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太陽能 直通基金有限公司

合併財務報表

和 獨立審計員的報告

自2023年8月11日起至2023年12月31日止

以加元表示

獨立的審計師報告

Grant 均富律師事務所

套房 1600

西摩街333號

温哥華，公元前

V6B 0A4

T +1 604 687 2711

F +1 604 685 6569

致 Solar Flow-Thry Funds Ltd.

意見

我們 已審核Solar Flow-Things Funds Ltd(“貴公司”)的綜合財務報表，包括於2023年8月11日及2023年12月31日的綜合財務狀況表，以及自2023年8月11日至2023年12月31日期間的綜合損益表及全面損益表、股東權益及現金流量變動表，以及綜合財務報表附註，包括重大會計政策資料。

我們認為，隨附的綜合財務報表根據國際會計準則委員會(IFRS會計準則)發佈的IFRS 會計準則，在各重大方面公平地反映了Solar Flow-Throuff Funds Ltd於2023年8月11日和2023年12月31日的綜合財務狀況、其綜合財務業績以及從成立之日起至2023年12月31日期間的綜合現金流量。

徵求意見的依據

我們 按照加拿大公認的審計標準進行審計。我們在這些標準下的責任 在審計師對合並財務報表審計的責任我們的 報告的部分。根據與我們對加拿大綜合財務報表的審計相關的道德要求，我們獨立於公司，並且我們已根據這些要求履行了我們的其他道德責任。我們相信 我們獲得的審計證據是充分和適當的，可以為我們的意見提供依據。

合併財務報表的管理責任和治理責任

管理層負責根據國際財務報告準則 編制及公平列報綜合財務報表，並負責管理層認為為使綜合財務報表的編制不會因舞弊或錯誤而出現重大錯報所需的內部控制。

在編制綜合財務報表時，管理層負責評估本公司作為持續經營企業繼續經營的能力，披露與持續經營企業有關的事項，並採用持續經營會計基礎，除非管理層 打算清算本公司或停止經營，或別無選擇，只能這樣做。

負責治理的人員負責監督公司的財務報告流程。

審計 |税務|諮詢
© 均富律師事務所。均富國際有限公司加拿大成員

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審計師對合並財務報表審計的責任

我們的 目標是合理確定合併財務報表作為一個整體是否沒有重大錯報，無論是由於欺詐還是錯誤，並出具一份包含我們意見的審計師報告。合理保證是高水平的 保證，但不能保證按照加拿大公認的審計標準進行的審計始終 發現存在重大錯誤陳述的情況。錯誤陳述可能是由欺詐或錯誤引起的，如果可以合理地預期它們會影響用户根據這些合併財務報表作出的經濟決策，則被認為是重大的。

作為根據加拿大公認的審計標準進行的審計的一部分，我們在整個審計過程中進行專業判斷並保持專業的懷疑態度。我們還：

● 識別和評估合併財務報表的重大錯報風險，無論是由於欺詐還是錯誤，設計和 針對這些風險執行審計程序，並獲得充分和適當的審計證據，為我們的意見提供依據 。由於欺詐可能涉及串通、偽造、故意遺漏、失實陳述或凌駕於內部控制之上，因此，由於欺詐可能涉及串通、偽造、故意遺漏、失實陳述或凌駕於內部控制之上，因此無法發現由欺詐引起的重大錯報的風險高於因錯誤而導致的錯報。
● 瞭解與審計相關的內部控制，以便設計適合當時情況的審計程序，但不是為了對公司內部控制的有效性發表意見。
● 評估所使用的會計政策的適當性以及管理層作出的會計估計和相關披露的合理性。
● 就管理層使用持續經營會計基礎是否恰當作出結論，並根據取得的審計證據， 是否存在與可能令人對本公司持續經營能力產生重大懷疑的事件或條件有關的重大不確定性 。如果我們得出結論認為存在重大不確定性，我們需要在我們的審計師的 報告中提請注意合併財務報表中的相關披露，或者如果此類披露不充分，則需要修改我們的 意見。我們的結論是基於截至我們的審計師報告日期所獲得的審計證據。然而，未來的事件或條件可能會導致本公司停止作為持續經營的企業。
● 評估 合併財務報表的整體列報、結構和內容，包括披露，以及 合併財務報表是否以公允列報的方式反映相關交易和事件。
● 獲取有關本公司內實體或業務活動的財務資料的足夠適當審計證據 以表達對合並財務報表的意見。我們負責集團審計的指導、監督和績效 。我們仍對我們的審計意見負全部責任。

我們 與負責治理的人員就審計的計劃範圍和時間以及重大審計結果(包括我們在審計期間發現的任何內部控制方面的重大缺陷)進行溝通。

加拿大温哥華 特許專業會計師
2024年5月18日

審計 |税務|諮詢
© 均富律師事務所。均富國際有限公司加拿大成員

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太陽能 直通基金有限公司

合併財務狀況表

截至

備註 2023年12月31日 2023年8月11日
資產
流動資產：
現金 $15,947,226 $-
貿易和其他應收款 5 3,871,413 1
預付費用和押金 6 276,328 -
20,094,967 1
非流動資產：
裝備 7 52,115,696 -
無形資產 8 35,355,869 -
其他資產 6 828,232 -
衍生資產 11 1,399,648 -
商譽 4 37,339,528 -
127,038,973 -
總資產 $147,133,940 $1
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計項目 $13,143,513 $-
長期債務的當期部分 9 5,525,240 -
租賃債務的當期部分 10 592,089 -
19,260,842 -
非流動負債：
長期債務 9 47,155,762 -
租賃義務 10 6,921,874 -
遞延税項負債 12 14,561,458 -
因關聯方的原因 13 1,434,373 -
70,073,467 -
總負債 $89,334,309 $-
股東權益：
股本 14 43,632,156 1
赤字 (2,831,114) -
40,801,042 1
非控制性權益 15 16,998,589 -
股東權益總額 57,799,631 1
總負債和股東權益 $147,133,940 $1
或有事件 20
後續事件 21

見合併財務報表附註。

董事會批准 ：

Matthew Wayrynen，首席執行官、董事

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太陽能 直通基金有限公司

綜合 收益表和綜合收益表

從 成立日期2023年8月11日至2023年12月31日

備註 2023
收入 $733,592
直接成本 (403,354)
攤銷 (1,042,266)
毛損 (712,028)
運營費用：
一般和行政 16 (1,429,005)
營業虧損 (2,141,033)
融資成本 (886,299)
利率掉期之公平值變動 11 (1,377,992)
其他費用 17 (2,942,344)
税前虧損 (7,347,668)
税收回收：
遞延退税 12 1,562,229
淨虧損和綜合虧損 $(5,785,439)
歸屬於：
普通股股東 $(2,831,114)
非控制性權益 15 (2,954,325)
$(5,785,439)

見合併財務報表附註。

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太陽能 直通基金有限公司

合併 股東權益變動表

數量
常見
股票		 分享
資本		 赤字 非-
控管
利益		 總計
股東的
股權
2023年8月11日 1 $1 $- $- $ 1
發行-注4 9,999,999 43,632,155 - 19,952,914 63,585,069
淨虧損和綜合虧損 - - (2,831,114) (2,954,325) (5,785,439)
2023年12月31日 10,000,000 $43,632,156 $(2,831,114) $16,998,589 $57,799,631

見合併財務報表附註。

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太陽能 直通基金有限公司

合併現金流量表

從 成立日期2023年8月11日至2023年12月31日

備註 2023
現金提供方(使用於)：
經營活動：
淨虧損 $(5,785,439)
添加回非現金項目：
攤銷 1,042,266
融資成本 886,299
利率掉期之公平值變動 1,377,992
租賃利息支出 10 69,778
遞延退税 12 (1,562,229)
營運資金的變動 18 361,557
(3,609,776)
投資活動：
收購電池儲能系統 7 (7,053,215)
業務合併中獲得的淨現金 4 29,391,123
22,337,908
融資活動：
長期債務淨償還額 (1,437,435)
應付貸款淨額償還 (1,207,807)
償還租賃債務 10 (135,664)
(2,780,906)
現金增加 15,947,226
現金，年初 -
年終現金 $15,947,226

見合併財務報表附註。

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太陽能 直通基金有限公司

合併財務報表附註

自2023年8月11日起至2023年12月31日止

1. 運營性質 ：

太陽能直通基金有限公司(“本公司”)在加拿大和美國從事太陽能光伏發電項目、電池儲能系統(“BESS”)和電動汽車充電站的開發和運營。2023年8月11日，本公司註冊成立，開始對九名普通合夥人、九家管理公司和九家有限合夥企業進行公司重組，最終於2023年10月23日完成合併為一家公司。本公司的註冊辦事處地址為加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華格蘭維爾街900-570室，郵編：V6C 3P1。

2. 準備依據 ：

(a) 合規聲明 和提交依據：

這些合併財務報表是根據國際會計準則委員會(“IFRS會計準則”)發佈的IFRS會計準則編制的。

這些截至2023年12月31日期間的綜合財務報表是公司首次根據國際會計準則委員會(“IFRS會計準則”)發佈的IFRS會計準則編制。本公司 根據國際財務報告準則1採用了國際財務報告準則會計準則。沒有因採用國際財務報告準則會計準則而產生的對賬。

該等 綜合財務報表乃按歷史成本編制，但分類為公允價值及損益(“FVTPL”)的金融工具除外，該等金融工具按其公允價值列賬。

董事會於2024年5月17日授權發佈這些 合併財務報表。

(b) 合併依據 ：

(i) 子公司：

這些 合併財務報表包括公司及其擁有控股權的子公司的財務報表。當公司從實體投資中獲得或有權獲得可變回報時，公司即控制該實體 ，並且有能力通過其對該實體的權力影響這些回報。所有公司間餘額和交易均在合併後消除 。

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合併財務報表附註

自2023年8月11日起至2023年12月31日止

2. 基礎 準備（續）：

(b) 基礎 合併（續）：

(i) 子公司 （續）：

用於編制合併財務報表的會計方法為合併。該公司在其子公司的 所有權權益詳情如下：

名字 所有權權益
太陽能高收益項目#1有限公司 100.00%
2344215安大略公司 100.00%
SHY 1 2012 FIT 2 Ltd. 100.00%
2343461安大略公司 100.00%
伊卡洛斯懷特桑德太陽能有限合夥企業 85.00%
2387276安大略公司 49.90%
2387280安大略公司 24.95%
2387281安大略公司 49.90%
2387282安大略公司 49.90%
2391395安大略公司 49.90%
SEN LP 7 49.90%
1000234763安大略公司 50.00%
1000234813安大略公司 50.00%
太陽能流通項目#1（2013）有限公司 100.00%
2405402安大略公司 49.90%
2405514安大略公司 49.90%
2467260安大略公司 49.90%
太陽能流通（2014）有限公司 100.00%
太陽能流通項目（2014 Subco F2）有限公司 100.00%
太陽能流通（2015）有限公司 100.00%
2405372安大略公司 49.90%
2469780安大略公司 49.90%
2405799安大略公司 49.90%
SFF太陽能（2015）有限公司 100.00%
太陽能流通（2016）有限公司 100.00%
2503072安大略公司 49.90%
2503225安大略公司 49.90%
2503903安大略公司 49.90%
Northern Development Solar 2016 Inc. 49.90%
安大略陽光太陽能2016年公司 49.90%
Solar Flow-Thry(2017-I)Ltd. 100.00%
陽光流通(2017-A)有限公司。 100.00%
Solar Flow-Thry(2018-I)Ltd. 100.00%
Solar Flow-Thry(2018-A)Ltd. 100.00%
15155355加拿大公司 100.00%
可持續能源公司 100.00%
可持續能源或有限責任公司 100.00%
可持續能源CA LLC 100.00%
可持續能源VA LLC 100.00%

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自2023年8月11日起至2023年12月31日止

2. 基礎 準備（續）：

(b) 基礎 合併（續）：

(Ii) 非控股 權益：

非控股權益最初按其在收購日在被收購方可識別淨資產中的比例份額計量。 本公司在子公司的權益變動不會導致失去控制權，計入股權交易。 本公司將損益和其他全面收益的每個組成部分歸因於母公司的所有者和非控股 權益，即使這導致非控股權益出現赤字餘額。分配給母公司和 非控股權益的比例是根據現有所有權權益確定的。

(Iii) 本位幣 和顯示幣種：

本公司及其子公司的本位幣為加元。合併財務報表以 加元列報。

3. 材料 會計政策：

(a) 設備：

設備 包括太陽能系統資產、電池儲能系統、使用權資產以及與公司擁有和運營的項目相關的特許權使用費合同資產。設備按成本減去累計攤銷列報。對於自主開發的項目，資本化的成本是指系統的工程、採購和建設所發生的支出金額。 對於從第三方獲得的項目，成本包括轉移的對價和一定的直接購置成本。主要增加和改進的支出 記入資本化，較小的更換、維護和維修在發生時計入費用。 對使用權資產的初步確認在附註3(E)中披露。

當太陽能發電系統和電池儲能系統退役或以其他方式處置時，成本和累計攤銷將從綜合財務狀況表中扣除，由此產生的任何收益或虧損將計入各自 期間的損益。攤銷從太陽能發電系統和電池儲能系統達到商業運營時開始，並在20至22年的使用壽命內使用直線法進行確認。

(b) 收入 確認：

收入 被確認為描述向客户轉讓承諾商品或服務的金額，該金額反映了該實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。該公司將5步法應用於收入確認：

第 1步：確定與客户的合同。

第 2步：確定合同中的履行義務。

第 3步：確定交易價格。

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3. 材料 會計政策(續)：

(b) 收入 確認(續)：

第 4步：將交易價格分攤到合同中的履約義務。

步驟5：當實體滿足履約義務時(或作為)確認收入。

當履行履約義務時(或作為履行履約義務時)，即當特定履約義務所涉及的商品或服務的控制權轉移給客户時，公司確認收入。

如果本公司擁有和經營太陽能項目，目的是在太陽能項目的整個生命週期內通過銷售電力產生收入，則發電收入被歸類為收入。發電收入在銷售合同中承諾的將電力控制權轉讓給客户時確認。

合同是與位於安大略省的獨立電力系統運營商(“IESO”)簽訂的固定價格的長期合同。公司 根據每月發電量確認合同有效期內的收入，這只是一項履約義務 。

(c) 金融 工具：

於初步確認時，除按公允價值計入損益之金融資產及負債外，所有金融資產及金融負債均按公允價值(扣除應佔交易成本)入賬。歸類為FVTPL的金融資產和負債的直接應佔 交易成本在發生期間計入。在初始確認之後，金融工具的計量如下所述。

(i) 金融資產 ：

金融資產根據其現金流特徵和持有資產的商業模式進行分類和計量。 金融資產被歸類為FVTPL、通過其他全面收益的公允價值(“FVOCI”)或攤銷成本。當一項金融資產的現金流的合同權利到期或其實質上轉移了該金融資產所有權的所有風險和回報時，該公司即不再確認該金融資產。

(A) 財務 按公允價值計提損益的資產：

如果金融資產是持有以供交易、是衍生工具、在初始確認時被指定為金融資產、或不符合攤餘成本法的標準，則按FVTPL計量。

如果公司管理此類金融工具，並根據其公允價值根據公司記錄在案的風險管理或投資戰略做出購買和銷售決定，則在FVTPL指定金融工具。FVTPL的金融工具按公允價值計量，其變動在損益中確認。

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3. 材料 會計政策(續)：

(c) 金融 工具(續)：

(i) 財務 資產(續)：

(B) 財務 攤銷成本資產：

如果金融資產的目標是持有資產以收取合同現金流，且其合同條款在指定日期產生的現金流僅為未償還本金的本金和利息的支付，且不像FVTPL那樣指定，則金融資產按實際利息法按攤銷成本計量。本公司按攤銷成本計算的財務資產由現金和貿易應收賬款組成。

就評估合約現金流是否純粹是本金及利息付款而言，‘本金’定義為金融資產於初步確認時的公允價值，而‘利息’定義為對金錢的時間價值、與特定期間內未償還本金有關的信貸風險及其他基本貸款風險及成本(例如流動資金風險及行政成本)及利潤率的對價。

在評估合同現金流是否僅為本金和利息支付時，公司會考慮金融資產的合同條款。這包括評估金融資產是否包含合同條款，該條款可能會改變合同現金流的時間或金額，使其不符合這一條件。在作出這項評估時，本公司會考慮：

☐ 可能會改變現金流金額或時間的或有事件；
☐ 可調整合同票面利率的條款 ，包括可變利率功能；
☐ 預付款 和延期功能；
☐ 限制公司對特定資產的現金流索賠的條款 (例如，無追索權功能)。

(Ii) 財務 負債：

當本公司成為 票據合同條款的一方時，本公司初步按公允價值確認金融負債。當合同義務被解除、取消或到期時，公司將不再確認財務責任。在首次確認後，金融負債按公允價值通過損益或攤銷成本計量。

(A) 按公允價值計提損益的財務負債：

金融負債在FVTPL分類，如果它們是為交易而持有或為衍生品負債。本公司於FVTPL的財務負債 由衍生工具負債組成。

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3. 材料 會計政策(續)：

(c) 金融 工具(續)：

(Ii) 財務 負債(續)：

(B) 按攤銷成本計算的財務負債：

按攤餘成本分類的財務負債是指在FVTPL中未歸類為財務負債的負債。經初步確認後，按實際利息法按攤銷成本入賬。本公司的應付帳款及應計項目、應付貸款、應付關聯方款項及長期債務均按攤銷成本分類。

有效利息法是一種計算工具攤銷成本並在相關 期間分配利息支出的方法。實際利率是指通過債務工具的預期壽命將估計的未來合同現金流(包括所有交易成本和其他溢價或折扣)準確貼現至初始確認時的賬面淨值的利率。

(C) 取消識別和修改 ：

當合同義務被解除、取消或到期時，公司將不再確認金融責任。本公司亦會在金融負債條款經修訂而經修訂負債的現金流量有重大差異的情況下取消確認金融負債，在此情況下，以經修訂條款為基礎的新金融負債將按公允價值確認。終止確認一項金融負債時，已清償的賬面金額與支付的對價之間的差額在損益中確認。若一項金融工具的合約現金流量修訂 並未導致終止確認，則該金融工具的攤銷成本將重新計算為按該金融工具原來的有效利率折現的估計未來合約現金流量的現值。調整在損益中確認。

(Iii) 公允價值的確定：

按FVTPL和FVOCI計量的金融資產和金融負債的公允價值，如在活躍的市場交易，則參考其在報告日期的報價收盤價確定。如果沒有市場數據，公司將根據使用適當貼現率貼現的未來預期現金流來估計公允價值。對於衍生工具，公允價值由管理層根據市場信息進行估計，包括在適當時考慮到本公司和交易對手的信用風險進行調整。

(四) 預計 信貸損失：

根據國際財務報告準則第9號，按攤餘成本或按FVTPL計量的金融資產預期信貸損失(“ECL”)的損失撥備已確認。ECL在每個報告日期根據現有信息進行更新。本公司採用國際財務報告準則第9號所述的簡化方法處理應收賬款，應收賬款的任何減值準備金額於首次確認後按預期信貸損失計算。

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3. 材料 會計政策(續)：

(d) 收入 税收：

根據《所得税法》(加拿大)和各省所得税法，公司及其子公司需繳納税款。因此，本公司就本公司的收入或臨時差額計提所得税撥備。

所得税為當期税金和遞延税金。本公司各附屬公司根據截至報告日已頒佈或實質實施的税率計算的 期應納税所得額，記錄當期税款。遞延所得税採用資產負債法進行會計處理。資產負債法要求所得税反映資產和負債的賬面金額及其税基之間的臨時差異的預期未來税收後果 。遞延所得税資產及負債 根據預期於相關項目預期實現時生效的頒佈或實質頒佈税率，就每項暫時性差額釐定。税率或税收立法變化的影響在實質性頒佈期間 確認。遞延税項資產，例如結轉的非資本損失，在可能有應納税所得額的範圍內確認，以抵銷該資產。

(e) 租約：

根據上網電價 (“FIT”)和BESS合同，公司被授予並允許使用選定的物業區域安裝、維護、運營、修理、更換和拆除太陽能發電和電池儲能系統設備，以提供太陽能發電。公司在租賃開始日確認使用權資產和租賃義務 。使用權資產最初按成本計量，該成本包括租賃義務的初始金額，根據在開始日期或之前支付的任何租賃付款進行調整，加上發生的任何初始直接成本，以及拆除和移走標的資產或恢復標的資產或其所在地點的估計成本。減去收到的任何租賃獎勵。 使用直線法將資產折舊至使用權資產的使用年限或租賃期的較早者，因為這最能反映未來經濟效益的預期消費模式。

根據FIT和BESS合同定義的租賃期應分別在里程碑式商業運營日期 二十週年和二十二週年的前一天到期。如果租賃開始日期在租賃之日起12個月內仍未達到 ，則在此之後的任何時間，任何一方均有權終止租賃，租賃將在終止方向非終止方發出終止通知之日起15天內終止。租賃期包括一項選擇權所涵蓋的期間，如果公司合理地確定將行使該選擇權，則延長該選擇權。此外，使用權資產定期減值減值損失(如有)，並根據租賃義務的某些重新計量進行調整。租賃義務最初按開始日期未支付的租賃付款的現值計量，使用租賃中隱含的利率貼現，如果該利率不能輕易確定，則按公司遞增的

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自2023年8月11日起至2023年12月31日止

3. 材料 會計政策(續)：

(e) 租賃 (續)：

借款 利率。一般情況下，公司使用其增量借款利率作為貼現率。租賃義務按實際利息法按攤銷成本計量。當未來租賃支付因指數或費率的變化而發生變化，或如果公司改變其對是否將行使延期或終止選擇權的評估時，將重新計量。

(f) 長期資產減值 ：

於每個報告日期，本公司會審核其非金融資產(遞延税項資產除外)的賬面金額，以確定是否有任何減值跡象。如果存在任何這樣的跡象，則估計資產的可收回金額。

對於減值測試，資產被歸類為現金產生單位(“CGU”)，這是從持續使用中產生現金流入的最小資產組 ，這些現金流入基本上獨立於其他資產或CGU的現金流入。資產或CGU的可收回金額為其使用價值和其公允價值減去處置成本中的較大者。使用價值以估計的未來現金流為基礎，使用税前貼現率折現至其現值，該貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值和特定於資產或CGU的風險的評估。

減值 損失在損益中確認。對於商譽以外的資產，減值損失只有在資產的賬面價值不超過在沒有確認減值損失的情況下確定的賬面價值(扣除攤銷後)才能轉回。商譽每年進行減值測試。

(g) 業務 組合：

企業合併被定義為對構成企業的資產和負債的收購。業務合併因採用收購方法而入賬，收購的可識別資產及承擔的負債(包括或有負債)均按收購日期公允價值的100%入賬。收購日期是公司獲得被收購方控制權的日期， 通常是對價轉移和公司收購資產並承擔被收購方負債的日期。 除發行收購方債務或股權證券的成本外，與收購相關的成本在發生時計入費用。發行本公司股權證券作為收購對價的成本 從股本中減去作為股票發行成本。

非控股權益按初始確認時取得的可識別淨資產公允價值的比例入賬。

本公司轉讓的總代價(包括或有或有代價或遞延代價)及(Ii)被收購方的非控股權益超出收購資產淨值的公允價值的 超出計入商譽。

(h) 商譽：

商譽 表示被收購企業的收購價格超出收購日有形和無形資產淨值的估計公允價值，是

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3. 材料 會計政策(續)：

(h) 商譽 (續)：

已將 分配給預期將從收購中受益的CGU。CGU是具有單獨可識別現金流的最小資產組 。商譽不攤銷，但至少每年評估減值，並在事件或情況表明其賬面價值可能無法完全收回時進行評估。減值測試要求將本公司包括商譽在內的CGU的賬面價值與其可收回金額進行比較。本公司使用按反映風險調整後加權平均資本成本的税後匯率折現的估計未來現金流量來確定可收回金額。超過可收回金額的賬面價值 a CGU的任何超額部分，將在確認減值期間支出。為商譽計入的減值損失不會在後續期間沖銷。

(i) 無形資產 ：

無形資產 通過企業合併獲得的資產最初按公允價值入賬。初始確認後，使用年限有限的無形資產 按成本減去累計攤銷和累計減值損失(如有)入賬。使用年限不定的無形資產 按成本減去累計減值損失(如有)入賬。在資產收購中取得的無形資產的成本 最初採用公允價值法下的購買對價分配計量。對於Fit和Bess合同，無形資產的使用壽命被評估為有限的。有限年限無形資產的攤銷按其估計可用年限(即標的合同的剩餘條款)按直線計提。

(j) 重要的會計判斷和估計：

編制合併財務報表要求管理層在應用其會計政策的過程中使用會計估計和判斷。實際結果可能與編制這些精簡合併財務報表時使用的估計和假設不同。估計和判斷是定期評估的，並基於管理層的經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些事件被認為在當時的情況下是合理的。下面討論公司在編制合併財務報表時做出的最重要的會計判斷和估計：

(i) 在企業合併中獲得的淨資產的公允價值：

管理層須作出判斷，以估計已收購業務轉讓的代價(“收購價”)的公允價值(“收購價”) ，該等代價將於收購當日分配至可識別的有形及無形資產及承擔的負債。購買的資產和承擔的負債的識別及其估值是專門的和判斷的。在適當情況下，本公司聘請 外部業務評估師協助評估所收購的有形和無形資產。購買價格超出購買的可辨認有形和無形資產及承擔的負債的公允價值的任何部分均計入商譽。

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3. 材料 會計政策(續)：

(j) 重要的會計判斷和估計(續)：

(Ii) CGU確定 ：

公司的資產根據其產生單獨可識別現金流入的能力被分組到CGU中。確定CGU需要通過評估現金流入與公司組織結構之間的相互依存關係來進行判斷。

(Iii) 項目 開發資產：

公司已確定，當IESO授予相關的FIT合同時，項目開發成本可作為項目開發資產進行資本化。在此之前，未來經濟效益存在不確定性。

(四) 長期資產減值 ：

公司設備減值指標會計政策的應用包括考慮外部和內部信息來源，包括市場和經濟狀況、預測、資本支出要求、未來運營成本和生產量等因素。管理層已對公司設備、商譽和無形資產的減值指標進行了評估，並得出結論，截至2023年12月31日，不存在減值指標。

(v) 税費：

根據國際會計準則第12號所得税，本公司就資產及負債的賬面值及其課税基礎之間出現的差額進行會計處理，該税項要求只有在遞延所得税資產有可能獲得未來應課税 利潤的情況下才確認遞延所得税資產。本公司根據財務模型和預測來估算未來的應税利潤。對主要運營和財務變量所使用的估計和假設的任何變化都可能影響公司確認的遞延所得税資產的金額。在對所有相關因素進行定性評估的基礎上，使用預期支付金額的最佳估計 來計提税款撥備。本公司在報告期末審查這些撥備的充分性。

(Vi) 整合：

公司在確定對公司持有股權低於50%的某些實體的控制權時適用判斷。判斷基於對所有合同協議的審查，以確定公司是否對實體的活動、項目以及 財務和運營政策擁有控制權。該公司納入了9名普通合夥人、1家合併管理公司和1家公司的業績，這些公司處於共同控制之下。本公司考慮其於上述每一實體的總經濟權益及其他各方的權利，包括退出權，並斷定本公司以委託人的身份行使其控制權。

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3. 材料 會計政策(續)：

(j) 重要的會計判斷和估計(續)：

(Vii) 租賃 折扣率：

在確定使用權資產和租賃債務的賬面價值時，如果不容易確定租賃中隱含的利率，公司需要估計特定於每項租賃資產或租賃資產組合的遞增借款利率。 管理層使用通過參考加拿大政府債券收益率估計的無風險利率來確定遞增借款利率，調整後的調整反映了公司的信用評級、證券、租賃期限、基礎租賃資產的價值、 以及租賃資產運營的經濟環境。增量借款利率會受到商業環境和宏觀經濟環境變化的影響。

（viii） 現行會計準則修正案 ：

(A) 標準修正案 尚未通過：

以下是國際會計準則理事會發布的一項適用於公司財務報表的準則的新修訂：

將負債分類為流動負債或非流動負債(《國際會計準則》第1號修正案)：

國際會計準則理事會公佈了流動或非流動負債分類(對《國際會計準則》第1號的修正)，澄清了關於負債應歸類為流動負債還是非流動負債的指導意見。修正案如下：

☐ 澄清 將負債歸類為流動負債或非流動負債只應以“報告期結束時”的權利為依據
☐ 澄清 分類不受有關實體是否會行使其推遲清償債務的權利的預期的影響
☐ 明確 和解包括向交易對手轉移導致債務消滅的現金、股權工具、其他資產或服務。

本修正案自2024年1月1日或之後的年度期間起生效。允許提前申請。修訂預計 不會對本公司採用時的財務報表產生影響。

4. 業務 組合：

自2023年10月23日起，本公司完成公司重組，收購已發行及尚未發行的太陽能流動有限合夥 單位，包括2012-i太陽能流動有限合夥、2013-i太陽能流動有限合夥、2014-i太陽能流動有限合夥、2015-i太陽能流動有限合夥、2016-i太陽能流動有限合夥、2017-A太陽能流動有限合夥、2017-a太陽能流動有限合夥、2018-a太陽能流動有限合夥及2018-i太陽能流動有限合夥。以及100%有限合夥企業各自的普通合夥公司和管理公司的已發行普通股和已發行普通股，以非現金股份對價。公司交換了9,999,999股普通股，以完成此次公司重組。商譽指業務收購所產生的未來經濟利益，包括本公司與其非控股股東訂立的融資及特許權使用費協議的利益，該等協議根據經濟所有權將太陽能光伏發電項目的大部分收益歸屬控股股東，從而為控股股東帶來重大的 價值。該有限合夥企業集團在加拿大和美國從事太陽能光伏發電項目、電池儲能系統和電動汽車充電站的開發和運營。本公司採用收購方式對收購進行會計處理，自收購之日起至2023年12月31日止的經營業績已計入綜合財務報表。截至2023年12月31日，企業合併產生的總法律成本209,414美元已經支出。

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4. 業務 組合（續）：

根據估計公允價值分配可識別淨資產的購買價格如下：

收購價 $43,632,155
購入淨資產的公允價值
現金 29,391,123
貿易和其他應收款 3,262,152
預付費用和押金 531,970
裝備 45,538,509
無形資產 35,776,500
其他資產 870,263
衍生資產 2,777,639
應付賬款和應計項目 (12,324,753)
應付貸款 (1,207,807)
長期債務的當期部分 (5,514,189)
長期債務 (47,717,949)
租賃義務 (7,579,849)
遞延税項負債 (16,123,689)
因關聯方的原因 (1,434,379)
非控制性權益 (19,952,914)
商譽 $37,339,528

5. 貿易 及其他應收賬款：

2023
應收商品及服務税/HSt $2,517,111
應收貿易賬款 1,354,302
$3,871,413

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6. 準備品：

2023
其他預付費用 $110,848
預付租金 84,116
預付保險 62,864
合同申請押金 18,500
$276,328

截至2023年12月31日，預付租金的非流動部分828，232美元呈列為其他資產。

7. 設備：

太陽能
電源
系統
資產		 電池
能源
存儲
系統		 權利--
使用
資產		 版税
合同
資產		 總
成本：
餘額，2023年8月11日 $- $- $- $- $-
收購的資產 38,315,000 335,186 6,804,893 83,430 45,538,509
添加 - 7,198,822 - - 7,198,822
平衡，2023年12月31日 $38,315,000 $7,534,008 $6,804,893 $83,430 $52,737,331

太陽能
電源
系統
資產		 電池
能源
存儲
系統		 權利--
使用
資產		 版税
合同
資產		 總
累計攤銷：
餘額，2023年8月11日 $- $- $- $- $-
攤銷 524,967 - 95,526 1,142 621,635
平衡，2023年12月31日 $524,967 $- $95,526 $1,142 $621,635
淨資產，2023年8月11日 $- $- $- $- $-
淨資產，2023年12月31日 $37,790,033 $7,534,008 $6,709,367 $82,288 $52,115,696

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8. 無形資產 ：

貼合合同 BESS合同 總
成本：
2023年8月11日餘額 $- $- $-
收購的資產 30,851,000 4,925,500 35,776,500
2023年12月31日的餘額 $30,851,000 $4,925,500 $35,776,500
累計折舊：
2023年8月11日餘額 $- $- $-
攤銷 420,631 - 420,631
2023年12月31日的餘額 $420,631 $- $420,631
淨資產，2023年8月11日 $- $- $-
淨資產，2023年12月31日 $30,430,369 $4,925,500 $35,355,869

9. 長期 債務：

2023
餘額，8月11日 $-
添加 54,263,805
利息開支 823,812
本金的償還 (805,960)
利息支付 (590,302)
53,691,355
長期債務的遞延費用 (1,010,353)
平衡，12月31日 52,681,002
當前部分 (5,525,240)
非流動部分 $47,155,762

截至2023年12月31日止，本公司有51筆定期貸款以相關太陽能系統資產作抵押。這些貸款按季度支付利息，浮動利率從1.56%加加元發行利率(CDOR)到3.34%加CDOR ，固定利率從4.45%到6.06%不等。該等貸款於收購日期(2023年10月23日)按基於收購日借款利率的公允價值入賬，該利率被確定為5.69%，剩餘期限為3至17年，於2026至2040年間到期。CDOR的計算和發佈將在2024年6月28日之後永久停止。因此，這些貸款將參考CDOR停止後的加拿大隔夜回購利率平均值(“CORA”)。

該公司已簽訂利率互換協議，以管理與浮動利率波動相關的風險。利率互換按衍生工具入賬，按公允價值計入綜合財務狀況表，公允價值變動 計入損益。於2023年12月31日，本公司利率掉期合約的名義金額為28,266,588美元(附註11(A)(I))。

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9. 長期債務 (續)：

定期貸款協議要求公司在儲備基金賬户中保留某些報告契約和最低餘額。截至2023年12月31日，本公司的子公司安大略省2405799 Inc.(“借款人”)未能遵守其財務契約，即連續四個財政季度的償債覆蓋率(DSCR)維持在1.3。截至2023年6月30日，借款人的DSCR為1.04。由於DSCR低於1.15，借款人獲得 薪酬分配的所有權利將停止，直到DSCR高於1.30並連續四個季度保持這種狀態。2023年9月7日，借款人收到貸款人的通知函，告知借款人在遵守本財務契約時違約，借款人未能在2023年10月7日前糾正違約並使貸款人滿意，將構成信貸協議下的違約事件，貸款人有權要求全額償還貸款。借款人在2024年2月29日償還了本金550,000美元，以便貸款人免除違約事件。全部償還貸款餘額已在合併財務報表中作為長期債務的當期部分列報。

截至2023年12月31日，本金償還情況如下：

2023
第1年 $5,525,240
第2年 3,963,936
第三年 5,185,471
第四年 5,167,256
第五年 9,597,237
第6年及其後 27,078,995
總 $56,518,135

10. 租賃 義務：

2023
餘額，8月11日 $-
添加 7,579,849
租賃費 (135,664)
利息開支 69,778
平衡，12月31日 7,513,963
當前部分 (592,089)
非流動部分 $6,921,874

下表列出了截至2023年12月31日租賃義務的合同貼現和未貼現現金流：

2024 2025 2026 2027 2028 2029年及
此後		 總
租賃費 $773,620 $773,620 $773,620 $773,620 $773,620 $6,498,844 $10,366,944
利息開支 (363,185) (342,187) (320,114) (296,912) (272,522) (1,258,061) (2,852,981)
淨現值 $410,435 $431,433 $453,506 $476,708 $501,098 $5,240,783 $7,513,963

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11. 金融 工具：

公司作為其運營的一部分攜帶金融工具，包括現金、貿易應收賬款、應付賬款和應計費用、 應付貸款、租賃義務、衍生資產和長期債務。

(a) 公允價值：

本公司按公允價值列賬的金融資產及負債乃根據公允價值架構進行計量及確認。 該架構將用於計量公允價值的估值技術的投入區分優先次序。對於相同的資產和負債，該層次結構給予未調整的 活躍市場報價最高優先級，對不可觀察到的投入給予最低優先級。公允價值層次的三個級別 如下：

i. 1級： 相同資產或負債的活躍市場報價 。
二、 第2級： 資產或負債可觀察到的報價以外的其他投入。
三、 第3級： 不基於可觀察到的市場數據的資產或負債的投入。

資產和負債的公允價值使用第二級投入確定。自二零二三年八月十一日起至二零二三年十二月三十一日止，第 3級公允價值並無確認損益。

(i) 利率互換的衍生資產：

公司已簽訂利率互換協議，通過收取浮動利率和支付固定利率付款，將浮動利率定期貸款有效對衝為固定利率安排。利率互換的公允價值是基於對利率互換剩餘期限的未來浮動利率和固定利率現金流的貼現估計。公允價值估計須進行信用風險調整，以反映本公司及交易對手的信用風險。

賬面金額
概念上的 導數
截至2023年12月31日 金額 資產
利率互換：
2343461安大略公司 $2,671,967 $168,610
2344215安大略公司 2,861,399 157,848
2387276安大略公司 4,678,835 243,995
2387280安大略公司 2,139,642 130,995
2387281安大略公司 2,465,898 88,033
2391395安大略公司 1,379,370 67,565
SHY 1 2012 FIT 2 Ltd. 2,567,709 164,650
伊卡洛斯懷特桑德太陽能有限合夥企業 1,882,811 102,319
SEN LP 7 5,392,886 142,556
太陽能流通項目（2014 Subco F2）有限公司 2,226,071 133,077
$28,266,588 $1,399,648

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11. 金融 工具(續)：

(a) 公允價值(續)：

由於這些項目的短期到期日，現金、應收貿易賬款、應付賬款和應計項目以及應付關聯方的賬面金額與其公允價值大致相同。應付貸款和長期債務的賬面金額接近其公允價值 ，因為它們是參考類似工具的市場利率(第2級)計算的。

(b) 財務 風險管理：

(i) 信貸 風險：

信用風險是指與交易對手無法履行其付款義務有關的財務損失風險。本公司與其交易對手之間沒有重大信用風險。金融資產扣除減值後的賬面金額(如有)代表本公司的最大信用風險敞口。

已收到關聯方餘額的確認 並提供，以將任何付款推遲到2024年12月31日之後。相關 方的應付金額與共同管理的實體有關。本公司已評估其關聯方的信譽，並確定其信用風險較低。

貿易 應收賬款來自安大略省當地的電力公用事業實體，所有這些實體都是資信較高的政府實體 ，本公司已確定信用風險較低。現金由國際公認的金融機構持有，信用風險較低。

(Ii) 流動性 風險：

流動性 風險是指公司將無法履行到期財務義務的風險。本公司管理流動資金風險的方法 是通過保持充足的準備金、銀行融資和借貸融資，使其在到期時有足夠的流動資金來償還債務。截至2023年12月31日，公司的營運資本盈餘為834,125美元。本公司的所有財務負債均受正常貿易條款約束。

(Iii) 市場 風險：

市場風險是指由於利率和貨幣風險等市場因素的變化而可能產生的損失風險。

(A) 利率風險：

由於應付貸款金額的利率固定，而長期債務金額的利率固定 或利率互換固定(附註11(A)(I))，因此本公司不受利率風險的影響。

(B) 貨幣 風險：

該公司沒有以外幣持有的金融資產或負債。

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12. 收入 税收：

所得税撥備 不同於對税前收入適用大約26.5%的聯邦和省合併税率 所獲得的結果。這種差異是由以下幾個方面造成的：

自成立日期起計
2023年8月11日
至2023年12月31日
税前虧損 $(7,347,668)
加拿大有效法定税率 26.5%
預期税收回收 $(1,947,132)
以下各項的税務影響：
費率差異 30
永久和其他 346,138
未確認的遞延税項資產變動 38,735
追回税款 $(1,562,229)

截至2023年12月31日， 淨遞延所得税負債的組成部分如下：

平衡，
8月11日，
2023		 全面
收入
(虧損)		 中收購
業務
收購		 平衡，
12月31日，
2023
遞延税項資產：
租賃義務 $ - $(15,481) $1,672,053 $1,656,572
非本金虧損結轉 - 698,313 518,182 1,216,495
- 682,832 2,190,235 2,873,067
遞延税項負債：無形資產 - - (9,480,773) (9,480,773)
太陽能發電系統 - 528,457 (5,814,391) (5,285,934)
使用權資產 - 22,782 (1,627,349) (1,604,567)
長期債務 - (7,550) (820,217) (827,767)
衍生工具及其他 335,708 (571,192) (235,484)
- 879,397 (18,313,932) (17,434,525)
遞延税項淨負債 $- $1,562,229 $(16,123,697) $(14,561,458)

截至2023年12月31日，公司有4,847,914美元的可扣除臨時差額尚未確認，公司有 9,439,681美元的非資本虧損結轉，這些結轉將於2033年到期。

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13. 相關的 方交易：

截至2023年12月31日，本公司欠關聯方1,434,373美元，伯克利可再生能源公司的董事 也是本公司的董事。到期金額為無抵押、無利息和即期到期。截至2023年12月31日，關聯方已確認在2024年12月31日之前無需償還應付關聯方的款項。因此， 因關聯方造成的餘額被記錄為非流動餘額。

主要管理層包括公司的董事和高管，包括首席執行官、首席財務官和首席運營官。從成立日期2023年8月11日至12月31日，支付給關鍵管理層的工資和福利為263,766美元。

14. 股份 資本：

於2023年12月31日，本公司的法定股本包括無面值的無限普通股 及已發行及已發行的10,000,000股普通股、783,000股A類追蹤股、895,000股B類追蹤股及866,000股C類追蹤股。

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15. 非控股 權益：

摘要 公司擁有非控股權益(“NCIS”)的子公司的財務信息如下。 該金額是在公司間抵銷之前。

截至2023年12月31日 當前
資產		 非當前
資產		 當前
負債		 非當前
負債		 淨資產
（負債）		 攜帶
量
NCI
伊卡洛斯懷特桑德太陽能有限合夥企業 $374,693 $3,872,184 $(81,030) $(2,521,340) $1,644,507 $246,676
1000234763安大略公司 675,588 9,005,149 (429,709) (5,688,558) 3,562,470 1,784,802
1000234813安大略公司 338,063 3,679,359 (953,301) (2,105,489) 958,632 480,276
2387276安大略公司 1,325,578 10,439,666 (261,217) (7,505,528) 3,998,499 2,003,248
2387280安大略公司 576,445 3,106,937 (43,265) (2,599,708) 1,040,408 781,437
2387281安大略公司 674,667 4,181,606 (77,801) (3,116,068) 1,662,404 832,864
2387282安大略公司 1,813,847 17,807,204 (395,095) (12,134,764) 7,091,191 3,552,687
2391395安大略公司 346,564 2,290,981 (33,500) (1,516,961) 1,087,084 544,629
SEN LP 7 1,348,519 10,624,449 (101,921) (5,759,637) 6,111,410 3,061,816
2405372安大略公司 26,693 55,779 (27,046) (37,743) 17,682 8,859
2405402安大略公司 115,323 2,412,214 (690,263) (272,196) 1,565,078 764,064
2405514安大略公司 156,032 4,690,138 (128,660) (1,938,742) 2,778,768 1,392,163
2405799安大略公司 380,029 1,643,897 (158,727) (1,786,935) 78,264 39,210
2467260安大略公司 83,698 354,375 (356,631) (72,854) 8,588 4,302
2469780安大略公司 99,355 1,525,693 - (1,236,160) 388,888 194,833
2503072安大略公司 401,529 6,011,851 (351,185) (3,697,966) 2,364,229 1,184,477
2503225安大略公司 268,913 4,829,838 (669,105) (3,450,295) 979,351 490,655
2503903安大略公司 425,283 - (219,929) (1,072,465) (867,112) (436,928)
Northern Development Solar 2016 Inc. 201,303 1,646,431 (529,755) (1,028,556) 289,423 145,001
安大略陽光太陽能2016年公司 253,133 - (155,797) (249,996) (152,661) (76,482)
$9,885,257 $88,177,749 $(5,663,939) $(57,791,962) $34,607,105 $16,998,589

從成立日期2023年8月11日起至2023年12月31日 淨虧損及
全面虧損		 已分配
至NCI
伊卡洛斯懷特桑德太陽能有限合夥企業 $(165,203) $(24,781)
1000234763安大略公司 (4,786) (2,393)
1000234813安大略公司 (840) (420)
2387276安大略公司 (453,888) (227,398)
2387280安大略公司 (180,456) (135,432)
2387281安大略公司 (227,283) (113,869)
2387282安大略公司 (247,794) (124,145)
2391395安大略公司 (123,243) (61,745)
SEN LP 7 (503,736) (252,372)
2405372安大略公司 (2,567) (1,286)
2405402安大略公司 (121,752) (60,998)
2405514安大略公司 (178,711) (89,534)
2405799安大略公司 (93,228) (46,707)
2467260安大略公司 (157) (79)
2469780安大略公司 (86,506) (43,340)
2503072安大略公司 (621,352) (311,298)
2503225安大略公司 (1,345,464) (674,077)
2503903安大略公司 (873,366) (437,556)
Northern Development Solar 2016 Inc. (545,760) (273,426)
安大略陽光太陽能2016年公司 (146,650) (73,472)
$(5,922,742) $(2,954,325)

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16. 一般 和行政費用：

自成立日期起計
2023年8月11日
至2023年12月31日
律師費 $731,823
辦公室和行政部門 530,817
專業費用 140,070
租金 26,295
$1,429,005

17. 其他 費用：

自成立日期起計
2023年8月11日
至2023年12月31日
FIT 5投資組合的項目開發費 $(2,980,950)
利息收入 88,182
CEBA貸款利息費用 (49,576)
$(2,942,344)

截至2023年12月31日止期間，公司向FIt 5項目的開發商（“開發商”）支付了税前2，980，950美元 ，作為與開發商可能擁有或可能在未來就二十九個FIt 5項目擁有的施工前開發成本或訴訟索賠相關的和解。

18. 營運資金變動 ：

2023
貿易和其他應收款 $(609,260)
預付費用和押金 255,642
其他資產 42,032
應付賬款和應計項目 673,143
$361,557

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19. 資本 管理：

公司管理流動資金和資本的目標是保障公司作為持續經營企業的持續經營能力，並提供財務能力以實現其戰略目標。公司的資本結構包括以下內容：

2023
長期債務--非流動部分(附註9) $47,155,762
赤字 (2,831,114)
$44,324,648

公司管理資本結構，並根據經濟狀況的變化和標的資產的風險特徵進行調整。為維持或調整資本結構，本公司所採用的策略可能包括髮行或償還債務、支付股息或出售資產。截至2023年12月31日，本公司的附屬公司安大略省2405799公司(“借款人”)未能遵守其財務契約，在截至本財政年度結束的連續四個財政季度內，維持1.3的償債覆蓋率 。截至2023年6月30日，借款人的DSCR為1.04。由於DSCR低於 1.15，借款人支付分派的所有權利將停止，直到DSCR高於1.30並連續四個季度保持這種狀態。2023年9月7日，借款人收到貸款人的通知函，通知借款人在遵守本財務契約的情況下違約，如果借款人未能在2023年10月7日之前糾正違約並使貸款人滿意，將構成信貸協議下的違約事件，貸款人有權要求全額償還 貸款。借款人已在2024年2月29日償還了本金550,000美元，因此，貸款人放棄了違約事件 。全部償還貸款餘額已在合併財務報表中作為長期債務的當期部分列報。本公司已確定，自報告日期起計至少12個月內，將有足夠的資金履行其目前的運營和開發義務。與前一年相比，資本管理方面沒有任何重大變化。

20. 意外情況：

交易 成功獎金協議：

2023年7月10日，有限合夥人特別會議通過決議，其中包括批准本公司在完成上市交易後向 前任和現任董事支付總額為130億美元的萬獎金。此 付款將以公司證券、現金或兩者的組合支付。

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21. 後續 事件：

於2024年3月19日，本公司與SolarBank Corporation(CBOE：SUN；納斯達克：SUUN；新加坡證券交易所：GY2)(“SolarBank”)訂立最終協議(“協議”)，透過一項全股票交易(以下簡稱“交易”)出售本公司所有已發行及已發行普通股 ，總收購價最高可達4,180萬。該交易對公司的估值最高為4,500美元萬，但應付對價不包括SolarBank目前持有的公司普通股。

根據交易條款，SolarBank已同意發行最多5,859,567股普通股，總收購價最高為4,180美元萬，相當於公司每股普通股4.5美元。SolarBank的股票數量是根據截至協議日期的90個交易日的加權平均交易價確定的，該加權平均價格等於7.14美元(“協議日期VWAP”)。通過這筆交易，SolarBank將收購該公司70個正在運營的太陽能發電站，以及其電池能源儲存項目和電動汽車充電站。

交易的對價包括預付約3,575,638股SolarBank股票(2,553萬)和或有 額外最多2,283,929股SolarBank股票(1,631萬)，這些股票將以或有價值 權利(“CVR”)的形式發行。一旦公司、安大略省獨立電力系統運營商(“IESO”)和貝斯公司投資組合的主要供應商確定了最終合同定價條款，以及貝斯投資組合債務融資的有約束力的條款已達成一致(“CVR條件”)，SolarBank將發行作為CVR基礎的股票。獨立估值專家將對Bess投資組合進行重估，SolarBank將發行總價值等於(I)$1631萬和(Ii)由獨立估值專家確定的Bess投資組合的最終估值，加上可能出售的Bess投資組合的任何部分的銷售收益的 SolarBank股票，在任何一種情況下，均除以協議日期Vwap。為CVR發行的額外股票的最大數量將是2,283,929股SolarBank 股。

交易將根據《商業公司法(不列顛哥倫比亞省)》 以法院批准的安排計劃的方式進行，並需要在預計於2024年6月19日舉行的特別會議(公司會議)上獲得批准。根據交易條款，公司股東將獲得(I)2,553CVR的對價，相當於每股公司普通股約2.75美元或每股0.3845938股萬普通股；及(Ii)在滿足萬條件後，可用至多1,631美元的CVR換取SolarBank股份，相當於每股公司普通股約1.75美元或每股公司普通股最多可交換0.2456582股SolarBank股份。

在公司會議之前，SolarBank將把本公司應付SolarBank的470萬美元轉換為1,052,599股公司普通股，以便在公司會議上投票贊成交易，如附註14所披露。 債務不能解除，因為清償取決於收購完成。如果協議終止，則SolarBank有權退還普通股

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自2023年8月11日起至2023年12月31日止

21. 後續 事件(續)：

本公司欠本公司的股份 註銷，其後應收賬款將再次到期並由本公司欠SolarBank。 由於SolarBank有權向本公司歸還普通股，故發行股份尚未清償本公司欠SolarBank的餘額 。應收賬款轉換後，SolarBank將持有公司1,755,420股普通股，共計11,052,599股普通股。

在交易中發行的所有SolarBank股票，包括在CVR轉換時發行的SolarBank股票或公司跟蹤股票(如果有)，都將受到下表所列發佈時間表的轉讓限制：

發行日期 百分比
結業 0%
離交易結束還有6個月 5%
離交易結束還有12個月 5%
離成交還有18個月 5%
離關閉還有24個月 5%
離成交還有27個月 20%
距離關閉還有30個月 20%
距離成交還有33個月 20%
離交易結束還有36個月 20%

除 公司股東批准外，該交易還需經過正常監管機構批准並滿足 慣例成交條件。如果滿足這些條件，SolarBank預計該交易將在2024年第二日曆季度完成 。

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