帕克航空航天公司和子公司

目錄

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表。

帕克航空航天公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（金額以千計）

* 2024年3月3日的資產負債表來自該日經審計的合併財務報表。

參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

帕克航空航天公司和子公司

合併運營報表

（金額以千計，每股金額除外）

參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

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綜合收益合併報表

（金額以千計）

參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

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股東權益綜合報表

（金額以千計，股票和每股金額除外）

參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

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簡明的合併現金流量表

（金額以千計）

參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

（金額以千計，股票（除非另有説明）、每股和期權金額除外）

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

一般：

Park Aerospace Corp.（“Park” 或 “公司”）開發和製造解決方案和熱熔先進複合材料，用於為全球航空航天市場生產複合結構。Park 的先進複合材料包括薄膜粘合劑和防雷材料。Park 提供了一系列專為手工鋪設或自動纖維鋪設（“AFP”）製造應用而設計的複合材料。Park 的先進複合材料用於為噴氣發動機、大型和區域運輸機、軍用飛機、無人駕駛飛行器（UAV 通常稱為 “無人機”）、公務機、通用航空飛機和旋翼飛機生產初級和二級結構。Park 還提供用於火箭發動機和噴嘴的特種燒蝕材料以及為雷達罩應用專門設計的材料。作為 Park 先進複合材料產品的補充，Park 為航空航天業設計和製造複合零件、結構和組件以及小批量模具。Park 複合材料零件和結構（包括 Park 專有的複合材料 Sigma Strut）的目標市場^TM 和 Alpha Strut^TM 產品線）除其他外，包括原型和研發飛機、特殊任務飛機、傳統軍用和民用飛機的備件以及異國情調的航天器。

財務概覽

2024 年 5 月 19 日，該公司位於堪薩斯州牛頓的製造工廠因一場席捲該地區的強風暴而受損。該公司的生產線或設備均未因暴風雨而受損。儘管建築結構是安全的，但該公司堪薩斯州牛頓校區所有三棟建築的屋頂最終可能都需要更換。此外，多臺特種暖通空調設備遭到損壞或摧毀。根據公司必須遵守的某些規格和認證的要求，這些特種暖通空調設備是控制某些製造區域、質量實驗室和研發實驗室的温度和濕度所必需的。該公司目前正在與多家承包商在現場合作，以全面評估損失和補救方案。

儘管該公司仍在評估情況，但該公司的生產線均已全面投入運營。該公司正在採取某些臨時措施，以保持其生產線的全面運轉，包括使用臨時的暖通空調設備，但公司需要幾個月的時間才能永久修復或更換所有受損的設施和基礎設施設備。在截至2024年6月2日的13周內，該公司記錄了110萬美元的損壞及相關維修和停機成本的費用。

截至2024年6月2日的13周內，該公司的總淨銷售額為1,400萬美元，而截至2023年5月28日的13周內為1,560萬美元。銷售額下降的主要原因是2025財年第一季度末發生的風暴破壞導致生產和運輸中斷。該公司預計在截至2024年6月2日的13周內將增加180萬美元的銷售額，由於暴風雨導致運營中斷，該銷售額未發貨。

截至2024年6月2日的13周內，該公司的毛利率以銷售百分比衡量為29.3％，而截至2023年5月28日的13周內為31.1％。截至2024年6月2日的13周毛利率下降的主要原因是上述風暴導致的銷售量減少，以及除其他外，折舊費用增加、工資增加以及與員工人數增加相關的勞動力成本增加。

與截至2023年5月28日的13周相比，截至2024年6月2日的13周內，該公司的所得税前運營收益和淨收益分別下降了46.1％和46.4％，這主要是由於風暴導致的銷售額下降以及截至2024年6月2日的13周內發生的風暴損失的記錄費用。截至2024年6月2日的13周還受到折舊費用增加和工資增加以及與員工人數增加相關的勞動力成本上漲的影響。截至2023年5月28日的13周包括為2023年4月6日向登記在冊的股東支付的每股1.00美元的特別現金股息而產生的6.5萬美元的投資銷售虧損、因修改先前授予的與上述特別現金股息相關的股票期權而產生的10.9萬美元的額外股票期權支出以及570,000美元的激進股東辯護費用。

該公司繼續面臨原材料和供應成本、運費和其他成本和開支的上漲。公司能夠調整大部分銷售額的定價，將通貨膨脹的影響轉嫁給客户，這在一定程度上緩解了通貨膨脹對公司利潤的影響。

在某些情況下，公司作為供應商參與的計劃會遇到來自其他供應商的供應鏈問題，這可能會導致公司某些客户的生產延遲。該公司的銷售可能會受到其客户從其他供應商那裏遇到的這些供應鏈挑戰的影響。

儘管由於延遲發貨，烏克蘭和中東戰爭對公司的經營業績產生了負面影響，但由於全球導彈防禦系統和其他防禦計劃支出增加，該公司未來的銷售額可能會增加。該公司在俄羅斯或烏克蘭沒有任何重要客户，但在以色列確實有客户。由於烏克蘭和中東戰爭的影響，該公司經歷了海外供應商的原材料成本有所增加。

該公司簽訂了一份長期合同，根據該合同，其客户之一下訂單，該客户佔公司收入的很大一部分。與客户簽訂的長期合同以需求為基礎，不保證數量。合同中商定了訂單預測和定價。但是，該訂單預測將在合同期限內定期更新。採購訂單通常在公司交付給客户的三個月之前由公司接收。

運營結果：

下表列出了合併操作報表的組成部分：

淨銷售額

截至2024年6月2日的13周內，該公司的總淨銷售額為1,400萬美元，而截至2023年5月28日的13周內為1,560萬美元。銷售額下降的主要原因是2025財年第一季度末發生的風暴破壞導致生產和運輸中斷。該公司預計在截至2024年6月2日的13周內將增加180萬美元的銷售額，由於暴風雨導致運營中斷，該銷售額未發貨。

毛利潤

截至2024年6月2日的13周內，該公司的毛利率以銷售百分比衡量為29.3％，而截至2023年5月28日的13周內為31.1％。截至2024年6月2日的13周毛利率下降的主要原因是上述風暴破壞導致的銷售量減少，以及通貨膨脹趨勢導致的原材料、供應和運費成本增加、折舊費用增加以及員工人數增加導致的工資和勞動力增加。

銷售、一般和管理費用

與去年同期相比，銷售、一般和管理費用有所下降，在截至2024年6月2日的13週中，這些支出佔銷售額的百分比為14.4％，而截至2023年5月28日的13周為16.8％。銷售、一般和管理費用減少的主要原因是截至2023年5月28日的13周內包括了57萬美元的激進股東辯護費用。

在截至2024年6月2日的13周內，銷售、一般和管理費用包括89,000美元的股票期權費用，而股票期權支出為21.8萬美元，其中包括在截至2023年5月28日的13周內修改先前授予的股票期權所產生的10.9萬美元。

運營收益

出於上述原因，截至2024年6月2日的13周，該公司的運營收益為210萬美元，而截至2023年5月28日的13周為220萬美元。

風暴傷害

在截至2024年6月2日的13周內，該公司記錄了110萬美元的風暴損失費用。

2024 年 5 月 19 日，該公司位於堪薩斯州牛頓的製造工廠因一場席捲該地區的強風暴而受損。該公司的生產線或設備均未因暴風雨而受損。儘管建築結構是安全的，但該公司堪薩斯州牛頓校區所有三棟建築的屋頂最終都需要更換。此外，多臺特種暖通空調設備遭到損壞或摧毀。根據公司必須遵守的某些規格和認證的要求，這些特種暖通空調設備是控制某些製造區域、質量實驗室和研發實驗室的温度和濕度所必需的。該公司目前正在與現場的多家承包商和保險公司合作，以全面評估損失和補救方案。

儘管該公司仍在評估情況，但該公司的生產線在暴風雨發生後的兩週內恢復了全面生產。該公司正在採取某些臨時措施，以恢復其全方位運行的生產線，包括使用臨時的暖通空調設備，但公司需要幾個月的時間才能永久修復或更換所有受損的設施和基礎設施設備。

該公司預計2025財年不會出現任何銷售損失，但是，由於與風暴相關的延誤，在截至2024年6月2日的第一季度末之前，180萬美元的銷售額無法交付。該公司預計，這些延遲發貨將在截至2024年9月1日的公司第二季度交付。

儘管許多人無法工作，而其他人則負責清理暴風雨對設施造成的破壞，但該公司還是立即向員工支付了暴風雨過後的幾天工資。該公司因損失的生產時間和從事清理工作的員工而承擔了78,000美元的工資和相關費用。

公司記錄的110萬美元費用包括資產損失費、外部承包商的緊急服務、臨時暖通空調設備的租賃以及員工停機時間或清理風暴對設施造成的破壞所花費的時間。隨着需要和完成的額外工作以及臨時暖通空調設備的持續租賃，未來將記錄額外費用。

該公司有風災保險，免賠額約為250萬美元。根據保險政策，公司希望收回超過免賠額的所有費用和損失。費用將部分基於更換成本，這將超過費用。

利息和其他收入

截至2024年6月2日的13周，利息和其他收入為33.9萬美元，而去年同期為32.4萬美元。截至2024年6月2日的13周內，利息收入增長了4.6％。截至2023年5月28日的13周的利息和其他收入包括65,000美元的投資銷售虧損，為2023年4月6日向2023年3月9日登記在冊的股東支付的每股1.00美元的特別現金股息提供資金。在截至2024年6月2日的13周內，該公司的利息收入主要來自其投資，主要包括短期工具和貨幣市場基金。

所得税準備金

在截至2024年6月2日的13周內，公司記錄的所得税準備金為37.6萬美元，其中包括19,000美元的離散所得税準備金，用於支付與未確認的税收優惠相關的應計利息。在截至2023年5月28日的13周內，公司記錄的所得税準備金為68.8萬美元，其中包括37,000美元的離散所得税準備金，用於支付與未確認的税收優惠相關的應計利息。

截至2024年6月2日的13周內，該公司的有效税率為27.5％，而去年同期為27.1％。截至2024年6月2日的13周的有效税率高於美國21％的法定税率，這主要是由於州和地方税以及與未確認的税收優惠相關的應計利息。截至2023年5月28日的13周的有效税率高於美國21％的法定税率，這主要是由於州和地方税以及與未確認的税收優惠相關的應計利息。

淨收益

出於上述原因，截至2024年6月2日的13周內，該公司的淨收益為100萬美元，而截至2023年5月28日的13周的淨收益為190萬美元。

每股基本收益和攤薄收益

在截至2024年6月2日的13周內，基本和攤薄後的每股收益為0.05美元，其中包括110萬美元的風暴損失費用，而截至2023年5月28日的13周內，基本和攤薄後的每股收益為0.09美元，包括與激進股東國防費用相關的57萬美元税前費用、10.9萬美元的股票期權修改税前費用以及為特別股提供資金的投資銷售虧損65,000美元現金分紅。

流動性和資本資源：

現金和有價證券

截至2024年6月2日，在7,440萬美元的現金和現金等價物以及有價證券中，有2,890萬美元由該公司的一家全資外國子公司擁有。

與2024年3月3日相比，2024年6月2日的現金和現金等價物以及有價證券的變化是向股東支付的資本支出和股息的結果，但部分被經營活動提供的現金和許多其他因素所抵消。經營活動提供的現金的重大變化如下：

此外，公司在截至2024年6月2日的13周內支付了250萬澳元的現金分紅，在截至2023年5月28日的13週期間支付了2300萬美元的現金分紅。

營運資金         

與2024年3月3日相比，2024年6月2日的營運資金增加主要是由於庫存和預付費用以及其他流動資產的增加，應付賬款和應計負債的減少被現金和現金等價物及應收賬款的減少以及應付所得税的減少部分抵消。

截至2024年6月2日，該公司的流動比率（流動資產與流動負債的比率）為12.3比1.0，而2024年3月3日為10.2比1.0。

現金流

在截至2024年6月2日的13周內，該公司的運營現金流為負42.3萬美元。在同一13周內，公司花費了12,000美元購買不動產、廠房和設備，而截至2023年5月28日的13周內為16.7萬美元。在截至2024年6月2日的13周內，公司支付了250萬美元的現金分紅。

其他流動性因素

該公司認為，在提交本10-Q表季度報告後的12個月內以及此後可預見的將來，其財務資源將足以為營運資金和不動產、廠房和設備的持續投資以及一般公司用途提供資金。公司的財務資源還可用於購買公司的普通股、支付現金分紅、適當收購和公司業務的其他擴張。

公司不知道有任何合理可能發生的可能對其流動性產生重大影響的情況或事件。該公司還認為，其資產負債表和財務狀況非常強勁。

合同義務：

公司根據合同（例如租賃協議）支付未來款項的合同義務和其他商業承諾僅包括（i）經營租賃承諾和（ii）購買原材料的承諾。除了兩份總額為14萬美元的備用信用證外，公司沒有其他長期債務、資本租賃債務、無條件購買義務或其他長期債務、備用信用證、擔保、備用回購債務或其他商業承諾或或有承諾，以擔保公司在工傷補償保險計劃下的債務。

資產負債表外安排：

公司的流動性不依賴於資產負債表外融資安排的使用，公司也不參與任何表外融資安排，例如應收賬款證券化或通過特殊目的實體獲得資產。

關鍵會計政策和估計：

上述對財務狀況和經營業績的討論和分析基於公司的簡明合併財務報表，該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求公司做出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關的或有負債披露。公司持續評估其估計，包括與銷售補貼、可疑賬目備抵額、庫存、長期資產估值、所得税、意外開支和訴訟以及員工福利計劃相關的估計。該公司的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

公司截至2024年3月3日財年的10-k表年度報告第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中描述了公司的關鍵會計政策，這些政策對簡明合併財務報表很重要，在很大程度上需要使用估計值和假設以及管理層判斷的運用。在2025財年第一季度，此類會計政策沒有重大變化。

突發事件：

公司面臨少量與環境、就業、產品和其他事項相關的非實質性訴訟、訴訟和其他索賠。公司必須評估在這些問題上作出任何不利判斷或結果的可能性以及可能的損失範圍。這些突發事件所需的應計金額（如果有）是在仔細分析每個問題之後確定的。由於每個事項的新發展或方法的變化，例如處理這些事項的結算策略的變化，將來所需的應計金額可能會發生變化。

可能影響未來業績的因素。

本報告的某些與歷史財務信息無關的部分可能被視為構成前瞻性陳述，這些陳述受各種因素的影響，這些因素可能導致實際業績與公司的預期或公司在前瞻性陳述中可能預測、預測、估計或預算的業績存在重大差異。這些因素包括但不限於航空航天業的總體狀況、公司的競爭地位、公司與客户的關係狀況、國際市場的經濟狀況、原材料、運輸和公用事業的成本和可用性，以及公司截至本財年10-k表年度報告第1項和第1A項 “風險因素” 中 “可能影響未來業績的因素” 標題下列出的各種因素 2024 年 3 月 3 日。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

截至2024年6月2日，公司的市場風險敞口與截至2024年3月3日財年的10-k表年度報告中列出的市場風險類型和風險敞口金額一致，但不大於。

第 4 項控制和程序。

(a) 披露控制和程序。

公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2024年6月2日，即本季度報告所涵蓋的季度財政期末的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，公司首席執行官兼首席財務官得出的結論是，截至該期末，公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、總結和報告公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並且有效地確保了公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息《交易法》已累積並且酌情與包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層進行了溝通，以便及時就所需的披露做出決定。

(b) 財務報告內部控制的變化。

在本報告所涉財政季度，公司對財務報告（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）的內部控制沒有任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

沒有。

正如公司先前在截至2024年3月3日財年的10-k表年度報告中披露的那樣，風險因素沒有重大變化，但以下情況除外：

惡劣天氣事件可能會干擾我們的業務。

短期天氣模式引起的不利天氣狀況可能會干擾我們的業務運營，包括災難性事件或自然災害（例如龍捲風和其他強風暴）。

下表提供了有關公司在截至2024年6月2日的2025財年第一季度中每個月收購的公司普通股的信息。

沒有。

沒有。

* 隨函以電子方式提交。

+ 根據第S-t條例第406萬條的規定，就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言，本附錄101中的交互式數據文件被視為未提交或未提交的註冊聲明或招股説明書的一部分，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，被視為未提交，否則不受這些條款規定的責任。

展覽索引

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。