Document附錄 99.2
管理層的討論和分析
管理層的討論和分析(“MD&A”)的日期為2024年7月24日,應與截至2024年6月30日的未經審計的合併財務報表一起閲讀,以全面瞭解Veren Inc.(“公司” 或 “Veren”)的財務狀況和經營業績。除非另有説明,否則經營業績僅顯示持續經營。對比期間的結果作了相應的修訂,以反映當期的列報方式。
截至2024年6月30日的未經審計的合併財務報表和比較信息是根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則會計準則》列報的。
業務結構
2024 年 5 月 10 日,Crescent Point Energy Corp. 更名為 Veren。Veren的主要任務是通過普通合夥企業和全資子公司開展收購、開發和持有石油和天然氣財產及其相關資產權益的業務。除非另有説明,否則本MD&A中的金額以加元為單位。“美元” 和 “美元” 指的是美國(“美元”)美元。
概述
第二季度的總產量平均為192,648桶桶/日,比2023年第二季度增長24%,這主要歸因於艾伯塔省蒙特尼的產量增長。第二季度以活躍的資本計劃為特色,開發資本支出為3.506億美元,鑽探了42口井(淨額為40.6口)。
Veren實現了強勁的第二季度財務業績,調整後的運營資金流為6.117億美元,調整後的運營淨收益為2.378億美元,超額現金流為1.934億美元。該公司繼續執行其資本回報框架,通過股票回購和分紅將其超額現金流的很大一部分返還給股東。該公司在第二季度回購了360萬股普通股,總對價為4,240萬美元。
該公司在本季度減少了6.202億美元的淨負債,最終淨負債為29.6億美元,相當於調整後運營資金流淨負債的1.2倍。Veren還獲得了投資級信用評級,隨後在本季度完成了總額為10億美元的公開優先票據發行。此次發行的收益用於償還現有債務,包括全額償還公司的銀行定期貸款。
在第二季度,該公司完成了對薩斯喀徹温省東南部和薩斯喀徹温省西南部現金生成部門(“CGU”)某些非核心資產的出售,總對價為5.407億美元。這些資產被記錄為截至2024年3月31日持有的待售資產。
為了提供下行大宗商品價格保護,該公司在2024年剩餘時間內對約50%的石油和液體產量和30%的天然氣產量進行了套期保值,並於2025年上半年對衝了約30%的石油和液體產量以及35%的天然氣產量,扣除特許權使用費利息。
Veren仍有望實現其2024年的預期,即平均年產量為19.1萬至19.9萬桶桶桶當日,開發資本支出為140億至15億美元。
發展資本支出、調整後的運營資金流、調整後的運營淨收益、超額現金流、淨負債和調整後運營資金流淨負債是特定的財務指標,不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義,因此可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
持續和已終止業務的介紹
2023年,該公司完成了對北達科他州資產的處置,這些資產構成了其美國北部的CGU。美國北部CGU代表了公司業務的地理區域,因此,根據IFRS 5持有待售非流動資產和已終止業務,其業績被歸類為已終止業務。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的已停止業務。下文列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的財務業績,以將持續和已終止的業務與總業績進行對賬。
下表彙總了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月持續經營和已終止業務的財務業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 6 月 30 日的三個月 | | 截至2023年6月30日的三個月 | |
(百萬美元) | | 繼續 | | 已停產 | | 總計 | | 繼續 (1) | | 已停產 (1) | | 總計 | |
收入和其他收入 | | | | | | | | | | | | | |
石油和天然氣銷售 | | 1,136.4 | | | — | | | 1,136.4 | | | 791.6 | | | 158.0 | | | 949.6 | | |
購買的產品銷售額 | | 27.7 | | | — | | | 27.7 | | | 16.2 | | | — | | | 16.2 | | |
特許權使用費 | | (115.9) | | | — | | | (115.9) | | | (83.8) | | | (40.2) | | | (124.0) | | |
石油和天然氣收入 | | 1,048.2 | | | — | | | 1,048.2 | | | 724.0 | | | 117.8 | | | 841.8 | | |
商品衍生品收益 | | 62.3 | | | — | | | 62.3 | | | 36.7 | | | — | | | 36.7 | | |
其他收入 | | 2.4 | | | 0.1 | | | 2.5 | | | 2.9 | | | 6.3 | | | 9.2 | | |
| | 1,112.9 | | | 0.1 | | | 1,113.0 | | | 763.6 | | | 124.1 | | | 887.7 | | |
費用 | | | | | | | | | | | | | |
正在運營 | | 239.5 | | | — | | | 239.5 | | | 182.8 | | | 20.4 | | | 203.2 | | |
購買的產品 | | 27.3 | | | — | | | 27.3 | | | 17.6 | | | — | | | 17.6 | | |
運輸 | | 79.7 | | | — | | | 79.7 | | | 39.7 | | | 4.0 | | | 43.7 | | |
一般和行政 | | 37.9 | | | — | | | 37.9 | | | 36.7 | | | 0.4 | | | 37.1 | | |
利息 | | 56.9 | | | — | | | 56.9 | | | 31.5 | | | — | | | 31.5 | | |
外匯(收益)損失 | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | (4.2) | | | — | | | (4.2) | | |
基於股份的薪酬 | | 8.4 | | | — | | | 8.4 | | | 6.5 | | | 0.1 | | | 6.6 | | |
損耗、折舊和攤銷 | | 322.1 | | | — | | | 322.1 | | | 211.5 | | | 53.0 | | | 264.5 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
增資和融資 | | 5.9 | | | — | | | 5.9 | | | 6.4 | | | 0.2 | | | 6.6 | | |
| | 778.5 | | | — | | | 778.5 | | | 528.5 | | | 78.1 | | | 606.6 | | |
税前淨收入 | | 334.4 | | | 0.1 | | | 334.5 | | | 235.1 | | | 46.0 | | | 281.1 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
税收支出 | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
已推遲 | | 73.5 | | | — | | | 73.5 | | | 56.7 | | | 12.1 | | | 68.8 | | |
淨收入 | | 260.9 | | | 0.1 | | | 261.0 | | | 178.4 | | | 33.9 | | | 212.3 | | |
(1) 對比期進行了修訂,以反映當期的列報方式。
下表彙總了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中持續經營和已終止業務的財務業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | | 繼續 | | 已停產 | | 總計 | | 繼續 (1) | | 已停產 (1) | | 總計 | |
收入和其他收入 | | | | | | | | | | | | | |
石油和天然氣銷售 | | 2,244.3 | | | — | | | 2,244.3 | | | 1,553.6 | | | 309.6 | | | 1,863.2 | | |
購買的產品銷售額 | | 56.0 | | | — | | | 56.0 | | | 36.0 | | | — | | | 36.0 | | |
特許權使用費 | | (229.8) | | | — | | | (229.8) | | | (169.8) | | | (78.7) | | | (248.5) | | |
石油和天然氣收入 | | 2,070.5 | | | — | | | 2,070.5 | | | 1,419.8 | | | 230.9 | | | 1,650.7 | | |
大宗商品衍生品收益(虧損) | | (151.0) | | | — | | | (151.0) | | | 49.9 | | | — | | | 49.9 | | |
其他收入(虧損) | | 3.9 | | | (12.7) | | | (8.8) | | | 11.4 | | | 6.3 | | | 17.7 | | |
| | 1,923.4 | | | (12.7) | | | 1,910.7 | | | 1,481.1 | | | 237.2 | | | 1,718.3 | | |
費用 | | | | | | | | | | | | | |
正在運營 | | 490.5 | | | — | | | 490.5 | | | 351.8 | | | 43.8 | | | 395.6 | | |
購買的產品 | | 57.1 | | | — | | | 57.1 | | | 38.1 | | | — | | | 38.1 | | |
運輸 | | 161.5 | | | — | | | 161.5 | | | 72.5 | | | 6.7 | | | 79.2 | | |
一般和行政 | | 66.5 | | | — | | | 66.5 | | | 60.7 | | | 1.1 | | | 61.8 | | |
利息 | | 117.7 | | | — | | | 117.7 | | | 47.5 | | | — | | | 47.5 | | |
外匯收益 | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | | | (7.2) | | | — | | | (7.2) | | |
基於股份的薪酬 | | 20.6 | | | — | | | 20.6 | | | 24.0 | | | 0.1 | | | 24.1 | | |
損耗、折舊和攤銷 | | 666.2 | | | — | | | 666.2 | | | 397.9 | | | 98.3 | | | 496.2 | | |
減值 | | 512.3 | | | — | | | 512.3 | | | — | | | — | | | — | | |
增資和融資 | | 12.7 | | | — | | | 12.7 | | | 13.4 | | | 0.3 | | | 13.7 | | |
| | 2,104.1 | | | — | | | 2,104.1 | | | 998.7 | | | 150.3 | | | 1,149.0 | | |
税前淨收益(虧損) | | (180.7) | | | (12.7) | | | (193.4) | | | 482.4 | | | 86.9 | | | 569.3 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
税收支出(退税) | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
已推遲 | | (42.7) | | | — | | | (42.7) | | | 119.2 | | | 21.1 | | | 140.3 | | |
淨收益(虧損) | | (138.0) | | | (12.7) | | | (150.7) | | | 363.2 | | | 65.8 | | | 429.0 | | |
(1) 對比期進行了修訂,以反映當期的列報方式。
運營結果
製作
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
原油和冷凝水(bbls/d) | 110,399 | | | 84,944 | | | 30 | | | 112,003 | | | 81,586 | | | 37 | | |
ngL (bbls/d) | 17,041 | | | 14,360 | | | 19 | | | 18,059 | | | 13,963 | | | 29 | | |
天然氣 (mcf/d) | 391,249 | | | 192,964 | | | 103 | | | 393,228 | | | 175,425 | | | 124 | | |
持續經營產量(boe/d) | 192,648 | | | 131,465 | | | 47 | | | 195,600 | | | 124,787 | | | 57 | | |
已停止業務的產量(boe/d) | — | | | 23,566 | | | (100) | | | — | | | 22,412 | | | (100) | | |
日均總產量(boe/d) | 192,648 | | | 155,031 | | | 24 | | | 195,600 | | | 147,199 | | | 33 | | |
原油和液體——持續經營 (%) | 66 | | | 76 | | | (10) | | | 66 | | | 77 | | | (11) | | |
天然氣——持續經營 (%) | 34 | | | 24 | | | 10 | | | 34 | | | 23 | | | 11 | | |
總計 (%) | 100 | | | 100 | | | — | | | 100 | | | 100 | | | — | | |
以下是按地區劃分的 Veren 產量摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
按地區劃分的產量 (boe/d) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
阿爾伯塔 | 137,078 | | | 68,078 | | | 101 | | | 136,945 | | | 60,931 | | | 125 | | |
薩斯喀徹温省 | 55,570 | | | 63,387 | | | (12) | | | 58,655 | | | 63,856 | | | (8) | | |
持續經營產生的產量 | 192,648 | | | 131,465 | | | 47 | | | 195,600 | | | 124,787 | | | 57 | | |
已終止業務的產量-北達科他州 | — | | | 23,566 | | | (100) | | | — | | | 22,412 | | | (100) | | |
日均總產量 | 192,648 | | | 155,031 | | | 24 | | | 195,600 | | | 147,199 | | | 33 | | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,Veren持續經營的平均產量分別為192,648桶桶/日和195,600桶桶桶/日,比2023年同期增長了47%和57%。增長的主要原因是2023年5月和2023年12月收購了艾伯塔省蒙特尼的資產,以及公司發展計劃的有機增長。2024年6月在薩斯喀徹温省東南部和薩斯喀徹温省西南部處置的非核心資產部分抵消了這一點。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,該公司對原油和液體產量的權重分別比2023年同期下降了10%和11%。下降的主要原因是上述艾伯塔省蒙特尼資產的產量增加,這些資產的天然氣產量權重更高,以及石油加權資產在2024年6月的處置。
附錄 1
(1) 業績以持續經營為基礎列報。對比較期間的結果進行了修訂,以反映當期的列報方式。
營銷和價格
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
平均銷售價格 (1) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
原油和凝析油(美元/桶) | 101.81 | | | 91.08 | | | 12 | | | 95.93 | | | 91.83 | | | 4 | | |
液化天然氣(美元/桶) | 35.78 | | | 29.64 | | | 21 | | | 36.62 | | | 35.43 | | | 3 | | |
天然氣 ($/mcf) | 1.64 | | | 2.78 | | | (41) | | | 2.35 | | | 3.40 | | | (31) | | |
總計(美元/英國央行) | 64.82 | | | 66.17 | | | (2) | | | 63.04 | | | 68.78 | | | (8) | | |
(1)報告的平均銷售價格是在已實現的商品衍生品和運輸之前。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
基準定價 | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
原油價格 | | | | | | | | | | | | |
西德克薩斯中質原油(美元/桶)(1) | 80.55 | | | 73.75 | | | 9 | | | 78.76 | | | 74.92 | | | 5 | | |
西德克薩斯中質原油(加元/桶) | 110.19 | | | 98.99 | | | 11 | | | 107.01 | | | 100.97 | | | 6 | | |
原油和凝析油差異 | | | | | | | | | | | | |
LSB 原油 (加元/桶) (2) | (5.96) | | | (5.25) | | | 14 | | | (10.12) | | | (6.98) | | | 45 | | |
FOS 原油(加元/桶)(3) | (17.56) | | | (18.54) | | | (5) | | | (20.23) | | | (24.81) | | | (18) | | |
城市生活垃圾原油(加元/桶)(4) | (4.97) | | | (4.16) | | | 19 | | | (8.34) | | | (4.02) | | | 107 | | |
C5+ 冷凝水 (cdn$/bbL) (5) | (4.71) | | | (1.97) | | | 139 | | | (5.16) | | | 1.50 | | | (444) | | |
天然氣價格 | | | | | | | | | | | | |
AECO 每日現貨天然氣 (加元/mcf) (6) | 1.18 | | | 2.45 | | | (52) | | | 1.84 | | | 2.84 | | | (35) | | |
AECO 天然氣月度指數(加元/立方英尺) | 1.43 | | | 2.34 | | | (39) | | | 1.74 | | | 3.34 | | | (48) | | |
紐約商品交易所天然氣(美元/百萬英熱單位)(7) | 1.89 | | | 2.10 | | | (10) | | | 2.06 | | | 2.76 | | | (25) | | |
外匯匯率 | | | | | | | | | | | | |
匯率(美元/加元) | 0.731 | | | 0.745 | | | (2) | | | 0.736 | | | 0.742 | | | (1) | | |
(1)WTI是指西德克薩斯中質原油價格。
(2) LSB是指輕質酸混合原油價格。
(3)FOS是指福斯特頓原油價格,其價格通常高於加拿大西部精選(“WCS”)價格。
(4) MSW 是指混合甜混合原油價格。
(5) C5+ 冷凝水是指加拿大的 C5+ 冷凝水指數。
(6) AECO是指艾伯塔省能源公司的天然氣價格。
(7) 紐約商品交易所指的是紐約商品交易所的天然氣價格。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,基準原油價格與2023年同期相比走強。中東和烏克蘭的地緣政治緊張局勢繼續影響供應擔憂,歐佩克+的持續減產導致原油價格面臨上行壓力。全球經濟不確定性導致需求增長放緩、亞洲和美國煉油利潤率疲軟以及歐佩克+宣佈考慮根據市場狀況減少自願減產,略微抵消了這一點。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,天然氣價格與2023年同期相比疲軟,這主要是由於北美大部分地區的冬末和春季非常温和,這導致需求減少和儲量增加。這導致庫存水平超過了5年平均水平。美國和加拿大產量的增加給天然氣價格帶來了進一步的下行壓力。在截至2024年6月30日的三個月中,AECO每日和紐約商品交易所的基準價格與2023年同期相比分別下跌了52%和10%。與紐約商品交易所的基準價格相比,AECO在2024年第二季度的每日基準價格大幅下降,這主要是由於艾伯塔省下游市場供過於求,加上注入和儲存水平的增加。由於上述原因,截至2024年6月30日的六個月中,AECO每日和紐約商品交易所的基準價格與2023年同期相比分別下跌了35%和25%。
第 2 號附錄
在截至2024年6月30日的三個月中,與2023年同期相比,LsB和MSW原油差異略有減弱,這主要是由於加拿大西部沉積盆地(“WCSB”)的原油供應增加導致庫存儲存量居高不下。2024年5月啟動的跨山管道(“TMX”)擴建項目在一定程度上抵消了這一點,該擴建項目在該季度的最後兩個月增加了管道容量。在截至2024年6月30日的六個月中,與2023年同期相比,LSb和MSW原油差異有所減弱,這主要是由於TMX擴張啟動推遲到2024年5月,這導致了恩布里奇幹線的分配,以及由於無法將輕質和重質原油運出WCSB,庫存水平居高不下。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,與2023年同期相比,FOS原油差異有所加強,這主要是由於TMX於2024年5月啟動導致WCS差異縮小。2023年上半年,WCS的差異異異常大,這主要是由於加工重質原油的北美煉油廠停電,導致重質原油市場供過於求。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,冷凝水差異與2023年同期相比有所減弱,這主要是由於北美冷凝水市場供應過剩,儲量接近最大容量。城市固體廢物價格疲軟也導致其他輕質產品價格下跌。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,該公司的原油和凝析油的平均銷售價格分別比2023年同期上漲了12%和4%,這主要是由於西德克薩斯中質原油基準價格分別上漲了11%和6%。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公司原油和凝析油相對於WTI加元的差異分別為每桶8.38美元和每桶11.08美元,而2023年同期分別為每桶7.91美元和每桶9.14美元。更大的企業差異是由較弱的LSb、MSW和C5+差異所推動的,但部分被更強的FOS差異以及收購艾伯塔省蒙特尼資產導致的城市固體廢物風險敞口增加所抵消。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,該公司的液化天然氣平均銷售價格分別比2023年同期上漲了21%和3%,這主要是由於丁烷價格上漲,這與WTI的定價掛鈎,再加上按遠東指數定價出售公司部分丙烷產量,遠東指數的定價相對於埃德蒙頓丙烷市場有溢價。
由於AECO每日和紐約商品交易所基準價格疲軟,截至2024年6月30日的三個月和六個月中,該公司的天然氣平均銷售價格與2023年同期相比分別下降了41%和31%。由於該公司向美國市場出售了部分投資組合,該公司的天然氣產量主要略高於AECO的價格。
附錄 3
商品衍生品
現金流變異的管理是Veren業務戰略不可或缺的組成部分。Veren在執行其戰略風險管理計劃時定期監控不斷變化的業務和市場狀況。Veren使用與投資級交易對手的衍生品,積極管理原油、天然氣、利率、公司股價和美元/加元匯率變動所固有的風險敞口。
該公司的原油衍生品參考了WTI和MSW。該公司的天然氣衍生品參考了紐約商品交易所和AECO月度指數。Veren利用各種衍生品,包括掉期、互換、美元和看跌期權,以防大宗商品價格下跌,同時也為價格上漲期間的上行參與提供了機會。這降低了原油、液化天然氣和天然氣生產銷售價格的波動性,為公司的現金流提供了穩定性的衡量標準。有關公司衍生品的更多信息,請參閲截至2024年6月30日的未經審計的合併財務報表中的附註21—— “金融工具和衍生品”。
以下是已實現的大宗商品衍生品收益(虧損)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,交易量除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
平均原油套期保值量(bbls/d) | 57,000 | | | 30,852 | | | 85 | | | 57,430 | | | 25,953 | | | 121 | | |
原油已實現衍生品收益(虧損) | (21.4) | | | 20.9 | | | (202) | | | (19.2) | | | 11.1 | | | (273) | | |
每桶-持續經營 | (2.13) | | | 2.70 | | | (179) | | | (0.94) | | | 0.75 | | | (225) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
平均天然氣套期保值量 (Gj/d) (1) (2) | 122,735 | | | 34,000 | | | 261 | | | 121,735 | | | 32,011 | | | 280 | | |
天然氣已實現衍生品收益 (2) | 18.0 | | | 4.4 | | | 309 | | | 20.3 | | | 6.8 | | | 199 | | |
per GJ-持續運營 | 0.51 | | | 0.25 | | | 104 | | | 0.28 | | | 0.21 | | | 33 | | |
平均桶油當量套期保值(boe/d)(2) | 76,388 | | | 36,223 | | | 111 | | | 76,661 | | | 31,010 | | | 147 | | |
| | | | | | | | | | | | |
已實現的大宗商品衍生品收益(虧損)總額 (2) | (3.4) | | | 25.3 | | | (113) | | | 1.1 | | | 17.9 | | | (94) | | |
per boe-持續經營 | (0.19) | | | 2.11 | | | (109) | | | 0.03 | | | 0.79 | | | (96) | | |
每桶油——日均總產量 | (0.19) | | | 1.79 | | | (111) | | | 0.03 | | | 0.67 | | | (96) | | |
(1) gj/d 定義為每天千兆焦耳。
(2) 天然氣衍生品收益包括金融天然氣差價合約的已實現衍生品收益和虧損。平均天然氣套期保值量和平均石油當量套期保值不包括與金融天然氣差價合約相關的套期保值量。
截至2024年6月30日的三個月和六個月中,該公司已實現的原油衍生品虧損分別為2,140萬美元和1,920萬美元,而2023年同期的已實現衍生品收益為2,090萬美元和1,110萬美元。已實現的衍生品虧損主要歸因於與公司的平均衍生原油價格相比,西德克薩斯中質原油基準價格上漲。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,Veren的天然氣已實現衍生收益分別為1,800萬美元和2,030萬美元,而2023年同期為440萬美元和680萬美元。2024年的已實現收益主要是紐約商品交易所和AECO月度指數平均價格低於該公司的平均衍生天然氣對衝價格的結果。
第 4 號附錄
(1) 業績以持續經營為基礎列報。對比較期間的結果進行了修訂,以反映當期的列報方式。
以下是公司未實現的大宗商品衍生品收益(虧損)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
原油 | 13.4 | | | 7.2 | | | 86 | | | (180.4) | | | 35.2 | | | (613) | | |
| | | | | | | | | | | | |
天然氣 | 52.3 | | | 4.2 | | | 1,145 | | | 28.3 | | | (3.2) | | | (984) | | |
未實現的大宗商品衍生品收益(虧損)總額 | 65.7 | | | 11.4 | | | 476 | | | (152.1) | | | 32.0 | | | (575) | | |
在截至2024年6月30日的三個月中,該公司確認其大宗商品合約的未實現衍生品收益總額為6,570萬美元,而2023年同期為1140萬美元,這主要是由於AECO與紐約商品交易所的差異擴大以及價外原油衍生品合約的到期。
在截至2024年6月30日的六個月中,公司確認其大宗商品合約的未實現虧損總額為1.521億美元,而2023年同期的未實現衍生品總收益為3,200萬美元,這主要歸因於西德克薩斯中質原油遠期基準價格的上漲,但2024年6月30日AECO與紐約商品交易所的遠期差異與2023年12月31日相比有所擴大,部分抵消了這一點。
石油和天然氣銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元)(1) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
原油和凝析油銷售 | 1,022.7 | | | 704.0 | | | 45 | | | 1,955.4 | | | 1,356.0 | | | 44 | | |
液化天然氣銷售額 | 55.5 | | | 38.7 | | | 43 | | | 120.4 | | | 89.5 | | | 35 | | |
天然氣銷售 | 58.2 | | | 48.9 | | | 19 | | | 168.5 | | | 108.1 | | | 56 | | |
石油和天然氣銷售總額 | 1,136.4 | | | 791.6 | | | 44 | | | 2,244.3 | | | 1,553.6 | | | 44 | | |
(1)石油和天然氣銷售在已實現的商品衍生品之前報告。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,石油和天然氣總銷售額與2023年同期相比增長了44%,這主要是由於產量的增加以及已實現的原油、凝析油和液化天然氣平均價格的上漲,但天然氣權重的增加和已實現天然氣價格的下降部分抵消了這一點。
第 5 號附錄
(1) 業績以持續經營為基礎列報。對比較期間的結果進行了修訂,以反映當期的列報方式。
特許權使用費
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,百分比和每英國央行金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
特許權使用費 | 115.9 | | | 83.8 | | | 38 | | | 229.8 | | | 169.8 | | | 35 | | |
佔石油和天然氣銷售的百分比 | 10.2 | | | 10.6 | | | (0.4) | | | 10.2 | | | 10.9 | | | (0.7) | | |
根據英國央行 | 6.61 | | | 7.00 | | | (6) | | | 6.46 | | | 7.52 | | | (14) | | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,與2023年同期相比,特許權使用費分別增長了38%和35%,這主要是由於同期石油和天然氣銷售的增長,但特許權使用費率的降低部分抵消了這一點。截至2024年6月30日的三個月和六個月中,特許權使用費佔石油和天然氣銷售的百分比與2023年同期相比有所下降,這主要是由於增加了較低的特許權使用費率艾伯塔·蒙特尼資產。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,與2023年同期相比,英國央行的每股特許權使用費分別下降了6%和14%。這主要是由於上述平均特許權使用費率較低所致。
附錄 6
(1) 業績以持續經營為基礎列報。對比較期間的結果進行了修訂,以反映當期的列報方式。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每桶金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
運營費用 | 239.5 | | | 182.8 | | | 31 | | | 490.5 | | | 351.8 | | | 39 | | |
根據英國央行 | 13.66 | | | 15.28 | | | (11) | | | 13.78 | | | 15.58 | | | (12) | | |
與2023年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月中,運營支出分別增長了31%和39%。增長主要是由於2023年5月和2023年12月對艾伯塔省蒙特尼的收購導致產量增加。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,與2023年同期相比,英國央行的每股運營支出分別下降了11%和12%,這主要是由於與收購的艾伯塔蒙特尼資產相關的每英國央行運營成本降低。
附錄 7
(1) 業績以持續經營為基礎列報。對比較期間的結果進行了修訂,以反映當期的列報方式。
交通費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每桶金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
交通費用 | 79.7 | | | 39.7 | | | 101 | | | 161.5 | | | 72.5 | | | 123 | | |
根據英國央行 | 4.55 | | | 3.32 | | | 37 | | | 4.54 | | | 3.21 | | | 41 | | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,與2023年同期相比,運輸費用分別增長了101%和123%,這主要是由於收購的艾伯塔省蒙特尼資產的產量增加,這些資產的運輸成本較高。按英國央行計算,在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,與2023年同期相比,交通費用分別增長了37%和41%。上漲的主要原因是與艾伯塔省蒙特尼資產相關的更高費率以及為在美國中西部天然氣市場獲得優惠價格而產生的額外關税。
第 8 號附錄
(1) 業績以持續經營為基礎列報。對比較期間的結果進行了修訂,以反映當期的列報方式。
Netback
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
($/boe) (1) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
石油和天然氣銷售 | 64.82 | | | 66.17 | | | (2) | | | 63.04 | | | 68.78 | | | (8) | | |
特許權使用費 | (6.61) | | | (7.00) | | | (6) | | | (6.46) | | | (7.52) | | | (14) | | |
運營費用 | (13.66) | | | (15.28) | | | (11) | | | (13.78) | | | (15.58) | | | (12) | | |
交通費用 | (4.55) | | | (3.32) | | | 37 | | | (4.54) | | | (3.21) | | | 41 | | |
運營淨回值 (2) | 40.00 | | | 40.57 | | | (1) | | | 38.26 | | | 42.47 | | | (10) | | |
大宗商品衍生品的已實現收益(虧損) | (0.19) | | | 2.11 | | | (109) | | | 0.03 | | | 0.79 | | | (96) | | |
Netback (2) | 39.81 | | | 42.68 | | | (7) | | | 38.29 | | | 43.26 | | | (11) | | |
(1) 公司物業的主要生產類別是原油和凝析油。這些類別包括相關的天然氣和液化天然氣量,因此,已經列出了總營業淨回值和淨回值。
(2) 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標,因此可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
截至2024年6月30日的三個月和六個月中,該公司的營業淨回值分別從2023年同期的每英國央行40.57美元和每桶英國央行42.47美元降至每桶英國央行40.00美元和每桶桶38.26美元。公司各期營業淨回報的下降主要是由於平均銷售價格的下降和運輸費用的增加,但部分被特許權使用費和運營費用的減少所抵消。在截至2024年6月30日的三個月中,公司淨資產的下降是由於與2023年同期的已實現收益相比,2024年第二季度的營業淨回值和大宗商品衍生品的已實現虧損有所下降。與2023年同期相比,截至2024年6月30日的六個月中,公司的淨回值下降是由於與2023年同期相比,營業淨回值下降以及大宗商品衍生品的已實現收益減少所致。
第 9 號附錄
![chart-5e745b73af9445c3b4d.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1545851/000162828024032894/chart-5e745b73af9445c3b4d.jpg)
(1) 業績以持續經營為基礎列報。對比較期間的結果進行了修訂,以反映當期的列報方式。
一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每桶金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
一般和管理費用總額 | 54.2 | | | 48.6 | | | 12 | | | 98.4 | | | 85.9 | | | 15 | | |
管理費用回收 | (6.2) | | | (3.5) | | | 77 | | | (11.4) | | | (7.9) | | | 44 | | |
資本化 | (10.1) | | | (8.4) | | | 20 | | | (20.5) | | | (17.3) | | | 18 | | |
一般和管理費用總額 | 37.9 | | | 36.7 | | | 3 | | | 66.5 | | | 60.7 | | | 10 | | |
交易成本 | (12.9) | | | (14.6) | | | (12) | | | (14.2) | | | (16.4) | | | (13) | | |
一般和管理費用 | 25.0 | | | 22.1 | | | 13 | | | 52.3 | | | 44.3 | | | 18 | | |
根據英國央行 | 1.43 | | | 1.85 | | | (23) | | | 1.47 | | | 1.96 | | | (25) | | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,一般和管理(“G&A”)支出增加到2,500萬美元和5,230萬美元,而2023年同期分別為2,210萬美元和4,430萬美元。增長主要是由於員工相關成本、專業費用和信息系統成本的增加。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,按英國央行計算的併購支出與2023年同期相比分別下降了23%和25%,這主要是由於產量增加以及通過公司收購實現的協同效應。
交易成本與公司在加拿大的收購和處置交易有關。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “資本收購和處置” 部分。
第 10 號附錄
(1) 業績以持續經營為基礎列報。對比較期間的結果進行了修訂,以反映當期的列報方式。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每桶金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
長期債務的利息支出 | 56.2 | | | 29.8 | | | 89 | | | 117.5 | | | 45.9 | | | 156 | | |
利息衍生合約的未實現虧損 | 0.7 | | | 1.7 | | | (59) | | | 0.2 | | | 1.6 | | | (88) | | |
利息支出 | 56.9 | | | 31.5 | | | 81 | | | 117.7 | | | 47.5 | | | 148 | | |
按英國央行計算-持續經營 | 3.25 | | | 2.63 | | | 24 | | | 3.31 | | | 2.10 | | | 58 | | |
每桶油——日均總產量 | 3.25 | | | 2.23 | | | 46 | | | 3.31 | | | 1.78 | | | 86 | | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,長期債務的利息支出與2023年同期相比分別增長了89%和156%,這是由於公司的平均債務餘額更高和有效利率更高。該公司在2024年的平均債務餘額增加是由於2023年的收購所致。由於基準利率上升,該公司的有效利率在截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別提高至6.24%和6.37%,而2023年同期分別為5.07%和4.75%。
截至2024年6月30日,公司約有50%的未償長期債務為固定利率。
附錄 11
外匯收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
CCS的已實現收益-本金 | 91.1 | | | 89.4 | | | 2 | | | 88.7 | | | 89.1 | | | — | | |
美元長期債務的折算 | (24.5) | | | 39.1 | | | (163) | | | (90.3) | | | 40.0 | | | (326) | | |
CCS的未實現虧損——本金和外匯互換 | (69.1) | | | (123.4) | | | (44) | | | (4.8) | | | (120.5) | | | (96) | | |
其他 | 1.7 | | | (0.9) | | | (289) | | | 7.4 | | | (1.4) | | | (629) | | |
外匯收益(虧損) | (0.8) | | | 4.2 | | | (119) | | | 1.0 | | | 7.2 | | | (86) | | |
該公司結合使用交叉貨幣互換(“CCS”)和外匯互換來套期保值其外匯敞口。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公司在與優先擔保票據到期日和以美元計價的有擔保隔夜融資利率貸款到期相關的CCS上分別實現了9,110萬美元和8,870萬美元的收益。
公司在美元長期債務和相關應計利息的期末折算中記錄外匯收益或虧損。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公司記錄的外匯虧損分別為2,450萬美元和9,030萬美元,這歸因於2024年6月30日加元分別較2024年3月31日和2023年12月31日疲軟。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,由於價內CCS合約的到期,Veren記錄的CCS和外匯互換未實現衍生品損失分別為6,910萬美元和480萬美元,但與2024年3月31日和2023年12月31日相比,截至2024年6月30日遠期加元疲軟對公司CCS的影響部分抵消。
基於股份的薪酬支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每桶金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
基於股份的薪酬成本 | 9.0 | | | 4.9 | | | 84 | | | 29.3 | | | 22.4 | | | 31 | | |
股票衍生合約的已實現收益 | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | (25.8) | | | (81) | | |
股票衍生合約的未實現虧損 | 0.7 | | | 2.5 | | | (72) | | | 0.6 | | | 30.0 | | | (98) | | |
資本化 | (1.3) | | | (0.9) | | | 44 | | | (4.5) | | | (2.6) | | | 73 | | |
基於股份的薪酬支出 | 8.4 | | | 6.5 | | | 29 | | | 20.6 | | | 24.0 | | | (14) | | |
根據英國央行 | 0.48 | | | 0.54 | | | (11) | | | 0.58 | | | 1.06 | | | (45) | | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公司記錄的基於股份的薪酬(“SBC”)成本分別為900萬美元和2930萬美元,而2023年同期為490萬美元和2,240萬美元。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,SBC成本的上漲主要是由於與2023年同期相比,2024年全年股價的變動更加有利。
在截至2024年6月30日的六個月中,公司確認了2024年第一季度到期的價內股票衍生品合約的已實現收益480萬美元。已實現收益主要是由於公司股價與授予時的套期保值價格相比有所上漲。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,該公司將SBC的資本成本分別為130萬美元和450萬美元,較2023年同期分別增長了44%和73%。增長主要是由於上述SBC總成本的增加。
第 12 號附錄
下表彙總了已發行的限制性股票、員工股票價值計劃(“ESVP”)獎勵、績效股票單位(“PSU”)、遞延股票單位(“DSU”)和股票期權的數量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
限制性股票獎勵計劃 (1) | 1,116,754 | | | 1,380,685 | | |
員工股票價值計劃 | 2,935,707 | | | 2,660,066 | | |
績效分成單位計劃 (2) | 2,865,521 | | | 1,623,248 | | |
延期股份單位計劃 | 1,829,060 | | | 1,728,423 | | |
股票期權計劃 (3) | 911,572 | | | 3,224,260 | | |
(1) 截至2024年6月30日,公司獲準發行最多9,057,982股普通股(2023年12月31日為9,774,533股普通股)。
(2) 以基礎單位為基礎,然後再考慮任何業績乘數的影響。
(3) 截至2024年6月30日,加權平均行使價為每股5.27美元(2023年12月31日為每股4.74美元)。
截至本MD&A發佈之日,該公司共有1,116,754股限制性股票、2,949,253份ESVP獎勵、2,886,889份PSU、1,860,070份DSU和901,207份已發行股票期權。
損耗、折舊和攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每桶金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
損耗和折舊 | 292.3 | | | 206.2 | | | 42 | | | 606.8 | | | 390.0 | | | 56 | | |
勘探和評估未開發土地的攤銷 | 29.8 | | | 5.3 | | | 462 | | | 59.4 | | | 7.9 | | | 652 | | |
損耗、折舊和攤銷 | 322.1 | | | 211.5 | | | 52 | | | 666.2 | | | 397.9 | | | 67 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
根據英國央行 | 18.37 | | | 17.68 | | | 4 | | | 18.71 | | | 17.62 | | | 6 | | |
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,該公司的損耗、折舊和攤銷(“DD&A”)利率分別提高至每桶英國央行18.37美元和每桶英國央行18.71美元,而2023年同期為每桶17.68美元,每桶英國央行17.62美元。2024年每個英國央行的DD&A率的提高是由於勘探和評估(“E&E”)未開發土地的攤銷增加,這主要是由於2023年5月和2023年12月收購了艾伯塔省蒙特尼的資產。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,DD&A費用與2023年同期相比增長了52%和67%,這是由於2024年的產量增加和DD&A率的上升。
第 13 號附錄
減值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每桶金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
減值 | — | | | — | | | — | | | 512.3 | | | — | | | 100 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
根據英國央行 | — | | | — | | | — | | | 14.39 | | | — | | | 100 | | |
該公司在2024年第一季度確認了5.123億美元的減值虧損。2024年3月31日,該公司將其薩斯喀徹温省東南部和薩斯喀徹温省西南部CGU的某些非核心資產列為待售資產。在將資產歸類為待售資產之前,以及截至資產負債表日,公司對資產的估計可收回金額和記錄的不動產、廠房和設備(“PP&E”)減值虧損4.868億美元和商譽減值損失2550萬美元進行了審查。可收回金額是根據資產的公允價值減去處置成本和預期對價確定的。公司於2024年第二季度完成了這些資產的處置。
税收
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
當前的税收支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
遞延所得税支出(回收) | 73.5 | | | 56.7 | | | 30 | | | (42.7) | | | 119.2 | | | (136) | | |
當期税收支出
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,公司記錄的當期税收支出為零。有關公司預期納税期限的信息,請參閲公司截至2023年12月31日止年度的年度信息表(“AIF”),該表可在SEDAR+上查閲,網址為www.sedarplus.ca。此外,我們的AIF是向美國證券交易委員會提交的40-F表格的一部分,可在EDGAR上查閲,網址為www.sec.gov。
遞延所得税費用(回收)
在截至2024年6月30日的三個月中,公司記錄的遞延税支出為7,350萬美元,而2023年同期為5,670萬美元。2024年第二季度的遞延所得税支出反映了該期間的税前收入。
在截至2024年6月30日的六個月中,該公司的遞延税收回額為4,270萬美元,而2023年同期的遞延所得税支出為1.192億美元。截至2024年6月30日的六個月的遞延税收回收反映了該期間的税前虧損。
經營活動產生的現金流、調整後的運營資金流、淨收益(虧損)和調整後的運營淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每股金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
來自持續經營業務的經營活動現金流 | 625.8 | | | 365.9 | | | 71 | | | 1,037.0 | | | 735.7 | | | 41 | | |
| | | | | | | | | | | | |
來自持續經營業務的調整後資金流 (1) | 611.7 | | | 453.4 | | | 35 | | | 1,179.9 | | | 892.0 | | | 32 | | |
| | | | | | | | | | | | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | 260.9 | | | 178.4 | | | 46 | | | (138.0) | | | 363.2 | | | (138) | | |
每股持續經營業務淨收益(虧損)——攤薄 | 0.42 | | | 0.33 | | | 27 | | | (0.22) | | | 0.66 | | | (133) | | |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的持續經營淨收益 (1) | 237.8 | | | 171.6 | | | 39 | | | 424.8 | | | 359.3 | | | 18 | | |
調整後的每股持續經營業務淨收益——攤薄 (1) | 0.38 | | | 0.32 | | | 19 | | | 0.68 | | | 0.65 | | | 5 | | |
(1) 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標,因此可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
來自持續經營業務的經營活動現金流從2023年第二季度的3.659億美元增加到2024年第二季度的6.258億美元。在截至2024年6月30日的六個月中,來自持續經營業務的經營活動現金流從2023年同期的7.357億美元增加到10.4億美元。經營活動現金流的增加是由於來自持續經營業務的調整後資金流的增加以及非現金營運資金的波動。
附錄 14
公司調整後的持續經營業務資金流從截至2023年6月30日的三個月的4.534億美元增加到截至2024年6月30日的三個月的6.117億美元。增長主要是由於2024年第二季度的產量與2023年同期相比有所增加。
來自持續經營業務的調整後資金流從截至2023年6月30日的六個月的8.920億美元增加到截至2024年6月30日的六個月的11.8億美元。來自持續經營業務的調整後資金流的增加主要是由於產量的增加,但部分被較低的營業淨回值和較高的長期債務利息支出所抵消。
第 15 號附錄
該公司報告稱,截至2024年6月30日的三個月,持續經營業務淨收益為2.609億美元(每股淨收益——攤薄後為0.42美元),而2023年同期為1.784億美元(每股淨收益——攤薄後為0.33美元)。淨收入的增長主要是由於來自持續經營業務的調整後資金流增加和未實現的衍生品收益,但部分被增加的DD&A和2024年第二季度的外匯虧損所抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中,公司報告的持續經營業務淨虧損為1.38億美元(每股淨虧損——攤薄後為0.22美元),而2023年同期持續經營業務的淨收益為3.632億美元(每股淨收益——攤薄後為0.66美元)。2024年的淨虧損主要是由於2024年第一季度的減值支出和更高的DD&A,但部分被持續經營業務的調整後資金流增加所抵消。
第 16 號附錄
截至2024年6月30日的三個月,公司調整後的持續經營淨收益為2.378億美元(調整後每股淨收益——攤薄後為0.38美元),而2023年同期為1.716億美元(調整後每股淨收益——攤薄後0.32美元)。截至2024年6月30日的六個月中,調整後的持續經營業務淨收益為4.248億美元(調整後每股淨收益——攤薄後為0.68美元),而2023年同期為3.593億美元(調整後每股淨收益——攤薄後0.65美元)。持續經營業務調整後淨收益的增長主要是由於持續經營業務的調整後資金流增加,但部分被消耗和折舊費用的增加所抵消。
第 17 號展品
超額現金流
超額現金流從2023年第二季度的2.778億美元下降到2024年同期的1.934億美元,這主要是由於開發資本和其他支出的增加,但部分被調整後的運營資金流的增加所抵消。在截至2024年6月30日的六個月中,超額現金流從2023年同期的4.312億美元降至3.242億美元。下降的主要原因是開發資本和其他支出的增加,但部分被調整後的運營資金流的增加和股票衍生品合約未實現虧損的減少所抵消。
已終止的業務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每股金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
來自已終止業務的經營活動現金流 | — | | | 96.2 | | | (100) | | | — | | | 199.8 | | | (100) | | |
| | | | | | | | | | | | |
來自已終止業務的調整後資金流 (1) | — | | | 99.2 | | | (100) | | | — | | | 185.5 | | | (100) | | |
| | | | | | | | | | | | |
來自已終止業務的淨收益(虧損) | 0.1 | | | 33.9 | | | (100) | | | (12.7) | | | 65.8 | | | (119) | | |
每股已終止業務的淨收益(虧損)——攤薄後 | — | | | 0.06 | | | (100) | | | (0.02) | | | 0.12 | | | (117) | | |
| | | | | | | | | | | | |
已終止業務的調整後淨收益 (1) | — | | | 33.8 | | | (100) | | | — | | | 65.0 | | | (100) | | |
調整後的每股已終止業務淨收益——攤薄 (1) | — | | | 0.06 | | | (100) | | | — | | | 0.12 | | | (100) | | |
(1) 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標,因此可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公司確認的已終止業務淨收入分別為10萬美元和已終止業務的淨虧損1,270萬美元,而2023年同期來自已終止業務的淨收入為3,390萬美元和6,580萬美元。2024年的淨收入和淨虧損是與出售北達科他州資產有關的最終收盤調整的結果。
已申報分紅
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元,每股金額除外) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
已申報分紅 | 71.7 | | | 54.8 | | | 31 | | | 143.0 | | | 71.9 | | | 99 | | |
每股申報的股息 | 0.115 | | | 0.100 | | | 15 | | | 0.230 | | | 0.132 | | | 74 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2024年2月和2024年5月,Veren宣佈季度股息為每股0.115美元,分別於2024年4月1日和2024年7月2日支付。
資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
開發資本支出 (1) | 350.6 | | | 230.1 | | | 52 | | | 749.2 | | | 544.3 | | | 38 | | |
土地支出 | 27.4 | | | 7.1 | | | 286 | | | 35.1 | | | 8.4 | | | 318 | | |
資本化管理 (2) | 11.4 | | | 10.1 | | | 13 | | | 25.0 | | | 21.5 | | | 16 | | |
公司資產 | 1.5 | | | 1.8 | | | (17) | | | 2.6 | | | 2.3 | | | 13 | | |
| | | | | | | | | | | | |
資本收購 | — | | | 1,702.7 | | | (100) | | | — | | | 2,074.7 | | | (100) | | |
資本處置 (3) | (541.1) | | | (8.4) | | | 6,342 | | | (646.9) | | | (11.0) | | | 5,781 | | |
合計 (4) | (150.2) | | | 1,943.4 | | | (108) | | | 165.0 | | | 2,640.2 | | | (94) | | |
(1) 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標,因此可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
(2) 資本化管理不包括資本化股票結算的SBC。
(3) 包括通過持有待售資產記錄的處置。
(4) 包括持續和已終止的業務。
資本收購和處置
主要財產處置
北達科他州的處置
2023年,公司完成了對北達科他州資產的處置。在截至2024年6月30日的六個月中,公司承擔了與處置有關的最終收盤調整1,270萬美元。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “已停止運營” 部分。
艾伯塔省南部的配置
2024年1月26日,公司完成了對艾伯塔省南部資產的處置,總對價為3,840萬美元,包括中期收盤調整。總對價包括1,340萬美元的現金和2,500萬美元的應收延期對價。這些資產被記錄為截至2023年12月31日持有的待售資產。
天鵝山的性格
2024年3月21日,公司完成了對位於艾伯塔省北部的天鵝山資產的處置,總對價為8,050萬美元,包括中期收盤調整。這些資產被記錄為截至2023年12月31日持有的待售資產。
薩斯喀徹温省的非核心配置
2024年6月14日,公司完成了對薩斯喀徹温省東南部和薩斯喀徹温省西南部CGU某些非核心資產的處置,總對價為5.407億美元,包括中期收盤調整。這些資產被記錄為截至2024年3月31日持有的待售資產。
開發資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
來自持續經營的開發資本支出 (1) | 350.6 | | | 123.5 | | | 184 | | | 749.2 | | | 308.5 | | | 143 | | |
已停止的開發資本支出 運營 (1) | — | | | 106.6 | | | (100) | | | — | | | 235.8 | | | (100) | | |
發展資本支出 | 350.6 | | | 230.1 | | | 52 | | | 749.2 | | | 544.3 | | | 38 | | |
(1) 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標,因此可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
截至2024年6月30日的三個月,該公司的開發資本支出為3.506億美元,而2023年同期為2.301億美元。截至2024年6月30日的六個月,該公司的開發資本支出為7.492億美元,而2023年同期為5.443億美元。這兩個時期的增長主要是由於艾伯塔省蒙特尼的活動增加。
在2024年第二季度,鑽探了42口井(淨額為40.6口),在設施和地震方面的支出為3,240萬美元(截至2023年6月30日的三個月為1,790萬美元)。在截至2024年6月30日的六個月中,鑽探了87口井(淨額為79.4口),在設施和地震上花費了8,050萬美元(截至2023年6月30日的六個月為5,160萬美元)。
有關Veren的2024年開發資本支出指南,請參閲本MD&A中的指導部分。
第 18 號展品
租賃責任
截至2024年6月30日,該公司與辦公空間、車隊車輛、設備和鑽機相關的合同的租賃負債為1.273億美元。
退役責任
退役負債,包括與待售資產相關的負債,從2024年3月31日的5.959億美元減少到2024年6月30日的4.902億美元,減少了2024年第二季度的1.057億美元。減少主要與通過資本處置的負債以及公司持續的放棄和回收計劃有關。該負債基於通貨膨脹前未貼現的估計現金流,以結清7.211億美元的債務。
流動性和資本資源
| | | | | | | | | | | | | | |
大小寫表 (百萬美元,股數、每股、比率和百分比金額除外) | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
淨負債 (1) | 2,962.7 | | | 3,738.1 | | |
已發行股票 | 617,569,617 | | | 619,929,490 | | |
期末市場價格(每股) | 10.79 | | | 9.19 | | |
市值 | 6,663.6 | | | 5,697.2 | | |
企業價值 (1) | 9,626.3 | | | 9,435.3 | | |
淨負債佔企業價值的百分比 (1) | 31 | | | 40 | | |
調整後的運營資金流 (1) (2) | 2,441.5 | | | 2,339.1 | | |
來自運營的淨負債與調整後資金流的比例 (1) (3) | 1.2 | | | 1.6 | | |
(1) 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標,因此可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
(2) 過去四個季度的調整後運營資金流總額。包括持續和已終止的業務。
(3) 淨負債反映了收購的融資,但是,調整後的運營資金流僅反映了自收購截止之日以來收購房產產生的調整後運營資金流。
截至2024年6月30日,Veren的企業價值為96.3億美元,該公司的資本權為69%,而截至2023年12月31日,分別為94.4億美元和60%。與2023年12月31日相比,2024年6月30日的企業價值增長是由於公司市值的增加,但淨負債的減少部分抵消了這一增長。截至2024年6月30日,該公司的淨負債佔調整後運營資金流的比率從2023年12月31日的1.6倍降至1.2倍。下降的主要原因是截至2024年6月30日的六個月中,由於資本處置和產生過剩的現金流,淨負債減少。
Veren的市值從2023年12月31日的57.0億美元增至2024年6月30日的66.6億美元,這主要是由於公司股價的上漲,但部分被2024年上半年股票回購的影響所抵消。
第 19 號展品
(1) 過去四個季度的調整後運營資金流總額。
(2) 淨負債反映了收購的融資,但是,調整後的運營資金流僅反映了自收購截止之日以來收購房產產生的調整後運營資金流。
截至2024年6月30日,該公司的合併循環銀行信貸額度為28.2億美元。這包括22.6億美元的無抵押銀團信貸額度和1億美元的無抵押運營額度,兩者的到期日均為2026年11月26日,並且可以每年延期。該公司還有額外的4億美元無抵押銀團信貸額度,將於2025年5月10日到期。截至2024年6月30日,該公司的循環銀行信貸額度的可用未使用借款能力約為14.3億美元,其中包括580萬澳元的現金。
該公司在一家加拿大特許銀行擁有6,000萬美元的無抵押即期信用證貸款。截至2024年6月30日,該公司的未償信用證金額為4,050萬美元。
在截至2024年6月30日的三個月中,公司發行了兩批總額為10億加元的投資級公共優先票據,包括按面值定價並於2029年6月到期的5.5億加元的4.968%五年期票據,以及按面值定價並於2034年6月到期的4.503億加元的10年期票據。此次發行的淨收益用於償還銀行貸款項下的現有債務,包括全額償還公司的銀行定期貸款。
截至2024年6月30日,該公司的未償還私人優先票據為3.320億美元和6,500萬加元,公共優先票據為10億加元。私人優先票據的財務契約與上述合併信貸額度的財務契約類似。沒有與公開優先票據相關的財務契約。
在發行本金總額為2.595億美元的私人優先票據的同時,公司加入了CCS來管理公司的外匯風險。CCS將用於利息和本金償還的各批票據的美元金額定為名義金額為3.305億美元。截至2024年6月30日,4.674億美元的名義本金將在一年內償還。在第二季度,該公司償還了總額為3.164億美元的私人優先票據。有關更多信息,請參閲截至2024年6月30日期間未經審計的合併財務報表附註21-“金融工具和衍生品”。
截至2024年6月30日,公司遵守了所有債務契約,下表列出了這些契約:
| | | | | | | | | | | | | | |
盟約描述 | 最大比率 | | 2024年6月30日 | |
優先債務佔調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) (2) | 3.50 | | 0.98 | |
債務總額與調整後息税折舊攤銷前利潤之比 (1) (3) | 4.00 | | 0.98 | |
優先債務與資本的比率 (2) (4) | 0.55 | | 0.31 | |
(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、損耗、折舊、攤銷、減值和減值沖銷前的收益,經某些非現金項目調整後。調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據過去十二個月計算的,並根據重大收購和處置進行了調整。
(2) 優先債務的計算方法是從合併貸款中提取的金額、未償信用證和優先擔保票據本金的總和。
(3) 債務總額按優先債務加上次級債務的總和計算。Veren沒有任何次級債務。
(4) 資本按優先債務和股東權益的總和計算,不包括未實現的衍生收益或損失以及採用《國際財務報告準則第16號》的影響。
預計公司持續的營運資金需求將通過現金、調整後的運營資金流及其銀行信貸額度來融資。
股東權益
截至2024年6月30日,Veren已發行和流通的普通股為61760萬股,而截至2023年12月31日的普通股為61990萬股。230萬的減少主要是由於根據公司目前的正常股票發行人出價(“NCIB”)購買的註銷股票,但部分被根據股票期權計劃行使的股票期權和根據限制性股票紅利計劃發行的股票所抵消。
截至本MD&A發佈之日,該公司已發行616,846,070股普通股。
普通課程發行人出價
2024年3月7日,該公司宣佈多倫多證券交易所批准其實施NCiB的通知。該NCiB允許公司購買截至2024年2月29日最多61,663,522股普通股以供取消,佔公司公開持股量的10%。該 NCiB 於 2024 年 3 月 11 日開始,並將於 2025 年 3 月 10 日到期。該公司之前的NCiB於2023年3月9日開始,並於2024年3月8日到期。
在截至2024年6月30日的六個月中,公司根據其目前的NCiB購買了450萬股普通股,總對價為5,240萬美元。支付的總成本,包括佣金、費用和税款,被直接確認為股東權益的減少。根據NCiB,所有購買的普通股均被取消。
關鍵會計估計
在截至2024年6月30日的六個月中,Veren的關鍵會計估計沒有變化。有關公司關鍵會計政策和估算的更多信息,可在截至2023年12月31日止年度的年度合併財務報表附註和MD&A中找到。
會計政策的變化
財務報表的列報
國際會計準則委員會於2020年1月對IAS 1財務報表列報進行了修訂,以明確財務狀況表中流動或非流動負債的列報要求。公司於2024年通過了該修正案,該修正案的通過並未對公司的合併財務報表產生影響。
所得税
國際會計準則委員會於2023年5月對國際會計準則第12號所得税進行了修訂,為實施經濟合作與發展組織發佈的第二支柱示範規則的司法管轄區產生的遞延税提供指導。該修正案立即生效,並已被公司通過,對公司的中期合併財務報表沒有影響。
新的會計準則和修正案尚未通過
財務報表中的列報和披露
《國際財務報告準則第18號》財務報表的列報和披露由國際會計準則委員會於2024年4月發佈,取代了IAS 1財務報表列報。該準則為綜合收益表引入了明確的結構以及與之相關的具體披露要求。該標準必須追溯採用,並在 2027 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度內生效,允許提前採用。
金融工具和金融工具:披露
《國際財務報告準則第9號:金融工具》和《國際財務報告準則第7號:金融工具:披露》於2024年5月進行了修訂,以明確金融資產和負債的確認和取消確認日期。修正案在2026年1月1日或之後開始的財政年度內生效,允許提前通過。
季度業績摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2023 | 2022 | | |
(百萬美元,每股金額除外) | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | | Q4 | Q3 | | | | |
持續經營的石油和天然氣銷售 | 1,136.4 | | 1,107.9 | | 946.7 | | 998.7 | | 791.6 | | 762.0 | | | 864.2 | | 930.3 | | | | | |
石油和天然氣銷售總額 | 1,136.4 | | 1,107.9 | | 1,012.4 | | 1,236.3 | | 949.6 | | 913.6 | | | 1,016.6 | | 1,097.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
持續經營的平均日產量 | | | | | | | | | | | | | |
原油和冷凝水(bbls/d) | 110,399 | | 113,607 | | 96,144 | | 92,824 | | 84,944 | | 78,191 | | | 78,051 | | 79,077 | | | | | |
ngL (bbls/d) | 17,041 | | 19,077 | | 16,023 | | 16,119 | | 14,360 | | 13,562 | | | 13,427 | | 13,070 | | | | | |
天然氣 (mcf/d) | 391,249 | | 395,204 | | 248,306 | | 244,777 | | 192,964 | | 157,690 | | | 139,206 | | 131,377 | | | | | |
持續經營產量(boe/d) | 192,648 | | 198,551 | | 153,551 | | 149,739 | | 131,465 | | 118,035 | | | 114,679 | | 114,043 | | | | | |
日均總產量(boe/d) | 192,648 | | 198,551 | | 162,269 | | 180,581 | | 155,031 | | 139,280 | | | 134,124 | | 133,019 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | 260.9 | | (398.9) | | 302.6 | | 133.6 | | 178.4 | | 184.8 | | | (577.8) | | 415.1 | | | | | |
持續經營業務的每股淨收益(虧損)——攤薄後 | 0.42 | | (0.64) | | 0.54 | | 0.25 | | 0.33 | | 0.33 | | | (1.04) | | 0.73 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 261.0 | | (411.7) | | 951.2 | | (809.9) | | 212.3 | | 216.7 | | | (498.1) | | 466.4 | | | | | |
每股淨收益(虧損)——攤薄 | 0.42 | | (0.66) | | 1.70 | | (1.52) | | 0.39 | | 0.39 | | | (0.90) | | 0.82 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的持續經營淨收益 (1) | 237.8 | | 187.0 | | 210.0 | | 226.6 | | 171.6 | | 187.7 | | | 165.5 | | 195.7 | | | | | |
調整後的持續經營淨收益 每股——攤薄 (1) | 0.38 | | 0.30 | | 0.37 | | 0.42 | | 0.32 | | 0.34 | | | 0.30 | | 0.35 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的運營淨收益 (1) | 237.8 | | 187.0 | | 192.8 | | 315.5 | | 205.4 | | 218.9 | | | 209.8 | | 242.9 | | | | | |
調整後的運營淨收益 每股——攤薄 (1) | 0.38 | | 0.30 | | 0.34 | | 0.59 | | 0.38 | | 0.40 | | | 0.38 | | 0.43 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
來自持續經營業務的經營活動現金流 | 625.8 | | 411.2 | | 524.0 | | 537.1 | | 365.9 | | 369.8 | | | 507.5 | | 530.5 | | | | | |
經營活動產生的現金流 | 625.8 | | 411.2 | | 611.3 | | 648.9 | | 462.1 | | 473.4 | | | 589.5 | | 647.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
來自持續經營業務的調整後資金流 (1) | 611.7 | | 568.2 | | 535.1 | | 548.6 | | 453.4 | | 438.6 | | | 430.9 | | 479.1 | | | | | |
調整後的運營資金流 (1) | 611.7 | | 568.2 | | 574.5 | | 687.1 | | 552.6 | | 524.9 | | | 522.8 | | 576.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的營運資本盈餘(虧損)(1) | (140.4) | | (82.0) | | (196.3) | | (45.7) | | (82.5) | | (79.9) | | | 95.1 | | 47.9 | | | | | |
總資產 | 11,336.4 | | 12,035.5 | | 12,775.7 | | 10,371.0 | | 11,277.2 | | 9,759.6 | | | 9,486.4 | | 10,437.6 | | | | | |
負債總額 | 4,811.5 | | 5,659.6 | | 5,908.2 | | 4,660.6 | | 4,597.5 | | 3,113.8 | | | 2,993.0 | | 3,224.6 | | | | | |
淨負債 (1) | 2,962.7 | | 3,582.9 | | 3,738.1 | | 2,876.2 | | 3,000.7 | | 1,436.3 | | | 1,154.7 | | 1,198.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
加權平均股票 — 攤薄(百萬) | 620.3 | | 622.6 | | 559.1 | | 536.9 | | 545.3 | | 552.7 | | | 559.2 | | 567.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
資本收購總額 | — | | — | | 2,513.9 | | 1.1 | | 1,702.7 | | 372.0 | | | 1.3 | | 88.2 | | | | | |
資本處置總額 | (541.1) | | (105.8) | | (602.4) | | (0.2) | | (8.4) | | (2.6) | | | 1.2 | | (244.1) | | | | | |
來自持續經營的開發資本支出 | 350.6 | | 398.6 | | 276.0 | | 260.4 | | 123.5 | | 185.0 | | | 160.5 | | 224.3 | | | | | |
開發資本支出 (1) | 350.6 | | 398.6 | | 278.9 | | 315.5 | | 230.1 | | 314.2 | | | 246.4 | | 308.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
已申報分紅 | 71.7 | | 71.3 | | 68.3 | | 71.7 | | 54.8 | | 17.1 | | | 118.8 | | 44.9 | | | | | |
每股申報的股息 | 0.115 | | 0.115 | | 0.120 | | 0.135 | | 0.100 | | 0.032 | | | 0.215 | | 0.080 | | | | | |
(1) 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標,因此可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
在過去的八個季度中,由於原油、凝析油和天然氣基準價格的波動、產量的變化以及公司油價差異的波動,公司的石油和天然氣銷售出現波動。由於開發資本支出水平的變化、收購和處置以及自然下降,該公司的產量出現波動。
在過去的八個季度中,淨收益(虧損)一直在波動,這主要是由於PP&E減值費用的變化和逆轉、調整後的運營資金流的變化、未實現的衍生品收益和虧損(隨着遠期市場價格和外匯匯率的變化、資本處置的損益以及遞延所得税支出的波動而波動)。
在過去的八個季度中,調整後的運營淨收益一直在波動,這主要是由於調整後的運營資金流的變化、枯竭和基於股份的薪酬支出以及遞延所得税支出的相關波動。
在此期間,由於收購、處置的時機以及公司開發資本支出水平的變化,開發資本支出水平也有所波動,這些變化因包括當前大宗商品價格環境在內的多種因素而異。
披露控制和程序
Veren必須遵守National Instrument 52-109關於發行人年度和中期申報披露的認證。該證書要求Veren在臨時管理與分析中披露在此期間發生的對Veren財務報告內部控制的任何弱點或變化,這些缺陷或變化已對Veren的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對Veren的財務報告內部控制產生重大影響。Veren證實,在2024年第二季度,公司的財務報告內部控制沒有發現此類弱點或變化。
指導
Veren對2024年的指導方針如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
年平均總產量 (boe/d) (1) | | | 191,000-199,000 | |
| | | | |
資本支出 | | | | |
開發資本支出(百萬美元)(2) | | | 1,400-1,500 美元 | |
資本化管理(百萬美元) | | | 40 美元 | |
總計(百萬美元)(3) | | | 1,440-1,540 美元 | |
| | | | |
其他信息 | | | | |
開墾活動(百萬美元)(4) | | | 40 美元 | |
資本租賃付款(百萬美元) | | | 20 美元 | |
年度運營費用(美元/桶油) | | | 12.50 美元-13.50 美元 | |
特許權使用費 | | | 10.00%-11.00% | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(1) 年平均總產量(boe/d)由大約65%的石油、凝析油和液化天然氣以及35%的天然氣組成。
(2) 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義的特定財務指標,因此可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
(3) 不包括土地支出和財產購置和處置淨額。開發資本支出按大致分配如下:90%的鑽探和開發以及10%的設施和地震支出。
(4) 反映了Veren在其預期總預算中所佔的部分。
資本回報展望
| | | | | | | | | | | | | | |
基本股息 | | | | |
| | | | |
當前的季度每股基本股息 | | | 0.115 美元 | |
總資本回報率 | | | | |
超額現金流的百分比 (1) | | | 60% | |
(1)總資本回報率基於一個框架,該框架的目標是每年向股東返還60%的剩餘現金流。有關基本股息和超額現金流的更多信息,請參閲本MD&A中的 “特定財務措施” 部分。
與Veren有關的更多信息,包括該公司2023年12月31日的AIF,以及其他相關文件,可在SEDAR+上查閲,網址為www.sedarplus.ca。此外,我們的AIF是向美國證券交易委員會提交的40-F表格的一部分,可在EDGAR上查閲,網址為www.sec.gov。
特定財務措施
在本MD&A中,公司使用了 “總運營淨回值”、“總淨回值”、“運營淨回值”、“淨回值”、“調整後的運營資金流”(或 “調整後的FFO”)、“來自持續經營的調整後資金流”、“來自已停止業務的調整後資金流”、“超額現金流”、“基礎股息”、“調整後的營運資本盈餘(虧損)”、“淨負債”、“淨負債”、“企業價值”、“淨負債佔調整後運營資金流”、“淨負債佔企業價值的百分比”、“調整後的運營淨收益”、“調整後的淨收益”來自持續經營業務”、“調整後的每股持續經營業務淨收益——攤薄”、“已終止業務的調整後淨收益”、“調整後的每股已終止業務淨收益——攤薄”、“調整後每股運營淨收益——攤薄”、“開發資本支出”、“持續經營的開發資本支出” 和 “已終止業務的開發資本支出”。這些術語不具有國際會計準則理事會(“IASB”)規定的任何標準化含義,因此可能無法與其他發行人提出的類似指標的計算結果進行比較。
總營業淨回值和總淨回值是歷史上的非公認會計準則財務指標。總營業淨回值按石油和天然氣銷售額減去特許權使用費、運營和運輸費用計算。總淨回值計算方法是總營業淨回值加上已實現的大宗商品衍生品收益和虧損。總營業淨回值和總淨回值是石油和天然氣行業使用的常用指標,用於衡量經營業績,以便在可比基礎上更好地分析前一時期的業績。與總營業淨回值和總淨回值最直接可比的財務指標是石油和天然氣銷售。
下表將石油和天然氣銷售額與總營業淨回值和總淨回值進行了對比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
| | | | | | | | | | | | |
石油和天然氣銷售 | 1,136.4 | | | 791.6 | | | 44 | | | 2,244.3 | | | 1,553.6 | | | 44 | | |
特許權使用費 | (115.9) | | | (83.8) | | | 38 | | | (229.8) | | | (169.8) | | | 35 | | |
運營費用 | (239.5) | | | (182.8) | | | 31 | | | (490.5) | | | (351.8) | | | 39 | | |
交通費用 | (79.7) | | | (39.7) | | | 101 | | | (161.5) | | | (72.5) | | | 123 | | |
運營淨回值總額 | 701.3 | | | 485.3 | | | 45 | | | 1,362.5 | | | 959.5 | | | 42 | | |
大宗商品衍生品的已實現收益(虧損) | (3.4) | | | 25.3 | | | (113) | | | 1.1 | | | 17.9 | | | (94) | | |
淨回值總額 | 697.9 | | | 510.6 | | | 37 | | | 1,363.6 | | | 977.4 | | | 40 | | |
運營淨回值和淨回值是非公認會計準則比率,計算方法分別為總營業淨回值和總淨回值除以總產量。運營淨回值和淨回值是石油和天然氣行業使用的常用指標,用於衡量每個英國央行的經營業績。
基本股息是一項歷史的非公認會計準則財務指標,其計算方法是宣佈的股息減去作為公司資本回報框架一部分宣佈的特別股息,並根據股息記錄日期的時間進行了調整。基本股息基於一個框架,該框架旨在以較低的大宗商品價格實現股息可持續性,允許資本配置過程的靈活性和股息隨時間的增長,並幫助確定作為公司資本回報框架一部分的股東額外資本回報。
調整後的運營資金流是一項資本管理衡量標準,是根據公司出資的非現金營運資金、交易成本和退役支出發生變化之前的運營活動現金流計算得出的。交易成本不包括在內,因為它們會根據公司的收購和處置活動而有所不同,也是為了確保該指標在不同時期之間更具可比性。退役支出是可自由決定的,不包括在內,因為這些支出可能會因公司資產和運營領域的不同而有所不同。與調整後的運營資金流最直接可比的財務指標是經營活動產生的現金流。調整後的運營資金流是評估公司為分紅、潛在股票回購、運營活動、資本支出和債務償還提供資金的能力的關鍵指標。列報的調整後運營資金流並不代表根據國際財務報告準則計算的經營活動產生的現金流、淨收益或其他財務業績指標。有關公司資本管理的更多信息,請參閲截至2024年6月30日的未經審計的合併財務報表中的附註16—— “資本管理”。
超額現金流是一項歷史性的非公認會計準則財務指標,定義為調整後的運營資金流減去開發資本和其他支出、租賃負債支出、公司資助的退役支出、股票衍生合約的未實現損益、交易成本和其他項目(不包括淨收購和處置)。由於金額的重要性,公司已將交易成本與 “其他項目” 分開。對前一期間的列報方式進行了修訂,以反映當期的列報方式。與公司財務報表中披露的超額現金流最直接可比的財務指標是來自經營活動的現金流。超額現金流是評估公司為分紅、潛在股票回購、債務償還和基於回報的增長提供資金的能力的關鍵指標。
下表將來自經營活動的現金流與調整後的運營資金流和超額現金流進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 (1) | | % 變化 | | 2024 | | 2023 (1) | | % 變化 | |
經營活動產生的現金流 | 625.8 | | | 462.1 | | | 35 | | | 1,037.0 | | | 935.5 | | | 11 | | |
非現金營運資金的變化 | (34.3) | | | 70.0 | | | (149) | | | 114.1 | | | 109.8 | | | 4 | | |
交易成本 | 12.9 | | | 14.6 | | | (12) | | | 14.2 | | | 16.4 | | | (13) | | |
退役支出 (2) | 7.3 | | | 5.9 | | | 24 | | | 14.6 | | | 15.8 | | | (8) | | |
調整後的運營資金流 | 611.7 | | | 552.6 | | | 11 | | | 1,179.9 | | | 1,077.5 | | | 10 | | |
開發資本和其他支出 | (387.7) | | | (249.1) | | | 56 | | | (805.6) | | | (576.5) | | | 40 | | |
租賃負債付款 | (8.8) | | | (5.3) | | | 66 | | | (17.4) | | | (10.6) | | | 64 | | |
退役支出 | (7.3) | | | (5.9) | | | 24 | | | (14.6) | | | (15.8) | | | (8) | | |
股票衍生合約的未實現虧損 | (0.7) | | | (2.5) | | | (72) | | | (0.6) | | | (30.0) | | | (98) | | |
交易成本 | (12.9) | | | (14.6) | | | (12) | | | (14.2) | | | (16.4) | | | (13) | | |
其他物品 (3) | (0.9) | | | 2.6 | | | (135) | | | (3.3) | | | 3.0 | | | (210) | | |
多餘的現金流 | 193.4 | | | 277.8 | | | (30) | | | 324.2 | | | 431.2 | | | (25) | | |
(1) 對比期進行了修訂,以反映當期的列報方式。
(2) 不包括從政府補助計劃收到的款項。
(3) 其他項目不包括淨收購和處置。
下表對來自已終止業務的經營活動的現金流與已終止業務的調整後資金流進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
來自已終止業務的經營活動現金流 | — | | | 96.2 | | | (100) | | | — | | | 199.8 | | | (100) | | |
非現金營運資金的變化 | — | | | 3.0 | | | (100) | | | — | | | (14.3) | | | (100) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
來自已停止業務的調整後資金流 | — | | | 99.2 | | | (100) | | | — | | | 185.5 | | | (100) | | |
下表對來自經營活動的現金流和來自持續和已終止業務的調整後運營資金流進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
| | | | | | | | | | | | |
來自持續經營業務的經營活動現金流 | 625.8 | | | 365.9 | | | 71 | | | 1,037.0 | | | 735.7 | | | 41 | | |
來自已終止業務的經營活動現金流 | — | | | 96.2 | | | (100) | | | — | | | 199.8 | | | (100) | | |
經營活動產生的現金流 | 625.8 | | | 462.1 | | | 35 | | | 1,037.0 | | | 935.5 | | | 11 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
| | | | | | | | | | | | |
來自持續經營業務的調整後資金流 | 611.7 | | | 453.4 | | | 35 | | | 1,179.9 | | | 892.0 | | | 32 | | |
來自已停止業務的調整後資金流 | — | | | 99.2 | | | (100) | | | — | | | 185.5 | | | (100) | | |
調整後的運營資金流 | 611.7 | | | 552.6 | | | 11 | | | 1,179.9 | | | 1,077.5 | | | 10 | | |
調整後的營運資本盈餘(虧損)是一種資本管理衡量標準,計算方法是應付賬款和應計負債、應付股息和長期補償負債減去現金、應收賬款、預付賬款和存款以及遞延對價應收賬款。應收遞延對價是在2023年和2024年通過資本處置產生的,幷包含在資產負債表上的 “其他流動資產” 和 “其他長期資產” 中。調整後的營運資本盈餘(虧損)是淨負債的一部分,是衡量公司流動性的指標。
下表核對了調整後的營運資金短缺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | % 變化 | |
應付賬款和應計負債 | 571.4 | | | 634.9 | | | (10) | | |
應付股息 | 71.2 | | | 56.8 | | | 25 | | |
長期賠償責任 (1) | 51.2 | | | 66.8 | | | (23) | | |
現金 | (5.8) | | | (17.3) | | | (66) | | |
應收賬款 | (379.5) | | | (377.9) | | | — | | |
預付款和存款 | (105.0) | | | (87.8) | | | 20 | | |
應收遞延對價 (2) | (63.1) | | | (79.2) | | | (20) | | |
| | | | | | |
調整後的營運資金短缺 | 140.4 | | | 196.3 | | | (28) | | |
(1) 包括長期補償負債的當期部分,扣除股票衍生合約。
(2) 遞延對價應收賬款包括其他流動資產中包含的5,010萬美元和其他長期資產中包含的1,300萬美元(2023年12月31日——其他流動資產為7,920萬美元,其他長期資產為零)。
淨負債是一項資本管理衡量標準,按長期債務加上調整後的營運資本赤字計算,不包括對衝美元長期債務折算後的未實現外匯。與公司財務報表中披露的淨負債最直接可比的財務指標是長期債務。淨負債是衡量公司流動性的關鍵指標。
下表將長期債務與淨負債進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | % 變化 | |
長期債務 (1) | 2,844.9 | | | 3,566.3 | | | (20) | | |
調整後的營運資金短缺 | 140.4 | | | 196.3 | | | (28) | | |
| | | | | | |
對衝美元長期債務折算後的未實現外匯 | (22.6) | | | (24.5) | | | (8) | | |
淨負債 | 2,962.7 | | | 3,738.1 | | | (21) | | |
(1) 包括長期債務的流動部分。
企業價值是一種補充財務指標,計算方法是市值加上淨負債。企業價值用於評估公司的估值。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “流動性和資本資源” 部分。
淨負債與調整後運營資金流之比是一項資本管理衡量標準,計算方法是期末淨負債除以過去四個季度的調整後運營資金流總額。淨負債佔企業價值的百分比是一種補充財務指標,計算方法是淨負債除以企業價值。淨負債佔調整後運營資金流的指標以及淨負債佔企業價值的百分比用於衡量公司的整體債務狀況和衡量公司資產負債表的實力。Veren監督這些衡量標準,並將其用作資本配置決策的關鍵衡量標準,包括資本支出水平、股息和股票回購等股東回報率以及財務考慮。
調整後的運營淨收益是一項歷史性的非公認會計準則財務指標,其計算依據是電氣未開發土地攤銷前的淨收益(虧損)、減值或減值逆轉、未實現的衍生收益或虧損、對衝美元長期債務折算的未實現外匯損益、資本收購和處置的收益或虧損、已終止外國業務的累計外幣折算以及與這些調整相關的遞延税。調整後的運營淨收益是衡量財務業績的關鍵指標,在不同時期之間更具可比性。與公司財務報表中披露的調整後運營淨收益最直接可比的財務指標是淨收益(虧損)。
下表將淨收益(虧損)與調整後的運營淨收益進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
淨收益(虧損) | 261.0 | | | 212.3 | | | 23 | | | (150.7) | | | 429.0 | | | (135) | | |
E&E 未開發土地的攤銷 | 29.8 | | | 5.3 | | | 462 | | | 59.4 | | | 7.9 | | | 652 | | |
減值 | — | | | — | | | — | | | 512.3 | | | — | | | 100 | | |
未實現的衍生品損失 | 4.8 | | | 116.2 | | | (96) | | | 157.7 | | | 120.1 | | | 31 | | |
對衝美元長期債務折算產生的未實現外匯(收益)損失 | (66.6) | | | (128.5) | | | (48) | | | 1.6 | | | (129.1) | | | (101) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
資本處置的淨(收益)虧損 | (1.3) | | | (2.1) | | | (38) | | | 10.7 | | | (4.1) | | | (361) | | |
| | | | | | | | | | | | |
遞延所得税調整 | 10.1 | | | 2.2 | | | 359 | | | (166.2) | | | 0.5 | | | (33,340) | | |
調整後的運營淨收益 | 237.8 | | | 205.4 | | | 16 | | | 424.8 | | | 424.3 | | | — | | |
下表對已終止業務的淨收益(虧損)與已終止業務的調整後淨收益進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
來自已終止業務的淨收益(虧損) | 0.1 | | | 33.9 | | | (100) | | | (12.7) | | | 65.8 | | | (119) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
資本處置的淨(收益)虧損 | (0.1) | | | — | | | (100) | | | 12.7 | | | — | | | 100 | | |
| | | | | | | | | | | | |
遞延所得税調整 | — | | | (0.1) | | | (100) | | | — | | | (0.8) | | | (100) | | |
已終止業務的調整後淨收益 | — | | | 33.8 | | | (100) | | | — | | | 65.0 | | | (100) | | |
下表核對了持續經營和已終止業務的調整後淨收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的持續經營淨收益 | 237.8 | | | 171.6 | | | 39 | | | 424.8 | | | 359.3 | | | 18 | | |
已終止業務的調整後淨收益 | — | | | 33.8 | | | (100) | | | — | | | 65.0 | | | (100) | | |
調整後的運營淨收益 | 237.8 | | | 205.4 | | | 16 | | | 424.8 | | | 424.3 | | | — | | |
調整後的每股運營淨收益——攤薄後是非公認會計準則比率,計算方法是調整後的運營淨收益除以加權平均攤薄後已發行股票的數量。調整後的運營淨收益是衡量財務業績的指標,在不同時期之間更具可比性。列報的調整後運營淨收益不代表根據國際財務報告準則計算的淨收益或其他財務業績指標。
下表將發展資本和其他支出與發展資本支出進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 | |
開發資本和其他支出 | 387.7 | | | 249.1 | | | 56 | | | 805.6 | | | 576.5 | | | 40 | | |
鑽機租賃負債的付款 | 3.2 | | | — | | | 100 | | | 6.3 | | | — | | | 100 | | |
土地支出 | (27.4) | | | (7.1) | | | 286 | | | (35.1) | | | (8.4) | | | 318 | | |
資本化管理 (1) | (11.4) | | | (10.1) | | | 13 | | | (25.0) | | | (21.5) | | | 16 | | |
公司資產 | (1.5) | | | (1.8) | | | (17) | | | (2.6) | | | (2.3) | | | 13 | | |
發展資本支出 | 350.6 | | | 230.1 | | | 52 | | | 749.2 | | | 544.3 | | | 38 | | |
(1) 資本化管理不包括資本化股票結算的SBC。
開發資本支出是一項歷史性的非公認會計準則財務指標,顯示了公司指導下的總預算開發資本支出。公司財務報表中披露的最直接可比的財務指標是合併現金流量表中的開發資本和其他支出。開發資本支出按開發資本和其他支出加上鑽機租賃負債的付款計算,不包括土地支出、資本化管理和公司資產。這些鑽機合同按照《國際財務報告準則第16號租約》進行核算。
管理層認為,上述特定財務指標的列報為投資者和股東提供了有用的信息,因為這些衡量標準提高了透明度,並能夠在可比基礎上更好地分析與前期相比的業績。
前瞻性信息
該管理層的討論和分析中包含的某些陳述構成前瞻性陳述,基於Veren的信念和假設,這些信念和假設基於做出假設時可用的信息。就其性質而言,此類前瞻性信息涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際結果或事件與此類前瞻性陳述中的預期存在重大差異。公司認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但無法保證這些預期會被證明是正確的,因此不應過度依賴此類前瞻性陳述。這些陳述僅在本MD&A發佈之日起生效。除非適用法律要求,否則Veren沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關處置某些薩斯喀徹温省非核心資產的更多信息,請參閲2024年5月6日發佈的新聞稿,可在SEDAR+上查閲,網址為www.sedarplus.ca。
根據適用的證券立法的定義,本管理層討論和分析中的任何 “財務展望” 或 “面向未來的財務信息” 均已獲得Veren管理層的批准。提供此類財務展望或面向未來的財務信息的目的是提供有關管理層當前預期和未來計劃的信息。請讀者注意,依賴此類信息可能不適合用於其他目的。
本MD&A中包含的某些陳述,包括與Veren的資本支出、預計的資產增長、對未來大宗商品價格的看法和展望、鑽探活動相關的陳述,以及包含 “可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“相信”、“將”、“可能”、“預測”、“維持”、“繼續”、“戰略”、“潛力”、“項目” 等詞語的陳述,與非歷史事實有關的 “增長”、“利用”、“估計” 及類似的表述和陳述構成 “前瞻性信息”適用的加拿大證券立法的含義。本MD&A在 “概述”、“大宗商品衍生品”、“流動性和資本資源” 和 “指導” 的標題下披露了做出這些前瞻性陳述的重大假設和因素。
特別是,前瞻性陳述包括:
| | | | | |
l Veren通過使用與投資級交易對手的衍生品,主動管理原油、天然氣、公司股價、美國加元美元匯率和利率變動所固有的風險敞口的方法; l Veren使用衍生品來降低其原油、液化天然氣和天然氣生產銷售價格的波動性,並在價格上漲期間提供一定的上行參與度,以及這些衍生品如何為現金流提供一定程度的穩定性; l Veren的2024年生產和資本支出指導以及構成2024年指導方針一部分的其他信息;
| l 套期保值的範圍和有效性; l Veren的資本回報率展望,包括股息預期和額外資本目標回報率佔超額現金流的百分比; l 公司的流動性和財務靈活性; l 為公司持續的營運資金需求提供資金的方法; l NCIB的期望;以及 l 用於結算退役負債的估計未貼現和未膨脹的現金流。
|
該信息包含某些前瞻性估計,涉及大量已知和未知的風險和不確定性,其中許多是Veren無法控制的。此類風險和不確定性包括但不限於:在市場條件下以可接受的價格銷售儲備的財務風險;石油和天然氣市場價格的波動,歐佩克和非歐佩克國家在石油和天然氣供應方面的決定或行動;由於管道限制、鐵路封鎖、疫情、流行病和井噴而導致的業務運營或服務交付延遲;在對環境影響最小的情況下開展業務的風險;包括變化在內的行業狀況在法律法規中,包括新的環境法律法規的通過及其解釋和執行方式的變化;與石油和天然氣儲量估算相關的不確定性;與土著土地上的石油和天然氣權益和運營相關的風險和不確定性;以合理的成本尋找和生產儲量的經濟風險;與合作伙伴計劃和批准相關的不確定性;與非運營地產相關的運營問題;資本、儲量收購和未開發土地等方面的競爭加劇;合格人員或管理層的競爭和可用性;對收購和處置以及勘探和開發計劃的價值和可能性的評估不正確;意想不到的地質、技術、鑽探、施工、加工和運輸問題;乾旱、野火和惡劣天氣事件的影響;保險的可用性;外匯和利率的波動;股票市場波動;總體經濟、市場和商業狀況,包括石油和天然氣需求的不確定性總體經濟活動;利率和通貨膨脹的變化;與監管批准相關的不確定性;地緣政治衝突,包括俄羅斯入侵烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間的衝突;政府政策變化的不確定性;實施加拿大-美國-墨西哥協議的影響;處置收益和成本的不確定性;未能完成收購和處置;與信貸額度和交易對手信用風險相關的不確定性;以及所得税法的變化、税法、與石油和天然氣行業相關的皇家特許權使用費率和激勵計劃;以及其他因素,其中許多因素是公司無法控制的。
因此,Veren的實際業績、業績或成就可能與這些前瞻性估計中所表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異,如果此類實際業績、業績或成就得以實現或發生,或者其中任何一項業績發生,則無法確定Veren將從中獲得哪些好處或損害。
原油和凝析油以及天然氣信息是根據美國財務會計準則委員會議題932—— “採掘活動——石油和天然氣” 提供的,在適用的情況下,財務信息是根據國際財務報告準則(“IFRS”)編制的。
該公司根據National Instrument 51-101—— “石油和天然氣活動披露標準”(NI 51-101)提交其儲量信息,該標準規定了在加拿大上市的公司的儲量準備和披露標準及相關信息。
披露的交易量類型以及根據美國證券交易委員會(“SEC”)的要求和NI 51-101的經濟確定交易量的依據存在顯著差異。美國證券交易委員會要求使用12個月的平均價格和當前成本披露特許權使用費後的淨儲備;而NI 51-101則要求公司使用預測定價和成本在特許權使用費之前的總儲備。因此,兩種披露標準下報告的數字之間的差異可能很大。
桶裝石油當量(“boe”)可能會產生誤導,特別是如果單獨使用。6 mcf: 1 bbl 的京東方轉化率基於一種主要適用於燃燒器尖端的能量等效轉換方法,並不代表井口的等值值。鑑於基於當前原油和凝析油價格的價值比率與石油的能量當量存在顯著差異,因此使用 6:1 的轉換作為價值指示可能會產生誤導。運營淨回值和淨回值等石油和天然氣指標沒有標準化含義,因此可能不可靠,不應用於比較。
NI 51-101 在液化天然氣 (NGL) 產品類型中包括冷凝水。該公司在本MD&A中披露了凝析油與原油的組合以及與其他液態天然氣的分開情況,因為與其他液化天然氣相比,凝析油的價格目前要高得多,而且該公司認為,本次原油和凝析油報告更準確地描述了其運營及其結果。該公司過去八個季度的總產量以及本MD&A中報告的 “天然氣”、“原油” 和 “冷凝水” 包括以下產品類型,定義見NI 51-101,轉換率為6 mcf:1 bbl(如果適用):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | | |
輕質和中質原油 (bbl/d) | 9,653 | | | 13,188 | | | | | 10,543 | | | 13,034 | | | | |
重質原油 (bbl/d) | 2,866 | | | 3,857 | | | | | 3,243 | | | 3,933 | | | | |
緻密油 (bbl/d) | 72,546 | | | 48,151 | | | | | 72,698 | | | 43,831 | | | | |
原油總量(桶/日) | 85,065 | | | 65,196 | | | | | 86,484 | | | 60,798 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
ngL (bbl/d) | 42,375 | | | 34,108 | | | | | 43,578 | | | 34,751 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
頁巖氣 (mcf/d) | 387,893 | | | 184,105 | | | | | 388,162 | | | 165,883 | | | | |
傳統天然氣 (mcf/d) | 3,357 | | | 8,859 | | | | | 5,066 | | | 9,542 | | | | |
天然氣總量 (mcf/d) | 391,250 | | | 192,964 | | | | | 393,228 | | | 175,425 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
持續經營的總產量(boe/d) | 192,648 | | | 131,465 | | | | | 195,600 | | | 124,787 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | | |
輕質和中質原油 (bbl/d) | 9,653 | | | 13,190 | | | | | 10,543 | | | 13,035 | | | | |
重質原油 (bbl/d) | 2,866 | | | 3,857 | | | | | 3,243 | | | 3,933 | | | | |
緻密油 (bbl/d) | 72,546 | | | 63,812 | | | | | 72,698 | | | 58,528 | | | | |
原油總量(桶/日) | 85,065 | | | 80,859 | | | | | 86,484 | | | 75,496 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
ngL (bbl/d) | 42,375 | | | 39,399 | | | | | 43,578 | | | 39,992 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
頁巖氣 (mcf/d) | 387,893 | | | 199,781 | | | | | 388,162 | | | 180,726 | | | | |
傳統天然氣 (mcf/d) | 3,357 | | | 8,859 | | | | | 5,066 | | | 9,542 | | | | |
天然氣總量 (mcf/d) | 391,250 | | | 208,640 | | | | | 393,228 | | | 190,268 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
日均總產量(boe/d) | 192,648 | | | 155,031 | | | | | 195,600 | | | 147,199 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2023 | 2022 |
| Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 |
輕質和中質原油 (bbl/d) | 9,653 | | 11,434 | | 12,198 | | 12,405 | | 13,188 | | 12,879 | | 13,671 | | 12,347 | |
重質原油 (bbl/d) | 2,866 | | 3,620 | | 3,795 | | 3,617 | | 3,857 | | 4,010 | | 3,870 | | 4,102 | |
緻密油 (bbl/d) | 72,546 | | 72,849 | | 56,657 | | 54,605 | | 48,151 | | 39,464 | | 40,068 | | 42,030 | |
原油總量(桶/日) | 85,065 | | 87,903 | | 72,650 | | 70,627 | | 65,196 | | 56,353 | | 57,609 | | 58,479 | |
| | | | | | | | |
液化天然氣 (bbl/d) | 42,375 | | 44,780 | | 39,517 | | 38,316 | | 34,108 | | 35,401 | | 33,871 | | 33,668 | |
| | | | | | | | |
頁巖氣 (mcf/d) | 387,893 | | 388,432 | | 236,926 | | 232,235 | | 184,105 | | 147,458 | | 128,437 | | 121,070 | |
傳統天然氣 (mcf/d) | 3,357 | | 6,773 | | 11,380 | | 12,542 | | 8,859 | | 10,233 | | 10,769 | | 10,307 | |
天然氣總量 (mcf/d) | 391,250 | | 395,205 | | 248,306 | | 244,777 | | 192,964 | | 157,691 | | 139,206 | | 131,377 | |
| | | | | | | | |
持續經營的總產量(boe/d) | 192,648 | | 198,551 | | 153,551 | | 149,739 | | 131,465 | | 118,036 | | 114,681 | | 114,043 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2023 | 2022 |
| Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 |
輕質和中質原油 (bbl/d) | 9,653 | | 11,434 | | 12,198 | | 12,408 | | 13,190 | | 12,879 | | 13,671 | | 12,347 | |
重質原油 (bbl/d) | 2,866 | | 3,620 | | 3,795 | | 3,617 | | 3,857 | | 4,010 | | 3,870 | | 4,102 | |
緻密油 (bbl/d) | 72,546 | | 72,849 | | 62,512 | | 75,879 | | 63,812 | | 53,184 | | 52,095 | | 54,030 | |
原油總量(桶/日) | 85,065 | | 87,903 | | 78,505 | | 91,904 | | 80,859 | | 70,073 | | 69,636 | | 70,479 | |
| | | | | | | | |
液化天然氣 (bbl/d) | 42,375 | | 44,780 | | 41,373 | | 44,728 | | 39,399 | | 40,592 | | 38,893 | | 38,481 | |
| | | | | | | | |
頁巖氣 (mcf/d) | 387,893 | | 388,432 | | 242,965 | | 251,152 | | 199,781 | | 161,459 | | 142,803 | | 134,049 | |
傳統天然氣 (mcf/d) | 3,357 | | 6,773 | | 11,380 | | 12,542 | | 8,859 | | 10,233 | | 10,769 | | 10,307 | |
天然氣總量 (mcf/d) | 391,250 | | 395,205 | | 254,345 | | 263,694 | | 208,640 | | 171,692 | | 153,572 | | 144,356 | |
| | | | | | | | |
日均總產量(boe/d) | 192,648 | | 198,551 | | 162,269 | | 180,581 | | 155,031 | | 139,280 | | 134,124 | | 133,019 | |
| | | | | | | | |
導演 芭芭拉·門羅,主席 (6) 詹姆斯·克拉多克 (2) (3) (5) 約翰·迪爾瓦特 (3) (4) 邁克·傑克遜 (1) (5) 詹妮弗·庫裏 (2) (5) 弗朗索瓦·朗格洛瓦 (1) (3) (4) 邁倫·斯塔德尼克 (1) (2) (4) 明迪·懷特 (1) (2) Craig Bryksa (4) (1) 董事會審計委員會成員 (2) 董事會人力資源與薪酬委員會成員 (3) 董事會儲備委員會成員 (4) 董事會環境、安全和可持續發展委員會成員 (5) 公司治理和提名委員會成員 (6) 董事會主席以當然身份在各委員會任職 軍官 克雷格·布里克薩 總裁兼首席執行官 肯·拉蒙特 首席財務官 瑞安·格里茨費爾特 首席運營官 馬克·伊德 高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書 加勒特·霍爾特 戰略與規劃高級副總裁 邁克爾·波利特斯基 高級副總裁、財務和財務主管 雪莉·威特維爾 業務發展高級副總裁 賈斯汀·福雷 運營和營銷副總裁 總公司 2000 號套房,585 號-西南第 8 大道 艾伯塔省卡爾加里 T2P 1G1 電話:(403) 693-0020 傳真:(403) 693-0070 免費電話:(888) 693-0020 銀行家 新斯科舍銀行 艾伯塔卡爾加里 | | 審計師 普華永道會計師事務所 艾伯塔卡爾加里 法律顧問 諾頓·羅斯·富布賴特加拿大律師事務所 艾伯塔卡爾加里 評估工程師 麥克丹尼爾及同業顧問有限公司 艾伯塔卡爾加里 註冊商和過户代理人 鼓勵投資者聯繫Veren的註冊和過户代理以獲取有關其證券持有的信息: 加拿大計算機共享信託公司 600、530-西南第八大道 艾伯塔省卡爾加里 T2P 3S8 電話:(403) 267-6800 證券交易所 多倫多證券交易所-TSX 紐約證券交易所-紐約證券交易所 股票代碼 VRN 投資者聯繫方式 Sarfraz Somani 投資者關係經理 (403) 693-0020 |