展品：99.4

SOLARBANK 公司

未經審計 形式合併財務報表

(以加元表示 )

SOLARBANK 公司

未經審計 形式合併財務狀況報表

截至2024年3月31日

(以加元表示 )

SOLARBANK 公司

未經審計 形式合併收益表和全面收益表

截至2024年3月31日的九個月

(以加元表示 )

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未經審計 形式合併收益表和全面收益表

截至2023年6月30日的年度

(以加元表示 )

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SolarBank Corporation(“Sunn”)於2013年9月23日根據安大略省的法律成立。Sunn在安大略省和紐約州從事太陽能光伏發電項目的開發和運營。2024年3月19日，Sunn 與Solar Flow-Thry Funds Ltd.(“SFF”)達成最終協議，通過一項總代價高達4,180美元萬的全股票交易安排計劃，收購SFF的全部已發行和已發行普通股(“SFF 交易”)。SFF交易對SFF的估值高達4,500萬，但應付對價不包括Sunn目前持有的SFF的普通股。

根據SFF交易條款，Sunn已同意發行最多5,859,567股Sunn普通股(“SolarBank股份”)，總收購價最高為4,180美元萬，相當於收購的每股SFF普通股4.5美元。SolarBank股票的數量 是使用截至協議日期的90個交易日的成交量加權平均交易價格確定的，該價格等於7.14美元( “協議日期VWAP”)。SFF交易較Evans&Evans，Inc.就SFF及其資產編制的估值報告溢價7%。

SFF交易的對價包括預付約3,575,638股SolarBank股票和一筆或有付款 ，相當於額外發行的2,283,929股SolarBank股票，這些股票將以或有價值權利(“CVR”)的形式發行。 一旦SFF、安大略省獨立電力系統運營商和SFF電池能量儲存項目(“Bess”)投資組合的主要供應商之間確定了最終合同定價條款，將發行作為CVR基礎的SolarBank股票 和Bess投資組合的債務融資的具有約束力的條款(“CVR條件”)。在滿足CVR條件後，Evans&Evans，Inc.將對Bess投資組合進行重估，Sunn將發行總價值為 的SolarBank股票，其總價值等於(I)$1,631萬和(Ii)由Evans &Evans，Inc.確定的Bess投資組合的最終估值加上可能出售的Bess投資組合的任何部分的銷售收益之間的較小者，在這兩種情況下均除以協議日期VWAP。可能為CVR發行的額外股票的最大數量將是2,283,929股SolarBank股票。

隨附的 Sunn未經審計的預計合併財務報表(“預計合併財務報表”)是根據下列資料編制的，應結合以下內容閲讀：

SOLARBANK 公司

預計綜合財務報表以Sunn的歷史綜合財務報表以及SFF的 歷史綜合財務報表為基礎，並經調整以使SFF交易生效。

隨附的截至2024年3月31日的未經審核備考綜合財務狀況表已按收購SFF於2024年3月31日發生的情況編制。截至2023年6月30日止年度及截至2024年3月31日止九個月期間的未經審核備考綜合損益報表已編制為使收購SFF生效，猶如收購已於2022年7月1日發生一樣。

順豐及順豐的歷史綜合財務資料乃根據國際財務報告準則(“IFRS”)呈列，因此順豐的綜合財務報表並無重大調整以符合順豐的會計框架。備註中説明瞭調整備考綜合財務報表所依據的假設和估計，這些備註應與備考合併財務報表一起閲讀。該等備考綜合財務報表乃由Sunn管理層根據國際財務報告準則按與Sunn於截至2023年6月30日及截至該年度的綜合財務報表附註2及截至2024年3月31日止三個月及九個月期間的中期綜合財務報表附註2所披露的一致 基準編制。

在編制預計合併財務報表時，管理層審查了SFF的會計政策和財務報表列報，以確定Sunn和SFF的IFRS會計政策和財務報表列報之間的任何差異。 某些歷史餘額已重新分類，以符合Sunn的財務報表列報和 備考列報的目的。隨着Sunn獲得更多信息，在本文件歸檔後，可能會發現其他會計政策和財務報表列報差異，因此這些調整可能會發生變化。

管理層認為，備考綜合財務報表是在可接受的重要性範圍內編制的， 採用了與國際財務報告準則相一致的會計政策，適用於相關情況。預計合併財務報表並非旨在反映公司的綜合財務狀況和綜合財務業績，如果SFF交易在所示日期受到影響，則實際產生的綜合財務狀況和綜合財務業績。在SFF交易完成時記錄的實際金額將與預計合併財務報表中記錄的金額不同，差異可能是重大的。管理層 並未對SFF資產負債表上收購的資產及負債的價值作出任何公允價值調整分配，因 此時有關金額計量的不確定性。

以下是預計發行的Sunn普通股數量，以換取SFF普通股：

為了確定在SFF交易前將發行的Sunn股票的數量，假設為2,283,929股Sunn股票的CVR發行的額外股票的最大數量 。將發行的Sunn股票的最終數量將於SFF交易完成日期 確定。

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以下是SFF交易的購買價格摘要：

就本次行使而言，Sunn普通股的公允價值是基於其於2024年3月31日的報價公允市值 。最終收購價將於SFF交易結束之日確定。

下表為購買價格對價的初步分配，以反映在2024年3月31日收購的資產和承擔的負債的價值：

SFF交易將根據IFRS 3採用收購會計方法作為企業合併入賬。 在此方法下，收購的資產和承擔的負債將根據其截至SFF交易結束日的公允價值入賬。就該等備考綜合財務報表而言，鑑於目前公允價值計量的不確定性，Sunn並無對SFF資產負債表上收購資產及負債的價值作出任何公允價值調整 分配。因此，收購價格和淨資產之間的差額已分配給無形資產和收購時的商譽。Sunn預計，未分配收購價格的很大一部分將在無形資產和商譽之間分配 。實際採購會計調整將在滿足CVR條件和Bess投資組合重估後最終確定，可能與預計綜合財務報表中反映的調整存在重大差異。