2024 年 2 月 15 日

截至 2023 年 12 月 31 日的年度業績

基於信息的分析和決策工具的全球提供商RELX報告了2023年的業績。

2023 年亮點

收入9161萬英鎊（合85.53億英鎊），基礎增長 +8%

調整後的營業利潤為3.03萬英鎊（合26.83億英鎊），基礎增長 +13%

調整後每股收益114.0便士（102.2便士），恆定貨幣增長+11％

公佈的營業利潤為268200萬英鎊（合23.23億英鎊）

報告的每股收益為94.1便士（85.2便士）

擬議的全年股息58.8便士（54.6便士）+8％

淨負債/息税折舊攤銷前利潤 2.0 倍；調整後的現金流轉化率 98%

完成了六次收購，總對價為1.3億英鎊

完成了8萬英鎊的股票回購

2024 年展望

我們繼續看到整個集團的積極勢頭，我們預計，按固定貨幣計算，收入和調整後的營業利潤將再有一年的強勁基礎增長，調整後的每股收益也將強勁增長。

首席執行官埃裏克·恩斯特羅姆評論説：

“RELX在2023年實現了強勁的收入和利潤增長，這得益於業務結構向更高增長的信息分析和決策工具的持續轉變，這些工具為我們的各個細分市場的客户帶來了更高的價值。”

“十多年來，通過利用對客户的深刻理解，將領先的內容和數據集與強大的技術相結合，我們能夠在整個公司開發和部署這些工具。我們相信，隨着人工智能和其他技術的發展，我們利用人工智能和其他技術的能力將在未來許多年內繼續成為客户價值和業務增長的重要驅動力。”

“為了表彰我們的強勁表現和公司的前景，我們提議將全年股息增加8％，至58.8便士（54.6便士）。”

查詢:

科林·坦南特（投資者）

+44 (0) 20 7166 5751

保羅·亞伯拉罕斯（媒體）

+44 (0) 20 7166 5724

RELX 2023 | 結果 2

運營和財務審查

收入916100萬英鎊（合85.53億英鎊）；基礎增長+8％：佔總收入83％的電子收入增長了7％，面對面活動的強勁增長足以抵消印刷業的下降，使集團整體基礎收入增長率達到+8％。

調整後的營業利潤3.03萬英鎊（合26.83億英鎊）；基礎增長+13％：我們推動持續的流程創新以管理低於收入增長的成本增長的戰略，加上面對面活動的恢復，使集團調整後的營業利潤率提高至33.1％（31.4％）。

報告的營業利潤為268200萬英鎊（合23.23億英鎊）：報告的營業利潤包括收購的2.8萬英鎊（2.96億英鎊）的無形資產的攤銷。

調整後的税前利潤271600萬英鎊（24.89億英鎊）：調整後的淨利息支出增加到3.1400萬英鎊（1.94億英鎊）。這包括2600萬英鎊的非經常性提前債券贖回費用，使總債務的平均有效淨利率達到4.6％，不包括提前債券贖回費用在內的4.2％。

報告的税前利潤為229500萬英鎊（合21.13億英鎊）：報告的淨利息為3.15億英鎊（2.01億英鎊）。

税收：調整後的税費為5.53億英鎊（5.3億英鎊）。調整後的有效税率為20.4％（21.3％），本期受益於非經常性税收抵免。報告的税費為5.07億英鎊（4.81億英鎊）。

調整後的每股收益為114.0便士（102.2便士）+12％；恆定貨幣增長+11％。

報告的每股收益為94.1便士（85.2便士）。

股息：我們提議全年股息為58.8便士（54.6便士），增長8％。

投資組合開發：2023年，我們完成了六次小額收購，總對價為13000萬英鎊，還有一次小額出售。

淨負債/息税折舊攤銷前利潤2.0倍（2.1倍）：截至2023年12月31日，淨負債為644600萬英鎊（66.04億英鎊）。息税折舊攤銷前利潤為354400萬英鎊（31.74億英鎊）。調整後的現金流轉化率為98％（101％）。

股票回購：我們在2023年投入了8萬英鎊的股票回購。為了表彰我們強勁的財務狀況和現金流，我們打算在2024年總共部署10萬英鎊的股票回購，其中15000萬英鎊已經完成。

企業責任與環境、社會和治理（ESG）：我們在2023年的企業責任優先事項、對社會的獨特貢獻以及關鍵指標方面表現良好。我們的表現再次得到外部機構的認可：RELX連續第八年獲得AAA摩根士丹利資本國際ESG評級，在Sustainalytics中排名本行業第二，在責任100指數中保持第五位，並連續第五年成為彭博性別平等指數成分股。

RELX 2023 | 結果 3

運營和財務審查

RELX 財務摘要


	截至12月31日的年度
調整後的數字	2022 億英鎊	2023 m 英鎊	改變	按固定貨幣變動	更改標的資產
收入	8,553	9,161	+7%	+7%	+8%
EBITDA	3,174	3,544
營業利潤	2,683	3,030	+13%	+12%	+13%
營業利潤率	31.4%	33.1%
淨利息支出	(194)	(314)
税前利潤	2,489	2,716
税費	(530)	(553)
歸屬於股東的淨利潤	1,961	2,156
現金流	2,709	2,962
現金流轉換	101%	98%
投資資本回報率	12.5%	14.0%
每股收益	102.2p	114.0 便士	+12%	+11%

分紅	2022	2023	改變
每股普通股息	54.6 便士	58.8 便士	+8%

報告的數字	2022 億英鎊	2023 m 英鎊	改變
收入	8,553	9,161	+7%
營業利潤	2,323	2,682	+15%
税前利潤	2,113	2,295
歸屬於股東的淨利潤	1,634	1,781
淨利潤	19.1%	19.4%
淨負債	6,604	6,446
每股收益	85.2p	94.1p	+10%

RELX 使用調整後的數字作為額外的績效衡量標準。調整後的數字主要不包括收購的無形資產和其他與收購和處置相關的項目的攤銷以及相關的遞延所得税變動。基礎增長率按固定貨幣計算，不包括收購後十二個月內的收購結果，不包括處置結果和待售資產。基礎收入增長率還不包括展覽週期和時間影響。恆定貨幣增長率基於2022年全年平均水平和對衝匯率。

關於前瞻性聲明的免責聲明

本公告包含經修訂的1933年《美國證券法》第27A條和經修訂的1934年《美國證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述存在風險和不確定性，可能導致RELX PLC（及其子公司 “RELX”、“我們” 或 “我們的”）的實際業績或結果與任何前瞻性聲明中表達的結果存在重大差異。我們認為任何非歷史事實的陳述都是 “前瞻性陳述”。術語 “展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“期望”、“應該”、“可以”、“將”、“相信”、“趨勢” 和類似的表述可能表示前瞻性陳述。可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中包含的估計或預測存在重大差異的重要因素包括：有關收集或使用個人數據的監管和其他變化；影響RELX知識產權和互聯網通信的法律和法律解釋的變化；當前和未來的地緣政治、經濟和市場狀況；RELX科學、技術和醫學研究產品支付模式的變化；該行業的競爭因素RELX經營哪些業務以及對RELX產品和服務的需求；無法實現收購的未來預期收益；包括RELX網絡安全系統或其他未經授權訪問我們數據庫的行為；經濟週期、傳染病流行或流行病的變化、惡劣天氣事件、自然災害和恐怖主義；RELX將業務活動外包給的第三方的失敗；RELX系統的重大故障或中斷；無法留住高素質的員工和管理；税收的變化法律和其應用的不確定性；匯率波動；不利的市場條件或債務信用評級下調；固定福利養老金計劃資產的市場價值以及用於估值計劃負債的市場相關假設的變化；違反公認的商業道德標準或適用法律的行為；以及RELX PLC向美國證券交易委員會提交的文件中不時提及的其他風險。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本公告發布之日。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或發佈對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本公告發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。

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運營和財務審查

業務領域分析


	截至12月31日的年度
	2022 億英鎊	2023 m 英鎊	改變	按固定貨幣變動	更改標的資產
收入
風險	2,909	3,133	+8%	+8%	+8%
科學、技術和醫療	2,909	3,062	+5%	+4%	+4%
法律	1,782	1,851	+4%	+5%	+6%
展覽	953	1,115	+17%	+19%	+30%
總計	8,553	9,161	+7%	+7%	+8%
調整後的營業利潤
風險	1,078	1,165	+8%	+8%	+9%
科學、技術和醫療	1,100	1,165	+6%	+3%	+4%
法律	372	393	+6%	+7%	+8%
展覽	162	319	+97%	+105%	+100%
未分配的中央成本和其他運營項目	(29)	(12)
總計	2,683	3,030	+13%	+12%	+13%

基礎增長率按固定貨幣計算，不包括收購後十二個月內的收購結果，不包括處置結果和待售資產。基礎收入增長率還不包括展覽週期和時間影響。恆定貨幣增長率基於2022年全年平均水平和對衝匯率。

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運營和財務審查

風險


	截至12月31日的年度
	2022 億英鎊	2023 m 英鎊	改變	按固定貨幣變動	更改標的資產
收入	2,909	3,133	+8%	+8%	+8%
調整後的營業利潤	1,078	1,165	+8%	+8%	+9%
調整後的營業利潤率	37.1%	37.2%

99% 的收入是電子的

強勁的基本面繼續推動基礎收入增長。

+8% 的基礎收入增長繼續由我們在各個細分市場深度嵌入的分析和決策工具推動。

調整後的基本營業利潤增長了9％，經投資組合影響後，調整後的營業利潤率略有增加。

商業服務約佔該部門收入的45％，增長繼續受到金融犯罪合規和數字欺詐與身份解決方案的推動，下半年新的銷售額有所增強。

保險業佔分部收入的近40％，強勁的增長反映了保險市場解決方案套件的進一步擴展、持續的新銷售勢頭以及積極的市場因素。

在商品情報和航空的帶動下，專業行業數據服務僅佔該部門收入的10％以上，實現了強勁的增長。

在政府中，分析和決策工具的開發和推出繼續推動增長。

2024年展望：我們預計基礎收入將持續強勁增長，調整後的基本營業利潤增長略高於基礎收入增長。

RELX 2023 | 結果 6

運營和財務審查

科學、技術和醫療


	截至12月31日的年度
	2022 億英鎊	2023 m 英鎊	改變	按固定貨幣變動	更改標的資產
收入	2,909	3,062	+5%	+4%	+4%
調整後的營業利潤	1,100	1,165	+6%	+3%	+4%
調整後的營業利潤率	37.8%	38.0%

90% 的電子收入

分析技術的進一步發展繼續推動基礎收入增長。

+4％的基礎收入增長繼續受到業務結構演變的推動，更高的增長細分市場在部門收入中所佔的比例越來越大。

調整後的基本營業利潤增長了4％，在投資組合變化和匯率影響下，調整後的營業利潤率略有增加。

數據庫、工具和電子參考以及企業初級研究共佔該部門收入的45％左右，在內容開發以及更高附加值分析和決策工具的進一步演變的推動下，繼續實現強勁增長。

主要研究學術和政府部門也佔部門收入的45％左右，繼續受到銷量增長的推動。文章提交量恢復強勁增長，付費發佈的開放獲取文章繼續保持特別強勁的增長。

2024年展望：我們預計基礎收入將持續保持良好的增長，調整後的基本營業利潤增長略高於基礎收入增長。

RELX 2023 | 結果 7

運營和財務審查

法律


	截至12月31日的年度
	2022 億英鎊	2023 m 英鎊	改變	按固定貨幣變動	更改標的資產
收入	1,782	1,851	+4%	+5%	+6%
調整後的營業利潤	372	393	+6%	+7%	+8%
調整後的營業利潤率	20.9%	21.2%

90% 的收入是電子的

在法律分析的推動下，基礎收入增長進一步改善。

受業務結構持續向更高增長法律分析轉變的推動，基礎收入增長提高至+6％。

調整後的基本營業利潤增長了8％，基礎成本增長低於基礎收入增長，這導致調整後的營業利潤率持續改善。

佔部門收入60％以上的律師事務所和公司法律市場實現了強勁增長。Lexis+ 是我們的集成平臺，具有基於提取式人工智能功能的領先分析，市場上客户的採用率和使用率繼續提高。10月，我們宣佈商業推出Lexis+ AI，這是我們的新平臺，利用生成式人工智能功能。客户最初的反應是積極的，並且推出工作已經開始良好。

佔部門收入約20％的政府與學術界以及佔部門收入略低於10％的新聞與商業均實現了良好的增長。

所有關鍵細分市場的續約和新增銷售都保持強勁。

2024年展望：我們預計基礎收入將持續強勁增長，調整後的基本營業利潤增長將超過基礎收入增長。

RELX 2023 | 結果 8

運營和財務審查

展覽


	截至12月31日的年度
	2022 億英鎊	2023 m 英鎊	改變	按固定貨幣變動	更改標的資產
收入	953	1,115	+17%	+19%	+30%
調整後的營業利潤	162	319	+97%	+105%	+100%
調整後的營業利潤率	17.0%	28.6%

8% 的收入是電子的

強勁的基礎收入增長和盈利能力的提高。

強勁的基礎收入增長是由跨地區面對面活動的大幅增加所推動的，整個投資組合的平均同比活動收入高於疫情前的水平。

我們在數字化舉措方面繼續取得良好進展，為面對面活動的客户越來越多地使用越來越多的增值數字工具。

盈利能力的提高反映了精簡活動組合中更高的活動水平和更低的成本基礎，調整後的營業利潤率目前高於疫情前的水平。

2024年展望：我們預計基礎收入將強勁增長，調整後的營業利潤率將進一步提高。

RELX 2023 | 結果 9

運營和財務審查

收入

集團基礎收入增長了8％，所有四個細分市場均為基礎增長做出了貢獻。基本增長率反映了電子和麪對面收入的強勁增長，但部分被印刷收入的持續下降所抵消。風險繼續帶來強勁增長，StM保持增長，法律增長持續改善。由於活動水平的提高，展覽收入強勁增長。

收購和出售加起來對收入產生了大致中性的影響，而展覽週期的影響則降低了增長，按固定匯率計算，總收入增長了7％。貨幣波動對增長的影響基本上是中性的。包括展覽週期和貨幣波動影響在內的報告收入為91.61億英鎊（2022年：85.53億英鎊），增長7％。

利潤

集團調整後營業利潤的基礎增長為13％，風險、StM和Legal各的增長與收入增長持平或超過收入增長，展覽盈利能力的提高反映了活動水平的增加和成本結構的降低。

收購和出售加起來對調整後的營業利潤增長產生了微小的負面影響，按固定匯率計算，增長率為12％。匯率影響使調整後的營業利潤增長了1％。

調整後的總營業利潤，包括收購和出售的影響以及匯率影響，為30.3萬英鎊（2022年：26.83億英鎊），增長13％。

基礎運營成本增長了5％，這反映了對全球技術平臺的投資、新產品和服務的推出以及展覽活動水平的提高，但持續流程創新的好處部分抵消了這一點。整個集團繼續採取行動以提高成本效益。調整後的總運營成本，包括收購、出售和貨幣影響的影響，也增長了5％。

調整後的總體營業利潤率為33.1％（2022年：31.4％）。在基本基礎上，包括週期效應，利潤率提高了1.7個百分點，投資組合變動使利潤率降低了0.2個百分點，貨幣波動使利潤率提高了0.2個百分點。息税折舊攤銷前利潤率也提高了1.6個百分點，至38.7％。

報告的營業利潤為268200萬英鎊（2022年：23.23億英鎊），增長15％，這主要反映了調整後營業利潤的增長以及收購的無形資產攤銷費用的降低。

調整後的淨利息支出為3.1400萬英鎊（2022年：1.94億英鎊），增長主要反映了平均利率的提高以及提前贖回定於2027年8月償還的債券所收取的2600萬英鎊的費用。

調整後的税前利潤為271600萬英鎊（2022年：24.89億英鎊），增長9％。公佈的税前利潤為229500萬英鎊（2022年：21.13億英鎊），也增長了9％，這反映了報告的營業利潤的改善、利息支出的增加、在風險範圍內持有的部分資產的減值費用以及風險投資組合的淨估值向下。

收購的無形資產的攤銷費用，包括合資企業和聯營企業的攤銷份額，為28000萬英鎊（2022年：2.96億英鎊）。

RELX 2023 | 結果 10

運營和財務審查

與收購相關的成本為5.6億英鎊（2022年：6200萬英鎊）。

調整後的税費為5.53億英鎊（2022年：5.3億英鎊）。調整後的有效税率為20.4％（2022年：21.3％），這得益於解決某些歷史税務問題所產生的非經常性税收抵免。調整後的税收費用不包括與商譽和收購的無形資產相關的遞延所得税資產和負債的變動，但包括這些項目的税收攤銷的好處。

調整後的營業利潤、利息和税收按合資企業和聯營企業的利息和税收的權益份額進行總計。

税法和慣例的適用存在一定的不確定性，為此提供了數額。與税務機關有關跨境交易和其他事項的討論正在進行中。儘管無法預測未平倉項目的結果，但預計不會對盈利能力產生重大影響。

報告的税收費用為5.07億英鎊（2022年：4.81億英鎊），包括與收購的無形資產、處置和其他非經營項目攤銷相關的税款。

調整後歸屬於RELX PLC股東的淨利潤為215600萬英鎊（2022年：19.61億英鎊），增長了10％。按固定匯率計算，調整後的每股收益增長了11％，匯率變動後增長了12％，至114.0便士（2022年：102.2便士）。報告的股東應佔淨利潤為17.81億英鎊（2022年：16.34億英鎊），增長9％。報告的每股收益為94.1便士（2022年：85.2便士），增長了10％。

現金流


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
將調整後的營業利潤轉換為現金
調整後的營業利潤		2,683	3,030
折舊和攤銷		491	514
EBITDA		3,174	3,544
資本支出		(436)	(477)
償還租賃本金（淨額）*		(78)	(70)
營運資金和其他項目		49	(35)
調整後的現金流		2,709	2,962
調整後的現金流轉換		101%	98%

*扣除轉租收益。

調整後的現金流為296200萬英鎊（2022年：27.09億英鎊），與上期相比增長了9％。調整後的營業利潤轉化為調整後的現金流的比率為98％（2022年：101％）。

資本支出為4.77億英鎊（2022年：4.36億英鎊），其中包括44700萬英鎊（2022年：4億英鎊）的資本化開發成本，反映了對新產品的持續投資。資本支出佔收入的5.2％（2022年：5.1％），不包括9300萬英鎊（2022年：9400萬英鎊）的發佈前成本，這些成本資本化為流動資產，以及根據國際財務報告準則第16號7000萬英鎊（2022年：7800萬英鎊）的本金租賃還款。調整後營業利潤中扣除的折舊和其他攤銷費用為5.1400萬英鎊（2022年：4.91億英鎊），佔收入的5.6％（2022年：5.7％）。這包括攤銷3.3萬英鎊（2022年：3.09億英鎊）的內部開發無形資產，以及4.3億英鎊（2022年：4700萬英鎊）的不動產、廠房和設備折舊，合計佔收入的4.1％（2022年：4.2％）。

RELX 2023 | 結果 11

運營和財務審查


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
自由現金流
調整後的現金流		2,709	2,962
已付利息（淨額）		(165)	(294)
已繳現金税*		(495)	(619)
展覽的特殊費用		(25)	(5)
收購相關物品		(54)	(56)
分紅前的自由現金流		1,970	1,988
普通股息		(983)	(1,059)
分紅後的自由現金流		987	929

* 扣除現金税收減免 關於收購相關項目，包括處置的現金税影響。

已付利息（淨額）為29400萬英鎊（2022年：1.65億英鎊），由於提高利率而增加。61900萬英鎊（2022年：4.95億英鎊）的已繳税款高於損益表的費用，差額反映了納税的時機。

2023年，與2020年收取的展覽特殊費用相關的現金流出為5萬英鎊（2022年：2500萬英鎊）。就收購相關項目支付的款項為5.6億英鎊（2022年：5400萬英鎊）。

分紅前的自由現金流為198800萬英鎊（2022年：19.7億英鎊）。該年度支付給股東的普通股息，即2022年末期股息和2023年中期股息，總額為105900萬英鎊（2022年：9.83億英鎊）。分紅後的自由現金流為92900萬英鎊（2022年：9.87億英鎊）。


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
淨負債對賬
1月1日的淨負債		(6,017)	(6,604)
分紅後的自由現金流		987	929
收購：總對價		(443)	(130)
股票回購		(500)	(800)
僱員福利信託購買股票		(50)	(50)
其他*		(21)	25
貨幣換算		(560)	184
淨負債變動		(587)	158
截至12月31日的淨負債		(6,604)	(6,446)

* 包括養老金赤字補助金、股票期權行使收益、租賃、處置和收購時機影響。

該年度完成的收購的總對價為1.3萬英鎊（2022年：4.43億英鎊）。收購現金支出為1.32億英鎊（2022年：4.6億英鎊），不包括被收購企業的零借款（2022年：300萬英鎊的借款），包括過去收購和投資合資企業和聯營企業的1.6億英鎊（2022年：2100萬英鎊）的延期對價，以及800萬英鎊（2022年：6600萬英鎊）的風險資本投資。扣除時差、分離和交易成本後的處置淨現金流入為1200萬英鎊（2022年：300萬英鎊）。

截至2月14日，2023年的股票回購量為8萬英鎊（2022年：5億英鎊），2024年又回購了1.5萬英鎊。此外，員工福利信託基金購買了RELX PLC的股份，以履行總額為5000萬英鎊（2022年：5000萬英鎊）的股份薪酬的未來債務。行使股票期權的收益為4.1億英鎊（2022年：2600萬英鎊）。

RELX 2023 | 結果 12

運營和財務審查

債務

截至2023年12月31日，淨負債為644600萬英鎊，自2022年12月31日以來減少了15800萬英鎊。我們的大部分借款以美元和歐元計價，隨着年底英鎊兑美元和歐元的走強，我們的淨借款折算成英鎊時有所減少。不包括貨幣折算影響，淨負債增加了2600萬英鎊。以美元計算，截至2023年12月31日的淨負債為82.51億美元，自2022年12月31日以來增加了2.6億美元。

649700萬英鎊（2022年：67.3億英鎊）的總債務包括635600萬英鎊（2022年：65.48億英鎊）的銀行和債券借款以及國際財務報告準則第16號下的1.41億英鎊（2022年：1.82億英鎊）的租賃負債。相關衍生負債的公允價值為1.08億英鎊（2022年：2.13億英鎊），融資租賃應收賬款總額為400萬英鎊（2022年：500萬英鎊），現金和現金等價物總額為15500萬英鎊（2022年：3.34億英鎊）。總的來説，淨負債數字為644600萬英鎊（2022年：66.04億英鎊）。

2023年，銀行和債券借款總額的實際利率為4.6％（2022年：2.9％）。不包括與提前贖回債券有關的費用，這一比例為4.2％。截至2023年12月31日，銀行和債券借款總額的加權平均剩餘期限為4.1年，在考慮利率衍生品後，共有57％為固定利率。淨負債（包括養老金）與息税折舊攤銷前利潤（調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）的比率為2.0倍（2022年：2.1倍），以美元計算。

截至2023年12月31日，淨負會計餘額（養老金資產減去養老金債務）為6300萬英鎊，與截至2022年12月31日的淨負數5500萬英鎊基本持平。

流動性

2023年6月，發行了7.5萬歐元計價的定期債務，票面為3.75％，到期日為八年。該集團擁有充足的流動性和進入債務資本市場的機會，能夠在債務到期時償還或為債務再融資，併為持續的需求提供資金。這包括獲得30億美元承諾的銀行貸款，該貸款為短期債務提供資金保障，而且未提款。2023年3月，該貸款的到期日延長至2026年4月。該設施的定價與三個 ESG 績效目標掛鈎，所有這些目標均在 2023 年實現。

投資資本和回報

該年度的平均投資資本的税後回報率為14.0％（2022年：12.5％）。這一增長是由調整後營業利潤的增長和較低的有效税率推動的。


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
調整後的營業利潤		2,683	3,030
按調整後的有效税率徵税		(571)	(618)
調整後的有效税率		21.3%	20.4%
調整後的税後營業利潤		2,112	2,412
平均投資資本*		16,920	17,184
投資資本回報率		12.5%	14.0%

*投資資本的平均值在年初和年底，按當年的平均匯率重新折算。投資資本按已動用淨資本計算，調整後將收購的無形資產和商譽的累計攤銷和減值相加，不包括遞延所得税的商譽總額，並加上特殊的重組成本。

RELX 2023 | 結果 13

運營和財務審查

替代績效衡量標準

RELX在財務信息報告中使用了一系列替代績效指標（APM），這些指標不是由國際財務報告準則等公認會計原則（GAAP）定義的。董事會和管理層之所以使用這些APM，是因為他們認為它們為評估集團的業績、狀況和現金流提供了相關信息，使投資者能夠更清楚地跟蹤集團的核心運營業績，併為評估RELX籌集債務和投資新商機的能力提供了明確的基礎。

RELX 使用調整後的基礎數字。調整後的數字主要不包括收購的無形資產和其他與收購和處置相關的項目的攤銷以及相關的遞延所得税變動。基礎增長率按固定貨幣計算，不包括收購後12個月內的收購結果，不包括處置結果和待售資產。基礎收入增長率還不包括展覽週期。恆定貨幣增長率基於2022年全年平均水平和對衝匯率。

管理層還使用這些財務指標以及《國際財務報告準則》財務指標來評估整個集團和個別業務領域的經營業績。不應將這些措施與按照《國際財務報告準則》提交的財務信息分開考慮，也不能作為其替代品。這些措施可能無法與其他公司報告的類似措施直接比較。

替代績效衡量標準的定義可以在第30頁找到。

股息和股票回購

董事會提議的末期股息為每股41.8便士。這使得該年度的總股息為58.8便士（2022年：54.6便士），比上年增長8％。

從長遠來看，RELX PLC的股息政策是，股息的增長與調整後的每股收益基本一致，每年支付調整後收益的大約一半作為股息。

2023年，共回購了3090萬股RELX PLC股票，平均價格為2588便士。這些回購的總對價為8萬英鎊。員工福利信託基金又購買了200萬（2022年：220萬股）股票。截至2023年12月31日，扣除國庫持有的股份和員工福利信託持有的股份後，已發行股份總額為188150萬。截至2月14日，2024年又回購了46萬股股票。

RELX 2023 | 結果 14

運營和財務審查

企業責任

2023 年，我們實現了企業責任 (CR) 目標，這反映了我們對社會和更廣泛的可持續發展問題的獨特貢獻的關注。我們將目標與聯合國可持續發展目標（SDG）保持一致，以在2030年之前推進這一重要的全球議程。

我們通過多種方式推進了我們對社會的獨特貢獻，包括在這一年將免費RELX SDG資源中心的內容量增加了21％。這包括19期特刊——精心策劃的文章、書籍章節和其他有關關鍵主題的內容；其中包括與2023年RELX可持續發展目標靈感日同時舉辦的生物多樣性館藏《自然還不算太晚》，該虛擬節目由靈長類學家珍·古道爾博士和第八任聯合國祕書長潘基文等發言人出席，有1,500多人蔘加。

在這一年中，100％的員工參加了每月的網絡釣魚模擬練習，這反映了我們對數據隱私和安全的重視。我們通過有針對性的招聘、培訓和發展工作，推進了RELX多元化和包容性目標。女性經理的比例上升到45％（2022年為44％），美國/英國少數族裔經理的比例上升到20％（2022年為19％）。

首席財務官擔任我們的環境檢查點小組主席，該小組在 2023 年定期開會，以推進包括範圍 1 和 2 碳排放在內的關鍵指標。我們保持 100% 的可再生能源電力、綠色費率和經認證的可再生能源證書。儘管一些國家的排放係數有所增加，但我們的範圍 1 和範圍 2（基於位置）的總排放量為 40,933 tCo₂e (42,481 tCo₂e 在2022年），繼續呈下降趨勢。

有關 2023 年關鍵企業責任數據的更多信息，請參閲第 33 頁。在這一年中，我們開始為歐盟的《企業可持續發展報告指令》做準備，RELX將從2024年起遵守該指令。

RELX 2023 | 結果 15

主要風險

審計委員會和董事會已經考慮了本財政年度可能影響RELX PLC的主要風險和不確定性，概述如下。

●	數據隱私 — 在我們的業務過程中，我們處理來自客户、最終用户、員工和其他來源的個人數據。某些業務領域廣泛依賴於包括來自公共記錄、政府機構、公開信息和媒體以及其他信息公司（包括競爭對手）的個人數據在內的內容。數據隱私立法、法規和/或執法的變化可能會影響我們收集和使用個人數據的能力，並可能影響我們產品的可用性和有效性。未能或被認為未能遵守適當收集、使用、存儲、傳輸和以其他方式處理個人數據的要求可能會損害我們的聲譽，分散管理和其他資源的時間和精力，增加運營成本，並使我們面臨損失、罰款和處罰、訴訟和加強監管的風險。

●	知識產權 — 我們的產品和服務包括並利用知識產權。我們依靠商標、版權、專利、商業祕密和其他知識產權法律來確立和保護我們在該知識產權中的所有權。我們的專有權利有可能受到質疑、限制、失效、侵犯或規避，包括人工智能技術，這可能會影響對我們產品和服務的需求和定價。版權法受國家立法舉措以及跨境舉措的約束，例如歐盟委員會的舉措，以及我們開展業務的多個司法管轄區加強的司法審查。這給我們在保護通過互聯網和電子平臺提供的內容的專有權利方面帶來了額外的挑戰。

●	地緣政治、經濟和市場狀況——對我們產品和服務的需求以及我們的國際運營能力可能會受到我們無法控制的地緣政治、經濟和市場狀況的不利影響。其中包括戰爭和內亂；政治衝突和緊張局勢；國際制裁；主要經濟體通貨膨脹和利率變動的影響；美國、歐洲、中國和其他主要經濟體之間的貿易關係；以及政府和私人對我們市場的資助水平。

●	支付模式演變——我們的科學、技術和醫學（STM）主要研究內容出版業務採用兩種付款模式：“付費閲讀”，即讀者或其機構由內容用户付費，作者免費出版；或者 “付費出版”，作者或其機構或資助機構更願意付費發表研究成果，因此可以免費閲讀。後一種模式通常被稱為開放獲取，現在佔我們發表的初步研究量的很大一部分。政府、學術界和圖書館界一直在爭論支付模式以及研究內容應在多大程度上免費閲讀，無論是在出版時立即提供，還是在出版一段時間後以某種形式提供。客户在這一領域的選擇或監管的快速變化可能會影響我們主要研究出版業務產生的收入組合和總體收入水平。

●	客户對我們產品的接受程度 — 我們的業務取決於客户對我們產品和服務的持續需求以及對他們的價值。我們在競爭激烈和充滿活力的市場中運營，隨着人工智能的使用、立法和監管變化、新競爭對手的進入以及其他因素等技術創新，交付方式、客户需求以及產品和服務本身不斷變化。未能預測和快速適應這些變化，或者未能為我們的客户提供更高的價值，可能會影響對我們產品和服務的需求，從而產生不利影響

RELX 2023 | 結果 16

主要風險

我們的收入或投資於高附加值信息的分析和決策工具的長期回報。

●	收購 — 我們通過精選的收購來補充我們的有機發展。如果我們無法產生預期的收益，例如與這些收購相關的收入增長和/或成本節約，則可能會對投資資本回報率和財務狀況產生不利影響，或導致商譽或無形資產減值。

●	網絡安全 — 我們的企業維護和使用在線數據庫和平臺，提供我們所依賴的產品和服務，並向包括客户和服務提供商在內的第三方提供數據。這些數據庫和信息是入侵的目標，面臨未經授權的各方未經授權訪問和使用的風險，包括對我們或我們的第三方服務提供商的網絡、勒索軟件和網絡釣魚攻擊。

我們的網絡安全措施以及我們的第三方服務提供商使用的措施可能無法檢測或阻止所有入侵我們系統的企圖，這可能會危及我們維護的數據的安全性或可能破壞我們的系統。我們的網絡安全措施的失敗可能會導致未經授權訪問我們的系統、盜用我們或我們的用户的數據、刪除或修改存儲的信息或對我們的業務運營造成其他幹擾。由於用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常發生變化，在針對我們或我們的第三方服務提供商啟動之前可能不為人所知，我們可能無法預測或實施足夠的措施來防範這些攻擊，我們的服務提供商和客户也可能同樣無法做到這一點。

損壞我們或第三方服務提供商的系統可能會對我們的財務業績產生不利影響，損害我們的聲譽，並使我們面臨損失、罰款和處罰、訴訟和加強監管的風險。

●	面對面活動 — 面對面活動容易受到經濟週期、傳染病、惡劣天氣事件和其他自然災害、恐怖主義和場地可用性的影響。所有這些或任何一項都可能影響我們舉辦面對面活動的能力，以及參展商和訪客親自前往參加活動的願望和能力。這些因素都有可能減少收入，增加組織活動的成本，並對現金流和聲譽產生不利影響。

●	供應鏈依賴關係 — 我們的組織和運營結構依賴於供應商，包括外包和離岸職能，以及雲服務、軟件和大型語言模型提供商。與我們簽訂合同的第三方表現不佳、失敗或違約行為可能會對我們的業務業績、聲譽和財務狀況產生不利影響。

我們採集內容是為了為我們的專業客户提供信息解決方案。數據源的中斷或丟失，無論是由於法規，還是因為數據提供者決定不提供這些信息，都可能會限制我們對某些類型信息的收集和使用，以及我們傳播、提供或提供此類信息給我們的客户或有用的能力。

●	技術和業務彈性 — 我們的業務依賴電子平臺和網絡，主要是互聯網，來交付我們的產品和服務。如果我們的電子交付平臺、網絡或支持基礎設施出現重大故障或中斷，這些可能會受到不利影響。氣候變化可能會增加惡劣天氣事件的強度和頻率，從而增加重大故障的風險。

●	人才 — 我們的戰略和業務計劃的實施和執行取決於我們招聘、激勵、培養和留住多元化的熟練員工和管理層的能力。我們在全球和跨業務領域競爭，尋找多元化、才華橫溢的管理人員和熟練人才，尤其是那些具有技術和數據分析能力的人。無法招聘、激勵或留住這些人可能會對我們的業務業績產生不利影響。

RELX 2023 | 結果 17

主要風險

●	税收—我們的業務在全球範圍內運營，我們的利潤在許多不同的司法管轄區以不同的税率納税。有關當局可能會修改當前適用於我們業務的税法或由他們做出不同的解釋，這些變化可能會對我們報告的業績產生不利影響。

●	財政部 — RELX PLC合併財務報表以英鎊表示，受運營貨幣為英鎊以外的企業財務信息折算後匯率變動的影響。美國是我們最重要的市場，因此，美元匯率的重大波動可能會嚴重影響我們報告的業績。我們還以包括歐元和日元在內的一系列其他貨幣獲得收入和承擔成本，這些匯率的重大波動也可能對我們報告的業績產生重大影響。

宏觀經濟、政治和市場條件可能會對短期和長期資金的供應和條款、利率的波動、交易對手的信貸質量、貨幣匯率和通貨膨脹產生不利影響。我們的大多數未償債務工具都是由獨立評級機構公開評級的，我們未來的任何債務工具都可能由獨立評級機構進行公開評級。如果下調債務的信用評級，我們的借貸成本和資本渠道可能會受到不利影響。

●	養老金 — 我們在世界各地運營許多養老金計劃，包括英國和美國當地版本的固定福利類型。美國的計劃不對未來的應計費用開放。自2010年以來，英國的計劃已不對新員工開放。現在，繼續累積福利的成員在英國全體員工中所佔比例很小，而且比例正在減少。與這些養老金計劃相關的資產和負債對該計劃投資的市場價值的變化以及用於估值計劃負債的市場相關假設很敏感。資產價值、貼現率、壽命假設或通貨膨脹的不利變化可能會增加資金需求。

●	道德 — 作為專業信息解決方案的全球提供商，我們、我們的員工和主要供應商應遵守高標準的誠信和道德行為，包括與反賄賂和反腐敗、欺詐、制裁、競爭和有原則的商業行為相關的標準。違反公認的商業道德標準或適用法律可能會對我們的業務業績、聲譽和財務狀況產生不利影響。

RELX 2023 | 結果 18

簡明的合併財務信息

簡明合併損益表


		截至12月31日的年度
		2022	2023
	注意	m 英鎊	m 英鎊
收入	2	8,553	9,161
銷售成本		(3,045)	(3,216)
毛利潤		5,508	5,945
銷售和分銷成本		(1,385)	(1,459)
管理和其他費用		(1,819)	(1,850)
合資企業和聯營公司的業績份額		19	46
營業利潤		2,323	2,682
財務收入		4	8
財務成本		(205)	(323)
淨財務成本		(201)	(315)
處置物品和其他非經營性物品		(9)	(72)
税前利潤		2,113	2,295
現行税收		(534)	(575)
遞延税		53	68
税收支出		(481)	(507)
該期間的淨利潤		1,632	1,788
可歸因於：
股東		1,634	1,781
非控股權益		(2)	7
該期間的淨利潤		1,632	1,788

		截至12月31日的年度
每股收益		2022	2023
每股基本收益	3	85.2p	94.1p
攤薄後的每股收益	3	84.7 便士	93.6 便士

財務信息摘要分別以美元和歐元列於第31和32頁。

RELX 2023 | 結果 19

簡明的合併財務信息

簡明合併綜合收益表


		截至12月31日的年度
			2022	2023
	注意		m 英鎊	m 英鎊
本年度淨利潤			1,632	1,788
不會重新歸類為損益的項目：
固定福利養老金計劃的精算收益/（虧損）	6		164	(75)
對不會重新歸類為損益的物品徵税			(43)	19
不會重新歸類為損益的項目總數			121	(56)
隨後可能重新歸類為損益的項目：
對外業務翻譯的匯兑差異			427	(285)
現金流套期保值的公允價值變動			(18)	29
從現金流對衝儲備中轉為利潤			(17)	18
對可能重新歸類為損益的物品徵税			8	(12)
可重新歸類為損益的項目總數			400	(250)
本年度其他綜合收益/（虧損）			521	(306)
該年度的總綜合收益			2,153	1,482
可歸因於：
股東			2,155	1,475
非控股權益			(2)	7
該年度的總綜合收益			2,153	1,482

RELX 2023 | 結果 20

簡明的合併財務信息

簡明合併現金流量表


		截至12月31日的年度
			2022	2023
	注意		m 英鎊	m 英鎊
來自經營活動的現金流
運營產生的現金	5		3,061	3,370
已付利息（包括租賃利息）			(169)	(303)
收到的利息			4	9
已繳税款（淨額）			(495)	(619)
經營活動產生的淨現金			2,401	2,457
來自投資活動的現金流
收購			(394)	(124)
購置不動產、廠房和設備			(36)	(30)
內部開發的無形資產支出			(400)	(447)
購買投資			(66)	(8)
處置不動產、廠房和設備的收益			-	7
業務處置和投資出售的總收益			19	21
業務處置的付款			(15)	(9)
從合資企業和聯營公司獲得的股息			33	21
用於投資活動的淨現金			(859)	(569)
來自融資活動的現金流
支付給股東的股息			(983)	(1,059)
對非控股權益的分配			(9)	(7)
短期銀行貸款、透支和商業票據（減少）/增加			(101)	84
發行定期債務			397	651
償還定期債務			(35)	(847)
償還租約			(79)	(72)
有關轉租的收據			1	2
非控股權益的處置			(1)	-
回購普通股			(500)	(800)
僱員福利信託購買股票			(50)	(50)
發行普通股的收益			26	41
用於融資活動的淨現金			(1,334)	(2,057)

現金及現金等價物的增加/（減少）	5		208	(169)
現金及現金等價物的變動
在年初			113	334
現金及現金等價物的增加/（減少）			208	(169)
交換翻譯差異			13	(10)
在年底			334	155

RELX 2023 | 結果 21

簡明的合併財務信息

簡明合併財務狀況表


		截至12月31日
			2022	2023
	注意		m 英鎊	m 英鎊
非流動資產
善意			8,388	8,023
無形資產			3,524	3,238
對合資企業和聯營企業的投資			159	178
其他投資			127	97
財產、廠房和設備			126	99
使用權資產			145	113
其他應收賬款			5	1
遞延所得税資產			146	128
養老金淨資產	6		129	119
衍生金融工具			11	47
			12,760	12,043
流動資產
庫存和出版前成本			309	318
貿易和其他應收賬款			2,405	2,323
衍生金融工具			21	34
現金和現金等價物			334	155
			3,069	2,830
持有待售資產			-	44
			3,069	2,874
總資產			15,829	14,917
流動負債
貿易和其他應付賬款			4,017	3,971
衍生金融工具			33	16
債務	5		870	1,313
税收			249	163
規定			18	13
			5,187	5,476
與待售資產相關的負債			-	14
			5,187	5,490
非流動負債
衍生金融工具			236	131
債務	5		5,860	5,184
遞延所得税負債			590	473
淨養老金債務	6		184	182
其他應付賬款			3	11
規定			15	7
			6,888	5,988
負債總額			12,075	11,478
淨資產			3,754	3,439
資本和儲備
股本	7		279	275
股票溢價			1,517	1,558
國庫中持有的股份	7		(414)	(553)
翻譯儲備			677	392
其他儲備			1,717	1,788
股東權益			3,776	3,460
非控股權益			(22)	(21)
權益總額			3,754	3,439

2024 年 2 月 14 日獲得 RELX PLC 董事會的批准。

RELX 2023 | 結果 22

簡明的合併財務信息

簡明合併權益變動表


				股票				非-
		分享	分享	舉行了	翻譯	其他	股東	控制	總計
		首都	保費	國庫	保留	儲備	公正	利益	公正
	注意	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊
2022 年 1 月 1 日的餘額		286	1,491	(876)	250	2,081	3,232	(8)	3,224
該年度的總綜合收益		-	-	-	427	1,728	2,155	(2)	2,153
已支付的股息	4	-	-	-	-	(983)	(983)	(9)	(992)
發行普通股，扣除費用		-	26	-	-	-	26	-	26
回購普通股		-	-	(650)	-	-	(650)	-	(650)
僱員福利信託購買股票		-	-	(50)	-	-	(50)	-	(50)
取消股份		(7)	-	1,127	-	(1,120)	-	-	-
增加基於股份的薪酬儲備金（含税）		-	-	-	-	47	47	-	47
股份獎勵的結算		-	-	35	-	(35)	-	-	-
非控股權益的處置		-	-	-	-	(1)	(1)	-	(1)
資本和儲備折算方面的匯兑差額		-	-	-	-	-	-	(3)	(3)
2023 年 1 月 1 日的餘額		279	1,517	(414)	677	1,717	3,776	(22)	3,754
該年度的總綜合收益		-	-	-	(285)	1,760	1,475	7	1,482
已支付的股息	4	-	-	-	-	(1,059)	(1,059)	(7)	(1,066)
發行普通股，扣除費用		-	41	-	-	-	41	-	41
回購普通股		-	-	(800)	-	-	(800)	-	(800)
僱員福利信託購買股票		-	-	(50)	-	-	(50)	-	(50)
取消股份		(4)	-	677	-	(673)	-	-	-
增加基於股份的薪酬儲備金（含税）		-	-	-	-	77	77	-	77
股份獎勵的結算		-	-	34	-	(34)	-	-	-
資本和儲備折算方面的匯兑差額		-	-	-	-	-	-	1	1
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額		275	1,558	(553)	392	1,788	3,460	(21)	3,439

RELX 2023 | 結果 23

簡明合併財務信息附註

1準備基礎

RELX PLC的股票在倫敦、阿姆斯特丹和紐約證券交易所上市。RELX PLC及其子公司、合資企業和關聯公司統稱為 “RELX”。

以簡明形式列報的合併財務信息已從經審計的2023年RELX年度報告中刪節，該報告提供了無保留的審計報告。該財務摘要信息不構成2006年《公司法》第434條所定義的法定賬目。

簡明的合併財務信息是根據英國採用的國際會計準則編制的，符合2006年《公司法》和國際會計準則理事會（IASB）發佈的國際財務報告準則（IFRS）的要求。會計政策，包括適用於公允價值計量的估值技術，與RELX2022年年度報告第167至211頁相關附註中規定的相同。除非另有説明，否則財務信息以英鎊列報。

RELX PLC的董事們在進行了適當的調查後，認為有足夠的資源可供集團在可預見的將來繼續運營，因此，在編制截至2023年12月31日止年度的簡明合併財務信息時採用持續經營基礎是適當的。作為持續經營評估的一部分，董事們考慮了截至2025年6月30日的18個月期間集團流動性資源的充足性，包括承諾的信貸額度。

在編制集團財務報表時，管理層考慮了氣候變化的影響，同時考慮了戰略報告中的相關披露，包括根據氣候相關財務披露工作隊的建議所做的披露。這包括評估壽命無限期和長壽命的資產，以及為應對全球變暖而採取的措施將如何影響這些資產。認識到集團業務和集團產品的使用對環境的影響相對較小，因此沒有發現任何會影響此類資產賬面價值或對財務報表產生任何其他影響的問題。

標準、修正和解釋

已經發布了若干修正案和解釋，預計不會對會計政策和報告產生任何重大影響。對2023年生效的國際財務報告準則的任何解釋或修正均未對本年度的RELX會計政策或報告產生重大影響。

RELX 2023 | 結果 24

簡明合併財務信息附註

2收入、營業利潤和細分市場分析

RELX 是為專業和企業客户提供基於信息的分析和決策工具的全球提供商。RELX在四個主要細分市場開展業務：風險為客户提供基於信息的分析和決策工具，將公共和行業特定內容與先進的技術和算法相結合，以幫助他們評估和預測風險並提高運營效率；科學、技術和醫療提供信息和分析，幫助機構和專業人員發展科學、推進醫療保健和提高績效；法律提供法律、監管和商業信息與分析，幫助客户增加收入他們的生產力，改善決策並取得更好的成果；展覽將行業專業知識與數據和數字工具相結合，幫助客户進行面對面和數字化連接，瞭解市場，採購產品和完成交易。

RELX報告的分部基於內部報告結構和向董事會提供的財務信息。

調整後的營業利潤是用於評估業績的關鍵分部利潤指標。調整後的營業利潤與營業利潤在第30頁上進行了對賬。

收入


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
細分市場
風險		2,909	3,133
科學、技術和醫療		2,909	3,062
法律		1,782	1,851
展覽		953	1,115
總計		8,553	9,161
地理市場
北美		5,101	5,386
歐洲		1,800	1,908
世界其他地區		1,652	1,867
總計		8,553	9,161


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
按類型分析收入
訂閲		4,655	4,976
交易		3,898	4,185
總計		8,553	9,161

RELX 2023 | 結果 25

簡明合併財務信息附註

2收入、營業利潤和分部分析（續）

調整後的營業利潤


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
細分市場
風險		1,078	1,165
科學、技術和醫療		1,100	1,165
法律		372	393
展覽		162	319
小計		2,712	3,042
未分配的中央成本和其他運營項目		(29)	(12)
總計		2,683	3,030

合資企業和關聯公司的税後業績份額為4.6億英鎊（2022年：1900萬英鎊）。這包括與風險（100）萬英鎊（2022年：200萬英鎊）相關的利潤/（虧損）、法律1000萬英鎊（2022年：700萬英鎊）和展覽3700萬英鎊（2022年：1000萬英鎊）。

2022年，未分配的中央成本和其他運營項目包括與stM相關的2400萬英鎊費用，該費用源於將營運資本項目（例如應收賬款和應付賬款以及公司間餘額）轉換為相關本位幣以及STM對衝計劃的結果所產生的匯率變動。由於該年度匯率變動的範圍和時機，這些金額的淨影響在2022年有所增加，而這些金額在2023年微不足道。

營業利潤與調整後的營業利潤的對賬


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
營業利潤		2,323	2,682
調整：
收購的無形資產的攤銷		296	280
收購相關物品		62	56
合資企業和聯營企業的税收重新分類		4	12
合資企業和聯營企業財務收入的重新分類		(2)	-
調整後的營業利潤		2,683	3,030

折舊和攤銷


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
收購的無形資產的攤銷		294	279
合資企業和聯營公司對收購的無形資產的攤銷份額		2	1
收購的無形資產的攤銷，包括合資企業和關聯公司的股份		296	280
內部開發的無形資產的攤銷		309	330
不動產、廠房和設備的折舊		47	43
使用權資產的折舊		63	65
出版前攤銷		72	76
折舊總額和其他攤銷		491	514
總折舊和攤銷（包括收購的無形資產的攤銷）		787	794

RELX 2023 | 結果 26

簡明合併財務信息附註

3每股收益

每股收益的計算方法是將報告的歸屬於股東的淨利潤除以已發行股票的加權平均數。

每股收益

截至12月31日的年度

2022

2023

加權

淨利潤

平均的

淨利潤

平均的

可歸因於

號碼

可歸因於

號碼

股東

的股份

EPS

股東

的股份

EPS

m 英鎊

（百萬）

（便士）

m 英鎊

（百萬）

（便士）

每股基本收益

1,634

1,918.5

85.2p

1,781

1,891.8

94.1p

攤薄後的每股收益

1,634

1,929.3

84.7 便士

1,781

1,902.8

93.6 便士

攤薄後的數字是在考慮股票期權和有條件股票產生的潛在額外普通股後計算得出的。

調整後的每股收益

截至12月31日的年度

2022

2023

調整後

加權

調整後

加權

淨利潤

平均的

淨利潤

平均的

可歸因於

號碼

調整後

可歸因於

號碼

調整後

股東

的股份

EPS

股東

的股份

EPS

m 英鎊

（百萬）

（便士）

m 英鎊

（百萬）

（便士）

調整後的每股收益

1,961

1,918.5

102.2p

2,156

1,891.8

114.0 便士

調整後的淨利潤與淨利潤在第30頁上進行了對賬。

4股息

截至2023年12月31日止年度宣佈和支付的普通股股息，按每股普通股金額計算，包括：2022年末期股息38.9便士（2022年：2021年末期股息35.5便士）和2023年17.0便士（2022年：15.7便士）的中期股息，共計55.9便士（2022年：51.2便士）。

RELX PLC的董事們提議在2023年派發每股普通股41.8便士（2022年：38.9便士）的末期股息，使該財政年度的末期股息總額為每股普通股58.8便士（2022年：54.6便士）。為擬議的末期股息提供資金的總成本預計為78600萬英鎊，截至財務狀況表之日，尚未確認任何負債。末期股息將在公司2024年股東大會上獲得股東批准。如果獲得批准，末期股息將在2024年6月13日支付，除息日為2024年5月2日，創紀錄的日期為2024年5月3日。末期股息的歐元等值將於2024年5月24日公佈。

出現在會員登記冊上或通過Crest持有股份的股東將自動獲得英鎊的股息，但可以選擇以歐元領取股息。通過荷蘭Euroclear（通過銀行和經紀商）持有RELX PLC股票的股東將自動獲得歐元股息，但可以選擇以英鎊領取股息。股息貨幣選舉的截止日期是2024年5月20日。

現已推出在倫敦證券交易所和阿姆斯特丹泛歐交易所交易股票的股息再投資計劃，使股東能夠選擇將現金股息用於購買RELX PLC的股票。信息可以在 www.relx.com 上找到

RELX 2023 | 結果 27

簡明合併財務信息附註

5簡明合併現金流量表

將營業利潤與運營產生的現金進行對賬


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
營業利潤		2,323	2,682
合資企業和聯營公司的業績份額		(19)	(46)
收購的無形資產的攤銷		294	279
內部開發的無形資產的攤銷		309	330
出版前費用的攤銷		72	76
不動產、廠房和設備的折舊		47	43
使用權資產的折舊		63	65
基於股份的薪酬		46	56
非現金項目總額		831	849
增加營運資金		(74)	(115)
運營產生的現金		3,061	3,370

淨負債對賬


	截至12月31日的年度
					相關
			現金和		衍生物	金融
			現金		金融的	租賃
		2022	等價物	債務	樂器	應收賬款	2023
		m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊
在年初		(6,017)	334	(6,730)	(213)	5	(6,604)

現金及現金等價物的增加/（減少）		208	(169)	-	-	-	(169)
短期銀行貸款、透支和商業票據減少/（增加）		101	-	(84)	-	-	(84)
發行定期債務		(397)	-	(651)	-	-	(651)
償還定期債務		35	-	847	-	-	847
償還租約		78	-	72	-	(2)	70
現金流導致的淨負債變化		25	(169)	184	-	(2)	13
收購企業的借款		(3)	-	-	-	-	-
已處置企業的借款		-	-	1	-	-	1
租約的重新估值和取消承認		(5)	-	-	-	-	-
租賃的開始		(29)	-	(38)	-	1	(37)
債務和相關衍生品的公允價值和其他調整		(15)	-	(100)	97	-	(3)
交換翻譯差異		(560)	(10)	186	8	-	184
在年底		(6,604)	155	(6,497)	(108)	4	(6,446)

淨負債包括現金和現金等價物、貸款資本、租賃負債和應收賬款、期票、銀行和其他貸款以及用於對衝某些借款的衍生金融工具。作為資本和流動性管理的一部分，集團對淨負債進行監控。

RELX 2023 | 結果 28

簡明合併財務信息附註

5 簡明合併現金流量表（續）

按還款年份劃分的債務


	截至12月31日的年度
			債務
			（不包括	租賃
		2022	租賃）	負債	2023
		m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊	m 英鎊
1 年以內		870	1,256	57	1,313
在 1 到 2 年內		1,069	620	19	639
2 到 3 年內		648	647	18	665
在 3 到 4 年內		684	432	17	449
在 4 到 5 年內		612	689	9	698
5 年後		2,847	2,712	21	2,733
1 年後		5,860	5,100	84	5,184
總計		6,730	6,356	141	6,497

截至2023年12月31日，總債務（不包括租賃）的公允價值總額為630800萬英鎊（2022年12月31日：63.96億英鎊）

截至2023年12月31日，短期銀行貸款、透支和商業票據由將於2026年到期的30億美元（23億英鎊）的承諾銀行貸款支持。承諾的銀行貸款尚未支付。

2023年6月，發行了7.5萬歐元計價的定期債務，票面為3.75％，到期日為八年。

6養老金計劃

期初和期末固定福利養老金計劃的財務狀況表中確認的金額以及該年度的變動情況如下：


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
在週期開始時		(269)	(55)
服務成本		(19)	(5)
淨固定福利債務的淨利息		(5)	(1)
僱主的繳款		75	73
精算收益/（虧損）		125	(56)
交換翻譯差異		2	-
資產確認上限的影響減少/（增加）		36	(19)
期末時		(55)	(63)

淨養老金餘額包括：


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
計劃資產的公允價值		3,706	3,771
資助計劃的固定福利義務		(3,569)	(3,626)
資助計劃的淨餘額		137	145
無資金計劃的固定福利義務		(183)	(180)
資產上限		(9)	(28)
總體養老金淨餘額		(55)	(63)

RELX 2023 | 結果 29

簡明合併財務信息附註

6養老金計劃（續）

養老金淨餘額分為淨養老金資產和淨養老金負債，如下所示：


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
確認的淨養老金資產		129	119
淨養老金債務		(184)	(182)
總體養老金淨餘額		(55)	(63)

7股本


	截至12月31日的年度
		2022			2023
		的股份			的股份
		在網上發行			在網上發行
		國庫	的股份	財政部	國庫
		股份	簽發	股份	股份
		（百萬）	（百萬）	（百萬）	（百萬）
普通股數量
在年初		1,929.4	1,934.9	(25.4)	1,909.5
發行普通股		1.9	3.0	-	3.0
回購普通股		(21.7)	-	(30.9)	(30.9)
員工福利信託基金淨購買的股份		(0.1)	-	(0.1)	(0.1)
取消普通股		-	(31.0)	31.0	-
在年底		1,909.5	1,906.9	(25.4)	1,881.5

8關聯方交易

在截至2023年12月31日的年度中，沒有重大關聯方交易。

9 交易所翻譯匯率

在編制簡明的合併財務信息時，採用了以下匯率：


				的聲明
	損益表			財務狀況
					12 月 31 日	12 月 31 日
		2022	2023		2022	2023
歐元兑英鎊		1.17	1.15		1.13	1.15
美元兑英鎊		1.24	1.24		1.21	1.28

RELX 2023 | 結果 30

調和替代業績衡量標準

有關所使用的其他績效衡量標準的更多信息，請參閲第 13 頁。不應將其他業績衡量標準與按照《國際財務報告準則》提交的財務信息分開考慮，也不能作為其替代品。這些措施可能無法與其他公司報告的類似措施直接比較。其他績效指標與相關GAAP指標的對賬如下：


	截至12月31日的年度
		2022	2023
		m 英鎊	m 英鎊
營業利潤		2,323	2,682
調整：
收購的無形資產的攤銷		296	280
收購相關物品		62	56
合資企業和聯營企業的税收重新分類		4	12
合資企業和聯營企業淨財務收入的重新分類		(2)	-
調整後的營業利潤		2,683	3,030
税前利潤		2,113	2,295
調整：
收購的無形資產的攤銷		296	280
收購相關物品		62	56
合資企業和聯營企業的税收重新分類		4	12
淨固定福利養老金債務的淨利息		5	1
處置物品和其他非經營性物品		9	72
調整後的税前利潤		2,489	2,716
税費		(481)	(507)
調整：
商譽和收購的無形資產的遞延所得税變動*		30	32
來自無形資產的其他遞延税收抵免**		(64)	(61)
對收購相關項目徵税		(13)	(8)
合資企業和聯營企業的税收重新分類		(4)	(12)
對淨固定福利養老金債務的淨利息徵税		(1)	-
對處置和其他非經營性物品徵税		3	3
調整後的税費		(530)	(553)
歸屬於股東的淨利潤		1,634	1,781
調整（税後）：
收購的無形資產的攤銷		326	312
來自無形資產的其他遞延税收抵免**		(64)	(61)
收購相關物品		49	48
淨固定福利養老金債務的淨利息		4	1
處置物品和其他非經營性物品		12	75
調整後歸屬於股東的淨利潤		1,961	2,156
運營產生的現金		3,061	3,370
調整：
從合資企業和聯營公司獲得的股息		33	21
購置不動產、廠房和設備		(36)	(30)
處置不動產、廠房和設備的收益		-	7
內部開發的無形資產支出		(400)	(447)
與收購相關項目有關的付款		54	56
退休金補助金		50	50
償還租賃本金		(79)	(72)
收到的轉租付款		1	2
展覽的特殊費用		25	5
調整後的現金流		2,709	2,962

* 調整後的税費不包括與商譽和收購的無形資產相關的遞延所得税資產和負債的變動，但包括收購的商譽和無形資產的税收攤銷優惠。

** 不符合税收攤銷條件的收購無形資產產生的遞延所得税負債變動。

RELX 2023 | 結果 31

以美元計算的財務信息摘要

該集團的簡明合併財務信息以英鎊列報。這份以美元表示的財務信息摘要是按照簡明合併財務信息附註9中規定的匯率，將簡明的合併財務信息簡單地轉換為美元。它並不代表美國公認會計原則下的重報，這在某些重要方面會有所不同。


簡明合併損益表

	截至12月31日的年度
		2022	2023
		$m	$m
收入		10,606	11,360
營業利潤		2,881	3,326
税前利潤		2,620	2,846
歸屬於股東的淨利潤		2,026	2,208
EBITDA		3,936	4,395
調整後的營業利潤		3,327	3,757
調整後的税前利潤		3,086	3,368
調整後歸屬於股東的淨利潤		2,432	2,673
每股基本收益		1.056 美元	1.167 美元
調整後的每股收益		1.268 美元	1.413 美元


簡明合併現金流量表

	截至12月31日的年度
		2022	2023
		$m	$m
經營活動產生的淨現金		2,977	3,047
用於投資活動的淨現金		(1,065)	(706)
用於融資活動的淨現金		(1,654)	(2,551)
現金及現金等價物的增加/（減少）		258	(210)
調整後的現金流		3,359	3,673


簡明合併財務狀況表

	截至12月31日的年度
		2022	2023
		$m	$m
非流動資產		15,440	15,415
流動資產		3,713	3,622
持有待售資產		-	56
總資產		19,153	19,093
流動負債		6,276	7,009
與待售資產相關的負債		-	18
非流動負債		8,334	7,665
負債總額		14,610	14,692
淨資產		4,543	4,401

RELX 2023 | 結果 32

歐元財務信息摘要

該集團的簡明合併財務信息以英鎊列報。這份以歐元表示的財務信息摘要是按照簡明合併財務信息附註9中規定的匯率，將簡明的合併財務信息簡單地轉換為歐元。


簡明合併損益表

	截至12月31日的年度
		2022	2023
		百萬歐元	百萬歐元
收入		10,007	10,535
營業利潤		2,718	3,084
税前利潤		2,472	2,639
歸屬於股東的淨利潤		1,912	2,048
EBITDA		3,714	4,076
調整後的營業利潤		3,139	3,485
調整後的税前利潤		2,912	3,123
調整後歸屬於股東的淨利潤		2,294	2,479
每股基本收益		0.997 歐元	1.083 歐元
調整後的每股收益		1.196 歐元	1.310 歐元


簡明合併現金流量表

	截至12月31日的年度
		2022	2023
		百萬歐元	百萬歐元
經營活動產生的淨現金		2,809	2,826
用於投資活動的淨現金		(1,005)	(654)
用於融資活動的淨現金		(1,561)	(2,366)
現金及現金等價物的增加/（減少）		243	(194)
調整後的現金流		3,170	3,406


簡明合併財務狀況表

	截至12月31日的年度
		2022	2023
		百萬歐元	百萬歐元
非流動資產		14,419	13,849
流動資產		3,468	3,255
持有待售資產		-	51
總資產		17,887	17,155
流動負債		5,861	6,297
與待售資產相關的負債		-	16
非流動負債		7,783	6,886
負債總額		13,644	13,199
淨資產		4,243	3,956

RELX 2023 | 結果 33

2023 年關鍵企業責任數據


	2019	2020	2021	2022	2023

收入（百萬英鎊）	7,874	7,110	7,244	8,553	9,161

人們
全職同等員工人數（年底）	33,200	33,200	33,500	35,700	36,500
女性僱員的百分比 (%) ^	50	50	50	50	51
女性經理的百分比 (%) ^	42	42	44	44	45
女性高級領導者的百分比（%）¹^	30	28	30	31	31
美國/英國少數族裔經理的百分比 (%) ^		17	19	19	20
美國/英國少數族裔高級領導人的百分比（%）¹^		9	10	12	15

社區²
現金和實物捐贈總額（產品、服務和時間（百萬英鎊））	9.2	9.2	10.4	12.3	12.4
現金和實物捐贈的市場價值（百萬英鎊）	18.7	17.6	20.6	22.6	23.4
員工志願服務的百分比（%）³	45	26	32	36	36
公司時間內志願服務的總天數	12,127	6,821	10,362	12,830	16,529

健康與安全（浪費時間）⁴
事故率（每 1,000 名員工的案例數）^	0.50	0.11	0.07	0.17	0.30
頻率（每 200,000 小時工作案例數）^	0.06	0.01	0.01	0.02	0.03
嚴重程度（每 200,000 小時的損失天數）^	0.69	0.07	0.02	0.36	0.41
丟失時間事件的數量（>1 天）^	14	3	2	5	9

社會責任供應商 (SRS)
SRS 數據庫中的主要供應商數量⁵	354	412	359	724	796
獨立外部審計的數量⁶^	93	99	111	119	125
簽署《供應商行為準則》的百分比 (%)⁷^	91	91	96	87	87

環境⁸
總能量 (mWh) ^	176,682	142,098	125,095	117,997	110,750
購買的可再生電力 (MWh)⁹^	135,710	120,710	105,793	98,013	92,621
來自可再生能源的電力的百分比（%）⁹^	91	100	100	100	100
送往垃圾填埋場的廢物 (t)¹⁰^	804	210	150	73	45
從垃圾填埋場轉移的廢物的百分比（%）¹⁰^	81	91	93	97	97
用水量 (m)³)^	344,304	226,509	183,575	156,734	142,374

氣候變化(TCo₂e)
範圍 1（直接）排放^	8,498	5,217	5,644	5,211	4,317
範圍 2（基於位置）的排放^	69,616	53,740	44,051	37,270	36,616
範圍 2（基於市場）的排放^	18,384	11,384	8,321	8,952	8,598
範圍 3（飛行）Cirium 的 EmeraldSky 飛行排放方法¹ ¹ ^	40,544	8,961	3,402	15,879	16,999
範圍 1 + 範圍 2（基於位置）的排放^	78,114	58,957	49,695	42,481	40,933
範圍 1 + 範圍 2（基於位置）+ 範圍 3（飛行）排放^	140,368	77,610	54,727	64,097	57,932
範圍 1 + 範圍 2（基於市場）+ 範圍 3（航班）排放^	89,136	35,254	18,996	35,779	29,914

紙
生產用紙 (t) ^	34,599	36,259	40,910	28,466	22,561
可持續含量 (%)¹²^	96	92	98	99	100

可持續發展目標資源中心
獨一無二的用户^		89,902	133,832	155,082	220,815
新內容項目^		717	970	658	822

1	我們將高級領導定義為管理級別為17及以上的同事。

2	商業促進社會影響力 (B4SI) 保證的數據報告方法。報告期涵蓋從 2022 年 12 月到 2023 年 11 月的 12 個月。請訪問 www.relx.com/additional-cr-resources 上查看 B4SI 保證聲明。

RELX 2023 | 結果 34

2023 年關鍵企業責任數據

3	在直屬經理的協調下，集團所有員工每年最多可以休兩天的假，參與對他們重要的社區項目。志願服務的員工人數反映了使用志願服務時間的員工人數，以及參與公司贊助的其他志願者活動的員工人數。

4	事故報告涵蓋了全球約82％的員工。

5	我們將繼續完善供應商分類和層次結構數據，這促使我們追蹤的供應商數量同比發生變化。

6 2023年，RELX遷移到新的第三方審計平臺，該平臺允許在平臺上共享供應商審計，從而增加審計總數。

7	RELX 供應商行為準則的簽署方包括未簽署《供應商守則》但有同等守則的供應商。這些供應商必須遵守與《供應商守則》簽署人相同的審計要求。

8	氣候變化和環境數據（碳、能源、水、廢物）涵蓋了從2022年12月到2023年11月的12個月

9	我們在英國和歐洲以綠色費率購買可再生電力。美國 Green-e 認證的可再生能源證書 (REC) 適用於美國的電力消費。購買美國Green-e認證的REC也相當於美國境外電力消耗的100％；我們不對這部分電力消耗採用任何基於市場的排放係數。

10	從報告地點送往/從垃圾填埋場轉移的廢物（不包括估計數）。

11	涵蓋該日曆年內通過我們的商務旅行合作伙伴預訂的所有航班。使用專有的Cirium燃料衍生方法。先前的數字經獨立鑑證後重報。

12 經圖書鏈項目評級為已知和負責任來源或獲得 FSC 或 PEFC 認證的論文百分比。包括不到 0.5% 的尚未分級或認證的紙張。

^ 獨立保證。參見獨立保證聲明

RELX 2023 | 結果 35

投資者信息

編輯注意事項

關於 RELX

RELX 是為專業和企業客户提供基於信息的分析和決策工具的全球提供商。RELX為180多個國家的客户提供服務，並在大約40個國家設有辦事處。它僱用了超過36,000名員工，超過40％其中在北美。

母公司RELX PLC的股票在倫敦、阿姆斯特丹和紐約證券交易所上市，股票代碼如下：倫敦：REL；阿姆斯特丹：REN；紐約：RELX。市值約為630億英鎊/730億歐元/790億美元。

2023年年度報告預計將於2024年2月22日起在RELX網站www.relx.com上發佈。2023年年度報告的副本預計將於2024年3月8日發佈給RELX PLC的股東。2023年業績公告的副本可在RELX網站上向公眾公佈，也可從以下網址獲取：

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倫敦 WC2N 5JR

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