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Cullen/Frost 報告第一季度業績
董事會宣佈第二季度普通股和優先股利潤分配




美國Cullen/Frost銀行業公司（NYSE:CFR）今日公佈2024年第一季度業績。本季度淨利潤淨利潤為1.34億美元，受預計FDIC特別評估額外增加的770萬美元（税後610萬美元）影響。不計入本項，本季度淨利潤將達到約1.401億美元，較2023年第一季度下降20.4％。按每股攤薄淨利潤計算，2024年第一季度普通股股東可獲得的淨利潤為2.06美元，較去年同期的2.70美元下降。不計入本季度FDIC特別評估後税後影響，每股收益將為2.15美元，較2023年第一季度下降20.4％。2024年第一季度平均資產收益率和平均股本收益率分別為1.09％和15.22％，較去年同期的1.39％和22.59％分別下降。扣除FDIC特別評估，本季度平均資產收益率和股本平均權益將分別達到1.14％和15.92％。
2024年第一季度普通股股東可獲得的淨利潤為1.34億美元，受預計FDIC特別評估額外增加的770萬美元（税後610萬美元）影響。不計入本項，本季度淨利潤將達到約1.401億美元，較2023年第一季度下降20.4％。按每股攤薄淨利潤計算，2024年第一季度普通股股東可獲得的淨利潤為2.06美元，較去年同期的2.70美元下降。不計入本季度FDIC特別評估後税後影響，每股收益將為2.15美元，較2023年第一季度下降20.4％。2024年第一季度平均資產收益率和平均股本收益率分別為1.09％和15.22％，較去年同期的1.39％和22.59％分別下降。扣除FDIC特別評估，本季度平均資產收益率和股本平均權益將分別達到1.14％和15.92％。




2024年第一季度可納税當量的淨利息收益是4.114億美元，比2023年同期下降了3.4％。2024年第一季度平均貸款額增加了1.8億美元，增長10.4％，至19.1億美元，比去年同期的17.3億美元增長5.03億美元，增長了2.7％，較2023年第四季度下降了4592萬美元。2024年第一季度平均存款下降了2億美元，下降4.8％，至40.7億美元，與去年第一季度報告的42.8億美元相比下降，較2023年第四季度下降了4592萬美元。不計收益利息，平均非利息支出由去年第四季度的7,2.0.2.0.0萬元下降了4.9％，平均支出利息總額比第四季度增加了26100萬美元。

Cullen/Frost公司董事會主席兼首席執行官Phil Green表示：“第一季度的穩健收益展示了我們的有機增長策略和銀行家們的辛勤工作所帶來的成果。貸款的穩步增加和商業和個人客户關係的持續增長反映了Frost的持久實力和穩定性。我們將繼續投資，推動未來業務的持續增長，包括在今年4月1日在奧斯汀擴張的第二個新位置的開設。我要表揚Frost銀行家們在支持我們有機增長戰略的同時，繼續為更多的人提供世界一流的服務。


2024年第一季度的相關財務數據如下：

2024年第一季度末普通股一級資本充足率，一級資本充足率和總風險基本資本充足率分別為13.41％，13.89％和15.35％，均保持在足夠資本水平以上，並超過巴塞爾協議III的最低要求。
2024年第一季度，淨利息收益率為4,114萬美元，可納税當量，較前一年同期下降了3.4％。2024年第一季度淨利率為3.48％，比2023年第四季度的3.41％高，比2023年第一季度的3.47％高。
2024年3個月結束時的非利息收益為1.114億美元，比2023年第一季度的1.053億美元增加了610萬元，增幅達5.8％。信託和投資管理費用比2023年第一季度增加了290萬美元或8.1％。第一季度信託和投資管理費用的增加主要與投資管理費用的增加（增加270萬美元）有關，這是由於客户管理的資產價值增加所致。存款賬户服務費比2023年第一季度增加了290萬美元或13.3％。第一季度增加主要與商業服務費（上升140萬美元）和商業和個人透支費（上升130萬美元）相關，等等。其他非利息收入比2023年第一季度增加了991,000美元或8.5％。增長主要與公共財務承銷費用增加（增加260萬美元）和客户衍生產品和外匯交易收入（增加73.7萬美元）增長有關，部分抵消了雜項和其他雜項收入的減少（減少190萬美元）。


2024年第一季度非利息支出為3.262億美元，比去年同期報告的2.851億美元上升了4110萬美元，增長14.4％。不計入本季度我們在FDIC特別收費的額外準備金，總非利息支出將比2023年第一季度增加3340萬元，增長11.7％。與2023年第一季度相比，本季度工資和工資支出增加了1770萬美元，增長了13.5％。薪資增加主要與年度績效和市場增長以及員工數量增加有關。員工數量增加與我們在休斯敦，達拉斯和奧斯汀市場上的自然擴張投資有關。與2023年第一季度相比，員工福利支出增加了200萬美元，增長了6.0％。員工福利支出的增加主要與醫療/牙科福利支出增加（增加150萬元）以及工資税增加（增加140萬美元）有關等等，部分抵消了401（k）計劃支出的下降（減少75.3萬元）。其他非利息支出比2023年第一季度增加了900萬美元，增長17.3％。2024年第一季度其他非利息開支的增加包括廣告/促銷費用增加（增加400萬美元）;專業服務費用增加（增加120萬美元），主要與信息技術服務相關;欺詐損失（增加710,000美元），等等。技術，傢俱和設備支出增加了250萬美元或7.7％，與2023年第一季度相比。上升主要與雲服務費用增加有關。
其他資費支出為3.262億元2024年第一季度，比去年同期報告的2.851億元增長了4110萬元，增長了14.4％。不計入本季度我們在FDIC特別收費的額外準備金，總非利息支出將比2023年第一季度增加3340萬元，增長11.7％。與2023年第一季度相比，本季度工資和工資支出增加了1770萬美元，增長了13.5％。薪資增加主要與年度績效和市場增長以及員工數量增加有關。員工數量增加與我們在休斯敦，達拉斯和奧斯汀市場上的自然擴張投資有關。與2023年第一季度相比，員工福利支出增加了200萬美元，增長了6.0％。員工福利支出的增加主要與醫療/牙科福利支出增加（增加150萬元）以及工資税增加（增加140萬美元）有關等等，部分抵消了401（k）計劃支出的下降（減少75.3萬元）。其他非利息支出比2023年第一季度增加了900萬美元，增長17.3％。2024年第一季度其他非利息開支的增加包括廣告/促銷費用增加（增加400萬美元);專業服務費用增加（增加120萬美元），主要與信息技術服務相關;欺詐損失（增加710,000美元），等等。技術，傢俱和設備支出增加了250萬美元或7.7％，與2023年第一季度相比。上升主要與雲服務費用增加有關。

3

增加25.0萬美元，或7.7％，與2023年第一季度相比。增長主要與雲服務費用增加有關。
公司2024年第一季度報告了1370萬美元的信貸損失費用，並報告了730萬美元的淨銷賬數。與2023年第四季度的1600萬美元的信貸損失費用和1090萬美元的淨銷賬相比，以及2023年第一季度的910萬美元的信貸損失費用和880萬美元的淨銷賬相比，這樣做。到2024年3月31日，貸款的信貸損失準備金比例佔總貸款的1.29％，而2023年第四季度末為1.31％，2023年第一季度末為1.32％。非應計貸款在2024年第一季度末為7150萬美元，而在2023年第四季度末為6090萬美元，而在2023年第一季度末為3840萬美元。

Cullen/Frost董事會宣佈，每股普通股二季度股息為0.92美元。普通股的股息將於2024年6月14日付給今年5月31日的股東。董事會還宣佈，每股b系列優先股的現金股息為11.125美元（或每個託管股份0.278125美元）。代表b系列優先股的託管股份在紐交所上交易，交易符號為 “CFR Prb.”。b系列優先股分紅將於2024年6月17日付給今年5月31日的股東。
Cullen/Frost Bankers，Inc.將於2024年4月25日星期四下午1點（中部時間CT）舉行電話會議，討論本季度的業績。媒體和其他感興趣的各方可在我們的投資者關係網站鏈接下以“僅聽”模式接入電話，或通過網絡研討會接入。會議通話的回放將在當天下午5點開始至2024年4月28日星期日午夜，撥打1-877-660-6853，會議ID＃為13745726。晚會的重播也將在下面列出的URL上提供。

Cullen/Frost投資者關係網站：https://investor.frostbank.com/


4

Cullen/Frost Bankers，Inc. （紐交所：CFR）是一家總部位於聖安東尼奧的金融控股公司，截至2024年3月31日的資產為495億美元。 Frost在德克薩斯州的奧斯汀，科珀斯克里斯蒂，達拉斯，沃斯堡，休斯頓，班森盆地，裏約格蘭德谷和聖安東尼奧地區為企業和個人提供廣泛的銀行，投資和保險服務。成立於1868年的Frost在三個世紀中幫助客户解決了其金融需求。更多信息可在www.frostbank.com上獲得。

5

前瞻性陳述和影響未來業績的因素
本財報中包含的某些不是歷史事實的陳述構成了1995年《私人證券訴訟改革法》（“法案”）下的前瞻性陳述，儘管此類陳述沒有具體標識為此類陳述。此外，我們未來向SEC提出的某些聲明，新聞發佈和我們或經過我們批准的口頭和書面聲明可能含有不是歷史事實的陳述，並構成法案下的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於：（i）收入，支出，收入或損失，每股盈利或損失，支付或未支付股息，資本結構和其他財務項目的預測； （ii） Cullen/Frost或其管理層或董事會的計劃，目標和期望的陳述，包括關於產品，服務或運營的陳述； （iii）未來經濟績效的陳述；和（iv）在此類陳述基礎上的假設的陳述。這些詞，例如“相信”，“預計”，“期望”，“意圖”，“目標”，“繼續”，“保持”，“將”，“應該”，“可能”和其他類似的表達旨在識別前瞻性陳述，但並不是識別這些陳述的唯一方式。
前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與此類陳述中的結果有所不同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於：
貿易，貨幣和財政政策和法律的影響和變化，包括美聯儲理事會的利率政策。
通貨膨脹，利率，證券市場和貨幣波動。
本地，區域，國家和國際經濟情況及其可能對我們及客户的影響以及我們對其影響的評估。
我們借款人的財務表現和/或狀況的變化。
貸款地理，行業和類型的組合或不良資產和銷賬水平的變化。
根據相關監管和會計要求進行定期審核而產生的未來信貸損失準備金要求的估計變化。
我們的流動性狀況的變化。
我們的商譽或其他無形資產的減值。
新產品和服務的及時開發和接受，並由用户感知到的整體價值。
消費支出，借貸和儲蓄習慣的變化。
與新產品和業務線集成相關的成本或困難超過預期。
技術變革。
網絡攻擊或其他故障、中斷、安全漏洞可能導致我們、我們的客户或第三方供應商系統的成本和影響。
收購和整合收購的企業。
我們供應商、內部控制系統或信息系統的可靠性變化。
我們擴大市場份額和控制開支的能力。
我們吸引和留住優秀員工的能力。
我們組織、薪酬和福利計劃的變化。
其他金融機構的健康狀況。
國內外金融和商品市場的波動和擾動。
我們市場和銀行組織以及其他金融服務提供商之間競爭環境的變化。
美國金融體系的政府幹預。
政治或經濟不穩定。
天災、戰爭或恐怖主義行為。
氣候變化的潛在影響。
流行病、流行病或任何其他健康相關危機的影響。
法律和監管發展的成本和影響、法律訴訟或監管或其他政府調查的解決方法、監管審查或審查結論的結果和獲得所需監管批准的能力。
法律和法規的變化（包括税收、銀行、證券和保險法律和法規）及其適用，我們及其子公司必須遵守。
會計政策和實踐的變化，可能會被監管機構採納，以及公共公司會計監督委員會、財務會計準則委員會和其他會計準則制定者的變化。
我們成功管理上述風險的能力。
此外，金融市場和全球供應鏈可能會繼續受到當前或預期的全球戰爭/軍事衝突、恐怖主義或其他地緣政治事件的不利影響。
前瞻性聲明僅在發表該聲明的日期有效。我們不承擔更新任何前瞻性聲明以反映在發表該聲明之後的事件或情形的任何義務，或反映出現意外事件的任何義務。

6

卡倫/弗羅斯特銀行公司。
財務摘要（未經審計）
2024年4月27日
20242023
第一季度第四季度第三季度第二季度第一季度
精簡的損益表
淨利息收入$390,051 $388,152 $385,426 $385,266 $399,820
淨利息收益(1)
411,367 409,904 407,353 408,594 425,844
信貸損失費用13,650 15,981 11,185 9,9019,104 
非息收入：
信託和投資管理費39,085 40,163 37,616 39,392 36,144
存入資金賬户的服務費24,795 24,535 23,603 23,487 21,879
保險佣金和費用18,296 12,743 13,636 12,940 18,952
交換和卡交易費用 4,474 4,608 4,672 5,250 4,889
其他費用、佣金和費用12,060 12,104 13,128 12,09011,704
證券交易淨收益— — 12 33 21
其他12,667 19,598 13,331 10,336 11,676
總非利息收入 111,377 113,751 105,998 103,528 105,265
非利息支出：
工資薪金148,000 146,616 137,562 133,195 130,345
員工福利35,970 28,065 26,527 26,792 33,922
淨佔用成本31,778 30,752 31,581 31,714 30,349
科技、傢俱和設備34,995 34,484 35,278 33,043 32,481
存入資金保險業14,724 58,109 6,033 6,202 6,245 
其他 60,750 67,196 56,275 54,096 51,800
總非利息支出 326,217 365,222 293,256 285,042 285,142
税前收入161,561 120,700 186,983 193,851 210,839
所得税25,871 18,149 31,332 31,733 33,186
淨收入135,690 102,551155,651162,118177,653
優先股股息1,669 1,669 1,668 1,669 1,669
淨利潤可供普通股股東$134,021$100,882$153,983$160,449$175,984
每股普通股數據
基本每股收益$2.06 $1.55 $2.38 $2.47 $2.71
每股盈利-攤薄2.06 1.55 2.38 2.47 2.70
每股普通股派息0.92 0.92 0.92 0.87 0.87
每股期末賬面價值54.3655.6444.5950.5551.59
普通股股本
期末普通股股本64,25164,18564,017 64,120 64,396 
基本加權平均普通股份64,216 64,139 64,067 64,241 64,374 
股票薪酬的攤薄效應156176 172 187 258
攤薄加權平均普通股份64,372 64,315 64,239 64,428 64,632 
年化選擇比率
平均資產回報率1.09 %0.82 %1.25 %1.30 %1.39 %
普通股權平均回報率15.22 13.51 18.93 19.36 22.59 
淨利息收入對平均收益資產3.483.41 3.44 3.45 3.47
（1）可徵税轉化基礎，假定21%的税率。

7

卡倫/弗羅斯特銀行股份有限公司。
財務摘要（未經審計）
20242023
第一季度第四季度第三季度第二季度第一季度
資產負債表摘要
（以百萬美元計）
平均餘額：
貸款$19,112 $18,609 $17,965 $17,664 $17,319
盈利資產45,883 45,579 45,366 45,929 47,904
總資產49,324 49,087 48,804 49,317 51,307
非利息支票賬户13,976 14,697 14,823 15,23116,636
計息存款-存款利息26,748 26,487 26,005 25,776 26,121
存款總額40,724 41,184 40,828 41,007 42,757
股東權益3,687 3,108 3,372 3,470 3,305
期末餘額：
貸款$19,388 $18,824 $18,399 $17,746 $17,486
盈利資產46,164 47,124 45,218 45,146 47,870
總資產49,505 50,845 48,747 48,597 51,246
存款總額40,806 41,921 40,992 40,701 42,184
股東權益3,638 3,716 3,0003,387 3,468
調整後的股東權益（1）
4,914 4,836 4,779 4,692 4,610
資產質量
（以千美元計）
貸款損失準備：$250,297 $245,996 $242,235 $233,619 $231,514
佔期末貸款餘額的百分比1.29 %1.31 %1.32 %1.32 %1.32 %
淨核銷：$7,349 $10,884 $4,992$9,828 $8,782
年化後的貸款平均餘額的百分比0.15 %0.23 %0.11 %0.22%0.21 %
非應計貸款：$71,515 $60,907 $67,175 $67,781 $38,410
作為總貸款的一部分0.37 %0.32%0.37 %0.38 %0.22%
作為總資產的一部分0.14 0.12 0.14 0.14 0.07
合併資本比率
一級普通股風險加權資本充足率13.41 %13.25 %13.32 %13.42 %13.24 %
一級風險資本充足率13.89 13.73 13.81 13.92 13.74
總風險資本充足率15.35 15.1815.28 15.39 15.22
槓桿比率8.44 8.35 8.17 8.11 7.69
期末股權資產比率7.35 7.31 6.156.97 6.77
平均股權資產比率7.47 6.336.91 7.04 6.44
（1）股東權益，不包括累計其他綜合收益（損失）。



8

Cullen/Frost Bankers, Inc.
應税等效收益率/成本和平均餘額（未經審計）
20242023
第一季度第四季度第三季度第二季度第一季度
應税等效收益率/成本（1）
賺錢的資產：     
計息存款-存款利息5.40 %5.39 %5.33 %5.05%4.57 %
聯邦基金出售5.76 5.73 5.65 5.35 4.72 
轉售協議5.60 5.60 5.53 5.264.77
證券(2)
3.32 3.24 3.24 3.24 3.24
貸款，扣除未賺貼現7.00 6.92 6.83 6.64 6.36
總資產收益率5.13 5.00 4.924.77 4.57
利息負債:
計息存款：
儲蓄和支票利息0.42 %0.40 %0.38 %0.41 %0.36 %
貨幣市場存款賬户2.82 每股基本淨利潤2.78 2.68 2.47
定期存款4.73 4.59 4.34 3.77 2.40
利息負債總額2.34 2.27　2.12 1.87 1.52
存款總額1.54 1.46 1.35 1.18 0.93
聯邦基金購買5.38 5.40 5.32 4.97 4.55
回購協議3.76 3.75 3.67 3.52 3.20
次級可推遲利息債券7.34 7.45 7.34 6.84 6.46
次級應付票據和其他票據4.69 4.69 4.69 4.69 4.69
總計計息負債2.54 2.48 2.15 2.11 1.79
淨利差2.59 2.52 2.59 2.66 2.78
淨利息收入佔平均收益資產的比率3.483.41 3.44 3.45 3.47
平均餘額
（以百萬美元計）
賺錢的資產： 
計息存款-存款利息$7,356 $7,047 $6,747$6,880 $8,687
聯邦基金出售5 3 13 22 64
轉售協議85 86 85 85 90
證券-賬面價值（2）
19,32419,834 20,557 21,278 21,744
證券-攤餘成本（2）
20,813 21,969 22,250 22,737 23,287
貸款，扣除未賺回的貼現19,112 18,609 17,965 17,664 17,319
總資產收益率45,883 45,579 45,366 45,929 47,904
利息負債:
計息存款：
儲蓄和付息支票$9,918 $9,986 $10,202 $10,862 $11,662 
貨幣市場存款賬户11,058 11,219 11,144 11,431 12,404
時間統計帳户5,773 5,282 4,659 3,4832,055
利息負債總額26,748 26,487 26,005 25,776 26,121
存款總額40,724 41,184 40,828 41,007 42,757
聯邦基金購買33 18 21 33 51 
回購協議3,787 3,761 3,536 3,7194,211
優先支付，可延期結息的次級債務123 123 123 123 123
應付次級票據及其他票據100 99 99 99 99
總計計息負債30,791 30,488 29,785 29,750 30,606
(1) 假設税率為21%的應税等效基礎。
(2) 平均證券包括可供出售證券的未實現收益和損失，而收益率是基於平均攤銷成本計算的。

9