響。調整後的税前收入僅用於計算調整後的所得税税率。

調整後所得税/税率 — 根據攤銷、重組成本、交易和轉型、業務處置損益、內部重組的税收影響，以及管理層認為會嚴重影響同期經營業績評估的非經常性項目的所得税準備金，這些項目除以調整後的税前收益。調整後的所得税僅用於計算調整後的所得税税率。管理層認為，調整後的所得税税率與我們在調整後項目的税前收入減少和內部重組的税收影響的情況下將要產生的税率更為一致，而內部重組並不是我們當前和未來運營的核心。

自由現金流 — 來自經營活動的現金流減去用於購買固定資產和供內部使用的軟件的現金。自由現金流是一種流動性衡量標準，並不代表可用於全權支出的剩餘現金流。管理層認為，自由現金流代表了我們業務運營的核心運營業績和現金產生能力。

自由現金流利潤率——自由現金流佔收入的百分比，代表有多少收入將在現金基礎上實現。由於我們的養老金收入的非現金性質，我們認為該指標是跟蹤現金同比轉化的有意義的指標，養老金收入包含在本文介紹的GAAP和非GAAP收益指標中。

並非所有公司都以相同的方式定義這些非公認會計準則指標，可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。除了我們的簡明合併財務報表中包含的信息外，還應考慮使用非公認會計準則指標，而不是替代這些信息。

WTW 前瞻性陳述

本文件包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，旨在受這些法律設立的安全港的保護。這些前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來運營業績的信息。除歷史事實陳述以外的所有陳述，涉及我們預期或預計未來可能發生的活動、事件或發展，包括我們的展望、計劃和對未來業績的引用，包括我們未來的財務和經營業績（包括我們的收入、成本或利潤）、短期和長期財務目標、計劃、目標、預期和意圖，包括與有機收入增長、自由現金流產生、調整後淨收入、調整後的營業利潤率有關的陳述並進行了調整每股收益；未來股票回購；對我們服務和競爭優勢的需求；現有和不斷變化的業務戰略，包括與收購和處置活動相關的業務戰略；新舉措的好處；我們的業務和運營的增長；我們的產品、服務、交易、客户以及人才評估和管理渠道的持續健康；我們成功管理持續領導力、組織和技術變革的能力，包括對改善系統和流程的投資，以及與之相關的變革我們的收購和資產剝離活動；我們實施和實現任何成本節約舉措的預期收益的能力，包括多年運營轉型計劃；健康疫情和其他世界危機等自然或人為災害的潛在影響；未來的資本支出；持續的營運資本投入；税法變更對我們財務業績的影響；以及我們對未來減值費用或應收賬款註銷的認可，均為前瞻性陳述。此外，當我們使用 “可能”、“將”、“將”、“預測”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“尋求”、“目標”、“目標”、“專注”、“可能” 等詞語時，我們是在發表前瞻性陳述。此類陳述基於我們管理層當前的信念和期望，存在重大風險和不確定性。實際結果可能與前瞻性陳述中列出的結果有所不同。就其本質而言，所有前瞻性披露都是推測性的。

一些重要的風險、不確定性、事件和因素可能導致我們的實際業績或業績與本文件中包含的前瞻性陳述存在重大差異，包括：我們成功建立、執行和實現全球業務戰略演變的能力；我們充分實現增長戰略預期收益的能力，包括通過收購實現無機增長的能力；我們進行剝離或收購的能力，包括我們整合或管理收購的能力待處置的業務或去一體化業務，以及我們發現和成功執行戰略合作機會的能力；我們成功管理持續組織變革的能力，包括作為我們多年運營轉型計劃的一部分、對改善系統和流程的投資、與我們的收購和剝離活動相關的投資以及與我們的任何業務的領導層變動相關的風險；與我們的管理結構和高級領導層變動相關的風險；我們的能力實現我們的短期和長期財務目標，例如創造現金流以及實現這些目標的時機；與總體經濟狀況變化、商業和政治狀況、金融市場變化、通貨膨脹、信貸可得性、利率上升和貿易政策變化相關的風險；本文規定的任何風險或不確定性給我們的短期和長期財務目標帶來的風險；與宏觀經濟趨勢的不利影響有關的風險，包括通貨膨脹、利率和貿易政策的變化，以及政治事件、戰爭，例如俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭，以及其他國際爭端、恐怖主義、自然災害、公共衞生問題以及全球經濟和資本市場上的其他業務中斷，這些都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和長期目標產生重大不利影響；我們成功對衝外幣匯率波動的能力；與之相關的風險自然或人為的不利影響-由於對我們的產品和服務、現金流和業務運營的需求，造成了諸如健康流行病和其他世界衞生危機之類的災難；我們的信息處理能力的重大中斷或損失，或未能有效維護和升級我們的信息技術資源和系統以及網絡安全漏洞或事件的相關風險；我們遵守與數據隱私、網絡安全和人工智能相關的複雜和不斷變化的法規的能力；與過渡安排相關的風險實際上是在我們先前完成向Arthur J. Gallagher & Co. 出售威利斯再保險之後；我們面臨的激烈競爭以及市場份額和/或盈利能力喪失的可能性；季節性和續約時間差異的影響；出售和營業賬簿銷售帶來的非經常性收入增加；客户數據保護不足、信息系統潛在泄露或針對網絡安全漏洞或事件的保障措施不足；責任增加或新的風險由我們引起的法律索賠新的和現有的產品和服務，以及與未決訴訟相關的預期、意圖和結果；對現有訴訟或調查事項產生重大負面結果的風險；我們經營的監管環境的變化，包括待決的競爭法和監管調查的影響；各種索賠、政府調查或可能採取的監管行動；我們將直接面向消費者的銷售和營銷解決方案與現有產品整合的能力；以及解決方案；災難或業務連續性問題；我們成功加強賬單、收款和其他營運資本工作從而增加自由現金流的能力；我們正確識別和管理利益衝突的能力；聲譽損害，包括與第三方的關聯造成的損害；對第三方服務提供商和供應商的依賴；關鍵員工或大量員工的流失和再聘率；我們維持企業文化的能力；開展國際業務，包括外國的影響貨幣匯率；對廣泛政府監管的遵守情況；政府實施制裁或相關制裁法規（例如對俄羅斯的制裁）變更和相關反制裁的風險；我們有效將技術、數據和分析變更應用於內部運營、維護行業標準和滿足客户偏好的能力；保險業或美國醫療保健系統的變化和發展，包括與醫療保險相關的變化和發展，本屆美國國會的任何立法行動，醫療保險和醫療補助服務中心最近發佈的2025年合同年度最終規則以及與之相關的任何司法索賠、裁決和上訴，以及影響TRANZACT等醫療保險福利業務的法律、監管、經濟、業務或運營條件的任何其他變化和發展；無法保護我們的知識產權或可能侵犯他人的知識產權；我們的養老金資產和負債的波動以及養老金收入的相關變化，包括作為利率環境變動、投資回報、通貨膨脹或用於估算福利義務及其對調整後每股收益影響的其他假設變化的結果、與之有關或衍生的；我們的資本結構，包括負債金額、管理此類債務的文件中契約規定的限制以及維持每種債務的財務和披露控制和程序；我們以優惠條件或完全不利條件獲得融資的能力；我們信用評級的變化；美國或外國法律最近或潛在變更的影響，以及其他州、聯邦和/或外國法律法規的頒佈或修訂、最近的司法判決和判例法、其他法規的發展以及任何政策變化和立法行動，包括那些影響我們有效税率的政策變化和立法行動的影響；美國聯邦所得税對持有我們至少 10% 股份的美國人的影響；會計原則、估計或假設的變化；我們對未來減值費用的認可或者註銷應收賬款；與環境、社會和治理實踐有關或由其產生的風險；收入根據我們相對固定或高於預期的支出波動；為實現額外轉型儲蓄而產生的投資水平（包括現金支出）增加的風險；愛爾蘭法律與美國法律不同，對證券持有人的保護可能較少；我們的控股公司結構可能使我們無法獲得所需金額的股息或其他分配來自我們的子公司。

上述因素清單並不詳盡，可能會不時出現新的因素，這些因素也可能影響實際業績和結果。欲瞭解更多信息，請參閲我們的10-k表年度報告中的第一部分第1A項，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。副本可在 www.sec.gov 或 www.wtwco.com 上在線獲得。

儘管我們認為我們的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設，以及基於這些假設的前瞻性陳述，本身都可能被證明是不準確的。鑑於本文件中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，我們納入這些信息並不代表或保證我們的目標和計劃將得以實現。

我們的前瞻性陳述僅代表截至發佈之日，除非證券法要求我們這樣做，否則我們不會更新這些前瞻性陳述。關於這些風險、不確定性和假設，本文件中討論的前瞻性事件可能不會發生，我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述。

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投資者們
克勞迪婭·德拉霍茲 | Claudia.Delahoz@wtwco.com

⁽ⁱ⁾ 由於四捨五入，收入變動的組成部分可能不相加。
⁽ⁱⁱ⁾ 截至2024年6月30日的三個月，利息收入對總收入的有機變化貢獻了1％。截至2024年6月30日的三個月，不包括這筆捐款的總收入的有機變化為5％。在截至2024年6月30日的六個月中，利息收入沒有促進有機變化。

營業賬簿結算和利息收入

分部營業收入 ⁽ⁱ⁾

⁽ⁱ⁾ 分部營業收入不包括某些成本，包括無形資產攤銷、重組成本、交易和轉型費用、某些訴訟條款，如果分配所依據的實際支出與預測/預算金額不同，則將在內部分配的支出和為美國公認會計原則而報告的實際支出之間創建一個對賬項目。

分部營業利潤率

分部營業收入與所得税前運營收入的對賬

⁽ⁱ⁾ 在2024年和2023年，除了律師費和其他交易成本外，主要包括與轉型計劃相關的諮詢費和薪酬成本。
⁽ⁱⁱ⁾ 包括某些成本，主要與與各部門沒有直接關係的公司職能有關，以及年初確定的預算支出與我們為美國公認會計原則而報告的實際支出之間的某些差異。

歸屬於WTW的淨收益與調整後的攤薄後每股收益的對賬

⁽ⁱ⁾ 代表一項與最初在15年前為客户提出的結構性保險計劃引發的潛在訴訟相關的條款。該計劃的類型和複雜性是為客户量身定製的，因此不太可能在其他地方完全複製。因此，儘管我們認為潛在的訴訟並不重要，但我們認為，將此事排除在調整後的業績中可以使不同時期的業績更具可比性，也更能代表我們的核心業務運營。
⁽ⁱⁱ⁾ 税收影響是使用每個項目的有效税率計算的。
⁽ⁱⁱⁱ⁾ 由於四捨五入，每股價值和總額可能會有所不同。

淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

⁽ⁱ⁾ 代表一項與最初在15年前為客户提出的結構性保險計劃引發的潛在訴訟相關的條款。該計劃的類型和複雜性是為客户量身定製的，因此不太可能在其他地方完全複製。因此，儘管我們認為潛在的訴訟並不重要，但我們認為，將此事排除在調整後的業績中可以使不同時期的業績更具可比性，也更能代表我們的核心業務運營。

運營收入與調整後營業收入的對賬

⁽ⁱ⁾ 代表一項與最初在15年前為客户提出的結構性保險計劃引發的潛在訴訟相關的條款。該計劃的類型和複雜性是為客户量身定製的，因此不太可能在其他地方完全複製。因此，儘管我們認為潛在的訴訟並不重要，但我們認為，將此事排除在調整後的業績中可以使不同時期的業績更具可比性，也更能代表我們的核心業務運營。

GAAP 所得税/税率與調整後所得税/税率的對賬

⁽ⁱ⁾ 代表一項與最初在15年前為客户提出的結構性保險計劃引發的潛在訴訟相關的條款。該計劃的類型和複雜性是為客户量身定製的，因此不太可能在其他地方完全複製。因此，儘管我們認為潛在的訴訟並不重要，但我們認為，將此事排除在調整後的業績中可以使不同時期的業績更具可比性，也更能代表我們的核心業務運營。
⁽ⁱⁱ⁾ 税收影響是使用每個項目的有效税率計算的。

從經營活動到自由現金流的現金流的對賬

(i) 權益包括 (a) 普通股面值0.000304635美元；授權1,510,003,775美元；已發行101,547,339 (2024) 和102,538,072 (2023)；已發行的101,547,339 (2024) 和102,538,072 (2023) 以及 (b) 優先股，面值0.000115美元；已授權1,000,000,000美元，2024年未發行還有 2023 年。

(i) 現金、現金等價物和限制性現金的金額、它們在簡明合併資產負債表中的各自分類，以及它們在每個列報期內現金、現金等價物和限制性現金的增加或減少中各自的部分已包含在 “現金流信息補充披露” 部分中。

現金流信息的補充披露

⁽ⁱ⁾ 不包括匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響。